Earnings Release • May 3, 2021
Earnings Release
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1) Hors droits d'utilisation IFRS 16 et le reclassement des immeubles de placement vers les actifs détenus en vue de la vente.
2) La loi SIR concerne la loi du 12 mai 2014 concernant les sociétés immobilières réglementées.
Information réglementée / Embargo jusqu'au 3 mai 2021, 18h00 Anvers, le 3 mai 2021
Les mesures imposées par le gouvernement, notamment la fermeture obligatoire des magasins non essentiels au printemps et à l'automne 2020, se sont traduites par une nette amélioration du nombre d'infections et d'hospitalisations liées au COVID-19.
Cependant, dans les premiers mois de 2021, cette évolution positive a stagné, la pandémie a repris, ce qui a entraîné de nouvelles mesures gouvernementales plus strictes, selon lesquelles, entre autres, les achats dans les magasins non essentiels ne pouvaient avoir lieu qu'avec un rendez-vous préalable. Ce « confinement partiel » a duré du 27 mars au 26 avril 2021 ('Pause pascale').
Le horeca, avec sa fermeture obligatoire à partir du 19 octobre 2020 pourra rouvrir partiellement qu'à partir du 8 mai 20213 en assurant uniquement le service sur les terrasses.
Le télétravail reste également obligatoire et les contacts sociaux sont réduits au minimum.
Étant donné que ce « confinement partiel » a démarré à la fin du premier trimestre, l'impact sur les résultats financiers du premier trimestre 2021 a été limité. Comme pour les deux fermetures de magasins précédentes, la Société a de nouveau entrer en dialogue avec les locataires concernés.
À l'instar de 2020, la direction a de nouveau mis l'accent sur la perception à temps des revenus locatifs au premier trimestre de 2021. La Société a pu percevoir 98,2% des revenus locatifs du premier trimestre 4. Les revenus locatifs impayés concerne principalement les unités de horeca qui sont toujours fermées.
Fin avril 2021, la Société a déjà réussi à encaisser 84,8% des revenus locatifs concernant le mois d'avril.
Vastned Belgium a conclu dix (10) contrats de location au premier trimestre 2021, représentant un volume locatif total de 1,0 million d'euros. Cela revient à environ 5,6% des revenus locatifs totaux de Vastned Belgium. Dans l'environnement économique existant, fortement impacté par la pandémie COVID-19, la conclusion de ces dix (10) contrats de location est le fruit du bon travail d'un département de gestion d'actifs motivé.
Au total, six (6) contrats de location ont été conclus avec de nouveaux locataires, dont deux (2) contrats pop-up et un (1) contrat avec un locataire résidentiel. En concluant des contrats de location avec un détaillant de mobilier de jardin et un revendeur Apple, la part « fashion » dans le portefeuille immobilier de Vastned Belgium a été réduite.
En plus, quatre (4) renouvellements de location ont été conclus avec des locataires existants.
Les loyers négociés par Vastned Belgium sont en ligne avec les loyers du marché déterminés par les experts immobilier indépendants.
3) Sous réserve du nombre de contaminations.
4) Calcul au 27 avril 2021.
Information réglementée / Embargo jusqu'au 3 mai 2021, 18h00 Anvers, le 3 mai 2021
Au 31 mars 2021, la majorité du portefeuille se compose de biens immobiliers de haute qualité en centre-ville situés dans les villes Anvers, Bruxelles, Gand et Bruges et de parcs commerciaux de haute qualité.
Au cours du premier trimestre 2021, le désinvestissement d'un magasin de périphérie à Grivegnée a été initiée, suite à une offre spontanée d'un investisseur privé. La propriété est située dans un parc commercial avec cinq (5) magasins, dont Vastned Belgium ne possède qu'un (1) en propriété. Le prix perçu par Vastned Belgium est nettement supérieur à la valeur estimée. L'acte notarié sera exécuté au cours du deuxième trimestre 2021.
Au cours du deuxième trimestre 2021, un désinvestissement d'un magasin de périphérie isolé situé à Boechout se fera également. De nouveau, le prix obtenu est supérieur à la valeur estimée.
Les deux immeubles sont présentés à la fin du premier trimestre comme « actifs détenus en vue de la vente » et non plus comme immeubles de placement. Comme indiqué ci-dessus, Vastned Belgium réalisera une plus-value sur la vente des deux propriétés.
Enfin, un dossier de désinvestissement est toujours en cours pour un magasin de périphérie situé à Léopoldsburg. La condition suspensive n'était pas encore remplie à la fin du premier trimestre.
| Portefeuille immobilier | 31.03.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Juste valeur des immeubles de placement 5 (en milliers €) | 321.569 | 330.427 |
| Surface locative totale 5 (m²) | 77.936 | 81.166 |
Au 31 mars 2021, la juste valeur des immeubles de placement s'élève à 321,6 millions d'euros, soit une diminution de la juste valeur de 8,8 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2020 (330,4 millions d'euros au 31 décembre 2020).
La diminution (-8,8 millions d'euros) de la juste valeur des immeubles de placement par rapport au 31 décembre 2020 est l'effet combiné de :
| Taux d'occupation (hors immeubles en cours de rénovation) | 31.03.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Taux d'occupation du portefeuille immobilier | 96,8% | 96,2% |
Le taux d'occupation du portefeuille immobilier s'élève à 96,8% au 31 mars 2021 et a augmenté de 0,6% par rapport au 31 décembre 2020 (96,2%).
5) Hors actifs détenus en vue de la vente.
6) Le taux d'occupation est calculé comme étant le rapport entre les revenus locatifs commerciaux et ces mêmes revenus locatifs, augmentés de la valeur locative estimée des emplacements de location non occupés.
| (en milliers €) | 31.03.2021 | 31.03.2020 |
|---|---|---|
| Revenus locatifs Charges relatives à la location Autres revenus et dépenses relatifs à la location |
4.192 223 31 |
4.706 -1.282 38 |
| RÉSULTAT IMMOBILIER | 4.446 | 3.462 |
| Charges immobilières Frais généraux et autres revenues et charges d'exploitation |
-437 -273 |
-527 -499 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE | 3.736 | 2.436 |
| Résultat sur ventes des immeubles de placement Variations de la juste valeur des immeubles de placement Autre résultat sur portefeuille |
0 -5.314 16 |
0 -4.096 -96 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | -1.562 | -1.756 |
| Résultat financier (hors variations de la juste valeur des instruments financiers) Variations de la juste valeur des instruments financiers Impôts |
-399 198 -11 |
-412 66 4 |
| RÉSULTAT NET | -1.774 | -2.098 |
| Note : • Résultat EPRA • Résultat sur portfeuille • Variations de la juste valeur des instruments financiers et autres éléments non distribuable |
3.323 -5.298 201 |
2.032 -4.192 62 |
Information réglementée / Embargo jusqu'au 3 mai 2021, 18h00 Anvers, le 3 mai 2021
Les revenus locatifs de Vastned Belgium s'élèvent à 4,2 millions d'euros pour les trois premiers mois de 2021 et ont diminué de -0,5 million d'euros par rapport à la même période de l'année dernière (4,7 millions d'euros). Cette baisse est pour -0,1 millions d'euros lié à la vente d'un retail park non-stratégique à Schaerbeek et d'un magasin de périphérie isolé à Balen fin décembre 2020 et pour -0,1 millions d'euros au renouvellement des contrats de location commerciaux en 2020 affectant les premiers mois de 2021. Enfin, -0,1 millions d'euros s'explique par la conclusion de contrats de location avec de nouveaux locataires à des conditions inférieures et l'octroi de remises de loyers en premier trimestre 2021, suite au deuxième confinement (novembre 2020) d'une valeur de -0,2 millions d'euros.
Les charges relatives à la location s'élèvent à -0,2 million d'euros (profit) et concernent la reprise, en premier trimestre 2021, de la provision pour pertes potentielles sur les créances locatives en cours au 31 décembre 2020. Ces provisions sont reprises lors de l'octroi des remises de loyers (comptabilisées en revenus locatifs). À la fin du premier trimestre 2020, une provision de 1,3 million d'euros a été constituée pour le premier confinement.
Les charges immobiliers s'élèvent à 0,4 millions d'euros (0,5 million d'euros) et ont diminué de -0,1 millions d'euros. Cette diminution est principalement liée à une diminution des frais techniques, car plusieurs travaux de maintenance ont été réalisés au premier trimestre 2020.
opérationnels s'élèvent à 0,3 million d'euros (0,5 million d'euros) et diminuent de -0,2 million d'euros par rapport à la même période de l'année dernière. Cette baisse s'explique principalement par une baisse de la taxe boursière.
La juste valeur du portefeuille immobilier existant de Vastned Belgium a diminué au cours des trois premiers mois de 2021 de 1,5% 8 par rapport au 31 décembre 2020. Les variations de la juste valeur des immeubles de placement sont négatives pour un montant de -5,3 millions d'euros (-4,1 millions d'euros) et consistent d'une part en une dépréciation du portefeuille immobilier existant de -4,9 millions d'euros et d'autre part en une dépréciation des droits d'utilisation IFRS 16 (-0,4 million d'euros). Cette diminution de la juste valeur du portefeuille immobilier existant résulte d'une baisse des loyers de marché estimés et d'une augmentation du taux de capitalisation.
7) Entre parenthèses, les chiffres comparables au 31 mars 2020. 8) Hors droits d'utilisation IFRS 16 et le reclassement des immeubles de placement vers les actifs détenus en vue de la vente. 5 / 11
Le résultat financier (hors variations de la juste valeur des instruments financiers) des trois premiers mois de 2021 s'élève à -0,4 million d'euros (-0,4 million d'euros) et est donc parfaitement en ligne avec la même période de l'année dernière. Le taux d'intérêt moyen des financements s'élève pour le premier trimestre de 2021 à 1,7 %, y compris les marges bancaires (1,7 %).
financiers incluent une nouvelle diminution, de 0,2 million d'euros (0,1 million d'euros), de la valeur de marché négative des swaps de taux d'intérêt qui ne peuvent pas être classés comme instrument de couverture de flux de trésorerie selon IFRS 9 « Instruments financiers ».
Le résultat net de Vastned Belgium pour le premier trimestre 2021 s'élève à -1,8 million d'euros (2,1 millions d'euros) et peut être divisé en :
Le bénéfice par action EPRA s'élève à 0,65 € pour le premier trimestre 2021 contre 0,40 € pour la même période l'an dernier.
L'augmentation significative du résultat EPRA par action par rapport à la même période de l'exercice précédent s'explique principalement par la provision pour créances douteuses laquelle avait été comptabilisée l'an dernier à la suite du premier confinement.
Information réglementée / Embargo jusqu'au 3 mai 2021, 18h00 Anvers, le 3 mai 2021
| Chiffres clés par action9 | 31.03.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions copartageantes Valeur nette (juste valeur) (€) Valeur nette (valeur d'investissement) (€) EPRA NRV (€) EPRA NTA (€) EPRA NDV (€) Cours boursier à la date de clôture (€) |
5.078.525 45,93 47,77 47,92 46,30 45,93 27,10 |
5.078.525 46,28 48,12 48,34 46,68 46,28 24,00 |
| Prime (+) / Décote (-) par rapport à la valeur nette (juste valeur) (%) | -41% | -48% |
Au 31 mars 2021, la valeur nette (juste valeur) de l'action s'élève à 45,93 € (46,28 € au 31 décembre 2020). Le cours boursier de Vastned Belgium (VASTB) s'élevant à 27,10 € au 31 mars 2021, l'action est cotée au 31 mars 2021 avec une décote de 41,0% par rapport à la valeur nette (la juste valeur).
Le taux d'endettement de Vastned Belgium s'élève à 27,4% au 31 mars 2021, ce qui signifie qu'il a diminué de 1,1% au premier trimestre 2021 (28,5% au 31 décembre 2020). La diminution résulte d'une diminution des lignes de crédit inscrites et de l'augmentation des créances impayées, partiellement compensée par la baisse de la juste valeur du portefeuille immobilier.
L'augmentation des créances commerciales résulte d'une modification du processus par lequel les factures des loyers sont déjà comptabilisées à la fin du mois précédent (corrigées dans les comptes de régularisation au passif).
Vastned Belgium dispose d'une structure financière stable au 31 mars 2021 qui lui permet de poursuivre ses activités en 2021. Aucune ligne de crédit arrive à échéance dans l'année, ce qui signifie que la Société n'a pas besoin de refinancer ses lignes de crédit.
La structure financière peut être résumée comme suit :
9) La définition et la méthode de calcul des mesures alternatives de performance se trouvent sur le site web www.vastned.be.
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L'assemblée générale des actionnaires du 28 avril 2021 a approuvé les comptes annuels de Vastned Belgium clôturés le 31 décembre 2020, y compris l'affectation du résultat. Le dividende brut à verser au titre de l'exercice 2020 a été fixé à 2,05 € par action. Après déduction du précompte mobilier de 30%, le dividende net de l'exercice 2020 s'élève à 1,44 € par action.
Le dividende est payable à partir du 13 mai 2021, sur la base de l'actionnariat au 12 mai 2021.
Pour les actions dématérialisées, les institutions financières auprès desquelles les actions sont inscrites sur un compte-titres se chargent de la distribution aux porteurs. Le dividende des actions nominatives sera versé par la Société aux actionnaires par virement bancaire.
En outre, l'assemblée générale des actionnaires a décidé de reconduire Reinier Walta et Peggy Deraedt en tant qu'administrateurs de la société. Le mandat de ces administrateurs prend fin immédiatement après l'assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2025 et au cours de laquelle il sera décidé d'approuver les comptes annuels clôturés le 31 décembre 2024. Le mandat des deux administrateurs n'est pas rémunéré.
Le 23 avril 2021, le conseil d'administration a décidé de nommer définitivement Reinier Walta au poste de CEO stratégique. Reinier Walta a déjà pris ce fonction depuis le 1 décembre 2020 ad intérim. À compter du 23 avril 2021, Reinier Walta assumera les rôles de CEO stratégique et de CFO stratégique au sein du Comité Exécutif.
Lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires, également tenue le 28 avril 2021, les nouveaux statuts de la Société ont été adoptés, par lesquels :
Enfin, le conseil d'administration a décidé de nommer Sven Bosman comme dirigeant effectif de la Société, au sens de l'article 14 §3 de la loi SIR.10 Cette nomination a également été approuvée par l'Autorité des Services et Marchés Financiers (ASMF). En conséquence, la Société compte trois (3) dirigeants effectifs ; à savoir Reinier Walta, Rudi Taelemans et Sven Bosman.
Suite à tous les changements ci-dessus, la Société a mis à jour sa Charte de Gouvernance d'Entreprise, laquelle peut être consultée sur le site Internet de la Société (www.vastned.be).
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En 2021, malgré le début de la campagne de vaccination, notre pays était toujours confronté à la pandémie de COVID-19. Cela s'est traduit par l'annonce d'une « Pause pascale » le 27 mars 2021 pour une durée de 1 mois. Depuis le 26 avril 2021, cette « Pause pascale » a été levée, permettant aux clients de faire leurs achats à nouveau sans rendez-vous et autorisant un client par 10 m². À l'époque, les clients devaient encore faire leurs achats seuls.
Comme pour les deux fermetures de magasins précédentes, la Société a de nouveau entrer en dialogue avec les locataires concernés. Le plein impact de cette « fermeture partielle » sur les revenus locatifs perçus sera traité au deuxième trimestre.
Vastned Belgium peut continuer à fonctionner sur une base solide en raison d'un taux d'endettement stable et bas et des facilités de crédit non utilisées encore disponibles.
Au cours des prochains mois, la Société continuera à rechercher de nouvelles opportunités d'investissement et de désinvestissement et le réaménagement éventuel de propriétés existantes, conformément à la mise à jour de la stratégie.
De plus, dans les mois à venir, le management restera en contact étroit avec des détaillants entreprenants et en expansion afin d'augmenter encore le taux d'occupation du portefeuille et de percevoir tous les revenus locatifs à temps.
Enfin, la Société reste attentive aux nouvelles mesures que le gouvernement belge pourrait annoncer pour lutter contre la pandémie COVID-19. Si de nouvelles mesures sont prises par le gouvernement, Vastned Belgium évaluera l'impact éventuel sur les résultats d'exploitation.
Au sujet de Vastned Belgium : Vastned Belgium est une société immobilière réglementée publique (SIR) dont les actions sont cotées sur Euronext Brussels (VASTB). Vastned Belgium investit dans l'immobilier commercial belge, plus particulièrement dans des immeubles commerciaux multifonctionnels situés dans les villes commerçantes populaires Anvers, Bruxelles, Gand et Bruges. Pour le reste le portefeuille immobilier se compose de parcs de vente au détail et des magasins de périphérie de haute qualité. Une plus petite partie du portefeuille est investie dans le horeca et les unités résidentielles.
Pour plus d'informations veuillez contacter : Vastned Belgium SA, société immobilière réglementée publique de droit belge, Rudi Taelemans – CEO ou Sven Bosman – Directeur Financier, tel. +32 3 361 05 90 // www.vastned.be
Clause de non-responsabilité : Le présent communiqué de presse contient des informations prospectives, des prévisions, des convictions et des estimations élaborées par Vastned Belgium concernant les prestations futures prévisionnelles de Vastned Belgium et du marché sur lequel la société est active. Nous attirons l'attention des lecteurs sur le fait que de telles prévisions sont tributaires de risques et d'incertitudes pouvant entraîner des écarts de résultats substantiels par rapports aux résultats exprimés dans ces déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être influencées par des facteurs importants tels que des changements au niveau de la situation économique et des facteurs fiscaux, concurrentiels et contextuels. Vastned Belgium n'est pas en mesure de garantir que les hypothèses sur lesquelles reposent ces informations prospectives sont exemptes d'erreurs.
Information réglementée / Embargo jusqu'au 3 mai 2021, 18h00 Anvers, le 3 mai 2021
| (en milliers €) | 31.03.2021 | 31.03.2020 |
|---|---|---|
| Revenus locatifs Charges relatives à la location |
4.192 223 |
4.706 -1.282 |
| RÉSULTAT LOCATIF NET | 4.415 | 3.424 |
| Récupération des charges locatives et taxes normalement assumées par les locataires sur immeubles loués Charges locatives et taxes normalement assumées par les locataires sur immeubles loués Autres revenus et dépenses relatifs à la location |
1.069 -1.069 31 |
1.046 -1.046 38 |
| RÉSULTAT IMMOBILIER | 4.446 | 3.462 |
| Frais techniques Frais commerciaux Charges et taxes sur immeubles non loués Frais de gestion immobilière Autres charges immobilières Charges immobilières |
-36 -36 -102 -230 -33 -437 |
-173 -51 -79 -202 -22 -527 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION DES IMMEUBLES | 4.009 | 2.935 |
| Frais généraux Autres revenus et charges d'exploitation |
-275 2 |
-501 2 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE | 3.736 | 2.436 |
| Résultat sur ventes des immeubles de placement Variations de la juste valeur des immeubles de placement |
0 -5.314 |
0 -4.096 |
| Autre résultat sur portefeuille | 16 | -96 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | -1.562 | -1.756 |
| Revenus financiers Charges d'intérêt nettes Autres charges financières Variations de la juste valeur des instruments financiers Résultat financier |
0 -398 -1 198 -201 |
0 -411 -1 66 -346 |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔTS | -1.763 | -2.102 |
| Impôts | -11 | 4 |
Information réglementée / Embargo jusqu'au 3 mai 2021, 18h00 Anvers, le 3 mai 2021
| (en milliers €) | 31.03.2021 | 31.03.2020 |
|---|---|---|
| RÉSULTAT NET | -1.774 | -2.098 |
| Note : • Résultat EPRA • Résultat sur portfeuille • Variations de la juste valeur des instruments financiers et autres éléments non distribuable |
3.323 -5.298 201 |
2.032 -4.192 62 |
| Attribuable aux : • Actionnaires de la société mère • Intérêts minoritaires |
-1.774 0 |
-2.098 0 |
| 31.03.2021 | 31.03.2020 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions copartageantes | 5.078.525 | 5.078.525 |
| Résultat net (€) | -0,35 | -0,41 |
| Résultat EPRA (€) | 0,65 | 0,40 |
| (en milliers €) | 31.03.2021 | 31.03.2020 |
|---|---|---|
| RÉSULTAT NET | -1.774 | -2.098 |
| Autres composants du résultat global (recyclable dans le compte de résultat) Variations de la part effective de la juste valeur des instruments de couverture autorisés pour la couverture de flux de trésorerie |
0 | 0 |
| RÉSULTAT GLOBAL | -1.774 | -2.098 |
| Attribuable aux: • Actionnaires de la société mère • Intérêts minoritaires |
-1.774 0 |
-2.098 0 |
Information réglementée / Embargo jusqu'au 3 mai 2021, 18h00 Anvers, le 3 mai 2021
| Actif (en milliers €) | 31.03.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Actifs non courants Immobilisations incorporelles Immeubles de placement Autres immobilisations corporelles |
322.339 172 321.569 595 |
331.182 183 330.427 569 |
| Créances commerciales et autres actifs non courants | 3 | 3 |
| Actifs courants Actifs détenues en vue de la vente Créances commerciales Créances fiscales et autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Comptes de regularisation |
7.874 3.664 2.079 0 546 1.585 |
2.312 0 566 785 428 533 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 330.213 | 333.494 |
| CAPITAUX PROPRES 233.259 Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère 233.259 Capital 97.213 Primes d'emission 4.183 Réserves 142.161 Résultat net de l'exercice -8.524 Résultat net de l'exercice - premier trimestre 2021 -1.774 Intérêts minoritaires 0 PASSIF 96.954 Passifs non courants 88.899 94.811 Dettes financières non courantes 86.671 92.405 • Établissements de crédit 85.865 • Location-financement 806 Autres passifs financiers non courants 1.833 Autres passifs non courants 178 Passifs d'impôts différés 217 Passifs courants 8.055 3.650 Provisions 269 Dettes financières courantes 2.517 • Établissements de crédit 2.400 • Location-financement 117 Dettes commerciales et autres dettes courantes 633 Autres passifs courants 588 Comptes de régularisation 4.048 |
Capitaux propres et passif (en milliers €) | 31.03.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| 235.033 | |||
| 235.033 | |||
| 97.213 | |||
| 4.183 | |||
| 142.161 | |||
| -8.524 | |||
| 0 | |||
| 0 | |||
| 98.461 | |||
| 91.601 | |||
| 804 | |||
| 2.031 | |||
| 175 | |||
| 200 | |||
| 269 | |||
| 656 | |||
| 500 | |||
| 156 | |||
| 1.205 | |||
| 570 | |||
| 950 | |||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 330.213 | 333.494 |
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