Annual Report • Mar 23, 2017
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Jaarbrochure 2016
OUR MISSION
Shaping the bodies and minds of women
Onze dank gaat uit naar al onze medewerkers. Hun betrokkenheid bij het realiseren van de bedrijfsdoelstellingen en hun dynamisme hebben ons in staat gesteld de gerapporteerde resultaten te bereiken en geven ons vertrouwen in de toekomst.
Petrovsky & Ramone (Marie Jo) Daniel Kennedy (PrimaDonna) Jonas Bresnan (Andres Sarda)
L. capitan 125102 | www.lcapitan.be
This annual report is also available in English at the head office.
Voor verduidelijkingen omtrent de gegevens in deze jaarbrochure kan men zich wenden tot: Bart Rabaey Consulting VOF, vast vertegenwoordigd door Bart Rabaey Financieel Directeur Tel.: (09) 365 21 00 Fax: (09) 365 21 70
Van de Velde NV Lageweg 4 9260 Wichelen Tel.: (09) 365 21 00 Fax: (09) 365 21 70 BTW-nr.: BE0448 746 744 Ondernemingsnummer RPR 0448 746 744 Rechtbank van koophandel te Dendermonde website: www.vandevelde.eu
| 1. | Het jaar 2016 | 5 |
|---|---|---|
| Woord van de Voorzitter | 5 | |
| Activiteitenverslag en vooruitzichten 2017 | 7 | |
| 2. | Beschrijving van de onderneming en haar activiteiten | 13 |
| 3. | Verklaring inzake deugdelijk bestuur | 15 |
| Remuneratieverslag | 18 | |
| Informatie voor de aandeelhouders | 22 | |
| 4 | Geconsolideerde kerncijfers 2016 | 24 |
| 5. | Geconsolideerde jaarrekening met toelichting | 29 |
| 6. | Commissarisverslag over de geconsolideerde jaarrekening | 64 |
| 7. | Beknopte versie van de statutaire jaarrekening en het statutaire jaarverslag van Van de Velde NV |
66 |
| 8. | Verklaring van verantwoordelijke personen | 70 |
| 9. | Tewerkstelling, milieu en bijdrage aan de Belgische schatkist | 72 |
| Sociaal verslag | 72 | |
| Milieuverslag | 78 | |
| Bijdrage aan de Belgische schatkist | 80 |
De afgelopen decennia kende ons bedrijf continue jaarlijkse groei. Spijtig genoeg hebben we deze trend niet kunnen doorzetten in 2016. We zoeken geen excuses, maar de evolutie van het pond speelde niet in ons voordeel en de zwakke resultaten van onze retailketen in Amerika konden we elders niet voldoende compenseren. Het is wel hoopvol dat, ondanks een negatief retailklimaat, onze klassieke handel met de zelfstandige winkeliers kon blijven groeien alsook dat onze retaildochters in Europa groei hebben gerealiseerd.
Eind 2016 nam onze nieuwe CEO, Erwin Van Laethem, het roer over. Er wachten een aantal belangrijke uitdagingen, vooral op het gebied van de retailevolutie. De voortschrijdende digitalisering heeft een enorme impact op het shoppinggedrag. Algemeen in de handel gebeurt vandaag meer dan 10% van de aankopen reeds via internet en het aandeel stijgt aanzienlijk van jaar tot jaar. Nochtans is dat maar het topje van de digitale ijsberg. Een recente studie over de luxe-industrie wijst uit dat drie op de vier aankopen, ongeacht of ze in de winkel gebeuren of via het internet, beïnvloed worden door wat consumenten online zien, horen of doen. Met andere woorden, digitaal is de motor geworden van de 'shopping experience'.
Ons bedrijf wil alert reageren op deze evolutie en heeft extra budget vrijgemaakt. Het geld zal gebruikt worden om te investeren in technologie, om digitaal talent aan te trekken en om de digitale bekwaamheden van onze medewerkers te verhogen. Wij willen in geen geval de digitale trein missen, maar zullen dit doen in overleg en samenwerking met onze klanten. Diverse initiatieven werden in dat verband reeds opgestart.
Eind 2016 voltooiden wij ook de ingrijpende renovatie van onze gebouwen in Schellebelle. Het project heeft veel tijd en energie gekost, maar het resultaat mag gezien worden. Door deze investering kunnen wij niet alleen klanten en bezoekers in het algemeen beter ontvangen, maar kunnen wij ook onze medewerkers een veel aangenamere werkomgeving aanbieden. Een mooie infrastructuur is niet voldoende. Wij hebben ook de ambitie om een organisatie en een cultuur uit te bouwen waar mensen in de verschillende fasen van hun leven en loopbaan met goesting en plezier naar hun werk komen. We werken daarvoor op 3 domeinen:
Het komende jaar wordt niet gemakkelijk voor het vernieuwde management. Het zijn turbulente tijden en de omgeving verandert razendsnel, maar wij hebben er alle vertrouwen in dat zij, gesteund door de Raad van Bestuur, de juiste beslissingen zullen nemen en de geplande investeringen tot een goed einde zullen brengen.
Herman Van de Velde Voorzitter van de Raad van Bestuur
Het resultaat voor 2016 is 'matig' ten opzichte van vorige jaren. Dit is vooral een gevolg van de retailresultaten in de Verenigde Staten en het wisselkoerseffect ten gevolge van de Brexit. Overige landen en delen van de business kenden een behoorlijke tot goede vooruitgang, zeker gezien het moeilijke retailklimaat. Initiatieven rond eCommerce en innovatie werden geïntroduceerd en voortgezet, met Lingerie Styling en de consument als centrale assen. Onze supply chain ondervond impact van de groei in eCommerce, en enkele oude pijnpunten zoals de kwaliteit van toeleveranciers en de leverbetrouwbaarheid bleven bestaan.
In 2016 waren er een aantal wissels in het Directieteam. Stefaan Vandamme werd opgevolgd door Bart Rabaey als CFO met ingang van 1 mei 2016. Erwin Van Laethem volgde Ignace Van Doorselaere op als CEO vanaf 1 november 2016. De wissel van CFO en CEO gebeurde na een inwerk- en overdrachtsperiode met het oog op het in eerste instantie bestendigen en verdiepen van reeds ingezette initiatieven. Yan Aerts werd aangetrokken als nieuwe retaildirecteur vanaf 1 september met als opdracht het verder uitbouwen van de retailactiviteiten en de Verenigde Staten als prioritair aandachtsgebied.
Ook dit jaar lag de aandacht op blijven groeien en continu verbeteren: een betere dienstverlening met een duidelijke oplossing voor de behoeftes van consumenten en de noden van klanten. Het zelfbeeld van de vrouw staat centraal in de merkbeleving en paskamervisie. We zijn ervan overtuigd dat het gevoel en de uitstraling van zelfvertrouwen door het dragen van modieuze kwaliteitslingerie, ondersteund door een eigentijds paskamerconcept, op een duurzame manier aantrekkelijk blijven voor vrouwen.
PrimaDonna zet de groei voort met zijn drie collecties, waaronder Twist en Swim. Jaar na jaar spreekt het merk een groter doelpubliek aan. Het succes van PrimaDonna schuilt in de ongeëvenaarde ondersteuning van grotere cupmaten, zonder daarbij mode, kleur en vrouwelijkheid uit het oog te verliezen. Twist breidde zijn klantenbestand uit dankzij een nieuwe kenmerkende stijl: meer kant en innovatieve designs, gecombineerd met gedurfde kleuren. Swim wint nog steeds nieuwe fans voor zich met nieuwe producten en een grotere distributie, twee jaar na de lancering van zijn eerste collectie. Het merk ontving een hoger marketingbudget om de campagne 'Ode to Curves' meer in de kijker te zetten. PrimaDonna's nieuwe slagzin 'Celebrating curves since 1865' zag het licht in 2016 en geeft de missie en het rijke verleden van het merk weer. In 2016 werd ook PrimaDonna Sport succesvol bij onze klanten geïntroduceerd. In het voorjaar van 2017 zal de PrimaDonnafan dit product in haar lingeriewinkel vinden. Begin 2017 kreeg PrimaDonna de Intima magazines award uitgereikt voor best verkopend merk in Europa in 2016.
In 2016 hield Marie Jo stand in het zeer competitieve segment van algemene lingeriemerken. Het merk introduceerde zijn nieuwe merkplatform 'Created for Living and Loving', dat zich richt op vrouwen met een drukke levensstijl die energie halen uit liefde met een hoofdletter L: liefde voor zichzelf, liefde voor anderen en liefde voor de wereld waarin ze leven. Door deze nieuwe energie gingen de collecties er verfijnder en moderner uitzien, ondersteund door de innovatieve fotocampagnes waarin een jonge zelfverzekerde vrouw op zoek gaat naar moderne romantiek.
Het merk vierde de 20ste verjaardag van zijn iconische Averobeha. Ter gelegenheid van die verjaardag konden klanten voor de eerste keer samen met het merk een ontwerp creëren, via een wedstrijd op sociale media. Er werden twee speciale versies van de tijdloze beha gelanceerd, die in de verkoopcijfers records braken. Ook de pers en de franchisenemers werden betrokken bij de festiviteiten.
Andres Sarda realiseerde in het lingeriesegment een dubbelcijferige groei. Dit toont aan dat het merk een goed evenwicht heeft gevonden tussen stijl en een hoge marktpositionering. De collecties kregen exclusieve, verrassende en prachtige kenmerken aangemeten om vrouwen te verleiden die op zoek zijn naar mode. De sets van Andres Sarda voelen zuiders aan en zien er spectaculair uit, waardoor het merk zich onderscheidt van zijn concurrenten. De twee modeshows in 2016 tijdens de Spaanse modeweek leverden nog meer persaandacht op. Een betere zichtbaarheid in de winkels en kwaliteitsvollere collecties kwamen de verkoopcijfers ten goede, waardoor retailers opnieuw meer vertrouwen kregen in het merk. De resultaten van Andres Sarda in het segment zwemkleding toonden een kleine maar teleurstellende daling omdat een collectie niet volledig voldeed aan de merknormen. Bijgevolg werd de aandacht gevestigd op het segment zwemkleding en we zijn ervan overtuigd dat dit weldra even succesvol zal zijn als lingerie.
In 2016 versterkten we drie pijlers om onze naambekendheid en de klantentrouw van ons merk uit te bouwen:
– De creatie van een consumentendatabase waarmee we rechtstreeks met de eindgebruikers kunnen communiceren via sociale media. Hierbij houden we altijd de voordelen voor onze merken voor ogen (naambekendheid, communicatie, collecties, nieuwe stijlen), wat onze klanten en zelfstandige retailers ten goede komt. Het segment van de zelfstandige retailers blijft essentieel en we blijven ernaar streven dit samen verder te ontwikkelen.
In 2016 heeft Van de Velde de positieve trend van 2015 in de meeste markten kunnen doortrekken ondanks een algemeen moeilijk retailklimaat en een merkbare daling van het aantal shoppers in de tweede jaarhelft.
Kernmarkten als Europa en Noord-Amerika kenden allemaal groei. De kwaliteiten en de betrokkenheid van onze mensen en het verder ontwikkelen en uitrollen van programma´s die toegevoegde waarde bieden aan onze klanten zijn de drijvende factoren achter deze evolutie.
Het belangrijkste partnerprogramma blijft Lingerie Styling: dit programma dat zich toespitst op de paskamerbeleving werd in 2007 gelanceerd en is erop gericht om onze handelspartners succesvoller te maken via trainingen, mystery visits en marketingprojecten. Lingerie Styling moedigt zelfstandige ondernemers aan om verder te gaan in hun positionering en dienstverlening. Het is tot op heden het meest succesvolle groeiprogramma binnen Van de Velde.
Het Lingerie Styling team werd verder uitgebreid om een nog hogere ambitie waar te kunnen maken. De kwaliteit van de trainingen en het programma heeft ook in bestaande markten geleid tot een instroom van nieuwe klanten. Het programma werd geografisch uitgebreid: naast België, Nederland en Duitsland werd Lingerie Styling ook geïntroduceerd in Zwitserland en Frankrijk. Voor 2017 staat het Verenigd Koninkrijk op de planning.
Er werd werk gemaakt van de ontwikkeling van nieuwe kanalen: home parties en een eCommerceplatform dat is gepersonaliseerd voor de Lingerie Styling klanten.
In Frankrijk en inmiddels ook Duitsland zijn de eerste home parties 'Entre Copines' en 'Unter Freunden' gelanceerd in samenwerking met zelfstandige ondernemers. Dit is een belangrijke groeivector in alle Lingerie Styling markten. Via home parties zullen we vrouwen bereiken die de voordelen en ervaring van een goede paskamerservice gecombineerd met een product van topkwaliteit en perfecte pasvorm nog niet hebben ervaren. Zodra vrouwen het gevoel en de toegevoegde waarde van een gepersonaliseerd styling advies hebben beleefd en de perfecte lingerieset dragen, worden de winkels die deze service aanbieden hun referentiepunt. De basis werd gelegd en de hypotheses werden gevalideerd: 2017 staat in het teken van groeiversnelling van deze kanalen.
Van de Velde biedt ondersteuning aan ondernemers die een eCommercekanaal willen ontwikkelen. We raden sterk aan om dit complementair te doen aan de paskamerbeleving. Na een succesvolle test bieden meer ondernemers zich aan en wordt het programma verder uitgerold.
De 'disruptive board', die in 2015 werd gestart en waaraan interne en externe experts deelnemen, kreeg in 2016 verder vorm. De doelstelling is de kracht van Van de Velde op lange termijn te behouden en te versterken richting product, klant en consument. Van hieruit worden heel wat acties geïnitieerd die zich ontwikkelende consumenten- en klantenbehoeften op een totaal andere manier kunnen invullen.
Er werden drie assen gedefinieerd waarbinnen een aantal innovatieprojecten werden opgezet. Deze drie programma's zijn:
Binnen deze programma's doen we studies, bouwen we prototypes en zetten we proefprojecten op om nieuwe concepten en businessmodellen af te toetsen. Concepten die 'marktklaar' zijn worden uitgerold: ondertussen is onze interactieve 3D-spiegel uitgerold in onze retailkanalen in Nederland, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Voor onze eCommerceactiviteit werd een 'size & style'quiz gelanceerd om digitale consumenten op een gebruiksvriendelijke manier maatadvies te geven en hun online shopping beleving te personaliseren.
In 2017 bouwen we dit programma verder uit. We doen dit ook meer met externe partners en willen verbinding maken met innovatieve ecosystemen. Ondertussen testen we o.a. chatbots, 3D en virtuele paskamerconcepten uit. Vandaag en morgen in elkaar laten overvloeien, met de behoefte van de consument als ankerpunt.
Begin 2016 werd binnen Van de Velde een globale structuur opgezet om eCommerce zowel binnen retail als binnen wholesale verder vorm te geven. Het eCommerceteam, bestaande uit een aantal centrale specialistische rollen en een aantal lokale functies in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, werd verder uitgebouwd. Om de Amerikaanse markt beter te bedienen werd de lokale Amerikaanse eCommerceactiviteit geïntegreerd binnen het globale eCommerceplatform en werd op 1 september een nieuwe Amerikaanse webshop gelanceerd. Sindsdien is de Verenigde Staten de snelste groeier binnen de Van de Velde eCommerceactiviteit dankzij o.a. een rijker productaanbod en een betere online user experience dan ervoor. Binnen wholesale zijn ondertussen reeds een 100-tal zelfstandige winkeliers in België, Nederland en Duitsland aangesloten op ons eCommerceplatform.
De digitale communicatiekanalen naar de consument werden verder ontwikkeld met een grote inzet op sociale media en mobiele toestellen.
Voor 2017 willen we verdergaan op de ingeslagen weg en eCommerce en digitale communicatie zowel binnen retail als naar de zelfstandige winkelier verder ontwikkelen. Het eCommerceteam wordt nog verder versterkt en verschillende initiatieven om de consument en de winkelier nog beter digitaal te bedienen worden uitgerold. Onze ambitie is om de omzetgroei van 2016 te overtreffen.
Continentaal Europe heeft een goed jaar gekend en aan de verwachtingen beantwoord, zowel wat betreft de Like-for-Like (LFL) sales als de geplande expansie en de winstgevendheid. Met name Nederland en Duitsland kenden een behoorlijke vooruitgang. In Amsterdam werd in het najaar een Lincherie Styling Experience Center geopend, inspelend op de toenemende digitalisering en omni/multi channel shoppingtrend van de consument.
Het nieuwe managementteam in het Verenigd Koninkrijk is er in de eerste helft van het jaar in geslaagd om de kentering die in 2015 was ingezet vast te houden en te versnellen, totdat in de tweede jaarhelft de Brexit en de daaraan gerelateerde wisselkoersimpact de resultaten
negatief hebben beïnvloed. We zagen een positieve status-quo in de Britse winkels, met een versnelling in eCommerce na het opstellen van de groeivisie medio 2016.
De naamsverandering eind 2015 van Intimacy naar Rigby & Peller heeft in 2016 niet het verhoopte resultaat opgeleverd. De trafiek naar de winkels is verder achteruitgelopen met een beduidend negatieve impact op de verkoop. Dataonderzoek in het laatste kwartaal heeft uitgewezen dat de negatieve trend vooral veroorzaakt is door het uitblijven van groei in het aantal nieuwe klanten eerder dan het wegblijven van bestaande klanten. In 2017 zal het daarom vooral zaak zijn om een retailformule en business model te definiëren met een aantrekkelijk verhaal en inhoud die ons in staat moet stellen nieuwe klanten aan te trekken. Het hoofdkantoor werd verhuisd van Atlanta naar New York en er wordt een nieuw managementteam samengesteld. Lichtpunt voor 2016 in de Verenigde Staten was de lancering van de vernieuwde eCommercesite die bemoedigende groeicijfers toont en een groeipoot moet worden in de toekomst.
Het lokale management is er in 2016 niet in geslaagd om de negatieve trend binnen de joint venture in Azië om te buigen, wat geleid heeft tot behoefte aan een kapitaalinjectie teneinde de activiteiten verder te kunnen financieren dewelke begin 2017 werd gerealiseerd. Als voorwaarde voor deze kapitaalinjectie werd een nieuw operationeel plan gedefinieerd alsmede de beslissing genomen voor de aanwerving van een nieuwe CEO voor de joint venture.
In Dubai werd in 2016 de eerste Rigby & Pellerboutique geopend met hoopvolle vooruitzichten.
Van de Velde heeft het management van beide initiatieven niet in handen, maar wel de aansturing van het concept.
Het aantrekken van digitale marketeers voor de verschillende regio's heeft geleid tot een groeiversnelling in alle regio's door een optimalisatie van alle servicedimensies binnen eCommerce.
Binnen onze supply chain is de volgorde van de prioriteiten nog steeds: (i) het leveren van kwaliteitsproducten; (ii) op tijd; (iii) op de meest efficiënte manier.
We slagen erin om op een kostenefficiënte manier een breed en aantrekkelijk aanbod in de lingeriemarkt te zetten. Zorgpunten blijven wel de end-to-end keten optimalisatie inclusief doorlooptijden vanaf het aankopen van materialen, over het ontwerp, tot de productie en levering, en de stijging van het aantal 'stock keeping units' door uitbreiding van het assortiment.
De ontwikkeling van een effectief 'Sales & Operations Planning' proces en de introductie van Lean principes in de hele waardeketen worden een prioriteit in 2017.
De kwaliteit van ons product is een belangrijke taak van ons bedrijf. Hier wordt continu veel aandacht aan besteed in samenwerking met onze leveranciers. Dit heeft in 2016 ook geleid tot een verdere lichte daling van het aantal kwaliteitsklachten. Er is een werkgroep opgericht ('Passion for Product'), voor systematische verbetering en training. Er werd ook aandacht besteed aan het in stand houden van ons ecosysteem van Europese toeleveranciers die het in sommige gevallen erg moeilijk hebben om de gevraagde kwaliteit aan een competitieve kostprijs te blijven leveren.
Ook al waren de beschikbaarheid en leverbetrouwbaarheid van onze 'iconische' producten hoog, toch was de totale leverbetrouwbaarheid bij onze voorverkoop te laag. De twee voornaamste oorzaken hiervan zijn de problemen van sommige toeleveranciers om de grondstoffen 'first time right' volgens de kwaliteitsnorm aan te leveren, en de keuze om de productkwaliteit te laten primeren ten opzichte van 'tijdig leveren'. Een focus op end-to-end ketenoptimalisatie en -planningen alsook de toepassing van Lean principes moeten hier verbetering in brengen.
Alle productiehandelingen, met uitzondering van het zuivere stikwerk (assemblage), gebeuren in België. Deze assemblage is geconcentreerd in twee geografische regio's: Azië (Top Form) en Tunesië (eigen vestiging en twee toeleveranciers). Beide pijlers bieden een goede prijs-kwaliteitsverhouding. We zijn begonnen met het uitbouwen van een derde pijler om in de geopolitieke context verder te diversifiëren. In dat verband bleken de tests met een aantal spelers in Sri Lanka niet succesvol: deze waren niet in staat om continu aan de hoge kwaliteitsnormen van Van de Velde te voldoen. Andere mogelijkheden zullen in 2017 worden onderzocht.
Eind 2016 werd de bouw van het nieuwe hoofdkantoor in Schellebelle (België) voltooid. Belangrijke principes zoals transparantie, samenwerking en sociale interactie werden in het design verwerkt. Hierbij werd ook bijzondere aandacht besteed aan ruimte om onze klanten te ontvangen en te adviseren m.b.t. de inkoop van nieuwe collecties. Een grote centrale ruimte (Atrium) is erop gericht om ontmoetingen en interactie te stimuleren. De officiële opening van het nieuwe hoofdkantoor vond plaats in januari 2017.
Aandacht gaat naar het 'wat' en het 'hoe'. Wat brengt en houdt ons samen? Wat is onze gemeenschappelijke doelstelling? Hoe gaan we met elkaar om? Hoe communiceren we met elkaar? Wat verwachten we van elkaar? Wat is ons sociaal contract? Hoe zetten we elkaar aan tot succes, om performant te zijn en onze doelstellingen te overtreffen, op een transparante, open en respectvolle manier, met een passie voor onze klant?
In een veranderende wereld is het steeds belangrijker om snel te reageren en zich continu aan te passen aan de klant en de markt. Omgaan met verandering, flexibiliteit en autonoom handelen worden belangrijke aspecten van de ontwikkeling van onze medewerkers. De jaarlijkse evaluatiegesprekken werden in 2015 afgeschaft voor bedienden en zijn vervangen door een systeem van permanente feedback. Iedere medewerker draagt hierin een verantwoordelijkheid, maar de rol van de leidinggevenden is hierin uitermate cruciaal.
De opleiding en leiderschapsprogramma's die de voorbije jaren werden opgezet rond gespreksvoering ('conversation company'), klantgerichtheid, zelfkennis, feedback, ondernemerschap en teamwerk werden in 2016 verder uitgediept.
Van de Velde engageert zich niet alleen informeel maar ook formeel om mensen en producten correct te behandelen. Van de Velde NV heeft sinds 2013 een SA8000 certificaat en in 2016 werd onze productiefabriek in Tunesië succesvol geauditeerd volgens de ETI-standaard.
De ambitie op middellange termijn van Van de Velde en de belangrijke thema's voor 2017 werden in december 2016 uitgewerkt gedurende een tweedaagse in B.Amsterdam (Nederland). Dit gebeurde door een internationale cross-functionele groep bestaande uit het Directieteam, de 35 leidinggevenden en 15 medewerkers. Deze groep liet zich ook inspireren door bezoeken aan bedrijven, start-ups en innovatieve organisaties in het ecosysteem in en rondom Amsterdam.
Vijf thema's en initiatieven werden gedefinieerd en uitgewerkt binnen een context en mindset van 'meer consument', 'meer verbonden' en 'meer inclusief & internationaal':
Deze vijf thema's zullen in 2017 verder worden vormgegeven, uitgediept en geoperationaliseerd. Uitgaven en investeringen gerelateerd aan deze thema's zullen gericht zijn op en gerechtvaardigd worden door houdbare groei van de onderneming.
Het resultaat van 2016 werd neergezet in een uitdagende context, en ook 2017 brengt de nodige uitdagingen met zich mee. We zien het echter met vertrouwen tegemoet:
Erwin Van Laethem - CEO - vanaf 1/11/16,
met dank aan Ignace Van Doorselaere - CEO - tot 31/10/16 en het Directieteam.
Voor een gedetailleerde beschrijving van de missie, kernactiviteiten en geschiedenis verwijzen wij naar onze website www.vandevelde.eu.
De groepsstructuur per 31 december 2016 is als volgt:
Samen worden deze vennootschappen verder in deze jaarbrochure de Groep genoemd.
Als familiale beursgenoteerde onderneming heeft Van de Velde bijzondere aandacht voor het aanpassen van haar werking en organisatie aan de voorschriften van de Corporate Governance Code.
Op 17 februari 2017 heeft de Raad van Bestuur van Van de Velde NV een aangepast Corporate Governance Charter goedgekeurd dat terug te vinden is op de website van de vennootschap.
De familiale verankering van het bedrijf is eveneens een belangrijke garantie voor de deugdelijkheid van het bestuur. De familie heeft er immers alle belang bij dat het bedrijf op een professionele en transparante manier geleid wordt. Dat vertaalt zich onder meer in de aanwezigheid van ervaren familiale bestuurders in de Raad van Bestuur.
Elementen van deugdelijk bestuur en transparantie zijn ook terug te vinden in andere hoofdstukken van dit jaarverslag.
De Raad van Bestuur van Van de Velde NV is als volgt samengesteld:
Erebestuurder: Henri-William Van de Velde, zoon van de oprichter, doctor in de rechten.
EBVBA Benoit Graulich, BVBA Dirk Goeminne en Emetico NV worden beschouwd als onafhankelijke bestuurders.
Lucas Laureys, Bénédicte Laureys, Mavac BVBA en Herman Van de Velde NV vertegenwoordigen Van de Velde Holding NV, de meerderheidsaandeelhouder van Van de Velde NV en zijn niet-uitvoerend bestuurders.
Positron BVBA is sinds 1 november 2016 gedelegeerd bestuurder en lid van het Directiecomité. EBVBA 4F heeft met ingang van 1 november 2016 ontslag genomen als bestuurder en gedelegeerd bestuurder. Sinds de Wet van 28 juli 20112 heeft de Algemene Vergadering van Van de Velde NV één bijkomende bestuurder van het vrouwelijke geslacht benoemd.
Het voorzitterschap van de Raad van Bestuur wordt met ingang van 1 januari 2016 waargenomen door Herman Van de Velde NV.
De secretaris van de vennootschap is Nathalie De Kerpel, legal counsel.
De Raad van Bestuur van Van de Velde NV leidt de onderneming volgens de beginselen vastgelegd in het Wetboek Vennootschapsrecht en beslist over de algemene beleidskeuzes. Deze omvatten de beoordeling en goedkeuring van strategische plannen en budgetten, het toezicht op de rapportering en de interne controles en andere taken die wettelijk aan de Raad van Bestuur toebehoren.
De Raad van Bestuur heeft in toepassing van artikel 524bis van het Wetboek Vennootschapsrecht een Directiecomité opgericht waaraan hij zijn bestuursbevoegdheden heeft gedelegeerd, met uitzondering van het algemene beleid en alle handelingen die op basis van wettelijke bepalingen aan de Raad van Bestuur zijn voorbehouden.
De Raad van Bestuur heeft tevens de volgende adviserende comités opgericht: een Auditcomité, een Benoemings- en Remuneratiecomité en een Strategisch comité.
Voor een gedetailleerdere beschrijving van de werking en de verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur verwijzen wij naar het Corporate Governance Charter van de vennootschap, zoals gepubliceerd op de website.
In 2016 is de Raad van Bestuur achtmaal bijeengekomen. Bijkomend was er ook één Raad van Bestuur waarop enkel de niet-uitvoerend bestuurders aanwezig waren, om de interactie tussen de Raad van Bestuur en het Directiecomité te beoordelen. Mavac BVBA was verontschuldigd op één Raad van Bestuur. Voor het overige waren alle Raden van Bestuur voltallig.
(a) Auditcomité
Het Auditcomité heeft als doel de Raad van Bestuur bij te staan bij de uitvoering van zijn controleopdrachten op het financiële rapporteringsproces van Van de Velde, met inbegrip van het toezicht op de integriteit van de financiële staten en de kwalificaties, onafhankelijkheid en prestaties van de commissaris.
Concreet adviseert het Auditcomité over:
1 Benoemd met ingang van 1 november 2016 door middel van coöptatie ter vervanging van EBVBA 4F, die met ingang van diezelfde datum ontslag heeft genomen.
2 Wet teneinde te garanderen dat er genderevenwicht is in Raden van Bestuur.
Het Auditcomité is als volgt samengesteld:
De leden van het comité beschikken over een gedegen kennis van financieel management.
Het voorzitterschap van het Auditcomité wordt waargenomen door EBVBA Benoit Graulich, vast vertegenwoordigd door Benoit Graulich.
Het Auditcomité vergadert zo vaak als nodig voor zijn goede werking, maar komt minstens driemaal per jaar samen. In 2016 is het Auditcomité viermaal bijeengekomen. De leden waren op alle auditcomités voltallig.
Het Strategisch comité heeft als doel de Raad van Bestuur bij te staan bij het bepalen van de strategische route van de vennootschap. Op een ad-hoc-basis kunnen andere belangrijke strategische thema's worden besproken, zoals:
Het Strategisch comité is als volgt samengesteld:
Het voorzitterschap van het Strategisch comité wordt waargenomen door Herman Van de Velde. Op een ad-hoc basis kunnen andere leden van de Raad van Bestuur worden uitgenodigd op de sessies van het Strategisch comité.
Het Strategisch comité vergadert zo vaak als nodig voor zijn goede werking, maar komt minstens tweemaal per jaar bijeen.
(c) Benoemings- en Remuneratiecomité
Het Benoemings- en Remuneratiecomité formuleert aanbevelingen aan de Raad van Bestuur met betrekking tot het remuneratiebeleid van de vennootschap en de remuneratie van bestuurders en leden van het Directiecomité en over de benoeming van bestuurders en leden van het Directiecomité, en is verantwoordelijk voor de selectie van gepaste kandidaat-bestuurders.
Het Benoemings- en Remuneratiecomité is als volgt samengesteld:
Het voorzitterschap van het Benoemings- en Remuneratiecomité wordt waargenomen door BVBA Dirk Goeminne, vertegenwoordigd door Dirk Goeminne. Alle leden van het Benoemings- en Remuneratiecomité beschikken over de nodige deskundigheid op het gebied van remuneratiebeleid.
Het Benoemings- en Remuneratiecomité vergadert zo vaak als nodig voor zijn goede werking, maar komt minstens tweemaal per jaar bijeen. In 2016 is het Benoemings- en Remuneratiecomité zesmaal bijeengekomen. Alle leden waren op deze bijeenkomsten aanwezig.
Geen enkele bestuurder zal aanwezig zijn op vergaderingen van het Benoemings- en Remuneratiecomité waarop zijn/haar eigen remuneratie wordt besproken, of betrokken zijn bij enige beslissing over zijn/haar remuneratie.
Voor een gedetailleerder overzicht van de verantwoordelijkheden en de werking van de verschillende comités die zijn opgericht binnen de Raad van Bestuur, verwijzen wij naar het Corporate Governance Charter van de vennootschap, dat gepubliceerd is op de website.
Conform artikel 23 lid 4 van de statuten en artikel 524bis van het Wetboek Vennootschapsrecht, heeft de Raad van Bestuur van 2 maart 2004 een Directiecomité opgericht.
Het Directiecomité, dat gemiddeld om de drie weken samenkomt, is verantwoordelijk voor het management van de vennootschap en oefent de bestuursbevoegdheden uit die de Raad van Bestuur aan het Directiecomité heeft gedelegeerd.
Het Directiecomité is als volgt samengesteld:
Gedurende 2016 hebben volgende personen/vennootschappen het Directiecomité verlaten:
EBVBA 4F, vast vertegenwoordigd door Ignace Van Doorselaere, had een overeenkomst als voorzitter van het Directiecomité (CEO) van bepaalde duur die is afgelopen op 31 december 2016.
Het voorzitterschap (CEO) wordt sinds 1 november 2016 waargenomen door Positron BVBA, vast vertegenwoordigd door Erwin Van Laethem.
De leden van het Directiecomité worden benoemd en ontslagen door de Raad van Bestuur, op voorstel van het Benoemings- en Remuneratiecomité. De leden worden voor onbepaalde duur benoemd, tenzij de Raad van Bestuur anders beslist. De beëindiging van het mandaat als lid van het Directiecomité heeft geen invloed op overeenkomsten tussen de vennootschap en de betrokkene in het kader van de bijkomende prestaties buiten dit mandaat.
Naast het Directiecomité heeft Van de Velde een dagelijks bestuur dat is opgedragen aan een gedelegeerd bestuurder (Positron BVBA, vast vertegenwoordigd door Erwin Van Laethem).
De Raad van Bestuur voert onder leiding van zijn voorzitter minstens om de drie jaar een evaluatie uit van zijn omvang, samenstelling, werking en die van zijn comités en de interactie met het Directiecomité. De bestuurders verlenen hun volledige samenwerking aan het Benoemings- en Remuneratiecomité en eventuele andere personen, intern of extern aan de vennootschap, belast met de evaluatie. Op basis van de resultaten van de evaluatie zal het Benoemings- en Remuneratiecomité, indien toepasselijk, en eventueel in samenspraak met externe deskundigen, een verslag met de sterke en zwakke punten aan de Raad van Bestuur voorleggen en eventueel een voorstel tot benoeming van nieuwe bestuurders of de niet-verlenging van een bestuursmandaat voorleggen.
De Raad van Bestuur beoordeelt minstens om de drie jaar de werking van de comités.
Jaarlijks beoordelen de niet-uitvoerend bestuurders hun interactie met het Directiecomité.
Jaarlijks beoordeelt de CEO met het Benoemings- en Remuneratiecomité zowel de werking als de prestaties van het Directiecomité.
Het remuneratieverslag geeft op een transparante manier het verloningsbeleid van Van de Velde voor haar bestuurders en leden van het Directiecomité weer, conform de Corporate Governance Wet van 6 april 2010 en de Belgische Corporate Governance Code. Het onderliggend remuneratieverslag zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van 26 april 2017 en ter informatie worden voorgelegd aan de ondernemingsraad, conform de bepalingen van de wet.
Het vergoedingsbeleid van de vennootschap is erop gericht om profielen aan te trekken en te behouden die de noodzakelijke ervaring hebben om de continuïteit en de groei van de vennootschap te verzekeren. Het verloningsbeleid streeft naar een correcte vergoeding van de werknemers, rekening houdend met de prestaties van de werknemer en de vennootschap. De evolutie van de totale verloning is verbonden aan de resultaten van de vennootschap en individuele prestaties.
Het Benoemings- en Remuneratiecomité formuleert aanbevelingen aan de Raad van Bestuur in verband met de vergoeding van de bestuurders, met inbegrip van de voorzitter van de Raad van Bestuur. Deze aanbevelingen zijn onderworpen aan de goedkeuring door de Raad van Bestuur.
De vergoeding van de niet-uitvoerend bestuurders wordt bij benoeming voorgesteld aan de Algemene Vergadering. Ze ontvangen enkel een vaste remuneratie ter vergoeding van hun lidmaatschap in de Raad van Bestuur en de adviserende comités1 waarvan ze lid zijn. De hoogte van de vergoeding wordt enkel bepaald op basis van hun rol in de Raad van Bestuur en verschillende comités en de daaruit voortvloeiende verantwoordelijkheden en tijdsbesteding.
De niet-uitvoerend bestuurders ontvangen geen prestatiegebonden remuneratie zoals bonussen, langetermijnvergoedingen, voordelen in natura of pensioenplannen. Evenmin worden aan de niet-uitvoerend bestuurders opties of warrants toegekend.
Met ingang van 1 januari 2016 werd Herman Van de Velde NV, vast vertegenwoordigd door Herman Van de Velde, benoemd als voorzitter van de Raad van Bestuur. Herman Van de Velde NV ontvangt voor zijn voorzitterschap, zijn lidmaatschap in het Benoemings- en Remuneratiecomité en het Strategisch comité een brutovergoeding van 25.000 euro op jaarbasis. De overige niet-uitvoerende leden ontvangen een vergoeding van 15.000 euro op jaarbasis voor hun mandaat in de Raad van Bestuur en van 2.500 euro per mandaat in het Auditen/of het Benoemings- en Remuneratiecomité. BVBA Dirk Goeminne en EBVBA Benoit Graulich zijn beiden lid van het Benoemings- en Remuneratiecomité en het Auditcomité en ontvangen dus een jaarlijkse totale vergoeding van 20.000 euro. Lucas Laureys is lid van het Auditcomité en ontvangt een jaarlijkse vergoeding van 17.500 euro.
De leden van de Raad van Bestuur die ook lid zijn van het Directiecomité ontvangen geen vergoeding voor hun lidmaatschap in de Raad van Bestuur.
Het mandaat van een bestuurder kan op elk moment worden beëindigd zonder enige vorm van vergoeding. Er zijn geen arbeidsovereenkomsten of dienstverleningsovereenkomsten die voorzien in opzegperiodes of opzegvergoedingen tussen de vennootschap en de leden van de Raad van Bestuur die geen lid zijn van het Directiecomité.
Het niveau en de structuur van de verloning van de leden van het Directiecomité moeten zodanig zijn dat gekwalificeerde en deskundige professionals aangetrokken, behouden en gemotiveerd kunnen worden, rekening houdend met de aard en de draagwijdte van hun individuele verantwoordelijkheden. Hiertoe wordt een beroep gedaan op een internationaal HR-adviesbedrijf dat de functieweging en het overeenstemmende gangbare salarispakket in de relevante markt voorstelt. De vergoeding wordt regelmatig gebenchmarkt met een relevante steekproef van beursgenoteerde ondernemingen.
De gedelegeerd bestuurder doet voor de leden op individuele basis voorstellen aan het Benoemings- en Remuneratiecomité.
Andere principes waarop het remuneratiebeleid gebaseerd is:
1 Auditcomité en Benoemings- en Remuneratiecomité
Aan de CEO en de leden van het Directiecomité wordt een jaarlijkse variabele vergoeding ('de groepsbonus') toegekend in verhouding tot het behalen van jaarlijks door het Benoemings- en Remuneratiecomité vastgestelde doelstellingen die betrekking hebben op het boekjaar waarover de variabele vergoeding verschuldigd is. Deze doelstellingen zijn gebaseerd op objectieve parameters en hangen nauw samen met de resultaten van de Groep. Jaarlijks evalueert het Benoemings- en Remuneratiecomité in welke mate de doelstellingen1 behaald zijn en dit wordt vervolgens ter goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Bestuur. Deze groepsbonus bedraagt, met uitzondering voor de CEO, maximaal 37.500 euro per lid. Voor de CEO bedraagt die maximaal 300.000 euro.
Sommige leden van het Directiecomité, waaronder de CEO, beschikken tevens over een individuele bonusregeling toegekend afhankelijk van het behalen van jaarlijks door het Benoemings- en Remuneratiecomité schriftelijk vastgelegde individuele doelstellingen die betrekking hebben op het boekjaar waarover de variabele vergoeding verschuldigd is. Deze doelstellingen zijn gebaseerd op objectieve parameters en hangen nauw samen met de verantwoordelijkheden van het betrokken lid. Het Benoemings- en Remuneratiecomité beoordeelt in welke mate deze persoonlijke doelstellingen al dan niet behaald zijn en dit wordt vervolgens ter goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Bestuur. Deze individuele variabele vergoeding bedraagt (met uitzondering van de CEO) maximaal 37,5% van de bruto jaarvergoeding2 . Voor de CEO bedraagt die maximaal 150.000 euro.
Naast het systeem van variabele vergoeding behoudt de Raad van Bestuur de discretionaire bevoegdheid om, op voorstel van het Benoemings- en Remuneratiecomité, aan de CEO en de leden van het Directiecomité of een aantal onder hen een bijkomende bonus toe te kennen voor een specifieke prestatie of verdienste.
Voor de CEO wordt 2/3 van de totale verdiende bonus uitbetaald na het afsluiten van het boekjaar. 1/3 van deze bonus wordt uitbetaald als volgt en dit op voorwaarde dat de CEO nog werkzaam is voor Van de Velde op het moment van de voorziene uitbetaling:
Er zijn geen specifieke overeenkomsten of systemen die de vennootschap het recht geven uitbetaalde variabele vergoedingen terug te vorderen indien deze ten onrechte worden toegekend op basis van gegevens die naderhand onjuist blijken te zijn. De vennootschap zal zich hiervoor desgevallend beroepen op de mogelijkheden uit het gemeen recht.
Plannen waarbij leden van het Directiecomité worden vergoed in aandelen, aandelenopties of om het even welke andere rechten om aandelen te verwerven, zijn onderworpen aan voorafgaande aandeelhoudersgoedkeuring op de jaarvergadering. De goedkeuring heeft betrekking op het plan zelf en niet op de individuele toekenning van op aandelen gebaseerde voordelen onder het plan. In principe zijn aandelen niet definitief verworven en zijn opties niet uitoefenbaar binnen minder dan drie jaar.
De totale brutovergoeding (in 000 euro), inclusief vergoedingen ontvangen van andere vennootschappen die deel uitmaken van de Groep, die in 2016 aan de leden van het Directiecomité en de CEO werd toegekend, bedraagt:
| Directiecomité 3 | CEO4 | |
|---|---|---|
| Basisverloning | 1.107 5 | 688 6 |
| Variabele verloning | 199 | 276 7 |
| Pensioenen/invaliditeit/ gewaarborgd inkomen |
21 | 0 |
| Andere voordelen | 23 | 0 |
De variabele verloning is de bonus die werd verworven tijdens het gerapporteerde jaar. Er zijn verschillende vormen van toekenning: bv. uitbetaling in cash, via een uitgestelde betaling, of via een storting in een bijkomend pensioenplan. Verder beschikken de leden van het Directiecomité die tevens werknemer zijn over een bedrijfswagen met tankkaart in overeenstemming met de car policy van de vennootschap, maaltijdcheques, een groepsverzekering (pensioenplan met invaliditeits- en overlijdensdekking) en een hospitalisatieverzekering.
Momenteel worden vier leden van het Directiecomité via een arbeidsovereenkomst tewerkgesteld. Deze arbeidsovereenkomst kan (met uitzondering van Isabelle Massagé) worden opgezegd mits het respecteren van een opzegtermijn berekend conform de van toepassing zijnde arbeidswetgeving die, naar goeddunken van de vennootschap, kan worden vervangen door een daarmee overeenstemmende opzegvergoeding. Er zijn geen andere opzegvergoedingen voorzien. De arbeidsovereenkomst van Isabelle Massagé kan door de vennootschap worden beëindigd mits het in acht nemen van een opzegtermijn of de daarmee overeenstemmende opzegvergoeding8 gelijk aan 8 maanden basisloon plus variabele remuneratie. Zodra zij een anciënniteit heeft bereikt van 10 jaar binnen de Groep, zal bovenvermelde opzegtermijn opgetrokken worden tot 12 maanden basisloon plus variabele remuneratie. In geval van een dringende reden in hoofde van de werknemer kan de arbeidsovereenkomst evenwel met onmiddellijke ingang worden beëindigd.
1 Voor wat betreft de vooropgestelde doelstellingen die betrekking hebben op de resultaten van de Groep, worden de geauditeerde cijfers als basis genomen om te bepalen of deze doelstellingen al dan niet behaald zijn.
2 Voor sommige directieleden is dit maximum lager.
3 Exclusief CEO. Bij vergoeding via arbeidsovereenkomst worden bedragen opgenomen zonder sociale lasten. Bij vergoeding via de managementovereenkomsten worden de integrale kosten voor de vennootschap opgenomen.
4 CEO (EBVBA 4F) tot 31 oktober 2016, gedurende de periode van 1 november 2016 tot 31 december 2016 vrijgesteld van prestaties. CEO (Positron BVBA) sinds 1 november 2016 benoemd als CEO, vergoeding voor de periode van 1 september 2016 tot 31 december 2016.
5 De vermelde vergoedingen zijn inclusief vertrekvakantiegeld.
6 De vermelde vergoedingen zijn uitgedrukt in de kosten voor de onderneming.
7 De vermelde vergoedingen zijn uitgedrukt in de kosten voor de onderneming.
8 Een eventuele opzegvergoeding zal enkel het basissalaris in aanmerking nemen, en de 8 respectievelijk 12 maanden basissalaris niet overschrijden wanneer de betrokken werknemer niet aan de vastgelegde prestatiecriteria voor het bekomen van een variabele remuneratie heeft voldaan.
De CEO en twee andere leden van het Directiecomité werken via een managementovereenkomst. De opzegtermijn in deze zelfstandige samenwerkingsovereenkomsten bedraagt maximaal 6 maanden.
Gedurende 2016 zijn er geen opzegvergoedingen toegekend aan leden van het Directiecomité.
Er worden geen bijzondere wijzigingen verwacht in het remuneratiebeleid voor de komende jaren en de voornoemde bepalingen blijven van kracht.
De Algemene Vergadering van 29 april 2015 heeft het optieplan 2015 goedgekeurd, waardoor het Benoemings- en Remuneratiecomité gedurende 5 jaar opties op aandelen van de vennootschap kan toekennen aan de leden van het Directiecomité. Deze opties zijn gratis toegekend. De uitoefenprijs van de opties is, per aandeel, gelijk aan het laagste bedrag van (i) het gemiddelde van de slotkoersen van het aandeel op de beurs gedurende de dertig kalenderdagen die de datum van het aanbod voorafgaan of (ii) de slotkoers van de laatste beursdag die de datum van het aanbod voorafgaat. De geldigheidsduur van de opties bedraagt 10 jaar. De vennootschap en de optiehouder kunnen in onderling overleg beslissen dat de geldigheidsduur van de opties korter is dan 10 jaar, zonder dat deze evenwel korter kan zijn dan 5 jaar. De opties zijn niet uitoefenbaar voorafgaand aan het einde van het derde kalenderjaar volgend op het jaar waarin de opties worden aangeboden.
In 2016 werden in totaal 20.000 opties toegekend aan de leden van het Directiecomité. Er werden 10.000 opties uitgeoefend door leden van het Directiecomité. Er waren geen vervallen niet-uitgeoefende opties.
| opties eind 2015 | toegekend in 2016 | uitgeoefend in 2016 | opties eind 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| aantal | aantal | uitoefenprijs | |||
| EBVBA 4F | 13.500 | 0 | 5.000 | 34,88 | 8.500 |
| Herman Van de Velde NV | 10.000 | 0 | 0 | 10.000 | |
| Hedwig Schockaert | 10.000 | 5.000 | 5.000 | 34,88 | 10.000 |
| YWMA BVBA | 0 | 5.000 | 0 | 5.000 | |
| Positron BVBA | 0 | 5.000 | 0 | 5.000 | |
| Bart Rabaey Consulting VOF | 0 | 5.000 | 0 | 5.000 | |
| 33.500 | 20.000 | 10.000 | 43.500 |
Het Directiecomité leidt de vennootschap binnen een kader van voorzichtige en doeltreffende controle dat het mogelijk maakt om risico's te beoordelen en te beheren. Het Directiecomité ontwikkelt en handhaaft passende interne controles die redelijke zekerheid bieden betreffende het verwezenlijken van de doelstellingen, de betrouwbaarheid van de financiële informatie, de naleving van de van toepassing zijnde wetten en reglementen en het uitvoeren van processen van interne controle.
De Raad van Bestuur houdt toezicht op de goede functionering van de controlesystemen via het Auditcomité. Het Auditcomité beoordeelt de effectiviteit van de systemen voor interne controle en risicobeheer minstens eenmaal per jaar. Het dient zich ervan te verzekeren dat de voornaamste risico's behoorlijk geïdentificeerd, beheerd en hem ter kennis worden gebracht.
Bij de monitoring van het financiële verslaggevingsproces beoordeelt het Auditcomité in het bijzonder de relevantie en samenhang van de door de vennootschap en haar Groep toegepaste standaarden voor jaarrekeningen. Dit houdt in dat de nauwkeurigheid, de volledigheid en het consequente karakter van de financiële informatie beoordeeld worden. Het Auditcomité bespreekt significante kwesties inzake financiële verslaggeving zowel met het uitvoerend management als met de externe auditor.
De Raad van Bestuur draagt de verantwoordelijkheid voor analyse, en proactieve maatregelen en plannen rond strategische risico's. De Raad van Bestuur keurt jaarlijks de strategie en de doelstellingen goed. Jaarlijks wordt een groeiplan voor het volgende jaar ter goedkeuring aan de Raad van Bestuur voorgelegd. Het groeiplan wordt systematisch opgevolgd tijdens de vergaderingen van de Raad van Bestuur, en eventueel bijgestuurd op basis van gewijzigde vooruitzichten.
Operationele risico's worden op regelmatige basis in kaart gebracht, bijgewerkt en geëvalueerd. De operationele risico's werden in kaart gebracht en een aantal acties zijn ondernomen om de risico's te beheren. De opvolging hiervan alsook de rapportering hieromtrent is de verantwoordelijkheid van het financieel departement. Het Directiecomité draagt de verantwoordelijkheid voor analyse, en proactieve maatregelen en plannen rond operationele risico's.
Het is de bedoeling dat elk proces over interne controles beschikt die de goede werking van dit proces in de mate van het mogelijke garanderen. Het financieel departement verifieert regelmatig of de interne controles die belangrijk zijn voor de volledigheid en correctheid van de gerapporteerde cijfers goed functioneren. Dit gebeurt op steekproefbasis en is bijvoorbeeld het geval voor het permanent voorraadsysteem van grondstoffen en afgewerkte producten.
Verdere informatie is beschikbaar in het Corporate Governance Charter van de vennootschap, dat gepubliceerd is op de website.
Met betrekking tot risicobeheer verwijzen we eveneens naar toelichting 30 omtrent 'Bedrijfsrisico's in het kader van IFRS 7'.
Het geplaatst kapitaal bedraagt 1.936.173,73 euro. Het is vertegenwoordigd door 13.322.480 aandelen.
In het kader van de transparantiewetgeving van 2 mei 2007 dienen deelnemingen openbaar te worden gemaakt, volgens de drempels die in de statuten zijn voorzien. De drempels voorzien in de statuten van Van de Velde zijn:
Van de Velde Holding NV houdt 7.496.250 (56,27%) aandelen. Hiervoor doet zij een beroep op de stichting Vesta en op de holdingvennootschappen Hestia Holding NV en Ambo Holding NV. De stichting Vesta vertegenwoordigt samen met Hestia Holding NV de belangen van de familie Van de Velde. Ambo Holding NV vertegenwoordigt de belangen van de familie Laureys.
Een meerderheid van de bestuurders van Van de Velde NV wordt benoemd uit kandidaten die door Van de Velde Holding NV worden voorgedragen zolang deze - direct of indirect - ten minste 35% van de aandelen van de vennootschap bezit.
De leden van de Raad van Bestuur en enkele medewerkers die over belangrijke informatie kunnen beschikken, hebben het protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis onderschreven (de 'insiders'). Dit houdt in dat wie transacties wil uitvoeren met het aandeel Van de Velde, dit voorafgaandelijk dient te melden aan de Compliance Officer.
Tijdens de volgende perioden mogen insiders geen transacties met effecten uitoefenen:
De Raad van Bestuur kan ook andere perioden als gevoelig beschouwen en een algemeen transactieverbod opleggen aan alle insiders.
Tevens zijn alle andere bedienden van Van de Velde schriftelijk op de hoogte gesteld van de wettelijke regeling inzake misbruik van voorkennis.
Voor een uiteenzetting van de regels die van toepassing zijn op transacties en andere contractuele banden tussen de vennootschap, met inbegrip van haar verbonden vennootschappen, en haar bestuurders en leden van het Directiecomité die niet onder de belangenconflictregeling vallen, wordt verwezen naar het Corporate Governance Charter van de vennootschap, dat gepubliceerd is op de website.
Gedurende 2016 hebben er zich geen dergelijke transacties en andere contractuele banden voorgedaan.
De Algemene Vergadering van 27 april 2016 van Van de Velde NV heeft Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, Moutstraat 54, 9000 Gent, vertegenwoordigd door Paul Eelen, benoemd tot commissaris. Het mandaat loopt tot de jaarvergadering van 2019.
Met de commissaris wordt op regelmatige basis overlegd en voor de semestriële en de jaarlijkse rapportering wordt hij uitgenodigd op het Auditcomité. De commissaris heeft geen relaties met Van de Velde die zijn oordeel kunnen beïnvloeden.
De jaarlijkse vergoeding die in 2016 aan de commissaris voor de controleopdrachten van de enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening van Van de Velde NV werd toegekend, bedraagt 57.500 euro (exclusief BTW). De totale kosten voor 2016 voor de controle van de jaarrekeningen van alle vennootschappen van de Van de Velde Groep bedragen 163.803 euro (exclusief BTW en inclusief de hierboven reeds vermelde 57.500 euro).
Overeenkomstig artikel 134 van het Wetboek Vennootschapsrecht deelt Van de Velde mee dat de vergoeding verstrekt aan de commissaris voor uitzonderlijke en bijzondere opdrachten en aan de personen met wie de commissaris beroepshalve in samenwerkingsverband staat 41.155 euro (exclusief BTW) bedraagt, waarvan het volledige bedrag voor belastingadvies- en compliance-opdrachten.
Van de Velde NV volgt de aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code.
In 2016 dienden zich binnen de Raad van Bestuur geen belangenconflicten aan in de zin van artikel 523 van het Wetboek Vennootschapsrecht.
Van de Velde staat sinds 1 oktober 1997 genoteerd op de Beurs van Brussel, nu Euronext Brussel, onder de afkorting 'VAN' (MNEMO). Er kan gehandeld worden in Van de Velde aandelen door gebruik te maken van de ISIN-code BE0003839561.
Euronext Brussel heeft Van de Velde opgenomen op de continumarkt van Euronext Brussel in het compartiment B (marktkapitalisatie tussen 150 miljoen en 1 miljard euro).
In overeenstemming met haar reeks lokale indices, lanceert Euronext Brussel een BEL20-, BEL Mid- en BEL Small-index, waarvan de componenten zijn geselecteerd op basis van liquiditeit en 'free float'-marktkapitalisatie.
Van de Velde maakt deel uit van de BEL Mid-index. Het gewicht in deze index bedraagt 1,77% eind 2016.
Van de Velde heeft sinds juli 2002 een liquiditeitsovereenkomst afgesloten met Bank Degroof.
Een liquiditeitsverschaffer garandeert een constante aanwezigheid van bied- en laatkoersen waartegen beleggers transacties kunnen uitvoeren en stelt permanent een markt binnen een maximale bandbreedte tussen aan- en verkoopprijs van 5%.
Hierdoor kan de omloopsnelheid in het aandeel worden verhoogd, kan de bandbreedte tussen bied- en laatkoers worden verkleind, kunnen grote prijsschommelingen op kleine verhandelde volumes worden voorkomen en wordt de notering op het continusegment van Euronext Brussel gegarandeerd.
De jaarvergadering wordt gehouden op de zetel van de vennootschap (tenzij andere plaats vermeld in de oproeping) op de laatste woensdag van de maand april om zeventien uur. Indien deze dag een wettelijke feestdag is, wordt de vergadering gehouden op de daaropvolgende werkdag.
Een Buitengewone Algemene Vergadering kan worden bijeengeroepen telkens wanneer het belang van de vennootschap dit vereist en moet worden bijeengeroepen telkens wanneer de aandeelhouders die samen één vijfde van het kapitaal vertegenwoordigen, erom vragen.
De Raad van Bestuur is bevoegd om gedurende een periode van vijf jaar, te rekenen vanaf de bekendmaking in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad (21 mei 2012), het geplaatst kapitaal in één of meerdere malen te verhogen met een bedrag van 1.936.173,73 euro, onder de voorwaarden die zijn vastgelegd in de statuten.
Op 30 april 2014 heeft de Buitengewone Algemene Vergadering der Aandeelhouders beslist om de Raad van Bestuur te machtigen om eigen aandelen van de vennootschap in te kopen of te vervreemden. Deze machtiging geldt voor een periode van (i) drie jaar te rekenen vanaf 27 mei 2014 indien de verkrijging noodzakelijk is ter voorkoming van een ernstig dreigend nadeel en (ii) vijf jaar te rekenen vanaf 30 april 2014 indien de Raad van Bestuur overeenkomstig artikel 620 van het Wetboek Vennootschapsrecht, het wettelijk toegelaten aantal eigen aandelen verwerft tegen een prijs die gelijk is aan de prijs waartegen deze op Euronext Brussel worden genoteerd.
In 2016 werden 15.000 eigen aandelen ingekocht en eind 2016 heeft Van de Velde NV geen eigen aandelen in bezit.
De eigen aandelen in het bezit van Van de Velde NV zijn bestemd om in het kader van een optieprogramma dat loopt sinds 2005, te worden aangeboden aan de directie. Meer informatie hieromtrent is te vinden in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening, onder toelichting 13.
Van de Velde streeft ernaar een stabiel en geleidelijk toenemend jaarlijks dividend uit te keren. Daarbij wordt rekening gehouden met de volgende factoren:
Het dividendbeleid van Van de Velde bestaat erin om minstens 40% van de geconsolideerde winst voor de periode, aandeel van de Groep, exclusief het resultaat op basis van de 'equity'-methode uit te keren en om eveneens geen overtollige cash in de onderneming aan te houden.
Op basis van een beslissing van de Raad van Bestuur van 31 augustus 2016 heeft Van de Velde in 2016 een interimdividend uitgekeerd ten belope van 1,3500 euro bruto per aandeel.
De financiële dienstverlening wordt verleend door ING als hoofdbetaalagent.
Het dividend op de te bestemmen winst zal worden toegekend aan de aandelen waarvan de rechten niet zijn geschorst. Met andere woorden wordt de uitkeerbare winst niet verminderd rekening houdend met het aantal in bezit gehouden eigen effecten, waarvoor dus geen aandeel in de winst in bewaring wordt gehouden. Het betreft nul ingekochte eigen aandelen in het kader van een optieprogramma (zie supra). Hiervoor wordt verwezen naar artikel 622 van het Wetboek Vennootschapsrecht.
Het aantal aandelen dat recht geeft op dividenden wordt aldus niet verminderd en bedraagt 13.322.480 aandelen.
De toepassing van het uitkeringspercentage (40% van de geconsolideerde winst voor de periode, aandeel van de Groep, exclusief het resultaat op basis van de 'equity-methode') geeft een dividend per aandeel van 1,02 euro.
Van de Velde voert het beleid geen overtollige cash in de organisatie aan te houden en dit onder één of andere vorm aan de aandeelhouders uit te keren. De kasmiddelen die nodig zijn in het kader van de bedrijfsvoering en geplande investeringen worden jaarlijks geëvalueerd. Voor 2016 betekent dit dat de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering zal voorstellen om over het boekjaar 2016 een brutodividend van 3,5000 euro per aandeel uit te keren. Na betaling van roerende voorheffing blijft er een nettodividend over van 2,4905 euro per aandeel. Hiervan werd reeds in november 2016 een interimdividend van 1,3500 euro per aandeel uitgekeerd (of 0,9855 euro netto per aandeel). Na goedkeuring door de Algemene Vergadering zal het finale dividend van 2,1500 euro per aandeel (of 1,505 euro netto per aandeel) betaalbaar worden gesteld vanaf 4 mei 2017.
| Einde boekjaar 2016 | 31 december 2016 |
|---|---|
| Bekendmaking omzetgegevens 2016 | 9 januari 2017 |
| Bekendmaking jaarresultaten 2016 | 20 februari 2017 |
| Publicatie jaarlijks financieel verslag | 24 maart 2017 |
| Algemene Vergadering der Aandeelhouders | 26 april 2017 |
| Ex-coupondatum | 2 mei 2017 |
| Registratiedatum | 3 mei 2017 |
| Betaalbaarstelling dividend | 4 mei 2017 |
| Bekendmaking omzetgegevens eerste jaarhelft | 7 juli 2017 |
| Bekendmaking halfjaarlijkse resultaten 2017 | 31 augustus 2017 |
| Einde boekjaar 2017 | 31 december 2017 |
| Winst-en-verliesrekening (in miljoen euro) | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 211,9 | 214,5 | 203,3 | 186,8 | 186,8 |
| Omzet | 206,6 | 209,0 | 198,4 | 182,4 | 181,8 |
| Omzet op vergelijkbare basis (1) | 206,8 | 206,7 | 195,6 | 182,4 | 181,8 |
| Courante EBITDA (2) | 61,9 | 61,9 | 57,7 | 48,7 | 48,8 |
| Courante EBITDA op vergelijkbare basis (3) | 62,0 | 60,4 | 55,9 | 48,7 | 48,8 |
| Courante EBIT (4) | 53,6 | 53,7 | 49,5 | 41,1 | 42,7 |
| Geconsolideerd resultaat vóór belastingen (5) | 53,3 | 54,0 | 18,8 | 40,5 | 38,0 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen (5) | 34,0 | 40,6 | 2,5 | 31,7 | 28,0 |
| Winst voor de periode (6) | 33,6 | 41,0 | 2,5 | 31,8 | 25,6 |
| Operationele cashflow (7) | 45,1 | 50,3 | 45,9 | 34,8 | 30,8 |
(1) Omzet op vergelijkbare basis is de omzet zonder het effect van de vroegere uitleveringen om dezelfde seizoenen te tonen.
(2) EBITDA is gelijk aan de bedrijfswinst verhoogd met afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa. In de courante EBITDA voor 2013 zijn de éénmalige herstructureringskosten in verband met Eurocorset voor een bedrag van 1,7 miljoen euro niet opgenomen.
(3) EBITDA op vergelijkbare basis is gelijk aan de EBITDA zonder het effect van de vroegere uitleveringen om dezelfde seizoenen te tonen.
(4) EBIT is gelijk aan de bedrijfswinst. In de courante EBIT voor 2013 zijn eveneens de éénmalige herstructureringskosten niet opgenomen.
(5) Resultaat (aandeel van de Groep) vóór aandeel in de winst / (het verlies) van investeringen in deelnemingen ('equity'-methode). 2014 omvat een impairment van 31,4 miljoen euro. 2012 omvat een impairment van 8 miljoen euro.
(6) Resultaat (aandeel van de Groep) na aandeel in de winst / (het verlies) van investeringen in deelnemingen ('equity'-methode).
(7) Operationele cashflow is gelijk aan kasstromen uit bedrijfsactiviteiten.
| Balans (in miljoen euro) | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Vaste activa | 71,9 | 70,8 | 68,0 | 100,9 | 109,4 |
| Vlottende activa | 84,8 | 90,9 | 91,9 | 96,3 | 87,7 |
| Eigen vermogen | 116,6 | 129,2 | 134,0 | 173,5 | 170,0 |
| Balanstotaal | 156,7 | 161,7 | 159,9 | 197,2 | 197,1 |
| Nettoschuldpositie (1) | -18,0 | -27,8 | -34,2 | -38,9 | -31,1 |
| Werkkapitaal (2) | 32,2 | 35,9 | 37,2 | 42,3 | 39,0 |
| Aangewend kapitaal (3) | 104,1 | 106,8 | 105,2 | 143,2 | 148,4 |
(3) Vaste activa plus werkkapitaal.
(1) Financiële schulden min geldmiddelen en kasequivalenten (een negatieve positie wijst op kaspositie, een positieve positie wijst op schuldpositie).
(2) Vlottende activa (exclusief geldmiddelen en kasequivalenten) min kortlopende verplichtingen (exclusief financiële schulden).
| Financiële ratio's (in %, behalve liquiditeit) | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rendement op het eigen vermogen (1) | 27,7 | 30,9 | 1,6 | 18,5 | 16,5 |
| Rendement op het aangewend kapitaal (2) | 32,3 | 38,4 | 2,0 | 21,7 | 19,4 |
| Solvabiliteit (3) | 74,4 | 79,9 | 83,8 | 88,0 | 86,3 |
| Liquiditeit (4) | 2,4 | 3,3 | 4,5 | 6,4 | 5,0 |
(1) Geconsolideerd resultaat na belastingen / Gemiddelde van eigen vermogen per einde boekjaar en vorig boekjaar. Indien geen rekening wordt gehouden met de impairment in 2014, bedraagt het rendement op het eigen vermogen 22,0%.
(3) Eigen vermogen / Balanstotaal.
(4) Vlottende activa / Kortlopende verplichtingen.
(2) Geconsolideerd resultaat na belastingen / Gemiddelde van aangewend kapitaal per einde boekjaar en vorig boekjaar. Indien geen rekening wordt gehouden met de impairment in 2014, bedraagt het rendement op het aangewend kapitaal 27,3%.
| Margeanalyse en belastingvoet (in %) | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Courante EBITDA (1) | 30,0 | 29,6 | 29,1 | 26,7 | 26,9 |
| Courante EBITDA op vergelijkbare basis (2) | 30,0 | 29,3 | 28,6 | 26,7 | 26,9 |
| Courante EBIT (3) | 26,0 | 25,7 | 25,0 | 22,5 | 23,5 |
| Belastingvoet (4) | 36,4 | 24,5 | 32,6 | 24,4 | 24,2 |
(1) Courante EBITDA over Omzet.
(2) Courante EBITDA op vergelijkbare basis over omzet op vergelijkbare basis.
(3) Courante EBIT over Omzet.
(4) Winstbelasting over Geconsolideerd resultaat vóór belastingen (exclusief de equity methode). In 2012 wordt zowel het uitzonderlijk resultaat gerealiseerd op de bedrijfscombinatie van Intimacy als de impairment uit het resultaat vóór belastingen gehaald. In 2013 wordt het uitzonderlijk resultaat gerealiseerd op de bedrijfscombinatie van Intimacy uit het resultaat vóór belastingen gehaald alsook de tegenboeking van de belastingprovisie uit de winstbelastingen. In 2014 wordt er geen rekening gehouden met de impairment.
| Beursgegevens | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gemiddeld dagvolume in stuks | 9.304 | 8.503 | 6.226 | 6.885 | 6.281 |
| Aantal aandelen op jaareinde | 13.322.480 | 13.322.480 | 13.322.480 | 13.322.480 | 13.322.480 |
| Aantal verhandelde aandelen | 2.391.245 | 2.176.758 | 1.587.689 | 1.755.685 | 1.607.998 |
| Omloopsnelheid | 17,9% | 16,3% | 11,9% | 13,2% | 12,1% |
| Omzet (in duizend euro) | 143.456 | 115.242 | 60.210 | 62.165 | 58.314 |
| (in euro per aandeel) | |||||
| Hoogste koers | 68,20 | 62,75 | 39,62 | 38,44 | 42,49 |
| Laagste koers | 52,63 | 38,80 | 35,81 | 32,01 | 33,02 |
| Slotkoers | 66,16 | 62,75 | 38,94 | 36,40 | 34,20 |
| Gemiddelde koers | 62,18 | 53,58 | 38,16 | 35,36 | 36,30 |
| Kerncijfers per aandeel (in euro) | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Boekwaarde (1) | 8,8 | 9,7 | 10,1 | 13,0 | 12,8 |
| Courante EBITDA (2) | 4,6 | 4,6 | 4,3 | 3,7 | 3,7 |
| Courante EBITDA op vergelijkbare basis (3) | 4,7 | 4,5 | 4,2 | 3,7 | 3,7 |
| Winst voor de periode (4) | 2,5 | 3,1 | 0,2 | 2,4 | 1,9 |
| Brutodividend (5) | 3,50 | 3,50 | 3,50 | 2,15 | 2,15 |
| Nettodividend (5) | 2,49 | 2,58 | 2,63 | 1,61 | 1,61 |
| Dividendrendement (6) | 3,76% | 4,11% | 6,74% | 4,43% | 4,71% |
(1) Eigen vermogen / Aantal aandelen op jaareinde.
(2) Courante EBITDA / Aantal aandelen op jaareinde.
(3) Courante EBITDA op vergelijkbare basis / Aantal aandelen op jaareinde.
(4) Winst voor de periode / Aantal aandelen op jaareinde. Indien geen rekening wordt gehouden met de impairment in 2014, bedraagt de winst voor de periode per aandeel 2,5. (5) Brutodividend, zoals zal worden voorgesteld door de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering, is gelijk aan 3,50 euro per aandeel waarvan 1,35 euro per aandeel werd uitbetaald als interimdividend in november 2016. Het nettodividend bedraagt 2,49 euro per aandeel (waarvan 0,99 euro uitbetaald als interimdividend).
(6) Nettodividend / Slotkoers.
(4) Marktkapitalisatie / Boekwaarde.
| Waardebepaling (in miljoen euro) | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Boekwaarde (1) | 116,6 | 129,2 | 134,0 | 173,5 | 170,0 |
| Marktkapitalisatie (2) | 881,4 | 836,0 | 518,8 | 484,9 | 455,6 |
| Ondernemingswaarde (EV) (3) | 849,3 | 793,6 | 469,9 | 432,2 | 408,2 |
(1) Eigen vermogen.
(2) Aantal aandelen per 31/12 vermenigvuldigd met slotkoers.
(3) Ondernemingswaarde is gelijk aan marktkapitalisatie plus nettoschuldpositie min deelnemingen in geassocieerde ondernemingen.
| Multiples | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| EV/Courante EBITDA (1) | 13,7 | 12,8 | 8,1 | 8,9 | 8,4 |
| EV/Courante EBITDA op vergelijkbare basis (2) | 13,7 | 13,1 | 8,4 | 8,9 | 8,4 |
| Koers/Winst (3) | 26,4 | 20,4 | 213,2 | 15,4 | 18,1 |
| Koers/Boekwaarde (4) | 7,6 | 6,5 | 3,9 | 2,8 | 2,7 |
(1) Ondernemingswaarde / Courante EBITDA.
(2) Ondernemingswaarde / Courante EBITDA op vergelijkbare basis.
(3) Slotkoers / Winst voor de periode. Indien geen rekening wordt gehouden met de impairment in 2014, bedraagt de koers/winst verhouding 15,3.
Koersevolutie van het aandeel in 2016
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| 000 euro | 2016 | 2015 | (Toelichting) |
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Totaal vaste activa | 71.904 | 70.836 | |
| Goodwill | 4.546 | 4.546 | 3 |
| Immateriële activa | 15.137 | 16.518 | 4 |
| Materiële vaste activa | 37.206 | 34.204 | 5 |
| Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen | 14.188 | 14.628 | 6 |
| Uitgestelde belastingvordering | 0 | 0 | 17 |
| Overige vaste activa | 827 | 940 | 7 |
| Totaal vlottende activa | 84.812 | 90.898 | |
| Voorraden | 42.494 | 39.158 | 9 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 17.487 | 16.733 | 10 |
| Overige vlottende activa | 6.293 | 6.859 | 11 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 18.538 | 28.148 | 12 |
| Totaal activa | 156.716 | 161.734 | |
| Eigen vermogen en verplichtingen | |||
| Eigen vermogen | 116.620 | 129.231 | |
| Aandelenkapitaal | 1.936 | 1.936 | 13 |
| Eigen aandelen | 0 | 0 | 13 |
| Uitgiftepremies | 743 | 743 | 13 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | -8.492 | -9.132 | |
| Ingehouden winst | 122.433 | 135.684 | |
| Belang van derden | 609 | 865 | 13 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 4.845 | 4.461 | |
| Voorzieningen | 893 | 841 | 14 |
| Pensioenen | 474 | 30 | 15 |
| Andere langlopende verplichtingen | 3.126 | 3.284 | 16 |
| Uitgestelde belastingen | 352 | 306 | 17 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 34.642 | 27.177 | |
| Handelsschulden en overige schulden | 16.560 | 15.822 | 18 |
| Overige kortlopende schulden | 1.211 | 1.632 | 19 |
| Belastingverplichtingen | 16.871 | 9.723 | 19 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 156.716 | 161.734 |
| 000 euro | 2016 | 2015 | (Toelichting) |
|---|---|---|---|
| Omzet | 206.609 | 208.958 | 28 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 5.255 | 5.537 | |
| Kostprijs van materialen | -42.647 | -46.192 | |
| Overige uitgaven | -63.645 | -62.266 | |
| Personeelskosten | -43.661 | -44.099 | 22 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -8.277 | -8.270 | 4, 5 |
| Bedrijfswinst | 53.634 | 53.668 | |
| Financieringsbaten | 2.787 | 5.971 | 21 |
| Financieringskosten | -3.154 | -5.652 | 21 |
| Resultaat op basis van de 'equity'-methode | -473 | 302 | 6 |
| Winst vóór belastingen | 52.794 | 54.289 | |
| Winstbelasting | -19.381 | -13.235 | 23 |
| Winst voor de periode | 33.413 | 41.054 | |
| Overzicht van de niet-gerealiseerde resultaten | |||
| Winsten en verliezen uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse entiteiten binnen de groep en belang van derden |
492 | 357 | |
| Winsten en verliezen uit de omrekening van de jaarrekeningen van entiteiten opgeno men volgens de 'equity'-methode |
33 | -382 | 6 |
| Totaal niet-gerealiseerde resultaten (volledig recycleerbaar in de winst-en-verliesrekening) | 525 | -25 | |
| Winsten en verliezen uit de herberekening van pensioenplannen | -293 | 0 | 15 |
| Totaal niet-gerealiseerde resultaten (niet recycleerbaar in de winst-en-verliesrekening) | -293 | 0 | 15 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 33.645 | 41.029 |
| 000 euro | 2016 | 2015 | (Toelichting) |
|---|---|---|---|
| Winst voor de periode | 33.413 | 41.054 | |
| Aandeel van de groep | 33.554 | 40.950 | |
| Aandeel van derden | -141 | 104 | |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 33.645 | 41.029 | |
| Aandeel van de groep | 33.901 | 40.881 | |
| Aandeel van derden | -256 | 148 | |
| Gewone winst per aandeel (in euro) | 2,52 | 3,08 | 24 |
| Verwaterde winst per aandeel (in euro) | 2,52 | 3,07 | 24 |
| Gewogen gemiddelde aantal aandelen | 13.321.752 | 13.314.477 | 24 |
| Gewogen gemiddelde aantal aandelen voor verwaterde winst per aandeel | 13.333.811 | 13.332.203 | 24 |
| Voorgesteld dividend per aandeel (in euro) (1) | 3,50 | 3,50 | 25 |
| Totaal dividend (in 000 euro) (2) | 46.629 | 46.622 | 25 |
(1) Zowel voor boekjaar 2015 als voor boekjaar 2016 is hiervan reeds 1,35 euro per aandeel uitgekeerd als interimdividend in respectievelijk november 2015 en november 2016.
(2) Voor boekjaar 2015 is hiervan reeds 17.979 duizend euro uitbetaald als interimdividend in november 2015. Voor boekjaar 2016 is hiervan reeds 17.985 duizend euro uitbetaald als interimdividend in november 2016.
| Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de Groep | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 000 euro Wijziging in eigen vermogen |
Aandelen kapitaal |
Inkoop eigen aande len |
Uitgifte premies |
Niet gereali seerde resul taten |
Inge houden winst |
Andere reserves |
Vergoe dingen in aan delen |
Eigen vermo gen |
Minder heidsbe langen |
Totaal vermo gen |
| Saldo per 31/12/2014 | 1.936 | -833 | 743 | -9.063 | 140.728 | 0 | 468 | 133.979 | 717 | 134.696 |
| Winst voor de periode | 40.950 | 40.950 | 104 | 41.054 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 313 | 313 | 44 | 357 | ||||||
| Aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van opties | 1.200 | 1.200 | 1.200 | |||||||
| Inkoop eigen aandelen | -367 | -367 | -367 | |||||||
| In resultaatneming van op aandelen gebaseerde betalingen | 123 | 123 | 123 | |||||||
| Toegekende en aanvaarde opties op aandelen | 301 | -301 | 0 | 0 | ||||||
| Reserves Top Form | -382 | -382 | -382 | |||||||
| Dividend op aandelen | -46.585 | -46.585 | -46.585 | |||||||
| Saldo per 31/12/2015 | 1.936 | 0 | 743 | -9.132 | 135.394 | 0 | 290 | 129.231 | 865 | 130.096 |
| Winst voor de periode | 33.554 | 33.554 | -141 | 33.413 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 607 | -293 | 314 | -115 | 199 | |||||
| Aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van opties | 885 | 0 | ||||||||
| Inkoop eigen aandelen | -885 | 0 | ||||||||
| In resultaatneming van op aandelen gebaseerde betalingen | 110 | 110 | 110 | |||||||
| Toegekende en aanvaarde opties op aandelen | 144 | -144 | 0 | 0 | ||||||
| Reserves Top Form | 33 | 33 | 33 | |||||||
| Dividend op aandelen | -46.622 | -46.622 | -46.622 | |||||||
| Saldo per 31/12/2016 | 1.936 | 0 | 743 | -8.492 | 122.470 | -293 | 256 | 116.620 | 609 | 117.229 |
| 000 euro | 2016 | 2015 | (Toelichting) |
|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | |||
| Contante ontvangsten van klanten | 260.668 | 260.413 | |
| Geldmiddelen betaald aan leveranciers en werknemers | -196.253 | -196.211 | |
| Nettogeldmiddelen uit de bedrijfsvoering | 64.415 | 64.202 | |
| Betaalde winstbelastingen | -11.565 | -7.235 | |
| Andere betaalde belastingen | -7.411 | -6.379 | |
| Betaalde rente en bankkosten | -295 | -243 | 21 |
| = Nettogeldmiddelen uit bedrijfsactiviteiten | 45.144 | 50.345 | |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | |||
| Ontvangen rente | 85 | 144 | 21 |
| Ontvangen dividenden | 647 | 641 | 21 |
| Aankoop van vaste activa | -10.726 | -10.605 | 4, 5 |
| Investering / recuperatie investering in dochteronderneming | 0 | 0 | |
| Investeringen in andere deelnemingen | 0 | 0 | |
| Ontvangsten uit uitoefening van aandelenopties | 523 | 1.027 | 13 |
| Inkoop eigen aandelen | -885 | -367 | 13 |
| = Nettogeldmiddelen gebruikt in investeringsactiviteiten | -10.356 | -9.160 | |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | |||
| Betaalde dividenden | -46.634 | -46.614 | 25 |
| Terugbetaling van langlopende leningen / Toename van bankschulden | 0 | 0 | |
| Terugbetaling van kortlopende leningen / Toename van bankschulden | -215 | -753 | |
| Nettofinancieringen customer growth fund | 106 | 88 | |
| = Nettogeldmiddelen gebruikt in financieringsactiviteiten | -46.743 | -47.279 | |
| Nettotoename/(-afname) van geldmiddelen en kasequivalenten | -11.955 | -6.094 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode | 28.148 | 35.272 | 12 |
| Wisselkoersverschillen | 2.345 | -1.030 | |
| Nettotoename/(-afname) van geldmiddelen en kasequivalenten | -11.955 | -6.094 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode | 18.538 | 28.148 | 12 |
De Van de Velde Groep ontwerpt, ontwikkelt, produceert en verkoopt samen met haar dochterondernemingen modieuze luxelingerie. De onderneming is een naamloze vennootschap, met aandelen genoteerd op Euronext Brussel.
Het hoofdkantoor van de vennootschap is gevestigd in Wichelen, België.
De geconsolideerde jaarrekening is op 17 februari 2017 door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie, onder voorbehoud van de goedkeuring van de statutaire niet-geconsolideerde jaarrekening door de aandeelhouders tijdens de gewone Algemene Vergadering die zal plaatsvinden op 26 april 2017. Conform de Belgische wetgeving zal de geconsolideerde jaarrekening tijdens diezelfde Algemene Vergadering ter informatie voorgesteld worden aan de aandeelhouders van Van de Velde NV. De geconsolideerde jaarrekening is niet onderworpen aan wijzigingen, behalve als het gaat om wijzigingen als gevolg van eventuele beslissingen van de aandeelhouders betreffende de statutaire nietgeconsolideerde jaarrekening die een impact hebben op de geconsolideerde jaarrekening.
Dit jaarverslag is opgesteld in overeenstemming met artikel 119 van het Wetboek Vennootschapsrecht. De verschillende componenten zoals voorgeschreven door artikel 119 zijn verspreid over de diverse hoofdstukken in het jaarverslag.
De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de 'International Financial Reporting Standards (IFRS)', zoals aangenomen voor gebruik in de Europese Unie op de balansdatum. De bedragen in de jaarrekening worden uitgedrukt in duizend euro tenzij anders vermeld. De jaarrekening is opgesteld volgens de historische
kostprijsgrondslag, behalve voor de waardering tegen reële waarde van afgeleide financiële instrumenten.
De opstelling van de jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management bepaalde schattingen doet en uitgaat van bepaalde veronderstellingen die een invloed hebben op de bedragen die worden gerapporteerd in de jaarrekening en de bijgaande toelichting.
Schattingen die zijn gedaan op elke verslagdatum weerspiegelen de omstandigheden op die datum (bv. marktprijzen, rentetarieven en wisselkoersen). Hoewel deze schattingen gebaseerd zijn op de beste kennis van het management over de actualiteit en acties die de Groep kan ondernemen, kunnen de werkelijke resultaten verschillen van deze schattingen.
De belangrijkste toepassing van schattingen heeft betrekking op:
Jaarlijks worden immateriële vaste activa met onbeperkte levensduur, inclusief goodwill met betrekking tot bedrijfscombinaties, getest op bijzondere waardeverminderingen. Deze test vereist een inschatting van de gebruikswaarde van deze activa. Het schatten van de gebruikswaarde vereist een inschatting van de verwachte toekomstige kasstromen gerelateerd aan deze activa en het kiezen van een passende disconteringsvoet teneinde de huidige waarde van deze kasstromen te bepalen. Voor de inschatting van de toekomstige kasstromen dienen door het management een aantal veronderstellingen en schattingen te worden gemaakt, zoals verwachtingen inzake groei in opbrengsten, evolutie in winstmarge en operationele kosten, tijdsbepaling en bedrag van investeringen, evolutie in werkkapitaal, groeipercentages voor de lange termijn en de keuze van disconteringsvoeten die rekening houden met specifieke risico's. Verdere details worden weergegeven in toelichting 3.
De Groep waardeert de kosten van de aandelenoptieprogramma's op basis van de reële waarde van de instrumenten op de datum van de toekenning. De schatting van de reële waarde van de vergoedingen in aandelen vereist een aangepast waarderingsmodel, dat afhankelijk is van de voorwaarden van de toekenning. Het waarderingsmodel vereist ook de bepaling van aangepaste inputs zoals de verwachte levensduur van de optie, de volatiliteit en het dividendrendement. De veronderstellingen en het gebruikte model voor de schatting van de reële waarde voor vergoedingen in aandelen is toegelicht in toelichting 22.
De kosten van de toegezegd-pensioenregelingen en andere langetermijnpersoneelsbeloningen en de contante waarde van de pensioenverplichting worden bepaald door actuariële berekeningen. Hiervoor worden verschillende veronderstellingen gebruikt die van de werkelijke ontwikkelingen in de toekomst kunnen afwijken. Als gevolg van de complexiteit van de actuariële berekeningen en het langetermijnkarakter van de verplichtingen zijn de personeelsverplichtingen zeer onderhevig aan veranderingen in de veronderstellingen. De belangrijkste actuariële veronderstellingen en een sensitiviteitsanalyse worden opgenomen in toelichting 15.
Een voorwaardelijke vergoeding, als gevolg van bedrijfscombinaties, wordt gewaardeerd tegen reële waarde op de overnamedatum als onderdeel van de bedrijfscombinatie. Wanneer de voorwaardelijke vergoeding voldoet aan de definitie van een derivaat, en dus een financiële verplichting is, wordt deze vervolgens geherwaardeerd tegen reële waarde op elke balansdatum, op basis van een inschatting van toekomstige prestaties.
De niet-gebruikte cheques en bons worden volgens geschatte percentages in de winst-en-verliesrekening opgenomen na een periode van 2 jaar. Voor geschenkkaarten en kredietbons zonder vervaldatum worden de percentages bepaald op basis van het effectieve gebruik van de afgelopen 5 jaar en worden ieder jaar opnieuw bepaald.
De toegepaste grondslagen van de financiële verslaggeving zijn consistent met die van het voorgaande boekjaar, met uitzondering van de volgende nieuwe en gewijzigde IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties die van toepassing zijn per 1 januari 2016:
Deze wijzigingen hebben geen invloed op de geconsolideerde jaarresultaten van de Groep.
Van de Velde NV heeft, direct of indirect, controle over een entiteit enkel en alleen wanneer het voldoet aan volgende voorwaarden:
De jaarrekeningen van dochterondernemingen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep vanaf de datum waarop de zeggenschap begint tot de datum waarop die zeggenschap eindigt. Ze zijn opgesteld op dezelfde verslagdatum en gebruiken de waarderingsregels van de Groep. Saldi, transacties, inkomsten en uitgaven binnen de Groep zijn volledig geëlimineerd.
Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin Van de Velde NV, direct of indirect, een invloed van betekenis heeft. Dit is verondersteld het geval te zijn indien de Groep ten minste 20% bezit van de stemrechten verbonden aan de aandelen. De financiële staten van deze ondernemingen zijn opgesteld volgens dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving als deze van de Groep. De geconsolideerde jaarrekening bevat het aandeel van de Groep in het resultaat van geassocieerde ondernemingen overeenkomstig de 'equity'-methode vanaf de dag dat de invloed van betekenis ontstaat tot de dag dat er een einde aan komt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van de geassocieerde onderneming groter wordt dan de boekwaarde van de deelneming, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden bijkomende verliezen enkel nog opgenomen in de mate dat de Groep bijkomende verplichtingen op zich genomen heeft.
Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen worden opnieuw geëvalueerd indien er indicaties zijn van een mogelijke bijzondere waardevermindering, of van het verdwijnen van de redenen voor eerdere bijzondere waardeverminderingen.
De deelnemingen gewaardeerd volgens de 'equity'-methode in de balans omvatten ook de boekwaarde van gerelateerde goodwill.
Om bedrijfscombinaties administratief te verwerken, wordt gebruikgemaakt van de overnamemethode. De kostprijs van een bedrijfscombinatie wordt gewaardeerd als het totaal van de reële waarde, op datum van de ruil, van afgestane activa, uitgegeven eigenvermogensinstrumenten en aangegane of overgenomen verplichtingen. Identificeerbare verworven activa, overgenomen verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen die deel uitmaken van een bedrijfscombinatie worden initieel gewaardeerd tegen hun reële waarde op de overnamedatum, dit ongeacht het bestaan van enig minderheidsbelang.
Kosten toerekenbaar aan de bedrijfscombinatie worden ten laste genomen van de winst-en-verliesrekening.
Minderheidsbelangen vertegenwoordigen het deel van de winst of het verlies en de nettoactiva die niet aangehouden worden door de Groep. Ze worden afzonderlijk voorgesteld in de winst-en-verliesrekening en in de geconsolideerde balans, afgezonderd van het eigen vermogen van de aandeelhouders.
De rapporteringsmunt van de Groep is de euro. Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de wisselkoers die geldt op de transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend op basis van de koers die geldt op de balansdatum. Winsten en verliezen die voortvloeien uit de afwikkeling van transacties in vreemde valuta en uit de omrekening van monetaire activa en passiva die zijn uitgedrukt in vreemde valuta, worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening. Niet-monetaire activa en verplichtingen die zijn uitgedrukt in vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie.
De buitenlandse activiteiten van Van de Velde buiten de eurozone worden beschouwd als buitenlandse eenheden. Dienovereenkomstig worden de activa en de passiva omgerekend naar euro tegen de wisselkoersen die gelden op de balansdatum. De winst-en-verliesrekeningen van buitenlandse eenheden worden omgerekend naar euro tegen de gemiddelde wisselkoers van die munt van de voorbije 12 maanden. De onderdelen van het eigen vermogen worden omgerekend tegen historische koersen. Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van het eigen vermogen naar euro tegen de geldende wisselkoersen aan het einde van het jaar, worden in het eigen vermogen opgenomen onder de post 'Niet-gerealiseerde resultaten'. Bij de afstoting van een buitenlandse activiteit wordt het uitgestelde cumulatieve bedrag dat in het eigen vermogen is opgenomen in verband met die specifieke buitenlandse activiteit, opgenomen in de winst-enverliesrekening.
De Groep behandelt goodwill en immateriële activa met onbeperkte levensduur die ontstaan als gevolg van bedrijfscombinaties als activa van de ultieme moeder. Als gevolg daarvan zijn deze activa reeds uitgedrukt in de functionele munt en worden deze beschouwd als nietmonetaire items.
De ontwikkelingskosten binnen de Groep zijn van dien aard dat ze niet voldoen aan de criteria van IAS 38 om te worden opgenomen als immateriële activa. Ze worden daarom opgenomen als kosten op het moment waarop ze worden gemaakt.
Merken die worden verworven bij overname van bedrijven, worden beschouwd als immateriële activa met onbepaalde gebruiksduur. Deze worden gewaardeerd tegen de waarde bepaald als onderdeel van de toewijzing van de reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen op de acquisitiedatum. Deze waarde wordt verminderd met gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Deze merken worden niet afgeschreven maar onderworpen aan een jaarlijkse test op bijzondere waardeverminderingen (voor verdere details, toelichting 3). Er wordt tevens nagegaan of de classificatie als immateriële activa met onbepaalde gebruiksduur nog steeds correct is.
Drempelgeld verwijst naar het 'droit au bail' of het recht om de winkels te huren in Duitsland, Denemarken, Nederland en Spanje en wordt opgenomen tegen kostprijs. Het Duitse drempelgeld (gerelateerd aan een huurovereenkomst van 2012) wordt afgeschreven over een periode van 5,5 jaar. Het Deense drempelgeld (gerelateerd aan een huurovereenkomst van start gegaan in 2013) werd in 2014 versneld afgeschreven. Het Spaanse drempelgeld (gerelateerd aan een huurovereenkomst van start gegaan in 2014) wordt afgeschreven over de looptijd van het huurcontract. Het Nederlandse drempelgeld (gerelateerd aan een huurovereenkomst van start gegaan in 2016) wordt afgeschreven over een periode van 10 jaar.
Overige immateriële activa die door Van de Velde worden verworven, worden geboekt tegen kostprijs (aankoopprijs plus alle direct daaraan toe te rekenen kosten), verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en de gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Kosten voor de deponering van een merknaam of model worden opgenomen als merknaam met bepaalde gebruiksduur voor zover deze deponering nieuw is in het desbetreffende land. Andere kosten met betrekking tot merken of intern gegenereerde goodwill worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen op het moment dat ze worden gemaakt. De gebruiksduur van andere immateriële activa dan verworven merken en drempelgeld wordt beschouwd als beperkt. De afschrijving begint wanneer het immateriële actief beschikbaar is voor gebruik volgens de lineaire afschrijvingsmethode. De gebruiksduur van immateriële activa met beperkte gebruiksduur wordt doorgaans geraamd op vijf jaar. Overige immateriële activa omvatten eveneens verworven distributierechten en soortgelijke rechten, welke afgeschreven worden over een periode van vijf jaar.
Goodwill vertegenwoordigt het positieve verschil tussen de kostprijs van een overname en de reële waarde van het aandeel van de Groep in de netto identificeerbare activa van de verworven dochteronderneming/geassocieerde deelneming op de overnamedatum. Goodwill wordt jaarlijks onderzocht op bijzondere waardeverminderingen, of vaker indien gebeurtenissen of wijzigingen in omstandigheden erop wijzen dat het actief mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. De Groep behandelt goodwill als een actief van de ultieme moeder en goodwill wordt beschouwd als niet-monetair item. Goodwill wordt geboekt tegen kostprijs verminderd met bijzondere waardeverminderingen.
Als het belang van de Groep in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen de kostprijs van de bedrijfscombinatie overtreft, zal Van de Velde enig negatief verschil onmiddellijk opnemen in de winst-en-verliesrekening.
Materiële vaste activa worden opgenomen tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. De kostprijs wordt vastgesteld als zijnde de aankoopprijs vermeerderd met enige direct toerekenbare overnamekosten zoals niet-terugvorderbare belastingen, transport, etc.
Latere uitgaven worden alleen geactiveerd wanneer ze de toekomstige economische voordelen die het materiële vaste actief in zich bergt, verhogen. In andere gevallen worden ze in de winst-en-verliesrekening opgenomen op het moment dat ze worden gedaan.
Het af te schrijven bedrag is gelijk aan de kostprijs van het actief, verminderd met zijn restwaarde. De afschrijving begint op de datum waarop het actief klaar is voor gebruik, op basis van de lineaire methode over de geraamde gebruiksduur van de activa. De restwaarde en gebruiksduur worden ten minste aan het einde van elk boekjaar opnieuw beoordeeld.
De volgende afschrijvingsperioden worden gebruikt:
| Gebouwen | 15-50 jaar | |
|---|---|---|
| Installaties, machines en uitrusting | 2-10 jaar | |
| Elektronische kantooruitrusting | 3-5 jaar | |
| Meubilair | 5-10 jaar | |
| Rollend materieel | 3-5 jaar |
Grond wordt niet afgeschreven omdat de gebruiksduur ervan als onbeperkt wordt beschouwd.
De boekwaarde van de vaste activa van Van de Velde, met uitzondering van uitgestelde belastingvorderingen, financiële activa en overige vaste activa, wordt op elke balansdatum beoordeeld om vast te stellen of er aanwijzingen zijn van een bijzondere waardevermindering. Als er aanwijzingen zijn van een bijzondere waardevermindering, wordt de realiseerbare waarde van het actief geraamd. Immateriële activa die nog niet beschikbaar zijn voor gebruik, immateriële activa met een onbeperkte gebruiksduur en goodwill worden jaarlijks gecontroleerd op bijzondere waardeverminderingen, ongeacht of er daarvoor aanwijzingen bestaan. Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening wanneer de boekwaarde van een actief zijn realiseerbare waarde overtreft.
De realiseerbare waarde van een actief is het grootste bedrag van zijn reële waarde verminderd met verkoopkosten en zijn bedrijfswaarde. Voor de beoordeling van zijn bedrijfswaarde worden de geschatte toekomstige kasstromen gedisconteerd naar hun contante waarde met behulp van een disconteringsvoet die rekening houdt met de huidige marktbeoordelingen van de tijdswaarde van geld en de specifieke risico's voor het actief. Voor een actief dat geen instroom van kasmiddelen genereert die grotendeels onafhankelijk zijn van die van andere activa, wordt de realiseerbare waarde bepaald voor de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort.
Een bijzondere waardevermindering voor goodwill en immateriële vaste activa met onbeperkte gebruiksduur wordt niet teruggenomen. Voor de andere overige activa wordt een bijzondere waardevermindering teruggenomen indien er een wijziging heeft plaatsgevonden in de schattingen die gebruikt worden om de realiseerbare waarde te bepalen. Een bijzondere waardevermindering wordt alleen teruggenomen in de mate dat de boekwaarde van het actief niet hoger ligt dan de boekwaarde die, na afschrijvingen of waardeverminderingen, zou zijn vastgesteld als er geen bijzondere waardevermindering was opgenomen.
Grondstoffen, goederen in bewerking, handelsgoederen en gereed product worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van de kostprijs of de opbrengstwaarde. De kostprijs van voorraden omvat alle inkoopkosten, conversiekosten en andere kosten die zijn gemaakt om de voorraden naar hun huidige locatie en tot hun huidige toestand te brengen.
De inkoopkosten omvatten:
De conversiekosten omvatten:
De voorziening voor economische veroudering wordt consequent berekend in de hele Groep, op basis van de ouderdom en de verwachte toekomstige omzet van de posten.
Handelsvorderingen worden geboekt tegen kostprijs min bijzondere waardeverminderingen. Als er objectieve bewijzen zijn dat er op handelsvorderingen een bijzondere waardevermindering is opgetreden, is de opgenomen bijzondere waardevermindering het verschil tussen de boekwaarde en de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. Alle handelsvorderingen worden individueel beoordeeld op bijzondere waardeverminderingen. Als er geen objectieve bewijzen bestaan voor de bijzondere waardeverminderingen van individuele handelsvorderingen, wordt er een collectieve beoordeling op bijzondere waardeverminderingen gebruikt.
Huurovereenkomsten waarbij de Groep het recht verwerft om een actief te gebruiken en waarbij de verhuurder alle risico's en voordelen uit het bezit van het actief substantieel behoudt, worden geclassificeerd als operationele lease. De betalingen van operationele leases (zoals contractueel bepaald) worden lineair over de leasingtermijn (inclusief constructieperiode) als kosten opgenomen in de winst-en-verliesrekening. Het verschil tussen de effectieve betaling aan de leasinggever en de lineair gespreide kosten, wordt als verplichting uitgedrukt in de balans. Ontvangen en te ontvangen voordelen als aanmoedigingsbonus voor het afsluiten van een overeenkomst worden lineair gespreid over de looptijd van het contract in overeenstemming met het principe opgenomen in SIC 15 en afgezet tegen de opgenomen huurkosten.
Van de Velde gebruikt alleen afgeleide financiële instrumenten om haar blootstelling aan het valutarisico te beperken. Deze financiële instrumenten worden gebruikt in overeenstemming met de doelstellingen en de grondslagen die door het algemene management zijn vastgesteld, en die het gebruik van dergelijke financiële instrumenten voor speculatieve doeleinden verbieden.
Afgeleide financiële instrumenten worden aanvankelijk gewaardeerd tegen reële waarde. Hoewel ze doelmatige economische afdekkingsmogelijkheden bieden, komen ze niet in aanmerking om administratief te worden verwerkt als afdekkingstransacties volgens de specifieke vereisten van IAS 39 (Financiële instrumenten: opname en waardering). Bijgevolg worden alle afgeleide instrumenten op de verslagdatum gewaardeerd tegen reële waarde, waarbij veranderingen in de reële waarde onmiddellijk worden opgenomen in de winst-enverliesrekening. De reële waarde van afgeleide instrumenten wordt berekend door de verwachte toekomstige kasstromen te disconteren op basis van de geldende rentevoeten. Alle aankopen en verkopen van financiële activa die via de gewone weg plaatsvinden, worden opgenomen op de afwikkelingsdatum.
Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten banktegoeden, beschikbare kasmiddelen en kortlopende deposito's. Rente-inkomsten worden opgenomen op basis van de effectieve rentevoet van het actief.
Wanneer het maatschappelijk kapitaal van Van de Velde stijgt of daalt, worden alle direct aan die gebeurtenis toerekenbare kosten in mindering gebracht van het eigen vermogen, en niet opgenomen in de winst-en-verliesrekening op het moment waarop ze worden gemaakt.
Dividenden worden opgenomen als een verplichting in de periode waarin ze zijn gedeclareerd.
Voorzieningen worden opgenomen wanneer Van de Velde een huidige wettelijke of feitelijke verplichting heeft als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, en het waarschijnlijk is dat een uitstroom vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen, en het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geraamd. Als het effect wezenlijk is, worden de voorzieningen bepaald door de verwachte toekomstige kasstromen te disconteren op basis van een tarief dat de
huidige marktbeoordelingen van de tijdswaarde van geld weerspiegelt en, indien gepast, de risico's die specifiek voor de verplichting gelden.
Van de Velde heeft groepsverzekeringen voor zijn Belgische werknemers en groepsverzekeringen voor zijn werknemers in het buitenland. Onder IAS 19 worden alle pensioenregelingen geboekt als toegezegde bijdragenregelingen of toegezegde pensioenregelingen. Een toegezegde bijdragenregeling is een pensioenplan waarbij een bedrijf vaste bijdragen gaat betalen aan een afzonderlijke onderneming en geen juridische of feitelijke verplichting heeft om verder bijdragen te betalen wanneer het pensioenfonds onvoldoende activa heeft om aan alle werknemers de voordelen te betalen die gerelateerd zijn aan de dienstjaren in de huidige of vorige periodes. Een toegezegde pensioenregeling is een pensioenplan dat geen toegezegde bijdragenregeling is.
De pensioenregelingen in het buitenland zijn toegezegde bijdragenregelingen. De kosten eraan gerelateerd worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening op het moment waarop ze gemaakt worden.
De Belgische pensioenregelingen werden in het verleden geboekt als toegezegde bijdragenregelingen. Deze classificatie wijzigt echter door een verduidelijking in de Belgische wetgeving daterend van 18 december 2015 waardoor de Belgische pensioenregelingen voortaan geboekt worden als toegezegde pensioenregelingen. Een eerste actuariële berekening vond plaats op 30 juni 2016 en een update-berekening per 31 december 2016 volgens de principes uit IAS 19 hieronder beschreven. Het bedrijf heeft de verplichting voortvloeiend uit de eerste waardering geboekt tegenover niet-gerealiseerde resultaten aangezien dit aanzien wordt als een wijziging in veronderstellingen.
Een verplichting werd opgenomen in de balans met betrekking tot de Belgische pensioenregelingen gelijk aan de som van de contante waarde van de bruto verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten (inclusief de verschuldigde belastingen over bijdragen die verband houden met pensioenkosten) per balansdatum, verminderd met de marktwaarde van de fondsbeleggingen. Deze bruto verplichting werd voor het eerst op 30 juni 2016 door een onafhankelijke actuaris op actuariële wijze berekend aan de hand van de 'projected-unit-credit' methode. Dit type waardering zal in de toekomst op jaarlijkse basis herhaald worden.
De interestlasten worden berekend door toepassing van een verdisconteringsvoet op het actief of de verplichting uit hoofde van de toegezegde pensioenrechten. Deze interestlasten worden geboekt in de winst-en-verliesrekening. Voor de bepaling van een passende verdisconteringsvoet gaat het bedrijf uit van de rentetarieven die gelden voor bedrijfsobligaties in valuta die overeenkomen met de valuta waarin de betaling van de verplichting naar verwachting zal plaatsvinden overeenkomstig de verwachte looptijd van de toegezegde pensioenverplichting.
Herwaarderingen, inclusief actuariële winsten en verliezen en het rendement op fondsbeleggingen (exclusief de netto-interesten), worden opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten op het moment dat ze zich voordoen. Herwaarderingen mogen in latere perioden niet naar de winst-of-verliesrekening worden geherklasseerd.
Pensioenkosten van verstreken diensttijd worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening op het ogenblik dat de wijziging van het plan plaatsvindt of op het ogenblik dat de onderneming de daarmee verband houdende herstructurering- of ontslagvergoedingen oploopt, afhankelijk van welke gebeurtenis eerst plaatsvindt.
De reële waarde van de aandelenopties toegekend onder het aandelenoptieplan van de Groep, wordt bepaald op de toekenningsdatum, rekening houdend met de karakteristieken en voorwaarden waartegen de opties toegekend worden. Daarbij wordt een waarderingstechniek toegepast die overeenkomt met algemeen aanvaarde waarderingsmethodes voor de prijsbepaling van financiële instrumenten, en die rekening houdt met alle factoren en veronderstellingen die normale deelnemers met kennis van zaken bij hun prijszetting in overweging zouden nemen. De reële waarde van de aandelenopties wordt als personeelskosten geboekt over de periode totdat de genieter de optie onvoorwaardelijk verwerft.
De winstbelasting over de winst of het verlies voor het jaar omvat de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen en de uitgestelde belastingen. Winstbelasting wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening behalve in de mate dat ze verband houdt met posten die direct in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval wordt de winstbelasting opgenomen in het eigen vermogen.
Over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen zijn de verwachte belastingen die betaalbaar zijn op de belastbare inkomsten voor het jaar, op basis van de belastingtarieven die op de balansdatum van kracht waren, en enige aanpassingen aan te betalen belastingen voor voorgaande jaren.
Uitgestelde belastingen worden voor doeleinden van financiële verslaggeving aan de hand van de balansmethode berekend op tijdelijke verschillen op de balansdatum tussen de fiscale boekwaarde van activa en verplichtingen en hun boekwaarde.
Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er fiscale winst beschikbaar zal zijn waartegen de verrekenbare tijdelijke verschillen, de ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden en niet-gecompenseerde fiscale verliezen kunnen worden aangewend.
Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die naar verwachting van toepassing zullen zijn op het jaar waarin de vordering wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld, op basis van de belastingtarieven (en de belastingwetgeving) waarvan het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op de balansdatum.
Uitgestelde belastingvorderingen en uitgestelde belastingverplichtingen worden verrekend als er een in rechte afdwingbaar recht bestaat om actuele belastingvorderingen te verrekenen met actuele belastingverplichtingen en de uitgestelde belastingen betrekking hebben op dezelfde belastbare entiteit en dezelfde belastinginstantie.
Handelsschulden en overige schulden worden opgenomen tegen kostprijs. Te betalen handelsvorderingen zijn niet-rentedragend, en worden doorgaans binnen een termijn van 30 dagen betaald. Overige schulden zijn tevens niet-rentedragend en worden doorgaans binnen zes maanden betaald.
Voor de verkoop van goederen wordt er opbrengst opgenomen op het moment dat de goederen zijn gefactureerd en naar de koper zijn verzonden. Momenteel wordt er geen rekening gehouden met de mogelijke terugbezorging van goederen of de niet-betaling van de facturen. Toegestane kortingen voor contante betaling worden ten laste genomen in de winst-en-verliesrekening op moment van inning van de openstaande vordering. Deze korting wordt als een vermindering van de omzet opgenomen.
Verkopen van producten aan de kleinhandelsklanten van de Groep worden opgenomen bij afrekening aan de kassa. De verkoop wordt opgenomen in omzet exclusief belastingen op verkopen en belastingen op de toegevoegde waarde en inclusief kortingen en commerciële acties.
De kleinhandelswinkels verkopen geschenkkaarten en geven kredietbons uit aan klanten op het moment dat goederen worden teruggebracht naar de winkel. De kaarten en bons hebben ofwel geen vervaldatum ofwel een vervaldatum op maximaal 24 maanden. De omzet van deze kaarten wordt opgenomen op het moment dat de cheque door de klant wordt gebruikt. De niet-gebruikte cheques en bons worden volgens geschatte percentages in de winst-en-verliesrekening opgenomen na een periode van 2 jaar. Deze opname vertegenwoordigt de schatting van de directie waarvan de kans op gebruik door de klant als minimaal wordt geschat. Deze opbrengst wordt in de omzetlijn opgenomen.
Financiële inkomsten omvatten dividend- en rente-inkomsten. Royalty's die voortvloeien uit het gebruik door anderen van de middelen van de onderneming, worden opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen die verband houden met de transactie naar de onderneming zullen vloeien en de opbrengst op betrouwbare wijze kan worden gewaardeerd. Dividendinkomsten worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening op de datum waarop het dividend is gedeclareerd. Rente-inkomsten worden opgenomen op basis van de effectieve rentevoet van het actief.
Een overheidssubsidie wordt opgenomen wanneer er redelijke zekerheid bestaat dat de subsidie zal worden ontvangen en dat de onderneming voldoet aan de voorwaarden die aan de subsidie zijn gekoppeld. Subsidies die de onderneming vergoeden voor gemaakte kosten, worden systematisch opgenomen als opbrengst in de winst-en-verliesrekening in dezelfde perioden als waarin de kosten zijn gemaakt. Subsidies die de onderneming vergoeden voor de kostprijs van een actief worden opgenomen als inkomsten over de gebruiksduur van een afschrijfbaar actief via verlaagde afschrijvingskosten.
Alle rentekosten en andere kosten die worden gemaakt in verband met leningen en financiële-leaseverplichtingen worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen met behulp van de effectieve-rentemethode.
Kosten voor onderzoek, reclame en promotie worden opgenomen als kosten in het jaar waarin deze kosten zijn gemaakt. Ontwikkelingskosten en de kosten voor systeemontwikkeling worden als kosten opgenomen in het jaar waarin deze kosten zijn gemaakt als zij niet aan de criteria voor activering voldoen. Als de ontwikkelingsuitgaven aan de criteria voldoen, worden ze geactiveerd.
Standaarden of interpretaties die per 31 december 2016 nog niet van kracht zijn, worden door de Groep niet voortijdig toegepast.
De onderstaande standaarden en interpretaties waren op de datum van publicatie van de jaarrekening van de Groep uitgegeven maar nog niet van kracht:
Met betrekking tot IFRS 15 is het voornemen van de Groep de nieuwe standaard op de vereiste ingangsdatum in te voeren met toepassing van de volledig retrospectieve methode. In 2016 heeft de Groep een voorlopige analyse van IFRS 15 uitgevoerd. Daarin kunnen nog wijzigingen optreden als gevolg van een meer gedetailleerde doorlopende analyse. De voorlopige verwachting is dat dit geen materiële impact heeft op het resultaat van de Groep.
IFRS 16 vereist verder dat lessees en lessors uitgebreidere informatie verschaffen dan onder IAS 17. De nieuwe standaard is van toepassing op boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2019. Vervroegde toepassing is toegestaan, maar niet voordat een entiteit IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten toepast. Een lessee kan kiezen tussen een volledige retrospectieve toepassing of een aangepaste retrospectieve toepassing. Op grond van de overgangsbepalingen van de standaard zijn bepaalde vrijstellingen toegestaan. De Groep is van plan in 2017 te beoordelen wat het mogelijke effect van IFRS 16 op haar geconsolideerde jaarrekening is.
De impact met betrekking tot IFRS 9 zal in 2017 worden bekeken.
Goodwill wordt toegewezen en op bijzondere waardeverminderingen getest op het niveau van de kasstroomgenererende eenheid die geacht wordt voordeel te halen uit synergieën van de combinatie waaruit de goodwill voortvloeide.
De boekwaarde van de goodwill (na waardeverminderingen en aanpassingen) werd als volgt toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden (in duizenden euro):
| 000 euro | Andres Sarda | Intimacy | Rigby & Peller | Re-tail (1) | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Bruto boekwaarde | |||||
| Per 01/01/2016 | 6.357 | 26.189 | 1.749 | 2.797 | 37.092 |
| Verwerving door bedrijfscombinaties | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 6.357 | 26.189 | 1.749 | 2.797 | 37.092 |
| Bijzondere waardeverminderingen en aanpassingen | |||||
| Per 01/01/2016 | 6.357 | 26.189 | 0 | 0 | 32.546 |
| Aanpassingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 6.357 | 26.189 | 0 | 0 | 32.546 |
| Per 31/12/2016 | |||||
| Gecumuleerde aanschaffingen | 6.357 | 26.189 | 1.749 | 2.797 | 37.092 |
| Gecumuleerde waardeverminderingen/aanpassingen | 6.357 | 26.189 | 0 | 0 | 32.546 |
| Goodwill, netto 31/12/2016 | 0 | 0 | 1.749 | 2.797 | 4.546 |
(1) Re-tail verwijst naar de ex-Donker winkels en webshop in Nederland, dewelke nadien Lincherie winkels in eigen beheer zijn geworden.
De boekwaarde van de merknamen met onbepaalde gebruiksduur (na waardeverminderingen en aanpassingen) werd als volgt toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden (in duizenden euro):
| 000 euro | Andres Sarda | Intimacy | Rigby & Peller | Re-tail (1) | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Bruto boekwaarde | |||||
| Per 01/01/2016 | 11.000 | 7.784 | 6.734 | 0 | 25.518 |
| Verwerving door bedrijfscombinaties | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 11.000 | 7.784 | 6.734 | 0 | 25.518 |
| Bijzondere waardeverminderingen en aanpassingen | |||||
| Per 01/01/2016 | 5.531 | 7.784 | 0 | 0 | 13.315 |
| Aanpassingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 5.531 | 7.784 | 0 | 0 | 13.315 |
| Per 31/12/2016 | |||||
| Gecumuleerde aanschaffingen | 11.000 | 7.784 | 6.734 | 0 | 25.518 |
| Gecumuleerde waardeverminderingen /aanpassingen | 5.531 | 7.784 | 0 | 0 | 13.315 |
| Merknamen met onbepaalde gebruiksduur, netto 31/12/2016 |
5.469 | 0 | 6.734 | 0 | 12.203 |
(1) Re-tail verwijst naar de ex-Donker winkels en webshop in Nederland, dewelke nadien Lincherie winkels in eigen beheer zijn geworden.
Jaarlijks worden in het vierde kwartaal waardeverminderingstests uitgevoerd voor elke kasstroomgenererende eenheid. In 2016 werden de volgende immateriële activa per kasstroomgenererende eenheid getoetst op een mogelijke bijzondere waardevermindering:
| 000 euro | Andres Sarda | Intimacy | Rigby & Peller | Re-tail | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 0 | 0 | 1.749 | 2.797 | 4.546 |
| Merknamen met onbepaalde gebruiksduur | 5.469 | 0 | 6.734 | 0 | 12.203 |
| Totaal immateriële activa | 5.469 | 0 | 8.483 | 2.797 | 16.749 |
In 2016 toont de test aan dat voor alle kasstroomgenererende eenheden (Andres Sarda, Rigby & Peller en Re-tail) de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid de boekwaarde overstijgt en bijgevolg is er geen waardevermindering nodig.
Deze test bestaat erin de realiseerbare waarde voor elke kasstroomgenererende eenheid te vergelijken met de boekwaarde:
De berekening van de bedrijfswaarde voor alle kasstroomgenererende eenheden is het meest gevoelig voor de volgende veronderstellingen:
De veronderstellingen omtrent omzetinschattingen en EBITDA evoluties zijn gebaseerd op zowel courante interne gegevens als op historische percentages op basis van ervaring, die voor elk van de kasstroomgenererende eenheden apart werden opgesteld. Het groeipercentage en respectievelijke disconteringsvoeten worden in de mate van het mogelijke en waar relevant afgetoetst tegenover externe informatiebronnen.
Voor Andres Sarda is, gezien de lage startbasis, de verwachte gemiddelde groeivoet gedurende de periode 2017-2020 een dubbelcijferig percentage. Deze evolutie omvat zowel de omzetontwikkelingen binnen de Andres Sarda business als de synergieën als gevolg van de Andres Sarda acquisitie, namelijk een bredere klantenbasis voor de Van de Velde merken in Spanje.
Voor de periode 2017-2020 is voor de kasstroomgenererende eenheden Rigby & Peller en Re-tail een matige omzetgroei ingeschat op een store-to-store basis en is de opening van één nieuwe winkel per jaar vanaf 2018 voorzien (dit laatste is niet van toepassing op Re-tail).
Volledig in lijn met de segmentrapportering bevatten de omzetinschattingen voor de kasstroomgenererende eenheden Re-tail en Rigby & Peller zowel de retailomzet binnen de winkels als de wholesale omzet voor de Van de Velde producten verkocht via deze retailkanalen. De inschatting voor Rigby & Peller houdt enkel rekening met de verdere ontwikkeling binnen het Verenigd Koninkrijk en nog niet met het feit dat deze merknaam als Van de Velde's globaal retail merk (buiten Nederland) fungeert.
Voor Andres Sarda wordt een evolutie naar het beoogde EBITDA percentage geprojecteerd. De verbetering van de marge binnen Andres Sarda dient hoofdzakelijk gerealiseerd te worden via omzetstijgingen in de wholesale business en een verdere penetratie van Andres Sarda in Van de Velde's eigen winkels. Daarnaast zal eveneens de kostevolutie sterk onder controle gehouden worden.
Voor de kasstroomgenererende eenheden Rigby & Peller en Re-tail wordt een geleidelijke stijging van het EBITDA percentage verondersteld richting het nagestreefde EBITDA percentage voor een (gedeeltelijk) geïntegreerde retailketen. Dit wordt bereikt door een hoge bruto marge, beperkte kostenstijgingen en het beoogde marktaandeel van de Van de Velde producten.
extrapoleren van kasstromen voorbij de planningsperiode Het langetermijnpercentage dat gehanteerd wordt voor het extrapoleren van de verwachtingen werd voor alle kasstroomgenererende eenheden ingeschat in lijn met de verwachte inflatie op lange termijn (1%).
De disconteringsvoet weerspiegelt de beoordeling binnen het huidige marktklimaat van de risico's die specifiek zijn voor enerzijds de Van de Velde Groep en anderzijds de kasstroomgenererende eenheid. De disconteringsvoet werd geraamd op basis van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten na belastingen en schommelt voor de drie kasstroomgenererende eenheden tussen 7,4% en 8,2%. Dit stemt overeen met kapitaalkosten vóór belastingen tussen 9,5% en 10,5%.
Met betrekking tot de beoordeling van de bedrijfswaarde van de kasstroomgenererende eenheid Andres Sarda, Rigby & Peller en Re-tail is het management, op grond van de uitgevoerde sensitiviteitsanalyse, van oordeel dat geen enkele redelijkerwijs mogelijke wijziging van de basisveronderstellingen ertoe zou kunnen leiden dat de boekwaarde van de eenheid de realiseerbare waarde wezenlijk overstijgt. Dit is ook weerspiegeld in de redelijke headroom1 voor de drie kasstroomgenererende eenheden. De geteste sensitiviteiten hadden betrekking op volgende aspecten:
1 Headroom wordt gedefinieerd als het verschil tussen de berekende realiseerbare waarde en boekwaarde voor een bepaalde kasstroomgenererende eenheid.
| Merknamen met bepaalde |
Merknamen met onbepaalde |
Distributie rechten en dergelijke |
Drempel | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 000 euro | Totaal | gebruiksduur | gebruiksduur | rechten | Software | geld |
| Immateriële activa, bruto | ||||||
| Per 01/01/2015 | 40.168 | 1.837 | 27.193 | 3.734 | 7.164 | 240 |
| Investeringen | 772 | 190 | 0 | 0 | 582 | 0 |
| Vervreemding | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Andere aanpassingen | 0 | 1.675 | -1.675 | 0 | 0 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | 30 | 30 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2015 | 40.970 | 3.732 | 25.518 | 3.734 | 7.746 | 240 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||||
| Per 01/01/2015 | 22.061 | 1.260 | 13.315 | 2.193 | 5.199 | 94 |
| Geboekte afschrijvingen | 2.391 | 832 | 0 | 747 | 784 | 28 |
| Bijzondere waardevermindering | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vervreemding | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2015 | 24.452 | 2.092 | 13.315 | 2.940 | 5.983 | 122 |
| Immateriële activa, netto 31/12/2015 | 16.518 | 1.640 | 12.203 | 794 | 1.763 | 118 |
| Immateriële activa, bruto | ||||||
| Per 01/01/2016 | 40.970 | 3.732 | 25.518 | 3.734 | 7.746 | 240 |
| Investeringen | 738 | 100 | 0 | 0 | 561 | 77 |
| Vervreemding | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Andere aanpassingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | -24 | -24 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 41.684 | 3.808 | 25.518 | 3.734 | 8.307 | 317 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||||
| Per 01/01/2016 | 24.452 | 2.092 | 13.315 | 2.940 | 5.983 | 122 |
| Geboekte afschrijvingen | 2.095 | 802 | 0 | 507 | 752 | 34 |
| Bijzondere waardevermindering | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vervreemding | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 26.547 | 2.894 | 13.315 | 3.447 | 6.735 | 156 |
| Immateriële activa, netto 31/12/2016 | 15.137 | 914 | 12.203 | 287 | 1.572 | 161 |
Merken met bepaalde gebruiksduur betreffen onder andere de registratiekosten van intern ontwikkelde merken.
Merken met onbepaalde gebruiksduur betreffen:
Deze merken worden beschouwd als een merk met een onbepaalde gebruiksduur omdat de Groep deze ziet als een volwaardige uitbreiding van haar bestaande merkenportefeuille.
Distributierechten en dergelijke rechten verwijzen naar het distributieakkoord en de immateriële activa die de Groep verworven heeft bij de opstart van de Private Shop joint venture met Getz Bros. (Hongkong) Limited ('Getz') in 2012. De investering voor de verwerving van het distributie-akkoord en de immateriële activa is ingeschat op 5.000 duizend Amerikaanse dollar, waarvan reeds 3.000 duizend Amerikaanse dollar werd betaald. De overige 2.000 duizend Amerikaanse dollar is opgenomen als een verplichting ten opzichte van Getz en zal vereffend worden naarmate bepaalde criteria worden behaald. De afschrijvingstermijn is bepaald op 5 jaar.
De investering in software in 2016 betreft onder andere implementatie van software voor onder andere eCommerce, informatie-uitwisseling en online samenwerking, integratie van applicaties, vernieuwing van kassasysteem en diverse verbeteringen aan de ERP-software.
Het drempelgeld heeft betrekking op winkels in Duitsland, Denemarken, Spanje en Nederland.
Uitgaven voor onderzoeksactiviteiten uitgevoerd met het oog op de verwerving van nieuwe wetenschappelijke of technische kennis en inzichten, worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen als kosten op het moment waarop de kosten worden gemaakt.
| Terreinen en | Installaties, machines en |
Activa in | ||
|---|---|---|---|---|
| 000 euro | Totaal | gebouwen | uitrusting | aanbouw |
| Materiële vaste activa, bruto | ||||
| Per 01/01/2015 | 76.782 | 33.452 | 41.778 | 1.552 |
| Investeringen | 10.218 | 1.984 | 4.243 | 3.991 |
| Overbrenging | 0 | 47 | 44 | -91 |
| Vervreemdingen | -2.471 | -993 | -1.478 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | 1.190 | 699 | 491 | 0 |
| Per 31/12/2015 | 85.719 | 35.189 | 45.078 | 5.452 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Per 01/01/2015 | 47.467 | 18.376 | 29.091 | 0 |
| Geboekte afschrijvingen | 5.879 | 2.506 | 3.373 | 0 |
| Vervreemdingen | -2.232 | -876 | -1.356 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | 401 | 190 | 211 | 0 |
| Per 31/12/2015 | 51.515 | 20.196 | 31.319 | 0 |
| Materiële vaste activa, netto | ||||
| Materiële vaste activa (zonder subsidies) | 34.204 | 14.993 | 13.759 | 5.452 |
| Subsidies per 31/12/2015 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Subsidies gebruikt in 2015 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2015 | 34.204 | 14.993 | 13.759 | 5.452 |
| Materiële vaste activa, bruto | ||||
| Per 01/01/2016 | 85.719 | 35.189 | 45.078 | 5.452 |
| Investeringen | 9.720 | 4.894 | 4.826 | 0 |
| Overbrenging | 0 | 5.440 | 0 | -5.440 |
| Vervreemdingen | -2.566 | -1.366 | -1.200 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | -591 | -348 | -243 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 92.282 | 43.809 | 48.461 | 12 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Per 01/01/2016 | 51.515 | 20.196 | 31.319 | 0 |
| Geboekte afschrijvingen | 6.182 | 2.618 | 3.564 | 0 |
| Vervreemdingen | -2.374 | -1.357 | -1.017 | 0 |
| Wisselkoerseffecten | -247 | -115 | -132 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 55.076 | 21.342 | 33.734 | 0 |
| Materiële vaste activa, netto | ||||
| Materiële vaste activa (zonder subsidies) | 37.206 | 22.467 | 14.727 | 12 |
| Subsidies per 31/12/2016 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Subsidies gebruikt in 2016 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31/12/2016 | 37.206 | 22.467 | 14.727 | 12 |
De investeringen in 2016 hebben voornamelijk betrekking op de renovatiewerken aan het gebouw in Schellebelle en de inrichting van de nieuwe kantoren, vernieuwing van het kassasysteem in het Verenigd Koninkrijk en de opening van nieuwe winkels en/of verbeteringswerken in Nederland, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk.
De vervreemdingen in 2016 hebben voornamelijk betrekking op het sluiten van winkels in de Verenigde Staten.
Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen bevatten de volgende belangen van de Groep:
– 50,0% in Private Shop Ltd.;
– 25,7% in Top Form International Ltd.
| Boekwaarde, netto 000 euro |
Top Form Ltd. |
Private Shop Ltd. |
Totaal |
|---|---|---|---|
| Per 01/01/2015 | 12.930 | 1.778 | 14.708 |
| Resultaat van het boekjaar | 459 | -157 | 302 |
| Reserves | 0 | 0 | 0 |
| Niet-gerealiseerde resultaten (1) | -382 | 0 | -382 |
| Per 31/12/2015 | 13.007 | 1.621 | 14.628 |
| Per 01/01/2016 | 13.007 | 1.621 | 14.628 |
| Resultaat van het boekjaar | 92 | -565 | -473 |
| Reserves | 0 | 0 | 0 |
| Niet-gerealiseerde resultaten (1) | 33 | 0 | 33 |
| Per 31/12/2016 | 13.132 | 1.056 | 14.188 |
(1) Vóór intercompany eliminaties.
Bij de opmaak en publicatie van de cijfers van Van de Velde waren de resultaten van Top Form International Ltd. nog niet gepubliceerd en om de regels inzake handel met voorkennis niet te overtreden werden de resultaten over de periode 01/07/2016 tot 31/12/2016 nog niet opgenomen in de 'equity pick-up'. Daarnaast gaf Top Form International Ltd. een winstwaarschuwing op 24 januari 2017. Bijgevolg werd geopteerd om het ontvangen dividend van 28 november 2016 nog niet op te nemen in het financieel resultaat (326 duizend euro).
De resultaten werden nadien gepubliceerd op 23 februari 2017 en opname zou resulteren in een positieve impact van 43 duizend euro op het resultaat van het boekjaar en negatieve impact van 119 duizend euro op het eigen vermogen van Van de Velde. Deze impact is niet materieel.
Op datum van 17 januari 2017 werd besloten tot een kapitaalsverhoging bij Private Shop Ltd. van 1.000 duizend Amerikaanse dollar waarop de Groep voor 500 duizend Amerikaanse dollar heeft ingetekend.
De kerncijfers per deelneming zijn als volgt:
| Top Form Ltd. | Private Shop Ltd. |
|
|---|---|---|
| Kerncijfers deelneming | HKD 000 (30/06/2016) |
HKD 000 (31/12/2016) |
| Materiële vaste activa | 96.748 | 2.424 |
| Andere vaste activa | 125.072 | 304 |
| Vlottende activa | 494.277 | 19.109 |
| Verplichtingen op meer dan 1 jaar | 0 | 0 |
| Verplichtingen op ten hoogste 1 jaar | 122.237 | 6.359 |
| Totaal netto activa | 372.040 | 15.433 |
| Omzet | 1.179.025 | 48.192 |
| Nettoresultaat | 34.284 | -11.822 |
Met betrekking tot Top Form International Ltd. verwijzen de cijfers naar de jaarafsluiting op 30/06/2016 (omzet over een volledig boekjaar van 12 maanden, van 01/07/2015 tot 30/06/2016).
De overige vaste activa bestaan uit het volgende:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Borgstellingen voor BTW | 217 | 217 |
| Overige borgstellingen | 395 | 404 |
| Overige deelnemingen | 25 | 25 |
| Vooruitbetaalde huurkosten | 48 | 52 |
| Leningen | 142 | 242 |
| Overige vaste activa, netto | 827 | 940 |
De vooruitbetaalde huurkosten worden gespreid over de looptijd van het huurcontract.
Subsidies die de onderneming vergoeden voor de kostprijs van een actief worden systematisch als vermindering van de afschrijvingslast opgenomen in de winst-en-verliesrekening over de gebruiksduur van het actief. Sinds 2015 is het niet meer van toepassing voor Van de Velde.
In 2016 werd een bedrag van 115 duizend euro opgenomen als diverse opbrengst met betrekking tot andere subsidies. In 2015 werd een bedrag van 87 duizend euro opgenomen als diverse opbrengst met betrekking tot andere subsidies.
De voorraden volgens hoofdindeling zijn als volgt:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Gereed product en handelsgoederen | 24.425 | 21.495 |
| Werk in uitvoering | 9.453 | 9.288 |
| Grondstoffen | 12.689 | 13.321 |
| Voorraden, bruto | 46.567 | 44.104 |
| Min: voorziening voor economische veroudering | -4.073 | -4.946 |
| Voorraden, netto | 42.494 | 39.158 |
De voorziening in 2016 voor economische veroudering heeft betrekking op gereed product (2.259 duizend euro) en grondstoffen (1.814 duizend euro). De voorziening in 2015 voor economische veroudering heeft betrekking op gereed product (2.165 duizend euro) en grondstoffen (2.781 duizend euro).
De bijkomende afwaardering van voorraden in het resultaat bedroeg 2.342 duizend euro in 2016 in vergelijking met 2.659 duizend euro in 2015. De bijkomende afwaardering heeft betrekking op grondstoffen (1.392 duizend euro in 2016 en 1.739 duizend euro in 2015) en gereed product (950 duizend euro in 2016 en 920 duizend euro in 2015).
De voorziening voor economische veroudering en de bijkomende afwaardering worden verwerkt in 'Kostprijs van materialen'.
De vorderingen zijn als volgt:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Handelsvorderingen, bruto Min: voorziening voor dubieuze debiteuren |
18.166 -679 |
17.322 -589 |
| Handelsvorderingen, netto | 17.487 | 16.733 |
Handelsvorderingen en overige vorderingen zijn niet-rentedragend. De normale betalingsvoorwaarden verschillen van land tot land. Naast de betalingsvoorwaarden hanteert Van de Velde ook kredietlimieten die per klant worden vastgesteld, om een gepaste opvolging te kunnen verzekeren. Wanneer facturen niet tijdig worden betaald, wordt er een aanmaningsprocedure ingezet.
In 2016 was er een verlies van 243 duizend euro in handelsvorderingen (172 duizend euro in 2015).
De voorziening voor dubieuze debiteuren wordt in de winst-en-verliesrekening verwerkt via 'Overige uitgaven'.
Per jaareinde is de ouderdomsanalyse van de handelsvorderingen als volgt:
| Totaal | Niet vervallen en niet onderworpen aan een waardevermindering |
Vervallen en niet onderworpen aan een waardevermindering |
Vervallen en onderworpen aan een waardevermin dering |
||
|---|---|---|---|---|---|
| 000 euro | 1-60 dagen | 60-90 dagen | > 90 dagen | ||
| 2016 | 18.166 | 11.378 | 5.079 (1) | 772 | 937 |
| 2015 | 17.322 | 12.649 | 2.769 | 611 | 1.293 |
(1) De stijging van de vervallen handelsvorderingen zit voornamelijk in de categorie 1-30 dagen, wat in hoofdzaak te maken heeft met een aanpassing in het systeem waardoor de lijst van de ouderdomsanalyse vroeger wordt getrokken.
De overige vlottende activa omvatten het volgende:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Vooruitbetaalde kosten (1) | 4.220 | 4.567 |
| Te ontvangen belastingen (BTW en vennoot schapsbelasting) |
1.359 | 1.428 |
| Aangegroeide inkomsten | 14 | 80 |
| Diversen | 116 | 161 |
| Termijncontracten (toelichting 20) | 584 | 623 |
| Overige vlottende activa, netto | 6.293 | 6.859 |
(1) De vooruitbetaalde kosten hebben voornamelijk betrekking op reclame en promotiekosten voor de volgende seizoenen aangevuld met vooruitbetaalde onderhoudskosten.
Geldmiddelen en kasequivalenten bestaan uit het volgende:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Banktegoeden en beschikbare kasmiddelen Verhandelbare effecten |
16.612 1.926 |
7.819 20.329 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 18.538 | 28.148 |
De verhandelbare effecten bestaan volledig uit spaarrekeningen of kortetermijnbeleggingen bij financiële instellingen.
Geldmiddelen en kasequivalenten die in het kasstroomoverzicht zijn opgenomen, omvatten dezelfde elementen als die welke hierboven zijn gepresenteerd.
| Toegestaan en volgestort | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Aandelen op naam | 7.502.693 | 7.497.684 |
| Aandelen gedematerialiseerd | 5.819.787 | 5.824.796 |
| Totaal aantal aandelen | 13.322.480 | 13.322.480 |
Per 31 december 2016 bedroeg het kapitaal van Van de Velde NV 1.936 duizend euro (volledig volgestort), vertegenwoordigd door 13.322.480 aandelen zonder nominale waarde en alle met dezelfde rechten voor zover deze rechten niet geschorst of vernietigd werden ingeval het eigen aandelen betrof. De Raad van Bestuur van Van de Velde NV is bevoegd om het kapitaal te verhogen met een maximumbedrag van 1.936 duizend euro, voor een periode van vijf jaar te rekenen vanaf de bekendmaking in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad (21 mei 2012), onder de voorwaarden die zijn vastgelegd in de statuten.
De uitkering van overgedragen winsten van Van de Velde NV, de moedermaatschappij, wordt beperkt door een wettelijke reserve, die tijdens de vorige jaren werd opgebouwd in overeenstemming met de Belgische vennootschapswet, tot 10% van het geplaatst kapitaal.
Eind 2015 had Van de Velde NV geen eigen aandelen in bezit.
In overeenstemming met artikel 620 van het Wetboek Vennootschapsrecht heeft de Buitengewone Algemene Vergadering van 30 april 2014 aan de Raad van Bestuur de machtiging verleend om over te gaan tot de inkoop van eigen aandelen. In 2016 werden 15.000 eigen aandelen ingekocht om te kunnen voldoen aan de uitoefening van de aandelenopties in 2016.
Tijdens 2016 werden in het kader van het optieplan 15.000 opties uitgeoefend en eenzelfde aantal eigen aandelen werd ter beschikking gesteld van de optiehouders.
Eind 2016 heeft Van de Velde NV geen eigen aandelen in bezit.
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Aandelenkapitaal | 1.936 | 1.936 |
| Eigen aandelen in de entiteit | 0 | 0 |
| Uitgiftepremies | 743 | 743 |
Eind 2016 omvat het belang van derden het aandeel van 13% van de familie Kenton in het vermogen en nettoresultaat van Rigby & Peller Ltd.
| 000 euro | Voorzieningen |
|---|---|
| Per 01/01/2015 | 877 |
| Tijdens het jaar | 7 |
| Gebruikt | -43 |
| Voorzieningen 31/12/2015 | 841 |
| Per 01/01/2016 | 841 |
| Tijdens het jaar | 69 |
| Gebruikt | -17 |
| Voorzieningen 31/12/2016 | 893 |
Eind 2015 was een voorziening aangelegd van 841 duizend euro in verband met hoofdzakelijk de beëindigingsvergoeding voor onze verkoopagenten en andere geplande maatregelen. Tijdens 2016 werd 17 duizend euro van de voorziening aangewend (43 duizend euro in 2015) en werd een bijkomende voorziening geboekt van 69 duizend euro (7 duizend euro in 2015). De verwachte timing van de bijbehorende uitstroom van kasmiddelen hangt af van de vooruitgang en de duur van de onderliggende onderhandelingen met de verkoopagenten.
Zoals gemeld in het persbericht van 24 februari 2014, werd Intimacy gedagvaard in het kader van een potentiële groepsvordering waarbij men beweert dat Intimacy een inbreuk zou hebben gepleegd op FACTA ("Fair and Accurate Credit Transactions Act"). Deze wetgeving bepaalt welke kredietkaartdetails op het kassaticket mogen worden vermeld. Zoals gemeld in het jaarverslag van 2015, is Intimacy in deze zaak tot een minnelijke schikking gekomen met de tegenpartij en deze minnelijke schikking werd op 1 september 2015 bekrachtigd door de Amerikaanse rechtbank. De minnelijke schikking werd per 31 mei 2016 volledig uitgevoerd en heeft geen materiële impact gehad op de financiële situatie van de Groep.
Van de Velde heeft vijf toegezegde pensioenregelingen in België. Deze plannen worden op gecumuleerde basis toegelicht, daar deze zich situeren in eenzelfde geografische locatie en dezelfde karakteristieken en risicokenmerken vertonen.
Naast de Belgische pensioenregelingen heeft Van de Velde eveneens pensioenregelingen voor hun personeel in het buitenland. Deze pensioenregelingen zijn toegezegde bijdragenregelingen. De kost opgenomen in de huidige periode met betrekking tot deze bijdragen bedraagt 29 duizend euro (30 duizend euro in 2015).
De pensioenregeling in België is onderhevig aan de Belgische wetgeving en betreft een groepsverzekering met rendementswaarborg (Tak21). Vanaf boekjaar 2016 wordt de pensioenregeling geboekt als een toegezegde pensioenregeling ten gevolge van een verduidelijking in de Belgische wetgeving. De eerste actuariële waardering vond plaats op 30 juni 2016. De resulterende verplichting werd in de half jaarlijkse financiële staten geboekt tegenover niet-gerealiseerde resultaten aangezien dit aanzien wordt als een wijziging in veronderstellingen. Een tweede actuariële waardering vond plaats op 31 december 2016.
De pensioenregeling in België is gefinancierd. Indien de fondsbeleggingen lager zijn dan de wettelijk bepaalde minimumgarantie, dient de werkgever een bijkomende bijdrage te storten in het plan.
Een eerste actuariële berekening vond plaats op 30 juni 2016 en een update-berekening werd gemaakt per 31 december 2016. De wijzigingen in 2016 in de verplichting uit hoofde toegezegde pensioenrechten en marktwaarde fondsbelegging zijn als volgt:
| Per 01/01/2016 | Pensioenkost toegerekend aan gerealiseerde resultaten |
Winst/(verlies) als gevolg van wijzigingen in berekeningswijze toegerekend aan niet-gereali seerde resultaten |
Werkgevers bijdrage |
Per 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Verplichting toegezegde pensioenrechten Marktwaarde fondsbeleggingen |
0 0 |
-772 0 |
-6.540 6.095 |
0 772 |
-7.312 6.867 |
| Netto verplichting in de balans | 0 | -772 | -445 | 772 | -445 |
De beleggingen hebben voornamelijk betrekking op 'qualifying insurance policies' (99,8% van alle beleggingen). De verwachte bijdrage door de werkgever voor het jaar eindigend 31 december 2017 bedraagt 463 duizend euro.
De voornaamste actuariële veronderstellingen gebruikt in de waardering van de pensioenplannen worden weergegeven in onderstaande tabel:
| Jaarlijkse loonsverhogingen (exclusief inflatie) | 1% |
|---|---|
| Jaarlijkse inflatie | 2% |
| Jaarlijkse verdisconteringsvoet | 1,8% |
| Pensioenleeftijd in jaren | 65 |
| Totaal aantal leden | 659 |
| Gemiddelde leeftijd in jaren | 42 |
| Geschatte duratie in jaren | 19 |
Een analyse van de verwachte looptijd van de niet verdisconteerde pensioen beloningen wordt weergegeven in onderstaande tabel:
| Verwachte uitkeringen | |
|---|---|
| Binnen 12 maanden (boekjaar eindigend 31 december 2017) |
54 |
| Tussen 2 en 5 jaar | 800 |
| Tussen 5 jaar en 10 jaar | 1.016 |
| Totale verwachte uitkeringen | 1.870 |
De contante waarde van pensioenverplichtingen hangt af van een aantal factoren die actuarieel worden bepaald op basis van een aantal veronderstellingen. De veronderstellingen die zijn gebruikt bij het berekenen van de netto kosten (inkomsten) uit hoofde van pensioenen omvatten de verdisconteringsvoet. Veranderingen in deze veronderstellingen hebben invloed op de boekwaarde van de pensioenverplichtingen.
Van de Velde bepaalt de gepaste verdisconteringsvoet op het einde van elk jaar. Dit is de rentevoet die gehanteerd dient te worden om de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen vereist om de pensioenverplichtingen te voldoen te bepalen. Bij het bepalen van de geschikte verdisconteringsvoet neemt Van de Velde de rentevoet van hoogwaardige bedrijfsobligaties uitgedrukt in de valuta waarin de pensioenen zullen worden betaald en met een looptijd die vergelijkbaar is met die van de overeenkomstige pensioenverplichting.
Andere belangrijke veronderstellingen voor pensioenverplichtingen, zoals de verwachte jaarlijkse groeivoet van salarissen en uitkeringen, zijn deels gebaseerd op de huidige marktomstandigheden.
De tabel hieronder geeft de gevoeligheid weer van de verdisconteringsvoet op de verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten:
| Waarderings trend -0,5% |
Origineel | Waarderings trend +0,5% |
|
|---|---|---|---|
| Verdisconteringsvoet | 1,30% | 1,80% | 2,30% |
| Verplichting uit hoofde toegezegde pensioen rechten |
7.988 | 7.312 | 6.716 |
| Marktwaarde fonds beleggingen |
7.474 | 6.867 | 6.341 |
De tabel hieronder geeft de gevoeligheid weer van de terugtrekkingen uit het plan op de verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten:
| Origineel | Gevoeligheid | |
|---|---|---|
| Terugtrekking uit het plan | Werkgever Tabel | 0,00% |
| Verplichting uit hoofde toege zegde pensioenrechten |
7.312 | 7.707 |
De gevoeligheidsanalyse in bovenstaande tabellen is bepaald op basis van een methode die de impact op de verplichting uit hoofde van de toegezegde pensioenrechten weergeeft ten gevolge van redelijke veranderingen in significante veronderstellingen zich voordoend op het einde van de periode. Deze analyse is gebaseerd op een verandering in een significante veronderstelling, die alle overige veronderstellingen constant houdt. De gevoeligheidsanalyse is mogelijks niet representatief voor werkelijke veranderingen in de verplichtingen uit hoofde van de pensioenrechten omdat het onwaarschijnlijk is dat veranderingen in de veronderstellingen zich in isolatie van elkaar zouden voordoen.
De andere langlopende verplichtingen bestaan uit het volgende:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Uitgestelde huur en huurvergoedingen Verplichtingen uit verwerving participatie in joint venture |
1.296 1.830 |
1.454 1.830 |
| Andere langlopende verplichtingen | 3.126 | 3.284 |
De uitgestelde huur en huurvergoedingen hebben betrekking op enerzijds de opgebouwde schuld door verschillen tussen de lineaire spreiding van de huurkosten en de kasuitgaven en anderzijds het gedeelte van de aanmoedigingsbonussen die in de toekomst erkend zullen worden als een verlaging van de huurlast.
De verplichtingen uit verwerving participatie in joint venture hebben betrekking op Private Shop Ltd. Het bedrag van 1.830 duizend euro (2.000 duizend Amerikaanse dollar) is een verplichting ten opzichte van Getz als vergoeding voor de verwerving van een distributie-akkoord en immateriële activa bij de opstart van de joint venture in 2012. Dit bedrag zal vereffend worden naarmate bepaalde criteria worden gehaald. De Groep is van oordeel dat dit bedrag pas na 2017 vereffend zal worden.
De uitgestelde belastingen bestaan uit het volgende:
| 000 euro | Uitgestelde belastingschuld op materiële activa |
Uitgestelde belastingvordering op activa/passiva |
Verrekenbare verliezen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Per 01/01/2015 | -1.611 | 1.092 | 333 | -186 |
| Mutaties | -41 | 254 | -333 | -120 |
| Per 31/12/2015 | -1.652 | 1.346 | 0 | -306 |
| Per 01/01/2016 | -1.652 | 1.346 | 0 | -306 |
| Mutaties | -213 | 167 | 0 | -46 |
| Per 31/12/2016 | -1.865 | 1.513 | 0 | -352 |
De netto uitgestelde belastingverplichting van 352 duizend euro bestaat uit de volgende componenten:
– Wat betreft de uitgestelde belastingschuld op materiële activa, moet het af te schrijven bedrag van een materieel vast actief op systematische basis over zijn gebruiksduur worden gespreid. In de statutaire jaarrekening worden degressieve afschrijvingen toegepast, die herwerkt worden in consolidatie. De uitgestelde belastingen zijn gewaardeerd tegen het theoretische belastingtarief van 33,99%.
De handelsschulden en overige schulden zijn als volgt samengesteld:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Handelsschulden | 5.022 | 5.640 |
| Lonen, sociale lasten | 5.312 | 5.177 |
| Uitgegeven geschenkkaarten en kredietbons | 694 | 710 |
| Toe te rekenen kosten (1) | 4.437 | 3.755 |
| Over te dragen opbrengsten | 326 | 0 |
| Diversen | 0 | 155 |
| Termijncontracten (Toelichting 19) | 190 | 30 |
| Lening op korte termijn | 579 | 355 |
| Handelsschulden en overige schulden | 16.560 | 15.822 |
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Overige kortlopende schulden: belastingen (verschuldigde BTW, gemeentebelastingen, bedrijfsvoorheffing) |
1.211 | 1.632 |
| Belastingverplichtingen: vennootschapsbelastingen | 16.871 | 9.723 |
De stijging in 2016 van de overige kortlopende schulden en belastingverplichtingen heeft voornamelijk betrekking op de openstaande verschuldigde vennootschapsbelasting voor boekjaar 2015 en 2016 versus 2014 en 2015.
(1) De toe te rekenen kosten hebben voornamelijk betrekking op toegekende bonussen aan werknemers en directieleden en kortingen aan klanten.
De Groep maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten teneinde risico's te beperken met betrekking tot ongunstige wisselkoersschommelingen die voortvloeien uit operationele activiteiten en investeringen.
Voor het beheer van transactierisico's maakt de vennootschap gebruik van termijncontracten. Ze hebben een vervaldatum tussen 16/01/2017 en 15/12/2017 (Vervaldata op 31 december 2015: tussen 15/01/2016 en 15/12/2016). Aangezien deze contracten niet voldoen aan de afdekkingscriteria die in IAS 39 zijn beschreven, worden ze gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening.
Op 31 december bedroeg de reële waarde van deze valutatermijncontracten 394 duizend euro bestaande uit een niet-gerealiseerde winst van 584 duizend euro en een niet-gerealiseerd verlies van 190 duizend euro.
Samenvattend betekent dit dat de volgende reële waarden met betrekking tot niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten zijn opgenomen:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Derivaten die niet geclassificeerd kunnen worden als afdekking: |
||
| Overige vlottende activa | 584 | 623 |
| Overige kortlopende schulden | -190 | -30 |
| Reële waarde | 394 | 593 |
Wat betreft de waarderingstechniek gehanteerd voor de bepaling van de reële waarde, beantwoordt de gehanteerde techniek aan 'niveau 2', waarbij de verschillende niveaus en gerelateerde waarderingstechnieken als volgt zijn gedefinieerd:
Het financieel resultaat bestaat uit het volgende:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Rente-inkomsten | 59 | 138 |
| Rentekosten | -64 | -27 |
| Renteresultaat, netto | -5 | 111 |
| Winsten uit wisselkoersverschillen | 2.407 | 5.192 |
| Verliezen uit wisselkoersverschillen | -2.299 | -5.117 |
| Wisselkoersverschillen, netto | 108 | 75 |
| Inkomsten uit beleggingen (dividenden) | 321 | 641 |
| Overige financiële opbrengsten | 0 | 0 |
| Overige financiële kosten | -791 | -508 |
| Financieel resultaat | -367 | 319 |
De personeelskosten zijn als volgt:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Lonen voor arbeiders | 8.259 | 8.581 |
| Lonen voor bedienden | 26.256 | 27.031 |
| Socialezekerheidsbijdragen | 7.643 | 7.506 |
| Overige personeelskosten | 1.503 | 981 |
| Personeelskosten | 43.661 | 44.099 |
| Personeelsbestand op balansdatum | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Bedienden | 569 | 574 |
| Arbeiders | 848 | 787 |
| Totaal | 1.417 | 1.361 |
De Groep past sinds 2008 de norm IFRS 2 (Op aandelen gebaseerde betalingen) toe. De reële waarde van het aandelengedeelte van de opties op de toekenningsdatum wordt opgenomen voor de periode totdat de genieter de optie onvoorwaardelijk verwerft volgens de graduele verwervingsmethode.
De impact van IFRS 2 op het resultaat van boekjaar 2016 bedraagt 110 duizend euro versus 123 duizend euro in 2015. De optieplannen werden gewaardeerd volgens het Black-Scholes-Merton-model voor een calloptie. De volgende veronderstellingen werden gebruikt voor de bepaling van de gewogen gemiddelde reële waarde op de toekenningsdatum:
| PLAN | PLAN | PLAN | PLAN | |
|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
| Aanbiedingsdatum (1) | 11/10/13 | 13/10/14 | 12/10/15 | 29/9/16 |
| Dividendrecht vanaf de toekenningsdatum | neen | neen | neen | neen |
| Contractuele looptijd van de opties | 5-10 | 5-10 | 5-10 | 5-10 |
| Uitoefenprijs | 34,89 | 37,85 | 55,87 | 63,02 |
| Verwachte volatiliteit | 35,00% | 35,00% | 35,00% | 35,00% |
| Risicovrije rentevoet | 1,08% - 2,16% | 0,33% - 1,01% | 0,07% | -0,269% - 0,242% |
| Reële waarde van de aandelenopties (in euro) | 10,26 | 9,97 | 14,45 | 16,40 |
(1) De eigendomsoverdracht heeft uitwerking op de 60ste dag na het aanbod en geldt dan als toekenningsdatum.
De evolutie van het aandelenoptieplan is als volgt:
| Aantal aandelen en opties | Optieplan 2005 - 2016 |
|---|---|
| In omloop op 01/01/2015 | 73.500 |
| Uitoefenbaar op 01/01/2015 | 26.000 |
| Bewegingen gedurende het jaar | |
| Toegekend | 1.000 |
| Verbeurd | 0 |
| Uitgeoefend | 33.000 |
| Vervallen | 0 |
| In omloop op 31/12/2015 | 41.500 |
| Uitoefenbaar op 31/12/2015 | 0 |
| Bewegingen gedurende het jaar | |
| Toegekend | 21.000 |
| Verbeurd | 0 |
| Uitgeoefend | 15.000 |
| Vervallen | 0 |
| In omloop op 31/12/2016 | 47.500 |
| Uitoefenbaar op 31/12/2016 | 0 |
De voornaamste componenten voor de jaren eindigend per 31 december 2016 en 2015 zijn:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Winstbelasting over het huidige jaar | 19.183 | 12.929 |
| Actuele belastinglasten | 19.183 | 12.929 |
| Aanpassingen met betrekking tot huidige winst belasting van voorgaande jaren |
0 | 0 |
| Uitgestelde belastingen | 198 | 306 |
| Met betrekking tot het ontstaan en de afwikke ling van tijdelijke verschillen |
198 | 306 |
| Belastinglasten gerapporteerd in de gecon solideerde winst-en-verliesrekening |
19.381 | 13.235 |
De afstemming van de belastinglast op de winst vóór belastingen tegen de wettelijke aanslagvoet met de belastingen op de winst tegen de reële aanslagvoet van de Groep voor elk van de twee jaren eindigend op 31 december ziet eruit als volgt:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Winst vóór winstbelasting (1) | 53.267 | 53.987 |
| Tegen het wettelijke belastingtarief van het hoofdkantoor van 33,99% |
18.105 | 18.350 |
| Hogere belastingtarieven van andere landen | 0 | 41 |
| Lagere belastingtarieven van andere landen | -1.321 | -3.462 |
| Aanwending verliezen en niet-erkende verliezen | 2.128 | -1.945 |
| Fiscale verworpen uitgaven | 346 | 300 |
| Notionele intrestaftrek | -164 | -313 |
| Andere | 111 | 93 |
| Definitief belaste inkomsten | 176 | 171 |
| Totaal winstbelastingen | 19.381 | 13.235 |
| Effectieve belastingvoet | 36,38% | 24,52% |
(1) Winst vóór belastingen is het bedrag exclusief het resultaat op basis van de 'equity' methode en het verlies door impairment.
De stijging van de effectieve belastingvoet in 2016 kan voornamelijk verklaard worden als volgt:
De gewone winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst van het boekjaar die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het boekjaar met uitzondering van de gewone aandelen aangekocht door de Groep en gehouden als eigen aandelen (toelichting 13).
De verwaterde winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen tijdens het jaar, aangepast voor de gevolgen van verwaterde aandelen (door opties).
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Aan aandeelhouders toe te kennen nettowinst | ||
| (in 000 euro) | 33.554 | 40.950 |
| Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen Correctie voor aandelenopties |
13.321.752 12.059 |
13.314.477 17.726 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen na ver wateringseffect |
13.333.811 | 13.332.203 |
| Gewone winst per aandeel (euro) | 2,52 | 3,08 |
| Verwaterde winst per aandeel (euro) | 2,52 | 3,07 |
In 2015 hadden alle toegekende aandelenopties in de periode 2007 tot en met 2015 een verwaterend effect. In 2016 hadden alle toegekende aandelenopties in de periode 2012 tot en met 2016 een verwaterend effect.
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Betaald dividend | 46.634 | 46.618 |
| Betaald dividend: – in 2016: - 1,35 euro per aandeel als interimdividend voor boekjaar 2016, - 2,15 euro per aandeel voor boekjaar 2015. – in 2015: - 1,35 euro per aandeel als interimdividend voor boekjaar 2015, - 2,15 euro per aandeel voor boekjaar 2014. |
||
| Voorgesteld dividend | 46.629 | 46.622 |
| Voorgesteld dividend: – 3,50 euro per aandeel voor boekjaar 2016 waarvan reeds 1,35 euro per aandeel als interimdividend werd uitbetaald in november 2016. |
De Groep huurt locaties voor zijn retailnetwerk en showrooms voor de voorstelling van de collecties aan klanten. Deze huurovereenkomsten zijn operationele leases met looptijden van één jaar of meer. De huurkosten met betrekking tot de operationele leases bedroegen 6.791 duizend euro in 2016 (7.410 duizend in 2015).
De toekomstige minimaal te betalen huur voor de operationele leases ziet eruit als volgt op 31 december 2016 en 2015:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Minder dan 1 jaar | 6.297 | 6.792 |
| Meer dan 1 jaar en minder dan 5 jaar | 16.029 | 18.108 |
| Meer dan 5 jaar | 4.001 | 6.034 |
| Totaal | 26.327 | 30.934 |
De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekeningen van Van de Velde NV en de dochterondernemingen die vermeld zijn in de volgende tabel.
| Naam | Adres | (%) aandelenbelang 2016 |
Wijziging t.o.v. het voorgaande jaar |
|---|---|---|---|
| VAN DE VELDE NV | Lageweg 4 9260 SCHELLEBELLE, België BTW BE0448.746.744 |
Moedermaatschappij | |
| VAN DE VELDE GMBH & Co KG | Blumenstraße 24 40212 DUSSELDORF, Duitsland |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE VERWALTUNGS GMBH |
Blumenstraße 24 40212 DUSSELDORF, Duitsland |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE TERMELO ES KERESKEDELMI KFT |
Selyem U.4 7100 SZEKSZARD, Hongarije |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE UK LTD | Cannon Place, 78 Cannon Street, EC4N 6AF LONDEN, Verenigd Koninkrijk |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE FRANCE SARL | 16, Place du General De Gaulle 59000 LILLE, Frankrijk |
100 | 0 |
| MARIE JO GMBH | Blumenstraße 24 40212 DUSSELDORF, Duitsland |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE IBERICA SL | Calle Santa Eulalia, 5 08012 BARCELONA, Spanje |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE CONFECTION SARL | Route De Sousse BP 25 4020 KONDAR, Tunesië |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE FINLAND OY | Yliopistonkatu 34, 4 krs huone 401 20100 TURKU, Finland |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE NORTH AMERICA INC | 171 Madison Avenue, Suite 201 NY 10016, NEW YORK, Verenigde Staten van Amerika |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE DENMARK APS | Lejrvejen 8 6330 PADBORG, Denemarken |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE RETAIL INC | 171 Madison Avenue, Suite 201 NY 10016, NEW YORK Verenigde Staten van Amerika |
100 | 0 |
| INTIMACY MANAGEMENT COMPANY LLC |
3980 Dekalb Technology Parkway 775 GA 30340 ATLANTA, Verenigde Staten van Amerika |
100 | 0 |
| Naam | Adres | (%) aandelenbelang 2016 |
Wijziging t.o.v. het voorgaande jaar |
|---|---|---|---|
| RIGBY & PELLER LTD | Second Floor, 37 North Row W1K 6DH, LONDEN Verenigd Koninkrijk |
87 | 0 |
| VAN DE VELDE NEDERLAND BV | Corellistraat 27 1077 HB AMSTERDAM, Nederland |
100 | 0 |
| VAN DE VELDE POLAND SP ZOO | Ul. Al Wyzwolenia 10 - lok 171 00570 WARSCHAU, Polen |
100 | 0 |
Leveringen van goederen en diensten tussen ondernemingen van de Groep gebeuren tegen commerciële voorwaarden en marktprijzen.
De ondernemingen waarop de 'equity'-methode wordt toegepast, kunnen als volgt worden weergegeven:
| Naam | Adres | (%) aandelenbelang 2016 |
Wijziging t.o.v. het voorgaande jaar |
|---|---|---|---|
| TOP FORM INTERNATIONAL LTD | 15/F., Tower A, Manulife Financial Centre, No. 223-231 Wai Yip Street, Kwun Tong, Kowloon, Hongkong |
25,7 | 0 |
| PRIVATE SHOP LTD | Wyler Centre I, 8th Floor 202-210 Tai Lin Pai Road Kwai Chung, Hongkong |
50 | 0 |
In 2016 bedroegen de aankopen tussen de Groep en TFI 11.717 duizend Amerikaanse dollar. Op 31 december 2016 had de Groep tegenover TFI handelsschulden ten belope van 108 duizend Amerikaanse dollar. In 2015 bedroegen de aankopen tussen de Groep en TFI 10.387 duizend Amerikaanse dollar. Op 31 december 2015 had de Groep tegenover TFI handelsschulden ten belope van 654 duizend Amerikaanse dollar.
In 2016 bedroegen de verkopen tussen de Groep en Private Shop Ltd. 555 duizend euro. Op 31 december 2016 had de Groep tegenover Private Shop Ltd. geen uitstaande handelsvorderingen. In 2015 bedroegen de verkopen tussen de Groep en Private Shop Ltd. 587 duizend euro. Op 31 december 2015 had de Groep tegenover Private Shop Ltd. geen uitstaande handelsvorderingen.
In het kader van de verwerving van een distributie-akkoord en een aantal immateriële activa in verband met Private Shop, heeft de Groep op 31 december 2016 een openstaande schuld ten opzichte van Getz van 2 miljoen Amerikaanse dollar. Dit bedrag zal aan Getz gestort worden naarmate vastgestelde criteria worden behaald.
43,73% van de aandelen van Van de Velde NV is geplaatst bij het publiek. Deze worden verhandeld op de continumarkt van Euronext Brussel. De andere aandelen zijn in het bezit van Van de Velde Holding NV, die de belangen groepeert van de families Laureys en Van de Velde.
We verwijzen naar het remuneratieverslag onder hoofdstuk 3.
De voorzitter van de Raad van Bestuur (Herman Van de Velde NV) heeft voor zijn voorzitterschap, zijn lidmaatschap in het Benoemings- en Remuneratiecomité en het Strategisch comité een brutovergoeding van 25.000 euro op jaarbasis ontvangen. De overige niet-uitvoerende leden ontvangen een vergoeding van 15.000 euro op jaarbasis voor het mandaat in de Raad van Bestuur, met uitzondering van de gedelegeerd bestuurder. Alle leden van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de gedelegeerd bestuurder, hebben recht op een vaste vergoeding van 2.500 euro per mandaat in het Benoemings- en Remuneratiecomité en het Auditcomité. De totale bezoldiging voor de bestuurders (exclusief de gedelegeerd bestuurder) bedroeg 127,5 duizend euro voor 2016 en 160 duizend euro voor 2015. De bestuurders hebben noch leningen noch voorschotten ontvangen van de Groep.
Voor het jaar eindigend op 31 december 2016 werd een totaalbedrag van 2.314 duizend euro toegekend (2.382 duizend euro in 2015) aan de leden van het Directiecomité, de gedelegeerd bestuurder inbegrepen. Voor verdere uitleg hieromtrent verwijzen we naar het remuneratieverslag in hoofdstuk 3.
Dit totale bedrag van vergoedingen omvat de volgende elementen:
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Basisverloning | 1.795 | 1.606 |
| Variabele verloning | 475 | 705 |
| Groepsverzekeringspremies | 21 | 37 |
| Andere voordelen | 23 | 34 |
| Totaal | 2.314 | 2.382 |
Naast deze geldelijke voordelen werden op aandelen gebaseerde voordelen aan de leden van het Directiecomité toegekend via aandelenoptieplannen. De leden van het Directiecomité hebben de gelegenheid gehad om deel te nemen aan een aandelenoptieplan waarbij hen 5.000 opties toegekend werden in 2016 (idem in 2015). Er zijn geen berekende kosten verbonden aan de in 2016 aanvaarde opties door de leden van het Directiecomité.
Van de Velde is een éénproductsonderneming, namelijk de productie en verkoop van luxe lingerie. Van de Velde onderscheidt twee operationele segmenten: 'wholesale' en 'retail'. Er werden geen segmenten gecombineerd.
Van de Velde Groep identificeerde het Directiecomité als haar hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen en definieerde operationele segmenten op basis van de informatie verschaft aan het Directiecomité.
Wholesale verwijst naar business gerealiseerd met zelfstandige speciaalzaken (klanten extern aan de groep), retail verwijst naar business gerealiseerd via het eigen retailnetwerk (eigen winkels en franchisenemers). Wat betreft Van de Velde producten die verkocht worden via het eigen retailnetwerk, wordt de geïntegreerde marge getoond binnen het retailsegment. Met andere woorden, het retailsegment omvat zowel de wholesalemarge op de Van de Velde producten als de resultaten gerealiseerd binnen het netwerk zelf.
Het management volgt de resultaten van de twee segmenten tot op een bepaald niveau ('directe contributie') afzonderlijk op, zodat er beslist kan worden over de toewijzing van de middelen en de evaluatie van de prestaties. De prestaties van de segmenten worden geëvalueerd op basis van direct toewijsbare inkomsten en kosten. Algemene kosten (bv. overhead), het financiële resultaat, het resultaat op basis van de 'equity' methode, belastingen op het resultaat en minderheidsbelangen worden beheerd op het niveau van de Groep en worden niet toegewezen aan segmenten. Kosten die niet toegerekend worden, komen ten goede van beide segmenten en elke verdere verdeling van deze kosten zou arbitrair zijn zoals bijvoorbeeld algemene administratie, ICT, boekhouding, etc.
Activa die op een redelijke wijze toegerekend kunnen worden aan segmenten (goodwill en andere vaste activa alsook voorraden en handelsvorderingen) worden toegewezen. Andere activa worden gerapporteerd als niet-toegerekend, wat eveneens het geval is voor passiva. Activa en passiva worden in grote mate beheerd op het niveau van de Groep, waardoor een belangrijk aandeel van deze activa en passiva niet wordt toegerekend aan segmenten.
De waarderingsgrondslagen van de operationele segmenten zijn dezelfde als de belangrijkste grondslagen van de Groep. De gesegmenteerde resultaten worden dan ook gemeten in overeenstemming met het bedrijfsresultaat in de geconsolideerde jaarrekening.
Noch in wholesale noch in retail heeft Van de Velde transacties met een klant ter waarde van meer dan 10% van de totale omzet.
Transactieprijzen tussen de operationele segmenten zijn op een 'arm's length'-basis, vergelijkbaar met transacties met derden.
In de volgende tabellen is de gesegmenteerde informatie weergegeven voor de periodes afgesloten op 31 december 2016 en 31 december 2015:
| Gesegmenteerde winst-en-verlies- rekening |
2016 | 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 000 euro | Wholesale | Retail | Niet toege- rekend |
Totaal | Wholesale | Retail | Niet toege- rekend |
Totaal |
| Opbrengsten | 168.688 | 37.921 | 0 | 206.609 | 164.093 | 44.865 | 0 | 208.958 |
| Kosten | -82.755 | -33.887 | -28.056 | -144.698 | -79.298 | -40.797 | -26.925 | -147.020 |
| Afschrijvingen | 0 | -3.930 | -4.347 | -8.277 | 0 | -4.135 | -4.135 | -8.270 |
| Resultaten | 85.933 | 104 | -32.403 | 53.634 | 84.795 | -67 | -31.060 | 53.668 |
| Nettofinancieringswinst | -367 | 319 | ||||||
| Impairment | 0 | 0 | ||||||
| Resultaat van geassocieerde ondernemingen |
-473 | 302 | ||||||
| Inkomstenbelasting | -19.381 | -13.235 | ||||||
| Belang van derden | -141 | 104 | ||||||
| Netto-inkomsten | 33.554 | 40.950 | ||||||
| Gesegmenteerde balans | 2016 | 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 000 euro | Wholesale | Retail | Totaal | Wholesale | Retail | Totaal |
| Activa volgens segment | 60.053 | 23.177 | 83.230 | 55.575 | 26.220 | 81.795 |
| Niet-toegerekende activa | 73.486 | 79.939 | ||||
| Geconsolideerde totale activa | 60.053 | 23.177 | 156.716 | 55.575 | 26.220 | 161.734 |
| Verplichtingen volgens segment | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Niet-toegerekende verplichtingen | 156.716 | 161.734 | ||||
| Geconsolideerde totale verplichtingen | 0 | 0 | 156.716 | 0 | 0 | 161.734 |
| Investeringsuitgaven | 2016 | 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 000 euro | Wholesale | Retail | Niet toege rekend |
Totaal | Wholesale | Retail | Niet toege rekend |
Totaal |
| Materiële vaste activa | 0 | 1.131 | 8.589 | 9.720 | 0 | 1.596 | 8.622 | 10.218 |
| Immateriële activa | 0 | 92 | 646 | 738 | 0 | 52 | 720 | 772 |
| Afschrijvingen | 0 | 3.930 | 4.347 | 8.277 | 0 | 4.135 | 4.135 | 8.270 |
| 2016 | 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Eurozone | Niet-Eurozone | Totaal | Eurozone | Niet-Eurozone | Totaal |
| 139.307 | 67.302 | 206.609 | 134.423 (1) | 74.535 (1) | 208.958 |
(1) Cijfers voor 2015 werden aangepast omwille van vergelijkbaarheid met 2016.
De belangrijkste markten, bepaald op basis van de kwantitatieve IFRS criteria, zijn:
– België, Duitsland en Nederland voor de Eurozone;
– Verenigde Staten voor de Niet-Eurozone.
| Verdere informatie omtrent de activa van de onderneming – ligging (000 euro) | België | Buiten België | Totaal |
|---|---|---|---|
| Materiële vaste activa | 30.584 | 6.622 | 37.206 |
| Immateriële activa | 8.105 | 7.032 | 15.137 |
| Voorraden | 37.455 | 5.039 | 42.494 |
Op 13 februari 2017 heeft de rechtbank van Boulogne-sur-Mer het bod van SAS Noyon Dentelle op de activa (inclusief het personeelsbestand) van SAS Etablissement Lucien Noyon et Cie (producent van hoogwaardige kant) aanvaard. SAS Noyon Dentelle is een nieuw opgerichte vennootschap waarin Van de Velde voor 20% participeert. Deze investering heeft geen materiële impact op Van de Velde.
Verder hebben er zich na balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die op de toestand van de vennootschap een belangrijke invloed hebben gehad.
Naast de algemene strategische risico's die uitvoerig beschreven worden in het activiteitenverslag, identificeert Van de Velde in het kader van IFRS 7 de volgende risico's:
Door haar internationale karakter heeft de Groep af te rekenen met diverse wisselkoersrisico's op het vlak van verkopen en aankopen.
Wat betreft het transactierisico wordt de omzet van de Groep voor 30% tot 35% gerealiseerd in munten verschillend van EUR. Verder gebeurt eveneens een belangrijk deel van de aankopen en uitgaven in een munt verschillend van EUR (bv. grondstoffen en loonwerk alsook lokale kosten in retailnetwerk).
Valutarisico's worden, indien mogelijk, beheerd door transacties in dezelfde valuta te compenseren of door het indekken van netto-posities via termijncontracten. Deze risico's worden beheerd op het niveau van de moedermaatschappij. De Groep is zich bewust van het feit dat absolute afdekking tegen wisselkoersrisico's niet altijd mogelijk is.
Door de operaties in het buitenland neemt eveneens het wisselkoersrisico toe binnen de Groep. Dit risico wordt niet ingedekt via financiële instrumenten.
De Groep voerde in 2016 een sensitiviteitsanalyse uit voor de wisselkoersen EUR/GBP, EUR/CAD, EUR/DKK, EUR/CHF, EUR/NOK en EUR/ USD. Hierbij werden de openstaande handelsvorderingen en -schulden van de Groep op balansdatum omgerekend met een sensitiviteit van 10%. Indien de gebruikte wisselkoers met 10% zou stijgen of dalen, is de impact op het resultaat voor belastingen als volgt weer te geven:
| 000 euro | +10% | -10% |
|---|---|---|
| GBP | 72 | -72 |
| CAD | 84 | -84 |
| DKK | 41 | -41 |
| CHF | 55 | -55 |
| NOK | 32 | -32 |
| USD | 95 | -95 |
| 379 | -379 |
Door de ruime, gediversifieerde klantenportefeuille kampt de Groep niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico's. De Groep heeft strategieën en bijkomende procedures uitgewerkt om het kredietrisico bij haar klanten op te volgen en te beperken. De wholesale omzet wordt gerealiseerd met meer dan 5.000 zelfstandige speciaalzaken en een klein aantal luxe warenhuizen. Geen enkele individuele klant vertegenwoordigt meer dan 2,0% van de jaarlijkse omzet van de Groep.
Het insolvabiliteitsrisico is bovendien gedekt door een kredietverzekering. Er worden waardeverminderingen geboekt op handelsvorderingen zodra ze meer dan 90 dagen vervallen zijn en voor het gedeelte dat niet door de kredietverzekeraar is gedekt.
Voor eCommerce activiteiten wordt het kredietrisico beperkt door specifieke landafhankelijke betaalmethodes aan te bieden, en er wordt samengewerkt met een externe partner die de kredietwaardigheid van potentiële eCommerce klanten bewaakt.
Het liquiditeits- en kasstroomrisico is zeer beperkt door de belangrijke operationele kasstroom en de netto kaspositie (18,5 miljoen euro). Er is ook voor meer dan 10 miljoen euro aan kredietlijnen beschikbaar. De Groep heeft geen financieringen met vaste aflossingen.
Op verschillende vlakken zijn preventieve maatregelen genomen om onderbrekingen in de 'supply chain' te voorkomen of om te remediëren indien er zich toch onderbrekingen zouden voordoen. Een aantal voorbeelden van dergelijke maatregelen zijn:
Bovendien is met de verzekeraars in de nodige dekkingen voorzien voor het bedrijfsrisico dat als gevolg van een onderbreking zou kunnen ontstaan. Preventieve maatregelen zijn ook volledig doorgesproken met de verzekeraars, die eveneens op regelmatige basis de verschillende sites inspecteren.
Het businessmodel van Van de Velde leidt ertoe dat Van de Velde risico neemt op grondstoffen en afgewerkte producten. Immers, grondstoffen dienen besteld te worden en productie dient opgestart te worden vooraleer we een volledig zicht hebben op de vraag naar de betreffende producten. Van de Velde opteert echter in de mate van het mogelijke het risico te concentreren op grondstoffen en minder op afgewerkte producten.
Daarnaast hanteert Van de Velde een zeer strikt beleid wat betreft afwaarderingen op voorraden:
De omzet wordt gespreid over ongeveer 50.000 voorraadreferenties, waarvan er elk seizoen meer dan 10.000 worden vernieuwd. De omzet is bijgevolg niet afhankelijk van het succes van een bepaald model.
Van de Velde Groep is onderworpen aan nationale, federale, regionale en lokale wet- en regelgeving in elk land waarin zij actief is. Dergelijke wet- en regelgeving hebben betrekking op een grote verscheidenheid aan zaken, waaronder veiligheid van informatie en gegevensbescherming, productaansprakelijkheid, gezondheid en veiligheid, invoer en uitvoer, arbeidsongevallen, werkgelegenheidsaangelegenheden en de relatie met werknemers (bv. betreffende overuren, werkomstandigheden, etc.), fiscale zaken, oneerlijke concurrentiepraktijken en soortgelijk gedrag, etc.
De naleving van of wijzigingen in deze wetten kunnen leiden tot een daling van de opbrengsten en winstgevendheid van de Groep en kunnen haar activiteiten, financiële situatie en resultaten negatief beïnvloeden.
Van de Velde Groep werd al onderworpen en kan in de toekomst nog onderworpen worden aan beschuldigingen van inbreuk op een van de bovenstaande wet- en regelgevingen. Dit kan de Groep verplichten om belangrijke beheersmiddelen in te zetten om zichzelf te verdedigen tegen zulke beschuldigingen. Ingeval zulke beschuldigingen bewezen worden, kan Van de Velde Groep onderworpen worden aan boetes, schadevergoedingen en andere kosten en deze kunnen een ongunstige impact hebben op haar reputatie.
Van de Velde Groep streeft er actief naar alle wetten en regels waaraan ze onderworpen is na te leven. Voor een aantal van de bovenstaande risico's is er in zekere mate eveneens een dekking via de verzekeringsportefeuille voorzien.
Eveneens verwijzend naar toelichting 14, zoals gemeld in het persbericht van 24 februari 2014, werd Intimacy gedagvaard in het kader van een potentiële groepsvordering waarbij men beweert dat Intimacy een inbreuk zou hebben gepleegd op FACTA ("Fair and Accurate Credit Transactions Act"). Deze wetgeving bepaalt welke kredietkaart details op het kassaticket mogen worden vermeld. Zoals gemeld in het jaarverslag van 2015, is Intimacy in deze zaak tot een minnelijke schikking gekomen met de tegenpartij en deze minnelijke schikking werd op 1 september 2015 bekrachtigd door de Amerikaanse rechtbank. De minnelijke schikking werd per 31 mei 2016 volledig uitgevoerd en heeft geen materiële impact gehad op de financiële situatie van de Groep.
De Groep wordt eveneens geconfronteerd met andere operationele risico's die (voor zover mogelijk) worden opgevolgd en waarvoor indien mogelijk remediërende acties worden genomen.
Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over het geconsolideerd overzicht van de financiële positie op 31 december 2016, het geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2016 en over de toelichting (alle stukken gezamenlijk de "Geconsolideerde Jaarrekening") en omvat tevens ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen.
Wij hebben de controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van Van de Velde NV (de "Vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep") over het boekjaar afgesloten op 31 december 2016, opgesteld op grond van de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie, met een geconsolideerd balanstotaal van € 156.716 duizend en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar (toe te rekenen aan de eigenaars van de vennootschap) van € 33.554 duizend.
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards, zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de Geconsolideerde Jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of het maken van fouten bevat; het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels; en het maken van boekhoudkundige schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze Geconsolideerde Jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle volgens de internationale controlestandaarden (ISA's) uitgevoerd. Die standaarden vereisen dat wij aan de deontologische vereisten voldoen alsook de controle plannen en uitvoeren teneinde een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen dat de Geconsolideerde Jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.
Een controle omvat werkzaamheden ter verkrijging van controleinformatie over de in de Geconsolideerde Jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de beoordeling door de commissaris, met inbegrip van diens inschatting van de risico's van een afwijking van materieel belang in de Geconsolideerde Jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten.
Bij het maken van die risico-inschatting neemt de commissaris de bestaande interne controle van de Groep in aanmerking die relevant is voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die een getrouw beeld geeft, teneinde controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn, maar die niet gericht zijn op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de bestaande interne controle van de Groep. Een controle omvat tevens een evaluatie van de geschiktheid van de gehanteerde waarderingsregels en van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van de presentatie van de Geconsolideerde Jaarrekening als geheel.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen en wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om daarop ons oordeel te baseren.
Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep per 31 december 2016 een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van het geconsolideerd geheel alsook van haar geconsolideerde resultaten en van haar geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, in overeenstemming met art 119 van het Wetboek van vennootschappen.
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de van toepassing zijnde bijkomende norm uitgegeven door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren, zoals gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 28 augustus 2013 (de "Bijkomende Norm"), is het onze verantwoordelijkheid om bepaalde procedures uit te voeren aangaande de naleving, in alle van materieel belang zijnde opzichten, van bepaalde wettelijke en reglementaire verplichtingen, zoals gedefinieerd in de Bijkomende Norm. Op grond hiervan, doen wij de volgende bijkomende verklaring die niet van aard is om de draagwijdte van ons oordeel over de Geconsolideerde Jaarrekening te wijzigen:
– Het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de Geconsolideerde Jaarrekening en bevat geen van materieel belang zijnde inconsistenties ten aanzien van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht.
Gent, 17 februari 2017 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA Commissaris Vertegenwoordigd door Paul Eelen * Vennoot
* Handelend in naam van een BVBA
De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij Van de Velde NV wordt, conform artikel 105 van het Wetboek Vennootschapsrecht, hierna in verkorte vorm weergegeven. Het jaarverslag en de jaarrekening van Van de Velde NV en het verslag van de commissaris worden neergelegd bij de Nationale Bank van België binnen de maand na goedkeuring door de Algemene Vergadering en wie erom verzoekt kan kosteloos een afschrift van de integrale tekst verkrijgen op de maatschappelijke zetel.
De waarderingsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening verschillen van de waarderingsregels gebruikt voor de geconsolideerde jaarrekening: de statutaire jaarrekening wordt opgemaakt conform de Belgische wettelijke bepalingen, terwijl de geconsolideerde jaarrekening conform de International Financial Reporting Standards opgemaakt wordt. Er zijn geen materiële wijzigingen aangebracht aan de waarderingsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening.
De commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van Van de Velde NV.
.
| 000 euro | 31/12/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 111.765 | 102.449 |
| Immateriële vaste activa | 3.959 | 5.297 |
| Materiële vaste activa | 25.547 | 20.836 |
| Financiële vaste activa | 82.259 | 76.316 |
| Vlottende activa | 81.885 | 87.362 |
| Vorderingen op meer dan een jaar | 1.804 | 2.013 |
| Voorraden en bestellingen in uitvoering | 39.842 | 36.712 |
| Vorderingen op ten hoogste een jaar | 23.593 | 18.804 |
| Geldbeleggingen | 1.919 | 7.832 |
| Liquide middelen | 11.774 | 18.478 |
| Overlopende rekeningen | 2.953 | 3.523 |
| Totaal activa | 193.650 | 189.811 |
| Eigen vermogen | 115.990 | 120.896 |
| Kapitaal | 1.936 | 1.936 |
| Uitgiftepremies | 743 | 743 |
| Reserves | 113.311 | 118.217 |
| Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties | 808 | 739 |
| Voorziening voor risico's en kosten | 808 | 739 |
| Schulden | 76.852 | 68.176 |
| Schulden op meer dan een jaar | 0 | 0 |
| Schulden op ten hoogste een jaar | 73.167 | 64.870 |
| Overlopende rekeningen | 3.685 | 3.306 |
| Totaal passiva | 193.650 | 189.811 |
| 000 euro | 31/12/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 199.222 | 194.189 |
| Omzet | 190.673 | 186.056 |
| Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product | 3.059 | 2.279 |
| Andere bedrijfsopbrengsten | 5.490 | 5.854 |
| Bedrijfskosten | 147.802 | 153.727 |
| Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | 41.824 | 39.340 |
| Diensten en diverse goederen | 74.832 | 71.741 |
| Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen | 25.801 | 25.741 |
| Afschrijvingen | 5.507 | 4.732 |
| Waardeverminderingen en voorzieningen | -410 | 229 |
| Andere bedrijfskosten | 248 | 11.944 |
| Bedrijfswinst | 51.420 | 40.462 |
| Financieel resultaat | 6.686 | 7.112 |
| Financiële opbrengsten | 13.319 | 15.173 |
| Financiële kosten | -6.633 | -8.061 |
| Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen | 58.106 | 47.574 |
| Uitzonderlijk resultaat | 67 | -5.654 |
| Uitzonderlijke opbrengsten | 85 | 52 |
| Uitzonderlijke kosten | -18 | -5.706 |
| Winst van het boekjaar vóór belastingen | 58.173 | 41.920 |
| Belasting op het resultaat | -16.451 | -12.944 |
| Winst van het boekjaar | 41.722 | 28.976 |
| 000 euro | 31/12/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Te bestemmen winstsaldo | 41.722 | 28.976 |
| Te bestemmen winst van het boekjaar | 41.722 | 28.976 |
| Toevoeging aan de reserves | 0 | 0 |
| Onttrekking van het eigen vermogen | 4.907 | 17.646 |
| Uit te keren winst | 46.629 | 46.622 |
Het statutair jaarverslag is opgesteld in overeenstemming met artikel 96 van het Wetboek Vennootschapsrecht.
De jaarrekening vertoont een balanstotaal van 193.650 duizend euro en een winst over het boekjaar na belastingen van 41.722 duizend euro.
Na balansdatum hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die op de toestand van de vennootschap een belangrijke invloed hebben gehad.
Hierbij verwijzen wij naar de rubriek 'Vooruitzichten 2017' in het hoofdstuk 'Het jaar 2016'.
Van de Velde beschikt over een ontwerpafdeling waarin tevens een cel actief is met betrekking tot 'onderzoek en ontwikkeling'. De ontwerpafdeling is verantwoordelijk voor de lancering van nieuwe collecties terwijl de cel 'onderzoek en ontwikkeling' alsook de ontwerpafdeling onderzoek verrichten naar nieuwe materialen, nieuwe productietechnieken, nieuwe producten, nieuwe verkoopondersteunende technieken, enzovoort.
De Algemene Vergadering van 27 april 2016 van Van de Velde NV heeft Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, Moutstraat 54, 9000 Gent, vertegenwoordigd door Paul Eelen, benoemd tot commissaris. Het mandaat loopt tot de jaarvergadering van 2019.
De jaarlijkse vergoeding die in 2016 aan de commissaris voor de controleopdrachten van de enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening van Van de Velde NV werd toegekend, bedraagt 57.500 euro (exclusief BTW). De totale kosten voor 2016 voor de controle van de jaarrekeningen van alle vennootschappen van de Groep Van de Velde NV bedragen 163.803 euro (exclusief BTW en inclusief de hierboven reeds vermelde 57.500 euro).
In overeenstemming met artikel 134 van het Wetboek Vennootschapsrecht deelt Van de Velde mee dat de vergoeding verstrekt aan de commissaris voor uitzonderlijke en bijzondere opdrachten en aan de personen met wie de commissaris beroepshalve in samenwerkingsverband staat 41.155 euro (exclusief BTW) bedraagt, en dit in verband met belastingadvies- en compliance-opdrachten.
De volgende risico's werden op groepsniveau bekeken en waar nodig werden de nodige dekkingen of preventieve maatregelen genomen:
Eind 2015 had Van de Velde NV geen eigen aandelen in bezit.
In overeenstemming met artikel 620 van het Wetboek Vennootschapsrecht heeft de Buitengewone Algemene Vergadering van 30 april 2014 aan de Raad van Bestuur de machtiging verleend om over te gaan tot de inkoop van eigen aandelen. In 2016 werden 15.000 eigen aandelen ingekocht.
Tijdens 2016 werden in het kader van het optieplan 15.000 opties uitgeoefend en eenzelfde aantal eigen aandelen werd ter beschikking gesteld van de optiehouders.
Eind 2016 heeft Van de Velde NV geen eigen aandelen in bezit.
| 000 euro | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Aandelenkapitaal | 1.936 | 1.936 |
| Eigen aandelen in de entiteit | 0 | 0 |
| Uitgiftepremies | 743 | 743 |
In 2016 dienden zich binnen de Raad van Bestuur geen belangenconflicten aan in de zin van artikel 523 van het Wetboek Vennootschapsrecht.
Op 19 juli 2011 heeft Van de Velde een bijkantoor opgericht in Zweden (organisatienummer 516407-5078) met de naam "Van de Velde NV Belgium Filial Sweden".
We verwijzen naar hoofdstuk 3 van de jaarbrochure voor de verklaring inzake deugdelijk bestuur.
Het remuneratieverslag geeft op een transparante manier het verloningsbeleid van Van de Velde voor haar bestuurders en leden van het Directiecomité weer, conform de Corporate Governance Wet van 6 april 2010 en de Belgische Corporate Governance Code. We verwijzen naar de verklaring inzake deugdelijk bestuur in de jaarbrochure.
De Raad van Bestuur stelt aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders voor om een brutodividend van 3,5000 euro per aandeel uit te betalen. Na betaling van roerende voorheffing blijft een nettodividend over van 2,4905 euro per aandeel. Hiervan is reeds een brutodividend van 1,3500 euro per aandeel (nettodividend van 0,9855 euro per aandeel) uitgekeerd als interimdividend in november 2016. Na goedkeuring door de Algemene Vergadering zal het finale dividend van 2,1500 euro per aandeel (of 1,505 euro netto per aandeel) betaalbaar worden gesteld vanaf 4 mei 2017.
Voorgestelde winstverdeling in duizend euro:
| Te bestemmen winst | 41.722 |
|---|---|
| Onttrekking van het eigen vermogen | 4.907 |
| Brutodividend van 3,50 euro per aandeel aan 13.322.480 aandelen | 46.629 |
| – waarvan 1,35 euro per aandeel aan interimdividend uitbetaald in november 2016 |
17.985 |
| – waarvan 2,15 euro per aandeel als finaal dividend |
28.644 |
Positron BVBA, vast vertegenwoordigd door Erwin Van Laethem Gedelegeerd bestuurder
De ondergetekenden verklaren dat, voor zover hen bekend:
Erwin Van Laethem Bart Rabaey Voorzitter Directiecomité Financieel Directeur
Positron BVBA, Bart Rabaey Consulting VOF, vast vertegenwoordigd door vast vertegenwoordigd door
Het totale aantal werknemers van de Van de Velde Groep steeg in 2016 met 4,11% ten opzichte van 2015. De stijging is het grootst in onze productievestiging Tunesië (11%) en in de buitenlandse wholesale activiteiten (11%).
| (in aantal werknemers) | 2000 | 2005 | 2010 | 2015 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Tunesië | 183 | 420 | 672 | 471 | 524 |
| België (incl. central services retail) | 417 | 416 | 474 | 507 | 521 |
| Hongarije | 322 | 422 | 0 | 0 | 0 |
| Spanje (excl. retail) | 0 | 1 | 65 | 29 | 29 |
| Andere landen (excl. retail) | 29 | 35 | 56 | 69 | 77 |
| Retail (excl. central services retail) | 0 | 34 | 227 | 285 | 266 |
| Totaal | 951 | 1.328 | 1.494 | 1.361 | 1.417 |
We streven naar een cultuur die winnen stimuleert, waar werknemers en klanten beter worden en waar werken met passie en goesting aangewakkerd wordt.
De programma's opgestart in 2015, werden in 2016 verder uitgerold:
Zowel de leden van het directieteam als de extended leadershipgroep van 50 medewerkers werden samengebracht in een 2-daagse workshop rond leadership en de groeimotoren van Van de Velde. Samen met Unicorn en Streetwize bouwden we verder aan de samenwerking over afdelingen heen.
Tijdens Lunch&Learn en hotdog-sessies nodigden we interne en externe sprekers uit. Een boeiende externe spreker vertelt zijn/haar verhaal en zorgt voor nieuwe inzichten en 'outward thinking'. De interne sprekers vertellen over de uitdagingen en projecten binnen hun afdeling en zorgen op die manier voor rijke, multidisciplinaire inzichten.
Nieuwe startende leidinggevenden werden getraind in peoplemanagementvaardigheden en ook de teamleaders die leiding geven in de productieafdelingen werden intensief begeleid en gecoacht door een externe trainer.
Ons intern communicatieplatform, de 'conversation room', is geëvolueerd tot een centraal infopunt voor alle werknemers van de Groep.
Nieuwsberichten, kalender, enz. worden via dit kanaal met iedereen gedeeld. Voor medewerkers die geen persoonlijke computer hebben, worden de berichten op tv-schermen getoond.
Op de gesloten facebookgroep 'Working at Van de Velde' delen medewerkers kleine en grote berichten met elkaar. De groep brengt ondertussen bijna 400 collega's uit de hele wereld dichter bij elkaar.
Op de dag van de publicatie van de jaar- en halfjaarresultaten krijgen alle medewerkers de gelegenheid om een informatievergadering bij te wonen. Op deze vergadering worden de resultaten van Van de Velde en de lopende projecten verder toegelicht. Zo blijven alle medewerkers op de hoogte van het reilen en zeilen in de organisatie en creëren we betrokkenheid bij resultaten en projecten.
Daarnaast verwachten we dat elke manager op geregelde tijdstippen alle teamleden informeert over de resultaten van de afdeling en het bedrijf.
De jaarlijkse verplichte groeigesprekken werden eind 2015 vervangen door permanente dialoog en feedback.
Ons doel is de focus daar te leggen waar het echt om draait: eerlijke feedback, dialoog en coaching. Managers moeten de juiste context creëren en richting geven; de focus mag niet liggen op controle. Dit zal de nadruk leggen op natuurlijk leiderschap; meetings zijn gelegenheden om teamleden te waarderen, aandacht te geven en constructieve feedback te bieden.
We vragen van iedere manager om frequent werksessies en informele check-in' s (korte afstemmomenten) te hebben met alle teamleden. Daarnaast verwachten we dat elke medewerker zelf initiatief neemt en ook actief feedback vraagt en geeft.
Ter ondersteuning van deze interactieve manier van werken, volgen alle medewerkers een training met praktische tips rond het geven en ontvangen van feedback. Deze training wordt ook in 2017 voortgezet.
Soms zijn regels nodig, om het voor iedereen op het werk aangenaam te houden. Liever dan op schoolmeesterachtige wijze een huisreglement op te stellen, maakten we een ludiek filmpje. In de hoofdrollen: een aantal kinderen van personeelsleden met acteertalent. Hoffelijk zijn is kinderspel!
Van de Velde kiest er bewust voor een beperkt aantal lokale goede doelen te steunen, telkens gericht op (kwetsbare) vrouwen en kinderen.
Onze strijd tegen borstkanker: elke dag krijgen – alleen al in België – 26 vrouwen te horen dat zij borstkanker hebben. Er is geen enkele ziekte waar wij als bedrijf meer mee geconfronteerd worden. Niet alleen omdat 90% van onze werknemers vrouwen zijn, maar ook door de aard van onze producten. Daarom steunen we het Antikankerfonds bij de ontwikkeling van een brochure rond borstkankerbehandelingen.
Tijd voor anderen. Werknemers hebben de mogelijkheid om tijd te investeren in sociale projecten. In 2016 schenkt Van de Velde 240 werkuren aan de maatschappij via de lokale sociale projecten van Time4Society.
In het kader van de Warmste Week van Studio Brussel organiseerde een grote groep werknemers een kerstmarkt voor de Mobile School. Zelfgemaakte kerstkaartjes, decoratie, croque-monsieurs, koekjes,
verse munt thee … De kerstsfeer was er, het warme hart van de collega's ook. Samen zamelden we iets meer dan 2.400 euro in.
Het ethische en sociale engagement van de Van de Velde Groep is samengevat in het 'Ethisch en sociaal charter'. Dit charter is beschikbaar op de website www.vandevelde.eu.
Sinds 2003 krijgt dit engagement voor de vestigingen in België (Wichelen en Schellebelle) concreet vorm door het behalen van het SA8000 certificaat.
Het SA8000 certificaat (www.sa-intl.org) steunt onder meer op de basisconventies van de Internationale arbeidsorganisatie en op de Verklaring over de Rechten van de Mens en de Verklaring over de Rechten van het Kind van de Verenigde Naties. De standaard is opgesteld in consensus tussen niet-gouvernementele organisaties, vakbonden, de industrie en certificatieondernemingen. Bedrijven die het certificaat hebben verkregen, worden half-
jaarlijks aan een sociale audit onderworpen.
Het SA8000 certificaat is niet vrijblijvend voor het bedrijf. Het hele bedrijf en iedere individuele werknemer zijn bij de audits betrokken en moeten de principes naleven. Anderzijds is de toekenning een verbintenis voor de toekomst. Alle ondernemingsaspecten binnen het SA8000 label zijn onderwerp van bespreking in het Directiecomité. Het label verplicht het bedrijf om regelmatig in de spiegel te kijken en om het personeelsbeleid, het veiligheid- en gezondheidsbeleid en de opvolging van de leveranciers systematisch te evalueren en bij te sturen.
Twee keer per jaar in mei en november wordt ons bedrijf doorgelicht door het onafhankelijke auditkantoor SGS (www.sgs.be).
De auditor beperkt zijn controle niet tot contacten met de afdeling People & Organization, directie en administratie, maar spreekt ook met medewerkers en bezoekt de werkplaats. De auditor besteedt ook veel aandacht aan de manier waarop de controle en opvolging van leveranciers gebeurt.
37,5% van onze buitenlandse productie-eenheden zijn al in het bezit van een sociaal certificaat zoals SA8000, BSCI, WRAP, FWF of SMETA/ETI, of worden door een extern, onafhankelijk bureau geaudit. Eind 2016 kreeg ook onze eigen productie-eenheid in Tunesië het ETI-certificaat.
Daarnaast zijn de Van de Velde medewerkers die regelmatig buitenlandse vestigingen of leveranciers bezoeken getraind op 'social risk awareness', zodat ze negatieve signalen tijdig opvangen en doorgeven. Als de gedragscode niet wordt nageleefd, krijgen de fabrikanten een minimumtermijn om de inbreuken in orde te brengen.
Er wordt jaarlijks in elke vestiging een evacuatieoefening georganiseerd. Deze oefeningen zijn, naast een test om te controleren of alle procedures goed werken, een opfrissing van de veiligheidsinstructies voor alle medewerkers.
De verantwoordelijken voor de veiligheid en de medewerkers verantwoordelijk voor EHBO volgen op regelmatige tijdstippen bijscholingen en opleidingen om hun kennis en vaardigheden op peil te houden.
In 2016 waren er in België vijf arbeidsongevallen op de werkvloer, naast drie ongevallen op de weg van en naar het werk. Hoewel het meestal zeer lichte ongevallen betreft, worden deze incidenten en ook de bijna-ongevallen grondig geanalyseerd door de preventieadviseur en resulteerden ze waar nodig in aanpassingen van ons preventiebeleid, in het gebruik van persoonlijke beschermingsmiddelen (zoals veiligheidsschoenen, gehoorbescherming, enz.), en in training van de medewerkers.
Verder wordt er dagelijks aandacht besteed aan veiligheid. De preventieadviseur organiseert iedere week 'veiligheidsgesprekken' met medewerkers. In deze gesprekken worden eventuele (bijna-)ongevallen met de medewerkers besproken en worden de veiligheidsrisico's die specifiek voor hun job gelden, opgefrist.
Een goede en gezonde werkhouding, die niet belastend is voor het lichaam blijft een prioriteit.
Na onderzoek door de ergonoom van de externe medische dienst, werden de stoelen in het stikatelier vernieuwd en werden er in het nazicht aanpassingen gedaan aan de werktafels en de werkorganisatie.
Ook in 2016 hebben we onze werknemers de mogelijkheid geboden om samen met de collega's hun conditie aan te scherpen via een aantal sportieve initiatieven. De wekelijkse begeleide looptrainingen blijven een succes.
We zetten in op een preventief beleid ten aanzien van ziekteverzuim. De werkgroep Vitaliteit, die bestaat uit de preventieadviseurs, P&O-medewerkers en leden van het CPBW, bepaalt de krijtlijnen van het beleid en waakt over de goede toepassing ervan. Zo worden minstens twee keer per jaar de verzuimcijfers door P&O met elke manager doorgenomen. De focus ligt op het voorkomen van langdurige afwezigheden en het grijs absenteïsme. Als een medewerker na een lange afwezigheid het werk hervat, wordt er in overleg met de betrokken medewerker, de manager, de externe medische dienst en eventueel de behandelende arts, een re-integratie plan vastgelegd.
Na twee jaar verbouwingen, werden de nieuwe kantoren en het atelier in Schellebelle feestelijk ingehuldigd met een aantal recepties. Zowel de VIP-receptie als de jaarlijkse nieuwjaarsreceptie voor het personeel werd extra glamoureus, met een spectaculaire fashion show in het stikatelier.
De perfecte manier om het stof definitief door te spoelen en alle medewerkers, leveranciers en partners te bedanken voor hun geduld en hun bijdrage aan de groei van ons bedrijf.
Met kleine en grote ingrepen proberen we onze ecologische voetafdruk te minimaliseren
De riolering werd bij de verbouwingswerken in Schellebelle volledig vernieuwd, waardoor we voldoen aan de nieuwe normen van het gescheiden rioleringsstelsel.
We bufferen het regenwater, om dit deels te hergebruiken voor het sanitair, zowel in Schellebelle als Wichelen.
We hebben de drinkwaterfonteinen aangesloten op het vaste waternet.
De voorbije jaren slaagden we erin het energieverbruik van jaar tot jaar te verminderen. Niettegenstaande energiezuinige investeringen, steeg zowel het gas- als elektriciteitsverbruik in 2016 door verbouwingen in Schellebelle en uitbreiding in Wichelen.
Het gasverbruik (Mwh) is in 2016 gestegen met 3% in vergelijking met 2015. Deze stijging is grotendeels toe te schrijven aan het in gebruik nemen van de kelderruimte in Wichelen. Dit betekende een stijging van de totale verwarmde oppervlakte in Meerbos 24, Wichelen met 30%.
In Schellebelle werd eind 2016 de HVAC-installatie vernieuwd (ook de luchtgroep bij Customer service), een ideale afregeling van het systeem moet hier zeker haar vruchten afwerpen.
In Schellebelle steeg het verbruik in 2016 met 4% ten aanzien van 2015. De stijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de verbouwingen en de verhuizing van de verschillende departementen naar tijdelijke werkplekken.
Tijdelijke werkruimtes werden tijdens de verbouwingen verwarmd of gekoeld met individuele verwarmtoestellen of koelers.
Tijdens de afwerkfase van de verbouwingen werden er zware bouwdrogers ingezet, die op hun beurt ook veel verbruikten.
Nu alles achter de rug is, kunnen we in 2017 werk maken van de optimalisering van de vernieuwde installaties.
In Wichelen zien we in het elektriciteitsverbruik een veel grotere stijging, nl. 9%.
Het magazijn 'grondstoffen' verhuisde van Schellebelle naar Wichelen, de kelder van Meerbos 24 (voorheen parkeergarage) werd ingericht als werkruimte en op het gelijkvloers werd een mezzanine gebouwd. Hiervoor werden een aantal aanpassingen doorgevoerd die hun weerslag hebben op het elektriciteitsverbruik, zoals extra verlichtingsarmaturen, een extra luchtgroep voor verwarming en verversing van de lucht.
De verhuizing van acht automatische magazijnen (kardexen) van Schellebelle naar Wichelen en de uitbreiding met twee extra toestellen verhoogden het elektriciteitsverbruik in de vestiging.
In beide vestigingen werd de verouderde buitenverlichting vervangen door led-toestellen. In Wichelen ging dat gepaard met een uitbreiding van tien toestellen voor de nieuwe parking.
De totale bijdrage afgedragen aan de Belgische schatkist vertegenwoordigt 64,6% van de door Van de Velde Groep in België gegenereerde bedrijfswinst. De bedrijfswinst blijkt uit de enkelvoudige jaarrekening en bedraagt 51.420 duizend euro per 31 december 2016:
| 000 euro | Totaal | Kost voor Van de Velde |
Ingehouden door Van de Velde |
|---|---|---|---|
| Sociale zekerheid | 4.817 | 4.817 | 0 |
| Bedrijfsvoorheffing op lonen | 3.526 | 0 | 3.526 |
| Vennootschapsbelasting op het resultaat | 16.440 | 16.440 | 0 |
| Verschil tussen te betalen en aftrekbare BTW | 2.125 | 0 | 2.125 |
| Roerende voorheffing | 5.046 | 14 | 5.032 |
| Provinciale en gemeentetaksen en andere federale taksen | 69 | 69 | 0 |
| Taksen op verzekeringspremies | 88 | 88 | 0 |
| Invoerrechten | 1.109 | 1.109 | 0 |
| Totaal | 33.220 | 22.537 | 10.683 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.