Interim / Quarterly Report • Jul 31, 2019
Interim / Quarterly Report
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Umicore a réalisé une performance solide au premier semestre de 2019 avec des revenus s'élevant à € 1,6 milliards et un EBIT récurrent de € 240 millions, dans un contexte caractérisé par des conditions difficiles dans plusieurs industries clés et une baisse de la confiance des consommateurs, touchant plus particulièrement le secteur automobile. Le cash-flow libre s'est considérablement amélioré par rapport à l'an dernier.
Umicore a enregistré une hausse des revenus chez Catalysis, réalisant de la sorte une performance nettement supérieure à celle du marché automobile en déclin et bénéficiant de gains de parts de marché dans les voitures à essence et d'une pénétration croissante des filtres à particules pour moteurs à essence en Europe et en Chine.
Comme annoncé en avril, Umicore fait face à un ralentissement temporaire de la demande pour ses matériaux pour cathodes chez Energy & Surface Technologies et a ajusté ses dépenses d'investissements pour s'aligner au rythme de croissance actuellement plus lent. Les fondamentaux à moyen et long terme de l'activité des matériaux pour batteries rechargeables d'Umicore sont intacts, grâce au large soutien de la législation en vigueur à l'électrification dans les régions clés et à une feuille de route technologique qui offre suffisamment de place à la différenciation et à l'innovation technologique.
Chez Recycling, le débit de production de l'usine d'Hoboken s'est significativement amélioré après les investissements réalisés durant l'arrêt planifié prolongé pour entretien au début de l'année. Au premier semestre, les volumes étaient toutefois inférieurs suite à l'impact de l'arrêt sur la disponibilité de la fonderie. Le prix des métaux et le contexte d'approvisionnement ont été favorables au cours de cette période.
Revenus de € 1,6 milliards (-3% en glissement annuel)
EBITDA récurrent de € 357 millions (-2% en glissement annuel)
EBIT récurrent de € 240 millions (-8%% en glissement annuel)
ROCE de 12,3% (16,6% au premier semestre de 2018)
Résultat net récurrent (part du Groupe) de € 151 millions (-8% en glissement annuel)
Bénéfice par action récurrent de € 0,63 (-9% en glissement annuel)
Cash-flow d'exploitation de € 308 millions (€ 102 millions au premier semestre de 2018) et cash-flow libre d'exploitation1 de € 50 millions (- € 104 millions au premier semestre de 2018), y compris des besoins en fonds de roulement stables par rapport à fin 2018
Dette nette à € 1.059 millions correspondant à un ratio d'endettement moyen / EBITDA récurrent de 1,34.
Umicore a étendu l'échéance de sa dette à des conditions fixes historiquement basses grâce à un placement privé de dette aux États-Unis de € 390 millions avec des échéances allant de 7 à 12 ans.
Umicore Group Communications
1 Cash-flow libre d'exploitation = Cash-flow d'exploitation – dépenses d'investissements – frais de développement capitalisés.
Remarque : sauf mention contraire, toutes les comparaisons portent sur le premier semestre de 2018.
Un dividende intérimaire de € 0,375 par action sera mis en paiement le 27 août. Ce montant correspond à la moitié du dividende annuel payé pour l'exercice 2018, conformément à la politique en matière de dividende.
Umicore s'engage à poursuivre sa stratégie à long terme pour les matériaux destinés à la mobilité propre et le recyclage et continue à investir en recherche et développement et à accroître sa capacité pour soutenir la croissance de ses activités. Chez Catalysis, les nouvelles lignes de production en Pologne ont été mises en service au deuxième trimestre et la nouvelle capacité en Chine devrait être opérationnelle d'ici fin 2019. Chez Rechargeable Battery Materials, la construction de la nouvelle usine en Pologne a débuté. La nouvelle usine en Chine commencera à être mise en service après l'été avec un timing ajusté pour l'ajout de nouvelles lignes.
Umicore a également annoncé en mai deux étapes importantes pour l'expansion de sa chaîne de valeur intégrée et durable de matériaux pour batteries: un accord en vue de l'acquisition des activités de raffinage de cobalt et de précurseurs pour cathodes de Freeport Cobalt à Kokkola, en Finlande, et un partenariat à long terme avec Glencore pour l'approvisionnement en cobalt.
Comme annoncé en avril, Umicore s'attend à ce que son EBIT récurrent pour l'année entière se situe dans une fourchette entre € 475 millions et € 525 millions, dans l'hypothèse qu'il n'y ait pas de nouvelle détérioration majeure de l'environnement macroéconomique. Chez Catalysis, Umicore s'attend à continuer à réaliser de meilleures performances que le marché automobile et, pour l'année entière, à augmenter l'EBIT récurrent du business group par rapport au niveau de l'année dernière. Le business group Energy & Surface Technologies continue de faire face à des conditions de marché difficiles dans ses marchés finaux clés. Cette situation, associée à l'effet du prix faible du cobalt et de l'approvisionnement non-éthique, ainsi que des coûts relatifs aux nouveaux investissements, implique que, pour l'année entière, l'EBIT récurrent du business group devrait être bien au-dessous du niveau de l'année dernière. Chez Recycling, Umicore s'attend à bénéficier de l'amélioration du débit de production à Hoboken qui, conjuguée à un mix d'approvisionnement favorable et à une hausse de prix pour certains métaux, implique que l'EBIT récurrent du business group pour l'année entière devrait dépasser le niveau de 2018, malgré l'impact de l'incendie de juillet à Hoboken.
Marc Grynberg, CEO d'Umicore, a commenté : « La performance du premier semestre et les perspectives pour l'année entière sont totalement conformes à l'ensemble des éléments constituant la guidance que nous avons fournie en avril. Nous faisons preuve d'agilité face aux conditions de marché difficiles tout en continuant à mettre en œuvre notre stratégie pour les matériaux destinés à la mobilité propre et le recyclage. Notre performance opérationnelle et notre bilan solide nous permettent de poursuivre avec détermination nos investissements de croissance et nos programmes de recherche et développement, et de confirmer notre politique de dividende. »
Umicore Group Communications VAT BE0401 574 852 Naamloze vennootschap – Société anonyme
| Chiffres clés (en millions €) |
S1 2018 |
S2 2018 |
S1 2019 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6.354 | 7.362 | 7.581 |
| Revenus (hors métal) | 1.684 | 1.587 | 1.634 |
| EBITDA récurrent | 364 | 356 | 357 |
| EBIT récurrent | 261 | 252 | 240 |
| dont sociétés associées | 5 | 0 | 6 |
| EBIT non récurrent | (6) | (8) | (3) |
| EBIT total | 256 | 244 | 236 |
| Marge opérationnelle récurrente | 15,2% | 15,9% | 14,3% |
| Taux d'imposition récurrent | 25,4% | 23,4% | 23,8% |
| Résultat net récurrent, part du Groupe | 163 | 163 | 151 |
| Résultat net, part du Groupe | 161 | 156 | 148 |
| Frais de recherche & développement | 96 | 100 | 108 |
| Investissements | 198 | 280 | 241 |
| Cash-flow net avant financement | (270) | (335) | (3) |
| Total des actifs, fin de période | 6.175 | 6.053 | 6.217 |
| Capitaux propres, part du Groupe, fin de période | 2.573 | 2.609 | 2.589 |
| Dettes financières nettes consolidées, fin de période | 429 | 861 | 1.059 |
| Ratio d'endettement, fin de période | 14,1% | 24,4% | 28,6% |
| Dette nette moyenne / EBITDA récurrent | 87,1% | 90,5% | 134,5% |
| Capitaux engagés, fin de période | 3.285 | 3.802 | 3.975 |
| Capitaux engagés, moyenne | 3.144 | 3.544 | 3.888 |
| Rendement des capitaux engagés (ROCE) | 16,6% | 14,2% | 12,3% |
| Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) | 9.875 | 10.419 | 10.725 |
| Effectifs, fin de période (entreprises associées) | 3.370 | 3.180 | 3.203 |
| Taux de fréquence des accidents de travail | 3,40 | 3,32 | 4,69 |
| Taux de gravité des accidents de travail | 0,05 | 0,11 | 0,16 |
| Chiffres clés par action (en € / action) |
S1 2018 |
S2 2018 |
S1 2019 |
|---|---|---|---|
| Nombre total d'actions émises, fin de période | 246.400.000 | 246.400.000 | 246.400.000 |
| dont actions en circulation | 241.129.197 | 241.043.417 | 240.530.295 |
| dont actions propres | 5.270.803 | 5.356.583 | 5.869.705 |
| Nombre moyen d'actions en circulation | |||
| de base | 237.282.550 | 241.077.873 | 240.505.946 |
| dilué | 239.856.621 | 243.561.929 | 242.022.202 |
| Bénéfice par action récurrent | 0,69 | 0,68 | 0,63 |
| Bénéfice par action de base | 0,68 | 0,65 | 0,62 |
| Bénéfice par action dilué | 0,67 | 0,64 | 0,61 |
| Dividende | 0,350 | 0,400 | 0,375 |
| Cash-flow net avant financement, de base | -1,14 | -1,39 | -0,01 |
| Total des actifs, fin de période | 25,61 | 25,11 | 25,85 |
| Capitaux propres, part du Groupe, fin de période | 10,67 | 10,83 | 10,76 |
CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Corporate non inclus
| Chiffres clés Catalysis | S1 | S2 | S1 |
|---|---|---|---|
| (en millions €) | 2018 | 2018 | 2019 |
| Chiffre d'affaires total | 1.791 | 1.520 | 1.998 |
| Revenus totaux (hors métal) | 709 | 652 | 717 |
| EBITDA récurrent | 120 | 117 | 124 |
| EBIT récurrent | 86 | 82 | 87 |
| EBIT total | 82 | 81 | 87 |
| Marge opérationnelle récurrente | 12,2% | 12,6% | 12,1% |
| Frais de recherche & développement | 68 | 68 | 77 |
| Investissements | 32 | 47 | 45 |
| Capitaux engagés, fin de période | 1.193 | 1.265 | 1.315 |
| Capitaux engagés, moyenne | 1.171 | 1.229 | 1.290 |
| Rendement des capitaux engagés (ROCE) | 14,7% | 13,3% | 13,4% |
| Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) | 3.026 | 3.070 | 3.149 |
Catalysis a enregistré des revenus de € 717 millions pour les 6 premiers mois de 2019, une augmentation de 1% en glissement annuel et cela malgré une production automobile mondiale ayant reculé de 6,7 % par rapport aux niveaux du premier semestre de 2018. Cette performance solide est due à des gains de part de marché dans les applications pour véhicules légers à essence, la pénétration croissante de filtres à particules pour moteurs à essence et une croissance notable chez Precious Metals Chemistry. L'EBIT récurrent pour le business group était de € 87 millions, un niveau comparable à celui du premier semestre de 2018, et l'EBITDA récurrent a progressé de 3 % en glissement annuel.
En dépit de forts vents contraires persistants dans l'industrie automobile, Umicore s'attend à continuer de dépasser le marché sous-jacent, bénéficiant des gains de part de marché dans les technologies de catalyseurs essence, la pénétration accrue en Europe de plateformes nécessitant des filtres à particules pour moteurs à essence et le lancement de plateformes essence de ce type en Chine. La mise en service des nouvelles capacités en Pologne et en Chine soutiendra la croissance des volumes des catalyseurs et filtres pour moteurs à essence. Le business group devrait également bénéficier d'une augmentation des ventes de composants utilisés dans l'industrie pharmaceutique, les applications de déposition chimique et de piles à combustible. En conséquence, et conformément à ce qui a été annoncé en avril, Umicore s'attend à une augmentation de l'EBIT récurrent du business group pour l'ensemble de l'année par rapport aux niveaux de l'an dernier.
Les revenus pour Automotive Catalysts, qui représentent actuellement plus de 90 % des revenus du business group, étaient dans l'ensemble conforme au niveau des 6 premiers mois de 2018, malgré le ralentissement mondial de l'industrie automobile. Dans le segment des véhicules légers, Umicore a dépassé le marché en termes de volumes et de revenus, bénéficiant d'une forte demande pour sa technologie de catalyseurs pour moteurs à essence. Dans le segment des poids lourds à diesel, Umicore a enregistré une hausse des revenus.
La production mondiale de véhicules légers s'est contractée de 6,7 % en glissement annuel, reflétant un fort déclin des principaux marchés automobiles dans le monde, avec la Chine, l'Europe et les États-Unis enregistrant un repli de 12,1 %, 6,4 % et de 3,6 % respectivement. Les prévisions incertaines pour l'économie mondiale et des tensions commerciales et géopolitiques accrues ont fortement secoué la confiance des consommateurs. Malgré ce contexte difficile, les volumes et revenus d'Umicore ont augmenté dans la plupart des régions, portés par une forte demande pour ses technologies de catalyseurs pour moteurs à essence, qui représentaient 86 % de ses volumes de catalyseurs pour véhicules légers vendus à l'échelle mondiale, ainsi que par un bon mix client et plateforme, surtout en Chine.
Le marché automobile asiatique représente une part croissante dans les volumes de catalyseurs pour véhicules légers mondiaux d'Umicore, atteignant 37 % au premier semestre de 2019, le marché chinois représentant la majorité de ce chiffre.
Une fois encore, Umicore a dépassé le marché automobile chinois, qui est le plus grand marché au monde, avec des volumes et revenus largement au-delà des niveaux de l'an dernier, reflétant les gains de part de marché. Cette performance solide a montré un contraste vif avec le marché automobile chinois, qui après des années de croissance, a commencé à reculer au deuxième semestre de 2018 et s'est contracté de 12,1 % au premier semestre de 2019, alors qu'une économie domestique en ralentissement et qu'une hausse des tensions commerciales étiolaient la confiance des consommateurs. La production de nouvelles voitures a également été freinée par un effet de déstockage, les concessionnaires proposant des rabais élevés pour réduire d'importants stocks de véhicules aux normes d'émission « China 5 » avant la mise en œuvre anticipée de normes d'émissions « China 6 » dans certaines villes, une mise en œuvre nationale étant prévue à partir de juillet 2020.
En Corée, les revenus et les volumes d'Umicore ont reculé dans un marché stable. Ceci est principalement dû au délai des changements de plateformes. Les revenus et volumes d'Umicore ont légèrement dépassé le marché de l'Asie du Sud-Est, alors que les revenus d'Umicore avec les constructeurs automobiles japonais globaux sont restés stables en glissement annuel.
Le marché automobile européen, qui représentait 31 % des volumes des catalyseurs pour véhicules légers d'Umicore, a reculé de 6,4 % en glissement annuel. La tendance à la baisse, qui est apparue au troisième trimestre de 2018, s'est accentuée sur les 6 premiers mois de 2019. Le diesel a été le plus touché, affichant un repli en glissement annuel de 13 %. Le diesel représentait une part de 36 % de la production automobile dans la région. Les ventes des technologies de catalyseurs pour moteurs à essence d'Umicore étaient solides et représentaient 73 % des volumes de catalyseurs pour véhicules légers d'Umicore dans la région, avec une part croissante de filtres à particules pour moteurs à essence. Ceci a permis d'atténuer l'impact d'une baisse des ventes de catalyseurs pour véhicules légers diesel sur les revenus.
En Amérique du Nord, Umicore a augmenté ses volumes et ses revenus dans un marché automobile en déclin, bénéficiant d'un mix plateforme et client favorable. En Amérique du Sud, les revenus et volumes d'Umicore ont baissé, en phase avec le ralentissement du marché. Les deux régions représentaient ensemble 32 % des volumes mondiaux en catalyseurs pour véhicules légers d'Umicore.
Afin de pouvoir répondre à la demande croissante pour ses catalyseurs et filtres pour moteurs à essence en Europe et en Chine, Umicore augmente sa capacité de production dans les deux régions. En Europe, la mise en service des nouvelles lignes en Pologne a démarré au deuxième trimestre et les nouvelles lignes de production en Chine devraient démarrer fin 2019. La capacité de production supplémentaire en Inde, pour répondre à la demande provenant des nouveaux contrats conformes aux normes d'émissions « Bharat Stage 6 », devrait passer en production de série au deuxième semestre de 2019.
Les revenus de Precious Metals Chemistry ont augmenté considérablement par rapport à l'an dernier, reflétant principalement la forte demande en catalyseurs homogènes d'Umicore des industries pharmaceutiques et chimiques. En juillet, Umicore a fait l'acquisition de la propriété intellectuelle en métathèse et en catalyseurs à couplage croisé d'Evonik, étoffant ainsi son portefeuille de catalyseurs homogènes avancés. Les revenus des catalyseurs pour piles à combustible utilisés dans le secteur du transport étaient aussi en hausse, bénéficiant de l'adoption croissante de la technologie de transmission électrique à piles à combustible, en particulier en Corée. Umicore augmente sa capacité de production de catalyseurs pour piles à combustible en Corée pour répondre à l'accélération de la demande. La nouvelle usine devrait être mise en service à la fin de l'année 2019. La hausse des ventes d'ingrédients pharmaceutiques actifs a également contribué à la croissance globale des revenus de la business unit en glissement annuel.
| Technologies | S1 | S2 | S1 |
|---|---|---|---|
| (en millions €) | 2018 | 2018 | 2019 |
| Chiffre d'affaires total | 1.666 | 1.984 | 1.414 |
| Revenus totaux (hors métal) | 650 | 639 | 607 |
| EBITDA récurrent | 151 | 172 | 143 |
| EBIT récurrent | 121 | 136 | 102 |
| dont sociétés associées | 2 | (1) | 2 |
| EBIT total | 121 | 130 | 97 |
| Marge opérationnelle récurrente | 18,2% | 21,5% | 16,5% |
| Frais de recherche & développement | 17 | 22 | 21 |
| Investissements | 138 | 178 | 147 |
| Capitaux engagés, fin de période | 1.451 | 1.769 | 1.982 |
| Capitaux engagés, moyenne | 1.329 | 1.610 | 1.876 |
| Rendement des capitaux engagés (ROCE) | 18,2% | 16,9% | 10,8% |
| Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) | 2.988 | 3.447 | 3.551 |
| Effectifs, fin de période (entreprises associées) | 885 | 782 | 766 |
Les revenus d'Energy & Surface Technologies ont atteint € 607 millions, en baisse de 7% en glissement annuel, traduisant l'impact de la baisse des prix des métaux et la baisse des volumes des matériaux pour cathodes NMC utilisés dans des batteries de systèmes de stockage d'énergie, ainsi qu'une baisse des livraisons de matériaux pour cathodes LCO à haute intensité énergétique pour appareils électroniques portables haut de gamme.
Les revenus et marges ont été fortement impactés par la baisse du prix du cobalt, qui a réduit les marges de raffinage, de recyclage et de distribution du cobalt d'Umicore par rapport aux niveaux historiquement élevés atteints au premier semestre de 2018. De plus, l'afflux de cobalt à prix réduit, car produit de manière nonéthique au sein d'opérations artisanales, a induit un désavantage concurrentiel pour les produits à teneur élevée en cobalt d'Umicore.
Les charges d'amortissement, découlant des investissements de l'année dernière, conjuguées aux facteurs susmentionnés, impliquent que l'EBIT récurrent a diminué de € 19 millions (- 16%) au premier semestre de l'année pour atteindre € 102 millions. L'EBITDA récurrent s'est élevé à € 143 millions, en comparaison aux € 151 millions des 6 premiers mois de 2018.
Umicore a décidé d'intégrer ses activités de raffinage de cobalt et de nickel qui alimentent directement les usines de production de matériaux pour cathodes dans sa business unit Rechargeable Battery Materials. Même si cette réorganisation interne n'a aucun impact sur le reporting du segment, elle implique que la plupart des commentaires à propos des activités de raffinage de cobalt et de nickel seront désormais intégrés à la business unit Rechargeable Battery Materials, offrant ainsi un aperçu complet de la chaîne de valeur des matériaux pour batteries, depuis les matières premières jusqu'aux produits finis. La business unit Cobalt & Specialty Materials continuera d'inclure la production et la distribution de produits chimiques à base de cobalt et de nickel pour un large éventail d'applications hors-batterie et continuera d'inclure les opérations de recyclage de batteries. La chaîne de valeur des matériaux pour batterie, dont le recyclage en fin de vie, représente environ 70 % des revenus du business group.
Comme annoncé en avril, le ralentissement temporaire de la demande pour matériaux pour cathodes implique que les prévisions formulées antérieurement de 100.000 tonnes de ventes de matériaux pour cathodes en 2019 et de 175.000 tonnes de capacité d'ici la fin 2021 devraient désormais se concrétiser avec un retard de 12 à 18 mois. La croissance du marché des véhicules électriques en Chine a particulièrement ralenti et la demande réelle en véhicules électriques a diminué par rapport aux niveaux atteints au deuxième semestre de 2018. L'impact total des réductions de subventions devrait se faire pleinement ressentir au deuxième semestre de 2019. Umicore s'attend néanmoins à une augmentation de ses volumes de ventes totaux de matériaux pour cathodes au second semestre, à la fois de manière séquentielle et en comparaison avec la même période l'année dernière. L'EBIT récurrent du business groupe reflètera également l'impact sur les marges du prix en berne du cobalt ainsi que des coûts fixes plus élevés, tels que les charges d'amortissement pour les investissements de l'an dernier et les coûts initiaux des nouveaux sites en Chine et en Europe. Comme annoncé en avril, l'ensemble de ces facteurs implique que l'EBIT récurrent pour le business group devrait être nettement inférieur au niveau de l'exercice précédent.
Les revenus et volumes de Rechargeable Battery Materials ont légèrement reculé en glissement annuel. Ceci s'explique par l'absence de ventes de matériaux pour cathodes NMC pour applications de stockage d'énergie en Corée et un essoufflement de la demande pour le LCO (cobaltite de lithium) à haute intensité énergétique utilisé dans l'électronique portable haut de gamme. La demande en applications automobiles est restée stable en glissement annuel.
Globalement, le rythme de croissance de la demande en matériaux pour cathodes utilisés dans les batteries rechargeables lithium-ion a commencé à ralentir au premier semestre de 2019. Ce ralentissement a été observé sur différents segments de marché et, comme expliqué fin avril, a eu des retombées sur la demande en matériaux pour cathodes d'Umicore.
Dans le secteur du transport, c'est en Chine que le ralentissement a été le plus marqué. Ce pays est le plus grand marché des véhicules électriques au monde, et le rythme de croissance de la région est tombé de 105 % lors du premier semestre de 2018 à 63 % au premier semestre de cette année. Sur une base séquentielle, les niveaux de demande absolus ont reculé de 18 % par rapport à ceux enregistrés au deuxième semestre de 2018. Le gouvernement chinois a annoncé à la fin du mois de mars un changement dans le mécanisme de subventions des NEV (véhicules à énergie nouvelle), avec des baisses de subventions plus importantes que prévues au niveau national et l'arrêt de toutes les subventions régionales, rendant les véhicules électriques substantiellement plus onéreux dans le contexte d'une demande automobile globalement faible en Chine. Vu que la réduction des subventions n'a produit pleinement ses effets que fin juin, il est possible que des préachats aient eu lieu en juin. L'impact total de la réduction des subventions sur la demande devrait se faire ressentir au deuxième semestre de 2019. La demande de produits d'Umicore en Chine a également été touchée par le démarrage différé de la production d'une large plateforme de véhicule électrique et la demande réduite en NMC utilisé dans les batteries pour bus électriques.
Malgré les fluctuations à court terme de la demande en matériaux pour cathodes utilisés dans des applications automobiles, les fondamentaux à moyen et à long termes qui soutiennent la tendance d'électrification sont structurellement solides. En Chine, l'impulsion réglementaire en faveur de l'électrification se poursuit, comme en témoignent les objectifs de crédit pour NEV récemment proposés par le gouvernement pour 2021, 2022 et 2023 (14 %, 16 % et 18 % respectivement, en croissance par rapport à 10 % en 2019 et 12 % en 2020). Le gouvernement utilise également d'autres moyens pour encourager l'électrification, comme l'exonération de la taxe de vente de 10 % et la suppression des limites de plaques d'immatriculation pour les NEVs. En Europe, la législation CO2 et les crédits de faibles émissions devraient également augmenter la part de véhicules électriques dans le mix de vente.
Umicore s'engage formellement à faciliter la transition vers la mobilité électrique et progresse dans l'expansion de ses capacités de production en Chine et en Pologne. La construction du nouveau site en Chine touche à sa fin et les premières lignes de production devraient être mises en service après l'été. Pour s'aligner au rythme de croissance actuellement plus lent, comme déjà indiqué, Umicore ajuste le rythme d'ajout de nouvelle capacité en Chine. En Pologne, la construction de l'usine de production a récemment démarré et sa mise en service est prévue pour la mi-2020. Umicore a également annoncé en mai deux étapes importantes pour l'expansion de sa chaîne de valeur intégrée et durable de matériaux pour batteries : un accord en vue de l'acquisition d'activités de raffinage de cobalt et de précurseurs pour cathodes de Freeport Cobalt à Kokkola, en Finlande2 , et un partenariat à long terme avec Glencore pour l'approvisionnement durable en cobalt.
En Corée, le plus grand marché pour systèmes de stockage énergétique, la demande en matériaux pour cathodes NMC (nickel-manganèse-cobalt) utilisés dans cette application s'est totalement arrêtée lorsque la production de nouveaux systèmes a été interrompue plus tôt cette l'année, après une série d'incidents de sécurité. Une enquête menée par le gouvernement coréen a mis au jour différents facteurs à l'origine de ces incendies, aucun n'étant lié aux cellules ou matériaux de batterie. Suite à la conclusion de l'investigation de sécurité en juin, la demande en produits Umicore pour cette application devrait reprendre. Umicore ne sera cependant pas en mesure de compenser les volumes manquants du le premier semestre.
La demande mondiale en appareils électroniques portables haut de gamme, tels que les smartphones et tablettes, a été modérée pour les 6 premiers mois de l'année et les ventes de matériaux pour cathodes LCO à haute intensité énergétique utilisés dans les batteries pour ces applications ont diminué. Le repli de la demande a été accentué par les niveaux de stock élevés dans la chaîne d'approvisionnement et le désavantage concurrentiel en termes de prix par rapport aux produits contenant des unités de cobalt moins chères, car produites de manière non-éthique au sein d'opérations artisanales.
Les revenus et les marges dans les opérations de recyclage et de raffinage ont été lourdement touchés par l'effondrement du prix du cobalt, qui a diminué de moitié depuis la fin de 2018.
Les revenus pour les activités liés aux produits en aval et de la distribution de Cobalt & Specialty Materials ont également été touchés par le repli du prix du cobalt et étaient inférieurs en glissement annuel, les clients écoulant leurs stocks excédentaires qu'ils avaient constitué par crainte d'une pénurie lors de la hausse des prix dans la première partie de l'année dernière. Les volumes ont été impactés par l'afflux d'unités de cobalt d'opérations artisanales, considérablement moins chères que les unités de cobalt produites de manière éthique contenues dans les produits d'Umicore. Bien que le prix bas actuel du cobalt dissuade certains mineurs de poursuivre leurs activités, le stock de cobalt artisanal reste excessif et exerce une pression sur les prix de marché.
Umicore a une politique stricte de ne s'approvisionner en aucun cas en cobalt provenant d'opérations artisanales, car celles-ci impliquent des conditions de travail dangereuses et malsaines ainsi que, très souvent, le travail des enfants.
2 L'acquisition est soumise à des conditions préalables usuelles et à des autorisations réglementaires.
Les revenus d'Electroplating ont légèrement diminué par rapport à l'année dernière. La demande en composés de métaux précieux et de base a reculé, en raison de conditions commerciales plus difficiles sur les marchés des bijoux, de l'automobile et de l'électromécanique. Ce repli n'a été compensé que partiellement par une demande en hausse pour les électrolytes à base de métaux précieux d'Umicore utilisés dans l'électronique portable.
Les revenus d'Electro-Optics Materials ont été stables par rapport à l'année dernière, la hausse des revenus de l'activité de raffinage et de recyclage étant compensée par une contribution restreinte de l'activité microélectronique. Les revenus sont restés stables pour le tétrachlorure de germanium et les activités de substrats.
| Chiffres clés Recycling | S1 | S2 | S1 |
|---|---|---|---|
| (en millions €) | 2018 | 2018 | 2019 |
| Chiffre d'affaires total | 3.325 | 4.300 | 4.705 |
| Revenus totaux (hors métal) | 327 | 300 | 313 |
| EBITDA récurrent | 112 | 83 | 107 |
| EBIT récurrent | 79 | 56 | 76 |
| EBIT total | 71 | 55 | 78 |
| Marge opérationnelle récurrente | 24,2% | 18,6% | 24,4% |
| Frais de recherche & développement | 8 | 7 | 4 |
| Investissements | 24 | 45 | 39 |
| Capitaux engagés, fin de période | 456 | 546 | 482 |
| Capitaux engagés, moyenne | 465 | 501 | 514 |
| Rendement des capitaux engagés (ROCE) | 34,0% | 22,2% | 29,7% |
| Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) | 2.842 | 2.832 | 2.931 |
Note: Les activités européennes de Technical Materials ont été cédées le 31 janvier 2018
Recycling a enregistré des revenus de € 313 millions et un EBIT récurrent de € 76 millions les 6 premiers mois de 2019, en repli de 2 % en glissement annuel, hors impact de la vente des activités européennes de Technical Materials début 2018. Ceci est dû à la diminution des volumes traités à l'usine de Hoboken, qui a fait l'objet d'une longue fermeture planifiée au premier trimestre de 2019, partiellement compensée par un meilleur mix d'approvisionnement et des prix de métaux en hausse. Lors de la fermeture, Umicore a effectué un entretien régulier et des investissements d'optimisation pour encore améliorer la performance de l'usine. L'EBITDA récurrent était de € 107 millions.
Le débit accru suite aux investissements réalisés dans l'usine de Hoboken au premier trimestre devrait donner lieu à des volumes traités nettement supérieurs aux volumes record traités en 2018 sur base annuelle. Malgré l'impact en glissement annuel de la fermeture prolongée et de l'incendie qui s'est déclaré en juillet sur la disponibilité de la fonderie, l'EBIT récurrent du business group devrait progresser en glissement annuel, bénéficiant d'un débit accru, d'un environnement d'approvisionnement amélioré et de prix des métaux plus élevés.
Les revenus de Precious Metals Refining, qui représentent actuellement près de 70 % des revenus du business group, étaient inférieurs en glissement annuel suite à un tonnage réduit des volumes traités dû à la fermeture prolongée planifiée de la fonderie de Hoboken au premier trimestre. L'impact des volumes inférieurs sur les revenus et bénéfices a été partiellement compensé par un meilleur mix d'approvisionnement et des prix accrus pour certains platinoïdes et métaux spécialisés.
La disponibilité de matériaux complexes a augmenté au cours de la période et les conditions de marché se sont améliorées dans certains segments. Pour les matériaux en fin de vie en particulier, l'application plus stricte par le gouvernement chinois de l'interdiction d'importation de ferraille électronique a donné lieu à une disponibilité accrue de ces matériaux. Umicore a également traité davantage de catalyseurs automobiles usagés, bénéficiant de ses capacités technologiques uniques qui lui permettent de traiter tous les types de catalyseurs usagés. Au cours de la période, les matériaux en fin de vie représentaient plus d'un tiers des revenus générés par la business unit.
La fermeture prolongée planifiée, qui a eu lieu au premier trimestre et s'est étendue sur une période de sept semaines, soit deux fois plus qu'une fermeture pour entretien ordinaire, a été réalisée avec fruit et les opérations ont ensuite redémarré en toute fluidité. En marge du travail d'entretien régulier, Umicore a procédé à des modifications aux principaux équipements, ce qui a d'autant plus amélioré le débit de l'usine.
Le 3 juillet 2019, un incendie s'est déclaré à l'usine de Hoboken. L'origine de l'incendie ne présentait aucun lien avec le programme d'expansion et s'est déclaré au niveau du convoyeur qui alimente la fonderie. Le convoyeur et son enveloppe extérieure ont été détruits et ont dû être remplacés. Bien que la fonderie et les autres installations de production critiques étaient intacts, la fonderie a été fermée pendant les travaux de réparation et a repris ses activités normales fin juillet.
En excluant l'impact de la cession des activités européennes de Technical Materials début 2018, les revenus de Jewelry & Industrial Metals étaient légèrement supérieurs en glissement annuel. La demande dans les activités liées aux produits, et plus particulièrement celle pour les applications verre et catalyseurs haute performance, est restée solide. Elle a été partiellement contrebalancée par un niveau de commande inférieur pour les produits de bijouterie et une demande industrielle réduite en métaux précieux dans le contexte d'un environnement macroéconomique plus difficile. La construction en Chine de l'usine de production d'équipements utilisés dans l'industrie du verre à haute pureté a été mise en service au premier trimestre de 2019 et est désormais entièrement opérationnelle.
La contribution aux bénéfices de Precious Metals Management a augmenté en glissement annuel, suite aux conditions commerciales favorables pour certains métaux précieux. Les livraisons physiques d'argent, de palladium et de rhodium sont restées solides.
| Chiffres clés Corporate | S1 | S2 | S1 |
|---|---|---|---|
| (en millions €) | 2018 | 2018 | 2019 |
| EBITDA récurrent | (19) | (16) | (18) |
| EBIT récurrent | (25) | (21) | (25) |
| dont sociétés associées | 3 | 2 | 5 |
| EBIT total | (18) | (22) | (25) |
| Frais de recherche & développement | 3 | 4 | 5 |
| Investissements | 5 | 10 | 10 |
| Capitaux engagés, fin de période | 185 | 222 | 196 |
| Capitaux engagés, moyenne | 179 | 204 | 209 |
| Effectifs, fin de période (entreprises globalement consolidées) | 1.019 | 1.070 | 1.094 |
| Effectifs, fin de période (entreprises associées) | 2.485 | 2.398 | 2.437 |
Les coûts corporate sont restés stables en glissement annuel à € 25 millions.
La contribution d'Element Six Abrasives à l'EBIT récurrent d'Umicore a augmenté en glissement annuel, la réduction des coûts et les mesures d'efficacité parvenant à compenser l'impact du repli des revenus sur les bénéfices d'Element Six. Bien que les revenus des produits de forage pétrolier et gazier ont augmenté par rapport à un premier semestre de 2018 plus modeste, cette hausse a été compensée par une demande affaiblie en produits d'outillage de précision utilisés dans les industries aérospatiale et automobile. Les revenus pour matériaux destinés à l'exploitation des mines, à la construction routière et aux pièces d'usure étaient stables.
Pour les 6 premiers mois de 2019, les dépenses de R&D des entreprises entièrement consolidées se sont élevées à € 108 millions, une hausse par rapport aux € 96 millions pour la même période en 2018. Catalysis et Energy & Surface Technologies représentaient la majorité des dépenses R&D, la plupart des projets se concentrant sur le développement de nouvelles technologies. Les dépenses R&D ont représenté 7% des revenus et les frais de développement capitalisés représentent € 17 millions du total.
La sécurité de nos employés reste une priorité absolue de la direction et, bien que 90 % de nos sites n'ont enregistré aucun accident les premiers 6 mois de l'année, notre performance de sécurité a malheureusement encore été insatisfaisante. Umicore a enregistré 45 accidents avec arrêt de travail, contre 30 pour la même période en 2018, donnant lieu à un taux de fréquence de 4,69 (par rapport à 3,40 les 6 premiers mois de 2018). Le taux de gravité a également augmenté, de 0,05 à 0,16. Umicore continuera à travailler sur l'amélioration de sa performance globale en termes de sécurité et met en œuvre des campagnes de sensibilisation et programmes spécifiques destinés à changer les mentalités et créer une culture de sécurité plus présente.
Les effectifs des sociétés consolidées globalement ont légèrement augmenté, passant de 10 419 à la fin 2018 à 10 725 à la fin juin 2019, la plupart des nouvelles recrues étant situées en Belgique (principalement dans l'usine de recyclage de Hoboken à la suite de l'expansion progressive de notre capacité), en Corée et en Pologne.
Les charges financières ont atteint € 39 millions, en augmentation par rapport à € 35 millions pour la même période l'an dernier, en raison de frais de change et de charges nettes d'intérêt plus élevés. Ce dernier élément reflète une augmentation de la dette financière, y compris une proportion plus élevée du financement en devise locale en Asie.
La charge fiscale récurrente pour la période s'est élevée à € 46 millions, en baisse par rapport à la même période l'an dernier en conséquence d'une base taxable plus basse et une diminution du taux d'imposition récurrent à 23,8% (comparé à 25,4% pour la même période l'an dernier). Le total des impôts payés pour la période s'est élevé à € 65 millions, soit € 6 millions plus bas que pour la même période l'an dernier.
La trésorerie d'exploitation, y compris les changements du fonds de roulement net, s'est élevée à € 308 millions, le triple du montant de l'année dernière. Après déduction de € 258 millions pour les dépenses d'investissements et les frais de développement capitalisés, cela correspond à un cash-flow libre opérationnel de € 50 millions pour la période, comparé à une sortie de liquidité de € 104 millions pour la même période l'an dernier. Le cash-flow libre opérationnel du deuxième semestre 2019 devrait être nettement meilleur qu'à la même période l'an dernier.
L'EBITDA récurrent était de € 357 millions, comparé à € 364 millions pour la même période l'an dernier, et correspond à une marge EBITDA récurrente de 21,4%. L'adoption de la nouvelle norme comptable pour les contrats de location, IFRS 16, a un effet positif de € 7,3 millions sur l'EBITDA récurrent de la période. Le fonds de roulement net est resté stable par rapport au niveau de fin 2018 et se compare à une augmentation importante lors de la même période l'an dernier. Les dépenses d'investissements se sont élevées à € 241 millions, en hausse par rapport à € 198 millions l'an dernier, et incluent les investissements réalisés lors de l'arrêt prolongé pour maintenance de l'usine d'Hoboken. Le business group Energy & Surface Technologies représentait environ 60% des investissements totaux de la période, principalement en raison des projets d'expansion en cours dans les matériaux de batterie, en particulier en Chine. Bien qu'Umicore reste déterminé à poursuivre ses initiatives stratégiques de croissance, le rythme de l'ajout de nouvelles lignes de production en Chine a été revu pour s'aligner à la croissance actuellement plus lente. Les investissements pour l'année entière devraient s'élever à € 600 millions, ce qui est attribuable aux expansions en cours chez Catalysis et Energy & Surface Technologies.
Les dividendes payés aux actionnaires d'Umicore au cours de la période se sont élevés à € 96 millions et les sorties nettes de trésorerie liées au rachat d'actions propres pour couvrir les options sur actions et les octrois d'actions se sont élevées à € 33 millions.
La dette financière nette s'élevait à € 1.059 millions au 30 juin 2019, en hausse par rapport à € 861 millions à fin 2018, et inclut une augmentation de € 37 millions provenant de la reconnaissance des contrats de location d'exploitation dans la dette financière, suite à l'application de la nouvelle norme comptable relative aux contrats de location, IFRS 16 (nous nous référons aux notes IFRS pour de plus amples détails). La dette financière nette à la fin de la période correspondait à 1,48x l'EBITDA récurrent, ce qui laisse amplement de marge de manœuvre à Umicore pour exécuter sa stratégie. Les capitaux propres du groupe s'élevaient à € 2.589 millions, ce qui résulte en un ratio de gearing net (dette nette / dette nette + capitaux propres) de 28,6% comparé à 24,4% à fin 2018.
Umicore a finalisé avec succès l'émission d'un placement privé de € 390 millions de dette aux Etats-Unis, composé d'une tranche de 7 ans de € 50 millions arrivant à échéance en septembre 2026, une tranche de 10 ans de € 230 millions arrivant à échéance en septembre 2029 et une tranche de 12 ans de € 110 millions arrivant à échéance en septembre 2031. Les fonds seront mis à disposition en septembre. L'émission viendra complémenter les deux placements privés de dette existants, qui s'élèvent à un montant total de € 690 millions, les deux lignes de crédit syndiquées, actuellement non tirées, pour un montant total de € 795 millions, et d'importants instruments de financement à court terme supplémentaires.
Les éléments non-récurrents ont eu un petit impact négatif de € 3,4 millions sur l'EBIT.
La définition d'Umicore des éléments non-récurrents inclut les dépréciations des métaux immobilisés de façon permanente. Ces dépréciations hors trésorerie (ou leur reprise de valeur) ne sont pas pertinentes pour les flux de trésorerie d'Umicore ni pour ses performances opérationnelles ou commerciales. Avant 2019, les méthodes comptables d'Umicore pour valoriser les stocks appliquaient le principe du coût d'acquisition ou de la valeur la plus basse pour évaluer les risques de dépréciation sur ses stocks de métaux liés de façon permanente. En 2019, Umicore a modifié ses méthodes comptables relatives à ces stocks, pour réduire à l'avenir une volatilité potentielle du résultat non-récurrent liée aux prix du marché des différents métaux et qui ne reflète pas les flux de trésorerie récurrent actuels ou futurs ni la performance commerciale ou opérationnelle. A partir du 1er janvier 2019, Umicore applique les principes comptables IAS 16 et IAS 36 pour valoriser les stocks de métaux immobilisés en permanence. Cela implique que ces stocks feront partie du test annuel de dépréciation qu'Umicore effectue sur ses entités (« unité génératrice de trésorerie ») qui disposent de tels stocks. La clôture comptable du 30 juin 2019 n'a identifié aucun besoin de dépréciation pour ces métaux liés de façon permanente. Nous nous référons aux notes IFRS pour de plus amples détails sur le changement survenu dans ce principe comptable et son impact.
Au cours du premier semestre de 2019, Umicore a conclu des contrats à terme afin de sécuriser une partie supplémentaire importante de son exposition structurelle aux prix de certains métaux précieux, ce qui permet d'accroître la visibilité sur les bénéfices à l'avenir. En particulier pour l'or, le platine et le palladium, Umicore a bloqué une partie importante de son exposition restante pour 2019, un peu moins de la moitié de son exposition pour 2020 et une partie plus limitée de son exposition pour 2021.
Le Conseil d'administration a approuvé un acompte sur dividende de € 0,375 par action. Cela correspond à la moitié du dividende annuel déclaré pour l'année financière 2018, comme prévu par la politique en matière de dividende. L'acompte sur dividende sera payé le 27 août 2019.
Durant le premier semestre 2019, Umicore a racheté 1.275.871 actions propres. Pendant cette période, 691.449 actions ont été utilisées dans le contexte de l'exercice d'options sur actions ou de l'octroi d'actions. Au 30 juin 2019, Umicore détenait 5.869.705 actions propres, soit 2,38% du total des actions émises par le Groupe.
Nous avons procédé à l'examen limité de l'information financière consolidée intérimaire résumée ci-jointe, comprenant le bilan consolidé d'Umicore et de ses filiales (conjointement « le Groupe ») au 30 juin 2019, le compte de résultats consolidé, l'état consolidé des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres, l'état consolidé de l'évolution des capitaux propres du Groupe et le tableau de flux de trésorerie pour la période de six mois à cette date, ainsi que les notes explicatives. L'établissement et la présentation de cette information financière consolidée intérimaire résumée conformément à la norme IAS 34, telle qu'adoptée par L'Union européenne, relèvent de la responsabilité du conseil d'administration. Notre responsabilité consiste à émettre une conclusion sur cette information financière consolidée intérimaire résumée sur la base de notre examen limité.
Nous avons effectué notre examen limité conformément à la norme internationale ISRE 2410 "Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity". Notre examen a consisté à la demande de renseignements, principalement auprès des responsables financiers et comptables, et à la mise en œuvre de procédures d'analyse et d'autres procédures d'examen limité. La portée de notre examen limité était considérablement moindre que celle d'un audit effectué conformément aux normes internationales d'audit et, en conséquence, ne nous a pas permis d'obtenir l'assurance d'avoir pris connaissance de tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. Nous n'exprimons donc pas une opinion d'audit.
Sur la base de notre examen limité aucun fait n'a été porté à notre connaissance nous laissant à penser que l'information financière consolidée intérimaire résumée ci-jointe n'a pas été établie, à tous égards importants, conformément à la norme IAS 34, telle qu'adoptée par l'Union européenne.
Sint-Stevens-Woluwe, 30 juillet 2019
Le Commissaire
PwC Reviseurs d'Entreprises scrl Representée par
Kurt Cappoen Réviseur d'entreprises
J'atteste qu'à ma connaissance, l'information financière consolidée intérimaire résumée (pour la période close le 30 juin 2019), établie conformément à la norme IAS 34 "Information financière intermédiaire", telle qu'adoptée dans l'Union européenne, et aux dispositions légales applicables en Belgique, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du Groupe et des entreprises inclues dans la consolidation pour la période close le 30 juin 2019. Les commentaires relatifs à la performance globale du Groupe repris entre les pages 1 et 17 offrent un exposé fidèle de la performance et de l'évolution globale des activités ainsi que la position du Groupe et des entreprises inclues dans la consolidation.
Bruxelles, 30 juillet 2019
Marc Grynberg Administrateur Délégué
Information financière consolidée intérimaire résumée pour la période close le 30 juin 2019
| Compte de résultats consolidé (en millions €) |
S1 2018 |
S2 2018 |
S1 2019 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6.354,3 | 7.362,4 | 7.581,3 |
| Autres produits d'exploitation | 49,9 | 51,7 | 67,8 |
| Produits d'exploitation | 6.404,2 | 7.414,1 | 7.649,1 |
| Approvisionnements et matières premières | (5.407,2) | (6.448,1) | (6.674,5) |
| Rémunérations et avantages sociaux | (367,8) | (363,3) | (392,6) |
| Amortissements et réductions de valeur | (110,4) | (116,8) | (138,9) |
| Autres charges d'exploitation | (275,3) | (241,3) | (214,0) |
| Charges d'exploitation | (6.160,7) | (7.169,4) | (7.420,1) |
| Produits / pertes des investissements financiers | 5,0 | - | 1,0 |
| Résultat d'exploitation | 248,5 | 244,7 | 230,1 |
| Produits financiers | 2,3 | 3,5 | 1,9 |
| Charges financières | (24,5) | (23,3) | (26,6) |
| Résultat de change | (12,5) | (14,3) | (14,5) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 7,1 | (0,4) | 6,0 |
| Résultat avant impôts | 221,0 | 210,1 | 196,9 |
| Impôts sur le résultat | (53,0) | (50,2) | (45,5) |
| Résultat des activités continuées | 168,0 | 159,8 | 151,4 |
| Résultat de l'exercice | 168,0 | 159,8 | 151,4 |
| dont part des minoritaires | 7,0 | 3,9 | 3,1 |
| dont part du Groupe | 161,0 | 156,0 | 148,3 |
| (en € / action) | |||
| Bénéfice par action, de base, pour activités continuées | 0,68 | 0,65 | 0,62 |
| Bénéfice par action, dilué, pour activités continuées | 0,67 | 0,64 | 0,61 |
| Dividende par action | 0,350 | 0,400 | 0,375 |
| propres (en millions €) |
S1 2018 |
S2 2018 |
S1 2019 |
|---|---|---|---|
| Résultat des activités continuées | 168,0 | 159,8 | 151,4 |
| Autres éléments du résultat global non reclassifiables par le résultat |
|||
| Mouvements des avantages postérieurs à l'emploi, découlant de changements d'hypothèses actuarielles |
1,7 | (9,3) | (20,9) |
| Mouvements des impôts différés reconnus directement dans les autres éléments du résultat global dans les capitaux propres |
(0,7) | 1,3 | 6,3 |
| Autres éléments du résultat global potentiellement reclassifiables par le résultat Mouvements des réserves pour actifs financiers à juste |
|||
| valeur | (2,8) | 0,1 | - |
| Mouvements des réserves de couvertures stratégiques Mouvements des impôts différés reconnus directement dans les |
6,4 | (36,6) | 3,3 |
| autres éléments du résultat global dans les capitaux propres | 0,4 | 9,8 | (0,6) |
| Mouvements des écarts de conversion | (11,3) | 7,2 | (0,9) |
| Autres éléments du résultat global des activités continuées | (6,3) | (27,5) | (12,8) |
| Résultat global de la période | 161,7 | 132,3 | 138,6 |
| dont part du Groupe | 155,2 | 128,2 | 134,8 |
| dont part des minoritaires | 6,4 | 4,1 | 3,9 |
| (en millions €) | 30/06/2018 | 31/12/2018 | 30/06/2019 |
|---|---|---|---|
| Actifs long terme | 2.077,3 | 2.246,2 | 2.451,3 |
| Immobilisations incorporelles | 342,2 | 337,3 | 345,0 |
| Immobilisations corporelles | 1.420,7 | 1.601,9 | 1.770,9 |
| Participations mises en équivalence | 160,7 | 151,4 | 156,5 |
| Actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes | |||
| reconnus directement dans les capitaux propres | 4,9 | 8,0 | 9,2 |
| Prêts octroyés | 10,3 | 2,6 | 2,2 |
| Créances commerciales et autres créances | 11,6 | 12,1 | 11,5 |
| Impôts différés actifs | 126,9 | 132,9 | 156,1 |
| Actifs court terme | 4.097,9 | 3.807,1 | 3.765,3 |
| Prêts octroyés | 0,1 | 6,3 | 3,1 |
| Stocks | 1.886,3 | 2.308,1 | 2.102,2 |
| Créances commerciales et autres créances | 1.545,2 | 1.146,0 | 1.302,3 |
| Impôts à récupérer | 35,9 | 61,7 | 36,7 |
| Liquidités et quasi-liquidités | 630,4 | 285,1 | 320,9 |
| Total de l'actif | 6.175,1 | 6.053,3 | 6.216,6 |
| Capitaux propres | 2.609,7 | 2.659,3 | 2.637,8 |
| Capitaux propres - Part du Groupe | 2.572,8 | 2.609,3 | 2.588,8 |
| Capital et primes d'émission | 1.384,3 | 1.384,3 | 1.384,3 |
| Résultats reportés et réserves | 1.536,3 | 1.610,8 | 1.626,5 |
| Ecarts de conversion et autres réserves | (196,9) | (227,6) | (233,0) |
| Actions détenues en propre | (150,9) | (158,1) | (189,0) |
| Intérêts minoritaires | 36,9 | 49,9 | 48,9 |
| Passifs long terme | 1.194,5 | 1.185,4 | 1.251,1 |
| Provisions pour avantages sociaux | 321,9 | 333,8 | 348,9 |
| Dettes financières | 694,0 | 708,8 | 755,7 |
| Dettes commerciales et autres dettes | 42,0 | 24,4 | 25,2 |
| Impôts différés passifs | 6,8 | 6,2 | 5,8 |
| Provisions | 129,9 | 112,1 | 115,5 |
| Passifs court terme | 2.370,9 | 2.208,6 | 2.327,7 |
| Dettes financières | 365,3 | 436,8 | 623,9 |
| Dettes commerciales et autres dettes | 1.870,3 | 1.589,4 | 1.521,8 |
| Impôts à payer | 59,6 | 74,5 | 95,6 |
| Provisions | 75,7 | 108,0 | 86,4 |
| Total passif | 6.175,1 | 6.053,3 | 6.216,6 |
| Etat consolidé de l'évolution des capitaux propres du Groupe (en millions €) |
Capital & primes d'émission |
Résultats reportés |
Ecarts de conversion & autres réserves |
Action détenus en propre |
Intérêts minoritaires |
Total des activités continuées |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au début de la période S1 2018 | 502,9 | 1.584,4 | (202,5) | (81,8) | 59,6 | 1.862,6 |
| Modifications des règles comptables | - | (2,5) | - | - | 0,1 | (2,3) |
| Solde retraité au début de la période S1 2018 | 502,9 | 1.582,0 | (202,5) | (81,8) | 59,7 | 1.860,3 |
| Résultat de la période | - | 161,0 | - | - | 7,0 | 168,0 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | (5,8) | - | (0,6) | (6,3) |
| Résultat global de la période | - | 161,0 | (5,8) | - | 6,4 | 161,7 |
| Mouvements des réserves pour paiements en actions |
- | - | 11,1 | - | - | 11,1 |
| Augmentation de capital | 881,4 | - | - | - | - | 881,4 |
| Dividendes | - | (91,0) | - | - | (18,2) | (109,2) |
| Transferts | - | (3,0) | - | 3,0 | - | - |
| Mouvements sur actions détenues en propre | - | - | - | (72,1) | - | (72,1) |
| Variation de périmètre | - | (112,7) | 0,2 | - | (11,1) | (123,5) |
| Solde à la fin de la période S1 2018 | 1.384,3 | 1.536,3 | (196,9) | (150,9) | 36,9 | 2.609,7 |
| Résultat de la période | - | 156,0 | - | - | 3,9 | 159,8 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | (27,8) | - | 0,2 | (27,5) |
| Résultat global de la période | - | 156,0 | (27,8) | - | 4,1 | 132,3 |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | 10,9 | 10,9 |
| Dividendes | - | (84,4) | - | - | (1,9) | (86,3) |
| Transferts | - | 3,0 | (3,0) | - | - | - |
| Mouvements sur actions détenues en propre | - | - | - | (7,2) | - | (7,2) |
| Variation de périmètre | - | (0,1) | - | - | - | (0,1) |
| Solde à la fin de la période S2 2018 | 1.384,3 | 1.610,8 | (227,6) | (158,1) | 49,9 | 2.659,3 |
| Etat consolidé de l'évolution des capitaux propres du Groupe (en millions €) |
Capital & primes d'émission |
Résultats reportés |
Ecarts de conversion & autres réserves |
Action détenus en propre |
Intérêts minoritaires |
Total des activités continuées |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au début de la période S1 2019 | 1.384,3 | 1.610,8 | (227,6) | (158,1) | 49,9 | 2.659,3 |
| Modifications des règles comptables | - | (34,1) | - | - | 0,5 | (33,5) |
| Solde retraité au début de la période S1 2019 | 1.384,3 | 1.576,7 | (227,6) | (158,1) | 50,5 | 2.625,7 |
| Résultat de la période | - | 148,3 | - | - | 3,1 | 151,4 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | (13,6) | - | 0,8 | (12,8) |
| Résultat global de la période | - | 148,3 | (13,6) | - | 3,9 | 138,6 |
| Mouvements des réserves pour paiements en | ||||||
| actions | - | - | 8,2 | - | - | 8,2 |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | 0,2 | 0,2 |
| Dividendes | - | (96,2) | - | - | (5,6) | (101,8) |
| Transferts | - | (2,4) | - | 2,4 | - | - |
| Mouvements sur actions détenues en propre | - | - | - | (33,3) | - | (33,3) |
| Solde à la fin de la période S1 2019 | 1.384,3 | 1.626,5 | (233,0) | (189,0) | 48,9 | 2.637,7 |
| (en millions €) | 2018 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|
| Résultat des activités continuées | 168,0 | 159,8 | 151,4 |
| Ajustement pour résultat des sociétés mises en équivalence | (7,1) | 0,4 | (6,0) |
| Ajustement pour transactions non-cash | 213,6 | 134,7 | 94,3 |
| Ajustement pour éléments à présenter séparément ou à reclasser en trésorerie d'investissement ou en trésorerie de financement |
63,0 | 67,4 | 58,3 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (335,2) | (372,8) | 10,4 |
| Cash-flow d'exploitation | 102,3 | (10,6) | 308,4 |
| Dividendes reçus | 0,0 | 8,4 | 1,9 |
| Taxes payées durant la période | (70,8) | (56,6) | (64,8) |
| Subsides perçus | (0,2) | 0,2 | 0,1 |
| Variation de la trésorerie d'exploitation nette | 31,3 | (58,6) | 245,6 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | (195,6) | (270,4) | (234,8) |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | (10,9) | (20,9) | (23,2) |
| Acquisition de participations consolidées, net des liquidités acquises | (24,8) | 0,6 | - |
| Prises de participation complémentaires dans les sociétés du Groupe | (123,4) | - | - |
| Acquisition d'immobilisations financières | - | (2,5) | (0,6) |
| Nouveaux prêts accordés | (1,1) | (1,4) | (0,1) |
| Sous-total des acquisitions | (355,8) | (294,5) | (258,6) |
| Cession d'immobilisations corporelles | 2,1 | 4,1 | 5,8 |
| Cession d'immobilisations incorporelles Cession des participations consolidées et sociétés associées (net des |
- | 12,1 | - |
| liquidités cédées) | 35,7 | - | 0,9 |
| Cession d'immobilisations financières | 16,9 | 0,5 | - |
| Remboursement de prêts | 1,7 | 1,9 | 3,6 |
| Transferts internes | (1,6) | 0,0 | 0,0 |
| Sous-total des cessions | 54,8 | 18,5 | 10,3 |
| Variation de la trésorerie d'investissement | (300,9) | (276,0) | (248,3) |
| Augmentation de capital | 881,4 | 0,0 | - |
| Changement de capital des minoritaires | - | 10,8 | 0,2 |
| Ventes (achats) d'actions détenues en propre | (72,1) | (7,2) | (33,3) |
| Remboursement leasing | - | - | (6,8) |
| Intérêts reçus | 2,3 | 3,6 | 2,1 |
| Intérêts payés | (19,8) | (17,8) | (22,8) |
| Nouveaux emprunts et remboursements | 47,4 | 72,9 | 168,8 |
| Dividendes versés aux actionnaires Umicore | (91,0) | (84,4) | (96,1) |
| Dividendes versés aux minoritaires | (18,2) | (1,9) | (3,5) |
| Variation de la trésorerie de financement | 730,0 | (24,0) | 8,6 |
| Impact des variations de change | 0,6 | (1,1) | 3,8 |
| Variation de la trésorerie nette | 461,0 | (359,8) | 9,7 |
| Situation nette de trésorerie à l'ouverture des activités continuées | 155,9 | 616,9 | 257,1 |
| Situation nette de trésorerie à la clôture des activités continuées | 616,9 | 257,1 | 266,8 |
| dont liquidités et quasi-liquidités | 630,4 | 285,1 | 320,9 |
| dont découverts bancaires | (13,5) | (28,0) | (54,1) |
Les comptes consolidés condensés intermédiaires clôturés au 30 juin 2019 ont été préparés conformément à IAS 34 "Information financière intermédiaire" tel qu'adopté par l'Union Européenne.
Les comptes consolidés condensés n'incluent pas toute l'information requise lors de la publication des comptes financiers annuels et doivent donc être lus en parallèle avec les comptes consolidés 2018 tels que publiés dans le Rapport annuel 2018.
La publication de ces comptes intermédiaires condensés a été autorisée par le Conseil d'Administration du 30 juillet 2019.
Les méthodes comptables utilisées pour les comptes consolidés condensés intermédiaires sont identiques à celles utilisées pour la préparation des comptes consolidés au 31 décembre 2018 sauf pour les deux nouvelles normes et le changement de règle comptable ci-dessous, effectifs à partir du 1er janvier 2019. La nature et les effets de ces changements sont détaillés ci-dessous comme requis par IAS 34.
Umicore n'a pas adopté à l'avance d'autres normes, interprétations ou amendements qui ont été émis mais ne sont pas encore d'application.
IFRS 16 remplace IAS 17 « Contrats de location », IFRIC 4 « Déterminer si un accord contient un contrat de location », SIC-15 « Avantages dans les contrats de location simple » et SIC 27 « Evaluation de la substance des transactions impliquant la forme juridique d'un contrat de location ». La nouvelle norme détermine les principes de reconnaissance, d'évaluation et de présentation des contrats de location et requière des locataires d'enregistrer la plupart des locations selon un modèle unique au bilan.
Les impacts IFRS 16 chez Umicore en tant que locataire sont principalement des voitures et un nombre limité de bureaux et d'entrepôts. Ceux-ci étaient précédemment classifiés en contrats de location opérationnels.
Umicore a adopté IFRS 16 le 1er janvier 2019, conformément aux options transitoires, en utilisant l'approche rétrospective modifiée. En conséquence, Umicore a choisi d'évaluer les actifs au titre du droit d'utilisation à un montant égal au passif du contrat de location à l'ouverture (sans frais de location payés d'avance ou provisionnés), sans retraitements des chiffres comparatifs.
Les passifs relatifs aux contrats de location sont évalués à la valeur actualisée au 1er janvier 2019 des payements de location futures, et ce en utilisant un taux d'emprunt moyen pondéré et centralisé de 1,8%.
Umicore a opté pour les choix suivants, tels que permis par IFRS 16 à la date de transition :
• Utilisation d'évaluations antérieures pour déterminer si les contrats de location sont onéreux plutôt que de procéder à un test de réduction de valeur à l'ouverture.
Umicore a appliqué les exemptions relatives à la comptabilisation des contrats de location pour les contrats de location à court terme et les contrats de location pour lesquels l'actif sous-jacent est de faible valeur. Umicore a choisi, par classe d'actifs sous-jacents, de ne pas séparer les composants non relatifs à des contrats de location des composants de contrat de location, mais de comptabiliser chaque composant de contrat de location et tout composant non associé en tant que composant unique. Il n'existe pas de contrat de location matériel entre sociétés du Groupe.
Les impacts de l'adoption d'IFRS 16 sont les suivants :
L'interprétation IFRIC 23 clarifie la comptabilisation des incertitudes relatives à l'impôt sur le résultat et doit être appliquée lorsque le résultat taxable, la base fiscale, les pertes fiscales non utilisées, les crédits d'impôt non utilisées et le taux d'imposition sont déterminés et pour lesquels existe une incertitude sur l'acceptation de la position d'Umicore par les autorités fiscales. IFRIC 23 s'applique aux impôts courants et différés.
Umicore a réalisé un exercice d'évaluation détaillé de toutes les incertitudes fiscales au sein du Groupe :
Le Groupe a appliqué IFRIC 23 rétrospectivement avec l'effet cumulé de l'application initiale de l'interprétation reconnu dans le bilan d'ouverture dans les réserves au 1er janvier 2019. Comme autorisé par IFRIC 23, le Groupe a choisi de ne pas ajuster l'information comparative.
L'impact total d'IFRIC 23 sur les réserves d'Umicore au 1er janvier 2019 est de € 42,2 millions. Les montants provisionnés pour les incertitudes fiscales sont donc passés de € 32,4 millions à € 74,6 millions. L'impact sur le compte de résultats de 2019 est de - € 8,9 millions.
Selon les principes comptables sur les stocks (annexe 2.9 « Stocks » du rapport annuel 2018), les métaux sont classifiés en catégories de stock qui reflètent leur nature spécifique et leur utilisation commerciale. Depuis l'adoption des règles IFRS en 2003, Umicore classifie son stock métal permanent dans un catégorie distincte. Ces stocks consistent en des stocks de métal qui sont nécessaires pour assurer les opérations sans interruption (concept du stock de base). Comme mentionné dans l'annexe 3.2.3 « Risques liés aux stocks métal » du rapport annuel 2018, Umicore fait face à des risques liés aux prix des métaux sur ses stocks permanents de métaux. Ce risque est lié à la valeur de marché du métal qui pourrait devenir inférieur à la valeur comptable de ces stocks. Un tel risque n'a pas d'impact sur les flux de trésorerie ou sur la performance opérationnelle ou commerciale d'Umicore.
Jusqu'au 31 décembre 2018, Umicore a valorisé ces stocks de métal permanents selon le principe de la valeur la plus basse entre le coût et la valeur réalisable nette (LOCOM). Ce principe implique que des réductions de valeur non cash sont reconnues dans le résultat opérationnel si le prix de marché de ces stocks diminue sous la valeur comptable à la date de clôture. Ces réductions de valeur étaient reprises lorsque le prix du marché remontait. Umicore a toujours rapporté et publié ces éléments en résultat non-récurrent. Dans le passé, ces réductions de valeur nettes étaient limitées (depuis 2010 la plus grosse réduction de valeur était de € 26 millions en 2015).
Les stocks permanents d'Umicore relatifs au cobalt et au nickel ont augmenté substantiellement suite à l'expansion des matériaux pour batteries. De plus, les prix de marché du cobalt ont récemment montré une grande volatilité et une diminution substantielle depuis le 1er janvier 2019. Si le principe de LOCOM avait été appliqué en juin 2019, une réduction de valeur de € 158 millions aurait dû être prise pour le Groupe, partiellement compensée par un impact taxe positif de € 39,5 millions. Gardant à l'esprit la nature permanente de ces stocks, Umicore a revu ses principes comptables afin de réduire la volatilité de ses résultats futurs non récurrents générés par les fluctuations du prix de marché des métaux qui ne reflètent aucunement les cash flows futurs et les performances commerciales et opérationnelles.
Bien que ces stocks permanents puissent être recouvrés en tant que tels, tant qu'il n'y a pas de changement structurel dans le schéma de traitement ou l'organisation en place, ceux-ci seront utilisés pour une durée indéterminée. Par conséquent, leur valeur comptable devrait être recouvrée par les flux de trésorerie générés par les unités génératrices de trésorerie (CGU) pour lesquelles elles sont utilisées, plutôt que par une vente.
Compte tenu de la nature permanente de ces stocks, Umicore a décidé d'appliquer à partir du 1er janvier 2019 les règles d'évaluation et de comptabilisation des Immobilisation Corporelles (IAS 16) et de réduction de valeur des actifs (IAS 36) à tous ses stocks métaux permanents. En conséquence, le principe de valorisation est passé du principe LOCOM au principe de « coût historique diminué des amortissements et réductions de valeur cumulés ». Les stocks étant considérés comme ayant une durée de vie illimitée, aucun amortissement n'est appliqué. Au lieu de cela, ils seront soumis à un test annuel de réduction de valeur de l'unité génératrice de cash qui détient ces stocks. Compte tenu de leurs caractéristiques physiques et des processus et systèmes associés, ces métaux resteront par contre classés en stocks.
Au 1er janvier 2019, le montant cumulé des réductions de valeur LOCOM était de € 8,5 millions. Le changement de principe comptable a été réalisé au 1e janvier 2019 et la reprise de la réduction de valeur LOCOM a été prise dans les réserves à l'ouverture. En 2018, les réductions de valeur avaient augmenté de € 6,0 millions et étaient présentées en résultat non-récurrent. Vu le caractère immatériel, Umicore a décidé de ne pas adapter l'information financière comparative.
A partir du moment ou il y aurait des changements importants dans la configuration actuelle des activités auxquelles les stocks métaux permanents sont liés, ces stocks seraient reclassés de « détenus pour être gardés » à « détenus pour être vendus ». Tous les stocks destinés à la vente sont évalués au plus bas entre la valeur comptable et la valeur réelle de revente.
La valeur comptable brute des stocks permanents d'Umicore au 30 juin 2019 est de € 807 millions (€ 791 millions au 1er janvier 2019) qui peut être comparé à une valeur de € 1.619 millions si les prix du marché du 30 juin 2019 étaient appliqués.
| Information sectorielle condensée S1 2018 (en millions €) |
Catalysis | Energy & Surface Technologies |
Recycling | Corporate | Eliminations | Total Activités continuées |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 1.791,3 | 1.666,3 | 3.325,0 | 34,0 | (462,3) | 6.354,3 | 6.354,3 |
| dont chiffre d'affaires externe | 1.773,2 | 1.637,4 | 2.909,7 | 34,0 | - | 6.354,3 | 6.354,3 |
| dont chiffre d'affaires intersectoriel | 18,1 | 28,9 | 415,3 | - | (462,3) | - | 0,0 |
| Revenus totaux (hors métal) | 708,9 | 650,3 | 326,7 | - | (2,2) | 1.683,7 | 1.683,7 |
| dont revenus externes (hors métal) | 708,4 | 650,1 | 325,3 | - | - | 1.683,7 | 1.683,7 |
| dont revenus intersectoriels (hors métal) | 0,5 | 0,2 | 1,5 | - | (2,2) | - | - |
| EBIT récurrent | 86,3 | 120,6 | 79,2 | (24,6) | - | 261,5 | 261,5 |
| dont du résultat d'exploitation | 86,3 | 118,3 | 79,2 | (27,4) | - | 256,3 | 256,3 |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | 2,3 | - | 2,8 | - | 5,1 | 5,1 |
| EBIT non récurrent | (4,7) | 0,2 | (8,4) | 7,0 | - | (5,9) | (5,9) |
| dont du résultat d'exploitation | (4,7) | 0,2 | (8,4) | 5,0 | - | (7,9) | (7,8) |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | - | - | 2,0 | - | 2,0 | 2,0 |
| EBIT total | 81,6 | 120,8 | 70,8 | (17,6) | - | 255,6 | 255,6 |
| dont du résultat d'exploitation | 81,6 | 118,5 | 70,8 | (22,4) | - | 248,5 | 248,5 |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | 2,3 | - | 4,8 | - | 7,1 | 7,1 |
| Investissements | 31,9 | 137,7 | 23,5 | 4,6 | 0,0 | 197,7 | 197,7 |
| Amortissements | 34,1 | 30,6 | 32,4 | 5,5 | - | 102,5 | 102,5 |
| Information sectorielle condensée S2 2018 (en millions €) |
Catalysis | Energy & Surface Technologies |
Recycling | Corporate | Eliminations | Total Activités continuées |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 1.519,6 | 1.983,9 | 4.300,4 | 12,1 | (453,6) | 7.362,4 | 7.362,4 |
| dont chiffre d'affaires externe | 1.499,4 | 1.955,4 | 3.895,5 | 12,1 | - | 7.362,4 | 7.362,4 |
| dont chiffre d'affaires intersectoriel | 20,2 | 28,5 | 405,0 | - | (453,6) | - | - |
| Revenus totaux (hors métal) | 651,5 | 639,0 | 299,5 | - | (2,7) | 1.587,3 | 1.587,3 |
| dont revenus externes (hors métal) | 650,8 | 638,8 | 297,7 | - | - | 1.587,3 | 1.587,3 |
| dont revenus intersectoriels (hors métal) | 0,7 | 0,3 | 1,8 | - | (2,7) | - | - |
| EBIT récurrent | 81,9 | 136,0 | 55,6 | (21,4) | - | 252,1 | 252,1 |
| dont du résultat d'exploitation | 81,9 | 137,5 | 55,6 | (23,1) | - | 251,9 | 251,9 |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | (1,5) | - | 1,7 | - | 0,2 | 0,2 |
| EBIT non récurrent | (1,2) | (5,6) | (0,6) | (0,4) | - | (7,7) | (7,7) |
| dont du résultat d'exploitation | (1,2) | (5,6) | (0,6) | 0,2 | - | (7,1) | (7,1) |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | - | - | (0,6) | - | (0,6) | (0,6) |
| EBIT total | 80,7 | 130,5 | 55,0 | (21,8) | - | 244,4 | 244,4 |
| dont du résultat d'exploitation | 80,7 | 132,0 | 55,0 | (22,9) | - | 244,7 | 244,7 |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | (1,5) | - | 1,1 | - | (0,4) | (0,4) |
| Investissements | 46,9 | 178,4 | 44,9 | 9,7 | (0,0) | 279,9 | 279,9 |
| Amortissements | 35,0 | 35,7 | 27,5 | 5,9 | - | 104,0 | 104,0 |
| Information sectorielle condensée S1 2019 (en millions €) |
Catalysis | Energy & Surface Technologies |
Recycling | Corporate | Eliminations | Total Activités continuées |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 1.997,6 | 1.414,5 | 4.704,7 | 29,2 | (564,6) | 7.581,3 | 7.581,3 |
| dont chiffre d'affaires externe | 1.957,6 | 1.387,1 | 4.207,3 | 29,2 | - | 7.581,3 | 7.581,3 |
| dont chiffre d'affaires intersectoriel | 40,0 | 27,3 | 497,4 | - | (564,6) | 0,0 | 0,0 |
| Revenus totaux (hors métal) | 716,5 | 607,2 | 313,3 | - | (2,6) | 1.634,4 | 1.634,4 |
| dont revenus externes (hors métal) | 715,8 | 607,1 | 311,5 | - | - | 1.634,4 | 1.634,4 |
| dont revenus intersectoriels (hors métal) | 0,7 | 0,1 | 1,8 | - | (2,6) | - | 0,0 |
| EBIT récurrent | 86,6 | 101,6 | 76,4 | (25,0) | - | 239,6 | 239,6 |
| dont du résultat d'exploitation | 86,6 | 100,0 | 76,4 | (29,6) | - | 233,3 | 233,3 |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | 1,6 | - | 4,6 | - | 6,3 | 6,3 |
| EBIT non récurrent | - | (4,6) | 1,4 | (0,3) | - | (3,4) | (3,4) |
| dont du résultat d'exploitation | - | (4,6) | 1,4 | (0,0) | - | (3,2) | (3,2) |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | - | - | (0,2) | - | (0,2) | (0,2) |
| EBIT total | 86,6 | 97,0 | 77,7 | (25,3) | - | 236,1 | 236,1 |
| dont du résultat d'exploitation | 86,6 | 95,4 | 77,7 | (29,6) | - | 230,1 | 230,1 |
| dont d'entreprises mises en équivalence | - | 1,6 | - | 4,4 | - | 6,0 | 6,0 |
| Investissements | 44,7 | 147,4 | 38,6 | 10,3 | - | 241,0 | 241,0 |
| Amortissements | 37,8 | 41,4 | 30,7 | 7,3 | - | 117,2 | 117,2 |
| Annexe 4: |
Résultats | non-récurrents | inclus | dans | les | résultats, |
|---|---|---|---|---|---|---|
| y compris les activités non-continuées |
| Impact des éléments non récurrents (en millions €) |
Total | dont: récurrent |
Non- récurrent |
|---|---|---|---|
| S1 2018 | |||
| Résultat d'exploitation | 248,5 | 256,3 | (7,8) |
| dont produits d'autres investissements financiers | 5,0 | (0,0) | 5,0 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 7,1 | 5,1 | 2,0 |
| EBIT | 255,6 | 261,5 | (5,9) |
| Coûts financiers | (34,7) | (34,7) | - |
| Impôts | (53,0) | (56,3) | 3,3 |
| Résultat net | 168,0 | 170,5 | (2,5) |
| dont part des minoritaires | 7,0 | 7,1 | (0,1) |
| dont part du Groupe | 161,0 | 163,5 | (2,5) |
| S2 2018 | |||
| Résultat d'exploitation | 244,7 | 251,9 | (7,1) |
| dont produits d'autres investissements financiers | 0,1 | 0,2 | (0,1) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | (0,4) | 0,2 | (0,6) |
| EBIT | 244,4 | 252,1 | (7,7) |
| Coûts financiers | (34,2) | (34,2) | - |
| Impôts | (50,3) | (51,0) | 0,7 |
| Résultat net | 159,8 | 166,9 | (7,1) |
| dont part des minoritaires | 3,9 | 4,0 | (0,1) |
| dont part du Groupe | 156,0 | 163,0 | (7,0) |
| S1 2019 | |||
| Résultat d'exploitation | 230,1 | 233,3 | (3,2) |
| dont produits d'autres investissements financiers | 1,0 | 1,0 | - |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 6,0 | 6,3 | (0,2) |
| EBIT | 236,1 | 239,6 | (3,4) |
| Coûts financiers | (39,2) | (39,2) | - |
| Impôts | (45,5) | (46,2) | 0,7 |
| Résultat net | 151,4 | 154,1 | (2,7) |
| dont part des minoritaires | 3,1 | 3,1 | - |
| dont part du Groupe | 148,3 | 151,0 | (2,7) |
Une charge de € 8,2 millions a été reconnue dans le compte de résultats afin de prendre en considération les actions et les options sur actions octroyées aux cadres supérieurs de la société en 2019.
La juste valeur des instruments financiers détenus à des fins de cash-flow hedge et autres instruments financiers est basée sur d'autres éléments que des prix cotés et observables pour l'actif ou le passif, directement ou indirectement (Niveau 2). Pour les actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres, la juste valeur est basée sur des prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs semblables (Niveau 1).
Umicore couvre ses risques structurels et transactionnels sur les matières premières (métaux et énergie), les devises et les taux d'intérêts en utilisant respectivement des instruments dérivés sur les matières premières (cotés principalement au London Metal Exchange), des instruments dérivés sur devises et sur les swaps de taux d'intérêts avec des brokers réputés et des banques.
| Montant contractuel ou | ||||
|---|---|---|---|---|
| notionnel | Juste valeur | |||
| (en milliers €) | 31/12/2018 | 30/06/2019 | 31/12/2018 | 30/06/2019 |
| Contrat à terme : marchandises vendues | 22.498 | 90.471 | (5.778) | (8.974) |
| Contrat à terme : marchandises achetées | (101.452) | (98.911) | 1.854 | 8.524 |
| Contrats à terme: devises vendues | 486.796 | 404.727 | 1.060 | (1.052) |
| Contrats à terme: devises achetées | (89.545) | (88.253) | 3.790 | 6.171 |
| Contrats de swap d'intérêts | 64.290 | 65.790 | (586) | (1.138) |
| Impact total juste valeur (sociétés consolidées | ||||
| globalement) | - | - | 340 | 3.531 |
| Reconnu en créances commerciales et autres | ||||
| créances | - | - | 17.184 | 18.109 |
| Reconnu en dettes commerciales et autres dettes Impact total juste valeur pour les sociétés associées |
- | - | (16.844) | (14.578) |
| et les joint-ventures | - | - | (1.440) | (1.202) |
| Total | - | - | (1.100) | 2.329 |
La juste valeur des instruments de couverture effectifs est tout d'abord reconnue dans les réserves pour juste valeur dans les fonds propres et sont sortis des fonds propres dès que la transaction prévue ou conclue a lieu.
Les contrats à terme de marchandises vendues sont établis pour couvrir les métaux précieux. Les contrats à terme de marchandises achetées sont établis pour couvrir principalement les risques liés au prix de l'électricité, du gaz et du mazout.
Les contrats à terme de devises sont établis pour couvrir entre autres l'USD, le KRW, le BRL, le CNY, le CAD et le ZAR
Les termes et conditions des contrats à terme sont les conditions habituelles du marché.
Dans les cas où une documentation sur la comptabilité de couverture telle que définie par IFRS 9 n'est pas disponible, les instruments dérivés utilisés pour couvrir les risques structurels sur le métal et les devises sont comptabilisés comme s'ils étaient détenus à des fins de trading. Cependant, de tels instruments sont utilisés pour couvrir des futurs flux de trésorerie probables et ne sont pas spéculatifs par nature.
Umicore n'a dû faire face à aucune inefficacité sur les couvertures stratégiques dans le compte de résultat tant en 2018 qu'en 2019.
| Montant contractuel ou notionnel Juste valeur |
||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers €) | 31/12/2018 | 30/06/2019 | 31/12/2018 | 30/06/2019 |
| Contrat à terme : marchandises vendues | 194.909 | 228.194 | 3.101 | (4.513) |
| Contrat à terme : marchandises achetées | (234.618) | (222.721) | 4.861 | 5.528 |
| Contrats à terme: devises vendues | 1.350.314 | 999.431 | (3.741) | 1.877 |
| Contrats à terme: devises achetées Impact total juste valeur (sociétés consolidées |
(669.549) | (446.820) | 2.779 | 641 |
| globalement) | - | - | 7.000 | 3.533 |
| Reconnu en créances commerciales et autres créances |
- | - | 18.844 | 12.962 |
| Reconnu en dettes commerciales et autres dettes | - | - | (11.844) | (9.429) |
| Total | - | - | 7.000 | 3.533 |
La comptabilité de couverture à juste valeur étant d'application sous IFRS 9, les justes valeurs des instruments de couvertures présentées dans le tableau ci-dessus sont directement reconnues dans le compte de résultats dans les Autres produits d'exploitation pour les instruments de couverture des marchandises et dans les "Coûts financiers nets" pour les instruments de couverture des devises.
Le nombre d'actions émises à fin juin est de 246 400 000.
Sur les 5 356 583 actions propres détenues à la fin 2018, 71 300 actions ont été utilisées pour le plan d'actions et 691 449 actions ont été utilisées pour honorer l'exercice des options de la période. Umicore a aussi racheté 1 275 871 de ses actions propres. Au 30 juin 2019, Umicore détenait 5 869 705 actions propres, représentant 2,38% du nombre total d'actions émises à cette date.
Les nouvelles normes et amendements doivent être adoptés lors des premiers comptes financiers intermédiaires émis après la date d'exécution (ou date d'adoption anticipative). Il n'y a pas de nouvelles normes IFRS ou IFRICs qui sont effectifs pour la première fois pour cette période intermédiaire et qui ont un impact matériel sur le Groupe, sauf si détaillé à l'Annexe 2 ci-dessus.
Le Groupe a un dossier en attente qui peut être qualifié comme passif latent selon la définition IFRS.
Une filiale d'Element Six Abrasives a reçu un avis d'imposition locale s'élevant à USD 29 millions. Le management de la société a introduit un recours en contestation de cette évaluation et a reconnu ce cas comme un passif latent. Umicore détient 40,22% d'Element Six Abrasives qui est comptabilisé selon la méthode de mise en équivalence.
Le 3 juillet 2019, un incendie s'est déclaré dans l'usine d'Umicore à Hoboken et a détruit le convoyeur à courroie alimentant la fonderie. La courroie et son enveloppe extérieure ont dû être remplacées. Même si le four de la fonderie et les autres installations critiques de production sont intactes, la fonderie a été fermée durant les travaux de réparation et a repris son fonctionnement normal à la fin du mois de juillet. L'impact financier de l'incendie sur le REBIT d'Umicore en 2019 est estimé à un peu moins de € 10 millions.
Ce communiqué contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les plans, les objectifs, les attentes et les intentions d'Umicore. Il est porté à l'attention du lecteur que ces déclarations peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnel, économique et concurrentiel, dont beaucoup sont en dehors du contrôle d'Umicore. Au cas où certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou au cas où des hypothèses retenues s'avéreraient incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés. Dans ce contexte, Umicore et toute autre personne décline toute responsabilité quant à l'exactitude des informations prévisionnelles fournies.
Un glossaire reprenant les termes financiers et techniques est disponible sur : http://www.umicore.com/fr/investors/elements-financiers/glossaire/
| Investor Relations | ||
|---|---|---|
| Evelien Goovaerts | +32 2 227 78 38 | [email protected] |
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| Media Relations | ||
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| 23 août 2019 | Ex-date (acompte sur dividende) |
|---|---|
| 26 août 2019 | Record date (acompte sur dividende) |
| 27 août 2019 | Mise en paiement de l'acompte sur dividende |
| 7 février 2020 | Résultats annuels 2019 |
| 30 avril 2020 | Assemblée générale ordinaire |
Umicore est un groupe mondial spécialisé dans la technologie des matériaux et le recyclage. Le Groupe se concentre sur des domaines où son expertise en science des matériaux, chimie et métallurgie fait la différence. Ses activités s'articulent autour de trois business groups : Catalysis, Energy & Surface Technologies et Recycling. Chaque business group est divisé en plusieurs business units offrant des matériaux et des solutions à la pointe de nouveaux développements technologiques et essentiels à la vie de tous les jours.
Umicore tire la majorité de ses revenus et consacre la plupart de ses efforts en R&D aux matériaux destinés à la mobilité propre et au recyclage. L'objectif principal d'Umicore de créer de la valeur durable se base sur l'ambition de développer, de produire et de recycler des matériaux de façon à remplir sa mission : materials for a better life.
Les sites industriels et commerciaux d'Umicore ainsi que les centres de recherche et développement sont répartis à travers le monde afin de desservir au mieux une clientèle internationale. Le Groupe a réalisé au premier semestre 2019 des revenus (hors métaux) de € 1,6 milliards (chiffre d'affaires de € 7,6 milliards) et emploie actuellement quelque 10 700 personnes.
Un conference call et un webcast audio pour investisseurs et analystes auront lieu aujourd'hui à 09:30 CEST à Bruxelles. Plus d'informations sur : http://umicore.com/hyr2019\_fr
Un conference call et un webcast audio pour les journalistes auront lieu aujourd'hui à 11:30 CEST à Bruxelles. Plus d'informations sur : http://umicore.com/hyr2019\_media
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