Umicore

Earnings Release • Jul 30, 2013

Persmededeling Gereglementeerde informatie 30 juli 2013 - 07:30 CET CP-2013-26-R

HALFJAARRESULTATEN 2013

Hoogtepunten

Umicore's inkomsten waren stabiel vergeleken met de eerste helft van 2012 waarbij een stijging in Catalysis en Energy Materals werd gecompenseerd door een daling in Recycling. Recurrente EBIT voor de periode daalde met 15% op jaarbasis door een minder gunstige regionale en productmix en door de impact van lagere metaalprijzen op de recyclagemarges.

• Inkomsten: € 1,2 miljard (daling van 0,6%);
• Recurrente EBITDA: € 240 miljoen (daling van 10%);
• Recurrente EBIT: € 163 miljoen (daling van 15%);
• ROCE van 14,5% versus 17,4% in de eerste helft van 2012;
• Recurrente netto winst (aandeel van de Groep) van € 115 miljoen (daling van 21%);
• Recurrente winst per aandeel van € 1,02 (daling van 22%).

De inkomsten stegen met 4% vergeleken met de tweede helft van vorig jaar. Dit duidt op een stabilisering in vele eindmarkten voor onze producten.

Naast het nemen van maatregelen om de marges te verbeteren, blijft Umicore investeren in haar groeiprogramma's op langere termijn. De investeringen bedroegen € 120 miljoen, met stijgingen in Energy Materials en Recycling. Kosten voor Onderzoek & Ontwikkeling waren stabiel met € 91 miljoen.

De netto kasstroom was positief, wat leidde tot een vermindering van de nettoschuld tot € 190 miljoen. Dit komt overeen met een schuldratio van 9,6%.

Umicore kocht 758.311 eigen aandelen in de eerste helft van het jaar. In lijn met haar dividendbeleid zal een interim-dividend van € 0,50 per aandeel in september worden uitbetaald . Het bedrag komt overeen met de helft van het jaarlijkse dividend uitbetaald voor het boekjaar 2012.

Vooruitzichten

Umicore verwacht dat de recurrente EBIT voor het volledige jaar zich binnen de eerder opgegeven vork van € 300 tot € 330 miljoen zal bevinden.

Opmerking: Alle vergelijkingen worden gemaakt met het eerste halfjaar 2012, tenzij anders vermeld.

Umicore Group Communications

Naamloze vennootschap / Société anonyme phone: +32 2 227 71 11 VAT: BE0401 574 852 Broekstraat 31 Rue du Marais fax: +32 2 227 79 00 company number: 04001574852 B-1000 Brussels e-mail: info@umicore.com registered office: Broekstraat 31 Rue du Marais Belgium website: www.umicore.com B-1000 Brussels

Kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2012	2012	2013
Omzet	6.853,8	5.694,2	5.390,0
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	1.240,6	1.186,9	1.233,1
Recurrente EBITDA	266,2	257,9	240,3
Recurrente EBIT	191,5	180,6	162,9
waarvan geassocieerde ondernemingen	11,4	10,9	6,1
Niet-recurrente EBIT	-21,7	-25,0	-22,8
IAS 39 effect op EBIT	1,0	2,2	-6,1
Totale EBIT	170,9	157,7	134,0
Recurrente operationele marge	14,5%	14,3%	12,7%
Gemiddelde gewogen rente	2,37%	1,46%	1,27%
Recurrente belastingsgraad	19,01%	22,38%	23,26%
Recurrent nettoresultaat, aandeel van de Groep	145,9	129,3	114,6
Nettoresultaat, aandeel van de Groep	128,1	105,3	89,1
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	90,2	91,9	90,7
Investeringen	94,6	158,9	119,9
Netto toename/afname van de kasstromen vóór financieringsoperaties Totaal der activa van de bedrijfsactiviteiten, einde periode Eigen vermogen van de Groep, einde periode Geconsolideerde netto financiële schuld uit bedrijfsactiviteiten, einde periode Schuldratio uit bedrijfsactiviteiten, einde periode Gemiddelde nettoschuld / recurrente EBITDA	77,0 3.750,3 1.738,4 255,5 12,5% 49,0%	73,3 3.667,9 1.751,7 222,5 11,0% 46,3%	105,4 3.649,1 1.737,8 190,1 9,6% 42,9%
Aangewend kapitaal, einde periode	2.234,9	2.259,4	2.236,1
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.201,8	2.247,1	2.247,8
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	17,4%	16,1%	14,5%
Personeelsbestand, einde periode	14.876	14.438	14.280
waarvan geassocieerde ondernemingen	4.462	4.042	3.997
Frequentiegraad van arbeidsongevallen	3,55	2,14	2,70
Ernstgraad van arbeidsongevallen	0,11	0,07	0,08

Kerncijfers per aandeel (in €/aandeel)	H1 2012	H2 2012	H1 2013
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde periode waarvan uitstaande aandelen waarvan aandelen in eigen bezit	120.000.000 111.767.387 8.232.613	120.000.000 111.886.512 8.113.488	120.000.000 111.414.413 8.585.587
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen basisberekening na verwateringseffect	111.391.620 112.174.207	111.792.198 112.544.805	111.920.444 112.466.665
Recurrente winst per aandeel Winst per aandeel volgens basisberekening Winst per aandeel na verwateringseffect	1,31 1,15 1,14	1,16 0,94 0,94	1,02 0,80 0,79
Dividend*	0,50	0,50	0,50
Netto toename/afname van de kasstromen vóór financieringsoperaties, basisberekening	0,69	0,66	0,94
Totaal der activa van de bedrijfsactiviteiten, einde periode Eigen vermogen van de Groep, einde periode	33,55 15,55	32,78 15,66	32,75 15,60

* Interimdividend voor H1 en verschil met jaarlijks dividend voor H2.

Opsplitsing per segment

CATALYSIS

Catalysis kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2012	2012	2013
Totale omzet	968,8	903,1	1.068,1
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	452,8	413,4	466,1
Recurrente EBITDA	65,6	58,7	62,9
Recurrente EBIT	48,7	42,2	44,4
waarvan geassocieerde ondernemingen *	4,7	5,9	1,4
Totale EBIT	45,3	38,5	44,5
Recurrente operationele marge	9,7%	8,8%	9,2%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	49,2	50,0	50,5
Investeringen	37,8	51,0	34,6
Aangewend kapitaal, einde periode	813,4	795,5	806,7
Aangewend kapitaal, gemiddelde	790,8	804,5	801,1
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	12,3%	10,5%	11,1%
Personeelsbestand, einde periode	2.285	2.281	2.307
waarvan geassocieerde ondernemingen *	247	161	164

* Automotive Catalysts: Ordeg Korea, ICT Co. Japan (tot september 2012), ICT Inc. USA (tot september 2012)

Overzicht

Inkomsten stegen voor de business group als gevolg van een toename van het volume en de eerste consolidatie van Umicore Shokubai Japan, wat ruimschoots de lagere doorgerekende kosten compenseerde. De recurrente EBIT was 9% lager, als gevolg van een minder gunstige regionale en productmix in Automotive Catalysts.

Automotive Catalysts

In de eerste jaarhelft bleef de wereldwijde autoproductie stabiel, met groei in China, Zuid-Amerika en in mindere mate in Noord-Amerika die de daling in Europa, Zuid-Korea en vooral Japan compenseerde. Globaal leidde die ontwikkeling tot een daling van de productie in de regio's met de strengste emissienormen. De verkoopvolumes voor katalysatoren van Umicore lagen iets hoger dan de markt. De bovenvermelde mix had een negatief effect op de marges.

In Europa daalde de autoproductie verder met 4%. De aankooptrend naar kleinere wagens hield aan en het aandeel geproduceerde dieselwagens daalde tot ongeveer 44% van de totale markt. De verkoopvolumes van Umicore daalden ten opzichte van de eerste helft van 2012, maar deden het ietwat beter dan de autoproductie dankzij de blootstelling aan modellen die goed in de markt lagen.

In Noord-Amerika steeg de autoproductie met 4% dankzij het toegenomen marktaandeel van kleine en middelgrote wagens, wat de Japanse OEM's ten goede kwam. De verkoopvolumes van Umicore lagen op het niveau van de eerste helft van 2012 door de blootstelling aan specifieke motorenplatformen. In Zuid-Amerika klom de autoproductie met 15% en groeiden de verkoopvolumes van Umicore in overeenstemming met de markt.

De Aziatische autoproductie nam globaal toe. In China bleef de autosector groei optekenen en steeg op jaarbasis met ongeveer 12%. De verkoopvolumes voor Umicore's katalysatoren groeiden iets sneller dan de markt. In Zuid-Korea en Japan ging de

autoproductie met respectievelijk 3% en 13% achteruit. In beide landen deed Umicore het beter dan de markt met stabiele verkoopvolumes in Zuid-Korea en een stijging in Japan. Umicore ontwikkelt met succes de zakelijke relaties met de Japanse autoproducenten via haar nieuwe joint venture Umicore Shokubai.

Umicore is productiecapaciteit aan het toevoegen in Onsan, Zuid-Korea. Dit zal eind 2013 in gebruik genomen worden. In de nieuwe fabriek van Umicore in Bad Säckingen, Duitsland, startte de oplevering van de productie-installaties. Die bijkomende capaciteit is noodzakelijk om katalysatoren te kunnen leveren die voldoen aan de nieuwe Euro 6-norm voor lichte dieselvoertuigen. De technologieontwikkelingscentra in Japan en Brazilië zullen in de tweede helft van het jaar klaar zijn.

De eerste specifieke HDD-productielijn in Florange, Frankrijk, werd opgeleverd en de productie zal op kruissnelheid komen wanneer de Euro VI-normen in de loop van 2014 van kracht worden. Ondertussen wordt op dezelfde site een tweede productielijn gebouwd. De HDD productie-installatie die in Suzhou, China, wordt opgetrokken, zal aan het einde van het jaar opgeleverd worden en de productie zal van start gaan in 2014.

Precious Metals Chemistry

De verkoopvolumes zijn gestegen ten opzichte van het eerste halfjaar 2012, maar de inkomsten bleven stabiel als gevolg van de ietwat minder gunstige productmix. De dalende vraag naar katalysatoren voor life science-toepassingen werd gecompenseerd door een stijging van de bestellingen in de sector van de bulkchemicaliën. De verkoop van platinahoudende API's (Active Pharmaceutical Ingredients) neemt toe en er werden nieuwe contracten afgesloten buiten Zuid-Amerika, tot nu toe de voornaamste afzetmarkt van Umicore voor die producten. De opstellingskosten van de nieuwe faciliteit in Tulsa, Oklahoma, en de ontwikkeling van een nieuwe productlijn voor MOCVD (Metal Organic Chemical Vapour Deposition) toepassingen die voornamelijk in de halfgeleidersector worden gebruikt, wogen op de inkomsten.

ENERGY MATERIALS

Energy Materials kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2012	2012	2013
Totale omzet	390,4	373,3	402,9
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	183,6	182,8	199,5
Recurrente EBITDA	30,4	20,1	26,9
Recurrente EBIT	14,4	3,8	12,0
waarvan geassocieerde ondernemingen *	2,4	1,8	1,7
Totale EBIT	9,9	-21,2	12,0
Recurrente operationele marge	6,5%	1,1%	5,2%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	8,5	8,8	8,0
Investeringen	15,6	41,8	34,0
Aangewend kapitaal, einde periode	483,5	476,3	479,2
Aangewend kapitaal, gemiddelde	470,5	479,9	477,7
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	6,1%	1,6%	5,0%
Personeelsbestand, einde periode	2.989	2.933	2.870
waarvan geassocieerde ondernemingen *	1.097	1.057	1.059

* Cobalt & Specialty Materials: Ganzhou Yi Hao Umicore Industries Co. Ltd., Todini and Co.; Rechargeable Battery Materials: Jiangmen Chancsun Umicore Industry Co. Ltd., beLife

Overzicht

De inkomsten stegen met 9%, voornamelijk dankzij de groei in Rechargeable Battery Materials. In de meeste andere activiteiten bleven de waargenomen marktomstandigheden van de tweede helft van 2012 aanhouden. Terwijl de recurrente EBIT daalde met € 2 miljoen op jaarbasis, begon de winstgevendheid te herstellen van de dieptepunten van de tweede helft van 2012, voornamelijk als gevolg van kostenbesparingen.

Cobalt & Specialty Materials

Dankzij de hogere raffinage- en recyclagevolumes voor kobalt en nikkel stegen de inkomsten van de business unit. De lagere gemiddelde premies die gedeeltelijk gelinkt waren aan productmixeffecten, wogen op de winst.

Ondanks de hogere verkoopvolumes in de activiteiten voor keramiek en chemicaliën bleven de inkomsten stabiel als gevolg van een verschuiving in de productmix. De verkoop van nikkelzouten, die voornamelijk worden gebruikt in plateringstoepassingen, nam toe terwijl de verkoop van kobaltzouten stabiel bleef. Nieuwe producten, zoals de meer eco-efficiënte kobaltpolymeren, vonden gretig aftrek.

Globaal lagen de verkoopvolumes voor werktuigmaterialen op het niveau van de eerste helft van 2012. De volumegroei in China compenseerde de dalende vraag in de Europese en Noord-Amerikaanse bouwsector. Die regionale verschuiving had wel een nadelig effect op de gemiddelde premies.

Electro-Optic Materials

De verdere verzwakking van de eindmarkten had een negatief effect op de inkomsten. De maatregelen om de kosten te verminderen die vanaf 2012 werden genomen, hadden een positieve impact op de winst.

De vraag naar germaniumplaatjes voor gebruik in optische infraroodtoepassingen bleef slabakken en de toenemende concurrentiedruk van China verergerde de situatie. De verkoop van afgewerkte optische producten bleef stabiel, terwijl de orders voor germaniumtetrachloride van de glasvezelindustrie toenamen.

De verkoopvolumes van germaniumsubstraten namen af als gevolg van de zwakte in de aardse CPVsector (Concentrator Photovoltaics). De vraag naar germanium gebruikt in LED's was ook lager door de gestegen germaniumprijs. De leveringen van substraten voor ruimtezonnecellen namen toe.

De hogere germaniumprijs leidde tot een grotere aanvoer van germaniumhoudende residuen en primaire materialen.

Rechargeable Battery Materials

De verkoopvolumes en inkomsten stegen op jaarbasis. De globale markt van Li-ionbatterijen bleef groeien, met aanhoudende sterk concurrentiële marktomstandigheden.

De sterke verkoop van hoogwaardige draagbare elektronica, zoals tablets en smartphones ondersteunde de vraag naar kathodematerialen met hoge energiedensiteit. Umicore is technologisch leider voor op LCO-gebaseerd (lithium kobaltiet) materiaal. We moeten er wel op wijzen dat de groeipatronen in dit eindgebruikersegment ietwat grillig verlopen. De vraag naar NMCkathodematerialen (nikkel-mangaan-kobalt) nam af omdat de verkoop van notebooks, waarin dit type kathodemateriaal wordt gebruikt, bleef dalen.

De verkoop van hybride en elektrische auto's neemt geleidelijk toe. De onderliggende langetermijntrend voor elektrische auto's blijft positief. Umicore is goed vertegenwoordigd in de huidige platformen voor elektrische auto's en versterkte haar positie voor nieuwe platformen.

De capaciteitsuitbreiding voor kathodematerialen in Zuid-Korea werd met succes afgerond en de eerste productladingen werden verzonden. De bouw van de productie-installatie voor precursoren in Zuid-Korea en de uitbreiding van de capaciteit voor kathodematerialen in China verlopen zoals gepland en zullen later dit jaar worden opgeleverd.

Thin Film Products

De inkomsten van Thin Film Products stegen op jaarbasis en de prestaties reflecteerden stilaan het effect van de aanpassingen aan de productiebasis en de bijbehorende daling van de vaste kosten die eind 2012 werden ingezet.

De verkoopvolumes voor roterende ITO-targets (Indium Tin Oxide) werden nog steeds positief beïnvloed door de stijgende vraag in de beeldschermensector en werden verder ondersteund door nieuwe projecten voor grotere schermen in Azië. De inkomsten van optiek- en elektronica- leden onder de zwakke vraag en de toenemende concurrentiedruk.

PERFORMANCE MATERIALS

Performance Materials kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2012	2012	2013
Totale omzet	778,4	730,0	747,4
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	267,2	256,2	263,2
Recurrente EBITDA	44,8	38,2	43,0
Recurrente EBIT	30,8	23,7	28,6
waarvan geassocieerde ondernemingen *	5,4	4,6	4,0
Totale EBIT	30,6	26,5	13,7
Recurrente operationele marge	9,5%	7,5%	9,3%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	11,7	12,2	11,6
Investeringen	10,7	18,6	12,7
Aangewend kapitaal, einde periode	602,2	573,0	572,0
Aangewend kapitaal, gemiddelde	587,1	587,6	572,5
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	10,5%	8,1%	10,0%
Personeelsbestand, einde periode	5.997	5.629	5.565
waarvan geassocieerde ondernemingen *	3.069	2.775	2.725

* Zinc Chemicals: Rezinal; Building Products: Ieqsa; Element Six Abrasives

Overzicht

Inkomsten en recurrente EBIT voor Performance Materials waren iets lager op jaarbasis, voornamelijk als gevolg van lagere prestaties in Building Products.

Building Products

Ondanks een lichte verbetering van de vraag in het tweede kwartaal haalden de verkoopvolumes niet het niveau van vorig jaar. De inkomsten daalden eveneens omdat de hogere premies het effect van de lagere verkoopvolumes niet helemaal konden compenseren.

De verkoopvolumes en de inkomsten werden het zwaarst getroffen in Centraal- en Zuid-Europa als gevolg van de crisis in de bouwsector in die regio's en de lange en strenge winter in de belangrijkste markten Frankrijk, Duitsland en België. De vraag in de markten buiten Europa bleef stijgen.

Electroplating

De inkomsten klommen dankzij stabiele en stijgende orderniveaus in de verschillende productgroepen. De hogere verkoopvolumes konden de druk op de prijzen als gevolg van de toenemende concurrentie ruimschoots compenseren.

De verkoop van Umicore's zilverplateringsoplossingen voor LED's bleef profiteren van de stijgende vraag. De vraag naar edelmetaalproducten voor printplaten kwam stilaan weer op gang.

Hoewel de globale markt van de fantasiejuwelen stabiel bleef, verhoogde Umicore haar marktaandeel dankzij haar specifieke klantenblootstelling en de succesvolle introductie van nieuwe beschermende plateringsoplossingen voor zilveren juwelen. De vraag naar niet-edelmetaalhoudende plateringsoplossingen voor decoratieve toepassingen, zoals platering van knopen, bleef stabiel.

Platinum Engineered Materials

De inkomsten bleven stabiel op jaarbasis en de business unit begon te profiteren van het effect van de maatregelen om de kosten te verminderen en de programma's om de productie-efficiëntie te verhogen.

De inkomsten van platinagaaskatalysatoren namen toe dankzij de solide vraag naar platinagaas dat in de meststoffenindustrie en de sector van chemische hulpstoffen wordt gebruikt. De lagere metaalprijzen hadden eveneens een positieve impact op de globale vraag.

De vraag voor toepassingen in de glasindustrie daalde licht als gevolg van de projectmatige aard van deze activiteit. Sommige Aziatische producenten van hoogzuiver glas voor beeldschermtoepassingen hebben een aantal investeringsprojecten uitgesteld.

Technical Materials

De inkomsten bleven stabiel, waarbij een stijging in contact- en stroomtechnologiematerialen, werd gecompenseerd door een daling in soldeerlegeringen.

De globale vraag naar soldeerlegeringen leed onder de vertragende economische activiteit in Europa en Noord- en Zuid-Amerika en de versterkte concurrentie van lokale spelers in China. In de Europese werktuigenmarkt bleven de verkoopvolumes stabiel.

De verkoop in contact- en stroomtechnologiematerialen werd gesteund door de groeiende vraag in de Noord-Amerikaanse markt naar producten die in laagspanningstoepassingen worden gebruikt. Hoewel de vraag in de Europese sector van elektrische apparatuur de voorbije maanden herstelde, haalde ze niet het hoge niveau van het eerste deel van vorig jaar. In China bleef de verkoop stabiel met een toenemende vraag in elektriciteitsdistributiesystemen die werd gecompenseerd door een dalende vraag in de sector van de laagspanningstoepassingen.

Zinc Chemicals

De inkomsten stegen licht op jaarbasis, voornamelijk als gevolg van hogere inkomsten voor zinkbatterijmaterialen.

De vraag naar fijne zinkpoeders voor gebruik in roestwerende verf verbeterde, hoofdzakelijk dankzij de vraag in Azië, waar het niveau van industriële investeringen hoog bleef. In Noord-Amerika verbeterde de vraag licht en in de Zuid-Amerikaanse markt bleef de verkoop groeien.

In Europa daalden de verkoopvolumes voor zinkoxide als gevolg van de dalende orders voor dierenvoeding en rubbertoepassingen. In India neemt de productie geleidelijk toe om aan het stijgende aantal bestellingen van de bandensector te voldoen. De Noord-Amerikaanse vraag naar houtbeschermingsverven neemt toe.

De verkoopvolumes van zinkpoeders die in primaire batterijen worden gebruikt, stegen aanzienlijk in vergelijking met de eerder zwakke prestaties in de eerste helft van vorig jaar. De globale vraag naar alkalinebatterijen bleef stabiel, maar Umicore trok nieuwe klanten aan en won aan marktaandeel in Europa en China.

De galvaniseringsindustrie in Europa draaide nog steeds op een laag pitje en bijgevolg waren er minder zinkhoudende residuen beschikbaar en nam de druk op de globale recyclagemarges toe.

Element Six Abrasives

Globaal lagen de inkomsten en volumes in de eerste jaarhelft lager dan vorig jaar als gevolg van de algemene zwakte in de verschillende eindmarkten.

Advanced Materials tekende lagere inkomsten op ondanks het herstel van de verkoop van precisiewerktuigen in het tweede kwartaal, met een groter aantal bestellingen van snijwerktuigen voor gebruik in de autosector.

De vraag naar producten in Oil & Gas bleef stabiel op jaarbasis in een vlakke en sterk concurrentiële markt.

Hoewel de inkomsten van Hard Materials daalden op jaarbasis, verbeterde de vraag naar Element Six Abrasives' wegenbouwwerktuigen in een vlakke markt. De business plukte de vruchten van haar goed uitgevoerde nichestrategie en haar goede klantenblootstelling in de wegenbouwsector.

Element Six Abrasives kondigde de intentie aan om de productie in haar Advanced Materials fabriek in Suzhou, China, stop te zetten. Element Six heeft onlangs haar nieuwe Global Innovation Centre geopend in Oxford, VK.

RECYCLING

Recycling kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2012	2012	2013
Totale omzet	5.314,4	4.275,2	3.776,0
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	342,0	339,2	307,4
Recurrente EBITDA	144,6	161,6	126,8
Recurrente EBIT	121,9	136,9	102,5
Totale EBIT	114,3	137,5	98,4
Recurrente operationele marge	35,6%	40,3%	33,3%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	9,9	10,4	10,6
Investeringen	26,6	41,2	32,9
Aangewend kapitaal, einde periode	264,1	327,3	323,3
Aangewend kapitaal, gemiddelde	292,7	295,7	325,3
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	83,3%	92,6%	63,0%
Personeelsbestand, einde periode	2.408	2.394	2.366

Overzicht

De inkomsten van Recycling daalden 10% op jaarbasis, voornamelijk als gevolg van de lagere metaalprijzen. De recurrente EBIT daalde met 16% in vergelijking met de eerste helft van 2012 als gevolg van lagere metaalprijzen en hogere projectkosten.

Precious Metals Refining

De inkomsten daalden op jaarbasis als gevolg van de impact van de lagere metaalprijzen. De recyclagevergoedingen namen echter toe, hoofdzakelijk door de grotere verwerkte volumes.

De aanvoer van residuen uit de nonferrometaalsector nam toe. Hoewel die markt dynamisch en competitief blijft, kon Umicore de aanvoermix continu optimaliseren dankzij de unieke flexibiliteit van haar recyclageproces. Umicore heeft in de periode nieuwe aanvoercontracten afgesloten die haar portefeuille uitbreiden en versterken.

De aanvoer van materialen aan het einde van hun levensduur lag lager dan in de eerste helft van 2012. In de markt van het elektronicaschroot nam de concurrentie toe, vooral voor laagwaardige materialen als gevolg van de recente capaciteitsuitbreiding bij concurrenten. Umicore blijft het meest concurrentieel in het hoogwaardige deel van dit segment en kon de gemiddelde recyclagekosten verbeteren. De recyclagemarkt voor gebruikte autokatalysatoren bleef getemperd, terwijl de beschikbaarheid van gebruikte industriële katalysatoren stabiel bleef.

De meeste metaalprijzen daalden aanzienlijk over de periode. Dat had slechts een beperkt effect op de marges van Umicore omdat zij bepaalde prijzen voor edelmetalen in vorige perioden contractueel had vastgelegd. De forse prijsdaling van bepaalde speciale metalen die niet kunnen worden ingedekt, had een onmiddellijke impact op de winst.

De eerder aangekondigde investeringsprojecten om knelpunten in de fabriek in Hoboken geleidelijk weg te werken, vorderen goed. De tweede fase van de uitbreiding van de bemonsteringsfaciliteit van de site wordt in 2014 afgerond. De nieuwe biologische waterzuiveringsinstallatie en het verbeterde gasreinigingssysteem voor de loodinstallaties worden in de tweede jaarhelft opgeleverd.

Precious Metals Management

De business unit noteerde lagere inkomsten op jaarbasis, ondanks de vrij hoge volatiliteit op de edelmetaalmarkten.

De industriële vraag naar edelmetalen was gemengd. Voor bepaalde metalen was de dalende prijzentrend positief voor de verkoopvolumes; de fysieke levering van andere metalen leed onder de verminderde activiteit in Europa. De lagere prijzen voor goud en zilver trokken opnieuw beleggers aan en dat verhoogde de vraag naar goud- en zilverstaven voor beleggingsdoeleinden.

Battery Recycling

Umicore blijft gebruikte herlaadbare batterijen inzamelen en versterkte haar samenwerking met fabrikanten van (hybride) elektrische voertuigen voor de verwerking van hun gebruikte batterijen. Dat resulteerde in bijkomende contracten en versterkt de opportuniteiten voor Umicore op lange termijn.

Jewellery & Industrial Metals

De inkomsten van de business unit daalden op jaarbasis en dat was voornamelijk te wijten aan de lagere bijdrage van de recyclage-activiteiten.

In Europa daalden de raffinagevolumes op jaarbasis omdat er door de dalende metaalprijzen minder goud- en zilverhoudende residuen beschikbaar waren. De lagere metaalprijzen beïnvloedden ook de recyclagemarges. Umicore's zilverrecyclageactiviteiten in Thailand bleven groeien en Umicore maakt zich klaar om een groter aantal klanten in Azië vanuit deze locatie te bedienen. De expansie van de zilverrecyclagecapaciteit in Pforzheim, Duitsland, verloopt volgens plan en zal voltooid zijn in 2015.

De lagere metaalprijzen stimuleerden de vraag van beleggers naar goud- en zilverstaven. De verkoopvolumes van gegoten zilverproducten werden gesteund door de nieuwe capaciteit voor de productie van door de LBMA (London Bullion Market Association) goedgekeurde staven. De orderniveaus voor zilvermuntplaatjes daalden op jaarbasis.

De vraag naar op zilver gebaseerde industriële producten leed onder het zwakke orderniveau van de zonne-energiesector. De verkoopvolumes van zilverproducten voor gebruik in chemische katalysatoren en elektrische toepassingen bleven stabiel.

In de sieradensector lagen de verkoopvolumes op het niveau van vorig jaar. De vraag naar producten voor op zilver gebaseerde modejuwelen compenseerde de lagere vraag naar op goud en pgm-gebaseerde producten voor gebruik in luxejuwelen.

CORPORATE & GROEPSELEMENTEN

Corporate kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2012	2012	2013
Recurrente EBITDA	-19,3	-20,8	-19,4
Recurrente EBIT	-24,3	-26,0	-24,5
waarvan geassocieerde ondernemingen *	-1,1	-1,3	-1,1
Totale EBIT	-29,2	-23,6	-34,6
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	10,9	10,4	10,0
Investeringen	3,7	6,4	5,5
Aangewend kapitaal, einde periode	71,6	87,3	54,9
Aangewend kapitaal, gemiddelde	60,7	79,5	71,1
Personeelsbestand, einde periode	1.197	1.201	1.172
waarvan geassocieerde ondernemingen *	49	49	49

* SolviCore

Corporate Overzicht

Algemeen bleven de bedrijfskosten op hetzelfde niveau als in 2012.

Onderzoek & Ontwikkeling

De O&O-uitgaven bleven stabiel in alle business groups, waarbij zowel de product- als de procesontwikkeling in een hoog tempo werd verdergezet. De totale uitgaven bedroegen € 91 miljoen , wat overeenstemt met 6,8% van de inkomsten (exclusief de uitgaven van verbonden ondernemingen van € 7 miljoen ). De gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroegen in totaal € 8 miljoen.

Sociale aspecten

Het totale aantal werknemers daalde van 14.438 eind 2012 tot 14.280 einde juni 2013. Het aantal werknemers in de volledig geconsolideerde ondernemingen daalde met 113, vooral als gevolg van herstructureringsmaatregelen in Energy Materials. Het aantal personeelsleden in de verbonden ondernemingen verminderde met 45, hoordzakelijk door de aanpassing van de productiebasis in Element Six Abrasives.

In de eerste helft van het jaar waren er 23 ongevallen met arbeidsverlet. Dat vertegenwoordigde een frequentiegraad van 2,70 (ten opzichte van 2,86 in 2012) en een ernstgraad van 0,08 (ten opzichte van 0,11 in 2012). De initiatieven die werden genomen om van Umicore een werkplek zonder arbeidsongevallen te maken, zijn vooral gericht op de business units met zwakkere veiligheidsprestaties en pakken in de eerste plaats de gedragsgerelateerde aspecten van veiligheid aan.

FINANCIEEL OVERZICHT

Niet-recurrente elementen en IAS 39

Niet-recurrente elementen hadden een negatieve impact van € 23 miljoen op EBIT. Herstructureringskosten vertegenwoordigden € 11 miljoen en zijn vooral verbonden met de intentie van Element Six Abrasives om haar fabriek voor synthetische diamant in Suzhou, China, te sluiten. Umicore boekte ook aanvullende milieuprovisies voor € 8 miljoen voor de sanering van historische vervuiling in de omgeving van sommige sites. Waardeverminderingen op permanent vastgelegde metaalvoorraden bedroegen € 1 miljoen , ten gevolge van lagere metaalprijzen. De impact van niet-recurrente kosten op het nettoresultaat (aandeel Groep) was € 21 miljoen .

De IAS 39 boekhoudregels hadden een negatief effect op het EBIT ten belope van € 6 miljoen en € 5 miljoen op het nettoresultaat (aandeel Groep). Dit heeft betrekking op tijdsverschillen die IFRS oplegt en die voornamelijk betrekking hebben op transactionele en structurele metaal - en valutaafdekkingen. Alle IAS 39 effecten hebben inherent geen impact op kasstromen.

Financiële resultaten en belastingen

De recurrente netto financiële lasten bedroegen in totaal € 11 miljoen , een lichte stijging ten opzichte van de eerste helft van 2012. Netto negatieve wisselkoersresultaten compenseerden het effect van een lagere netto-rente. De gewogen gemiddelde rente voor de periode daalde tot 1,27%.

De recurrente belastingslast voor de periode steeg tot € 34 miljoen. De algemene recurrente effectieve belastingsvoet voor de periode bedroeg 23,3%, vergeleken met 20,6 in 2012.

Kasstromen

De netto bedrijfskasstromen bedroegen € 224 miljoen, met een grotendeels stabiel nettowerkkapitaal in de periode.

De investeringen bedroegen in totaal € 120 miljoen, in lijn met het gemiddelde bedrag van 2012. Dit bedrag vertegenwoordigt grote capaciteitsuitbreidingen in Rechargeable Battery Materials en de voortdurende expansie in Catalysis en Recycling.

De netto kasstroom vóór financiering was positief en bedroeg € 105 miljoen.

Financiële schuld

Op 30 juni 2013 bedroeg de netto financiële schuld van Umicore € 190 miljoen ten opzichte van € 222 miljoen aan het begin van het jaar. Het vermogen van de Groep bedroeg € 1.785 miljoen en de schuldgraad (netto schuld / netto schuld + eigen vermogen) was 9,6%. De ratio netto schuld tot recurrente EBITDA kwam uit op 0,4x.

Dividend en aandelen

In overeenstemming met het dividendbeleid, keurde de Raad van Bestuur een interim-dividend van € 0,50 per aandeel goed, wat overeenkomt met de helft van het jaarlijkse dividend uitbetaald voor het boekjaar 2012. Het interim-dividend zal worden uitbetaald op 5 september 2013.

Op 30 juni 2013 had Umicore 8.585.587 uitstaande aandelen in eigen bezit, wat overeenkomt met 7,15% van het totale aantal uitgegeven aandelen. Het verschil met de 8.113.448 aandelen aan het begin van het jaar, is het nettoresultaat van het verwerven van de 758.311 eigen aandelen op de markt in 2013 en de uitoefening van aandelenopties in de periode. Op 29 juli 2013 had Umicore 8.584.837 aandelen in portefeuille.

Verslag van de commissaris omtrent het beperkt nazicht van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2013

Inleiding

We hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de in bijlage opgenomen geconsolideerde balans van Umicore, een vennootschap opgericht in België onder de vorm van een naamloze vennootschap, en haar dochtervennootschappen (de 'Groep') op 30 juni 2013 en de daarbij horende geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum, evenals van de toelichtingen. De Raad van Bestuur is verantwoordelijk dat deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid om een besluit te formuleren over deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkt nazicht.

Omvang van het beperkt nazicht

We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig met de 'International Standard on Review Engagements 2410 - Review of interim financial information performed by the independent auditor of the entity'. Een nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit vragen van inlichtingen aan hoofdzakelijk financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het toepassen van analytische en andere procedures van nazicht. Een beperkt nazicht is substantieel minder uitgebreid dan een volkomen controle uitgevoerd volgens "International Standards on Auditing" en laat ons bijgevolg niet toe om met zekerheid te stellen dat we kennis hebben van alle belangrijke gegevens die zouden geïdentificeerd zijn indien we een volkomen controle zouden hebben uitgevoerd. We brengen dan ook geen controleverslag uit.

Conclusie

Op basis van ons beperkt nazicht is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de bijgaande verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie, in alle materiële opzichten niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Sint-Stevens-Woluwe, 29 juli 2013

PwC Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door

Marc Daelman Emmanuèle Attout Bedrijfsrevisor Bedrijfsrevisor

Verklaring over de verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie (voor de periode afgesloten op 30 juni 2013), opgesteld overeenkomstig IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2013. De commentaren over de globale resultaten van de groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 13 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 29 juli 2013

Marc Grynberg Gedelegeerd bestuurder

VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN VOOR DE PERIODE EINDIGEND OP 30 JUNI 2013

Geconsolideerde resultatenrekening (in duizend €)	H1 2012	H2 2012	H1 2013
Omzet	6.853,8	5.694,2	5.390,0
Andere bedrijfsopbrengsten	32,5	30,1	29,1
Bedrijfsopbrengsten	6.886,3	5.724,3	5.419,1
Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	-6.060,7	-4.935,5	-4.616,6
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	-369,2	-347,8	-365,6
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	-85,3	-96,4	-77,8
Andere bedrijfskosten	-211,0	-199,4	-217,0
Bedrijfskosten	-6.726,2	-5.579,0	-5.276,9
Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa	0,2	0,8	-3,2
Bedrijfsresultaat	160,3	146,1	139,0
Financiële baten	2,1	1,2	3,1
Andere financiële lasten	-13,3	-10,6	-8,8
Wisselkoersverliezen en -winsten	-3,5	-6,8	-6,1
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen	10,6	11,6	-5,0
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening
voor belasting	156,1	141,5	122,2
Belastingen op het resultaat	-25,7	-34,0	-30,0
Resultaat van de periode	130,4	107,5	92,2
waarvan minderheidsbelangen	2,3	2,1	3,1
waarvan aandeel van de Groep	128,1	105,3	89,1
(in € / aandeel)
Totale winst per aandeel, basisberekening	1,15	0,94	0,80
Totale winst per aandeel na verwatering	1,14	0,94	0,79
Dividend per aandeel	0,50	0,50	0,50

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (in duizend €)	H1 2012	H2 2012	H1 2013
Resultaat van de periode	130,4	107,5	92,2
Bewegingen in financiële vaste activareserves,
beschibaar voor verkoop	-9,6	-1,2	-6,6
Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves	5,5	1,9	12,7
Bewegingen in personeelsvoordelen na uitdiensttreding,
voortkomende uit veranderingen in actuariële parameters	-34,1	-23,3	-11,0
Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen
in componenten van niet-gerealiseerde resultaten	8,5	6,5	-1,1
Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen	11,4	-25,4	-24,2
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten	-18,2	-41,6	-30,3
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode	112,3	65,9	61,9
waarvan minderheidsbelangen	2,6	-0,6	0,9
waarvan aandeel van de Groep	109,7	66,5	61,0

De invloed van de uitgestelde belastingen op de andere gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten heeft te maken met de kasstroomafdekkingsreserves (€ –4,5 miljoen) en de reserves voor personeelsvoordelen na uitdiensttreding (€ 3,5 miljoen).

Geconsolideerde balans (in duizend €)	30 / 06 2012	31 / 12 2012	30 / 06 2013
Vaste activa	1.455,8	1.478,2	1.474,6
Immateriële vaste activa	194,9	200,9	202,8
Materiële vaste activa	882,2	912,3	935,2
Deelnemingen opgenomen
volgens de vermogensmutatiemethode	227,1	214,0	199,7
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	37,9	37,1	27,4
Leningen	5,1	5,1	5,0
Handels- en overige vorderingen	15,9	17,0	16,4
Uitgestelde belastingactiva	92,6	91,8	88,0
Vlottende activa	2.294,5	2.189,7	2.174,5
Toegekende leningen	4,4	5,0	5,0
Voorraden	1.209,5	1.235,1	1.114,5
Handels- en overige vorderingen	952,2	788,4	927,0
Terug te vorderen belastingen	21,2	29,9	23,1
Kas en kasequivalenten	107,3	131,4	104,9
Totaal der activa	3.750,3	3.667,9	3.649,1
Eigen vermogen	1.787,5	1.805,8	1.785,4
Eigen vermogen van de groep	1.738,4	1.751,7	1.737,8
Kapitaal en uitgifttepremies	502,9	502,9	502,9
Overgedragen resultaten en reserves	1.521,1	1.577,7	1.611,3
Omrekeningsverschillen en overige reserves	-56,1	-102,0	-128,3
Eigen aandelen	-229,5	-226,8	-248,1
Minderheidsbelangen	49,1	54,1	47,6
Schulden op meer dan één jaar	513,7	422,4	453,5
Voorzieningen voor personeelsvoordelen	233,2	259,0	274,6
Financiële schulden	113,5	2,9	22,6
Handels- en overige schulden	15,2	13,9	13,6
Latente belastingpassiva	40,5	36,4	31,0
Voorzieningen	111,4	110,3	111,7
Schulden op ten hoogste één jaar	1.449,1	1.439,6	1.410,3
Financiële schulden	249,3	351,0	272,4
Handels- en overige schulden	1.121,7	1.022,4	1.055,9
Te betalen belastingen	33,9	35,5	46,9
Voorzieningen	44,2	30,7	35,1
Totaal der passiva	3.750,3	3.667,9	3.649,1

l i d d i G t t t t e c o n s o e e r e s a a v a n m u a e s i h i d t G n e e g e n v e r m o g e n v a n e r o e p ( du d ) in ize € n	i l Ka ta p a i i f & tg te u ies p re m	Re se rve s	ke ing Om re n h i l le ve rsc n ig & ov er e re se rv es	ig E en de len aa n	in de he i ds M r- be lan g en	l e ig To ta a en - ve rm og en
lan b i j he be in Ba 2 0 2 t H 1 1 s g va n	5 0 2, 9	1. 4 6 1, 0	-4 3, 6	-2 5 2, 8	5 4, 2	1. 7 2 1, 7
l de de io Re taa t v su an p er l de l ie ise Co ten t-g ta te mp on en va n n er ea er re su n l de l de l de de ise ie ise io Ge t-g ta ten rea er e n n er ea er re su va n p er	- - -	2 8, 1 1 - 1 2 8, 1	- -1 8, 4 -1 8, 4	- - -	2, 3 0, 2 2, 6	3 0, 1 4 -1 8, 2 1 1 2, 3
de len ba de d ing in ing Be we g en res erv es vo or op aa n g e se er v erg oe en de de iv i D n n bo k ing Ov er e en de len i j ig ing ig W en e en aa n z l da kr i j ig ing in i ie ing W t z en co ns o	- - - - -	- -6 0 7, -0, 6 - -0, 4	5, 3 - 0, 6 - -	- - - 2 3, 3 -	- -6, 9 - - -0, 7	5, 3 3, 9 -7 - 2 3, 3 -1, 2
lan he in de Ba t e H 1 2 0 1 2 s o p va n	0 2, 9 5	2 1. 5 1, 1	6, -5 1	-2 2 9, 5	9, 4 1	8 1. 7 7, 5
l de de io Re taa t v su an p er l de l ie ise Co ten t-g ta te mp on en va n n er ea er re su n l de l de l de de Ge ise ie ise io t-g ta ten rea er e n n er ea er re su va n p er	- - -	1 0 5, 3 - 1 0 5, 3	- -3 8, 8 -3 8, 8	- - -	2, 1 -2, 8 -0, 6	1 0 7, 5 -4 1, 6 6 5, 9
lve ho i ing Ka ta p a r g de de iv i D n n bo k ing Ov er e en de len i j ig ing ig W z en e en aa n l da kr i j ig ing in i ie ing W t z en co ns o	- - - - -	- -5 5, 9 7, 2 - -	- - -7, 2 - -	- - - 2, 6 -	6, 3 - - - -0, 6	6, 3 -5 5, 9 - 2, 6 -0, 6
lan he in de Ba t e H 2 2 0 1 2 s o p va n	5 0 2, 9	1. 5 7 7, 7	-1 0 2, 0	-2 2 6, 8	5 4, 1	1. 8 0 5, 8

l d d i i G t t t t e c o n s o e e r e s a a v a n m u a e s h d i i t G n e e g e n e r m o g e n a n e r o e p v v ( du d ) in ize € n	i l Ka ta p a f i i & tg te u ies p re m	Re se rve s	ke ing Om re n h i l le ve rsc n ig & ov er e re se rv es	ig E en de len aa n	in de he i ds M r- be lan g en	l e ig To ta a en - ve rm og en
lan b he be i j in Ba t H 1 2 0 1 3 s g va n	5 0 2, 9	1. 5 7 7, 7	-1 0 2, 0	-2 2 6, 8	5 4, 1	1. 8 0 5, 8
l de de Re io taa t v su an p er l de l ie ise Co ten t-g ta te mp on en va n n er ea er re su n l de l de l de de ise ie ise io Ge t-g ta ten rea er e n n er ea er re su va n p er	- - -	8 9, 1 - 8 9, 1	-2 8, 1 -2 8, 1	- - -	3, 1 -2, 2 0, 9	9 2, 2 -3 0, 3 6 1, 9
de len ba de d ing in ing Be we g en res erv es vo or op aa n g e se er v erg oe en lve de i in ing Ka ta p a rm r bo k ho d ku d ls i j ig ing in ig W en e n e r eg e z u de de iv i D n n de len i j ig ing ig W z en e en aa n	- - - - -	- - 0, 4 -5 5, 9 -	4, 3 - -2, 5 - -	- - - - -2 2 1,	- -5, 8 - -1, 7 -	4, 3 -5, 8 -2, 1 -5 7, 5 -2 2 1,
lan he de in Ba t e H 1 2 0 1 3 s o p va n	5 0 2, 9	1. 6 1 1, 3	-1 2 8, 3	-2 4 8, 1	4 7, 6	1. 7 8 5, 4

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizend €)	H1 2012	H2 2012	H1 2013
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	130,4	107,5	92,2
Aanpassing voor resultaat van de ondernemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-10,6	-11,6	5,0
Aanpassing voor niet-kastransacties	76,0	90,2	106,0
Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld
of geklasseerd moeten worden onder de investerings- of financieringskasstromen
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal	26,1	38,8	31,1
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	3,0 224,9	31,1 256,0	-0,4 234,0
Ontvangen dividenden	9,1	17,9	5,3
Belastingen betaald in de loop van het boekjaar	-55,5	-38,3	-15,3
Ontvangen subsidies	0,2	1,2	0,4
Toename / afname van de bedrijfsthesaurie	178,7	236,8	224,4
Verwerving van materiële vaste activa	-83,5	-144,2	-108,5
Verwerving van immateriële vaste activa	-11,0	-14,7	-11,3
Verwerving van nieuwe dochterondernemingen,
na aftrek van hun liquide middelen	-	-11,2	-
Verwerving / kapitaalverhoging van
geassocieerde ondernemingen	-0,5	0,4	-
Verwerving van bijkomende deelnemingen
in ondernemingen van de Groep	-1,2	-	-
Verwerving van financiële vaste activa	-	-	-0,2
Nieuwe toegekende leningen	-7,3	-0,3	-0,1
Subtotaal van de verwervingen	-103,5	-170,0	-120,1
Afstand van materiële vaste activa	1,3	1,7	0,9
Afstand van immateriële vaste activa	-	-	0,1
Afstand van dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, na aftrek van hun liquide middelen
Kapitaalvermindering van geassocieerde ondernemingen	0,2	1,9	-
Afstand van financiële vaste activa	- 0,4	2,4 0,1	- -
Aflossing van leningen	-	0,4	-
Subtotaal van de overdrachten	1,8	6,5	1,1
Toename / Afname van de investeringsthesaurie	-101,7	-163,5	-119,0
Kapitaalwijziging minderheden	-	5,5	-5,8
Verkoop (aankoop) van eigen aandelen	23,3	2,6	-21,2
Ontvangen interesten	2,4	0,5	2,8
Betaalde interesten	-12,9	-3,1	-2,8
Nieuwe leningen en aflossingen	-3,0	-13,8	-57,1
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	-68,6	-53,9	-59,3
Dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders	-6,7	-0,2	-1,7
Toename / Afname van de financieringsthesaurie	-65,4	-62,3	-145,1
Invloed van de wisselkoers	-4,4	12,7	13,2
Toename / Afname van de kas- en kasequivalenten	7,1	23,7	-26,5
Nettokas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar	100,2	107,3	131,0
Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar	107,3	131,0	104,5
waarvan kas en kasequivalenten	107,3	131,4	104,9
waarvan krediet op bankrekeningen	-	-0,4	-0,4

TOELICHTING BIJ DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN VOOR DE PERIODE EINDIGEND OP 30 JUNI 2013

Toelichting 1: Voorstellingsbasis

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2013 werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aangenomen door de Europese Unie.

Ze bevatten niet alle informatie nodig voor de volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar 2012 zoals gepubliceerd in het Verslag 2012 aan de Aandeelhouders en aan de Samenleving.

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur van 29 juli 2013.

Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact

De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële rekening zijn in overeenstemming met deze die werden gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële rekeningen voor de periode eindigend op 31 december 2012, met uitzondering van wat hieronder vermeld staat.

IAS 19 (revised) over personeelsvoordelen is effectief voor jaarlijkse periodes die starten op 1 januari 2013 of later en werd niet vroegtijdig aangepast door Umicore.

IAS 19 (revised) is vanaf 30 juni 2013 toegepast. Op basis van de uitgevoerde herberekeningen door de actuarissen werd beslist dat de impact van IAS 19 (revised) niet materieel is. Bijgevolg is de impact van € 2,1 miljoen niet opgenomen in de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van 2013 en 2012 werd eveneens niet geherformuleerd.

Toelichting 3: Segmentinformatie

f k i i V t t t H 1 2 0 1 2 e r o r e s e g m e n n o r m a e ( l ) in i j € m oe n	ly is Ca ta s	En er g y ia ls Ma te r	fo Pe r r ma nc e ia ls Ma te r	l ing Re cy c	Co te & rp or a ie N t to eg ew ez en	l im ina ies E t	l To ta a
le To ta t p t om ze er se g me n ter t wa arv an ex ne o mz e t tu te wa arv an o mz e sse n s eg me n n	9 6 8, 8 9 5 4, 6 1 4, 1	3 9 0, 4 3 8 6, 7 3, 7	8, 7 7 4 6 9 7, 6 8 0, 8	3 5. 1 4, 4 4. 8 0 0, 6 3, 8 5 1	2 1 4, 1 4, 2 -	-6 2, 1 4 - -6 2, 1 4	6. 8 3, 8 5 6. 8 5 3, 8 -
* p le ko in To ta ten t ms er se g me n ko in ter ten wa arv an ex ne ms ko in te tu te wa arv an ms n sse n s eg me n n	4 5 2, 8 4 5 2, 4 0, 4	1 8 3, 6 1 8 3, 6 -	2 6 7, 2 2 6 7, 2 -	3 4 2, 0 3 3 7, 5 4, 5	- - -	-4, 9 - -4, 9	1. 2 4 0, 6 1. 2 4 0, 6 -
Re te E B I T cu rre n be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t s rm sm	8, 4 7 4 4, 0	1 4, 4 1 2, 0	3 0, 8 2 5, 4	2 9 1 1, 1 2 1, 9	-2 3 4, -2 3, 2	- -	9 1 1, 5 1 8 0, 2
op g en om en vo en ve og en u e ie N t-r te E B I T ec urr en be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	4, 7 -1, 9 -1, 9 -	2, 4 -5, 6 -5, 6 -	5, 4 -1, 1 0, 3 -1, 4	- -8, 1 -8, 1 -	-1, 1 -4, 9 -4, 9 -	- - - -	1 1, 4 -2 1, 7 -2 0, 2 -1, 4
f fec I A S 3 9 e t o E B I T p be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de iem ho de ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	-1, 5 -1, 3 -0, 2	1, 1 1, 1 -	0, 9 - 0, 9	0, 4 0, 4 -	- - -	- - -	1, 0 0, 3 0, 7
le To ta E B I T be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	4 5, 3 0, 8 4 4, 5	9, 9 7, 5 2, 4	3 0, 6 2 8 5, 8 4,	1 1 4, 3 3 1 1 4, -	-2 9, 2 -2 8, 1 -1, 1	- - -	1 7 0, 9 6 0, 3 1 0, 1 6
ing Inv ter es en fsc hr i j ing A v en	3 7, 8 1 6, 9	1 5, 6 1 6, 1	1 0, 7 1 4, 0	2 6, 6 2 2, 7	3, 7 5, 0	- -	9 4, 6 7 4, 6

k f i i V t t t H 2 2 0 1 2 e r o r e s e g m e n n o r m a e ( l ) in i j € m oe n	ly is Ca ta s	En er g y ls ia Ma te r	fo Pe r r ma nc e ls ia Ma te r	l ing Re cy c	Co te & rp or a ie N t to eg ew ez en	l im ina ies E t	l To ta a
le To ta t p t se om ze er g me n ter t wa arv an ex ne o mz e t tu te wa arv an o mz e sse n s eg me n n	9 0 3, 1 8 9 0, 4 1 2, 7	3 7 3, 3 3 7 0, 4 2, 9	7 3 0, 0 6 5 1, 2 7 8, 8	4. 2 7 5, 2 3. 7 6 7, 5 5 0 7, 6	1 4, 6 1 4, 6 -	-6 0 2, 0 - -6 0 2, 0	5. 6 9 4, 2 5. 6 9 4, 2 -
le ko p in To ta ten t ms er se g me n ko in ter ten wa arv an ex ne ms ko * in te tu te wa arv an ms n sse n s eg me n n	4 1 3, 4 3, 0 4 1 0, 4	1 8 2, 8 8 2, 8 1 -	2 5 6, 2 2 2 5 6, -	3 3 9, 2 3 3 0 5, 4, 2	- - -	-4, 6 - -4, 6	1. 1 8 6, 9 8 1. 1 6, 9 -
Re B te E I T cu rre n be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	4 2, 2 3 6, 4 5, 9	3, 8 2, 0 1, 8	2 3, 7 1 9, 1 4, 6	1 3 6, 9 1 3 6, 9	-2 6, 0 -2 4, 7 -1, 3	- -	1 8 0, 6 1 6 9, 7 1 0, 9
ie N t-r te E B I T ec urr en be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm e u	-3, 8 -3, 8 -	-2 3 4, -2 4, 3 -	0, 5 0, 9 -0, 4	- 0, 2 0, 2 -	2, 4 2, 4 -	- - - -	-2 0 5, -2 4, 6 -0, 4
f fec I A S 3 9 e t o E B I T p be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	0, 1 0, 6 -0, 5	-0, 7 -0, 7 -	2, 3 0, 7 1, 6	0, 4 0, 4 -	- - -	- - -	2, 2 0 1, 1, 1
le To ta E B I T be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	3 8, 5 3 3, 2 5, 4	-2 1, 2 -2 3, 0 1, 8	2 6, 5 2 0, 7 5, 8	1 3 7, 5 1 3 7, 5 -	-2 3, 6 -2 2, 3 -1, 3	- - -	1 5 7, 7 1 4 6, 1 1 1, 6
ing Inv ter es en fsc hr i j ing A en v	5 1, 0 1 6, 5	4 1, 8 1 6, 3	1 8, 6 1 4, 5	4 1, 2 2 4, 7	6, 4 5, 3	- -	1 5 8, 9 7 7, 3

k f i i V t t t H 1 2 0 1 3 e r o r e s e g m e n n o r m a e ( l ) in i j € m oe n	ly is Ca ta s	En er g y ia ls Ma te r	fo Pe r r ma nc e ia ls Ma te r	l ing Re cy c	Co te & rp or a ie N t to eg ew ez en	l im ina ies E t	l To ta a
le To ta t p t om ze er se g me n	0 8, 1. 6 1	0 2, 4 9	7 4 7, 4	3. 0 7 7 6,	1 5, 5	2 0, 0 -6	3 0, 0 5. 9
ter t wa arv an ex ne o mz e t tu te wa arv an o mz e sse n s eg me n n	1. 0 4 9, 6 1 8, 6	3 9 8, 8 4, 1	6 7 2, 0 7 5, 4	3. 2 5 4, 0 5 2 2, 0	1 5, 5 -	- -6 2 0, 0	5. 3 9 0, 0 -
* p le ko in To ta ten t ms er se g me n	6 6, 4 1	9 9, 1 5	2 6 3, 2	3 0 7, 4	-	-3, 2	2 3 3, 1. 1
ko in ter ten wa arv an ex ne ms ko in te tu te wa arv an ms n sse n s eg me n n	4 6 5, 8 0, 4	1 9 9, 5 -	2 6 3, 2 -	3 0 4, 6 2, 8	- -	- -3, 2	1. 2 3 3, 1 -
Re te E B I T cu rre n	4 4, 4	1 2, 0	2 8, 6	1 0 2, 5	-2 4, 5	-	1 6 2, 9
be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en	4 2, 9	1 0, 3	2 4, 6	1 0 2, 5	-2 3, 4	-	1 5 6, 9
lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	1, 4	1, 7	4, 0	-	-1, 1	-	6, 1
ie N t-r te E B I T ec urr en	-	0, 6	-1 3, 7	0, 4	-1 0, 1	-	-2 2, 8
be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en	-	0, 6	-3, 5	0, 4	0, -1 1	-	2, 6 -1
lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	-	-	-1 0, 3	-	-	-	-1 0, 3
f fec I A S 3 9 e t o E B I T p	0, 1	-0, 6	-1, 1	-4, 5	-	-	-6, 1
be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en	-0, 1	-0, 6	-0, 1	-4, 5	-	-	-5, 4
lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm u e	0, 3	-	-1, 1	-	-	-	-0, 8
le To ta E B I T	4 4, 5	2, 0 1	3, 1 7	9 8, 4	-3 6 4,	-	3 0 1 4,
be dr fsr l i j taa t wa arv an va n es u de ing wa arv an va n o n rne m en lg de ho de iem ta t t op g en om en vo en s ve rm og en sm e u	4 2, 8	1 0, 3	2 1, 0	9 8, 4	-3 3, 5	-	1 3 9, 0
	1, 7	1, 7	-7, 3	-	-1, 1	-	-5, 0
ing Inv ter es en	3 4, 6	3 4, 0	1 2, 7	3 2, 9	5, 5	-	1 1 9, 9
fsc hr i j ing A v en	1 8, 6	1 4, 9	1 4, 4	2 4, 3	5, 1	-	7 7, 3

Toelichting 4: Niet-recurrente resultaten en IAS 39 impact op het resultaat

Impact van IAS 39 & niet-recurrente elementen (in miljoen €)	Voortgezet totaal	waarvan: Recurrent	Niet- recurrent	IAS 39 effect
H1 2012
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere	160,3	180,2	-20,2	0,3
financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode EBIT	0,2 10,6 170,9	0,2 11,4 191,5	- -1,4 -21,7	- 0,7 1,0
Financiële kosten Belastingen	-14,7 -25,7	-10,2 -32,3	- 5,2	-4,6 1,5
Nettoresultaat waarvan minderheidsbelangen waarvan aandeel van de Groep	130,4 2,3 128,1	149,0 3,1 145,9	-16,5 -0,8 -15,7	-2,1 - -2,1
H2 2012
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere	146,1	169,7	-24,6	1,0
financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	0,8 11,6	0,8 10,9	- -0,4	- 1,1
EBIT	157,7	180,6	-25,0	2,2
Financiële kosten Belastingen	-16,3 -34,0	-13,2 -35,0	- 0,2	-3,0 0,8
Nettoresultaat waarvan minderheidsbelangen waarvan aandeel van de Groep	107,5 2,1 105,3	132,4 3,0 129,3	-24,8 -0,9 -23,8	-0,1 - -0,2
H1 2013
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere	139,0	156,9	-12,6	-5,4
financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-3,2	-0,4	-2,8	-
EBIT	-5,0 134,0	6,1 162,9	-10,3 -22,8	-0,8 -6,1
Financiële kosten Belastingen	-11,8 -30,0	-11,4 -33,8	- 2,3	-0,4 1,6
Nettoresultaat waarvan minderheidsbelangen waarvan aandeel van de Groep	92,2 3,1 89,1	117,7 3,1 114,6	-20,6 0,1 -20,6	-4,9 -0,1 -4,9

De niet-recurrente zaken hadden een negatieve impact op EBIT ten belope van € 22,8 miljoen . Herstructureringsmaatregelen bedroegen € 11 miljoen en zijn voornamelijk verbonden met de aangekondigde sluiting van de Synthetic Diamond site van Element Six Abrasives in Suzhou, China. Umicore heeft ook bijkomende milieuvoorziening geboekt voor € 8 miljoen , in het kader van de sanering van historische vervuiling op de omgeving van sites. Waardeverminderingen op metaalvoorraden die permanent in gebruik zijn bedroeg € 1 miljoen . Dit is te wijten aan lagere metaalkoersen, voornamelijk zink. De totale impact van deze nietrecurrente zaken op het netto resultaat (aandeel van de Groep) was € 21 miljoen .

IAS 39 effect had een negatieve impact op het operationele resultaat van € 6,1 miljoen . Dit bedrag heeft te maken met tijdsverschillen in het boeken van opbrengsten die vooral op transactionele en structurele metalen en deviezen indekkingen betrekking hebben. Alle IAS 39 effecten hebben inherent geen impact op kasstromen.

Toelichting 5: Op aandelen gebaseerde vergoedingen

In de resultatenrekening werd een kost van € 4,3 miljoen opgenomen die te maken heeft met de aandelenopties en aandelen die in 2013 aan de hogere kaderleden van de groep werden toegekend.

Toelichting 6: Financiële instrumenten

De wijzigingen van de kasstroomafdekkingsreserve van € 12,7 miljoen bestaat uit € 14,5 miljoen op termijnovereenkomsten op goederen, € -2,5 miljoen op termijnovereenkomsten op deviezen en € 0,6 miljoen op interestovereenkomsten.

Toelichting 7: Aandelen

Het aantal aandelen op het einde van juni is 120.000.000.

Van de 8.113.488 eigen aandelen in bezit op het einde van 2012 werden 25.300 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers van 2012, 260.912 aandelen werden gebruikt voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode en 758.311 eigen aandelen werden ingekocht. Op 30 juni 2013 bezat Umicore 8.585.587 eigen aandelen wat neerkomt op 7,15% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.

Toelichting 8: IFRS ontwikkelingen

Nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties moeten in de eerste gepubliceerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten aangenomen worden na hun ingangsdatum (of datum van vroege ingang). Er zijn geen nieuwe IFRS of IFRIC die voor het eerst ingevoerd moeten worden voor deze interim periode en die een materiële impact hebben op de Groep, behalve voor degenen die in toelichting 2 opgenomen worden.

Toelichting 9: Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen, boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen en gebeurtenissen na balansdatum

De enige verandering in de voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen sinds de publicatie van het vorige jaarverslag heeft betrekking op de sanering van historische vervuiling. Voorzieningen zijn geboekt voor deze voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen.

Bovendien waren er geen wijzigingen in de boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen tussen de balansdatum en het tijdstip waarop de tussentijdse verkorte financiële staten voor publicatie werden vrijgegeven.

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: http://www.umicore.com/investorrelations/nl/financialsN/glossaryN.htm

Voor meer informatie

Investor Relations
Geoffroy Raskin	+32 2 227 71 47	geoffroy.raskin@umicore.com
Evelien Goovaerts	+32 2 227 78 38	evelien.goovaerts@umicore.com
Media Relations
Elcke Vercruysse	+32 2 227 71 29	elcke.vercruysse@umicore.com

Financiële kalender

2 september 2013	Datum dat aandeel zonder interim dividend verhandeld wordt
4 september 2013	Registratiedatum voor interim dividend
5 september 2013	Datum betaling interim dividend
23 oktober 2013	2013 Q3 kwartaal update
6 februari 2014	Jaarresultaten 2013
29 april 2014	2014 Q1 kwartaalupdate en aandeelhoudersvergadering

Umicore profiel

Umicore is een globale materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn voornamelijk geconcentreerd rond vier bedrijfssectoren: Catalysis, Energy Materials, Performance Materials en Recycling. Elke bedrijfssector is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, die aan de spits staan van nieuwe, technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in alledaagse toepassingen.

Het merendeel van de inkomsten van Umicore is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen wordt uitgegeven aan projecten op het vlak van 'schone' technologieën, zoals uitstootkatalysatoren, materialen voor herlaadbare batterijen en fotovoltaïsche cellen, brandstofcellen en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te produceren en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.

De Umicore Groep beschikt over industriële installaties op alle continenten en verleent diensten aan een wereldwijd klantenbestand. De Groep boekte in 2012 een omzet van € 12,5 miljard (inkomsten van € 2,4 miljard, metaal niet inbegrepen) en heeft ongeveer 14.300 mensen in dienst.

Een telefoonconferentie met presentatie zal plaatsvinden om 14:00 CET in Brussel. Meer informatie: http://www.umicore.com/investorrelations/en/financialCalendar/confCall20120730.htm