Solvay SA

Earnings Release • Apr 7, 2014

Solvay past de nieuwe IFRS normen voor financiële verslaggeving in 2014 toe en herwerkt de financiële cijfers voor 2013

Hoofdpunten:

• De normen IFRS 10, 11 en 12 zijn van toepassing sinds 1 januari 2014
• De financiële gegevens van 2013 werden hiervoor herwerkt om een vergelijkingsbasis te bekomen
• De vooruitzichten voor 2014 en de financiële doelstellingen voor 2016 zijn ongewijzigd

Brussel, 7 april 2014 --- Solvay publiceert vandaag herwerkte financiële resultaten voor 2013 naar aanleiding van de toepassing van de nieuwe Internationale standaarden voor financiële verslaglegging IFRS 10 (Geconsolideerde jaarrekening), IFRS 11 (Gezamenlijke overeenkomsten) en IFRS 12 (Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten). De groep past deze nieuwe normen toe sinds 1 januari 2014.

De herwerkte cijfers voor 2013 van Solvay bieden een vergelijkingsbasis voor de resultaten van het eerste kwartaal van 2014, die op 6 mei zullen worden gepubliceerd, en voor de volgende periodes.

Bovendien weerspiegelen de herwerkte cijfers de veranderingen die verband houden met de publicatie van de resultaten per activiteitensector (GBU). De GBU Essential Chemicals is namelijk gesplitst in twee GBU's: Soda Ash & Derivatives en Peroxides sinds 1 januari 2014.

De toepassing van de norm IFRS 10 heeft geen effect op de consolidatieperimeter van de volledige geconsolideerde entiteiten van de Solvay-groep.

De toepassing van de norm IFRS 11 heeft een effect op de consolidatieperimeter van enkele van de gezamenlijke overeenkomsten die als gezamenlijke bedrijfsactiviteiten worden beschouwd. Deze zullen nu proportioneel geconsolideerd worden, terwijl ze voorheen geboekt werden volgens de vermogensmutatiemethode. De verandering van de consolidatieperimeter heeft een impact op de volgende activiteiten:

De bedrijfsactiviteiten/belangen verbonden aan Soda Ash & Derivatives in Devnya (Bulgarije), die voor 75% in het bezit zijn van Solvay en die uit de volgende juridische entiteiten bestaan:

• Deven AD;
• Solvay Sodi AD;
• Solvay Sisecam Holding AG;

De bedrijfsactiviteiten/belangen verbonden aan Hydrogen Peroxide Propylene Oxide (HPPO) in Zandvliet (België) en Map Ta Put (Thailand), en tevens de HPPO-fabriek in aanbouw in Saoedi Arabië, die allemaal voor 50% eigendom zijn van de Solvay-groep en die de volgende juridische entiteiten omvatten:

• BASF Interox H2O2 Production NV;
• MTP HPJV C.V.;
• MTP HPJV Management B.V.;
• MTP HPJV (Thailand) Ltd.;
• Saudi Hydrogen Peroxide Co.;

Globaal gezien zal de toepassing van de norm IFRS 11 geen gevolgen hebben voor de bekendgemaakte nettowinst voor 2013 van de Solvay-groep, maar ze zal gevolgen hebben op de volgende elementen:

Op de Winst- & Verliesrekening van 2013 (volledig toegekend aan de GBU Essential Chemicals):

• Netto-Omzet: + € 65 miljoen
• REBITDA: + € 41 miljoen
• Onderliggend belastingtarief: 34% in vergelijking met 36% voor de herwerking

Op het Kasstroomoverzicht van 2013

• Investeringen: + € 57 miljoen
• Vrije Cashflow: € 37 miljoen

Op de Balans van 31 december 2013

Nettoschuld: verhoging van € 40 miljoen

De vooruitzichten voor 2014 en de financiële doelstellingen voor 2016 blijven ongewijzigd Deze boekhoudkundige aanpassingen werden al door Solvay meegenomen in de gepubliceerde vooruitzichten op de resultaten voor 2014 en 2016

Aanvullende informatie en herwerkte cijfers voor 2013 kunt u vinden op onze website onder de volgende link:

HTTP://WWW.SOLVAY.COM/NL/INVESTORS/INDEX.HTML

Solvay streeft ernaar zijn investeerders zo vroeg mogelijk te informeren over toekomstige aanpassingen. Afgezien van nieuwe wijzigingen van de IFRS-normen, verwacht de Groep dat enkel belangrijke toekomstige veranderingen in de bedrijfsactiviteitenportefeuille een impact kunnen hebben op de voorstelling van de resultaten.

De resultaten voor het eerste kwartaal van 2014 zullen op 6 mei 2014 worden gepubliceerd.

De internationale chemiegroep SOLVAY staat industrieën bij in het zoeken naar en invoeren van steeds meer verantwoorde en waarde-scheppende oplossingen. Solvay genereert 90 % van zijn netto-omzet in activiteiten waar hij tot de wereldtopdrie behoort. De Groep levert aan veel markten, variërend van energie en milieu, tot auto en luchtvaart of elektriciteit en elektronica, met één doel: de prestaties van zijn klanten te verhogen en de levenskwaliteit van de samenleving te verbeteren. De Groep met hoofdkwartier in Brussel telt ongeveer 29.400 werknemers in 56 landen en haalde een netto-omzet van € 9,9 miljard in 2013. Solvay nv (SOLB.BE) staat genoteerd op NYSE EURONEXT in Brussel en Parijs (Bloomberg: SOLB:BB - Reuters: SOLB.BR).

Lamia Narcisse Media Relations

+33 1 53 56 59 62

Caroline Jacobs Media Relations +32 2 264 1530

Maria Alcon Investor Relations +32 2 264 1984

Geoffroy Raskin Investor Relations +32 2 264 1540

Edward Mackay Investor Relations +32 2 264 3687

Bijlagen

Sinds 1 januari 2014 en in overeenstemming met de Internationale standaarden voor financiële verslaggeving, (IFRS) past de Solvay Group de normen IFRS 10 (Geconsolideerde jaarrekening), IFRS 11 (Gezamenlijke overeenkomsten) en IFRS 12 (Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten) toe.

• De norm IFRS 10 schrijft een nieuwe definitie van controle voor. Dit heeft geen enkel effect op de perimeter van geconsolideerde entiteiten van de Solvay-groep.
• De norm IFRS 11 annuleert en vervangt de norm IAS 31 (Belangen in joint ventures) en schrijft voor dat een gezamenlijke overeenkomst (d.w.z. een regeling waarbij Solvay de gezamenlijke controle heeft met één of meerdere partijen) als een joint venture of als een gezamenlijke bedrijfsactiviteit kan worden ingedeeld. In het laatste geval bezit Solvay enerzijds directe rechten op de activa en anderzijds verplichtingen ten aanzien van schulden van de gezamenlijke overeenkomst. Daardoor worden Solvay's belangen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten behandeld volgens een methode die vergelijkbaar is met de proportionele consolidatie. In de norm IFRS 11 ontbreken duidelijke beleidslijnen met betrekking tot het erkenningspercentage van de activa, passiva, opbrengsten en kosten binnen een gezamenlijke bedrijfsactiviteit, vooral wanneer de rechten van de partijen op activa en hun verplichtingen uit passiva verschillen van hun deelname in het kapitaal van een gezamenlijke bedrijfsactiviteit. Daarom gebruikt Solvay in haar boekhoudkundige regels de deelname in het kapitaal in de gezamenlijke bedrijfsactiviteit.
• De norm IFRS 12 zal alleen toegepast worden in het financiële overzicht aan het einde van het boekjaar.

In dit kader publiceert Solvay vandaag de herwerkte financiële cijfers voor 2013.

Netto-omzet
			herwerkt voor IFRS 11
Miljoen €	1kw	2kw	3kw	4kw	Jaar	Gepubliceerd	Delta
Advanced Formulations	609	599	581	644	2,432	2,432	-
Novecare	398	378	367	438	1,581	1,581	-
Coatis	122	128	123	114	486	486	-
Aroma Performance	89	93	91	92	365	365	-
Advanced Materials	639	659	651	603	2,551	2,551	-
Specialty Polymers	312	333	334	308	1,288	1,288	-
Silica	104	108	102	101	416	416	-
Rare Earth Systems	82	77	70	70	298	298	-
Special Chemicals	139	141	144	124	549	549	-
Performance Chemicals	783	803	805	798	3,189	3,125	65
Soda Ash	322	338	342	349	1,351
Peroxides	118	116	120	116	470
Essential					1,821	1,756	65
Acetow	163	167	163	164	658	658	-
Eco-Services	67	74	79	67	288	288	-
Emerging Biochemicals	114	108	101	101	424	424	-
Functional Polymers	468	483	428	384	1,763	1,763	-
Polyamide	413	427	380	336	1,557	1,557	-
Chlorovinyls	55	55	48	48	206	206	-
Corporate & Business Services	17	38	10	2	67	67	-
Energy Services	17	38	10	2	67	67	-
Other Corporate and Business Services	1	0	0	0	0	0	-
Groeptotaal	2,516	2,582	2,475	2,431	10,003	9,938	65

2013: NETTO-OMZET & REBITDA herwerkt voor IFRS 11

Aangepaste REBITDA

		herwerkt voor IFRS 11
Miljoen €	1kw	2kw	3kw	4kw	Jaar	Gepubliceerd	Delta
Advanced Formulations	113	92	77	87	369	369	-
Marge	19%	15%	13%	14%	15%	15%	-
Advanced Materials	156	161	170	160	646	646	-
Marge	24%	24%	26%	27%	25%	25%	-
Performance Chemicals	166	191	212	197	766	724	41
Marge	21%	24%	26%	25%	24%	23%	1%
Functional Polymers	34	27	19	14	93	93	-
Marge	7%	6%	4%	4%	5%	5%	-
Chlorovinyls	(46)	(30)	(29)	(64)	(169)	(169)	-
Groepstotaal	422	440	449	395	1,704	1,663	41
Marge	17.0%	17.0%	18.0%	16.0%	17.0%	16.7%	0.3%

2013: AANGEPASTE WINST- & VERLIESREKENING herwerkt voor IFRS 11

Miljoen €			herwerkt voor IFRS 11
(behalve gegevens per aandeel in €)	1kw	2kw	3kw	4kw	Jaar	Gepubliceerd	Delta
Omzet	2,664	2,655	2,565	2,558	10,442	10,367	75
Anderen inkomsten	148	74	91	127	439	429	10
Netto-omzet	2,516	2,582	2,475	2,431	10,003	9,938	65
Kostprijs van de omzet	(2,049)	(2,017)	(1,975)	(2,013)	(8,054)	(8,043)	(10)
Brutowinst	614	639	591	545	2,388	2,324	64
Commerciële en administratieve kosten	(310)	(291)	(294)	(308)	(1,204)	(1,199)	(4)
Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling	(55)	(66)	(61)	(57)	(238)	(237)	(1)
Overige operationele opbrengsten en kosten	2	(9)	50	19	62	55	7
Winst van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die
administratief worden verwerkt volgens de equitymethode
	16	12	3	3	34	92	(58)
Aangepaste REBIT	268	284	288	202	1,043	1,035	8
Niet-recurrente elementen	(40)	(97)	(33)	(69)	(239)	(239)	-
Aangepaste EBIT	228	187	255	133	803	796	8
Lasten als gevolg van leningen	(46)	(45)	(45)	(53)	(190)	(187)	(3)
Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen	4	4	4	12	25	25	-
Overige financieringsopbrengsten en -kosten	(4)	1	(3)	5	(2)	(2)	-
Disconteringskosten van de voorzieningen	(37)	(13)	(16)	(21)	(87)	(87)	-
Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor
verkoop	0	2	0	38	40	40	-
Aangepast resultaat vóór belastingen	145	135	195	114	589	585	4
Aangepaste belastingen op resultaat	(56)	(20)	(70)	(86)	(233)	(229)	(4)
Aangepaste winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	89	115	125	28	357	357	-
Winst/verlies uit afgesplitste bedrijfsactiviteiten	12	48	5	1	65	65	-
Aangepaste Nettowinst	101	163	129	29	422	422	-
Minderheidsbelangen	(16)	(14)	(11)	(4)	(44)	(44)	-
Aangepast aandeel van Solvay in het nettoresultaat	86	148	118	25	378	378	-
Aangepaste gewone winst per aandeel uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	0.87	1.23	1.35	0.33	3.76	3.76	-
Aangepaste gewone winst per aandeel	1.03	1.79	1.43	0.30	4.54	4.54	-
Aangepast verwaterde winst per aandeel uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	0.86	1.21	1.33	0.33	3.73	3.73	-
Aangepast verwaterde winst per aandeel	1.02	1.76	1.41	0.30	4.50	4.50	-

De herwerkte cijfers sluiten de boekhoudkundige gevolgen van PPA uit, die gerelateerd zijn aan de aankoop van Rhodia.

This press release is also available in English. - Ce communiqué de presse est également disponible en français

			herwerkt voor IFRS 11
miljoen EUR	1kw	2kw	3kw	4kw	Jaar	Gepubliceerd	Delta
EBIT IFRS	194	138	218	105	655	647	7
Niet-recurrente elementen	40	97	33	69	239	239	-
REBIT IFRS	234	235	251	173	894	886	8
Aanpassingen van Rhodia-voorraden aan reële waarde (PPA)	33	50	37	29	148	148	-
Aangepaste REBIT	268	284	288	202	1,043	1,035	8
Aanpassingen van voorraden aan reële waarde (PPA) en van het
personeelsbehoudsplan, te wijten aan Chemlogics				14	14	14	-
(Recurrente) afschrijvingen, exclusief Rhodia PPA	154	155	156	172	637	603	34
Aandeel in het verlies van RusVinyl (pre-operationele fase)
geboekt volgens de vermogensmutatiemethode			5	6	11	11	-
REBITDA (door het management opgevolgde
prestatie‑indicator)	422	440	449	395	1,704	1,663	41

2013: KASSTROOMOVERZICHT herwerkt voor IFRS 11

		herwerkt voor IFRS 11
MEUR	1kw	2kw	3kw	4kw	Jaar	Gepubliceerd	Delta
Nettowinst	78	123	103	11	315	315	-
Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa	208	228	221	306	963	929	34
Wijziging in het werkkapitaal	(16)	(12)	(3)	(3)	(35)	(93)	58
Wijziging in de voorzieningen	92	59	67	31	248	245	3
Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt
volgens de equitymethode	56	26	67	87	236	232	4
Winstbelastingen (-)	(179)	(64)	125	139	20	54	(34)
Betaalde belastingen	(51)	(90)	(104)	0	(245)	(245)	-
Equity earnings (-)	3	3	5	34	44	83	(39)
Netto financiële kosten en winst/verlies op deelnemingen beschikbaar voor verkoop (-)
	(61)	(96)	(64)	(47)	(268)	(262)	(6)
Andere	16	36	4	(36)	20	20	-
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	145	212	420	522	1,299	1,278	21
Verwerving (-) van dochterondernemingen	0	1	2	(881)	(878)	(878)	-
Verwerving (-) van deelnemingen - Andere	(12)	(1)	(55)	(35)	(103)	(121)	18
	0	(9)	5	8	4	(23)	27
Vervreemding (+) van deelnemingen - Andere	0	(6)	0	50	44	44	-
Verwerving (-) van materiele vaste activa en immateriële activa	(158)	(175)	(183)	(351)	(867)	(810)	(57)
Vervreemding (+) van materiele vaste en immateriële activa	15	3	7	8	33	33	-
Opbrengsten uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop	0	2	0	2	4	4	-
Wijziging in financiële vaste activa	(13)	22	(6)	16	18	18	-
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(169)	(163)	(230)	(1,183)	(1,745)	(1,732)	(13)
				1,191	1,191	1,191	-
Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal						0	-
Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen	30	(41)	4	6	(1)	(1)	-
Wijziging in de schulden	62	51	(72)	(144)	(104)	(120)	17
Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa	(80)	(62)	(35)	381	205	205	-
Nettokasstroom van kosten verbonden aan leningen en rente uit leningen en
termijnbeleggingen	(48)	(110)	(17)	(26)	(201)	(198)	(3)
Andere	(27)	6	(46)	6	(61)	(61)	-
Betaalde dividenden	(104)	(204)	(4)	(31)	(343)	(343)	-
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	(167)	(359)	(169)	1,382	686	672	14
Nettowijziging in de geldmiddelen	(190)	(311)	20	721	240	218	22
Wisselkoerswijzigingen	18	(46)	(26)	0	(55)	(53)	(2)
Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar	1,787	1,614	1,258	1,252	1,787	1,778	9
Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar	1,614	1,258	1,252	1,972	1,972	1,943	29
Vrije kasstroom	(11)	64	237	197	487	524	(37)
Vrije kasstroom van voortgezette activiteiten	(131)	10	189	186	253	290	(37)
Vrije kasstroom van beëidigde activiteiten	120	54	48	12	235	235	-
Totaal vrije kasstroom	(11)	64	237	197	487	524	(37)

This press release is also available in English. - Ce communiqué de presse est également disponible en français

Miljoen EUR	31 december 2013	31 december 2013
	Herwerkt		Delta
Vaste activa	11,217	11,191	26
Immateriële activa	1,621	1,620	1
Goodwill	3,096	3,096	-
Materiële vaste activa	5,015	4,679	336
Deelnemingen beschikbaar voor verkoop	38	38	-
Investeringen in joint ventures en geassocieerde	582	889
deel-nemingen verwerkt volgens de equity-methode			(307)
Overige deelnemingen	114	110	4
Uitgestelde belastingvorderingen	501	502	(1)
Leningen en andere activa op lange termijn	251	257	(6)
Vlottende activa	7,306	7,242	64
Voorraden	1,300	1,267	33
Handelsvorderingen	1,331	1,322	9
Fiscale vorderingen	38	35	3
Te ontvangen dividenden	1	1	-
Overige vlottende vorderingen - Financiële instrumenten*	481	481	-
Overige vlottende vorderingen – Andere	572	582	(10)
Geldmiddelen en kasequivalenten*	1,961	1,932	29
Activa aangehouden voor verkoop	1,621	1,621	-
TOTAAL VAN DE ACTIVA	18,523	18,433	90
Totaal eigen vermogen	7,453	7,453	-
Aandelenkapitaal	1,271	1,271	-
Reserves	5,804	5,804	-
Minderheidsbelangen	378	378	-
Langlopende verplichtingen	6,927	6,838	89
Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen	2,685	2,684	1
Overige voorzieningen op lange termijn	793	773	20
Uitgestelde belastingverplichtingen	473	469	4
Financiële schulden op lange termijn*	2,809	2,745	64
Overige verplichtingen op lange termijn	166	166	-
Kortlopende verplichtingen	4,144	4,142	2
Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen	0	0	-
Overige voorzieningen op korte termijn	342	339	3
Financiële schulden op korte termijn*	775	769	6
Handelsschulden	1,340	1,353	(13)
Fiscale schulden	21	17	4
Uit te keren dividenden	113	112	1
Overige verplichtingen op korte termijn	604	602	2
Passiva i.v.m. deelnemingen beschikbaar voor verkoop	949	949	-
TOTAAL VAN DE PASSIVA	18,523	18,433	90

This press release is also available in English. - Ce communiqué de presse est également disponible en français