Earnings Release • Feb 23, 2022
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
23 februari 2022, 7u00, Antwerpen, België: VGP NV ('VGP' of 'de Groep'), een pan-Europese ontwikkelaar, manager en eigenaar van kwalitatief hoogstaand logistiek en semi-industrieel vastgoed, maakt vandaag de resultaten bekend voor het boekjaar eindigend op 31 december 2021:
Jan Van Geet, CEO van VGP, zei: "VGP rapporteerde solide resultaten, profiterend van sterke verhuuractiviteiten, huurgroei en verdere compressie van de kapitalisatievoet. Net als in voorgaande jaren hebben wij onze grondbank consequent kunnen uitbreiden in lijn met onze groei, maar omdat bijna 40% van de vorig jaar verworven projecten brownfield waren, blijven wij onze klanten dichter bij hun klanten en afnemers brengen en helpen wij hun supply chain efficiënter te maken en hun last mile delivery te verbeteren. De vraag naar nieuwe ruimte in 2022 blijft gezond en wij zijn optimistisch over de vooruitzichten voor dit jaar, aangezien het ondernemerssentiment optimistisch is en marktontwikkelingen wijzen op een verhoogde vraag voor de komende periode, aangedreven door de verschuiving van de consument naar e-commerce, strategieën voor de optimalisatie van de supply chain en transitie naar duurzame bedrijfsvoering in de industrie en logistiek."
Jan Van Geet vervolgt: "Ik wil in het bijzonder mijn team bedanken voor hun toewijding, enthousiasme en energie. Iedereen heeft bijgedragen aan onze prestaties van het afgelopen jaar. Ons team is samen met ons bedrijf gegroeid en vandaag kunnen we terugvallen op een uitgebreid scala aan ervaren professionals die technische in-house knowhow bieden over ontwerp en engineering van geavanceerde semi-industriële en e-commerce faciliteiten, zonder een beroep te moeten doen op een hoofdaannemer of externe ingenieurs en consultants."
Jan Van Geet concludeerde: "Wij zijn erin geslaagd onze solide balans in de loop van 2021 aanzienlijk te versterken en dankzij de twee obligatie-uitgiftes hebben wij onze financieringsbehoeften voor 2022 gedekt, ondanks een aanzienlijk grotere CAPEX die in 2022 wordt verwacht dan vorig jaar als gevolg van onze overwegend voorverhuurde projecten in de pijplijn."
1 Voor Joint Ventures op 100%
2 Berekend op basis van de contractuele huur en de geraamde markthuur voor de leegstaande ruimte
1 Behoudens eventuele toevoegingen in verband met activa die worden voltooid in parken die reeds eigendom zijn van de joint venture
2 De transactiewaarde is samengesteld uit de aankoopprijs voor de voltooide inkomstengenererende gebouwen en de nettoboekwaarde van de ontwikkelingspijplijn die als onderdeel van een closing wordt overgedragen maar nog niet door de eerste joint venture werd betaald.
3 Onderhevig aan de finale overeenkomst tussen de Joint Venture partners aangaande de overgedragen assets en de prijszetting.
• De totale zonnestroomopwekkingscapaciteit is toegenomen tot 74,7 MWp momenteel geïnstalleerd of in aanbouw via 57 projecten. Dit wordt gerealiseerd door een investering van € 38,4 miljoen tot nu toe. Daarnaast bevat de pijplijn momenteel nog eens 37 projecten met een totale opwekkingscapaciteit van 74,5 MWp aan groene energie.
• We hebben aanzienlijke vooruitgang geboekt in de richting van onze duurzame ontwikkelingsdoelstellingen en liggen op schema om tegen 2025 koolstofneutraliteit te bereiken en tegen 2030 een bruto reductie van 50% te bereiken onder scope 1 en 2.
1 €150 miljoen vervalt op 31 december 2026 en €50 miljoen vervalt op 31 december 2024
Onze ESG-rapportering is verder verbeterd na de publicatie van het GRI-conforme Rapport Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen 2020, de Groep rapporteerde haar jaarlijkse CDP- en GRESB-inzendingen en behaalde een eerste Sustainalytics-score.
| Operationele parameters en resultaten | 2021 | 2020 | Wijziging |
|---|---|---|---|
| Getekende geannualiseerde huurinkomsten (€ mio) | 256,1 | 185,2 | 38,3% |
| IFRS operationeel resultaat voor belasting (€ mio) | 776,6 | 419,4 | 85,2% |
| IFRS-nettoresultaat (€ mio) | 650,1 | 370,9 | 75,3% |
| IFRS-winst per aandeel (€ per aandeel) | 31,41 | 18,58 | 69.1% |
| Dividend per aandeel (€ per aandeel) | 6,851 | 3,652 | 87,7% |
| Portefeuille en balans | 2021 | 2020 | Wijziging |
| Vastgoedportefeuille, inclusief Joint Ventures op 100% (€mio) | 5.746 | 3.843 | 49,5% |
| Vastgoedportefeuille, inclusief Joint Ventures op aandeel (€mio) |
4.084 | 2.468 | 65,4% |
| Bezettingsgraad van de staande portefeuille (%) | 99,4 | 98,5 | - |
| EPRA NTA3 per aandeel (€ per aandeel) | 106,93 | 65,78 | 62,5% |
| IFRS intrinsieke waarde (NAV) per aandeel (€ per aandeel) | 99,65 | 63,44 | 57,1% |
| Netto financiële schuld (€mio) | 1.159 | 561 | 107% |
| Schuldgraad4 (%) |
29,8 | 25,2 | - |
Webcast link:
De presentatie zullen beschikbaar worden gemaakt op de VGP website: www.vgpparks.eu/nl/investeerders/publicaties/ onder Financiële & bedrijfsresultaten
1 Voorgesteld dividend per aandeel, goed te keuren door de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 13 mei 2022.
2 Betreft voorgesteld dividend. Het dividend per aandeel is onder voorbehoud van goedkeuring door de algemene vergadering van aandeelhouders
3 EPRA Net Tangible Assets. Voor overige indicatoren, EPRA Net Reinstatement Value en Net Disposal Value verwijzen we naar toelichting 12.2
4 Schuldgraad wordt berekend door de netto financiële schuld te delen door het totaal van de eigen middelen en verplichtingen
| Jaarverslag 2022 | 12 april 2022 |
|---|---|
| Eerste kwartaal 2022 trading update |
13 mei 2022 |
| Algemene aandeelhoudersvergadering | 13 mei 2022 |
| Dividend ex-datum | 24 mei 2022 |
| Betalingsdatum van het dividend | 26 mei 2022 |
| Halfjaarresultaten 2022 | 26 augustus 2022 |
| Derde kwartaal 2022 trading update |
18 november 2022 |
| Investor Relations | Tel: +32 (0)3 289 1433 |
|---|---|
| [email protected] | |
| Karen Huybrechts | Tel: +32 (0)3 289 1432 |
| Hoofd Marketing | |
| Anette Nachbar | Tel: +49 152 288 10363 |
| Brunswick Group |
VGP N.V. is een toonaangevende pan-Europese ontwikkelaar, manager en eigenaar van kwalitatief hoogstaand logistiek en semi-industrieel vastgoed. VGP werkt volgens een volledig geïntegreerd businessmodel met capaciteiten en uitgebreide ervaring in de hele waardeketen. De Groep heeft een grondbank (in eigendom of vastgelegd) van 10,94 miljoen m². De strategische focus ligt op de ontwikkeling van logistieke en semi-industriële businessparken. VGP, opgericht in 1998 als een familiebedrijf in Tsjechië, heeft vandaag meer dan 350 medewerkers in dienst en is actief in 14 Europese landen zowel voor eigen rekening als voor rekening van verschillende 50:50 joint ventures. Per december 2021 bedroeg de Bruto Vermogenswaarde van VGP, inclusief de joint ventures tegen 100%, € 5,75 miljard en het bedrijf had een Netto Vermogenswaarde (EPRA NAV) van € 2,33 miljard. VGP staat genoteerd op Euronext Brussel (ISIN: BE0003878957).
Voor meer informatie kunt u terecht op: https://www.vgpparks.eu/nl/
Toekomstgerichte informatie: Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren. Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaten die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. VGP verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien, tenzij dit specifiek wettelijk of reglementair verplicht is. VGP wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door VGP wordt verspreid.
In 2021 bleven de activiteiten van VGP groeien, waarbij ontwikkelingsactiviteiten op recordniveaus werden voortgezet, aangestuurd door sterke verhuuractiviteiten, ondanks de aanhoudende verstoring door de Covid-19 pandemie.
De ondertekende huurovereenkomsten vertegenwoordigen € 256,1 miljoen1 aan toegezegde huurinkomsten op jaarbasis per eind december 2021 en vertegenwoordigen in totaal 4.244.000 m² verhuurbare oppervlakte. Van deze totale oppervlakte behoort 1.699.000 m² tot de eigen portefeuille (809.000 m² per 31 december 2020) en 2.545.000 m² tot de Joint Ventures (2.407.000 m² per 31 december 2020).
Tijdens het jaar 2021 heeft VGP in totaal 26 projecten opgeleverd die 652.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, met nog eens 50 projecten in aanbouw die 1.478.000 m² toekomstige verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen.
De voltooide vastgoedportefeuille van de Groep, inclusief eigen en Joint Ventures-portefeuille, bereikte een bezettingsgraad van 99,4% in december 2021 vergeleken met 98,5% in december 2020.
De netto waardering van de vastgoedportefeuille per 31 december 2021 laat een netto waarderingswinst zien van € 610,3 miljoen (tegenover een netto waarderingswinst van € 366,4 miljoen per 31 december 2020).
De eigen vastgoedbeleggingsportefeuille bestaat uit 29 opgeleverde gebouwen die 766.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, terwijl de Joint Ventures vastgoedportefeuille bestaat uit 122 opgeleverde gebouwen die 2.326.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen.
De totale investeringsuitgaven voor de Groep over 2021 (inclusief investeringsuitgaven met betrekking tot Joint Ventures-projecten) bedroegen € 743 miljoen.
In maart 2021 rondde VGP met succes een eerste internationale obligatie-uitgifte af voor een totale bruto-opbrengst van € 600 miljoen.
In november 2021 heeft VGP met succes een aandelenuitgifte afgerond voor een totale opbrengst van € 300 miljoen, wat, in combinatie met de ingehouden winsten en de contante opbrengsten van de joint venture closings heeft geleid tot een gearing ratio van de Groep van 29,8% per 31 december 2021 (vergeleken met tot 25,2% op 31 december 2020).
In december 2021 richtten VGP en Allianz Real Estate een vierde joint venture op voor een totale investeringscapaciteit van € 2,8 miljard.
Na balansdatum, in januari 2022, voltooide VGP met succes een tweede uitgifte van obligaties in twee tranches voor een totale bruto-opbrengst van € 1.000 miljoen.
1 Inclusief joint ventures..
| (in duizenden €) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Omzet1 | 44.255 | 29.558 |
| Bruto huuropbrengsten | 17.618 | 12.078 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (2.219) | (3.784) |
| Netto huuropbrengsten | 15.399 | 8.294 |
| Joint ventures management fee inkomsten | 21.303 | 14.699 |
| Onwikkelingswinsten op vastgoedbeleggingen | 610.261 | 366.361 |
| Administratieve kosten | (52.112) | (29.296) |
| Aandeel in bedrijfsresultaat van de joint ventures | 186.703 | 63.338 |
| Overige kosten | (5.000) | (4.000) |
| Bedrijfsresultaat voor interest en belastingen | 776.554 | 419.396 |
| Netto financieel resultaat | (12.654) | (8.592) |
| Bedrijfsresultaat voor belastingen | 763.900 | 410.804 |
| Belastingen | (113.845) | (39.865) |
| Bedrijfsresultaat na belastingen | 650.055 | 370.939 |
De netto huurinkomsten stegen met € 7,1 miljoen tot € 15,4 miljoen, voornamelijk als gevolg van inkomsten genererende activa die in 2021 werden opgeleverd, gecompenseerd door VGP's Joint Ventures closings.
Inclusief het aandeel van VGP in de Joint Ventures en kijkend naar de netto huuropbrengsten op "doorkijk"-basis steeg de netto huur in totaal met € 15,4 miljoen (van € 55,3 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020 tot € 70,7 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2021) 2 .
In 2021 resulteerde de toename van de vraag naar verhuurbare oppervlakte in de ondertekening van nieuwe huurcontracten voor een totaal bedrag van € 79,7 miljoen (VGP en Joint Ventures portefeuille) (vergeleken met € 45,2 miljoen in 2020), waarvan € 74,6 miljoen gerelateerd aan nieuwe of vervangende huurcontracten en € 5,1 miljoen aan verlengingen van bestaande huurcontracten. Gedurende 2021 zijn huurcontracten voor een totaalbedrag van € 3,7 miljoen opgezegd. De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis (inclusief de Joint Ventures aan 100%) stegen van € 185,2 miljoen per 31 december 2020 tot € 256,1 miljoen per 31 december 2021, wat neerkomt op meer dan 4.458.000 m² verhuurbare oppervlakte.
De toegezegde leaseovereenkomsten op jaarbasis bestaan uit € 164,6 miljoen huurovereenkomsten die al van kracht zijn op deze datum en € 91,5 miljoen ondertekende huurovereenkomsten die in de toekomst van kracht zullen worden. De uitsplitsing met betrekking tot wanneer de geannualiseerde toegezegde leaseovereenkomsten van kracht worden, is als volgt:
1 De omzet bestaat uit de bruto huuropbrengsten, de doorgerekende huurlasten, inkomsten uit vastgoedbeheer en facility management en inkomsten uit projectontwikkeling.
2 Zie ook Bijkomende toelichtingen die geen deel uitmaken van de verkorte geconsolideerde financiële staten voor verdere details.
| In miljoen € | Huidig | <1 jaar | >1 -2 jaar | >2-3 jaar | >3 jaar | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eigen | 37,1 | 50,6 | 14,8 | 0,0 | 2,5 | 104,9 |
| Joint Ventures aan 100% | 127,5 | 23,2 | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 151,2 |
| Totaal | 164,6 | 73,8 | 15,3 | 0,0 | 2,5 | 256,1 |
Per 31 december 2021 bedroeg de gewogen gemiddelde looptijd van de gecombineerde eigen en Joint Ventures-portefeuille 8,6 jaar (tegenover 8,5 jaar op 31 december 2020), de eigen portefeuille 10,2 jaar en de Joint Ventures-portefeuille 7,4 jaar.
Per 31 december 2021 bedroeg de top 10 van huurders naar brutohuurinkomsten op jaarbasis van de gecombineerde portefeuille (eigen portefeuille en Joint Ventures) 37,0%.
Per 31 december 2021 bedroegen de netto waarderingswinsten op de vastgoedportefeuille € 610,3 miljoen vergeleken met een netto waarderingswinst van € 366,4 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020.
De lage kapitalisatierentevoeten bleven aanhouden tijdens het jaar.
De eigen vastgoedportefeuille, exclusief ontwikkelingsland, maar inclusief de projecten in aanbouw voor rekening van de Joint Ventures, werd op 31 december 2021 door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op basis van een kapitalisatievoet van 4,61% (vergeleken met 5,51% per 31 december 2020) toegepast op de contractuele huurinkomsten vermeerderd met de geschatte huurwaarde van de niet verhuurde oppervlakte.
De (her)waardering van de eigen vastgoedportefeuille was gebaseerd op het waarderingsrapport van Jones Lang LaSalle.
De inkomsten uit de diensten geleverd aan de Joint Ventures stegen met € 6,6 miljoen tot € 21,3 miljoen. De stijging was voornamelijk het gevolg van de groei van de portefeuille van de Joint Ventures en de ontwikkelingsactiviteiten die in opdracht van de Joint Ventures zijn ondernomen.
De inkomsten uit vastgoed- en facilitymanagement vergoedingen stegen van € 10,7 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020 tot € 14,2 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2021. De inkomsten uit ontwikkelingsvergoedingen die tijdens de periode werden gegenereerd, bedroegen € 7,1 miljoen, vergeleken met € 4,0 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020.
Het aandeel van VGP in de winst van de Joint Ventures voor de periode steeg met € 123,4 miljoen van € 63,3 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020 tot € 186,7 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2021, voornamelijk als gevolg van hogere niet-gerealiseerde waarderingswinsten op vastgoedbeleggingen als gevolg van verdere krimp van het rendement op de beleggingsportefeuille en hogere netto huuropbrengsten.
De netto huuropbrengsten per aandeel stegen tot € 55,3 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2021 vergeleken met € 47,0 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020. De stijging weerspiegelt de onderliggende groei van de Joint Ventures' Portefeuille, voornamelijk als gevolg van de acht sluitingen die werden gemaakt tussen de eerste joint venture en VGP in juni 2021.
Eind december 2021 hadden de Joint Ventures (100% aandeel) € 151,2 miljoen aan toegezegde huurinkomsten op jaarbasis, wat overeenkomt met 2.545.000 m² verhuurbare oppervlakte, in vergelijking met € 143,5 miljoen aan toegezegde huurinkomsten op jaarbasis, goed voor 2.407.000 m² eind december 2020.
De netto waarderingswinsten op vastgoedbeleggingen op aandelen stegen tot € 186,7 miljoen voor het jaar eindigend op 31 december 2021 (vergeleken met € 48,1 miljoen voor het jaar eindigend op 31 december 2020). De portefeuille van de Joint Ventures, exclusief ontwikkelingsgrond en de gebouwen die door VGP worden gebouwd in opdracht van de Joint Ventures, werd gewaardeerd tegen een gewogen gemiddeld rendement van 4,28% op 31 december 2021 (vergeleken met 4,76% op 31 december 2020). De (her)waardering van de Joint Ventures-portefeuille is gebaseerd op het taxatierapport van vastgoeddeskundige Jones Lang LaSalle.
Het aandeel in de netto financiële kosten van de Joint Ventures voor de periode eindigend op 31 december 2021 daalde tot € 15,3 miljoen van € 17,8 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020. Voor de periode eindigend op 31 december 2021 bedroeg het aandeel van de financiële opbrengsten € 0,0 miljoen (€ 2,0 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020). Het aandeel in de financiële kosten stegen van € 19,7 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020 tot € 15,3 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2021 en omvatten € 4,4 miljoen rente op de aandeelhoudersschuld (€ 5,9 miljoen per 31 december 2020), € 10,2 miljoen rente op financiële schuld (€ 8,7 miljoen per 31 december 2020), € 2,7 miljoen andere financiële kosten (€ 5,5 miljoen per 31 december 2020) en een positieve impact van € 1,4 miljoen (€ 0,5 miljoen per 31 december 2020) in verband met geactiveerde rente.
De administratieve kosten voor de periode bedroegen € 52,1 miljoen in vergelijking met € 29,3 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020; een afspiegeling van de voortgezette groei van de ontwikkelingsactiviteiten van de Groep en de geografische expansie als mede de toegenomen kosten voor het 'lange-termijn incentive plan' LTIP die rechtstreeks evenredig is aan de groei van de netto activa van de Groep. In de loop van het jaar werd een extra voorziening ten belope van € 16,0 miljoen geboekt in verband met het LTIP.
De overige administratieve uitgaven omvatten voor € 3,5 miljoen reiskosten voor het jaar 2021. Dergelijke kosten waren in het voorgaande jaar voor een bedrag van € 1,9 miljoen opgenomen onder vastgoedexploitatie. Deze reiskosten houden rechtstreeks verband met de ontwikkelingsactiviteiten, zoals de aankoop van ontwikkelingsgrond.
Op 31 december 2021 bestond het VGP-team uit meer dan 320 VTE en was actief in 14 verschillende landen.
De overige kosten voor de periode bedroegen € 5 miljoen ten opzichte van € 4 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020 als gevolg van de voorziening voor de jaarlijkse bijdrage aan de VGP Foundation. Per 31 december 2021 had de VGP Foundation 29 projecten goedgekeurd, die € 6,5 miljoen aan verplichtingen weerspiegelen sinds de oprichting in 2019.
Voor de periode eindigend op 31 december 2021 bedroegen de financiële opbrengsten € 12,3 miljoen (€ 9,3 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020) en omvatten ze € 12,3 miljoen rentebaten op leningen toegekend aan de Joint Ventures (€ 9,3 miljoen per 31 december 2020).
De gerapporteerde financiële kosten per 31 december 2021 van € 25,0 miljoen (€ 17,9 miljoen per 31 december 2020) bestaan voornamelijk uit € 34,1 miljoen kosten in verband met financiële schulden (€ 26,6 miljoen per 31 december 2020), € 3,3 miljoen andere financiële kosten (€ 2,9 miljoen per 31 december 2020) en een positieve impact van € 13,2 miljoen in verband met gekapitaliseerde-rente (€ 11,9 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2020).
Als gevolg hiervan bedroegen de netto financiële kosten € 12,7 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2021 in vergelijking met € 8,6 miljoen eind december 2020.
De aandeelhoudersleningen aan de Joint Ventures bedroegen € 346,9 miljoen per 31 december 2021 (tegenover € 266,6 miljoen per 31 december 2020) waarvan € 82,9 miljoen (€ 69,7 miljoen per 31 december 2020) betrekking had op de financiering van gebouwen in aanbouw en de terreinen in ontwikkeling die in het bezit zijn van de Joint Ventures.
De Groep is onderworpen aan belastingen tegen de geldende belastingtarieven van de landen waarin zij actief is. Daarnaast is een uitgestelde belastingverplichting voorzien op de reële waarde aanpassing van de vastgoedportefeuille.
De wijziging in Belastingen is voornamelijk het gevolg van de variantie van de waarde op vastgoedbeleggingen en heeft daarom geen kasstroom-effect.
Voor de periode eindigend op 31 december 2021 bedroegen de belastingen € 113,8 miljoen (2020: € 39,9 miljoen) waarvan € 113,6 miljoen uitgestelde belastingen (2020: € 39,0 miljoen).
De ontwikkelingsactiviteiten in 2021 kunnen als volgt worden samengevat:
Op 31 december 2021 bestaat de eigen vastgoedportefeuille uit 29 opgeleverde gebouwen die samen 766.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen. In 2021 werden 26 gebouwen opgeleverd met een totale verhuurbare oppervlakte van 652.000 m². De bezettingsgraad van de eigen portefeuille bedroeg 99,3% op 31 december 2021 (100% op 31 december 2020).
Op 31 december 2021 bestaat de vastgoedbeleggingsportefeuille van de Joint Ventures uit 122 opgeleverde gebouwen die 2.326.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen. De bezettingsgraad van de Joint Ventures-portefeuille bedroeg 99,4% op 31 december 2021, vergeleken met 98,4% op 31 december 2020).
Op 31 december 2021 heeft VGP 50 gebouwen in aanbouw (10 in opdracht van de Joint Ventures). De nieuwe gebouwen in aanbouw, die reeds voor 83,8% zijn verhuurd, vertegenwoordigen € 93,9 miljoen aan jaarlijkse huurinkomsten wanneer ze volledig gebouwd en verhuurd zijn (€ 23,1 miljoen voor de Joint Ventures).
In 2021 verwierf VGP 4.037.000 m² nieuwe ontwikkelingsgrond. Van deze percelen ligt 308.000 m² (8%) in Duitsland, 211.000 m² (5%) in Tsjechië, 537.000 m² (13%) in Spanje, 221.000 m² (5%) in de Nederland, 182.000 m² (5%) bevinden zich in Letland, 353.000 m² (9%) bevinden zich in Slowakije, 250.000 m² (6%) bevinden zich in Roemenië, 468.000 m² (12%) bevinden zich in Hongarije, 220.000 m² (5 %) bevinden zich in Italië, 120.000 m² (3%) bevinden zich in Oostenrijk, 27.000 m² (1%) bevinden zich in Portugal en 1.140.000 m² (28%) bevinden zich in Servië. Deze nieuwe kavels hebben een ontwikkelingspotentieel van minimaal 1.776.000 m² toekomstige verhuurbare oppervlakte.
Daarnaast had VGP op 31 december 2021 nog eens 3.981.000 m² nieuwe gecommitteerde percelen, gelegen in Duitsland, Tsjechië, Nederland, Spanje, Slowakije, Roemenië, Hongarije, Italië, Oostenrijk en Portugal. Deze percelen maken de ontwikkeling van ca. 1.685.000 m² nieuwe projecten. De verwachting is dat deze resterende percelen, onder voorbehoud van vergunningen, in de komende 12 tot 24 maanden zullen worden verworven.
Hierdoor beschikt VGP (eigen portefeuille) over een resterende beveiligde ontwikkelingsgrondbank van 9.833.000 m² per 31 december 2021, waarvan 60% of 5.852.000 m² in volle eigendom. Deze beveiligde grondbank laat VGP toe om – naast de huidige opgeleverde projecten en projecten in aanbouw (totaal 2.009.000 m²) – nog minstens 4.329.000 m² verhuurbare oppervlakte te ontwikkelen waarvan 894.000 m² (20,7%) in Duitsland, 303.000 m² (7,0 %) in Tsjechië, 337.000 m² (7,8%) in Spanje, 181.000 m² (4,2%) in Nederland, 14.000 m² (0,3%) in Letland, 367.000 m² (8,5%) in Slowakije, 697.000 m² (16,1%) in Roemenië, 373.000 m² (8,6%) in Hongarije, 371.000 m² (8,6%) in Italië, 136.000 m² (3,1%) in Oostenrijk, 169.000 m² (3,9%) in Portugal en 487.000 m² (11,2%) in Servië.
Naast de eigendoms- en gecommitteerde grondbank, heeft VGP niet-bindende overeenkomsten ondertekend en voert het momenteel due diligence-onderzoeken uit, op exclusieve basis, naar de mogelijke verwervingen van in totaal circa 2.859.000 m² nieuwe grondpercelen met een ontwikkelingspotentieel van minimaal 1.304.000 m2 .
De Joint Ventures hebben per 31 december 2021 nog een grondbank in eigendom van circa 1.105.000 m², waarvan 73% in Nederland. Deze grondbank stelt de Joint Ventures in staat om naast de lopende opgeleverde projecten en projecten in aanbouw (totaal 2.561.000 m²) nog eens 654.000 m² verhuurbare oppervlakte te ontwikkelen waarvan 48.000 m² (7,3%) in Duitsland, 18.000 m² (2,8%) in Tsjechië, 58.000 m² (8,9%) in Spanje, 515.000 m² (78,8%) in Nederland, 10.000 m² (1,5%) in Slowakije en 5.000 m² (0,8%) in Hongarije.
Op basis van de waarde van het ontwikkelingspotentieel is de geografische uitsplitsing van de grondbank – eigendom en gecommitteerd – voor zowel de eigen portefeuille als de joint ventures samen als volgt: Duitsland 24%, Nederland 20%, Spanje 16%, Slowakije 9%, Tsjechië 8%, Roemenië 7%, Oostenrijk 5%, Hongarije 3%, Servië 3% en overige 3%.
Het saldo van de groep activa aangehouden voor verkoop steeg van € 102,3 miljoen per 31 december 2020 tot € 501,9 miljoen per 31 december 2021. Het saldo per 31 december 2021 heeft betrekking op de activa die zijn aangemerkt voor de aanstaande closing met de tweede joint venture alsmede activa in aanbouw en bouwgrond (tegen reële waarde) die door VGP in opdracht van VGP European Logistics en VGP European Logistics 2 worden/zullen worden ontwikkeld.
In het kader van de joint venture overeenkomsten hebben VGP European Logistics (qua nieuw investeringsvermogen vervangen door de onlangs aangekondigde vierde joint venture met Allianz Real Estate) en VGP European Logistics 2 een exclusief voorkeursrecht met betrekking tot de verwerving van de door VGP ontwikkelde inkomsten genererende activa die zich in Duitsland, Tsjechië, Slowakije en Hongarije bevinden met betrekking tot de eerste joint venture en in Oostenrijk, Italië, Nederland, Portugal, Roemenië en Spanje met betrekking tot de tweede joint venture. De ontwikkelingspijplijn die in het kader van de verschillende closings tussen een joint venture en VGP aan een joint venture wordt overgedragen, wordt voor eigen risico van VGP ontwikkeld en vervolgens door de joint venture verworven en betaald onder voorbehoud van vooraf overeengekomen oplever- en huurparameters. De reële waarde van de activa in aanbouw die door VGP voor rekening van de Joint Ventures worden ontwikkeld, bedroeg per 31 december 2021 € 501,9 miljoen (vergeleken met € 102,3 miljoen per 31 december 2020).
Op 26 maart 2021 kondigde Fitch Ratings een eerste kredietrating aan voor VGP, met een lange termijn rating van BBB- met een stabiele vooruitzichten. De Groep is het financiële ratingproces aangegaan om te kunnen profiteren van een betere toegang tot de schuldkapitaalmarkten, met inbegrip van een bredere beleggersbasis en krappere spreads.
Op 31 maart 2021 kondigde VGP de succesvolle uitgifte aan van een eerste internationale benchmark groene obligatie voor een totaal nominaal bedrag van € 600 miljoen, met een coupon van 1.500% per jaar en vervallend op 8 april 2029. De vraag overschreed 2,7 keer het volume van de uitgifte en de Groep kondigde aan dat de opbrengst van deze uitgifte zal worden gebruikt om een portefeuille van in aanmerking komende activa te financieren en/of te herfinancieren in overeenstemming met het VGP Green Finance Framework van maart 2021 (details beschikbaar op de website van VGP Investor Relations).
Op 24 november heeft VGP met succes een uitgifte van nieuwe aandelen ter waarde van € 300 miljoen afgerond (gelijk aan 6,1% van de uitstaande aandelen). De kapitaalverhoging bestond uit 1.250.000 nieuwe aandelen tegen een uitgifteprijs van € 240 per aandeel, wat een korting van 9,1% vertegenwoordigt in vergelijking met de vorige afsluiting en een premie van 3,0% in vergelijking met de laatste handelsprijs van het aandeel van de Vennootschap vóór de 10- maandelijkse handelsupdate zoals gepubliceerd vóór de opening van de markt op 19 november 2021.
De Groep profiteert verder van vernieuwde en uitgebreide meerjarige doorlopende kredietfaciliteiten van in totaal € 200 miljoen, die momenteel niet zijn opgenomen. Deze doorlopende kredietfaciliteiten zijn opgezet om tijdelijke financieringspieken tussen de verschillende sluitingen met de Joint Ventures te overbruggen en bestaan uit de volgende gecommitteerde doorlopende kredietfaciliteiten:
Na balansdatum, op 17 januari 2022, heeft VGP met succes haar tweede openbare benchmark groene obligaties uitgegeven voor een totaal nominaal bedrag van € 1,0 miljard, in twee tranches, met een 5 jarige obligatie van € 500 miljoen met een coupon van 1,625% per jaar, die vervalt op 17 januari 2027 en een 8-jarige obligatie van € 500 miljoen met een coupon van 2,250% per jaar, die vervalt op 17 januari 2030. De nieuwe uitgifte heeft geprofiteerd van een geweldige marktontvangst met een totale vraag van bijna 2,5 keer het gecombineerde volume van het aanbod. De opbrengst van deze uitgifte wordt gebruikt om een portefeuille van beleenbare activa te financieren en/of te herfinancieren in overeenstemming met het VGP Green Finance Framework van maart 2021.
De Groep zal verslag uitbrengen over de voortgang van in aanmerking komende investeringen in lijn met het Green Finance Framework als onderdeel van het Rapport Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen 2021 dat naar verwachting in maart 2022 zal worden gepubliceerd.
De gearing ratio1 van de Groep per 31 december 2021 is gedaald tot 29,8% van 25,2% per 31 december 2020.
Op proportioneel geconsolideerde basis bedroeg de LTV 46%.
VGP is met Allianz vier 50:50 joint ventures aangegaan die volgens een gelijkaardige structuur zijn opgezet. De Allianz Joint Ventures stellen de Groep in staat haar aanvankelijk geïnvesteerde kapitaal gedeeltelijk te recyclen wanneer voltooide projecten worden verworven door één van de Joint Ventures en stellen de Groep in staat deze gelden opnieuw te investeren in de voortdurende uitbreiding van de ontwikkelingspijplijn, inclusief de verdere uitbreiding van de landbank, waardoor VGP zich kan concentreren op haar kernactiviteiten op het gebied van ontwikkeling.
De eerste joint venture werd opgericht in mei 2016 met als doel het bouwen van een platform van nieuw logistiek en industrieel vastgoed van klasse A met een sterke focus op expansie in de Duitse kernmarkten en snelgroeiende CEE-markten (van Hongarije, Tsjechië en Slowakije).
1 Berekend als Nettoschuld / Totaal eigen vermogen en verplichtingen
De tweede joint venture werd opgericht in juli 2019 met als doel een platform van eersteklas logistieke activa te bouwen in Oostenrijk, Italië, Nederland, Portugal, Roemenië en Spanje.
De derde joint venture werd opgericht in juni 2020 met als doel om VGP Park München te ontwikkelen. Eenmaal volledig ontwikkeld, zal VGP Park München bestaan uit vijf logistieke gebouwen, twee vrijstaande parkeerhuizen en één kantoorgebouw voor een totale bruto verhuurbare oppervlakte van ca. 314.000 m2 . Het park is volledig verhuurd.
Toen de Eerste Joint Venture haar investeringscapaciteit bereikte, sloten Allianz en VGP in december 2021 een nieuwe joint venture-overeenkomst met het oog op de oprichting van een nieuwe Vierde Joint Venture. De vierde joint venture wordt van kracht op het moment van de eerste sluiting, die momenteel naar verwachting in de tweede helft van 2022 zal plaatsvinden.
De Vierde Joint Venture streeft ernaar haar portefeuilleomvang (d.w.z. de brutovermogenswaarde van de verworven inkomsten genererende activa) uiterlijk in 2027 te vergroten tot circa € 2,8 miljard.
Om VGP in staat te stellen grondpercelen op toplocaties te verwerven voor toekomstige ontwikkeling, is de Groep drie strategische partnerschappen aangegaan, namelijk (i) een 50:50 joint venture met Roozen (de LPM Joint Venture), (ii) een 50:50 joint venture onderneming met VUSA (de VGP Park Belartza Joint Venture), en (iii) een 50:50 joint venture met Revikon (de VGP Park Siegen Joint Venture) (samen de Joint Ventures voor Ontwikkeling). De Groep beschouwt deze Joint Ventures voor Ontwikkeling als een aanvullende bron van grondaankopen voor percelen die anders niet toegankelijk zouden zijn voor de Groep.
Gezien de succesvolle evolutie van het resultaat van de Groep tijdens het afgelopen jaar en de positieve vooruitzichten voor 2021, heeft de Raad van Bestuur van VGP beslist om aan de Jaarlijkse Algemene Vergadering voor te stellen een bruto dividend van € 149,6 miljoen uit te keren voor het jaar 2021. Dit komt neer op € 6,85 per aandeel of een bruto dividendrendement van 2,94%1 , vergeleken met € 3,65 per aandeel uitgekeerd over het jaar 2020.
1 Gebaseerd op een aandelenwaarde van € 233,00 op 22 februari 2022
| WINST- EN VERLIESREKENING (in duizend €) | Toelichting | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 7 | 44.255 | 29.558 |
| Bruto huuropbrengsten | 17.618 | 12.078 | |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (2.219) | (3.784) | |
| Netto huurresultaat | 15.399 | 8.294 | |
| Joint ventures management fee inkomsten | 21.303 | 14.699 | |
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen | 8 | 610.261 | 366.361 |
| Administratieve kosten | 9 | (52.112) | (29.296) |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde | |||
| ondernemingen | 10.1 | 186.703 | 63.338 |
| Overige kosten | (5.000) | (4.000) | |
| Bedrijfsresultaat | 776.554 | 419.396 | |
| Financiële opbrengsten | 11 | 12.322 | 9.319 |
| Financiële kosten | 11 | (24.976) | (17.911) |
| Financieel resultaat | (12.654) | (8.592) | |
| Winst voor belastingen | 763.900 | 410.804 | |
| Belastingen | (113.845) | (39.865) | |
| Winst van het boekjaar | 650.055 | 370.939 | |
| Toerekenbaar aan: | |||
| Aandeelhouders van VGP NV | 650.055 | 370.939 | |
| Minderheidsbelangen | - | - |
| RESULTAAT PER AANDEEL | Toelichting | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Gewone netto-resultaat per aandeel (in €) - basis | 12 | 31,41 | 18,58 |
| Gewone netto-resultaat per aandeel (in €) - verwaterd | 12 | 31,41 | 18,58 |
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde winst- en verliesrekening.
1 De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die grotendeels zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige informatie in dit persbericht zouden moeten worden opgenomen. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie.
| OVERZICHT VAN HET VOLLEDIG PERIODERESULTAAT (in duizend €) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Netto-resultaat | 650.055 | 370.939 |
| Andere elementen van het resultaat na belastingen die later | ||
| geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat. na belastingen | - | - |
| Andere elementen van het resultaat na belastingen die later niet | ||
| geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat. na belastingen | - | - |
| Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) | - | |
| Volledig perioderesultaat | 650.055 | 370.939 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| de aandeelhouders van VGP NV | 650.055 | 370.939 |
| Minderheidsbelangen | - | - |
| ACTIVA (in duizend €) | Toelichting | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Immateriële activa | 1.046 | 557 | |
| Vastgoedbeleggingen | 13 | 1.852.514 | 920.151 |
| Materiële vaste activa | 32.141 | 16.944 | |
| Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen | 10.2 | 858.116 | 654.773 |
| Andere langlopende vorderingen | 10.3 | 264.905 | 264.038 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 11 | 1.953 | 1.786 |
| Totaal vaste activa | 3.010.675 | 1.858.249 | |
| Handels- en andere vorderingen | 148.022 | 44.828 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 222.160 | 222.356 | |
| Groepen activa aangehouden voor verkoop | 501.882 | 102.309 | |
| Totaal vlottende activa | 872.064 | 369.493 | |
| TOTAAL ACTIVA | 3.882.739 | 2.227.742 |
| EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Toelichting (In duizend €) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Kapitaal | 78.458 | 72.225 |
| Overige reserves | 574.088 | 285.420 |
| Overgedragen resultaten | 1.523.019 | 948.092 |
| Eigen vermogen | 2.175.565 | 1.305.737 |
| Langlopende financiële schulden | 1.340.609 | 748.796 |
| Andere langlopende verplichtingen | 32.459 | 10.461 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 112.295 | 43.813 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 1.485.363 | 803.070 |
| Kortlopende financiële schulden | 44.147 | 34.468 |
| Handels- en andere kortlopende schulden | 107.510 | 77.725 |
| Verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop | 70.154 | 6.742 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 221.811 | 118.935 |
| Totaal verplichtingen | 1.707.174 | 922.005 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 3.882.739 | 2.227.742 |
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde balans.
| MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizend €) |
Statutair aandelen kapitaal |
Kapitaal reserve (zie toe lichting 16) |
IFRS aandelen kapitaal |
Overige reserves |
Over gedragen resultaten |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 1 januari 2020 | 92.667 | (30.416) | 62.251 | 69 | 637.461 | 699.781 |
| Andere elementen van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | - | - |
| Resultaat over het boekjaar | - | - | - | - | 370.939 | 370.939 |
| Volledige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | 370.939 | 370.939 |
| Kapitaalverhoging en uitgiftepremies na aftrek van transactiekosten (zie toelichting 16) |
9.974 | - | 9.974 | 188.346 | - | 198.320 |
| Verkoop eigen aandelen (zie toelichting 16) | - | - | - | 97.005 | - | 97.005 |
| Dividenden aan aandeelhouders | - | - | - | - | (60.308) | (60.308) |
| Saldo per 31 december 2020 | 102.641 | (30.416) | 72.225 | 285.420 | 948.092 | 1.305.737 |
| Saldo per 1 januari 2021 | 102.641 | (30.416) | 72.225 | 285.420 | 948.092 | 1.305.737 |
| Andere elementen van het resultaat | - | - | - | - | - | 0 |
| Resultaat over het boekjaar | - | - | - | - | 650.055 | 650.055 |
| Volledige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | 650.055 | 650.055 |
| Kapitaalverhoging en uitgiftepremies na aftrek van transactiekosten (zie toelichting 16) |
6.233 | - | 6.233 | 288.668 | - | 294.901 |
| Dividenden aan aandeelhouders | - | - | - | - | (75.128) | (75.128) |
| Saldo per 31 december 2021 | 108.874 | (30.416) | 78.458 | 574.088 | 1.523.019 | 2.175.565 |
| KASSTROOMOVERZICHT (in duizend €) | Toelichting | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat vóór belastingen | 763.900 | 410.804 | |
| Aanpassingen voor: | |||
| Afschrijvingen | 2.431 | 2.076 | |
| Niet-gerealiseerde (meer)-/minwaarde op vastgoedbeleggingen | (598.726) | (200.221) | |
| Gerealiseerde (meer)-/minwaarde op verkoop dochterondernemingen | (11.535) | (166.140) | |
| Niet-gerealiseerde (winst)/verlies op financiële instrumenten en wisselkoersen |
786 | 282 | |
| Rente (opbrengsten) | (12.322) | (9.319) | |
| Rente kosten | 24.190 | 17.629 | |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen |
(186.703) | (63.338) | |
| Operationeel resultaat voor wijzigingen in het werkkapitaal en | |||
| voorzieningen | (17.979) | (8.227) | |
| Afname/(Toename) in handels- en andere vorderingen | (51.472) | (28.240) | |
| (Afname)/Toename in handels- en andere schulden | 10.932 | 10.401 | |
| Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | (58.519) | (26.066) | |
| Ontvangen interesten | 4 | 27 | |
| Betaalde interesten | (28.726) | (25.259) | |
| Betaalde winstbelastingen | (232) | (870) | |
| Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | (87.473) | (52.168) | |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | |||
| Inkomsten uit verkoop van materiële vaste activa en andere | 36 | 14 | |
| Verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen | 14 | 49.647 | 405.644 |
| Vastgoedbeleggingen en vastgoedbeleggingen in aanbouw Inkomsten uit/(investering in) joint ventures en geassocieerde |
(680.028) | (428.244) | |
| ondernemingen | (4.060) | (10.759) | |
| Leningen aan joint ventures en geassocieerde ondernemingen | (99.511) | (116.506) | |
| Terugbetalingen van leningen door joint ventures en geassocieerde ondernemingen |
13.493 | 15.321 | |
| Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten | (720.423) | (134.530) | |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||
| Uitbetaalde dividenden | (75.128) | (60.308) | |
| Netto-opbrengst kapitaal- en uitgiftepremieverhoging | 294.901 | 198.320 | |
| Netto-opbrengst verkoop eigen aandelen | 0 | 97.005 | |
| Opname van leningen | 594.149 | - | |
| Terugbetalingen van leningen | (1.333) | (1.433) | |
| Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | 812.589 | 233.584 | |
| Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 4.693 | 46.886 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode | 222.356 | 176.148 | |
| Effect uit wijzigingen in wisselkoersen | (1.132) | (678) | |
| Herclassificatie als groepen activa aangehouden voor verkoop | (3.757) | - | |
| Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 222.160 | 222.356 |
Het geconsolideerde kasstroomoverzicht dient te worden gelezen in samenhang met de begeleidende toelichtingen.
De hoofdbeslissingsnemer is de persoon die middelen toewijst aan de operationele segmenten en de prestaties van de operationele segmenten beoordeelt. De Groep heeft bepaald dat haar hoofdbeslissingsnemer de Chief Executive Officer (CEO) van de onderneming is. Hij wijst middelen toe en beoordeelt de prestaties op landniveau.
De basis voor segmentatie segment verslaggeving binnen VGP is allereerst per activiteit en ten tweede per geografische regio.
Voor bestuursdoeleinden presenteert de Groep de financiële informatie volgens een bestuurlijke opsplitsing. op basis van de functionele toewijzing van opbrengsten en kosten. Deze bedragen zijn gebaseerd op diverse veronderstellingen en zijn dan ook niet opgesteld in overeenstemming met de IFRS standaarden. en zij stemmen niet noodzakelijk overeen met posten met vergelijkbare benaming. in de geconsolideerde financiële staten per 31 december 2021 en 2020.
Sinds de Eerste Joint Venture zijn investeringscapaciteit heeft bereikt, is de de groep in december 2021 een nieuwe joint venture overeenkomst aangegaan met Allianz Real Estate met het vooruitzicht om een nieuwe Vierde Joint Venture op te richten. De Vierde Joint Venture zal van kracht zijn op het moment dat er een eerste closing gebeurt. Deze eerste closing wordt momenteel verwacht in de tweede jaarhelft van 2022. Derhalve, wordt deze Joint Venture niet weergegeven in de activiteitssegmenten per 31 december 2021.
Opdat VGP de mogelijkheid krijgt om terreinen op top locaties aan te kopen voor verdere ontwikkeling. is de groep in 2021 twee bijkomende strategische samenwerkingen gestapt. m.n. (i) een 50:50 joint venture met VUSA (de VGP Park Belartza Joint Venture). en (ii) de 50:50 joint venture met Revikon (de VGP Park Siegen Joint Venture).
Bijgevolg. zijn de activiteitssegmenten vanaf 2021 gewijzigd om rekening te houden met deze twee nieuwe ontwikkelings joint ventures.
De investerings- of verhuuractiviteit van de Groep omvat de bedrijfswinst die wordt gegenereerd uit de afgewerkte en verhuurde projecten van de portefeuille van de Groep en het proportionele aandeel van de bedrijfswinst (exclusief netto waarderingswinsten) uit de afgewerkte en verhuurde projecten van de portefeuille van de Joint Ventures. Opbrengsten en uitgaven toegewezen aan het verhuursegment omvatten 10% van de operationele kosten verbonden aan vastgoed van de Groep; overige inkomsten; overige uitgaven. na aftrek van uitgaven toegewezen aan vastgoedontwikkeling; en het aandeel in het resultaat van de Joint Venture. met uitsluiting van herwaarderingsresultaten.
De vastgoedontwikkelingsactiviteiten van de Groep bestaan uit het netto-ontwikkelingsresultaat van de ontwikkelingsactiviteiten van de Groep. Waarderingswinsten (verliezen) op vastgoedbeleggingen buiten de VGP European Logistics en VGP European Logistics 2 joint venture perimeter. d.w.z. Letland. zijn buiten beschouwing gelaten. omdat zij worden geacht geen contanten te genereren. op basis van de veronderstelling dat deze activa in de nabije toekomst in de eigen portefeuille van de Groep worden gehouden. Daarnaast wordt 90% van de totale exploitatiekosten van het onroerend goed toegerekend aan de vastgoedontwikkelingsactiviteiten. evenals de administratiekosten na aftrek van de huurkosten en de kosten voor het beheer van het onroerend goed.
Vastgoed- en activabeheeropbrengsten omvatten inkomsten uit activabeheer. vastgoedbeheer en Facility Management. De betrokken operationele. administratieve en andere uitgaven omvatten direct toegewezen uitgaven van de betrokken bedrijven voor activabeheer. vastgoedbeheer en Facility Management. De administratiekosten van de Tsjechische en Duitse vastgoedbeheerbedrijven zijn toegewezen op 50:50 basis tussen de verhuuractiviteiten en de vastgoed- en beheeractiviteiten.
| In duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| investering EBITDA | 67.454 | 55.452 |
| Vastgoedontwikkeling EBITDA | 552.341 | 342.536 |
| Vastgoed- en activabeheer EBITDA | 14.326 | 9.342 |
| Totaal operationele EBITDA | 634.121 | 407.330 |
| In duizend € | Voor het jaar afgesloten op 31 december 2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| Vastgoed- en | ||||
| Investering | Ontwikkeling | activa beheer |
Totaal | |
| Bruto huuropbrengsten | 17.618 | - | - | 17.618 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (222) | (1.997) | - | (2.219) |
| Netto huuropbrengsten | 17.396 | (1.997) | - | 15.399 |
| Joint Ventures management fee inkomsten | - | - | 21.303 | 21.303 |
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen bestemd voor de Joint Venture |
- | 592.772 | - | 592.772 |
| Administratieve kosten | (4.270) | (38.434) | (6.977) | (49.681) |
| Aandeel in het aangepast resultaat van de Joint Venture na belastingen¹ |
54.328 | - | - | 54.328 |
| Operationele EBITDA | 67.454 | 552.341 | 14.326 | 634.121 |
| Overige kosten | (5.000) | |||
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | (28) | (2.334) | (74) | (2.436) |
| Winst vóór belastingen en interest | 67.426 | 550.007 | 14.252 | 626.685 |
| Netto financiële kosten - Eigen | (12.653) | |||
| Netto financiële kosten – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
(15.987) | |||
| Winst vóór belastingen | 598.045 | |||
| Inkomstenbelastingen - Eigen | (232) | |||
| Inkomstenbelastingen – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
(2.600) | |||
| Recurrente netto inkomsten | 595.213 | |||
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen – andere landen² |
17.491 | |||
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
186.668 | |||
| Niet-gerealiseerde winsten / (verliezen) op afdekkingsderivaten – Joint venture en |
||||
| geassocieerde ondernemingen | 645 | |||
| Latente belastingen - Eigen | (113.613) | |||
| Latente belastingen – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
(36.349) | |||
| Gerapporteerde winst over de periode | 650.055 |
¹ De aanpassingen van het aandeel in de winst van de Joint Venture (tegen haar aandeel) bestaan uit € 186.7 miljoen netto waarderingswinsten/(-verliezen) op vastgoedbeleggingen. € 1.0 miljoen netto waardeverliezen op afdekkingsderivaten en € 36.4 miljoen aan latente belastingen in verband met deze aanpassingen.
² Betreft ontwikkelingen in landen buiten de Joint Ventures perimeter t.t.z alle landen behalve Letland en Servië.
| In duizend € Voor het jaar afgesloten op 31 december 2020 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoed- en | |||||
| Investering | Ontwikkeling | activa beheer |
Totaal | ||
| Bruto huuropbrengsten | 12.078 | - | - | 12.078 | |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (378) | (3.406) | - | (3.784) | |
| Netto huuropbrengsten | 11.700 | (3.406) | - | 8.294 | |
| Joint Ventures management fee inkomsten | - | - | 14.699 | 14.699 | |
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen bestemd voor de Joint Venture |
- | 365.682 | - | 365.682 | |
| Administratieve kosten | (2.123) | (19.740) | (5.357) | (27.220) | |
| Aandeel in het aangepast resultaat van de Joint Venture na belastingen¹ |
45.875 | - | - | 45.875 | |
| Operationele EBITDA | 55.452 | 342.536 | 9.342 | 407.330 | |
| Overige kosten | (4.000) | ||||
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | - | (1.996) | (85) | (2.081) | |
| Winst vóór belastingen en interest | 55.452 | 340.540 | 9.257 | 401.249 | |
| Netto financiële kosten - Eigen | (8.592) | ||||
| Netto financiële kosten – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
(19.613) | ||||
| Winst vóór belastingen | 373.044 | ||||
| Inkomstenbelastingen - Eigen | (870) | ||||
| Inkomstenbelastingen – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
(1.792) | ||||
| Recurrente netto inkomsten | 370.383 | ||||
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen – andere landen² |
679 | ||||
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
48.072 | ||||
| Niet-gerealiseerde winsten / (verliezen) op | |||||
| afdekkingsderivaten – Joint venture en geassocieerde ondernemingen |
1.862 | ||||
| Latente belastingen - Eigen | |||||
| Latente belastingen – Joint venture en geassocieerde | (38.995) | ||||
| ondernemingen | (11.062) | ||||
| Gerapporteerde winst over de periode | 370.939 |
¹ De aanpassingen van het aandeel in de winst van de Joint Venture (tegen haar aandeel) bestaan uit € 48.1 miljoen netto waarderingswinsten/(-verliezen) op vastgoedbeleggingen. € 1.9 miljoen netto waardeverliezen op afdekkingsderivaten en € 11.1 miljoen aan latente belastingen in verband met deze aanpassingen.
² Betreft ontwikkelingen in landen buiten de Joint Venture perimeter t.t.z alle landen perimeter behalve Letland.
Deze basissegmentatie weerspiegelt de geografische markten in Europa waarin VGP opereert. De activiteiten van VGP zijn onderverdeeld in de afzonderlijke landen waar het actief is. Deze segmentatie is belangrijk voor VGP omdat de aard van de activiteiten en de klanten vergelijkbare economische kenmerken binnen deze segmenten hebben.
| 31 december 2021 | Aandeel | Operationele | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bruto | Netto- | in de operationele |
EBITDA (Incl. JV |
Vastgoed | Vastgoed beleggingen |
||
| In duizend € | huur opbrengsten¹ |
huur opbrengsten¹ |
EBITDA van de Joint Ventures |
volgens aandeel) |
beleggingen Eigen |
JV volgens aandeel |
Investeringen² |
| West-Europa | |||||||
| Duitsland | 42.442 | 33.297 | 29.721 | 317.886 | 1.020.758 | 1.148.592 | 244.805 |
| Spanje | 6.267 | 3.979 | 3.836 | 49.137 | 293.260 | 99.535 | 100.921 |
| Oostenrijk | 663 | 280 | 506 | 26.359 | 47.360 | 14.465 | 33.312 |
| Nederland | 3.445 | 3.072 | 2.426 | 68.180 | 190.156 | 115.987 | 61.449 |
| Italië | 1.476 | 744 | 598 | 10.710 | 78.770 | 14.300 | 35.252 |
| Frankrijk | - | (19) | - | (19) | - | - | - |
| Portugal | - | (228) | - | 5.150 | 24.873 | - | 13.056 |
| 54.293 | 41.125 | 37.087 | 477.403 | 1.655.177 | 1.392.879 | 488.794 | |
| Centraal en Oost-Europa | |||||||
| Tsjechië | 13.507 | 12.529 | 11.765 | 97.861 | 238.596 | 249.989 | 65.284 |
| Slowakije | 2.056 | 1.003 | 1.795 | 40.045 | 154.426 | 36.303 | 68.568 |
| Hongarije | 4.075 | 3.548 | 2.012 | 20.305 | 93.230 | 33.476 | 40.548 |
| Roemenië | 3.227 | 1.754 | 2.316 | 3.124 | 98.655 | 34.050 | 41.424 |
| 22.865 | 18.834 | 17.888 | 161.335 | 584.907 | 353.818 | 215.824 | |
| Baltische en Balkan landen | |||||||
| Estland | - | - | - | - | - | - | - |
| Letland | 2.891 | 2.691 | - | 2.558 | 72.840 | - | 15.288 |
| Servië | 4 | (51) | - | (213) | 23.950 | - | 23.269 |
| Kroatië | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.895 | 2.640 | - | 2.345 | 96.790 | - | 38.557 | |
| Andere³ | - | 8.119 | (647) | (6.962) | - | 73 | - |
| Totaal | 80.053 | 70.718 | 54.328 | 634.121 | 2.336.874 | 1.746.770 | 743.176 |
¹ Inclusief Joint Venture volgens aandeel.
² Investeringsuitgaven zijn inclusief de aanschaffingen en verwervingen van vastgoedbeleggingen. projectontwikkelingen en ontwikkelingsland maar zijn exclusief de huurincentives en vastgoedmakelaarskosten en gekapitaliseerde interest. Investeringsuitgaven voor de eigen portefeuille bedragen € 719.3 miljoen en voor de Eerste en Tweede Joint Ventures' portfolio's € 23.9 miljoen.
³ 'Andere' betreft de centrale groepskosten en de operationele kosten die niet direct geografisch toewijsbaar zijn.
| 31 december 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Bruto huur opbrengsten¹ |
Netto- huur opbrengsten¹ |
Aandeel in de operationele EBITDA van de Joint Ventures |
EBITDA (Incl. JV volgens aandeel) |
Vastgoed beleggingen Eigen |
Vastgoed beleggingen JV volgens aandeel |
Investeringen² |
| West-Europa | |||||||
| Duitsland | 33.501 | 27.475 | 27.072 | 313.131 | 506.518 | 935.512 | 294.362 |
| Spanje | 3.966 | 2.352 | 2.126 | 21.849 | 140.472 | 75.730 | 44.189 |
| Oostenrijk | 602 | 434 | 504 | 103 | 13.009 | 12.575 | 755 |
| Nederland | 2.574 | 1.497 | 127 | 42.496 | 60.414 | 107.590 | 30.348 |
| Italië | 1.053 | 1.424 | (19) | 2.515 | 31.164 | - | 21.706 |
| Portugal | - | (67) | - | (516) | 5.096 | 12.415 | 1.666 |
| 41.695 | 33.114 | 29.809 | 379.576 | 756.673 | 1.143.821 | 393.026 | |
| Centraal en Oost Europa |
|||||||
| Tsjechië | 11.713 | 10.900 | 10.729 | 21.775 | 91.147 | 207.745 | 39.087 |
| Slowakije | 1.847 | 1.360 | 1.625 | 5.517 | 46.422 | 30.813 | 13.183 |
| Hongarije | 3.179 | 2.779 | 1.954 | 1.901 | 35.026 | 29.033 | 9.199 |
| Roemenië | 2.630 | 1.765 | 2.273 | 2.154 | 52.674 | 33.650 | 24.396 |
| 19.368 | 16.804 | 16.580 | 31.346 | 225.269 | 301.241 | 85.865 | |
| Baltishe landen | |||||||
| Letland | 3.109 | 2.921 | - | 2.790 | 40.519 | - | 931 |
| Andere³ | - | 2.415 | (515) | (6.383) | - | - | - |
| - | |||||||
| Totaal | 64.172 | 55.253 | 45.874 | 407.330 | 1.022.461 | 1.445.062 | 479.823 |
¹ Inclusief Joint Venture volgens aandeel.
² Investeringsuitgaven zijn inclusief de aanschaffingen en verwervingen van vastgoedbeleggingen. projectontwikkelingen en ontwikkelingsland maar zijn exclusief de huurincentives en vastgoedmakelaarskosten en gekapitaliseerde interest. Investeringsuitgaven voor de eigen portefeuille bedragen € 416.1 miljoen en voor de Eerste en Tweede Joint Ventures' portfolio's € 63.7 miljoen.
³ 'Andere' betreft de centrale groepskosten en de operationele kosten die niet direct geografisch toewijsbaar zijn.
| In duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Bruto ontvangen/toegerekende huurbetalingen | 12.478 | 10.087 |
| Huurindexering en kortingen | 5.140 | 1.991 |
| Totaal bruto huuropbrengsten | 17.618 | 12.078 |
| Inkomsten uit vastgoedbeheer en facility management | 14.213 | 10.743 |
| Inkomsten uit projectontwikkeling | 7.090 | 3.956 |
| Joint Ventures management fee inkomsten | 21.303 | 14.699 |
| Doorgerekende huurlasten | 5.334 | 2.781 |
| Totale omzet | 44.255 | 29.558 |
De Groep verhuurt haar vastgoedbeleggingen onder operationele lease. De operationele leases hebben over het algemeen een looptijd van meer dan 5 jaar. De brutohuuropbrengsten weerspiegelen de volledige impact van de inkomstengenererende activa die in 2021 werden opgeleverd. De huurinkomsten voor 2021 omvatten (i) € 0,4 miljoen aan huuropbrengsten voor de periode van 1 januari 2021 tot 15 juni 2021 met betrekking tot de vastgoedportefeuille die tijdens de achtste closing met VGP European Logistics joint venture op 15 juni 2021 werd verkocht. (vergeleken met € 0.3 miljoen aan huuropbrengsten voor de periode 1 januari 2020 tot 15 oktober 2020 met betrekking tot de vastgoedportefeuille die tijdens de zevende closing werd verkocht; (ii) € 3,7 miljoen aan huuropbrengsten voor de periode 1 januari 2020 tot 16 november 2020 met betrekking tot de vastgoedportefeuille die tijdens de tweede closing met de joint venture VGP European Logistics 2 werd verkocht op 16 november 2020);
Op het einde van december 2021 had de Groep (inclusief de Joint Ventures) toegezegde huurovereenkomsten voor een totaalbedrag van € 256,1 miljoen1 in vergelijking met € 185,2 miljoen2 per 31 december 2020.
De toekomstige huuropbrengsten op jaarbasis van de eigen vastgoedportefeuille worden gedetailleerd als volgt:
| In duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Minder dan één jaar | 104.759 | 41.713 |
| Tussen één en vijf jaar | 397.792 | 155.977 |
| Meer dan vijf jaar | 563.840 | 215.843 |
| Totaal | 1.066.391 | 413.533 |
1 € 151.1 miljoen gerelateerd aan JV portefeuille en € 105.0 miljoen gerelatererd aan de eigen portefeuille.
2 € 143.5 miljoen gerelateerd aan JV portefeuille en € 41.7 miljoen gerelatererd aan de eigen portefeuille.
| In duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Niet-gerealiseerde meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen | 464.478 | 188.863 |
| Niet-gerealiseerde meer- / (min)waarde op Groepen activa aangehouden | ||
| voor verkoop | 134.248 | 11.358 |
| Gerealiseerde meer- / (min)waarde op verkoop van | ||
| dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen | 11.535 | 166.140 |
| Totaal | 610.261 | 366.361 |
De eigen vastgoedportefeuille, exclusief bouwgrond maar inclusief de activa in ontwikkeling voor rekening van de Joint Ventures, wordt door de waarderingsdeskundige per 31 december 2021 gewaardeerd op basis van een gewogen gemiddelde kapitalisatievoet van 4,64% (ten opzichte van 5,51% per 31 december 2020) toegepast op de contractuele huurprijzen vermeerderd met de geschatte huurwaarde van leegstaande ruimte. Een variatie van 0,10% van deze kapitalisatievoet zou aanleiding geven tot een variatie van de totale portefeuillewaarde van € 52,3 miljoen.
| In duizend € | 2021 | 2019 |
|---|---|---|
| Lonen en wedden | (22.441) | (9.876) |
| Audit. juridische- en andere raadgevers | (19.810) | (15.593) |
| Andere kosten | (7.430) | (1.751) |
| Afschrijving | (2.431) | (2.076) |
| Totaal | (52.112) | (29.296) |
De stijging in lonen en wedden and andere raadgevers is grotendeels te verklaren door een additionele voorzieningen voor variabele vergoedingen en LTIP voor een bedrag van € 16,0 miljoen voor het jaar 31 december 2021. De andere kosten bevatten € 3,5 miljoen aan reiskosten. Deze kosten werden vorig jaar gerappoteerd onder operationele kosten voor een bedrag van € 1,9 miljoen.
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de winst- en verliesrekening van de joint ventures van de Groep met (i) Allianz Joint Ventures en de geassocieerde ondernemingen; en (ii) de Ontwikkelings Joint Ventures, die allen volgens de vermogensmutatiemethode worden opgenomen.
VGP NV bezit 50% in alle Joint Ventures en houdt bijkomend nog eens 5,1% in de dochterondernemingen van VGP European Logistics (10,1% in de dochterondernemingen van de Vierde Joint Venture) die activa in Duitsland bezitten. De Vierde Joint Venture, dewelke bedoeld is om de investeringscapaciteit van de Eerste Joint Venture te vervangen, zal van kracht zijn op het moment dat er een eerste closing gebeurt. Deze eerste closing wordt momenteel verwacht in de tweede jaarhelft van 2022. Derhalve, wordt deze Joint Venture niet weergegeven in de onderstaande tabel.
| WINST- EN VERLIESREKENING (in duizend €) |
VGP European Logistics (excl. Minder heids belangen) aan 100% |
VGP European Logistics 2 aan 100% |
VGP Park München aan 100% |
Ontwikke lings Joint Ventures aan 100% |
Joint Ventures aan 50% |
VGP European Logistcs Duitse vastgoed onderne mingen aan 5.1% |
2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bruto huuropbrengsten | 92.432 | 23.021 | 3.152 | - | 59.302 | 3.132 | 62.435 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed |
|||||||
| - onderliggende operationele | |||||||
| kosten | (1.157) | (1.064) | (56) | 45 | (1.116) | (34) | (1.150) |
| - vastgoed management fees | (7.913) | (2.814) | (626) | - | (5.676) | (289) | (5.966) |
| Netto huurresultaat | 83.362 | 19.143 | 2.470 | 45 | 52.510 | 2.809 | 55.319 |
| Netto meerwaarde/ (minwaarde) op vastgoedbeleggingen |
304.442 | 46.771 | - | - | 175.606 | 11.063 | 186.670 |
| Administratieve kosten | (1.474) | (274) | (89) | (73) | (955) | (40) | (995) |
| Operationele winst/ (verlies) |
386.330 | 65.640 | 2.381 | (28) | 227.161 | 13.832 | 240.994 |
| Netto financieel resultaat | (21.423) | (7.955) | 493 | (231) | (14.558) | (784) | (15.342) |
| Belastingen | (62.623) | (14.175) | 2.944 | - | (36.927) | (2.022) | (38.949) |
| Winst van het boekjaar | 302.283 | 43.510 | 5.818 | (259) | 175.676 | 11.027 | 186.703 |
| WINST- EN VERLIESREKENING (in duizend €) |
VGP European Logistics (excl. Minder heids belangen) aan 100% |
VGP European Logistics 2 aan 100% |
VGP Park München aan 100% |
Ontwikke lings Joint Ventures aan 100% |
Joint Ventures aan 50% |
VGP European Logistcs Duitse vastgoed onderne mingen aan 5.1% |
2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bruto huuropbrengsten | 84.896 | 12.251 | 1.283 | - | 49.215 | 2.880 | 52.095 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed |
|||||||
| - onderliggende operationele kosten |
(419) | (730) | (154) | (48) | (675) | (11) | (687) |
| - vastgoed management fees | (6.850) | (1.311) | (241) | - | (4.201) | (246) | (4.447) |
| Netto huurresultaat | 77.626 | 10.210 | 888 | (48) | 44.338 | 2.624 | 46.962 |
| Netto meerwaarde/ (minwaarde) op vastgoedbeleggingen |
82.403 | 5.847 | - | - | 44.125 | 3.947 | 48.072 |
| Administratieve kosten | (1.440) | (327) | (75) | (270) | (1.056) | (36) | (1.092) |
| Operationele winst/ (verlies) |
158.589 | 15.730 | 813 | (318) | 87.407 | 6.535 | 93.942 |
| Netto financieel resultaat | (24.855) | (6.054) | (2.878) | - | (16.893) | (857) | (17.751) |
| Belastingen | (20.909) | (2.864) | (195) | - | (11.984) | (869) | (12.853) |
| Winst van het boekjaar | 112.826 | 6.812 | (2.260) | (318) | 58.530 | 4.808 | 63.338 |
| BALANS (in duizend €) |
VGP European Logistics (excl. minderhei ds belangen) aan 100% |
VGP European Logistics 2 aan 100% |
VGP Park München aan 100% |
Ontwikklei ngs Joint Ventures aan 100% |
Joint Ventures aan 50% |
VGP European Logistic Duitse vastgoed ondernemin gen aan 5.1% |
2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoedbeleggingen | 2.215.851 | 451.500 | 551.441 | 105.322 | 1.662.057 | 84.713 | 1.746.770 |
| Andere activa | 41 | 54 | 3.531 | 75 | 1.850 | - | 1.851 |
| Totaal vaste activa | 2.215.892 | 451.554 | 554.972 | 105.397 | 1.663.908 | 84.713 | 1.748.620 |
| Handels- en andere vorderingen | 10.920 | 8.044 | 5.257 | 1.247 | 12.734 | 395 | 13.129 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 59.747 | 19.192 | 16.691 | 421 | 48.025 | 1.836 | 49.862 |
| Totaal vlottende activa | 70.667 | 27.236 | 21.948 | 1.668 | 60.760 | 2.231 | 62.990 |
| Totaal activa | 2.286.560 | 478.790 | 576.920 | 107.065 | 1.724.667 | 86.943 | 1.811.611 |
| Langlopende financiële schulden | 892.941 | 239.304 | 271.522 | 53.774 | 728.771 | 35.325 | 764.095 |
| Andere langlopende financiële | |||||||
| verplichtingen | 399 | (15) | - | - | 192 | - | 192 |
| Andere langlopende verplichtingen | 6.158 | 2.709 | - | 950 | 4.909 | 141 | 5.049 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen Totaal langlopende |
207.402 | 40.578 | 2.408 | 583 | 125.486 | 7.331 | 132.816 |
| verplichtingen | 1.106.901 | 282.576 | 273.930 | 55.307 | 859.357 | 42.796 | 902.153 |
| Kortlopende financiële schulden | 23.588 | 5.033 | - | - | 14.310 | 744 | 15.055 |
| Handels- en andere kortlopende schulden |
18.505 | 7.203 | 41.459 | 4.604 | 35.885 | 402 | 36.288 |
| Totaal kortlopende | |||||||
| verplichtingen | 42.093 | 12.236 | 41.459 | 4.604 | 50.196 | 1.146 | 51.342 |
| 0 | |||||||
| Totaal verplichtingen | 1.148.994 | 294.812 | 315.389 | 59.911 | 909.553 | 43.942 | 953.495 |
| Netto actiefwaarde | 1.137.566 | 183.978 | 261.531 | 47.154 | 815.114 | 43.001 | 858.116 |
| BALANS (in duizend €) |
VGP European Logistics (excl. minderhei ds belangen) aan 100% |
VGP European Logistics 2 aan 100% |
VGP Park München aan 100% |
LPM aan 100% |
Joint Ventures aan 50% |
VGP European Logistic Duitse vastgoed ondernemin gen aan 5.1% |
2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoedbeleggingen | 1.847.545 | 403.423 | 418.918 | 80.496 | 1.375.191 | 69.871 | 1.445.062 |
| Andere activa | 353 | 113 | - | - | 233 | 19 | 252 |
| Totaal vaste activa | 1.847.898 | 403.536 | 418.918 | 80.496 | 1.375.424 | 69.890 | 1.445.314 |
| Handels- en andere vorderingen | 11.372 | 8.157 | 8.451 | 24 | 14.002 | 449 | 14.451 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 56.724 | 17.284 | 14.368 | 15 | 44.196 | 1.945 | 46.140 |
| Totaal vlottende activa | 68.096 | 25.441 | 22.819 | 39 | 58.198 | 2.394 | 60.591 |
| Totaal activa | 1.915.995 | 428.977 | 441.737 | 80.535 | 1.433.622 | 72.283 | 1.505.905 |
| Langlopende financiële schulden | 898.911 | 245.188 | 165.528 | 49.779 | 679.703 | 34.574 | 714.277 |
| Andere langlopende financiële verplichtingen |
1.537 | 108 | - | - | 823 | - | 823 |
| Andere langlopende verplichtingen | 6.819 | 2.561 | 1.727 | - | 5.553 | 164 | 5.718 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 143.377 | 27.749 | 1.821 | - | 86.474 | 5.165 | 91.638 |
| Totaal langlopende verplichtingen |
1.050.644 | 275.606 | 169.076 | 49.779 | 772.552 | 39.903 | 812.456 |
| Kortlopende financiële schulden | 22.509 | 3.532 | - | - | 13.020 | 707 | 13.728 |
| Handels- en andere kortlopende schulden |
17.888 | 9.370 | 16.947 | 4.750 | 24.477 | 471 | 24.949 |
| Totaal kortlopende verplichtingen |
40.396 | 12.902 | 16.947 | 4.750 | 37.498 | 1.179 | 38.676 |
| Totaal verplichtingen | 1.091.040 | 288.508 | 186.023 | 54.529 | 810.050 | 41.082 | 851.132 |
| Netto actiefwaarde | 824.955 | 140.469 | 255.714 | 26.006 | 623.572 | 31.201 | 654.773 |
VGP en Allianz hebben samen vier 50:50 joint ventures, georganiseerd volgens dezelfde structuur. De Eerste Joint Venture (VGP European Logistics) heeft in de loop van het jaar één closing verwezenlijkt. Op 15 juni 2021, voltooide VGP een achtste en finale closing, waarbij de Eerste Joint Venture ("VGP European Logistics S.à.r.l.") 4 logistieke gebouwen verwierf, waaronder 2 gebouwen in 2 nieuwe VGP parken en nog eens 2 nieuwe opgeleverde gebouwen die werden ontwikkeld in parken die voordien werden overgedragen aan de Eerste Joint Venture. Naar aanleiding van deze achtste closing heeft de Eerste Joint Venture zijn uitgebreidde investeringsdoeleind bereikt. De Eerste Joint Venture zal verder opereren met zijn huidig portfolio, waar VGP actief blijft als vastgoed- en facility beheerder.
Sinds de Eerste Joint Venture zijn investeringscapaciteit heeft bereikt, is de de groep in december 2021 een nieuwe joint venture overeenkomst aangegaan met Allianz Real Estate met het vooruitzicht om een nieuwe Vierde Joint Venture op te richten. De Vierde Joint Venture zal van kracht zijn op het moment dat er een eerste closing gebeurt. Deze eerste closing wordt momenteel verwacht in de tweede jaarhelft van 2022. Het doel van deze Vierde Joint Venture is om een platform van nieuwe, grade A logistiek en industrieel vastgoed te bouwen met de focus op de expansie binnen dezelfde geografische reikweidte als de eerste Joint Venture, m.n. voornamelijk Duitse markt en hoge groei Centraal en Oost-Europese markten (Hongarije. Tsjechië en Slowakije). met het doel om stabiele inkomstdrijvende winsten te genereren met potentieel voor kapitaalvermeerdering.
Opdat VGP de mogelijkheid krijgt om terreinen op top locaties aan te kopen voor verdere ontwikkeling. is de groep in drie strategische samenwerkingen gestapt, m.n. (i) een 50:50 joint venture met Roozen Landgoederen Beheer (de LPM Joint Venture), aangegaan in 2020; (ii) a 50:50 joint venture met VUSA (de VGP Park Belartza Joint Venture) en (iii) de 50:50 joint venture met Revikon (de VGP Park Siegen Joint Venture) beide aangegaan in 2021. De Groep aanziet deze Ontwikkelings Joint Ventures als een bijkomende manier om gronden te verwerven, gronden die anders niet bereikbaar zouden zijn voor de groep.
De vastgoedportefeuille van de Joint Ventures, exclusief de gronden en gebouwen in aanbouw door VGP in opdracht van de Joint Ventures, wordt door de waarderingsdeskundige op 31 december 2021 gewaardeerd op basis van een gewogen gemiddelde kapitalisatievoet van 4,28%1 (tegenover 4,76% per 31 december 2020) toegepast op de contractuele huurprijzen. vermeerderd met de geschatte huurwaarde van de leegstaande ruimte. Een variatie van 0,10% van deze kapitalisatievoet zou aanleiding geven tot een variatie van de waarde van de Joint Ventures portefeuille (tegen 100%) van € 79,2 miljoen.
De (her)waardering van de Eerste en Tweede Joint Venture portefeuilles is gebaseerd op het taxatierapport van de vastgoeddeskundige Jones Lang LaSalle.
| in duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Aandeelhoudersleningen aan VGP European Logistics S.à r.l. | 42.183 | 51.672 |
| Aandeelhoudersleningen aan VGP European Logistics 2 S.à r.l. | 15.963 | 15.351 |
| Aandeelhoudersleningen aan VGP Park München Gmbh | 135.908 | 82.911 |
| Aandeelhoudersleningen aan LPM Holding BV | 52.940 | 29.030 |
| Aandeelhoudersleningen aan geassocieerde ondernemingen (dochterondernemingen van of VGP European Logistics S.à r.l.) |
16.976 | 17.871 |
| Constructie- en ontwikkelingsleningen aan dochterondernemingen van VGP European Logistics S.à r.l. |
36.769 | 32.507 |
| Constructie- en ontwikkelingsleningen aan dochterondernemingen van VGP European Logistics 2 S.à r.l. |
46.192 | 37.226 |
| Constructie- en ontwikkelingsleningen geherclassificeerd naar Groepen activa aangehouden voor verkoop |
(82.961) | (69.733) |
| Andere langlopende vorderingen | 935 | 67.203 |
| Totaal | 264.905 | 264.038 |
De andere langlopende vorderingen hebben betrekking tot een vordering ten aanzien van de aandeelhouder van de LPM Joint Venture. De 2020 balans had betrekking op de langlopende vordering ten aanzien van Allianz Real Estate n.a.v. de verkoop van VGP Park Mu nchen en zal afgelost worden door Allianz Real Estate in verschillende schijven op basis van de opleveringdatums van de respectievelijke gebouwen. Aangezien de verwachtte oplevering van deze gebouwen in de tweede jaarhelft van 2022 plaatsvindt werden deze vorderingen geherklassificeerd naar Andere kortlopende vorderingen.
| in duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Op 1 januari | 654.773 | 387.246 |
| Toevoegingen | 23.770 | 211.091 |
| Resultaat van het boekjaar | 186.703 | 63.338 |
| Terugbetaling van eigen vermogen | (7.130) | (6.902) |
| Op 31 december | 858.116 | 654.773 |
1 De Eerste en Tweede Joint Venture zijn getaxeerd door een onafhankelijke waarderingsdeskundige. De waardering van de Derde Joint Venture is gebaseerd op de met Allianz Real Estate overeengekomen proportionele aankoopprijs. De LPM Joint Venture en VGP Park Belartza Joint Venture bezitten alleen ontwikkelingsgronden en is derhalve niet opgenomen in de berekening van de gewogen gemiddelde kapitalisatievoet.
| In duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Bancaire en andere renteopbrengsten | - | 2 |
| Renteopbrengsten uit leningen aan joint venture en geassocieerde ondernemingen | 12.318 | 9.292 |
| Andere financiële opbrengsten | 4 | 25 |
| Financiële opbrengsten | 12.322 | 9.319 |
| Rentelasten uit obligaties | (31.251) | (24.706) |
| Bancaire rentekosten – Variabele schuld | (2.825) | (1.871) |
| Rente geactiveerd bij vastgoedbeleggingen | 13.212 | 11.881 |
| Netto wisselkoersverliezen | (786) | (282) |
| Andere financiële kosten | (3.326) | (2.933) |
| Financiële kosten | (24.976) | (17.911) |
| Netto financiële kosten | (12.654) | (8.592) |
| In aantal | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (basis) | 20.696.064 | 19.960.099 |
| Verwatering | - | - |
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd) | 20.696.064 | 19.960.099 |
| In duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Resultaat over de periode toewijsbaar aan de Groep en de gewone | ||
| aandeelhouders | 650.055 | 370.939 |
| Winst per aandeel (in €) - basis | 31,41 | 18,58 |
| Winst per aandeel (in €) - verwaterd | 31,41 | 18,58 |
In oktober 2019 publiceerde EPRA zijn nieuwe Best Practice Recommendations. waarin wordt uiteengezet welke financiële indicatoren beursgenoteerde vastgoedvennootschappen dienen toe te lichten en dit met als doel meer transparantie te bieden over de Europese beursgenoteerde sector heen. Zo werd EPRA NAV en EPRA NNNAV vervangen door drie nieuwe Net Asset Value indicatoren: Net Reinstatement Value (NRV). Net Tangible Assets (NTA) en Net Disposal Value (NDV). De EPRA NAV indicatoren worden bekomen door de IFRS NAV op een dergelijke manier te corrigeren zodat stakeholders de meest relevante informatie krijgen over de reële waarde van de activa en passiva. De drie verschillende EPRA NAV indicatoren worden berekend op basis van de volgende scenario's:
| 31 December 2021 | EPRA NRV | EPRA NTA | EPRA NDV | EPRA NAV | EPRA NNNAV |
|---|---|---|---|---|---|
| (in duizend €) | |||||
| IFRS NAW | 2.175.565 | 2.175.565 | 2.175.565 | 2.175.565 | 2.175.565 |
| IFRS NAW per aandeel (in euro) | 99,65 | 99,65 | 99,65 | 99,65 | 99,65 |
| NAW (na uitoefening van opties. converteerbare schulden en overig eigen vermogen) |
2.175.565 | 2.175.565 | 2.175.565 | 2.175.565 | 2.175.565 |
| Uit te sluiten: | |||||
| Latente belastingen | 160.176 | 160.176 | - | 160.176 | - |
| Immateriële vaste activa (IFRS Balance Sheet) |
- | (1.051) | - | - | |
| Subtotaal | 2.335.741 | 2.334.690 | 2.175.565 | 2.335.741 | 2.175.565 |
| Reële waarde van financieringen met vaste rentevoet |
- | - | (7.470) | - | (7.470) |
| Vastgoedoverdrachtsbelasting | 63.285 | - | - | - | - |
| NAW | 2.399.026 | 2.334.690 | 2.168.095 | 2.335.741 | 2.168.095 |
| Aantal aandelen | 21.833.050 | 21.833.050 | 21.833.050 | 21.833.050 | 21.833.050 |
| EPRA NAW per aandeel (€/aandeel) | 109,88 | 106,93 | 99,30 | 106,98 | 99,30 |
| 31 December 2020 | EPRA NRV | EPRA NTA | EPRA NDV | EPRA NAV | EPRA NNNAV |
| (in duizend €) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| IFRS NAW | 1.305.737 | 1.305.737 | 1.305.737 | 1.305.737 | 1.305.737 |
| IFRS NAW per aandeel (in euro) | 63,44 | 63,44 | 63,44 | 63,44 | 63,44 |
| NAW (na uitoefening van opties. converteerbare schulden en overig eigen vermogen) |
1.305.737 | 1.305.737 | 1.305.737 | 1.305.737 | 1.305.737 |
| Uit te sluiten: | |||||
| Latente belastingen | 48.770 | 48.770 | - | 48.770 | - |
| Immateriële vaste activa (IFRS Balance Sheet) |
- | (557) | - | - | |
| Subtotaal | 1.354.507 | 1.353.950 | 1.305.737 | 1.354.507 | 1.305.737 |
| Reële waarde van financieringen met vaste rentevoet |
- | - | (8.021) | - | (8.021) |
| Vastgoedoverdrachtsbelasting | 25.019 | - | - | - | - |
| NAW | 1.379.526 | 1.353.950 | 1.297.716 | 1.354.507 | 1.297.716 |
| Aantal aandelen | 20.583.050 | 20.583.050 | 20.583.050 | 20.583.050 | 20.583.050 |
| EPRA NAW per aandeel (€/aandeel) | 67,02 | 65,78 | 63,05 | 65,81 | 63,05 |
| 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In | Ontwikkelings | |||||
| In duizend € | Opgeleverd | aanbouw | land | Totaal | ||
| Op 1 januari | 166.410 | 456.681 | 297.060 | 920.151 | ||
| Investeringsuitgaven | 163.678 | 231.983 | 24.499 | 420.160 | ||
| Aanschaffingen | - | 17.935 | 281.211 | 299.146 | ||
| Geactiveerde rente | 777 | 12.435 | - | 13.212 | ||
| Geactiveerde huur incentives en makelaarskosten |
7.995 | 2.045 | 676 | 10.716 | ||
| Verkopen en overdrachten | (36.419) | - | - | (36.419) | ||
| Overdracht naar aanleiding van start-up van ontwikkeling |
- | 177.545 | (177.545) | - | ||
| Overdracht naar aanleiding van oplevering van ontwikkeling |
318.947 | (318.947) | - | - | ||
| Netto meerwaarde / (minwaarde) op vastgoedbeleggingen |
124.443 | 436.253 | 12.457 | 573.153 | ||
| Herclassificatie naar Groepen activa aangehouden voor verkoop |
(183.100) | (160.770) | (3.735) | (347.605) | ||
| Per 31 december | 562.730 | 855.160 | 434.624 | 1.852.514 |
| 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Opgeleverd | In aanbouw |
Ontwikkelings land |
Totaal | ||
| Op 1 januari | 94.056 | 338.266 | 360.623 | 792.945 | ||
| Investeringsuitgaven | 67.452 | 201.226 | 7.353 | 276.031 | ||
| Aanschaffingen | - | 9.851 | 130.256 | 140.107 | ||
| Geactiveerde rente | 3.902 | 7.934 | 45 | 11.881 | ||
| Geactiveerde huur incentives en makelaarskosten |
3.245 | 2.351 | 32 | 5.628 | ||
| Verkopen en overdrachten | (191.596) | (292.107) | (10.083) | (493.786) | ||
| Overdracht naar aanleiding van start-up van ontwikkeling |
- | 193.574 | (193.574) | - | ||
| Overdracht naar aanleiding van oplevering van ontwikkeling |
155.018 | (155.018) | - | - | ||
| Netto meerwaarde / (minwaarde) op vastgoedbeleggingen |
36.477 | 150.604 | 2.408 | 189.489 | ||
| Herclassificatie naar Groepen activa aangehouden voor verkoop |
(2.144) | - | - | (2.144) | ||
| Per 31 december | 166.410 | 456.681 | 297.060 | 920.151 |
Per 31 december 2021 waren de vastgoedbeleggingen ten belope van € 30,8 miljoen (ongewijzigd t.o.v. 2020) gewaarborgd ten voordele van de banken van de Groep (zie toelichting 17).
| In duizend € | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Vastgoedbeleggingen | 54.496 | 608.483 |
| Handels- en andere vorderingen | 678 | 16.011 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 2.172 | 24.057 |
| Langlopende financiële schulden | 0 | - |
| Aandeelhoudersleningen | (41.658) | (372.515) |
| Andere langlopende financiële verplichtingen | (502) | (2.229) |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | (2.192) | (31.459) |
| Handels- en andere kortlopende schulden | (1.108) | (26.637) |
| Totaal netto activa verkocht | 11.886 | 215.711 |
| Gerealiseerde meerwaarde op de verkoop | 12.136 | 167.111 |
| Niet-controlerend belang behouden door VGP | (1.108) | (1.989) |
| Terugbetaling van aandeelhoudersleningen | 40.362 | 313.415 |
| Inbreng eigen vermogen | (11.457) | (191.454) |
| Verkregen koopsom | 51.819 | 502.794 |
| Te ontvangen koopsom – Derde Joint Venture | (73.093) | |
| Verkregen koopsom in geldmiddelen en kasequivalenten | 51.819 | 429.701 |
| Minus - geldmiddelen en kasequivalenten | (2.172) | (24.057) |
| Netto kasinstroom uit verkoop van dochterondernemingen en | ||
| vastgoedbeleggingen | 49.647 | 405.644 |
Te netto kasinstroom uit verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen is gerelateerd tot de verschillende closings met Allianz Joint Ventures. In 2021 vond een achtste closing met de Eerste Joint Venture plaats.
Onderstaande tabel bevat de proportionele geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de Groep in de Joint Ventures. Het rechtstreeks door de Groep gehouden belang (5,1%) in de Duitse activabedrijven van de Joint Ventures is opgenomen in de 50% Joint Venture cijfers (aandeel VGP).
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In duizend € | Groep | Joint Venture |
Totaal | Groep | Joint Venture |
Totaal |
| Bruto huuropbrengsten | 17.618 | 62.435 | 80.053 | 12.078 | 52.095 | 64.173 |
| Operationele kosten verbonden aan | ||||||
| vastgoed | (2.219) | (7.116) | (9.335) | (3.784) | (5.133) | (8.917) |
| Netto huurresultaat | 15.399 | 55.319 | 70.718 | 8.294 | 46.962 | 55.256 |
| Joint venture management fee inkomsten |
21.303 | 0 | 21.303 | 14.699 | - | 14.699 |
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen |
610.261 | 186.670 | 796.931 | 366.361 | 48.072 | 414.433 |
| Administratieve kosten | (52.112) | (995) | (53.107) | (29.296) | (1.092) | (30.388) |
| Other expenses | (5.000) | 0 | (5.000) | (4.000) | - | (4.000) |
| Operationele winst / (verlies) | 589.851 | 240.994 | 830.845 | 356.058 | 93.942 | 450.000 |
| Netto financieel resultaat | (12.654) | (15.342) | (27.996) | (8.593) | (17.751) | (26.344) |
| Belastingen | (113.845) | (38.949) | (152.794) | (39.865) | (12.853) | (52.718) |
| Winst van het boekjaar | 463.352 | 186.703 | 650.055 | 307.600 | 63.338 | 370.938 |
Onderstaande tabel bevat de proportionele geconsolideerde balans van de Groep in de Joint Ventures. Het rechtstreeks door de Groep gehouden belang (5,1%) in de Duitse activabedrijven van de Joint Ventures is opgenomen in de 50% Joint Venture cijfers (aandeel VGP).
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Joint | Joint | |||||
| In duizend € | Groep | Venture | Totaal | Groep | Venture | Totaal |
| Vastgoedbeleggingen | 1.852.514 | 1.746.770 | 3.599.284 | 920.151 | 1.445.062 | 2.365.213 |
| Vastgoedbeleggingen opgenomen in Groepen activa aangehouden voor |
||||||
| verkoop | 484.360 | - | 484.360 | 102.309 | - | 102.309 |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 2.336.874 | 1.746.770 | 4.083.644 | 1.022.460 | 1.445.062 | 2.467.522 |
| Andere activa | 300.050 | 1.851 | 301.901 | 283.325 | 252 | 283.575 |
| Totaal vaste activa | 2.636.924 | 1.748.620 | 4.385.544 | 1.305.785 | 1.445.314 | 2.751.097 |
| Handels- en andere vorderingen | 148.022 | 13.129 | 161.151 | 44.828 | 14.451 | 59.279 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 222.160 | 49.862 | 272.022 | 222.356 | 46.140 | 268.496 |
| Groepen activa aangehouden voor | ||||||
| verkoop | 17.517 | - | 17.517 | - | - | - |
| Totaal vlottende activa | 387.699 | 62.990 | 450.689 | 267.184 | 60.591 | 327.775 |
| Totaal activa | 3.024.623 | 1.811.611 | 4.836.234 | 1.572.969 | 1.505.905 | 3.078.872 |
| Langlopende financiële schulden | 1.340.609 | 764.095 | 2.104.704 | 748.796 | 714.277 | 1.463.073 |
| Andere langlopende financiële | ||||||
| verplichtingen | - | 192 | 192 | - | 823 | 823 |
| Andere langlopende verplichtingen | 32.459 | 5.049 | 37.508 | 10.461 | 5.718 | 16.179 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 112.295 | 132.816 | 245.111 | 43.813 | 91.638 | 135.451 |
| Totaal langlopende | ||||||
| verplichtingen | 1.485.363 | 902.153 | 2.387.516 | 803.070 | 812.456 | 1.615.526 |
| - | ||||||
| Kortlopende financiële schulden | 44.147 | 15.055 | 59.202 | 34.468 | 13.728 | 48.196 |
| Handels- en andere kortlopende schulden |
107.510 | 36.288 | 143.798 | 77.725 | 24.949 | 102.677 |
| Verplichtingen m.b.t. groepen activa | ||||||
| aangehouden voor verkoop | 70.154 | - | 70.154 | 6.742 | - | 6.742 |
| Totaal kortlopende | ||||||
| verplichtingen | 221.811 | 51.342 | 273.153 | 118.935 | 38.676 | 157.614 |
| Totaal verplichtingen | 1.707.174 | 953.495 | 2.660.669 | 922.005 | 851.132 | 1.773.140 |
| Netto activa | 1.317.449 | 858.116 | 2.175.565 | 650.964 | 654.773 | 1.305.737 |
De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een onroerend goed, na aftrek van een ingeschatte jaarlijkse recurrente niet-recupereerbare vastgoed kosten, en de aanschaffingswaarde/marktwaarde (na aftrek van notaris en overige aankoopkosten).
Betekent: met betrekking tot (i) de Eerste Joint Venture, Allianz AZ Finance VII Luxembourg S.A., SAS Allianz Logistique S.A.S.U. en Allianz Benelux SA (allen verbonden vennootschappen van Allianz Real Estate GmbH) gezamenlijk; met betrekking tot (ii) de Tweede Joint Venture, Allianz AZ Finance VII Luxembourg S.A.; met betrekking tot (iii) de Derde Joint Venture, Allianz Pensionskasse AG, Allianz Versorgungskasse Versicherungsverein A.G., Allianz Lebensversicherungs-AG en Allianz Lebensversicherungs AG en met betrekking tot (iv) de Vierde Joint Venture, Allianz Finance IX Luxembourg S.A. and YAO NEWREP Investments S.A.;
Betreft eender of allen te samen (i) Eerste Joint Venture; (ii) de Tweede Joint Venture; (iii) de Derde Joint Venture en (iv) de Vierde Joint Venture.
Betekent samen of elk (i) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP NV m.b.t. de Eerste Joint Venture; (ii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP NV m.b.t. de Tweede Joint Venture; (iii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP Logistics S.à r.l. (een 100% dochter van VGP NV) m.b.t. de Derde Joint Venture en (iv) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP NV m.b.t. de Vierde Joint Venture
Betekent het belgische wetboek van vennootschappen en verenigingen gedateerd op 23 maart 2019 (Code des sociétés et associations)
De bezettingsgraad wordt berekend door de verhuurde oppervlakte (in m²) te delen door het totaal van verhuurbare oppervlaktes (in m²) inclusief de niet-verhuurde gedeelte (in m²).
Eerste opzegoptie van een huurovereenkomst
Belgische code die werd opgesteld door de Corporate Governance Commissie met handelwijzen en bepalingen rond deugdelijk bestuur die moeten nageleefd worden door ondernemingen naar Belgisch recht waarvan de aandelen op een gereglementeerde markt worden verhandeld (de "2020 Code"). De Belgische Corporate Governance Code is beschikbaar op de website www.corporategovernancecommittee.be.
De brutohuurprijzen zoals contractueel voorzien in de huurovereenkomsten op de datum van afsluiting.
Gedragscode met regels die moeten worden gevolgd door de leden van de Raad van Bestuur. de leden van het uitvoerend management en alle personeelsleden van de VGP Groep die uit hoofde van hun functie beschikken over informatie waarvan zij weten of zouden moeten weten dat het voorkennis betreft.
Betekent VGP Park München Gmbh. de 50:50 joint venture tussen VGP en Allianz.
Als kredietnemer wenst VGP zich in te dekken tegen een eventuele stijging van de rentevoeten. Dit renterisico kan deels worden ingedekt door het gebruik van afgeleide financiële instrumenten (zoals interest rate swap contracten).
Betekent VGP European Logistics S.à r.l. (inclusief al haar dochterondernemingen). de 50:50 joint venture tussen VGP en Allianz.
De European Public Real Estate Association. een organisatie in de vastgoedsector. die indicatoren voor best practices heeft uitgebracht om consistentie en transparantie te bieden bij de rapportage van vastgoed Europa.
Is een gewogen gemiddelde van het nettoaanvangsrendement en omkeerrendement en vertegenwoordigt het rendement dat een onroerend goed zal opleveren op basis van de timing van de ontvangen inkomsten. Het werkelijke equivalente rendement gaat ervan uit dat de huren elk kwartaal op voorhand worden ontvangen. Het nominale equivalent gaat ervan uit dat de huren jaarlijks achteraf worden ontvangen.
Is de kapitalisatievoet toegepast op het netto-inkomen aan het einde van de discounted cash flow model periode om zodoende een kapitaalwaarde of 'exit' waarde te bekomen die een entiteit verwacht te krijgen voor een actief na deze periode.
De autonome regulerende bevoegde instantie voor financiële markten en verzekeringen in België.
Betekent alle dochterondernemingen van VGP European Logistics S.à r.l. waarin de Vennootschap rechstreeks een participatie van 5,1% (10,1%) aanhoudt.
Dit is een waarderingsmethode die uitgaat van een gedetailleerde geprojecteerde inkomstenstroom die wordt verdisconteerd naar een netto huidige waarde aan een bepaalde verdisconteringsvoet in functie van het risico van het te waarderen actief.
De geschatte huurwaarde is de huurwaarde die wordt bepaald door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen op het moment van waardering. Zou redelijkerwijs verwacht worden op nieuwe verhuring of huurwaarde herziening van een vastgoed.
De gewogen gemiddelde looptijd van de financiële schulden is de som van de lopende financiële schulden (bank en obligatieschulden) vermenigvuldigd met de resterende duur van deze respectievelijke financiële schulden. gedeeld door de totale uitstaande financiële schulden.
De gewogen gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten is de som van de (lopende huurgelden van elke huurovereenkomst. vermenigvuldigd met de resterende duur tot de uiterlijke vervaldag van deze huurovereenkomst). gedeeld door de totale lopende huurinkomsten van de portefeuille.
De verhouding tussen de som van de lopende en toekomstige contractuele huurgelden en de som van de reële waarden van de van de vastgoedportefeuille.
De internationale boekhoudnormen IAS / IFRS (International Accounting Standards) en IFRS (International Financial Reporting Standards) zijn bedoeld voor het opmaken van de jaarrekeningen en opgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB).
De bij de oprichting van een vennootschap of bij een verhoging van haar kapitaal anders dan door storting van geld ingebrachte vermogensbestanddelen.
Jaarlijks wordt contractueel op de verjaardatum van de inwerkingtreding van het contract de huurprijs aangepast aan de inflatie volgens een referentie-index in elk specifiek land.
De door de onafhankelijke vastgoedexperts bepaalde waarde van de portefeuille. transactiekosten inbegrepen.
Betekent samen en elk van: (i) de Allianz Joint Ventures; (ii) de Ontwikkelings Joint Ventures;
Betekent samen of elk (i) de joint venture overeenkomst gesloten voor de Allianz Joint Ventures; en (ii) de joint venture overeenkomst gesloten voor de Ontwikkelings Joint Ventures;
Betekent LPM Holding B.V.. de 50:50 joint venture tussen VGP en Roozen Landgoederen Beheer.
Slotkoers op de beurs vermenigvuldigd met het aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.
Betekent de waarde van de activa van de Joint Venture verminderd met de waarde van diens schulden.
Totaal van de financiële schulden minus geldmiddelen en kasequivalenten.
Betekent samen of elk van (i) de LPM Joint Venture; (ii) de VGP Park Belartza Joint Venture; en (iii) de VGP Park Siegen Joint Venture.
Betekent samen of elk van (i) de samenwerkingsovereenkomst tussen Roozen Landgoederen Beheer en VGP m.b.t. de LPM Joint Venture; (ii) de samenwerkingsovereenkomst tussen Revikon en VGP m.b.t. de VGP Park Siegen Joint Venture; en (iii) de samenwerkingsovereenkomst tussen VUSA en VGP m.b.t. de VGP Park Belartza Joint Venture.
Beheer van bouw- of renovatieprojecten. VGP heeft een intern team van projectbeheerders dat uitsluitend voor rekening van de onderneming werkt.
De reële waarde of fair value wordt door de norm IAS 40 gedefinieerd als het bedrag waarvoor de activa zouden worden overgedragen tussen twee goed geïnformeerde partijen. op vrijwillige basis en zonder al dan niet wederzijdse bijzondere belangen. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn van de lopende huurovereenkomsten. de redelijke veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbrengsten en de verwachte kosten.
Is het verwachte rendement waartoe het aanvangsrendement zal stijgen of dalen tot op het moment dat de huur de GHW bereikt en het pand volledig verhuurd is. Het wordt berekend door de GHW te delen door de waardering.
Betekent Revikon GmbH
Betekent in verband met de LPM Joint Venture. Roozen Landgoederen Beheer B.V.
De ratio die wordt berekend door de netto financiële schulden te delen door het totaal eigen vermogen en verplichtingen.
De totale opname van oppervlaktes door gebruikers in de huurmarkt gedurende een bepaalde periode.
De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis vertegenwoordigen de geannualiseerde huurinkomsten die gegenereerd worden of zullen worden door afgesloten huurovereenkomsten en toegezegde toekomstige huurovereenkomsten.
De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een aangekocht onroerend goed en de aanschaffingswaarde op een toplocatie
Betekent VGP European Logistics 2 S.à r.l. (inclusief al haar dochterondernemingen). de 50:50 joint venture tussen VGP en Allianz.
Onafhankelijk vastgoedexpert die instaat voor de waardering of taxatie van de vastgoedportefeuille.
De vastgoedbeleggingen met inbegrip van de gebouwen bestemd voor verhuring. de projectontwikkelingen in ontwikkeling met het oog op verhuring. de activa bestemd voor verkoop en het ontwikkelingsland.
Datum waarop een opzegmogelijkheid is binnen een huurcontract.
Betekent VGP European Logistics 3 S.à r.l. (huidige naam VGP DEU 44 s.à.r.l.). de 50:50 joint venture tussen VGP en Allianz.
Onder voorkennis wordt verstaan: elke niet openbaar gemaakte informatie die nauwkeurig is en die rechtstreeks of onrechtstreeks betrekking heeft op een of meer emittenten van financiële instrumenten of op een of meer financiële instrumenten en die. indien ze openbaar zouden gemaakt worden. de koers van deze financiële instrumenten (of deze van daarvan afgeleide financiële instrumenten) aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden.
Betekent de Eerste Joint Venture.
Betekent de Tweede Joint Venture.
Betekent Belartza Alto SXXI, S.L., de 50:50 joint venture tussen VGP en VUSA
Betekent de LPM Joint Venture
Is de Derde Joint Venture
Betekent Grekon 11 GmbH, de 50:50 joint venture tussen VGP en Revikon.
Betekent Valeriano urrutikoetxea, S.L.U.; Galdakarra Xxi, S.L.; Saibigain XXI, S.L.U.; en Belartza Garaia, S.L.U.;
Vastrentende obligaties ter waarde van € 150 miljoen met vervaldag op 2 april 2023 met een coupon van 2,75% per jaar. De obligaties worden genoteerd op NYSE Euronext Brussel (ISIN Code: BE0002677582 – Common Code: 208152149).
Vastrentende obligaties ter waarde van € 225 miljoen met vervaldag op 21 september 2023 met een coupon van 3,90% per jaar. De obligaties worden genoteerd op NYSE Euronext Brussel met ISIN Code: BE0002258276 en Common Code: 148397694).
Vastrentende obligaties ter waarde van € 75 miljoen met vervaldag op 6 juli 2024 met een coupon van 3,25% per jaar. De obligaties worden genoteerd op NYSE Euronext Brussel metISIN Code: BE0002287564 en Common Code: 163738783.
Vastrentende obligaties ter waarde van € 80 miljoen met vervaldag op 30 maart 2025 met een coupon van 3,35% per jaar met ISIN Code: BE6294349194 en Common Code: 159049558).. De obligaties worden niet genoteerd.
Vastrentende obligaties ter waarde van € 190 miljoen met vervaldag op 19 maart 2026 met een coupon van 3,50% per jaar met ISIN Code: BE0002611896 en Common Code: 187793777.
Vastrentende obligaties ter waarde van € 600 miljoen met vervaldag op 8 april 2029 met een coupon van 1,50% per jaar. De obligaties worden genoteerd op Euro MFT Market in Luxembourg (ISIN Code: BE6327721237 l – Common Code: 232974028).
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.