Umicore

Earnings Release • Feb 8, 2018

Umicore annonce des résultats records, une accélération de sa croissance et une augmentation de capital

Performance record

Umicore a enregistré une performance record en 2017 grâce à une forte croissance dans le business group Energy & Surface Technologies.

• Revenus de € 2,9 milliards (+9%) ou € 2,8 milliards (+16%) hors activités non-continuées
• EBITDA récurrent de € 599 millions (+14%) ou € 587 millions (+18%) hors activités non-continuées
• EBIT récurrent de € 410 millions (+17%) ou € 398 millions (+24%) hors activités non-continuées
• ROCE de 15,1% (contre 14,6% en 2016)
• Résultat net récurrent (part du Groupe) de € 267 millions (+15%) et bénéfice par action récurrent de € 1,22 (+14%)
• Dette nette à € 840 millions dont € 690 millions de placement privé de dette à long terme
• Dépenses d'investissement de € 365 millions

Le portefeuille d'activités a été considérablement simplifié avec les cessions de Building Products, des activités européennes de Technical Materials et les activités dans les revêtements de grande dimension de Thin Film Products. Ceci finalise l'alignement de portefeuille annoncé en 2015.

Lors de l'Assemblée générale annuelle du 26 avril prochain, le conseil d'administration proposera une augmentation du dividende annuel brut à € 0,70 par action dont € 0,325 ont déjà été versés au titre d'acompte sur dividende en août 2017.

Perspectives pour 2018

Umicore prévoit de se rapprocher déjà en 2018 de son objectif Horizon 2020 de doubler son EBIT récurrent (par rapport à celui de 2014 - hors activités non-continuées) pour atteindre € 500 millions, sous l'impulsion de la demande robuste en matériaux pour cathode et de la mise en service rapide des nouvelles lignes de production en Corée du Sud et en Chine. Les activités de Catalysis et Recycling continueront de contribuer à la croissance des résultats. Ces perspectives supposent que les conditions macroéconomiques actuelles se maintiennent.

Remarque Sauf mention contraire, toutes les comparaisons portent sur l'exercice 2016. Conformément à la norme IFRS 5, aucun amortissement n'a été comptabilisé pour les activités non-continuées à partir du second semestre 2015.Tous les indicateurs clés du Groupe incluent les activités non-continuées, sauf mention contraire. Zinc Chemicals a contribué pendant 6 mois et Building Products jusqu'à la fin septembre 2017 aux indicateurs clés des activités non-continuées, sauf mention contraire.

Umicore Group Communications

BE92 2100 0538 0623 Tel.: +32 2 227 71 11 Broekstraat 31 Rue du Marais

Accélération de la croissance

Rechargeable Battery Materials poursuit sa croissance grâce à un nouvel investissement de € 660 millions en Chine et en Europe qui portera la capacité totale à un tonnage de 175.000 tonnes métriques en 2021.

Etant donné cette accélération de croissance, Umicore perçoit un potentiel de hausse d'environ 35% à 45% par rapport à l'objectif initial d'EBIT récurrent Horizon 2020, tout en maintenant l'objectif d'un ROCE de plus de 15% au niveau du groupe. Cela part du principe que les conditions de marché actuelles continueront d'avoir cours.

Augmentation de capital

Umicore lance une augmentation de capital sous forme d'une émission de nouvelles actions par un accelerated bookbuild (constitution accélérée de livre d'ordres). Le produit du placement sera utilisé afin de financer les investissements de croissance, en particulier dans les matériaux pour cathodes, et fournira davantage de flexibilité financière afin d'effectuer des acquisitions et de conclure des partenariats potentiels qui renforceraient davantage l'offre d'Umicore en matériaux destinés à la mobilité propre et en recyclage.

Les nouvelles actions générées par l'augmentation de capital donneront droit à un versement de dividende de € 0,375 correspondant au solde du dividende annuel brut pour 2017, sous condition de l'approbation des actionnaires d'un dividende annuel pour l'exercice complet de € 0,70 par action.

Chiffres clés (en millions €)	S2 2016	S2 2017	2016	2017
Chiffre d'affaires*	5.921	5.808	11.086	12.277
Revenus (hors métal)	1.313	1.462	2.668	2.916
EBITDA récurrent	268	303	527	599
EBIT récurrent	175	207	351	410
dont sociétés associées	11	18	18	30
EBIT non récurrent	(43)	(32)	(110)	(46)
Effet IAS 39 sur l'EBIT	(5)	(18)	(9)	(21)
EBIT total	127	157	232	343
Marge opérationnelle récurrente	12,5%	12,9%	12,5%	13,1%
Taux d'imposition récurrent	24,5%	25,7%	25,0%	25,7%
Résultat net récurrent, part du Groupe	121	133	233	267
Résultat net, part du Groupe	85	93	131	212
Frais de recherche & développement	78	86	156	175
Investissements	201	225	287	365
Cash-flow net avant financement	68	(230)	142	(381)
Total des actifs, fin de période	4.146	5.116	4.146	5.116
Capitaux propres, part du Groupe, fin de période	1.790	1.803	1.790	1.803
Dettes financières nettes consolidées, fin de période	296	840	296	840
Ratio d'endettement, fin de période	13,8%	31,1%	13,8%	31,1%
Dette nette moyenne / EBITDA récurrent	55,4%	115,1%	57,6%	93,8%
Capitaux engagés, fin de période	2.397	3.004	2.397	3.004
Capitaux engagés, moyenne	2.394	2.861	2.399	2.710
Rendement des capitaux engagés (ROCE)	14,6%	14,4%	14,6%	15,1%
Effectifs, fin de période (entreprises globalement	9.921	9.769	9.921	9.769
Effectifs, fin de période (entreprises associées)	3.196	3.360	3.196	3.360
Taux de fréquence des accidents de travail**	3,50	3,06	3,34	3,01
Taux de gravité des accidents de travail**	0,16	0,09	0,56	0,09

* Comprend l'élimination des transactions entre activités continuées et non-continuées

** Zinc Chemicals non inclus pour 2016 et 2017, Building Products non inclus pour 2017

Chiffres clés par action (en € / action)	S2 2016	S2 2017	2016	2017
Nombre total d'actions émises, fin de période dont actions en circulation dont actions propres	224.000.000 218.653.700 5.346.300	224.000.000 219.494.433 4.505.567	224.000.000 218.653.700 5.346.300	224.000.000 219.494.433 4.505.567
Nombre moyen d'actions en circulation de base dilué	218.457.798 220.052.464	219.374.801 221.444.104	217.775.656 219.370.320	219.079.587 221.148.890
Bénéfice par action récurrent Bénéfice par action de base Bénéfice par action dilué	0,56 0,39 0,39	0,61 0,42 0,42	1,07 0,60 0,60	1,22 0,97 0,96
Dividende	0,35	0,375	0,65	0,70
Cash-flow net avant financement, de base	0,31	-1,05	0,65	-1,74
Total des actifs, fin de période Capitaux propres, part du Groupe, fin de période	18,96 8,18	23,31 8,21	18,96 8,18	23,31 8,21

Le 16 octobre 2017, chaque action d'Umicore a été scindée en deux actions nouvelles. Par conséquent, à dater de de ce jour, le capital d'Umicore sera représenté par 224.000.000 d'actions entièrement libérées, sans valeur nominale et représentant chacune 1/224.000.000 du capital. Les données de cette table ont été adaptées en conséquence.

Répartition par segment

CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Corporate non inclus

Catalysis

Chiffres clés Catalysis (en millions €)	S2 2016	S2 2017	2016	2017
Chiffre d'affaires total	1.384	1.529	2.779	3.091
Revenus totaux (hors métal)	565	620	1.163	1.253
EBITDA récurrent	101	116	203	224
EBIT récurrent	75	85	152	166
dont sociétés associées	4	(0)	9	0
EBIT total	49	83	126	161
Marge opérationnelle récurrente	12,5%	13,6%	12,3%	13,2%
Frais de recherche & développement	51	60	102	120
Investissements	24	29	47	45
Capitaux engagés, fin de période	911	1.150	911	1.150
Capitaux engagés, moyenne	903	1.074	918	1.014
Rendement des capitaux engagés (ROCE)	16,6%	15,7%	16,6%	16,3%
Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) Effectifs, fin de période (entreprises associées)	2.464 177	2.952 -	2.464 177	2.952 -

Revue et perspectives

Les revenus et l'EBIT récurrent de Catalysis ont augmenté respectivement de 8% et 9%, traduisant une hausse des ventes de catalyseurs diesel poids lourds et l'impact positif de la consolidation complète d'Ordeg chez Automotive Catalysts, ainsi qu'une augmentation des volumes de Precious Metals Chemistry, business unit plus modeste.

Les revenus devraient augmenter légèrement plus en 2018 qu'en 2017 grâce à la forte demande en catalyseurs essence et diesels pour poids lourds et à la consolidation des activités récemment acquises de Haldor Topsoe.

Rapport d'activité 2017

Les revenus d'Automotive Catalysts ont augmenté par rapport à l'exercice précédent. Cela s'explique principalement par la consolidation complète d'Ordeg en Corée du Sud à partir du second semestre et par une contribution plus importante du segment diesel poids lourds, où les revenus ont profité d'une forte demande en Europe et en Asie. L'acquisition des activités de Haldor Topsoe dans les catalyseurs diesel poids lourds et stationnaires a été achevée en décembre 2017.

Les ventes mondiales de véhicules légers ont progressé de 2% en 2017, avec une baisse de la production automobile en Amérique du Nord compensée par une solide croissance en Europe et en Chine, et le redressement du marché automobile au Japon et en Amérique du Sud. Les volumes de vente d'Umicore ont été inférieurs à la croissance du marché, principalement à cause d'une demande plus faible des constructeurs automobiles coréens, qui ont fait face à un repli des ventes automobiles en Chine et à un mix plates-formes et clients défavorable en Amérique du Nord.

En Europe, les revenus d'Umicore ont souffert d'un mix moteurs moins favorable, avec une part moindre de la production représentée par les véhicules diesel. La demande en catalyseurs Umicore pour motorisations essence est restée soutenue, en particulier pour les moteurs à injection directe plus performants, auxquels Umicore est bien exposée.

En Amérique du Nord, le repli des revenus d'Umicore a été un peu plus marqué que celui du marché. Cela s'explique par le report de lancement de plates-formes, conjugué à un mix clients moins favorable, Umicore étant relativement moins exposée à la croissance des marques automobiles asiatiques dans la région. Le marché sud-américain s'est fortement redressé et les revenus d'Umicore ont été en phase avec la croissance du marché.

En Chine, les revenus d'Umicore ont connu une croissance supérieure à celle du marché, en raison d'un solide positionnement avec à la fois des marques mondiales et nationales et malgré la chute de la demande en marques automobiles coréennes dans la région. Les revenus d'Umicore ont poursuivi leur croissance avec les constructeurs japonais au niveau mondial et local, soutenus par le solide redressement du marché automobile japonais. En Corée du Sud, les revenus d'Umicore ont été faibles sur un marché globalement en stagnation, tandis qu'en Inde et en Thaïlande, les revenus ont connu une croissance supérieure à celle du marché.

La demande devrait augmenter significativement en Chine et en Inde suite à la croissance du marché et à l'introduction de systèmes catalytiques plus complexes en vue de répondre aux nouvelles normes d'émission China 6 et Bharat Stage 6. Dans ce contexte, Umicore a décidé d'augmenter significativement sa capacité de production de catalyseurs en Chine et de la doubler en Inde. La mise en service devrait avoir lieu à la fin 2019.

Les revenus de Precious Metals Chemistry ont sensiblement augmenté par rapport à l'exercice précédent, suite à une augmentation des volumes, toutes catégories de produits confondues. Grâce à l'acquisition de la propriété intellectuelle et du portefeuille d'activités de Materia dans les catalyseurs de métathèse, achevée en janvier 2018, la business unit va pouvoir étoffer son offre de catalyseurs homogènes et étendre sa clientèle.

Energy & Surface Technologies

Chiffres clés Energy & Surface Technologies
(en millions €)	S2 2016	S2 2017	2016	2017
Chiffre d'affaires total	785	1.248	1.469	2.392
Revenus totaux (hors métal)	322	495	610	894
EBITDA récurrent	73	109	132	198
EBIT récurrent	45	79	82	141
dont sociétés associées	2	7	1	10
EBIT total	36	53	74	110
Marge opérationnelle récurrente	13,3%	14,6%	13,2%	14,6%
Frais de recherche & développement	10	17	20	30
Investissements	122	132	144	226
Capitaux engagés, fin de période	752	1.206	752	1.206
Capitaux engagés, moyenne	725	1.091	695	978
Rendement des capitaux engagés (ROCE)	12,4%	14,6%	11,7%	14,4%
Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) Effectifs, fin de période (entreprises associées)	2.357 847	2.716 917	2.357 847	2.716 917

Revue et perspectives

Les revenus d'Energy & Surface Technologies ont sensiblement progressé (+46%), principalement grâce à la forte croissance des volumes chez Rechargeable Battery Materials, et dans une moindre mesure, de Cobalt & Specialty Materials. La croissance de l'EBIT récurrent (+72%) a été soutenue par des économies d'échelle grâce à la mise en service rapide de la nouvelle capacité de production de Rechargeable Battery Materials.

Afin de répondre à la demande croissante des clients pour ses matériaux cathodiques, Umicore va accroître sa capacité de production et investir € 660 millions dans un nouveau site à Jiangmen (Chine) et une première usine de production de matériaux cathodiques en Europe.

Les revenus devraient augmenter significativement plus en 2018 qu'en 2017 suite à la mise en service progressive des nouvelles capacités de productions de matériaux pour cathode en Corée du Sud et en Chine. La croissance sera plus marquée au second semestre.

Rapport d'activité 2017

Les revenus et les volumes de Rechargeable Battery Materials ont été sensiblement plus élevés par rapport à l'année précédente, sous l'impulsion d'une forte demande pour les matériaux pour cathode d'Umicore utilisés dans les batteries Li-ion pour les principales applications (transports, applications portables et stockage d'énergie). La mise en service rapide de capacités additionnelles de production en Chine et en Corée a soutenu cette croissance rapide sur l'ensemble de l'année et a permis une accélération au second semestre.

Le principal moteur soutenant la forte demande pour les matériaux exclusifs d'Umicore NMC (nickelmanganèse-cobalt) commercialisés sous la marque Cellcore® était l'augmentation de la demande en voitures électriques, notamment la croissance de 65% des ventes de voitures tout électriques et de voitures hybrides rechargeables pour atteindre environ 1,3 millions d'unités en 2017.

La demande globale pour les batteries Li-ion rechargeables utilisés dans les véhicules électriques poursuivra sa croissance rapide au fur et à mesure du déploiement des stratégies d'électrification des constructeurs automobiles. Le renforcement supplémentaire des normes futures en matière d'émissions, notamment en Chine et en Europe, conduit les constructeurs à lancer plus de modèles électriques avec des autonomies accrues. NMC est la solution chimique pour les batteries utilisées dans les voitures hybrides rechargeables et dans les voitures tout électriques et la demande pour cette solution chimique est en forte croissance. Umicore bénéficie de manière disproportionnée de cette tendance, grâce à son offre concurrentielle d'une large gamme de produits NMC de haute qualité, adaptés aux transports ; grâce à sa capacité unique d'accroître sa production ; et grâce à sa qualification précoce auprès d'un grand nombre de fabricants de batteries et de constructeurs automobiles.

Umicore accroît sa capacité de production pour répondre à cette demande soutenue et a réussi à rajouter un peu plus de capacité que celle prévue dans le cadre du programme d'investissements actuel de € 460 millions. La mise en service rapide des nouvelles lignes de production a porté ses fruits au deuxième semestre de 2017 et ces effets seront plus prononcés en 2018.

Etant donné l'acquisition récente de nouveaux clients et plateformes, la réussite des plateformes existantes et les programmes de qualification en cours, Umicore a besoin d'accroître encore sa capacité pour répondre à la demande de la clientèle. Pour cela, Umicore investira un montant supplémentaire de € 660 millions à compter de 2018. La réalisation du nouveau programme d'investissement continuera jusqu'en 2020 et comportera la construction d'un site sur terrain vierge à Jiangmen en Chine, à proximité des opérations existantes, avec la mise en service des premières lignes de production au deuxième semestre de 2019. Le programme comporte également un premier site de production de matériaux pour cathodes en Europe. Le projet européen est dans un état avancé de préparation, avec la sélection définitive du site attendue courant 2018 et le démarrage de la production courant 2020.

Conjointement au projet actuel d'expansion de € 460 millions, ces investissements augmenteront la capacité totale de production d'Umicore en 2021 à un tonnage d'au moins 175.000 tonnes de matériaux pour cathode, dont une portion significative de classes de Cellcore® à fort contenu de nickel.

A plus court terme, la croissance du marché associée aux accords conclus et à la mise en service rapide des nouvelles capacités implique qu'Umicore devrait atteindre les 100.000 tonnes de matériaux pour cathode vendus en 2019.

Les nouvelles lignes de production modulables auront recours à la technologie des processus de pointe d'Umicore et seront capables de produire une large gamme de matériaux pour cathode NMC, tous certifiés aux exigences les plus rigoureuses de l'industrie automobile. Les investissements permettront également à Umicore de répondre à la demande croissante pour ses matériaux pour cathode à haute densité énergétique LCO (oxyde de cobalt lithié) utilisés pour les appareils électroniques haut de gamme destinés au grand public.

Le projet d'investissement commencera à contribuer aux revenus dès le deuxième semestre 2019 et sera créateur de valeur peu de temps après cela.

Les revenus de Cobalt & Specialty Materials ont sensiblement augmenté en glissement annuel, dopés par la croissance des volumes et des conditions de marché favorables pour toutes les activités, en particulier pour les activités de raffinage, de recyclage et de distribution. La demande de produits chimiques à base de nickel, de précurseurs pour batteries et de carboxylates métalliques, a aussi été soutenue. Tool Materials a aussi enregistré une hausse des revenus, traduisant en partie l'intégration réussie des activités récemment acquises en France.

Le chantier de modernisation et d'expansion de la raffinerie de cobalt et de nickel à Olen (Belgique) progresse dans de bonnes conditions. Les installations devraient entrer en service au second semestre 2018.

Les revenus d'Electroplating ont sensiblement progressé par rapport à l'exercice précédent, corollaire d'une augmentation des volumes dans toutes les activités. Les ventes d'électrolytes à base de métaux précieux et les composés platinés pour les applications électrocatalytiques ont profité de la forte demande des secteurs de l'électronique portable et de l'électrochimie.

Les revenus d'Electro-Optics Materials ont été stables par rapport à l'exercice précédent, la hausse des revenus des finitions optiques infrarouges et des substrats étant neutralisée par une contribution plus faible des activités de raffinage et de recyclage. Les revenus pour le tétrachlorure de germanium sont restés stables.

Les revenus de Thin Film Products ont augmenté en glissement annuel, traduisant une demande accrue à la fois pour les revêtements de grande dimension et les activités optiques et électroniques. Le 20 octobre 2017, Umicore a annoncé la vente de son activité dans les revêtements de grande dimension à son partenaire de coentreprise First Rare Materials Co., Ltd., maison mère du groupe Vital. Depuis janvier 2018, les activités optiques et électroniques ont été intégrées à la business unit Electro-Optic Materials.

Recycling

Chiffres clés Recycling (en millions €)	S2 2016	S2 2017	2016	2017
Chiffre d'affaires total	3.810	3.365	6.886	7.327
Revenus totaux (hors métal)	318	311	641	650
EBITDA récurrent	96	85	187	189
EBIT récurrent	63	55	125	128
EBIT total	59	51	115	121
Marge opérationnelle récurrente	19,9%	17,6%	19,5%	19,7%
Frais de recherche & développement	11	9	23	19
Investissements	43	55	72	80
Capitaux engagés, fin de période	498	475	498	475
Capitaux engagés, moyenne	483	489	474	495
Rendement des capitaux engagés (ROCE)	26,3%	22,3%	26,3%	25,8%
Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées)	3.170	3.092	3.170	3.092

Revue et perspectives

Les revenus et l'EBIT récurrent de Recycling ont légèrement augmenté en glissement annuel (respectivement +1% et +2%), l'impact positif de l'augmentation des volumes traités et les prix plus favorables des métaux pour Precious Metals Refining étant en partie neutralisés par des conditions commerciales moins avantageuses au second semestre.

La rentabilité de Recycling reste très bonne et sera encore soutenue par la mise en service progressive de la capacité supplémentaire à Hoboken qui devrait également être le principal moteur de croissance en 2018. La croissance devrait être un peu plus marquée qu'en 2017.

Rapport d'activité 2017

Les revenus de Precious Metals Refining sont restés stables en glissement annuel, la croissance des volumes et l'environnement tarifaire plus favorable pour les métaux étant neutralisés par des conditions commerciales moins avantageuses au second semestre.

La mise en service de la capacité supplémentaire à Hoboken au cours de l'année a permis d'augmenter le débit de production et les volumes traités par rapport à l'exercice précédent. L'arrêt programmé pour maintenance de la fonderie au dernier trimestre s'est bien déroulé et l'exploitation a ensuite repris normalement.

Alors que la disponibilité des sous-produits industriels et des matériaux en fin de vie a soutenu la mise en service de la capacité, la concurrence accrue dans certains segments a eu un impact sur les conditions commerciales.

Début 2017, Umicore a annoncé une série de projets visant à encore améliorer les performances environnementales du site d'Hoboken. À cet égard, la modernisation de la raffinerie de plomb se poursuit, en vue de réduire davantage le risque de rejets.

Les revenus de Jewellery & Industrial Metals ont subi l'impact de la faible demande dans les activités produits, en particulier pour les pièces d'argent destinées aux les investisseurs. La production chez Schöne Edelmetaal, aux Pays-Bas, a été arrêtée en novembre 2017. Désormais, l'entreprise se concentrera exclusivement sur la vente et la distribution de métaux précieux.

Les revenus de Platinum Engineered Materials ont légèrement augmenté, conséquence d'une demande accrue en catalyseurs haute performance d'Umicore sur un marché stagnant. La construction de l'usine en Chine pour desservir la clientèle du marché des écrans est en cours et sa mise en service devrait avoir lieu au second semestre 2018. Conformément à l'impulsion d'Umicore vers une plus grande simplicité organisationnelle et compte tenu des synergies opérationnelles et commerciales, la business unit est intégrée à Jewellery & Industrials Metals depuis janvier 2018.

Les revenus de Technical Materials ont été en ligne avec ceux de l'exercice précédent, corollaire de revenus stables pour les matériaux de soudage, de contact et de technologie énergétique. Les marges ont progressé significativement grâce à l'impact des mesures de réduction des coûts et à un mix produits plus favorable. La vente des activités européennes de Technical Materials à Saxonia Edelmetalle GmbH a été finalisée le 31 janvier 2018. Umicore évalue actuellement les options stratégiques pour les activités de Technical Materials dans d'autres régions. Ces activités restantes ont également été intégrées à la business unit Jewellery & Industrial Metals depuis janvier 2018.

La contribution de l'activité de marché chez Precious Metals Management a augmenté en glissement annuel, traduisant une amélioration des conditions de négoce pour les platinoïdes. L'évolution de la demande de livraison physique de métaux a été en demi-teinte : la demande de lingots d'or destinés aux investisseurs a reculé, tandis que le carnet de commandes des métaux industriels a progressé.

Corporate

Chiffres clés Corporate	S2	S2
(en millions €)	2016	2017	2016	2017
EBITDA récurrent	(12)	(10)	(26)	(24)
EBIT récurrent dont sociétés associées EBIT total	(18) 5 (26)	(16) 10 (19)	(39) 7 (50)	(36) 18 (51)
Frais de recherche & développement Investissements	4 6	0 7	8 10	5 12
Capitaux engagés, fin de période Capitaux engagés, moyenne	137 155	174 161	137 158	174 152
Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) Effectifs, fin de période (entreprises associées)	984 1.752	1.009 2.443	984 1.752	1.009 2.443

Revue Corporate

L'augmentation des coûts du Corporate inclut des couts ponctuels liés aux acquisitions et cessions.

Les revenus d'Element Six Abrasives ont progressé significativement par rapport à l'exercice précédent, traduisant principalement une amélioration des conditions de marché et des gains de parts de marché pour ses produits de forage pétrolier et gazier, ainsi que ses produits d'outillage de précision utilisés dans les applications automobiles et aérospatiales. Les mesures d'optimisation et de réduction des coûts mises en place par le passé ont eu une incidence positive sur le résultat.

Recherche & développement

Les dépenses de R&D des entreprises entièrement consolidées, comprenant les activités non-continuées, se sont élevées à € 175 millions, soit une hausse par rapport aux € 156 millions en 2016. L'accroissement en glissement annuel traduit des dépenses plus importantes chez Catalysis et Energy & Surface Technologies. Les dépenses de R&D ont représenté 6,0% des revenus et les frais de développement capitalisés représentent € 15 millions du montant total.

Effectifs

Au niveau du Groupe, le nombre total d'accidents avec arrêt de travail s'est élevé à 55 en 2017, correspondant à un taux de fréquence de 3,02 et un taux de gravité de 0,09. En excluant la business unit Building Products cédée en septembre, le nombre d'accidents avec arrêt de travail s'est élevé à 51 (contre 54 en 2016), soit un taux de fréquence de 3,01 (contre 3.37 en 2016) et le taux de gravité 0,09 (contre 0.58 en 2016).

Les effectifs des sociétés entièrement consolidées ont diminué 9.921 à la fin 2016 à 9.769à la fin 2017. La diminution reflète principalement la vente de la business unit Building Products en septembre 2017. Elle a été partiellement compensée par une hausse des effectifs liée à la croissance organique en Asie et aux acquisitions chez Automotive Catalysts et Cobalt & Specialty Materials.

Activités non-continuées

Chiffres clés des activités non
continuées (en millions €)	S2 2016	S2 2017	2016	2017
Chiffre d'affaires total	305,1	108,8	652,6	330,4
Revenus totaux (hors métal)	110,6	39,0	258,1	125,1
EBITDA récurrent	10,3	4,1	30,7	12,4
EBIT récurrent*	10,3	4,1	30,6	12,4
dont sociétés associées	(0,2)	(0,0)	0,9	0,9
EBIT total	8,4	(11,5)	(34,2)	1,6
Marge opérationnelle récurrente	9,5%	10,7%	11,5%	9,2%
Frais de recherche & développement	1,3	0,5	3,1	1,6
Investissements	7,0	1,4	14,5	3,3
Capitaux engagés, fin de période	99,2	-	99,2	-
Capitaux engagés, moyenne	128,1	46,2	153,1	71,0
Rendement des capitaux engagés (ROCE)	16,1%	17,9%	20,0%	17,5%
Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) Effectifs, fin de période (entreprises associées)	946 420	- -	946 420	- -

* Conformément à la norme IFRS 5, aucun amortissement n'a été comptabilisé pour les activités non-continuées à partir du second semestre 2015.

Zinc Chemicals a contribué pendant 6 mois en 2016 aux indicateurs clés des activités non-continuées; Building Products a contribué jusque fin septembre 2017.

Rapport d'activité 2017

Umicore a finalisé la vente de Building Products à Fedrus International le 29 septembre 2017. En 2017, les activités ont contribué pendant 9 mois.

Revue financière

Éléments non récurrents et IAS 39

Les éléments non récurrents ont eu un impact négatif de € 46 millions sur l'EBIT. Les coûts de restructuration se sont élevés à € 20 millions et concernent principalement la vente de l'activité dans les revêtements de grande dimension de Thin Film Products et la fermeture de son site de Providence ainsi que l'arrêt des activités de Schöne Edelmetaal de la business unit Jewellery & Industrial Metals. Les autres éléments correspondent à une diminution de capital de € 13 millions suite à la vente de Building Products (compte tenu qu'aucun amortissement sur les actifs n'a été comptabilisé pour les activités non-continuées à partir du second semestre 2015 conformément à la norme IFRS 5) et à une réduction de valeur de la participation d'Umicore au sein de Nyrstar de € 7 millions ainsi qu'à des provisions environnementales de € 7 millions. L'impact des charges non récurrentes sur le résultat net (part du Groupe) était de € 42 millions.

Les règles comptables IAS 39 ont exercé un effet négatif de € 21 millions sur l'EBIT et un impact positif de € 13 millions sur le résultat net (part du Groupe). Tous les impacts de l'IAS 39 dans le compte de résultats sont hors trésorerie.

Résultats financiers et fiscalité

Les charges financières nettes récurrentes se sont élevées à € 42 millions, soit une hausse par rapport à l'an dernier. Une hausse de la dette financière nette, le prélèvement du placement privé de dette à long terme et un financement plus important en devises locales ont résulté en une hausse des coûts liés aux intérêts nets.

La charge fiscale récurrente sur la période s'est élevée à € 87 millions, soit un taux d'imposition récurrent réel de 25,7% (contre 25,0% en 2016).

Flux de trésorerie

Le cash-flow d'exploitation a atteint € 218 millions une augmentation du besoin en fonds de roulement de € 284 millions suite à l'expansion des activités en particulier au sein du business group Energy & Surface Technologies.

Les dépenses d'investissement ont atteint € 365 millions. La grande majorité des investissements concerne des projets de croissance d'Umicore dans la mobilité propre et le recyclage. Les dépenses d'investissement chez Energy & Surface Technologies représentent plus de 60% de ce montant, correspondant aux programmes d'investissement en cours visant à augmenter la capacité de production des matériaux pour cathode.

Les acquisitions ont représenté une sortie de liquidité de € 212 millions et incluent l'acquisition des 50% restants au sein d'Ordeg et des activités de Haldor Topsoe dans les catalyseurs de contrôle des émissions stationnaires et les catalyseurs diesel poids lourds par la business unit Automotive Catalyst ainsi que l'acquisition d'Eurotungstène par la business unit Cobalt & Specialty Materials. Cette sortie de liquidité a été seulement partiellement compensée par les produits des cessions.

Dette financière

Au 31 décembre 2017, la dette financière nette d'Umicore s'élevait à € 840 millions, en hausse par rapport aux € 296 millions au début de l'année, fortement poussée par les investissements et les dépenses nettes en fonds de roulement ainsi que par les acquisitions chez Automotive Catalysts et Cobalt & Specialty Materials. Ce montant inclut € 690 millions de placements privés de dette à long terme en Europe et aux Etats-Unis. Le ratio dette nette sur EBITDA récurrent s'élevait à 93,8%.

Les capitaux propres s'élevaient à € 1.803 millions, ce qui résulte en un gearing (dette nette / (dette nette + capitaux propres)) de 31,1%.

Dividende et actions

Le 16 octobre 2017, chaque action d'Umicore a été divisée en deux nouvelles actions. Par conséquent, depuis ce jour, le capital d'Umicore est représenté par 224.000.000 actions entièrement libérées, sans valeur nominale et représentant chacune 1/224.000.000 du capital,

Le Conseil d'Administration proposera un dividende brut annuel de € 0,70 par action, lors de l'Assemblée générale ordinaire du 26 avril 2018. En tenant compte de l'acompte sur dividende de € 0,325 par action versé le 29 août 2017 et sous réserve d'approbation par les actionnaires, un montant brut de € 0,375 sera payé le 3 mai 2018.

En 2017, Umicore a racheté 828.730 actions propres. Pendant cette période, 1.597.551 actions ont été utilisées dans le contexte de l'exercice des options sur actions. Au 31 décembre 2017, Umicore détenait 4.505.567 actions propres, soit 2,01% du total des actions émises par le Groupe.

Note du commissaire aux comptes relative à l'information financière consolidée pour l'année close le 31 décembre 2017

Le commissaire, PwC Reviseurs d'Entreprises sccrl, représentée par Kurt Cappoen, a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé, à ce jour, de correction significative qui devrait être apportée au Compte de résultats consolidé 2017, à l'Etat consolidé des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres, au Bilan consolidé, à l'Etat consolidé de l'évolution des capitaux propres du Groupe ou au Tableau de flux de trésorerie qui sont repris dans ce communiqué de presse.

Sint-Stevens-Woluwe, 8 février 2018

PwC Reviseurs d'Entreprises sccrl Représenté par

Kurt Cappoen Réviseur d'entreprises

Déclaration de responsabilité de la direction

J'atteste qu'à ma connaissance, l'information financière consolidée 2017, établie conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS), telles qu'adoptées dans l'Union européenne, et aux dispositions légales applicables en Belgique donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du Groupe et des entreprises incluses dans la consolidation. Les commentaires relatifs à la performance globale du Groupe repris entre les pages 1 et 15 offrent un exposé fidèle de la performance et de l'évolution globale des activités ainsi que de la position du Groupe et des entreprises incluses dans la consolidation.

Bruxelles, 8 février 2018

Marc Grynberg Administrateur Délégué

Information financière consolidée pour l'année close le 31 décembre 2017

Compte de résultats consolidé (en millions €) 2016	2017
Chiffre d'affaires 10.443,5	11.947,3
Autres produits d'exploitation 59,8	72,0
Produits d'exploitation 10.503,4	12.019,2
Approvisionnements et matières premières (9.040,4)	(10.324,4)
Rémunérations et avantages sociaux (636,1)	(700,7)
Amortissements et réductions de valeur (192,3)	(203,7)
Autres charges d'exploitation (379,7)	(470,0)
Charges d'exploitation (10.248,5)	(11.698,9)
Produits / pertes des investissements financiers (5,9)	(8,3)
Résultat d'exploitation 249,0	312,1
Produits financiers 4,8	4,4
Charges financières (20,0)	(34,8)
Résultat de change (2,5)	(6,9)
Résultat des sociétés mises en équivalence 16,8	29,6
248,1 Résultat avant impôts	304,3
Impôts sur le résultat (56,4)	(75,2)
191,7 Résultat des activités continuées	229,1
Résultat des activités non-continuées* (50,3)	(2,9)
Résultat de l'exercice 141,4	226,3
dont part des minoritaires 10,6	14,3
dont part du Groupe 130,7	211,9
(en € / action)
Bénéfice par action, de base, pour activités continuées 0,83	0,98
Bénéfice par action, de base, total 0,60	0,97
Bénéfice par action, dilué, pour activités continuées 0,83	0,97
Bénéfice par action, dilué, total 0,60	0,96
Dividende par action 0,65	0,70

* Attribuable aux actionnaires de ces sociétés

Etat consolidé des profits et pertes reconnus
directement dans les capitaux propres (en millions €)	2016	2017
Résultat des activités continuées	191,7	229,1
Autres éléments du résultat global non reclassifiables par le résultat
Mouvements des avantages postérieurs à l'emploi, découlant de changements d'hypothèses actuarielles	(27,6)	6,5
Mouvements des impôts différés reconnus directement dans les autres éléments du résultat global dans les capitaux propres	6,0	(4,2)
Autres éléments du résultat global potentiellement reclassifiables par le résultat
Mouvements des réserves pour actifs financiers disponibles
à la vente	0,1	3,7
Mouvements des réserves de couvertures stratégiques Mouvements des impôts différés reconnus directement dans les autres	36,0	15,3
éléments du résultat global dans les capitaux propres	(10,5)	(2,3)
Mouvements des écarts de conversion	30,2	(83,7)
Autres éléments du résultat global des activités continuées	34,2	(64,6)
Résultat global provenenant d'activités non-continuées	(55,4)	(3,4)
Résultat global de la période	170,5	161,0
dont part du Groupe	158,3	148,9
dont part des minoritaires	12,3	12,2

Les impôts différés reconnus en autres éléments du résultat sont relatifs aux réserves de couvertures stratégiques pour € -2,3 millions et aux réserves pour avantages postérieurs à l'emploi pour € -4,2 millions.

Bilan consolidé
(en millions €)	31/12/2016	31/12/2017
Actifs long terme	1.727,4	1.945,7
Immobilisations incorporelles	305,3	328,8
Immobilisations corporelles	1.070,4	1.301,4
Participations mises en équivalence	195,3	153,0
Actifs financiers disponibles à la vente	26,4	22,3
Prêts octroyés	1,2	11,3
Créances commerciales et autres créances	11,1	14,1
Impôts différés actifs	117,6	114,7
Actifs court terme	2.164,8	3.170,0
Prêts octroyés	14,8	1,7
Stocks	1.188,8	1.628,4
Créances commerciales et autres créances	844,3	1.335,7
Impôts à récupérer	32,5	36,0
Liquidités et quasi-liquidités	84,5	168,1
Actifs des activités non-continuées	253,5	-
Total de l'actif	4.145,7	5.115,7
Capitaux propres	1.848,0	1.862,6
Capitaux propres - Part du Groupe	1.829,0	1.803,0
Capital et primes d'émission	502,9	502,9
Résultats reportés et réserves	1.560,0	1.584,4
Ecarts de conversion et autres réserves	(144,2)	(202,5)
Actions détenues en propre	(89,6)	(81,8)
Intérêts minoritaires	58,4	59,6
Eléments de résultat global des activités non-continuées	(39,4)	-
Passifs long terme	491,3	1.168,8
Provisions pour avantages sociaux	337,9	342,8
Dettes financières	24,4	694,1
Dettes commerciales et autres dettes	41,7	40,4
Impôts différés passifs	6,9	3,5
Provisions	80,4	87,9
Passifs court terme	1.661,5	2.084,3
Dettes financières	400,8	313,9
Dettes commerciales et autres dettes	1.161,4	1.639,8
Impôts à payer	57,7	62,8
Provisions	41,7	67,8
Passifs des activités non-continuées	144,9	-
Total passif	4.145,7	5.115,7

Etat consolidé de l'évolution des capitaux propres du Groupe (en millions €)	Capital & primes d'émission	Résultats reportés	Ecarts de conversion & autres réserves	Action détenus en propre	Intérêts minoritaires	Total des activités continuées	Eléments de résultat global des activités non continuées	Total des fonds propres
Solde au début de la période 2016	502,9	1.501,3	(175,5)	(129,9)	52,6	1.751,3	33,7	1.785,0
Résultat de la période	-	181,2	-	-	10,5	191,7	(50,3)	141,4
Autres éléments du résultat global	-	-	32,5	-	1,7	34,2	(5,1)	29,1
Résultat global de la période	-	181,2	32,5	-	12,2	225,9	(55,4)	170,5
Mouvements des réserves pour paiements en
actions	-	-	3,8	-	-	3,8	-	3,8
Dividendes	-	(141,8)	-	-	(4,7)	(146,5)	-	(146,5)
Transferts	-	6,8	(9,1)	2,3	-	-	-	-
Mouvements sur actions détenues en propre	-	-	-	38,0	-	38,0	-	38,0
Variation de périmètre	-	12,4	4,1	-	(1,6)	14,9	(17,7)	(2,8)
Solde à la fin de la période 2016	502,9	1.560,0	(144,2)	(89,6)	58,4	1.887,5	(39,4)	1.848,0
Résultat de la période	-	214,8	-	-	14,3	229,1	(2,9)	226,3
Autres éléments du résultat global	-	-	(62,5)	-	(2,1)	(64,6)	(0,5)	(65,2)
Résultat global de la période	-	214,8	(62,5)	-	12,2	164,5	(3,4)	161,1
Mouvements des réserves pour paiements en
actions	-	-	6,4	-	-	6,4	-	6,4
Dividendes	-	(147,8)	-	-	(5,6)	(153,4)	-	(153,4)
Transferts	-	4,5	(6,4)	1,9	-	-	-	-
Mouvements sur actions détenues en propre	-	-	-	6,0	-	6,0	-	6,0
Variation de périmètre	-	(47,1)	4,2	-	(5,4)	(48,3)	42,8	(5,5)
Solde à la fin de la période 2017	502,9	1.584,4	(202,5)	(81,8)	59,6	1.862,6	-	1.862,6

Tableau de flux de trésorerie

(en millions €)	2016	2017
Résultat des activités continuées	191,7	229,1
Ajustement pour résultat des sociétés mises en équivalence	(16,8)	(29,6)
Ajustement pour transactions non-cash	188,9	190,7
Ajustement pour éléments à présenter séparément ou à reclasser en trésorerie
d'investissement ou en trésorerie de financement	66,7	98,3
Variation du besoin en fonds de roulement	13,3	(275,5)
Cash-flow d'exploitation	443,8	213,1
Dividendes reçus	8,5	15,3
Taxes payées durant la période	(65,3)	(74,4)
Subsides perçus	(2,3)	(0,6)
Variation de la trésorerie d'exploitation nette	384,7	153,3
Acquisition d'immobilisations corporelles	(207,0)	(351,1)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(80,8)	(25,6)
Acquisition de participations consolidées, net des liquidités acquises	-	(211,5)
Acquisition d'immobilisations financières	(8,6)	(0,1)
Nouveaux prêts accordés	(13,0)	(9,9)
Sous-total des acquisitions	(309,3)	(598,2)
Cession d'immobilisations corporelles	4,3	5,4
Cession d'immobilisations incorporelles	0,8	1,4
Cession des participations consolidées et sociétés associées (net des liquidités
cédées)	138,6	74,2
Cession d'immobilisations financières	5,5	0,4
Remboursement de prêts	0,8	20,0
Transferts internes Sous-total des cessions	(49,3) 100,7	- 101,5
Variation de la trésorerie d'investissement	(208,6)	(496,7)
Changement de capital des minoritaires	-	0,4
Ventes (achats) d'actions détenues en propre	38,0	6,0
Intérêts reçus	3,3	4,0
Intérêts payés Nouveaux emprunts et remboursements	(9,7) 6,5	(18,4) 562,1
Dividendes versés aux actionnaires Umicore	(138,3)	(150,7)
Dividendes versés aux minoritaires	(4,7)	(5,6)
Variation de la trésorerie de financement	(104,9)	397,8
Impact des variations de change	1,4	14,0
Variation de la trésorerie nette	72,6	68,4
Situation nette de trésorerie à l'ouverture des activités continuées	66,2	71,3
Impact du financement pour les sociétés non-continuées	(67,5)	16,2
Situation nette de trésorerie à la clôture
des activités continuées	71,3	155,9
Trésorerie transférée aux activités non-continuées	45,3	-
dont liquidités et quasi-liquidités	129,8	168,1
dont découverts bancaires	(13,2)	(12,2)

Information sectorielle condensée 2016 (en millions €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminations	Total Activités continuées	Activités non continuées	Total
Chiffre d'affaires total	2.779,1	1.469,0	6.886,4	31,8	(722,7)	10.443,5	652,6	11.096,2
dont chiffre d'affaires externe	2.770,1	1.414,7	6.227,0	31,8	-	10.443,5	652,6	11.096,2
dont chiffre d'affaires intersectoriel	9,0	54,3	659,4	-	(722,7)	-	-	-
Revenus totaux (hors métal)	1.163,4	610,2	641,2	-	(5,5)	2.409,4	258,1	2.667,5
dont revenus externes (hors métal)	1.162,3	609,9	637,2	-	-	2.409,4	258,1	2.667,5
dont revenus intersectoriels (hors métal)	1,1	0,3	4,1	-	(5,5)	-	-	-
EBIT récurrent	152,5	81,7	124,9	(38,9)	-	320,1	30,6	350,7
dont du résultat d'exploitation	143,3	80,7	124,9	(46,2)	-	302,7	29,7	332,4
dont d'entreprises mises en équivalence	9,2	1,0	-	7,2	-	17,4	0,9	18,3
EBIT non récurrent	(26,0)	(0,9)	(10,5)	(11,8)	-	(49,1)	(61,1)	(110,2)
dont du résultat d'exploitation	(26,7)	(0,9)	(10,5)	(10,0)	-	(48,0)	(61,4)	(109,4)
dont d'entreprises mises en équivalence	0,7	-	-	(1,8)	-	(1,1)	0,3	(0,8)
Effet IAS 39 sur l'EBIT	(0,9)	(6,5)	1,1	1,2	-	(5,2)	(3,7)	(9,0)
dont du résultat d'exploitation	(0,2)	(6,5)	1,1	(0,1)	-	(5,8)	(3,7)	(9,5)
dont d'entreprises mises en équivalence	(0,7)	-	-	1,2	-	0,5	-	0,5
EBIT total	125,6	74,2	115,5	(49,5)	-	265,7	(34,2)	231,6
dont du résultat d'exploitation	116,5	73,2	115,5	(56,2)	-	249,0	(35,4)	213,5
dont d'entreprises mises en équivalence	9,1	1,0	-	6,7	-	16,8	1,3	18,0
Investissements	46,5	144,3	72,3	9,7	-	272,8	14,5	287,3
Amortissements	51,0	49,9	62,4	12,7	-	175,9	0,1	176,0

Information sectorielle condensée 2017 (en millions €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminations	Total Activités continuées	Activités non continuées	Total
Chiffre d'affaires total	3.090,6	2.392,4	7.326,7	43,9	(906,3)	11.947,3	330,4	12.277,6
dont chiffre d'affaires externe	3.068,3	2.333,7	6.501,4	43,9	-	11.947,3	330,4	12.277,6
dont chiffre d'affaires intersectoriel	22,2	58,7	825,4	-	(906,3)	-	-	-
Revenus totaux (hors métal)	1.253,1	893,6	650,3	-	(6,4)	2.790,6	125,1	2.915,7
dont revenus externes (hors métal)	1.251,8	893,3	645,5	-	-	2.790,6	125,1	2.915,7
dont revenus intersectoriels (hors métal)	1,3	0,4	4,8	-	(6,4)	-	-	-
EBIT récurrent	165,5	140,7	127,9	(36,3)	-	397,9	12,4	410,3
dont du résultat d'exploitation	165,1	130,2	127,9	(54,2)	-	369,1	11,5	380,6
dont d'entreprises mises en équivalence	0,4	10,5	-	17,9	-	28,8	0,9	29,6
EBIT non récurrent	(0,4)	(14,8)	(2,7)	(15,3)	-	(33,2)	(13,0)	(46,2)
dont du résultat d'exploitation	-	(14,8)	(2,7)	(14,9)	-	(32,4)	(13,0)	(45,5)
dont d'entreprises mises en équivalence	(0,4)	-	-	(0,4)	-	(0,8)	-	(0,8)
Effet IAS 39 sur l'EBIT	(3,9)	(16,2)	(3,9)	1,0	-	(23,0)	2,3	(20,7)
dont du résultat d'exploitation	(4,8)	(16,2)	(3,9)	0,3	-	(24,6)	2,3	(22,3)
dont d'entreprises mises en équivalence	0,9	-	-	0,7	-	1,6	-	1,6
EBIT total	161,2	109,7	121,3	(50,6)	-	341,6	1,6	343,3
dont du résultat d'exploitation	160,3	99,2	121,3	(68,8)	-	312,1	0,8	312,9
dont d'entreprises mises en équivalence	0,9	10,5	-	18,2	-	29,6	0,9	30,4
Investissements	45,0	225,5	79,5	11,9	-	361,9	3,3	365,2
Amortissements	58,9	57,6	61,8	12,2	-	190,5	-	190,5

Résultats non-récurrents et impact IAS 39 inclus dans les résultats, y compris les activités non-continuées

Impact d'IAS 39 & ses éléments
non-récurrents	Total	dont:	Non-	Effet
(en millions €)		récurrent	récurrent	IAS 39
2016
Résultat d'exploitation dont produits d'autres investissements financiers Résultat des sociétés mises	213,5 (4,7)	332,4 0,1	(109,4) (4,8)	(9,5) -
en équivalence	18,0	18,3	(0,8)	0,5
EBIT	231,6	350,7	(110,2)	(9,0)
Coûts financiers	(20,7)	(31,9)	-	11,2
Impôts	(69,5)	(75,3)	5,7	0,1
Résultat net	141,4	243,6	(104,6)	2,3
dont part des minoritaires	10,6	10,7	(0,2)	-
dont part du Groupe	130,8	232,9	(104,4)	2,3
2017
Résultat d'exploitation dont produits d'autres investissements financiers Résultat des sociétés mises	312,9 (22,4)	380,6 1,3	(45,5) (23,7)	(22,3) -
en équivalence	30,4	29,6	(0,8)	1,6
EBIT	343,3	410,3	(46,2)	(20,7)
Coûts financiers	(38,3)	(41,9)	-	3,5
Impôts	(78,7)	(87,2)	4,5	4,0
Résultat net	226,3	281,2	(41,7)	(13,2)
dont part des minoritaires	14,4	14,4	0,1	(0,2)
dont part du Groupe	211,9	266,8	(41,8)	(13,0)

Activités non-continuées

Compte de résultats résumé des activités non
continuées

(en millions €)	2016	2017
Produits d'exploitation	661,3	334,3
Charges d'exploitation	(698,0)	(319,4)
Produits / pertes des investissements financiers	1,2	(14,1)
Résultat d'exploitation	(35,4)	0,8
Coûts financiers nets	(3,0)	(1,0)
Résultat des sociétés mises en équivalence	1,3	0,9
Résultat avant impôts	(37,2)	0,6
Impôts sur le résultat	(13,1)	(3,5)
Résultat de l'exercice	(50,3)	(2,9)
(en € / action)
Bénéfice par action, de base, des activités non-continuées	(0,23)	(0,01)
Bénéfice par action, dilué, des activités non-continuées	(0,23)	(0,01)

Actifs et passifs des activités non-continuées

(en millions €)	31/12/2016	31/12/2017
Actifs long terme	90,3	-
Immobilisations corporelles	62,1	-
Participations mises en équivalence	16,0	-
Autres actifs long terme	12,2	-
Actifs court terme	163,1	-
Stocks	92,5	-
Créances commerciales et autres créances	23,9	-
Liquidités et quasi-liquidités	45,3	-
Autres actifs court terme	1,4	-
Total de l'actif	253,5	-
Passifs long terme	39,8	-
Provisions pour avantages sociaux	36,9	-
Dettes financières	0,5	-
Autres passifs long terme	2,4	-
Passifs court terme	105,1	-
Dettes financières	0,4	-
Dettes commerciales et autres dettes	103,5	-
Autres passifs court terme	1,3	-
Total passif	144,9	-

Tableau de financement résumé des activités non continuées
(en millions €)	2016	2017
Variation de la trésorerie d'exploitation nette	(63,4)	6,8
Variation de la trésorerie d'investissement	27,9	(42,7)
Variation de la trésorerie de financement	(22,6)	7,0
Impact des variations de change	(3,0)	(0,1)
Variation de la trésorerie nette	(61,1)	(29,1)
Situation nette de trésorerie à l'ouverture
des activités non-continuées	37,9	45,3
Impact du financement pour les sociétés non-continuées Situation nette de trésorerie à la clôture	67,5	(16,2)
des activités non-continuées	45,3	-

Note concernant les informations prévisionnelles

Ce communiqué contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les plans, les objectifs, les attentes et les intentions d'Umicore. Il est porté à l'attention du lecteur que ces déclarations peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnel, économique et concurrentiel, dont beaucoup sont en dehors du contrôle d'Umicore. Au cas où certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou au cas où des hypothèses retenues s'avéreraient incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés. Dans ce contexte, Umicore et toute autre personne décline toute responsabilité quant à l'exactitude des informations prévisionnelles fournies.

Glossaire

Un glossaire reprenant les termes financiers et techniques est disponible sur : http://www.umicore.com/en/investors/financial-data/glossary?lang=fr

Pour tout complément d'information

Investor Relations
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Calendrier financier

23 mars 2018	Publication du rapport annuel 2017
26 avril 2018	Assemblée générale ordinaire
30 avril 2018	Ex-date (dividende)
2 mai 2018	Record date (dividende)
3 mai 2018	Mise en paiement du dividende
6 & 7 juin 2018	Capital Market Days
30 juillet 2018	Résultats semestriels 2018
7 février 2019	Résultats annuels 2018

Profil d'Umicore

Umicore est un groupe mondial spécialisé dans la technologie des matériaux et le recyclage. Le Groupe se concentre sur des domaines où son expertise en science des matériaux, chimie et métallurgie fait la différence. Ses activités s'articulent autour de trois business groups : Catalysis, Energy & Surface Technologies et Recycling. Chaque business group est divisé en plusieurs business units offrant des matériaux et des solutions à la pointe de nouveaux développements technologiques et essentiels à la vie de tous les jours.

Umicore tire la majorité de ses revenus et consacre la plupart de ses efforts en R&D aux matériaux destinés à la mobilité propre et au recyclage. L'objectif principal d'Umicore de créer de la valeur durable se base sur l'ambition de développer, de produire et de recycler des matériaux de façon à remplir sa mission : materials for a better life.

Les sites industriels et commerciaux d'Umicore ainsi que les centres de R&D sont répartis à travers le monde afin de desservir au mieux une clientèle internationale. Le Groupe a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires de € 12,3 milliards d'euros (revenus de € 2,9 milliards hors métaux) et emploie actuellement quelque 9.700 personnes.

Umicore organisera deux téléconférences destinées aux analystes et aux investisseurs :

• Aujourd'hui, 8 février 2018, à 18:00 CET, Marc Grynberg, CEO, soulignera en bref les messages-clé du communiqué de presse diffusé ce jour, qui annonçait les résultats financiers et opérationnels d'Umicore pour 2017. Il commentera les raisons pour la levée de capitaux mentionnée dans le communiqué, et fera part de ses observations concernant les projets d'investissement d'Umicore.
• Demain, 9 février 2018, à 09:30 CET: Marc Grynberg, CEO, et Filip Platteeuw, CFO, commenteront comme chaque année, le détail des messages-clé du communiqué de presse. Lors de cette téléconférence les lignes seront également ouvertes pour accueillir les questions.

Plus d'informations sur: http://www.umicore.com/en/investors/financial-calendar/fyr2017en?lang=fr