Earnings Release • Aug 4, 2023
Earnings Release
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Résultats intermédiaires au 30.06.2023 Publication Rapport Financier Semestriel 2023
4 août 2023

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« Le semestre passé a prouvé une fois de plus que le logement des étudiants est une classe d'actifs très solide, avec des fondamentaux uniques. La demande toujours aussi élevée et la rareté portent les taux d'occupation et les augmentations de loyers à périmètre constant à des niveaux records. Ceci se traduit par des valorisations stables et confirme à nouveau la résilience de ce segment immobilier exceptionnel. Cela se reflète également dans la saison de location en cours, où les taux de réservation actuels atteignent des niveaux historiques.
Nos ambitieux projets de transformation numérique et d'intégration font également de grands progrès et permettront non seulement d'améliorer notre efficacité opérationnelle, mais aussi d'amener l'expérience de nos étudiants à un niveau supérieur. Nous sommes également fiers d'annoncer que nos objectifs de réduction des émissions de CO2 ont été validés par SBTi, ce qui garantit que nous sommes sur la bonne voie pour atteindre le zéro carbone net.
Notre management reste déterminé à ramener le LTV en dessous de 50%. Notre programme de désinvestissement (230 MEUR) est en pleine exécution et se déroule comme prévu. Le pic actuel de LTV était anticipé et, surtout, il est temporaire car les cessions en cours ne sont pas encore prises en compte dans les chiffres. La réalisation complète de ce programme fera baisser le LTV de 3,61%. Au-delà, nous avons identifié d'autres désinvestissements et/ou nous continuons à étudier d'autres options stratégiques telles qu'un partenariat JV pour abaisser davantage le LTV en dessous de 50%. Je suis convaincu que notre modèle d'entreprise unique et nos excellentes équipes permettront à Xior de continuer à surperformer. »

Mise à jour opérationnelle : en bonne voie avec les trajets ambitieuses de transformation ESG et numérique

COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Anvers, Belgique | 4 août 2023 | 7h00 CET Informations réglementées

| 3,1 milliards EUR |
taux 98% |
d'occupation |
|---|---|---|
| Juste valeur | 8 dans |
pays différents |
| 34.929 KEUR résultat EPRA part du groupe (après correction IFRIC 21) |
||
| 54,43% LTV % |
69.310 | KEUR |
| 230 MEUR programme de désinvestissement |
résultat locatif net | |
| 18.225 | +5,64% YoY LfL |
objectifs CO2 |
| unités locatives |
validés par SBTi |

Afin de maîtriser son effet de levier financier, Xior a annoncé le 19 avril 2023 une augmentation substantielle de son programme de désinvestissement pour atteindre un total de 230 MEUR, en mettant l'accent sur la vente des bâtiments les moins efficaces, les moins durables et non essentiels, ce qui se traduira par une amélioration de la qualité et de l'efficacité globales du portefeuille de Xior, une étape sur la voie des objectifs de Xior en matière d'émissions nettes de carbone.
Afin de préserver la valeur actionnariale, Xior a opté pour une vente par étapes, bâtiment par bâtiment, plutôt que pour une vente de portefeuille. En procédant à son propre rythme, d'une manière bien pensée, Xior est en mesure de vendre des actifs non essentiels, moins efficaces et moins durables, mais très recherchés, au bon prix. En conséquence, un pic temporaire de LTV est atteint à 54,43%, car l'effet positif du programme de désinvestissement n'est pas encore reflété dans le LTV actuel et prendra progressivement effet au cours des
1 Les chiffres par action sont calculés sur la base du nombre moyen pondéré d'actions en tenant compte du droit au dividende des actions concernées, sauf indication contraire.
2 Sur la base du nombre d'actions en circulation.
3 Sans tenir compte des cessions en cours jusqu'à ce qu'elles soient entièrement réalisées.

prochains mois. Le LTV actuel était prévu et reste conforme au budget 2023 de Xior car l'exécution du pipeline actif et le paiement des dividendes augmentent le LTV tandis que l'effet positif des désinvestissements ne prendra effet que progressivement au cours des prochains mois, à la clôture des transactions de vente. Xior reste déterminée à ramener le LTV en dessous de 50%.
Le programme de désinvestissement annoncé s'élève au total à 230 MEUR (60 MEUR en Phase 1 et 170 MEUR en Phase 2). Le programme progresse bien et se déroule comme prévu. Sur ces 230 MEUR :
Xior a identifié d'autres objectifs de désinvestissement et/ou envisage d'autres options stratégiques telles qu'une coentreprise pour ramener le LTV en dessous de 50%.
| Pays | Actif | Clôture (prévu) | Valeur |
|---|---|---|---|
| Belgique | Ierse Predikherenstraat (Louvain) | 2022 | |
| Strijdersstraat (Louvain) | 2022 | ||
| Sint-Annastraat (Louvain) | 2022 | ||
| Diestsevest 85 (Louvain) | 2022 | ||
| Kapucijnenvoer (Louvain) | Q1 2023 | ||
| Viaductdam (Anvers) | Q1 2023 | ||
| Pays-Bas | Wycker Grachtstraat (Maastricht) | Q1 2023 | |
| Total des actifs vendus et conclus au 30.06.2023 | c. 13 MEUR | ||
| Belgique | Blindestraat 18-20-22 (Anvers) | Q3 2023 | |
| Gratiekapelstraat 2-4-6 (Anvers) | Q3 2023 | ||
| Korte St-Annastraat (Anvers) | Q3 2023 | ||
| Paardenmarkt 70-93 (Anvers) | Q3 2023 | ||
| Projet Roosevelt (Anvers) | Q4 2023 | ||
| KVS I & KVS II (Bruxelles) | Q4 2023 | ||
| Kruitmolen (Bruxelles) | Q4 2023 | ||
| Nieuwbrug (Bruxelles) | Q4 2023 | ||
| Pays-Bas | Naritaweg/Barajasweg (Amsterdam) | Q3-Q4 2023 | |
| Nieuwlandstraat 1/1a (Tilburg) | Q4 2023 | ||
| Mariastraat (Tilburg) | Q4 2023 | ||
| Kapelhof (Tilburg) | Q4 2023 | ||
| Korenbloemstraat (Tilburg) | Q4 2023 | ||
| Enschotsestraat (Tilburg) | Q4 2023 | ||
| Portugal | Odalys Granjo (Porto) | Q3 2023 | |
| Odalys Lamas (Lisbonne) | Q4 2023 | ||
| Total des actifs vendus (accord signé mais pas encore conclus) | c. 124 MEUR | ||
| Total des actifs à vendre (vente en course mais sans accord) | c. 93 MEUR | ||
| Pas de détails pour raison de confidentialité | Q4 2023 | ||
| Total programme de désinvestissement | 230 MEUR |


Le pipeline de Xior est divisé en un pipeline « actif »c(pour lequel la construction a commencé ou des engagements ont été pris) et un pipeline « landbank » (projets qui peuvent être différés ou même vendus).
Le pipeline actif actuel représente environ 518 MEUR en valeur d'investissement estimée, avec un coût total restant d'environ 125 MEUR pour achever l'ensemble du pipeline actif. Pour 2023 et 2024, le coût à venir est limité à 65 MEUR et 47 MEUR respectivement. Au cours du troisième trimestre 2023, plus de 2.400 unités supplémentaires de cette pipeline active seront livrées pour l'année universitaire à venir et commenceront à générer des revenus locatifs.
Pour tous les projets landbank, les procédures d'autorisation se poursuit, mais aucune décision n'a encore été prise quant au lancement de la construction. En outre, l'examen stratégique en cours du pipeline a conduit à la suppression du projet Odalys à Grenade (ES) et à la vente du projet Roosevelt (Anvers, BE), avec une réduction du coût à venir d'environ 44 MEUR.
Au 30 juin 2023, le portefeuille de Xior était valorisé à 3,13 milliards EUR (contre 3,03 milliards EUR au T4 2022), incluant une baisse limitée de 0,66% des valeurs immobilières par rapport au T4 2022, reflétant la résilience du marché du logement étudiant, et incluant les capex dépensés au cours du T2. La forte croissance des loyers de Xior (5,64% LfL) a compensé en grande partie la hausse des rendements du portefeuille existant (27 points de base en S1 2023), ce qui n'a eu qu'un impact limité sur les valorisations. Les baisses de valorisation sont principalement dues à l'augmentation des droits de mutation aux Pays-Bas et à la période de ramp-up des nouvelles résidences à Malmö et Aarhus. Actuellement, le portefeuille est évalué à un rendement brut de 5,67%. La forte croissance des loyers et les perspectives toujours favorables de l'offre et de la demande continueront à soutenir les valorisations immobilières alors que le marché s'adapte à un environnement de taux d'intérêt plus élevés.
| Rendements bruts d'évaluation 30/06/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2020 | 31/12/2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Rendements bruts Belgique | 5,37% | 5,07% | 5,11% | 5,15% | 5,13% |
| Rendements bruts Pays-Bas | 5,63% | 5,35% | 5,87% | 5,89% | 5,63% |
| Rendements bruts Espagne* | 5,54% | 5,40% | 5,39% | 5,83% | 5,27% |
| Rendements bruts Portugal* | 6,00% | 5,84% | 6,50% | 7,01% | N/A |
| Rendements bruts Pologne | 8,16% | 7,92% | N/A | N/A | N/A |
| Rendements bruts Allemagne | 6,45% | 5,96% | N/A | N/A | N/A |
| Rendements bruts Danemark | 5,38% | 5,04% | N/A | N/A | N/A |
| Rendements bruts de l'ensemble du portefeuille |
5,67% | 5,40% | 5,51% | 5,73% | 5,43% |
* Rendements NOI : en Espagne et Portugal les rendements bruts sont calculés sur la base du NOI.

Xior continue de produire de solides résultats opérationnels au T2 2023, avec un taux d'occupation élevé de 98% et un pouvoir de fixation des prix éprouvé, avec une croissance des loyers LfL de 5,64% par rapport à l'année précédente.
La saison de location actuelle se poursuit à un rythme record, notamment en raison de la pénurie de chambres de qualité sur le marché du logement étudiant dans toute l'Europe. Les perspectives du marché du logement étudiant restent prometteuses : l'augmentation de la population étudiante et la pénurie existante permettent de continuer à répercuter l'inflation sans affecter la demande. La nature à court terme des contrats étudiants permet d'absorber plus rapidement l'augmentation de l'inflation.
Un début précoce de la saison de location, combiné à une rétention plus élevée et à une demande croissante, a conduit à des locations rapides à un rythme record, conforme à celui de l'année dernière, ce qui a entraîné une occupation complète dans de nombreuses villes. La recherche massive a entraîné de longues files d'attente dans de nombreux endroits lors des visites physiques. Sur les marchés traditionnels de Xior, les taux de réservation sont conformes aux chiffres historiques de l'année dernière (c.93% en Belgique, c. 99% aux Pays-Bas et c. 85% en Ibérie). Sur les nouveaux marchés de Xior, les locations battent également leur plein et dépassent de loin les chiffres de l'année dernière (c. 98% au Danemark, c. 99% en Allemagne, c. 57% en Pologne). Comme le pic de la saison de location en Pologne et en Espagne commence généralement plus tard dans les mois d'été, il est habituel que ces niveaux de location ne s'accélèrent que plus tard dans l'été. La première mise en location (ramp-up) des immeubles nouvellement achevés dépasse également les attentes : à Saragosse, le taux est déjà de 70%. Même à Malmö, la première propriété de Xior en Suède, le taux de location est déjà proche de 50% après seulement 3 mois de commercialisation, et il augmente actuellement encore plus rapidement (nonobstant les garanties NOI en place pour Malmö et Aarhus).
Ces chiffres montrent que les hausses de loyer appliquées en réponse à l'augmentation de l'inflation n'ont pas d'effet sur la demande de chambres d'étudiants. Xior s'efforce toujours d'offrir un mélange sain de chambres dans différentes catégories de prix. Les revenus locatifs sont maximisés sans perdre de vue le caractère abordable.
Les objectifs du SBTi validés : Xior annonce que ses objectifs de réduction des émissions de CO2, présentés au début de l'année, ont été officiellement validés par le SBTi.
Lancement de CSRD readiness track : Xior met actuellement en place plusieurs projets et groupes de travail pour se préparer au prochain rapport CSRD, où l'intégration des ambitions ESG et des objectifs carbones dans l'ensemble de l'organisation sera essentiel.

Les ambitieux projets de transformation numérique et d'intégration sont en bonne voie et progressent à grands pas. Cela permettra non seulement d'améliorer l'efficacité opérationnelle, mais aussi d'amener l'expérience client à un niveau supérieur.
Xior poursuit sa transformation numérique complète avec un nouveau système PMS intégré (Yardi) pour gérer les résidences dans tous les pays. Ce logiciel permettra à Xior de créer un nouveau site web pour les étudiants avec des réservations en ligne, y compris la signature électronique et les paiements en ligne, ainsi que des services de résidence améliorés via une application mobile et un portail pour améliorer l'expérience client. La plateforme de gestion immobilière et de comptabilité financière permettra également d'améliorer l'efficacité de la maintenance, des inspections et de gagner du temps lors des check-ins et check-out en masse, ainsi que de la comptabilité et des rapports financiers.
Le déploiement de Yardi aux Pays-Bas, qui sera le premier pays à utiliser le système, commencera au premier trimestre 2024 et couvrira immédiatement 40% de l'ensemble du portefeuille.
Pour le rapport complet, y compris la mise à jour opérationnelle & corporate complété, veuillez-vous référer au rapport financier semestriel H1 2023 publié aujourd'hui et disponible sur le site web de Xior (en néerlandais et en anglais).
| Compte de résultat consolidé (En KEUR) |
30.06.2023 | 30.06.2022 |
|---|---|---|
| Résultat locatif net | 69.310 | 49.782 |
| Résultat immobilier | 68.578 | 46.878 |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur le portefeuille | 44.477 | 31.978 |
| Résultat financier (hors variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers) |
-10.291 | -5.259 |
| 4 – part du groupe Résultat EPRA 3F |
32.202 | 24.680 |
| Résultat EPRA – part du groupe après correction IFRIC 21 |
34.929 | 26.736 |
| Résultat sur le portefeuille (IAS 40) | -22.528 | 145.683 |
| Revalorisation des instruments financiers (couvertures de taux d'intérêt non effectives) |
-5.003 | 47.178 |
| Part dans le résultat des joint-ventures | 138 | 263 |
| Impôts différés | 3.874 | -15.230 |
| Résultat net (IFRS) | 8.909 | 203.218 |
| Mise à jour du portefeuille | 30.06.2023 | 30.06.2022 |
| Nombre d'unités locatives pour étudiants | 18.225 | 13.992 |
| Nombre de pays | 8 | 4 |
4 Xior Student Housing SA utilise des mesures de performance alternatives (APM) pour mesurer et suivre sa performance opérationnelle. L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié des lignes directrices applicables à partir du 3 juillet 2016 pour l'utilisation et l'explication des mesures alternatives de performance. Le Chapitre 5.8 du Rapport Financier Semestriel 2023 comprend les concepts que Xior considère comme des mesures alternatives de performance. Les APM sont marqués par et sont accompagnés d'une définition, d'un objectif et d'un rapprochement comme l'exige la ligne directrice de l'ESMA.


| Bilan consolidé (En KEUR) |
30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Fonds propres | 1.452.544 | 1.486.461 |
| Fonds propres – part du groupe | 1.452.035 | 1.486.268 |
| Juste valeur de l'immeuble de placement4F 5 |
3.132.453 | 3.026.885 |
| Ratio prêt/valeur (LTV) | 54,43% | 51,39% |
| Taux d'endettement (loi sur les sociétés immobilières réglementées)5F 6 |
55,31% | 52,02% |
| Ratio d'endettement avec earn-out en fonds propres | 54,29% | |
| Chiffres clés par action (en EUR) |
30.06.2023 | 30.06.2022 |
| Nombre d'actions | 35.618.161 | 28.011.322 |
| Nombre moyen pondéré d'actions6F 7 |
35.072.965 | 28.011.322 |
| 8 par action Résultat EPRA7F |
0,92 | 0,90 |
| – part du groupe Résultat EPRA8 par action |
0,92 | 0,88 |
| Résultat EPRA8 par action après correction IFRIC 21 |
1,00 | 0,98 |
| – part du groupe après correction EPRA résultat per share8 IFRIC 21 |
1,00 | 0,95 |
| Résultat sur le portefeuille (IAS 40) | -0,64 | 5,20 |
| Variations de la juste valeur des instruments de couverture | -0,14 | 1,69 |
| Résultat net par action (IFRS) 8 | 0,25 | 7,25 |
| Cours de clôture de l'action | 27,25 | 41,55 |
| Valeur nette d'inventaire par action (IFRS) – part du groupe | 40,77 | 41,47 |
5 La juste valeur de l'immeuble de placement est la valeur d'investissement telle que déterminée par un expert immobilier indépendant, sans tenir compte des frais de transaction (voir le communiqué de presse de l'Association BE-REIT du 10 novembre 2016). La juste valeur correspond à la valeur comptable selon les normes IFRS.
6 Calculé conformément à l'arrêté royal du 13 juillet 2014 portant exécution de la loi du 12 mai 2014 relative aux sociétés immobilières réglementées.
7 Les actions sont calculées à partir du moment de l'émission.
8 Calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions.

Xior Student Housing SA Frankrijklei 64-68 2000 Anvers, Belgique www.xior.be
Christian Teunissen, CEO Frederik Snauwaert, CFO [email protected] T +32 3 257 04 89
Xior Investor Relations Sandra Aznar Head of Investor Relations [email protected] T +32 3 257 04 89

Xior Student Housing SA est la première SIR publique de droit belge, spécialisée dans le segment du logement étudiant en Belgique, aux Pays-Bas, en Espagne, au Portugal, en Allemagne, au Pologne, au Danemark et au Suède. Dans ce segment immobilier, Xior Student Housing offre une variété d'immeubles, allant de chambres avec installations communes, chambres avec sanitaires privés, à des studios entièrement équipés. Xior Student Housing construit depuis 2007, en tant que propriétaire et exploitante, des logements de qualité et fiables pour des étudiants à la recherche d'un endroit où ils peuvent étudier et vivre dans des conditions idéales. Une chambre d'étudiant offrant ce petit plus qui permettra à chaque étudiant de se sentir immédiatement chez lui.
Xior Student Housing est agréée en tant que SIR publique de droit belge depuis le 24 novembre 2015. Les actions de Xior Student Housing sont cotées sur Euronext Bruxelles (XIOR) depuis le 11 décembre 2015. Le 30 juin 2023, Xior Student Housing présente un portefeuille immobilier d'une valeur approximative de 3,13 milliards EUR. Vous trouverez plus d'informations sur www.xior.be.
Xior Student Housing SA, SIR publique de droit belge (BE-REIT) Frankrijklei 64-68, 2000 Anvers, Belgique BE 0547.972.794 (RPM Anvers, section Anvers)
Le présent communiqué de presse contient des informations, prévisions, opinions et estimations prospectives faites par Xior, relatives aux performances futures attendues de Xior et du marché dans lequel elle opère (« déclarations prospectives »). Par leur nature, les déclarations prospectives impliquent des risques inhérents, incertitudes et hypothèses, tant générales que spécifiques, qui semblaient fondées au moment où elles ont été établies, qui pourront finalement se révéler exactes ou non, et le risque existe que les déclarations prospectives ne se réalisent pas. Certains événements sont difficilement prévisibles et peuvent dépendre de facteurs sur lesquels Xior n'a aucune influence. De plus, les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date du présent communiqué de presse. Les déclarations contenues dans le présent communiqué de presse qui portent sur des tendances ou activités passées ne peuvent pas être considérées comme gage que ces tendances ou activités perdureront à l'avenir. Ni Xior, ni ses représentants, fonctionnaires ou conseillers, ne garantissent que les paramètres sur lesquels les déclarations prospectives sont basées sont exempts d'erreurs, et aucun d'eux ne peut suggérer, garantir ou prédire que les résultats annoncés dans de telles déclarations prospectives se réaliseront effectivement. Les bénéfices réels, la situation financière, les performances ou les résultats de Xior peuvent dès lors sensiblement s'écarter des informations avancées dans ou sous-entendues par ces déclarations prospectives. Xior refuse expressément toute obligation ou garantie de mettre à jour ou revoir les déclarations prospectives, sauf si la loi l'impose. Le présent document a été rédigé en anglais et a été traduit en néerlandais et en français. En cas de divergence entre les différentes versions de ce document, la version anglais prévaudra.
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