Earnings Release • Aug 22, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht Gereglementeerde informatie
22 augustus 2017, 07u00 CET, Diegem (België): VGP NV ('VGP' of 'de Groep', Euronext Brussels ISIN BE0003878957) heeft vandaag haar resultaten bekend gemaakt voor de eerste helft van 2017, afgesloten op 30 juni 2017.
VGP, de ontwikkelaar, manager en eigenaar van hoogwaardig logistiek vastgoed in Europa, heeft vandaag haar halfjaarresultaten 2017 gepubliceerd. De Groep tekende een sterke groei op in al haar markten waar ze actief is, met als gevolg een stijging van de nettowinst over de periode tot € 62,5 miljoen, een stijging met 46,1% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, terwijl de nettomeerwaarde op de vastgoedbeleggingen € 59,9 miljoen bedroegen.
Jan Van Geet, CEO van de VGP Groep, zegt hieromtrent: "We zijn verheugd over de positieve halfjaarlijkse resultaten die de kracht van ons businessmodel aantonen. Onze toekomstige ontwikkelingspijplijn is robuust, mede ondersteund door een succesvol uitgifteprogramma van obligaties dat de verwachtingen heeft overschreden. We voltooien huidige projecten aan recordtempo, waardoor de winsten hoger zijn in vergelijking met dezelfde periode verleden jaar. Wij geloven in het belonen van de loyaliteit van onze investeerders en zijn dan ook verheugd om ons succes met hen te kunnen delen"
De vastgoedportefeuille van de Groep heeft in de eerste helft van 2017 een sterke vooruitgang geboekt zowel in waarde als in fysieke omvang. De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis bedragen nu € 78,2 miljoen1 , een stijging met € 13,8 miljoen over de eerste jaarhelft van 2017. De ondertekende toegezegde huurovereenkomsten per einde juni 2017 vertegenwoordigen in totaal 1.564.320 m² verhuurbare oppervlakte, een stijging met 22,4% sinds 31 december 2016. Van deze totale oppervlakte behoren 573.433 m² toe aan de eigen portefeuille (545.745 m² per 31 december 2016) en 990.888 m² aan de VGP European Logistics joint venture (732.523 m² per 31 december 2016).
Eind mei 2017 werd een derde closing met VGP European Logistics (50/50 joint venture met Allianz Real Estate) succesvol afgerond. Het is onze gezamenlijke bedoeling deze vastgoedportefeuille aanzienlijk verder te laten groeien (> € 1,5 miljard aan assetwaarde) in de komende jaren. De transactiewaarde van de derde closing bedroeg meer dan € 173 miljoen. In de eerste helft van 2017 leverde VGP in totaal 9 projecten op die 169.566 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, met daarnaast nog eens 21 projecten in aanbouw die 527.876 m² toekomstige verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen.
De schuldgraad blijft conservatief en daalde per 30 juni 2017 naar 34,9% (39,4% per 31 december 2016) ondanks de verhoging van de schuld tijdens de eerste jaarhelft van 2017.
1 Inclusief de toegezegde huurovereenkomsten van de VGP European Logistics joint venture. Per 30 juni 2017 bedroegen de toegezegde huurovereenkomsten van de VGP European Logistics € 51,3 miljoen in vergelijking met € 38,6 miljoen per 31 December 2016.
De sterke prestatie van de portefeuille in de eerste helft van 2017, heeft de Groep toegelaten om een kapitaaluitkering van € 20,1 miljoen (€ 1,08 per aandeel) in geld, uit te betalen aan zijn aandeelhouders op 4 augustus 2017. Gezien de succesvolle en duurzame evolutie van de resultaten heeft VGP besloten een formeel dividendbeleid vast te leggen. Vanaf 2018 en onder voorbehoud van de beschikbaarheid van voldoende uitkeerbare reserves en goedkeuring van de aandeelhouders, is de vennootschap van plan om de distributie van dividenden de komende 3 jaar geleidelijk te verhogen met als doel een jaarlijks dividend uit te keren dat overeenkomt met een bedrag dat ligt tussen de 40% en 60% van de nettowinst van het jaar, gebaseerd op de geconsolideerde IFRS jaarrekening van de vennootschap.
Tijdens de eerste jaarhelft van 2017 bleef VGP sterk presteren in alle markten waar de VGP Groep actief is. E-commerce bleef een belangrijke stimulerende factor in de vraag naar nieuwe verhuurbare oppervlakte.
De ontwikkelings- en verhuuractiviteiten bleven op recordhoogte presteren.
Tijdens het eerste semester van 2017 werd een derde closing met VGP European Logistics (50/50 joint venture met Allianz Real Estate) succesvol afgerond. Hierdoor verwierf VGP European Logistics, 6 nieuwe parken van VGP, bestaande uit 7 logistieke gebouwen met daarnaast nog eens 4 nieuwe gebouwen die ontwikkeld werden door VGP, in parken die reeds vroeger getransfereerd werden naar de Joint Venture. De 6 parken zijn gelegen in Duitsland (3) en in Tsjechië (3). De bijkomende 4 gebouwen die aangekocht worden door de Joint Venture liggen ook in Duitsland (3 gebouwen) en in Tsjechië (1 gebouw).
Tijdens 2017 bleef VGP ook haar financiële schuldprofiel verder verbeteren met de succesvolle plaatsing eind maart 2017 van een nieuw institutionele obligatielening van € 80 miljoen met een looptijd van 8 jaar en met de uitgifte van een nieuwe obligatie van € 75 miljoen met 7 jaar looptijd begin juli 2017 ter herfinanciering van de obligatielening die op 12 juli 2017 verviel.
De activiteiten van VGP tijdens de eerste jaarhelft kunnen verder als volgt worden samengevat:
De gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurovereenkomsten voor de gecombineerde eigen en Joint Venture vastgoedportefeuille bedroeg 10,2 jaar per einde juni 2017 (10,3 jaar per 31 december 2016). De gewogen gemiddelde duur van de eigen vastgoedportefeuille bedroeg per jaareinde 14,0 jaar en 8,1 jaar voor de Joint Venture vastgoedportefeuille.
De bezettingsgraad van de eigen en Joint Venture vastgoedportefeuille bedroeg 100,0% per einde juni 2017, vergeleken met 98,8% per einde december 2016.
1 Inclusief de mark to market impact van de rente-indekkingsinstrumenten
| GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING – ANALYTISCH SCHEMA (in duizend €) |
30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| NETTO COURANT RESULTAAT | ||
| Bruto huuropbrengsten | 9.111 | 13.085 |
| Doorgerekende/ (door te rekenen huurlasten) | 142 | 595 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (655) | (1.099) |
| Netto huuropbrengsten en gerelateerde opbrengsten | 8.598 | 12.581 |
| Inkomsten uit vastgoedbeheer en projectontwikkeling | 3.495 | 638 |
| Inkomsten uit facilitymanagement | 281 | 239 |
| Andere opbrengsten / (kosten) incl. administratieve kosten | (9.729) | (5.258) |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde | ||
| ondernemingen | 15.167 | (3.279) |
| Operationeel resultaat (vóór resultaat op portefeuille) | 17.812 | 4.921 |
| Netto financieel resultaat 1 | (6.981) | (8.263) |
| Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39) | 2.005 | (6.335) |
| Belastingen | (2.488) | 1.137 |
| Netto courant resultaat | 10.348 | (8.540) |
| RESULTAAT OP DE VASTGOEDPORTEFEUILLE | ||
| Nettoresultaat op de vastgoedportefeuille | 59.864 | 65.127 |
| Latente belastingen | (7.755) | (13.849) |
| Resultaat op de portefeuille | 52.109 | 51.278 |
| WINST VAN DE PERIODE | 62.457 | 42.738 |
De netto huuropbrengsten daalden met € 4,0 miljoen tot € 8,6 miljoen na rekening gehouden te hebben met de impact van de inkomsten genererende activa die opgeleverd werden in 2017 en de deconsolidatie van de VGP European Logistics portfolio in mei 2017 en de derde closing met de Joint Venture die plaatsvond in mei 2017.
Naar aanleiding van de aanzienlijke verkoop van activa aan de VGP European Logistics joint venture, is de analyse van de netto huurinkomsten op een doorkijkbenadering (waarbij de joint venture opgenomen wordt tegen haar aandeel) een meer zinvolle analyse voor de evolutie van de netto huurinkomsten.
Daarom, rekening houdend met het proportioneel aandeel van VGP in de Joint Venture stegen de netto huuropbrengsten met € 2,6 miljoen (19,5%) in vergelijking met dezelfde periode in 2016 (van € 13,5 miljoen per 30 juni 2016 tot € 16,1 miljoen per 30 juni 2017)2 .
1 Exclusief de mark to market impact van de rente-indekkingsinstrumenten
2 Zie toelichting 1 van de Bijkomende toelichtingen die geen deel uitmaken van de verkorte geconsolideerde financiële staten.
De stijging in de vraag naar verhuurbare oppervlakte, resulteerde in het tekenen van nieuwe huurovereenkomsten. Deze contracten vertegenwoordigen in totaal meer dan € 16,0 miljoen geannualiseerde huurinkomsten waarvan er € 14,8 miljoen (€ 6,9 miljoen voor rekening van VGP European Logistics) betrekking hadden op nieuwe huurovereenkomsten of vervangingen van bestaande huurovereenkomsten en € 1,2 miljoen (€ 0,6 miljoen voor rekening van VGP European Logistics) betrekking hadden op hernieuwingen van bestaande huurovereenkomsten. Tijdens het jaar werden er in totaal voor € 0,9 miljoen (allemaal voor rekening van VGP European Logistics) beëindigd.
De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis stegen hierdoor tot € 78,2 miljoen1 per einde juni 2017 (in vergelijking met € 64,3 miljoen per 31 december 2016).
Duitsland was de belangrijkste bron van stijging met meer dan € 7,5 miljoen nieuw getekende huurcontracten tijdens het jaar (€ 5,5 miljoen voor rekening van VGP European Logistics).
Andere landen presteerden ook sterk. Nieuwe huurcontracten werden getekend in Tsjechië + € 5,1 miljoen (€ 0,6 miljoen voor rekening van VGP European Logistics), in Estland + € 1,2 miljoen (eigen portefeuille), in Roemenië + € 0,2 miljoen (eigen portefeeuille), in Hongarije + € 0,6 miljoen (volledig voor rekening van VGP European Logistics) en uiteindelijk in Slovakije + € 0,2 miljoen (miljoen (volledig voor rekening van VGP European Logistics).
De ondertekende huurovereenkomsten van de eigen vastgoedportefeuille vertegenwoordigen in totaal 573.380 m² verhuurbare oppervlakte. De gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurovereenkomsten per einde juni 2017 bedraagt 14,0 jaar2 .
De ondertekende huurovereenkomsten van de Joint Venture vastgoedportefeuille vertegenwoordigen in totaal 990.889 m² verhuurbare oppervlakte. De gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurovereenkomsten per einde juni 2017 bedraagt 10,2 jaar3 .
Het nettoresultaat op de vastgoedportefeuille (netto meerwaarde op vastgoedbeleggingen) per 30 juni 2017 bedraagt € 59,9 miljoen in vergelijking met een netto meerwaarde op vastgoedbeleggingen van € 65,1 miljoen per einde juni 2016.
De trend van contracterende kapitalisatierentevoeten bleef verder aanhouden tijdens de eerste jaarhelft. Maar als gevolg van de verandering van de portfolio samenstelling en de verkoop van de initiële vastgoedportefeuille aan VGP European Logistics per einde mei 2016, bleef de eigen vastgoedportefeuille, exclusief de ontwikkelingsgrond, vrij stabiel en werd de vastgoedportefeuille op 30 juni 2017 door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op basis van een gewogen gemiddelde kapitalisatievoet van 6,48% (vergeleken met 6,49 % per 31 december 2016).
1 Inclusief de toegezegde huurovereenkomsten van de VGP European Logistics joint venture met Allianz Real Estate. Per 30 juni 2017 bedroegen de toegezegde huurovereenkomsten van de VGP European Logistics € 51,3 miljoen in vergelijking met € 38,6 miljoen per 31 December 2017.
2 Per 30 juni 2017 bedraagt de gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurovereenkomsten tot de eerste opzegmogelijkheid 10,6 jaar.
3 Per 30 juni 2017 bedraagt de gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurovereenkomsten tot de eerste opzegmogelijkheid 7,3 jaar.
De (her)waardering van de eigen vastgoedportefeuille was gebaseerd op het waarderingsrapport van Jones Lang LaSalle.
De inkomsten uit vastgoedbeheer en ontwikkelingsactiviteiten stegen van € 0,6 miljoen voor de periode eindigend op 30 juni 2016 tot € 3,5 miljoen voor de periode eindigend op 30 juni 2017. De inkomsten gegenereerd tijdens de periode zijn volledig voor rekening van vastgoedvermogens- en vastgoedbeheerdiensten en ontwikkelingsdiensten die geleverd werden aan de VGP European Logistics joint venture.
De inkomsten uit facility management stegen lichtjes van € 0,2 miljoen per 30 juni 2016 tot € 0,3 miljoen per 30 juni 2017. De facility management diensten worden voornamelijk geleverd aan de eigen en Joint Venture vastgoedportefeuille en in mindere mate aan een vastgoedportefeuille aan en beperkt aantal geselecteerde derden.
Het aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen voor de periode steeg met € 18,4 miljoen (van een negatieve bijdrage van € 3,3 miljoen per 30 juni 2016 tot een positieve bijdrage van € 15,2 miljoen per 30 juni 2017).
De netto huuropbrengsten (aan proportioneel belang) stegen met € 7,6 miljoen voor de periode eindigend op 30 juni 2017 in vergelijking met € 0,9 miljoen voor de periode eindigend op 30 juni 2016. Deze toename weerspiegelt de onderliggende groei van de Joint Venture vastgoedportfolio als gevolg van de verschillende transacties die tussen de Joint Venture en VGP plaatsvonden sinds mei 2016.
Per einde juni 2017 heeft de Joint Venture (aan 100% belang) € 51,3 miljoen toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis die een verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen van 990.888 m² in vergelijking met € 33,6 miljoen toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis per einde juni 2016 die een verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen van 625.885 m².
Het nettoresultaat op de vastgoedportefeuille (netto meerwaarde op vastgoedbeleggingen), aan proportioneel belang, steeg tot 13,8 miljoen voor de periode eindigend op 30 juni 2017 (in vergelijking met een negatief resultaat van € 1,2 miljoen) voor de periode eindigend op 30 juni 2016.
De VGP European Logistics vastgoedportefeuille, werd per 30 juni 2017 gewaardeerd op basis van een gewogen gemiddelde kapitalisatievoet van 5,92% (vergeleken met 6,08 % per 31 december 2016 en 6,35% per 30 juni 2016) die de verdere contracterende kapitalisatierentevoeten tijdens de eerste jaarhelft van 2017 weerspiegelen. De (her)waardering van de Joint Venture vastgoedportefeuille was gebaseerd op het waarderingsrapport van Jones Lang LaSalle.
De netto financiële lasten van de Joint Venture, aan proportioneel belang, daalden tot € 2,0 miljoen per 30 juni 2017 in vergelijking met € 3,3 miljoen per 30 juni 2016. Voor de periode eindigend op 30 juni 2017 bedroegen de financiële opbrengsten (aan proportioneel belang) € 1,1 miljoen (in vergelijking met € 0,1 miljoen per 30 juni 2016) en omvatten voornamelijk € 1,0 miljoen niet-gerealiseerde winsten op rentederivaten (in vergelijking met € 75k per 30 juni 2016).
De financiële lasten (aan proportioneel belang) daalden lichtjes van € 3,4 miljoen per 30 juni 2016 tot € 3,1 miljoen per 30 juni 2017 en bestaan voornamelijk uit € 1,1 miljoen interesten op
aandeelhoudersleningen (€ 0,3 miljoen per 30 juni 2016), € 1,7 miljoen interesten op financiële schulden (€ 0,3 miljoen per 30 juni 2016), € 0,7 miljoen andere financiële lasten (€ 0,1 miljoen per 30 juni 2016) die voornamelijk toe te schrijven zijn aan de terugname van gekapitaliseerde financiële kosten op banken obligatieschulden en een positieve impact van € 0,6 miljoen (€ 0,2 miljoen per 30 juni 2016) m.b.t. geactiveerde rente.
De andere opbrengsten / (kosten) en administratieve kosten voor de periode bedroegen € 9,7 miljoen, in vergelijking met € 5,3 miljoen per 30 juni 2016 (€ 16,8 miljoen voor het volledig boekjaar 2016). Deze stijging was voornamelijk te wijten aan de verdere uitbreiding van het VGP-team en ter ondersteuning van de verdere groei van de ontwikkelingsactiviteiten en geografische expansie van de Groep. Per 30 juni 2017 bestond het VGP-team uit 125 personeelsleden, die actief zijn in meer dan 9 verschillende landen.
De financiële opbrengsten per 30 juni 2017 bedragen € 4,2 miljoen (in vergelijking met € 0,6 miljoen per 30 juni 2016) en omvatten voornamelijk € 2,1 miljoen interestopbrengsten op leningen gegeven aan VGP European Logistics (€ 0.5 miljoen per 30 juni 2016) en € 2,1 niet-gerealiseerde winsten op rentederivaten (in vergelijking met € 0.04 miljoen per 30 juni 2016).
De gerapporteerde financiële lasten per 30 juni 2017 bestaan voornamelijk uit interesten op financiële schulden voor € 9,4 miljoen (€ 6,5 miljoen per 30 juni 2016), niet-gerealiseerde verliezen op rentederivaten voor € 0.1 miljoen (€ 6,4 miljoen per 30 juni 2016), andere financiële lasten voor € 0,9 miljoen (€ 2,6 miljoen per 30 juni 2016), € 6k netto wisselkoersverliezen (in vergelijking € 0,1 miljoen per 30 juni 2016) en een positieve impact van € 1,1 miljoen (€ 0.5 miljoen per 31 december 2015) m.b.t. geactiveerde rente.
De € 2,6 miljoen andere financiële lasten per 30 juni 2016 zijn voornamelijk toe te schrijven zijn aan kosten die voortvloeiden uit de vervroegde terugbetaling van bank leningen en het vervroegd liquideren van interest rate swaps vereist onder contractuele voorwaarden van de verkoop van de initiële vastgoedportefeuille aan VGP European Logistics die plaatsvond op 31 mei 2016.
Hierdoor bedroegen de netto financiële lasten € 5,0 miljoen1 per 30 juni 2017 in vergelijking met € 14,6 miljoen per 30 juni 2016.
De leningen verstrekt aan VGP European Logistics bedroegen € 105,6 miljoen per 30 juni 2017 (vergeleken met € 89,9 miljoen per 31 december 2016) waarvan er € 89,4 miljoen (€ 81,6 miljoen per 31 december 2016) betrekking hadden op de financiering van gebouwen in aanbouw en ontwikkelingsland van de joint venture. Onder de joint venture-overeenkomst heeft VGP European Logistics een exclusief recht met betrekking tot het verwerven van de inkomsten genererende activa ontwikkeld door VGP in Duitsland, Tsjechië, Slowakije en Hongarije. Als gevolg werden deze activa opgenomen als vastgoedbeleggingen ('Groep activa die worden afgestoten en die worden aangehouden voor verkoop') waarop dezelfde boekhoudkundige principes worden toegepast als deze op vastgoedbeleggingen.
1 Inclusief de mark to market impact van de rente-indekkingsinstrumenten
De schuldgraad1 van de Groep daalde van 39,4% per 31 december 2016 tot 34,9% per 30 juni 2017.
De financiële schulden stegen van € 409,6 miljoen per 31 december 2016 tot € 494,7 miljoen per 30 juni 2017 (inclusief de € 18,7 miljoen bankschulden van VGP Park Nehatu (Estland) geclassificeerd onder 'Groep activa die worden afgestoten en die worden aangehouden voor verkoop'. Deze stijging was voornamelijk te wijten aan de uitgifte van een nieuwe institutionele obligatielening van € 80 miljoen met een looptijd van 8 jaar einde maart 2017 en de opgelopen interesten die op 30 juni 2017 tot € 13,3 miljoen gestegen is, tegenover € 4,5 miljoen per 31 december 2016.
De ontwikkelingsactiviteiten van het eerste halfjaar van 2017 kunnen als volgt samengevat worden:
Tijdens de eerste jaarhelft van 2017 werden er 9 gebouwen opgeleverd voor een totaal van 169.566 m² verhuurbare oppervlakte.
Voor de eigen portefeuille leverde VGP 6 gebouwen op: In Tsjechië: 1 gebouw van 14.383 m² in VGP Park Tuchomerice, 1 gebouw van 8.296 m² in VGP Park Usti nad Labem en 1 gebouw van 14.627 m² in VGP Park Olomouc. In Duitsland: 1 gebouw van 23.590 m² in VGP Park Hamburg, 1 gebouw van 24.469 m² in VGP Park Leipzig en 1 gebouw en 8.386 m² in VGP Park Schwalbach. Het gebouw in VGP Park Tuchomerice en de gebouwen in VGP Park Hamburg werden verworven door de Joint Venture einde mei 2017.
Voor rekening van de Joint Venture leverde VGP 3 gebouwen op: In Tsjechië: 1 gebouw van 12.226 m² in VGP Park Brno en in Duitsland: 2 gebouwen in VGP Park Hamburg met een totale oppervlakte van 63.589 m².
Einde juni 2017, waren er 16 nieuwe projecten in aanbouw.
Voor eigen rekening waren er 16 nieuwe projecten in aanbouw. In Tsjechië: 3 gebouwen in VGP Park Olomouc, 4 gebouwen in VGP Park Jenec en 1 gebouw in VGP Park Chomutov. In Duitsland: 3 gebouwen in VGP Park Berlin, 1 gebouw in VGP Park Ginsheim en 1 gebouw in VGP Park Wetzlar. In andere landen: 1 gebouw in VGP Park San Fernando de Henares (Spanje); 1 gebouw in VGP Park Nehatu (Estland) en 1 gebouw in VGP Park Kekava (Letland). Deze nieuwe projecten in aanbouw, waarvoor er reeds voor 66%2 huurovereenkomsten werden afgesloten werden, vertegenwoordigen in totaal 328.033 m² toekomstige verhuurbare oppervlakte en een geschatte geannualiseerde huuropbrengst van € 13,1 miljoen.
Voor rekening van de Joint Venture waren er 5 nieuwe projecten in aanbouw: In Duitsland: 1 gebouw in VGP Park Hamburg en 1 gebouw in VGP Park Frankenthal. In andere landen: 1 gebouw in VGP Park Cesky Ujezd (Tsjechië), 1 gebouw in VGP Park Malacky (Slowakije) en 1 gebouw in VGP Park Gyor (Hongarije). Deze nieuwe projecten in aanbouw, waarvoor er reeds voor 90%¹ huurovereenkomsten
1 Berekend als 'Netto financiële schulden / Totaal passiva en verplichtingen'.
2 Berekend op basis van de gecontracteerde huren en de geschatte huurwaarde van de niet verhuurde oppervlakte
werden afgesloten werden, vertegenwoordigen in totaal 199.843 m² toekomstige verhuurbare oppervlakte en een geschatte geannualiseerde huuropbrengst van € 10,3 miljoen.
Tijdens het eerste halfjaar van 2017 bleef VGP haar ontwikkelingspipeline verder voorbereiden voor toekomstige groei. Er werden in totaal 185.000 m² nieuwe grondstukken aangekocht die allemaal in Duitsland gelegen waren. Deze nieuwe grondstukken hebben een ontwikkelingspotentieel van 86.000 m² toekomstige verhuurbare oppervlakte.
Daarnaast heeft VGP voor ongeveer 1.159.000 m² nieuwe landpercelen geïdentificeerd of onder optie gelegen in Duitsland, Slowakije, Roemenië en Tsjechië. Op deze gronden kan er circa 556.000 m² verhuurbare oppervlakte ontwikkeld worden. VGP verwacht dat deze grondstukken aangekocht zullen worden deels tijdens het lopende jaar 2017 en deels in de loop van 2018, na het verkrijgen van de nodige vergunningen.
VGP heeft op dit ogenblik een gesecuriseerde grondbank van 3.512.636 m² waarvan 79% of 2.770.495 m² in volle eigendom. Deze grondbank laat VGP toe om, naast de huidige projecten in aanbouw en de reeds opgeleverde projecten, nog bijkomend 1.142.000 m² te ontwikkelen waarvan 405.000 m² in Duitsland, 149.000 m² in Tsjechië, 245.000, 206.000 m² in Slowakije, 97.000 m² in Roemenië en 40.000 m² in Letland.
De Joint Venture heeft op dit ogenblik nog een ontwikkelingslandbank van 229.703 m² waarop nog 92.190 m² nieuwe verhuurbare oppervlakte kan ontwikkeld worden.
De Groep activa aangehouden voor verkoop steeg van € 132,3 miljoen per 31 december 2016 tot € 190.2 miljoen per 30 juni 2017 en is samengesteld uit € 51,7 miljoen activa aangehouden voor verkoop m.b.t. de verkoop van VGP Park Nehatu (Estland) en € 138,5 miljoen activa in aanbouw of ontwikkelingsland (aan reële waarde) die op dit ogenblik of in de toekomst ontwikkeld worden / zullen worden door VGP voor rekening van VGP European Logistics.
Einde juni 2017 verkocht VGP haar park VGP Park Nehatu gelegen in Estland aan East Capital Baltic Property fund III, een fonds beheerd door East Capital. De transactie heeft betrekking op 5 moderne logistieke gebouwen die een totaal verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen van meer dan 77.000 m². De afronding van de verkoop wordt verwacht plaats te vinden op het einde van augustus 2017. Als gevolg werden alle activa en verplichtingen van VGP Park Nehatu geherclassificeerd naar Groep activa aangehouden voor verkoop per 30 juni 2017. Met de VGP Park Nehatu transactie realiseert VGP een ontwikkelingswinst van 52% op haar totaal geïnvesteerde bedrag in dit park.
In het kader van de joint venture-overeenkomst heeft VGP European Logistics een exclusief voorkooprecht met betrekking tot de aankoop van de inkomsten genererende activa ontwikkeld door VGP en gelegen in Duitsland, de Tsjechische Republiek, Slowakije en Hongarije.
De ontwikkelingspijplijn, die mee werd getransfereerd naar de Joint Venture als onderdeel van de verschillende closings tussen de Joint Venture en VGP wordt ontwikkeld door VGP op eigen risico en nadien verworven door de Joint Venture op basis van vooraf overeengekomen opleverings- en verhuurparameters. Het saldo van € 138,5 miljoen per 30 juni 2017 (in vergelijking met € 132,3 miljoen
per 31 december 2016) komt overeen met de reële waarde van de gebouwen in aanbouw en het nog te ontwikkelen ontwikkelingsland.
Tijdens de eerste helft van 2017 bleef VGP haar financiële schuldprofiel verbeteren met de succesvolle private plaatsing van een 8 jaar, € 80 miljoen obligatie eind maart 2017. Deze obligatie heeft een vaste jaarlijkse coupon van 3,35%. Begin juli heeft VGP bijkomend nog een nieuwe € 75 miljoen 7-jarige obligatie uitgegeven met een vast coupon van 3,25%. De netto opbrengst van deze obligatie werd aangewend ter herfinanciering van de jul-17 obligatie die verviel op 12 juli 2017.
De bankschuld van VGP Park Nehatu (Estland) bedroeg op 30 juni 2017 € 18,7 miljoen. Deze bankschuld werd geherclassificeerd onder Verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop per 30 juni 2017. Er wordt momenteel verwacht dat deze lening vervroeg terugbetaald worden op 30 augustus 2017, als onderdeel van de verwezenlijking van deze verkoop.
Als gevolg hiervan stegen de financiële schulden tijdens de eerste jaarhelft van 2017 van € 409,6 miljoen per 31 december 2016 tot € 494.7 miljoen per 30 juni 2017. Deze financiële schulden omvatten € 31,3 miljoen bank schulden (€ 35,3 miljoen per 31 december 2016), € 450,1 miljoen obligatieleningen (€ 369,8 miljoen per 31 december 2016) en € 13,3 miljoen opgelopen interesten op obligatieleningen (€ 4,5 miljoen per 31 december 2016).
Gezien de succesvolle en duurzame evolutie van de resultaten van VGP heeft de Raad van Bestuur besloten een formeel dividendbeleid vast te leggen. Vanaf 2018 en onder voorbehoud van de beschikbaarheid van voldoende uitkeerbare reserves en goedkeuring van de aandeelhouders, is de vennootschap van plan om de distributie van dividenden de komende 3 jaar geleidelijk te verhogen met als doel een jaarlijks dividend uit te keren dat overeenkomt met een bedrag dat ligt tussen de 40% en 60% van de nettowinst van het jaar, gebaseerd op de geconsolideerde IFRS jaarrekening van de vennootschap.
Voor een overzicht van de belangrijkste risicofactoren waaraan de VGP Groep blootgesteld is wordt verwezen naar pagina's 56 tot 59 van het Jaarverslag 2016. Deze risico's blijven actueel en onveranderd en zullen ook van toepassing blijven voor het tweede semester van 2017.
Op basis van de positieve trend van geregistreerde huuraanvragen tijdens de eerste jaarhelft van 2017, verwacht VGP, behoudens onvoorziene economische of financiële markten omstandigheden, dat het haar huurinkomsten en vastgoedportefeuille substantieel verder zal kunnen laten groeien door het opleveren en opstarten van nieuwe projecten.
Mr Jan Van Geet Mr Dirk Stoop CEO CFO Tel. + 420 602 404 790 Tel.+32 52 45 43 86
E-mail: [email protected] E-mail: [email protected]
VGP (www.vgpparks.eu) bouwt en ontwikkelt kwalitatief hoogstaand logistiek vastgoed en bijbehorende kantoren, voor eigen rekening en voor rekening van haar VGP European Logistics joint venture die vervolgens aan gerenommeerde klanten worden verhuurd door middel van langlopende commerciële huurcontracten. VGP beschikt over een 'in-house' team dat alle stappen beheert van het volledig geïntegreerde businessmodel: gaande van de identificatie en de aankoop van gronden tot de uitwerking en het ontwerp van het project, het toezicht op de bouwwerkzaamheden, de contacten met potentiële klanten en het facility management.
VGP noteert op Euronext Brussel en op de Main Market van de Prague Stock Exchange.
| Winst- en verliesrekening (in duizend €) | Toelichting | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| Omzet2 | 4 | 14.296 | 17.004 |
| Bruto huuropbrengsten | 4 | 9.111 | 13.085 |
| Doorgerekende huurlasten | 1.409 | 3.042 | |
| Door te rekenen huurlasten | (1.267) | (2.447) | |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (655) | (1.099) | |
| Netto huurresultaat | 8.598 | 12.581 | |
| Inkomsten uit vastgoedbeheer en projectontwikkeling | 4 | 3.495 | 638 |
| Inkomsten uit facility management | 4 | 281 | 239 |
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen | 5 | 59.864 | 65.127 |
| Administratieve kosten | (9.660) | (4.904) | |
| Andere opbrengsten | 370 | 233 | |
| Andere kosten | (439) | (587) | |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde | |||
| ondernemingen | 6 | 15.167 | (3.279) |
| Operationele winst / (verlies) | 77.676 | 70.048 | |
| Financiële opbrengsten | 7 | 4.208 | 558 |
| Financiële kosten | 7 | (9.184) | (15.156) |
| Financieel resultaat | (4.976) | (14.598) | |
| Winst voor belastingen | 72.700 | 55.450 | |
| Belastingen | (10.243) | (12.712) | |
| Netto winst | 62.457 | 42.738 | |
| Toerekenbaar aan: | |||
| Aandeelhouders van VGP NV | 62.457 | 42.738 | |
| Minderheidsbelangen | - | - |
| Resultaat per aandeel | 30.06.2017 | 30.06.2017 | |
|---|---|---|---|
| Gewone netto resultaat per aandeel (in €) - basis | 8 | 3,36 | 2,30 |
| Gewone netto resultaat per aandeel (in €) - verwaterd | 8 | 3,36 | 2,30 |
1 De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
2 De omzet bestaat uit de bruto huuropbrengsten, de doorgerekende huurlasten, inkomsten uit vastgoedbeheer en facility management en inkomsten uit projectontwikkeling.
PERIODERESULTAAT
Voor het halfjaar afgesloten op 30 juni
| Overzicht van het volledig perioderesultaat (in duizend €) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Netto resultaat | 62.457 | 42.738 |
| Andere elementen van het resultaat na belastingen die later geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat, na belastingen |
- | - |
| Andere elementen van het resultaat na belastingen die later niet geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat, na belastingen |
- | - |
| Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) | - | - |
| Volledig perioderesultaat | 62.457 | 42.738 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van VGP NV | 62.457 | 42.738 |
| Minderheidsbelangen | - | - |
| ACTIVA (in duizend €) | Toelichting | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Immateriële activa | 30 | 14 | |
| Vastgoedbeleggingen | 9 | 500.186 | 550.262 |
| Andere materiële vaste activa | 530 | 517 | |
| Financiële vaste activa | 782 | 5 | |
| Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde | |||
| ondernemingen | 6 | 130.254 | 89.194 |
| Andere langlopende vorderingen | 6 | 16.232 | 8.315 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 440 | 3 | |
| Totaal vaste activa | 648.454 | 648.310 | |
| Handels- en andere vorderingen | 10 | 42.209 | 19.426 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 141.545 | 71.595 | |
| Groep activa die worden afgestoten en die worden | |||
| aangehouden voor verkoop | 12 | 190.227 | 132.263 |
| Totaal vlottende activa | 373.981 | 223.284 | |
| TOTAAL ACTIVA | 1.022.435 | 871.594 |
| EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN (In duizend €) |
Toelichting | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Kapitaal | 62.251 | 62.251 | |
| Overgedragen resultaten | 370.372 | 327.985 | |
| Overige reserves | 69 | 69 | |
| Eigen vermogen | 432.692 | 390.305 | |
| Langlopende financiële schulden | 11 | 386.882 | 327.923 |
| Andere langlopende financiële verplichtingen | 1.689 | 5.348 | |
| Andere langlopende verplichtingen | 2.534 | 2.432 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 19.927 | 20.012 | |
| Totaal langlopende verplichtingen | 411.032 | 355.715 | |
| Kortlopende financiële schulden | 11 | 89.087 | 81.674 |
| Andere kortlopende financiële verplichtingen | 2.110 | ||
| Handels- en andere kortlopende schulden | 58.862 | 35.496 | |
| Verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor | |||
| verkoop | 12 | 28.652 | 8.404 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 178.711 | 125.574 | |
| Totaal verplichtingen | 589.743 | 481.289 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 1.022.435 | 871.594 |
Voor het halfjaar afgesloten op 30 juni
| MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizend €) |
Statutair aandelen kapitaal |
Kapitaal reserve |
IFRS aandelen kapitaal |
Reserves | Uitgifte premie |
Andre eigen vermogen |
Totaal eigen vermogem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 1 januari 2016 | 112.737 | (50.486) | 62.251 | 239.658 | 69 | 60.000 | 361.978 |
| Andere elementen van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | - | - | - |
| Resultaat over het boekjaar | - | - | - | 42.738 | - | - | 42.738 |
| Effect van verkopen | - | - | - | - | - | - | - |
| Volledige gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
- | - | - | 42.738 | - | - | 42.738 |
| Dividenden | - | - | - | - | - | - | - |
| Uitkering kapitaal | - | - | - | - | - | - | - |
| Hybride effecten | - | - | - | (2.959) | - | (60.000) | (62.959) |
| Saldo per 30 juni 2016 | 112.737 | (50.486) | 62.251 | 279.437 | 69 | - | 341.757 |
| Saldo per 1 januari 2017 | 112.737 | (50.486) | 62.251 | 327.985 | 69 | - | 390.305 |
| Andere elementen van het resultaat | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Resultaat over het boekjaar | - | - | - | 62.457 | - | - | 62.457 |
| Effect van verkopen | - | - | - | - | - | - | - |
| Volledige gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
- | - | - | 62.457 | - | - | 62.457 |
| Dividenden aan aandeelhouders | - | - | - | - | - | - | - |
| Uitkering kapitaal aan aandeelhouders | (20.070) | 20.070 | - | (20.070) | - | - | (20.070) |
| Hybride effecten | - | - | - | - | - | ||
| Saldo per 30 juni 2017 | 92.667 | (30.416) | 62.251 | 370.372 | 69 | - | 432.692 |
| KASSTROOMOVERZICHT (in duizend €) | Toelichting | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat vóór belastingen | 72,700 | 55,450 | |
| Aanpassingen voor: | |||
| Afschrijvingen | 89 | 258 | |
| Niet-gerealiseerde (meer)- / minwaarde op vastgoedbeleggingen Gerealiseerde (meer)- / minwaarde op verkoop |
(59,522) | (42,997) | |
| dochterondernemingen | (342) | (22,131) | |
| Niet-gerealiseerde (winst) / verlies op financiële instrumenten en wisselkoersen |
(1,998) | 6,462 | |
| Netto (ontvangen) rente | (2,134) | (516) | |
| Netto betaalde rente | 9,108 | 8,653 | |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde | |||
| ondernemingen | (15,167) | 3,279 | |
| Operationeel resultaat voor wijzigingen in het werkkapitaal en voorzieningen |
2,734 | 8,458 | |
| Afname/(Toename) in handels- en andere vorderingen | (722) | (4,324) | |
| (Afname)/Toename in handels- en andere schulden | 4,333 | 18,794 | |
| Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 6,345 | 22,928 | |
| Netto ontvangen rente | 21 | 516 | |
| Netto (betaalde) rente | (596) | (8,653) | |
| Betaalde winstbelastingen | (259) | (225) | |
| Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 5,511 | 14,566 | |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten Inkomsten uit verkoop van materiële vaste activa en andere |
2 | 36 | |
| Aankoop van dochterondernemingen | 0 | (148) | |
| Vastgoedbeleggingen en vastgoedbeleggingen in aanbouw | (68,829) | (84,279) | |
| Verkoop van vastgoedbeleggingen aan VGP European Logistics | |||
| joint venture | 13 | 90,794 | 155,911 |
| Inkomsten uit / (investering in) VGP European Logistics joint | |||
| venture (Opname) / Terugbetalingen van leningen aan Joint Venture en |
- | - | |
| geassocieerde ondernemingen | (36,794) | - | |
| Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten | (14,827) | 71,520 | |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | - | ||
| Netto opbrengsten m.b.t. de uitgifte van aandelen /(terugbetaling kapitaal) |
- | (62,959) | |
| Opname van leningen | 79,568 | 50,009 | |
| Terugbetalingen van leningen | (4,131) | (50,715) | |
| Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | 75,437 | (63,665) | |
| Netto toename / (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 66,121 | 22,421 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode | 71,595 | 9,825 | |
| Effect uit wijzigingen in wisselkoersen | 412 | 176 | |
| Herclassificatie als groepen activa aangehouden voor verkoop | 3,417 | 19,329 | |
| Netto toename / (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 141,545 | 51,751 |
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De raad van bestuur keurde de uitgifte van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie goed op 21 augustus 2017.
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie werd opgesteld op basis van de historische kostprijs, behalve voor vastgoedbeleggingen en afgeleide financiële instrumenten die tegen reële waarde worden opgenomen. De cijfers worden voorgesteld in duizend euro (€ '000).
De gehanteerde boekhoudnormen ter voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie zijn in overeenstemming met deze gebruikt voor de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2016 met uitzondering van de volgende nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties die toepasbaar werden tijdens het eerste halfjaar van 2017:
De financiële positie en prestaties van het boekjaar werden niet beïnvloed door de eerste toepassing van deze standaarden en interpretaties.
Nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties die nog niet toepasbaar werden tijdens het eerste halfjaar van 2017:
Op basis van een analyse van VGP's situatie per 30 juni 2017 wordt verwacht dat IFRS 9 geen materiële impact zal hebben op de geconsolideerde jaarrekening. Met betrekking tot de bijzondere waardeverminderingen van financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, inclusief handelsvorderingen, zal de initiële toepassing van het te verwachten kredietverlies model onder IFRS 9 resulteren in een vervroegde erkenning van kredietverliezen in vergelijking met het huidige toegepaste verliesmodel onder IAS 39. Rekening houdende met het relatief beperkte bedrag van uitstaande handelsvorderingen, gecombineerd met een daaraan laag geassocieerd kredietrisico, acht VGP de impact op de geconsolideerde jaarrekening beperkt.
Er wordt niet verwacht dat IFRS 15 een materiële impact op de geconsolideerde jaarrekening van VGP zal hebben aangezien lease-overeenkomsten, die de voornaamste bron van opbrengsten van VGP
vertegenwoordigen, buiten het toepassingsgebied van IFRS 15 vallen. De principes van IFRS 15 zijn evenwel van toepassing op de niet- lease componenten die kunnen vervat zijn in een leaseovereenkomst of in afzonderlijke overeenkomsten, zoals bijvoorbeeld onderhoudgerelateerde diensten aangerekend aan de huurder. Rekening houdende met het feit dat dergelijke niet-lease componenten doorgaans diensten betreffen die zowel onder IAS 18 als onder IFRS 15 over de tijd heen erkend worden, verwacht VGP ook hier geen materiële impact.
IFRS 16 introduceert belangrijke wijzigingen met betrekking tot de boekhoudkundige verwerking van lease-overeenkomsten in hoofde van de leasingnemer, waarbij het onderscheid tussen operationele en financiële leases wegvalt en activa en verplichtingen erkend worden voor alle lease-overeenkomsten (behalve uitzonderingen voor korte-termijn leases of activa met een lage waarde). In tegenstelling tot de verwerking van lease-overeenkomsten door de lessee, behoudt IFRS 16 nagenoeg alle bepalingen uit IAS 17 – Lease-overeenkomsten met betrekking tot de verwerking van lease-overeenkomsten door de leasinggever. Dit wil zeggen dat leasinggevers blijvend de lease-overeenkomsten moeten classificeren als operationele of financiële lease-overeenkomsten.
Aangezien VGP nagenoeg uitsluitend optreedt als leasinggever, wordt verwacht dat IFRS 16 geen materiële impact zal hebben op de geconsolideerde jaarrekening. In de beperkte gevallen waar VGP de leasingnemer is in lease-overeenkomsten geclasseerd als operationele leases onder IAS 17 en deze contracten niet tot de uitzonderingen zoals voorzien in IFRS 16 behoren zoals huur van wagens, of kantoorruimte gehuurd door VGP, zal er een gebruiksrecht en bijhorende verplichting dienen erkend te worden in de geconsolideerde jaarrekening.
De hoofdbeslissingsnemer is de persoon die middelen toewijst aan de operationele segmenten en de prestaties van de operationele segmenten beoordeelt. De Groep heeft bepaald dat haar hoofdbeslissingsnemer de Chief Executive Officer ( CEO) van de onderneming is. Hij wijst middelen toe en beoordeelt de prestaties op landniveau.
De basis voor segmentatie segment verslaggeving binnen VGP is per geografische regio. Deze fundamentele segmentatie weerspiegelt de geografische markten in Europa, waarin VGP actief is. De activiteiten van VGP worden opgesplitst in de afzonderlijke landen waar zij actief is.
Deze segmentindeling is voor VGP belangrijk gezien de aard van de activiteiten en de klanten vergelijkbare economische eigenschappen vertonen binnen deze segmenten. Commerciële beslissingen worden genomen op dit niveau en verschillende key performance indicators (zoals huuropbrengsten, bezettingsgraad en ontwikkelingsrendement.) worden op deze manier opgevolgd aangezien VGP zich focust op de ontwikkeling en verhuur van logistieke gebouwen. Een tweede segmenteringsbasis wordt door VGP gemaakt op basis van de inkomsten uit vastgoedbeheer- en facility management diensten alsook de inkomsten uit ontwikkelingsactiviteiten ondernomen voor de Joint Venture.
| W ins l ies ke ing t- en ve r re n |
Ts j h isc he ec |
Re b l ie k p u |
Du its |
lan d |
An de re |
lan de n |
iet N -to eg be dr |
ew ez en ag en |
To taa |
l |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In du d € ize n |
30 .06 .20 17 |
30 .06 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
30 .06 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
30 .06 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
30 .06 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
30 .06 .20 16 |
| Br hu bre uto ste uro p ng n |
1.1 44 |
3.2 71 |
5 1.1 1 |
5. 57 4 |
52 6.8 |
4.2 40 |
- | - | 9.1 11 |
5 13 .08 |
| ke de / ( do ke hu las ) Do te ten org ere n or re ne n ur |
96 | 12 4 |
( ) 39 |
51 2 |
5 8 |
22 0 |
- | - | 14 2 |
59 5 |
| Op tio le ko bo de d ste stg era ne n v er n n a an va oe |
( ) 16 3 |
( ) 1 59 |
( ) 34 0 |
( ) 63 9 |
( ) 1 52 |
( ) 30 1 |
- | - | ( ) 6 5 5 |
( ) 1.0 99 |
| Ne hu lta tto at ur re su |
1.0 77 |
3.2 36 |
73 6 |
5.1 86 |
6.7 8 5 |
4.1 59 |
- | - | 8. 59 8 |
12 58 1 |
| In ko d be he k ke lin ui jec i ten t v ast ton tw ms go e er en pro g |
62 8 |
23 0 |
1.8 82 |
27 1 |
98 4 |
13 7 |
- | - | 3.4 94 |
63 8 |
| ko fac lity In ui i ten t ms m an ag em en |
28 1 |
23 9 |
- | - | - | - | - | - | 28 1 |
23 9 |
| de / (m de ) o d be leg Ne inw ing tto ast m eer wa ar aar p v go e g en |
28 .78 0 |
11 .03 2 |
2. 51 1 |
13 .81 4 |
10 .98 8 |
1.1 78 |
17 58 5 |
39 .10 3 |
59 .86 4 |
6 5.1 27 |
| An de bre / ( ko ) inc l. a dm in. ko ste ste ste re op ng n n n |
( 1. 54 1 ) |
( 1.0 53 ) |
( 2.1 1 5 ) |
( 1.7 13 ) |
( 1.9 50 ) |
( 1. 56 2 ) |
( 4.1 22 ) |
( 93 0 ) |
( 9.7 28 ) |
( 5.2 58 ) |
| Aa de l in lta de n j oin iee at t v tur n e re su va en e e n g eas soc r de mi on rne ng en |
- | - | - | - | - | - | 5.1 1 67 |
( ) 3.2 79 |
5.1 1 67 |
( ) 3.2 79 |
| le / (v lie ) Op tio wi t era ne ns er s |
5 29 .22 |
13 .68 4 |
3.0 14 |
5 58 17 |
16 .80 7 |
3.9 12 |
28 .63 0 |
34 .89 4 |
77 .67 6 |
70 .04 8 |
| Fin cie l r lta at an e esu |
- | - | - | - | - | - | ( 4.9 76 ) |
( 14 59 8 ) |
( 4.9 76 ) |
( 14 59 8 ) |
| Wi be las tin t v ns oo r g en |
- | - | - | - | - | - | 72 .70 0 |
5 5.4 50 |
72 .70 0 |
5 5.4 50 |
| las Be tin g en |
- | - | - | - | - | - | ( ) 10 .24 3 |
( ) 12 .71 2 |
( ) 10 .24 3 |
( ) 12 .71 2 |
| de de Wi io t v ns oo r p er |
- | - | - | - | - | - | 57 62 .4 |
42 .73 8 |
57 62 .4 |
42 .73 8 |
| N iet -to |
eg ew ez en |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| lan Ba s |
j h isc he Ts ec |
b l ie k Re p u |
its Du |
lan d |
de An re |
lan de n |
be dr |
ag en |
To | l taa |
| du d In ize € n |
30 .06 .20 17 |
31 .12 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
31 .12 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
31 .12 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
31 .12 .20 16 |
30 .06 .20 17 |
31 .12 .20 16 |
| Ac tiv a |
||||||||||
| Va d be leg ing stg oe g en |
98 .6 50 |
90 .01 6 |
14 7.6 2 5 |
17 4.0 0 5 |
2 53 .91 1 |
28 6.2 41 |
- | - | 50 0.1 86 |
5 50 .26 2 |
| de ( l. u l de be las de ) An iva inc itg tin rin act est re e gv or gen |
3.4 80 |
13 .98 1 |
10 .60 3 |
9.0 63 |
10 .88 3 |
50 27 .0 |
56 30 7.0 |
5 13 8.9 7 |
33 2.0 22 |
18 9.0 69 |
| Gr die de fge die de cti sto ten oe p a va w or n a en w or n |
||||||||||
| ho de ko aan ge u n v oo r v er op |
13 .70 2 |
4.4 6 5 |
36 .09 8 |
41 .44 0 |
60 .3 52 |
4.7 97 |
80 .07 5 |
81 56 1 |
19 0.2 27 |
13 2.2 63 |
| To l a cti taa va |
11 5.8 32 |
10 8.4 62 |
19 4.3 26 |
22 4. 50 8 |
32 5.1 46 |
31 8.0 88 |
38 7.1 31 |
22 0. 53 6 |
1.0 22 .43 5 |
87 1. 59 4 |
| Eig lic hti en ve rm og en en ve rp ng en |
||||||||||
| Eig en ve rm og en |
- | - | - | - | - | - | 43 2.6 92 |
5 39 0.3 0 |
43 2.6 92 |
5 39 0.3 0 |
| l v lic hti To taa erp ng en |
- | - | - | - | - | - | 58 5 0.7 7 |
5 47 2.8 8 |
58 5 0.7 7 |
5 47 2.8 8 |
| Ve lic hti b.t iva ko act rp ng en m. . gr oep en vo or ver op |
- | - | - | - | - | - | 8.9 68 |
8.4 04 |
8.9 68 |
8.4 04 |
| To l e ig lic hti taa en ve rm og en en ve rp ng en |
- | - | - | - | - | - | 5 1.0 22 .43 |
59 87 1. 4 |
5 1.0 22 .43 |
59 87 1. 4 |
| Wi lie ke nin nst en ver sre g - |
Est | lan d |
Slo | kij wa e |
Ho nga |
rije | Ro em |
eni ë |
Spa | nje | An de |
re | To | l taa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In d end € uiz |
30 .06 . 20 17 |
30 .06 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
30 .06 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
30 .06 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
30 .06 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
30 .06 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
30 .06 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
30 .06 . 20 16 |
| hu bre Bru to ste uro p ng n |
1.5 53 |
1.0 93 |
- | 1.0 94 |
- | 96 3 |
1.5 49 |
1.0 90 |
50 3.7 |
- | - | - | 52 6.8 |
4.2 40 |
| ken de/ ( do rek n h rla n) Do te ste org ere or ene uu |
12 | ( 7) |
- | 60 | - | 30 | 5 16 |
13 7 |
( ) 89 |
- | ( 3) |
- | 85 | 22 0 |
| nel e k bo nd oed Op tio ost stg era en ver en aan va |
( ) 83 |
( ) 21 |
- | ( 15 5) |
( 7) |
( ) 70 |
( ) 47 |
( ) 46 |
( 4) |
( 2) |
( 11) |
( 7) |
( 15 2) |
( 1) 30 |
| hu ult Ne tto t ur res aa |
1.4 82 |
65 1.0 |
- | 99 9 |
( 7) |
92 3 |
1.6 67 |
1.1 81 |
57 3.6 |
( 2) |
( ) 14 |
( 7) |
85 6.7 |
59 4.1 |
| Ink db ehe it v ste ast om n u goe er en jec ikk elin ton tw pro g |
- | - | - | 11 | 95 | - | - | - | - | - | 88 9 |
12 6 |
98 4 |
13 7 |
| Ink it f aci lity ste ent om n u m ana gem |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Ne ard e / (m inw de) tto m eer wa aar op edb ele ing tgo vas gg en |
( 95 ) |
( 16) |
- | - | - | - | 1.6 09 |
1.1 94 |
9.1 96 |
- | 27 8 |
- | 10 .98 8 |
1.1 78 |
| An der bre n / ( ko n) inc l. a dm in. ko ste ste ste e o p ng n |
( 15 0) |
( 12 1) |
( 7) |
( 62 7) |
( 45 ) |
( 37 0) |
( 17 0) |
( 21 5) |
( 1.4 93 ) |
( 13 9) |
( 85 ) |
( 90 ) |
( 1.9 50) |
( 1.5 62 ) |
| Aa nd eel in sul jo int taa t v ntu re an ve re en cie erd nd ing gea sso e o ern em en |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | 0 |
| Op tio le wi / (ve rli es) nst era ne |
1.2 37 |
92 8 |
( 7) |
38 3 |
43 | 55 3 |
3.1 06 |
2.1 60 |
11 .36 0 |
( 14 1) |
1.0 68 |
29 | 16 .80 7 |
3.9 12 |
| Fin cie el ult t an res aa |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Be las tin ge n |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Wi de rio de nst vo or pe |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Ba lan s |
Est | lan d |
Slo | kij wa e |
Ho nga |
rije | Ro em |
eni ë |
Spa | nje | An de |
re | To | l taa |
| lan Ba s |
Est | lan d |
Slo | kij wa e |
Ho nga |
rije | Ro em |
eni ë |
Spa | nje | de An |
re | To | l taa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In d uiz end € |
30 .06 . 20 17 |
31 .12 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
31 .12 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
31 .12 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
31 .12 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
31 .12 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
31 .12 . 20 16 |
30 .06 . 20 17 |
31 .12 . 20 16 |
| Ac tiv a |
||||||||||||||
| oed be leg Va ing stg g en |
- | .40 0 47 |
67 7 |
66 3 |
- | - | 38 .21 0 |
36 .04 3 |
20 5.5 26 |
19 5.8 42 |
9.4 98 |
6.2 93 |
25 3.9 11 |
28 6.2 41 |
| An der a ( l. u eld ctiv inc itg est e a e be las rde ) tin rin gvo gen |
- | 88 0 |
55 | 10 | 13 2 |
88 | 2.8 08 |
13 .90 0 |
7.6 58 |
12 .10 8 |
23 0 |
64 | 10 .88 3 |
27 .05 0 |
| di ord afg n d Gro iva ie act est ote ep e w en n e rde eho ud ko wo n a ang en vo or ver op |
51 .74 7 |
- | 5.0 73 |
4.3 33 |
3.5 32 |
46 4 |
- | - | - | - | - | - | .35 60 2 |
4.7 97 |
| To l a cti taa va |
51 .74 7 |
48 .28 0 |
5.8 05 |
5.0 06 |
3.6 64 |
55 2 |
41 .01 8 |
49 .94 3 |
21 3.1 84 |
50 20 7.9 |
9.7 28 |
57 6.3 |
5.1 32 46 |
31 8.0 88 |
| Eig lic hti en ve rm og en en ve rp ng en |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Eig en ver mo gen |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| l ve lich To tin taa rp gen |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Ve lich tin .b.t iva hou den act rp gen m . gr oep en aa nge erk voo r v oop |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| l e ige lic hti To taa n v erm og en en ve rp ng en |
| In duizend € | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Bruto ontvangen/toegerekende huurbetalingen | 8.824 | 13.069 |
| Huurindexering en kortingen | 287 | 16 |
| Totaal bruto huuropbrengsten | 9.111 | 13.085 |
| Inkomsten uit vastgoedbeheer | 1.238 | 413 |
| Inkomsten uit projectontwikkeling | 2.257 | 225 |
| Inkomsten uit facility management | 281 | 239 |
| Doorgerekende huurlasten | 1.409 | 3.042 |
| Totale omzet | 14.296 | 17.004 |
De Groep verhuurt zijn vastgoedbeleggingen via operationele huurovereenkomsten. De huurovereenkomsten hebben in het algemeen een looptijd van meer dan 5 jaar. De bruto huurinkomsten weerspiegelen de bestendige groei van de verhuurde activa voornamelijk deze die in het jaar 2017 en de derde closing met de Joint Venture die plaatsvond op 31 mei 2017. De bruto huuropbrengsten per 30 juni 2017 waren inclusief € 1,7 miljoen bruto huurinkomsten van de inkomsten genererende activa die werden verkocht aan de Joint Venture einde mei 2017. De huuropbrengsten van VGP Park Nehatu (Estland) over het eerste halfjaar bedroegen € 1,6 miljoen. Er wordt verwacht dat de verkoop van VGP Park Nehatu afgerond zal worden op het einde van augustus 2017.
De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis (inclusief de Joint Venture) bedroegen € 78,2 miljoen1 per einde juni 2017 in vergelijking met € 64,3 miljoen per 31 december 2016. De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis van VGP Park Nehatu (Estland) bedroeg € 4,2 miljoen per einde juni 2017.
De toekomstige huuropbrengsten op jaarbasis van de eigen vastgoedportefeuille worden gedetailleerd als volgt:
| In duizend € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Minder dan één jaar | 26.582 | 25.340 |
| Tussen één en vijf jaar | 98.658 | 94.376 |
| Meer dan vijf jaar | 251.905 | 242.916 |
| Totaal | 377.145 | 362.632 |
| In duizend € | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Niet-gerealiseerde meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen | 36.789 | 25.533 |
| Niet-gerealiseerde meer- / (min)waarde op Groep activa die worden afgestoten en die worden aangehouden voor verkoop |
22 733 | 17.463 |
| Gerealiseerde meer- / (min)waarde op verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen |
342 | 22.131 |
| Totaal | 59.864 | 65.127 |
De eigen vastgoedportefeuille, exclusief het ontwikkelingsland, wordt op 30 juni 2017 door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op basis van een kapitalisatievoet van 6,48% (vergeleken met 6,49% per 31 december 2016) toegepast op de contractuele huren vermeerderd met de geschatte huurwaarde van de leegstaande gebouwen. Een variatie van 0,10% van deze kapitalisatievoet zou een variatie van de totale portefeuillewaarde van €6,5 miljoen met zich meebrengen.
1 Inclusief de toegezegde huurovereenkomsten van de VGP European Logistics joint venture met Allianz Real Estate. Per 30 juni 2017 bedroegen de toegezegde huurovereenkomsten van de VGP European Logistics € 51,3 miljoen in vergelijking met € 38,6 miljoen per 31 December 2017.
De onderstaande tabel bevat de samenvattende winst- en verliesrekening van de Groep's joint venture met Allianz Real Estate (VGP European Logistics) en de geassocieerde ondernemingen, die allen volgens de vermogensmutatiemethode worden opgenomen. VGP European Logistics is opgericht in Luxemburg en is eigenaar van logistiek vastgoed in Duitsland. Tsjechië. Slowakije en Hongarije. Geassocieerde ondernemingen hebben betrekking op de 5,1% die rechtstreeks door VGP NV aangehouden wordt in de dochterondernemingen van de joint venture die activa in Duitsland bezitten.
| WINST- EN VERLIESREKENING (in duizend €) |
VGP European Logistics JV aan 100% |
VGP European Logistics German Asset Companies aan 100 % |
VGP European Logistics German Asset Companies aan 5.1% |
VGP European Logistics JV aan 50% |
30.06. 2017 |
30.06. 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bruto huuropbrengsten | 16.134 | 9.337 | 476 | 8.067 | 8.543 | 1.183 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed |
||||||
| - Doorgerekende/ (door te rekenen huurlasten (netto) |
407 | 323 | 16 | 204 | 220 | 16 |
| - onderliggende operationele kosten | (999) | (672) | (34) | (500) | (534) | (186) |
| - vastgoedbeheer kosten | (1.305) | (763) | (39) | (653) | (691) | (92) |
| Netto huurresultaat | 14.237 | 8.225 | 419 | 7.119 | 7.538 | 920 |
| Netto meerwaarde / (minwaarde) op vastgoedbeleggingen |
25.585 | 19.933 | 1.017 | 12.793 | 13.809 | (1.224) |
| Administratieve kosten | (600) | (243) | (12) | (300) | (312) | (71) |
| Andere opbrengsten / (kosten) (netto) |
(995) | 36 | 1 | (498) | (497) | 5 |
| Operationele winst / (verlies) | 38.227 | 27.951 | 1.425 | 19.114 | 20.538 | (370) |
| Financiële opbrengsten | 2.235 | (343) | (16) | 1.118 | 1.101 | 80 |
| Financiële kosten | (5.948) | (3.295) | (168) | (2.974) | (3.142) | (3.420) |
| Netto financieel resultaat | (3.713) | (3.638) | (185) | (1.857) | (2.041) | (3.339) |
| Winst voor belastingen | 34.514 | 24.313 | 1.240 | 17.257 | 18.497 | (3.709) |
| Belastingen | (6.277) | (3.754) | (191) | (3.139) | (3.330) | 431 |
| Winst na belastingen | 28.237 | 20.559 | 1.049 | 14.119 | 15.167 | (3.279) |
| BALANS (in duizend €) |
VGP European Logistics JV at 100% |
VGP European Logistics German Asset Companies at 100 % |
VGP European Logistics German Asset Companies at 5.1% |
VGP European Logistics JV at 50% |
30.06. 2017 |
31.12. 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoedbeleggingen | 767.045 | 549.151 | 28.008 | 383.524 | 411.531 | 307.053 |
| Andere activa | 729 | (425) | (22) | 364 | 343 | 96 |
| Totaal vaste activa | 767.774 | 548.726 | 27.986 | 383.888 | 411.874 | 307.149 |
| Handels- en andere vorderingen | 10.896 | 7.866 | 401 | 5.449 | 5.850 | 4.523 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 29.389 | 21.452 | 1.094 | 14.694 | 15.789 | 9.256 |
| Totaal vlottende activa | 40.285 | 29.318 | 1.495 | 20.143 | 21.639 | 13.779 |
| Totaal activa | 808.059 | 578.044 | 29.481 | 404.031 | 433.513 | 320.928 |
| Langlopende financiële schulden | 487.744 | 363.034 | 18.515 | 243.872 | 262.387 | 201.616 |
| Andere langlopende financiële verplichtingen |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 538 |
| Andere langlopende verplichtingen | 5.030 | 3.602 | 184 | 2.515 | 2.699 | 721 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 48.078 | 32.241 | 1.644 | 24.038 | 25.682 | 17.448 |
| Totaal langlopende verplichtingen |
540.852 | 398.877 | 20.343 | 270.425 | 290.768 | 220.323 |
| Kortlopende financiële schulden | 10.606 | 7.888 | 402 | 5.303 | 5.705 | 4.368 |
| Handels- en andere kortlopende schulden |
12.687 | 8.676 | 442 | 6.343 | 6.786 | 6.940 |
| Totaal kortlopende | ||||||
| verplichtingen | 23.292 | 16.564 | 845 | 11.646 | 12.491 | 11.308 |
| Totaal verplichtingen | 564.145 | 415.441 | 21.187 | 282.071 | 303.259 | 231.631 |
| Aanpassing voor verkoop geassocieerde ondernemingen |
103 | |||||
| Netto actiefwaarde | 243.914 | 162.603 | 8.294 | 121.960 | 130.254 | 89.194 |
Eind mei 2017 werd een derde closing met VGP European Logistics succesvol afgerond. Hierdoor verwierf VGP European Logistics, 6 nieuwe parken van VGP, bestaande uit 7 logistieke gebouwen met daarnaast nog eens 4 nieuwe gebouwen die ontwikkeld werden door VGP, in parken die reeds vroeger getransfereerd werden naar de Joint Venture. De 6 parken zijn gelegen in Duitsland (3) en in Tsjechië (3). De bijkomende 4 gebouwen die aangekocht worden door de Joint Venture liggen ook in Duitsland (3 gebouwen) en in Tsjechië (1 gebouw).
De VGP European Logistics vastgoedportefeuille, werd per 30 juni 2017 gewaardeerd op basis van een gewogen gemiddelde kapitalisatievoet van 5,92% (vergeleken met 6,08 % per 31 december 2016) die de verdere contracterende kapitalisatierentevoeten tijdens de eerste jaarhelft van 2017 weerspiegelen. Een variatie van 0,10% van deze kapitalisatievoet zou een variatie van deze totale Joint Venture portefeuillewaarde van €14,7 miljoen met zich meebrengen.
De (her)waardering van de Joint Venture vastgoedportefeuille was gebaseerd op het waarderingsrapport van Jones Lang LaSalle.
VGP verleent diensten aan de Joint Venture als beheerder van activa, vastgoed en ontwikkelingen en ontvangt hiervoor van de Joint Venture commissievergoedingen. Deze diensten worden uitgevoerd op een marktconforme
basis en geven VGP geen controle over de Joint Venture (noch enig belangrijk eenzijdige besluitvormingsrechten). Belangrijke transacties en beslissingen binnen de joint venture vereisen de goedkeuring van de volledige Raad van Bestuur en / of de goedkeuring van de aandeelhouders, in overeenstemming met de voorwaarden van de joint venture-overeenkomst.
| in duizend € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Aandeelhoudersleningen aan VGP European Logistics S.à r.l. | 14.757 | 7.506 |
| Aandeelhoudersleningen aan geassocieerde ondernemingen (dochterondernemingen van of VGP European Logistics S.à r.l.) |
1.475 | 809 |
| Constructie- en ontwikkelingsleningen aan geassocieerde ondernemingen (dochterondernemingen van VGP European Logistics S.à r.l.) |
89.387 | 81.561 |
| Constructie- en ontwikkelingsleningen geherclassificeerd naar Groep activa die worden afgestoten en die worden aangehouden voor verkoop |
(89.387) | (81.561) |
| Totaal | 16.232 | 8.315 |
Voor verdere informatie zie toelichting 11.
| in duizend € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Op 1 januari | 89.194 | (103) |
| Reële waarde bij eerste opname | 25.787 | 86.077 |
| Resultaat van het boekjaar | 15.167 | 7.897 |
| Terugbetaling van eigen vermogen | - | (4.677) |
| Aanpassing m.b.t. verkoop van geassocieerde ondernemingen | 106 | - |
| Op het einde van de periode | 130.254 | 89.194 |
| In duizend € | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Bancaire renteopbrengsten | 11 | - |
| Renteopbrengsten uit leningen aan joint venture en geassocieerde | ||
| ondernemingen | 2.123 | 516 |
| Niet-gerealiseerde winsten op afdekkingsderivaten | 2.074 | 42 |
| Financiële opbrengsten | 4.208 | 558 |
| Rentelasten uit obligaties | (8.839) | (4.182) |
| Bancaire rentekosten – Variabele schuld | (482) | (2.020) |
| Bancaire rentekosten – Afdekkingsderivaten | (74) | (285) |
| Rente geactiveerd bij vastgoedbeleggingen | 1.140 | 464 |
| Niet-gerealiseerde verliezen op afdekkingsderivaten | (69) | (6.377) |
| Netto wisselkoersverliezen | (6) | (126) |
| Andere financiële kosten | (854) | (2.630) |
| Financiële kosten | (9.184) | (15.156) |
| Netto financieel resultaat | (4.976) | (14.598) |
De verhoging van de rente-inkomsten uit leningen aan de joint venture en geassocieerde ondernemingen is het gevolg van de volledige halfjaar impact van de verstrekte leningen aan VGP European Logistics. De eerste jaarhelft van 2016omvatte slechts 1 maand interest. De stijging van de rentelasten uit obligaties was
te wijten aan de nieuwe € 225 miljoen sep-23 obligatielening die werd uitgegeven in september 2016 en de nieuwe € 80 miljoen mar-25 obligatielening die werd uitgegeven einde maart 2017.
| In aantal | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (basis) | 18.583.050 | 18.583.050 |
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd) | 18.583.050 | 18.583.050 |
| Correctie voor wederzijds belang via geassocieerde | ||
| ondernemingen | (401.648) | (401.648) |
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd en na | ||
| correctie voor wederzijds belang via geassocieerde ondernemingen) | 18.181.402 | 18.181.402 |
| In duizend € | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Resultaat over de periode toewijsbaar aan de Groep en de gewone | ||
| aandeelhouders | 62.457 | 42.738 |
| Winst per aandeel (in €) - basis | 3,36 | 2,30 |
| Winst per aandeel (in €) - verwaterd | 3,36 | 2,30 |
| Winst per aandeel – na correctie voor wederzijds belang via | ||
| geassocieerde ondernemingen (in €) | 3,43 | 2,35 |
Correctie voor wederzijds belang heeft betrekking op de eliminatie van het proportioneel aandeel in het eigen vermogen van de VGP NV aandelen die gehouden worden door VGP Misv Comm. VA. VGP NV houdt 43,23% in VGP Misv Comm. VA.
| 30.06.2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Opgeleverd | In aanbouw |
Ontwikkelings land |
Totaal |
| Op 1 januari | 265.813 | 125.989 | 158.460 | 550.262 |
| Investeringsuitgaven | 8.017 | 49.260 | - | 57.277 |
| Aanschaffingen | - | - | 9.957 | 9.957 |
| Geactiveerde rente | 334 | 799 | 7 | 1.140 |
| Geactiveerde huur incentives | 287 | 1.307 | - | 1.594 |
| Overdracht naar aanleiding van start-up van ontwikkeling |
(104.524) | (5.178) | (3.244) | (112.947) |
| Overdracht naar aanleiding van oplevering van ontwikkeling |
- | 28.750 | (28.750) | - |
| Netto meerwaarde / (minwaarde) op vastgoedbeleggingen |
48.290 | (48.290) | - | - |
| Per 30 juni | 3.225 | 38.066 | 1.746 | 43.037 |
| (45.602) | (4.533) | - | (50.135) | |
| 175.840 | 186.169 | 138.177 | 500.186 |
| 31.12.2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Opgeleverd | In aanbouw |
Ontwikkelings land |
Totaal |
| Op 1 januari | 38.530 | 47.180 | 88.262 | 173.972 |
| Investeringsuitgaven | 34.957 | 39.378 | - | 74.335 |
| Aanschaffingen | 126.173 | - | 107.951 | 234.124 |
| Geactiveerde rente | 783 | 636 | - | 1.419 |
| Geactiveerde huur incentives | 406 | - | - | 406 |
| Overdracht naar aanleiding van start-up van ontwikkeling |
- | 39.380 | (39.380) | - |
| Overdracht naar aanleiding van oplevering | ||||
| van ontwikkeling | 47.775 | (47.775) | - | - |
| Netto meerwaarde / (minwaarde) op | ||||
| vastgoedbeleggingen | 17.189 | 47.190 | 1.627 | 66.006 |
| Per 31 december | 265.813 | 125.989 | 158.460 | 550.262 |
Alle vastgoedbeleggingen van de Groep, zijn niveau 3, zoals gedefinieerd door IFRS 13, in de reële waarde hiërarchie per 30 juni 2017. Er waren geen transfers tussen niveaus gedurende het jaar. Niveau 3 inputs die gebruikt worden voor de waarderingen van de vastgoedbeleggingen zijn niet-waarneembaar, in tegenstelling tot niveau 1 (inputs gebaseerd op genoteerde prijzen) en niveau 2 (inputs die direct d.w.z. zoals prijzen, hetzij indirect d.w.z. afgeleid van prijzen, waarneembaar zijn).
DE eigen en Joint Venture vastgoedbeleggingen werden per 30 juni 2017 gewaardeerd door Jones Lang LaSalle. De waarderingen werden opgesteld in overeenstemming met de RICS Valuation - Professional Standards (incorporating the International Valuation Standards) Global edition January 2014. De grondslag van de waardering is de marktwaarde van het vastgoed, op de datum van de waardering, gedefinieerd door RICS als: "Het geschatte bedrag waartegen vastgoed tussen een bereidwillige koper en een bereidwillige verkoper na behoorlijke marketing in een zakelijke transactie zou worden overgedragen op de waardepeildatum, waarbij de partijen met kennis van zaken, prudent en niet onder dwang zouden hebben gehandeld."
Het waarderingsproces dat door Jones Lang LaSalle werd gebruikt, was hetzelfde als beschreven in het Jaarverslag 2016 (zie pagina 132), dwz de gedisconteerde kasstroomtechniek (Discounted Cash Flow ("DCF")) waarderingsbenadering behalve voor Spanje waar de Net Present Value ("NPV")- en initiële opbrengstwaarderingsbenadering werd gebruikt.
De net present value waarderingsbenadering werd gebruikt voor het Mango gebouw in VGP Park Mango (Barcelona). De NPV-aanpak lijkt op de DCF-benadering, omdat het de huidige waarde berekent door toekomstige kasstromen tegen een bepaalde interestvoet te verdisconteren. Het interne rendement wordt berekend zodat de som van de verdisconteerde positieve en negatieve cashflows gelijk is aan nul. Bij de berekening van de waarde van het Mango-gebouw werd de waarde van het onroerend goed geraamd aan het eind van een 30-jarig huurcontract. De initiële opbrengstbenadering werd gebruikt voor het gebouw in aanbouw in VGP Park San Fernando de Henares (Madrid). De initiële opbrengstbenadering berekent de bruto marktwaarde door een kapitalisatievoet (initieel rendement) toe te passen op de netto huurinkomsten vanaf de waarderingsdatum en de inkomsten in de eeuwigheid te kapitaliseren. Bij de berekening van de waarde van het gebouw wordt ervan uitgegaan dat het gebouw vanaf de waarderingsdatum is opgeleverd en onderworpen is aan een 10-jarig huurcontract, waarbij de nog te maken bouwkosten afgetrokken worden van de marktwaarde.
De kwantitatieve informatie in de volgende tabel is afkomstig uit de verschillende rapporten van de onafhankelijke vastgoedexperten. De cijfers geven de waardevork en het gewogen gemiddelde van de gehanteerde veronderstellingen die bij de bepaling van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen gebruikt werd.
| Regio | Segment | Reële waarde 30 juni 2017 (€ '000) |
Waarderingstechniek | Niveau 3 – Niet waarneembare inputs |
Waarde |
|---|---|---|---|---|---|
| Tsjechië | IP | 12.000 | Gedisconteerde | Jaarlijkse huur per m² | 55-84 |
| kasstroomtechniek | 6.50%-6.65% | ||||
| Verdisconteringsvoet 'Exit' kapitalisatievoet |
6.25% | ||||
| Gewogen gemiddelde | 6.71% | ||||
| kapitalisatievoet Nog te maken bouwkosten (in |
|||||
| '000) | - | ||||
| IPUC | 69.730 | Gedisconteerde kasstroomtechniek |
Jaarlijkse huur per m² | 34-96 | |
| Verdisconteringsvoet | 6.25%-10.00% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 6.00%-6.50% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet |
6.66% | ||||
| Nog te maken bouwkosten (in '000) |
34,975 | ||||
| DL | 16.920 | Vergelijkende verkoop | Prijs per m² | - | |
| Duitsland | IPUC | 95.690 | Gedisconteerde kasstroomtechniek |
Jaarlijkse huur per m² | 45-60 |
| Verdisconteringsvoet | 5.90%-8.00% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 5.15%-5.30% | ||||
| Gewogen gemiddelde | 5.78% | ||||
| kapitalisatievoet Nog te maken bouwkosten (in |
21,108 | ||||
| DL | 51.934 | Vergelijkende verkoop | '000) Prijs per m² |
- | |
| Spanje | IP | 126.240 | Net Present Value | Jaarlijkse huur per m² | 41 |
| IRR (Intern rendement) | 5.50% | ||||
| Gewogen gemiddelde | 6.14% | ||||
| kapitalisatievoet Nog te maken bouwkosten (in |
|||||
| Initiële | '000) | - | |||
| IPUC | 14.050 | opbrengstwaarderings techniek |
Jaarlijkse huur per m² | 56 | |
| Initiële opbrengst | 5.50% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet |
5.68% | ||||
| Nog te maken bouwkosten (in '000) |
8,464 | ||||
| DL | 65.236 | Vergelijkende verkoop | Prijs per m² | ||
| Andere landen | IP | 83.202 | Gedisconteerde kasstroomtechniek |
Jaarlijkse huur per m² | 41-62 |
| Verdisconteringsvoet | 9.50% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 9.00% | ||||
| Gewogen gemiddelde | 8.94% / 7.75% | ||||
| kapitalisatievoet Nog te maken bouwkosten (in |
980 | ||||
| IPUC | 11.233 | Gedisconteerde | '000) | 50 / 46 | |
| kasstroomtechniek | Jaarlijkse huur per m² | 10.00% | |||
| Verdisconteringsvoet 'Exit' kapitalisatievoet |
8.25% | ||||
| Gewogen gemiddelde | 7.75% / 10.03% | ||||
| kapitalisatievoet Nog te maken bouwkosten (in |
|||||
| '000) | 5,400 | ||||
| DL | 4.086 | Vergelijkende verkoop | Prijs per m² | - | |
| Total | 550.321 |
| Regio | Segment | Reële waarde 31 dec-16 (€ '000) |
Waarderingstechniek | Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs |
Waarde |
|---|---|---|---|---|---|
| Tsjechië | IP | 30.080 | Gedisconteerde | Jaarlijkse huur per m² | 50-84 |
| kasstroomtechniek | |||||
| Verdisconteringsvoet | 6.50%-8.00% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 6.25%-6.50% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 6.77% | |||||
| Gedisconteerde | Nog te maken bouwkosten (in '000) | 1,200 | |||
| IPUC | 25.620 | kasstroomtechniek | Jaarlijkse huur per m² | 45-55 | |
| Verdisconteringsvoet | 6.50%-8.00% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 6.25%-6.50% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 6.88% | |||||
| Nog te maken bouwkosten (in '000) | 8,700 | ||||
| DL | 34.316 | Vergelijkende verkoop | Priis per m² | - | |
| Duitsland | IP | 30.360 | Gedisconteerde kasstroomtechniek |
Jaarlijkse huur per m² | 33 |
| Verdisconteringsvoet | 6.25% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 5.50% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 5.83% | |||||
| Nog te maken bouwkosten (in '000) | 0 | ||||
| IPUC | 93.169 | Gedisconteerde kasstroomtechniek |
Jaarlijkse huur per m² | 45-68 | |
| Verdisconteringsvoet | 6.50%-7.50% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 5.25%-6.00% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 5.71% | |||||
| Nog te maken bouwkosten (in '000) | 31,838 | ||||
| DL | 50.475 | Vergelijkende verkoop | Prijs per m² | - | |
| Spanje | IP | 126.173 | Vergelijkende verkoop | Aanschaffingswaaarde | |
| DL | 69.670 | Vergelijkende verkoop | Aanschaffingswaarde | ||
| Andere landen | IP | 79.200 | Gedisconteerde kasstroomtechniek |
Jaarlijkse huur per m² | 41-62 |
| Verdisconteringsvoet | 8.00%-10.00% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 7.80%-9.25% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 8.54% | |||||
| Nog te maken bouwkosten (in '000) | 8,300 | ||||
| IPUC | 7.200 | Gedisconteerde kasstroomtechniek |
Jaarlijkse huur per m² | 46-55 | |
| Verdisconteringsvoet | 10.00% | ||||
| 'Exit' kapitalisatievoet | 7.80%-8.5% | ||||
| Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 9.94% | |||||
| Nog te maken bouwkosten (in '000) | 1,185 | ||||
| DL | 3.999 | Vergelijkende verkoop | Prijs per m² | - | |
| Totaal | 550.262 |
IP= opgeleverde vastgoedbeleggingen
IPUC= projectontwikkelingen
DL= ontwikkelingsland
| In duizend € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Handelsvorderingen | 2.706 | 2.663 |
| Te ontvangen BTW | 6.025 | 14.526 |
| Overlopende rekeningen (actief) | 352 | 391 |
| Andere vorderingen | 34.138 | 1.846 |
| Herclassificatie naar Groep activa die worden afgestoten en die worden | ||
| aangehouden voor verkoop | (1.012) | |
| Totaal | 42.209 | 19.426 |
Per 30 juni 2017 is er een vordering van € 31,0 miljoen op Allianz ten aanzien van de afwikkeling van de derde closing. De afwikkeling was onderworpen aan het nakomen van bepaalde voorwaarden na de derde afsluiting die vervuld werden tijdens de maand augustus 2017 en derhalve zal deze vordering worden afgewikkeld begin september 2017. (zie ook toelichting 13).
De contractuele looptijd van de rentedragende leningen en schulden (langlopende en kortlopende) is als volgt:
| Vervaldag | 30.06.2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Openstaande schuld |
< 1 jaar | > 1-5 jaar | > 5 jaar |
| Langlopend | ||||
| Bankleningen | 12.522 | 750 | 11.772 | - |
| Obligaties | ||||
| 5.10% obligatie dec-18 | 74.539 | - | 74.539 | - |
| 3.90% obligatie sep-23 | 220.989 | - | - | 220.989 |
| 3.35% obligatie mar-25 | 79.582 | - | - | 79.582 |
| 375.110 | - | 74.539 | 300.571 | |
| Totaal langlopende financiële schulden |
387.632 | 750 | 86.311 | 300.571 |
| Kortlopend | ||||
| Bankleningen | 18.751 | 18.751 | - | - |
| Obligaties | ||||
| 5.15% obligatie jul-17 | 74.984 | 74.984 | - | - |
| Opgelopen interest | 13.349 | 13.349 | - | - |
| Herclassificatie als verplichtingen mbt groepen activa aangehouden voor |
||||
| verkoop | (18.747) | (18.747) | - | - |
| Totaal kortlopende financiële schulden |
88.337 | 88.337 | - | - |
| Totaal langlopende- en kortlopende financiële schulden |
475.969 | 89.087 | 86.311 | 300.571 |
| Vervaldag | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Openstaande schuld |
< 1 jaar | > 1-5 jaar | > 5 jaar |
| Langlopend | ||||
| Bankleningen | 35.290 | 2.417 | 32.873 | - |
| Obligaties | ||||
| 5,10% obligatie dec-18 | 74.380 | - | 74.380 | - |
| 3,90% obligatie sep-23 | 220.670 | - | - | 220.670 |
| 295.050 | - | 74.380 | 220.670 | |
| Totaal langlopende financiële schulden |
330.340 | 2.417 | 107.253 | 220.670 |
| Kortlopend | ||||
| Bankleningen | - | - | - | - |
| Obligaties | ||||
| 5,15% obligatie jul-17 | 74.747 | 74.747 | - | - |
| Opgelopen interest | 4.510 | 4.510 | - | - |
| Totaal kortlopende financiële schulden |
79.257 | 79.257 | - | - |
| Totaal langlopende- en kortlopende financiële schulden |
409.597 | 81.674 | 107.253 | 220.670 |
Bovenstaande 30 juni 2017 saldi omvatten geactiveerde financieringskosten op bankleningen van € 114k (in vergelijking met € 228k per 31 december 2016) en geactiveerde financieringskosten op obligaties € 4.906k (in vergelijking met 5.023k per 31 december 2016).
Alle leningen toegekend aan de VGP Groep zijn gewaarborgd en gedenomineerd in € behalve voor de andere bankleningen die gedenomineerd zijn in CZK. De leningen kunnen als volgt samengevat worden:
| 30.06.2017 In duizend € |
Krediet faciliteit |
Vervaldatum faciliteit |
Openstaande schuld |
< 1 jaar | > 1-5 jaar | > 5 jaar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Raiffeisen - | ||||||
| Roemenië | 16.125 | 31-dec-19 | 12.625 | 750 | 11.875 | - |
| Swedbank - Estland | 18.758 | 30-aug-18 | 18.758 | 1.460 | 17.298 | - |
| Andere bankleningen | 4 | 2017-2018 | 4 | 4 | - | - |
| Totaal | ||||||
| bankleningen | 34.887 | 31.387 | 2.214 | 29.173 | - |
| 31.12.2016 In duizend € |
Krediet faciliteit |
Vervaldatum faciliteit |
Openstaande schuld |
< 1 jaar | > 1-5 jaar | > 5 jaar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UniCredit Bank - | ||||||
| Tsjechië | 3.030 | 31-dec-19 | 3.030 | 214 | 2.816 | - |
| Raiffeisen - | ||||||
| Roemenië | 16.500 | 31-dec-19 | 13.000 | 750 | 12.250 | - |
| Swedbank - Estland | 19.477 | 30-aug-18 | 19.477 | 1.444 | 18.033 | - |
| Andere bankleningen | 11 | 2016-2018 | 11 | 9 | 2 | - |
| Totaal | ||||||
| bankleningen | 39.018 | 35.518 | 2.417 | 33.101 | - |
Gedurende de eerste jaarhelft van 2017 bleef de Groep ruim binnen de gesteld bankconvenanten en waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane leningen.
VGP heeft volgende 4 obligatieleningen uitgegeven:
Op 6 juli 2017 werd volgende nieuwe obligatie uitgegeven
— Vastrentende obligaties ter waarde van € 75 miljoen met vervaldag op 6 juli 2024 met een coupon van 3,25% per jaar. De obligaties worden genoteerd op NYSE Euronext Brussel (ISIN Code: BE0002287564 – Gemeenschappelijke Code: 163738783)
De netto-opbrengst van deze obligatielening werd aangewend ter herfinanciering van de jul-17 obligatie.
Gedurende de eerste jaarhelft van 2017 bleef de Groep ruim binnen de gesteld obligatieconvenanten en er waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane obligatieleningen.
| In duizend € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Vastgoedbeleggingen | 188.616 | 132.263 |
| Andere materiële vaste activa | - | - |
| Uitgestelde belastingvorderingen | - | - |
| Handels- en andere vorderingen | 1.012 | - |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 599 | - |
| Groep activa die worden afgestoten en die worden aangehouden voor | ||
| verkoop | 190.227 | 132.263 |
| Langlopende financiële schulden | (17.287) | - |
| Andere langlopende financiële verplichtingen | - | - |
| Andere langlopende verplichtingen | (304) | - |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | (8.968) | (8.405) |
| Kortlopende financiële schulden | (1.460) | - |
| Handels- en andere kortlopende schulden | (633) | - |
| Verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop | (28.652) | (8.405) |
| TOTAAL NETTO ACTIEF | 161.575 | 123.858 |
Einde juni 2017 verkocht VGP haar park VGP Park Nehatu gelegen in Estland aan East Capital Baltic Property fund III, een fonds beheerd door East Capital. De transactie heeft betrekking op 5 moderne logistieke gebouwen
die een totaal verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen van meer dan 77.000 m². De afronding van de verkoop is afhankelijk van het vervullen van de contractvoorwaarden en het verkrijgen van regelgevende goedkeuring. Er wordt op dit ogenblik verwacht dat de afronding van deze transactie zal plaatsvinden op het einde van augustus 2017. Als gevolg hiervan werden alle activa en verplichtingen van VGP Park Nehatu geherclassificeerd naar Groep activa aangehouden voor verkoop per 30 juni 2017.
In het kader van de joint venture-overeenkomst heeft VGP European Logistics een exclusief voorkooprecht met betrekking tot de aankoop van de inkomsten genererende activa ontwikkeld door VGP en gelegen in Duitsland, de Tsjechische Republiek, Slowakije en Hongarije. De ontwikkelingspijplijn, die mee werd getransfereerd naar de Joint Venture als onderdeel van de verschillende closings tussen de Joint Venture en VGP wordt ontwikkeld door VGP op eigen risico en nadien verworven door de Joint Venture op basis van vooraf overeengekomen opleverings- en verhuurparameters. Het saldo van € 138,5 miljoen per 30 juni 2017 (in vergelijking met € 132,3 miljoen per 31 december 2016) komt overeen met de reële waarde van de gebouwen in aanbouw en het nog te ontwikkelen ontwikkelingsland.
| In duizend € | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Vastgoedbeleggingen | 173.913 | 505.408 |
| Handels- en andere vorderingen | 7.056 | 6.249 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 3.417 | 19.329 |
| Langlopende financiële schulden | - | (123.618) |
| Aandeelhoudersleningen | (112.737) | (218.764) |
| Andere langlopende financiële verplichtingen | - | (749) |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | (7.993) | (20.210) |
| Handels- en andere kortlopende schulden | (13.578) | (20.855) |
| Totaal netto activa verkocht | 50.078 | 146.790 |
| Niet-controlerend belang behouden door VGP | (1.884) | (4.066) |
| Terugbetaling van aandeelhoudersleningen | 100.909 | 103.878 |
| Inbreng eigen vermogen | (23.903) | (71.362) |
| Verkregen koopsom | 125.200 | 175.240 |
| Minus – te ontvangen bedrag van Allianz re derde closing | (30.989) | - |
| Netto kasinstroom van de verkoop | 94.211 | 175.240 |
| Minus - geldmiddelen en kasequivalenten | (3.417) | (19.329) |
| Netto kasinstroom van de verkopen aan de Joint Venture | 90.794 | 155.911 |
Per 30 juni 2017 stond er een vordering van € 31,0 miljoen uit op Allianz met betrekking tot de afwikkeling van de derde closing. Deze vordering zal begin september 2017 worden afgewikkeld.
| 30.06.2017 | Netto boekwaarde |
Bedragen opgenomen in de balans volgens IAS 39 tegen: |
Reële Waarde |
Reële waarde hiërarchie |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In duizend € | 30.06.2017 | Geamortiseerde kostprijs |
Reële waarde via eigen vermogen |
Reële waarde via winst of verlies |
30.06.2017 | 30.06.2017 |
| Activa | ||||||
| Andere langlopende vorderingen |
16.232 | 16.232 | - | - | 16.232 | Level 2 |
| Handelsvorderingen | 2.706 | 2.706 | - | - | 2.706 | Level 2 |
| Andere vorderingen | 40.163 | 40.163 | - | - | 40.163 | Level 2 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
782 | - | - | 782 | 782 | Level 2 |
| Afgeleide financiële activa | 138.581 | 138.581 | - | - | 138.581 | Level 2 |
| Herclassificatie naar Groep activa die worden afgestoten en die worden aangehouden voor verkoop |
(1.612) | (1.612) | (1.612) | |||
| Totaal | 196.852 | 196.070 | - | 782 | 196.852 | |
| Verplichtingen | ||||||
| Financiële schuld | ||||||
| Bankleningen | 31.274 | 31.274 | - | - | 31.274 | Level 2 |
| Obligatieleningen | 450.094 | 450.094 | - | - | 467.439 | Level 1 |
| Handelsschulden | 34.911 | 34.911 | - | - | 34.911 | Level 2 |
| Andere schulden | 26.629 | 26.629 | - | - | 26.629 | Level 2 |
| Afgeleide financiële verplichtingen |
3.799 | - | - | 3.799 | 3.799 | Level 2 |
| Herclassificatie als verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor |
||||||
| verkoop | (23.814) | (23.814) | - | - | (23.814) | |
| Totaal | 522.893 | 519.094 | - | 3.799 | 540.238 |
| 31.12.2016 | Netto boekwaarde |
Bedragen opgenomen in de balans volgens IAS 39 tegen: |
Reële Waarde |
Reële waarde hiërarchie |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In duizend € | 31.12.2016 | Geamortiseerde kostprijs |
Reële waarde via eigen vermogen |
Reële waarde via winst of verlies |
31.12.2016 | 31.12.2016 |
| Activa | ||||||
| Andere langlopende vorderingen |
8.315 | 8.315 | - | - | 8.315 | Niveau 2 |
| Handelsvorderingen | 2.663 | 2.663 | - | - | 2.663 | Niveau 2 |
| Andere vorderingen | 16.371 | 16.371 | - | - | 16.371 | Niveau 2 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
5 | - | - | 5 | 5 | Niveau 2 |
| Afgeleide financiële activa | 68.033 | 68.033 | - | - | 68.033 | Niveau 2 |
| Herclassificatie naar Groep activa die worden afgestoten en die worden aangehouden voor verkoop |
- | - | - | - | - | |
| Totaal | 95.387 | 95.382 | - | 5 | 95.387 | |
| Verplichtingen | ||||||
| Financiële schuld | ||||||
| Bankleningen | 35.290 | 35.290 | - | - | 35.290 | Niveau 2 |
| Obligatieleningen | 369.796 | 369.796 | - | - | 385.212 | Niveau 1 |
| Handelsschulden | 31.661 | 31.661 | - | - | 31.661 | Niveau 2 |
| Andere schulden | 4.628 | 4.628 | - | - | 4.628 | Niveau 2 |
| Afgeleide financiële | ||||||
| verplichtingen Herclassificatie als |
5.348 | - | - | 5.348 | 5.348 | Niveau 2 |
| verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop |
-- | - | - | - | - | |
| Totaal | 446.723 | 441.375 | - | 5.348 | 462.139 |
De groep heeft een aantal overeenkomsten afgesloten met betrekking tot de toekomstige aankoop van terreinen. Per 30 juni 2017 had de Groep overeenkomsten voor de aankoop van terreinen voor een totale oppervlakte van 742.000 m² welke een verbintenis van € 32,3 miljoen vertegenwoordigt en waarvoor deposito's werden gestort voor een totaalbedrag van € 0,6 miljoen. Per 31 december 2016 had de Groep overeenkomsten voor de aankoop van terreinen voor een totale oppervlakte van 417.000 m² welke een verbintenis van € 16,28 miljoen vertegenwoordigt en waarvoor deposito's werden gestort voor een totaalbedrag van € 0,6 miljoen.
Het € 0,6 miljoen betaalde voorschot bedrag werd per 30 juni 2017 opgenomen in de balans onder vastgoedbeleggingen gezien het bedrag niet significant is (zelfde classificatie als per 31 december 2016).
Per 30 juni 2017 had de Groep contractuele verbintenissen met betrekking tot projectontwikkelingen voor een totaalbedrag van € 114,1 miljoen in vergelijking met € 80,3 miljoen per 31 december 2016.
Alle verplichtingen zijn van korte duur. Het gesecuriseerde land zal naar verwachting in de loop van de volgende 12 tot 18 maanden aangekocht worden. De contractuele bouwverplichtingen hebben betrekking op nieuwe gebouwen of gebouwen in aanbouw die zullen opgeleverd of opgestart worden in de loop van de volgende 12
maanden.
Tenzij anders vermeld, is vindt de afwikkeling van transacties met verbonden partijen plaats in contanten, zijn er geen andere uitstaande saldi die dient opgenomen te worden, zijn de openstaande saldi zoals hieronder vermeldt niet onderworpen aan interest, werden er geen garanties of zekerheden verstrekt en werden er kosten of provisie voor dubieuze debiteuren geregistreerd.
De belangrijkste aandeelhouders van de vennootschap zijn per 30 juni 2017 zijn:
De twee belangrijkste referentieaandeelhouders die de uiteindelijke zeggenschap hebben over de vennootschap zijn: (i) Dhr. Bart Van Malderen die 48,03% van de aandelen bezit dan wel controleert en niet-uitvoerende bestuurder van de vennootschap is; en (ii) Dhr. Jan Van Geet die 38,3% van de aandelen bezit en CEO en uitvoerende bestuurder van de vennootschap is.
Op 21 maart 2017 verwierf Mr. Jan Van Get 100% van de aandelen van Alsgard SA. Eind maart 2017 verkocht Mr. Bart Van Malderen (via VM Invest NV) 766.203 aandelen van de vennootschap (4,12% van de totale uitstaande aandelen van de vennootschap) aan institutionele investeerders.
Drylock Technologies s.r.o., een onderneming die toebehoort aan Dhr. Bart Van Malderen huurt een gebouw onder een lange termijn huurovereenkomst. Dit huurcontract werd aangegaan tijdens de maand mei van 2012. De huur ontvangen door VGP voor het eerste halfjaar 2017 bedroeg € 1.047k (in vergelijking met € 1.039k voor het eerste halfjaar van 2016). Dit gebouw is eigendom van de Joint Venture.
VGP NV huurde een klein bureauruimte van VM Invest NV in België waarvoor er een huur van € 4k per jaar wordt betaald. Dit huurcontract werd beëindigd eind juni 2017.
Jan Van Geet s.r.o. verhuurt kantoorruimtes aan de Groep in Tsjechië en die gebruikt worden door het VGP operationele team. De huurcontracten lopen respectievelijk tot 2018 en 2021. Voor het eerste halfjaar van 2017 werd er een totale huurprijs van € 55k betaald in vergelijking met € 46k voor het eerste halfjaar van 2016.
De onderstaande tabel geeft de uitstaande saldi met Jan Van Geet s.r.o. Het verschuldigde saldo heeft betrekking op openstaande facturen. De vorderingen hebben betrekking op cash voorschotten om representatiekosten te dekken.
| in duizend € | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Handelsvorderingen / (- schulden) | (46) | (52) |
VGP levert ook vastgoeddiensten (voornamelijk onderhoud) aan Jan Van Geet s.r.o. Tijdens het eerste halfjaar van 2017 boekte VGP een omzet van € 11k op deze activiteiten (in vergelijking tot € 10k voor de eerste jaarhelft van 2016).
De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekeningen van VGP NV en de dochterondernemingen die vermeld zijn in de toelichting 18.
Transacties tussen de vennootschap en haar dochterondernemingen, die verbonden partijen zijn, werden geëlimineerd in de consolidatie en worden bijgevolg niet opgenomen in deze toelichting.
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de transacties met de Groep's joint venture met Allianz Real Estate (VGP European Logistics) en de geassocieerde ondernemingen. VGP European Logistics is opgericht in Luxemburg en is eigenaar van logistiek vastgoed in Duitsland. Tsjechië. Slowakije en Hongarije. Geassocieerde ondernemingen hebben betrekking op de 5,1% die rechtstreeks door VGP NV aangehouden wordt in de dochterondernemingen van de joint venture die activa in Duitsland bezitten.
| in duizend € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Nieuwe leningen op het einde van de periode | 105.624 | 89.876 |
| Ontvangen kapitaaluitkeringen van de Joint Venture | - | 4.678 |
| Netto opbrengsten ontvangen uit verkoop van activa aan de Joint Venture | ||
| tijdens de periode | 90.794 | 236.060 |
| Andere vorderingen op de Joint Venture en geassocieerde ondernemingen op | ||
| het einde van de periode | 31.000 | 32 |
| in duizend € | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Ontvangen vastgoedbeheersvergoedingen en soortgelijke opbrengsten | 3.561 | 225 |
| Ontvangen rente en soortgelijke opbrengsten | 2.123 | 516 |
De andere vorderingen hebben betrekking op de te ontvangen bedrag uit de derde closing met de Joint Venture. Deze vordering zal begin september 2017 worden afgewikkeld.
Op 6 juli 2017 werd een nieuwe 7 jaar, € 75 miljoen obligatie uitgegeven. De vastrentende obligaties die op 6 juli 2024 vervallen, dragen een coupon van 3,25% per jaar. De obligaties zijn genoteerd op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussels (ISIN Code: BE0002287564 - Gemeenschappelijke Code: 163738783). De opbrengsten van deze obligaties werden gebruikt om de Jul-17 obligaties te herfinancieren.
Op 4 augustus 2017 werd de € 20.069.494,- kapitaalvermindering in geld uitbetaald wat overeenkwam met een uitbetaling van € 1,08 per aandeel
De volgende ondernemingen behoorde tot de consolidatiekring van de VGP Group per 30 juni 2017 en werden volledig geconsolideerd:
| Dochterondernemingen | Adres | % | |
|---|---|---|---|
| VGP NV | Diegem, België | Parent | (1) |
| VGP Park Usti nad Labem a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP Park Jenec a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP CZ X a.s | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP Park Chomutov a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP CZ XII a.s | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP Park Olomouc 1 a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP Park Olomouc 3 a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP Park Olomouc 4 a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP Park Ceske Budejovice a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| VGP –industrialni stavby s.r.o. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (2) |
| SUTA s.r.o. | Praag, Tsjechië | 100 | (3) |
| HCP SUTA s.r.o. | Praag, Tsjechië | 100 | (3) |
| VGP FM Services s.r.o. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 | (3) |
| VGP Industriebau GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 100 | (3) |
| VGP PM Services GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 100 | (3) |
| VGP Park München GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 100 | (2) |
| VGP Park Hammersbach GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 100 | (2) |
| VGP Deutschland – Projekt 8 GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 100 | (2) |
| VGP DEU 1 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 2 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 5 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 6 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 7 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 8 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 9 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 10 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 11 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 12 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP DEU 13 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP Asset Management S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 | (2) |
| VGP Estonia OÜ | Tallinn, Estland | 100 | (2) |
| VGP Finance NV | Zele, België | 100 | (5) |
| VGP Latvia s.i.a. | Kekava, Letland | 100 | (2) |
| VGP Constructii Industriale S.R.L. | Timisoara, Roemenië | 99 | (3) |
| VGP Romania S.R.L. | Timisoara, Roemenië | 100 | (2) |
| VGP Park Sibiu S.R.L. | Timisoara, Roemenië | 100 | (2) |
| VGP Park Bratislava a.s. | Bratislava, Slowakije | 100 | (2) |
| VGP Service Kft | Györ , Hongarije | 100 | (2) |
| VGP Nederland BV | Tilburg, Nederland | 100 | (2) |
| Dochterondernemingen | Adres | % | |
|---|---|---|---|
| VGP Naves Industriales Peninsula, S.L | Barcelona, Spanje | 100 | (2) |
| VGP (Park) Espana 1 SL. | Barcelona, Spanje | 100 | (2) |
| VGP (Park) Espana 2 SL. | Barcelona, Spanje | 100 | (2) |
| VGP (Park) Espana 3 SL. | Barcelona, Spanje | 100 | (2) |
| Joint venture | Adres | % | |
|---|---|---|---|
| VGP European Logistics S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 50.00 | (4) |
| Geassocieerde ondernemingen | Adres | % | |
| VGP Misv Comm. VA | Zele, Belgium | 43,23 | (4) |
| VGP Park Rodgau GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 5,10 | (6) |
| VGP Park Bingen GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 5,10 | (6) |
| VGP Park Hamburg GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 5,10 | (6) |
| VGP Park Höchstadt GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 5,10 | (6) |
| VGP Park Berlin GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 5,10 | (6) |
| VGP Park Leipzig GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 5,10 | (6) |
| VGP Park Hamburg 2 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 5,10 | (6) |
| VGP Park Hamburg 3 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 5,10 | (6) |
| VGP Park Frankenthal S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 5,10 | (6) |
| VGP Park Leipzig S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 5,10 | (6) |
| VGP DEU 3 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 5,10 | (6) |
| Dochterondernemingen | Adres | % |
|---|---|---|
| VGP DEU 9 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 |
| VGP DEU 10 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 |
| VGP DEU 11 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 |
| VGP DEU 12 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 |
| VGP DEU 13 S.à r.l. | Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg | 100 |
| VGP Park Sibiu S.R.L | Timisoara, Roemenië | 100 |
| VGP Park Ceske Budejovice a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 |
| Dochterondernemingen | Adres | |
|---|---|---|
| VGP Park Tuchomerice a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 |
| VGP Park Cesky Ujezd a.s. | Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië | 100 |
| VGP Park Leipzig GmbH | Düsseldorf, Duitsland | 94.9 |
| VGP Park Hamburg 3 S.à r.l. | Düsseldorf, Duitsland | 94.9 |
| VGP DEU 3 S.à r.l. | Düsseldorf, Duitsland | 94.9 |
| Nieuwe naam | Vorige naam | ||
|---|---|---|---|
| VGP Park Tuchomerice a.s. | VGP CZ III a.s. | ||
| VGP Park Usti nad Labem a.s. | VGP CZ VII a.s. | ||
| VGP Park Jenec a.s. | VGP CZ IX a.s | ||
| VGP Park Chomutov a.s. | VGP CZ XI a.s | ||
| VGP Park Olomouc 1 a.s. | TPO hala G1 a.s. | ||
| VGP Park Olomouc 3 a.s. | GEHOJEDNA a.s. | ||
| VGP Park Olomouc 4 a.s. | GEOVYCHOD a.s. |
| Vennootschappen | Kruispuntbanknummer |
|---|---|
| VGP NV | BTW BE 0887.216.042 RPR – Brussel |
| VGP Finance NV | BTW BE 0894.188.263 RPR – Ghent (Division Dendermonde) |
| VGP Misv Comm. VA | BTW BE 0894.442.740 RPR – Ghent (Division Dendermonde) |
De onderstaande tabel bevat het proportionele geconsolideerde resultatenrekening belang van de Groep in VGP European Logistics. Het belang dat door de Groep rechtstreeks (5,1%) wordt aangehouden in de Duitse activa vennootschappen van VGP European Logistics werd opgenomen in de 50% Joint Venture cijfers (propertioneel deel van VGP).
| 30.06.2017 | 30.06.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Groep | Joint Venture |
Totaal | Groep | Joint Venture |
Totaal |
| NETTO COURANT RESULTAAT | ||||||
| Bruto huuropbrengsten | 9.111 | 8.543 | 17.654 | 13.085 | 1.183 | 14.268 |
| Doorgerekende / (door te rekenen huurlasten) |
142 | 220 | 362 | 595 | 16 | 611 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed |
(655) | (1.225) | (1.880) | (1.099) | (279) | (1.378) |
| Netto huuropbrengsten en gerelateerde opbrengsten |
8.598 | 7.538 | 16.136 | 12.581 | 920 | 13.501 |
| Inkomsten uit vastgoedbeheer en projectontwikkeling |
3.495 | - | 3.495 | 638 | - | 638 |
| Inkomsten uit facility management | 281 | - | 281 | 239 | - | 239 |
| Andere opbrengsten / (kosten) incl. administratieve kosten |
(9.729) | (809) | (10.538) | (5.258) | (66) | (5.324) |
| Operationeel resultaat (vóór resultaat op portefeuille) |
2.645 | 6.729 | 9.374 | 8.200 | 854 | 9.054 |
| Netto financieel resultaat | (6.981) | (1.128) | (8.109) | (8.263) | (264) | (8.527) |
| Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39) |
2.005 | (913) | 1.092 | (6.335) | (3.075) | (9.410) |
| Belastingen | (5.194) | (818) | (6.012) | 1.137 | 171 | 1.308 |
| Netto courant resultaat | (7.525) | 3.869 | (3.655) | (5.261) | (2.315) | (7.576) |
| RESULTAAT OP DE VASTGOEDPORTEFEUILLE |
||||||
| Nettoresultaat op de vastgoedportefeuille |
59.864 | 13.809 | 73.673 | 65.127 | (1.224) | 63.903 |
| Latente belastingen | (5.049) | (2.512) | (7.561) | (13.849) | 260 | (13.589) |
| Resultaat op de portefeuille | 54.815 | 11.298 | 66.112 | 51.278 | (964) | 50.314 |
| WINST VAN HET BOEKJAAR | 47.290 | 15.167 | 62.457 | 46.017 | (3.279) | 42.738 |
De onderstaande tabel bevat het proportionele geconsolideerde balans belang van de Groep in VGP European Logistics. Het belang dat door de Groep rechtstreeks wordt aangehouden (5,1%) in de Duitse asset companies van VGP European Logistics werd opgenomen in de 50% Joint Venture cijfers (deel van VGP).
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Joint | Joint | ||||||
| In duizend of € | Groep | Venture | Totaal | Groep | Venture | Totaal | |
| Vastgoedbeleggingen | 500.186 | 411.531 | 911.717 | 550.262 | 307.053 | 857.315 | |
| Andere activa | 18.014 | 343 | 18.357 | 8.854 | 96 | 8.950 | |
| Totaal vaste activa | 518.200 | 411.874 | 930.074 | 559.116 | 307.149 | 866.265 | |
| Handels- en andere | |||||||
| vorderingen | 42.209 | 5.850 | 48.059 | 19.426 | 4.523 | 23.949 | |
| Geldmiddelen en | |||||||
| kasequivalenten | 141.545 | 15.789 | 157.334 | 71.595 | 9.256 | 80.851 | |
| Groep activa die worden afgestoten en die worden |
|||||||
| aangehouden voor verkoop | 190.227 | - | 190.227 | 132.263 | - | 132.263 | |
| Totaal vlottende activa | 373.981 | 21.639 | 395.620 | 223.284 | 13.779 | 237.063 | |
| Totaal activa | 892.181 | 433.513 | 1.325.694 | 782.400 | 320.928 | 1.103.328 | |
| Langlopende financiële | |||||||
| schulden | 386.882 | 262.387 | 649.269 | 327.923 | 201.616 | 529.539 | |
| Andere langlopende financiële verplichtingen |
1.689 | - | 1.689 | 5.348 | 538 | 5.886 | |
| Andere langlopende | |||||||
| verplichtingen | 2.534 | 2.699 | 5.233 | 2.432 | 721 | 3.153 | |
| Uitgestelde | |||||||
| belastingverplichtingen | 19.927 | 25.682 | 45.609 | 20.012 | 17.448 | 37.460 | |
| Totaal langlopende | |||||||
| verplichtingen | 411.032 | 290.768 | 701.800 | 355.715 | 220.323 | 576.038 | |
| Kortlopende financiële | |||||||
| schulden | 89.087 | 5.705 | 94.792 | 81.674 | 4.368 | 86.042 | |
| Andere kortlopende financiële | |||||||
| verplichtingen Handels- en andere |
2.110 | - | 2.110 | - | - | - | |
| kortlopende schulden | 58.862 | 6.786 | 65.648 | 35.496 | 7.043 | 42.539 | |
| Verplichtingen m.b.t. groepen | |||||||
| activa aangehouden voor | |||||||
| verkooop | 28.652 | - | 28.652 | 8.404 | - | 8.404 | |
| Totaal kortlopende | |||||||
| verplichtingen | 178.711 | 12.491 | 191.202 | 125.574 | 11.411 | 136.985 | |
| Totaal verplichtingen | 589.743 | 303.259 | 893.002 | 481.289 | 231.734 | 713.023 | |
| Netto activa | 302.438 | 130.254 | 432.692 | 301.111 | 89.194 | 390.305 | |
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de verkorte geconsolideerde balans op 30 juni 2017, de verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening, het verkorte geconsolideerde overzicht van het volledig perioderesultaat, het verkorte geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 18.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van VGP NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de verkorte geconsolideerde balans bedragen 1.022 miljoen EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 62 miljoen EUR.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van VGP NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
Zaventem, 21 augustus 2017
De commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
Hiermee wordt de waarde van het vastgoed bij aankoop bedoeld. Indien er overdrachtskosten betaald werden, zijn deze inbegrepen in de aanschaffingswaarde.
De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een aangekocht onroerend goed en de aanschaffingswaarde. Zie ook Aanschaffingswaarde.
De bezettingsgraad wordt berekend door de verhuurde oppervlakte (in m²) te delen door het totaal van verhuurbare oppervlaktes (in m²) inclusief de niet-verhuurde gedeelte (in m²).
Eerste opzegoptie van een huurovereenkomst
De brutohuurprijzen zoals contractueel voorzien in de huurovereenkomsten op de datum van afsluiting
Als kredietnemer wenst VGP zich in te dekken tegen een eventuele stijging van de rentevoeten. Dit renterisico kan deels worden ingedekt door het gebruik van afgeleide financiële instrumenten (zoals interest rate swap contracten).
Dit is een waarderingsmethode die uitgaat van een gedetailleerde geprojecteerde inkomstenstroom die wordt verdisconteerd naar een netto huidige waarde aan een bepaalde verdisconteringsvoet in functie van het risico van het te waarderen actief.
Is de kapitalisatievoet toegepast op het netto-inkomen aan het einde van de discounted cash flow model periode om zodoende een kapitaalwaarde of 'exit' waarde te bekomen die een entiteit verwacht te krijgen voor een actief na deze periode
Dagelijks beheer van de vastgoedportefeuille, meer bepaald de onderhouds-, aanpassings- en verbeteringswerken. VGP heeft een intern team van facility managers dat uitsluitend voor rekening van de onderneming en van derden werkt.
De geschatte huurwaarde is de huurwaarde die wordt bepaald door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen
De gewogen gemiddelde duur van de huurovereenkomsten is de som van de (lopende huurgelden van elke huurovereenkomst, vermenigvuldigd met de resterende duur tot de uiterlijke vervaldag van deze huurovereenkomst), gedeeld door de totale lopende huurinkomsten van de portefeuille
De verhouding tussen de som van de lopende en toekomstige contractuele huurgelden en de som van de reële waarden van de van de vastgoedportefeuille.
Getekende huurcontracten vertegenwoordigen de getekende toegezegde huurcontracten die een bepaalde huurinkomen heeft op jaarbasis.
IAS 39 is een IAS / IFRS die bepaalt hoe een onderneming de financiële instrumenten in haar balans moet indelen en waarderen. Deze norm voorziet de verplichting dat alle afgeleide instrumenten tegen hun reële waarde in de balans moeten worden geboekt.
Betekent VGP European Logistics S.à r.l., de nieuw opgerichte 50:50 joint venture tussen de Emittent
Jaarlijks wordt contractueel op de verjaardatum van de inwerkingtreding van het contract de huurprijs aangepast aan de inflatie volgens een referentie-index in elk specifiek land
Betekent de eerste 15 VGP parken verworven door de Joint Venture op het einde van mei 2016.
De door de onafhankelijke vastgoedexperts bepaalde waarde van de portefeuille, transactiekosten inbegrepen.
Een IRS is een renteswap waarbij de partijen rentebetalingen gedurende een bepaalde looptijd tegen elkaar inruilen. VGP gebruikt interest rate swaps om vlottende intrestbetalingen om te zetten in vaste intrestbetalingen, om zich in te dekken tegen een stijging van de rentevoeten
De verhouding tussen de som van de lopende en toekomstige contractuele huurgelden en de reële waarden van een gebouw.
Slotkoers op de beurs vermenigvuldigd met het aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.
Betekent de waarde van de activa van de Joint Venture verminderd met de waarde van diens schulden.
Operationeel resultaat plus financieel resultaat (financiële opbrengsten – financiële kosten) min belastingen en latente belastingen op het resultaat.
Totaal van de financiële schulden minus geldmiddelen en kasequivalenten.
Beheer van bouw- of renovatieprojecten. VGP heeft een intern team van projectbeheerders dat uitsluitend voor rekening van de onderneming werkt
De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring, activa bestemd voor verkoop en ontwikkelingsland.
De reële waarde of fair value wordt door de norm IAS 40 gedefinieerd als het bedrag waarvoor de activa zouden worden overgedragen tussen twee goed geïnformeerde partijen, op vrijwillige basis en zonder al dan niet wederzijdse bijzondere belangen. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn van
de lopende huurovereenkomsten, de redelijke veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbrengsten en de verwachte kosten.
Het gebruik van afgeleide financiële instrumenten om bestaande schuldposities te beschermen tegen een stijging van de rentevoeten.
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minwaarden ten opzichte van de laatste waardering van de expert, met inbegrip van de effectieve of latente meerwaardebelasting die verschuldigd is in de landen waar VGP actief is.
De ratio die wordt berekend door de netto financiële schulden te delen door het totaal eigen vermogen en verplichtingen.
Betekent SUTA s.r.o., met maatschappelijke zetel gevestigd te Rozšířená 2159/15, Libeň, 182 00 Praag 8 en ingeschreven in het Handelsregister bijgehouden door de Stedelijke Rechtbank van Praag, Afdeling C, nr. 201835.
De totale opname van oppervlaktes door gebruikers in de huurmarkt gedurende een bepaalde periode.
De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis vertegenwoordigen de geannualiseerde huurinkomsten die gegenereerd worden of zullen worden door afgesloten huurovereenkomsten en toegezegde toekomstige huurovereenkomsten.
De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een aangekocht onroerend goed en de aanschaffingswaarde op een toplocatie
Onafhankelijk vastgoedexpert die instaat voor de waardering van de vastgoedportefeuille.
De vastgoedbeleggingen met inbegrip van de gebouwen bestemd voor verhuring, de projectontwikkelingen in ontwikkeling met het oog op verhuring, de activa bestemd voor verkoop en het ontwikkelingsland.
Datum waarop een opzegmogelijkheid is binnen een huurcontract.
De vastgoedbeleggingen die verhuurd zijn of worden in de Joint Venture.
Onder voorkennis wordt verstaan: elke niet openbaar gemaakte informatie die nauwkeurig is en die rechtstreeks of onrechtstreeks betrekking heeft op een of meer emittenten van financiële instrumenten of op een of meer financiële instrumenten en die, indien ze openbaar zouden gemaakt worden, de koers van deze financiële instrumenten (of deze van daarvan afgeleide financiële instrumenten) aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden.
Netto courant resultaat + resultaat op de portefeuille
De ondertekenende personen verklaren dat, voorzover hen bekend:
Jan Van Geet Dirk Stoop Jan Van Geet s.r.o. Dirk Stoop BVBA CEO CFO
als vaste vertegenwoordiger van als vaste vertegenwoordiger van
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.