Earnings Release • Nov 16, 2015
Earnings Release
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Bruxelles, le 16 novembre 2015, 08:00 --- Solvay communique aujourd'hui des informations financières pro forma consolidées non vérifiées concernant l'incidence de l'acquisition prévue de Cytec.
Etant donné que l'acquisition devrait avoir une incidence importante sur la position financière et le résultat des activités de Solvay, des informations financières pro forma consolidées non vérifiées ont été préparées par le Groupe, comprenant :
Ces informations pro forma non vérifiées sont présentées uniquement à des fins d'illustration. Leur but est de montrer les effets importants que l'acquisition aurait eu sur les états financiers consolidés historiques du Groupe comme si elle avait eu lieu au 1er janvier 2014, concernant les comptes de résultat pro forma consolidés non vérifiés, et au 30 septembre 2015, concernant le bilan pro forma consolidé non vérifié.
Les ajustements pro forma non vérifiés sont basés sur les informations disponibles et certaines suppositions que Solvay considère comme raisonnables et qui reflètent des évènements qui sont directement attribuables à l'acquisition et son financement et qui peuvent être justifiées par des faits. De plus, les informations financières pro forma consolidées non vérifiées ne prétendent pas représenter ce que la position financière ou le résultat des opérations de Solvay auraient été en réalité si l'acquisition et le financement avaient été effectués le 1er janvier 2014 ou n'importe quelle autre date, et ne prétendent pas non plus représenter le résultat des activités de Solvay pour une période future ou sa position financière à une date future. Les informations financières pro forma consolidées non vérifiées ne reflètent aucunes économies de coûts ni autres synergies pouvant découler de l'acquisition, et elles ne reflètent pas non plus d'éléments spécifiques comme les coûts de restructuration et d'intégration susceptibles d'être engendrés en conséquence de l'acquisition.
Le 28 juillet 2015, Solvay a conclu un accord définitif avec et pour acquérir 100% du capital de la société américaine Cytec pour une valeur en numéraire de 75.25 dollars par action. La réalisation de l'acquisition est soumise aux conditions habituelles de clôture, notamment aux autorisations réglementaires requises et à l'accord des actionnaires de Cytec. La clôture de cette opération devrait intervenir avant la fin de l'année en cours.
Les informations financières pro forma consolidées non vérifiées peuvent être obtenues à l'adresse www.solvay.com/fr/investors/news_and_results/results/20151116-pro-forma.html. A l'heure actuelle, ce document est uniquement disponible en anglais. Des traductions en français et en néerlandais seront publiées sous peu.
Ce communiqué de presse est également disponible en français. - Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar.
| Compte de résultats (IFRS) de l'année se terminant le 31/12/2014 |
Information historique représentation Solvay Cytec sous |
Information historique représentation Solvay converti en € Cytec sous |
Ajustements liés à l'allocation du prix d'acquisition (PPA) |
conversion de US GAAP à IFRS et alignement des principes comptables Ajustments de la |
Information Cytec pro forma |
Information Cytec pro forma |
Ajustments pro forma | Information financière consolidée pro forma |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en M US\$) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | |
| Chiffre d'affaires | 2 008 | 1 511 | - | - | 1 511 | 10 629 | - | 12 140 |
| Autres produits de l'activité | - | - | - | - | - | 416 | - | 416 |
| Chiffre d'affaires net | 2 008 | 1 511 | - | - | 1 511 | 10 213 | - | 11 724 |
| Coût des ventes | -1 404 | -1 057 | -24 | 30 | -1 051 | -8 070 | - | -9 120 |
| Marge brute | 604 | 455 | -24 | 30 | 460 | 2 559 | - | 3 019 |
| Frais commerciaux & administratifs | -299 | -225 | -4 | 14 | -215 | -1 225 | - | -1 440 |
| Frais de Recherche & Innovation | -57 | -43 | -3 | 4 | -41 | -247 | - | -288 |
| Autres charges & produits d'exploitation | -18 | -13 | -112 | - | -125 | -94 | - | -219 |
| Résultat des entreprises associées & coentreprises comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence |
- | - | - | - | - | -34 | - | -34 |
| Eléments non récurrents | -3 | -2 | - | - | -2 | -308 | -109 | -419 |
| EBIT | 227 | 171 | -143 | 48 | 76 | 652 | -109 | 619 |
| Charges sur emprunt | -15 | -11 | - | - | -11 | -151 | -63 | -226 |
| Intérêts sur prêts & produits de placement à court terme |
- | - | - | - | - | 36 | - | 37 |
| Autres charges & produits sur endettement net |
-23 | -17 | - | - | -17 | -30 | - | -47 |
| Coût d'actualisation des provisions | - | - | - | -1 | -1 | -163 | - | -164 |
| Revenus / pertes sur actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | - | - | -1 | - | -1 |
| Résultat avant impôts | 190 | 143 | -143 | 47 | 47 | 343 | -172 | 218 |
| Charges d'impôts | -46 | -35 | 44 | -11 | -2 | -84 | 52 | -33 |
| Résultat des activités poursuivies | 144 | 108 | -99 | 36 | 46 | 259 | -120 | 185 |
| Résultat des activités abandonnées | 10 | 7 | - | - | 7 | -246 | - | -239 |
| Résultat net | 154 | 116 | -99 | 36 | 53 | 13 | -120 | -54 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | - | - | - | 67 | - | 67 |
| Résultat net part Solvay | 154 | 116 | -99 | 36 | 53 | 80 | -120 | 13 |
| REBITDA | 312 | 235 | 9 | 48 | 291 | 1 783 | - | 2 074 |
| Etat du résultat global (IFRS) de l'année se terminant le 31/12/2014 |
Information historique représentation Solvay Cytec sous |
Information historique représentation Solvay converti en € Cytec sous |
Ajustements liés à l'allocation du prix d'acquisition (PPA) |
conversion de US GAAP à IFRS et alignement des principes comptables Ajustments de la |
Information Cytec pro forma |
Information historique Solvay |
Ajustments pro forma | Information financière consolidée pro forma |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en M US\$) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | |
| Résultat net | 154 | 116 | -99 | 36 | 53 | 13 | -120 | -54 |
| Hyperinflation | - | - | - | - | - | -11 | - | -11 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | - | - | - | - | - | 1 | - | 1 |
| Instruments de couverture dans une | ||||||||
| couverture de flux de trésorerie | - | - | - | - | - | -60 | - | -60 |
| Ecarts de conversion | - | - | - | - | - | 231 | - | 231 |
| Profits & pertes actuarielles non réalisés | ||||||||
| sur les plans de pension à prestations | -4 | -3 | - | -47 | -50 | -497 | - | -547 |
| définies | ||||||||
| Impôts relatifs aux autres éléments du | ||||||||
| résultat global | 1 | 1 | - | 11 | 12 | 72 | - | 85 |
| Autres éléments du résultat global | ||||||||
| après effets d'impôt liés | -2 | -2 | - | -36 | -37 | -264 | - | -301 |
| Résultat global | 152 | 114 | -99 | - | 15 | -251 | -120 | -355 |
Ce communiqué de presse est également disponible en français. - Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar.
| Compte de résultats (IFRS) des 9 mois se terminant le 30/09/2015 |
Information historique représentation Solvay Cytec sous |
Information historique représentation Solvay converti en € Cytec sous |
Ajustements liés à l'allocation du prix d'acquisition (PPA) |
conversion de US GAAP à IFRS et alignement des principes comptables Ajustments de la |
Information Cytec pro forma |
Information Cytec pro forma |
Ajustments pro forma | Information financière consolidée pro forma |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en M US\$) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | |
| Chiffre d'affaires | 1 521 | 1 365 | - | - | 1 365 | 8 374 | - | 9 739 |
| Autres produits de l'activité | - | - | - | - | - | 338 | - | 338 |
| Chiffre d'affaires net | 1 521 | 1 365 | - | - | 1 365 | 8 036 | - | 9 401 |
| Coût des ventes | -1 040 | -934 | -3 | 14 | -923 | -6 241 | - | -7 164 |
| Marge brute | 480 | 431 | -3 | 14 | 442 | 2 133 | - | 2 574 |
| Frais commerciaux & administratifs | -198 | -177 | 4 | 3 | -170 | -985 | - | -1 155 |
| Frais de Recherche & Innovation | -37 | -33 | - | - | -33 | -204 | - | -237 |
| Autres charges & produits d'exploitation | -12 | -11 | -101 | - | -112 | -74 | - | -186 |
| Résultat des entreprises associées & | ||||||||
| coentreprises comptabilisé selon la | - | - | - | - | - | -8 | - | -8 |
| méthode de la mise en équivalence | ||||||||
| Eléments non récurrents | -6 | -5 | - | - | -5 | -126 | 41 | -90 |
| EBIT | 227 | 204 | -100 | 16 | 120 | 737 | 41 | 898 |
| Charges sur emprunt | -12 | -11 | - | - | -11 | -81 | -56 | -148 |
| Intérêts sur prêts & produits de placement | ||||||||
| à court terme | 1 | 1 | - | - | 1 | 7 | - | 8 |
| Autres charges & produits sur endettement | ||||||||
| net | - | - | - | - | - | -27 | - | -27 |
| Coût d'actualisation des provisions | - | - | - | -2 | -2 | -66 | - | -68 |
| Résultat avant impôts | 216 | 194 | -100 | 15 | 108 | 570 | -15 | 663 |
| Charges d'impôts | -58 | -52 | 30 | -4 | -25 | -204 | 20 | -209 |
| Résultat des activités poursuivies | 158 | 142 | -70 | 11 | 83 | 366 | 6 | 455 |
| Résultat des activités abandonnées | -1 | -1 | - | - | -1 | 50 | - | 49 |
| Résultat net | 157 | 141 | -70 | 11 | 82 | 416 | 6 | 503 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | - | - | - | -48 | - | -48 |
| Résultat net part Solvay | 157 | 141 | -70 | 11 | 82 | 368 | 6 | 456 |
| REBITDA | 299 | 268 | 9 | 16 | 293 | 1 526 | - | 1 819 |
| Etat du résultat global (IFRS) de l'année se terminant le 30/09/2015 |
Information historique représentation Solvay Cytec sous |
Information historique représentation Solvay converti en € Cytec sous |
Ajustements liés à l'allocation du prix d'acquisition (PPA) |
conversion de US GAAP à IFRS et alignement des principes comptables Ajustments de la |
Information Cytec pro forma |
Information historique Solvay |
Ajustments pro forma | Information financière consolidée pro forma |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en M US\$) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | (en M€) | |
| Résultat net | 157 | 141 | -70 | 11 | 82 | 416 | 6 | 503 |
| Hyperinflation | - | - | - | - | - | 21 | - | 21 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | - | - | - | - | - | 4 | - | 4 |
| Instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie |
- | - | - | - | - | -22 | - | -22 |
| Ecarts de conversion | - | - | - | - | - | 103 | - | 103 |
| Profits & pertes actuarielles non réalisés sur les plans de pension à prestations définies |
-2 | -2 | - | -14 | -16 | 285 | - | 269 |
| Impôts relatifs aux autres éléments du résultat global |
1 | 1 | - | 4 | 5 | -19 | - | -14 |
| Autres éléments du résultat global après effets d'impôt liés |
-1 | -1 | - | -10 | -12 | 372 | - | 360 |
| Résultat global | 155 | 140 | -70 | - | 70 | 788 | 6 | 864 |
Ce communiqué de presse est également disponible en français. - Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar.
| (en M US\$) (en M€) (en M€) (en M€) (en M€) (en M€) (en M€) (en M€) Actifs non courants 1 933 1 726 4 519 -46 6 198 11 985 - Immobilisations incorporelles 186 166 2 279 - 2 446 1 480 - Goodwill 502 448 2 072 - 2 520 3 201 - Immobilisations corporelles 1 111 991 114 - 1 106 5 623 - Actifs financiers disponibles à la vente - - - - - 42 - Participations dans des coentreprises & des entreprises associées – méthode de - - - - - 363 - mise en équivalence Autres participations - - - - - 84 - Actifs d'impôts différés 72 64 53 -24 94 710 - Prêts & autres actifs long terme 63 56 - -23 33 482 - Actifs courants 875 781 42 -29 795 5 309 1 242 Stocks 322 288 - - 288 1 521 - Créances commerciales 286 255 - - 255 1 575 - Créances fiscales 5 5 - - 5 69 21 Dividendes à recevoir - - - - - - - - Autres créances courantes – Instruments 6 5 - - 5 89 - financiers Autres créances courantes – Autres 84 75 - -29 47 632 -10 Trésorerie & équivalents de trésorerie 171 153 42 - 195 1 132 1 230 2 558 Actifs détenus en vue de la vente - - - - - 291 - TOTAL DE L'ACTIF 2 808 2 507 4 561 -75 6 993 17 294 1 242 25 529 Total des capitaux propres 1 298 1 158 3 840 -32 4 965 7 227 -2 542 Capitaux propres part Solvay 1 298 1 158 3 840 -32 4 965 6 957 -2 542 Participations ne donnant pas le contrôle - - - - - 271 - Passifs non courants 1 160 1 036 686 -48 1 674 5 518 3 677 10 869 Provisions à long terme: avantages du 250 223 - - 223 2 871 - personnel Autres provisions à long terme 107 95 - -25 70 810 - Passifs d'impôts différés 35 31 674 -12 693 368 - Dettes financières à long terme 740 661 - -5 655 1 243 3 678 Autres passifs long terme 29 26 12 -6 33 227 - Passifs courants 350 313 36 6 354 4 549 107 Autres provisions à court terme 16 14 - 6 20 347 - Dettes financières à court terme 14 13 - - 13 1 451 - Dettes commerciales 179 160 - - 160 1 354 - Dettes fiscales 9 8 - - 8 173 - Dividendes à payer - - - - - 3 - Autres passifs court terme 132 118 36 - 154 933 107 Passifs liés aux actifs détenus en vue de - - - - - 287 - la vente TOTAL DU PASSIF 2 808 2 507 4 561 -75 6 993 17 294 1 242 25 529 |
Etat de la situation financière (IFRS) au 30/09/2015 |
Information historique représentation Solvay Cytec sous |
Information historique représentation Solvay converti en € Cytec sous |
Ajustements liés à l'allocation du prix d'acquisition (PPA) |
conversion de US GAAP à IFRS et alignement des principes comptables Ajustments de la |
Information Cytec pro forma |
Information historique Solvay |
Ajustments pro forma | Information financière consolidée pro forma |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 18 183 | |||||||||
| 3 926 | |||||||||
| 5 721 | |||||||||
| 6 729 | |||||||||
| 42 | |||||||||
| 363 | |||||||||
| 84 | |||||||||
| 804 | |||||||||
| 515 | |||||||||
| 7 346 | |||||||||
| 1 808 | |||||||||
| 1 831 | |||||||||
| 96 | |||||||||
| 94 | |||||||||
| 669 | |||||||||
| 291 | |||||||||
| 9 650 | |||||||||
| 9 380 | |||||||||
| 271 | |||||||||
| 3 094 | |||||||||
| 880 | |||||||||
| 1 060 | |||||||||
| 5 576 | |||||||||
| 259 | |||||||||
| 5 010 | |||||||||
| 367 | |||||||||
| 1 464 | |||||||||
| 1 514 | |||||||||
| 182 | |||||||||
| 3 | |||||||||
| 1 194 | |||||||||
| 287 | |||||||||
Ce communiqué de presse est également disponible en français. - Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar.
| Détail des capitaux propres, part Solvay (IFRS) au 30/09/2015 |
Information historique représentation Solvay Cytec sous (en M US\$) |
Information historique représentation Solvay converti en € Cytec sous (en M€) |
Ajustements liés à l'allocation du prix d'acquisition (PPA) (en M€) |
conversion de US GAAP à IFRS et alignement des principes comptables Ajustments de la (en M€) |
Reclassifications (a) (en M€) |
Information Cytec pro forma (en M€) |
Information historique Solvay (en M€) |
Ajustements pro forma (b) (en M€) |
Ajustments pro forma (en M€) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital social & primes d'émissions |
483 | 431 | - | - | -431 | - | 1 289 | 1 477 | 2 766 |
| Actions propres | -960 | -857 | - | - | 857 | - | -231 | - | -231 |
| Obligations hybrides | - | - | - | - | - | - | 1 194 | 991 | 2 185 |
| Résultats non distribués | 1 829 | 1 633 | 3 840 | 20 | -527 | 4 965 | 5 834 | -5 011 | 5 789 |
| Ecarts de conversion | -59 | -53 | - | - | 53 | - | -434 | - | -434 |
| Couvertures de flux de trésorerie |
- | - | - | - | - | - | -61 | - | -61 |
| Plans de pension à prestations définies |
5 | 4 | - | -53 | 48 | - | -635 | - | -635 |
| Capitaux propres attribuable aux actionnaires Solvay |
1 298 | 1 158 | 3 840 | -32 | - | 4 965 | 6 957 | -2 542 | 9 380 |
(a) Reclassement des positions historiques de Cytec en matière de capital social, de primes d'émission, d'actions propres, d'écarts de conversion et de plans de pension à prestations définies
(b) L'effet des ajustements pro forma sur les capitaux propres est constitué de:
Emission d'actions pour 1 500 M€, après déduction des frais d'émission de 23 M€
Emission d'obligations hybrides pour 1000 M€, après déduction des frais d'émission de 9 M€,
Impacts sur les résultats non distribués pour un montant de -5 011 M€, composé de:
Les coûts d'acquisition estimés non inclus dans les données historiques du Groupe, après déduction d'impôts, de 40 M€ (91 M€ moins les coûts engagés de 33 M€, nette de 18 M€ d'effet fiscal), et le coût du crédit bancairet pas à charge du compte de résultat historique, net d'impôt, de 6 M€ (10 M€ de coûts, nets de -4 M€ d'effet fiscal), et
l'élimination de l'investissement dans Cytec pour 4 965 M€.
Groupe chimique international, SOLVAY accompagne l'industrie dans la recherche et la mise en œuvre de solutions toujours plus responsables et créatrices de valeur. Il réalise 90% de son chiffre d'affaires dans des activités où il figure parmi les trois premiers groupes mondiaux. Ses produits servent de nombreux marchés, l'énergie et l'environnement, l'automobile et l'aéronautique, l'électricité et l'électronique, afin d'améliorer la performance des clients et la qualité de vie des consommateurs. Le Groupe, dont le siège se trouve à Bruxelles, emploie environ 26 000 personnes dans 52 pays, et a réalisé un chiffre d'affaires de 10,2 milliards d'euros en 2014. Solvay SA (SOLB.BE) est coté à la bourse EURONEXT de Bruxelles et de Paris (Bloomberg : SOLB.BB - Reuters : SOLB.BR).
| Lamia Narcisse |
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