UMICORE HALFJAARRESULTATEN 2024

Kerncijfers van Umicore Groep

Inkomsten1 van € 1,8 miljard
Aangepaste EBITDA van € 393 miljoen en aangepaste EBITDA-marge van 21,8%
Aangepaste EBIT van € 241 miljoen
Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van € 118 miljoen en aangepaste winst per aandeel van € 0,49
Aanpassingen aan EBITDA van -€ 1,66 miljard (voornamelijk door een niet-contante bijzondere waardevermindering en afschrijving van -€ 1,60 miljard in Battery Materials)
ROCE van 11,3%
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 453 miljoen: vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 168 miljoen
Kapitaaluitgaven van € 269 miljoen
Onderzoeks -en ontwikkelingsuitgaven van € 131 miljoen
Nettoschuld van € 1.434 miljoen, wat overeenkomt met een nettoschuld/aangepaste EBITDAratio over de laatste 12 maanden van 1,70x
Totaal geregistreerd ongevallenpercentage (TRIR) van 5,1
Interim dividend van € 0,25 per aandeel, wordt uitbetaald op 21 augustus 2024

Citaat van Bart Sap, CEO

"De voorbije maanden werden de groeiprognoses op korte en middellange termijn voor de markt van elektrische voertuigen aanzienlijk teruggeschaald, wat een belangrijke impact heeft op de Battery Materials-activiteiten van Umicore. Vandaag delen we hoe we ons aanpassen aan deze nieuwe realiteit. De grote waardevermindering van onze Battery Materials activa is pijnlijk en weerspiegelt de gewijzigde situatie zoals we die vandaag zien. In de komende maanden zullen we onze Battery Materials activiteiten grondig blijven evalueren, met energie en een open geest, altijd in nauwe samenwerking met onze klanten en partners. We geven vorm aan een nieuwe weg voorwaarts en zullen de resultaten meedelen tijdens een Capital Markets Day in het eerste kwartaal 2025," zegt Bart Sap, CEO van Umicore. "In deze uitdagende tijden moeten we ons richten op wat we moeten aanpassen, zonder de sterke fundamenten waarop we staan uit het oog te verliezen. Ik heb

grote waardering voor het harde werk en de veerkracht van de Umicore-teams, die met hun jarenlange ervaring en diepgaande kennis de drijvende krachten zijn in alles wat we doen. De activiteiten die het fundament van onze Groep vormen, blijven sterke kasstromen en rendementen leveren, zoals blijkt uit hun robuuste prestaties tijdens de eerste helft van dit jaar. Dankzij deze solide basis kunnen we de huidige tegenwind overbruggen terwijl we ons herpositioneren om nieuwe kansen te grijpen."

¹ Alle verwijzingen naar inkomsten in dit document hebben betrekking op inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li en Mn).

Update over de strategische evaluatie van Battery Materials en bijzondere waardeverminderingen

Aanpassing aan een nieuwe marktrealiteit

Op 12 juni stelde Umicore haar vooruitzichten voor 2024 in Battery Materials bij als gevolg van de recent aanzienlijke vertraging in de verwachte groei van elektrische wagens (EV) over de korte- en middellange termijn en de invloed die dit heeft op haar activiteiten. De Groep nam directe maatregelen om deze situatie het hoofd te bieden. De volgende initiatieven werden gestart en zijn lopende:

Opstarten van een strategische evaluatie om de groeiprognoses van Battery Materials na 2024 opnieuw te evalueren;
Strikte discipline bij de toewijzing van kapitaal: de kapitaaluitgaven van de Groep zullen in 2024 minder dan € 650 miljoen bedragen;
Extra efficiëntie- en kostenmaatregelen in de Groep: deze maatregelen komen bovenop Umicore's Efficiëntie voor Groei programma, dat werd gelanceerd in 2023 en goed op weg is om in 2024 minstens € 70 miljoen EBITDA te genereren (in rekening genomen in de financiële vooruitzichten van de Groep voor 2024), waarvan meer dan de helft reeds behaald is in de eerste zes maanden van 2024.

Voortbouwen op de bestaande productievoetafdruk en verwachte orderportefeuille

Op basis van de huidige beschikbare informatie en voortbouwend op de bestaande activa en orderportefeuille, heeft Umicore een scenario ontwikkeld om haar activiteiten af te stemmen op de nieuwe marktrealiteit. Dit scenario stoelt op de volgende veronderstellingen:

Vertraging van minstens 18 maanden in het opstarten van de door klanten gecontracteerde volumes;
Aanzienlijk verlaagde volumeprojecties, die de huidige afnameverplichtingen weerspiegelen op take-or-pay-drempels, in lijn met de huidig bevestigde investeringsgolven;
Meer voorzichtige veronderstellingen op vlak van de evolutie van de operationele kosten;
Minimale verdere uitbreiding van de bestaande voetafdruk in Europa en Korea, enkel om klanten te kunnen bedienen, en hierdoor lagere totale investeringsuitgaven.

Dit scenario resulteert in een goed gebruikte capaciteit in de laatste jaren van dit decennium, met uitzondering van de activa voor kathodematerialen in China, waarvoor Umicore veronderstelt dat deze onderbenut blijven.

Bijzondere waardeverminderingen

Op basis van dit scenario werd een bijzondere waardevermindering uitgevoerd, wat leidde tot een afname van € 1,60 miljard in het aangewend kapitaal van Battery Materials. Deze bijzondere waardevermindering heeft betrekking op materiële vaste activa en permanente voorraden in alle activiteiten van Battery Materials, voornamelijk in Azië. Bijgevolg bedraagt het overblijvend aangewend kapitaal voor deze activiteit € 1,51 miljard op 30 juni 2024.

Binnen dit scenario verwacht Umicore dat de EBIT van Battery Materials in 2025 en 2026 onder het break-even niveau zal blijven en dat rendementen boven de kapitaalkosten in de laatste jaren van dit decennium zullen worden gerealiseerd.

Lopende evaluatie van Battery Materials' middellange- en langetermijnstrategie

Uitgaande van het huidige scenario als basis, werd een strategische evaluatie gestart met als doel toekomstige bedrijfswaarde in Battery Materials te creëren en maximaliseren. Deze allesomvattende evaluatie zal opportuniteiten onderzoeken bovenop het huidige scenario. Het zal worden ontwikkeld in nauwe samenwerking met de belanghebbenden van Umicore, in het bijzonder haar downstream partners.

De leidende principes van de Groep voor de evaluatie blijven:

Maximaliseren van de capaciteitsbenutting van de bestaande activa, vooraleer enige verdere expansie te overwegen. Umicore evalueert de configuratie van haar bestaande productievoetafdruk in Azië en Europa, alsook haar expansieproject in Noord-Amerika. In functie van het resultaat van deze evaluatie en om haar opties open te houden, stelt Umicore de uitgaven voor de bouw van haar fabriek voor batterijmaterialen in Loyalist, Canada, uit;
Optimaliseren van de configuratie voor batterijmaterialen, nauw afgestemd op de nieuwe groeipaden van de klanten. Strikte maatregelen zullen waarborgen dat investeringen pas worden toegezegd wanneer de vraag van de klant is bevestigd. Umicore zal blijven inzetten op de bestaande sterke klantenovereenkomsten en de differentiërende marktpositie van haar fabriek voor kathodematerialen in Europa;
Verdere diversifiëring van klanten en openheid voor partnerschappen over de hele waardeketen van Battery Materials;
Focus op technologie en algemene operationele en kostenefficiëntie.

Met de strategische evaluatie van Battery Materials lopende, blijft Umicore zich inzetten voor de uitvoering van de strategie en bedrijfsplannen van haar andere activiteiten, terwijl ze tegelijkertijd bovenvermelde kapitaal -en kostendiscipline toepast.

Capital Markets Day in het eerste kwartaal van 2025

Umicore is van plan om in het eerste kwartaal van 2025 een Capital Markets Day te organiseren. De Groep zal dan een diepgaand overzicht geven van de Battery Materials activiteiten na de strategische evaluatie, evenals een update van de Business Groups Catalysis, Recycling en Specialty Materials, samen met groeivooruitzichten en doelstellingen van elke Business Group. In de tussentijd worden updates gegeven wanneer meer informatie beschikbaar is.

Bedrijfsprestaties in de eerste helft van 2024

De inkomsten van de Groep in de eerste helft van 2024 bedroegen € 1,8 miljard tegenover € 2,1 miljard in de eerste helft van 2023. De aangepaste EBIT bedroeg € 241 miljoen en de aangepaste EBITDA € 393 miljoen, een daling met respectievelijk 36% en 24% tegenover de eerste helft van 2023.

Battery Materials2 rapporteerde lagere inkomsten dan in de eerste helft van 2023, vooral door de afwezigheid van een niet-recurrente lithium bijdrage in de jaar-op-jaar vergelijking. De verkoop van kathodematerialen bleef ongeveer gelijk ten opzichte van vorig jaar. De aangepaste EBITDA in de eerste helft van 2024 was bijna break-even. De afname van de aangepaste EBITDA vergeleken met de eerste helft van 2023 was te wijten aan lagere inkomsten, kosten in verband met de nieuwe (greenfield) investeringen in Polen en Canada, en een ongunstige vergelijking met de eerste helft van 2023, toen een aanzienlijk positief effect werd behaald uit lagere kosten van massaproductietestruns en de waardering van batterijproductieschroot. Ondanks de recente vertraging in de wereldwijde verkopen van EV, blijft de langetermijn trend van schone mobiliteit bevestigd, zoals onlangs werd geïllustreerd met de herbevestiging van de Green Deal in Europa.
De inkomsten in Catalysis³ daalden ten opzichte van de eerste zes maanden van 2023. Het rendement op aangewend kapitaal ('ROCE') bedroeg 40%. De verkoopvolumes van Automotive Catalysts waren lager door een minder gunstige klantenmix in het segment van de personenwagens en door een moeilijkere marktcontext in Europa en Azië voor het segment van de zware dieselvoertuigen. De inkomsten van Precious Metals Chemistry lagen aanzienlijk lager op jaarbasis, terwijl de inkomsten van Fuel Cells & Stationary Catalysts licht onder het niveau van het vorige jaar waren. De winsten werden ondersteund door strikte kostendiscipline en efficiëntiemaatregelen en lagen slechts iets onder het niveau van vorig jaar. In de toekomst zal Automotive Catalysts de bedrijfswaarde verder maximaliseren op basis van haar sterke technologische positionering, hoge procesefficiëntie en operationele flexibiliteit, waardoor aantrekkelijke EBITDA-marges en aanzienlijke kasstromen tegen 2030 zullen worden vrijgemaakt.
De inkomsten in Recycling³ waren lager dan in de eerste helft van vorig jaar, vooral vanwege een minder ondersteunende edelmetaalprijsomgeving in Precious Metals Management en Precious Metals Refining. Het rendement op aangewend kapitaal ('ROCE') bedroeg 69%. De aangepaste EBITDA weerspiegelde een aanzienlijk lagere bijdrage van de tradingactiviteit van Precious Metals Management, en werd deels getemperd door hogere winsten in Precious Metals Refining en Jewelry & Industrial Metals als gevolg van efficiëntiemaatregelen in het kader van het "Efficiëntie voor Groei" programma. Precious Metals Refining toonde hierbij eens te meer haar unieke vermogen om sterke rendementen en aanzienlijke kasstromen te genereren doorheen de metaalprijscyclus. Met haar leiderschap in duurzame en complexe recyclage kan Precious Metals Refining ideaal inspelen op de groeiende maatschappelijke nood aan de recyclage van metalen, en in de toekomst aanzienlijke waarde en kasstromen realiseren.
De inkomsten in Specialty Materials³ waren iets lager in vergelijking met de eerste helft van vorig jaar. Het rendement op aangewend kapitaal ('ROCE') bedroeg 8%. De winsten voelden de impact van lagere raffinage- en distributiemarges in Cobalt & Specialty Materials als gevolg van concurrentiedruk en een lagere kobaltprijs. Hoewel de raffinage- en recyclageactiviteiten in de Business Group een zekere gevoeligheid voor metaalprijzen met zich mee kunnen brengen, zijn de business units actief in aantrekkelijke nichesegmenten met mooie rendementsprofielen.

² Raadpleeg voor meer informatie het gedeelte "Update over de strategische herziening van Battery Materials activiteiten" in dit persbericht.

In 2023 lanceerde Umicore 'Efficiëntie voor Groei', een programma voor de hele Groep dat de lopende efficiëntieverbeteringen in de verschillende Business Groups versnelt om zowel kostenoptimalisatie, inkomstengroei, als verbetering van het werkkapitaal te ondersteunen. Dit programma is goed op weg om ten minste € 70 miljoen EBITDA op te leveren in 2024 (opgenomen in de vooruitzichten voor 2024). Meer dan de helft werd in de eerste helft van 2024 gerealiseerd. Vanaf 2025 verwacht Umicore een run-rate van meer dan € 100 miljoen te bereiken. Dit zal gecombineerd worden met bijkomende inspanningen doorheen de Groep om de turbulente marktcontext in de activiteit Battery Materials te helpen counteren3 .

De kapitaaluitgaven bedroegen € 269 miljoen, een daling met 20% tegenover de eerste helft van 2023. De operationele vrije kasstroom bleef sterk op € 168 miljoen, dankzij een daling van het nettowerkkapitaal en lagere investeringen. De netto financiële schuld bedroeg € 1,4 miljard op 30 juni 2024, wat overeenkomt met een netto schuld / LTM aangepaste EBITDA ratio van 1,70x. De Groep blijft zich inzetten voor een sterke balans in de toekomst. Het rendement op aangewend kapitaal ('ROCE') van de Groep van 11,3% weerspiegelt de lagere winsten en het lagere geïnvesteerde vermogen als gevolg van de bijzondere waardeverminderingen.

Vooruitzichten voor 2024

Op basis van de prestaties in de eerste jaarhelft en in de veronderstelling dat de edelmetaalprijzen voor de rest van het jaar op het huidige niveau blijven, bevestigt Umicore opnieuw haar verwachting van een aangepaste EBITDA voor de Groep tussen € 760 miljoen en € 800 miljoen in 2024.

Zoals aangekondigd op 12 juni zijn de meest recente vraagprognoses van klanten voor Umicore's batterijmaterialen sterk gedaald in een context van een scherpe vertraging van de wereldwijde verkoop van elektrische wagens. Bijgevolg verwacht Umicore dat de volumes voor Battery Materials voor het volledige jaar 2024 gelijk zullen zijn aan, of licht onder het niveau van vorig jaar zullen liggen. Naar verwachting zal de aangepaste EBITDA voor de Business Group in 2024 ongeveer break-even zijn, inclusief een positieve eenmalige bijdrage van ongeveer € 50 miljoen4 .

De business unit Automotive Catalysts zal naar verwachting blijven profiteren van haar sterke marktpositie in benzinetoepassingen en verdere efficiëntieverbeteringen. Rekening houdend met de huidige uitstaande strategische metaalindekkingen en de impact van de efficiëntiemaatregelen, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de Business Group Catalysis in 2024 in lijn zal zijn met het niveau van vorig jaar, ondanks de lagere PGM-prijsomgeving.

Na de voltooiing van de geplande onderhoudsonderbreking in de eerste jaarhelft, wordt verwacht dat Precious Metals Refining een solide onderliggende prestatie zal neerzetten in de tweede jaarhelft. In de veronderstelling dat de huidige metaalprijzen het hele jaar door aanhouden en rekening houdend met de huidige strategische metaalindekkingen, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de Recycling Business Group in 2024 onder het niveau van vorig jaar zal liggen, in lijn met de huidige marktverwachtingen⁵ .

Umicore verwacht dat de inkomsten en winsten van de business unit Cobalt & Specialty Materials verder beïnvloed zullen worden door de uitdagende marktomgeving. Voor het volledige jaar 2024 wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de Business Group Specialty Materials onder het niveau van vorig jaar en onder de huidige marktverwachtingen zal liggen⁶ .

Verwacht wordt dat de corporate kosten ongeveer in lijn zullen liggen met vorig jaar.

De kapitaaluitgaven voor het volledige jaar 2024 zullen minder dan € 650 miljoen bedragen.

³ Raadpleeg het gedeelte "Gedetailleerd overzicht van de prestaties in 2024" in dit persbericht voor meer informatie over de prestaties van de Business Groups.

⁴ Voornamelijk gerelateerd aan het terugdraaien van een voorziening voor terugroepingen van autofabrikanten.

⁵ VARA consensus op 25 juli 2024. De consensus aangepaste EBITDA voor Recycling in 2024 bedroeg € 324 miljoen op het moment van deze publicatie. ⁶ VARA consensus op 25 juli 2024. De consensus aangepaste EBITDA voor Specialty Materials in 2024 bedroeg € 109 miljoen op het moment van deze publicatie.

Kerncijfers (in miljoen €)	H1 2023	H2 2023	H1 2024
Omzet	10.012	8.254	7.446
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	2.067	1.809	1.804
Aangepaste EBITDA (1) waarvan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	519 1	453 0	393 0
EBITDA-aanpassingen (1)	(13)	(69)	(1.662)
EBITDA	505	384	(1.270)
Aangepaste EBITDA-marge	25,1%	25,0%	21,8%
Aangepaste EBIT (1)	373	300	241
EBIT-aanpassingen (1)	(13)	(69)	(1.662)
Totale EBIT	360	231	(1.422)
Aangepaste EBIT-marge	18,0%	16,6%	13,3%
Effectief aangepast belastingtarief	25,5%	16,8%	36,3%
Aangepaste nettoresultaat, aandeel van de Groep	233	214	118
Nettoresultaat, aandeel van de Groep	223	162	(1.472)
Uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling	147	134	131
Investeringsuitgaven	335	522	269
Nettokasstroom vóór financieringsactiviteiten	(153)	247	4
Totaal activa, einde periode	9.860	9.966	8.227
Eigen vermogen van de aandeelhouders van de Groep, einde periode	3.594	3.661	2.048
Geconsolideerde netto financiële schulden, einde periode (1)	1.390	1.266	1.434
Schuldratio, einde periode	27,7%	25,5%	41,6%
Nettoschuld / aangepaste EBITDA van de voorbije 12
maanden	1,30x	1,30x	1,70x
Aangewend kapitaal, einde periode	5.096	5.002	3.516
Aangewend kapitaal, gemiddelde	4.906	5.049	4.259
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	15,2%	11,9%	11,3%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerd) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	11.942	11.948	12.012
ondernemingen en joint ventures) Totaal geregistreerd ongevallenpercentage (TRIR – Total	2.585	2.109	2.061
Recordable Injury Rate) (2)	8,90	7,50	5,10

(1) De reconciliatie van de Alternatieve Prestatiemaatstaven met de tussentijdse verkorte financiële toelichtingen is te vinden bij de geconsolideerde balans en in toelichting 4 van de geconsolideerde verkorte tussentijdse financiële toelichtingen

(2) Totaal aantal dodelijke ongevallen, ongevallen met werkverlet en registreerbare letsels zonder werkverlet, per miljoen gewerkte uren, zowel voor Umicore-werknemers als voor aannemers

Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel)	H1 2023	H2 2023	H1 2024
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde periode	246.400.000	246.400.000	246.400.000
waarvan uitstaande aandelen	240.399.667	240.400.917	240.480.967
waarvan ingekochte eigen aandelen	6.000.333	5.999.083	5.919.033
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
gewoon	240.361.383	240.400.795	240.446.704
verwaterd	240.426.378	240.432.469	240.544.205
Aangepaste winst per aandeel	0,97	0,89	0,49
Gewone winst per aandeel	0,93	0,67	-6,12
Verwaterde winst per aandeel	0,93	0,67	-6,12
Dividend*	0,55	0,25	0,55
Nettokasstroom vóór financieringsactiviteiten, gewoon	-0,64	1,03	0,02
Totaal activa, einde periode	41,01	41,45	34,21
Eigen vermogen van de aandeelhouders van de Groep, einde
periode	14,95	15,23	8,52

* De raad van toezicht heeft op de algemene aandeelhoudersvergadering van 25 april 2024 een bruto jaarlijks dividend voor het boekjaar 2023 van € 0,80 per aandeel voorgesteld. Rekening houdend met het interimdividend van € 0,25 per aandeel dat op 22 augustus 2023 werd uitbetaald, werd op 2 mei 2024 een brutobedrag van € 0,55 per aandeel uitbetaald na goedkeuring van de aandeelhouders.

Opsplitsing per segment

BM = Battery Materials, CA = Catalysis, RE = Recycling, SM= Specialty Materials, Corporate niet inbegrepen

Battery Materials

Kerncijfers Battery Materials (in miljoen €)	H1 2023	H2 2023	H1 2024
Totaal omzet per segment	1.138	842	580
Totaal inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	326	222	217
Aangepaste EBITDA	76	74	1
waarvan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	(1)	(2)	(2)
EBITDA	76	38	(1.601)
Aangepaste EBITDA-marge	23,5%	33,9%	1,0%
Aangepaste EBIT	26	22	(54)
Totale EBIT	26	(14)	(1.655)
Aangepaste EBIT-marge	8,4%	10,5%	-23,9%
Uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling	44	27	41
Investeringsuitgaven	237	377	169
Aangewend kapitaal, einde periode	2.506	2.746	1.510
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.233	2.626	2.128
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	2,4%	1,6%	-5,0%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerd) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	2.653	2.639	2.818
ondernemingen en joint ventures)	715	655	634

Overzicht

Umicore heeft haar wereldwijde activiteiten met betrekking tot de ontwikkeling, productie en verkoop van kathodematerialen (CAM) en precursoren (pCAM) voor lithium-ion batterijen, evenals de verwante raffinageactiviteiten voor kobalt- en nikkelchemicaliën gegroepeerd in een afzonderlijke Business Group Battery Materials. Dit persbericht geeft voor het eerst een afzonderlijke bedrijfs- en financiële rapportering van deze business group weer.

Umicore produceert voornamelijk batterijmaterialen voor EV-toepassingen, en gebruikt daarvoor de metalen nikkel, mangaan, kobalt en lithium (NMC). Haar NMC-productportfolio omvat zowel hoog nikkel als mangaanrijke (HLM) technologieën, en richt zich op elektrische wagens voor premium-, massa- en instapsegmenten. Het omvat zowel huidige lithium-ion batterijtechnologieën als toekomstige solid-state en natrium-ion batterijen.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

De inkomsten van Battery Materials bedroegen € 217 miljoen, een daling van 33% tegenover de eerste helft van 2023, vooral door de afwezigheid van een niet-recurrente lithium bijdrage in de jaarop-jaar vergelijking en lagere raffinage-inkomsten. De verkoop van kathodematerialen bleef ongeveer in lijn met de verkoop in de eerste helft van 2023.

Zoals verwacht en aangekondigd, was de aangepaste EBITDA in de eerste jaarhelft van 2024 bijna break-even, en daarmee aanzienlijk minder dan vorig jaar. Deze daling weerspiegelt, naast de lagere inkomsten, kosten in verband met greenfield investeringen in Polen en Canada. De vergelijking op jaarbasis wordt ook beïnvloed door het aanzienlijk positieve effect dat zich voordeed in de eerste helft van 2023 en dat gerelateerd was aan lagere kosten uit productietestruns voor massaproductie en de waardering van schroot afkomstig uit batterijproductie. De aangepaste EBIT bedroeg - € 54 miljoen als gevolg van licht hogere afschrijvingskosten in het kader van recente uitbreidingsinvesteringen. De winsten van de Business Group Battery Materials omvatten ook een bijdrage van de joint venture IONWAY.

In de eerste helft van 2024 bleef de wereldwijde verkoop van elektrische voertuigen (EV) groeien, maar lag het groeipercentage ver onder het niveau van de voorgaande jaren. In de eerste zes maanden van dit jaar steeg de wereldwijde verkoop van volledig elektrische wagens met 11%, tegenover 36% in 2023 en 73% in 2022.

Gezien de vertragende verkoop van EV herzien steeds meer autofabrikanten de snelheid en regionale organisatie van hun plannen voor het opschalen van hun elektrificatie. Dit zorgt voor een aanzienlijke druk op de toeleveringsketens van EV en een beperkte zichtbaarheid op de korte tot middellange termijn.

Zoals aangekondigd op 12 juni, zijn in deze context de meest recente vraagprognoses van klanten voor batterijmaterialen van Umicore sterk gedaald. Umicore heeft daarom haar vooruitzichten voor Battery Materials van 2024 verlaagd en is een proces gestart om de groeiprognoses voor deze business group na 2024 opnieuw te evalueren. Voor meer informatie over deze voortgaande strategische evaluatie van Battery Materials, verwijzen we naar de sectie 'Update over de strategische evaluatie van Battery Materials en bijzondere waardeverminderingen' in dit persbericht.

Catalysis

Kerncijfers Catalysis	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2023	2023	2024
Totaal omzet per segment	3.575	2.667	2.279
Totaal inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	946	857	854
Aangepaste EBITDA	227	209	218
EBITDA	227	200	176
Aangepaste EBITDA-marge	24,0%	24,4%	25,5%
Aangepaste EBIT	192	172	184
Totale EBIT	192	163	142
Aangepaste EBIT-marge	20,3%	20,1%	21,5%
Uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling	63	66	49
Investeringsuitgaven	33	43	27
Aangewend kapitaal, einde periode	1.237	1.014	832
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.400	1.125	923
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	27,4%	30,6%	39,9%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerd)	3.084	3.076	3.030

Overzicht

In de eerste helft van 2024 tekende de Business Group Catalysis inkomsten van € 854 miljoen op, een daling met 10% tegenover het vorige jaar. De verkoopvolumes van de business unit Automotive Catalysts daalden als gevolg van een ongunstige klantenmix in het segment personenwagens. Daarnaast ondervond het segment van de zware dieselvoertuigen de impact van een ongunstige marktcontext in Europa en Azië. De inkomsten in Precious Metals Chemistry daalden aanzienlijk, vooral door een lagere vraag naar homogene katalysatoren, terwijl de prestaties van Fuel Cells & Stationary Catalysts lichtjes lager waren dan vorig jaar. De winsten van de Business Group werden ondersteund door strenge kostenbeheersing en efficiëntiemaatregelen, die leidden tot een aangepaste EBITDA van € 218 miljoen en een aangepaste EBIT van € 184 miljoen voor de eerste zes maanden van 2024, wat voor beide iets lager is tegenover het vorige jaar (-4%). Daarnaast konden de afdekkingen voor platinagroep metalen (PGM) de impact van de dalende PGM-spotprijzen op de winst deels compenseren.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

De wereldwijde productie van personenwagens met verbrandingsmotor bleef ongeveer gelijk met de eerste helft van 2023. Daarachter schuilden echter contrasterende ontwikkelingen in de verschillende regio's. Terwijl de productie van personenwagens met verbrandingsmotor in Europa iets lager lag dan het vorige jaar, bleef die in Noord-Amerika redelijk stabiel. In Azië compenseerde een dynamischere Chinese markt een meer uitgesproken vertraging in Japan, Korea en Thailand gedeeltelijk. De productie van zware dieselvoertuigen in Europa daalde significant als gevolg van de macroeconomische vertraging in deze regio, terwijl die in China slechts iets hoger lag dan in het vorige jaar.

In deze context daalden de inkomsten in Automotive Catalysts jaar op jaar, voornamelijk door lagere volumes voor zowel personenwagens als zware dieselvoertuigen. De winsten waren echter hoger tegenover het vorige jaar, omdat de impact van de dalende inkomsten en lagere metaalprijzen meer dan gecompenseerd werd door een gunstige product- en regionale mix en efficiëntieverbeteringen. Zoals eerder aangekondigd, focust de strategie van Automotive Catalysts sterk op efficiëntie- en prestatiebeheer, waarbij de activiteiten verder worden afgestemd op de veranderende marktcontext voor verbrandingsmotoren. In het licht van de minder strenge dan aanvankelijk verwachte Euro 7 wetgeving inzake emissiegrenswaarden voor wegvoertuigen, kondigde de business unit onlangs een personeelsvermindering aan in haar wereldwijde O&O-afdeling.7

Personenwagens8

Het segment van de personenwagens vertegenwoordigde 86% van de inkomsten van Automotive Catalysts in de eerste helft van 2024, waarvan 82% voor benzinetechnologieën.

De Europese markt voor brandstofmotoren vertegenwoordigde 30% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens. De productie van personenwagens in Europa kromp met 2,9% tegenover de eerste helft van 2023. Umicore presteerde beter dan de Europese markt, zowel qua volumes als inkomsten, in het bijzonder in het benzinesegment. De productie van personenwagens op benzine in de regio daalde licht met 1,8% tegenover de eerste helft van 2023. Umicore presteerde veel beter dan de Europese benzinemarkt, zowel qua volumes (+4%) als qua inkomsten, dankzij een solide klantenmix.

De Chinese markt voor brandstofmotoren voor personenwagens, die 25% van Umicore's wereldwijde volume van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigde, steeg met 6,1% tegenover de eerste helft van 2023. Umicore's volumes (-3,7%) en inkomsten daalden, ten gevolge van een klantenmix die de uitdagende situatie voor de wereldwijde autofabrikanten in de regio weerspiegelde.

De markten voor brandstofmotoren in Noord- en Zuid-Amerika vertegenwoordigden samen 25% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens. Umicore's inkomsten en volumes (-21,5%) waren lager dan de vrij stabiele Noord-Amerikaanse markt als gevolg van een ongunstige klantenmix. In Zuid-Amerika weerspiegelden de inkomsten en volumes van Umicore de algemene daling in de autoproductie als gevolg van tijdelijke productiestops bij autoproducenten wegens overstromingen in Brazilië.

De productie voor brandstofmotoren voor personenwagens daalde in Zuidoost-Azië, met name door een sterke afname in Japan en Korea (-7,3%). De volumes van Umicore (+4%) lagen aanzienlijk hoger dan de moeilijkere marktomstandigheden in die landen, terwijl de inkomsten daalden als gevolg van een ongunstige klantenmix.

Zware dieselvoertuigen9

Het segment van de zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 14% van de inkomsten van de business unit in de eerste helft van 2024.

De Europese markt voor zware dieselvoertuigen, die 52% van Umicore's wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde, kromp aanzienlijk (-13,4%) als gevolg van de vertraging in de Europese economie. Umicore presteerde qua volumes aanzienlijk beter dan de markt dankzij een gunstige klanten- en platformmix.

⁷ https://www.umicore.com/en/newsroom/workforce-reduction-plans-for-its-automotive-catalysts-business-in-hanau/

⁸ Bron marktdata: IHS.

⁹ Bron marktdata: S&P en KGP.

De Chinese markt voor zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 35% van Umicore's wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen. De Chinese productie van zware dieselvoertuigen, die in 2023 sterk was gestegen, groeide in de eerste helft van 2024 veel bescheidener (+4,3%). Dat kwam door een sterke stijging in de verkoop van vrachtwagens op LNG omdat de prijzen voor gas voordeliger waren dan die voor diesel, wat zware dieselvoertuigen niet ten goede kwam. In die context daalden Umicore's volumes en inkomsten voor zware dieselvoertuigen door een ongunstige klantenmix en sterke concurrentie.

De inkomsten voor Precious Metals Chemistry daalden aanzienlijk tegenover de eerste helft van 2023. De inkomsten van homogene katalysatoren werden beïnvloed door een uitgesproken daling in bestellingen van klanten wegens een aanhoudende vertraging in de industriële activiteit. Dat werd slechts deels gecompenseerd door een grotere vraag naar anorganische chemicaliën, in het bijzonder die voor de elektronica-industrie. De prestaties van de business unit werden ook beïnvloed door de dalende PGM-prijzen, hoewel dat enigszins verzacht werd door de bestaande strategische metaalafdekkingen.

De inkomsten voor Fuel Cells & Stationary Catalysts lagen onder het niveau van het vorige jaar. De inkomsten voor stationaire katalysatoren gebruikt in de eindmarkten voor chemie, raffinage, energie en grote motoren lagen slechts iets lager dan vorig jaar dankzij solide vraag van klanten, terwijl het verkoopvolume van protonuitwisselingsmembraan (PEM)-brandstofcelkatalysatoren de impact bleven voelen van een algemene vertraging in de vraag naar brandstofcelvoertuigen in Azië.

De winst van de business unit daalde significant als gevolg van lagere volumes aan brandstofcelkatalysatoren en de kosten voor de bouw van de fabriek in Changshu (China) die goed vordert.

Recycling

Kerncijfers Recycling	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2023	2023	2024
Totaal omzet per segment	5.402	4.664	4.507
Totaal inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	536	476	469
Aangepaste EBITDA	204	167	171
EBITDA	200	158	169
Aangepaste EBITDA-marge	38,1%	35,1%	36,5%
Aangepaste EBIT	167	129	133
Totale EBIT	163	119	131
Aangepaste EBIT-marge	31,1%	27,0%	28,3%
Uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling	13	14	17
Investeringsuitgaven	34	48	42
Aangewend kapitaal, einde periode	468	456	313
Aangewend kapitaal, gemiddelde	407	462	385
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	81,9%	55,6%	69,0%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerd)	2.963	2.861	2.766

Overzicht

In de eerste helft van 2024 bedroegen de inkomsten van de Business Group Recycling € 469 miljoen, 13% minder dan vorig jaar, vooral vanwege een minder gunstige prijsomgeving voor edelmetalen in Precious Metals Management en Precious Metals Refining. De winsten bedroegen € 171 miljoen, aanzienlijk beneden het niveau van het voorgaande jaar, voornamelijk door een veel lagere bijdrage op jaarbasis van de tradingactiviteit van Precious Metals Management. Deze impact werd slechts deels gecompenseerd door hogere winsten in Precious Metals Refining en Jewelry & Industrial Metals, als gevolg van besparingen in het kader van het 'Efficiëntie voor Groei' programma.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

De inkomsten voor Precious Metals Refining lagen onder het niveau van het voorgaande jaar wegens een minder ondersteunende prijsomgeving voor metalen en een lagere verwerkte volumes als gevolg van de geplande onderhoudsstilstand in het begin van het jaar. De business unit zit goed op schema met haar inspanningen in operationele uitmuntendheid in het kader van het 'Efficiëntie voor Groei' programma. Deze inspanningen, samen met lagere energiekosten, zorgden voor licht hogere winsten in vergelijking met vorig jaar.

De prijsomgeving voor edelmetalen vertoonde contrasterende ontwikkelingen. Terwijl de prijzen voor goud en zilver aanzienlijk stegen tegenover de eerste helft van 2023, bleven de prijzen van platinagroep metalen ('PGM') dalen tot ver onder het niveau van het voorgaande jaar. Over de hele periode waren de gemiddelde ontvangen prijzen voor edelmetalen beduidend lager dan in de eerste helft van 2023. Dankzij de afgesloten ondersteunende metaalafdekkingen werd de impact daarvan echter grotendeels gecompenseerd.

De toeleveringsmix was grotendeels vergelijkbaar met de eerste helft van 2023. De aanvoer van complexe industriële bijproducten bleef solide, terwijl de beschikbaarheid van gebruikte auto- en industriële katalysatoren beperkt bleef in een context van een lage PGM-prijsomgeving en trage industriële activiteit.

Precious Metals Refining blijft ongeveer € 25 miljoen per jaar investeren om haar milieuprestaties te steeds verder te verbeteren. De milieuprojecten in 2024 richten zich vooral op het verder verminderen van opwaaiend stof met metalen deeltjes en het verder behandelen van de omgevingslucht in de fabriekshallen.

De vorderingen zijn zichtbaar. De meest recente lood-in-bloedmetingen van het voorjaar, toonden een voortzetting van de dalende trend in de metingen. Het project voor de aanleg van een groene zone tussen de fabriek en haar buren, aangekondigd in 2021, verloopt volgens plan. De werken zullen naar verwachting begin 2025 afgerond zijn. De groene zone zal bijdragen aan het verder minimaliseren van de milieuvoetafdruk van de fabriek in Hoboken, België.

De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals bleven, met uitzondering van de verkochte activiteiten van Technical Materials in de VS, op een vergelijkbare basis grotendeels hetzelfde als in het vorige jaar. De lagere inkomsten van goud- en zilverbeleggingsproducten werden gecompenseerd door een hogere verkoop van juwelenproducten en platinamaterialen voor technische toepassingen. De inkomsten van de recyclage- en raffinageactiviteiten bleven stabiel. De winsten lagen hoger als gevolg van maatregelen op het vlak van kostenefficiëntie.

De winstbijdrage van Precious Metals Management lag ver onder het niveau van het voorgaande jaar, voornamelijk als gevolg van minder gunstige PGM-prijsomgeving voor de tradingactiviteiten in het bijzonder voor rodium. De vraag van institutionele beleggingssector naar goudstaven verzwakte verder in een omgeving gekenmerkt door een piek in de goudprijs, terwijl de industriële vraag naar zilver gematigd bleef.

Batterijrecyclage blijft een hoeksteen van duurzame elektrificatie in de automobielsector, aangezien het de essentiële gerecycleerde metalen levert voor een milieuvriendelijke en circulaire batterijproductie. Door de scherpe daling in de groei van EV's, stelt Battery Recycling Solutions haar investering in een grootschalige batterijrecyclagefabriek in Europa uit en wordt nu een start van productie verwacht ten vroegste in 2032. Deze voorzichtige aanpak is in lijn met een verminderde beschikbaarheid van schroot dat vrijkomt bij de productie van batterijen als gevolg van vertragingen die de batterijproducenten ondervinden bij de opvoering van hun productie, een verwachte latere instroom van recycleerbare materialen als gevolg van de aanhoudende terugval in de verkopen van EV's, en een steeds langere levensduur van batterijen. De onmiddellijke focus ligt op de eerste industriële uitrol van de technologie en processen van de pilootfabriek in België. Umicore zal de markt op de hoogte houden van de uitgestelde investeringsplanning en -strategie.

Specialty Materials

Kerncijfers Specialty Materials (in miljoen €)	H1 2023	H2 2023	H1 2024
Totaal omzet per segment	843	722	721
Totaal inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	282	274	272
Aangepaste EBITDA	57	54	44
EBITDA	56	57	35
Aangepaste EBITDA-marge	20,0%	19,5%	16,2%
Aangepaste EBIT	41	38	29
Totale EBIT	41	42	20
Aangepaste EBIT-marge	14,6%	13,9%	10,6%
Uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling	6	6	6
Investeringsuitgaven	10	21	9
Aangewend kapitaal, einde periode	770	722	739
Aangewend kapitaal, gemiddelde	781	746	730
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	10,6%	10,2%	7,9%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerd)	1.606	1.638	1.610

Overzicht

Specialty Materials ontwikkelt, produceert en verdeelt materialen en chemicaliën op basis van metalen voor essentiële toepassingen in het dagelijkse leven. Ze creëert waarde via voortdurende innovatie van producten en processen. Door middel van onderzoek en ontwikkeling diversifieert Specialty Materials haar portfolio om producten en diensten op maat te leveren aan aantrekkelijke nichemarkten. De Business Group raffineert en recycleert metalen en sluit de kringloop voor haar klanten door gebruikte metalen om te zetten in nieuwe grondstoffen voor de industrie.

De Business Group wil organisch groeien door te voorzien in de toenemende behoefte van de samenleving aan geavanceerde materialen, met name in de eindmarkten voor energietransitie, elektronica en ruimtevaart. Technologisch leiderschap, operationele uitmuntendheid, nauwe klantrelaties, deskundig metaalbeheer en een duidelijke focus op duurzaamheid vormen haar belangrijkste concurrentievoordelen. Met haar wereldwijde productie- en distributievoetafdruk biedt Specialty Materials haar klanten oplossingen aan in hun eigen regio's. Omwille van haar raffinage- en recyclageactiviteiten zijn de inkomsten en bedrijfsresultaten van Specialty Materials op korte termijn gevoelig voor de prijzen van kobalt, nikkel en germanium.

Specialty Materials tekende in de eerste zes maanden van 2024 inkomsten van € 272 miljoen op, een daling met 4% tegenover het vorige jaar. De aangepaste EBITDA van de Business Group bedroeg € 44 miljoen (-22%) en de aangepaste EBIT € 29 miljoen (-30%), voornamelijk als gevolg van lagere marges voor Cobalt & Specialty Materials in een concurrerende markt.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

De inkomsten voor Cobalt & Specialty Materials daalden lichtjes tegenover de eerste helft van 2023. De extreem competitieve omgeving bleef wegen op de prestaties van de raffinage- en distributieactiviteiten voor kobalt- en nikkelchemicaliën. De inkomsten uit werktuigmaterialen waren nagenoeg gelijk aan die in het vorige jaar, dankzij een stabiele vraag van de eindmarkten voor diamant- en hardmetaalwerktuigen. De inkomsten uit carboxylaten daalden door een tijdelijke voorraadafbouw door klanten. De winsten lagen aanzienlijk lager dan vorig jaar als gevolg van lagere marges voor kobalt- en nikkelproducten door de hevige concurrentie, vooral voor kobalt.

De inkomsten voor Electro-Optic Materials stegen tegenover de eerste helft van 2023. De inkomsten uit germaniumoplossingen lagen aanzienlijk hoger dankzij grote bestellingen van substraten voor de ruimtevaartindustrie en een hoge vraag naar de circulaire raffinage en recyclagediensten van germanium in een context van recent ingevoerde exportcontroles voor germanium in China. Dit compenseerde afgenomen activiteit in chemicaliën op basis van germanium als gevolg van een verminderde vraag naar optische vezels en de impact van een productieachterstand in infraroodtoepassingen. De business unit lanceerde initiatieven om de knelpunten weg te werken en haar productiecapaciteit voor infraroodtoepassingen te vergroten. Deze initiatieven moeten zorgen voor een hogere doorvoer tegen het einde van dit jaar en zullen de business unit op die manier beter in staat stellen om aan de snel groeiende vraag van klanten te voldoen.

Umicore en STL10 (een dochteronderneming van Gécamines) ondertekenden in mei een exclusieve langetermijn samenwerkingsovereenkomst, waarbij Umicore STL zal bijstaan in het valoriseren van germanium uit de residusite Big Hill11 in Lubumbashi (Democratische Republiek Congo). Umicore zet haar expertise in raffinage en recyclage in om de nieuwe verwerkingsinstallatie op de site van STL te optimaliseren in ruil voor exclusieve toegang tot het verwerkte germanium. Umicore zal dit germanium gebruiken voor het creëren van materiaaloplossingen voor hoogtechnologische toepassingen. Naar verwacht zal Umicore tegen het eind van 2024 de eerste commerciële volumes van germaniumconcentraat raffineren. Daarna zal STL's capaciteit voor de extractie van germanium geleidelijk toenemen. Voor Umicore verzekert dit partnerschap een gediversifieerde toevoer van germanium en de garantie dat ze meerdere jaren op rij substantiële volumes kan afnemen.

De inkomsten voor Metal Deposition Solutions bleven grotendeels stabiel tegenover de eerste helft van 2023. Halfgeleiders gebruikt in micro-elektronica en connectoren in edelmetalen voor hoogwaardige elektronische toepassingen profiteerden van een solide vraag, terwijl de inkomsten van decoratieve toepassingen iets lager waren.

Op 9 juli 2024 voltooide Metal Deposition Solutions de strategische overname van Shinhao Materials LLC, een belangrijke speler in materiaalinnovatie voor halfgeleiders. Het bedrijf staat bekend voor zijn gepatenteerde, in koper gegalvaniseerde additieven, zoals de reeks IntraCu® die koperafzetting met korreltechniek mogelijk maakt. Dat wordt bijvoorbeeld gebruikt voor interconnecties in het geavanceerde verpakkingssegment. Met die overname bouwt Metal Deposition Solutions verder op haar technologische voorsprong en diversifieert ze haar productportfolio en innovatiecapaciteit verder.

¹⁰ Societé pour le Traitement du Terril de Lubumbashi is een volle dochteronderneming van Gécamines, een privébedrijf van de Congolese staat.

¹¹ Big Hill is een site met historische mijnbouwresiduen in Lubumbashi, de tweede grootste stad van de Democratische Republiek Congo. Ze ligt in de provincie Katanga, die rijk is aan mijnbouw.

Corporate

H1	H2	H1
2023	2023	2024
(45)	(50)	(41)
2	2	2
(54)	(69)	(50)
(53)	(60)	(52)
(62)	(79)	(60)
22	21	18
21	33	22
114	64	122
84	89	93
1.636	1.734	1.788 1.427
	1.870	1.454

Overzicht Corporate 1H 2024

De bijdrage van Element Six Abrasives aan de aangepaste EBITDA van Umicore was licht hoger dan vorig jaar, voornamelijk dankzij een gunstig wisselkoerseffect dat lagere inkomsten compenseerde. De verkopen van materialen op carbidebasis en abrasiva daalden door een matige vraag uit de landbouw, wegenbouw, mijnbouw, en de bouwsector eindmarkten. Inkomsten uit de activiteit voor precisiegereedschappen namen ook af voornamelijk als gevolg van voorraadafbouw bij klanten. De inkomsten van de olie- en gasbooractiviteiten bleven grotendeels stabiel omdat de gevolgen van een vertraagde activiteit op olieplatformen in de VS werden gecompenseerd door een geslaagde uitbreiding van de klantenportfolio.

Onderzoek & Ontwikkeling

Voor de eerste zes maanden van 2024 bedroegen de O&O-uitgaven in volledig geconsolideerde ondernemingen € 131,4 miljoen, een daling met 10,6% in vergelijking met de € 147 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Tijdens de eerste helft van het jaar werkte Umicore verder aan nieuwe producten en procestechnologieën in Battery Materials en O&O in Battery Recycling Solutions, terwijl de O&Ouitgaven in Automotive Catalysts aanzienlijk daalden.

Duurzaamheid

De prestaties van Umicore op het vlak van milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG) kregen erkenning in de eerste helft van 2024. De Groep zag haar CDP-scores stijgen en behaalde een Avoor klimaatverandering en een B voor waterbeheer, wat zowel haar inspanningen op het vlak van transparantie als de kracht van haar milieu-initiatieven weerspiegelt. Umicore kreeg erkenning van Corporate Knights en behoorde tot de 2024 Carbon Clean 200 en de 2024 Global 100. In juni bevestigde Umicore haar EcoVadis Gold Medal, wat haar aanbod als geprefereerde duurzaamheidsleverancier voor haar klanten benadrukt. De Groep veroverde ook een plaats in de Statista en TIME top 500 van 's werelds meest duurzame bedrijven. Deze onderscheidingen onderstrepen het engagement van Umicore op het vlak van duurzaamheid en haar leiderschap in het integreren van ESG-principes in haar activiteiten. De toewijding van de Groep aan verantwoorde bedrijfspraktijken en het stimuleren van positieve verandering blijft Umicore positioneren als een betrouwbare en ethische keuze op de markt, die beantwoordt aan de evoluerende vraag naar duurzaamheid en uitmuntendheid.

Umicore is vastbesloten om de hoogste standaard van arbeids- en procesveiligheid te bereiken in alle vestigingen als onderdeel van Zero Harm, met de ambitie om tot nul werkgerelateerde verwondingen te komen. Het veiligheidstraject van de Groep combineert verantwoordelijkheid, een praktische aanpak en verhoogde betrokkenheid. De verdere implementatie van het stappenplan, dat al resultaten opleverde in 2023, resulteerde in een verbetering van de veiligheidsprestaties van de Groep zoals geïllustreerd door een totaal geregistreerd ongevallenpercentage (TRIR) van 5,1 per miljoen blootstellingsuren in de eerste helft van 2024, tegenover 7,5 eind 2023. Umicore boekt vooruitgang en ligt op schema bij het uitbouwen van een meer robuuste zorgzame veiligheidscultuur, het ontwikkelen van vaardigheden op het vlak van veiligheidscoaching en het verzekeren van een voortdurende verbetering van haar veiligheidsprogramma's.

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

De aangepaste netto financiële kosten bedroegen € 56 miljoen, vergeleken met € 65 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van hogere financiële inkomsten uit geldmiddelen en deposito's. De wisselkoersresultaten bleven grotendeels in lijn met vorig jaar.

De aangepaste belastingen voor de periode bedroegen € 67 miljoen, een daling ten opzichte van € 78 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de lagere jaar-op-jaar belastbare winst. Het hogere aangepast effectief belastingtarief voor de Groep van 36,2% (tegenover 25,5% in de eerste helft van 2023) is voornamelijk toe te schrijven aan een afname van de aangepast belastbare winsten en hogere voorzieningen voor onzekere belastingposities. De totale inkomstenbelasting die tijdens de periode betaald is, bedroeg € 75 miljoen ten opzichte van € 140 miljoen in dezelfde periode van vorig jaar ten gevolge van definitieve belastingbetalingen met betrekking tot voorgaande jaren en vooruitbetalingen voor het huidige jaar. Het gerapporteerde effectieve belastingstarief van -4,7% is toe te schrijven aan eenmalige lasten die van invloed zijn op het resultaat vóór belastingen, het niet langer opnemen van uitgestelde belastingvorderingen en aanpassingen aan onzekere belastingvoorzieningen.

Kasstromen en financiële schuld

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, inclusief veranderingen in het nettowerkkapitaal, bedroeg € 453 miljoen, vergeleken met € 409 miljoen vorig jaar. Na aftrek van € 285 miljoen investeringen en gekapitaliseerde ontwikkelingskosten, bedroeg de vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten € 168 miljoen, ten opzichte van € 60 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.

De aangepaste EBITDA voor de eerste zes maanden bedroeg € 393 miljoen, een daling van 24% tegenover € 519 miljoen in de eerste helft van 2023. Dit komt overeen met een aangepaste EBITDAmarge van 21,8% voor de Groep. In Battery Materials was de EBITDA bijna break-even, aanzienlijk onder het niveau van vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de afwezigheid van de niet-recurrente lithium bijdrage in de jaar-op-jaar vergelijking. De vergelijking op jaarbasis wordt ook beïnvloed door een aanzienlijk positieve bijdrage in de aangepaste EBITDA in de eerste helft van vorig jaar toen de kosten lager waren vanwege massaproductie-testruns en de waardering van batterijproductieschroot. In Catalysis lag de EBITDA slechts iets onder het niveau van dezelfde periode vorig jaar, ondersteund door strikte kostendiscipline en efficiëntiemaatregelen. Bovendien temperden de PGM-indekkingen gedeeltelijk de daling van de PGM-prijzen op de spotmarkt. In Recycling ligt de EBITDA duidelijk onder het niveau van de eerste helft van 2023 als gevolg van een minder gunstige metaalprijsomgeving in Precious Metals Management en Precious Metals Refining. In Specialty Materials lag de EBITDA onder het niveau van de eerste helft van vorig jaar als gevolg van concurrentiedruk en een lagere kobaltprijs die de raffinage- en distributiemarges aanzienlijk verminderde.

Het nettowerkkapitaal van de Groep daalde met € -269 miljoen ten opzichte van eind 2023. De behoefte aan werkkapitaal in Catalysis daalde door een vermindering van de voorraden dankzij verdere optimalisatie en lagere PGM-prijsniveaus. In Battery Materials bleef het werkkapitaal relatief stabiel, terwijl in Recycling het werkkapitaal daalde.

De kapitaaluitgaven bedroegen € 269 miljoen voor de eerste helft van 2024, tegenover € 335 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Rekening houdend met de investeringen in de nieuwe (greenfield) fabrieken van Battery Materials in Polen en Canada, was de Business Group goed voor bijna twee derde van de kapitaaluitgaven van de Groep. De gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroegen € 16 miljoen.

De dividenduitkeringen over de periode bedroegen € 133 miljoen. Umicore droeg € 100 miljoen bij in het eigen vermogen van IONWAY, haar joint venture met PowerCo.

De vermindering van het werkkapitaal compenseerde in grote mate de kapitaaluitgaven en de lagere EBITDA, wat resulteerde in een stijging van de netto financiële schuld eind juni tot € 1.434 miljoen tegenover € 1.266 miljoen eind 2023. Begin 2024 ondertekende Umicore een leningsovereenkomst met een looptijd van 8 jaar met de Europese Investeringsbank (EIB) voor € 350 miljoen ter financiering van de O&O-activiteiten van de Groep; een eerste tranche van € 250 miljoen werd opgenomen in februari 2024 en een tweede tranche van € 100 miljoen zal naar verwachting begin 2025 worden opgevraagd. Naast deze EIB-lening voltooide Umicore in april 2024 met succes de uitgifte van US Private Placement Notes met een aan duurzaamheid gekoppelde vaste rentevoet, voor een totaalbedrag van € 499 miljoen equivalent. De transactie bestaat uit verschillende tranches met looptijden variërend van 7 tot 12 jaar, wat overeenkomt met een gewogen gemiddelde looptijd van meer dan negen jaar. De middelen van deze uitgifte zullen in juli 2024 worden opgenomen. De nettoschuld/aangepaste EBITDA-ratio bedroeg 1,7x LTM aangepaste EBITDA (versus 1,3x eind 2023). Het eigen vermogen van de Groep bedroeg € 2.048 miljoen, wat overeenkomt met een netto gearing ratio (nettoschuld / nettoschuld + eigen vermogen) van 41,6%.

Aanpassingen

Aanpassingen hadden een negatief effect van - € 1,662 miljard op de EBIT, waarbij - € 1,60 miljard voornamelijk verbonden aan een bijzondere waardevermindering van materiële vaste activa en permanente voorraden in de Business Group Battery Materials12. In Catalysis is - € 42 miljoen gerelateerd aan de aangekondigde herstructurering in de O&O afdeling.

In Corporate is - € 9 miljoen voornamelijk het gevolg van een verhoging van bepaalde milieuvoorzieningen in verband met historische saneringsinitiatieven.

Het belastingeffect van de aanpassingen is in de meeste gevallen beperkt. Uitgestelde belastingvorderingen werden enkel beschouwd als aanpassingen voor zover de beschikbaarheid van belastingvermindering waarschijnlijk is en er belastbare winst wordt verwacht waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil in de toekomst kan worden verrekend. Voorheen opgenomen uitgestelde belastingvorderingen werden niet langer in de balans opgenomen wanneer de Groep verwacht dat de realiseerbaarheid van deze vorderingen ten opzichte van toekomstige winst niet waarschijnlijk is.

Afdekking

Umicore zet haar aanpak inzake strategische metaalindekkingen voort om de volatiliteit te verminderen, de zichtbaarheid op toekomstige kasstromen te verhogen en toekomstige winsten te beschermen tegen blootstelling aan bepaalde edelmetaalprijzen. In de loop van de eerste helft van 2024 heeft Umicore bijkomende termijncontracten afgesloten die een aanzienlijk langere periode en een aanzienlijk groter deel van haar structurele prijsblootstelling dekken in vergelijking met haar vroegere aanpak.

¹² Raadpleeg voor meer informatie de sectie 'Update over de strategische evaluatie van de activiteiten en bijzondere waardeverminderingen van batterijmaterialen' van dit persbericht.

Umicore sloot termijncontracten af om een aanzienlijk deel van haar verwachte structurele prijsblootstelling aan bepaalde edelmetalen al tot 2028 in te dekken. Voor 2025 zijn de lock-in ratio's: drie kwart voor palladium, zilver en goud, iets meer dan drie kwart voor rodium, één kwart voor platina. Voor 2026 is driekwart van de blootstelling vastgelegd voor palladium, iets meer dan driekwart voor rodium, meer dan de helft voor goud en zilver, en een kwart voor platina. Voor 2027 werd meer dan de helft voor palladium en goud, de helft voor zilver, bijna driekwart voor rodium en minder dan een kwart voor platina vastgelegd. Voor 2028 is de helft voor goud, meer dan een derde voor zilver, bijna een derde voor palladium en minder dan een kwart voor platina en rodium vastgelegd. Naast de strategische metaalafdekkingen beheert de Groep gewoonlijk ook een deel van haar energieprijsrisico's op termijn door energieafdekkingen aan te gaan. Umicore beschikt momenteel over afdekkingen voor haar verwachte Europese elektriciteit en aardgas, voor meer dan 75% voor de jaren 2024 tot 2027 en ongeveer 50% voor 2028.

Dividend en aandelen

De raad van toezicht stelt een bruto interim dividend voor van € 0,25 per aandeel. Het brutobedrag zal worden uitbetaald op 21 augustus 2024.

In de loop van het jaar gebruikte Umicore 80.050 van haar eigen aandelen (54.548 voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en 25.502 voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode). In de loop van 2024 kocht Umicore geen eigen aandelen in. Op 30 juni 2024 bezat Umicore 5.919.033 eigen aandelen, die 2,40% vertegenwoordigden van het totale aantal uitgegeven aandelen op die datum.

Opmerking van de commissaris bij de geconsolideerde financiële informatie voor het boekjaar dat eindigt op 30 juni 2024

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans van Umicore per 30 juni 2024, alsmede van de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkorte geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de verkorte geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten"). De raad van toezicht is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2023 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Diegem, 25 juli 2024

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren* Eef Naessens* Partner Partner

* Handelend in naam van een BV * Handelend in naam van een BV

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie (voor de periode afgesloten op 30 juni 2024), opgesteld overeenkomstig IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2024. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 21 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 25 juli 2024

Bart Sap Chief Executive Officer

Verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2024

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening (in miljoen €)	H1 2023	H2 2023	H1 2024
Omzet	10.011,6	8.254,3	7.446,4
Overige bedrijfsopbrengsten	58,6	89,9	78,1
Bedrijfsopbrengsten	10.070,2	8.344,2	7.524,5
Grond- en hulpstoffen	(8.722,2)	(7.056,7)	(6.345,9)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(489,2)	(492,2)	(504,2)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(151,6)	(199,5)	(1.582,0)
Overige bedrijfskosten	(348,2)	(359,1)	(464,1)
Bedrijfskosten	(9.711,2)	(8.107,4)	(8.896,2)
Opbrengsten (verliezen) uit overige financiële activa	0,1	(5,2)	(0,1)
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	359,2	231,5	(1.371,7)
Financiële opbrengsten	10,9	23,8	22,1
Financiële lasten	(65,4)	(70,0)	(67,0)
Winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen	(10,2)	1,9	(11,9)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de
'equity'-methode	0,6	(0,2)	(50,0)
Resultaat vóór winstbelastingen	295,1	186,9	(1.478,5)
Winstbelastingen	(75,1)	(29,8)	(66,5)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	220,0	157,1	(1.545,1)
Resultaat van de periode	220,0	157,1	(1.545,1)
waarvan minderheidsbelangen	(3,2)	(4,8)	(73,1)
waarvan aandeel van de Groep	223,2	161,9	(1.472,0)
(in € / aandeel)
Gewone winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,93	0,67	-6,12
Verwaterde winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,93	0,67	-6,12
Betaald dividend per aandeel	0,55	0,25	0,55

De toelichtingen 1 tot 12 maken integraal deel uit van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten.

Bijkomende informatie over belangrijke bewegingen in "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen", "Overige bedrijfskosten" en "Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de 'equity'-methode" kan gevonden worden in Toelichting 5 - Bijzondere waardeverminderingen van activa.

Geconsolideerd overzicht van het

totaalresultaat (in miljoen €)	H1 2023	H2 2023	H1 2024
Resultaat van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	220,0	157,1	(1.545,1)
Posten in overige onderdelen van het totaalresultaat die niet naar de winst-en-verliesrekening geherclassificeerd zullen worden
Wijzigingen door herwaarderingen van verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding ( * ) Wijzigingen in uitgestelde belastingen rechtstreeks opgenomen in	2,0	(39,2)	19,0
overige onderdelen van het totaalresultaat Posten in overige onderdelen van het totaalresultaat die later naar de winst-en-verliesrekening geherclassificeerd kunnen	(0,4)	10,5	(5,9)
worden Wijzigingen in overige beleggingen in eigenvermogensinstrumenten gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in reserves uit overige
onderdelen van het totaalresultaat Wijzigingen in kasstroomafdekkingsreserves ( *** )	2,2 19,2	(9,7) 14,1	1,6 (38,0)
Wijzigingen in uitgestelde belastingen rechtstreeks opgenomen in overige onderdelen van het totaalresultaat Wijzigingen in omrekeningsverschillen ( ** )	(6,1) (46,4)	(3,2) (7,2)	9,4 (1,4)
Overige onderdelen van het totaalresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	(29,5)	(34,6)	(15,3)
Totaalresultaat voor de periode waarvan aandeel van de Groep waarvan minderheidsbelangen	190,5 196,1 (5,6)	122,5 126,2 (3,7)	(1.560,4) (1.488,1) (72,3)

* Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van de wijziging in disconteringsvoet

** Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van veranderingen in de wisselkoersen van BRL (-12,6 miljoen), KRW (-12,5 miljoen), USD (10,5 miljoen), PLN (5,7 miljoen), en CNY (4,9 miljoen) ten opzichte van EUR

*** Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van wijzigingen in de reële waarde van de verkoop van termijncontracten valuta

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	30/06/2023	31/12/2023	30/06/2024
Vaste activa	3.644,1	4.154,5	3.321,3
Immateriële activa	382,2	381,0	390,1
Materiële vaste activa	2.658,7	3.036,7	2.184,5
Investeringen verwerkt volgens de 'equity'-methode	231,4	314,7	339,1
Overige beleggingen in eigenvermogensinstrumenten	29,0	19,5	21,1
Toegekende leningen	2,5	2,4	2,4
Handels- en overige vorderingen	18,6	29,7	27,9
Uitgestelde belastingvorderingen	321,7	370,3	356,3
Vlottende activa	6.215,5	5.811,1	4.905,8
Toegekende leningen	0,2	0,2	0,7
Voorraden	2.968,8	2.850,1	2.359,5
Handels- en overige vorderingen	1.794,7	1.357,5	1.172,0
Vorderingen uit winstbelastingen	78,6	87,8	73,7
Geldmiddelen en kasequivalenten (1)	1.373,1	1.515,5	1.299,9
Totaal van de activa	9.859,6	9.965,7	8.227,2
Eigen vermogen van de Groep	3.635,5	3.697,4	2.011,1
Eigen vermogen van de aandeelhouders van de Groep	3.594,1	3.661,1	2.048,0
Aandelenkapitaal en agio	1.384,3	1.384,3	1.384,3
Ingehouden winsten	2.615,0	2.715,6	1.109,8
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(143,5)	(177,2)	(186,1)
Ingekochte eigen aandelen	(261,6)	(261,6)	(260,0)
Minderheidsbelangen	41,3	36,4	(36,8)
Langlopende verplichtingen	2.611,5	2.672,3	2.527,6
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	275,5	314,8	294,2
Financiële schulden (1)	2.006,9	2.019,4	1.808,3
Handels- en overige schulden	63,0	95,1	133,2
Uitgestelde belastingverplichtingen	33,1	28,7	20,6
Voorzieningen	233,0	214,2	271,4
Kortlopende verplichtingen	3.612,6	3.596,0	3.688,4
Financiële schulden (1)	728,8	728,7	903,2
Handels- en overige schulden	2.627,6	2.591,4	2.535,7
Verschuldigde winstbelastingen	210,9	222,8	196,9
Voorzieningen	45,2	53,0	52,6
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	9.859,6	9.965,7	8.227,2

(1) De netto financiële schuld zoals gepubliceerd in de Kerncijfers is de som van financiële schulden op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar min de kas en kasequivalenten en exclusief het herwaarderingseffect van 22,6 miljoen op de schuld in andere deviezen dan de Euro waarvoor de groep is ingedekt

Bijkomende informatie over belangrijke bewegingen in "Materiële vaste activa" en "Voorraden" kan gevonden worden in Toelichting 5 - Bijzondere waardeverminderingen van activa.

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Aandelen kapitaal en agio	Reserves	Omrekening sverschillen en overige reserves	Ingekochte eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voor voortgezette bedrijfs activiteiten
Balans aan het begin van H1 2023	1.384,3	2.526,1	(127,9)	(266,0)	49,6	3.566,1
Resultaat van de periode Overige onderdelen van het totaalresultaat voor	-	223,2	-	-	(3,2)	220,0
de periode	-	-	(27,1)	-	(2,3)	(29,5)
Totaalresultaat voor de periode	-	223,2	(27,1)	-	(5,6)	190,5
Wijzigingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde betalingen	-	-	11,6	-	-	11,6
Dividenden	-	(132,2)	-	-	(2,7)	(134,9)
Overboekingen	-	(2,1)	-	2,1	-	-
Wijzigingen in ingekochte eigen aandelen	-	-	-	2,2	-	2,2
Balans aan het einde van H1 2023	1.384,3	2.615,0	(143,5)	(261,6)	41,3	3.635,5
Resultaat van de periode Overige onderdelen van het totaalresultaat voor	-	161,8	-	-	(4,7)	157,1
de periode	-	-	(35,6)	-	1,0	(34,6)
Totaalresultaat voor de periode	-	161,8	(35,6)	-	(3,7)	122,4
Wijzigingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde betalingen	-	-	2,6	-	-	2,6
Dividenden	-	(60,1)	-	-	(1,2)	(61,3)
Overboekingen	-	0,7	(0,7)	-	-	-
Overige bewegingen	-	(1,8)		-	-	(1,8)
Balans aan het einde van H2 2023	1.384,3	2.715,6	(177,2)	(261,6)	36,4	3.697,4

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Aandelen kapitaal en agio	Reserves	Omrekening sverschillen en overige reserves	Ingekochte eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voor voortgezette bedrijfs activiteiten
Balans aan het begin van H1 2024	1.384,3	2.715,6	(177,2)	(261,6)	36,4	3.697,4
Resultaat van de periode Overige onderdelen van het totaalresultaat voor	-	(1.472,0)	-	-	(73,1)	(1.545,1)
de periode	-	-	(16,1)	-	0,8	(15,3)
Totaalresultaat voor de periode	-	(1.472,0)	(16,1)	-	(72,3)	(1.560,4)
Wijzigingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde betalingen	-	-	7,2	-	-	7,2
Dividenden	-	(132,3)	-	-	(0,9)	(133,2)
Overboekingen	-	(1,6)	-	1,6	-	-
Balans aan het einde van H1 2024	1.384,3	1.109,8	(186,1)	(260,0)	(36,8)	2.011,1

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in miljoen €)	H1 2023	H2 2023	H1 2024
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Aanpassingen voor resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de	220,0	157,1	(1.545,1)
'equity'-methode	(0,6)	0,2	50,0
Aanpassing voor niet-geldelijke transacties Aanpassing voor posten die afzonderlijk of onder de investerings- of	96,6	208,3	1.578,5
financieringskasstromen opgenomen moeten worden	119,0	69,6	101,2
Wijziging in werkkapitaalvereisten	(26,1)	372,5	268,6
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	408,9	807,8	453,2
Ontvangen dividenden	2,5	3,6	1,5
Belastingen betaald tijdens de periode	(139,8)	(69,5)	(75,2)
Ontvangen overheidssubsidies	2,6	26,6	12,6
Netto operationele kasstroom	274,3	768,4	392,1
Verwerving van materiële vaste activa	(299,7)	(507,8)	(252,5)
Verwerving van immateriële activa	(49,4)	(27,9)	(32,8)
Overname van nieuwe dochterondernemingen, zonder overgenomen geldmiddelen Verwerving van / kapitaalverhoging in geassocieerde ondernemingen	-	-	(3,3)
en joint ventures	(78,9)	(0,0)	(100,0)
Verwerving van financiële activa	(4,6)	(0,0)	-
Nieuwe toegekende leningen	(0,4)	(0,3)	(0,3)
Subtotaal verwervingen	(432,9)	(536,0)	(388,8)
Vervreemding van materiële vaste activa	3,6	6,1	0,3
Afstoting van dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen
en joint ventures, zonder afgestoten geldmiddelen	0,1	9,0	-
Terugbetaling van leningen	1,3	0,1	0,2
Subtotaal vervreemdingen	5,1	15,1	0,5
Nettokasstroom uit (aangewend voor) investeringsactiviteiten	(427,8)	(520,9)	(388,4)
Eigen aandelen	2,2	0,0	-
Betaling van leaseverplichtingen	(9,8)	(10,3)	(10,8)
Ontvangen rente	10,0	19,3	23,1
Betaalde rente	(38,9)	(45,7)	(50,2)
Nieuwe leningen en terugbetalingen	395,1	3,5	(17,8)
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	(132,2)	(60,1)	(132,3)
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsaandeelhouders	(0,8)	(2,9)	(0,5)
Nettokasstroom uit (aangewend voor) financieringsactiviteiten	225,5	(96,2)	(188,4)
Gevolgen van wisselkoerswijzigingen	26,2	(6,9)	14,5
Totaal nettokasstroom voor de periode	98,2	144,3	(170,2)
Netto geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode voor voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.221,3	1.319,5	1.463,8
Netto geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode voor voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.319,5	1.463,8	1.293,6
waarvan geldmiddelen en kasequivalenten	1.373,1	1.515,5	1.299,9
waarvan voorschotten in rekening-courant	(53,6)	(51,7)	(6,3)

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2024

Toelichting 1: Voorstellingsbasis

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2024 werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aangenomen door de Europese Unie.

Ze bevatten niet alle informatie nodig voor de volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar 2023 zoals gepubliceerd in het Jaarverslag 2023.

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Toezicht van 25 juli 2024.

Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact

De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële rekening zijn in overeenstemming met deze die werden gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële rekeningen voor de periode eindigend op 31 december 2023.

Umicore heeft geen andere nieuwe waarderingsregel, interpretatie of wijziging die werd uitgevaardigd maar nog niet in voege getreden is, toegepast.

Toelichting 3: Segmentinformatie

Vanaf het boekjaar 2024 zullen de business units van Umicore ondergebracht worden in vier business groups. De business unit Rechargeable Battery Materials, voorheen deel van Energy & Surface Technologies, wordt gerapporteerd als een nieuwe business group Battery Materials. De business units Cobalt & Specialty Materials, Electro-Optic Materials en Metal Deposition Solutions, voorheen ook deel uitmakend van Energy & Surface Technologies, worden ondergebracht in de nieuwe business group Specialty Materials. Deze nieuwe indeling zal zorgen voor extra focus op de verschillende businessactiviteiten: Battery Materials, Catalysis, Recycling en Specialty Materials. Tot 31 december 2023 werden Battery Materials en Specialty Materials samen gerapporteerd als Energy & Surface Technologies, de indicatoren van 2023 voor Energy & Surface Technologies werden aangepast om deze verandering in de onderstaande tabellen weer te geven.

Verkorte gesegmenteerde informatie H1 2023 (in miljoen €)	Battery Materials	Catalysis	Recycling	Specialty Materials	Corporate	Eliminaties	Totaal
Totaal omzet per segment	1.138,4	3.575,4	5.402,5	842,7	20,5	(968,0)	10.011,6
waarvan externe omzet	1.057,9	3.522,4	4.588,3	822,4	20,5	-	10.011,6
waarvan omzet tussen segmenten	80,5	53,0	814,2	20,3	-	(968,0)	0,0
Totaal inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	325,7	946,1	536,3	282,3	-	(23,9)	2.066,6
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	325,7	945,2	533,6	262,0	-	-	2.066,6
inbegrepen)	-	0,9	2,7	20,2	-	(23,9)	0,0
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	27,2	191,8	162,7	41,1	(63,7)	(0,0)	359,2
waarvan afschrijvingen	(49,3)	(35,2)	(37,4)	(15,3)	(8,2)	-	(145,4)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt
volgens de 'equity'-methode	(0,9)	-	-	-	1,5	-	0,6
EBITDA	75,6	227,0	200,1	56,4	(54,0)	(0,0)	505,2
Aanpassingen	(0,0)	(0,1)	(4,2)	(0,1)	(9,0)	-	(13,4)
Aangepaste EBITDA	75,7	227,1	204,3	56,5	(44,9)	(0,0)	518,6
Totale EBIT	26,3	191,8	162,7	41,1	(62,2)	(0,0)	359,8
Aanpassingen	(0,0)	(0,1)	(4,2)	(0,1)	(9,0)	-	(13,4)
Aangepaste EBIT	26,3	191,9	166,9	41,2	(53,1)	(0,0)	373,2
Investeringsuitgaven	236,7	33,0	33,9	10,4	21,0	0,0	335,0

Verkorte gesegmenteerde informatie H2 2023 (in miljoen €)	Battery Materials	Catalysis	Recycling	Specialty Materials	Corporate	Eliminaties	Totaal
Totaal omzet per segment	841,5	2.667,4	4.663,6	722,1	14,7	(655,0)	8.254,3
waarvan externe omzet	794,5	2.617,5	4.122,3	705,4	14,7	-	8.254,3
waarvan omzet tussen segmenten	47,1	49,9	541,3	16,8	-	(655,0)	-
Totaal inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	222,1	857,4	476,2	274,2	-	(20,9)	1.809,0
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	215,1	855,1	475,3	263,6	-	-	1.809,0
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet
inbegrepen)	7,0	2,3	0,9	10,6	-	(20,9)	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	(12,2)	163,3	119,0	41,7	(80,2)	-	231,5
waarvan afschrijvingen	(52,0)	(36,8)	(38,9)	(15,5)	(10,0)	-	(153,1)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt
volgens de 'equity'-methode	(1,7)	-	-	-	1,4	-	(0,2)
EBITDA	38,1	200,0	157,8	57,2	(68,8)	-	384,4
Aanpassingen	(35,4)	(9,0)	(9,5)	3,6	(18,6)	-	(68,9)
Aangepaste EBITDA	73,5	209,0	167,3	53,6	(50,1)	-	453,3
Totale EBIT	(13,9)	163,3	119,0	41,7	(78,7)	-	231,3
Aanpassingen	(35,4)	(9,0)	(9,5)	3,6	(18,6)	-	(68,9)
Aangepaste EBIT	21,5	172,2	128,4	38,1	(60,1)	-	300,2
Investeringsuitgaven	377,5	42,7	47,9	21,1	32,6	0,0	521,8

Verkorte gesegmenteerde informatie H1 2024 (in miljoen €)	Battery Materials	Catalysis	Recycling	Specialty Materials	Corporate	Eliminaties	Totaal
Totaal omzet per segment*	580,0	2.279,3	4.506,8	720,9	26,5	(667,1)	7.446,4
waarvan externe omzet	520,5	2.177,1	4.014,4	708,0	26,5	-	7.446,4
waarvan omzet tussen segmenten	59,5	102,3	492,5	12,9	-	(667,1)	-
Totaal inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	217,5	854,4	468,7	272,0	-	(8,5)	1.804,1
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen)	221,2	853,0	467,2	262,7	-	-	1.804,1
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet
inbegrepen)	(3,7)	1,4	1,5	9,2	-	(8,5)	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	(1.603,7)	142,3	131,2	20,2	(61,7)	-	(1.371,7)
waarvan afschrijvingen	(54,2)	(34,1)	(38,1)	(15,2)	(10,4)	-	(152,0)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt
volgens de 'equity'-methode	(51,2)	-	-	-	1,2	-	(50,0)
EBITDA	(1.600,7)	176,4	169,3	35,4	(50,1)	-	(1.269,7)
Aanpassingen	(1.601,4)	(41,8)	(1,6)	(8,6)	(9,0)	-	(1.662,4)
Aangepaste EBITDA	0,7	218,2	170,9	44,0	(41,2)	-	392,7
Totale EBIT	(1.654,9)	142,3	131,2	20,2	(60,5)	-	(1.421,7)
Aanpassingen	(1.601,4)	(41,8)	(1,6)	(8,6)	(9,0)	-	(1.662,4)
Aangepaste EBIT	(53,5)	184,1	132,8	28,8	(51,5)	-	240,7
Investeringsuitgaven	168,7	26,6	42,4	9,4	22,3	-	269,4

* De omzet van H1 2024 bestond uit € 7.370 miljoen verkopen en € 76 miljoen diensten. In H1 2023 bestond de omzet van € 10.011 miljoen uit € 9.925 miljoen verkopen en € 86 miljoen diensten en in H2 2023 bestond de omzet van € 8.254 miljoen uit € 8.174 miljoen verkopen en € 80 miljoen diensten.

Toelichting 4: Aanpassingen op het resultaat

Effect van aanpassingen (in miljoen €)	Totaal	waarvan: Aangepast	Aanpassing
H1 2023			en
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan afschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	359,2 (145,4)	372,6 (145,4)	(13,4) -
volgens de 'equity'-methode	0,6	0,6	-
EBITDA	505,2	518,6	(13,4)
EBIT	359,8	373,2	(13,4)
Netto financieel resultaat (*)	(64,6)	(65,2)	0,5
Winstbelastingen	(75,1)	(78,4)	3,3
Resultaat van de periode	220,0	229,6	(9,6)
waarvan minderheidsbelangen	(3,2)	(3,2)	-
waarvan aandeel van de Groep	223,2	232,8	(9,6)
H2 2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan afschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	231,5 (153,1)	299,9 (153,0)	(68,3) (0,2)
volgens de 'equity'-methode	(0,2)	0,5	(0,7)
EBITDA	384,3	453,3	(68,9)
EBIT	231,3	300,3	(69,0)
Netto financieel resultaat (*)	(44,4)	(44,6)	0,2
Winstbelastingen	(29,8)	(42,8)	13,0
Resultaat van de periode	157,1	212,9	(55,8)
waarvan minderheidsbelangen	(4,7)	(1,0)	(3,8)
waarvan aandeel van de Groep	161,8	213,8	(52,0)
H1 2024
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan afschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	(1.371,7) (152,0)	240,6 (152,0)	(1.612,4) -
volgens de 'equity'-methode	(50,0)	0,0	(50,0)
EBITDA	(1.269,7)	392,7	(1.662,4)
EBIT	(1.421,7)	240,7	(1.662,4)
Netto financieel resultaat (*)	(56,8)	(56,2)	(0,6)
Winstbelastingen	(66,5)	(66,9)	0,4
Resultaat van de periode	(1.545,1)	117,5	(1.662,6)
waarvan minderheidsbelangen	(73,1)	(0,4)	(72,7)
waarvan aandeel van de Groep	(1.472,0)	117,9	(1.589,9)

* Netto financieel resultaat is berekend als de som van financiële opbrengsten, financiële lasten en winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen zoals gerapporteerd in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening

Toelichting 5: Bijzondere waardevermindering van activa

Naast de jaarlijkse tests op bijzondere waardevermindering van goodwill die in de tweede helft van het jaar worden uitgevoerd, toetst de Groep ook goodwill, materiële vaste activa, immateriële activa, investeringen in entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode , telkens wanneer er een aanwijzing is dat de activa mogelijk in waarde zijn verminderd.

In het licht van de sterke afname van de groei in EVs, die de activiteiten op het gebied van Battery Materials beïnvloedt, verwacht Umicore - op basis van de informatie die tot op heden beschikbaar is en op basis van het huidige scenario - minstens 12 tot 18 maanden vertraging in de opstart van zijn klantencontracten voor batterijmaterialen in Europa en lagere volumeprojecties tegen 2030 die de klantencontracten rond het take-orpay-niveau weerspiegelen. Om die redenen, en bovenop de eerdere communicatie van 12 Juni Groeivertraging van elektrische wagens treft vooruitzichten van Umicore's Battery Materials activiteiten aanzienlijk in 2024 | Umicore, voerde de Groep een test op bijzondere waardevermindering uit op het niveau van het segment Battery Materials.

Het segment valt samen met de kasstroomgenererende eenheid ("CGU") van Battery Materials omdat het de kleinste groep van activa vertegenwoordigt die in ruime mate onafhankelijke kasmiddelen genereren vanwege het feit dat de productieactiva onderling afhankelijk zijn bij het genereren van kasstromen. De raffinage-, pCam- en Cam-productiefaciliteiten maken integraal deel uit van een verticaal geïntegreerde waardeketen. De faciliteiten delen operationele synergiën, zoals gedeelde technologie, processen en expertise. Vanuit een markt- en klantenperspectief bedienen deze faciliteiten dezelfde markten en klanten. Tot slot houdt een enkel managementteam toezicht op de werking van alle faciliteiten en neemt het strategische beslissingen op basis van de gecombineerde prestaties.

Om de realiseerbare waarde te bepalen, gebruikte de Groep de bedrijfswaarde van de kasstroomgenererende eenheid. De test op bijzondere waardevermindering gebruikte een gemiddeld belastingtarief van 25,0% (ongewijzigd ten opzichte van 2023) en een gewogen gemiddelde kostenvoet na belastingen van 7,7% (hetzelfde als in 2023). Terminale waarden werden bepaald op basis van een groeivoet van gemiddeld 2%. Het inflatiepercentage was gebaseerd op richtlijnen van nationale en internationale instellingen zoals de NBB of de ECB. Het basisscenario projecteert meer dan 5 jaar discrete kasstromen en een terminale waarde, wat weerspiegelt dat de industrie van batterijmaterialen zich in een vroeg stadium van groei bevindt. Dit basisscenario werd op 19 juli 2024 goedgekeurd door de Raad van Toezicht.

De tests die de Groep op 30 juni 2024 uitvoerde, gaven een realiseerbare waarde aan van 1,55 miljard en leidden tot de erkenning van een IAS 36 bijzondere waardeverminderingsverlies van € 1,47 miljard op nietvlottende activa, met een impact op goodwill voor € 16 miljoen, immateriële activa en materiële vaste activa (€ 985 miljoen), permanente metaalvoorraden (€ 420 miljoen) en investeringen verwerkt volgens de "equity" methode voor € 46 miljoen.

De Groep erkende bovendien waardeverminderingen op vlottende activa en voorzieningen voor andere risico's die voortvloeien uit het herziene basisscenario voor batterijmaterialen, voor een totaalbedrag van € 130 miljoen.

Rekening houdend met de IAS 12-vereisten, heeft de groep ook zijn saldi van uitgestelde belastingvorderingen bijgewerkt om het herziene basisscenario weer te geven.

Toelichting 6: Op aandelen gebaseerde betalingen

In de resultatenrekening werd een kost van € 7,2 miljoen opgenomen die te maken heeft met de aandelenopties, uitgegeven aandelen en performance share units ("PSU") in 2024. Deze opties, aandelen en PSU's zijn gewaardeerd volgens dezelfde principes als beschreven in het jaarverslag 2023. Gedurende de periode werden 1.481.756 aandelenopties (reële waarde per instrument € 4,23) en 80.050 aandelen (gemiddelde prijs van € 19,79) toegekend. In 2024 werd een nieuw PSU plan toegekend met uitbetaling in 2027 en de beste inschatting van instrumenten die onvoorwaardelijk zullen worden met betrekking tot voormalige plannen werd herzien, wat leidde tot een terugname van € 0,6 miljoen.

Toelichting 7: Financiële instrumenten

De reële waarde van cash flow hedge financiële instrumenten en andere financiële instrumenten is gebaseerd op waarneembare gegevens andere dan beurskoersen voor het actief of passief, hetzij direct of indirect (niveau 2). Voor financiële activa aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in overige onderdelen van het totaalresultaat, is het gebaseerd op beurkoersen op actieve markten voor identieke activa (Niveau 1).

Umicore dekt haar structureel en transactionelegebonden commodity- (metaal en energie), valuta- en renterisico's af door gebruik te maken van resp. commodityderivaten (voornamelijk genoteerd op de London Metal Exchange), valutaderivaten en valutaswaps met erkende makelaars en banken.

Alle categorieën van financiële instrumenten van Umicore zijn gewaardeerd tegen reële waarde met uitzondering van de langlopende bankleningen waarvan de boekwaarde verschilt van de reële waarde.

De reële waarde van financiële instrumenten die op actieve markten worden verhandeld is gebaseerd op genoteerde marktprijzen aan het einde van de verslagperiode. De reële waarde van financiële instrumenten die niet op een actieve markt worden verhandeld wordt bepaald door middel van waarderingstechnieken, voornamelijk de Discounted Cash Flow-methode met marktveronderstellingen die gelden aan het einde van de verslagperiode. Zo wordt de reële waarde van renteswaps berekend als de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van valuta-,metaal- en energietermijncontracten wordt bepaald op basis van de genoteerde koersen aan het einde van de verslagperiode. De reele waarde van genoteerde financiële activa aangehouden door de Groep is hun genoteerde marktprijs aan het einde van de verslagperiode. Belangen in ondernemingen die niet van materieel belang zijn voor de geconsolideerde jaarrekening en waarvoor de reële waarde niet betrouwbaar kan worden bepaald zonder ongerechtvaardigde kosten of inspanningen worden gewaardeerd tegen historische kostprijs verminderd met bijzondere waardeverminderingen. De reële waarde van financiële verplichtingen wordt geschat door de toekomstige contractuele kasstromen te disconteren tegen de actuele marktrente die beschikbaar is voor de Groep voor vergelijkbare financiële instrumenten.

Leningen en schuldinstrumenten zijn uitgegeven tegen marktrentevoeten die geen grote verschillen zouden veroorzaken met de effectieve rentevoeten. Er wordt verondersteld dat de boekwaarde minus de voorziening voor bijzondere waardevermindering van handelsvorderingen en -schulden hun reële waarde benadert.

7.1 Financiële instrumenten met betrekking tot kasstroomafdekking

	Referentie- of
	contractueel bedrag		Reële waarde
(in miljoen €)	31/12/2023	30/06/2024	31/12/2023	30/06/2024
Termijncontracten commodity's verkoop	145,1	140,9	25,4	21,8
Termijncontracten commodity's aankoop	(92,0)	(120,0)	(8,5)	(11,2)
Termijncontracten valuta verkoop	862,1	1.186,0	27,0	(11,3)
Termijncontracten valuta aankoop	(532,1)	(115,5)	3,2	6,2
Termijncontracten (cross-currency) renteswaps	617,7	623,1	(9,0)	(5,2)
Totale impact reële waarde
dochterondernemingen	-	-	38,1	0,4
opgenomen in handels- en overige vorderingen	-	-	64,1	38,5
opgenomen in handels- en overige schulden	-	-	(26,0)	(38,1)
Totaal reële waarde-impact (voor ondernemingen
opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode)	-	-	(0,2)	(0,6)
Totaal	-	-	37,8	(0,2)

De reële waarde van de effectieve afdekkingsinstrumenten wordt in eerste instantie opgenomen in de kasstroomafdekkingsreserves in overige onderdelen van het totaalresultaat. Nadat de onderliggende of aangegane transacties zich voordoen, worden ze geherclassificeerd naar de resultatenrekening.

De termijnovereenkomsten voor verkochte goederen werden opgezet voor de indekking van onder edele metalen en basis metalen. De termijnovereenkomsten voor aangekochte goederen werden opgezet voor de indekking van prijsrisico's op metalen, elektriciteit, gas en stookolie.

De termijnovereenkomsten voor verkochte deviezen werden opgezet onder andere voor de afdekking van de USD ten opzichte van de EUR, KRW, CNY, BRL, en CAD als de EUR ten opzichte van de PLN.

De condities voor alle termijncontracten zijn gangbare marktcondities.

Crossvaluta renteswapcontracten zijn opgezet voor indekking van leningen van entiteiten waarvan de functionele munteenheid verschillend is van de munteenheid waarin wordt geleend.

De kasstroomafdekking van Umicore is op geen enkele manier significant ineffectief geweest in de resultatenrekening in 2023, noch in 2024.

7.2 Financiële instrumenten met betrekking tot reëlewaardeafdekking

	Referentie- of
	contractueel bedrag		Reële waarde
(in miljoen €)	31/12/2023	30/06/2024	31/12/2023	30/06/2024
Termijncontracten commodity's verkoop (IFRS 9
hedge accounting)	333,1	286,3	57,7	24,4
Termijncontracten commodity's verkoop
(economische afdekking)	192,0	303,5	36,8	47,3
Termijncontracten commodity's aankoop (IFRS 9
hedge accounting)	(46,6)	(36,3)	(2,4)	(2,1)
Termijncontracten commodity's verkoop
(economische afdekking)	(4,4)	(3,3)	1,5	(0,1)
Termijncontracten valuta verkoop	1.112,3	1.412,3	4,3	(8,0)
Termijncontracten valuta aankoop	(433,5)	(467,0)	(36,8)	1,4
Totale impact reële waarde
dochterondernemingen	-	-	61,1	62,8
opgenomen in handels- en overige vorderingen
(IFRS 9 - hedge accounting)	-	-	65,5	36,7
opgenomen in handels- en overige vorderingen
(economische afdekking)	-	-	40,6	47,3
opgenomen in handels- en overige schulden (IFRS
9 - hedge accounting)	-	-	(42,7)	(21,0)
opgenomen in handels- en overige schulden
(economische afdekking)	-	-	(2,4)	(0,2)
Totaal	-	-	61,1	62,8

In de reële waarde hedge accounting toegepast onder IFRS 9, zijn de reële waarden van de afdekkingsinstrumenten zoals weergegeven in de bovenstaande tabel onmiddellijk erkend in de resultatenrekening onder "Overige bedrijfskosten" voor instrumenten met betrekking tot basismaterialen en de "Winsten en verliezen uit wisselkoersverschil" voor de wisselkoersinstrumenten.

In die omstandigheden waar documentatie voor hedge accounting zoals gedefinieerd onder IFRS 9 niet beschikbaar is voor sommige metalen, worden financiële instrumenten voor indekking van grondstoffen gewaardeerd aan reële waarde alsof ze worden aangehouden ter verhandeling. Echter, dergelijke instrumenten worden gebruikt om bestaande transacties in te dekken, die worden beschouwd als ingedekte items onder Umicore's beleid voor transactioneel indekkingsrisico (voornamelijk voorraden en vaste verplichtingen) en bijgevolg zijn deze instrumenten voor het indekken van grondstoffen, die bijgehouden worden ter verhandeling, niet speculatief van aard.

Toelichting 8: Financiële schulden

De IFRS netto financiële schuld op 30 juni 2024 bedroeg € 1.411,6 miljoen, tegenover € 1.232,7 miljoen bij de start van het jaar. Met uitsluiting van het effect van herwaardering (€ 22,6 miljoen) van financiële schulden uitgedrukt in een valuta die niet de functionele munt is van de entiteit en waarvoor de groep is ingedekt, bedroeg de netto financiële schuld € 1.434,2 miljoen tegenover € 1.265,8 miljoen bij de start van het jaar.

De financiële schuld bevat de Schuldschein uitgegeven in 2017 (€ 43 miljoen; reële waarde € 40 miljoen), de US Private Placements uitgegeven in 2017 (€ 360 miljoen; reële waarde € 332 miljoen), 2019 (€ 390 miljoen; reële waarde € 345 miljoen) en 2023 (€ 232 miljoen en USD 363 miljoen; reële waarde resp. € 238 miljoen en USD 359 miljoen), de leningen van de Europese Investeringsbank (EIB) uitgegeven in 2020 (€ 125 miljoen; reële waarde € 111 miljoen) en in 202413 (€ 250 miljoen; reële waarde € 250 miljoen) en de converteerbare obligatie uitgegeven in 2020 (€ 500 miljoen; reële waarde € 487 miljoen).

Per 30 juni 2024 stond een bedrag van € 117 miljoen uit op het Franse NEU CP-programma (van een totaal beschikbaar bedrag van € 600 miljoen binnen het programma).

Per 30 juni 2024 waren er geen uitstaande vooruitbetalingen op de duurzaamheidsgerelateerde gesyndiceerde bankkredietfaciliteit voor € 500 miljoen die werd afgesloten in 2021 met looptijd tot oktober 2027 of op de duurzaamheidsgerelateerde gesyndiceerde bankkredietfaciliteit voor € 600 miljoen die werd afgesloten in december 2023 met looptijd tot december 2028.

In april 2024, heeft Umicore met succes de uitgifte afgerond van een vastrentende, duurzaamheid gelinkte private plaatsing van schuld ("US Private Placement Notes", "USPP") voor een totaal bedrag van € 499 miljoen equivalent. De transactie bestaat uit verschillende schijven met looptijden van 7 tot 12 jaar, wat overeenkomt met een gewogen gemiddelde looptijd van meer dan negen jaar. De fondsen van deze emissie zullen worden opgenomen in juli.

Toelichting 9: Aandelen

Het aantal aandelen op het einde van juni is 246.400.000.

Van de 5.999.083 eigen aandelen in bezit op het einde van 2023 werden 80.050 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers gedurende de periode. Er werden geen aandelen gebruikt voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Umicore heeft geen eigen aandelen ingekocht. Op 30 juni 2024 bezat Umicore 5.919.033 eigen aandelen wat neerkomt op 2,40% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.

Toelichting 10: Impact van de internationale belastinghervorming - Pillar 2

De wetgeving van Pillar 2 is aangenomen of materieel aangenomen in een aantal rechtsgebieden waar de groep actief is, waaronder België waar het zijn hoofdkantoor heeft. Aangezien de Groep een geconsolideerde omzet heeft van meer dan € 750 miljoen, is het een multinationale onderneming die binnen het toepassingsgebied valt. De wetgeving is daarom van kracht voor het boekjaar van de groep sinds 1 januari 2024.

IAS 12 bevat een tijdelijke uitzondering op de verplichting om informatie te erkennen en bekend te maken over uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen die verband houden met belastingwetten die zijn aangenomen of materieel aangenomen om de wetgeving van Pillar 2 uit te voeren. De Umicore-groep past deze tijdelijke uitzondering toe.

Onder de Belgische regels van Pillar 2 zal de UPE (Ultimate Parent entity), Umicore SA, over het algemeen verplicht zijn om in België een aanvullende belasting te betalen op de winsten van zijn dochterondernemingen die worden belast tegen een effectief belastingtarief (bepaald in overeenstemming met de Belgische regels van Pillar 2) van minder dan 15%. De Groep heeft een voorlopige beoordeling uitgevoerd van de "Transitional Safe Harbours" voor doeleinden van Pillar 2 ("TSH") op basis van de OESO-regels. Deze voorlopige beoordeling is gebaseerd op de boekhoudkundige gegevens voor het eerste semester van het boekjaar 2024.

De beoordeling van de groep geeft aan dat:

¹³Zie het deel Financieel overzicht (kasstromen en financiële schuld) of het persbericht van februari 2024: Umicore sluit EIB-lening van € 350 mln | Umicore

(i) in alle rechtsgebieden waar de Umicore-groep actief is, ten minste één van de Transitional Safe Harbour-tests zal worden gehaald; en

(ii) terwijl Umicore de impact van Pillar 2 zal blijven volgen, de groep geen materiële aanvullende belastingverplichting van Pillar 2 verwacht en geen materiële impact verwacht op het effectieve belastingtarief van de groep.

Bovendien heeft Umicore de vereiste procedures en controles om te voldoen aan de juridische eisen van Pillar 2 vanaf 2024.

Toelichting 11: IFRS ontwikkelingen

Nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties moeten in de eerste gepubliceerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten aangenomen worden na hun ingangsdatum (of datum van vroege ingang). Er zijn geen nieuwe IFRS of IFRIC die voor het eerst ingevoerd moeten worden voor deze interim periode en die een materiële impact hebben op de Groep, behalve indien ze opgenomen worden in toelichting 2. Er zijn ook geen verwachte nieuwe IFRS of wijzigingen in IFRS die een materieel effect zullen hebben.

Toelichting 12: Gebeurtenissen na de verslagperiode

Sinds de afsluiting van de rekeningen op 30 juni 2024 hebben zich geen significante gebeurtenissen meer voorgedaan.

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: http://www.umicore.com/nl/investors/financiele-gegevens/glossarium/

Voor meer informatie

Investor Relations
Caroline Kerremans	+32 2 227 72 21	[email protected]
Eva Behaeghe	+32 2 227 70 68	[email protected]
Benoit Mathieu	+32 2 227 73 72	[email protected]
Adrien Raicher	+32 2 227 74 34	[email protected]

Media Relations
Marjolein Scheers	+32 2 227 71 47	[email protected]
Caroline Jacobs	+32 2 227 71 29	[email protected]

Financiële kalender

19 augustus 2024	Ex-dividenddatum, interimdividend 2024
20 augustus 2024	Registratiedatum voor het interimdividend 2024
21 augustus 2024	Betalingsdatum voor het interimdividend 2024
14 februari 2025	Jaarresultaten 2024

Umicore profiel

Umicore is een circulaire materiaaltechnologiegroep. De onderneming legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise rond materiaalkunde, chemie en metallurgie een echt verschil maakt. Haar activiteiten zijn opgedeeld in vier Business Groups: Battery Materials, Catalysis, Recycling en Specialty Materials. Elke Business Group is onderverdeeld in marktgerichte business units, die technologisch geavanceerde materialen en oplossingen bieden die essentieel zijn voor het dagelijkse leven.

Umicore haalt het merendeel van haar inkomsten uit materialen voor schone mobiliteit en uit recyclage en investeert het grootste deel van haar O&O-inspanningen ook opnieuw in die domeinen. De hoofddoelstelling van Umicore bestaat erin duurzame waarde te creëren. Dat doel is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te produceren en te recycleren en zo haar missie te verwezenlijken: materialen voor een beter leven. Materialen voor een beter leven.

De industriële, commerciële en O&O-activiteiten van Umicore zijn verspreid over de hele wereld. Met haar ongeveer 12.000 medewerkers wil ze optimaal voldoen aan de behoeften van haar internationale klanten. De Groep heeft in de eerste jaarhelft van 2024 inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 1,8 miljard gegenereerd (omzet van € 7,4 miljard).

Een conference call en audio webcast zal plaatsvinden voor investeerders en analisten vandaag, 26 juli, om 07:30 CEST. Vertegenwoordigers van de pers worden uitgenodigd om de live audio webcast bij te wonen. Voor verdere toelichting kunnen ze contact opnemen met het team Media Relations.

Klik hier voor toegang tot de audio webcast

AI Terminal

Umicore

4018_ir_2024-07-26_13b8ffee-1275-49e4-a9da-453dc005c33d.pdf

UMICORE HALFJAARRESULTATEN 2024

Kerncijfers van Umicore Groep

Citaat van Bart Sap, CEO

Update over de strategische evaluatie van Battery Materials en bijzondere waardeverminderingen

Aanpassing aan een nieuwe marktrealiteit

Voortbouwen op de bestaande productievoetafdruk en verwachte orderportefeuille

Bijzondere waardeverminderingen

Lopende evaluatie van Battery Materials' middellange- en langetermijnstrategie

Capital Markets Day in het eerste kwartaal van 2025

Bedrijfsprestaties in de eerste helft van 2024

Vooruitzichten voor 2024

Opsplitsing per segment

Battery Materials

Overzicht

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

Catalysis

Overzicht

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

Personenwagens8

Zware dieselvoertuigen9

Recycling

Overzicht

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

Specialty Materials

Overzicht

Overzicht van de activiteiten in 1H 2024

Corporate

Overzicht Corporate 1H 2024

Onderzoek & Ontwikkeling

Duurzaamheid

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

Kasstromen en financiële schuld

Aanpassingen

Afdekking

Dividend en aandelen

Opmerking van de commissaris bij de geconsolideerde financiële informatie voor het boekjaar dat eindigt op 30 juni 2024

Inleiding

Reikwijdte van een beoordeling

Conclusie

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2024

Geconsolideerd overzicht van het

Geconsolideerde balans

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2024

Toelichting 1: Voorstellingsbasis

Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact

Toelichting 3: Segmentinformatie

Toelichting 4: Aanpassingen op het resultaat

Toelichting 5: Bijzondere waardevermindering van activa

Toelichting 6: Op aandelen gebaseerde betalingen

Toelichting 7: Financiële instrumenten

7.1 Financiële instrumenten met betrekking tot kasstroomafdekking

7.2 Financiële instrumenten met betrekking tot reëlewaardeafdekking

Toelichting 8: Financiële schulden

Toelichting 9: Aandelen

Toelichting 10: Impact van de internationale belastinghervorming - Pillar 2

Toelichting 11: IFRS ontwikkelingen

Toelichting 12: Gebeurtenissen na de verslagperiode

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Glossarium

Voor meer informatie

Financiële kalender

Umicore profiel

More from Umicore

Talk to a Data Expert