AI Terminal
Umicore
Earnings Release • Jul 30, 2021
4018_ir_2021-07-30_b3f9d985-2cfd-4f1d-b46d-c3b36b2d38c1.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persmededeling Gereglementeerde informatie 30 juli 2021 - 07:30 CET
UMICORE PUBLICEERT UITZONDERLIJKE PRESTATIE VOOR DE EERSTE HELFT VAN 2021
Sterke prestaties in alle business groups leiden tot recordresultaten
Umicore zette een zeer sterke prestatie neer tijdens de eerste helft van 2021. Dit weerspiegelt een sterk herstel van de vraag vanuit de autosector naar Umicore's materialen voor schone mobiliteit na de ernstige daling veroorzaakt door de COVID-19-pandemie vorig jaar, en recordprijzen voor edelmetalen.
De inkomsten van Umicore voor de eerste 6 maanden bedroegen € 2,1 miljard (+37% op jaarbasis) en de aangepaste EBIT bedroeg € 625 miljoen, wat neerkomt op een stijging met 157% in vergelijking met de eerste helft van 2020. De aangepaste EBITDA verdubbelde tot € 762 miljoen, wat in combinatie met een tijdelijke afname van de behoefte aan werkkapitaal van € 250 miljoen, resulteerde in een record aan vrije kasstromen en een vermindering van de netto financiële schuld met € 0,4 miljard sinds eind 2020 tot net iets meer dan € 1 miljard. De aangepaste nettowinst van de Groep verdrievoudigde bijna tot € 428 miljoen. De raad van toezicht heeft beslist om een interim dividend van € 0,25 per aandeel uit te keren, zoals vastgelegd in het aangepaste dividendbeleid dat in februari werd aangekondigd.
De inkomstengroei in Catalysis overtrof in aanzienlijke mate de herstellende automarkt als gevolg van marktaandeelwinsten in de Europese en Chinese markten voor personenwagens, een gunstige platformmix en een sterke vraag naar katalysatoren voor zware dieselvoertuigen en brandstofcellen. De aangepaste EBIT bedroeg € 204 miljoen ten opzichte van € 21 miljoen tijdens de eerste helft van vorig jaar, en werd ook ondersteund door kostenbesparingen en hoge prijzen voor de platinagroup metalen (PGM).
De inkomsten in Energy & Surface Technologies stegen als gevolg van aanzienlijk hogere verkoopvolumes van kathodematerialen in Rechargeable Battery Materials, een sterk herstel in Cobalt & Specialty Materials en een grote vraag in Metal Deposition Solutions. De aangepaste EBIT nam aanzienlijk toe doordat de hogere inkomsten, zoals verwacht, de stijging van de vaste kosten meer dan compenseerden.
De aangepaste EBIT in Recycling verdubbelde bijna ten opzichte van een al heel sterke eerste helft van 2020, en dat als gevolg van recordprijzen voor edelmetalen, een grote vraag in alle eindmarkten en regio's, een uitstekende bevoorradingsmix en zeer gunstige handelsvoorwaarden.
Nota: Alle verwijzingen naar inkomsten in dit document betreffen inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van de aangekochte metalen)
Vooruitzichten
Op basis van de sterke prestaties tijdens de eerste helft van het jaar en ervan uitgaand dat de edelmetaalprijzen voor de rest van het jaar op het huidige niveau blijven, verwacht Umicore voor het volledige jaar 2021 een aangepaste EBIT iets boven € 1 miljard. Deze vooruitzichten voor het volledige jaar omvatten een uitzonderlijke bijkomende bijdrage van ongeveer € 250 miljoen in vergelijking met 2020 voortkomend uit de hogere prijzen voor edelmetalen op dit moment. Dit in vergelijking met de indicatie die eind april werd gegeven voor een aangepaste EBIT voor 2021 die naar verwachting € 1 miljard euro zou benaderen. Zoals eerder aangekondigd, zal de aangepaste EBIT van de Groep tijdens de tweede helft van het jaar naar verwachting lager zijn dan tijdens de eerste helft, die profiteerde van een piek in edelmetaalprijzen. De vooruitzichten voor de tweede jaarhelft omvatten het effect van de geplande onderhoudsstilstand in Hoboken en de, op dit moment verwachte, impact van het tekort in halfgeleiders op de autoproductie.
In Catalysis verwacht Umicore beter te blijven presteren dan de automarkt, en de aangepaste EBIT voor het volledige jaar 2021 meer dan te verdubbelen ten opzichte van 20201 . De inkomsten en winst zullen tijdens de tweede helft van het jaar worden beïnvloed door een meer gematigde vraag vanuit de autosector als gevolg van de aanhoudende tekorten in de wereldwijde levering van halfgeleiders. Bovendien zullen de verkoopvolumes van katalysatoren voor zware dieseltoepassingen naar verwachting worden beïnvloed door de geleidelijke afschaffing van katalysatoren conform de China V-wetgeving.
In Energy & Surface Technologies zal de aangepaste EBIT voor het volledige jaar 2021 naar verwachting aanzienlijk toenemen en de huidige marktconsensus lichtjes kunnen overstijgen2 . Echter, de sterker dan verwachte prestaties van Cobalt & Specialty Materials en Metal Deposition Solutions tijdens de eerste helft van het jaar zullen naar verwachting tijdens de tweede jaarhelft normaliseren en mogen niet geëxtrapoleerd worden naar de tweede jaarhelft. Zoals aangekondigd in april verwacht Umicore dat een aanzienlijke groei van de verkoopvolumes van kathodematerialen in 2021, een stijging van de vaste kosten met € 50 miljoen meer dan zal compenseren.
De aangepaste EBIT van Recycling voor het volledige jaar 2021 zal naar verwachting uitzonderlijke niveaus bereiken, veel hoger dan vorig jaar3 , en dit dankzij robuuste activiteiten, een aanzienlijke groei in alle business units en regio's en in de veronderstelling dat de huidige edelmetaalprijzen gedurende de rest van het jaar aanhouden. De prestaties van de eerste jaarhelft mogen niet geëxtrapoleerd worden naar de tweede jaarhelft, aangezien ze werden gekenmerkt door een piek in edelmetaalprijzen en omdat de beschikbaarheid van de smelter in Hoboken kleiner zal zijn door de geplande onderhoudsstop vanaf midden september.
Inkomsten van € 2,1 miljard (+37%)
Aangepaste EBITDA van € 762 miljoen (+103%)
Aangepaste EBIT van € 625 miljoen (+157%)
EBIT-aanpassingen van - € 39 miljoen, met inbegrip van een bijkomende voorziening van € 41 miljoen in Recycling voor de creatie van de groene zone in Hoboken.
ROCE van 28,4% (in vergelijking met 10,9% in de eerste helft van 2020)
Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van € 428 miljoen (+189%) en aangepaste EPS van € 1,78 (+187%)
KERNCIJFERS Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 836 miljoen (€ 275 miljoen in de eerste helft van 2020), inclusief een afname van € 30 miljoen aan werkkapitaal; vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten2 van € 656 miljoen (€ 108 miljoen in de eerste helft van 2020)
De gedane kapitaaluitgaven bedroegen €166 miljoen (€ 152 miljoen in de eerste helft van 2020)
O&O uitgaven van € 118 miljoen (+10%)
Nettoschuld van € 1.040 miljoen, een daling ten opzichte van € 1.414 miljoen aan het einde van 2020. Dit komt overeen met een nettoschuld / aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 0.87x.
De raad van toezicht besliste om een interim dividend van € 0,25 per aandeel uit te betalen op 24 augustus.
2 Umicore heeft Vara Research GmbH gemandateerd om beursanalisten te contacteren ter bepaling van de consensus. De meest recente consensus is beschikbaar op https://varaservices.com/umicore/. De consensus voor de aangepaste EBIT van Energy & Surface Technologies bedroeg € 129 miljoen op het moment van deze publicatie. 3 De aangepaste EBIT voor Recycling bedroeg € 362 miljoen in 2020.
1 De aangepaste EBIT voor Catalysis bedroeg in 2020 € 154 miljoen.
Opvolging CEO
Na zijn benoeming door de raad van toezicht om Marc Grynberg op te volgen als CEO, zal Mathias Miedreich zijn nieuwe functie bij Umicore officieel opnemen op 1 oktober 2021. Marc en Mathias zullen gedurende een korte periode samenwerken om een optimale onboarding van Mathias en een vlotte overgang van het leiderschap te verzekeren.
Gedurfder, beter en sneller in onze ESG-ambities om leider te blijven binnen de sector
Op 2 juni organiseerde Umicore haar eerste evenement in het teken van duurzaamheid en bevestigde daarmee opnieuw haar engagement om binnen de sector een voortrekkersrol te spelen op het vlak van duurzaamheid. De duurzaamheidsstrategie van Umicore, "Let's go for Zero", is erop gericht de impact van de activiteiten tot een minimum te beperken en tegelijk de positieve impact op de samenleving te blijven maximaliseren en meerwaarde te creëren voor alle belanghebbenden. De strategie steunt op een versterkte aanpak op het vlak van informatieverstrekking en bestuur, met onder andere de ondersteuning van de Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) en de koppeling van ESG aan de variabele verloning van het management, en ze bestaat uit drie belangrijke pijlers: netto nuluitstoot van broeikasgassen tegen 2035, Zero harm (nul schade), Zero inequality (geen ongelijkheid).
Meer informatie is beschikbaar op https://www.umicore.com/en/sustainability
Marc Grynberg, de CEO van Umicore: "Ik ben trots op de prestaties van Umicore tijdens de eerste helft van 2021 en ik wil alle Umicore-medewerkers dan ook bedanken voor hun opmerkelijke inzet. Ik ben ook trots op onze ambitieuze roadmap voor duurzaamheid, waarmee we ons binnen onze sector zullen onderscheiden en die perfect aansluit bij onze strategie om een toonaangevende rol te spelen op het gebied van schone mobiliteitsmaterialen en recyclage. We zijn uitstekend geplaatst om in te spelen op de versnelde elektrificatie binnen de autosector en de toenemende behoefte aan een circulaire economie."
Marc Grynberg, CEO of Umicore
Investors relations https://www.umicore.com/en/investors/
Webcast https://umicore.com/hyr2021_nl
| Kerncijfers (in miljoen €) |
H1 2020 |
H2 2020 |
H1 2021 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 9.967 | 10.743 | 12.678 |
| Inkomsten (metaal niet inbegrepen) | 1.564 | 1.675 | 2.150 |
| Aangepaste EBITDA | 376 | 429 | 762 |
| Aangepaste EBIT (*) | 243 | 293 | 625 |
| waarvan geassocieerde ondernemingen | 3 | 5 | 10 |
| EBIT aanpassingen (*) | (72) | (165) | (39) |
| Totale EBIT | 171 | 129 | 586 |
| Aangepaste operationele marge | 15,3% | 17,2% | 28,6% |
| Aangepaste belastingsgraad | 24,3% | 24,2% | 24,9% |
| Aangepaste nettoresultaat, aandeel van de Groep | 148 | 174 | 428 |
| Nettoresultaat, aandeel van de Groep | 91 | 40 | 400 |
| Onderzoek- & Ontwikkelingskosten | 107 | 116 | 118 |
| Investeringen | 152 | 251 | 166 |
| Netto toename/afname van de kasstromen vóór | |||
| financieringsoperaties | 88 | 10 | 589 |
| Totaal der activa, einde periode | 7.811 | 8.341 | 9.366 |
| Eigen vermogen van de Groep, einde periode | 2.609 | 2.557 | 2.882 |
| Geconsolideerde netto financiële schuld, einde periode | 1.349 | 1.414 | 1.040 |
| Schuldratio, einde periode | 33,6% | 35,0% | 26,1% |
| Nettoschuld / aangepaste EBITDA van de voorbije 12 maanden | 1,75x | 1,76x | 0,87x |
| Aangewend kapitaal, einde periode | 4.453 | 4.457 | 4.351 |
| Aangewend kapitaal, gemiddelde | 4.447 | 4.455 | 4.404 |
| Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) | 10,9% | 13,2% | 28,4% |
| Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde |
10.938 | 10.859 | 10.999 |
| ondernemingen) | 2.801 | 2.460 | 2.626 |
| Frequentiegraad van arbeidsongevallen | 1,43 | 3,63 | 3,46 |
| Ernstgraad van arbeidsongevallen | 0,10 | 0,85 | 0,08 |
* De reconciliatie van de Alternatieve Prestatiemaatstaven met de tussentijdse verkorte financiële toelichtingen is te vinden in toelichting 4 van de geconsolideerde verkorte tussentijdse financiële toelichtingen.
| Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel) |
H1 2020 |
H2 2020 |
H1 2021 |
|---|---|---|---|
| Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde periode | 246.400.000 | 246.400.000 | 246.400.000 |
| waarvan uitstaande aandelen | 240.534.940 | 240.666.315 | 240.576.230 |
| waarvan aandelen in eigen bezit | 5.865.060 | 5.733.685 | 5.823.770 |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | |||
| basisberekening | 240.566.547 | 240.611.676 | 240.677.077 |
| na verwateringseffect | 241.852.769 | 241.795.201 | 241.994.387 |
| Aangepaste winst per aandeel | 0,62 | 0,72 | 1,78 |
| Winst per aandeel volgens basisberekening | 0,38 | 0,16 | 1,66 |
| Winst per aandeel na verwateringseffect | 0,38 | 0,16 | 1,65 |
| Uitbetaling dividend | 0,000 | 0,250 | 0,500 |
| Netto toename/afname van de kasstromen vóór | |||
| financieringsoperaties, basisberekening | 0,37 | 0,04 | 2,45 |
| Totaal der activa, einde periode | 32,47 | 34,66 | 38,93 |
| Eigen vermogen van de Groep, einde periode | 10,84 | 10,63 | 11,98 |
* Op de aandeelhoudersvergadering van 30 april 2020 werd het voorstel om het dividend van 2019 te verlagen tot € 0,375 per aandeel goedgekeurd. Dit bedrag is gelijk aan het interim dividend van 2019, reeds uitbetaald in de tweede helft van 2019. Hierdoor was er geen dividend uitbetaling in de eerste helft van 2020. De raad van toezicht heeft op de algemene aandeelhoudersvergadering van 29 april 2021 een bruto jaarlijks dividend voor het boekjaar 2020 van € 0,75 per aandeel voorgesteld. Rekening houdend met het interim dividend van € 0,25 per aandeel dat op 25 augustus 2020 werd uitbetaald, werd op 5 mei 2021 een brutobedrag van € 0,50 per aandeel uitbetaald na goedkeuring van de aandeelhouders.
Opsplitsing per segment
CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Exclusief Corporate
Catalysis
| Catalysis kerncijfers (in miljoen €) |
H1 2020 |
H2 2020 |
H1 2021 |
|---|---|---|---|
| Totale omzet | 2.388 | 3.529 | 4.286 |
| Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen) | 571 | 794 | 908 |
| Aangepaste EBITDA | 61 | 173 | 241 |
| Aangepaste EBIT | 21 | 132 | 204 |
| Totale EBIT | (34) | 130 | 204 |
| Aangepaste operationele marge | 3,8% | 16,7% | 22,5% |
| Onderzoek- & Ontwikkelingskosten | 72 | 67 | 72 |
| Investeringen | 32 | 31 | 25 |
| Aangewend kapitaal, einde periode | 1.560 | 1.727 | 1.846 |
| Aangewend kapitaal, gemiddelde | 1.549 | 1.644 | 1.787 |
| Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) | 2,8% | 16,1% | 22,8% |
| Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde | |||
| ondernemingen) | 3.034 | 3.073 | 3.024 |
Overzicht en vooruitzichten
In de eerste helft van 2021 noteerde Catalysis € 908 miljoen aan inkomsten, goed voor een stijging met 59% op jaarbasis in vergelijking met de eerste helft van 2020, die zwaar werd getroffen door de COVID-19 pandemie. De verkoopvolumes en inkomsten van Umicore overtroffen aanzienlijk de herstellende wereldwijde autosector als gevolg van verdere marktaandeelwinsten en een gunstige platformmix voor personenwagens, vooral in Europa en China. Bovendien profiteerde de business groep van een sterke vraag naar Umicore's China V-katalysatortechnologieën in zware dieseltoepassingen in de aanloop naar de nationale invoering van China VI in juli en van grote verkoopvolumes in Azië voor de protonuitwisselingsmembraanbrandstofcellen (PEM) gebruikt in de transportsector. Deze gunstige evolutie van de inkomsten, in combinatie met kostendiscipline en operationele efficiëntie, heeft geleid tot een aangepaste EBIT voor de eerste 6 maanden van € 204 miljoen en een aangepaste EBITDA van € 241 miljoen. De winst werd ook ondersteund door hoge PGM-prijzen.
Voor het volledige jaar 2021 verwacht Umicore beter te blijven presteren dan de autosector en de aangepaste EBIT meer dan te verdubbelen ten opzichte van 20204 . De inkomsten en winst zullen tijdens de tweede helft van het jaar worden beïnvloed door een meer gematigde vraag vanuit de autosector als gevolg van de aanhoudende tekorten in de wereldwijde levering van halfgeleiders, die nu al leiden tot een tijdelijke stillegging van de autoassemblagelijnen. Bovendien zullen de verkoopvolumes van katalysatoren voor zware dieseltoepassingen naar verwachting worden beïnvloed door de geleidelijke afschaffing van katalysatoren conform de China V-wetgeving. De capaciteitsuitbreiding van Umicore in China, die de productie van katalysatoren voor zowel personenwagens als zware dieseltoepassingen omvat, zit op schema en de ingebruikname wordt verwacht in het vierde kwartaal van dit jaar.
4 De aangepaste EBIT voor Catalysis bedroeg in 2020 € 154 miljoen.
Overzicht van de activiteiten in 1H 2021
Tijdens de eerste helft van 2021 bleef de wereldwijde autosector herstellen en kende ze een groei van 27% in vergelijking met de eerste helft van vorig jaar, die zwaar werd getroffen door de COVID-19-pandemie. Hoewel de productie van personenwagens in alle belangrijke regio's toenam, was de groei meer uitgesproken in regio's waar het herstel pas later in 2020 begon, zoals in Europa en Noord-Amerika. De eerste tekenen van een vertraging in autoproductie werden waargenomen tijdens de laatste maanden van het halfjaar en weerspiegelen de impact van het wereldwijde tekort aan halfgeleiders.
In de context van een herstellende autosector kenden de inkomsten en de aangepaste EBIT voor Automotive Catalysts tijdens de eerste helft van 2021 een sterke stijging in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De verkopen van Umicore bleven beter presteren dan de wereldwijde automarkt, zowel wat inkomsten als volumes betreft, en dit vooral als gevolg van marktaandeelwinsten door haar sterke positie op de Europese en Chinese markt van personenwagens. De winst werd ondersteund door dit verkoopmomentum, resulterend in een hoge benuttingsgraad in de verschillende fabrieken, alsook door het positieve effect van de optimalisatie van de productievoetafdruk en de kostenverbeteringen die onlangs werden doorgevoerd.
In China, waar de autoproductie tijdens de eerste helft van het jaar met 19% steeg, overtroffen de inkomsten van Umicore de markt als gevolg van haar sterke positionering bij internationale en binnenlandse autofabrikanten. In Europa overtroffen de verkoopvolumes en de inkomsten aanzienlijk de automarkt, die een stijging van 28% kende, doordat Umicore verder marktaandeel won in katalysatortechnologieën voor benzinewagens. Umicore's verkoopvolumes konden ook profiteren van een heel gunstige platform -en klantenmix. Binnen de Europese mix bleven benzinemotoren terrein winnen ten koste van dieselmotoren, wat ook Umicore ten goede kwam. De verkoopvolumes en inkomsten van Umicore presteerden ook beter dan de markt in Noord- en Zuid-Amerika, en in Japan, Korea en Zuidoost-Azië.
De markt voor zware dieselvoertuigen in Europa en China, die in 2020 zwaar werd getroffen door COVID-19, trok in de eerste helft van 2021 weer aan. Umicore noteerde een sterke groei van de volumes en inkomsten in beide regio's. Vooral in China profiteerde Umicore van de bijzonder grote vraag naar haar China Vkatalysatortechnologieën, in de aanloop naar de nationale invoering van de China VI-wetgeving in juli van dit jaar, en - in mindere mate - van de verkopen van China VI-technologieën.
De inkomsten van Precious Metals Chemistry lagen aanzienlijk hoger dan vorig jaar. De inkomsten uit homogene katalysatoren gebruikt in biowetenschappen en bulktoepassingen stegen aanzienlijk, gedreven door een sterke vraag van de high-end farmaceutische sector en fijnchemicaliën industrie. De activiteit voor anorganische chemicaliën, die tijdens de eerste helft van 2020 werd getroffen door de ernstige inkrimping van de automobielsector, profiteerde van een sterk herstel van de vraag, in het bijzonder tijdens het eerste kwartaal. De winst van de business unit weerspiegelde ook de uitzonderlijke PGM-prijzen.
De inkomsten van Fuel Cell & Stationary Catalysts daalden ten opzichte van vorig jaar door aanzienlijk lagere verkopen van stationaire katalysatoren, wat de groei van de brandstofcelkatalysatorenactiviteit meer dan tenietdeed. De inkomsten van Umicore's katalysatoren voor protonuitwisselingsmembraanbrandstofcellen (PEM) gebruikt in het transportsegment lagen aanzienlijk hoger, gedreven door de toenemende wereldwijde belangstelling voor de technologie van de brandstofcelaandrijvingen voor personenwagens en zware transporttoepassingen. De verkoopvolumes voor Umicore's PEM-brandstofcelkatalysatoren verdubbelden bijna in vergelijking met vorig jaar als gevolg van een grote vraag van bestaande klanten, in het bijzonder in Korea en China, alsook van nieuwe klanten in China.
Door de striktere CO2-regelgeving in verschillende regio's belooft de technologie van de waterstofbrandstofcellen een belangrijke pijler te worden in de aandrijftechnologieën van de toekomst, in het bijzonder voor zware transporttoepassingen. Dankzij meer dan drie decennia ervaring met katalysatoren voor waterstofbrandstofcellen, een uitgebreide portfolio aan patenten en de mogelijkheid om snel uit te breiden is Umicore erin geslaagd om een aanzienlijk aandeel van dit snelgroeiende marktsegment in te nemen. Umicore's PEM-brandstofcelkatalysatoren zijn terug te vinden op platformen van meer dan 10 producenten wereldwijd en in kwalificatie voor verschillende nieuwe platformen. Om zich voor te bereiden op de langeretermijnopportuniteiten die voortkomen uit de groene waterstofeconomie verhoogt Umicore haar inspanningen in O&O, open innovatieprogramma's en gezamenlijke ontwikkelingsprogramma's, zoals de recent aangekondigde samenwerking met Anglo American Platinum rond de LOHC-technologie, bedoeld om de opslag van waterstof en het gebruik ervan in elektrische brandstofcelvoertuigen te vereenvoudigen.
De verkoopvolumes van stationaire katalysatoren lagen aanzienlijk lager dan vorig jaar als gevolg van de repercussies van de COVID-19-pandemie op de eindmarkten van energie, raffinage en chemie, waardoor heel wat klanten hun projecten uitstelden.
Energy & Surface Technologies
| Energy & Surface Technologies kerncijfers | H1 | H2 | H1 |
|---|---|---|---|
| (in miljoen €) | 2020 | 2020 | 2021 |
| Totale omzet | 1.460 | 1.351 | 1.709 |
| Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen) | 557 | 488 | 594 |
| Aangepaste EBITDA | 109 | 76 | 136 |
| Aangepaste EBIT | 54 | 21 | 78 |
| waarvan geassocieerde ondernemingen | 2 | 3 | 4 |
| Totale EBIT | 43 | (79) | 78 |
| Aangepaste operationele marge | 9,3% | 3,8% | 12,4% |
| Onderzoek- & Ontwikkelingskosten | 23 | 35 | 27 |
| Investeringen | 82 | 170 | 104 |
| Aangewend kapitaal, einde periode | 2.190 | 2.133 | 2.191 |
| Aangewend kapitaal, gemiddelde | 2.257 | 2.161 | 2.162 |
| Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) | 4,8% | 2,0% | 7,2% |
| Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen) |
3.981 741 |
3.761 727 |
3.855 761 |
Overzicht en vooruitzichten
Tijdens de eerste helft van 2021 bedroegen de inkomsten van Energy & Surface Technologies € 594 miljoen, een stijging van 7% ten opzichte van de eerste helft van 2020. Deze stijging is het gevolg van een herstel van de vraag op de eindmarkten. In Rechargeable Battery Materials, lagen de verkoopvolumes van NMCkathodematerialen voor de aandrijving van EV's aanzienlijk hoger, zowel op jaarbasis als sequentieel, en dit dankzij een zeer sterke activiteit in Europa en - in mindere mate - het herstel van de EV-markt in China. De business group profiteerde ook van een sterk herstel in Cobalt & Specialty Materials en een sterke vraag in Metal Deposition Solutions. De sterke volumegroei in alle activiteiten compenseerde, zoals verwacht, een stijging van de afschrijvingskosten voor recente uitbreidingen, hogere uitgaven voor onderzoeksprogramma's en opstartkosten voor de nieuwe kathodemateriaalfabriek in Polen. De aangepaste EBIT voor de eerste 6 maanden van 2021 bedroeg € 78 miljoen, 44% meer dan in dezelfde periode vorig jaar, terwijl de aangepaste EBITDA € 136 miljoen bedroeg, goed voor een stijging van 25% op jaarbasis.
Voor het volledige jaar 2021 zal de aangepaste EBIT naar verwachting aanzienlijk toenemen en het huidige niveau van de marktconsensus lichtjes kunnen overstijgen5 . Echter, de sterker dan verwachte prestaties van Cobalt & Specialty Materials en Metal Deposition Solutions tijdens de eerste helft van het jaar zullen naar verwachting tijdens de tweede helft van het jaar normaliseren en mogen niet geëxtrapoleerd worden naar de tweede jaarhelft. Met een versnelde elektrificatie van transport in de belangrijkste regio's, ondersteund door zeer gunstige regelgeving, verwacht Umicore dit jaar een aanzienlijke groei van de verkoopvolumes van kathodematerialen. Deze positieve dynamiek in vraag zal de aanhoudende prijsdruk in China, de hogere vaste kosten voor het opstarten en kwalificeren van productielijnen in de nieuwe kathodematerialenfabriek in Nysa, Polen en de negatieve marge-impact van duurdere kobalthoudende grondstoffen in de raffinageactiviteiten meer dan compenseren.
5Umicore heeft Vara Research GmbH gemandateerd om beursanalisten te contacteren ter bepaling van de consensus. De meest recente consensus is beschikbaar op https://vara-services.com/umicore/. De consensus van de aangepaste EBIT voor Energy & Surface Technologies bedroeg € 129 miljoen op het moment van deze publicatie.
Overzicht van de activiteiten in 1H 2021
De inkomsten van Rechargeable Battery Materials lagen in de eerste helft van 2021 licht boven deze van vorig jaar en sequentieel aanzienlijk hoger. De algemene verkoopvolumes van kathodematerialen stegen fors, zowel jaar op jaarbasis als sequentieel, door een zeer sterke vraag naar Umicore's NMC-kathodematerialen gebruikt in elektrische voertuigen (EV's), vooral in Europa. De verkoopvolumes van NMC-kathodematerialen gebruikt in energieopslagsystemen en van hoogenergetische LCO-kathodematerialen voor hoogwaardige draagbare elektronica, lagen ook hoger. De inkomstengroei in de activiteit van kathodematerialen werd echter grotendeels tenietgedaan door een negatieve impact van valutaschommelingen en een aanzienlijk lagere jaarlijkse bijdrage van de kobaltraffinageactiviteiten door ongunstige prijsvoorwaarden voor kobaltconcentraten.
De wereldwijde vraag naar batterijen voor EV's nam aanzienlijk toe ten opzichte van vorig jaar. Dit weerspiegelt een verder herstel van de lage niveaus in de eerste helft van 2020 als gevolg van de zware impact van de COVID-19-pandemie.
De vraag naar batterijen voor EV's in Europa, die in 2020 al een indrukwekkende groei kende, nam tijdens de eerste helft van het jaar aanzienlijk toe, gedreven door een sterk regelgevend kader en aankoopincentives in verschillende Europese landen, alsook door een groter aanbod van EV-modellen met een groter bereik en snellere laadtijden. Met een totale vraag naar NMC-batterijen van 34 GWh in de eerste helft van 2021 heeft de Europese markt China ingehaald in termen van absolute vraag naar NMC-batterijmaterialen en is ze daarmee wereldwijd de leidende markt geworden. Umicore heeft sterk geprofiteerd van de indrukwekkende groei van de Europese markt met aanzienlijk hogere verkopen van kathodematerialen in de regio. Tijdens de eerste helft van 2021 heeft Umicore haar productiefabriek voor kathodematerialen op industriële schaal in Nysa, Polen, in gebruik genomen en de eerste commerciële productievolumes worden aan het einde van het jaar verwacht. Intussen blijft Umicore haar capaciteit in Korea gebruiken om de Europese markt te bedienen. Zoals eerder dit jaar aangekondigd zal Umicore bijkomende productielijnen in Nysa toevoegen om aan de toenemende vraag van bestaande en nieuwe klanten in Europa te kunnen voldoen. Deze zullen in gebruik genomen worden in 2023,.
In China heeft het herstel van de vraag naar EV-batterijen, dat aan het einde van 2020 begon, zich voortgezet. Umicore's inkomsten in de regio profiteerden van het herstel van de vraag en stegen, weliswaar minder dan de markt. Umicore's productiecapaciteit kon niet volledig worden benut. De overtollige capaciteit in de sector bleef zich, zoals verwacht, vertalen in een ongunstige prijsomgeving.
De inkomsten van Cobalt & Specialty Materials lagen een stuk hoger dan vorig jaar dankzij een sterk herstel van de vraag.
De kobalt- en nikkelchemicaliën en de distributieactiviteiten kenden een heel sterke start van het jaar, waarbij ze profiteerden van grote volumes en aantrekkelijke premies. Dit was het gevolg van een aanhoudend herstel van de vraag na COVID-19 en hogere verkoopvolumes aangedreven door de stijgende kobalt- en nikkelprijzen, die in het eerste kwartaal van het jaar leidden tot de opbouw van voorraden bij klanten ten aanzien van verdere verwachte prijsstijgingen. De vraag naar werktuigmaterialen werd ondersteund door hoge bestelniveaus uit de automobiel- en bouwsectoren, die in de eerste helft van vorig jaar zwaar werden getroffen door COVID-19. De vraag naar carboxylaten bleef op een hoog niveau stabiel ten opzichte van vorig jaar. In de eerste helft van 2021 weerspiegelde de kostenbasis van de business unit de eerste positieve effecten van de rationalisering van de voetafdruk die in de herfst van vorig jaar werd aangekondigd. De overbrenging van de kobaltraffinage en -transformatieactiviteiten van Olen, België naar Kokkola, Finland en de consolidatie van de Amerikaanse activiteiten in de fabriek in Nashville, Tennessee zijn op schema.
De inkomsten van Metal Deposition Solutions liggen hoger dan vorig jaar als gevolg van een sterke vraag van de belangrijkste eindmarkten. Umicore's op edelmetalen gebaseerde elektrolyten, gebruikt in draagbare elektronica, bleven profiteren van een grote vraag. In het segment juwelen en decoratieve toepassingen heeft de business unit haar klantenbasis met succes uitgebreid, wat heeft geleid tot hogere inkomsten op jaarbasis. De industriële vraag naar verbindingen met edelmetalen en basismetalen en de vraag naar dunne filmproducten gebruikt in micro-elektronica en optica profiteerde van een marktherstel na de zware impact van COVID-19 vorig jaar.
De inkomsten van Electro-Optic Materials bleven stabiel ten opzichte van vorig jaar. Een grotere vraag naar hoogzuivere chemicaliën gebruikt in optische vezels, door de wereldwijde heropleving van de uitrol van 5G, gecombineerd met een sterke vraag naar germaniumsubstraten vanuit de ruimtevaartindustrie, werd tenietgedaan door lagere inkomsten uit afgewerkte infraroodoptica. Na een piekverkoop tijdens de eerste helft van 2020 als gevolg van de door COVID-19 versterkte vraag naar infraroodoptica voor apparaten die de lichaamstemperatuur meten, is de vraag nu weer genormaliseerd. De business unit breidde ook met succes haar gesloten kringloopdiensten voor germaniumrecyclage bij klanten uit, en hielp die klanten om hun materiaalefficiëntie te maximaliseren door de gerecupereerde materialen in nieuwe producten om te zetten.
Recycling
| Recycling kerncijfers (in miljoen €) |
H1 2020 |
H2 2020 |
H1 2021 |
|---|---|---|---|
| Totale omzet | 6.990 | 6.914 | 8.496 |
| Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen) | 440 | 396 | 652 |
| Aangepaste EBITDA | 222 | 202 | 404 |
| Aangepaste EBIT | 191 | 171 | 371 |
| Totale EBIT | 190 | 121 | 335 |
| Aangepaste operationele marge | 43,4% | 43,1% | 56,9% |
| Onderzoek- & Ontwikkelingskosten | 6 | 4 | 7 |
| Investeringen | 28 | 44 | 30 |
| Aangewend kapitaal, einde periode | 578 | 447 | 237 |
| Aangewend kapitaal, gemiddelde | 492 | 513 | 342 |
| Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) | 77,7% | 66,6% | 216,9% |
| Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde | |||
| ondernemingen) | 2.790 | 2.769 | 2.828 |
Overzicht en vooruitzichten
De business groep Recycling noteerde voor de eerste helft van het jaar recordresultaten waartoe alle business units hebben bijgedragen. De vraag naar producten op basis van edelmetaal en gerelateerde recyclagediensten was groot in alle eindmarkten en regio's. De prijzen van edelmetalen, in het bijzonder rodium, bereikten historisch hoge niveaus, terwijl de volatiliteit van de metaalprijzen tot zeer gunstige handelsvoorwaarden heeft geleid. In Precious Metals Refining bleef de bevoorradingsmix uitstekend met verwerkte volumes op hetzelfde hoge niveau als vorig jaar. De inkomsten uit recyclage stegen met 48% en bedroegen € 652 miljoen. De aangepaste EBIT verdubbelde bijna tot € 371 miljoen, een buitengewone prestatie in vergelijking met de reeds zeer hoge niveaus die in de eerste jaarhelft van 2020 werden bereikt; de aangepaste EBITDA kwam uit op € 404 miljoen.
De aangepaste EBIT voor Recycling voor het volledige jaar 2021 zal naar verwachting uitzonderlijke niveaus bereiken, veel hoger dan vorig jaar6 , dankzij een sterke groei in alle business units en regio's en uitgaande van de veronderstelling dat de huidige edelmetaalprijzen gedurende de rest van het jaar aanhouden. De prestaties van de eerste jaarhelft mogen echter niet geëxtrapoleerd worden naar de tweede jaarhelft, omwille van een mindere beschikbaarheid van de smelter in Hoboken door de geplande onderhoudsstop vanaf midden september. Daarenboven vond in de eerste jaarhelft ook een piek in edelmetaalprijzen plaats.
Overzicht van de activiteiten in 1H 2021
De inkomsten en winsten voor Precious Metals Refining lagen tijdens de eerste helft van 2021 aanzienlijk hoger dan vorig jaar. Dit weerspiegelt voornamelijk een uitzonderlijke prijsomgeving voor edelmetalen en - in mindere mate - een sterke bevoorradingsmix met een grote beschikbaarheid aan materialen die complexe edelmetalen bevatten.
6 De aangepaste EBIT voor Recycling bedroeg € 362 miljoen in 2020.
De bull run in edelmetaalprijzen die startte in 2020, ging tijdens de eerste helft van 2021 verder voor de meeste van deze metalen, waardoor de prestaties van de business unit een sterke boost kregen. In het bijzonder rodium en palladium noteerden tijdens de eerste helft van 2021 recordprijzen. Palladium klom boven de € 80.000/kg en rodium steeg herhaaldelijk tot € 770.000/kg, om dan tijdens het tweede kwartaal te zakken naar een ietwat lager prijsniveau. Ondanks deze volatiliteit tijdens het tweede kwartaal is de gemiddelde ontvangen prijs voor rodium tijdens de eerste helft van 2021 meer dan verdubbeld in vergelijking met de eerste helft van 2020. Door het ontbreken van elke vorm van indekking was de business unit volledig blootgesteld aan deze aanzienlijke prijsstijging voor rodium. Hoewel Umicore al een aanzienlijk deel van haar blootstelling aan palladium en zilver had ingedekt en dus niet ten volle kon profiteren van de prijsstijging voor deze metalen in de eerste helft van 2021, lagen de gemiddelde ontvangen prijzen voor deze metalen in de eerste helft van het jaar nog steeds een stuk boven de niveaus van vorig jaar.
De operationele prestaties van de recyclagefabriek in Hoboken bleven sterk. De verwerkte volumes lagen in de lijn van de hoge niveaus die in dezelfde periode vorig jaar waren bereikt, wat wijst op een optimaal gebruik van de capaciteit in overeenstemming met de huidige bevoorradingsmix. De toeleveringsvoorwaarden bleven uitstekend over de segmenten heen, zowel wat beschikbaarheid als complexiteit van de aanvoer betreft. De instroom van complexe PGM-bevattende materialen die aan het einde van hun levenscyclus zijn gekomen, zoals gebruikte autokatalysatoren, bleef sterk en de business unit maakte ten volle gebruik van haar verhoogde capaciteit en technologische mogelijkheden om een groot deel van deze PGM-rijke materialen te verwerken.
De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals stegen in vergelijking met het voorgaande jaar. De sterke stijging van de vraag naar beleggingsproducten op basis van edelmetaal, die in het tweede kwartaal van 2020 begon als gevolg van het "veilige haven"-gedrag in de context van de pandemie, hield aan gedurende de eerste zes maanden van 2021. Dit resulteerde in een sterke vraag naar goudstaven en zilveren munten die ruim boven de niveaus van vorig jaar lag. Ook de verkoopvolumes van sieradenproducten stegen fors, als gevolg van een aantrekkende vraag van wereldwijde luxesieradenmerken na de vertraging die vorig jaar werd veroorzaakt door de pandemie. Ook de vraag naar speciale platinamaterialen die worden gebruikt in glastoepassingen en hoogwaardige katalysatoren bleef sterk, in het bijzonder vanuit de glas- en de chemische industrie.
Op 28 juli 2021 hield Agosi, Umicore's beursgenoteerde dochteronderneming, een algemene vergadering waarop de aankoop door Umicore van 8,8% van de aandelen die nog niet in haar bezit waren via een fusieuitkoopbod werd goedgekeurd. Na de voltooiing van bepaalde registratieprocedures zal het fusie-uitkoopbod definitief ingaan. Hierna zal Umicore de flexibiliteit hebben om strategische opties te overwegen voor de activiteiten van Jewelry & Industrial Metals binnen Agosi en kunnen nagaan wat de beste omstandigheden voor verdere ontwikkeling zijn.
De winstbijdrage van Precious Metals Management steeg aanzienlijk in vergelijking met de reeds sterke prestatie van vorig jaar. Dit weerspiegelt gunstige handelsvoorwaarden in een context van bijzonder volatiele edelmetaalprijzen, voornamelijk tijdens het eerste kwartaal. De vraag naar fysieke levering van metalen was ook groot als gevolg van een herstel in de vraag naar zilver vanuit de industrie, maar ook door een aanhoudende grote vraag naar goud- en zilverstaven vanuit de beleggingssector.
Update over de investeringen in veiligheid en gezondheid in de fabriek in Hoboken.
Umicore maakt gebruik van de meest geavanceerde technologieën en zal haar verreikende actieplan voortzetten om de diffuse emissies van de fabriek in Hoboken te beperken tot het laagste niveau dat in een industriële omgeving mogelijk is. Er wordt een investeringsplan van ongeveer € 25 miljoen per jaar uitgevoerd voor milieu- en veiligheidsverbeteringen.
De besprekingen met bewoners voor een vrijwillige aankoop van de woningen die het dichtst bij de fabriek liggen om zo een groene zone te creëren, zijn nog lopende. Tot hiertoe heeft dit geleid tot de overeengekomen aankoop van bijna 190 huizen. In het kader van de lopende besprekingen en in anticipatie van bijkomende aankopen, boekte Umicore tijdens de eerste helft van het jaar een voorziening van € 41 miljoen, bovenop de € 50 miljoen die eind vorig jaar reeds werd geboekt.
De gemiddelde waarden voor het loodgehalte in het bloed van de kinderen in de buurt zijn tijdens de eerste helft van dit jaar verder gedaald naar 3,42 microgram per deciliter (4,12 tijdens de tweede helft van 2020). Umicore is er vast van overtuigd dat de verbeteringsprojecten en investeringen, alsook de aanleg van een groene zone, de impact van haar activiteiten op het milieu en de buurt zullen verminderen.
Corporate
| Corporate kerncijfers | H1 | H2 | H1 |
|---|---|---|---|
| (in miljoen €) | 2020 | 2020 | 2021 |
| Aangepaste EBITDA | (17) | (23) | (21) |
| Aangepaste EBIT | (24) | (31) | (27) |
| waarvan geassocieerde ondernemingen | 1 | 2 | 6 |
| Totale EBIT | (29) | (43) | (31) |
| Onderzoek- & Ontwikkelingskosten | 6 | 9 | 12 |
| Investeringen | 10 | 6 | 6 |
| Aangewend kapitaal, einde periode | 125 | 149 | 78 |
| Aangewend kapitaal, gemiddelde | 150 | 137 | 113 |
| Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen) |
1.133 2.060 |
1.256 1.733 |
1.292 1.865 |
Overzicht Corporate
Tijdens de eerste helft van 2021 stegen de corporate kosten, zoals verwacht door hogere kosten voor onderzoek en ontwikkeling voor Umicore's technologietraject op middellange tot lange termijn en bijkomende digitaliseringsinitiatieven.
De bijdrage van Element Six Abrasives tot de aangepaste EBIT van Umicore steeg aanzienlijk in vergelijking met vorig jaar, wat vooral de impact weerspiegelt van de kostenbesparings- en efficiëntiemaatregelen die in de loop van vorig jaar in alle activiteiten werden geïmplementeerd. De globale inkomsten lagen hoger dankzij een sterk herstel van de vraag van de automobielindustrie naar precisiegereedschap en hogere verkoopvolumes voor hardmetalen materialen voor de mijnbouw, landbouw en bouw eindmarkten. De inkomsten uit de olie- en gasbooractiviteiten bleven stabiel ten opzichte van de eerste helft van 2020 en weerspiegelen een herstel van de booractiviteiten na de abrupte stilstand in de volledige sector tijdens de tweede helft van 2020.
Onderzoek & Ontwikkeling
Voor de eerste zes maanden van 2021 bedroegen de O&O-uitgaven in volledig geconsolideerde ondernemingen € 118 miljoen, 10% meer dan de € 107 miljoen tijdens dezelfde periode vorig jaar. De stijging reflecteert hogere O&O-uitgaven voor nieuwe product- en procestechnologieën in Rechargeable Battery Materials en Fuel Cell Catalysts, grotere inspanningen op het vlak van batterijrecyclage en geavanceerde technologieontwikkeling in het kader van programma's voor koolstofvermindering en uitstootbeperking om te voldoen aan onze ambitieuze duurzaamheidsdoelstellingen. Bovendien heeft Umicore ook haar inspanningen op het vlak van open samenwerkingsprogramma's opgedreven.
Medewerkers
De evoluerende COVID-19-pandemie blijft ons leven ingrijpend beïnvloeden en de gezondheid en veiligheid van de werknemers zijn de topprioriteit van Umicore. Strikte hygiëne- en andere voorzorgsmaatregelen blijven van kracht in alle vestigingen van Umicore wereldwijd.
Umicore's sterke engagement betreffende het welzijn van haar werknemers, komt ook tot uiting in de pijler Zero Harm van haar duurzaamheidsstrategie 'Let's go for zero', die streeft naar nul werkgerelateerde letsels, naar nul overmatige blootstelling en naar welzijn op het werk voor alle collega's.
Als het om veiligheid gaat, blijft de ambitie van Umicore eenduidig gericht op nul werkgerelateerde letsels. Ondanks deze prioriteit die aan veiligheid wordt gegeven, waren de veiligheidsprestaties in de eerste helft van 2021 onbevredigend, met 34 ongevallen met werkverlet ten opzichte van 14 voor dezelfde periode in 2020. Dit resulteerde in een frequentiegraad van 3,46 en een ernstgraad van 0,08 (tegenover respectievelijk 1,43 en 0,10 tijdens de eerste zes maanden van 2020). Hoewel 89% van de fabrieken van Umicore in de eerste helft van 2021 geen ongevallen met werkverlet registreerden, bleven de prestaties in enkele sites teleurstellend. In dat opzicht gaat Umicore door met haar programma's die erop gericht zijn een meer prominente zorgzame veiligheidscultuur tot stand te brengen. De Groep zal ook de processen en veiligheidsnormen verder aanscherpen, met name in die business units en vestigingen waar de veiligheidsprestaties onvoldoende waren.
Het aantal medewerkers in de volledig geconsolideerde ondernemingen is gestegen van 10.859 eind 2020 tot 10.999 eind juni 2021 waarbij het grootste gedeelte van de toename voortvloeit uit aanwervingen voor Umicore's nieuwe fabriek voor kathodematerialen in Nysa, Polen.
Financieel overzicht
Financiële resultaten en belastingen
De aangepaste netto financiële kosten bedroegen € 52 miljoen ten opzichte van € 45 miljoen tijdens dezelfde periode vorig jaar, en dit als gevolg van hogere rente- en wisselkosten. De netto interestkosten stegen licht, rekening houdend met de uitgifte van een converteerbare obligatie in juni 2020 en een lagere interestvoet ontvangen op deposito's.
De aangepaste belastingen voor de periode bedroegen € 140 miljoen, wat aanzienlijk meer is dan de € 47 miljoen van vorig jaar. Dit komt door de aanzienlijke stijging van de belastbare winst ten opzichte van vorig jaar terwijl de aangepaste effectieve belastingsvoet voor de groep stabiel bleef (24,9% ten opzichte van 24,3% tijdens dezelfde periode vorig jaar). Rekening houdend met de belastingeffecten op de EBIT-aanpassingen, bedroegen de netto-belastingen voor de Groep € 135 miljoen. Het totale bedrag aan in contanten uitbetaalde belastingen over de periode bedroeg € 72 miljoen, wat ook aanzienlijk hoger lag dan de € 28 miljoen van vorig jaar.
Kasstromen en financiële schuld
De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, inclusief veranderingen in het netto werkkapitaal, verdrievoudigden tot een recordniveau van € 836 miljoen, tegenover € 275 miljoen vorig jaar. Na aftrek van € 180 miljoen investeringen en gekapitaliseerde ontwikkelingskosten, komt dit neer op een vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 656 miljoen in de eerste jaarhelft, ten opzichte van € 108 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
De aangepaste EBITDA voor de eerste zes maanden bedroeg € 762 miljoen. Dat is meer dan een verdubbeling ten opzichte van de eerste zes maanden van vorig jaar en dicht bij de € 804 miljoen die over het volledige jaar 2020 werd gegenereerd. Dit vertaalt zich in een recordmarge voor de aangepaste EBITDA van 34,9% voor de Groep, aanzienlijk meer dan de 23,8% tijdens dezelfde periode vorig jaar, dit als gevolg van hogere marges in alle business groups , in het bijzonder in Recycling en Catalysis.
Het netto werkkapitaal van de Groep daalde sinds eind 2020 met € 30 miljoen. Dit omvat tijdelijke positieve effecten van ongeveer € 250 miljoen verbonden aan afsluiteffecten eind juni. Zoals verwacht stegen de behoeften aan werkkapitaal binnen Catalysis fors als gevolg van de grote volumes en de sterke stijgingen van de metaalprijzen ten opzichte van vorig jaar. Op het niveau van de Groep werd deze stijging meer dan gecompenseerd door een daling van het werkkapitaal in Energy & Surface Technologies en Recycling.
De investeringen bedroegen € 166 miljoen ten opzichte van € 152 miljoen vorig jaar. De voortgezette investeringen in Rechargeable Battery Materials greenfield-fabriek in Polen in beschouwing nemend, nam Energy & Surface Technologies bijna twee derde van de investeringsuitgaven van de Groep voor haar rekening. Naar verwachting zullen de investeringsuitgaven van de Groep tijdens de tweede helft van het jaar versnellen tot bijna € 500 miljoen voor het volledige jaar. De gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroegen € 14 miljoen en bleven daarmee bijna stabiel op jaarbasis.
De dividenduitkeringen voor de periode bedroegen € 120 miljoen, terwijl de netto kasuitstroom als gevolg van de uitoefening van aandelenopties en de inkoop van eigen aandelen ter indekking van aandelenoptieplannen en toekenningen van aandelen € 39 miljoen bedroeg.
Dit record aan vrije kasstromen heeft geleid tot een vermindering van de netto financiële schuld van € 1414 miljoen eind 2020 tot € 1040 miljoen op 30 juni 2021, wat overeenkomt met een ratio netto financiële schuld over aangepaste EBITDA over de laatste 12 maanden van 0,87x. Het eigen vermogen bedroeg € 2.953 miljoen, wat overeenkomt met een netto schuldgraad (netto schuld / netto schuld + eigen vermogen) van 26.1%.
Aanpassingen
Tijdens de eerste helft van 2021 hadden aanpassingen een negatieve impact van € 39 miljoen op de EBIT. Dit omvat een bijkomende voorziening van € 41 miljoen in het kader van de aanleg van een groene zone naast de fabriek in Hoboken wat een stijging weerspiegelt in het verwachte aantal huizen dat aangekocht zal worden. De aanleg van deze voorziening tijdens de periode in beschouwing nemend, bedraagt de volledige voorziening voor de aanleg van de groene zone op 30 juni € 80 miljoen.
In Catalysis werd een negatieve aanpassing aan de EBIT van € 25 miljoen volledig gecompenseerd door een positieve aanpassing. De negatieve aanpassing had betrekking op Automotive Catalysts en houdt verband met de sluiting van de activiteiten inzake zware dieselvoertuigen in Frederikssund, Denemarken, alsook met de waardevermindering van bepaalde daarmee verband houdende patenten. De positieve EBIT-aanpassing bestaat uit een belastingkrediet in Brazilië als gevolg van een belangrijke uitspraak van het Braziliaanse Hooggerechtshof in mei van dit jaar, die betrekking heeft op meerdere jaren. De totale EBIT-aanpassing als gevolg van dit belastingkrediet voor de hele Groep bedraagt € 32 miljoen.
De EBIT-aanpassingen omvatten ook € 2 miljoen bijkomende herstructureringskosten in Cobalt & Specialty Materials in het kader van de eerder aangekondigde stroomlijning van de kobaltactiviteiten van de business unit en € 2 miljoen kosten die verband houden met Element Six Abrasives, een joint-venture waarin Umicore een belang van 40% heeft. Met inbegrip van positieve aanpassingen aan financiële -en belastingselementen van respectievelijk € 6 miljoen en €5 miljoen, bedroegen de totale aanpassingen aan het netto Groepsresultaat voor deze periode - € 28 miljoen.
Indekking metaalprijzen
De voorbije maanden sloot Umicore enkele bijkomende termijncontracten af om een deel van de verwachte structurele blootstelling aan de prijzen van bepaalde edelmetalen voor 2022 en 2023 in te dekken. Voor 2022 werd bijna twee derde van de verwachte blootstelling aan goud en palladium, iets minder dan de helft van de verwachte blootstelling aan zilver en bijna een derde van de verwachte blootstelling aan platina ingedekt. Voor 2023 werd minder dan de helft van de verwachte blootstelling aan zilver en palladium ingedekt en een klein deel van de verwachte blootstelling aan platina. Bovendien heeft Umicore, zoals eerder vermeld, ondanks het ontbreken van een liquide markt met indekkingsinstrumenten, termijncontracten afgesloten om een minderheid van haar verwachte blootstelling aan rodium voor 2022 en 2023 in te dekken.
Dividend en aandelen
De raad van toezicht besliste om een interim dividend van € 0,25 per aandeel uit te keren op 24 augustus 2021. Zoals eerder aangekondigd, zal het interim dividend voortaan worden vastgesteld op € 0,25 per aandeel. Het dividendbeleid van een stabiel tot stijgend dividend over het hele jaar blijft ongewijzigd.
Van de 5.733.685 eigen aandelen in bezit op het einde van 2020, werden 110,500 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en 1,069,415 aandelen voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Umicore heeft tijdens de periode ook 1,270,000 eigen aandelen ingekocht. Op 30 juni 2021 bezat Umicore 5.823.770 eigen aandelen wat neerkomt op 2,36% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.
Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode afgesloten op 30 juni 2021
Inleiding
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans van Umicore per 30 juni 2021, alsmede van de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkorte geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de verkorte geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten"). De raad van toezicht is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten op basis van onze beoordeling.
Reikwijdte van de beoordeling
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.
Conclusie
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2021 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Diegem, 29 juli 2021
EY Bedrijfsrevisoren BV/EY Réviseurs d'Entreprises Commissaris vertegenwoordigd door
Marnix Van Dooren Eef Naessens Partner Partner
Optredend namens de BV
Verklaring over verantwoordelijkheid van het management
Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie (voor de periode afgesloten op 30 juni 2021), opgesteld overeenkomstig IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2021. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 18 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.
Brussel, 29 juli 2021
Marc Grynberg Gedelegeerd bestuurder
Verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2021
| Geconsolideerde resultatenrekening (in miljoen €) |
H1 2020 |
H2 2020 |
H1 2021 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 9.967,3 | 10.742,8 | 12.678,0 |
| Andere bedrijfsopbrengsten | 71,8 | 8,8 | 91,0 |
| Bedrijfsopbrengsten | 10.039,0 | 10.751,7 | 12.769,0 |
| Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | (9.055,2) | (9.764,1) | (11.327,5) |
| Bezoldigingen en personeelsvoordelen | (408,3) | (390,2) | (434,8) |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | (184,4) | (178,1) | (158,5) |
| Andere bedrijfskosten | (218,9) | (287,7) | (270,6) |
| Bedrijfskosten | (9.866,8) | (10.620,1) | (12.191,3) |
| Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa | 0,5 | 0,3 | 0,2 |
| Bedrijfsresultaat | 172,7 | 131,9 | 577,8 |
| Financiële baten | 0,6 | 3,4 | 7,2 |
| Andere financiële lasten | (33,5) | (44,3) | (38,4) |
| Wisselkoersverliezen en -winsten | (11,6) | (18,8) | (15,0) |
| Aandeel in het resultaat van de ondernemingen | |||
| opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode | (1,9) | (3,4) | 8,3 |
| Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting |
126,3 | 68,8 | 540,0 |
| Belastingen op het resultaat | (33,9) | (25,2) | (134,6) |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 92,4 | 43,5 | 405,3 |
| Resultaat van de periode | 92,4 | 43,5 | 405,3 |
| waarvan minderheidsbelangen | 1,5 | 3,9 | 5,2 |
| waarvan aandeel van de Groep | 90,9 | 39,6 | 400,1 |
| (in € / aandeel) | |||
| Winst per aandeel uit bedrijfsactiviteiten, basisberekening | 0,38 | 0,16 | 1,66 |
| Winst per aandeel na verwatering uit bedrijfsactiviteiten | 0,38 | 0,16 | 1,65 |
| Uitbetaling dividend per aandeel* | 0,000 | 0,250 | 0,500 |
* Op de aandeelhoudersvergadering van 30 april 2020 werd het voorstel om het dividend van 2019 te verlagen tot € 0,375 per aandeel goedgekeurd. Dit bedrag is gelijk aan het interim dividend van 2019, reeds uitbetaald in de tweede helft van 2019. Hierdoor was er geen dividend uitbetaling in de eerste helft van 2020. De raad van toezicht heeft op de algemene aandeelhoudersvergadering van 29 april 2021 een bruto jaarlijks dividend voor het boekjaar 2020 van € 0,75 per aandeel voorgesteld. Rekening houdend met het interim dividend van € 0,25 per aandeel dat op 25 augustus 2020 werd uitbetaald, werd op 5 mei 2021 een brutobedrag van € 0,50 per aandeel uitbetaald na goedkeuring van de aandeelhouders.
| Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde | |||
|---|---|---|---|
| en niet-gerealiseerde resultaten (in miljoen €) |
H1 2020 |
H2 2020 |
H1 2021 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 92,4 | 43,5 | 405,3 |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden |
|||
| Bewegingen in personeelsvoordelen na uitdiensttreding, voortkomende uit veranderingen in actuariële parameters (*) |
(6,3) | (18,9) | 23,9 |
| Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten van niet-gerealiseerde resultaten |
1,2 | 6,1 | (6,6) |
| Elementen die naderhand naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden Bewegingen in financiële activa aan reële waarde verwerkt via |
|||
| gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten | (0,5) | (3,7) | 0,0 |
| Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in |
(24,0) | 41,3 | 1,4 |
| componenten van niet-gerealiseerde resultaten | 6,5 | (10,0) | (1,3) |
| Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen Niet-gerealiseerde resultaten uit voortgezette |
(74,5) | (47,7) | 53,8 |
| bedrijfsactiviteiten | (97,6) | (32,9) | 71,3 |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de | |||
| periode | (5,2) | 10,6 | 476,6 |
| waarvan aandeel van de Groep | (3,4) | 6,4 | 469,8 |
| waarvan minderheidsbelangen | (1,8) | 4,2 | 6,9 |
* Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van de wijziging in disconteringsvoet.
Geconsolideerde balans
| (in miljoen €) | 30/06/2020 | 31/12/2020 | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 2.775,6 | 2.895,7 | 2.985,6 |
| Immateriële vaste activa | 345,6 | 346,9 | 344,0 |
| Materiële vaste activa | 2.082,3 | 2.163,7 | 2.236,5 |
| Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Financiële activa aan reële waarde verwerkt via gerealiseerde en |
144,2 | 139,8 | 150,1 |
| niet gerealiseerde resultaten | 10,5 | 8,4 | 15,1 |
| Leningen | 2,3 | 3,3 | 2,6 |
| Handels- en overige vorderingen | 11,0 | 11,8 | 13,2 |
| Uitgestelde belastingactiva | 179,7 | 221,9 | 224,1 |
| Vlottende activa | 5.035,1 | 5.445,2 | 6.380,1 |
| Leningen | 0,2 | 0,1 | 0,0 |
| Voorraden | 2.516,6 | 2.718,1 | 3.081,2 |
| Handels- en overige vorderingen | 1.304,2 | 1.677,2 | 2.065,9 |
| Terug te vorderen belastingen | 39,1 | 39,6 | 44,1 |
| Kas en kasequivalenten | 1.175,1 | 1.010,3 | 1.188,9 |
| Totaal der activa | 7.810,7 | 8.340,9 | 9.365,7 |
| Eigen vermogen | 2.670,1 | 2.621,9 | 2.952,9 |
| Eigen vermogen van de groep | 2.608,7 | 2.557,2 | 2.881,8 |
| Kapitaal en uitgifttepremies | 1.384,3 | 1.384,3 | 1.384,3 |
| Overgedragen resultaten en reserves | 1.766,6 | 1.749,6 | 2.024,8 |
| Omrekeningsverschillen en overige reserves | (331,0) | (367,8) | (283,9) |
| Eigen aandelen | (211,2) | (208,9) | (243,4) |
| Minderheidsbelangen | 61,5 | 64,7 | 71,0 |
| Schulden op meer dan één jaar | 2.265,3 | 2.359,9 | 2.409,3 |
| Voorzieningen voor personeelsvoordelen | 405,4 | 426,4 | 405,5 |
| Financiële schulden | 1.717,4 | 1.705,2 | 1.726,6 |
| Handels- en overige schulden | 21,2 | 23,5 | 32,8 |
| Latente belastingpassiva | 14,6 | 22,8 | 23,3 |
| Voorzieningen | 106,7 | 182,0 | 221,2 |
| Schulden op ten hoogste één jaar | 2.875,3 | 3.359,1 | 4.003,6 |
| Financiële schulden | 806,4 | 719,2 | 502,8 |
| Handels- en overige schulden | 1.870,2 | 2.418,9 | 3.206,1 |
| Te betalen belastingen | 147,9 | 160,7 | 236,9 |
| Voorzieningen | 50,7 | 60,3 | 57,9 |
| Totaal der passiva | 7.810,7 | 8.340,9 | 9.365,7 |
| Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €) |
Kapitaal& uitgifte premies |
Reserves | Omrekening verschillen & overige reserves |
Eigen aandelen |
Minderheids belangen |
Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balans bij het begin van H1 2020 | 1.384,3 | 1.678,4 | (284,5) | (184,7) | 67,0 | 2.660,6 |
| Aangepaste balans bij het begin van H1 2020 | 1.384,3 | 1.678,4 | (284,5) | (184,7) | 67,0 | 2.660,6 |
| Resultaat van de periode | - | 90,9 | - | - | 1,5 | 92,4 |
| Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
- | - | (94,4) | - | (3,2) | (97,6) |
| van de periode | - | 90,9 | (94,4) | - | (1,8) | (5,2) |
| Bewegingen in reserves voor op aandelen | ||||||
| gebaseerde vergoedingen | - | - | 10,1 | - | - | 10,1 |
| Converteerbare obligatie - conversierechten* |
- | - | 37,7 | - | - | 37,7 |
| Dividend | - | - | - | - | (3,8) | (3,8) |
| Overboekingen | - | (2,7) | - | 2,7 | - | - |
| Wijzigingen eigen aandelen | - | - | - | (29,3) | - | (29,3) |
| Balans op het einde van H1 2020 | 1.384,3 | 1.766,6 | (331,0) | (211,2) | 61,5 | 2.670,2 |
| Resultaat van de periode | - | 39,6 | - | - | 3,9 | 43,5 |
| Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
- | - | (33,2) | - | 0,3 | (32,9) |
| van de periode | - | 39,6 | (33,2) | - | 4,2 | 10,6 |
| Dividend | - | (60,1) | - | - | (1,0) | (61,2) |
| Overboekingen | - | 3,6 | (3,6) | - | - | - |
| Wijzigingen eigen aandelen | - | - | - | 2,3 | - | 2,3 |
| Balans op het einde van H2 2020 | 1.384,3 | 1.749,6 | (367,8) | (208,9) | 64,7 | 2.621,9 |
| Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €) |
Kapitaal& uitgifte premies |
Reserves | Omrekening verschillen & overige reserves |
Eigen aandelen |
Minderheids belangen |
Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balans bij het begin van H1 2021 | 1.384,3 | 1.749,6 | (367,8) | (208,9) | 64,7 | 2.621,9 |
| Resultaat van de periode | - | 400,1 | - | - | 5,2 | 405,3 |
| Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
- | - | 69,6 | - | 1,7 | 71,3 |
| van de periode | - | 400,1 | 69,6 | - | 6,9 | 476,7 |
| Bewegingen in reserves voor op aandelen | ||||||
| gebaseerde vergoedingen | - | - | 14,3 | - | - | 14,3 |
| Dividend | - | (120,2) | - | - | (0,6) | (120,8) |
| Overboekingen | - | (4,8) | - | 4,8 | - | - |
| Wijzigingen eigen aandelen | - | - | - | (39,2) | - | (39,2) |
| Balans op het einde van H1 2021 | 1.384,3 | 2.024,8 | (283,9) | (243,4) | 71,0 | 2.952,9 |
* De conversierechten, verbonden aan de in juni uitgegeven obligatie van € 500 miljoen , werden gewaardeerd aan € 37,7 miljoen rekening houdend met transactiekosten en uitgestelde belastingen. Deze waarde, zal conform IFRS regelgeving, niet worden geherwaardeerd doorheen de looptijd, noch bij de uitoefening ervan noch op vervaldag.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht H1 H2 H1
| (in miljoen €) | 2020 | 2020 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Aanpassing voor resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens |
92,4 | 43,5 | 405,3 |
| de vermogensmutatiemethode | 1,9 | 3,4 | (8,3) |
| Aanpassing voor niet-kastransacties | 192,4 | 256,7 | 250,7 |
| Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld of geklasseerd | |||
| moeten worden onder de investerings- of financieringskasstromen | 60,7 | 55,3 | 157,6 |
| Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal | (71,9) | (31,9) | 30,2 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 275,5 | 327,1 | 835,6 |
| Ontvangen dividenden | 2,0 | 0,1 | 0,2 |
| Belastingen betaald in de loop van het boekjaar | (28,5) | (50,5) | (72,0) |
| Ontvangen subsidies | 0,1 | 2,6 | 9,2 |
| Netto operationele kasstromen | 249,1 | 279,3 | 773,0 |
| Verwerving van materiële vaste activa | (145,5) | (246,0) | (152,8) |
| Verwerving van immateriële vaste activa | (21,8) | (22,3) | (27,0) |
| Verwerving van nieuwe dochterondernemingen, na aftrek van hun | |||
| liquide middelen Verwerving van financiële vaste activa |
0,0 (0,1) |
(0,2) (1,6) |
- (5,0) |
| Nieuwe toegekende leningen | (0,1) | (0,7) | (0,1) |
| Subtotaal van de verwervingen | (167,4) | (270,7) | (184,9) |
| Afstand van materiële vaste activa | 0,2 | 1,3 | 0,7 |
| Afstand van immateriële vaste activa | 6,3 | 0,3 | 0,6 |
| Afstand van dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, | |||
| na aftrek van hun liquide middelen | 0,3 | 0,2 | 0,0 |
| Aflossing van leningen | 0,0 | (0,0) | 0,1 |
| Subtotaal van de overdrachten | 6,8 | 1,8 | 1,3 |
| Toename / Afname van de investeringsthesaurie | (160,6) | (268,9) | (183,6) |
| Verkoop (aankoop) van eigen aandelen | (29,3) | 2,3 | (39,2) |
| Wijziging in leaseverplichting | (9,0) | (10,8) | (9,8) |
| Ontvangen interesten | 1,3 | 2,1 | 6,5 |
| Betaalde interesten | (29,7) | (30,0) | (28,5) |
| Nieuwe leningen en aflossingen | 853,9 | (47,9) | (217,4) |
| Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders | 0,0 | (60,2) | (119,8) |
| Dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders | (2,2) | (2,6) | (0,1) |
| Toename / Afname van de financieringsthesaurie | 785,1 | (147,1) | (408,3) |
| Invloed van de wisselkoers | 9,7 | 15,8 | (3,6) |
| Netto kas en kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten | 883,3 | (120,9) | 177,5 |
| Netto kas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
239,2 | 1.122,6 | 1.001,6 |
| Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
1.122,6 | 1.001,6 | 1.179,1 |
| waarvan kas en kasequivalenten | 1.175,1 | 1.010,3 | 1.188,9 |
| waarvan krediet op bankrekeningen | (52,5) | (8,7) | (9,7) |
Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2021
Toelichting 1: Voorstellingsbasis
De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2021 werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aangenomen door de Europese Unie.
Ze bevatten niet alle informatie nodig voor de volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar 2020 zoals gepubliceerd in het Jaarverslag 2020
De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Toezicht van 29 juli 2021.
Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact
De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële rekening zijn in overeenstemming met deze die werden gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële rekeningen voor de periode eindigend op 31 december 2020.
Umicore heeft geen andere nieuwe waarderingsregel, interpretatie of wijziging die werd uitgevaardigd maar nog niet in voege getreden is, toegepast.
Toelichting 3: Segmentinformatie
| Verkorte segmentinformatie H1 2020 (in miljoen €) |
Catalysis | Energy & Surface Technologies |
Recycling | Corporate | Eliminaties | Totaal Voortgezette activiteiten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale omzet per segment | 2.387,8 | 1.459,6 | 6.989,6 | 12,1 | (881,9) | 9.967,3 | 9.967,3 |
| waarvan externe omzet | 2.312,7 | 1.413,2 | 6.229,3 | 12,1 | - | 9.967,3 | 9.967,3 |
| waarvan omzet tussen segementen | 75,1 | 46,4 | 760,4 | - | (881,9) | (0,0) | (0,0) |
| Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen) waarvan externe inkomsten (metaal niet |
570,6 | 556,7 | 440,0 | - | (3,6) | 1.563,7 | 1.563,7 |
| inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet |
569,9 | 556,6 | 437,2 | - | - | 1.563,7 | 1.563,7 |
| inbegrepen) | 0,7 | 0,1 | 2,8 | - | (3,6) | - | - |
| Aangepaste EBIT | 21,4 | 54,2 | 191,1 | (23,7) | - | 243,0 | 243,0 |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
21,4 | 51,9 | 191,1 | (24,7) | - | 239,8 | 239,8 |
| de vermogensmutatiemethode | - | 2,3 | - | 1,0 | - | 3,3 | 3,3 |
| EBIT aanpassingen | (55,4) | (11,2) | (0,8) | (4,9) | - | (72,3) | (72,3) |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
(55,4) | (11,2) | (0,8) | 0,3 | - | (67,1) | (67,1) |
| de vermogensmutatiemethode | - | - | - | (5,2) | - | (5,2) | (5,2) |
| Totale EBIT | (34,0) | 43,0 | 190,3 | (28,5) | - | 170,8 | 170,8 |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
(34,0) | 40,7 | 190,3 | (24,4) | - | 172,7 | 172,7 |
| de vermogensmutatiemethode | - | 2,3 | - | (4,2) | - | (1,9) | (1,9) |
| Investeringen | 32,4 | 81,8 | 27,7 | 10,4 | - | 152,2 | 152,2 |
| Afschrijvingen | 39,6 | 55,3 | 31,2 | 6,6 | - | 132,8 | 132,8 |
| Verkorte segmentinformatie H2 2020 (in miljoen €) |
Catalysis | Energy & Surface Technologies |
Recycling | Corporate | Eliminaties | Totaal Voortgezette activiteiten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale omzet per segment | 3.529,1 | 1.351,5 | 6.914,0 | 13,6 | (1.065,3) | 10.742,9 | 10.742,9 |
| waarvan externe omzet | 3.471,1 | 1.337,2 | 5.920,9 | 13,6 | - | 10.742,9 | 10.742,9 |
| waarvan omzet tussen segementen | 57,9 | 14,3 | 993,1 | - | (1.065,3) | - | - |
| Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen) waarvan externe inkomsten (metaal niet |
793,6 | 488,4 | 396,0 | - | (3,0) | 1.675,0 | 1.675,0 |
| inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet |
792,8 | 488,3 | 393,9 | - | - | 1.675,0 | 1.675,0 |
| inbegrepen) | 0,9 | 0,1 | 2,1 | - | (3,0) | - | - |
| Aangepaste EBIT | 132,3 | 21,1 | 170,7 | (30,8) | - | 293,3 | 293,3 |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
132,3 | 18,5 | 170,7 | (33,2) | - | 288,3 | 288,3 |
| de vermogensmutatiemethode | - | 2,6 | - | 2,4 | - | 5,1 | 5,1 |
| EBIT aanpassingen | (1,9) | (100,3) | (50,1) | (12,4) | - | (164,8) | (164,8) |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
(1,9) | (100,3) | (50,1) | (4,0) | - | (156,3) | (156,3) |
| de vermogensmutatiemethode | - | - | - | (8,5) | - | (8,5) | (8,5) |
| Totale EBIT | 130,3 | (79,2) | 120,6 | (43,2) | - | 128,5 | 128,5 |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
130,3 | (81,8) | 120,6 | (37,2) | - | 131,9 | 131,9 |
| de vermogensmutatiemethode | - | 2,6 | - | (6,0) | - | (3,4) | (3,4) |
| Investeringen | 31,4 | 169,9 | 43,9 | 5,7 | 0,1 | 251,0 | 251,0 |
| Afschrijvingen | 40,9 | 55,1 | 31,8 | 7,4 | - | 135,2 | 135,2 |
| Verkorte segmentinformatie H1 2021 |
Catalysis | Energy & Surface Technologies |
Recycling | Corporate | Eliminaties | Totaal Voortgezette activiteiten |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in miljoen €) | ||||||||
| Totale omzet per segment* | 4.286,4 | 1.708,6 | 8.495,6 | 16,0 | (1.828,6) | 12.678,0 | 12.678,0 | |
| waarvan externe omzet | 4.209,2 | 1.689,0 | 6.763,8 | 16,0 | - | 12.678,0 | 12.678,0 | |
| waarvan omzet tussen segementen | 77,2 | 19,6 | 1.731,8 | - | (1.828,6) | 0,0 | 0,0 | |
| Totale inkomsten per segment (metaal niet | ||||||||
| inbegrepen) waarvan externe inkomsten (metaal niet |
907,7 | 593,7 | 651,6 | - | (3,3) | 2.149,6 | 2.149,6 | |
| inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet |
906,6 | 593,7 | 649,3 | - | - | 2.149,6 | 2.149,6 | |
| inbegrepen) | 1,0 | 0,1 | 2,2 | - | (3,3) | 0,0 | 0,0 | |
| Aangepaste EBIT | 204,1 | 77,8 | 370,7 | (27,4) | (0,1) | 625,1 | 625,1 | |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
204,1 | 73,7 | 370,7 | (33,8) | (0,1) | 614,6 | 614,6 | |
| de vermogensmutatiemethode | - | 4,1 | - | 6,3 | - | 10,4 | 10,4 | |
| EBIT aanpassingen waarvan van bedrijfsresultaat |
0,2 0,2 |
0,4 0,4 |
(35,7) (35,7) |
(3,9) (1,7) |
- - |
(39,0) (36,8) |
(39,0) (36,8) |
|
| waarvan van ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode |
- | - | - | (2,2) | - | (2,2) | (2,2) | |
| Totale EBIT | 204,3 | 78,2 | 335,0 | (31,3) | (0,1) | 586,1 | 586,1 | |
| waarvan van bedrijfsresultaat waarvan van ondernemingen opgenomen volgens |
204,3 | 74,1 | 335,0 | (35,5) | (0,1) | 577,8 | 577,8 | |
| de vermogensmutatiemethode | - | 4,1 | - | 4,2 | - | 8,3 | 8,3 | |
| Investeringen | 25,0 | 104,4 | 29,9 | 6,4 | - | 165,7 | 165,7 | |
| Afschrijvingen | 37,4 | 58,6 | 33,6 | 6,9 | - | 136,5 | 136,5 |
* De omzet van juni 2021 bestond uit € 12.601 miljoen verkopen en € 77 miljoen diensten. In H1 2020 bestond de omzet van € 9.967 miljoen uit € 9.887 miljoen verkopen en € 80 miljoen diensten en in H2 2020 bestond de omzet van € 10.743 miljoen uit € 10.679 miljoen verkopen en € 64 miljoen diensten.
| Toelichting 4: | Aanpassingen | op | het | resultaat, | stopgezette | activiteiten |
|---|---|---|---|---|---|---|
| inbegrepen |
| Impact van aanpassingen (in miljoen €) |
Totaal | waarvan: aangepaste |
Aanpassing |
|---|---|---|---|
| H1 2020 | en | ||
| Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen |
172,7 0,5 |
239,8 0,2 |
(67,1) 0,3 |
| volgens de vermogensmutatiemethode | (1,9) | 3,3 | (5,2) |
| EBIT | 170,8 | 243,0 | (72,3) |
| Financiële kosten | (44,5) | (44,5) | - |
| Belastingen | (33,9) | (47,5) | 13,6 |
| Nettoresultaat | 92,4 | 151,1 | (58,7) |
| waarvan minderheidsbelangen | 1,5 | 2,7 | (1,2) |
| waarvan aandeel van de Groep | 90,9 | 148,4 | (57,5) |
| H2 2020 | |||
| Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen |
131,9 0,3 |
288,3 0,2 |
(156,3) 0,1 |
| volgens de vermogensmutatiemethode | (3,4) | 5,1 | (8,5) |
| EBIT | 128,5 | 293,3 | (164,8) |
| Financiële kosten | (59,7) | (59,7) | - |
| Belastingen | (25,3) | (55,3) | 30,0 |
| Nettoresultaat | 43,5 | 178,3 | (134,8) |
| waarvan minderheidsbelangen | 3,9 | 4,3 | (0,4) |
| waarvan aandeel van de Groep | 39,6 | 174,1 | (134,4) |
| H1 2021 | |||
| Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten van andere financiële activa Resultaat van de ondernemingen opgenomen |
577,8 0,2 |
614,6 0,2 |
(36,8) - |
| volgens de vermogensmutatiemethode | 8,3 | 10,4 | (2,2) |
| EBIT | 586,1 | 625,1 | (39,0) |
| Financiële kosten | (46,2) | (51,9) | 5,8 |
| Belastingen | (134,6) | (140,1) | 5,4 |
| Nettoresultaat | 405,3 | 433,1 | (27,8) |
| waarvan minderheidsbelangen | 5,2 | 5,2 | - |
| waarvan aandeel van de Groep | 400,1 | 427,9 | (27,8) |
Toelichting 5: Op aandelen gebaseerde vergoedingen
In de resultatenrekening werd een kost van € 14,3 miljoen opgenomen die te maken heeft met de aandelenopties en aandelen die in 2021 aan de hogere kaderleden van de groep werden toegekend. Deze opties en aandelen zijn gewaardeerd volgens dezelfde principes als beschreven in het jaarverslag 2020.
Toelichting 6: Financiële instrumenten
De reële waarde van cash flow hedge financiële instrumenten en andere financiële instrumenten is gebaseerd op waarneembare gegevens andere dan beurskoersen voor het actief of passief, hetzij direct of indirect (niveau 2). Voor financiële activa aan reële waarde via NGR, het is gebaseerd op beurkoersen op actieve markten voor identieke activa (Niveau 1).
Umicore dekt zijn structureel en transactiegebonden goederen- (metaal en energie), valuta- en rentevoetrisico's in door gebruik te maken van metaalinstrumenten (voornamelijk deze genoteerd op de London Metal Exchange), valuta-instrumenten en rentevoet-swaps met erkende makelaars en banken.
Alle categorieën van financiële instrumenten van Umicore worden aan hun reële waarde gewaardeerd behalve de langlopende bank- en andere leningen waarvan de boekwaarde verschilt van de reële waarde.
De reële waarde van de financiële instrumenten die verhandeld worden in actieve markten is gebaseerd op de genoteerde marktprijzen op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de financiële instrumenten die niet vrij verhandeld worden in een actieve markt wordt bepaald door middel van valorisatietechnieken. De meest gebruikte techniek is de geactualiseerde kasstromen analyse waarbij de heersende marktomstandigheden op het einde van de rapporteringsperiode gebruikt worden. De reële waarde van rentevoetswaps, in bijzonder, wordt berekend door de huidige waarde te nemen van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van forward wisselkoers-,metaal- en energiecontracten wordt bepaald door de genoteerde wissel-, metaal- en energiekoersen op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de genoteerde financiële activa aangehouden door de groep, is de genoteerde marktwaarde op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de financiële passiva wordt geschat door de toekomstige contractuele kasstromen te verdisconteren aan de huidige marktrentevoet die gebruikt wordt door de groep voor gelijkaardige financiële instrumenten.
Leningen en schulden zijn uitgegeven tegen marktrentevoeten waarbij geen grote verschillen zijn met de effectieve rentelasten. De boekwaarde minus de voorziening voor waardevermindering van handelsvorderingen en -schulden wordt verondersteld hun reële waarde te benaderen.
| Nominaal of | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| contractueel bedrag | Reële waarde | |||||
| (in duizend €) | 31/12/2020 | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2021 | ||
| Termijnovereenkomsten: goederen verkocht | 131.855 | 163.768 | (49.786) | (50.747) | ||
| Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht | (86.877) | (65.309) | 22.099 | 34.389 | ||
| Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht | 641.320 | 568.562 | 12.606 | 2.364 | ||
| Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht | (79.688) | (43.395) | 2.986 | 3.871 | ||
| Forward rentevoet swapscontracten | 40.000 | 40.000 | (771) | (584) | ||
| Totaal reële waarde-impact (integraal | ||||||
| geconsolideerde dochterondernemingen) | - | - | (12.866) | (10.707) | ||
| Erkend in handels- en overige vorderingen | - | - | 45.091 | 47.483 | ||
| Erkend in handels- en overige schulden | - | - | (57.957) | (58.191) | ||
| Totaal reële waarde-impact (voor geassocieerde | ||||||
| ondernemingen en joint ventures) | - | - | 1.114 | 406 | ||
| Totaal | - | - | (11.752) | (10.302) |
6.1 Financiële instrumenten gerelateerd aan kasstroomindekking
De reële waarden van de effectieve indekkingsinstrumenten worden in eerste instantie erkend in de reële waardereserves opgenomen onder het eigen vermogen. Nadat de onderliggende of aangegane transacties zich voordoen, worden ze afgeboekt uit het eigen vermogen.
De termijnovereenkomsten voor verkochte goederen werden opgezet voor de indekking van onder edele metalen. De termijnovereenkomsten voor aangekochte goederen werden opgezet voor de indekking van prijsrisico's op metalen, elektriciteit, gas en stookolie.
De termijnovereenkomsten voor verkochte deviezen werden opgezet onder andere voor de indekking van de USD, KRW, BRL, CNY, CAD en ZAR.
De condities voor alle termijncontracten zijn gangbare marktcondities.
In die omstandigheden waar documentatie voor hedge accounting zoals gedefinieerd onder IFRS 9 niet beschikbaar is, worden financiële instrumenten, gebruikt voor het indekken van structurele risico's van metalen en deviezen, gewaardeerd alsof ze worden aangehouden ter verhandeling. Zulke instrumenten worden echter weldegelijk gebruikt om toekomstige waarschijnlijke kasstromen te dekken en zijn dus niet speculatief van aard.
De kasstroomindekking van Umicore is op geen enkele manier significant ineffectief geweest in de resultatenrekening in 2020, noch in 2021.
6.2 Financiële instrumenten gelinkt aan reële waarde indekking
| Nominaal of | ||||
|---|---|---|---|---|
| contractueel bedrag | Reële waarde | |||
| (in duizend €) | 31/12/2020 | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2021 |
| Termijnovereenkomsten: goederen verkocht | 303.729 | 224.684 | (19.549) | 5.710 |
| Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht | (33.687) | (79.938) | 1.891 | 1.844 |
| Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht | 1.532.188 | 807.803 | 5.342 | (9.707) |
| Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht | (536.554) | (544.907) | (2.539) | 824 |
| Totaal reële waarde-impact (integraal | ||||
| geconsolideerde dochterondernemingen) | - | - | (14.854) | (1.329) |
| Erkend in handels- en overige vorderingen | - | - | 23.442 | 14.394 |
| Erkend in handels- en overige schulden | - | - | (38.296) | (15.723) |
| Totaal | - | - | (14.854) | (1.329) |
In de reële waarde hedge accounting toegepast onder IFRS 9, de reële waarde van de indekkingsinstrumenten zoals weergegeven in de bovenstaande tabel werden onmiddellijk erkend in de resultatenrekening onder 'Andere bedrijfsopbrengsten' voor instrumenten met betrekking tot basismaterialen en de 'Netto financiële kosten' voor de wisselkoersinstrumenten.
Toelichting 7: Aandelen
Het aantal aandelen op het einde van juni is 246.400.000.
Van de 5.733.685 eigen aandelen in bezit op het einde van 2020 werden 110,500 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en werden 1,069,415 aandelen gebruikt voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Umicore heeft 1,270,000 eigen aandelen ingekocht. Op 30 juni 2021 bezat Umicore 5.823.770 eigen aandelen wat neerkomt op 2,36% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.
Toelichting 8: IFRS ontwikkelingen
Nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties moeten in de eerste gepubliceerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten aangenomen worden na hun ingangsdatum (of datum van vroege ingang). Er zijn geen nieuwe IFRS of IFRIC die voor het eerst ingevoerd moeten worden voor deze interim periode en die een materiële impact hebben op de Groep, behalve indien ze opgenomen worden in toelichting 2. Er zijn ook geen verwachte nieuwe IFRS of wijzigingen in IFRS die een materieel effect zullen hebben.
Toelichting 9: Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen, boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen en gebeurtenissen na balansdatum
Zoals reeds aangegeven, heeft de groep een lopende kwestie die beschouwd zou kunnen worden als een voorwaardelijke verplichting volgens de definitie van IFRS. Een dochteronderneming van Element Six Abrasives heeft bericht ontvangen van een lokale belastingaanslag van € 25 miljoen waaraan nog statutaire interesten moeten worden toegevoegd ten belope van € 13,5 miljoen (geschat op 30 juni 2021). Na deskundig advies te hebben ingewonnen, heeft Element Six Abrasives een bezwaarschrift ingediend tegen de belastingaanslag en beschouwt dit dossier sindsdien als een voorwaardelijke verplichting. Umicore behoudt een belang van 40,22% in Element Six Abrasives en boekt het bedrijf volgens de vermogensmutatiemethode.
Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten
Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.
Glossarium
Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: http://www.umicore.com/nl/investors/financiele-gegevens/glossarium/
Voor meer informatie
| Investor Relations | |||
|---|---|---|---|
| Saskia Dheedene | +32 2 227 7221 | [email protected] | |
| Eva Behaeghe | +32 2 227 70 68 | [email protected] | |
| Aurélie Bultynck | +32 2 227 74 34 | [email protected] | |
| Media Relations | |||
| Marjolein Scheers | +32 2 227 71 47 | [email protected] |
Financiële kalender
| 20 augustus 2021 | Datum dat aandeel zonder interim dividend verhandeld wordt |
|---|---|
| 23 augustus 2021 | Registratiedatum voor interim dividend |
| 24 augustus 2021 | Datum betaling interim dividend |
Umicore profiel
Umicore is een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.
Het merendeel van Umicore's inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen is gericht op materialen voor schone mobiliteit en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te maken en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.
Umicore's industriële en commerciële activiteiten evenals haar activiteiten met betrekking tot O&O zijn verspreid over de hele wereld om zo goed mogelijk op de behoeften van haar internationale klanten te kunnen inspelen. De Groep boekte in de eerste helft van 2021 inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 2,1 miljard (omzet van € 12,7 miljard) en stelt iets minder dan 11.000 mensen in dienst.
Een telefoonconferentie met presentatie zal plaatsvinden voor investeerders, analisten en journalisten om 09:30 CEST. Meer informatie: https://umicore.com/hyr2021\_nl