Quarterly Report • Feb 13, 2023
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 1. | Operationele activiteiten in 2022 | 4 |
|---|---|---|
| 1.1. Economische ontwikkelingen |
4 | |
| 1.2. Algemene en strategische evoluties |
5 | |
| 1.3. Samenstelling en evolutie van de vastgoedportefeuille |
6 | |
| 1.4. Verhuuractiviteiten |
9 | |
| 1.5. Bezettingsgraad |
9 | |
| 1.6. Investeringen |
9 | |
| 1.7. Marktsituatie van het Belgische winkelvastgoed in 2022 |
10 | |
| 2. | Financiële resultaten 2022 | 11 |
| 2.1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening |
11 | |
| 2.2. Geconsolideerde balans | 13 | |
| 2.3. Financiële structuur | 15 | |
| 3. | Duurzaamheid | 16 |
| 4. | Vooruitzichten voor 2023 | 17 |
| 5. | Financiële kalender 2023 | |
| 18 | ||
| Bijlagen: financiële staten | 19 | |
| 1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening |
19 | |
| 2. Geconsolideerd globaalresultaat |
20 | |
| 3. Geconsolideerde balans |
21 | |
| 4. Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen |
22 |
Het jaar 2022 was een uitdagend jaar waarin ondernemingen te maken kregen met gewijzigde macroeconomische factoren, waaronder een stijgende inflatie. De inflatoire druk was al in 2021 zichtbaar, na de COVID-19 pandemie, door aanvoerproblemen van grondstoffen bij de heropstart van de wereldeconomie. Bovenop deze inflatoire druk kwam op 24 februari 2022 de Russische invasie in Oekraïne. Als gevolg van deze invasie werden wereldwijd sancties opgelegd aan Rusland en kondigden verschillende bedrijven de stopzetting van hun activiteiten in Rusland aan. Dit versterkte de inflatoire druk en luidde het begin van de energiecrisis in. De combinatie van deze factoren leidde tot een recordhoogte van de Belgische inflatie van 12,27% in oktober 2022, het hoogste niveau sinds augustus 1975.
De Europese Centrale Bank tracht deze hoge inflatie af te remmen door de rente te verhogen. Op 21 juli 2022 werd, voor het eerst in elf (11) jaar, de rente verhoogd met 50 basispunten. Deze rentestijging was onvoldoende om de inflatie in te perken, waardoor er nog drie (3) nieuwe renteverhogingen volgden. In totaal werd de rente, in 2022, met 250 basispunten verhoogd. Sinds november 2022 zijn de eerste tekenen van een dalende inflatie zichtbaar, echter de Europese Centrale Bank zal naar alle verwachting de rente verder blijven verhogen in de eerste helft van 2023. Enkel op deze manier kunnen de inflatiedoelstellingen van maximaal 2% gerealiseerd worden.
De Belgische vastgoedaandelen werden zwaar getroffen door deze renteverhogingen, aangezien er een sterke correlatie bestaat tussen de beurskoers van vastgoedaandelen en de langetermijnrente. Hierdoor was de gemiddelde discount op de intrinsieke waarde van deze vastgoedaandelen in september 2022 opgelopen tot 22%. Voor Vastned Belgium bleef de impact beperkt, aangezien de Vennootschap op een solide basis blijft opereren door een stabiele en lage schuldgraad. Daarenboven worden de huurprijzen conform de gezondheidsindex geïndexeerd, waardoor het operationeel uitkeerbaar resultaat toeneemt.
De sterk stijgende inflatie zorgde ervoor dat de indexatie van de huurprijzen een belangrijk aandachtspunt werd voor huurders. De overheid heeft ingegrepen om huurders te beschermen en stelde enkele maatregelen op. In eerste instantie heeft de overheid het indexmechanisme voor residentiële verhuur gekoppeld aan de EPC-waarde, met
ingang van 1 oktober 2022 en dit voor een periode van één jaar. Voor een EPC-waarde A, B en C mag de verhuurder volledig indexeren, voor een EPC-waarde D mag de verhuurder slechts 50% van de indexatie doorrekenen en voor een EPC-waarde E of F mag er niet geïndexeerd worden. Vastned Belgium wordt niet getroffen door deze maatregel aangezien de residentiële units een EPC-waarde A of B bezitten.
Vervolgens heeft het Brusselse Gewest, op de vergadering van 15 december 2022, een ordonnantie goedgekeurd die de indexering van de handelshuur tijdelijk beperkt. Dit heeft als gevolg dat de verhuurder van handelspanden de huurprijs gedurende één jaar moet indexeren volgens een speciale consumptieprijsindex waarin de energiecomponent niet is inbegrepen. Voor Vlaanderen en Wallonië werd op dit moment nog geen regeling goedgekeurd voor de handelshuur, waardoor de verhuurder de volledige index mag toepassen.
De huurinkomsten in het Brusselse Gewest vertegenwoordigen 15% van de totale huurinkomsten van Vastned Belgium. Op basis van de ordonnantie die op 15 december 2022 werd goedgekeurd, zou Vastned Belgium een beperkte indexatie mogen toepassen voor deze winkelpanden. Aangezien de energieprijzen sinds januari 2023 significant dalen, bestaat de kans dat de beide indexen dicht bij elkaar komen te liggen. Hierdoor kan de Vennootschap op dit moment onmogelijk het effect voor boekjaar 2023 berekenen.
Tot slot kwam de COVID-19 pandemie in de loop van 2022 onder controle. De COVID-19 pandemie heeft geen invloed gehad op de huurinkomsten van Vastned Belgium tijdens 2022, in tegenstelling tot het voorgaande jaar. In 2021 had Vastned Belgium een regeling getroffen met de huurders van horeca-units voor de periode van verplichte sluiting. Deze regeling kwam overeen met ongeveer 50% van de huurinkomsten voor de getroffen periode, hetgeen een impact had van € 0,2 miljoen op de geïnde huurinkomsten van 2021.
Het management blijft de impact van deze economische ontwikkelingen op de Vennootschap nauw opvolgen en blijft zich concentreren op een tijdige inning van de huurinkomsten. Deze focus resulteerde in een inningsgraad van 98,6% van de huurinkomsten op 31 december 2022.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
Vastned Belgium blijft ervan overtuigd dat populaire winkelstraten in de binnenstad van grotere steden garant staan voor de meest authentieke en unieke winkelbelevingswaarde. Gezien de ontwikkelingen die vandaag de dag waarneembaar zijn in de retailmarkt richt Vastned Belgium zich op multifunctioneel winkelvastgoed gelegen in Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge. Deze steden zijn aantrekkelijke winkelsteden met een positieve demografische groei, sterke koopkracht, een historische binnenstad, toeristische aantrekkingskracht en de aanwezigheid van nationale en internationale instellingen en universiteiten.
Op regelmatige basis onderzoekt de raad van bestuur of de strategie verder verfijnd kan worden. Hierbij is het de bedoeling om door gerichte investeringen en desinvesteringen de hoogstaande kwaliteit van de vastgoedportefeuille te waarborgen.
Mogelijke investeringsobjecten dienen multifunctioneel te zijn en te beantwoorden aan het criterium van 'mixeduse'. Daarnaast tracht de Vennootschap om meerwaarde te creëren binnen de bestaande vastgoedportefeuille door, waar mogelijk, leegstaande verdiepingen boven winkelunits om te vormen tot residentiële units.
De strategische focus op winkelvastgoed in populaire winkelstraten concretiseert zich in de verhuur van panden aan sterke internationale en nationale huurders. Dit mondt uit in een bijna volledig verhuurde vastgoedportefeuille met een bezettingsgraad van 99,5% op jaareinde.
Na een carrière van 22 jaar bij Vastned Belgium, heeft de operationele CEO Rudi Taelemans de Vennootschap verlaten en het leiderschap doorgegeven aan Sven Bosman als Operational Managing Director. Rudi Taelemans heeft een belangrijke rol gespeeld in de ontwikkeling van de bestaande, kwalitatieve vastgoedportefeuille. Wij danken Rudi, mede namens alle medewerkers, voor de fijne en goede samenwerking overheen de jaren.
In 2022 werden in totaal 20 verhuurtransacties afgesloten, goed voor € 1,6 miljoen aan jaarlijkse huurinkomsten wat circa 8,7% van de totale jaarlijkse huurinkomsten van de Vennootschap vertegenwoordigt.
Het EPRA resultaat voor boekjaar 2022 bedraagt € 13,1 miljoen ten opzichte van € 13,0 miljoen in boekjaar 2021. Rekening houdende met 5.078.525 aandelen betekent dit een EPRA resultaat van € 2,59 per aandeel voor boekjaar 2022, ten opzichte van € 2,56 per aandeel voor boekjaar 2021.
Het EPRA resultaat werd positief beïnvloed door de stijging van de nettohuurinkomsten als gevolg van een hogere bezettingsgraad, het niet langer toekennen van huurkwijtscheldingen en de indexatie van de huur van bestaande huurcontracten. Anderzijds dalen de huurinkomsten door de verkoop van niet-strategische winkelpanden en lagere verbrekingsvergoedingen. Tot slot werden in boekjaar 2022 uitzonderlijke kosten verwerkt naar aanleiding van een voorgenomen transactie door de Nederlandse referentieaandeelhouder.
Vastned Belgium stelt voor boekjaar 2022 een bruto dividend van € 2,25 per aandeel voor. Hierbij is rekening gehouden met de minimale vereiste uitkering op grond van de GVV-regelgeving. Daarnaast is het uitkeringspercentage in lijn met dat van andere GVV's. Het voorstel komt, op basis van de slotkoers van € 29,70 per aandeel op 31 december 2022, overeen met een aantrekkelijk brutodividendrendement van 7,6%.
Antwerpen Steenhouwersvest • Décor Heytens
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
Op 31 december 2022 bestaat het merendeel van de vastgoedportefeuille uit hoogkwalitatief binnenstedelijk vastgoed gelegen in de steden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge en uit retailparken en baanwinkels van hoge kwaliteit.
De reële waarde van de vastgoedbeleggingen bedraagt € 312,6 miljoen op 31 december 2022, hetgeen een lichte daling is ten opzichte van vorig boekjaar (€ 314,5 miljoen op 31 december 2021).
Deze daling (€ -1,9 miljoen) is voornamelijk het gevolg van een stijging in de marktrendementen van een aantal vastgoedbeleggingen door de sterk veranderende economische omgeving. Daarenboven werd in 2022 een lichte afwaardering (€ -0,1 miljoen) van de IFRS 16 gebruiksrechten verwerkt, deels gecompenseerd door investeringen (€ 0,05 miljoen) in een bestaand gebouw.
| Vastgoedpatrimonium | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Reële waarde van de vastgoedbeleggingen (€ duizenden) | 312.590 | 314.543 |
| Totale verhuurbare oppervlakte (m²) | 76.086 | 76.086 |
Het gemiddelde rendement in de portefeuille van de vastgoedvennootschap bedraagt 6,05% op 31 december 2022 en is hiermee gestegen ten opzichte van het gemiddelde rendement op 31 december 2021 (5,78%). De stijging is voornamelijk een gevolg van de veranderende economische marktomgeving en stijgende interestvoeten.
In geval van een hypothetische negatieve aanpassing van het rendement dat gebruikt wordt door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen bij de waardering van de vastgoedportefeuille van de Vennootschap (yield of kapitalisatievoet) met 1,0% (van 6,05% naar 7,05% gemiddeld), zou de reële waarde van het vastgoed dalen met € -44,3 miljoen of -14,2%. Hierdoor zou de schuldgraad van de Vennootschap stijgen met 4,2% tot 30,3%.
In het omgekeerde geval van een hypothetische positieve aanpassing van dit gebruikte rendement met 1,0% (van 6,05% naar 5,05% gemiddeld), zou de reële waarde van het vastgoed toenemen met € 61,9 miljoen of 19,8%. Hierdoor zou de schuldgraad van de Vennootschap dalen met -4,3% tot 21,8%.
In geval van een hypothetische daling van de lopende huren van de Vennootschap (bij gelijkblijvend rendement) met € -1,0 miljoen (van € 18,9 miljoen naar € 17,9 miljoen),
zou de reële waarde van de vastgoedportefeuille dalen met € -16,5 miljoen of -5,3%. Hierdoor zou de schuldgraad van de Vennootschap stijgen met 1,4% tot 27,5%.
In het omgekeerde geval van een hypothetische stijging van de lopende huren van de Vennootschap (bij gelijkblijvend rendement) met € 1,0 miljoen (van € 18,9 miljoen naar € 19,9 miljoen), zou de reële waarde van de vastgoedportefeuille toenemen met € 16,5 miljoen of 5,3%. Hierdoor zou de schuldgraad van de Vennootschap dalen met -1,3% tot 24,8%.
Er bestaat een correlatie tussen de evoluties van de lopende huren en de rendementen die gehanteerd worden in de schattingen van de vastgoedbeleggingen door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen. Deze correlatie is buiten beschouwing gelaten in bovenstaande sensitiviteitsanalyse.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
Het investeringsbeleid van Vastned Belgium is gericht op multifunctioneel winkelvastgoed gelegen in België, meer bepaald in de populaire winkelsteden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge. Voor de risicospreiding van de vastgoedportefeuille zijn de volgende criteria van belang: de geografische ligging, de branche van de huurders en de omvang van de huurders.
De risicospreiding wordt als volgt samengevat op 31 december 2022:
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
Spreiding naar omvang van de huurders
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
Vastned Belgium heeft 20 huurovereenkomsten afgesloten in 2022 die een totaal huurvolume van € 1,6 miljoen vertegenwoordigen. Dit komt overeen met circa 8,7% van de totale huurinkomsten van Vastned Belgium.
In totaal werden er zeven (7) handelshuurovereenkomsten afgesloten met nieuwe huurders, vier (4) huurhernieuwingen met bestaande huurders, vier (4) overeenkomsten met residentiële huurders en vijf (5) pop-up huurovereenkomsten. De door Vastned Belgium
onderhandelde huurprijzen liggen in lijn met de door onafhankelijke vastgoeddeskundigen bepaalde markthuurprijzen.
In de bestaande economische omgeving, die sterk geïmpacteerd wordt door stijgende inflatiecijfers en economische onzekerheid, is het afsluiten van deze 20 huurovereenkomsten het resultaat van de continue inzet van een gedreven assetmanagementafdeling.
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|
| Bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille | 99,5% | 99,3% |
De bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille bedraagt 99,5% op 31 december 2022 en is met 0,2% gestegen ten opzichte van 31 december 2021 (99,3%). Doorheen het boekjaar 2022 kon Vastned Belgium een stabiele en hoge bezettingsgraad rapporteren, hetgeen
In 2022 heeft Vastned Belgium verschillende investeringsopportuniteiten geanalyseerd en besproken binnen de Raad van Bestuur. Mede omwille van de onzekerheid op de financiële markten werd besloten om niet in te gaan op deze investeringsdossiers. Enerzijds was er onzekerheid over de rentevoeten waartegen nieuwe investeringen gefinancierd zouden worden en anderzijds was er onzekerheid over de kapitalisatievoeten. Midden 2022 was er een grote discrepantie tussen de kapitalisatievoeten die gevraagd werden door de verkopers en de kapitalisatievoeten die de kopers bereid waren te betalen. Daarenboven werd, mede als gevolg van de energiecrisis, duurzaamheid steeds belangrijker.
de kwaliteit van de vastgoedportefeuille aantoont. De assetmanagementafdeling blijft in nauw contact met retailers en makelaars voor de verhuring van leegstaande units. Daarenboven onderzoekt de Vennootschap de herontwikkelingsmogelijkheden voor de leegstaande units.
In boekjaar 2022 heeft Vastned Belgium € 0,05 miljoen geïnvesteerd in een bestaand winkelpand.
De Vennootschap zal blijven investeren in de verdere verduurzaming van de bestaande vastgoedportefeuille en zullen de mogelijkheden daartoe onderzocht worden. Tot slot zal de herontwikkeling van een aantal panden verder onderzocht worden.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
In het eerste post-COVID-19 jaar presteerde de verhuurmarkt zeer goed. In totaal werd er 520.000 m² verhuurd, hetgeen ruim een kwart meer is dan het tienjaarlijkse gemiddelde. De stijging lag het hoogste in Vlaanderen (+15%) en werd in eerste instantie gerealiseerd door de expansie van enkele supermarkketens. Ook binnen de modebranche werden meer m² verhuurd en het jaar sloot af met een gemiddelde verhuurde oppervlakte van 550 m² ten opzichte van 482 m² in 2021.
Tijdens de COVID-19 periode kregen de high streets en de winkelcentra het zwaar te verduren, terwijl de baanwinkels de sterkste stijging in verhuurtransacties noteerden. Na de opheffing van alle maatregelen is een sterke revival van de high streets zichtbaar. Zo steeg het aantal verhuurtransacties in de high streets met 21% en in de Main Street Six 5 zelfs met 130% ten opzichte van vorig jaar. De Steenstraat in Brugge, de Meir in Antwerpen en de Nieuwstraat in Brussel waren samen goed voor 15% van de take-up in de high streets. Hierbij is het belangrijk op te merken dat ook grotere oppervlaktes ingevuld werden.
De meest expansieve retailers in 2022 waren Jumbo, Bestseller met de merken Only/Only & Sons, Kruidvat, Albert Heijn en Batopin.
In 2022 keerde de investeringsappetijt voor winkelvastgoed na twee (2) jaar afwezigheid terug. Er werden 140 transacties afgesloten voor een totaal volume van € 774,0 miljoen, hetgeen een significante stijging is ten opzichte van vorig jaar (+60%). Echter, de totale investeringen in winkelvastgoed waren 20% lager dan het gemiddelde van de afgelopen 10 jaar. Het vierde kwartaal van 2022 was, ondanks de economische onzekerheid, goed voor 40% van de transacties.
De helft van de transacties werd gerealiseerd in de high streets, goed voor een waarde van € 337,0 miljoen. De investeringswaarde van baanwinkels en supermarkten bereikte opnieuw een record met een waarde van € 437,0 miljoen. De investeerders zijn voornamelijk van Belgische origine (87% van de transacties).
De belangrijkste transacties in de high streets waren de verkoop van Nieuwstraat 20 ( Zara) te Brussel, Meir 23 (Bestseller) en Antwerp Tower Retail te Antwerpen en de Korenmarkt 1 te Gent.
Gent Zonnestraat • AS Adventure
4) De marktinformatie is mede gebaseerd op de volgende bronnen: Retail Focus – verschillende nummers januari 2022 - januari 2023.
5) Main Street Six zijn de zes (6) belangrijkste winkelstraten van België.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
| (€ duizenden) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Huurinkomsten Met verhuur verbonden kosten Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven |
17.442 25 67 |
16.746 264 146 |
| VASTGOEDRESULTAAT | 17.534 | 17.156 |
| Vastgoedkosten Algemene kosten Andere operationele opbrengsten en kosten |
-1.724 -1.139 21 |
-1.696 -899 31 |
| OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR HET RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE | 14.692 | 14.592 |
| Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen Ander portefeuilleresultaat 7 |
0 -2.035 93 |
362 -10.157 54 |
| OPERATIONEEL RESULTAAT | 12.750 | 4.851 |
| Financieel resultaat (excl. variaties in reële waarde van financiële instrumenten) Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten Belastingen 7 |
-1.576 3.403 -86 |
-1.596 828 9 |
| NETTORESULTAAT | 14.491 | 4.092 |
| Toelichting: EPRA Resultaat Portefeuilleresultaat Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten Belastingen: uitgestelde belastingen 7 Niet uitkeerbaar resultaat perimetervennootschappen |
13.134 -1.942 3.403 -82 -22 |
13.017 -9.741 828 9 -21 |
| Resultaat per aandeel | 2022 | 2021 |
| Aantal dividendgerechtigde aandelen Gewogen gemiddeld aantal aandelen Nettoresultaat (€) Brutodividend (€) Nettodividend (€) |
5.078.525 5.078.525 2,85 2,25 1,575 |
5.078.525 5.078.525 0,81 2,20 1,540 |
6) Tussen haakjes de vergelijkbare cijfers op 31 december 2021.
7) Sinds 1 januari 2022 worden de 'Uitgestelde belastingen' - die betrekking hebben op de herwaardering van de vastgoedbeleggingen van de perimetervennootschappen - niet langer verwerkt onder het 'Ander portefeuilleresultaat', maar wel onder de 'Belastingen'. Omwille van de vergelijkbaarheid werden de cijfers voor 2021 aangepast.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
De huurinkomsten van Vastned Belgium bedragen € 17,4 miljoen in boekjaar 2022, een stijging van € 0,7 miljoen ten opzichte van vorig boekjaar (€ 16,7 miljoen).
In 2022 had Vastned Belgium een hogere bezettingsgraad in vergelijking met vorig boekjaar, hetgeen zorgde voor een toename van de huurinkomsten met € 0,2 miljoen. Daarnaast werden er in 2022 geen COVID-19 huurkwijtscheldingen toegekend, in tegenstelling tot vorig boekjaar, waardoor de huurinkomsten verder stijgen met € 0,2 miljoen. Tot slot stijgen de huurinkomsten als gevolg van de indexatie van de huur van bestaande huurcontracten.
Door de verkoop van drie (3) niet-strategische winkelpanden (Boechout, Grivegnée en Leopoldsburg) dalen de huurinkomsten in 2022 met € -0,2 miljoen ten opzichte van vorig boekjaar. Daarnaast dalen de huurinkomsten met € -0,1 miljoen als gevolg van verbrekingsvergoedingen die vorig boekjaar werden ontvangen naar aanleiding van de vroegtijdige verbreking van huurovereenkomsten. Tot slot zorgde spreiding van de huurkortingen en -voordelen (tot de eerste opzegmogelijkheid), op basis van IFRS, voor een verdere verlaging van de huurinkomsten met € -0,2 miljoen.
Met verhuur verbonden kosten hebben betrekking op de terugname van de voorziening voor potentiële verliezen op uitstaande huurvorderingen. Ten opzichte van vorig jaar dalen de met verhuur verbonden kosten met € -0,2 miljoen. Deze daling is een gevolg van de terugname, in 2021, van de voorziening van huurkwijtscheldingen die definitief werden toegekend voor de tweede lockdown (op dat moment verwerkt onder de huurinkomsten). In 2022 werd slechts een geringe terugname verwerkt van de verwachte kredietverliezen die volgens IFRS 9 'Financiële instrumenten' werden verwerkt.
In 2021 had Vastned Belgium een éénmalige opbrengst (€ 0,1 miljoen) verwerkt onder de lijn andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven. Deze opbrengst had betrekking op gelden die Vastned Belgium heeft ontvangen bij de afsluiting van faillissementen. De faillissementen zelf dateren van vóór 2021.
De vastgoedkosten bedragen € 1,7 miljoen en zijn in lijn met vorig boekjaar. In 2022 was een toename zichtbaar in de technische kosten door het uitvoeren van algemene onderhoudswerken en het uitvoeren van studies voor de mogelijke herontwikkeling van bestaande gebouwen. Deze toename werd gecompenseerd door een daling in
de kosten en taksen van niet-verhuurde gebouwen, een gevolg van de verhoogde bezettingsgraad tijdens het boekjaar 2022, en een daling in de beheerskosten van het vastgoed aangezien er minder kosten worden toegewezen aan de vastgoedkosten naar aanleiding van het vertrek van de operationele CEO in april 2022.
opbrengsten en kosten bedragen € 1,1 miljoen en zijn gestegen met € 0,2 miljoen ten opzichte van vorig boekjaar (€ 0,9 miljoen). Deze toename is het gevolg van een uitzonderlijke kost naar aanleiding van een voorgenomen transactie door de Nederlandse referentieaandeelhouder Vastned Retail N.V. Wanneer we abstractie maken van deze uitzonderlijke kosten, dan dalen de algemene kosten met -4%.
In 2022 heeft Vastned Belgium geen vastgoedbeleggingen verkocht, terwijl in 2021 een meerwaarde (€ 0,4 miljoen) werd gerealiseerd op de desinvestering van de baanwinkels gelegen in Boechout, Grivegnée en Leopoldsburg.
De reële waarde van de bestaande vastgoedportefeuille van Vastned Belgium is in 2022 gedaald ten opzichte van vorig boekjaar. De variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen zijn negatief ten belope van € -2,0 miljoen (€ -10,1 miljoen). De daling is voor € -1,9 miljoen (€ -10,0 miljoen) een gevolg van een beperkte afwaardering van een aantal panden onder invloed van gestegen marktrendementen. Daarnaast werd een lichte afwaardering, ter waarde van € -0,1 miljoen (€ -0,5 miljoen), van de reële waarde van de IFRS 16 gebruiksrechten verwerkt.
Het financieel resultaat (excl. variaties in reële waarde van financiële instrumenten) bedraagt € -1,6 miljoen voor 2022 en ligt hiermee volledig in lijn met vorig jaar (€ -1,6 miljoen). De gemiddelde rentevoet van de financieringen bedraagt 1,85% inclusief bankmarges voor 2022 (1,77%).
instrumenten bevatten de omslag van negatieve naar positieve marktwaarde van de interest rate swaps die conform IFRS 9 'Financiële Instrumenten' niet als cashflow hedging instrument kunnen geklasseerd worden. Deze omslag bedraagt € 3,4 miljoen (€ 0,8 miljoen) en is een gevolg van de stijgende rentevoeten op de financiële markten. Hierdoor worden, op 31 december 2022, alle IRScontracten gepresenteerd als een financieel actief en niet langer als een financiële verplichting.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
Het nettoresultaat van Vastned Belgium voor 2022 bedraagt € 14,5 miljoen (€ 4,1 miljoen) en kan opgedeeld worden in:
Een stijging van de nettohuurinkomsten met € 0,9 miljoen als gevolg van een hogere bezettingsgraad, het niet langer toekennen van huurkwijtscheldingen en de indexatie van de huur van bestaande huurcontracten, deels gecompenseerd door een daling van de verbrekingsvergoedingen en het IFRS effect naar aanleiding van de spreiding van huurkortingen en -voordelen;
Een daling van € -0,2 miljoen in de nettohuurinkomsten vanwege de verkoop van niet-strategische winkelpanden;
| Activa | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Vaste activa Vlottende activa |
315.199 3.043 |
315.228 2.518 |
| TOTAAL ACTIVA | 318.242 | 317.746 |
| Eigen vermogen en verplichtingen | ||
| EIGEN VERMOGEN | 232.032 | 228.714 |
| Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Nettoresultaat van het boekjaar Minderheidsbelangen |
97.213 4.183 116.145 14.491 0 |
97.213 4.183 123.226 4.092 0 |
| VERPLICHTINGEN | 86.210 | 89.032 |
| Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen |
66.426 19.784 |
84.516 4.516 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 318.242 | 317.746 |
8) Tussen haakjes de vergelijkbare cijfers op 31 december 2021.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
De reële waarde van de vastgoedbeleggingen van Vastned Belgium bedraagt € 312,6 miljoen (€ 314,5 miljoen). Deze daling van € -1,9 miljoen is voornamelijk het gevolg van een stijging in de rendementen van een aantal vastgoedbeleggingen. Daarenboven werd in 2022 een lichte afwaardering van de IFRS 16 gebruiksrechten verwerkt voor een bedrag van € -0,1 miljoen, deels gecompenseerd door investeringen in een bestaand gebouw ter waarde van € 0,05 miljoen.
De vastgoedbeleggingen werden op 31 december 2022 door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen gewaardeerd op € 320,3 miljoen (investeringswaarde, exclusief IFRS 16 gebruiksrechten). De reële waarde van de vastgoedbeleggingen komt overeen met de investeringswaarde verminderd met de hypothetische mutatierechten en -kosten die dienen betaald te worden bij een eventuele toekomstige verkoop.
De financiële vaste activa bevatten de positieve marktwaarde van financiële afdekkingsinstrumenten ter waarde van € 2,0 miljoen. Vorig boekjaar hadden de financiële afdekkingsinstrumenten nog een negatieve marktwaarde en werden ze gepresenteerd onder de langlopende verplichtingen.
De vlottende activa bedragen € 3,0 miljoen (€ 2,5 miljoen) en bestaan hoofdzakelijk uit handelsvorderingen, liquide middelen, over te dragen kosten en de positieve marktwaarde van een financieel afdekkingsinstrument dat vervalt in juli 2023. De toename ten opzichte van vorig boekjaar is voornamelijk een gevolg van de stijgende huurinkomsten die reeds gefactureerd werden voor januari en het eerste kwartaal van 2023.
Het eigen vermogen van de vennootschap bedraagt € 232,0 miljoen (€ 228,7 miljoen). Het maatschappelijk kapitaal (€ 97,2 miljoen) en de uitgiftepremies (€ 4,2 miljoen) blijven ongewijzigd ten opzichte van vorig jaar. Het totaal aantal dividendgerechtigde aandelen beloopt 5.078.525 stuks op 31 december 2022. De reserves van de vennootschap bedragen € 116,1 miljoen (€ 123,2 miljoen) op 31 december 2022.
De langlopende verplichtingen bedragen € 66,4 miljoen en zijn met € 18,1 miljoen afgenomen ten opzichte van vorig boekjaar. Deze langlopende verplichtingen bevatten langlopende financiële schulden voor € 66,0 miljoen, overige langlopende verplichtingen ter waarde van € 0,1 miljoen en uitgestelde belastingen ter waarde van € 0,3 miljoen. De daling ten opzichte van vorig boekjaar wordt enerzijds veroorzaakt door de presentatie van een lening van € 15,0 miljoen als kortlopende verplichting en anderzijds door de wijziging in de reële waarde van financiële afdekkingsinstrumenten, waardoor deze niet langer als een financiële verplichting gepresenteerd worden.
De kortlopende verplichtingen bedragen € 19,8 miljoen en zijn met € 15,3 miljoen gestegen ten opzichte van vorig boekjaar. Deze stijging wordt voornamelijk veroorzaakt door de presentatie van een lening, ter waarde van € 15,0 miljoen, als kortlopende verplichting. Deze lening moet in juli 2023 terugbetaald worden en de Vennootschap heeft besloten om deze, in de huidige volatiele economische omgeving, niet te herfinancieren.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
De nettowaarde (reële waarde) van het aandeel bedraagt € 45,69 op 31 december 2022 (€ 45,04). Aangezien de beurskoers van Vastned Belgium (VASTB) € 29,70 per aandeel bedraagt op 31 december 2022, noteert het aandeel op 31 december 2022 met een discount van -35,0% ten opzichte van de nettowaarde (reële waarde). Op het einde van vorig boekjaar noteerde het aandeel met een discount van -36,1% ten opzichte van de nettowaarde (reële waarde).
Vastned Belgium heeft op 31 december 2022 een conservatieve financiële structuur die haar toelaat om haar activiteiten in 2023 verder uit te voeren. In het komende jaar komt één (1) kredietlijn, ter waarde van € 15,0 miljoen, op vervaldag. Deze kredietlijn wordt gepresenteerd als een kortetermijnfinanciering. Daarnaast zal een IRS-contract met een notioneel bedrag van € 15,0 miljoen ten einde komen in 2023. De marktwaarde van dit IRS-contract wordt opgenomen onder de financiële vlottende activa.
De Vennootschap beschikt op 31 december 2022 over ongebruikte kredietlijnen ter waarde van € 44,5 miljoen. Hierdoor werd besloten om geen herfinanciering aan te vragen voor de kredietlijn van € 15,0 miljoen die in 2023 terugbetaald moet worden. De resterende kredietlijnen zijn voldoende voor de uitbetaling van het dividend en het uitvoeren van duurzaamheidsinvesteringen. Indien er zich interessante investeringsopportuniteiten voordoen, dan zal de Vennootschap bijkomende kredietfaciliteiten afsluiten.
De schuldgraad van Vastned Belgium bedraagt 26,1% op 31 december 2022 en is hiermee gedaald ten opzichte van 31 december 2021 (26,5%). De daling is het gevolg van een daling in de opgenomen kredietlijnen deels tenietgedaan door de daling in de reële waarde van de vastgoedportefeuille. Door deze stabiele en lage schuldgraad blijft de Vennootschap op een solide basis opereren.
De financiële structuur kan als volgt worden samengevat:
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
De klimaatverandering werd in 2022 zichtbaarder dan ooit tevoren. We beleefden het op één na warmste jaar sinds het begin van de metingen en werden opnieuw geconfronteerd met een droge zomer.
Bovenop de klimaatverandering werd de Europese bevolking geconfronteerd met een energiecrisis. Als gevolg van de Russische invasie in Oekraïne werd de toevoer van gas beperkt en bereikten de prijzen van olie en gas nieuwe records. De energieprijzen stegen zo sterk dat bepaalde bedrijven besloten om de productie te beperken en zelfs stil te leggen. Deze trends toonden aan dat een overgang naar duurzame energie nog urgenter wordt, aangezien we door het versneld uitvoeren van een energietransitie op korte termijn kunnen bijdragen aan een beter klimaat en er onmiddellijk een voordeel mee realiseren. Daarnaast was het een wake-up call om het energieverbruik verder te beperken.
Vastned Belgium wenst eveneens zijn steentje bij te dragen in de ontwikkeling van een duurzame wereld en heeft hiervoor een duurzaamheidsplan uitgewerkt. De krijtlijnen van dit plan zullen in het jaarverslag over boekjaar 2022 nader toegelicht worden. Daarnaast zal de Vennootschap in 2023 haar duurzaamheidsbeleid publiceren met concrete acties op korte en langere termijn.
De focus van de Vennootschap ligt op de drie (3) ESGcomponenten en beperken zich niet enkel tot het milieu (Environment). Concreet zullen de volgende acties uitgevoerd worden met betrekking tot het milieu:
Voor wat betreft de maatschappij (Social) zal Vastned Belgium de bestaande praktijken verduidelijken in een ESG-beleid, aangezien de Vennootschap vandaag reeds duidelijke richtlijnen toepast met betrekking tot diversiteit, gelijke kansen, werkomstandigheden, gezondheid en veiligheid.
Voor wat betreft het bestuur (Governance) is een duidelijk Corporate Governance Charter aanwezig waarin de richtlijnen omtrent het bestuur van de Vennootschap gespecifieerd staan.
Antwerpen Leysstraat • Armani Exchange – Hairdis
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
In 2023 worden we, net zoals in 2022, geconfronteerd met een grote onzekerheid op macro-economisch vlak. De Europese Centrale Bank zal de rente blijven verhogen, naar verwachting tot het einde van het tweede kwartaal van 2023, om de inflatie verder in te perken. Deze renteverhogingen zullen mogelijk resulteren in een (milde) recessie waarin het consumentenvertrouwen onder druk komt en investeringen uitgesteld worden. Daarenboven blijven geopolitieke spanningen, door de oorlog in Oekraïne, de economie verder beïnvloeden. Een verdere escalatie van deze oorlog zou de energiecrisis opnieuw kunnen doen oplaaien. Tot slot zal het loslaten van de Chinese zero-COVID-19-strategie het Chinese toerisme in Europa verder aanwakkeren. Dit heeft op zijn beurt weer een positief effect op de uitgaven in de high streets van toeristische steden als Brussel, Antwerpen, Gent en Brugge.
Vastned Belgium volgt de eerste kwartalen van 2023 met de nodige voorzichtigheid op, daar het nog steeds onduidelijk is welke impact de stijgende prijzen zullen hebben op het bestedingspatroon van de consument. Door de automatische loonindexering in België wordt de koopkracht van de consument deels beschermd, echter vandaag de dag is er door de grote onzekerheid een daling in het consumentenvertrouwen zichtbaar. Een daling van het consumentenvertrouwen heeft een directe impact op
de winstgevendheid van de retailers, die op hun beurt hun groei zullen afremmen. Daarnaast blijft het management de nodige aandacht hebben voor mogelijke falingen van retailers, aangezien het waarschijnlijk is dat niet alle retailers de stijgende kosten zullen kunnen doorrekenen.
Naar alle waarschijnlijkheid zal omnichannel in 2023 verder aan belang winnen. Bij omnichannel worden fysieke winkels en e-commerce op elkaar afgestemd, waardoor de consument eenzelfde beleving krijgt in de fysieke winkel, webshop en de app. De consument zal de mogelijkheid krijgen om het online bestelde product op te halen in de winkel of het artikel te bestellen in de fysieke winkel en het thuis te laten bezorgen. Hierdoor moeten fysieke winkels en e-commerce naadloos op elkaar afgestemd worden.
Daarnaast hebben verscheidene horeca- en leisureconcepten zich het voorbije jaar in de binnenstad gevestigd. Hierdoor staat een dag winkelen in de binnenstad opnieuw garant voor een leuke daguitstap. Dit was eveneens zichtbaar in de omzetcijfers die beursgenoteerde moderetailers rapporteerden in 2022. De stijgende omzetcijfers werden voornamelijk veroorzaakt door significant toegenomen bezoekersaantallen in de fysieke winkels. Pure onlinespelers stuurden in dezelfde periode winstwaarschuwingen uit.
Brugge Steenstraat • H&M
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
Over Vastned Belgium: Vastned Belgium is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) waarvan de aandelen genoteerd zijn op Euronext Brussels (VASTB). Vastned Belgium investeert in Belgisch commercieel vastgoed, meer bepaald in multifunctionele winkelpanden gelegen in de populaire winkelsteden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge. Verder bestaat de portefeuille uit retailparken en baanwinkels van hoge kwaliteit. Een kleiner deel van de portefeuille is geïnvesteerd in horeca- en residentiële units.
Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: Vastned Belgium nv, openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht, Sven Bosman – Operational Managing Director, tel. +32 3 361 05 90 // www.vastned.be
Disclaimer: Dit persbericht bevat toekomstgerichte informatie, voorspellingen, overtuigingen en ramingen gemaakt door Vastned Belgium, met betrekking tot de verwachte toekomstige prestaties van Vastned Belgium en van de markt waarin de Vennootschap actief is. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die tot gevolg kunnen hebben dat de resultaten aanzienlijk kunnen afwijken van de resultaten uitgedrukt door zulke toekomstgerichte verklaringen. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen kunnen beïnvloed worden door belangrijke factoren zoals veranderingen in de economische situatie, fiscale, concurrentiële en omgevingsfactoren. Vastned Belgium kan niet garanderen dat de veronderstellingen waarop de toekomstgerichte informatie gebaseerd is vrij is van fouten.
| (€ duizenden) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Huurinkomsten Met verhuur verbonden kosten |
17.442 25 |
16.746 264 |
| NETTOHUURRESULTAAT | 17.467 | 17.010 |
| Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven |
1.140 -1.140 67 |
1.149 -1.149 146 |
| VASTGOEDRESULTAAT | 17.534 | 17.156 |
| Technische kosten Commerciële kosten Kosten en taksen van niet-verhuurde gebouwen Beheerskosten van het vastgoed Andere vastgoedkosten Vastgoedkosten |
-506 -213 -51 -885 -69 -1.724 |
-289 -275 -109 -976 -47 -1.696 |
| OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT | 15.810 | 15.460 |
| Algemene kosten Andere operationele opbrengsten en kosten |
-1.139 21 |
-899 31 |
| OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR RESULTAAT OP PORTEFEUILLE | 14.692 | 14.592 |
| Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen Ander portefeuilleresultaat 9 |
0 -2.035 93 |
362 -10.157 54 |
| OPERATIONEEL RESULTAAT | 12.750 | 4.851 |
| Financiële opbrengsten Netto-interestkosten Andere financiële kosten Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten Financieel resultaat |
2 -1.575 -3 3.403 1.827 |
7 -1.600 -3 828 -768 |
| RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN | 14.577 | 4.083 |
| Vennootschapsbelasting Belastingen 9 |
-86 -86 |
9 9 |
9) Sinds 1 januari 2022 worden de 'Uitgestelde belastingen' - die betrekking hebben op de herwaardering van de vastgoedbeleggingen van de perimetervennootschappen - niet langer verwerkt onder het 'Ander portefeuilleresultaat', maar wel onder de 'Belastingen'. Omwille van de vergelijkbaarheid werden de cijfers voor 2021 aangepast. 19 / 22
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| NETTORESULTAAT | 14.491 | 4.092 |
| Toelichting: EPRA resultaat Portefeuilleresultaat Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten Belastingen: uitgestelde belastingen 9 Niet uitkeerbaar resultaat perimetervennootschappen |
13.134 -1.942 3.403 -82 -22 |
13.017 -9.741 828 9 -21 |
| Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van de moedermaatschappij Minderheidsbelangen |
14.491 0 |
4.092 0 |
| Resultaat per aandeel | 2022 | 2021 |
| Aantal dividendgerechtigde aandelen Gewogen gemiddeld aantal aandelen Nettoresultaat (€) Verwaterd nettoresultaat (€) EPRA resultaat (€) |
5.078.525 5.078.525 2,85 2,85 2,59 |
5.078.525 5.078.525 0,81 0,81 2,56 |
| (€ duizenden) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| NETTORESULTAAT | 14.491 | 4.092 |
| Andere componenten van het globaalresultaat (recycleerbaar in winst-en-verliesrekening) |
0 | 0 |
| Variaties in het effectieve deel van de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten voor kasstroomafdekkingen |
0 | 0 |
| GLOBAALRESULTAAT | 14.491 | 4.092 |
| Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van de moedermaatschappij Minderheidsbelangen |
14.491 0 |
4.092 0 |
9) Sinds 1 januari 2022 worden de 'Uitgestelde belastingen' - die betrekking hebben op de herwaardering van de vastgoedbeleggingen van de perimetervennootschappen - niet langer verwerkt onder het 'Ander portefeuilleresultaat', maar wel onder de 'Belastingen'. Omwille van de vergelijkbaarheid werden de cijfers voor 2021 aangepast.
Jaarresultaten 2022
Gereglementeerde informatie / embargo tot 13 februari 2023, 18u00 Antwerpen, 13 februari 2023
| Activa (€ duizenden) | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Vaste activa Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa Financiële vaste activa Handelsvorderingen en andere vaste activa |
315.199 91 312.590 471 2.045 2 |
315.228 137 314.543 545 0 3 |
| Vlottende activa Financiële vlottende activa Handelsvorderingen Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen |
3.043 154 2.327 163 399 |
2.518 0 1.914 214 390 |
| TOTAAL ACTIVA | 318.242 | 317.746 |
| Eigen vermogen en verplichtingen (€ duizenden) | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| EIGEN VERMOGEN | 232.032 | 228.714 |
| Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Nettoresultaat van het boekjaar |
232.032 97.213 4.183 116.145 14.491 |
228.714 97.213 4.183 123.226 4.092 |
| Minderheidsbelangen | 0 | 0 |
| VERPLICHTINGEN | 86.210 | 89.032 |
| Langlopende verplichtingen Langlopende financiële schulden – Kredietinstellingen – Financiële leasing Andere langlopende financiële verplichtingen Andere langlopende verplichtingen Uitgestelde belastingen - verplichtingen |
66.426 66.030 65.497 533 0 123 273 |
84.516 82.943 82.269 674 1.203 179 191 |
| Kortlopende verplichtingen Voorzieningen |
19.784 269 |
4.516 269 169 |
| Kortlopende financiële schulden – Kredietinstellingen – Financiële leasing Handelsschulden en andere kortlopende schulden Andere kortlopende verplichtingen Overlopende rekeningen TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN |
15.184 15.000 184 551 564 3.216 318.242 |
0 169 465 567 3.046 317.746 |
| (€ duizenden) | Kapitaal | Uitgiftepremies | Reserves | Nettoresultaat van het boekjaar |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|
| BALANS OP 31 DECEMBER 2020 | 97.213 | 4.183 | 142.161 | -8.524 | 235.033 |
| Globaalresultaat 2021 Overboeking door resultaatverwerking 2020: • Overboeking portefeuilleresultaat van de groep naar reserves |
-21.975 | 4.092 21.975 |
4.092 - |
||
| • Overboeking van variaties in de reële waarde van financiële instrumenten • Verkopen 2020: impact gerealiseerd resultaat • Herwaardering perimetervennootschappen • Toewijziging overgedragen resultaat Dividend boekjaar 2020 |
348 1.508 -772 1.956 |
-348 -1.508 772 -1.956 -10.411 |
- - - - -10.411 |
||
| BALANS OP 31 DECEMBER 2021 | |||||
| 97.213 | 4.183 | 123.226 | 4.092 | 228.714 | |
| Globaalresultaat 2022 Overboeking door resultaatverwerking 2021: |
14.491 | 14.491 | |||
| • Overboeking portefeuilleresultaat van de groep naar reserves • Overboeking van variaties in de reële waarde van financiële instrumenten |
-10.064 828 |
10.064 -828 |
- - |
||
| • Verkopen 2021: impact gerealiseerd resultaat • Herwaardering perimetervennootschappen • Toewijziging overgedragen resultaat Dividend boekjaar 2021 |
362 -30 1.823 |
-362 30 -1.823 -11.173 |
- - - -11.173 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.