Umicore

Earnings Release • Mar 22, 2019

Umicore bereikt Horizon 2020 doelstellingen twee jaar sneller dan gepland en herbevestigt opwaarts potentieel

Recordresultaten in 2018

Inkomsten: € 3,3 miljard (+17%*)

Recurrente EBITDA: € 720 miljoen (+23%*)

Recurrente EBIT: € 514 miljoen (+29%*)

ROCE: 15,4% (tegenover 15,1% in 2017) tijdens een periode van intense investeringen

Recurrente nettowinst (aandeel Groep): € 326 miljoen (+22%) en recurrente winst per aandeel: € 1,36 (+12%)

Nettoschuld: € 861 miljoen (een stijging van € 840 miljoen) deels gedreven door tijdelijke factoren

Investeringen van € 478 miljoen (ten opzichte van € 365 miljoen in 2017)

Voorgesteld bruto jaarlijks dividend van € 0,75 per aandeel (ten opzichte van € 0,70 in 2017)

*Exclusief stopgezette activiteiten

Umicore maakt haar strategie als onbetwiste leider in materialen voor schone mobiliteit en recyclage waar, waarbij ze haar aanbod van producten en procestechnologieën combineert met een geslotenkringloopbenadering en duurzame aanvoer. In het kader van deze strategie heeft Umicore een aanzienlijke hoeveelheid nieuwe contracten gesloten in de laatste helft van 2018, die haar groei de komende jaren zullen versnellen. In Automotive Catalysts bijvoorbeeld, won Umicore in Europa en China het overgrote deel van de benzineplatformen die deeltjesfilters vereisen. In Rechargeable Battery Materials bleef Umicore nieuwe xEVplatformen winnen bij autoproducenten wereldwijd. Daarnaast dreef Umicore haar inspanningen voor onderzoek en ontwikkeling verder op, zoals blijkt uit een stijging van het aantal octrooiaanvragen met 56% tegenover vorig jaar.

Marc Grynberg, CEO van Umicore, verklaart: "Ik ben zeer verheugd dat onze strategische keuzes en recente investeringen hun vruchten afwerpen. Wij hebben de oorspronkelijke doelstellingen van Horizon 2020 twee jaar eerder dan gepland, bereikt en zijn goed op weg om onze verhoogde ambities waar te maken ondanks een minder gunstige macro-economische omgeving in 2019. Umicore is uniek gepositioneerd om in te spelen op de maatschappelijke trends en de regelgevende vereisten op het vlak van schonere mobiliteit en recyclage. Wij beschikken over de technologieën en breiden onze capaciteit uit om te verzekeren dat wij verder blijven groeien en aan de toenemende vraag naar onze producten en diensten kunnen voldoen. Ik ben er ook trots op dat Umicore een pionier is in het aanleveren van materialen met een gecertifieerde schone en ethische herkomst aan haar klanten in de waardeketen van de herlaadbare batterijen."

Umicore's Horizon 2020 Doelstellingen

VAT BE0401 574 852 Naamloze vennootschap – Société anonyme BE92 2100 0538 0623 Tel.: +32 2 227 71 11 Broekstraat 31 Rue du Marais RPR/RPM Brussels 0401 574 852 Fax.: +32 2 227 79 00 B-1000 Brussels, Belgium Registered Office Broekstraat ³¹ Rue du Marais, B-1000 Brussels, Belgium E-mail: info@umicore.com www.umicore.com

Umicore Group Communications

Vooruitgang in onze groei-investeringen

Om aan de snel groeiende vraag van de klanten naar haar kathodematerialen voor herlaadbare batterijen in automobiele toepassingen te voldoen, is Umicore haar productiecapaciteit snel aan het uitbreiden. Het investeringsprogramma van € 460 miljoen in China en Korea werd in 2018 met een versnelde planning voltooid.

In februari 2018 kondigde Umicore een bijkomend investeringsprogramma van € 660 miljoen aan in nieuwe productiesites in China en Europa. De nieuwe productielijnen in China zullen vanaf de tweede helft van dit jaar geleidelijk opgeleverd worden en de bouw van de Europese fabriek zal naar verwachting dit voorjaar starten. De investeringen in een nieuw Process Competence Center in het Belgische Olen zullen naar verwachting eind 2019 opgeleverd worden.

Als gevolg van het grote aantal gewonnen contracten, vooral voor deeltjesfilters voor benzinemotoren, breidt Umicore haar productiecapaciteit voor autokatalysatoren in Polen en China uit met nieuwe productielijnen die vanaf de tweede helft van 2019 beschikbaar zullen zijn.

Belangrijke milieu-investeringen in de fabriek in Hoboken om de loodraffinaderij te vernieuwen werden afgerond en resulteerden in een onmiddellijke en beduidende daling van de emissies.

Vooruitzichten

De lange termijn fundamenten van onze activiteiten zijn sterk en wij zijn enthousiast over onze vooruitzichten, niettegenstaande de huidige uitdagingen in de macro-economische omgeving, die vooral de autosector treffen. Wij zijn goed op schema om het opwaarts potentieel van ongeveer 35% tot 45% boven de oorspronkelijke Horizon 2020 doelstelling te realiseren, met behoud van de 15%+ ROCE doelstelling voor de Groep.

Wij zullen in 2019 verder vooruitgang boeken in de uitvoering van onze groeistrategie. Echter, we verwachten dat de REBIT-groei in 2019 zal getemperd worden door de huidige zwakke vraag in de automobiel- en consumentenelektronicasectoren, in combinatie met hogere afschrijvingskosten, O & O- en opstartkosten evenals de timing van nieuwe capaciteit. In Catalysis zal tegen het eind van het jaar nieuwe capaciteit opgeleverd worden in China en Europa met het oog op de recent gewonnen platformen die aan de nieuwe wetgevingen dienen te voldoen. In Energy & Surface Technologies zullen de introductie van nieuwe xEVmodellen en de opstart van de nieuwe capaciteit in de tweede helft van het jaar de groei van Rechargeable Battery Materials stimuleren. Wij verwachten geen herhaling van de uitzonderlijke rentabiliteit waarvan Cobalt & Speciality Materials in de eerste helft van 2018 kon profiteren. In Recycling zullen wij de gewone onderhoudswerken van de smelter in Hoboken combineren met verbeteringsinvesteringen. Dat zal resulteren in een verlengde onderhoudsstilstand op de site in het eerste kwartaal van het jaar. Rekening houdend met de impact van deze stilstand verwachten wij dat de verwerkte volumes ongeveer in lijn zullen liggen met de niveaus van 2018.

Umicore blijft zich inzetten op haar strategische investeringen en langlopende onderzoeksprogramma's, terwijl het tegelijkertijd een consistent sterk rendement oplevert voor de aandeelhouders.

Opmerking: Alle vergelijkingen worden gemaakt met 2017 en alle indicatoren van de Groep voor 2017 omvatten de stopgezette Building Products activiteiten tot eind september 2017, tenzij anders vermeld. Er zijn geen resterende stopgezette activiteiten vanaf het begin van 2018.

Umicore Group Communications VAT BE0401 574 852 Naamloze vennootschap – Société anonyme BE92 2100 0538 0623 Tel.: +32 2 227 71 11 Broekstraat 31 Rue du Marais

Kerncijfers (in miljoen €)	H2 2017	H2 2018	2017	2018
Omzet*	5.808	8.432	12.277	14.786
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	1.462	1.587	2.916	3.271
Recurrente EBITDA	303	356	599	720
Recurrente EBIT	207	252	410	514
waarvan geassocieerde ondernemingen	18	0	30	5
Niet-recurrente EBIT	(32)	(8)	(46)	(14)
IAS 39 effect op EBIT	(18)	-	(21)	-
Totale EBIT	157	244	343	500
Recurrente operationele marge	12,9%	15,9%	13,1%	15,5%
Recurrente belastingsgraad	25,7%	23,4%	25,7%	24,4%
Recurrent nettoresultaat, aandeel van de Groep	133	163	267	326
Nettoresultaat, aandeel van de Groep	93	156	212	317
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	86	100	175	196
Investeringen	225	280	365	478
Netto toename/afname van de kasstromen vóór
financieringsoperaties	(230)	(335)	(381)	(604)
Totaal der activa, einde periode	5.116	6.405	5.116	6.405
Eigen vermogen van de Groep, einde periode Geconsolideerde netto financiële schuld, einde	1.803	2.609	1.803	2.609
periode	840	861	840	861
Schuldratio, einde periode	31,1%	24,4%	31,1%	24,4%
Nettoschuld / recurrente EBITDA	183%	120%	140%	119%
Aangewend kapitaal, einde periode	3.004	3.802	3.004	3.802
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.861	3.544	2.710	3.344,2
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	14,4%	14,2%	15,1%	15,4%
Personeelsbestand, einde periode (volledig	9.769	10.419	9.769	10.419
geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde
ondernemingen)	3.360	3.180	3.360	3.180
Frequentiegraad van arbeidsongevallen**	3,06	3,32	3,01	3,36
Ernstgraad van arbeidsongevallen**	0,09	0,11	0,09	0,10

* Inclusief de eliminatie van transacties tussen voortgezette en stopgezette activiteiten

** Exclusief Building Products voor 2017

Kerncijfers per aandeel	H2	H2
(in € / aandeel)	2017	2018	2017	2018
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde
periode	224.000.000	246.400.000	224.000.000	246.400.000
waarvan uitstaande aandelen	219.494.433	241.043.417	219.494.433	241.043.417
waarvan aandelen in eigen bezit	4.505.567	5.356.583	4.505.567	5.356.583
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
basisberekening	219.374.801	241.077.873	219.079.587	239.202.537
na verwateringseffect	221.444.104	243.561.929	221.148.890	241.686.593
Recurrente winst per aandeel	0,61	0,68	1,22	1,36
Winst per aandeel volgens basisberekening	0,42	0,65	0,97	1,33
Winst per aandeel na verwateringseffect	0,42	0,64	0,96	1,31
Dividend	0,375	0,40	0,70	0,75
Netto toename/afname van de kasstromen vóór
financieringsoperaties, basisberekening	-1,05	-1,39	-1,74	-2,53
Totaal der activa, einde periode	23,31	26,57	23,31	26,57
Eigen vermogen van de Groep, einde periode	8,21	10,83	8,21	10,83

Op 16 oktober 2017 werd elk Umicore aandeel opgesplitst in 2 nieuwe aandelen. Op 8 februari 2018 plaatste Umicore 22.400.000 nieuwe aandelen, toegestaan om te verhandelen op Euronext Brussel op 12 februari 2018. Bijgevolg wordt, vanaf deze datum, het kapitaal van Umicore vertegenwoordigd door 246.400.000 volgestorte aandelen, zonder nominale waarde, die ieder 1/246.400.000 van het kapitaal vertegenwoordigen. Alle gegevens in bovenstaande tabel zijn dienovereenkomstig bijgewerkt.

CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Exclusief Corporate

Opsplitsing per segment

Catalysis

Catalysis kerncijfers (in miljoen €)	H2 2017	H2 2018	2017	2018
Totale omzet	1.529	1.520	3.091	3.311
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	620	652	1.253	1.360
Recurrente EBITDA	116	117	224	237
Recurrente EBIT	85	82	166	168
Totale EBIT	83	81	161	162
Recurrente operationele marge	13,6%	12,6%	13,2%	12,4%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	60	68	120	136
Investeringen	29	47	45	79
Aangewend kapitaal, einde periode	1.150	1.265	1.150	1.265
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.074	1.229	1.014	1.200
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	15,7%	13,3%	16,3%	14,0%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen)	2.952	3.070	2.952	3.070

Opmerking: Op 14 maart 2017 verwierf Umicore de volledige eigendom in de Ordeg joint venture. Umicore verwierf de katalysatoractiviteiten van Haldor Topsoe voor zware dieselvoertuigen en stationaire emissiecontrole op 1 december 2017. De metathesis katalysator IP en business portfolio van Materia werd verworven in januari 2018.

Overzicht en vooruitzichten

De inkomsten van Catalysis stegen met 9%, voornamelijk dankzij de integratie van de katalysatoractiviteiten van Haldor Topsoe voor de emissiecontrole van zware dieselvoertuigen en stationaire toepassingen, evenals een toegenomen vraag naar Umicore's technologieën voor benzinekatalysatoren. De recurrente EBIT steeg met 2%, waarbij de volumegroei gedeeltelijk werd getemperd door de minder gunstige mix in Europa.

In Catalysis zal tegen het eind van het jaar nieuwe capaciteit opgeleverd worden in China, Europa en India, met het oog op de recent gewonnen platformen die aan de nieuwe wetgevingen dienen te voldoen.

Overzicht van de activiteiten in 2018

De inkomsten van Automotive Catalysts waren hoger, gedreven door een grotere bijdrage van het segment katalysatoren voor zware dieselvoertuigen en een toegenomen vraag naar Umicore's technologieën voor benzinekatalysatoren. Umicore won in Europa en China het grootste gedeelte van de nieuwe benzineplatformen die deeltjesfilters vereisen en wordt daarmee de wereldleider in dit segment. Gelet op het groeiende aandeel van benzinemotoren in de mix, is Umicore goed geplaatst om te profiteren van de nooit eerder geziene waardegroei van de markt van autokatalysatoren.

Umicore noteerde hogere verkoopvolumes van autokatalysatoren op jaarbasis, een bewijs van haar sterke positie in benzinetoepassingen en ondanks de snel dalende verkoop van dieselwagens in Europa. De wereldwijde productie van personenwagens viel in 2018 met 1,1% terug, een weerspiegeling van de vertraging van de Chinese en Europese automarkten in de tweede helft van het jaar.

In Europa was de vraag naar de benzinekatalysatoren van Umicore sterk, vooral voor motoren met directe injectie, die onder Euro 6d meer complexe katalysatorsystemen vereisen. Om deze groeiende vraag te beantwoorden, breidt Umicore de capaciteit van haar fabriek in het Poolse Nowa Ruda uit. De bijkomende productielijnen zullen in de tweede helft van 2019 opgeleverd worden. De inkomsten werden beïnvloed door de terugval in de productie van dieselauto's en in mindere mate, door de vertragingen van klantenplatformen in de tweede helft van het jaar als gevolg van de invoering van de nieuwe WLTP-testprocedure.

In Noord-Amerika stegen Umicore's inkomsten ondanks een terugvallende automarkt. Umicore profiteerde van een goede platformmix, met een groter aandeel in het populaire SUV-segment, en van de verkopen van nieuwe klanten. In Zuid-Amerika stegen de volumes van Umicore beduidend, in lijn met het herstel van de automarkt.

In China, waar haar klanten sneller groeiden dan de markt, noteerde Umicore hogere inkomsten. Deze sterke prestatie stond in schril contrast met de evolutie van de Chinese automarkt, die in de tweede helft van het jaar inkromp. Umicore kon bovendien nieuwe contracten winnen voor platformen die onder de China 6a en b wetgeving vallen. Om aan deze nieuwe contracten te voldoende, is Umicore haar productiecapaciteit voor katalysatoren in China sterk aan het uitbreiden met nieuwe productielijnen die vanaf eind 2019 opgeleverd zullen worden.

Umicore heeft haar marktaandeel bij de Japanse autofabrikanten globaal vergroot, terwijl in Korea de inkomsten stabiel bleven in een licht verzwakkende markt. Umicore groeide sneller dan de Zuid-Aziatische markt, ondersteund door de geleidelijke opvoering van de productie van haar nieuwe fabriek in Thailand. In India won Umicore nieuwe Bharat Stage 6-contracten, waarvoor in de loop van 2019 nieuwe productiecapaciteit opgeleverd zal worden.

Het segment voor zware dieselvoertuigen profiteerde van de integratie van de katalysatoractiviteiten van Haldor Topsoe voor de emissiecontrole van zware dieselvoertuigen en stationaire toepassingen. Dankzij deze overname kon Umicore haar technologieportfolio verruimen, haar klantenbasis in Europa en China verbreden en haar productiecapaciteit uitbreiden. Umicore is nu beter geplaatst om het toekomstige groeipotentieel van de wereldwijde markt voor zware dieselvoertuigen te benutten, een markt waarvan de waarde tegen 2025 meer dan zal verdubbelen (vergeleken met 2017) als gevolg van de strengere wetgeving in belangrijke regio's.

In Precious Metals Chemistry stegen de inkomsten uit brandstofcelkatalysatoren voor transporttoepassingen. Brandstofceltechnologie begint als milieuvriendelijk alternatief voor verbrandingsmotoren ingezet te worden, zowel voor personenwagens als voor zware diesel toepassingen. Umicore heeft een volledige en competitieve portfolio van katalysatortechnologieën voor brandstofcellen en werkt nauw samen met toonaangevende autofabrikanten voor bestaande autoplatformen en toekomstige ontwikkelingsprogramma's. Om de groei van haar klanten te ondersteunen, breidt Umicore haar productiecapaciteit voor brandstofcelkatalysatoren in Korea uit, zoals in december 2018 werd aangekondigd. De nieuwe fabriek zal eind 2019 in gebruik worden genomen en haar productie in 2020 opvoeren. Deze expansie benadrukt de ongeëvenaarde positie van Umicore in materialen voor schone mobiliteit, als enige bedrijf ter wereld dat het volledige spectrum van materiaaltechnologieën voor de transitie naar een schonere mobiliteit op commerciële schaal aanbiedt.

Naast de brandstofcelkatalysatoren droeg ook de hogere verkoop van actieve farmaceutische ingrediënten en chemicaliën voor metaaldepositie bij tot de algemene groei van de inkomsten van de business unit op jaarbasis.

Energy & Surface Technologies

H2 2017	H2 2018	2017	2018
1.248	3.054	2.392	4.720
495	639	894	1.289
109	172	198	323
79	136	141	257
7	(1)	10	1
53	130	110	251
14,6%	21,5%	14,6%	19,8%
17	22	30	39
132	178	226	316
1.206	1.769	1.206	1.769
1.091	1.610	978	1.469
14,6%	16,9%	14,4%	17,5%
2.716	3.447	2.716	3.447 782
		917 782	917

Opmerking: De activiteit voor grote oppervlaktebehandeling van Thin Film Products werd verkocht op 20 oktober 2017.

Overzicht en vooruitzichten

De inkomsten van Energy & Surface Technologies stegen aanzienlijk (+44%) dankzij Rechargeable Battery Materials dat sneller dan de xEV-markt groeide. De business groep profiteerde ook van een sterke vraag en een gunstige prijsomgeving in de raffinage -en distributieactiviteiten van Cobalt & Specialty Materials in de eerste helft van het jaar. De toename van de recurrente EBIT was nog groter (+82%) als gevolg van de schaaleffecten dankzij de opvoering van de nieuwe productiecapaciteit in Korea en China als onderdeel van het in 2016 gelanceerde investeringsprogramma van € 460 miljoen. Het programma combineerde de uitbreiding van bestaande capaciteit in China en de bouw van een nieuwe fabriek in Korea en werd in 2018 met een versnelde planning voltooid.

Het nieuwe investeringsprogramma van € 660 miljoen, met nieuwe fabrieken in China en Polen, is in volle uitvoering. De eerste nieuwe productielijnen in China zullen vanaf de tweede helft van dit jaar opgeleverd worden en de bouw van de Europese fabriek zal naar verwachting dit voorjaar beginnen.

De inkomsten van Energy & Surface Technologies zouden in 2019 verder moeten stijgen dankzij de aanhoudende groei in Rechargeable Battery Materials. Deze groei zal naar verwachting in de tweede helft van het jaar meer uitgesproken zijn, wanneer de eerste productielijnen in de nieuwe fabriek in China opgeleverd worden.

Overzicht van de activiteiten in 2018

De inkomsten en volumes van Rechargeable Battery Materials namen aanzienlijk toe, voornamelijk dankzij een sterke vraag naar Umicore's gepatenteerde Cellcore® NMC-kathodematerialen (nikkel-mangaan-kobalt) gebruikt in lithium-ion batterijen voor transporttoepassingen. Deze groei was mogelijk dankzij de snelle opvoering van nieuwe productiecapaciteit in China en Korea. Ook de leveringen van high-energy LCOkathodematerialen (lithiumkobaltiet) voor batterijen in geavanceerde draagbare elektronica en de leveringen van NMC-kathodematerialen voor energieopslag waren hoger op jaarbasis.

De verkoop van elektrische en plug-in hybride voertuigen groeide wereldwijd met meer dan 60% op jaarbasis en bereikte 2 miljoen voertuigen in 2018. De meeste autofabrikanten beginnen hun aanbod van elektrische voertuigen uit te breiden om te anticiperen op de strengere CO2-reglementeringen die in verscheidene regio's van kracht worden. Umicore's ruime portfolio van technologieën voor kathodematerialen biedt autofabrikanten overal ter wereld geavanceerde oplossingen voor meer autonomie, sneller opladen en langere levensduur van batterijen in combinatie met een optimalisering van de kosten. Umicore heeft een aanzienlijk deel van de groei van dit segment gewonnen. Haar producten zijn wereldwijd op meer dan 20 autoplatformen aanwezig en in kwalificatie voor verscheidene nieuwe, grote platformen. Umicore is bovendien in staat om haar productie snel op te voeren, terwijl haar gepatenteerde productielijnen het volledige gamma NMC-materialen kunnen leveren, allemaal gecertificeerd volgens de strengste eisen van de autosector.

Om aan de groeiende vraag van haar klanten te voldoen, breidt Umicore de productiecapaciteit voor kathodematerialen in Korea en China uit en zal het binnenkort haar eerste fabriek in Europa bouwen. De snelle opvoering van de nieuwe productielijnen in Korea en China heeft de snelle volumegroei in de loop van het jaar ondersteund en schaalvoordelen opgeleverd. De bouw van de nieuwe fabriek in China vordert volgens plan en zal naar verwachting midden 2019 opgeleverd worden. In het Poolse Nysa zijn de engineeringwerkzaamheden aan de gang en de bouwwerken van de nieuwe fabriek zullen in het voorjaar van 2019 van start gaan met geplande oplevering midden 2020.

De inkomsten van Cobalt & Speciality Materials stegen op jaarbasis. De raffinage-, recyclage- en distributieactiviteiten hebben in de eerste helft van het jaar sterk gepresteerd dankzij een forse volumegroei en gunstige prijzen. In de tweede helft van het jaar werden de marktomstandigheden uitdagender, met vooral een scherpe daling van de kobaltprijs na de in juni bereikte piekniveaus. De productieactiviteiten noteerden een sterke vraag naar nikkelchemicaliën gebruikt in de batterij-, platering- en katalysatortoepassingen en naar carboxylaten voor katalysatortoepassingen. De inkomsten van werktuigmaterialen lagen iets onder de sterke niveaus van 2017.

De activiteiten inzake batterijrecyclage vallen ook in de business groep Energy & Surface Technologies, in lijn met Umicore's gesloten-kringloopbenadering. Umicore noteerde een hogere activiteit van haar pilootfabriek voor de recyclage van batterijen en behaalde nieuwe contracten voor de recyclage van afgedankte batterijen van auto's en draagbare elektronische apparaten.

Aangezien de wereldwijde penetratie van elektrische voertuigen in de volgende jaren sterk zal toenemen, zal de recyclage van deze batterijen op industriële schaal van vitaal belang zijn voor duurzame elektrische mobiliteit. Op basis van haar langdurige expertise in materiaalkunde, scheikunde en metallurgie, en haar uitgebreide knowhow in grootschalige processen voor de recyclage van metalen, heeft Umicore ongeëvenaarde competenties en industriële capaciteiten ontwikkeld voor de duurzame herwinning van kritieke grondstoffen uit afgedankte batterijen en productieafval van batterijen.

De toenemende schaarste aan metalen en de groeiende maatschappelijke druk om grondstoffen op een ethische en ecologisch duurzame manier te leveren, heeft een groeiende behoefte aan een betere traceerbaarheid van de toeleveringsketens gecreëerd. Een groeiend aantal autofabrikanten is dan ook op zoek naar een gesloten-kringloopbenadering zoals Umicore die aanbiedt. De technologische en onderzoekssamenwerkingen van Umicore met BMW en Audi in 2018 benadrukken de verdiensten van Umicore's gesloten-kringloopbenadering.

De inkomsten van Electroplating bleven stabiel. Hogere inkomsten voor decoratieve toepassingen en geplatineerde onderdelen voor elektrokatalytische toepassingen compenseerden de impact van de concurrentiedruk voor edelmetaalelektrolyten gebruikt in draagbare elektronica.

De inkomsten van Electro-Optic Materials waren iets lager dan vorig jaar, voornamelijk als gevolg van een kleinere bijdrage van de substraten, die leden onder een zwakke vraag in de fotovoltaïsche toepassingen gebruikt in de ruimtevaart en in LED. De vraag naar germanium tetrachloride en afgewerkte infrarood optiek bleef stabiel.

Recycling

Recycling kerncijfers (in miljoen €)	H2 2017	H2 2018	2017	2018
Totale omzet	3.365	4.300	7.327	7.625
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	311	300	650	626
Recurrente EBITDA	85	83	189	195
Recurrente EBIT	55	56	128	135
Totale EBIT	51	55	121	126
Recurrente operationele marge	17,6%	18,6%	19,7%	21,5%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	9	7	19	15
Investeringen	55	45	80	68
Aangewend kapitaal, einde periode	475	546	475	546
Aangewend kapitaal, gemiddelde	489	501	495	483
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	22,3%	22,2%	25,8%	27,9%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen)	3.092	2.832	3.092	2.832

Opmerking: De Europese activiteiten van Technical Materials werden verkocht op 31 januari 2018.

Overzicht en vooruitzichten

De impact van de verkoop van de Europese activiteiten van Technical Materials in januari 2018 buiten beschouwing gelaten, stegen de inkomsten en de recurrente EBIT met respectievelijk 6% en 12%. Dit was voornamelijk te danken aan de groei van de verwerkte volumes en de iets gunstigere metaalprijzen in Precious Metals Refining.

De fabriek in Hoboken zal in het eerste kwartaal van 2019 een geplande verlengde onderhoudsstilstand ondergaan waarbij een combinatie van investeringen en normaal onderhoudswerk zal plaatsvinden. De investeringen omvatten aanpassingen van belangrijke apparatuur om de toekomstige prestaties van de fabriek verder te optimaliseren, samen met de volgende investeringsfase voor de verbetering van de milieuprestaties. Rekening houdend met de impact van de verlengde onderhoudsstilstand op de algemene beschikbaarheid van de smelter, verwachten wij dat de verwerkte volumes ongeveer in lijn zullen zijn met de niveaus van 2018.

Overzicht van de activiteiten in 2018

De inkomsten en de winst van Precious Metals Refining lagen aanzienlijk hoger, voornamelijk als gevolg van grotere verwerkte volumes – ondanks de impact van de brand in de fabriek in Hoboken – en ook dankzij iets gunstigere metaalprijzen voor bepaalde PGM's (platinum group metals) en bijzondere metalen.

De verwerkte volumes stegen op jaarbasis ondanks de brand in de fabriek in Hoboken op 12 september 2018. De brand ontstond in één van de gaswassers en de getroffen installatie bleef tot midden januari 2019 gesloten voor schoonmaak en reparatie. Hoewel de werking in andere delen van de fabriek geen hinder ondervond, was er wel een impact op de totale doorstroom van de fabriek. Dit leidde tot een lagere volumegroei dan aanvankelijk verwacht en tot een tijdelijke verhoging van het werkkapitaal aan het einde van het jaar. Als gevolg van de verbeterde prestaties van de smelter kon de onderhoudsstilstand worden uitgesteld naar begin 2019, wat eveneens bijdroeg tot de volumegroei in 2018.

Bovendien werden de milieu-investeringen voor de vernieuwing van de loodraffinaderij in 2018 voltooid en leidden ze tot een onmiddellijke en aanzienlijke daling van de emissies.

De bevoorrading bleef grotendeels ongewijzigd. Hoewel de beschikbaarheid van industriële bijproducten en materialen op het einde van hun levensduur de capaciteitsuitbreiding ondersteunde, stonden de commerciële voorwaarden onder druk door concurrentie in sommige segmenten.

Exclusief de impact van de verkoop van de Europese activiteiten van Technical Materials in het begin van 2018, bleven de inkomsten van Jewelry & Industrial Metals stabiel. De productieactiviteiten bleven goed presteren, vooral voor industriële toepassingen, ondanks de concurrentiedruk en de lagere beschikbaarheid van zilverhoudend afval in de raffinage -en recyclageactiviteiten. De ordervolumes van de juweelindustrie bleven stabiel. De bouw van de fabriek voor uitrusting voor de speciale glasindustrie in China is bijna voltooid en zal in het eerste kwartaal van 2019 in gebruik worden genomen.

De winstbijdrage van Precious Metals Management steeg op jaarbasis, vooral dankzij gunstige tradingsvoorwaarden voor de meeste PGM's. De vraag naar de fysieke levering van metalen was eveneens sterk, als gevolg van de grotere vraag naar zilver en andere industriële metalen en het herstel van de vraag van investeerders naar goudstaven in de tweede helft van het jaar.

Corporate

Corporate kerncijfers	H2	H2
(in miljoen €)	2017	2018	2017	2018
Recurrente EBITDA	(10)	(16)	(24)	(35)
Recurrente EBIT waarvan geassocieerde ondernemingen Totale EBIT	(16) 10 (19)	(21) 2 (22)	(36) 18 (51)	(46) 5 (39)
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten Investeringen	0 7	4 10	5 12	7 14
Aangewend kapitaal, einde periode Aangewend kapitaal, gemiddelde	174 161	222 204	174 152	222 191
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	1.009 2.443	1.070 2.398	1.009 2.443	1.070 2.398

Overzicht Corporate

De corporate kosten bleven stabiel op jaarbasis.

De bijdrage van Element Six Abrasives lag beduidend lager op jaarbasis, voornamelijk als gevolg van een ongunstige klantenmix in het segment olie- en gasboorproducten. De inkomsten van precisiegereedschappen gebruikt in de auto- en de luchtvaartindustrie en materialen gebruikt in mijn- en tunnelbouw bleven stabiel.

Onderzoek & Ontwikkeling

Technologische innovatie staat centraal in ons succes als materiaaltechnologiebedrijf.

In lijn met onze strategie Horizon 2020 richten onze inspanningen voor innovatie zich op de ontwikkeling van processen en producttechnologieën die een antwoord bieden op de grote wereldwijde maatschappelijke uitdagingen inzake schone mobiliteit en grondstoffenschaarste.

In 2018 bedroegen de uitgaven voor O&O in de volledig geconsolideerde ondernemingen € 196 miljoen, tegenover € 175 miljoen in 2017, omwille van hogere O&O uitgaven in Catalysis en Energy & Surface Technologies. De uitgaven voor O&O vertegenwoordigden 6% van de inkomsten en de gekapitaliseerde ontwikkelingskosten waren goed voor € 20 miljoen van het totaal. De grotere O&O inspanningen leidden tot een stijging van het aantal octrooiaanvragen met 56% tegenover 2017.

De hogere uitgaven voor O&O in Catalysis hielden voornamelijk verband met de ontwikkeling van nieuwe producttechnologieën die de klanten helpen om te voldoen aan de toekomstige emissiereglementeringen in Europa en China, die een ruimer gamma van meer technologisch geavanceerde autokatalysatoren vereisen, zoals deeltjesfilters voor benzinemotoren en systemen voor de reductie van NOx.

De inspanningen voor O&O in Energy & Surface Technologies betroffen voornamelijk programma's voor de ontwikkeling van nieuwe producttechnologieën gericht op een hogere energiedensiteit, snellere laadtijden en lagere kosten. De technologie-roadmap van Umicore omvat programma's voor onderzoek op korte, middellange en lange termijn naar kathode- en composiete anodematerialen en solid state technologieën. De focus ligt ook op innovatieve productieprocessen.

Medewerkers

De veiligheid van onze medewerkers is een kernprioriteit van het management. Toch waren de veiligheidsprestaties in 2018 ontgoochelend. De Groep noteerde 61 ongevallen met werkverlet in 2018, tegenover 51 in 2017 (exclusief de business unit Building Products, die in september 2017 werd verkocht). De frequentiegraad bedroeg 3,36 en de ernstgraad 0,10 (vergeleken met respectievelijk 3,01 en 0,09 in 2017 – exclusief Building Products). In 2019 zullen wij onze inspanningen om de veiligheidsprestaties te verbeteren verder opvoeren, met bewustmakingscampagnes en specifieke programma's voor een mentaliteitsverandering en de creatie van een sterkere veiligheidscultuur.

Het aantal medewerkers van de volledig geconsolideerde ondernemingen steeg naar 10.419 eind 2018, tegenover 9.769 een jaar voordien, in lijn met het groeitraject van Umicore en voornamelijk als gevolg van nieuwe aanwervingen in China en Korea. De aanwerving van nieuwe collega's in deze regio's, waar de concurrentie om talent groot is, toont aan dat Umicore een aantrekkelijke werkgever is en algemeen erkend wordt als pionier in duurzaamheid en het leveren van oplossingen voor maatschappelijke problemen. Ook in België werden nieuwe collega's aangeworven voor O&O en in de fabriek in Hoboken.

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

Netto recurrente financiële kosten bedroegen € 69 miljoen, een stijging in vergelijking met het voorgaande jaar. De opname van middellange en lange termijn schuld voor een bedrag van € 690 miljoen over de hele periode zorgde voor een stijging van de netto interestkosten. De groeiversnelling in Azië resulteerde ook in een toename van de financiering in lokale deviezen en hogere wisselkoerskosten.

De recurrente belastingen voor de periode bedroegen € 107 miljoen, een toename in lijn met het hoger onderliggend bedrijfsresultaat en neerkomend op een iets lagere recurrente effectieve belastingsvoet van 24,4% in vergelijking met 25,7% in 2017. Het totale bedrag uitbetaald aan belastingen over de periode bedroeg € 127 miljoen.

Kasstromen

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten vóór veranderingen in het werkkapitaal steeg tot een record bedrag van € 800 miljoen. Het grootste deel van deze kasstroom werd gebruikt om een stijging van het werkkapitaal van € 707 miljoen te financieren. Deze stijging vloeide voort uit de groei van de activiteiten en de hogere prijzen voor bepaalde metalen, in het bijzonder in de Energy & Surface Technologies business group die meer dan twee derde van de stijging van Umicore's werkkapitaal voor rekening nam.

De investeringen bedroegen € 478 miljoen, een stijging ten opzichte van de € 362 miljoen (exclusief stopgezette activiteiten) in 2017, en waarvan twee derde betrekking had op de Energy & Surface Technologies business group. De investeringsuitgaven in 2019 zullen naar verwachting hoger zijn dan in 2018 als gevolg van de bouw van nieuwe fabrieken in Rechargeable Battery Materials, de capaciteitsuitbreidingen in Catalysis en de investeringen die uitgevoerd zullen worden in het kader van de verlengde onderhoudsstilstand in Hoboken.

Overnames en afstotingen waren goed voor een netto kasuitstroom van € 95 miljoen. Dit omvat een verhoging van Umicore's participatie in haar Chinese productie-eenheid voor kathodematerialen tot 90% en de verwerving van Materia's metathesis katalysatoren activiteit gedeeltelijk gecompenseerd door de opbrengsten uit de verkoop van de Europese activiteiten van Technical Materials, allen tijdens de eerste jaarhelft.

Dividenden uitbetaald aan Umicore's aandeelhouders tijdens de periode bedroegen € 175 miljoen en de netto cash uitgaven gerelateerd aan de aankoop van eigen aandelen voor aandelenopties en toekenningen van aandelen bedroegen € 79 miljoen.

Financiële schuld

Op 31 december 2018 bedroeg de netto financiële schuld € 861 miljoen, een stijging ten opzichte van € 840 miljoen aan het begin van het jaar. Dit weerspiegelt de € 881 miljoen netto opbrengst van de kapitaalsverhoging in februari 2018 en de netto vrije kasstromen uit deze periode. Het grootste gedeelte van de uitstaande schuld omvat de € 690 miljoen lange termijn private schuldplaatsingen in Europa en de Verenigde Staten. De nettoschuld aan het einde van de periode bedroeg 1,2x recurrente EBITDA, hetgeen voldoende ruimte laat op de balans om de groeistrategie te uit te voeren.

Het vermogen van de Groep bedroeg € 2.609 miljoen, resulterend in een netto schuldgraad (nettoschuld / nettoschuld + eigen vermogen) van 24,4%.in vergelijking met 31% eind 2017.

Dividend en aandelen

Op 8 februari 2018 plaatste Umicore 22.400.000 nieuwe gewone aandelen via een 'versnelde' bookbuild methode bij institutionele investeerders, goed voor 10% van de op dat moment uitstaande aandelen. Dankzij een sterke vraag resulteerden deze nieuwe aandelen in een netto opbrengst van € 881 miljoen. De nieuwe aandelen werden vanaf 12 februari 2018 toegelaten tot verhandeling op Euronext Brussel. Bijgevolg bedragen het totale aantal volgestorte uitstaande aandelen en stemrechten 246.400.000 vanaf dezelfde dag.

Op de Jaarlijkse Algemene Vergadering van 25 april 2019 zal de Raad van Bestuur een bruto jaarlijks dividend van € 0,75 per aandeel voorstellen. Gezien het interim-dividend van € 0,35 per aandeel dat op 28 augustus 2018 werd uitbetaald en onder voorbehoud van de goedkeuring door de aandeelhouders, zal op 2 mei 2019 een bruto bedrag van € 0,40 per aandeel betaald worden.

Umicore verwierf 1.788.988 eigen aandelen in 2018. Tijdens het jaar werden 1.037.470 aandelen gebruikt in het kader van uitgeoefende aandelenopties. Op 31 december 2018 had Umicore 5.356.583 aandelen in eigen bezit, of 2,17% van de uitstaande aandelen van de Groep.

Niet-recurrente elementen

De niet-recurrente elementen hadden een negatieve impact van € 14 miljoen op de EBIT voor de volledige periode. Herstructureringskosten bedroegen € 14 miljoen en hadden voornamelijk betrekking op het plan om de industriële activiteiten in Guarulhos, Brazilië te sluiten en over te brengen naar de bestaande site in Americana. Waardeverminderingen op permanent vaste metaalvoorraden bedroegen € 6 miljoen en waren voornamelijk het gevolg van de lagere kobaltprijs op het einde van de periode. Deze kosten werden deels gecompenseerd door niet-recurrente inkomsten zoals de winst op de verkoop van de Europese activiteiten van Technical Materials. De negatieve impact van de niet-recurrente elementen op het nettoresultaat (aandeel van de Groep) bedroeg € 9 miljoen.

Umicore heeft IFRS 9 Financiële Instrumenten toegepast met ingang van 1 januari 2018. IFRS 9 vervangt de bepalingen van IAS 39 met betrekking tot de opname, classificatie en waardering van financiële activa en financiële verplichtingen, financiële instrumenten en indekking. Als gevolg past Umicore IAS 39 niet langer toe en rapporteert niet langer een IAS 39 impact.

Nota van de commissaris omtrent de geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2018

De commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren cvba, vertegenwoordigd door Kurt Cappoen, heeft bevestigd dat de controlewerkzaamheden die nagenoeg beëindigd zijn, tot op heden geen materiële afwijkingen hebben vastgesteld in de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep of het geconsolideerd kasstroomoverzicht zoals opgenomen in deze persmededeling.

Sint-Stevens-Woluwe, 7 februari 2019

PwC Bedrijfsrevisoren bcvba Vertegenwoordigd door

Kurt Cappoen Bedrijfsrevisor

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de geconsolideerde financiële staten van 2018, opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 15 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 7 februari 2019

Marc Grynberg Gedelegeerd bestuurder

Geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2018

Geconsolideerde resultatenrekening
(in miljoen €)	2017	2018
Omzet	11.947,3	14.786,3
Andere bedrijfsopbrengsten	72,0	101,6
Bedrijfsopbrengsten	12.019,2	14.887,9
Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	(10.324,4)	(12.924,9)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(700,7)	(731,1)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(203,7)	(227,2)
Andere bedrijfskosten	(470,0)	(516,6)
Bedrijfskosten	(11.698,9)	(14.399,7)
Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa	(8,3)	5,0
Bedrijfsresultaat	312,1	493,2
Financiële baten	4,4	5,8
Andere financiële lasten	(34,8)	(47,8)
Wisselkoersverliezen en -winsten	(6,9)	(26,8)
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	29,6	6,7
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening
voor belasting	304,3	431,1
Belastingen op het resultaat	(75,2)	(103,2)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	229,1	327,8
Resultaat uit stopgezette bedrijfsactiviteiten *	(2,9)	-
Resultaat van de periode	226,3	327,8
waarvan minderheidsbelangen	14,3	10,9
waarvan aandeel van de Groep	211,9	317,0
(in € / aandeel)
Winst per aandeel uit bedrijfsactiviteiten, basisberekening	0,98	1,33
Totale winst per aandeel, basisberekening	0,97	1,33
Winst per aandeel na verwatering uit bedrijfsactiviteiten	0,97	1,31
Totale winst per aandeel na verwatering	0,96	1,31
Dividend per aandeel	0,70	0,75

* Toerekenbaar aan aandeelhouders van deze bedrijven

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten
(in miljoen €)	2017	2018
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	229,1	327,8
Elementen die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in personeelsvoordelen na uitdiensttreding, voortkomende uit veranderingen in actuariële parameters Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten	6,5	(7,6)
van niet-gerealiseerde resultaten	(4,2)	0,6
Elementen die naderhand naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in financiële vaste activareserves, beschibaar voor verkoop	3,7	(2,7)
Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten	15,3	(30,2)
van niet-gerealiseerde resultaten	(2,3)	10,2
Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen	(83,7)	(4,1)
Niet-gerealiseerde resultaten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten uit stopgezette	(64,6)	(33,9)
bedrijfsactiviteiten	(3,4)	-
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode	161,0	293,9
waarvan aandeel van de Groep	148,9	283,4
waarvan minderheidsbelangen	12,2	10,5

De invloed van de uitgestelde belastingen op de andere gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten heeft te maken met de kasstroomafdekkingsreserves (€ 10,2 miljoen) en de reserves voor personeelsvoordelen na uitdiensttreding (€ 0,6 miljoen).

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	31/12/2017	31/12/2018
Vaste activa	1.945,7	2.246,2
Immateriële vaste activa	328,8	337,3
Materiële vaste activa	1.301,4	1.601,9
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	153,0	151,4
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	22,3	-
Financiële activa aan reële waarde verwerkt via gerealiseerde en niet
gerealiseerde resultaten	-	8,0
Leningen	11,3	2,6
Handels- en overige vorderingen	14,1	12,1
Uitgestelde belastingactiva	114,7	132,9
Vlottende activa	3.170,0	4.159,0
Leningen	1,7	6,3
Voorraden	1.628,4	2.308,1
Handels- en overige vorderingen	1.335,7	1.497,9
Terug te vorderen belastingen	36,0	61,7
Kas en kasequivalenten	168,1	285,1
Totaal der activa	5.115,7	6.405,3
Eigen vermogen	1.862,6	2.659,3
Eigen vermogen van de groep	1.803,0	2.609,5
Kapitaal en uitgifttepremies	502,9	1.384,3
Overgedragen resultaten en reserves	1.584,4	1.610,9
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(202,5)	(227,6)
Eigen aandelen	(81,8)	(158,1)
Minderheidsbelangen	59,6	49,9
Schulden op meer dan één jaar	1.168,8	1.185,4
Voorzieningen voor personeelsvoordelen	342,8	333,8
Financiële schulden	694,1	708,8
Handels- en overige schulden	40,4	24,4
Latente belastingpassiva	3,5	6,2
Voorzieningen	87,9	112,1
Schulden op ten hoogste één jaar	2.084,3	2.560,5
Financiële schulden	313,9	436,8
Handels- en overige schulden	1.639,8	1.941,3
Te betalen belastingen	62,8	74,5
Voorzieningen	67,8	108,0
Totaal der passiva	5.115,7	6.405,3

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal& uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten	Resultaten elementen uit stopgezette activiteiten	Totaal eigen vermogen
Balans bij het begin van 2017	502,9	1.560,0	(144,2)	(89,6)	58,4	1.887,5	(39,4)	1.848,0
Resultaat van de periode	-	214,8	-	-	14,3	229,1	(2,9)	226,3
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(62,5)	-	(2,1)	(64,6)	(0,5)	(65,2)
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	-	214,8	(62,5)	-	12,2	164,5	(3,4)	161,1
Bewegingen in reserves voor op aandelen gebaseerde vergoedingen	-	-	6,4	-	-	6,4	-	6,4
Dividenden	-	(147,8)	-	-	(5,6)	(153,4)	-	(153,4)
Overboekingen	-	4,5	(6,4)	1,9	-	-	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	6,0	-	6,0	-	6,0
Wijzigingen in consolidatiekring	-	(47,1)	4,2	-	(5,4)	(48,3)	42,8	(5,5)
Balans op het einde van 2017	502,9	1.584,4	(202,5)	(81,8)	59,6	1.862,6	0,0	1.862,6
Wijzigingen in boekhoudkundige regels	-	(2,4)	-	-	0,1	(2,2)	-	(2,2)
Aangepaste balans bij het begin van 2018	502,9	1.582,1	(202,5)	(81,8)	59,7	1.860,4	0,0	1.860,4
Resultaat van de periode	-	317,0	-	-	10,9	327,8	-	327,8
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(33,5)	-	(0,3)	(33,9)	-	(33,9)
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	-	317,0	(33,5)	-	10,5	294,0	-	294,0
Bewegingen in reserves voor op aandelen gebaseerde vergoedingen	-	-	11,1	-	-	11,1	-	11,1
Kapitaalverhoging (*)	881,4	-	-	-	10,9	892,3	-	892,3
Dividenden	-	(175,3)	-	-	(20,1)	(195,4)	-	(195,4)
Overboekingen	-	(0,0)	(3,0)	3,0	-	-	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	(79,3)	-	(79,3)	-	(79,3)
Wijzigingen in consolidatiekring (**)	-	(112,8)	0,2	-	(11,1)	(123,7)	-	(123,7)
Balans op het einde van 2018	1.384,3	1.610,9	(227,6)	(158,1)	49,9	2.659,3	-	2.659,3

(*) De toename in aandelenkapitaal gedurende de eerste jaarhelft is het resultaat van een plaatsing van vermogen door een versnelde 'bookbuild' voor een bruto totaalbedrag van € 891,5 miljoen ( € 881,4 miljoen netto na transactiekosten).

(**) Het gerapporteerde bedrag is voornamelijk gerelateerd aan de toename van Umicore's aandeel in haar Chinese fabriek van kathodenmaterial van 70 naar 90%.

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in miljoen €)	2017	2018
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	229,1	327,8
Aanpassing voor resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	(29,6)	(6,7)
Aanpassing voor niet-kastransacties	190,7	348,3
Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld of geklasseerd moeten
worden onder de investerings- of financieringskasstromen	98,3	130,4
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(275,5) 213,1	(708,0) 91,8
Ontvangen dividenden	15,3	8,4
Belastingen betaald in de loop van het boekjaar	(74,4)	(127,4)
Ontvangen subsidies	(0,6)	-
Netto operationele kasstromen	153,3	(27,3)
Verwerving van materiële vaste activa	(351,1)	(466,0)
Verwerving van immateriële vaste activa	(25,6)	(31,8)
Verwerving van nieuwe dochterondernemingen, na aftrek van hun liquide
middelen	(211,5)	(24,2)
Verwerving van bijkomende deelnemingen in ondernemingen van de Groep	-	(123,4)
Verwerving van financiële vaste activa	(0,1)	(2,5)
Nieuwe toegekende leningen	(9,9)	(2,5)
Subtotaal van de verwervingen Afstand van materiële vaste activa	(598,2) 5,4	(650,3) 6,2
Afstand van immateriële vaste activa	1,4	12,1
Afstand van dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, na
aftrek van hun liquide middelen	74,2	35,7
Afstand van financiële vaste activa	0,4	17,4
Aflossing van leningen	20,0	3,6
Interne transferten	0,0	(1,6)
Subtotaal van de overdrachten	101,5	73,4
Toename / Afname van de investeringsthesaurie	(496,7)	(577,0)
Kapitaalverhoging	0,0	881,4
Kapitaalwijziging minderheden	0,4	10,8
Verkoop (aankoop) van eigen aandelen	6,0	(79,3)
Ontvangen interesten	4,0	5,9
Betaalde interesten	(18,4)	(37,6)
Nieuwe leningen en aflossingen	562,1	120,3
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders Dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders	(150,7) (5,6)	(175,3) (20,1)
Toename / Afname van de financieringsthesaurie	397,8	706,0
Invloed van de wisselkoers	14,0	(0,5)
Netto kas en kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten	68,4	101,2
Nettokas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	71,3	155,9
Impact van financiering voor stopgezette activiteiten	16,2	-
Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	155,9	257,1
waarvan kas en kasequivalenten	168,1	285,1
waarvan krediet op bankrekeningen	(12,2)	(28,0)

Verkorte segmentinformatie 2017 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Stopgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	3.090,6	2.392,4	7.326,7	43,9	(906,3)	11.947,3	330,4	12.277,6
waarvan externe omzet	3.068,3	2.333,7	6.501,4	43,9	-	11.947,3	330,4	12.277,6
waarvan omzet tussen segementen	22,2	58,7	825,4	-	(906,3)	-	-	-
Totale inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	1.253,1	893,6	650,3	-	(6,4)	2.790,6	125,1	2.915,7
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	1.251,8	893,3	645,5	-	-	2.790,6	125,1	2.915,7
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet
inbegrepen)	1,3	0,4	4,8	-	(6,4)	-	-	-
Recurrente EBIT	165,5	140,7	127,9	(36,3)	-	397,9	12,4	410,3
waarvan van bedrijfsresultaat	165,1	130,2	127,9	(54,2)	-	369,1	11,5	380,6
waarvan van ondernemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode	0,4	10,5	-	17,9	-	28,8	0,9	29,6
Niet-recurrente EBIT	(0,4)	(14,8)	(2,7)	(15,3)	-	(33,2)	(13,0)	(46,2)
waarvan van bedrijfsresultaat	0,0	(14,8)	(2,7)	(14,9)	-	(32,4)	(13,0)	(45,5)
waarvan van ondernemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode	(0,4)	-	-	(0,4)	-	(0,8)	-	(0,8)
IAS 39 effect op EBIT	(3,9)	(16,2)	(3,9)	1,0	-	(23,0)	2,3	(20,7)
waarvan van bedrijfsresultaat	(4,8)	(16,2)	(3,9)	0,3	-	(24,6)	2,3	(22,3)
waarvan van ondernemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode	0,9	-	-	0,7	-	1,6	-	1,6
Totale EBIT	161,2	109,7	121,3	(50,6)	-	341,6	1,6	343,3
waarvan van bedrijfsresultaat	160,3	99,2	121,3	(68,8)	-	312,1	0,8	312,9
waarvan van ondernemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode	0,9	10,5	-	18,2	-	29,6	0,9	30,4
Investeringen	45,0	225,5	79,5	11,9	-	361,9	3,3	365,2
Afschrijvingen	58,9	57,6	61,8	12,2	-	190,5	0,0	190,5

Verkorte segmentinformatie 2018 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	3.311,0	4.719,8	7.625,4	46,1	(915,9)	14.786,3	14.786,3
waarvan externe omzet	3.272,7	4.662,4	6.805,2	46,1	-	14.786,3	14.786,3
waarvan omzet tussen segementen	38,3	57,3	820,3	-	(915,9)	-	-
Totale inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	1.360,4	1.289,3	626,2	-	(4,8)	3.271,1	3.271,1
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	1.359,2	1.288,9	623,0	-	-	3.271,1	3.271,1
inbegrepen)	1,2	0,4	3,2	-	(4,8)	-	-
Recurrente EBIT	168,2	256,6	134,8	(46,0)	-	513,6	513,6
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	168,2	255,8	134,8	(50,5)	-	508,2	508,2
de vermogensmutatiemethode	-	0,9	-	4,5	-	5,4	5,4
Niet-recurrente EBIT	(5,8)	(5,4)	(9,0)	6,6	-	(13,6)	(13,6)
waarvan van bedrijfsresultaat	(5,8)	(5,4)	(9,0)	5,2	-	(14,9)	(15,0)
waarvan van ondernemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode	-	-	-	1,4	-	1,4	1,4
Totale EBIT	162,3	251,3	125,8	(39,4)	-	500,0	500,0
waarvan van bedrijfsresultaat	162,3	250,4	125,8	(45,3)	-	493,2	493,2
waarvan van ondernemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode	-	0,9	-	5,9	-	6,7	6,7
Investeringen	78,8	316,1	68,4	14,3	0,0	477,6	477,6
Afschrijvingen	69,1	66,3	59,9	11,3	-	206,6	206,6

Niet-recurrente resultaten en IAS 39 impact op het resultaat, stopgezette activiteiten inbegrepen

Impact van IAS 39 & niet-recurrente
elementen		waarvan:	Niet-	Effect
(in miljoen €)	Totaal	recurrente	recurrente	IAS 39
2017
Bedrijfsresultaat	312,9	380,6	(45,5)	(22,3)
waarvan opbrengsten van andere financiële activa	(22,4)	1,3	(23,7)	-
Resultaat van de ondernemingen opgenomen
volgens de vermogensmutatiemethode	30,4	29,6	(0,8)	1,6
EBIT	343,3	410,3	(46,2)	(20,7)
Financiële kosten	(38,3)	(41,9)	-	3,5
Belastingen	(78,7)	(87,2)	4,5	4,0
Nettoresultaat	226,3	281,2	(41,7)	(13,2)
waarvan minderheidsbelangen	14,4	14,4	0,1	(0,2)
waarvan aandeel van de Groep	211,9	266,8	(41,8)	(13,0)
2018
Bedrijfsresultaat	493,2	508,2	(15,0)	-
waarvan opbrengsten van andere financiële activa	5,0	0,1	4,9	-
Resultaat van de ondernemingen opgenomen
volgens de vermogensmutatiemethode	6,7	5,4	1,4	-
EBIT	500,0	513,6	(13,6)	-
Financiële kosten	(68,9)	(68,9)	-	-
Belastingen	(103,2)	(107,2)	4,0	-
Nettoresultaat	327,8	337,4	(9,6)	-
waarvan minderheidsbelangen	10,9	11,0	(0,2)	-
waarvan aandeel van de Groep	317,0	326,4	(9,4)	-

De marktprijs voor kobalt daalde aanzienlijk sinds de afsluiting op 31 december 2018. De huidige kobalt marktprijs is op dit ogenblik lager dan de gemiddelde kost van de permanent vaste kobaltvoorraad, wat een risico inhoudt op toekomstige waardeverminderingen.

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: http://www.umicore.com/en/investors/financial-data/glossary?lang=nl

Voor meer informatie

Investor Relations
Evelien Goovaerts +32 2 227 78 38	evelien.goovaerts@umicore.com
Eva Behaeghe +32 2 227 70 68	eva.behaeghe@umicore.com
Aurélie Bultynck +32 2 227 74 34	aurelie.bultynck@umicore.com
Media Relations
Marjolein Scheers +32 2 227 71 47	marjolein.scheers@umicore.com

Link naar alle documenten in verband met de jaarresultaten 2018.

Financiële kalender

22 maart 2019	Publicatie jaarverslag 2018
25 april 2019	Aandeelhoudersvergadering
29 april 2019	Datum dat aandeel zonder dividend verhandeld wordt
30 april 2019	Registratiedatum voor dividend
2 mei 2019	Datum betaling dividend
31 juli 2019	Halfjaarresultaten 2019
7 februari 2020	Jaarresultaten 2019

Umicore profiel

Umicore is een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.

Het merendeel van Umicore's inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen is gericht op materialen voor schone mobiliteit en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te maken en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.

Umicore's industriële en commerciële activiteiten evenals haar activiteiten met betrekking tot O&O zijn verspreid over de hele wereld om zo goed mogelijk op de behoeften van haar internationale klanten te kunnen inspelen. De Groep boekte in 2018 een omzet van € 14,8 miljard (inkomsten van € 3,3 miljard, metaal niet inbegrepen) en stelt iets meer dan 10.400 mensen in dienst.

Een telefoonconferentie en webcast zal plaatsvinden vandaag om 09:30 CET. Meer informatie: https://www.umicore.com/en/investors/news-results/audio-webcast-fyr2018