Solvay SA

Earnings Release • Apr 7, 2014

Solvay appliquera en 2014 les nouvelles normes IFRS et retraite ses résultats financiers de 2013

Faits marquants :

• Les normes IFRS 10, 11 et 12 sont adoptées depuis le 1er janvier 2014
• En conséquence, les données financières de 2013 ont été retraitées pour avoir des données comparables
• Les perspectives pour 2014 et les objectifs financiers pour 2016 restent inchangés

Bruxelles, 7 avril 2014 --- Solvay annonce la publication de ses résultats financiers de 2013, retraités suite à l'application des nouvelles normes internationales d'information financière (IFRS) 10 (États financiers consolidés), 11 (Accords conjoints) et 12 (Divulgation des intérêts dans d'autres entités). Le Groupe applique ces nouvelles normes depuis le 1er janvier 2014.

Les résultats financiers retraités de Solvay pour 2013 fournissent une base de comparaison pour les résultats du premier trimestre 2014, qui seront publiés le 6 mai prochain, et pour les périodes suivantes.

En outre, les données retraitées reflètent les changements liés à la publication des résultats par branche d'activité (GBU). En effet, la GBU Essential Chemicals a été scindée en deux GBU : Soda Ash & Derivatives et Peroxides depuis le 1er janvier 2014.

L'application de la norme IFRS 10 n'a pas d'effet de périmètre sur les entités intégralement consolidées du Groupe Solvay.

L'application de la norme IFRS 11 a un effet de périmètre sur certains accords conjoints qui sont maintenant considérés comme des opérations conjointes, et seront donc dorénavant proportionnellement consolidés, alors qu'ils étaient auparavant comptabilisés selon la méthode de mise en équivalence. L'effet de périmètre touche les activités suivantes :

Les opérations/intérêts liés au Soda Ash & Derivatives à Devnya (Bulgarie), détenus à 75% par Solvay et comprenant les sociétés suivantes :

• Deven AD;
• Solvay Sodi AD;
• Solvay Sisecam Holding AG;

Les opérations/intérêts liés à l'activité Hydrogen Peroxide Propylene Oxide (HPPO) à Zandvliet (Belgique) et Map Ta Put (Thaïlande) ainsi que l'usine de HPPO qui est en cours de construction en Arabie Saoudite, tous détenus à 50% par le Groupe Solvay et comprenant les sociétés suivantes :

• BASF Interox H2O2 Production NV;
• MTP HPJV C.V.;
• MTP HPJV Management B.V.;
• MTP HPJV (Thailand) Ltd.;
• Saudi Hydrogen Peroxide Co.;

Globalement, l'application de la norme IFRS 11 n'a pas d'impact sur le résultat net 2013 du Groupe Solvay mais sur les éléments suivants :

Le Compte de Résultat 2013 (entièrement dû à la branche Essential Chemicals):

• Chiffre d'affaires net : + 65 M€
• REBITDA : + 41 M€
• Taux d'imposition sous-jacent : 34% contre 36% avant retraitement

Le Tableau des flux de trésorerie 2013

• Dépenses d'investissement : + 57 M€
• Free cash flow : 37 M€

Le Bilan au 31 décembre 2013

Dette nette : augmentation de 40 M€

Les perspectives pour 2014 et les objectifs financiers pour 2016 restent inchangés :

Ces retraitements comptables avaient déjà été pris en compte lors de l'annonce des perspectives de résultats pour 2014 et 2016 par Solvay.

De plus amples informations et les données retraitées pour 2013 sont disponibles sur notre site web :

HTTP://WWW.SOLVAY.COM/FR/INVESTORS/INDEX.HTML

Solvay s'efforcera dans la mesure du possible à communiquer de manière proactive sur les retraitements à venir. Exceptées les modifications liées aux normes IFRS, le Groupe prévoit que seules des évolutions importantes liées au portefeuille d'activités pourraient avoir un impact sur la présentation des résultats.

Les résultats financiers du premier trimestre 2014 seront publiés le 6 mai 2014.

Groupe chimique international, Solvay accompagne l'industrie dans la recherche et la mise en œuvre de solutions toujours plus responsables et créatrices de valeur. Il réalise 90 % de son chiffre d'affaires dans des activités où il figure parmi les trois premiers groupes mondiaux. Ses produits servent de nombreux marchés, l'énergie et l'environnement, l'automobile et l'aéronautique, l'électricité et l'électronique, afin d'améliorer la performance des clients et la qualité de vie des consommateurs. Le Groupe, dont le siège se trouve à Bruxelles, emploie environ 29 400 personnes dans 55 pays et a réalisé un chiffre d'affaires de 9,9 milliards d'euros en 2013. Solvay SA (SOLB.BE) est coté à la Bourse NYSE Euronext de Bruxelles et de Paris (Bloomberg: SOLB:BB - Reuters: SOLB.BR).

Lamia Narcisse

Media Relations +33 1 53 56 59 62 Caroline Jacobs Media Relations +32 2 264 1530

Maria Alcon Investor Relations +32 2 264 1984

Geoffroy Raskin Investor Relations +32 2 264 1540

Edward Mackay Investor Relations +32 2 264 3687

Annexes

À partir du 1er janvier 2014 et conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS), le Groupe Solvay a adopté les normes IFRS 10 (États financiers consolidés), 11 (Accords conjoints) et 12 (Divulgation des intérêts dans d'autres entités).

• La norme IFRS 10 prescrit une nouvelle définition du contrôle. Ceci n'a eu aucun effet périmètre sur les entités intégralement consolidées du Groupe Solvay.
• La norme IFRS 11 annule et remplace IAS 31, (Participations dans des joint-ventures) et prescrit qu'un accord conjoint (c'est-à-dire un accord aux termes duquel Solvay aurait le contrôle conjointement avec une ou plusieurs autres parties) peut être soit classé comme une joint-venture, soit comme une opération conjointe. Dans le dernier cas, Solvay a directement des droits sur les actifs, et des obligations pour le passif, relatifs à l'accord conjoint. En conséquence, les intérêts de Solvay dans des opérations conjointes sont traités selon une méthode similaire à la consolidation proportionnelle. En l'absence d'orientations claires dans la norme IFRS 11 concernant le pourcentage de reconnaissance par rapport à l'actif, au passif, aux revenus et aux frais dans une opération conjointe, en particulier lorsque les droits des parties concernant leurs droits sur l'actif et leurs obligations pour le passif diffèrent de leur participation au capital dans le cadre de l'opération conjointe, la politique comptable de Solvay prend en compte la participation au capital dans l'opération conjointe.
• La norme IFRS 12 sera appliquée uniquement dans les États financiers de fin dexercice.

			2013 : Chiffre d'affaires net et REBITDA retraités d'IFRS 11
Chiffre d'affaires net
			retraitée en application IFRS 11
En millions EUR	T1	T2	T3	T4	Année	2013 Publié	Var
Advanced Formulations	609	599	581	644	2,432	2,432	-
Novecare	398	378	367	438	1,581	1,581	-
Coatis	122	128	123	114	486	486	-
Aroma Performance	89	93	91	92	365	365	-
Advanced Materials	639	659	651	603	2,551	2,551	-
Specialty Polymers	312	333	334	308	1,288	1,288	-
Silica	104	108	102	101	416	416	-
Rare Earth Systems	82	77	70	70	298	298	-
Special Chemicals	139	141	144	124	549	549	-
Performance Chemicals	783	803	805	798	3,189	3,125	65
Soda Ash	322	338	342	349	1,351
Peroxides	118	116	120	116	470
Essential					1,821	1,756	65
Acetow	163	167	163	164	658	658	-
Eco-Services	67	74	79	67	288	288	-
Emerging Biochemicals	114	108	101	101	424	424	-
Functional Polymers	468	483	428	384	1,763	1,763	-
Polyamide	413	427	380	336	1,557	1,557	-
Chlorovinyls	55	55	48	48	206	206	-
Corporate & Business Services	17	38	10	2	67	67	-
Energy Services	17	38	10	2	67	67	-
Other Corporate and Business Services	1	0	0	0	0	0	-
Groupe Total	2,516	2,582	2,475	2,431	10,003	9,938	65

Dans ce cadre, Solvay a publié aujourd'hui les données financières retraitées pour 2013.

REBITDA

		retraitée en application IFRS 11
En millions EUR	T1	T2	T3	T4	Année	2013 Publié	Var
Advanced Formulations	113	92	77	87	369	369	-
Marge	19%	15%	13%	14%	15%	15%	-
Advanced Materials	156	161	170	160	646	646	-
Marge	24%	24%	26%	27%	25%	25%	-
Performance Chemicals	166	191	212	197	766	724	41
Marge	21%	24%	26%	25%	24%	23%	1%
Functional Polymers	34	27	19	14	93	93	-
Marge	7%	6%	4%	4%	5%	5%	-
Corporate & Business Services	(46)	(30)	(29)	(64)	(169)	(169)	-
Group Total	422	440	449	395	1,705	1,663	41
Marge	17.00%	17.00%	18.00%	16.00%	17.04%	16.70%	0.30%

2013 : Compte de résultat ajusté retraité d'IFRS 11

		retraitée en application IFRS 11
En millions EUR (données par actions en €)	T1	T2	T3	T4	Année	2013 Publié	Var
Chiffre d'affaires	2,664	2,655	2,565	2,558	10,442	10,367	75
Autres produits de l'activité	148	74	91	127	439	429	10
Chiffre d'affaires net	2,516	2,582	2,475	2,431	10,003	9,938	65
Coût des ventes	(2,049)	(2,017)	(1,975)	(2,013)	(8,054)	(8,043)	(10)
Marge brute	614	639	591	545	2,388	2,324	64
Frais commerciaux et administratifs	(310)	(291)	(294)	(308)	(1,204)	(1,199)	(4)
Frais de recherche et développement	(55)	(66)	(61)	(57)	(238)	(237)	(1)
Autres charges et produits d'exploitation	2	(9)	50	19	62	55	7
Résultat des entreprises associées et coentreprises
comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence	16	12	3	3	34	92	(58)
REBIT ajusté	268	284	288	202	1,043	1,035	8
Eléments non récurrents	(40)	(97)	(33)	(69)	(239)	(239)	-
EBIT ajusté	228	187	255	133	803	796	8
Charges sur emprunt	(46)	(45)	(45)	(53)	(190)	(187)	(3)
Intérêts sur prêts et produits de placement à terme	4	4	4	12	25	25	-
Autres charges et produits sur endettement net	(4)	1	(3)	5	(2)	(2)	-
Coût d'actualisation des provisions	(37)	(13)	(16)	(21)	(87)	(87)	-
Revenus / pertes sur participations disponibles à la vente	0	2	0	38	40	40	-
Résultat avant impôts ajusté	145	135	195	114	589	585	4
Charges d'impôts ajusté	(56)	(20)	(70)	(86)	(233)	(229)	(4)
Résultat des activités poursuivies ajusté	89	115	125	28	357	357	-
Résultat des "discontinued operations"	12	48	5	1	65	65	-
Résultat net ajusté	101	163	129	29	422	422	-
Participations ne donnant pas le contrôle	(16)	(14)	(11)	(4)	(44)	(44)	-
Résultat net part Solvay ajusté	86	148	118	25	378	378	-
Résultat de base par action ajusté généré par les activités
poursuivies	0.87	1.23	1.35	0.33	3.76	3.76	-
Résultat de base par action ajusté	1.03	1.79	1.43	0.30	4.54	4.54	-
Résultat dilué par action ajusté généré par les activités
poursuivies	0.86	1.21	1.33	0.33	3.73	3.73	-
Résultat dilué par action ajusté	1.02	1.76	1.41	0.30	4.50	4.50	-

Les chiffres ajustés excluent l'impact comptable de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia.

		retraitée en application IFRS 11
en millions EUR	T1	T2	T3	T4	Année	2013 Publié	Var
EBIT IFRS	194	138	218	105	655	647	7
Elément non récurrents (-)	40	97	33	69	239	239	-
REBIT IFRS	234	235	251	173	894	886	8
Amortissement lié au PPA Rhodia	33	50	37	29	148	148	-
REBIT Ajusté	268	284	288	202	1,043	1,035	8
Ajustement des Stocks à la Juste valeur (PPA) + bonus de
rétention, lié à Chemlogics				14	14	14	-
Depreciation and amortissement (récurrent) sans PPA Rhodia	154	155	156	172	637	603	34
Equity Earnings Rusvinyl			5	6	11	11	-
REBITDA (indicateur de performance clé suivi par le
management)	422	440	449	395	1,704	1,663	41

2013 : Tableau de Financement retraité d'IFRS 11

	retraitée en application IFRS 11
En millions EUR	T1	T2	T3	T4	Année	2013 Publié	Var
Résultat net	78	123	103	11	315	315	-
Amortissements et dépréciations d'actifs	208	228	221	306	963	929	34
Variation du fonds de roulement	(16)	(12)	(3)	(3)	(35)	(93)	58
Variation des provisions	92	59	67	31	248	245	3
Dividendes reçus des entreprises associées et coentreprises comptabilisé selon la
méthode de la mise en équivalence	56	26	67	87	236	232	4
Charges d'impôts (-)	(179)	(64)	125	139	20	54	(34)
Impôts payés	(51)	(90)	(104)	0	(245)	(245)	-
Equity earnings (-)	3	3	5	34	44	83	(39)
Charges financières nettes / résultats sur participations disponibles à la vente (-)	(61)	(96)	(64)	(47)	(268)	(262)	(6)
Autres	16	36	4	(36)	20	20	-
Flux de trésorerie des activités opérationnelles	145	212	420	522	1,299	1,278	21
Acquisition (-) de filiales	0	1	2	(881)	(878)	(878)	-
Acquisition (-) de participations - Autres	(12)	(1)	(55)	(35)	(103)	(121)	18
Prets aux entreprises associées et filiales non consolidées	0	(9)	5	8	4	(23)	27
Cession (+) de participations - Autres	0	(6)	0	50	44	44	-
Acquisition (-) d'immobilisations	(158)	(175)	(183)	(351)	(867)	(810)	(57)
Cession (+) d'immobilisations	15	3	7	8	33	33	-
Revenus sur participations disponible à la vente	0	2	0	2	4	4	-
Variation des actifs financiers non courants	(13)	22	(6)	16	18	18	-
Flux de trésorerie d'investissement	(169)	(163)	(230)	(1,183)	(1,745)	(1,732)	(13)
				1,191	1,191	1,191	-
Augmentation (+) / remboursement (-) de capital						0	-
Acquisition (-) / cession (+) d'actions propres	30	(41)	4	6	(1)	(1)	-
Variation des emprunts	62	51	(72)	(144)	(104)	(120)	17
Variation des autres actifs financiers courants	(80)	(62)	(35)	381	205	205	-
Variation de la trésorerie liée aux charges financières nettes	(48)	(110)	(17)	(26)	(201)	(198)	(3)
Autres	(27)	6	(46)	6	(61)	(61)	-
Dividendes payés	(104)	(204)	(4)	(31)	(343)	(343)	-
Flux de trésorerie de financement	(167)	(359)	(169)	1,382	686	672	14
Variation nette de trésorerie	(190)	(311)	20	721	240	218	22
Ecarts de conversion	18	(46)	(26)	0	(55)	(53)	(2)
Trésorerie à l'ouverture	1,787	1,614	1,258	1,252	1,787	1,778	9
Trésorerie à la clôture	1,614	1,258	1,252	1,972	1,972	1,943	29
FREE CASH FLOW	(11)	64	237	197	487	524	(37)
Free Cash Flow des activités poursuivies	(131)	10	189	186	253	290	(37)
Free Cash Flow des discontinued operations	120	54	48	12	235	235	-
Total Free Cash Flow	(11)	64	237	197	487	524	(37)

en million EUR	31 décembre retraitée	31-Dec-13	variation
Actifs non courants	11,217	11,191	26
Immobilisations incorporelles	1,621	1,620	1
Goodwill	3,096	3,096	-
Immobilisations corporelles	5,015	4,679	336
Participations disponibles à la vente	38	38	-
Participations dans des coentreprises et des entreprises	582	889
associées - méthode de mise en équivalence
			(307)
Autres participations	114	110	4
Actifs d'impôts différés	501	502	(1)
Prêts et autres actifs long terme	251	257	(6)
Actifs courants	7,306	7,242	64
Stocks	1,300	1,267	33
Créances commerciales	1,331	1,322	9
Créances fiscales	38	35	3
Dividendes à recevoir	1	1	-
Autres créances courantes - Instruments financiers*	481	481	-
Autres créances courantes - Autres	572	582	(10)
Trésorerie et équivalents de trésorerie*	1,961	1,932	29
Actifs détenus en vue de la vente	1,621	1,621	-
TOTAL DE L'ACTIF	18,523	18,433	90
Total des capitaux propres	7,453	7,453	-
Capital social	1,271	1,271	-
Réserves	5,804	5,804	-
Participations ne donnant pas le contrôle	378	378	-
Passifs non courants	6,927	6,838	89
Provisions à long terme: avantages du personnel	2,685	2,684	1
Autres provisions à long terme	793	773	20
Passifs d'impôts différés	473	469	4
Dettes financières à long terme*	2,809	2,745	64
Autres passifs long terme	166	166	-
Passifs courants	4,144	4,142	2
Provisions à court terme: avantages du personnel	0	0	-
Autres provisions à court terme	342	339	3
Dettes financières à court terme*	775	769	6
Dettes commerciales	1,340	1,353	(13)
Dettes fiscales	21	17	4
Dividendes à payer	113	112	1
Autres passifs court terme	604	602	2
Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente	949	949	-
TOTAL DU PASSIF	18,523	18,433	90