Sterke prestatie in Recycling compenseert COVID-19 impact in Catalysis en Energy & Surface Technologies

Tegen een achtergrond van ernstige ontwrichtingen in de maatschappij en het bedrijfsleven ten gevolge van de COVID-19-pandemie, gaf Umicore blijk van haar schokbestendigheid en de complementariteit van haar bedrijfsactiviteiten. In de eerste helft van 2020 zette Umicore financiële resultaten neer die in grote lijnen overeenkwamen met de resultaten van dezelfde periode in 2019, waarbij een zeer sterke prestatie van Recycling tegenwicht bood tegen de impact van de terugval van de automobielindustrie op de resultaten van Catalysis en Energy & Surface Technologies.

De inkomsten van Umicore voor de eerste 6 maanden bedroegen € 1,6 miljard (-4% op jaarbasis) en de aangepaste EBIT¹ bedroeg € 243 miljoen, een stijging van 1% in vergelijking met de eerste helft van 2019. De aangepaste EBITDA steeg met 5% tot € 376 miljoen.

De inkomsten in Catalysis liepen terug, zij het minder dan de inkrimping van de wereldwijde automarkt, aangezien Umicore beter bleef presteren in de Chinese markt. Als gevolg van de stillegging van de assemblagelijnen van de autofabrikanten, zag Umicore zich genoodzaakt de productie in de meeste van haar fabrieken voor autokatalysatoren gedurende meerdere weken stop te zetten, wat zware gevolgen had op de winst.

De inkomsten in Energy & Surface Technologies werden getroffen door de inkrimping van de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen en lagere activiteitsniveaus in andere belangrijke eindmarkten. De daling in inkomsten en volumes, in combinatie met hogere vaste kosten verbonden aan de recente en lopende uitbreidingen, resulteerde in een aanzienlijk negatief operationeel hefboomeffect.

Recycling boekte sterke resultaten als gevolg van toegenomen activiteitsniveaus, hogere metaalprijzen en gunstige handelsvoorwaarden. Bovendien profiteerde Precious Metals Refining van een goede bevoorradingsomgeving en een hogere beschikbaarheid van de smelter in Hoboken in vergelijking met de eerste helft van 2019, toen de smelter een geplande, verlengde onderhoudsstop van 7 weken onderging.

Umicore's onmiddellijke reactie op de COVID-19 crisis

Onze medewerkers gezond houden en een veilige werkplaats verzekeren

Umicore introduceerde in haar vestigingen wereldwijd strikte hygiëne- en andere voorzorgsmaatregelen als reactie op de COVID-19-pandemie. Een speciale werkgroep volgt de activiteiten wereldwijd op om de gezondheid van de werknemers te beschermen.

¹ Met het oog op aansluiting bij de ESMA-richtlijnen voor alternatieve prestatiemaatstaven ('APMs'), verandert Umicore de verwijzing naar 'recurrent' in haar APMs in 'aangepast' en van 'niet-recurrent' in 'aanpassingen'. De definities van de desbetreffende APM's blijven ongewijzigd en kunnen worden geraadpleegd op https://www.umicore.com/en/investors/financial-data/glossary/. Zo wordt, bijvoorbeeld, "recurrente" EBIT voortaan "aangepaste" EBIT genoemd en "niet-recurrente" EBIT wordt EBIT "aanpassingen".

Persmededeling Gereglementeerde informatie 31 juli 2020 - 07:30 CET

Behoud van liquide middelen

Aan het begin van de pandemie werden verschillende maatregelen geïntroduceerd om de kosten te verminderen, het werkkapitaal te optimaliseren en bepaalde investeringen uit te stellen. Umicore paste haar productiecapaciteit snel aan en heeft waar nodig een deel van haar personeelsbestand technisch werkloos gesteld. Ondertussen werd de productie in alle fabrieken hervat en zijn de meeste werknemers die technisch werkloos waren, weer aan de slag. De raad van toezicht van Umicore besliste ook om het dividend voor 2019 te verlagen tot € 0,375 per aandeel, in tegenstelling tot het oorspronkelijke voorstel van € 0,75 per aandeel. Dankzij de snelle en consistente uitvoering van deze maatregelen, in combinatie met een sterke kasstroom in Recycling, kon Umicore een vrije kasstroom van € 108 miljoen uit bedrijfsactiviteiten genereren, wat neerkomt op een aanzienlijke stijging in vergelijking met de voorgaande jaren, ondanks de verminderde activiteitsgraad.

Umicore's reactie op langere termijn op de COVID-19 crisis

Verdere versterking van de financieringsstructuur en de liquiditeit

In de loop van deze periode heeft Umicore haar financieringsstructuur verder versterkt en gediversifieerd door de uitgifte van € 500 miljoen aan converteerbare obligaties met vervaldatum in 2025 en het afsluiten van een lening op 8 jaar met de Europese Investeringsbank voor een bedrag van € 125 miljoen. Umicore beschikt over een ruime liquiditeit met € 1,2 miljard aan geldmiddelen en kasequivalenten op de balans per 30 juni 2020 en ongeveer € 1 miljard aan bijkomende vastgelegde niet-opgenomen kredietfaciliteiten bij haar belangrijkste huisbankiers. Haar schuldprofiel op de lange termijn vertoont geen materiële vervaldagen vóór 2023.

Herbeoordeling van bedrijfsactiviteiten en de waarde van activa

Gezien de onvoorziene ontwrichtingen die COVID-19 veroorzaakte in heel wat van Umicore's belangrijkste eindmarkten, evalueert Umicore haar productie ('production footprint'), evenals de boekwaarde van bepaalde activa. In het kader van deze beoordeling heeft Umicore beslist om haar activiteiten met betrekking tot de productie van autokatalysatoren in Noord-Amerika te consolideren in het Canadese Burlington, en de productie van autokatalysatoren in Tulsa in de VS stop te zetten. Umicore heeft ook waardeverminderingen op bepaalde materiële en immateriële activa geboekt. Aangezien Umicore haar productie ('production footprint') verder zal evalueren en de waarde van bepaalde activa verder zal monitoren, kunnen er in de tweede helft van het jaar bijkomende cash en niet-cash aanpassingen noodzakelijk zijn van een vergelijkbare of iets hogere omvang dan deze die in de eerste jaarhelft werden geboekt.²

KERNCIJFERS

Inkomsten van € 1,6 miljard (-4%)

Aangepaste EBITDA van € 376 miljoen (+5%)

Aangepaste EBIT van € 243 miljoen (+1%)

EBIT-aanpassingen van - € 72 miljoen, voornamelijk bestaande uit waardeverminderingen en herstructureringskosten

ROCE van 10,9% (in vergelijking met 12,3% in de eerste helft van 2019)

Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van € 148 miljoen (-2%) en aangepaste EPS van € 0,62 (-2%)

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 275 miljoen (€ 308 miljoen in de eerste helft van 2019), inclusief een stijging van € 72 miljoen aan werkkapitaal door hogere edelmetaal -en PGM prijzen; vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten² van € 108 miljoen (€ 50 miljoen in de eerste helft van 2019)

De geplande investeringsuitgaven werden aan het begin van de pandemie aangepast en de gedane kapitaaluitgaven bedroegen € 152 miljoen (€ 241 miljoen in de eerste helft van 2019)

Nettoschuld van € 1.349 miljoen, een daling ten opzichte van € 1.443 miljoen aan het einde van 2019. Dit komt overeen met een nettoschuld /LTM aangepaste EBITDA-ratio van 1.75x.

De raad van toezicht besliste om een interim dividend van € 0,25 per aandeel uit te betalen op 25 augustus.

²Vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten – kapitaaluitgaven – gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven. Opmerking: Alle vergelijkingen worden gemaakt met de eerste jaarhelft van 2019, tenzij anders vermeld.

Drijfveren achter groeistrategie in materialen voor schone mobiliteit en recyclage blijven intact

De COVID-19-pandemie heeft een ongekende en plotse schok veroorzaakt in de automobielindustrie en de algemene economie wereldwijd. Ondanks de uitdagingen op korte termijn en de beperkte zichtbaarheid op het verloop van het marktherstel, blijven de drijvende krachten die de groeistrategie van Umicore op lange termijn ondersteunen, intact.

Terwijl de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen te kampen heeft met aanzienlijke tegenwind op korte termijn, blijven de vooruitzichten voor elektrificatie op middellange termijn veelbelovend. De huidige crisis verandert niets aan de noodzaak voor de wereld om een duurzamere weg in te slaan, zoals blijkt uit de verschillende overheidsstimuli voor schonere mobiliteit en groene initiatieven, voornamelijk in China en Europa. Umicore kan met haar brede portfolio aan materiaaltechnologieën en haar productie ('production footprint') een sleutelrol spelen bij de overgang naar uitstootvrije mobiliteit.

Bovendien blijven strengere emissienormen bovenaan de agenda staan in de belangrijkste regio's, wat de behoefte aan steeds complexere technologieën voor autokatalysatoren bevestigt.

Tot slot biedt het gesloten bedrijfsmodel van Umicore een broodnodig antwoord op de grondstoffenschaarste en een pad naar een meer circulaire economie.

Dankzij haar complementaire activiteitenportefeuille, haar zorgvuldig liquiditeitsbeheer en een gedisciplineerde investeringsaanpak, is Umicore goed uitgerust om haar strategische koers aan te houden en sterker uit de huidige crisis te komen.

Vooruitzichten

Gezien de huidige evolutie van de pandemie en de onzekerheid die ze veroorzaakt op de belangrijkste eindmarkten van Umicore, blijft het onmogelijk om betrouwbare gekwantificeerde vooruitzichten te geven voor 2020. Ook al is de zichtbaarheid op de markt uiterst beperkt, toch verwacht Umicore nog steeds dat haar aangepaste EBIT voor het volledige jaar onder het niveau van 2019 zal liggen, met in Catalysis en Energy & Surface Technologies een aangepaste EBIT een stuk onder het niveau van 2019 en in Recycling een aangepaste EBIT een stuk boven het niveau van 2019.

Op basis van de marktontwikkelingen in de eerste jaarhelft en de recente trends, gaat Umicore er nog steeds van uit dat de wereldwijde autoproductie met ongeveer 25% zal dalen over het volledige jaar. In dit scenario zouden de inkomsten en aangepaste EBIT in Catalysis in de tweede jaarhelft een stuk boven deze van de eerste jaarhelft liggen. Echter, de voortdurende onzekerheid als gevolg van de pandemie en het zwakke consumentenvertrouwen, maken het onmogelijk om de marktontwikkelingen te voorspellen.

Umicore verwacht dat in Energy & Surface Technologies voorraadcorrecties in de toeleveringsketen voor herlaadbare batterijen in de tweede jaarhelft de impact van de zwakke handelsvoorwaarden in verschillende business units zullen verergeren. Umicore verwacht bijgevolg dat de aangepaste EBIT van de business groep in de tweede jaarhelft wellicht onder die van de eerste helft zal liggen.

In Recycling mogen de prestaties van de eerste jaarhelft niet worden geëxtrapoleerd naar de tweede jaarhelft, gezien de geplande onderhoudsstilstand van vier weken van de smelter in Hoboken en seizoensgebonden effecten in andere bedrijfsactiviteiten.

Persmededeling Gereglementeerde informatie 31 juli 2020 - 07:30 CET

"Ondanks de meedogenloze effecten van de COVID-19 pandemie op de maatschappij en de industrie, demonstreerde Umicore een grote veerkracht en zetten we een sterke prestatie neer in de eerste jaarhelft, wat de complementariteit van onze activiteiten en de wendbaarheid en vastberadenheid van onze werknemers aantoont. Ik wens mijn enorme dankbaarheid uit te drukken aan iedereen die deze pandemie in de frontlinie bestreden heeft en aan alle collega's die zich aan de zeer uitdagende omstandigheden hebben aangepast om de activiteiten zo goed mogelijk verder te kunnen zetten. Umicore nam de nodige maatregelen om gezonde en veilige werkomstandigheden te verzekeren voor onze medewerkers en beschermde de financiële gezondheid van het bedrijf aan de hand van kostenbesparingen, een herbeoordeling van onze industriële voetafdruk en verhoogde liquiditeiten. Onze strategische drijfveren op lange termijn blijven intact en ik ben er van overtuigd dat we terug zullen groeien in onze activiteiten rond schone mobiliteit en recyclage naarmate we uit de pandemie komen."

Marc Grynberg, CEO of Umicore

Investors relations https://www.umicore.com/en/investors/

Webcast http://umicore.com/hyr2020\_nl

www.umicore.com

Kerncijfers (in miljoen €)	H1 2019	H2 2019	H1 2020
Omzet	7.581	9.904	9.967
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	1.634	1.726	1.564
Aangepaste EBITDA	357	396	376
Aangepaste EBIT	240	269	243
waarvan geassocieerde ondernemingen	6	5	3
EBIT aanpassingen	(3)	(26)	(72)
Totale EBIT	236	243	171
Aangepaste operationele marge	14,3%	15,3%	15,3%
Aangepaste belastingsgraad	23,8%	25,5%	24,3%
Aangepaste nettoresultaat, aandeel van de Groep	151	161	148
Nettoresultaat, aandeel van de Groep	148	139	91
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	108	102	107
Investeringen	241	312	152
Netto toename/afname van de kasstromen vóór
financieringsoperaties	(3)	(268)	88
Totaal der activa, einde periode	6.217	7.023	7.811
Eigen vermogen van de Groep, einde periode	2.589	2.593	2.609
Geconsolideerde netto financiële schuld, einde periode	1.059	1.443	1.349
Schuldratio, einde periode	28,6%	35,2%	33,6%
Nettoschuld / aangepaste EBITDA van de voorbije 12 maanden	1,49x	1,92x	1,75x
Aangewend kapitaal, einde periode	3.975	4.442	4.453
Aangewend kapitaal, gemiddelde	3.888	4.208	4.447
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	12,3%	12,8%	10,9%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	10.725	11.152	10.938
ondernemingen)	3.203	2.976	2.801
Frequentiegraad van arbeidsongevallen	4,69	4,60	1,33
Ernstgraad van arbeidsongevallen	0,16	0,16	0,05

Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel)	H1 2019	H2 2019	H1 2020
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde periode	246.400.000	246.400.000	246.400.000
waarvan uitstaande aandelen	240.530.295	240.775.450	240.534.940
waarvan aandelen in eigen bezit	5.869.705	5.624.550	5.865.060
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
basisberekening	240.505.946	240.609.345	240.566.547
na verwateringseffect	242.022.202	241.963.454	241.852.769
Aangepaste winst per aandeel	0,63	0,67	0,62
Winst per aandeel volgens basisberekening	0,62	0,58	0,38
Winst per aandeel na verwateringseffect	0,61	0,58	0,38
Uitbetaling dividend*	0,375	0,375	0,000
Netto toename/afname van de kasstromen vóór
financieringsoperaties, basisberekening	-0,01	-1,11	0,37
Totaal der activa, einde periode	25,85	29,17	32,47
Eigen vermogen van de Groep, einde periode	10,76	10,77	10,84

* Op 30 april 2020 keurde de gewone algemene vergadering het voorstel goed van Umicore's raad van toezicht om het dividend voor het volledige jaar 2019 te verlagen tot € 0.375 per aandeel, hetgeen overeenkwam met het bedrag van het interim-dividend van € 0.375 per aandeel dat reeds in de tweede jaarhelft van 2019 werd uitbetaald. Als gevolg van deze beslissing, werd er geen dividend uitbetaald in de eerste helft van 2020.

Opsplitsing per segment

CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Exclusief Corporate

6/35

Catalysis

Catalysis kerncijfers (in miljoen €)	H1 2019	H2 2019	H1 2020
Totale omzet	1.998	2.542	2.388
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	717	743	571
Aangepaste EBITDA	124	139	61
Aangepaste EBIT	87	99	21
Totale EBIT	87	98	(34)
Aangepaste operationele marge	12,1%	13,3%	3,8%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	77	69	72
Investeringen	45	59	32
Aangewend kapitaal, einde periode	1.315	1.537	1.560
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.290	1.426	1.549
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	13,4%	13,8%	2,8%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde
ondernemingen)	3.149	3.190	3.034

Overzicht en vooruitzichten

Catalysis boekte € 571 miljoen aan inkomsten, een daling van 20% op jaarbasis, als gevolg van de ongeziene ontwrichtingen die COVID-19 in de wereldwijde automobielindustrie veroorzaakt, met wijdverspreide stilleggingen van autofabrieken en kelderende autoverkopen. De prestaties in Catalysis weerspiegelden de impact van de pandemie; eerst in februari in China en vanaf midden maart in andere belangrijke regio's, waarbij de volledige impact in het tweede kwartaal werd gevoeld. Aangezien de klanten uit de automobielsector hun assemblagelijnen stillegden, sloot Umicore de meeste van haar autokatalysatorfabrieken, sommige voor meer dan 10 weken, gevolgd door een aantal weken van verminderde productieniveaus. Dit had zware gevolgen voor de winst, ondanks de invoering van kostenbesparende maatregelen. De aangepaste EBIT voor de eerste 6 maanden bedroeg € 21 miljoen en de aangepaste EBITDA bedroeg € 61 miljoen, een daling met respectievelijk 75% en 51% op jaarbasis.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2020

De COVID-19-pandemie heeft een nooit geziene neergang van de auto-industrie veroorzaakt, waarbij de wereldwijde autoproductie in de eerste 6 maanden van 2020 met 35% is gekrompen tegenover het voorgaande jaar. In februari had de virusuitbraak in eerste instantie gevolgen voor de productie van en de vraag naar auto's in China en vanaf midden maart ook in de rest van de wereld. Autofabrikanten zagen zich genoodzaakt om hun assemblagelijnen en verkoopsfilialen te sluiten als gevolg van de lockdown-maatregelen opgelegd door lokale en nationale overheden om de verdere verspreiding van het virus in te perken. Als gevolg van de wijdverspreide stillegging van de assemblagelijnen van haar klanten in de automobielsector, legde Umicore ook 10 van haar 16 fabrieken voor autokatalysatoren tijdelijk stil. De productie werd voortgezet in de fabrieken in China, Korea en Japan, zij het aan een lager tempo.

Autofabrikanten in China hervatten productie in maart, gevolgd door Europa eind april en door Noord-Amerika midden mei. Umicore heeft haar productie van katalysatoren in de verschillende regio's opgedreven in lijn met de snelheid van het marktherstel in de respectievelijke regio's.

In China begon het marktherstel eerder dan in de rest van de wereld. Dit herstel was opmerkelijk sterk met in het tweede kwartaal een autoproductie die 7% hoger lag dan in het tweede kwartaal vorig jaar. Dit stond in schril contrast met de rest van de wereld, waar de volledige impact van COVID-19 in het tweede kwartaal voelbaar was en de verkoop van auto's slechts matig hernam na de versoepeling van de lockdownmaatregelen. In Europa en Noord-Amerika bijvoorbeeld, daalde de autoproductie in het tweede kwartaal met respectievelijk 66% en 72% tegenover het voorgaande jaar, en Zuid-Amerika, waar het virus nog steeds volop woedt, had in dezelfde periode te maken met een daling van 82%.

Zoals verwacht, lagen de inkomsten voor Automotive Catalysts in de eerste helft van 2020 ver onder het niveau van het voorgaande jaar door de zware impact van de COVID-19-pandemie op de auto-industrie wereldwijd. De volumes en inkomsten van Umicore's autokatalysatoren werden minder getroffen dan de wereldwijde automarkt, aangezien Umicore het beter bleef doen dan de Chinese markt door haar sterke blootstelling aan internationale autofabrikanten en een toegenomen marktaandeel bij lokale merken. In alle andere regio's ontwikkelden de inkomsten en volumes van Umicore zich in lijn met de respectievelijke automarkten.

De COVID-19-pandemie woog wereldwijd ook zwaar op het segment van de zware dieselvoertuigen. Umicore's volumes en inkomsten in dit segment deden het minder slecht dan de markt omdat Umicore kon profiteren van een grotere vraag naar haar technologieën voor China V-toepassingen. De vorige overheidsbeslissing om de nationale invoering van de China VI-normen te vervroegen naar juli 2020 werd opnieuw bijgesteld tot de oorspronkelijke invoerdatum in juli 2021.

De inkomsten van Precious Metals Chemistry daalden tegenover het voorgaande jaar als gevolg van de ernstige terugval in de automobielindustrie en de daarmee gepaard gaande daling van de vraag naar anorganische chemicaliën gebruikt in autotoepassingen. De verkoop van actieve farmaceutische ingrediënten, steeg echter doordat de business unit in 2019 haar klantenbestand in verschillende regio's met succes uitbreidde. De inkomsten van brandstofcelkatalysatoren die in het transportsegment worden gebruikt, lagen ook hoger als gevolg van het opvoeren van de productie in Umicore's nieuwe Koreaanse fabriek sinds oktober 2019. De vraag naar homogene katalysatoren van Umicore voor farmaceutische toepassingen bleef stabiel.

Energy & Surface Technologies

Energy & Surface Technologies kerncijfers (in miljoen €)	H1 2019	H2 2019	H1 2020
Totale omzet	1.414	1.524	1.460
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	607	618	557
Aangepaste EBITDA	143	128	109
Aangepaste EBIT	102	81	54
waarvan geassocieerde ondernemingen	2	4	2
Totale EBIT	97	57	43
Aangepaste operationele marge	16,5%	12,5%	9,3%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	21	24	23
Investeringen	147	200	82
Aangewend kapitaal, einde periode	1.982	2.324	2.190
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.876	2.153	2.257
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	10,8%	7,5%	4,8%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde
ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	3.551	3.997	3.981
ondernemingen)	766	751	741

Overzicht en vooruitzichten

De inkomsten in Energy & Surface Technologies bedroegen € 557 miljoen, een daling van 8% in vergelijking met de eerste helft van 2019. Dit was het gevolg van de impact van COVID-19 op de verkoop van elektrische wagens wereldwijd en op de activiteitenniveaus in andere eindmarkten van de business group. Deze impact, die in het tweede kwartaal steeds meer uitgesproken werd, werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de positieve bijdrage van de onlangs overgenomen kobaltraffinaderij en de activiteiten voor kathodeprecursoren in Kokkola, Finland. De daling in inkomsten en volumes, in combinatie met hogere vaste kosten verbonden aan de recente en lopende uitbreidingsinvesteringen, resulteerde in een aanzienlijk negatief operationeel hefboomeffect. Zoals verwacht, bleef de aangepaste EBIT voor de eerste 6 maanden van 2020 een stuk onder het niveau van dezelfde periode in het voorgaande jaar en bedroeg deze € 54 miljoen. De aangepaste EBITDA bedroeg € 109 miljoen, een daling van 23% op jaarbasis.

Hoewel de regelgeving bevorderlijk is voor een versnelde invoering van elektrische wagens op middellange tot lange termijn, in het bijzonder in China en Europa, zal het herstel van de wereldwijde verkopen van elektrische wagens op korte termijn afhangen van de neiging van de eindconsumenten om auto's te kopen, zeker in het licht van de ontwikkeling van de pandemie met inbegrip van mogelijke nieuwe besmettingspieken. Op korte termijn blijft de zichtbaarheid op de vraag naar elektrische wagens bijgevolg uiterst gering.

Ondanks deze beperkte zichtbaarheid, verwacht Umicore dat voorraadcorrecties in de toeleveringsketen voor herlaadbare batterijen in de tweede jaarhelft de impact van de zwakke handelsvoorwaarden in verschillende business units zullen verergeren. Umicore verwacht bijgevolg dat de aangepaste EBIT van de business groep in de tweede jaarhelft wellicht onder die van de eerste helft zal liggen. Voor het volledige jaar blijft Umicore ervan uitgaan dat de aangepaste EBIT een stuk onder het niveau van 2019 zal liggen.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2020

Ondanks een sterk eerste kwartaal in 2020 bleven de inkomsten van Rechargeable Battery Materials in de eerste helft van 2020 onder het niveau van dezelfde periode in 2019 door de impact van de COVID-19 pandemie. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de positieve bijdrage van de in december 2019 overgenomen kobaltraffinage- en kathodeprecursoractiviteiten in Finland, ondanks lagere raffinagevolumes en een gematigde kobaltprijs. De totale verkoopvolumes van kathodematerialen voor de eerste helft van 2020 lagen onder het niveau van dezelfde periode vorig jaar, met een contrasterende prestatie tussen een sterk eerste kwartaal dat voornamelijk werd gestimuleerd door de vraag naar elektrische en plug-in hybride wagens in Europa, en een zwak tweede kwartaal waarin de volledige impact van de COVID-19-pandemie voelbaar werd. De totale verkoopvolumes van kathodematerialen lagen aanzienlijk lager dan verwacht door de impact van de pandemie, wat resulteerde in onbenutte capaciteit en een significant negatief operationeel hefboomeffect.

De wereldwijde markt voor elektrische voertuigen ondervindt een sterke impact van de COVID-19-pandemie en kromp in de eerste 6 maanden van 2020 met 17% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Uitgedrukt in de gigawattuur-vraag naar batterijen voor automobieltoepassingen, bedroeg de inkrimping ongeveer 25% doordat de verkopen van volledig elektrische wagens sterker daalden dan deze van plug-in hybride wagens en de batterij van deze laatste gemiddeld 5 tot 6 keer minder kWh vereist.

De daling was het meest uitgesproken in China (-44% tegenover het voorgaande jaar), waar de verkopen van NEV's (New Energy Vehicles) al sinds midden 2019 met een forse tegenwind te maken hebben. Na de opheffing van de lockdown-maatregelen verbeterden de verkopen van NEV's enigszins, hoewel ze nog steeds ver onder de reeds lage niveaus van de tweede helft van 2019 lagen, en dit in een context van nog steeds hoge voorraadniveaus.

Als reactie op de gevolgen van de COVID-19-pandemie en de instorting van de NEV-verkopen kondigde het Chinese ministerie van Industrie en Informatietechnologie (MIIT) in maart een verlenging van het NEVsubsidieplan aan van 2020 tot eind 2022. In juni bevestigde het MIIT ook officieel de verplichte NEVkredietdoelstellingen voor de periode 2021-2023 (respectievelijk 14%, 16% en 18%, tegenover 10% in 2019 en 12% in 2020) en onderstreepte ze hiermee een niet-aflatende inzet om elektrische mobiliteit in het land te stimuleren.

In Europa steeg de verkoop van EV's in de eerste 6 maanden met 49% tegenover het voorgaande jaar, zij het vanuit een relatief kleine basis. In tegenstelling tot China, waar volledig elektrische voertuigen doorgaans ongeveer 70 tot 80% van de EV-verkopen uitmaken, groeit het aandeel van de plug-in hybride voertuigen in Europa sneller en was het in de eerste 6 maanden goed voor bijna de helft van de EV-verkopen. Terwijl de Europese EV-markt een sterk begin van het jaar kende doordat autofabrikanten hun aanbod elektrische wagens uitbreidden in afwachting van de nieuwe CO2-emissiewetgeving, die in 2020 geleidelijk wordt ingevoerd, stortte de verkoop van EV's in het tweede kwartaal in (-36% sequentieel) omdat veel wagenshowrooms werden gesloten in het kader van COVID-19 gerelateerde lockdown-maatregelen.

Ondanks de COVID-19 recessie en de talrijke andere prioriteiten die daarmee verband houden, blijft Europa zich volledig inzetten voor de invoering van elektrische mobiliteit, zoals blijkt uit het Europese herstelplan dat eind mei werd gelanceerd en dat de Europese ambitie om zero-emissiemobiliteit te bereiken, herbevestigt. Bovendien hebben een aantal Europese landen (Duitsland, Frankrijk, Spanje) in hun stimulanspakketten aanzienlijke subsidies geïntroduceerd voor consumenten die elektrische voertuigen kopen.

De bouw van Umicore's nieuwe productiefabriek voor kathodematerialen in het Poolse Nysa heeft enige vertraging opgelopen door de maatregelen opgelegd in verband met de pandemie. De ingebruikname wordt nu verwacht in de eerste jaarhelft van 2021. In juni 2020 ontving Umicore een lening van € 125 miljoen van de Europese Investeringsbank om een deel van de bouw van de fabriek te financieren. Deze lening bevestigt dat de investering van Umicore past in de strategische doelstellingen van de Europese Unie om een duurzame en innovatieve batterijwaardeketen in de regio te ontwikkelen. De fabriek in Nysa zal de groei van Umicore's internationale batterij -en automobielklanten in Europa ondersteunen.

De inkomsten in Cobalt & Specialty Materials lagen onder het niveau van het voorgaande jaar doordat in het tweede kwartaal de impact van COVID-19 op de activiteiten voelbaar werd in de meeste eindmarkten van de business unit.

De kobalt- en nikkelchemicaliën en de distributieactiviteiten kenden een goede jaarstart en profiteerden van hoge bestelorders doordat klanten voorraden aanlegden, anticiperend op mogelijke onderbrekingen in de bevoorrading als gevolg van COVID-19. In het tweede kwartaal verminderde de vraag echter snel, wat resulteerde in aanzienlijk lagere volumes en een toenemende concurrentiedruk. De bestellingen voor zowel carboxylaten als werktuigmaterialen werden beïnvloed door de gedaalde vraag vanuit de autosector en de industrie, terwijl de impact van de dalende kobalt- en nikkelprijzen een weerslag had op de inkomsten en marges in de raffinage- en recyclageactiviteiten.

De inkomsten van Electroplating stegen licht tegenover het voorgaande jaar en bleven in de eerste maanden van het jaar profiteren van een sterke vraag naar Umicore's technologisch geavanceerde elektrolyten op basis van edelmetalen, die gebruikt worden in draagbare elektronica. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door een verminderde vraag naar juwelen en decoratieve toepassingen doordat de economische vertraging het consumptiegedrag van klanten begon te beïnvloeden.

De inkomsten van Electro-Optic Materials waren nagenoeg stabiel tegenover het voorgaande jaar. Hogere inkomsten uit afgewerkte infrarood-optica en dunnefilm-producten voor de micro-elektronicasector werden gecompenseerd door een lagere vraag naar hoogzuivere chemicaliën gebruikt in optische vezels. De vraag naar deze chemicaliën was zwak, omdat verschillende klanten hun activiteiten tijdelijk moesten stilleggen vanwege de COVID-19-lockdown-maatregelen.

Recycling

Recycling kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2019	2019	2020
Totale omzet	4.705	6.615	6.990
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	313	368	440
Aangepaste EBITDA	107	143	222
Aangepaste EBIT	76	112	191
Totale EBIT	78	112	190
Aangepaste operationele marge	24,4%	30,4%	43,4%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	4	4	6
Investeringen	39	43	28
Aangewend kapitaal, einde periode	482	405	578
Aangewend kapitaal, gemiddelde	514	444	492
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	29,7%	50,4%	77,7%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen)	2.931	2.849	2.790

Overzicht en vooruitzichten

Recycling zette sterke resultaten neer in de eerste jaarhelft van 2020, waarbij alle business units bijdroegen tot deze prestatie als gevolg van verhoogde activiteitsniveaus, hogere metaalprijzen en gunstige handelsvoorwaarden. Daarbovenop profiteerde de business unit Precious Metals Refining van een gunstige bevoorradingsomgeving en een hogere beschikbaarheid van de smelter in Hoboken in vergelijking met de eerste jaarhelft van 2019, wanneer de smelter een geplande verlengde onderhoudsstilstand van 7 weken onderging. De inkomsten van Recycling stegen met meer dan 40% tot € 440 miljoen, de aangepaste EBIT verdrievoudigde bijna tot € 191 miljoen en de aangepaste EBITDA meer dan verdubbelde tot € 222 miljoen.

Ondanks de onzekere algemene macro-economische context heeft Umicore reeds een goede mate van zichtbaarheid op de prestaties van de business group in de tweede jaarhelft, aangezien ze een aanzienlijk deel van haar blootstelling aan bepaalde PGM's (platinum group metals) en edelmetalen heeft ingedekt. Terwijl de business unit Precious Metals Refining ook zou moeten blijven genieten van gunstige bevoorradingsvoorwaarden in de tweede jaarhelft, zal de geplande 4 weken durende onderhoudsstilstand die in juli gaande is, de beschikbaarheid van de smelter beïnvloeden. Daarnaast worden bepaalde seizoenseffecten in andere business units verwacht. Hoewel de prestaties van de eerste jaarhelft daarom niet geëxtrapoleerd kunnen worden naar de tweede jaarhelft, wordt wel verwacht dat de aangepaste EBIT voor het volledige jaar 2020 een flink stuk boven het niveau van vorig jaar zal liggen.

Loodwaarden in het bloed rond de fabriek in Hoboken

De recyclagefabriek in Hoboken grenst aan een woonwijk. Om de zes maanden wordt het loodgehalte in het bloed van kinderen die in de buurt van de fabriek wonen, gecontroleerd en helaas bleek uit de metingen van begin juli dat de lood-in-bloedwaarden hoger waren dan in 2019, toen het niveau historisch laag was. Deze plotse stijging kwam onverwacht na meerdere jaren van gestage dalingen als gevolg van de milieuinvesteringen van Umicore in Hoboken, waarmee de emissies van de fabriek aanzienlijk werden verminderd. De emissies die zowel door de overheid als door Umicore werden gemeten, lagen ver onder de wettelijke norm en er waren geen aanwijzingen dat een dergelijke toename van het loodgehalte in het bloed kon worden verwacht.

Umicore onderzoekt nu de mogelijke oorzaken die tot deze hogere waarden kunnen hebben geleid en vormt samen met de gemeente een werkgroep om duurzame oplossingen uit te werken, waaronder de mogelijkheid om over te gaan tot de aankoop van bepaalde huizen die het dichtst bij de fabriek gelegen zijn. Tegelijkertijd gaat Umicore door met de uitvoering van het investeringsprogramma dat enkele jaren geleden werd gelanceerd en dat gericht is op een verdere vermindering van de emissies.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2020

De inkomsten en de winst van Precious Metals Refining in de eerste helft van 2020 stegen aanzienlijk tegenover het voorgaande jaar, dankzij een combinatie van hogere verwerkte volumes, voordelige metaalprijzen en een gunstige bevoorradingsmix.

Met inachtneming van strikte gezondheids- en voorzorgsmaatregelen kon de fabriek in Hoboken tijdens de pandemie haar activiteiten veilig voortzetten met een minimale impact op de verwerkte volumes. Ook de brand, die in maart in de loodraffinaderij plaatsvond, had geen materiële invloed op de totale doorstroom van de fabriek. Ten slotte profiteerden de verwerkte volumes van een hogere beschikbaarheid van de smelter in Hoboken en lagen ze beduidend hoger in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, wanneer de smelter een geplande verlengde onderhoudsstop van 7 weken onderging.

Hoewel sommige mijnbouwactiviteiten getroffen worden door sluitingen opgelegd door de overheid als gevolg van COVID-19, bleven de bevoorradingsvoorwaarden voor industriële bijproducten solide. De beschikbaarheid van complexe materialen aan het einde van hun levensduur bleef ook sterk gedurende de periode, in het bijzonder voor gebruikte autokatalysatoren, en de business unit maakte ten volle gebruik van haar technologische mogelijkheden om de inname van deze complexe materialen te maximaliseren en haar inputmix te optimaliseren.

De prestaties van de business unit profiteerden ook van gunstige metaalprijzen in de eerste helft van het jaar, met aanzienlijke stijgingen van de prijzen van goud, palladium en vooral rhodium, dat in de loop van de periode een recordniveau bereikte. Umicore had in 2019 al een aanzienlijk deel van haar blootstelling aan sommige van deze metalen ingedekt en kon dus slechts gedeeltelijk profiteren van de stijging van de prijzen voor deze metalen tijdens de periode. Ze was echter volledig blootgesteld aan de stijging van de rhodiumprijs, aangezien dit metaal niet ingedekt kan worden.

De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals stegen ten opzichte van het voorgaande jaar, met een sterke vraag naar raffinagediensten vanuit de juwelenindustrie in de eerste maanden van het jaar en hoge bestelniveaus voor beleggingsproducten in goud en zilver, die werden gezien als een veilige belegging. Dit compenseert ruimschoots de impact van COVID-19 op de vraag naar juwelen, industriële producten en glastoepassingen.

De winstbijdrage van Precious Metals Management steeg aanzienlijk in vergelijking met vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de gunstige handelsvoorwaarden voor edelmetalen en bepaalde PGM's. De bestellingen voor de fysieke levering van metalen stegen eveneens, dankzij een sterke vraag naar goud- en zilverstaven vanuit de investeringsindustrie.

Corporate

Corporate kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2019	2019	2020
Aangepaste EBITDA	(18)	(14)	(17)
Aangepaste EBIT	(25)	(22)	(24)
waarvan geassocieerde ondernemingen	5	1	1
Totale EBIT	(25)	(25)	(29)
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	5	5	6
Investeringen	10	9	10
Aangewend kapitaal, einde periode	196	176	125
Aangewend kapitaal, gemiddelde	209	186	150
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	1.094 2.437	1.116 2.225	1.133 2.060

Overzicht Corporate

De corporate kosten verminderden in vergelijking met het voorgaande jaar als gevolg van lagere variabele verloningskosten, kostenbesparingen en de uitgestelde uitvoering van bepaalde projecten.

De bijdrage van Element Six Abrasives aan de aangepaste EBIT van Umicore daalde aanzienlijk in vergelijking met het voorgaande jaar. Het activiteitsniveau voor olie- en gasboorproducten en de vraag naar precisie-instrumenten gebruikt in automobiel- en ruimtevaarttoepassingen ondervonden een sterke impact van de COVID-19-crisis en dit kon niet volledig worden gecompenseerd door kostenbesparingen en efficiëntiemaatregelen. De marktomstandigheden zullen naar verwachting uitdagend blijven, wat een substantiële impact zal hebben op de jaarbijdrage aan de resultaten van Umicore in vergelijking met vorig jaar.

Onderzoek & Ontwikkeling

Voor de eerste zes maanden van 2020, bedroegen de uitgaven voor O&O in de volledig geconsolideerde ondernemingen € 107 miljoen, stabiel ten opzichte van dezelfde periode in 2019. Catalysis en Energy & Surface Technologies vormden opnieuw het grootste deel van de O&O-uitgaven en de meeste projecten waren gericht op het ontwikkelen van nieuwe producttechnologieën voor de overgang naar schonere mobiliteit. De uitgaven voor O&O vertegenwoordigden 7% van Umicore's inkomsten en de gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven waren goed voor € 15 miljoen van het totaalbedrag.

Medewerkers

De veiligheid en gezondheid van de medewerkers is de topprioriteit van het management. Umicore introduceerde in haar vestigingen wereldwijd strikte hygiëne- en andere voorzorgsmaatregelen als reactie op de COVID-19-pandemie en een speciale werkgroep volgt de activiteiten wereldwijd op om de gezondheid van de werknemers te beschermen.

De veiligheidsprestaties verbeteren aanzienlijk in 2020. In de eerste helft van het jaar registreerde Umicore 13 ongevallen met werkverlet in vergelijking met 45 voor dezelfde periode in 2019, wat resulteerde in een frequentie van 1,33 (4,69 in de eerste zes maanden van 2019). De ernstgraad daalde ook van 0,16 tot 0,05.

In de afgelopen jaren waren de veiligheidsprestaties in een beperkt aantal business units en sites teleurstellend, ondanks de prioriteit hieraan gegeven door het management en Umicore's streven naar een ongevallenvrije werkplek. Daarom zijn verschillende aanvullende initiatieven genomen om de veiligheidscultuur te versterken en een veilige werkomgeving op alle locaties te garanderen. Deze initiatieven omvatten de lancering van aanvullende, gerichte veiligheidsactieplannen met een grotere nadruk op gedragsverandering waarbij alle productiemedewerkers, veiligheidsmanagers, sociale partners en het fabrieksmanagement betrokken zijn. Regelmatige veiligheidsinspecties worden uitgevoerd door het management en de toezichthouders, die ook een zorgvuldige evaluatie en versterking uitvoeren van de kardinale veiligheidsregels waaraan te allen tijde moet worden voldaan.

Umicore zal initiatieven blijven uitrollen om veilig gedrag verder te bevorderen, inclusief de integratie van veiligheidsgedrag in alle leiderschapstrainingen en de organisatie van verplichte opleidingen inzake risicocompetentie voor alle Umicore-medewerkers. Umicore bekijkt ook aanvullende maatregelen zoals veiligheidsinspecties en evaluatiecriteria om de persoonlijke betrokkenheid bij veiligheid te vergroten.

Het aantal werknemers in de volledig geconsolideerde ondernemingen daalde van 11.152 eind 2019 naar 10.938 eind juni 2020. Deze daling is vooral het gevolg van de sluiting van de kobalt-, nikkel- en rheniumraffinage en -recyclagefabriek in Wickliffe in de VS, en van de sluiting van de site voor autokatalysatoren in Tulsa in de VS.

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

De netto financiële kosten bedroegen € 45 miljoen, een stijging ten opzichte van € 39 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, door toegenomen netto intrestkosten als gevolg van een hogere financiële schuld. De hogere rentelasten werden deels gecompenseerd door lagere wisselkoerskosten.

De aangepaste belastingen voor de periode bedroegen € 47 miljoen, stabiel ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, ondanks aanzienlijke veranderingen in de onderliggende regionale resultaatverdeling. Een stabiele aangepaste belastbare basis voor de groep werd gecombineerd met een vergelijkbare aangepaste effectieve belastingsvoet voor de Groep van 24,3% (tegenover 23,8% vorig jaar). Het totale bedrag uitbetaald aan belastingen over de periode, bedroeg € 28 miljoen, wat aanzienlijk lager is dan in dezelfde periode vorig jaar.

Kasstromen

De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, met inbegrip van wijzigingen in het netto werkkapitaal, bedroegen € 275 miljoen, in vergelijking met € 308 miljoen voor dezelfde periode vorig jaar. Na aftrek van € 167 miljoen aan investeringen en gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven komt dit overeen met een vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten over de periode van € 108 miljoen, meer dan het dubbele van vorig jaar. Hieruit blijkt de veerkracht van de kasstromen van Umicore, zelfs in deze uitdagende marktcontext.

De aangepaste EBITDA bedroeg € 376 miljoen in vergelijking met € 357 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, wat overeenkomt met een aangepaste EBITDA-marge voor de Groep van 23,8%, een stijging ten opzichte van 21,4% in het voorgaande jaar, dankzij de sterke prestatie in Recycling.

Het netto werkkapitaal voor de Groep steeg sinds eind 2019 met € 72 miljoen, wat overeenkomt met een stijging van minder dan 4%. In Catalysis en Recycling nam de behoefte aan werkkapitaal nam toe als gevolg van een sterke stijging in metaalprijzen op jaarbasis, in het bijzonder van de edelmetalen en PGM-prijzen, alsook van een tijdelijke stijging in Precious Metal Refining. Energy & Surface Technologies rapporteerde een daling van de behoefte aan werkkapitaal op jaarbasis als gevolg van de lagere verkoopvolumes en metaalprijzen.

De kapitaaluitgaven waren goed voor € 152 miljoen, in vergelijking met € 241 miljoen vorig jaar. Deze vermindering weerspiegelt de beslissing die kort na het begin van de COVID-19-uitbraak werd genomen, in afwachting van meer duidelijkheid over de marktvooruitzichten, om de niet-strategische projectuitgaven te beperken met uitzondering van investeringen in veiligheid en licenties voor exploitatie. Door de verdere investering in de nieuwe fabriek van Rechargeable Battery Materials in Polen is Energy & Surface Technologies goed voor meer dan de helft van de kapitaaluitgaven van de Groep in de eerste jaarhelft. Naar verwachting zal dit strategische project de kapitaaluitgaven in de tweede helft van dit jaar doen toenemen tot ver boven het niveau van de eerste jaarhelft. De gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven bedroegen € 15 miljoen tegenover € 17 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.

De netto kasuitstroom verbonden aan het uitoefenen van aandelenopties en de aankoop van eigen aandelen ter dekking van aandelenopties en de toekenning van aandelen bedroeg € 29 miljoen.

Financiële schulden

In juni sloot Umicore een lening van € 125 miljoen op 8 jaar af met de Europese Investeringsbank om een deel van de investering in de kathodematerialenfabriek in Polen te financieren. Eveneens in juni voltooide Umicore met succes haar eerste uitgifte van een converteerbare obligatie voor een bedrag van € 500 miljoen met vervaldatum in 2025. De opbrengsten van beide instrumenten zijn opgenomen in de € 1.175 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten op de balans per 30 juni 2020. Samen met aanzienlijke niet-opgenomen vastgelegde bankfaciliteiten bieden deze fondsen Umicore voldoende liquiditeit om haar strategie in de huidige marktcontext voort te zetten.

Op 30 juni 2020 bedroeg de netto financiële schuld € 1.349 miljoen, een daling ten opzichte van € 1.443 miljoen eind 2019. Die daling is voor ongeveer de helft het gevolg van de IFRS-behandeling van de uitgifte van de converteerbare obligatie van € 500 miljoen in juni, waarvan de waarde van de besloten conversierechten als eigen vermogen dient te worden geboekt. De ratio netto financiële schuld over aangepast EBITDA van de laatste 12 maanden bedroeg 1.75x. Het eigen vermogen van de Groep bedroeg € 2.609 miljoen, met inbegrip van de waarde van de conversierechten van de hierboven vermelde uitgegeven converteerbare obligatie, wat overeenkomt met een netto schuldgraad (netto schuld / netto schuld + eigen vermogen) van 33,6% ten opzichte van 35,2% eind 2019.

EBIT-aanpassingen

Aanpassingen hadden een negatief effect van € 72 miljoen op de EBIT over de periode, waarvan € 48 miljoen "non-cash" van aard. Van het totale bedrag van € 72 miljoen had € 55 miljoen betrekking op activiteiten van Catalysis en € 5 miljoen op activiteiten van Element Six Abrasives.

Gezien de onvoorziene ontwrichtingen die de COVID-19-pandemie heeft veroorzaakt, evalueert Umicore haar productie ('production footprint') evenals de boekwaarde van bepaalde materiële en immateriële activa. In het kader hiervan heeft Umicore besloten om haar activiteiten inzake productie van autokatalysatoren in Noord-Amerika in het Canadese Burlington te consolideren, en de productie van autokatalysatoren in Tulsa in de VS stop te zetten. Samen met andere maatregelen, zoals in Element Abrasives, waren de herstructureringsinitiatieven goed voor € 31 miljoen van de in totaal € 72 miljoen aan aangepaste elementen. Umicore evalueerde ook de boekwaarde van geselecteerde activa na de impact van COVID-19 op de onderliggende bedrijfsactiviteiten. Dit resulteerde in een gecombineerde bijzondere waardevermindering van € 31 miljoen, waarvan € 24 miljoen verband hield met immateriële activa (zoals gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven of specifieke licentieovereenkomsten) en € 7 miljoen met materiële activa.

Aangezien Umicore haar productie ('production footprint') verder zal evalueren en de waarde van bepaalde activa verder zal monitoren, kunnen er in de tweede helft van het jaar bijkomende cash en niet-cash aanpassingen noodzakelijk zijn van een vergelijkbare of iets hogere omvang dan deze die in de eerste jaarhelft werden geboekt.

Indekking

In de loop van de eerste helft van 2020 sloot Umicore bijkomende termijncontracten af, waardoor een aanzienlijk deel van haar structurele toekomstige blootstelling aan prijzen van bepaalde edelmetalen verder werd veiliggesteld, wat de visibiliteit op de toekomstige winst vergroot. Voor 2020 is het merendeel van de blootstelling aan deze metalen ingedekt. Bijkomend dekte Umicore, wat goud en palladium betreft, meer dan de helft van haar blootstelling voor 2021 in, evenals een deel van de blootstelling voor 2022. Umicore heeft ook een deel van haar blootstelling aan zilver en platina voor de komende jaren ingedekt. Bij gebrek aan een liquide markt werden geen termijncontracten afgesloten voor rhodium.

Dividend en aandelen

De raad van toezicht besliste om een interim dividend voor 2020 uit te betalen van € 0,25 per aandeel. De betaling zal plaatsvinden op 25 augustus 2020.

Het aantal aandelen op het einde van juni is 246.400.000.

Van de 5.624.550 eigen aandelen in bezit op het einde van 2019 werden 66.430 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en werden 893.060 aandelen gebruikt voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Umicore heeft 1.200.000 eigen aandelen ingekocht. Op 30 juni 2020 bezat Umicore 5.865.060 eigen aandelen wat neerkomt op 2,38% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.

Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode afgesloten op 30 juni 2020

Inleiding

Wij hebben een beoordeling uitgevoerd van het in bijlage opgenomen verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie van Umicore en haar dochtervennootschappen (samen "de Groep") op 30 juni 2020 en de daarbij horende verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening en geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de verkorte geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum, evenals van de toelichtingen. De raad van bestuur is verantwoordelijk dat deze verkorte geconsolideerde financiële informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid om een besluit te formuleren over deze verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.

Omvang van de beoordeling

Wij hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de "International Standard on Review Engagements 2410 – Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen aan hoofdzakelijk financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het toepassen van analytische en andere procedures van beoordeling. De reikwijdte van een beoordeling is substantieel kleiner dan een controle uitgevoerd volgens "International Standards on Auditing" en laat ons bijgevolg niet toe om met zekerheid te stellen dat we kennis hebben van alle belangrijke gegevens die zouden geïdentificeerd zijn indien we een volkomen controle zouden hebben uitgevoerd. Wij brengen dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de bijgaande verkorte geconsolideerde financiële informatie, in alle van materieel belang zijnde opzichten niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Sint-Stevens-Woluwe, 30 juli 2020

De commissaris

PwC Bedrijfsrevisoren BV

vertegenwoordigd door

Kurt Cappoen Bedrijfsrevisor

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie (voor de periode afgesloten op 30 juni 2020), opgesteld overeenkomstig IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2020. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 18 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 30 juli 2020

Marc Grynberg Gedelegeerd bestuurder

Verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2020

Geconsolideerde resultatenrekening (in miljoen €)	H1 2019	H2 2019	H1 2020
Omzet	7.581,3	9.903,8	9.967,3
Andere bedrijfsopbrengsten	67,8	53,3	71,8
Bedrijfsopbrengsten	7.649,1	9.957,1	10.039,0
Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	(6.674,5)	(8.964,6)	(9.055,2)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(392,6)	(383,3)	(408,3)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(138,9)	(168,7)	(184,4)
Andere bedrijfskosten	(214,0)	(199,8)	(218,9)
Bedrijfskosten	(7.420,1)	(9.716,3)	(9.866,8)
Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa	1,0	(0,3)	0,5
Bedrijfsresultaat	230,1	240,3	172,7
Financiële baten	1,9	2,9	0,6
Andere financiële lasten	(26,6)	(29,8)	(33,5)
Wisselkoersverliezen en -winsten	(14,5)	(17,1)	(11,6)
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	6,0	2,7	(1,9)
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting	196,9	199,0	126,3
Belastingen op het resultaat	(45,5)	(51,2)	(33,9)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	151,4	147,8	92,4

Resultaat van de periode	151,4	147,8	92,4
waarvan minderheidsbelangen	3,1	8,3	1,5
waarvan aandeel van de Groep	148,3	139,5	90,9
(in € / aandeel)
Winst per aandeel uit bedrijfsactiviteiten, basisberekening	0,62	0,58	0,38
Winst per aandeel na verwatering uit bedrijfsactiviteiten	0,61	0,58	0,38
Uitbetaling dividend per aandeel*	0,375	0,375	0,000

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde
en niet-gerealiseerde resultaten (in miljoen €)	H1 2019	H2 2019	H1 2020
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	151,4	147,8	92,4
Elementen die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in personeelsvoordelen na uitdiensttreding, voortkomende uit veranderingen in actuariële parameters	(20,9)	(51,0)	(6,3)
Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten van niet-gerealiseerde resultaten	6,3	13,6	1,2
Elementen die naderhand naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden Bewegingen in financiële activa aan reële waarde verwerkt via
gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	(0,5)
Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in	3,3	(31,3)	(24,0)
componenten van niet-gerealiseerde resultaten	(0,6)	9,5	6,5
Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen Niet-gerealiseerde resultaten uit voortgezette	(0,9)	10,3	(74,5)
bedrijfsactiviteiten	(12,8)	(48,9)	(97,6)
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de
periode	138,6	98,9	(5,2)
waarvan aandeel van de Groep	134,8	90,5	(3,4)
waarvan minderheidsbelangen	3,9	8,4	(1,8)

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	30/06/2019	31/12/2019	30/06/2020
Vaste activa	2.451,3	2.810,2	2.775,6
Immateriële vaste activa	345,0	370,9	345,6
Materiële vaste activa	1.770,9	2.094,7	2.082,3
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Financiële activa aan reële waarde verwerkt via gerealiseerde en	156,5	150,6	144,2
niet gerealiseerde resultaten	9,2	10,9	10,5
Leningen	2,2	2,2	2,3
Handels- en overige vorderingen	11,5	12,0	11,0
Uitgestelde belastingactiva	156,1	168,9	179,7
Vlottende activa	3.765,3	4.213,2	5.035,1
Leningen	3,1	0,0	0,2
Voorraden	2.102,2	2.462,3	2.516,6
Handels- en overige vorderingen	1.302,3	1.433,7	1.304,2
Terug te vorderen belastingen	36,7	45,4	39,1
Kas en kasequivalenten	320,9	271,7	1.175,1
Totaal der activa	6.216,6	7.023,4	7.810,7
Eigen vermogen	2.637,8	2.660,5	2.670,2
Eigen vermogen van de groep	2.588,8	2.593,5	2.608,7
Kapitaal en uitgifttepremies	1.384,3	1.384,3	1.384,3
Overgedragen resultaten en reserves	1.626,5	1.678,4	1.766,6
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(233,0)	(284,5)	(331,0)
Eigen aandelen	(189,0)	(184,7)	(211,2)
Minderheidsbelangen	48,9	67,0	61,5
Schulden op meer dan één jaar	1.251,1	1.686,8	2.265,3
Voorzieningen voor personeelsvoordelen	348,9	392,7	405,4
Financiële schulden	755,7	1.151,1	1.717,4
Handels- en overige schulden	25,2	24,1	21,2
Latente belastingpassiva	5,8	11,5	14,6
Voorzieningen	115,5	107,5	106,7
Schulden op ten hoogste één jaar	2.327,7	2.676,1	2.875,2
Financiële schulden	623,9	564,1	806,4
Handels- en overige schulden	1.521,8	1.916,3	1.870,2
Te betalen belastingen	95,6	131,5	147,9
Voorzieningen	86,4	64,2	50,7
Totaal der passiva	6.216,6	7.023,4	7.810,7

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal& uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten
Balans bij het begin van H1 2019	1.384,3	1.610,8	(227,6)	(158,1)	49,9	2.659,3
Wijzigingen in boekhoudkundige regels	-	(34,1)	-	-	0,5	(33,5)
Aangepaste balans bij het begin van H1 2019	1.384,3	1.576,7	(227,6)	(158,1)	50,5	2.625,7
Resultaat van de periode Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	- - -	148,3 - 148,3	- (13,6) (13,6)	- - -	3,1 0,8 3,9	151,4 (12,8) 138,6
Bewegingen in reserves voor op aandelen gebaseerde vergoedingen Kapitaalverhoging Dividend Overboekingen Wijzigingen eigen aandelen	- - - - -	- - (96,2) (2,4) -	8,2 - - - -	- - - 2,4 (33,3)	- 0,2 (5,6) - -	8,2 0,2 (101,8) - (33,3)
Balans op het einde van H1 2019	1.384,3	1.626,5	(233,0)	(189,0)	48,9	2.637,7
Resultaat van de periode Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	- - -	139,5 - 139,5	- (48,9) (48,9)	- - -	8,4 0,0 8,4	147,8 (48,9) 98,9
Kapitaalverhoging Dividend Overboekingen Wijzigingen eigen aandelen	- - - -	- (90,2) 2,5 -	- - (2,5) -	- - - 4,3	15,3 (5,6) - -	15,3 (95,8) - 4,3
Balans op het einde van H2 2019	1.384,3	1.678,4	(284,5)	(184,7)	67,0	2.660,5

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal& uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten
Balans bij het begin van H1 2020	1.384,3	1.678,4	(284,5)	(184,7)	67,0	2.660,5
Resultaat van de periode	-	90,9	-	-	1,5	92,4
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(94,4)	-	(3,2)	(97,6)
van de periode	-	90,9	(94,4)	-	(1,8)	(5,2)
Bewegingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde vergoedingen	-	-	10,1	-	-	10,1
Converteerbare obligatie - conversierechten*	-	-	37,7	-	-	37,7
Dividend	-	-	-	-	(3,8)	(3,8)
Overboekingen	-	(2,7)	-	2,7	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	(29,3)	-	(29,3)
Balans op het einde van H1 2020	1.384,3	1.766,6	(331,0)	(211,2)	61,5	2.670,2

* De conversierechten, verbonden aan de in juni uitgegeven obligatie van € 500 miljoen , werden gewaardeerd aan € 37,7 miljoen rekening houdend met transactiekosten en uitgestelde belastingen. Deze waarde, zal conform IFRS regelgeving, niet worden geherwaardeerd doorheen de looptijd, noch bij de uitoefening ervan noch op vervaldag.

Geconsolideerd kasstroomoverzicht H1 H2 H1

(in miljoen €)	2019	2019	2020
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Aanpassing voor resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens	151,4	147,8	92,4
de vermogensmutatiemethode	(6,0)	(2,7)	1,9
Aanpassing voor niet-kastransacties	94,3	113,0	192,4
Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld of geklasseerd moeten worden onder de investerings- of financieringskasstromen	58,3	71,3	60,7
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal	10,4	(88,9)	(71,9)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	308,4	240,6	275,5
Ontvangen dividenden	1,9	9,6	2,0
Belastingen betaald in de loop van het boekjaar	(64,8)	(21,9)	(28,5)
Ontvangen subsidies	0,1	5,3	0,1
Netto operationele kasstromen	245,6	233,6	249,1
Verwerving van materiële vaste activa	(234,8)	(294,7)	(145,5)
Verwerving van immateriële vaste activa	(23,2)	(35,1)	(21,8)
Verwerving van nieuwe dochterondernemingen, na aftrek van hun
liquide middelen	-	(188,1)	0,0
Verwerving van financiële vaste activa Nieuwe toegekende leningen	(0,6) (0,1)	(1,8) (0,1)	(0,1) (0,1)
Subtotaal van de verwervingen	(258,6)	(519,9)	(167,4)
Afstand van materiële vaste activa	5,8	6,0	0,2
Afstand van immateriële vaste activa	-	9,3	6,3
Afstand van dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen,
na aftrek van hun liquide middelen	0,9	-	0,3
Aflossing van leningen	3,6	2,8	0,0
Subtotaal van de overdrachten	10,3	18,1	6,8
Toename / Afname van de investeringsthesaurie	(248,3)	(501,7)	(160,6)
Kapitaalwijziging minderheden	0,2	15,3	-
Verkoop (aankoop) van eigen aandelen	(33,3)	4,3	(29,3)
Wijziging in leaseverplichting	(6,8)	(9,7)	(9,0)
Ontvangen interesten	2,1	2,5	1,3
Betaalde interesten	(22,8)	(21,4)	(29,7)
Nieuwe leningen en aflossingen	168,8	348,3	853,9
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	(96,1)	(90,3)	0,0
Dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders Toename / Afname van de financieringsthesaurie	(3,5) 8,6	(7,7) 241,3	(2,2) 785,1
Invloed van de wisselkoers	3,8	(0,8)	9,7
Netto kas en kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten	9,7	(27,6)	883,3
Netto kas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	257,1	266,8	239,2
Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	266,8	239,2	1.122,6
waarvan kas en kasequivalenten	320,9	271,7	1.175,1
waarvan krediet op bankrekeningen	(54,1)	(32,5)	(52,5)

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2020

Toelichting 1: Voorstellingsbasis

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2020 werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aangenomen door de Europese Unie.

Ze bevatten niet alle informatie nodig voor de volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar 2019 zoals gepubliceerd in het Jaarverslag 2019

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur van 30 juli 2020.

Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact

De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële rekening zijn in overeenstemming met deze die werden gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële rekeningen voor de periode eindigend op 31 december 2019.

Umicore heeft geen andere nieuwe waarderingsregel, interpretatie of wijziging die werd uitgevaardigd maar nog niet in voege getreden is, toegepast.

Toelichting 3: Segmentinformatie

Verkorte segmentinformatie H1 2019 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	1.997,6	1.414,5	4.704,7	29,2	(564,6)	7.581,3	7.581,3
waarvan externe omzet	1.957,6	1.387,1	4.207,3	29,2	-	7.581,3	7.581,3
waarvan omzet tussen segementen	40,0	27,3	497,4	-	(564,6)	0,0	0,0
Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	716,5	607,2	313,3	-	(2,6)	1.634,4	1.634,4
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	715,8	607,1	311,5	-	-	1.634,4	1.634,4
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet inbegrepen)	0,7	0,1	1,8	-	(2,6)	-	-
Aangepaste EBIT	86,6	101,6	76,4	(25,0)	-	239,6	239,6
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	86,6	100,0	76,4	(29,6)	-	233,3	233,3
de vermogensmutatiemethode	-	1,6	-	4,6	-	6,3	6,3
EBIT aanpassingen	-	(4,6)	1,4	(0,3)	-	(3,4)	(3,4)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	-	(4,6)	1,4	(0,0)	-	(3,2)	(3,2)
de vermogensmutatiemethode	-	-	-	(0,2)	-	(0,2)	(0,2)
Totale EBIT	86,6	97,0	77,7	(25,3)	-	236,1	236,1
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	86,6	95,4	77,7	(29,6)	-	230,1	230,1
de vermogensmutatiemethode	-	1,6	-	4,4	-	6,0	6,0
Investeringen	44,7	147,4	38,6	10,3	-	241,0	241,0
Afschrijvingen	37,8	41,4	30,7	7,3	-	117,2	117,2

Verkorte segmentinformatie H2 2019 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	2.541,7	1.524,0	6.615,2	29,6	(806,7)	9.903,8	9.903,8
waarvan externe omzet	2.487,0	1.490,1	5.897,1	29,6	(0,0)	9.903,8	9.903,8
waarvan omzet tussen segementen	54,6	33,9	718,2	-	(806,7)	-	-
Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen) waarvan externe inkomsten (metaal niet	743,4	618,3	367,7	-	(3,1)	1.726,3	1.726,3
inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	742,4	618,2	365,7	-	-	1.726,3	1.726,3
inbegrepen)	1,0	0,1	2,0	-	(3,1)	-	-
Aangepaste EBIT	98,6	80,9	111,7	(22,0)	(0,0)	269,4	269,4
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	98,6	77,2	111,7	(22,7)	(0,0)	264,8	264,8
de vermogensmutatiemethode	-	3,8	-	0,8	-	4,5	4,5
EBIT aanpassingen	(0,4)	(23,5)	0,6	(3,0)	-	(26,3)	(26,3)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	(0,4)	(23,5)	0,6	(1,2)	-	(24,5)	(24,5)
de vermogensmutatiemethode	-	-	-	(1,8)	-	(1,8)	(1,8)
Totale EBIT	98,3	57,4	112,4	(25,0)	(0,0)	243,0	243,0
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	98,3	53,7	112,4	(23,9)	(0,0)	240,3	240,3
de vermogensmutatiemethode	-	3,8	-	(1,1)	-	2,7	2,7
Investeringen	59,3	200,3	43,5	8,7	-	311,7	311,7
Afschrijvingen	40,7	46,9	31,6	7,6	-	126,8	126,8

Verkorte segmentinformatie H1 2020 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	2.387,8	1.459,6	6.989,6	12,1	(881,9)	9.967,3	9.967,3
waarvan externe omzet	2.312,7	1.413,2	6.229,3	12,1	-	9.967,3	9.967,3
waarvan omzet tussen segementen	75,1	46,4	760,4	-	(881,9)	(0,0)	(0,0)
Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen) waarvan externe inkomsten (metaal niet	570,6	556,7	440,0	-	(3,6)	1.563,7	1.563,7
inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	569,9	556,6	437,2	-	-	1.563,7	1.563,7
inbegrepen)	0,7	0,1	2,8	-	(3,6)	-	-
Aangepaste EBIT	21,4	54,2	191,1	(23,7)	-	243,0	243,0
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	21,4	51,9	191,1	(24,7)	-	239,8	239,8
de vermogensmutatiemethode	-	2,3	-	1,0	-	3,3	3,3
EBIT aanpassingen	(55,4)	(11,2)	(0,8)	(4,9)	-	(72,3)	(72,3)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	(55,4)	(11,2)	(0,8)	0,3	-	(67,1)	(67,1)
de vermogensmutatiemethode	-	-	-	(5,2)	-	(5,2)	(5,2)
Totale EBIT	(34,0)	43,0	190,3	(28,5)	-	170,8	170,8
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens	(34,0)	40,7	190,3	(24,4)	-	172,7	172,7
de vermogensmutatiemethode	-	2,3	-	(4,2)	-	(1,9)	(1,9)
Investeringen	32,4	81,8	27,7	10,4	-	152,2	152,2
Afschrijvingen	39,6	55,3	31,2	6,6	-	132,8	132,8

Toelichting 4:	Aanpassingen	op	het	resultaat,	stopgezette	activiteiten
inbegrepen

Impact van aanpassingen (in miljoen €)	Totaal	waarvan: aangepaste	Aanpassing
H1 2019			en
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen	230,1 1,0	233,3 1,0	(3,2) -
volgens de vermogensmutatiemethode	6,0	6,3	(0,2)
EBIT	236,1	239,6	(3,4)
Financiële kosten	(39,2)	(39,2)	-
Belastingen	(45,5)	(46,2)	0,7
Nettoresultaat	151,4	154,1	(2,7)
waarvan minderheidsbelangen	3,1	3,1	-
waarvan aandeel van de Groep	148,3	151,0	(2,7)
H2 2019
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen	240,3 (0,3)	264,8 0,0	(24,5) (0,4)
volgens de vermogensmutatiemethode	2,7	4,5	(1,8)
EBIT	243,0	269,4	(26,3)
Financiële kosten	(44,0)	(44,0)	-
Belastingen	(51,2)	(56,3)	5,1
Nettoresultaat	147,8	169,1	(21,2)
waarvan minderheidsbelangen	8,4	8,4	-
waarvan aandeel van de Groep	139,5	160,7	(21,2)
H1 2020
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen	172,7 0,5	239,8 0,2	(67,1) 0,3
volgens de vermogensmutatiemethode	(1,9)	3,3	(5,2)
EBIT	170,8	243,0	(72,3)
Financiële kosten	(44,5)	(44,5)	-
Belastingen	(33,9)	(47,5)	13,6
Nettoresultaat	92,4	151,1	(58,7)
waarvan minderheidsbelangen	1,5	2,7	(1,2)
waarvan aandeel van de Groep	90,9	148,4	(57,5)

Toelichting 5: Op aandelen gebaseerde vergoedingen

In de resultatenrekening werd een kost van € 10,1 miljoen opgenomen die te maken heeft met de aandelenopties en aandelen die in 2020 aan de hogere kaderleden van de groep werden toegekend.

Toelichting 6: Financiële instrumenten

De reële waarde van cash flow hedge financiële instrumenten en andere financiële instrumenten is gebaseerd op waarneembare gegevens andere dan beurskoersen voor het actief of passief, hetzij direct of indirect (niveau 2). Voor financiële activa aan reële waarde via NGR, het is gebaseerd op beurkoersen op actieve markten voor identieke activa (Niveau 1).

Umicore dekt zijn structureel en transactiegebonden goederen- (metaal en energie), valuta- en rentevoetrisico's in door gebruik te maken van metaalinstrumenten (voornamelijk deze genoteerd op de London Metal Exchange), valuta-instrumenten en rentevoet-swaps met erkende makelaars en banken.

6.1 Financiële instrumenten gerelateerd aan kasstroomindekking

	Nominaal of
		contractueel bedrag	Reële waarde
(in duizend €)	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht	186.117	140.368	(41.403)	(31.718)
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht	(76.930)	(100.224)	7.538	(8.345)
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht	319.897	355.763	(829)	(19.085)
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht	(64.264)	(71.163)	6.250	8.354
Forward rentevoet swapscontracten	40.000	40.000	(687)	(754)
Totaal reële waarde-impact (integraal
geconsolideerde dochterondernemingen)	-	-	(29.130)	(51.548)
Erkend in handels- en overige vorderingen	-	-	19.699	10.992
Erkend in handels- en overige schulden	-	-	(48.829)	(62.540)
Totaal reële waarde-impact (voor geassocieerde
ondernemingen en joint ventures)	-	-	72	(1.509)
Totaal	-	-	(29.058)	(53.057)

De reële waarden van de effectieve indekkingsinstrumenten worden in eerste instantie erkend in de reële waardereserves opgenomen onder het eigen vermogen. Nadat de onderliggende of aangegane transacties zich voordoen, worden ze afgeboekt uit het eigen vermogen.

De termijnovereenkomsten voor verkochte goederen werden opgezet voor de indekking van onder edele metalen. De termijnovereenkomsten voor aangekochte goederen werden opgezet voor de indekking van prijsrisico's op elektriciteit, gas en stookolie.

De termijnovereenkomsten voor verkochte deviezen werden opgezet onder andere voor de indekking van de USD, KRW, BRL, CNY, CAD en ZAR.

De condities voor alle termijncontracten zijn gangbare marktcondities.

In die omstandigheden waar documentatie voor hedge accounting zoals gedefinieerd onder IFRS 9 niet beschikbaar is, worden financiële instrumenten, gebruikt voor het indekken van structurele risico's van metalen en deviezen, gewaardeerd alsof ze worden aangehouden ter verhandeling. Zulke instrumenten worden echter weldegelijk gebruikt om toekomstige waarschijnlijke kasstromen te dekken en zijn dus niet speculatief van aard.

De kasstroomindekking van Umicore is op geen enkele manier significant ineffectief geweest in 2019, noch in 2020.

6.2 Financiële instrumenten gelinkt aan reële waarde indekking

	Nominaal of
	contractueel bedrag			Reële waarde
(in duizend €)	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht	389.955	347.185	28.666	1.172
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht	(390.761)	(26.992)	(937)	(46)
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht	1.346.766	1.404.036	2.818	4.262
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht	(613.466)	(498.576)	(1.723)	1.909
Totaal reële waarde-impact (integraal
geconsolideerde dochterondernemingen)	-	-	28.824	7.297
Erkend in handels- en overige vorderingen	-	-	47.495	24.583
Erkend in handels- en overige schulden	-	-	(18.670)	(17.286)
Totaal	-	-	28.824	7.297

In de reële waarde hedge accounting toegepast onder IFRS 9, de reële waarde van de indekkingsinstrumenten zoals weergegeven in de bovenstaande tabel werden onmiddellijk erkend in de resultatenrekening onder 'Andere bedrijfsopbrengsten' voor instrumenten met betrekking tot basismaterialen en de 'Netto financiële kosten' voor de wisselkoersinstrumenten.

Toelichting 7: Aandelen

Het aantal aandelen op het einde van juni is 246.400.000.

Toelichting 8: IFRS ontwikkelingen

Nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties moeten in de eerste gepubliceerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten aangenomen worden na hun ingangsdatum (of datum van vroege ingang). Er zijn geen nieuwe IFRS of IFRIC die voor het eerst ingevoerd moeten worden voor deze interim periode en die een materiële impact hebben op de Groep, behalve indien ze opgenomen worden in toelichting 2. Er zijn ook geen verwachte nieuwe IFRS of wijzigingen in IFRS die een materieel effect zullen hebben.

Toelichting 9: Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen, boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen en gebeurtenissen na balansdatum

Zoals reeds aangegeven, heeft de groep een lopende kwestie die beschouwd zou kunnen worden als een voorwaardelijke verplichting volgens de definitie van IFRS. Een dochteronderneming van Element Six Abrasives heeft bericht ontvangen van een lokale belastingaanslag van € 25 miljoen waaraan nog statutaire interesten moeten worden toegevoegd ten belope van € 11,5 miljoen (geschat op 30 juni 2020). Na deskundig advies te hebben ingewonnen, heeft Element Six Abrasives een bezwaarschrift ingediend tegen de belastingaanslag en beschouwt dit dossier sindsdien als een voorwaardelijke verplichting. Umicore behoudt een belang van 40,22% in Element Six Abrasives en boekt het bedrijf volgens de vermogensmutatiemethode.

Toelichting 10: Gebeurtenis na balansdatum zonder retro-actief effect

Deze plotse stijging kwam onverwacht na meerdere jaren van gestage dalingen als gevolg van de milieuinvesteringen van Umicore in Hoboken, waarmee de emissies van de fabriek aanzienlijk werden verminderd. De emissies die zowel door de overheid als door Umicore werden gemeten, lagen ver onder de wettelijke norm en er waren geen aanwijzingen dat een dergelijke toename van het loodgehalte in het bloed kon worden verwacht.

Umicore onderzoekt nu de mogelijke oorzaken die tot deze hogere waarden kunnen hebben geleid en vormt samen met de gemeente een taskforce om duurzame oplossingen uit te werken, waaronder de mogelijkheid om over te gaan tot de aankoop van bepaalde huizen het dichtst bij de fabriek gelegen. Tegelijkertijd gaat Umicore door met de uitvoering van het investeringsprogramma dat enkele jaren geleden werd gelanceerd en dat gericht is op een verdere vermindering van de emissies.

Toelichting 11: Impact Covid-19

Waardevermindering test

Rekening houdend met de impact van COVID-19, heeft het management nagegaan of er indicaties van waardevermindering bestonden met betrekking tot de boekwaarde van Umicore's goodwill op 30 juni 2020 (€ 200 miljoen, inclusief ondernemingen die opgenomen worden volgens de vermogensmutatiemethode). Specifiek voor de ondernemingen met goodwill die substantieel getroffen werden door COVID-19 heeft Umicore een waardevermindering test uitgevoerd, op basis van een reeks scenario's over de toekomstige operationele performantie, die bevestigde dat geen waardevermindering noodzakelijk was.

Als gevolg van dalende volumes in bepaalde segmenten, werd de recupereerbare waarde van sommige individuele vaste activa (materiële vaste activa, immateriële vaste activa en gekapitaliseerde ontwikkelingskosten) in de betrokken segmenten bepaald en werden waardeverminderingen op deze individuele activa geboekt indien de geschatte recupereerbare waarde lager was dan de boekwaarde van deze activa. Bovendien herevalueerde Umicore haar productie ('production footprint') wat resulteerde in een aantal herstructureringsmaatregelen. Dit samen resulteerde in een gecombineerde waardevermindering van € 45 miljoen (inclusief ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode) die voornamelijk werden geboekt in Catalysis.

Nettokas positie, krediet- en liquiditeitsrisico

Aan het einde van de periode beschikt Umicore over voldoende toegang tot liquiditeiten, bestaande uit ongeveer € 1,2 miljard in geldmiddelen en kasequivalenten, aangevuld met ongeveer € 1 miljard ongebruikte toegewezen bankfaciliteiten. De nettokas positie bevat ook de ontvangsten van een lening met een looptijd van 8 jaar met de Europese Investeringsbank ten belope van € 125 miljoen net als een converteerbare obligatie met een looptijd van 5 jaar voor een bedrag van € 500 miljoen. Ongebruikte kredietlijnen bij Umicore's belangrijkste banken bieden extra financiële flexibiliteit.

Naast aanzienlijke liquiditeiten, heeft Umicore een evenwichtige schuldenstructuur zonder materiële vervaldagen in de nabije toekomst aangezien de lange-termijn vastrentende private schuldplaatsing gefaseerde vervaldagen heeft tussen 2023 en 2031 alsook de twee kredietfaciliteiten van in totaal twaalf banken vervaldagen hebben in 2022 en 2025. De kredietconvenanten voorzien in Umicore's kredietfaciliteiten bieden meer dan voldoende ruimte.

In de eerste helft van 2020, werden aangeboden limieten door één van onze kredietverzekeringspolissen enigszins verlaagd en sommige van Umicore's klanten ondergingen naar beneden aangepaste ratings. Aangezien er geen structurele verhogingen van de achterstallige vorderingen waren en geen significante faillissementen vastgesteld werden, toonde Umicore's handels- en overige vorderingen portefeuille echter geen substantiële verslechtering. Meer nog, de opvolging van de portefeuille werd nauwlettender gemonitord om zo snel mogelijk te kunnen anticiperen op potentiële risico's.

In principe gebruikt Umicore kredietverzekeringen als een middel om het kredietrisico gerelateerd aan handelsvorderingen te matigen.

In de eerste helft van 2020, werden twee kredietverzekeringen met twee verschillende verzekeraars gebruikt. Op 30 juni 2020, was een totaal van € 423 miljoen aan handelsvorderingen ingedekt door deze verzekeringen. Sommige van onze bedrijven functioneren echter zonder kredietverzekering, in welk geval interne kredietlijnen worden ingesteld gebaseerd op financiële informatie en kennis van de activiteiten. Deze kredietlimieten worden onderzocht en goedgekeurd door het management.

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: https://www.umicore.com/en/investors/financial-data/glossary/

Voor meer informatie

Investor Relations
Evelien Goovaerts	+32 2 227 78 38	[email protected]
Eva Behaeghe	+32 2 227 70 68	[email protected]
Aurélie Bultynck	+32 2 227 74 34	[email protected]

Media Relations
Marjolein Scheers	+32 2 227 71 47	[email protected]

Financiële kalender

21 augustus 2020	Datum dat aandeel zonder interim dividend verhandeld wordt
24 augustus 2020	Registratiedatum voor interim dividend
25 augustus 2020	Datum betaling interim dividend

Umicore profiel

Umicore is een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.

Het merendeel van Umicore's inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen is gericht op materialen voor schone mobiliteit en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te maken en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.

Umicore's industriële en commerciële activiteiten evenals haar activiteiten met betrekking tot O&O zijn verspreid over de hele wereld om zo goed mogelijk op de behoeften van haar internationale klanten te kunnen inspelen. De Groep boekte in de eerste helft van 2020 inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 1,6 miljard (omzet van € 10,0 miljard) en stelt iets meer dan 10.900 mensen in dienst.

Een telefoonconferentie met presentatie zal plaatsvinden voor investeerders en analisten om 09:30 CEST. Meer informatie: http://umicore.com/hyr2020\_nl

Een videoconferentie met presentatie zal plaatsvinden voor journalisten om 11:00 CEST. Meer informatie: http://umicore.com/hyr2020\_media

AI Terminal

Umicore

4018_ir_2020-07-31_95b68f6f-ed8b-454f-a364-fab8d705dec2.pdf

Sterke prestatie in Recycling compenseert COVID-19 impact in Catalysis en Energy & Surface Technologies

Umicore's onmiddellijke reactie op de COVID-19 crisis

Onze medewerkers gezond houden en een veilige werkplaats verzekeren

Persmededeling Gereglementeerde informatie 31 juli 2020 - 07:30 CET

Behoud van liquide middelen

Umicore's reactie op langere termijn op de COVID-19 crisis

Verdere versterking van de financieringsstructuur en de liquiditeit

Herbeoordeling van bedrijfsactiviteiten en de waarde van activa

KERNCIJFERS

Drijfveren achter groeistrategie in materialen voor schone mobiliteit en recyclage blijven intact

Vooruitzichten

Opsplitsing per segment

Catalysis

Overzicht en vooruitzichten

Overzicht van de activiteiten in 1H 2020

Energy & Surface Technologies

Overzicht en vooruitzichten

Overzicht van de activiteiten in 1H 2020

Recycling

Overzicht en vooruitzichten

Loodwaarden in het bloed rond de fabriek in Hoboken

Overzicht van de activiteiten in 1H 2020

Corporate

Overzicht Corporate

Onderzoek & Ontwikkeling

Medewerkers

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

Kasstromen

Financiële schulden

EBIT-aanpassingen

Indekking

Dividend en aandelen

Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode afgesloten op 30 juni 2020

Inleiding

Omvang van de beoordeling

Conclusie

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2020

Geconsolideerde balans

Geconsolideerd kasstroomoverzicht H1 H2 H1

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2020

Toelichting 1: Voorstellingsbasis

Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact

Toelichting 5: Op aandelen gebaseerde vergoedingen

Toelichting 6: Financiële instrumenten

6.1 Financiële instrumenten gerelateerd aan kasstroomindekking

6.2 Financiële instrumenten gelinkt aan reële waarde indekking

Toelichting 7: Aandelen

Toelichting 8: IFRS ontwikkelingen

Toelichting 9: Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen, boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen en gebeurtenissen na balansdatum

Toelichting 10: Gebeurtenis na balansdatum zonder retro-actief effect

Toelichting 11: Impact Covid-19

Waardevermindering test

Nettokas positie, krediet- en liquiditeitsrisico

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Glossarium

Voor meer informatie

Financiële kalender

Umicore profiel

More from Umicore

Talk to a Data Expert