Umicore

Earnings Release • Jul 29, 2022

UMICORE RAPPORTEERT STERKE PRESTATIES VOOR DE EERSTE HELFT VAN 2022

Umicore boekt resultaten voor het eerste halfjaar in lijn met de vooruitzichten van het eerste kwartaal, in een moeilijke marktcontext, en boekt goede vooruitgang in de uitvoering van de "Umicore 2030 - RISE"-strategie

De resultaten van Umicore voor het eerste halfjaar waren de op één na hoogste in haar geschiedenis, ondanks ernstige marktverstoringen, stijgende kosteninflatie en een volatiele omgeving voor edelmetaalprijzen.

De inkomsten van Umicore voor de eerste 6 maanden bedroegen € 2,1 miljard, stabiel in vergelijking met het recordniveau van de eerste 6 maanden van het voorgaande jaar. De aangepaste EBIT van de Groep bedroeg € 461 miljoen en de aangepaste EBITDA € 601 miljoen, aanzienlijk hoger dan in de tweede helft van vorig jaar, maar lager dan de recordniveaus van de eerste helft van 2021, als gevolg van de minder gunstige edelmetaalprijsomgeving en inclusief hogere uitgaven voor innovatie en toekomstige groei, alsook algemene kosteninflatie.

Sterke operationele kasstromen, inclusief een minder dan verwachte toename van het nettowerkkapitaal, hebben geleid tot een stabiele netto financiële schuld ten opzichte van eind 2021 van € 955 miljoen, wat overeenkomt met 0,88 keer de aangepaste EBITDA van de voorbije 12 maanden. In overeenstemming met het dividendbeleid zal op 23 augustus een interim dividend van € 0,25 per aandeel worden uitbetaald.

Umicore voert haar RISE 2030-strategie uit met belangrijke mijlpalen die in de eerste helft van 2022 werden bereikt, zoals de ondertekening van langetermijncontracten met klanten en de voorbereiding van haar aanwezigheid in de Noord-Amerikaanse waardeketen in Rechargeable Battery Materials.

De inkomsten in Catalysis bleven stabiel, dankzij opnieuw uitstekende prestaties in Automotive Catalysts, waarbij de volumes minder daalden dan de wereldwijde automarkt dankzij verdere marktaandeelwinsten in benzinewagens. De inkomsten in Precious Metals Chemistry stegen, terwijl de inkomsten in Fuel Cell & Stationary Catalysts werden beïnvloed door een uitstel van klantenorders als gevolg van COVID-19-gerelateerde lockdowns in China. Ondanks aanzienlijke kosteninflatie lagen de winsten slechts lichtjes onder het recordniveau van de eerste jaarhelft van 2021.

De inkomsten en winsten in Energy & Surface Technologies stegen. Cobalt & Speciality Materials bleef profiteren van een uitzonderlijk sterke marktvraag in combinatie met een gunstige kobalt- en nikkelprijsomgeving. De prestaties van Rechargeable Battery Materials weerspiegelden een sterk positief effect van de onverwachte piek in de lithiumprijs. De verkoopvolumes van kathodematerialen waren matig, zoals verwacht en aangekondigd in december.

De inkomsten en winsten in Recycling daalden, voornamelijk als gevolg van de lagere edelmetaalprijzen in Precious Metals Refining en Precious Metals Management en die slechts gedeeltelijk werden gecompenseerd door een sterke prestatie in Jewelry & Industrial Metals. Hoewel het onder de recordniveaus van vorig jaar blijft, vertegenwoordigt de aangepaste EBIT het op één na hoogste niveau dat in de geschiedenis van de businessgroep Recycling werd bereikt.

Nota: Alle verwijzingen naar inkomsten in dit document betreffen inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge)

Vooruitzichten

Umicore verwacht in 2022 opnieuw een sterke prestatie in al haar businessgroepen in een ernstig verstoorde marktomgeving.

Op basis van de prestaties in de eerste helft van het jaar en in de veronderstelling dat de edelmetaalprijzen voor de rest van het jaar op de huidige niveaus blijven, verwacht Umicore dat haar aangepaste EBIT voor het volledige jaar 2022 iets boven consensus¹ zal liggen. Dit inclusief een stijging van ongeveer € 220 miljoen van de edelmetaalprijzen tegenover 2020 (rekening houdend met het effect van de strategische afdekkingen). Deze vooruitzichten omvatten een tegenwind door de kosteninflatie van naar schatting minder dan € 150 miljoen voor het volledige jaar, exclusief compenserende maatregelen zoals prijsstelling. Deze vooruitzichten gaan er ook van uit dat er zich geen verdere belangrijke verstoringen van de economie of van de activiteiten van Umicore zullen voordoen als gevolg van geopolitieke ontwikkelingen, de pandemie of bijkomende beperkingen in de toeleveringsketens.

Naar verwachting zal de autoproductie beïnvloed blijven door de aanhoudende verstoringen in de toeleveringsketens. Niettegenstaande deze beperkte zichtbaarheid, verwacht Umicore te kunnen blijven profiteren van haar sterke marktpositie in benzinetoepassingen. Rekening houdend met de sterke prestaties in de eerste jaarhelft en de huidige veronderstellingen met betrekking tot de volumes voor 2022, wordt verwacht dat de aangepaste EBIT in Catalysis voor het volledige jaar dicht bij het recordniveau van 2021 zal liggen, iets boven de consensus² , ondanks de impact van kosteninflatie.

Op basis van de prestatie in de eerste helft van het jaar en uitgaande van een normalisatie in Cobalt & Specialty Materials, verwacht Umicore dat de aangepaste EBIT in Energy & Surface Technologies voor het volledige jaar 2022 boven het niveau van vorig jaar zal liggen en boven de huidige consensusverwachtingen³ .

Umicore verwacht dat de aangepaste EBIT voor Recycling voor het volledige jaar 2022 in lijn zal zijn met de huidige consensus⁴ . Dit is gebaseerd op de veronderstelling dat de huidige prijzen voor edelmetalen zullen blijven aanhouden. Deze vooruitzichten nemen ook een iets betere bevoorradingsmix voor Precious Metals Refining ten opzichte van de eerste jaarhelft in rekening.

Zoals reeds werd meegedeeld, wordt verwacht dat de Corporate bedrijfskosten in 2022 boven de inflatie zullen blijven stijgen, aangezien Umicore zich toelegt op langere termijn innovatie en digitalisering en haar systemen en haar organisatie voorbereidt op toekomstige expansie.

¹ Umicore heeft Vara Research GmbH aangesteld om analisten te bevragen en zo de markt de consensusramingen van de analisten te bezorgen. De meest recente consensus is beschikbaar op https://vara-services.com/umicore/. De consensus voor aangepaste EBIT voor Umicore Group in 2022 bedroeg € 828 miljoen op het tijdstip van deze publicatie.

² Aangepaste EBIT voor Catalysis in 2021 bedroeg € 326 miljoen. De consensus voor aangepaste EBIT voor Catalysis in 2022 bedroeg € 281 miljoen op het tijdstip van deze publicatie.

³ Aangepaste EBIT voor Energy & Surface Technologies in 2021 bedroeg € 139 miljoen. De consensus voor aangepaste EBIT voor E&ST in 2022 bedroeg € 148 miljoen op het tijdstip van deze publicatie.

⁴ De consensus voor aangepaste EBIT voor Recycling in 2022 bedroeg € 475 miljoen op het tijdstip van deze publicatie.

Persmededeling Gereglementeerde informatie 29 juli 2022 - 07:30 CEST

KERNCIJFERS

Inkomsten van € 2,1 miljard (0%)

Aangepaste EBITDA van € 601 miljoen (-21%)

Aangepaste EBIT van € 461 miljoen (-26%)

EBIT-aanpassingen van - € 20 miljoen

ROCE van 20,8% (in vergelijking met 28,4% in eerste jaarhelft 2021)

Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van € 321 miljoen en aangepaste EPS van € 1,34

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 521 miljoen, inclusief een stijging van € 152 miljoen aan werkkapitaal; vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten² van € 320 miljoen

De gedane kapitaaluitgaven bedroegen € 190 miljoen

O&O uitgaven van € 141 miljoen (+19%)

Nettoschuld van € 955 miljoen, stabiel ten opzichte van eind 2021. Dit komt overeen met een nettoschuld / aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 0.88x.

Interim dividend van € 0,25 per aandeel wordt uitbetaald op 23 augustus.

Mathias Miedreich, CEO Umicore: "In een marktomgeving die gekenmerkt wordt door zware externe uitdagingen, hebben we de op één na hoogste halfjaarwinst in de geschiedenis van Umicore neergezet, wat duidelijk wijst op de veerkracht en de sterke positie van onze activiteiten in onze belangrijkste eindmarkten. We bleven ons ook duidelijk concentreren op onze strategische doelstellingen en boekten belangrijke vooruitgang in de activiteit Rechargeable Battery Materials met de voorbereiding van de uitrol van onze aanwezigheid in de waardeketen naar Noord-Amerika en de oprichting van nieuwe waardecreërende en strategische langetermijnpartnerschappen met klanten. Ondanks de huidige uitdagende marktcontext ben ik heel positief over de kansen die voor ons liggen en over ons vermogen om onze ambitieuze 'Umicore 2030 – RISE' strategie te verwezenlijken".

Mathias Miedreich,

CEO of Umicore

Investors relations https://www.umicore.com/en/investors/

Webcast https://umicore.com/hyr2022\_nl

'Umicore 2030 – RISE' Strategie https://capitalmarketsday.umicore.com/

www.umicore.com

Umicore kondigt opvolging CFO aan

Umicore kondigt het vertrek en de opvolging aan van Filip Platteeuw, die beslist heeft de Groep te verlaten na bijna 20 jaar, waarvan de helft als Chief Financial Officer, om zich op andere interesses toe te leggen. In het kader van een gepland opvolgingsprogramma zal Wannes Peferoen, momenteel Senior Vice President van de business unit Electro-Optic Materials van Umicore, Filip op 1 oktober opvolgen.

Filip en Wannes werken nauw samen aan een vlotte overdracht en na zijn aftreden als CFO op 1 oktober zal Filip gedurende zes maanden de overgang blijven ondersteunen.

Wannes begon zijn loopbaan bij Umicore bijna 17 jaar geleden als Group controller en bouwde zo een sterk inzicht op in de activiteiten van Umicore. Vervolgens bouwde hij meer dan 10 jaar ervaring op als controller van verschillende business units, waarbij hij een sterke expertise verwierf in financiële controle, waaronder strategische planning, de invoering van nieuwe systemen en het beheer van financiële risico's. De voorbije vijf jaar bekleedde Wannes algemene managementfuncties, en combineerde hij financiën met gedegen commerciële en ondernemerservaring in het opbouwen van wereldwijde partnerschappen met klanten.

"Filip heeft een belangrijke rol gespeeld in de strategische ontwikkelingen en verwezenlijkingen van Umicore. Zijn integriteit en evenwichtige beoordelingsvermogen, zijn grondige kennis van de onderneming en haar financiën alsook zijn toewijding en oprecht partnerschap hebben geholpen om onze Groep uit te rusten voor de volgende ambitieuze groeifase. Ik ben hem zeer dankbaar voor zijn onmisbare bijdragen, ook aan onze onlangs gelanceerde "Umicore 2030 - RISE"-strategie. We betreuren zijn vertrek, maar wensen hem veel succes met zijn nieuwe interesses," aldus Mathias Miedreich, CEO van Umicore. "We heten Wannes van harte welkom. Hij neemt het roer over in een boeiende periode voor onze Groep, en dus ook voor onze klanten en investeerders, die een sleutelrol zullen spelen in de succesvolle uitvoering van onze strategie."

"Ik ben dankbaar dat ik al bijna 20 jaar deel uitmaak van Umicore en getuige ben van de transformatie van dit bedrijf, aangedreven door zoveel getalenteerde collega's over de hele wereld," zei Filip Platteeuw. "Ik ben vereerd en dankbaar dat ik gedurende bijna tien jaar de functie van CFO heb mogen bekleden. Onze recente, ambitieuze Umicore 2030 - RISE-strategie luidt een nieuw, boeiend hoofdstuk in op de weg die Umicore is ingeslagen. Nu is het moment om nieuw talent deze verandering te laten leiden. Ik heb het volste vertrouwen in Wannes en de teams om de ambities die we samen hebben bepaald, waar te maken."

Kerncijfers (in miljoen €)	H1 2021	H2 2021	H1 2022
Omzet	12.678	11.376	13.839
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	2.150	1.814	2.148
Aangepaste EBITDA	762	489	601
Aangepaste EBIT (*)	625	346	461
waarvan geassocieerde ondernemingen	10	10	11
EBIT aanpassingen (*)	(39)	(36)	(20)
Totale EBIT	586	310	441
Aangepaste operationele marge	28,6%	18,5%	21,0%
Aangepaste belastingsgraad	24,9%	19,5%	22,8%
Aangepaste nettoresultaat, aandeel van de Groep	428	240	321
Nettoresultaat, aandeel van de Groep	400	219	309
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	118	127	141
Investeringen	166	223	190
Netto toename/afname van de kasstromen vóór financieringsoperaties	589	198	230
Totaal der activa, einde periode	9.366	9.045	10.259
Eigen vermogen van de Groep, einde periode	2.882	3.113	3.410
Geconsolideerde netto financiële schuld, einde periode	1.040	960	955
Schuldratio, einde periode	26,1%	23,3%	21,6%
Nettoschuld / aangepaste EBITDA van de voorbije 12 maanden	0,87x	0,77x	0,88x
Aangewend kapitaal, einde periode	4.351	4.377	4.475
Aangewend kapitaal, gemiddelde	4.404	4.364	4.426
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	28,4%	15,9%	20,8%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde
ondernemingen)	10.999	11.050	11.350
Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	2.626	2.589	2.702
Frequentiegraad van arbeidsongevallen	3,46	3,95	3,85
Ernstgraad van arbeidsongevallen	0,08	0,12	0,08

* De reconciliatie van de Alternatieve Prestatiemaatstaven met de tussentijdse verkorte financiële toelichtingen is te vinden in toelichting 4 van de geconsolideerde verkorte tussentijdse financiële toelichtingen.

Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel)	H1 2021	H2 2021	H1 2022
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde periode	246.400.000	246.400.000	246.400.000
waarvan uitstaande aandelen	240.576.230	241.199.005	240.098.575
waarvan aandelen in eigen bezit	5.823.770	5.200.995	6.301.425
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
basisberekening	240.677.077	241.050.476	240.562.679
na verwateringseffect	241.994.387	242.162.530	241.053.238
Aangepaste winst per aandeel	1,78	0,99	1,34
Winst per aandeel volgens basisberekening	1,66	0,91	1,28
Winst per aandeel na verwateringseffect	1,65	0,90	1,28
Uitbetaling dividend	0,50	0,25	0,55
Netto toename/afname van de kasstromen vóór
financieringsoperaties, basisberekening	2,45	0,82	0,95
Totaal der activa, einde periode	38,93	37,50	42,73
Eigen vermogen van de Groep, einde periode	11,98	12,91	14,20

* De raad van toezicht heeft op de algemene aandeelhoudersvergadering van 28 april 2022 een bruto jaarlijks dividend voor het boekjaar 2021 van € 0,80 per aandeel voorgesteld. Rekening houdend met het interimdividend van € 0,25 per aandeel dat op 24 augustus 2021 werd uitbetaald, werd op 4 mei 2022 een brutobedrag van € 0,55 per aandeel uitbetaald na goedkeuring van de aandeelhouders.

Opsplitsing per segment

CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Exclusief Corporate

Catalysis

Catalysis kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2021	2021	2022
Totale omzet	4.286	3.868	3.907
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	908	780	897
Aangepaste EBITDA	241	160	206
Aangepaste EBIT	204	122	170
Totale EBIT	204	103	168
Aangepaste operationele marge	22,5%	15,7%	18,9%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	72	69	72
Investeringen	25	45	23
Aangewend kapitaal, einde periode	1.846	1.551	1.486
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.787	1.699	1.519
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	22,8%	14,4%	22,4%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen)	3.024	3.007	3.033

Overzicht en vooruitzichten

In de eerste helft van 2022 zette de business groep Catalysis een sterke prestatie neer met inkomsten van € 897 miljoen, stabiel ten opzichte van de recordprestatie in de eerste helft van 2021, en dit ondanks aanzienlijke verstoringen in de wereldwijde industrieën en toeleveringsketens. In deze uitdagende marktcontext leverde Automotive Catalysts opnieuw een uitstekende prestatie. Hoewel de volumes onder het niveau van de eerste helft van 2021 bleven, daalden ze aanzienlijk minder dan de markt. Dit weerspiegelde Umicore's sterke marktpositie op het vlak van benzinetechnologieën voor personenwagens, wat resulteerde in een stijging van het marktaandeel. De inkomsten voor Automotive Catalysts waren stabiel omdat een gunstig wisselkoerseffect en een gunstige productmix de impact van lagere volumes op de inkomsten compenseerden. De inkomsten in Precious Metals Chemistry stegen, terwijl COVID-19-lockdowns in China de inkomsten in Fuel Cell & Stationary Catalysts beïnvloedden. De aangepaste EBIT in Catalysis bedroeg € 170 miljoen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de tweede jaarhelft vorig jaar maar onder het recordniveau van de eerste jaarhelft 2021. De marges bleven een stuk hoger dan de historische niveaus, ondanks aanzienlijke kosteninflatie. De aangepaste EBITDA voor de eerste 6 maanden bedroeg € 206 miljoen, het op één na hoogste niveau dat werd bereikt in de geschiedenis van de business groep Catalysis.

Naar verwachting zal de autoproductie beïnvloed blijven door de aanhoudende verstoringen in de toeleveringsketens. Niettegenstaande deze beperkte zichtbaarheid, verwacht Umicore te kunnen blijven profiteren van haar sterke marktpositie in benzinetoepassingen. Rekening houdend met de sterke prestaties in de eerste jaarhelft en de huidige zichtbaarheid over de volumes voor 2022, wordt verwacht dat de aangepaste EBIT in Catalysis voor het volledige jaar dicht bij het recordniveau van 2021 zal liggen, iets boven de consensus⁵ , ondanks de impact van kosteninflatie.

⁵ Aangepaste EBIT voor Catalysis in 2021 bedroeg € 326 miljoen. De consensus voor aangepaste EBIT voor Catalysis in 2022 bedroeg € 281 miljoen op het tijdstip van deze publicatie.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2022

De eerste helft van 2022 bleek opnieuw een uitdagende periode te zijn voor de auto-industrie, die nog steeds zwaar te lijden had onder storingen in de toeleveringsketen als gevolg van het aanhoudend tekort aan halfgeleiders. Toenemende logistieke problemen wereldwijd, een opflakkering van de COVID-19-pandemie in China en bijkomende bevoorradingsproblemen in Europa zorgden voor verdere beperkingen van de autoproductie in het tweede kwartaal. In deze uitdagende context kromp de wereldwijde productie van personenwagens met 6,7% op jaarbasis, met name als gevolg van de sterke dalingen in de Chinese (-12,5%) en Europese (-11,4%) automarkten.

Ondanks de wereldwijde terugval in de autosector bleven de inkomsten voor Automotive Catalysts in het algemeen op het niveau van de eerste 6 maanden van 2021 aangezien de volumes minder daalden dan de markt. In het segment van de personenwagens presteerde Umicore beter dan de wereldwijde markt voor brandstofmotoren, zowel op het vlak van volumes als inkomsten. Dit weerspiegelt de sterke positie van Umicore op het gebied van technologieën voor benzinekatalysatoren met aanhoudend groeiend marktaandeel, vooral in China. In het segment van de zware dieselvoertuigen daalden de inkomsten en de volumes van Umicore zoals verwacht, onder invloed van een sterke daling van de Chinese productie van zware dieselvoertuigen en in vergelijking met een uitzonderlijk eerste halfjaar in 2021 dat werd gestimuleerd door een sterke vraag naar China V-dieseltechnologieën voor zware voertuigen, vooruitlopend op de landelijke invoering van China VI. De winsten waren lager dan vorig jaar en weerspiegelen de lagere volumes in het segment van de zware dieselvoertuigen en kosteninflatie.

Personenwagens

Het segment van de personenwagens vertegenwoordigde 85% van de inkomsten van Automotive Catalysts in de eerste helft van 2022, waarvan 75% voor benzinetechnologieën.

De Europese markt van brandstofwagens, die 26% van de wereldwijde volumes van Umicore voor katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigt, daalde met 13,5% tegenover vorig jaar, aanzienlijk beïnvloed door de verstoringen in de bevoorrading met halfgeleiders en kabelbomen, die tot tijdelijke productiestops in verschillende Europese autofabrieken leidden. Hoewel de volumes van Umicore niet immuun waren voor deze dalende trend, presteerden de inkomsten (-9,3%) beter dan de Europese markt.

De Chinese markt voor brandstofwagens, die 28% van de wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens van Umicore vertegenwoordigt, daalde met 12,5% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. Dit was vooral het gevolg van een sterke daling van de autoproductie in het tweede kwartaal door het opnieuw uitbreken van de COVID-19-pandemie in belangrijke Chinese provincies, wat leidde tot tijdelijke productiestops in autofabrieken in maart en april. Umicore presteerde aanzienlijk beter dan de Chinese markt, zowel qua volumes als qua inkomsten (+12,8%), dankzij marktaandeelwinsten in het benzinesegment, met name bij lokale merken.

De volumes van Umicore deden het ook beter dan de Noord-Amerikaanse en Zuid-Amerikaanse automarkten, die samen goed zijn voor 27% van Umicore's verkoop van katalysatoren voor personenwagens, wat een sterke platformmix in beide regio's weerspiegelt. De volumes van Umicore profiteerden van het sterke marktherstel in India en Thailand en de inkomsten deden het aanzienlijk beter dan de markt in beide landen. In Japan en Korea presteerde Umicore beter dan de automarkt, zowel wat de volumes als de inkomsten betreft.

Zware dieselvoertuigen

Het segment van de zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 15% van de inkomsten van de business unit in de eerste helft van 2022.

De Chinese markt voor zware dieselvoertuigen, die 36% van de wereldwijde volumes van Umicore voor zware dieselvoertuigen vertegenwoordigt, kromp aanzienlijk (-42%) tegenover de eerste helft van 2021. Dit heeft te maken met de vertraging in de productie van zware dieselvoertuigen die begon in de tweede helft van 2021 na de sterke aankopen onder China V. Deze vertraging werd nog verergerd door de opflakkering van de COVID-19-pandemie en de daarmee gepaard gaande lockdowns in belangrijke Chinese provincies in maart en april. De inkomsten en winsten van Umicore daalden in overeenstemming met de markt.

In Europa deden de volumes en inkomsten (+10%) van Umicore het veel beter dan een matige markt voor zware dieselvoertuigen (-1,5%) dankzij een gunstige platform- en klantenmix.

De inkomsten voor Precious Metals Chemistry stegen tegenover vorig jaar. De sterke vraag naar homogene katalysatoren die in de fijnchemicaliënindustrie worden gebruikt, compenseerde een daling van het aantal bestellingen in de meer projectgedreven biowetenschappenindustrie. De volumes voor anorganische chemicaliën die in de auto-industrie worden gebruikt, stegen ten opzichte van het niveau van het eerste halfjaar van vorig jaar, als gevolg van een sterk eerste kwartaal dat de zwakkere vraag in het tweede kwartaal compenseerde.

De inkomsten voor Fuel Cell & Stationary Catalysts waren lager dan vorig jaar. De inkomsten uit protonuitwisselingsmembraan (PEM) brandstofcelkatalysatoren gebruikt in het transportsegment daalden tegenover het niveau van de eerste helft van 2021. Dit was het gevolg van de COVID-19-gerelateerde lockdowns in grote Chinese steden, die resulteerden in een uitstel van de bestellingen van klanten in de regio. Dit werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door hogere bestellingsniveaus van stationaire katalysatoren gebruikt in de eindmarkten energie, chemie, scheepvaart en grote motoren.

Om tegemoet te komen aan de groeiende vraag van klanten, heeft Umicore een uitbreiding aangekondigd van haar productiecapaciteit van brandstofcelkatalysatoren met een nieuwe grootschalige fabriek in Changshu, China. Deze fabriek, die eind 2024 operationeel zou moeten zijn, zal schaalbaar zijn om gelijke tred te houden met de groei van de klanten van Umicore.

Energy & Surface Technologies

Energy & Surface Technologies kerncijfers (in miljoen €)	H1 2021	H2 2021	H1 2022
Totale omzet	1.709	1.825	2.229
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	594	580	717
Aangepaste EBITDA	136	125	172
Aangepaste EBIT	78	61	112
waarvan geassocieerde ondernemingen	4	4	3
Totale EBIT	78	62	112
Aangepaste operationele marge	12,4%	10,0%	15,2%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	27	37	41
Investeringen	104	114	129
Aangewend kapitaal, einde periode	2.191	2.275	2.484
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.162	2.233	2.380
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	7,2%	5,5%	9,4%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde
ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	3.855	3.836	3.981
ondernemingen)	761	792	809

Overzicht en vooruitzichten

In de eerste helft van 2022 bedroegen de inkomsten in Energy & Surface Technologies € 717 miljoen en de aangepaste EBIT € 112 miljoen, respectievelijk 21% en 44% meer dan de eerste helft van 2021, als gevolg van hogere inkomsten en winsten in Cobalt & Specialty Materials en Rechargeable Battery Materials. De Cobalt & Specialty Materials businessunit profiteerde van een aanhoudende, uitzonderlijk sterke marktvraag in combinatie met een gunstige kobalt- en nikkelprijsomgeving in haar kobalt- en nikkelchemicaliën en aanverwante distributieactiviteiten. In Rechargeable Battery Materials waren de verkoopvolumes van NMCkathodematerialen, zoals eerder aangekondigd, gematigd. De prestaties omvatten ook een sterke positieve impact van de onverwachte piek in de lithiumprijs. De aangepaste EBITDA bedroeg € 172 miljoen, goed voor een stijging van 26% op jaarbasis.

Op basis van de prestatie in de eerste helft van het jaar en uitgaande van een normalisatie in Cobalt & Specialty Materials, verwacht Umicore dat de aangepaste EBIT in Energy & Surface Technologies voor het volledige jaar 2022 boven het niveau van vorig jaar zal liggen en boven de huidige consensusverwachtingen⁶ .

Overzicht van de activiteiten in 1H 2022

In Rechargeable Battery Materials lagen de inkomsten en winsten in de eerste helft van 2022 een stuk hoger dan het jaar voordien. De onverwacht scherpe stijging van de lithiumprijs tot recordniveaus tijdens de periode, in combinatie met een bevoorrading van lithium aan lagere prijzen, leidde tot extra inkomsten en winsten die het tekort aan volumes meer dan compenseerden.

⁶ Aangepaste EBIT voor Energy & Surface Technologies in 2021 bedroeg € 139 miljoen. De consensus voor aangepaste EBIT voor E&ST in 2022 bedroeg € 148 miljoen op het tijdstip van deze publicatie.

Ondanks de wereldwijde verstoringen van de toeleveringsketen is de globale verkoop van elektrische voertuigen in de eerste helft van 2022 met 62% gestegen tegenover dezelfde periode een jaar eerder. Dit werd voornamelijk aangedreven door sterke groei van de Chinese markt voor elektrische voertuigen, waar de verkoop van elektrische voertuigen meer dan verdubbelde tegenover het voorgaande jaar. De groei van de vraag naar NMC-batterijmaterialen in China was echter geringer (+25%) omdat het merendeel van de Chinese verkopen van elektrische voertuigen werd aangedreven door de verkoop van wagens met een LFP-batterij voor korte afstanden. De verkoop van elektrische voertuigen in Europa steeg matig (+9%) als gevolg van een meer uitgesproken impact van de tekorten aan halfgeleiders en kabelbomen. Zoals verwacht en aangekondigd in december weerspiegelden de wereldwijde verkoopvolumes van Umicore voor NMC-kathodematerialen die in elektrische voertuigen worden gebruikt, niet de 34% groei van de wereldwijde vraag naar NMCbatterijmaterialen, omdat de klanten hun afnameprojecties voor bepaalde mid-nikkelplatformen waaraan Umicore momenteel nog is blootgesteld, hebben teruggeschroefd.

In de eerste helft van 2022 boekte Umicore belangrijke vooruitgang in de uitvoering van haar 'Umicore 2030- RISE-strategie' in Rechargeable Battery Materials en werkte ze actief aan de reorganisatie van haar activiteiten om zich voor te bereiden op een versnelde ramp-up en waardecreërende groei. Naarmate batterijecosystemen in de verschillende regio's tot stand komen, met een toenemende rechtstreekse betrokkenheid van de autofabrikanten bij de keuze van de kathodematerialen en hun precursoren die cruciaal zijn voor de prestaties, is Umicore een pionier op het vlak van langetermijnpartnerschappen met klanten en diversifieert ze tegelijkertijd actief haar blootstelling aan klanten en platformen. Via deze klantenpartnerschappen stelt Umicore haar toegang tot een aanzienlijke vraag naar kathodematerialen veilig en deelt ze de daarmee gepaard gaande investeringen en kosten met haar partners.

In april ondertekenden Umicore en Automotive Cells Company (ACC) een strategisch langetermijnakkoord voor de levering van kathodematerialen voor elektrische voertuigen in Europa. Het akkoord start met een jaarlijkse afname van 13 GWh en de eerste commerciële volumes worden begin 2024 verwacht. De ambitie bestaat erin om dit partnerschap verder te ontwikkelen en de jaarlijks geleverde volumes tegen 2030 te laten groeien tot minstens 46 GWh. Voor Umicore betekent dit partnerschap met ACC een volgende belangrijke stap in de uitbouw van waardecreërende strategische langetermijnpartnerschappen met klanten. Het partnerschap met ACC vormt een aanvulling op de intentie om met Volkswagen een joint venture op te richten voor de productie van precursor- en kathodematerialen in Europa. De besprekingen over dit project bevinden zich in de eindfase en de ondertekening zal naar verwachting in de tweede helft van het jaar plaatsvinden. Umicore bevindt zich ook in vergevorderde kwalificaties met andere auto -en batterijproducenten die betrekking hebben op volumes vanaf 2024.

Umicore ondertekende ook een overeenkomst voor een stuk grond van 350 acres in Ontario, Canada, met de bedoeling er een productiefabriek voor kathode- en precursormaterialen te bouwen zodra de contracten met de belangrijkste klanten zijn afgesloten. Deze uitbreiding in Noord-Amerika zal de wereldwijde uitbouw van Umicore's regionale bevoorradingsketens voor haar klanten uit de auto- en batterijsector op drie continenten, vervolledigen. Umicore streeft ernaar om in 2023 te starten met de bouw en eind 2025 met de exploitatie, met de mogelijkheid om tegen het einde van het decennium een jaarlijkse productiecapaciteit te bereiken waarmee ongeveer 1 miljoen elektrische voertuigen kunnen worden aangedreven. In juli ondertekende Umicore een memorandum van overeenstemming met de regering van Canada om de steunaanvraag voor het project in het kader van het Strategisch Innovatiefonds af te ronden. Umicore zal ook de mogelijkheden onderzoeken voor metaalraffinage en batterijrecyclage in de regio om haar klanten in Noord-Amerika een zekere en circulaire toegang te bieden tot kritieke batterijmaterialen.

In Europa is de productie gestart in de fabriek voor kathodematerialen in Nysa, Polen. Zoals reeds aangekondigd, breidt Umicore de fabriek in Nysa verder uit met extra productielijnen, die tegen eind 2023 operationeel zullen zijn.

Tegelijkertijd gaat de afdeling O&O van Umicore snel vooruit om haar klanten het beste aanbod van de volgende generatie design-to-cost en design-to-performance technologieën te kunnen bieden. In mei huldigde Umicore haar nieuw wereldwijd O&O-centrum voor kathodematerialen in Cheonan, Korea in om de toekomstige groei van de O&O-activiteiten te kunnen opvangen. Als aanvulling op de regionale O&O-centra zal dit globale O&O-centrum zich blijven richten op batterijmaterialen van de volgende generatie, waaronder NMC met zeer hoog nikkelgehalte, NMC met laag kobaltgehalte, mangaanrijke chemie, alsook technologie voor solide-statebatterijmaterialen. Umicore ondertekende ook een overeenkomst met Idemitsu Kosan Co. om samen hoogperformante katholietmaterialen voor solid-state batterijen te ontwikkelen. Hierbij wordt de expertise van beide spelers op het vlak van actieve kathodematerialen en vaste elektrolyten gecombineerd met het oog op een technologische doorbraak om het rijbereik van elektrische voertuigen te vergroten en zo de emobiliteit te stimuleren.

De inkomsten voor Cobalt & Specialty Materials stegen aanzienlijk tegenover een reeds sterke eerste helft van vorig jaar dankzij hoge volumes in een context van stijgende metaalprijzen. Vooral de kobalt- en nikkelchemicaliën en verwante distributieactiviteiten vertoonden een uitzonderlijk sterke eerste jaarhelft, aangezien ze bleven profiteren van de grote marktvraag die werd aangewakkerd door de stijgende kobalt-en nikkelprijzen. De inkomsten uit werktuigmaterialen stegen eveneens, dankzij de aanhoudend grote vraag naar voorlegeringen en kobaltpoeders vanuit de bouwsector. Ten slotte profiteerde de businessunit van de sterke vraag van de industriële sector naar haar carboxylaten.

De inkomsten voor Metal Deposition Solutions bleven ongeveer stabiel ten opzichte van vorig jaar. Hogere bestellingsniveaus van decoratieve toepassingen voor de juwelensector en geplatineerde toepassingen voor industrieel gebruik compenseerden een lagere vraag naar elektrolyten op basis van edelmetalen die in draagbare elektronica gebruikt worden. De verkoop van dunnefilmproducten voor micro-elektronica en optiek steeg onder impuls van een sterke vraag van de halfgeleiderindustrie, terwijl het bestellingsniveau voor printed circuit boards iets lager lag in vergelijking met een sterke eerste helft van 2021.

De inkomsten van Electro-Optic Materials stegen in vergelijking met vorig jaar. Een sterke vraag naar germaniumsubstraten vanuit de ruimtevaart- en auto-industrie, vooral in het eerste kwartaal van het jaar, overcompenseerde lagere inkomsten uit chemicaliën met een hoge zuiverheidsgraad voor optische vezels als gevolg van een minder gunstige productmix. De inkomsten voor infraroodoplossingen bleven stabiel met een iets hogere bijdrage van infraroodfilters, die profiteerden van de succesvolle lancering van nieuwe producten, gecompenseerd door iets lagere inkomsten voor infraroodoptiek als gevolg van het uitstel van een klantenproject.

Recycling

H1 2021	H2 2021	H1 2022
8.496	7.114	9.075
652	457	537
404	236	257
371	202	221
335	194	217
56,9%	44,3%	41,2%
7	6	13
30	53	30
237	461	426
342	349	443
216,9%	116,0%	99,9%
		2.930
	2.828	2.867

Overzicht en vooruitzichten

De business groep Recycling heeft in de eerste helft van 2022 weer een zeer sterke prestatie neergezet, een stuk boven de historische niveaus, zij het minder goed dan de recordprestatie in de eerste helft van vorig jaar, die werd aangedreven door uitzonderlijke edelmetaalprijzen. De inkomsten bedroegen € 537 miljoen en de aangepaste EBIT bedroeg € 221 miljoen, een stuk boven de tweede jaarhelft vorig jaar. De daling ten opzichte van de eerste jaarhelft vorig jaar weerspiegelt de combinatie van lagere edelmetaalprijzen, een minder gunstige bevoorradingsmix en aanzienlijke kosteninflatie in Precious Metals Refining. Precious Metals Management leverde een sterke prestatie maar kon echter de uitzonderlijke trading prestatie van de eerste jaarhelft vorig jaar niet herhalen door een meer uitdagende metaalprijsomgeving. Deze negatieve impact werd tot op zekere hoogte gecompenseerd door een sterke prestatie van de Jewelry & Industrial Metals business unit, die profiteerde van een sterke vraag van de beleggings-, juwelen- en industriële eindmarkten.

Umicore verwacht dat de aangepaste EBIT voor Recycling voor het volledige jaar 2022 in lijn zal zijn met de huidige consensus⁷ . Dit is gebaseerd op de veronderstelling dat de huidige prijzen voor edelmetalen zullen blijven aanhouden. Deze vooruitzichten nemen ook een iets betere bevoorradingsmix ten opzichte van de eerste jaarhelft in rekening voor Precious Metals Refining.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2022

De inkomsten en de winsten van Precious Metals Refining daalden in vergelijking met de recordresultaten van de eerste helft van vorig jaar, als gevolg van de lagere PGM-prijzen en - in mindere mate - een minder gunstige inputmix. De winsten van de business unit hadden ook te lijden onder aanzienlijke kosteninflatie die slechts in beperkte mate kon gecompenseerd worden omwille van de langetermijnovereenkomsten van bepaalde duur met slechts periodieke herzieningen in het bedrijfsmodel van raffinage en recyclage.

⁷ De consensus voor aangepaste EBIT voor Recycling in 2022 bedroeg € 475 miljoen op het tijdstip van deze publicatie.

De prestaties van de business unit in de eerste helft van het jaar werden gekenmerkt door een volatiel klimaat van edelmetaalprijzen, in het bijzonder voor PGM (platina groep metalen). Hoewel de prijzen van rhodium en palladium sterk bleven tijdens de eerste vier maanden van 2022, met palladium dat in maart zelfs naar een historisch hoogtepunt steeg, zijn de prijzen van beide metalen sindsdien aanzienlijk gedaald. Als gevolg daarvan, en rekening houdend met de bestaande strategische metaalafdekkingen, lagen de gemiddelde ontvangen PGM-prijzen tijdens de periode aanzienlijk onder de niveaus van de eerste helft van vorig jaar. Dit resulteerde in een aanzienlijk lagere bijdrage van de edelmetalen tegenover de eerste helft van 2021.

De operationele prestaties bleven sterk met totale verwerkte volumes op een vergelijkbaar niveau als in dezelfde periode vorig jaar. De inputmix was echter minder gunstig als gevolg van de onregelmatige aanvoer van complexe PGM-rijke materialen door de wereldwijde logistieke verstoringen en de verminderde beschikbaarheid van zeer complexe PGM-houdende materialen aan het einde van hun levensduur. De volumes gebruikte autokatalystatoren begonnen bijvoorbeeld het rimpeleffect van de halfgeleidercrisis te voelen, aangezien door de lagere autoproductie, voertuigen langer op de weg blijven, wat een tijdelijke beperking is op de beschikbaarheid van gebruikte autokatalysatoren. De business unit was in staat om dit effect op de mix tot op zekere hoogte te beperken door gebruik te maken van haar unieke recyclagetechnologie om de inname van andere complexe materialen te maximaliseren.

De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals lagen beduidend hoger tegenover de eerste helft van 2021 dankzij sterke prestaties bij alle productlijnen. De verkoopvolumes van juwelenproducten stegen sterk als gevolg van de sterke vraag van de wereldwijde luxemerken, terwijl de bestellingsniveaus voor goud- en zilverbeleggingsproducten bleven profiteren van het 'safe haven' koopgedrag. De vraag naar platinamaterialen die worden gebruikt in glastoepassingen en hoogwaardige katalysatoren bleef sterk, in het bijzonder vanuit de glas- en de chemische industrie.

De winstbijdrage van Precious Metals Management lag een stuk onder de recordniveaus van de eerste helft van vorig jaar als gevolg van minder gunstige handelsvoorwaarden, in het bijzonder voor rhodium. De lagere bijdrage van de handelsactiviteiten werd slechts deels gecompenseerd door de aanhoudend sterke vraag naar goud en zilver vanuit de industriële en investeringseindmarkten.

Onder invloed van de snelle elektrificatie zullen de volumes industrieel batterijafval en batterijen aan het einde van hun levensduur tegen 2030 exponentieel toenemen. Met haar uitgebreide ervaring op industriële schaal in batterijrecyclage en meer dan 15 commerciële samenwerkingen met toonaangevende autofabrikanten en celproducenten is Umicore een echte pionier in deze activiteit. Op basis van groeiende klantenengagementen kondigde de recent gecreëerde Battery Recycling Solutions business unit plannen aan voor een aanzienlijke schaalvergroting aan van haar batterijrecyclingactiviteiten met een fabriek voor het recycleren van 150.000 ton batterijen tegen 2026 in Europa. Deze fabriek, die de grootste batterijrecyclagefabriek ter wereld zal zijn, zal gebruikmaken van de nieuwste eigen recyclagetechnologie, wat resulteert in toonaangevende terugwinningspercentages voor kobalt, nikkel en lithium met een minimale impact op het milieu.

Corporate

Corporate kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2021	2021	2022
Aangepaste EBITDA	(21)	(32)	(34)
Aangepaste EBIT	(27)	(40)	(42)
waarvan geassocieerde ondernemingen	6	7	8
Totale EBIT	(31)	(49)	(55)
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	12	14	16
Investeringen	6	10	8
Aangewend kapitaal, einde periode	78	89	79
Aangewend kapitaal, gemiddelde	113	83	84
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	1.292 1.865	1.340 1.797	1.406 1.893

Overzicht Corporate

In de eerste helft van 2022 stegen de bedrijfskosten ten opzichte van de eerste helft van vorig jaar als gevolg van o.a. hogere O&O uitgaven in Umicore's technologietraject op middellange tot lange termijn, hogere kosten in verband met de ontwikkeling van haar RISE 2030 strategie en algemene kosteninflatie. Verwacht wordt dat de bedrijfskosten in 2022 boven de inflatie zullen blijven stijgen aangezien Umicore zich toelegt op innovatie en digitalisering op langere termijn en haar systemen en organisatie voorbereidt op toekomstige expansie.

De bijdrage van Element Six Abrasives aan de aangepaste EBIT van Umicore steeg tegenover vorig jaar, wat hogere inkomsten weerspiegelt in combinatie met kostenbesparingen en efficiëntiemaatregelen die in de loop van vorig jaar in alle activiteiten zijn geïmplementeerd. De inkomsten uit de olie- en gasbooractiviteiten zijn aanzienlijk gestegen tegenover de eerste helft van 2021 en weerspiegelen het aanhoudende herstel van de boorindustrie en de daarmee gepaard gaande heraanleg van de voorraden bij de klanten. De verkoop van materialen op carbidebasis bleef stabiel tegenover de reeds zeer sterke prestatie van vorig jaar dankzij een aanhoudend solide vraag van de eindmarkten mijnbouw, landbouw en wegverharding, terwijl de bestellingen voor precisiegereedschappen lichtjes terugliepen als gevolg van de meer uitdagende omstandigheden in de automobielsector.

Onderzoek & Ontwikkeling

Voor de eerste zes maanden van 2022 bedroegen de O&O-uitgaven in de volledig geconsolideerde ondernemingen € 141 miljoen, een stijging van 19% ten opzichte van de € 118 miljoen in dezelfde periode van het voorgaande jaar. Deze stijging weerspiegelt met name hogere O&O-uitgaven in verband met nieuwe product- en procestechnologieën in Rechargeable Battery Materials, verhoogde O&O-inspanningen op het gebied van batterijrecyclage en geavanceerde technologieontwikkeling in verband met programma's voor decarbonisatie en emissiereductie in lijn met onze ambitieuze duurzaamheidsprogramma's.

Medewerkers

De duurzaamheidsambities van Umicore "Let's go for zero" omvatten een sterk engagement voor het welzijn van haar werknemers, wat tot uiting komt in de pijler Zero Harm, die streeft naar nul werkgerelateerde letsels, naar nul overmatige blootstelling en naar welzijn op het werk voor alle collega's.

Op het vlak van veiligheid blijft de ambitie van Umicore eenduidig gericht op het garanderen van het hoogste niveau van arbeidsveiligheid in alle vestigingen, met de ambitie om te komen tot nul werkgerelateerde letsels. Ondanks deze prioriteit voor veiligheid waren de veiligheidsprestaties in de eerste helft van 2022 onbevredigend, met 38 ongevallen met werkverlet tegenover 34 in dezelfde periode in 2021, wat resulteerde in een frequentiegraad van 3,85 en een ernstgraad van 0,08 (tegenover respectievelijk 3,46 en 0,08 in de eerste zes maanden van 2021). Umicore verhoogt haar programma's om een meer prominente zorgzame veiligheidscultuur te creëren, waarbij de nadruk ligt op de ontwikkeling van veiligheidscoachings-vaardigheden bij de team leiders. Alle business units leveren specifieke inspanningen om de betrokkenheid bij de veiligheidsprogramma's op de werkvloer te verbeteren. De Groep verleent ook extra steun aan deze business units en sites waar de veiligheidsprestaties onvoldoende waren.

Het aantal werknemers in de volledig geconsolideerde ondernemingen steeg van 11.050 eind 2021 tot 11.350 eind juni 2022, waarbij de groei grotendeels afkomstig is van aanwervingen voor Umicore's nieuwe kathodematerialenfabriek in Nysa, Polen.

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

De aangepaste netto financiële kosten bedroegen € 46 miljoen ten opzichte van € 52 miljoen tijdens dezelfde periode vorig jaar met lagere valutakosten die de hogere nettorentelasten ruimschoots konden goedmaken.

De aangepaste belastingen voor de periode bedroegen € 92 miljoen, een daling ten opzichte van de € 140 miljoen van het voorgaande jaar als gevolg van een lagere belastbare winst in combinatie met een lagere aangepast effectief belastingtarief voor de Groep (22,8% versus 24,9% in dezelfde periode vorig jaar). Rekening houdend met de belastingeffecten op de EBIT-aanpassingen bedroegen de netto-belastingen voor de Groep € 86 miljoen. Het totale bedrag uitbetaald in belastingen voor de periode bedroeg € 101 miljoen.

Kasstromen en financiële schuld

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, inclusief veranderingen in het nettowerkkapitaal bedroeg € 521 miljoen, tegenover het recordniveau van € 836 miljoen vorig jaar. Na aftrek van € 201 miljoen investeringen en gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroeg de vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten € 320 miljoen in de eerste jaarhelft, ten opzichte van € 656 miljoen in dezelfde periode het voorgaande jaar.

De aangepaste EBITDA voor de eerste zes maanden bedroeg € 601 miljoen, een daling van 21% tegenover € 762 miljoen in de eerste jaarhelft van vorig jaar. Dat komt overeen met een aangepaste EBITDA marge van 27,5% voor de Groep, aanzienlijk boven de historische niveaus.

Het nettowerkkapitaal van de Groep steeg met € 152 miljoen ten opzichte van eind 2021. Dat is een kleinere stijging dan wat eerder werd verwacht als gevolg van een strak beheer van het werkkapitaal in combinatie met enkele tijdelijke positieve effecten in de maand juni en lager dan verwachte metaalprijzen. Zoals verwacht, steeg de behoefte aan werkkapitaal aanzienlijk in Energy & Surface Technologies, voornamelijk door de hogere prijzen van batterijmaterialen. Op groepsniveau werd deze stijging enigszins gecompenseerd door een daling van het werkkapitaal in Catalysis en Recycling. Het werkkapitaal zal naar verwachting verder stijgen in de tweede jaarhelft, hierbij in rekening nemend dat enkele van de tijdelijke kas-instromen van juni zullen omkeren.

De kapitaaluitgaven bedroegen € 190 miljoen, tegenover € 166 miljoen het voorgaande jaar. De aan de gang zijnde investering in Rechargeable Battery Materials' nieuwe fabriek in Polen in rekening nemend, bleef Energy & Surface Technologies goed voor bijna twee derde van de totale kapitaaluitgaven van de Groep. De groepsuitgaven zullen naar verwachting toenemen in de tweede jaarhelft om € 500 miljoen te benaderen voor het volledige jaar. De gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroegen € 11 miljoen, een lichte daling ten opzichte van dezelfde periode het voorgaande jaar.

De dividenduitkeringen voor de periode bedroegen € 132 miljoen, terwijl de netto-uitstroom van kasmiddelen in het kader van de uitoefening van aandelenopties en de inkoop van eigen aandelen ter dekking van aandelenoptieplannen en toekenningen van aandelen € 45 miljoen bedroeg.

De sterke vrije kasstroom heeft geleid tot een netto financiële schuld van € 955 miljoen eind juni 2022, wat haast stabiel is in vergelijking met het niveau eind 2021 en wat neerkomt op 0,88 keer de aangepaste EBITDA van de laatste 12 maanden. Het eigen vermogen van de Groep steeg tot € 3.463 miljoen, wat overeenkomt met een nettoschuldgraad (nettoschuld / nettoschuld + eigen aandelenvermogen) van 21,6%.

Aanpassingen

Aanpassingen hadden een negatief effect van € 20 miljoen op de EBIT in de eerste jaarhelft en hadden voornamelijk betrekking op een stijging in enkele milieugerelateerde voorzieningen verbonden aan historische saneringsinitiatieven.

Met inbegrip van positieve aanpassingen van financiële en fiscale posten van respectievelijk € 2 miljoen en € 7 miljoen hadden de totale aanpassingen van de nettogroepswinst tijdens de periode een negatieve impact € 12 miljoen.

Indekking metaalprijzen

Umicore sloot termijncontracten af om een deel van de verwachte structurele prijsblootstelling van bepaalde edelmetalen voor 2022, 2023 en 2024 af te dekken. Voor 2023 zijn de verwachte afdekkingen: meer dan een derde voor goud, zilver en palladium en minder dan een vierde voor platina en rhodium. Voor 2024 zijn de verwachte afdekkingen: meer dan een derde voor palladium, meer dan een vierde voor goud en minder dan een vierde voor zilver en rhodium.

Naast de strategische metaalafdekkingen beheert de Groep gewoonlijk ook een deel van haar energieprijsrisico's op termijn door energieafdekkingen aan te gaan. Umicore beschikt momenteel over afdekkingen voor een minderheidsdeel van haar verwachte behoeften aan elektriciteit, aardgas en brandstof in Europa voor 2022 tot 2025. Deze afdekkingen dekken met name de toekomstige energiebehoeften in België, Finland en Polen. Hoewel die contracten naar verwachting een deel van het effect van de energieprijsinflatie op de winst compenseren, blijft Umicore toch in grote mate blootgesteld aan de prijsschommelingen op de energiemarkt. Daarom verwacht het een verdere negatieve impact van de energiekosten in de tweede jaarhelft van 2022, met name voor haar Belgische activiteiten.

Dividend en aandelen

In lijn met Umicore's dividendbeleid dat voorziet in een vastgelegd interim dividend, wordt een interim dividend van € 0,25 euro per aandeel uitbetaald op 23 augustus 2022. Het dividendbeleid van een stabiel tot stijgend dividend over het hele jaar blijft ongewijzigd.

Van de 5.200.995 eigen aandelen in bezit op het einde van 2021, werden 103,270 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en 96,300 aandelen voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Umicore heeft tijdens de periode ook 1,300,000 eigen aandelen ingekocht. Op 30 juni 2022 bezat Umicore 6.301.425 eigen aandelen wat neerkomt op 2,56% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.

Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2022

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans van Umicore per 30 juni 2022, alsmede van de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkorte geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de verkorte geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten"). De raad van toezicht is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2022 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Diegem, 28 juli 2022

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Marnix Van Dooren* Eef Naessens* Partner Partner

* Handelend in naam van een BV * Handelend in naam van een BV

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie (voor de periode afgesloten op 30 juni 2022), opgesteld overeenkomstig IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2022. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 18 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 28 juli 2022

Mathias Miedreich Gedelegeerd bestuurder

Verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2022

Geconsolideerde resultatenrekening (in miljoen €)	H1 2021	H2 2021	H1 2022
Omzet	12.678,0	11.376,4	13.838,9
Andere bedrijfsopbrengsten	91,0	85,9	101,2
Bedrijfsopbrengsten	12.769,0	11.462,4	13.940,2
Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	(11.327,5)	(10.316,8)	(12.560,1)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(434,8)	(418,3)	(443,8)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(158,5)	(180,3)	(175,4)
Andere bedrijfskosten	(270,6)	(246,7)	(336,3)
Bedrijfskosten	(12.191,3)	(11.162,3)	(13.515,6)
Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa	0,2	1,0	5,9
Bedrijfsresultaat	577,8	301,1	430,5
Financiële baten	7,2	6,7	3,5
Andere financiële lasten	(38,4)	(42,3)	(47,0)
Wisselkoersverliezen en -winsten	(15,0)	(8,5)	(1,0)
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	8,3	9,0	10,1
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting	540,0	266,0	396,0
Belastingen op het resultaat	(134,6)	(44,4)	(85,7)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	405,3	221,6	310,3
Resultaat van de periode	405,3	221,6	310,3
waarvan minderheidsbelangen	5,2	2,8	1,3
waarvan aandeel van de Groep	400,1	218,9	309,1
(in € / aandeel)
Winst per aandeel uit bedrijfsactiviteiten, basisberekening	1,66	0,91	1,28
Winst per aandeel na verwatering uit bedrijfsactiviteiten	1,65	0,90	1,28
Uitbetaling dividend per aandeel	0,50	0,25	0,55

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde
en niet-gerealiseerde resultaten (in miljoen €)	H1 2021	H2 2021	H1 2022
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	405,3	221,6	310,3
Elementen die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in personeelsvoordelen na uitdiensttreding, voortkomende uit veranderingen in actuariële parameters (*)	23,9	22,1	100,3
Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten van niet-gerealiseerde resultaten	(6,6)	(5,2)	(28,9)
Elementen die naderhand naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in	1,4	64,3	9,4
componenten van niet-gerealiseerde resultaten	(1,3)	(18,5)	(5,3)
Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen (**) Niet-gerealiseerde resultaten uit voortgezette	53,8	32,8	78,5
bedrijfsactiviteiten	71,3	95,5	153,9
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de
periode	476,6	317,1	464,2
waarvan aandeel van de Groep	469,8	314,4	461,9
waarvan minderheidsbelangen	6,9	2,7	2,3

* Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van de wijziging in disconteringsvoet.

** Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van veranderingen in de wisselkoersen van USD, BRL en CNY ten opzichte van EUR.

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	30/06/2021	31/12/2021	30/06/2022
Vaste activa	2.985,6	3.102,8	3.201,5
Immateriële vaste activa	344,0	339,8	342,5
Materiële vaste activa	2.236,5	2.351,1	2.436,8
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Financiële activa aan reële waarde verwerkt via gerealiseerde en	150,1	155,1	170,9
niet gerealiseerde resultaten	15,1	14,1	14,2
Toegekende leningen	2,6	2,6	2,6
Handels- en overige vorderingen	13,2	20,7	23,5
Uitgestelde belastingactiva	224,1	219,2	211,0
Vlottende activa	6.380,1	5.942,5	7.057,4
Toegekende leningen	0,0	0,2	0,2
Voorraden	3.081,2	2.869,1	3.142,6
Handels- en overige vorderingen	2.065,9	1.832,0	2.379,8
Terug te vorderen belastingen	44,1	46,8	57,2
Kas en kasequivalenten	1.188,9	1.194,4	1.477,6
Totaal der activa	9.365,7	9.045,2	10.258,9
Eigen vermogen	2.952,9	3.167,3	3.462,8
Eigen vermogen van de groep	2.881,8	3.112,9	3.409,6
Kapitaal en uitgifttepremies	1.384,3	1.384,3	1.384,3
Overgedragen resultaten en reserves	2.024,8	2.151,3	2.324,8
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(283,9)	(196,4)	(31,7)
Eigen aandelen	(243,4)	(226,3)	(267,7)
Minderheidsbelangen	71,0	54,4	53,2
Schulden op meer dan één jaar	2.409,3	2.398,4	2.243,3
Voorzieningen voor personeelsvoordelen	405,5	387,2	282,1
Financiële schulden	1.726,6	1.724,0	1.640,0
Handels- en overige schulden	32,8	47,4	46,6
Latente belastingpassiva	23,3	24,3	30,4
Voorzieningen	221,2	215,5	244,1
Schulden op ten hoogste één jaar	4.003,6	3.479,6	4.552,8
Financiële schulden	502,8	430,8	792,9
Handels- en overige schulden	3.206,1	2.808,0	3.506,4
Te betalen belastingen	236,9	197,5	209,9
Voorzieningen	57,9	43,3	43,6
Totaal der passiva	9.365,7	9.045,2	10.258,9

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal & uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten
Balans bij het begin van H1 2021	1.384,3	1.749,6	(367,8)	(208,9)	64,7	2.621,9
Resultaat van de periode	-	400,1	-	-	5,2	405,3
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	69,6	-	1,7	71,3
van de periode	-	400,1	69,6	-	6,9	476,7
Bewegingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde vergoedingen	-	-	14,3	-	-	14,3
Dividend	-	(120,2)	-	-	(0,6)	(120,8)
Overboekingen	-	(4,8)	-	4,8	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	(39,2)	-	(39,2)
Balans op het einde van H1 2021	1.384,3	2.024,8	(283,9)	(243,4)	71,0	2.952,9
Resultaat van de periode	-	218,8	-	-	2,8	221,6
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	95,6	-	(0,1)	95,5
van de periode	-	218,8	95,6	-	2,7	317,1
Dividend	-	(60,3)	-	-	(5,5)	(65,7)
Overboekingen	-	5,9	(5,9)	-	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	17,1	-	17,1
Balans op het einde van H2 2021	1.384,3	2.151,3	(196,4)	(226,3)	54,4	3.167,3

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal & uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten
Balans bij het begin van H1 2022	1.384,3	2.151,3	(196,4)	(226,3)	54,4	3.167,3
Resultaat van de periode	-	309,1	-	-	1,3	310,3
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	152,8	-	1,0	153,9
van de periode	-	309,1	152,8	-	2,3	464,2
Bewegingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde vergoedingen	-	-	11,8	-	-	11,8
Dividend	-	(132,0)	-	-	(3,5)	(135,5)
Overboekingen	-	(3,5)	-	3,5	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	(45,0)	-	(45,0)
Balans op het einde van H1 2022	1.384,3	2.324,8	(31,7)	(267,7)	53,2	3.462,8

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in miljoen €)	H1 2021	H2 2021	H1 2022
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Aanpassing voor resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens	405,3	221,6	310,3
de vermogensmutatiemethode	(8,3)	(9,1)	(10,1)
Aanpassing voor niet-kastransacties	250,7	149,2	257,8
Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld of geklasseerd
moeten worden onder de investerings- of financieringskasstromen	157,6	71,0	114,9
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal	30,2	136,9	(152,0)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	835,6	569,7	521,0
Ontvangen dividenden	0,2	4,8	0,2
Belastingen betaald in de loop van het boekjaar	(72,0)	(103,0)	(100,7)
Ontvangen subsidies	9,2	14,1	1,9
Netto operationele kasstromen	773,0	485,6	422,3
Verwerving van materiële vaste activa	(152,8)	(226,7)	(186,5)
Verwerving van immateriële vaste activa	(27,0)	(9,8)	(14,6)
Verwerving van bijkomende deelnemingen in ondernemingen van de Groep	-	(53,9)	-
Verwerving van financiële vaste activa	(5,0)	(0,0)	-
Nieuwe toegekende leningen	(0,1)	(0,1)	(0,8)
Subtotaal van de verwervingen	(184,9)	(290,6)	(201,8)
Afstand van materiële vaste activa	0,7	1,3	2,8
Afstand van immateriële vaste activa	0,6	-	-
Afstand van dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, na aftrek van hun liquide middelen	-	1,4	6,3
Aflossing van leningen	0,1	(0,1)	0,2
Subtotaal van de overdrachten	1,3	2,7	9,2
Toename / Afname van de investeringsthesaurie	(183,6)	(287,9)	(192,6)
Verkoop (aankoop) van eigen aandelen	(39,2)	17,1	(45,0)
Betaling van leaseverplichtingen	(9,8)	(9,7)	(9,9)
Ontvangen interesten	6,5	5,6	2,0
Betaalde interesten	(28,5)	(26,0)	(35,9)
Nieuwe leningen en aflossingen	(217,4)	(114,3)	281,5
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	(119,8)	(60,7)	(128,3)
Dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders Toename / Afname van de financieringsthesaurie	(0,1) (408,3)	(5,9) (194,1)	(3,5) 60,9
Invloed van de wisselkoers	(3,6)	(16,5)	5,6
Netto kas en kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten	177,5	(12,8)	296,3
Netto kas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.001,6	1.179,1	1.166,3
Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.179,1	1.166,3	1.462,6
waarvan kas en kasequivalenten waarvan krediet op bankrekeningen	1.188,9 (9,7)	1.194,4 (28,1)	1.477,6 (15,0)

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2022

Toelichting 1: Voorstellingsbasis

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2022 werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aangenomen door de Europese Unie.

Ze bevatten niet alle informatie nodig voor de volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar 2021 zoals gepubliceerd in het Jaarverslag 2021

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Toezicht van 28 juli 2022.

Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact

De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële rekening zijn in overeenstemming met deze die werden gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële rekeningen voor de periode eindigend op 31 december 2021.

Umicore heeft geen andere nieuwe waarderingsregel, interpretatie of wijziging die werd uitgevaardigd maar nog niet in voege getreden is, toegepast.

Toelichting 3: Segmentinformatie

Verkorte segmentinformatie H1 2021 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	4.286,4	1.708,6	8.495,6	16,0	(1.828,6)	12.678,0	12.678,0
waarvan externe omzet	4.209,2	1.689,0	6.763,8	16,0	-	12.678,0	12.678,0
waarvan omzet tussen segementen	77,2	19,6	1.731,8	-	(1.828,6)	0,0	0,0
Totale inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	907,7	593,7	651,6	-	(3,3)	2.149,6	2.149,6
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	906,6	593,7	649,3	-	-	2.149,6	2.149,6
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet inbegrepen)	1,0	0,1	2,2	-	(3,3)	-	-
Aangepaste EBIT	204,1	77,8	370,7	(27,4)	(0,1)	625,1	625,1
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de	204,1	73,7	370,7	(33,8)	(0,1)	614,6	614,6
ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	4,1	-	6,3	-	10,4	10,4
EBIT aanpassingen waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de	0,2 0,2	0,4 0,4	(35,7) (35,7)	(3,9) (1,7)	- -	(39,0) (36,8)	(39,0) (36,8)
ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	-	-	(2,2)	-	(2,2)	(2,2)
Totale EBIT	204,3	78,2	335,0	(31,3)	(0,1)	586,1	586,1
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de	204,3	74,1	335,0	(35,5)	(0,1)	577,8	577,8
vermogensmutatiemethode	-	4,1	-	4,2	-	8,3	8,3
Investeringen	25,0	104,4	29,9	6,4	-	165,7	165,7
Afschrijvingen	37,4	58,6	33,6	6,9	-	136,5	136,5

Verkorte segmentinformatie H2 2021 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	3.868,5	1.825,3	7.113,8	18,8	(1.449,9)	11.376,4	11.376,4
waarvan externe omzet	3.780,5	1.789,4	5.787,7	18,8	-	11.376,4	11.376,4
waarvan omzet tussen segementen	88,0	35,9	1.326,0	-	(1.449,9)	-	-
Totale inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	779,8	579,9	456,6	-	(2,6)	1.813,7	1.813,7
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	779,1	579,8	454,9	-	-	1.813,7	1.813,7
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet inbegrepen)	0,7	0,2	1,7	-	(2,6)	-	-
Aangepaste EBIT	122,3	61,4	202,2	(39,7)	0,1	346,3	346,3
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de	122,3	57,8	202,2	(46,2)	0,1	336,2	336,2
ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	-	3,6	-	6,5	-	10,1	10,1
EBIT aanpassingen	(18,8)	0,9	(8,6)	(9,7)	-	(36,1)	(36,1)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de	(18,8)	0,9	(8,6)	(8,7)	-	(35,1)	(35,1)
vermogensmutatiemethode	-	-	-	(1,0)	-	(1,0)	(1,0)
Totale EBIT	103,5	62,3	193,6	(49,3)	0,1	310,2	310,2
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de	103,5	58,8	193,6	(54,8)	0,1	301,1	301,1
ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	-	3,6	-	5,5	-	9,0	9,0
Investeringen	45,1	114,2	53,2	10,4	0,0	222,9	222,9
Afschrijvingen	37,8	64,0	33,3	7,9	-	143,0	143,0

Verkorte segmentinformatie H1 2022 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment*	3.907,0	2.229,1	9.075,3	25,2	(1.397,7)	13.838,9	13.838,9
waarvan externe omzet	3.827,6	2.218,2	7.767,9	25,2	-	13.838,9	13.838,9
waarvan omzet tussen segementen	79,5	10,9	1.307,4	-	(1.397,7)	-	(0,0)
Totale inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	897,0	716,6	537,2	-	(2,8)	2.147,9	2.147,9
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	896,2	716,5	535,2	-	-	2.147,9	2.147,9
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet
inbegrepen)	0,7	0,1	2,0	-	(2,8)	-	-
Aangepaste EBIT	169,7	111,9	221,5	(42,1)	0,0	461,0	461,0
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de	169,7	108,6	221,5	(49,7)	0,0	450,1	450,1
ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	-	3,3	-	7,7	-	10,9	10,9
EBIT aanpassingen	(2,2)	-	(4,9)	(13,4)	-	(20,5)	(20,5)
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de	(2,2)	-	(4,9)	(12,5)	-	(19,6)	(19,6)
vermogensmutatiemethode	-	-	-	(0,9)	-	(0,9)	(0,9)
Totale EBIT	167,5	111,9	216,6	(55,5)	0,0	440,5	440,5
waarvan van bedrijfsresultaat waarvan aandeel in het resultaat van de	167,5	108,6	216,6	(62,3)	0,0	430,5	430,5
ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	-	3,3	-	6,8	-	10,1	10,1
Investeringen	22,6	128,9	29,8	8,5	-	189,8	189,8
Afschrijvingen	36,3	60,2	35,5	7,6	-	139,7	139,7

* De omzet van H1 2022 bestond uit € 13.761 miljoen verkopen en € 78 miljoen diensten. In H1 2021 bestond de omzet van € 12.678 miljoen uit € 12.601 miljoen verkopen en € 77 miljoen diensten en in H2 2021 bestond de omzet van € 11.376 miljoen uit € 11.301 miljoen verkopen en € 75 miljoen diensten.

Toelichting 4: Aanpassingen op het resultaat

Impact van aanpassingen (in miljoen €)	Totaal	waarvan: aangepaste	Aanpassing
H1 2021			en
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten / verliezen van andere	577,8	614,6	(36,8)
financiële activa Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen	0,2	0,2	-
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode EBIT	8,3 586,1	10,4 625,1	(2,2) (39,0)
Netto financiële resultaat (*)	(46,2)	(51,9)	5,8
Belastingen op het resultaat	(134,6)	(140,1)	5,4
Resultaat van de periode	405,3	433,1	(27,8)
waarvan minderheidsbelangen	5,2	5,2	-
waarvan aandeel van de Groep	400,1	427,9	(27,8)
H2 2021
Bedrijfsresultaat	301,1	336,2	(35,1)
waarvan opbrengsten / verliezen van andere	1,0	0,0	1,0
financiële activa Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	9,0	10,1	(1,0)
EBIT	310,2	346,3	(36,1)
Netto financiële resultaat (*)	(44,1)	(47,7)	3,5
Belastingen op het resultaat	(44,4)	(56,2)	11,8
Resultaat van de periode	221,6	242,4	(20,8)
waarvan minderheidsbelangen	2,8	2,8	-
waarvan aandeel van de Groep	218,8	239,6	(20,8)
H1 2022
Bedrijfsresultaat waarvan opbrengsten / verliezen van andere	430,5	450,1	(19,6)
financiële activa Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen	5,9	(0,5)	6,3
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	10,1	10,9	(0,9)
EBIT	440,5	461,0	(20,5)
Netto financiële resultaat (*)	(44,6)	(46,3)	1,7
Belastingen op het resultaat	(85,7)	(92,2)	6,5
Resultaat van de periode	310,3	322,6	(12,3)
waarvan minderheidsbelangen	1,3	1,3	-
waarvan aandeel van de Groep	309,1	321,3	(12,3)

* Netto financiële resultaat is de berekend als de som of financiële baten, andere financiële lasten en wisseljoersverliezen en -winsten zoals gerapporteerd in de geconsolideerde resultatenrekening

Toelichting 5: Op aandelen gebaseerde vergoedingen

In de resultatenrekening werd een kost van € 11,8 miljoen opgenomen die te maken heeft met de aandelenopties en aandelen die in 2022 aan de hogere kaderleden van de Groep werden toegekend. Deze opties en aandelen zijn gewaardeerd volgens dezelfde principes als beschreven in het jaarverslag 2021. Gedurende de periode werden 1,289,064 aandelenopties (reële waarde per instrument € 6,43) en 103,270 aandelen (gemiddelde prijs van € 34,13) toegekend.

Toelichting 6: Financiële instrumenten

De reële waarde van cash flow hedge financiële instrumenten en andere financiële instrumenten is gebaseerd op waarneembare gegevens andere dan beurskoersen voor het actief of passief, hetzij direct of indirect (niveau 2). Voor financiële activa aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten, het is gebaseerd op beurkoersen op actieve markten voor identieke activa (Niveau 1).

Umicore dekt zijn structureel en transactiegebonden goederen- (metaal en energie), valuta- en rentevoetrisico's in door gebruik te maken van metaalinstrumenten (voornamelijk deze genoteerd op de London Metal Exchange), valuta-instrumenten en (cross-valuta) rentevoet-swaps met erkende makelaars en banken.

Alle categorieën van financiële instrumenten van Umicore worden aan hun reële waarde gewaardeerd behalve de langlopende bank- en andere leningen waarvan de boekwaarde verschilt van de reële waarde.

De reële waarde van de financiële instrumenten die verhandeld worden in actieve markten is gebaseerd op de genoteerde marktprijzen op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de financiële instrumenten die niet vrij verhandeld worden in een actieve markt wordt bepaald door middel van valorisatietechnieken. De meest gebruikte techniek is de geactualiseerde kasstromen analyse waarbij de heersende marktomstandigheden op het einde van de rapporteringsperiode gebruikt worden. De reële waarde van rentevoetswaps, in bijzonder, wordt berekend door de huidige waarde te nemen van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van forward wisselkoers-,metaal- en energiecontracten wordt bepaald door de genoteerde wissel-, metaal- en energiekoersen op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de genoteerde financiële activa aangehouden door de groep, is de genoteerde marktwaarde op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de financiële passiva wordt geschat door de toekomstige contractuele kasstromen te verdisconteren aan de huidige marktrentevoet die gebruikt wordt door de groep voor gelijkaardige financiële instrumenten.

Leningen en schulden zijn uitgegeven tegen marktrentevoeten waarbij geen grote verschillen zijn met de effectieve rentelasten. De boekwaarde minus de voorziening voor waardevermindering van handelsvorderingen en -schulden wordt verondersteld hun reële waarde te benaderen.

	Nominaal of
	contractueel bedrag Reële waarde
(in miljoen €)	31/12/2021	30/06/2022	31/12/2021	30/06/2022
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht	156,8	217,2	11,2	30,0
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht	(52,4)	(33,8)	59,6	97,6
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht	681,5	929,3	(16,3)	(54,8)
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht	(57,8)	(83,6)	4,6	3,3
Forward (cross-valuta) rentevoet swapscontracten	396,6	436,6	(3,2)	(10,1)
Totaal reële waarde-impact (integraal
geconsolideerde dochterondernemingen)	-	-	55,9	66,1
Erkend in handels- en overige vorderingen	-	-	80,5	134,8
Erkend in handels- en overige schulden	-	-	(24,5)	(68,8)
Totaal reële waarde-impact (voor ondernemingen
opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode)	-	-	(2,0)	(2,7)
Totaal	-	-	54,0	63,4

6.1 Financiële instrumenten gerelateerd aan kasstroomindekking

De reële waarden van de effectieve indekkingsinstrumenten worden in eerste instantie erkend in de kasstroomafdekkingsreserves in niet-gerealiseerde resultaten. Nadat de onderliggende of aangegane transacties zich voordoen, worden ze geherclassificeerd naar de resultatenrekening.

De termijnovereenkomsten voor verkochte goederen werden opgezet voor de indekking van onder edele metalen. De termijnovereenkomsten voor aangekochte goederen werden opgezet voor de indekking van prijsrisico's op metalen, elektriciteit, gas en stookolie.

De termijnovereenkomsten voor verkochte deviezen werden opgezet onder andere voor de indekking van de USD, KRW, BRL, CNY, CAD en PLN.

De condities voor alle termijncontracten zijn gangbare marktcondities.

In die omstandigheden waar documentatie voor hedge accounting zoals gedefinieerd onder IFRS 9 niet beschikbaar is, worden financiële instrumenten, gebruikt voor het indekken van structurele risico's van metalen en deviezen, gewaardeerd alsof ze worden aangehouden ter verhandeling. Zulke instrumenten worden echter weldegelijk gebruikt om toekomstige waarschijnlijke kasstromen te dekken en zijn dus niet speculatief van aard.

De kasstroomindekking van Umicore is op geen enkele manier significant ineffectief geweest in de resultatenrekening in 2021, noch in 2022.

	Nominaal of
	contractueel bedrag		Reële waarde
(in miljoen €)	31/12/2021	30/06/2022	31/12/2021	30/06/2022
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (IFRS
9 - indekkingsboekhouding)	259,7	217,9	(14,9)	10,9
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht
(economische indekking)	59,4	132,7	2,0	9,8
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht
(IFRS 9 - indekkingsboekhouding)	(82,1)	(202,3)	4,9	4,1
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht
(economische indekking)	(58,2)	(15,7)	1,6	0,6
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht	1.216,6	1.036,4	(12,2)	(15,9)
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht	(494,2)	(573,0)	0,1	15,1
Totaal reële waarde-impact (integraal
geconsolideerde dochterondernemingen)	-	-	(18,5)	24,7
Erkend in handels- en overige vorderingen (IFRS 9
- indekkingsboekhouding)	-	-	9,9	39,5
Erkend in handels- en overige vorderingen
(economische indekking)	-	-	4,0	11,2
Erkend in handels- en overige schulden (IFRS 9 -
indekkingsboekhouding)	-	-	(31,9)	(25,3)
Erkend in handels- en overige schulden
(economische indekking)	-	-	(0,4)	(0,8)
Totaal	-	-	(18,5)	24,7

6.2 Financiële instrumenten gelinkt aan reële waarde indekking

In de reële waarde hedge accounting toegepast onder IFRS 9, de reële waarde van de indekkingsinstrumenten zoals weergegeven in de bovenstaande tabel werden onmiddellijk erkend in de resultatenrekening onder "Bedrijfskosten" voor instrumenten met betrekking tot basismaterialen en de "Wisselkoersverliezen en winsten" voor de wisselkoersinstrumenten.

Toelichting 7: Voorraden

Binnen de waarderingsregels met betrekking tot voorraden die door Umicore gehanteerd worden (nota 2.9 "Voorraden" in het jaarverslag van 2021), worden metalen onderverdeeld in voorraadcategorieën die de specifieke aard en operationele toepassing weerspiegelen. Umicore behandelt permanente metaalvoorraden als een aparte voorraadcategorie. Bij het begin van het jaar had Umicore permanente voorraden voor zilver, goud, platina, palladium, rhodium, kobalt, nikkel, germanium, lood en koper. In de loop van de eerste helft van 2022 startte Umicore een permanente metaalvoorraad van lithium in Energy & Surface Technologies om een deel van de huidige en verwachte toekomstige metaalbehoeften te dekken die verband houden met de verwachte expansie in batterijmaterialen. Aangezien aangenomen wordt dat deze permanente voorraden een onbeperkte levensduur hebben, worden er geen afschrijvingen toegepast. In plaats daarvan zullen ze onderhevig zijn aan Umicore's jaarlijkse toetsing naar noodzaak van waardevermindering van de kasstroomgenererende entiteiten zelf die deze voorraden gebruiken.

Toelichting 8: Aandelen

Het aantal aandelen op het einde van juni is 246.400.000.

Van de 5.200.995 eigen aandelen in bezit op het einde van 2021 werden 103,270 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en werden 96,300 aandelen gebruikt voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Umicore heeft 1,300,000 eigen aandelen ingekocht. Op 30 juni 2022 bezat Umicore 6.301.425 eigen aandelen wat neerkomt op 2,56% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.

Toelichting 9: IFRS ontwikkelingen

Nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties moeten in de eerste gepubliceerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten aangenomen worden na hun ingangsdatum (of datum van vroege ingang). Er zijn geen nieuwe IFRS of IFRIC die voor het eerst ingevoerd moeten worden voor deze interim periode en die een materiële impact hebben op de Groep, behalve indien ze opgenomen worden in toelichting 2. Er zijn ook geen verwachte nieuwe IFRS of wijzigingen in IFRS die een materieel effect zullen hebben.

Toelichting 10: Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen, boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen en gebeurtenissen na balansdatum

Zoals reeds aangegeven, had de groep een lopende kwestie die beschouwd zou kunnen worden als een voorwaardelijke verplichting volgens de definitie van IFRS. Een dochteronderneming van Element Six Abrasives had bericht ontvangen van een lokale belastingaanslag van € 24,9 miljoen waaraan nog statutaire interesten moeten worden toegevoegd ten belope van € 14,5 miljoen (geschat op 31 december 2021). Op 8 maart 2022 werd een uitspraak van de rechtbank gedaan in het voordeel van het beroep van de onderneming. De belastingdienst ging niet in beroep en daarmee is de zaak gesloten.

Toelichting 11: Conflict in Oekraïne

Umicore blijft de crisis in Oekraïne en de mogelijke gevolgen ervan voor haar activiteiten nauwlettend volgen. De verkopen van Umicore in Rusland of Oekraïne in H1 2022 blijven verwaarloosbaar op groepsniveau en Umicore heeft geen bedrijfsactiviteiten in Oekraïne en geen betekenisvolle bedrijfsactiviteiten in Rusland. Rusland is een belangrijke wereldproducent van bepaalde platinagroep-metalen en van nikkel. Umicore heeft voor deze metalen een gediversifieerde bevoorradingsbasis uitgebouwd met aanvoer uit verschillende landen en bevoorraadt zich hiernaast ook via haar eigen recyclageactiviteiten. Niettemin wordt verwacht dat elke langdurige afwezigheid van bevoorrading van deze metalen als gevolg van de crisis de wereldwijde bevoorradingskrapte zal doen toenemen en een ernstige volatiliteit van de metaalprijzen en de handel in deze metalen teweeg zou kunnen brengen, wat een impact zou kunnen hebben op de rentabiliteit en de kasstromen van de Groep. Elke belangrijke en langdurige onderbreking van de gasleveringen van Rusland aan Europa kan leiden tot een algemene economische vertraging in Europa, wat een impact zou hebben op de rentabiliteit en de kasstromen van de Groep. De potentiële impact van eventuele gastekorten op de Europese activiteiten van Umicore wordt momenteel geëvalueerd. Het grootste deel van de Europese vraag naar aardgas van Umicore is gekoppeld aan haar Belgische productievestigingen. De afhankelijkheid van Rusland voor gas, en andere energiebronnen, verschilt sterk per land in Europa. Hoewel het risico op een gastekort blijft bestaan, wordt de afhankelijkheid van Russisch gas in België lager ingeschat dan in andere landen.

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: http://www.umicore.com/nl/investors/financiele-gegevens/glossarium/

Voor meer informatie

Investor Relations
Eva Behaeghe	+32 2 227 70 68	eva.behaeghe@umicore.com
Adrien Raicher	+32 2 227 70 68	adrien.raicher@umicore.com
Evelien Goovaerts	+ 32 477 58 68 14	evelien.goovaerts@umicore.com
Media Relations
Marjolein Scheers	+32 2 227 71 47	marjolein.scheers@umicore.com
Caroline Jacobs	+32 2 227 71 29	caroline.jacobs@umicore.com

Financiële kalender

19 augustus 2022	Datum dat aandeel zonder interim dividend verhandeld wordt
22 augustus 2022	Registratiedatum voor interim dividend
23 augustus 2022	Datum betaling interim dividend
16 februari 2023	Jaarresultaten 2022

Umicore profiel

Umicore is de circulaire materiaaltechnologiegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.

Het merendeel van Umicore's inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen is gericht op materialen voor schone mobiliteit en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te maken en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.

Umicore's industriële en commerciële activiteiten evenals haar activiteiten met betrekking tot O&O zijn verspreid over de hele wereld om zo goed mogelijk op de behoeften van haar internationale klanten te kunnen inspelen. De Groep boekte in de eerste helft van 2022 inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 2,1 miljard (omzet van € 13,8 miljard) en had 11.350 mensen in dienst.

Een telefoonconferentie met presentatie zal plaatsvinden voor investeerders, analisten en journalisten op 29 juli om 09:30 CEST. Meer informatie: https://umicore.com/hyr2022\_nl