Umicore

Earnings Release • Feb 10, 2017

JAARRESULTATEN 2016

Hoofdlijnen

De inkomsten en recurrente EBIT voor voortgezette activiteiten namen toe met respectievelijk 3% en 7%. Voor de Groep, inclusief stopgezette activiteiten, stegen de inkomsten met 1% en de recurrente EBIT met 6%. De sterke groei in Automotive Catalysts en Rechargeable Battery Materials heeft de impact van de lagere metaalprijzen op de diverse recyclageactiviteiten ruimschoots gecompenseerd.

• Inkomsten*: € 2,7 miljard (+1%)
• Recurrente EBITDA*: € 527 miljoen (+4%)
• Recurrente EBIT*: € 351 miljoen (+6%)
• ROCE*: 14,6% (tegenover 13,7% in 2015)
• Recurrente nettowinst (aandeel Groep)*: € 233 miljoen (-5%)
• Recurrente winst per aandeel*: € 2,14 (-6%)
• Nettoschuld*: € 296 miljoen stemt overeen met een schuldgraad van 13,8%

* Inclusief stopgezette activiteiten

De investeringen bedroegen € 287 miljoen, waarvan het grootste deel betrekking had op groei-investeringen in schone mobiliteit en recyclage. De uitbreidingswerkzaamheden om de capaciteit voor kathodematerialen te verdrievoudigen in China en Korea tegen het einde van 2018 werden aangevat. In Automotive Catalysts werd de nieuwe fabriek in Thailand in gebruik genomen en de productie wordt opgedreven. De randinvesteringen in het kader van de capaciteitsuitbreiding in Hoboken werden afgerond.

Umicore's groei-investeringen omvatten onder meer projecten bedoeld om de milieuprestaties van het bedrijf verder te verbeteren. In het bijzonder werd een aantal projecten gestart in de recyclagefaciliteit van Hoboken om metaalemissies nog meer terug te dringen. Deze projecten zijn in eerste instantie gericht op een renovatie van de loodraffinaderij om zowel het risico op emissies te beperken als de gezondheid in de werkomgeving verder te verbeteren.

Niet-recurrente elementen hadden een negatieve impact van € 110 miljoen op EBIT, waarvan € 69 miljoen gerelateerd aan de boete opgelegd door de Franse Mededingingsautoriteit met betrekking tot Umicore's Building Products-activiteiten in Frankrijk. Het resterende bedrag weerspiegelt voornamelijk de sluitingskosten voor twee productiesites in Europa en China.

Op de jaarlijkse Algemene Vergadering van 25 april 2017 zal de Raad van Bestuur een bruto jaarlijks dividend van € 1,30 per aandeel voorstellen, een stijging ten opzichte van 2015. Daarvan werd reeds € 0,60 als interim-dividend in augustus 2016 uitgekeerd.

Opmerking: Alle vergelijkingen worden gemaakt met 2015, tenzij anders vermeld. In overeenstemming met IFRS 5 werden vanaf de tweede helft van 2015 geen afschrijvingen opgenomen voor de stopgezette activiteiten. Alle indicatoren van de Groep omvatten de stopgezette activiteiten, tenzij anders vermeld. Zinc Chemicals droeg 10 maanden bij aan de indicatoren van de stopgezette activiteiten, tenzij anders vermeld.

Umicore Group Communications VAT BE401 574 852 Naamloze vennootschap – Société anonyme BE92 2100 0538 0623 Tel.: +32 2 227 71 11 Broekstraat 31 Rue du Marais

Vooruitzichten

Umicore is goed op weg om haar Horizon 2020- doelstellingen te halen.

Umicore's activiteiten op het vlak van schone mobiliteit zullen naar verwachting sterk groeien in 2017. De grote vraag naar Umicore's kathodematerialen voor automobieltoepassingen zou de volumes in 2017 moeten opdrijven. Die volumegroei zal naar verwachting meer uitgesproken zijn in de tweede jaarhelft wanneer nieuwe capaciteit geleidelijk in gebruik zal genomen worden. Hoewel er geen belangrijke nieuwe emissienormen zullen worden geïntroduceerd in 2017, wordt verwacht dat de vraag naar autokatalysatoren ook zal toenemen.

In de recyclageactiviteiten zou het opdrijven van de capaciteit in de fabriek in Hoboken moeten leiden tot meer verwerkte volumes in vergelijking met 2016. Zoals verwacht, zullen de bijkomende volumes waarschijnlijk iets minder gunstig zijn op het gebied van marges.

Kerncijfers (in miljoen €)	H2 2015	H2 2016	2015	2016
Omzet*	5.000,4	5.920,7	10.441,9	11.085,9
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	1.293,4	1.313,1	2.629,0	2.667,5
Recurrente EBITDA	244,7	268,0	504,7	526,8
Recurrente EBIT	159,2	175,0	330,3	350,7
waarvan geassocieerde ondernemingen	5,6	10,7	14,3	18,3
Niet-recurrente EBIT	(45,1)	(42,6)	(74,9)	(110,2)
IAS 39 effect op EBIT	0,7	(5,5)	(2,7)	(9,0)
Totale EBIT	114,8	126,9	252,7	231,6
Recurrente operationele marge	11,9%	12,5%	12,0%	12,5%
Gemiddelde gewogen nettorente	1,55%	1,74%	1,54%	1,76%
Recurrente belastingsgraad	18,61%	24,47%	21,41%	25,05%
Recurrent nettoresultaat, aandeel van de Groep	115,4	121,4	246,0	232,9
Nettoresultaat, aandeel van de Groep	79,1	85,1	169,2	130,7
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	71,5	77,7	144,5	155,9
Investeringen	140,3	201,3	240,3	287,3
Netto toename/afname van de kasstromen vóór financieringsoperaties Totaal der activa, einde periode Eigen vermogen van de Groep, einde periode Geconsolideerde netto financiële schuld, einde periode Schuldratio, einde periode Gemiddelde nettoschuld / recurrente EBITDA	74,6 4.030,1 1.731,6 321,3 15,3% 64,9%	67,5 4.145,7 1.789,6 296,3 13,8% 55,4%	119,0 4.030,1 1.731,6 321,3 15,3% 61,8%	141,9 4.145,7 1.789,6 296,3 13,8% 57,6%
Aangewend kapitaal, einde periode	2.414,5	2.397,4	2.414,5	2.397,4
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.422,0	2.394,4	2.402,2	2.398,7
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	13,1%	14,6%	13,7%	14,6%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen) Frequentiegraad van arbeidsongevallen Ernstgraad van arbeidsongevallen	10.429 3.301 2,63 0,09	9.921 3.196 3,50 0,16	10.429 3.301 2,66 0,12	9.921 3.196 3,34 0,56

* Inclusief de eliminatie van transacties tussen voortgezette en stopgezette activiteiten

** Exclusief Zinc Chemicals voor 2016

Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel)	H2 2015	H2 2016	2015	2016
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde periode waarvan uitstaande aandelen waarvan aandelen in eigen bezit	112.000.000 108.072.466 3.927.534	112.000.000 109.326.850 2.673.150	112.000.000 108.072.466 3.927.534	112.000.000 109.326.850 2.673.150
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen basisberekening na verwateringseffect	108.363.976 108.846.092	109.228.899 110.026.232	108.445.128 108.927.245	108.887.828 109.685.160
Recurrente winst per aandeel Winst per aandeel volgens basisberekening Winst per aandeel na verwateringseffect	1,07 0,73 0,73	1,11 0,78 0,77	2,27 1,56 1,55	2,14 1,20 1,19
Dividend	0,70	0,70	1,20	1,30
Netto toename/afname van de kasstromen vóór financieringsoperaties, basisberekening	0,69	0,62	1,10	1,30
Totaal der activa, einde periode Eigen vermogen van de Groep, einde periode	37,29 16,02	37,92 16,37	37,29 16,02	37,92 16,37

Opsplitsing per segment

CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Exclusief Corporate

Catalysis

Catalysis kerncijfers (in miljoen €)	H2 2015	H2 2016	2015	2016
Totale omzet	1.345,6	1.383,9	2.749,3	2.779,1
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	544,6	565,4	1.093,7	1.163,4
Recurrente EBITDA	87,4	101,1	172,3	203,4
Recurrente EBIT	62,9	74,9	124,2	152,5
waarvan geassocieerde ondernemingen	3,7	4,1	8,8	9,2
Totale EBIT	60,1	49,2	115,9	125,6
Recurrente operationele marge	10,9%	12,5%	10,6%	12,3%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	45,6	50,8	91,1	102,0
Investeringen	45,3	23,7	78,8	46,5
Aangewend kapitaal, einde periode	968,2	911,2	968,2	911,2
Aangewend kapitaal, gemiddelde	958,8	903,4	929,6	917,7
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	13,1%	16,6%	13,4%	16,6%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	2.443	2.464	2.443	2.464
ondernemingen)	168	177	168	177

Overzicht en vooruitzichten

De inkomsten in Catalysis stegen met 6% door de sterke groei in Automotive Catalysts. De winst nam met 23% toe dankzij een volumestijging en positieve mix in Automotive Catalysts evenals schaaleffecten na het opdrijven van de productie in de onlangs in gebruik genomen investeringen.

De inkomsten zullen naar verwachting verder stijgen in 2017, met hogere verkoopvolumes voor zowel personenwagens als toepassingen voor zware dieselvoertuigen. Deze groei zal minder sterk zijn dan in 2016 bij gebrek aan grote stappen op het vlak van wetgeving.

Overzicht van de activiteiten in 2016

De inkomsten voor Automotive Catalysts waren beduidend hoger op jaarbasis, zowel voor personenwagens als voor zware dieselvoertuigen. In het segment van personenwagens was in het bijzonder de vraag naar Umicore's katalysatoren voor benzinemotoren sterk. De vraag naar katalysatoren voor zware dieselvoertuigen steeg aanzienlijk in Europa en Azië.

De wereldwijde markt van personenwagens is met 4,3% toegenomen, bijna volledig dankzij de Chinese automarkt en in mindere mate Europa en Noord-Amerika. Umicore's volumes en inkomsten groeiden sneller dan de wereldwijde markt.

In Europa overtroffen Umicore's volumes en inkomsten de groei van de markt, die een toename van 2,6% liet optekenen. De vraag naar Umicore's katalysatoren voor benzinemotoren was sterk dankzij het succes van de onlangs gelanceerde benzineplatforms met Umicore katalysatoren. Dit was vooral het geval voor benzinemotoren met directe injectie. Zoals voorheen aangekondigd, optimaliseert Umicore haar productie in Europa. Dit houdt in dat in Duitsland de productie van autokatalysatoren in één gespecialiseerde faciliteit in Bad Säckingen geconsolideerd wordt, terwijl in Polen de pas in gebruik genomen fabriek in Nowa Ruda haar capaciteit zal uitbreiden.

In Noord-Amerika lagen Umicore's volumes en inkomsten onder de marktgroei van 2%, die voornamelijk werd gedreven door Aziatische autofabrikanten waaraan Umicore relatief minder is blootgesteld. Umicore's volumes en inkomsten in Zuid-Amerika daalden, in lijn met een markt die nog maar net tekenen van stabilisatie vertoonde.

De Chinese autoproductie steeg met 12,8%. De beslissing van de Chinese overheid eind 2015 om de verkoopbelasting voor voertuigen met kleine motoren van 10% naar 5% terug te brengen, speelde hierin een belangrijke rol. Die beslissing heeft de verkoop in 2016 een fikse duw in de rug gegeven, vooral in het vierde kwartaal, aangezien de verkoopbelasting in januari 2017naar 7,5% zou stijgen. Umicore presteerde beter dan de Chinese markt zowel qua volumes als inkomsten dankzij haar sterke blootstelling aan internationale autofabrikanten die sneller groeiden dan de lokale fabrikanten.

In Zuid-Korea daalden Umicore's volumes en inkomsten in lijn met de markt. Umicore's marktaandeel bij Japanse autofabrikanten wereldwijd nam verder toe en de verkoopvolumes en inkomsten kenden een sterke stijging. Umicore's volumes en inkomsten in India stegen sneller dan de groeiende automarkt. In Thailand werd de nieuwe katalysatorenfabriek in gebruik genomen in het laatste kwartaal en wordt de productie opgevoerd.

Umicore heeft belangrijke contracten afgesloten voor benzineroetfilters in Europa en China in het kader van de Euro 6c- en China 6-emissiewetten die in voege zullen treden vanaf september 2017.

De inkomsten voor Precious Metal Chemistry waren iets lager op jaarbasis. De hogere inkomsten voor homogene katalysatoren gebruikt in life science-toepassingen en in bulkchemicaliën werden meer dan tenietgedaan door de lagere vraag naar API's (Active Pharmaceutical Ingredients) en een zwakkere vraag in Zuid-Amerika naar anorganische chemicaliën in katalytische toepassingen.

Energy & Surface Technologies

Energy & Surface Technologies kerncijfers (in miljoen €)	H2 2015	H2 2016	2015	2016
Totale omzet	717,9	785,3	1.474,4	1.469,0
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	289,1	321,8	586,9	610,2
Recurrente EBITDA	51,9	72,5	112,6	131,6
Recurrente EBIT	30,3	44,8	70,2	81,7
waarvan geassocieerde ondernemingen	(2,9)	1,8	(3,5)	1,0
Totale EBIT	10,9	35,7	37,3	74,2
Recurrente operationele marge	11,5%	13,3%	12,6%	13,2%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	10,2	10,2	20,3	20,2
Investeringen	24,2	122,0	42,5	144,3
Aangewend kapitaal, einde periode	633,4	752,0	633,4	752,0
Aangewend kapitaal, gemiddelde	643,7	725,0	640,0	695,3
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	9,4%	12,4%	11,0%	11,7%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	2.258	2.357	2.258	2.357
ondernemingen)	936	847	936	847

Overzicht en vooruitzichten

De inkomsten in Energy & Surface Technologies stegen met 4% dankzij een sterke volumegroei in kathodematerialen voor automobieltoepassingen die de afgenomen vraag in een aantal andere eindmarkten van de business group meer dan compenseerde. De winst steeg met 16% als gevolg van hogere inkomsten evenals een verbetering van de marges in Cobalt & Specialty Materials en Electro-Optic Materials.

De inkomsten zullen naar verwachting verder toenemen in 2017, voornamelijk gedreven door volumegroei in Rechargeable Battery Materials voor automobieltoepassingen. Deze groei zal naar verwachting meer uitgesproken zijn in de tweede jaarhelft wanneer de nieuwe capaciteit geleidelijk in gebruik genomen zal worden.

Overzicht van de activiteiten in 2016

De inkomsten en volumes voor Rechargeable Battery Materials waren aanzienlijk hoger op jaarbasis dankzij de sterk groeiende vraag naar NMC-kathodematerialen (nikkel-mangaan-kobalt) gebruikt in het transportsegment. In dit marktsegment vormen de toenemende marktpenetratie van elektrische en hybride wagens en het gebruik van grotere batterijen voor een langere rijafstand een sterke basis voor groei. Umicore is, met haar gediversifieerde klantenbestand en brede waaier aan NMC-kathodematerialen, goed geplaatst om van deze groei te genieten.

Het uitbreidingsprogramma om de capaciteit voor kathodematerialen te verdrievoudigen in China en Korea tegen eind 2018 zit op schema en de nieuwe capaciteit zal geleidelijk aan in gebruik genomen worden vanaf de tweede helft van 2017. De kleinere projecten om de knelpunten in China weg te werken werden tegen het einde van 2016 volbracht.

Als onderdeel van haar groeistrategie voor batterijmaterialen heeft Umicore ook de volledige eigendom van drie NMC-patentfamilies voor kathodematerialen verworven die de referentie zijn voor grote lithiumionbatterijen die doorgaans gebruikt worden in automobiel- en energieopslagtoepassingen.

De leveringen van Umicore's gepatenteerde High Energy LCO (lithium-kobaltiet) kathodematerialen voor hoogstaande draagbare apparaten bleven het goed doen. Deze materialen bieden een uitstekende combinatie van de hoogste energiedensiteit en de beste veiligheidsprestaties voor hoge-energiepolymeerbatterijen gebruikt in elektronicatoestellen. De vraag naar Umicore's NMC-kathodematerialen voor energieopslagtoepassingen steeg op jaarbasis.

De inkomsten voor Cobalt & Specialty Materials bleven nagenoeg stabiel op jaarbasis, ondanks de impact van lagere kobalt- en nikkelprijzen op de bijdrage van de raffinageactiviteiten. Hoewel de prijzen voor kobalt en nikkel licht stegen in de tweede jaarhelft, bleven ze onder het gemiddelde van 2015. Kostenbeperkende maatregelen leidden tot een hogere winst.

De distributieactiviteiten behaalden stabiele inkomsten waarbij volumegroei de impact van lagere metaalprijzen op de distributiemarges compenseerde. De inkomsten uit nikkelchemicaliën stegen dankzij de grotere vraag voor batterij- en katalytische toepassingen. Het aantal bestellingen van metaalcarboxylaten lag enigszins onder het sterke niveau van 2015, terwijl de inkomsten voor werktuigmaterialen stabiel bleven.

De werken voor de renovatie en modernisering van de raffinagefaciliteit in Olen, België, werden aangevat en zullen naar verwachting tegen eind 2018 zijn afgerond.

De inkomsten voor Electroplating waren aanzienlijk hoger op jaarbasis, voornamelijk door de sterk gestegen vraag naar edelmetaalhoudende elektrolyten gebruikt in draagbare elektronica. De vraag naar coatingproducten voor printplaten steeg dankzij een toename van het marktaandeel. De inkomsten voor decoratieve toepassingen daalden enigszins.

De inkomsten voor Electro-Optic Materials daalden door een lagere bijdrage van recyclage en raffinage en lagere inkomsten van de substratenactiviteit. De recyclage- en raffinageactiviteiten ondervonden de gevolgen van de lagere metaalprijzen, terwijl het aantal bestellingen voor substraten onder de sterke niveaus van 2015 bleef. De inkomsten van germaniumtetrachloride stegen aanzienlijk dankzij een groeiende vraag en een toename van het marktaandeel. Ook de vraag naar afgewerkte infraroodoptiek kende een stijging. De impact van lagere inkomsten op de winst werd ruimschoots gecompenseerd door kostenbeperkende maatregelen en productiviteitverbeteringsprogramma's.

Thin Film Products tekende lagere inkomsten en winst op in vergelijking met het voorgaande jaar omwille van een lagere bijdrage van de activiteit voor grote oppervlaktebehandeling waar de concurrentiedruk bleef wegen op de volumes en premies. De inkomsten van producten verkocht aan de micro-elektronica-industrie namen toe dankzij de toegenomen vraag in Europa en Azië. In de nieuwe fabriek in China voor de productie en recyclage van ITO-targets (indium tin oxide) wordt de productie opgevoerd.

Recycling

Recycling kerncijfers (in miljoen €)	H2 2015	H2 2016	2015	2016
Totale omzet	2.950,5	3.809,7	6.252,0	6.886,4
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	320,1	317,9	662,9	641,2
Recurrente EBITDA	97,6	96,0	204,3	187,2
Recurrente EBIT	64,5	63,4	141,5	124,9
Totale EBIT	66,8	59,1	132,5	115,5
Recurrente operationele marge	20,2%	19,9%	21,3%	19,5%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	10,9	11,0	21,2	23,0
Investeringen	51,4	42,7	83,0	72,3
Aangewend kapitaal, einde periode	465,9	498,1	465,9	498,1
Aangewend kapitaal, gemiddelde	473,8	482,5	460,2	474,5
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	27,2%	26,3%	30,7%	26,3%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen)	3.211	3.170	3.211	3.170

Overzicht en vooruitzichten

De inkomsten en de winst van Recycling daalden respectievelijk met 3% en 12% en weerspiegelden de impact van lagere metaalprijzen.

Het opdrijving van de capaciteit in de fabriek in Hoboken zou moeten leiden tot meer verwerkte volumes in vergelijking met 2016. Zoals verwacht, zullen de bijkomende volumes waarschijnlijk iets minder gunstig zijn op het gebied van marges.

Overzicht van de activiteiten in 2016

De inkomsten voor Precious Metals Refining daalden lichtjes op jaarbasis door de lagere vraag naar speciale metalen, in het bijzonder selenium, tellurium en indium, evenals lagere ontvangen prijzen voor PGM's. Hoewel de vraag naar speciale metalen licht steeg naar het einde van het jaar toe, bleven de prijzen een stuk onder het niveau van de laatste jaren; dit was ook het geval voor de PGM-prijzen.

De bevoorrading weerspiegelde een goede beschikbaarheid van complexe residuen van de non-ferro raffinage- en mijnindustrie.

De onderhoudsstilstand, die vervroegd werd van begin 2017 naar december 2016, werd tot een goed eind gebracht. Naast het gebruikelijke onderhoudswerk werd ook een aantal procesverbeteringen doorgevoerd en een reeks randinvesteringen afgewerkt. Hoewel de verwerkte volumes in het vierde kwartaal werden getroffen door de stilstand, lagen de jaarlijkse volumes in lijn met het voorgaande jaar.

Umicore voert een aantal investeringen uit in de fabriek in Hoboken om metaalemissies te verminderen. Hierbij ligt de focus in de eerste plaats op de renovatie van de loodraffinaderij om zowel het risico op loodemissies te beperken als de gezondheid in de werkomgeving te verbeteren. Hoewel de totale emissies de afgelopen twintig jaar aanzienlijk en consistent werden teruggedrongen, vond er tijdens reparatiewerkzaamheden in de loodraffinaderij een piek aan stofemissies plaats. De investering moet bijdragen tot het bereiken van de volgende stap in de drastische beperking van het risico op blootstelling aan stof.

De inkomsten voor Jewellery & Industrial Metals bleven stabiel op jaarbasis. De raffinageactiviteit genoot van hogere volumes, voornamelijk voor residuen op basis van goud. De inkomsten uit de productactiviteiten werden echter beïnvloed door een lagere vraag naar zilveren muntstukken voor de Europese en Noord-Amerikaanse muntproducenten. De vraag naar industriële toepassingen en sieraden was stabiel.

De inkomsten voor Platinum Engineering Materials stegen lichtjes op jaarbasis als gevolg van een hogere vraag naar zowel toepassingen voor glas als platinagaaskatalysatoren. De eerder ingevoerde kostenbeperkende maatregelen hadden ook een positieve invloed op de winst.

In Precious Metals Management lag de bijdrage van de tradingactiviteit lager door de ongunstige metaalprijsomgeving, vooral in de eerste helft van het jaar. De vraag naar de fysieke levering van metalen was gemengd: de vraag van investeerders naar goudstaven nam toe in vergelijking met het voorgaande jaar, terwijl het aantal bestellingen van industriële metalen iets lager lag.

De inkomsten voor Technical Materials daalden licht aangezien de marktomstandigheden moeilijk bleven, in het bijzonder in Europa. De winst lag echter hoger, dankzij de kostenbesparende en productiviteitsmaatregelen. Extra stappen worden overwogen om de concurrentiekracht van de business unit te versterken, evenals een mogelijke verkoop van de hele business unit of onderdelen ervan. In dit kader heeft de business unit onlangs haar productiefaciliteit in China gesloten, waar de structurele overcapaciteit in de contact- en soldeermateriaalmarkt een lokale productieaanwezigheid onhoudbaar maakte.

Corporate

Corporate kerncijfers	H2	H2
(in miljoen €)	2015	2016	2015	2016
Recurrente EBITDA	(11,6)	(12,0)	(24,0)	(26,2)
Recurrente EBIT waarvan geassocieerde ondernemingen Totale EBIT	(18,0) 5,2 (34,7)	(18,3) 5,0 (25,6)	(36,6) 8,4 (52,6)	(38,9) 7,2 (49,5)
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten Investeringen	3,5 4,1	4,5 6,0	9,0 8,5	7,6 9,7
Aangewend kapitaal, einde periode Aangewend kapitaal, gemiddelde	147,7 154,5	137,0 155,4	147,7 164,9	137,0 158,1
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	1.000 1.689	984 1.752	1.000 1.689	984 1.752

Overzicht Corporate

De corporate kosten bleven vrijwel op hetzelfde niveau als in 2015.

Element Six Abrasives noteerde lagere inkomsten op jaarbasis als gevolg van een afgenomen vraag in verschillende van haar eindmarkten. Hoewel de marktsituatie enigszins verbeterde naar het einde van het jaar toe, vooral voor olie- en gasboorproducten, bleef de algemene vraag beduidend onder het niveau van het voorgaande jaar. De impact van lagere inkomsten op de winstbijdrage van Element Six Abrasives werd in zekere mate gecompenseerd door de impact van kostenbesparende maatregelen en efficiëntieverbeteringen.

Onderzoek & Ontwikkeling

De uitgaven voor O&O in de volledig geconsolideerde ondernemingen, inclusief stopgezette activiteiten, bedroegen € 156 miljoen, wat neerkomt op een stijging ten opzichte van € 145 miljoen in 2015. De stijging op jaarbasis weerspiegelt hogere O&O uitgaven in Catalysis. De uitgaven voor O&O bedroegen 5,8% van de inkomsten en de gekapitaliseerde ontwikkelingskosten vertegenwoordigden € 15 miljoen van het totale bedrag.

Medewerkers

Op Groepsniveau deden er zich 59 ongevallen met werkverlet voor in vergelijking met 47 in 2015. Hierbij worden de twee ongevallen met arbeidsverlet in de verkochte Zinc Chemicals-activiteiten niet in rekening genomen. De frequentiegraad was 3,34 (ten opzichte van 2,66 in 2015) en de ernstgraad 0,56 (ten opzichte van 0,12 in 2015). In mei 2016 vond een dodelijk ongeval plaats in Manaus, Brazilië. Uit onderzoek bleek dat dit ongeval veroorzaakt werd doordat een werknemer een chemische behandelingsprocedure op een verkeerde manier uitvoerde. Inspanningen met het oog op het identificeren en opvolgen van mogelijke verbeterpunten worden verdergezet.

Het aantal werknemers in de volledig geconsolideerde ondernemingen, inclusief in stopgezette activiteiten, daalde van 10.429 op het einde van 2015 naar 9.921 eind van 2016. Deze afname is voornamelijk te wijten aan de verkoop van de Zinc Chemicals business unit in november 2016.

Stopgezette activiteiten

Stopgezette activiteiten kerncijfers (in miljoen €)	H2 2015	H2 2016	2015	2016
Totale omzet	349,5	305,1	744,7	652,6
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	143,3	110,6	291,8	258,1
Recurrente EBITDA	19,5	10,3	39,6	30,7
Recurrente EBIT*	19,5	10,3	31,0	30,6
waarvan geassocieerde ondernemingen	(0,4)	(0,2)	0,7	0,9
Totale EBIT	11,7	8,4	19,6	(34,2)
Recurrente operationele marge	13,9%	9,5%	10,4%	11,5%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	1,2	1,3	3,0	3,1
Investeringen	15,3	7,0	27,5	14,5
Aangewend kapitaal, einde periode	199,3	99,2	199,3	99,2
Aangewend kapitaal, gemiddelde	191,4	128,1	207,6	153,1
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	20,3%	16,1%	14,9%	20,0%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	1.517	946	1.517	946 420
ondernemingen)	508	420	508

* In overeenstemming met IFRS 5 werden vanaf de tweede helft van 2015 geen afschrijvingen opgenomen voor de stopgezette activiteiten.

Overzicht van de activiteiten in 2016

De inkomsten voor Building Products daalden op jaarbasis, door de blijvend zwakke vraag in Frankrijk, de grootste markt voor de business unit. Eerste tekenen van herstel van de Franse bouwsector werden echter onlangs waargenomen, wat de toekomstige vraag zou kunnen ondersteunen. De inkomsten voor bouwmaterialen verkocht op de markten buiten Europa waren eveneens lager door vertragingen van enkele grotere bouwprojecten. Premies voor de meer gestandaardiseerde marktsegmenten werden getroffen door concurrentiedruk, terwijl hogere verkopen van oppervlaktebehandelde producten bijdroegen tot een verbetering van de productmix.

Umicore rondde de verkoop van Zinc Chemicals aan OpenGate Capital af met uitwerking op 1 november 2016. De activiteiten hebben gedurende 10 maanden in 2016 bijgedragen.

Financieel overzicht

Niet-recurrente elementen en IAS 39

De niet-recurrente elementen hadden een negatieve impact van € 110 miljoen op de EBIT. De belangrijkste niet-recurrente uitgave was de boete van € 69 miljoen, die de Franse Mededingingsautoriteit had opgelegd in verband met Umicore's Building Products activiteiten in Frankrijk – Umicore heeft beroep aangetekend tegen deze beslissing. Herstructureringskosten bedroegen € 43 miljoen en hadden voornamelijk betrekking op de aangekondigde sluiting van een fabriek van Automotive Catalysts in Duitsland en de sluiting van de site van Technical Materials in China. Een herstel van bepaalde metaalprijzen aan het einde van de periode liet toe om waardeverminderingen op permanent vaste metaalvoorraden te hernemen voor een bedrag van € 16 miljoen. De impact van de niet-recurrente kosten op het nettoresultaat (aandeel van de Groep) bedroeg € 104 miljoen.

De IAS 39 boekhoudkundige regels hadden een negatief effect van € 9 miljoen op de EBIT en een positieve impact van € 2 miljoen op het nettoresultaat (aandeel van de Groep). Alle IAS 39-effecten zijn van nietcontante aard.

Financiële resultaten en belastingen

Netto recurrente financiële kosten bedroegen € 32 miljoen, een stijging in vergelijking met het voorgaande jaar voornamelijk te wijten aan negatieve wisselkoersresultaten. De gemiddelde gewogen nettorente steeg licht naar 1,76%.

De recurrente belastingen voor de periode bedroegen € 75 miljoen wat overeenkomt met een recurrente effectieve belastingsvoet van 25,0% (in vergelijking met 21,4% het voorgaande jaar).

Kasstromen

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg € 386 miljoen, met inbegrip van de € 69 miljoen kasuitstroom verbonden aan de boete opgelegd door de Franse Mededingingsautoriteit. Het werkkapitaal bleef stabiel tijdens het jaar.

De investeringen bedroegen € 287 miljoen, waarvan het overgrote deel betrekking had op Umicore's groeiprojecten in schone mobiliteit en recyclage. De Energy & Surface Technologies business group in het bijzonder, nam het grootste deel van de groei-uitgaven voor haar rekening, onder andere voor de start van de investeringswerken voor het verdrievoudigen van de capaciteit in kathodematerialen tegen eind 2018 en voor het verwerven van 3M van drie octrooifamilies voor NMC-batterijmaterialen. In Recycling omvatten de investeringen onder andere de randinvesteringen met betrekking tot de capaciteitsuitbreiding in Hoboken. In Catalysis omvatten de investeringen de bouw en in gebruikname van de nieuwe fabriek voor de productie van katalysatoren in Thailand.

Financiële schuld

Op 31 december 2016 bedroeg de netto financiële schuld € 296 miljoen, een lichte daling ten opzichte van € 321 miljoen aan het begin van het jaar en dit na de € 69 miljoen uitgave voor de boete opgelegd door de Franse Mededingingsautoriteit en na de kasinkomsten van de verkoop van Zinc Chemicals. Het vermogen van de Groep bedroeg € 1.790 miljoen, resulterend in een netto schuldgraad (nettoschuld / nettoschuld + eigen vermogen) van 13,8%. De ratio nettoschuld tot recurrente EBITDA bedroeg 0,6.

Indekking

In de loop van 2016 sloot Umicore termijncontracten af ter indekking van een deel van haar structurele blootstelling aan de prijzen van bepaalde edel- en basismetalen in 2017 en 2018. Dit verhoogt de visibiliteit op de winst.

Dividend en aandelen

Op de Jaarlijkse Algemene Vergadering van 25 april 2017 zal de Raad van Bestuur een bruto jaarlijks dividend van € 1,30 per aandeel voorstellen. Gezien het interim-dividend van € 0,60 per aandeel dat op 25 augustus 2016 werd uitbetaald en onder voorbehoud van de goedkeuring door de aandeelhouders, zal op 2 mei 2017 een bruto bedrag van € 0,70 per aandeel betaald worden.

Umicore verwierf geen eigen aandelen in 2016. Tijdens het jaar werden 1.188.875 aandelen gebruikt in het kader van uitgeoefende aandelenopties. Op 31 december 2016 had Umicore 2.673.150 aandelen in eigen bezit, of 2,39%van de uitstaande aandelen van de Groep.

Nota van de commissaris omtrent de geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2016

De commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Marc Daelman, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden die ten gronde zijn afgewerkt, tot op heden geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht die in de geconsolideerde resultatenrekening voor 2016, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep of het geconsolideerd kasstroomoverzicht opgenomen in deze persmededeling, zou moeten worden doorgevoerd

Sint-Stevens-Woluwe, 9 februari 2017

PwC Bedrijfsrevisoren BCVBA Vertegenwoordigd door

Marc Daelman Bedrijfsrevisor

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de geconsolideerde financiële staten van 2016, opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 14 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 9 februari 2017

Marc Grynberg Gedelegeerd bestuurder

Geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2016

Geconsolideerde resultatenrekening
(in miljoen €)	2015	2016
Omzet	9.697,7	10.443,5
Andere bedrijfsopbrengsten	58,0	59,8
Bedrijfsopbrengsten	9.755,7	10.503,4
Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	(8.316,3)	(9.040,4)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(640,4)	(636,1)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(218,8)	(192,3)
Andere bedrijfskosten	(354,3)	(379,7)
Bedrijfskosten	(9.529,9)	(10.248,5)
Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa	(2,6)	(5,9)
Bedrijfsresultaat	223,2	249,0
Financiële baten	4,1	4,8
Andere financiële lasten	(16,6)	(20,0)
Wisselkoersverliezen en -winsten	(12,1)	(2,5)
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	9,8	16,8
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening
voor belasting	208,5	248,1
Belastingen op het resultaat	(47,7)	(56,4)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	160,7	191,7
Resultaat uit stopgezette bedrijfsactiviteiten *	16,4	(50,3)
Resultaat van de periode	177,2	141,4
waarvan minderheidsbelangen	7,9	10,6
waarvan aandeel van de Groep	169,2	130,7
(in € / aandeel)
Winst per aandeel uit bedrijfsactiviteiten, basisberekening	1,41	1,66
Totale winst per aandeel, basisberekening	1,56	1,20
Winst per aandeel na verwatering uit bedrijfsactiviteiten	1,41	1,65
Totale winst per aandeel na verwatering	1,55	1,19
Dividend per aandeel	1,20	1,30

* Toerekenbaar aan aandeelhouders van deze bedrijven

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten
(in miljoen €)	2015	2016
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	160,7	191,7
Elementen die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in personeelsvoordelen na uitdiensttreding, voortkomende uit veranderingen in actuariële parameters Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten	(16,4)	(27,6)
van niet-gerealiseerde resultaten	2,9	6,0
Elementen die naderhand naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in financiële vaste activareserves, beschibaar voor verkoop	(15,8)	0,1
Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten	(13,1)	36,0
van niet-gerealiseerde resultaten	4,5	(10,5)
Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen	(0,7)	30,2
Niet-gerealiseerde resultaten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten uit stopgezette	(38,6)	34,2
bedrijfsactiviteiten	23,2	(55,4)
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode	145,3	170,5
waarvan aandeel van de Groep	139,5	158,3
waarvan minderheidsbelangen	5,8	12,3

De invloed van de uitgestelde belastingen op de andere gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten heeft te maken met de kasstroomafdekkingsreserves (€ -10,5 miljoen) en de reserves voor personeelsvoordelen na uitdiensttreding (€ 6,0 miljoen).

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	31/12/2015	31/12/2016
Vaste activa	1.614,2	1.727,4
Immateriële vaste activa	251,8	305,3
Materiële vaste activa	1.022,6	1.070,4
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	189,8	195,3
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	29,2	26,4
Leningen Handels- en overige vorderingen	1,5	1,2
Uitgestelde belastingactiva	15,2 104,1	11,1 117,6
Vlottende activa	1.996,3	2.164,8
Leningen Voorraden	2,7	14,8
Handels- en overige vorderingen	1.053,7 829,8	1.188,8 844,3
Terug te vorderen belastingen	35,7	32,5
Kas en kasequivalenten	74,5	84,5
Activa uit stopgezette activiteiten	419,6	253,5
Totaal der activa
	4.030,1	4.145,7
Eigen vermogen	1.785,0	1.848,0
Eigen vermogen van de groep	1.698,7	1.829,0
Kapitaal en uitgifttepremies	502,9	502,9
Overgedragen resultaten en reserves	1.501,3	1.560,0
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(175,5)	(144,2)
Eigen aandelen Minderheidsbelangen	(129,9)	(89,6)
Elementen van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de	52,6	58,4
stopgezette activiteiten	33,7	(39,4)
Schulden op meer dan één jaar	490,2	491,3
Voorzieningen voor personeelsvoordelen	312,4	337,9
Financiële schulden	71,3	24,4
Handels- en overige schulden	24,7	41,7
Latente belastingpassiva	6,2	6,9
Voorzieningen	75,7	80,4
Schulden op ten hoogste één jaar	1.525,7	1.661,5
Financiële schulden	338,9	400,8
Handels- en overige schulden	1.095,4	1.161,4
Te betalen belastingen	54,9	57,7
Voorzieningen	36,5	41,7
Passiva uit stopgezette activiteiten	229,2	144,9
Totaal der passiva	4.030,1	4.145,7

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal& uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten	Resultaten elementen uit stopgezette activiteiten	Totaal eigen vermogen
Balans bij het begin van 2015	502,9	1.458,3	(136,0)	(130,9)	45,3	1.739,7	10,5	1.750,1
Resultaat van de periode	-	153,2	-	-	7,5	160,7	16,4	177,2
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(36,3)	-	(2,3)	(38,6)	6,8	(31,8)
van de periode	-	153,2	(36,3)	-	5,2	122,1	23,2	145,3
Bewegingen in reserves voor op aandelen gebaseerde vergoedingen	-	-	5,8	-	-	5,8	-	5,8
Kapitaalverhoging	-	-	-	-	7,4	7,4	-	7,4
Dividenden	-	(108,6)	-	-	(5,4)	(114,0)	-	(114,0)
Overboekingen	-	(1,7)	(9,1)	10,7	-	-	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	(9,8)	-	(9,8)	-	(9,8)
Balans op het einde van 2015	502,9	1.501,3	(175,5)	(129,9)	52,6	1.751,3	33,7	1.785,0
Resultaat van de periode	-	181,2	-	-	10,5	191,7	(50,3)	141,4
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	32,5	-	1,7	34,2	(5,1)	29,1
van de periode	-	181,2	32,5	-	12,2	225,9	(55,4)	170,5
Bewegingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde vergoedingen	-	-	3,8	-	-	3,8	-	3,8
Dividenden	-	(141,8)	-	-	(4,7)	(146,5)	-	(146,5)
Overboekingen	-	6,8	(9,1)	2,3	-	-	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	38,0	-	38,0	-	38,0
Wijzigingen in consolidatiekring	-	12,4	4,1	-	(1,6)	14,9	(17,7)	(2,8)
Balans op het einde van 2016	502,9	1.560,0	(144,2)	(89,6)	58,4	1.887,5	(39,4)	1.848,0

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in miljoen €)	2015	2016
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	160,7	191,7
Aanpassing voor resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	(9,8)	(16,8)
Aanpassing voor niet-kastransacties	234,6	188,9
Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld of geklasseerd moeten
worden onder de investerings- of financieringskasstromen	50,7	66,7
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal	(113,1)	13,3
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Ontvangen dividenden	323,1 23,9	443,8 8,5
Belastingen betaald in de loop van het boekjaar	(80,9)	(65,3)
Ontvangen subsidies	(1,0)	(2,3)
Netto operationele kasstromen	265,1	384,7
Verwerving van materiële vaste activa	(204,5)	(207,0)
Verwerving van immateriële vaste activa	(20,9)	(80,8)
Verwerving van nieuwe dochterondernemingen, na aftrek van hun liquide middelen	0,5	-
Verwerving / kapitaalverhoging van geassocieerde ondernemingen	(1,8)	(0,0)
Verwerving van financiële vaste activa	(0,1)	(8,6)
Nieuwe toegekende leningen	(3,3)	(13,0)
Subtotaal van de verwervingen	(230,0)	(309,3)
Afstand van materiële vaste activa	2,1	4,3
Afstand van immateriële vaste activa Afstand van dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, na	1,7	0,8
aftrek van hun liquide middelen	0,6	138,6
Kapitaalvermindering van geassocieerde ondernemingen	0,2	-
Afstand van financiële vaste activa	-	5,5
Aflossing van leningen	3,4	0,7
Interne transferten Subtotaal van de overdrachten	(0,0) 8,1	(49,3) 100,7
Toename / Afname van de investeringsthesaurie	(221,9)	(208,6)
Kapitaalwijziging minderheden	3,5	-
Verkoop (aankoop) van eigen aandelen	(9,8)	38,0
Ontvangen interesten	3,7	3,3
Betaalde interesten	(9,3)	(9,7)
Nieuwe leningen en aflossingen Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	26,8 (108,6)	6,5 (138,3)
Dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders	(5,4)	(4,7)
Toename / Afname van de financieringsthesaurie	(99,1)	(104,9)
Invloed van de wisselkoers	(17,3)	1,4
Netto kas en kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten	(73,2)	72,6
Nettokas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	102,9	66,2
Impact van financiering voor stopgezette activiteiten	36,4	(67,5)
Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	66,2	71,3
Kas uit stopgezette activiteiten	37,9	45,3
waarvan kas en kasequivalenten	112,4	129,8
waarvan krediet op bankrekeningen	(8,3)	(13,2)

Verkorte segmentinformatie 2015 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Stopgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	2.749,3	1.474,4	6.252,0	26,2	(804,2)	9.697,7	744,7	10.442,4
waarvan externe omzet	2.728,3	1.422,1	5.521,2	26,2	-	9.697,7	744,7	10.442,4
waarvan omzet tussen segementen	21,0	52,4	730,8	-	(804,2)	-	-	-
Totale inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	1.093,7	586,9	662,9	-	(6,3)	2.337,1	291,8	2.629,0
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	1.092,9	586,6	657,7	-	-	2.337,1	291,8	2.629,0
inbegrepen)	0,8	0,3	5,3	-	(6,3)	-	-	-
Recurrente EBIT	124,2	70,2	141,5	(36,6)	-	299,3	31,0	330,3
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	115,4	73,7	141,5	(45,0)	-	285,7	30,3	315,9
de vermogensmutatiemethode	8,8	(3,5)	-	8,4	-	13,6	0,7	14,3
Niet-recurrente EBIT	(7,0)	(32,6)	(11,7)	(16,3)	-	(67,6)	(7,2)	(74,9)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	(5,0)	(32,6)	(11,7)	(14,3)	-	(63,6)	(6,9)	(70,6)
de vermogensmutatiemethode	(2,0)	-	-	(2,0)	-	(4,0)	(0,3)	(4,3)
IAS 39 effect op EBIT	(1,3)	(0,3)	2,7	0,3	-	1,4	(4,1)	(2,7)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	(1,2)	(0,3)	2,7	-	-	1,2	(4,1)	(2,9)
de vermogensmutatiemethode	(0,1)	-	-	0,3	-	0,2	-	0,2
Totale EBIT	115,9	37,3	132,5	(52,6)	-	233,1	19,6	252,7
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	109,2	40,8	132,5	(59,3)	-	223,2	19,3	242,5
de vermogensmutatiemethode	6,7	(3,5)	-	6,6	-	9,8	0,3	10,2
Investeringen	78,8	42,5	83,0	8,5	-	212,7	27,5	240,3
Afschrijvingen	48,2	42,3	62,8	12,6	-	165,9	8,6	174,5

Verkorte segmentinformatie 2016 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Stopgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	2.779,1	1.469,0	6.886,4	31,8	(722,7)	10.443,5	652,6	11.096,2
waarvan externe omzet	2.770,1	1.414,7	6.227,0	31,8	-	10.443,5	652,6	11.096,2
waarvan omzet tussen segementen	9,0	54,3	659,4	-	(722,7)	-	-	-
Totale inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen) waarvan externe inkomsten (metaal niet	1.163,4	610,2	641,2	-	(5,5)	2.409,4	258,1	2.667,5
inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	1.162,3	609,9	637,2	-	-	2.409,4	258,1	2.667,5
inbegrepen)	1,1	0,3	4,1	-	(5,5)	-	-	-
Recurrente EBIT	152,5	81,7	124,9	(38,9)	-	320,1	30,6	350,7
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	143,3	80,7	124,9	(46,2)	-	302,7	29,7	332,4
de vermogensmutatiemethode	9,2	1,0	-	7,2	-	17,4	0,9	18,3
Niet-recurrente EBIT	(26,0)	(0,9)	(10,5)	(11,8)	-	(49,1)	(61,1)	(110,2)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	(26,7)	(0,9)	(10,5)	(10,0)	-	(48,0)	(61,4)	(109,4)
de vermogensmutatiemethode	0,7	-	-	(1,8)	-	(1,1)	0,3	(0,8)
IAS 39 effect op EBIT	(0,9)	(6,5)	1,1	1,2	-	(5,2)	(3,7)	(9,0)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	(0,2)	(6,5)	1,1	(0,1)	-	(5,8)	(3,7)	(9,5)
de vermogensmutatiemethode	(0,7)	-	-	1,2	-	0,5	-	0,5
Totale EBIT	125,6	74,2	115,5	(49,5)	-	265,7	(34,2)	231,6
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	116,5	73,2	115,5	(56,2)	-	249,0	(35,4)	213,5
de vermogensmutatiemethode	9,1	1,0	-	6,7	-	16,8	1,3	18,0
Investeringen	46,5	144,3	72,3	9,7	-	272,8	14,5	287,3
Afschrijvingen	51,0	49,9	62,4	12,7	-	175,9	0,1	176,0

Niet-recurrente resultaten en IAS 39 impact op het resultaat, stopgezette activiteiten inbegrepen

Impact van IAS 39 & niet-recurrente elementen (in miljoen €)	Totaal	waarvan: recurrente	Niet- recurrente	Effect IAS 39
2015
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen	242,5 (2,5)	315,9 -	(70,6) (2,5)	(2,9) -
volgens de vermogensmutatiemethode	10,2	14,3	(4,3)	0,2
EBIT	252,7	330,3	(74,9)	(2,7)
Financiële kosten	(26,5)	(9,6)	0,3	(17,2)
Belastingen	(49,1)	(65,6)	10,3	6,2
Nettoresultaat	177,2	255,1	(64,2)	(13,7)
waarvan minderheidsbelangen	7,9	9,1	(1,1)	(0,1)
waarvan aandeel van de Groep	169,2	246,0	(63,1)	(13,7)
2016
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen	213,5 (4,7)	332,4 0,1	(109,4) (4,8)	(9,5) -
volgens de vermogensmutatiemethode	18,0	18,3	(0,8)	0,5
EBIT	231,6	350,7	(110,2)	(9,0)
Financiële kosten	(20,7)	(31,9)	-	11,2
Belastingen	(69,5)	(75,3)	5,7	0,1
Nettoresultaat	141,4	243,6	(104,6)	2,3
waarvan minderheidsbelangen	10,6	10,7	(0,2)	0,0
waarvan aandeel van de Groep	130,7	232,9	(104,4)	2,3

Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen

De Groep heeft een dossier hangende dat kan beschouwd worden als een voorwaardelijke verplichting of voorwaardelijk actief volgens de IFRS definitie.

Op 20 februari 2015 dienden BASF Corp. en de University of Chicago Argonne National twee rechtsvorderingen in tegen Umicore. Een rechtszaak werd aangespannen bij de Amerikaanse International Trade Commission (ITC). De andere rechtszaak werd aangespannen bij de federale districtsrechtbank in Wilmington, Delaware en werd opgeschort. De zaak voor de ITC betreft een vermeende inbreuk op twee Amerikaanse octrooien die betrekking hebben op materialen gebruikt in batterijkathoden. De ITC heeft beslist dat Umicore indirect inbreuk had gepleegd op de octrooien en heeft op 16 december 2016 een maatregel tot beperkte uitsluiting uitgevaardigd met betrekking tot de betrokken producten. De maatregel tot beperkte uitsluiting is onderhevig aan een automatische herziening door de Amerikaanse Trade Representative, die naar verwachting tegen midden februari 2017 een uitspraak zal doen. Indien de uitspraak van de ITC wordt gehandhaafd, kan beroep aangetekend worden voor het Amerikaanse Federal Circuit Court of Appeals.

Stopgezette activiteiten

Verkorte resultatenrekening van de stopgezette activiteiten
(in miljoen €)	2015	2016
Bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa	748,4 (729,2) -	661,3 (698,0) 1,2
Bedrijfsresultaat	19,3	(35,4)
Netto financiële kosten Aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	(1,9) 0,3	(3,0) 1,3
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting	17,7	(37,2)
Belastingen op het resultaat	(1,3)	(13,1)
Resultaat van de periode	16,4	(50,3)
(in € / aandeel)
Totale winst per aandeel, basisberekening uit stopgezette activiteiten Winst per aandeel na verwatering uit stopgezette activiteiten	0,15 0,15	(0,46) (0,46)

Activa en passiva van de stopgezette activiteiten
(in miljoen €)	31/12/2015	31/12/2016
Vaste activa	163,6	90,3
Materiële vaste activa	116,5	62,1
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	22,9	16,0
Overige vaste activa	24,2	12,2
Vlottende activa	256,0	163,1
Voorraden	124,9	92,5
Handels- en overige vorderingen	91,5	23,9
Kas en kasequivalenten	37,9	45,3
Overige vlottende activa	1,7	1,4
Totaal der activa	419,6	253,5
Schulden op meer dan één jaar	44,1	39,8
Voorzieningen voor personeelsvoordelen	36,6	36,9
Financiële schulden	0,8	0,5
Overige schulden op meer dan één jaar	6,7	2,4
Schulden op ten hoogste één jaar	185,1	105,1
Financiële schulden	22,7	0,4
Handels- en overige schulden	157,6	103,5
Overige schulden op ten hoogste één jaar	4,7	1,3
Totaal der passiva	229,2	144,9

activiteiten
(in miljoen €)	2015	2016
Netto operationele kasstromen	108,8	(63,4)
Toename / Afname van de investeringsthesaurie	(26,0)	28,9
Toename / Afname van de financieringsthesaurie	15,2	(22,6)
Invloed van de wisselkoers	(0,6)	(3,0)
Netto kas en kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten	97,3	(60,0)
Nettokas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar uit stopgezette
bedrijfsactiviteiten	(23,1)	37,9
Impact van financiering voor stopgezette activiteiten	(36,4)	67,5
Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar uit stopgezette
bedrijfsactiviteiten	37,9	45,3

Verkorte kasstromentabel van de stopgezette

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: http://www.umicore.com/nl/investors/financiele-gegevens/glossarium/

Voor meer informatie

Investor Relations
Evelien Goovaerts	+32 2 227 78 38	evelien.goovaerts@umicore.com
Eva Behaeghe	+32 2 227 70 68	eva.behaeghe@umicore.com
Media Relations
Tim Weekes	+32 2 227 73 98	tim.weekes@umicore.com

Financiële kalender

24 maart 2017	Publicatie jaarverslag 2016
25 april 2017	Update eerste kwartaal 2017
25 april 2017	Aandeelhoudersvergadering
27 april 2017	Datum dat aandeel zonder dividend verhandeld wordt
28 april 2017	Registratiedatum voor dividend
2 mei 2017	Datum betaling dividend
31 juli 2017	Halfjaarresultaten 2017
24 oktober 2017	Update derde kwartaal 2017
9 februari 2018	Jaarresultaten 2017

Umicore profiel

Umicore is een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe, technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.

Het merendeel van Umicore's inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen wordt uitgegeven aan projecten op het vlak van 'schone' technologieën, zoals uitstootkatalysatoren, materialen voor herlaadbare batterijen en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te produceren en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.

De Umicore Groep beschikt over industriële sites op alle continenten en verleent diensten aan een wereldwijd klantenbestand. De Groep boekte in 2016 een omzet van € 11,1 miljard (inkomsten van € 2,7 miljard, metaal niet inbegrepen) en stelt iets meer dan 9.900 mensen in dienst.

Een telefoonconferentie met presentatie zal plaatsvinden om 09:30 CET in Brussel. Meer informatie: http://www.umicore.com/nl/investors/financiele-kalender/fyr2016nl/