Earnings Release • Oct 28, 2011
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
du conseil d'administration pour la période du 01.07.2011 au 30.09.2011
Déclaration intermédiaire du troisième trimestre 2011 du conseil d'administration pour la période du 01.07.2011 au 30.09.2011
Le résultat d'exploitation distribuable augmente de 1 % pour les neuf premiers mois de 2011 (4 % au troisième trimestre 2011)
Augmentation de la juste valeur du portefeuille immobilier de 5,5 %1 pour les neuf premiers mois de 2011 (1,4 %2 au troisième trimestre 2011)
Dividende brut attendu en 2011 entre € 2,45 et € 2,50 par action (rendement du dividende brut de 5,6 % à 5,7 % par rapport au cours boursier au 30 septembre 2011)
Au troisième trimestre 2011, la sicaf immobilière Intervest Retail a connu une évolution positive au niveau de ses résultats d'exploitation ainsi qu'au niveau de l'évaluation de son portefeuille immobilier.
Le résultat d'exploitation distribuable d'Intervest Retail a augmenté au troisième trimestre 2011 de 4 % ce qui revient par action à € 0,64 en comparaison à € 0,62 au troisième trimestre 2010. Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011 la sicaf immobilière réalise un résultat d'exploitation distribuable de € 1,89 par action ou une augmentation de 2 euro centimes par rapport à € 1,87 pour les neuf premiers mois de l'exercice 2010. Cette hausse provient principalement d'une amélioration du résultat locatif net.
Au troisième trimestre 2011, la juste valeur du portefeuille immobilier d'Intervest Retail a augmenté de € 4,8 millions ou 1,4 %. Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011 l'augmentation de la juste valeur sur base d'une composition constante du portefeuille immobilier s'élève à € 18,2 millions. Cette hausse s'élève à 5,5 % pour l'ensemble du portefeuille de magasins. La juste valeur des magasins situés le long d'axes routiers augmente dans son ensemble de 4,8 %. L'augmentation de valeur des magasins situés dans les centres-villes s'élève globalement à 6,2 %.
Au 30 septembre 2011 la juste valeur du portefeuille immobilier s'élève à € 346 millions (€ 329 millions au 31 décembre 2010).
| PATRIMOINE IMMO BILIER |
30.09.2011 | 31.12.2010 | 30.09.2010 |
|---|---|---|---|
| Juste valeur des immeubles de placement (€ 000) | 346.079 | 329.142 | 328.690 |
| Valeur d'investissement des immeubles de placement (€ 000) | 354.731 | 337.371 | 336.908 |
| Surface locative totale (m²) | 158.992 | 159.581 | 159.467 |
| Taux d'occupation (%) | 97,5 % | 98,8 % | 98,7 % |
Au 30 septembre 2011, le taux d'occupation3 du portefeuille immobilier s'élève à 97,5 %. La baisse par rapport au 31 décembre 2010 provient entre autres d'un immeuble disponible à Turnhout.
1 Sur base d'une composition constante du portefeuille immobilier.
2 Sur base de la valeur du portefeuille immobilier au 30 juin 2011.
3 Le taux d'occupation est calculé en tant que le rapport entre les revenus locatifs et ces mêmes revenus locatifs augmentés de la valeur locative estimée des espaces non occupés.
| RESULTATS en milliers € |
01.07 - 30.09 2011 |
01.07 - 30.09 2010 |
|---|---|---|
| REsultat locati f net |
5.388 | 5.251 |
| Charges et revenus relatifs à la gestion immobilière | 14 | 0 |
| Charges immobilières | -531 | -590 |
| Frais généraux et autres charges et revenus d'exploitation | -229 | -240 |
| REsultat d'exploitati on des immeubles ava nt rEsultat sur porte feuille |
4.642 | 4.421 |
| Résultat sur ventes des immeubles de placement | 4 | 60 |
| Variations de la juste valeur des immeubles de placement | 4.265 | 1.072 |
| REsultat d'exploitati on |
8.911 | 5.553 |
| Résultat financier (hors variation de la juste valeur - IAS 39) | -1.347 | -1.253 |
| Variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39) |
-302 | 611 |
| Impôts | -9 | -28 |
| REsultat net |
7.253 | 4.883 |
| Résultat d'exploitation distribuable | 3.260 | 3.142 |
| Résultat sur portefeuille | 4.269 | 1.132 |
| Variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39) et autres éléments non distribuables |
-276 | 609 |
Au troisième trimestre 2011, le résultat locatif net d'Intervest Retail s'élève à € 5,4 millions (€ 5,3 millions). Cette augmente provient des indexations et renouvellements de contrats de bail dans le portefeuille immobilier existant et du recouvrement d'une créance d'un débiteur douteux.
Au troisième trimestre 2011, les charges immobilières de la sicaf immobilière baissent légèrement de - € 0,5 million (€ - 0,6 million). Cette baisse provient principalement de la diminution des frais commerciaux.
Au troisième trimestre 2011, les variations positives de la juste valeur des immeubles de placements s'élèvent à € 4,3 millions (€ 1,1 million) ou environ 1,4 % (sur la valeur du portefeuille au 30 juin 2011). Cet effet positif provient de l'augmentation des valeurs locatives et de la baisse des rendements suite aux développements favorables sur le marché belge de l'investissement en immobilier commercial pour les neuf premiers mois de 2011.
Le résultat financier (hors variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39)) s'élève pour le troisième trimestre 2011 à - € 1,3 million (- € 1,3 million). Au troisième trimestre 2011, le taux d'intérêt moyen de la sicaf immobilière est environ 4,4 % y compris les marges bancaires (4,0 %).
Au 30 septembre 2011, 54 % des lignes de crédit sont des financements à long terme avec une durée moyenne restante de 3,4 ans. 46 % des lignes de crédit sont des financements à court terme dont 13 % se compose de financements à durée indéterminée progressant chaque fois pour 364 jours (€ 17,4 millions) et 33 % se compose de deux crédits bilatéraux qui doivent être prolongés ou remboursés dans l'année (€ 45 millions). Pour un crédit de € 25 millions une proposition de refinancement a déjà été obtenue à des conditions conformes au marché auprès de la même institution financière que le banquier original.
Au 30 septembre 2011, 58 % des lignes de crédit ont un taux d'intérêt fixe ou fixé au moyen de swaps de taux d'intérêt. Les taux d'intérêt des crédits de la sicaf immobilière sont fixés pour une durée moyenne restante de 3,3 ans.
Au 30 septembre 2011, le taux d'endettement de la sicaf immobilière baisse de 2 % par rapport au 31 décembre 2010 et s'élève à 35 % (calculé conformément à l'AR du 7 décembre 2010) suite à l'augmentation de la juste valeur du portefeuille immobilier.
Au troisième trimestre 2011, les variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39) comprennent la baisse de la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt, qui conformément à IAS 39 ne peuvent pas être classés comme instrument de couverture de flux de trésorerie, d'un montant de - € 0,3 million (€ 0,6 million).
Au troisième trimestre 2011, le résultat net de la sicaf immobilière Intervest Retail s'élève à € 7,3 millions (€ 4,9 millions) et peut être réparti en:
| RESULTATS en milliers € |
30.09.2011 | 30.09.2010 |
|---|---|---|
| Résultat d'exploitation distribuable | 9.583 | 9.508 |
| Résultat sur portefeuille | 17.772 | 4.681 |
| Variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39) et autres éléments non distribuables |
530 | -483 |
| RESULTAT NET | 27.885 | 13.706 |
| Résultat par action | ||
| Nombre d'actions copartageantes | 5.078.525 | 5.078.525 |
| Résultat net (€) | 5,49 | 2,70 |
| Résultat d'exploitation distribuable (€) | 1,89 | 1,87 |
Pour les neuf premiers mois de 2011, le résultat d'exploitation distribuable d'Intervest Retail augmente, atteignant € 9,6 millions (€ 9,5 millions). Cette augmentation de 1 % offre un résultat d'exploitation distribuable par action de € 1,89 pour les neuf premiers mois de 2011 par rapport à € 1,87 pour la même période de l'année précédente.
Le résultat sur portefeuille des neuf premiers mois de 2011 montre une variation positive de la juste valeur considérablement plus élevée que celle de la même période de l'année précédente suite à l'augmentation des valeurs locatives et de la baisse des rendements.
| CHIFFRES CLES PAR ACTION |
30.09.2011 | 31.12.2010 | 30.09.2010 |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions copartageantes | 5.078.525 | 5.078.525 | 5.078.525 |
| Valeur active nette (juste valeur) (€) | 43,39 | 40,41 | 39,52 |
| Valeur active nette (valeur d'investissement) (€) | 45,01 | 42,00 | 41,11 |
| Cours boursier à la date de clôture (€) | 43,60 | 43,00 | 40,50 |
| Prime par rapport à la valeur active nette (juste valeur) (%) | 1 % | 6 % | 2 % |
La valeur active nette (juste valeur) de l'action s'élève au 30 septembre 2011 à € 43,39 (€ 40,41 au 31 décembre 2010). Etant donné qu'au 30 septembre 2011 le cours boursier d'Intervest Retail s'élève à € 43,60, l'action est cotée au 30 septembre 2011 avec une prime de 1 % par rapport à la valeur active nette (juste valeur).
Le 30 juin 2011, Intervest Retail a acquis le complexe commercial Jardin d'Harscamp, ayant une surface bâtie totale de 2.596 m², qui est situé place de l'Ange 4 dans la zone commerciale de premier ordre de Namur. Cette transaction a été conclue sous la condition suspensive de l'obtention d'un ruling fiscal pour lequel le transfert, au moyen de l'établissement d'un droit emphytéotique et le transfert consécutif de la nue-propriété, n'est pas susceptible de requalification. Intervest Retail a obtenu ce ruling fiscal le 11 octobre 2011. Le 13 octobre 2011 l'acte authentique du droit emphytéotique a été signé. Entre-temps des initiatives sont prises afin d'optimaliser les revenus locatifs de l'immeuble.
Sur base des résultats du troisième trimestre 2011 et en l'absence de la hausse attendue des frais de financements, Intervest Retail estime que le dividende brut par action pour l'exercice 2011 ne diminuera que légèrement par rapport au dividende brut de 2010 qui s'élevait à € 2,50.
Excepté une évolution inattendue, telles que des d'importantes faillites de locataires ou une hausse imprévue des taux d'intérêt, Intervest Retail estime pouvoir offrir à ses actionnaires pour l'exercice 2011 un dividende brut par action qui se situe entre € 2,45 et € 2,50. Sur base du cours boursier de clôture au 30 septembre 2011 (€ 43,60) cela revient à un rendement du dividende brut entre 5,6 % et 5,7 %.
Note à la rédaction: pour plus d'informations veuillez contacter: INTERVEST RETAIL SA, sicaf immobilière publique de droit belge, Jean-Paul Sols - CEO ou Inge Tas - CFO, tel. 03/287.67.87, www.intervestretail.be
| en milliers € | 30.09.2011 | 30.09.2010 |
|---|---|---|
| Revenus locatifs | 15.923 | 15.835 |
| Charges relatives à la location | -34 | -21 |
| RESULTAT LOCATIF NET | 15.889 | 15.814 |
| Charges et revenus relatifs à la gestion immobilière | 13 | -12 |
| RESULTAT IMMOB ILIER |
15.902 | 15.802 |
| Frais techniques | -524 | -552 |
| Frais commerciaux | -126 | -187 |
| Charges et taxes sur immeubles non loués | 14 | -76 |
| Frais de gestion immobilière | -914 | -835 |
| Autres charges immobilières | -38 | -3 |
| CHARGES IMMO BILIERES |
-1.588 | -1.653 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION DES IMM EUBLES |
14.314 | 14.149 |
| Frais généraux | -793 | -773 |
| Autres charges et revenus d'exploitation | 30 | 19 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION AVANT RESULTAT SUR PORTEFEUILLE | 13.551 | 13.395 |
| Résultat sur ventes des immeubles de placement | 415 | 154 |
| Variations de la juste valeur des immeubles de placement | 17.356 | 4.527 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 31.322 | 18.076 |
| Revenus financiers | 10 | 4 |
| Charges d'intérêt | -3.895 | -3.764 |
| Autres charges financières | -13 | -11 |
| Variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39) | 485 | -496 |
| RESULTAT FINANCIER |
-3.413 | -4.267 |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 27.909 | 13.809 |
| IMPOTS | -24 | -103 |
| RESULTAT NET | 27.885 | 13.706 |
| en milliers € | 30.09.2011 | 30.09.2010 |
|---|---|---|
| RESULTAT NET | 27.885 | 13.706 |
| Note: | ||
| Résultat d'exploitation distribuable | 9.583 | 9.508 |
| Résultat sur portefeuille | 17.772 | 4.681 |
| Variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39) et autres éléments non distribuables |
530 | -483 |
| Attribuable aux: | ||
| Actionnaires de la société mère | 27.885 | 13.706 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| 30.09.2011 | 30.09.2010 | |
|---|---|---|
| en milliers € | ||
| RESULTAT NET | 27.885 | 13.706 |
| Variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers (couvertures effectives - IAS 39) | -54 | -219 |
| RESULTAT GLOBAL | 27.831 | 13.487 |
| Attribuable aux: | ||
| Actionnaires de la société mère | 27.831 | 13.487 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| ACTI F en milliers € |
30.09.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 346.241 | 329.341 |
| Immobilisations incorporelles | 15 | 16 |
| Immeubles de placement | 346.079 | 329.142 |
| Autres immobilisations corporelles | 129 | 165 |
| Créances commerciales et autres actifs non courants | 18 | 18 |
| Actifs courants | 3.867 | 3.915 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 301 | 287 |
| Créances commerciales | 376 | 376 |
| Créances fiscales et autres actifs courants | 1.178 | 2.249 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1.172 | 766 |
| Comptes de régularisation | 840 | 237 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 350.108 | 333.256 |
| CAPITAU X PROPRES ET PASSI F en milliers € |
30.09.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Capitaux propres | 220.340 | 205.206 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 220.340 | 205.206 |
| Capital | 97.213 | 97.213 |
| Primes d'émission | 4.183 | 4.183 |
| Réserves | 104.301 | 99.119 |
| Résultat net de l'exercice | 27.885 | 17.632 |
| Impact sur la juste valeur des frais et droits de mutation estimés lors de l'aliénation hypothétique des immeubles de placement |
-8.229 | -8.108 |
| Variations de la juste valeur d'actifs et passifs financiers | -5.013 | -4.833 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Passif | 129.768 | 128.050 |
| Passifs non courants | 79.746 | 75.544 |
| Provisions | 0 | 195 |
| Dettes financières non courantes | 79.540 | 75.193 |
| Etablissements de crédit | 79.529 | 75.179 |
| Location-financement | 11 | 14 |
| Autres passifs non courants | 46 | 48 |
| Passifs d'impôts différés | 160 | 108 |
| Passifs courants | 50.022 | 52.506 |
| Provisions | 0 | 56 |
| Dettes financières courantes | 45.431 | 46.548 |
| Etablissements de crédit | 45.427 | 46.545 |
| Location-financement | 4 | 3 |
| Dettes commerciales et autres dettes courantes | 2.930 | 4.079 |
| Autres passifs courants | 457 | 632 |
| Comptes de régularisation | 1.204 | 1.191 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 350.108 | 333.256 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.