Earnings Release • Aug 1, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Na de aankondigingen eind 2016 van de geplande verkoop van Acetow en Vinythai, werden deze bedrijfsactiviteiten ondergebracht in beëindigde bedrijfsactiviteiten en activa aangehouden voor verkoop. De winst- en verliescijfers van het tweede kwartaal en de eerste jaarhelft van 2016 werden herwerkt om de vergelijking te vergemakkelijken. De verkoop van Vinythai werd afgerond eind februari 2017 en de verkoop van Acetow eind mei 2017.
Naast de financiële informatie op IFRS-basis stelt Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren op de winst- en verliesrekening voor, om een consistentere en beter vergelijkbare indicatie te geven van de financiële prestaties van de Groep. De onderliggende prestatie-indicatoren corrigeren de IFRS-cijfers voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA) van acquisities, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS ondergebracht worden als eigen vermogen maar beschouwd worden als schulden op onderliggende basis, en voor andere elementen die de analyse van de onderliggende prestaties van de Groep zouden vertekenen. De commentaren op pagina's 2 tot 11 zijn op onderliggende basis, tenzij anders aangegeven.
1 augustus 2017 7:00 AM
De netto-omzet bedroeg € 3,0 mld, een stijging van 11%, waarvan 8,1% in volume & mix, en 2,8% in prijs.
De onderliggende EBITDA steeg 18% tot € 705 mln, vooral gedreven door volumegroei in elk bedrijfssegment, en met inbegrip van een eenmalig synergievoordeel van € 38 mln uit vergoedingen aan gepensioneerde werknemers. Over het geheel bereikte de EBITDA-marge een record van 23%. Operationele uitmuntendheidsmaatregelen compenseerden gedeeltelijk de hogere vaste kosten.
De winst toegerekend aan het Solvay aandeel op IFRS basis bedroeg € 378 mln. Op onderliggende basis bedroeg het € 309 mln, een groei van 38% tegenover € 223 mln in 2016, vanwege hogere inkomsten en lagere financiële lasten.
De vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg € 85 mln.
De netto-omzet bedroeg € 6,0 mld, een stijging van 11%, aangedreven door volumegroei en geholpen door positieve valuta-effecten en prijsstijgingen.
De onderliggende EBITDA steeg 15% tot € 1 321 mln en weerspiegelde de volume gedreven groei in elk bedrijfssegment en het eenmalige voordeel van € 38 mln. Operationele uitmuntendheidsmaatregelen konden de tegenwind van variabele nettoprijzen meer dan compenseren, terwijl eenmalige opbrengsten de hogere vaste kosten konden opvangen. De onderliggende EBITDA-marge groeide 0,8 procentpunten tot 22%.
De winst toegerekend aan het Solvay aandeel op IFRS basis bedroeg € 613 mln. Op onderliggende basis steeg de winst 36% tot € 565 mln, als gevolg van de winstgroei en lagere financiële lasten.
De vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten verdubbelde tot € 245 mln vergeleken met € 123 mln in dezelfde periode in 2016.
De onderliggende nettoschuld[1] daalde tot € -5,7 mld van € -6,6 mld begin dit jaar, na de afronding van desinvesteringen, zoals Acetow. De nettoschuld op IFRS basis kwam uit op € -3,5 mld.
"In het tweede kwartaal hield de volumegroei aan in al onze segmenten, met een sterke winst en kasstroomgeneratie tot gevolg. Deze resultaten stemmen overeen met onze financiële en extra-financiële doelstellingen op middellange termijn. Solvay zette zijn strategische transformatie voort met de opwaardering van zijn portefeuille."
Gebaseerd op de sterke resultaten van de eerste helft van 2017, verhoogt Solvay de vooruitzichten voor de onderliggende EBITDA naar een groei met hoge enkelvoudige cijfers in het volledige jaar. Solvay verwacht dat het meer dan € 800 mln aan vrije kasstroom uit voortgezette activiteiten zal genereren.
[2] De vooruitzichten gaan uit van een constante perimeter en vaste wisselkoersen.
[1] De onderliggende nettoschuld bevat de eeuwigdurende hybride obligaties, die volgens IFRS als eigen vermogen geboekt staan.
| Kw2 kerncijfers | IFRS | Onderliggend | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | % joj | Kw2 2017 | Kw2 2016 | % joj |
| Netto-omzet | 3 022 | 2 714 | +11% | 3 022 | 2 714 | +11% |
| EBITDA | 615 | 588 | +4,6% | 705 | 599 | +18% |
| EBITDA-marge | 23% | 22% | +1,3pp | |||
| EBIT | 339 | 330 | +2,7% | 519 | 415 | +25% |
| Netto financieringskosten | -70 | -84 | +16% | -96 | -117 | +18% |
| Belastingen op winst | -64 | -68 | +6,3% | -110 | -87 | -27% |
| Belastingvoet | 27% | 31% | -3,9pp | |||
| Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 184 | 20 | n.m. | 7 | 29 | -74% |
| Winst toegerekend aan minderheidsbelangen (-) | -10 | -14 | -26% | -12 | -16 | -27% |
| Winst toegerekend aan Solvay aandeel | 378 | 185 | n.m. | 309 | 223 | +38% |
| Gewone winst per aandeel (in €) | 3,66 | 1,79 | n.m. | 2,99 | 2,16 | +38% |
| Kapitaalinvesteringen | -177 | -218 | +19% | -177 | -218 | +19% |
| Kapitaalinvesteringen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
-174 | -208 | +16% | -174 | -208 | +16% |
| Kasstroomomzetting | 75% | 65% | +10pp | |||
| Vrije kasstroom | 92 | 174 | -47% | 92 | 174 | -47% |
| Vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 85 | 136 | -37% | 85 | 136 | -37% |
| Nettoschuld [2] | -3 540 | -5 740 |
[1] Een volledige aansluiting van IFRS en de onderliggende informatie van de winst- en verliesrekening staan op pagina 12 van dit verslag. [2] De onderliggende nettoschuld bevat de eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als eigen vermogen geboekt worden.
De netto-omzet steeg 11% tot € 3 022 mln, aangedreven door volumegroei en hogere prijzen als gevolg van positieve wisselkoersen.
De onderliggende EBITDA steeg 18% tot € 705 mln, dankzij volumegedreven groei in elk bedrijfssegment. Operationele uitmuntendheidsmaatregelen leidden tot positieve nettoprijzen en vingen gedeeltelijk de hogere vaste kosten op die gepaard gingen met een toegenomen capaciteit. De EBITDA profiteerde bovendien van een eenmalig voordeel van vergoedingen aan gepensioneerde werknemers. De onderliggende EBITDA-marge groeide 1,3 procentpunten tot een record van 23%.
De onderliggende EBIT steeg 25% tot € 519 mln, na aftrek van de onderliggende afschrijvingen en waardeverminderingen van € -186 mln, wat overeenkomt met het niveau in het tweede kwartaal van 2016.
De onderliggende netto financiële uitgaven[1] bedroegen € -96 mln, 18% lager dan vorig jaar. De netto financieringskosten zijn sinds halverwege 2016 verminderd, toen de brutoschuld was gereduceerd en de discontokosten op pensioenen daalden.
De onderliggende belastingen op het resultaat waren hoger, namelijk op € -110 mln, vanwege de hogere winst. De Groep haalde echter voordeel uit een lager onderliggend belastingtarief van 27%, dankzij de geografische spreiding van de resultaten.
De beëindigde bedrijfsactiviteiten voegden € 7 mln toe aan de winst op onderliggende basis. Dit omvatte de bijdrage van Acetow, tot de verkoop van deze acetaatkabelactiviteit werd afgerond eind mei.
De vrije kasstroom uit voortgezette activiteiten was € 85 mln vergeleken met € 136 mln in hetzelfde kwartaal van 2016. Dit volgde op een sterk resultaat in het eerste kwartaal van 2017. Inclusief de bijdrage van € 7 mln uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, bedroeg de totale vrije kasstroom € 92 mln.
De onderliggende nettoschuld daalde tot € -5 740 mln van € -6 368 mln bij het begin van het kwartaal, een verbetering van € 629 mln. Dit resulteerde in een onderliggende hefboomwerkingsratio van 2,3x tegenover 2,5x op aangepaste basis bij het begin van het kwartaal.
De nettoschuld op IFRS basis bedroeg € -3 540 mln op het einde van de periode. Dit sluit 100% uit van de € -2 200 mln hybride eeuwigdurende obligaties die geclassificeerd worden als eigen vermogen volgens IFRS.
[1] De onderliggende netto financiële uitgaven omvatten de coupons op eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS worden opgenomen als dividenden en daarom zijn uitgesloten van de winst- en verliesrekening, evenals de financiële uitgaven en gerealiseerde wisselkoersverliezen van de RusVinyl joint-venture, die onder IFRS worden opgenomen in het resultaat van joint-ventures & geassocieerde deelnemingen en daarom zijn opgenomen in de EBITDA op IFRS basis
[2] Ratios van netto werkkapitaal in 2016 zijn op niet-herwerkte basis.
| H1 kerncijfers | IFRS | Onderliggend | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | H1 2017 | H2 2016 | % joj | H1 2017 | H2 2016 | % joj |
| Netto-omzet | 5 990 | 5 420 | +11% | 5 990 | 5 420 | +11% |
| EBITDA | 1 205 | 1 030 | +17% | 1 321 | 1 150 | +15% |
| EBITDA-marge | 22% | 21% | +0,8pp | |||
| EBIT | 677 | 402 | +68% | 949 | 786 | +21% |
| Netto financieringskosten | -151 | -176 | +14% | -208 | -242 | +14% |
| Belastingen op winst | -106 | -62 | -71% | -185 | -160 | -16% |
| Belastingvoet | 26% | 30% | -4,6pp | |||
| Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 220 | 51 | n.m. | 37 | 57 | -35% |
| Winst toegerekend aan minderheidsbelangen (-) | -26 | -15 | +76% | -28 | -26 | +7,6% |
| Winst toegerekend aan Solvay aandeel | 613 | 200 | n.m. | 565 | 415 | +36% |
| Gewone winst per aandeel (in €) | 5,94 | 1,93 | n.m. | 5,47 | 4,02 | +36% |
| Kapitaalinvesteringen | -361 | -437 | +17% | -361 | -437 | +17% |
| Kapitaalinvesteringen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
-351 | -413 | +15% | -351 | -413 | +15% |
| Kasstroomomzetting | 73% | 64% | +9,4pp | |||
| Vrije kasstroom | 257 | 183 | +40% | 257 | 183 | +40% |
| Vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 245 | 123 | n.m. | 245 | 123 | n.m. |
| Nettoschuld [2] | -3 540 | -5 740 |
[1] Een volledige aansluiting van IFRS en de onderliggende informatie van de winst- en verliesrekening staan op pagina 12 van dit verslag. [2] De onderliggende nettoschuld bevat de eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als eigen vermogen geboekt worden.
De totale netto-omzet steeg 11% tot € 5 990 mln onder impuls van de volumegroei en geholpen door positieve valuta-effecten en prijsstijgingen.
De onderliggende EBITDA steeg 15% tot € 1.321 mln, volledige vanwege de volumegroei in elk bedrijfssegment. Operationele uitmuntendheidsmaatregelen konden de tegenwind van variabele nettoprijzen beperken en deels de hogere vaste kosten, als gevolg van Solvay's grotere productiebasis, opvangen. De stijging van de resterende vaste kosten werd gecompenseerd door gunstige wisselkoersen en eenmalige winsten. De onderliggende EBITDAmarge steeg 0,8 procentpunten tot 22%.
De onderliggende EBIT steeg 21% tot € 949 mln, en omvatte de onderliggende afschrijvingen en waardeverminderingen van € -372 mln, die lichtjes hoger waren na het opstarten van nieuwe capaciteiten.
De onderliggende netto financiële uitgaven[1] bedroegen € -208 mln, 14% minder dan vorig jaar. De netto financieringskosten daalden, vanwege de gereduceerde brutoschuld halverwege 2016, terwijl de discontokosten op pensioenen daalden dankzij lagere discontovoeten.
De onderliggende belastingen op het resultaat bedroegen € - 185 mln, vanwege een lagere onderliggende belastingvoet van 26% dankzij de geografische spreiding van de resultaten.
De beëindigde bedrijfsactiviteiten voegden € 37 mln toe aan de winst op onderliggende basis. Ze omvatten de bijdrage van de Aziatische PVC-activiteit Vinythai en van de acetaatkabelactiviteiten Acetow, tot de afronding van de verkoop van deze activiteiten in respectievelijk eind februari en eind mei.
De vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten verdubbelde tot € 245 mln ten opzichte van dezelfde periode in 2016, dankzij een hogere EBITDA, lagere kapitaalinvesteringen en aangehouden discipline in werkkapitaal. Met inbegrip van de bijdrage van € 11 mln uit beëindigde bedrijfsactiviteiten bedroeg de totale vrije kasstroom € 257 mln.
De onderliggende nettoschuld daalde tot € -5 740 mln van € -6 556 mln bij het begin van het jaar, een verbetering van € 817 mln. De onderliggende hefboomwerkingsratio daalde zo tot 2,3x van 2,6x op aangepaste basis aan het begin van het jaar.
De nettoschuld op IFRS basis bedroeg € -3 540 mln op het einde van de periode. Dit bedrag sluit 100% van de € -2 200 mln hybride eeuwigdurende obligaties uit, die geclassificeerd worden als eigen vermogen volgens IFRS.
[1] De onderliggende netto financiële uitgaven omvatten de coupons op eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS worden opgenomen als dividenden en daarom zijn uitgesloten van de winst- en verliesrekening, evenals de financiële uitgaven en gerealiseerde wisselkoersverliezen van de RusVinyl joint-venture, die onder IFRS worden opgenomen in het resultaat van joint-ventures & geassocieerde deelnemingen en daarom zijn opgenomen in de EBITDA op IFRS basis
[2] Ratios van netto werkkapitaal in 2016 zijn op niet-herwerkte basis.
| Segmentoverzicht | Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | % joj | H1 2017 | H2 2016 | % joj |
| Netto-omzet | 3 022 | 2 714 | +11% | 5 990 | 5 420 | +11% |
| Advanced Materials | 1 144 | 1 082 | +5,7% | 2 270 | 2 164 | +4,9% |
| Advanced Formulations | 757 | 650 | +16% | 1 498 | 1 312 | +14% |
| Performance Chemicals | 666 | 619 | +7,5% | 1 333 | 1 216 | +9,7% |
| Functional Polymers | 449 | 362 | +24% | 879 | 723 | +22% |
| Corporate & Business Services | 7 | 1 | n.m. | 10 | 5 | n.m. |
| EBITDA | 705 | 599 | +18% | 1 321 | 1 150 | +15% |
| Advanced Materials | 356 | 293 | +22% | 648 | 560 | +16% |
| Advanced Formulations | 130 | 124 | +5,2% | 257 | 246 | +4,6% |
| Performance Chemicals | 190 | 188 | +1,0% | 374 | 353 | +6,0% |
| Functional Polymers | 82 | 52 | +57% | 153 | 105 | +45% |
| Corporate & Business Services | -53 | -58 | +9,0% | -111 | -114 | +2,8% |
| EBIT | 519 | 415 | +25% | 949 | 786 | +21% |
| Advanced Materials | 285 | 222 | +28% | 508 | 422 | +20% |
| Advanced Formulations | 95 | 85 | +12% | 186 | 169 | +9,8% |
| Performance Chemicals | 147 | 149 | -1,4% | 287 | 276 | +4,2% |
| Functional Polymers | 61 | 32 | n.m. | 111 | 66 | +69% |
| Corporate & Business Services | -70 | -73 | +4,9% | -144 | -147 | +2,0% |
De onderliggende EBITDA-kosten voor kw2 2017 bedroegen € -53 mln, een verbetering van 9% tegenover 2016, dankzij een hogere bijdrage van Energy Services. De EBITDA van dit bedrijfsonderdeel bedroeg € 3 mln tegenover € -2 mln in 2016. Hiermee kwam het weer op positief terrein net als in het voorgaande kwartaal, vooral dankzij herstructureringen in haar hernieuwbare energieprojecten. De bedrijfsomstandigheden voor diensten in energie- en koolstofbeheer waren grotendeels stabiel. Kosten in Other Corporate & Business Services bedroegen € -56 mln in 2016, waarbij de inflatie van vaste kosten gecompenseerd werd door operationele uitmuntendheid en synergievoordelen.
De onderliggende EBITDA-kosten voor H1 2017 bedroegen € -111 mln, 3% lager dan in 2016. De EBITDA van Energy Services bedroeg € 7 mln tegenover € -4 mln in 2016. Terwijl de bedrijfsomstandigheden voor diensten in energie- en koolstofbeheer grotendeels stabiel waren, profiteerde het bedrijfsonderdeel van de herstructureringen in projecten voor hernieuwbare energie die in 2016 werden doorgevoerd. De kosten in Other Corporate & Business Services bedroegen € -118 mln, € -8 mln hoger dan in 2016 vooral vanwege de kostenfasering tijdens het eerste kwartaal.
[1] De EBITDA-grafiek sluit Corporate & Business Services uit, omdat de bijdrage aan de EBITDA negatief is en dus niet getoond kan worden. Corporate & Business Services had geen materiële bijdrage aan de netto-omzet.
| Kerncijfers | Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | % joj | H1 2017 | H2 2016 | % joj |
| Netto-omzet | 1 144 | 1 082 | +5,7% | 2 270 | 2 164 | +4,9% |
| Specialty Polymers | 527 | 475 | +11% | 1 040 | 944 | +10% |
| Composite Materials | 283 | 277 | +2,1% | 556 | 559 | -0,5% |
| Special Chem | 219 | 214 | +2,2% | 444 | 432 | +2,7% |
| Silica | 114 | 115 | -0,9% | 229 | 229 | +0,3% |
| EBITDA | 356 | 293 | +22% | 648 | 560 | +16% |
| EBITDA-marge | 31% | 27% | +4,1pp | 29% | 26% | +2,7pp |
De netto-omzet bedroeg € 1 144 mln, 6% hoger, aangedreven door volumegroei in Specialty Polymers. De volumegroei in de brede eindmarkten van Solvay duwden de netto-omzet 11% hoger. De vraag naar hoogwaardige polymeren die de energieefficiëntie van automotoren verbeteren, bleef groot en het herstel van de markt van smart devices werd sterker. De omzetgroei van Composite Materials was voor het eerst sinds 2015 positief, onder impuls van de opgevoerde productie van de F-35's voor de militaire sector en van de LEAP-motoren die in vliegtuigen met een smalle romp worden gebruikt. De omzet van industriële composieten daalde op jaarbasis. In Special Chem steeg de omzet lichtjes, ondersteund door prijsstijgingen en een aanhoudend robuuste vraag in de elektronische sector. De omzet van Silica was stabiel, waarbij de vraag in de markt van energieefficiënte banden in lijn lag met vorig jaar.
De onderliggende EBITDA steeg 22% tot € 356 mln, aangestuurd door volumegroei, mixeffecten en een eenmalig synergievoordeel van € 31 mln aan vergoedingen aan gepensioneerde werknemers van de voormalige Cytec-activiteiten. De operationele uitmuntendheid in het gehele segment kon de impact van hogere grondstofkosten meer dan compenseren en deels de hogere vaste kostenbasis als gevolg van inflatie en een groeiende productiebasis goedmaken. De onderliggende EBITDA-marge groeide aanzienlijk met 4,1 procentpunten tot een record van 31%.
De netto-omzet was € 2 270 mln, een stijging van 5%, dankzij een volumegroei van 4%, aangevuld door gunstige wisselkoerseffecten van 1%. In Specialty Polymers leidde de volumegroei tot een netto-omzetstijging van 10%, vooral dankzij hogere vraag in de autosector, en door groei in batterijen voor de elektrische automarkt, die in volle ontwikkeling is. De verkoop aan de markt van smart devices herstelde na de voorraadafbouw vorig jaar. De Composite Materials omzet was stabiel. Het begon te profiteren van het hoger productieritme van F-35's, wat zorgde voor groei in de militaire sector, maar deze groei werd getemperd door de daling bij helikopters en business jets. De vraag naar passagiersvliegtuigen met smalle romp is aan het stijgen en in het tweede kwartaal begon dit te compenseren voor de daling bij die met brede romp. In Special Chem steeg de omzet 3% dankzij prijsstijgingen, terwijl de vraag in autokatalysatoren en elektronica robuust bleef. In Silica werd de sterke volumegroei in de energieefficiënte bandenmarkt in Europa en Azië deels tenietgedaan door negatieve prijsevoluties, wat leidde tot een stabiele omzet.
De onderliggende EBITDA steeg 16% tot € 648 mln, aangestuurd door volumegroei en een eenmalig synergievoordeel van € 31 mln. Operationele uitmuntendheid in het hele segment ving de impact van lagere prijzen en hogere grondstofkosten in sommige activiteiten op. Samen met de synergieresultaten in Composite Materials, kon dit gedeeltelijk compenseren voor de hogere vaste kostenbasis. De onderliggende EBITDA-marge klom zo met 2,7 procentpunten tot 29%.
| Kerncijfers | Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | % joj | H1 2017 | H2 2016 | % joj |
| Netto-omzet | 757 | 650 | +16% | 1 498 | 1 312 | +14% |
| Novecare | 496 | 400 | +24% | 982 | 821 | +20% |
| Technology Solutions | 165 | 165 | +0,1% | 327 | 323 | +1,2% |
| Aroma Performance | 96 | 85 | +13% | 189 | 167 | +13% |
| EBITDA | 130 | 124 | +5,2% | 257 | 246 | +4,6% |
| EBITDA-marge | 17% | 19% | -1,8pp | 17% | 19% | -1,6pp |
De netto-omzet steeg 16% tot € 757 mln, waarbij volumes 15% bijdroegen. Novecare profiteerde van een sterk herstel in de Noord-Amerikaanse olie- en gassector in de laatste kwartalen, wat leidde tot een omzetgroei van 24% ten opzichte van het dal vorig jaar. De groei in landbouwtoepassingen hield aan. De omzet in Technology Solutions was onveranderd in het kwartaal, omdat de vraag beïnvloed bleef door eerdere productieproblemen bij de mijnen van sommige klanten. De omzet van Aroma Performance steeg 13% dankzij een sterke volumegroei in aroma-ingrediënten, al was dit in een context van lagere prijzen.
De onderliggende EBITDA groeide 5% tot € 130 mln in het kwartaal. Het eenmalig synergievoordeel uit vergoedingen aan gepensioneerde werknemers van de voormalige Cytec-activiteiten droeg € 7 mln bij. Hogere grondstof- en vaste kosten werden gedeeltelijk gecompenseerd door operationele uitmuntendheidsinitiatieven. De onderliggende EBITDA-marge daalde -1,8 procentpunten tot 17%.
De netto-omzet steeg 14% tot € 1 498 mln, dankzij een volumegroei van 13%. De wisselkoerseffecten waren gunstig en droegen 1% bij. Het herstel in Novecare zorgde voor een omzetgroei van 20%. De volumes stegen dankzij innovatie in de landbouwsector en toegenomen activiteiten in de Noord-Amerikaanse olie-en gasmarkt. De omzet in Technology Solutions groeide lichtjes met 1%. De omzet in mijnbouw was over het geheel gezien stabiel, ondanks de productieproblemen bij kopermijnen van klanten, terwijl de vraag toe nam voor polymeeradditieven en fosforderivaten. De omzet van Aroma Performance steeg 13%, dankzij het opdrijven van de productie van de nieuwe vanillinefabriek in China, terwijl de concurrentiële prijsdruk aanhield.
De onderliggende EBITDA groeide 5% tot € 257 mln in het eerste halfjaar. De positieve gevolgen van hogere volumes werden tenietgedaan door hogere grondstoffen en vaste kosten, en dit ondanks resultaten van operationele uitmuntendheid. De EBITDA profiteerde een bijdrage van 7 mln van het eenmalig synergievoordeel uit vergoedingen aan gepensioneerde werknemers de voormalige Cytec-activiteiten. De hogere grondstofkosten wogen op de onderliggende EBITDA-marge die - 1,6 procentpunten daalde tot 17%.
| Kerncijfers | Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | % joj | H1 2017 | H2 2016 | % joj |
| Netto-omzet[1] | 666 | 619 | +7,5% | 1 333 | 1 216 | +9,7% |
| Soda Ash & Derivatives | 412 | 397 | +3,8% | 827 | 772 | +7,2% |
| Peroxides | 151 | 135 | +12% | 302 | 272 | +11% |
| Coatis | 103 | 85 | +21% | 204 | 167 | +22% |
| EBITDA | 190 | 188 | +1,0% | 374 | 353 | +6,0% |
| EBITDA-marge | 29% | 30% | -1,8pp | 28% | 29% | -1,0pp |
De netto-omzet beliep € 666 mln, in lijn met het eerste kwartaal en een stijging van 7% tegenover vorig jaar. Dit werd gedragen door 6% hogere volumes en 2% positieve wisselkoerseffecten. De omzet van Soda Ash & Derivatives groeide 4%, vooral dankzij een groter volume in de overzeese markt en ondanks iets lagere prijzen. De omzet of bicarbonaat nam ook toe vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar, toen de nieuwe fabriek in Thailand nog niet volledig was opgestart. De omzet van Peroxides groeide 12% als gevolg van het leveringscontract voor de nieuwe HPPOfabriek in Saoedi-Arabië. De omzet van Coatis steeg 21%, dankzij hogere prijzen voor bepaalde producten en de het omrekeningseffect van de Braziliaanse real. De volumes waren stabiel, doordat de zwakkere binnenlandse Latijns-Amerikaanse markt opgevangen werd door meer export.
De onderliggende EBITDA steeg een bescheiden 1% tot € 190 mln. De volumeverhoging werd grotendeels tenietgedaan door € 11 mln aan eenmalige opbrengsten die in 2016 werden gerealiseerd vanwege een eenmalige optimalisatie van bedrijfsmiddelen. Een onophoudelijke focus op kostenoptimalisatie door operationele uitmuntendheidsinitiatieven compenseerde voor zowel de hogere energie- en grondstofkosten en als voor de hogere vaste kosten vanwege een grotere productiebasis in Peroxides. De onderliggende EBITDAmarge daalde -1,8 procentpunten tot 29%.
De netto-omzet steeg 10% tot € 1 333 mln, dankzij een volumegroei van 8% in alle bedrijfsonderdelen. De wisselkoersen ondersteunden de omzet met 3%. In Soda Ash & Derivatives groeide de omzet 7%, dankzij hogere volumes in de overzeese markt. De prijzen daalden lichtjes. De omzet van bicarbonaat groeide met dubbele cijfers in gespecialiseerde toepassingen en werd ondersteund door de nieuwe fabriek in Thailand. De omzet van Peroxiden steeg 11% na aanvang van het leveringscontract van de nieuwe HPPO-fabriek in Saoedi-Arabië begin dit jaar. De omzet van Coatis nam 22% toe, dankzij de waardestijging van de Braziliaanse real en een bescheiden volumegroei en ondanks de moeilijke omstandigheden op de binnenlandse Latijns-Amerikaanse markt.
De onderliggende EBITDA steeg 6% tot € 374 mln, dankzij de volumegroei en in mindere mate de wisselkoersen. Operationele uitmuntendheidsinitiatieven compenseerden grotendeels voor zowel de hogere energie- en grondstofkosten als de hogere vaste kosten die voortkwamen uit de grotere productiebasis in Peroxides. De eenmalige opbrengsten van € 11 mln die in 2016 werden gerealiseerd, hebben de vergelijking ook scheefgetrokken. De onderliggende EBITDA-marge kwam -1,0 procentpunten lager uit op 28%.
[1] Na de afstoting van Acetow was een aantal resterende activiteiten, voor € 2 mln in Kw2 2016 en voor € 5 mln in H1 2016, nog steeds opgenomen in de netto-omzet van Performance Chemicals. Er was geen materiële bijdrage aan de EBITDA.
| Kerncijfers | Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | % joj | H1 2017 | H2 2016 | % joj |
| Netto-omzet | 449 | 362 | +24% | 879 | 723 | +22% |
| Polyamide | 449 | 351 | +28% | 879 | 702 | +25% |
| Chlorovinyls [1] | - | 11 | n.m. | - | 21 | n.m. |
| EBITDA | 82 | 52 | +57% | 153 | 105 | +45% |
| EBITDA-marge | 18% | 14% | +3,8pp | 17% | 15% | +2,8pp |
De netto-omzet steeg 24% tot € 449 mln, dankzij 18% hogere prijzen en een volumegroei van 6%. Het positieve wisselkoerseffect van 3% maakte een negatieve perimeter goed. De omzet van Polyamide groeide 28%, vooral dankzij prijsstijgingen als gevolg van hogere grondstoffenprijzen en de aanhoudend sterke vraag in automobielsector. De volumes waren ook hoger, zowel voor polyamide 6.6 halffabricaten en polymeren, als voor technische kunststoffen, waarbij de productiecapaciteit maximaal werd benut. De vergelijking is ten opzichte van een zwakker kwartaal in 2016 dat te kampen had met geplande en onverwachte productiestops. In Chlorovinyls bleef de pvc-joint venture Rusvinyl op hetzelfde hoge niveau van 2016 opereren. De -3% perimeterdaling heeft te maken met de geplande beëindiging van enkele resterende handelscontracten met Inovyn.
De onderliggende EBITDA bedroeg € 82 mln, een stijging van 57%, vanwege de volumeverhoging en bijzonder sterke nettoprijzen. De onderliggende EBITDA-marge verruimde met 3,8 procentpunten tot 18%.
De netto-omzet steeg 22% tot € 879 mln, dankzij 11% hogere prijzen en een volumegroei van 8%, aangevuld door gunstige wisselkoersen die 4% bijdroegen. De omzet van Polyamide groeide 25%, met hogere volumes zowel in PA6.6 halffabricaten en polymeren, als in technische kunststoffen, en vooral aangestuurd door een hogere vraag in de automobielsector in Europa en Azië Hogere gemiddelde prijzen weerspiegelen het doorgeven van hogere grondstofkosten aan consumenten in het upstream gedeelte van PA6.6 halffabricaten en polymeren. De productiviteit van de pvc joint venture Rusvinyl in Chlorovinyls bleef hoog en de bedrijfsomstandigheden in de Russische binnenlandse markt waren stabiel.
De onderliggende EBITDA bedroeg € 153 mln, een groei van 45%. De volume- en prijsstijgingen profiteerden van de sterke vraagdynamiek in de upstream polyamide 6.6 markt, wat leidde tot een positief nettoprijszettingsvermogen. De onderliggende EBITDA-marge steeg 2,8 procentpunten tot 17% tegenover dezelfde periode in 2016.
[1] Na de afstoting van Vinythai zijn de enige activiteiten die een netto omzet in Chlorovinyls optekenen handels- en onderzoeksactiviteiten in pvc, die nog overblijven na de stopzetting van de Europese, Zuid-Amerikaanse en Aziatische chlorovinylactiviteiten. Deze resterende activiteiten hadden geen materiële impact op de EBITDA, maar het omvat wel de netto bijdrage van de RusVinyl joint venture (de Russische ovc-activiteit) na aanpassing voor financiële uitgaven.
Solvay maakt gebruik van alternatieve prestatie-indicatoren om de financiële resultaten te meten, zoals hieronder beschreven. Tenzij anders vermeld, worden 2016 data voorgesteld op een herwerkte basis, na afsplitsing van Acetow en Vinythai. Solvay is van mening dat deze indicatoren nuttig zijn voor het analyseren en verklaren van veranderingen en tendenzen in de historische resultaten van de bedrijfsactiviteiten, omdat ze toelaten deze te vergelijken op een consistente basis.
| Belastingvoet Onderliggend |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 | |
| Winst van de periode vóór belastingen | a | 423 | 298 | 741 | 544 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen |
b | 20 | 20 | 37 | 33 |
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen op de RusVinyl joint venture |
c | -4 | -5 | -12 | -12 |
| Belastingen op winst | d | -110 | -87 | -185 | -160 |
| Belastingvoet | e = -d/(a-b-c) | 27% | 31% | 26% | 30% |
Belastingvoet = Inkomstenbelastingen / (Resultaat vóór belastingen – Resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures – interesten en gerealiseerde wisselkoersresultaten op de Rusvinyl joint venture). De aanpassing van de noemer aangaande geassocieerde deelnemingen en joint ventures is gebaseerd op het feit dat deze contributies reeds na belastingen zijn.
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | a | 265 | 356 | 550 | 605 |
| waarvan kasstromen verbonden aan verwerving van | |||||
| dochterondernemingen, niet inbegrepen in de vrije | b | - | -5 | -23 | 16 |
| kasstroom | |||||
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | c | 585 | -173 | 574 | -422 |
| Verwerving (-) van dochterondernemingen | d | -2 | 23 | -25 | 20 |
| Verwerving (-) van deelnemingen - Overige | e | -4 | 1 | -10 | -1 |
| Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde | f | -7 | -6 | -12 | -33 |
| deelnemingen | |||||
| Vervreemding (+) van dochterondernemingen en | g | 772 | -4 | 950 | -2 |
| deelnemingen | |||||
| Betaalde belastingen op vervreemding van deelnemingen | h | - | - | -14 | - |
| Vrije kasstroom | i = a-b+c-d-e-f-g-h | 92 | 174 | 257 | 183 |
| Vrije kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | j | 7 | 38 | 11 | 61 |
| Vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | k = i-j | 85 | 136 | 245 | 123 |
Vrije kasstroom (free cash flow) meet de kasstroom uit operationele activiteiten na investeringen. Het sluit fusie- en verwervingskosten uit, evenals financieringsactiviteiten, maar omvat dividenden van geassociëerde deelnemingen en joint ventures, pensioenen en herstructureringskosten. De vrije kasstroom is gedefinieerd als de kasstroom van bedrijfsactiviteiten (exclusief kasstromen betreffende verwervingen van dochterondernemingen) plus kasstromen uit investeringsactiviteiten (exclusief verwervingen en vervreemdingen van dochterondernemingen en andere investeringen, en exclusief leningen aan geassocieerde deelnemingen en andere niet-geconsolideerde deelnemingen, evenals gerelateerde belastingelementen).
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Verwerving (-) van materiële vaste activa | a | -146 | -24 | -308 | -45 |
| Verwerving (-) van immateriële vaste activa | b | -30 | -195 | -54 | -392 |
| Kapitaalinvesteringen | c = a+b | -177 | -218 | -361 | -437 |
| Kapitaalinvesteringen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | d | -2 | -10 | -11 | -23 |
| Kapitaalinvesteringen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | e = c-d | -174 | -208 | -351 | -413 |
Kapitaalinvesteringen zijn geldmiddelen betaald voor de verwerving van materiële en immateriële vaste activa.
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitaalinvesteringen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | a | -174 | -208 | -351 | -413 |
| Onderliggende EBITDA | b | 705 | 599 | 1 321 | 1 150 |
| Kasstroomomzetting | c = (a+b)/b | 75% | 65% | 73% | 64% |
Kasstroomomzetting is de ratio die gebruikt wordt om de omzetting van EBITDA in cash te meten. Het wordt gedefinieerd als de ratio van (Onderliggende EBITDA + CAPEX van voortgezette bedrijfsactiviteiten) op onderliggende EBITDA..
| Netto werkkapitaal | 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | 30 juni |
31 maart |
31 december |
|
| Voorraden | a | 1 732 | 1 747 | 1 672 |
| Handelsvorderingen | b | 1 719 | 1 781 | 1 621 |
| Overige kortlopende vorderingen | c | 671 | 705 | 736 |
| Handelsschulden | d | -1 475 | -1 563 | -1 547 |
| Overige kortlopende verplichtingen | e | -804 | -1 078 | -1 085 |
| Netto werkkapitaal | f = a+b+c+d+e | 1 843 | 1 592 | 1 396 |
| Omzet | g | 3 188 | 3 159 | 2 933 |
| Kwartaalomzet op jaarbasis | h = 4*g | 12 753 | 12 638 | 11 731 |
| Netto werkkapitaal / omzet | i = f / h | 14,5% | 12,6% | 11,9% |
| Jaargemiddelde | j = µ(Kw1,Kw2,Kw3,Kw4) | 13,5% | 15,3% |
Netto werkkapitaal omvat voorraden, handelsvorderingen, en overige vlottende vorderingen, min handelsschulden, en overige verplichtingen op korte termijn.
| Nettoschuld | 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| 30 | 31 | 31 | ||
| (in € mln) | juni | maart | december | |
| Langlopende financiële schulden | a | -3 512 | -4 039 | -4 087 |
| Kortlopende financiële schulden | b | -1 820 | -1 322 | -1 338 |
| Brutoschuld | c = a+b | -5 332 | -5 361 | -5 426 |
| Overige vorderingen in financiële instrumenten | d | 637 | 99 | 101 |
| Geldmiddelen & kasequivalenten | e | 1 156 | 1 094 | 969 |
| Totale geldmiddelen en kasequivalenten | f = d+e | 1 792 | 1 193 | 1 070 |
| IFRS nettoschuld | g = c+f | -3 540 | -4 168 | -4 356 |
| Eeuwigdurende hybride obligaties | h | -2 200 | -2 200 | -2 200 |
| Onderliggende nettoschuld | i = g+h | -5 740 | -6 368 | -6 556 |
| Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden) | j | 2 455 | 2 349 | 2 284 |
| Aanpassing voor beëindigde bedrijfsactiviteiten [1] | k | - | 158 | 235 |
| Aangepaste onderliggende EBITDA voor de berekening van de hefboomgraad [1] |
l = j+k | 2 455 | 2 506 | 2 519 |
| Onderliggende hefboomgraad [1] | m = -i/l | 2,3 | 2,5 | 2,6 |
[1] Aangezien de nettoschuld aan het eind van de periode nog niet de netto opbrengsten omvat van de verkoop van beëindigde bedrijfsactiviteiten, terwijl de onderliggende EBITDA de bijdrage van beëindige bedrijfsactiviteiten uitsluit, wordt de onderliggende EBITDA aangepast voor de berekening van de hefboomgraad. Voor maart 2017 werd de onderliggende EBITDA van Acetow toegevoegd: voor december 2016 werd de onderliggende EBITDA van Acetow en Vinythai toegevoegd.
De IFRS nettoschuld omvat de langlopende financiële schulden plus kortlopende financiële schulden min geldmiddelen en kasequivalenten min overige vorderingen in financiële instrumenten. De onderliggende nettoschuld herclassificeert als 100% schuld de eeuwigdurende hybride obligaties, die als eigen vermogen worden beschouwd onder IFRS. De hefboomgraad is nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden. De onderliggende hefboomgraad is de onderliggende nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden.
Naast de financiële informatie op IFRS-basis stelt Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren op de winst- en verliesrekening voor om een consistentere en beter vergelijkbare indicatie te geven van de economische prestaties van de Groep. Deze cijfers corrigeren de IFRScijfers voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA) bij acquisities, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS ondergebracht worden als eigen vermogen maar beschouwd worden als schulden in de onderliggende informatie, en voor andere elementen, teneinde een voorstelling te bekomen zonder vertekeningen, en die de beoordeling van de onderliggende prestaties en de vergelijkbaarheid van de resultaten doorheen de tijd mogelijk maakt.
| Kw2 geconsolideerde winst- & verliesrekening |
Kw2 2017 | Kw2 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | IFRS | Aanpas singen |
Onder liggend |
IFRS | Aanpas singen |
Onder liggend |
| Omzet | 3 188 | - | 3 188 | 2 820 | - | 2 820 |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 166 | - | 166 | 106 | - | 106 |
| waarvan netto-omzet | 3 022 | - | 3 022 | 2 714 | - | 2 714 |
| Kostprijs van de omzet | -2 284 | - | -2 283 | -2 016 | - | -2 016 |
| Brutomarge | 904 | - | 905 | 804 | - | 804 |
| Commerciële & administratieve kosten | -395 | 11 | -384 | -370 | 13 | -357 |
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -77 | 1 | -76 | -76 | 1 | -75 |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -2 | 57 | 55 | -32 | 55 | 23 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen |
- | 20 | 20 | 26 | -5 | 20 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | -67 | 67 | - | -7 | 7 | - |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen |
-24 | 24 | - | -15 | 15 | - |
| EBITDA | 615 | 90 | 705 | 588 | 11 | 599 |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa |
-276 | 90 | -186 | -258 | 74 | -184 |
| EBIT | 339 | 180 | 519 | 330 | 84 | 415 |
| Netto financieringskosten | -70 | -26 | -96 | -84 | -34 | -117 |
| Netto schuldenlasten | -49 | 6 | -42 | -57 | - | -57 |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties | - | -28 | -28 | - | -28 | -28 |
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen op de RusVinyl joint venture |
- | -4 | -4 | - | -5 | -5 |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -22 | - | -22 | -28 | - | -28 |
| Resultaat uit financiële activa beschikbaar voor verkoop |
- | - | - | 1 | -1 | - |
| Winst van de periode vóór belastingen | 269 | 154 | 423 | 247 | 51 | 298 |
| Belastingen op winst | -64 | -46 | -110 | -68 | -18 | -87 |
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
205 | 108 | 313 | 178 | 32 | 211 |
| Winst van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
184 | -176 | 7 | 20 | 9 | 29 |
| Winst van de periode | 389 | -68 | 321 | 198 | 41 | 240 |
| toegerekend aan Solvay aandeel | 378 | -70 | 309 | 185 | 39 | 223 |
| toegerekend aan minderheidsbelangen | 10 | 2 | 12 | 14 | 2 | 16 |
| Gewone winst per aandeel (in €) | 3,66 | 2,99 | 1,79 | 2,16 | ||
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,88 | 2,92 | 1,58 | 1,90 | ||
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 3,64 | 2,97 | 1,78 | 2,16 | ||
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,87 | 2,90 | 1,58 | 1,90 |
De EBITDA op IFRS basis beliep € 615 mln tegenover € 705 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 90 mln wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:
De EBIT op IFRS basis beliep € 339 mln tegenover € 519 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 180 mln wordt verklaard door de eerder vermelde € 90 mln aanpassingen op EBITDA niveau en € 90 mln "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:
De netto financieringskosten op IFRS basis bedroegen € -70 mln vergeleken met € -96 mln op onderliggende basis. De aanpassingen van € -26 mln aan de IFRS netto financiële uitgaven bestaan uit:
De belastingen op resultaat op IFRS basis waren € -64 mln vergeleken met € -110 mln op onderliggende basis. De aanpassing van € -46 mln bestaat uit:
Beëindigde activiteiten op IFRS basis genereerden een winst van € 184 mln op IFRS basis en € 7 mln op onderliggende basis. De aanpassing van € -176 mln aan het IFRS resultaat bestaat uit:
De winst toegerekend aan het Solvay aandeel op IFRS basis bedroeg € 378 mln na aftrek van € 10 mln voor de winst toegerekend aan minderheidsbelangen. Op onderliggende basis bedroeg het aandeel van minderheidsbelangen € 12 mln, na aanpassing van € 2 mln voor de impact van de eerder vermelde aanpassingen op minderheidsbelangen. Dit leidde tot een onderliggende winst van de periode toegerekend aan Solvay aandeel van € 309 mln.
| verliesrekening | H1 2017 | H2 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aanpas | Onder | Aanpas | Onder | ||||
| (in € mln) | IFRS | singen | liggend | IFRS | singen | liggend | |
| Omzet | 6 348 | - | 6 348 | 5 647 | - | 5 647 | |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 357 | - | 357 | 227 | - | 227 | |
| waarvan netto-omzet | 5 990 | - | 5 990 | 5 420 | - | 5 420 | |
| Kostprijs van de omzet | -4 588 | 1 | -4 587 | -4 128 | 82 | -4 046 | |
| Brutomarge | 1 759 | 1 | 1 760 | 1 519 | 82 | 1 601 | |
| Commerciële & administratieve kosten | -774 | 22 | -752 | -727 | 27 | -700 | |
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -153 | 1 | -151 | -153 | 1 | -152 | |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -60 | 115 | 55 | -111 | 115 | 4 | |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen |
21 | 15 | 37 | 42 | -9 | 33 | |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | -83 | 83 | - | -142 | 142 | - | |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen |
-36 | 36 | - | -26 | 26 | - | |
| EBITDA | 1 205 | 116 | 1 321 | 1 030 | 120 | 1 150 | |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa |
-528 | 156 | -372 | -628 | 264 | -364 | |
| EBIT | 677 | 272 | 949 | 402 | 383 | 786 | |
| Netto financieringskosten | -151 | -57 | -208 | -176 | -65 | -242 | |
| Netto schuldenlasten | -103 | 6 | -96 | -119 | - | -119 | |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties | -56 | -56 | - | -56 | -56 | ||
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen op de RusVinyl joint venture |
-12 | -12 | - | -12 | -12 | ||
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -48 | 5 | -44 | -59 | 4 | -55 | |
| Resultaat uit financiële activa beschikbaar voor verkoop |
- | - | - | 1 | -1 | - | |
| Winst van de periode vóór belastingen | 525 | 216 | 741 | 226 | 318 | 544 | |
| Belastingen op winst | -106 | -80 | -185 | -62 | -98 | -160 | |
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
420 | 136 | 556 | 164 | 220 | 385 | |
| Winst van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
220 | -183 | 37 | 51 | 6 | 57 | |
| Winst van de periode | 640 | -47 | 593 | 215 | 226 | 441 | |
| toegerekend aan Solvay aandeel | 613 | -49 | 565 | 200 | 215 | 415 | |
| toegerekend aan minderheidsbelangen | 26 | 2 | 28 | 15 | 11 | 26 | |
| Gewone winst per aandeel (in €) | 5,94 | 5,47 | 1,93 | 4,02 | |||
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 3,85 | 5,15 | 1,42 | 3,51 | |||
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 5,90 | 5,43 | 1,93 | 4,01 | |||
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 3,82 | 5,12 | 1,41 | 3,50 |
De EBITDA op IFRS basis beliep € 1,205 mln tegenover € 1,321 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 116 mln wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:
De EBIT op IFRS basis beliep € 667 mln tegenover € 949 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 272 mln wordt verklaard door de eerder vermelde € 116 mln aanpassingen op EBITDA niveau en € 156 mln "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:
De netto financieringskosten op IFRS basis bedroegen € -151 mln vergeleken met € -208 mln op onderliggende basis. De aanpassingen van € -57 mln aan de IFRS netto financiële uitgaven bestaan uit:
De belastingen op resultaat op IFRS basis waren € -106 mln vergeleken met € -185 mln op onderliggende basis. De aanpassing van € -80 mln bestaat uit:
Beëindigde activiteiten op IFRS basis genereerden een winst van € 220 mln op IFRS basis en € 37 mln op onderliggende basis. De aanpassing van € -183 mln aan het IFRS resultaat bestaat uit:
De winst toegerekend aan het Solvay aandeel op IFRS basis bedroeg € 613 mln na aftrek van € 26 mln voor de winst toegerekend aan minderheidsbelangen. Op onderliggende basis bedroeg het aandeel van minderheidsbelangen € 28 mln, na aanpassing van € 2 mln voor de impact van de eerder vermelde aanpassingen op minderheidsbelangen. Dit leidde tot een onderliggende winst van de periode toegerekend aan Solvay aandeel van € 565 mln.
| Geconsolideerde winst- & verliesrekening |
IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 |
| Omzet | 3 188 | 2 820 | 6 348 | 5 647 |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 166 | 106 | 357 | 227 |
| waarvan netto-omzet | 3 022 | 2 714 | 5 990 | 5 420 |
| Kostprijs van de omzet | -2 284 | -2 016 | -4 588 | -4 128 |
| Brutomarge | 904 | 804 | 1 759 | 1 519 |
| Commerciële & administratieve kosten | -395 | -370 | -774 | -727 |
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -77 | -76 | -153 | -153 |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -2 | -32 | -60 | -111 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen | - | 26 | 21 | 42 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | -67 | -7 | -83 | -142 |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen | -24 | -15 | -36 | -26 |
| EBIT | 339 | 330 | 677 | 402 |
| Lasten van schulden | -41 | -49 | -84 | -101 |
| Renteopbrengsten uit leningen & beleggingen | 3 | 3 | 8 | 6 |
| Overige financieringswinsten & -verliezen | -11 | -12 | -27 | -24 |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -22 | -28 | -48 | -59 |
| Resultaat uit financiële activa beschikbaar voor verkoop | - | 1 | - | 1 |
| Winst van de periode vóór belastingen | 269 | 247 | 525 | 226 |
| Belastingen op winst | -64 | -68 | -106 | -62 |
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 205 | 178 | 420 | 164 |
| Winst van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 184 | 20 | 220 | 51 |
| Winst van de periode | 389 | 198 | 640 | 215 |
| toegerekend aan Solvay aandeel | 378 | 185 | 613 | 200 |
| toegerekend aan minderheidsbelangen | 10 | 14 | 26 | 15 |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (basisberekening) | 103 343 444 | 103 376 611 | 103 290 107 | 103 456 839 |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (verwaterde berekening) | 104 089 449 | 103 542 916 | 103 981 906 | 103 587 277 |
| Gewone winst per aandeel (in €) | 3,66 | 1,79 | 5,94 | 1,93 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,88 | 1,58 | 3,85 | 1,42 |
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 3,64 | 1,78 | 5,90 | 1,93 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,87 | 1,58 | 3,82 | 1,41 |
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Winst van de periode | 389 | 198 | 640 | 215 |
| Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen |
-434 | 19 | -339 | -376 |
| Elementen die geherclassificeerd kunnen worden | -463 | 218 | -481 | -56 |
| Winsten en verliezen op herwaarderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop |
-3 | 3 | -2 | 9 |
| Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking |
21 | - | 13 | 6 |
| Wisselkoersverschillen uit dochterondernemingen & gezamenlijke bedrijfsactiviteiten |
-438 | 195 | -469 | -93 |
| Wisselkoersverschillen uit geassocieerde deelnemingen & joint ventures | -44 | 20 | -23 | 21 |
| Elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden | 36 | -222 | 174 | -341 |
| Herwaarderingen van de netto verplichting inzake toegezegde pensioenregelingen [2] |
36 | -222 | 174 | -341 |
| Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat | -6 | 22 | -32 | 21 |
| Totaalresultaat | -45 | 217 | 301 | -161 |
| toegerekend aan Solvay | -48 | 198 | 307 | -176 |
| toegerekend aan minderheidsbelangen | 3 | 19 | -6 | 15 |
[2] De herwaardering van de netto verplichting inzake toegezegde-pensioenregelingen van € 174 mln in H1 is vooral te wijten aan de verhoging van de discontovoeten op pensioenen.
[1] Enkel H1 cijfers werden beperkt nagezien.
| Geconsolideerd overzicht van de kasstromen | ||||
|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 |
| Winst van de periode | 389 | 198 | 640 | 215 |
| Aanpassingen aan de winst van de periode | 235 | 363 | 575 | 868 |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa (-) | 292 | 267 | 546 | 674 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen (-) | - | -26 | -21 | -42 |
| Netto financieringskosten & resultaat uit financiële activa beschikbaar voor | ||||
| verkoop (-) | 71 | 93 | 153 | 196 |
| Belastingen op winst (-) | 70 | 73 | 116 | 81 |
| Overige niet-operationele en niet-contante elementen [1] | -198 | -43 | -219 | -41 |
| Wijziging in het werkkapitaal | -216 | -79 | -410 | -325 |
| Wijziging in de voorzieningen | -60 | -44 | -117 | -52 |
| Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen & joint ventures | 5 | 6 | 10 | 13 |
| Betaalde belastingen (exclusief belastingen betaald op vervreemding van | -88 | -88 | -148 | -113 |
| deelnemingen) | ||||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 265 | 356 | 550 | 605 |
| waarvan kasstromen verbonden aan verwerving van dochterondernemingen, | - | -5 | -23 | 16 |
| niet inbegrepen in de vrije kasstroom | ||||
| Verwerving (-) van dochterondernemingen | -2 | 23 | -25 | 20 |
| Verwerving (-) van deelnemingen - Overige | -4 | 1 | -10 | -1 |
| Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen | -7 | -6 | -12 | -33 |
| Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen | 772 | -4 | 950 | -2 |
| Betaalde belastingen op vervreemding van deelnemingen | - | - | -14 | - |
| Verwerving (-) van materiële en immateriële vaste activa (kapitaalinvesteringen) | -177 | -218 | -361 | -437 |
| waarvan materiële vaste activa | -146 | -195 | -308 | -392 |
| waarvan immateriële vaste activa | -30 | -24 | -54 | -45 |
| Vervreemding (+) van materiele vaste & immateriële activa | 11 | 39 | 63 | 48 |
| waarvan kasstromen verbonden aan vervreemding van vastgoed in een | - | 27 | 4 | 28 |
| herstructurerings-, ontmantelings- of saneringscontext | ||||
| Wijziging in financiële vaste activa | -7 | -8 | -17 | -18 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | 585 | -173 | 574 | -422 |
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen | 4 | -26 | 3 | -49 |
| Toename van schulden | 442 | 424 | 746 | 603 |
| Terugbetaling van schulden | -308 | -745 | -635 | -1 061 |
| Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa | -534 | 33 | -546 | 10 |
| Betaalde netto-interesten | -73 | -108 | -136 | -148 |
| Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties | -84 | -58 | -84 | -58 |
| Betaalde dividenden | -224 | -208 | -360 | -349 |
| waarvan aan Solvay aandeelhouders | -221 | -199 | -357 | -337 |
| waarvan aan minderheidsbelangen | -3 | -9 | -3 | -11 |
| Overige | 1 | -1 | -15 | -20 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -775 | -690 | -1 028 | -1 072 |
| Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten | 74 | -507 | 96 | -888 |
| Wisselkoerswijzigingen | -13 | 24 | 5 | -35 |
| Geldmiddelen op aanvang van de periode | 1 094 | 1 596 | 1 054 | 2 037 |
| Geldmiddelen bij het einde van de periode | 1 156 | 1 113 | 1 156 | 1 113 |
| waarvan geldmiddelen in activa aangehouden voor verkoop | - | 33 | - | 33 |
[1] De stijging in Kw2 2017 is het gevolg van de meerwaarde geboekt op de vervreemding van Acetow van € 180 mln en op andere transacties, deels gecompenseerd door het deconsolidatie-effect van de Venezolaanse fabriek van € -72 mln.
| (in € mln) | Kw2 2017 | Kw2 2016 | H1 2017 | H2 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 9 | 48 | 21 | 83 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -2 | -42 | -10 | -54 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | - | -27 | - | -49 |
| Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten | 7 | -21 | 11 | -21 |
De kasstromen uit investeringsactiviteiten van beëindigde bedrijfsactiviteiten sluiten de opbrengsten van de vervreemding van Acetow en Vinythai uit.
| Geconsolideerd overzicht van de financiële positie | IFRS | |
|---|---|---|
| 30 | 31 | |
| juni | december | |
| (in € mln) | 2017 | 2016 |
| Vaste activa | 16 581 | 17 548 |
| Immateriële activa | 3 267 | 3 600 |
| Goodwill | 5 379 | 5 679 |
| Materiële vaste activa | 6 103 | 6 472 |
| Financiële activa beschikbaar voor verkoop | 44 | 44 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures | 467 | 497 |
| Overige deelnemingen | 56 | 55 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 886 | 890 |
| Leningen & andere activa | 379 | 312 |
| Vlottende activa | 6 103 | 6 597 |
| Voorraden | 1 732 | 1 672 |
| Handelsvorderingen | 1 719 | 1 621 |
| Belastingsvorderingen | 156 | 166 |
| Te ontvangen dividenden | 3 | 2 |
| Overige vorderingen in financiële instrumenten | 637 | 101 |
| Overige vorderingen | 671 | 736 |
| Geldmiddelen & kasequivalenten | 1 156 | 969 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 31 | 1 331 |
| Totaal van de activa | 22 685 | 24 145 |
| Totaal eigen vermogen | 9 837 | 9 956 |
| Aandelenkapitaal | 1 588 | 1 588 |
| Reserves | 8 129 | 8 118 |
| Minderheidsbelangen | 121 | 250 |
| Langlopende verplichtingen | 8 237 | 9 188 |
| Voorzieningen voor personeelsbeloningen | 2 854 | 3 118 |
| Overige voorzieningen | 808 | 860 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 834 | 909 |
| Financiële schulden | 3 512 | 4 087 |
| Overige verplichtingen | 230 | 214 |
| Kortlopende verplichtingen | 4 610 | 5 001 |
| Overige voorzieningen | 305 | 291 |
| Financiële schulden | 1 820 | 1 338 |
| Handelsschulden | 1 475 | 1 547 |
| Belastingsschulden | 198 | 197 |
| Te betalen dividenden | 4 | 139 |
| Overige verplichtingen | 804 | 1 085 |
| Passiva verbonden aan activa aangehouden voor verkoop | 4 | 403 |
| Totaal van de passiva | 22 685 | 24 145 |
| Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen | Herwaarderings reserve |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (reële waarde) | IFRS | |||||||||||
| Financiële | ||||||||||||
| Eeuwig durende |
Inge | Valuta | activa beschik |
Kas | Toe gezegde |
Minder | Totaal | |||||
| Aandelen | Uitgifte | Eigen | hybride | houden | ver | baar voor | stroomaf | pensioen | Totale | heids | eigen | |
| (in € mln) |
kapitaal | premies | aandelen | obligaties | winsten | schillen | verkoop | dekkingen | regelingen | reserves | belangen | vermogen |
| Saldo per 31 december 2015 | 1 588 | 1 170 | -230 | 2 188 | 5 720 | -353 | -2 | -28 | -630 | 7 835 | 245 | 9 668 |
| Winst van de periode | - | - | - | - | 200 | - | - | - | 200 | 15 | 215 | |
| Andere elementen van het totaalresultaat |
- | - | - | - | - | -73 | 9 | -3 | -308 | -376 | - | -376 |
| Totaalresultaat | - | - | - | - | 200 | -73 | 9 | -3 | -308 | -176 | 15 | -161 |
| Kosten van aandelenopties | - | - | - | - | 4 | - | - | - | - | 4 | - | 4 |
| Dividenden | - | - | - | - | -199 | - | - | - | - | -199 | -9 | -208 |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties |
- | - | - | - | -58 | - | - | - | - | -58 | - | -58 |
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
- | - | -38 | - | -11 | - | - | - | - | -49 | - | -49 |
| Andere | - | - | - | - | -8 | 13 | - | - | - | 5 | 8 | 13 |
| Saldo per 30 juni 2016 | 1 588 | 1 170 | -268 | 2 188 | 5 648 | -413 | 8 | -32 | -939 | 7 362 | 259 | 9 210 |
| Saldo per 31 december 2016 | 1 588 | 1 170 | -274 | 2 188 | 5 899 | -39 | 8 | -5 | -828 | 8 118 | 250 | 9 956 |
| Winst van de periode | - | - | - | - | 613 | - | - | - | - | 613 | 26 | 640 |
| Andere elementen van het totaalresultaat[1] |
- | - | - | - | - | -459 | -2 | 15 | 140 | -306 | -33 | -339 |
| Totaalresultaat | - | - | - | - | 613 | -459 | -2 | 15 | 140 | 307 | -6 | 301 |
| Kosten van aandelenopties | - | - | - | - | 5 | - | - | - | - | 5 | - | 5 |
| Dividenden | - | - | - | - | -220 | - | - | - | - | -220 | -5 | -225 |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties |
- | - | - | - | -84 | - | - | - | - | -84 | - | -84 |
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
- | - | 3 | - | - | - | - | - | - | 3 | - | 3 |
| [2] Andere |
- | - | - | - | -33 | - | - | - | 34 | 1 | -119 | -117 |
| Saldo per 30 juni 2017 |
1 588 | 1 170 | -271 | 2 188 | 6 179 | -498 | 6 | 9 | -654 | 8 129 | 121 | 9 837 |
[1] De vermindering van het eigen vermogen verbonden aan valutaverschillen ten bedrage van € -459 mln is het gevolg van € -575 mln valutaverschillen (vooral USD daling versus EUR), deels gecompenseerd door € 116 mln recyclage van CTA's na afronding van verschillende vervreemdingen en de deconsolidatie van de Venezolaanse fabriek.
[2] De vermindering van eigen vermogen verbonden aan minderheidsbelangen ten bedrage van € -119 mln komt uit de voltooiing van de Vinythai verkoop in Kw1 2017.
Solvay is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Brussel en Euronext Parijs. Het vrijgeven van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag is op 31 juli 2017 door de raad van bestuur goedgekeurd.
Op 4 januari 2017 ging Solvay akoord om zijn geformuleerde harsen bedrijvigheid te verkopen aan Altana AG's Elantas PDG Inc.. Volgens het akkoord heeft Solvay's global business unit Technology Solutions de bedrijvigheid vervreemd, die een omzet genereerde ten belope van \$ 20 mln (USD) in 2015. De verkoop omvat de geformuleerde harsen producten portefeuille, de productie- en R&D faciliteit gebaseerd in Olean, New York, Verenigde Staten, en alle gerelateerde technische, commerciële en administratieve personeelsleden. De afronding van de transactie was onderworpen aan de gewoonlijke voorwaarden, inclusief goedkeuringen van de mededingingsauthoriteiten, en greep plaats op 1 juni 2017. De activa gerelateerd aan de bedrijvigheid werden gepresenteerd als activa aangehouden voor verkoop tot op het moment van de afronding van de transactie, en er was geen wezenlijke invloed op het resultaat van de periode.
Op 1 februari 2017 kondigde Solvay de verwerving aan van Energain™ Li-Ion hoogspanningstechnologie van DuPont voor € 13 mln. De technologie en de formuleringen van Energain™ verbreden de bestaande portefeuille van hoge performantie zouten en additieven van electrolyten van Solvay Special Chem Global Business Unit's, en versterken zijn vermogen om hoogspanningsoplossingen voor Li-ion batterijen verder te ontwikkelen.
Op 23 februari 2017 rondde Solvay de verkoop af van zijn 58,77% aandeel in zijn Thaise dochteronderneming Vinythai PCL aan het Japanse bedrijf AGC Asahi Glass (AGC). De activa en verplichtingen gerelateerd aan de bedrijvigheid werden gepresenteerd als activa aangehouden voor verkoop en verbonden verplichtingen sedert december 2016, ingevolge de aankondiging van de voorgenomen verkoop. De transactie was gebaseerd op een totale ondernemingswaarde van 16,5 mld Thai Baht (€ 435 mln), en resulteerde in een winst op verkoop van € 24 mln, opgenomen in beëindigde bedrijfsactiviteiten.
Op 24 maart 2017 ondertekende Solvay de definitieve overeenkomst ter verkoop van zijn 25,1% aandeel in National Peroxide Limited (BOM:500298) aan de Wadia Group, een conglomeraat van corporate India en promotor-aandeelhouder van National Peroxide Limited. De transactie werd afgerond in maart, met een winst op verkoop ten belope van € 11 mln.
Op 30 maart 2017 sloot Solvay een definitieve overeenkomst voor de verkoop van zijn vervlechtbare compoundactiviteiten op basis van polyolefin, gevestigd in Italië, aan de familiegroep Finproject SpA. De bedrijfseenheid, gevestigd in Roccabianca, Parma, maakt samengestelde producten die worden toegepast in de bedrading-, bekabeling- en pijpleidingsectoren en behaalde een omzet van € 82 mln in 2016. Finproject is een toonaangevende maker van spuitgegoten schuim, samenstellingen op basis van polyolefin en pvc samenstellingen. De transactiewas onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden en greep plaats op 8 juni 2017. De activa gerelateerd aan de bedrijvigheid werden gepresenteerd als activa aangehouden voor verkoop tot op het moment van de afronding van de transactie, die resulteerde in een winst op verkoop van € 43 mln.
Op 31 mei 2017 rondde Solvay de verkoop af van zijn bedrijfstak cellulose-acetaatkabels, Acetow, aan private equity fondsen beheerd door Blackstone. De activa en verplichtingen gerelateerd aan de bedrijvigheid werden gepresenteerd als activa aangehouden voor verkoop en verbonden verplichtingen sedert december 2016, ingevolge de aankondiging van de voorgenomen verkoop. De transactie was gebaseerd op een ondernemingswaarde van ongeveer € 1 mld, die leidde tot een vermindering van de netto financiële schuld met ongeveer € 0,7 mld, en een winst op verkoop van € 180 mln opgenomen in stopgezette bedrijfsactiviteiten, die het voorwerp uitmaakt van potentiële aanpassingen na verkoop.
Solvay consolideert niet langer zijn investering in Venezuela veroorzaakt door de politieke situatie in het land. Bijgevolg werd in het tweede kwartaal een verlies opgenomen ten belope van € 72 mln, voornamelijk aangaande de reclassificatie van wisselkoersverschillen (€ 60 mln).
Solvay stelt elk kwartaal een geconsolideerd tussentijds financieel verslag op in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Deze bevat niet alle informatie die vereist is voor de voorbereiding van de jaarlijkse geconsolideerde financiële verslaggeving en dient samen gelezen te worden met de geconsolideerde financiële verslaggeving van het jaar dat eindigde op 31 december 2016.
Het geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2017 is opgesteld met toepassing van dezelfde regels voor financiële verslaggeving als die welke gehanteerd zijn bij de opstelling van de geconsolideerde financiële verslaggeving voor het jaar eindigend op 31 december 2016.
Solvay is georganiseerd in operationele segmenten, als volgt:
| Overige kosten verbonden aan portefeuillewijzigingen (zoals retentiepremies) | -1 | -3 | -1 | -6 |
|---|---|---|---|---|
| Netto financieringslasten en herwaarderingen van de boekwaarde in eigen | -20 | 5 | -15 | 9 |
| vermogen van de RusVinyl joint venture | ||||
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | -67 | -7 | -83 | -142 |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen | -24 | -15 | -36 | -26 |
| EBIT | 339 | 330 | 677 | 402 |
| Netto financieringskosten | -70 | -84 | -151 | -176 |
| Winst van de periode vóór belastingen | 269 | 247 | 525 | 226 |
| Belastingen op winst | -64 | -68 | -106 | -62 |
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 205 | 178 | 420 | 164 |
| Winst van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 184 | 20 | 220 | 51 |
| Winst van de periode | 389 | 198 | 640 | 215 |
| toegerekend aan minderheidsbelangen | 10 | 14 | 26 | 15 |
toegerekend aan Solvay aandeel 378 185 613 200
[1] De niet-contante PPA impact kan in de aansluitingstabel gevonden worden op pagina's 14-17.
Voor Kw2 2017 zijn deze opgebouwd uit € -68 mln afschrijvingen op immateriële activa, die aangepast worden in "Commerciële & administratieve kosten" voor € 10 mln, in "Kosten van onderzoek & ontwikkeling" voor € 1 mln, en in "Overige operationele opbrengsten & kosten" voor € 57 mln.
Voor H1 2017 zijn deze opgebouwd uit € -138 mln afschrijvingen op immateriële activa, die aangepast worden in "Kostprijs van de omzet" voor € 1 mln, in "Commerciële & administratieve kosten" voor € 21 mln, in "Kosten van onderzoek & ontwikkeling" voor € 1 mln, en in "Overige operationele opbrengsten & kosten" voor € 115 mln.
In vergelijking met 31 december 2016 is er niets veranderd aan de waarderingstechnieken.
Voor alle financiële instrumenten die in het geconsolideerd overzicht van Solvay's financiële positie niet tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 30 juni 2017 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in de Toelichting 32 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2016.
Voor financiële instrumenten die in Solvay's geconsolideerd overzicht van de financiële positie tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 30 juni 2017 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in Toelichting 32 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2016.
Op 5 juli 2017 ging Solvay akkoord om zijn 50% investering aangehouden in Dacarto Benvic te verkopen aan zijn joint venture partner, die de enige eigenaar wordt van de Braziliaanse producent van pvc-verbindingen De verkoop volgt op de terugtrekking van Solvay uit de pvc activiteiten in Europa, Azië en Latijns-Amerika, met inbegrip van de activiteiten van pvc-verbindingen van Benvic die werden verkocht in 2014. De entiteiten van de joint venture partner zijn Dupre Empreendimentos e Participações ltda., Tondela Empreendimentos e Participações ltda., en WR3C Empreendimentos e Participações ltda.. De transactie leidde tot een waardevermindersingsverlies van € 6 mln in het tweede kwartaal, en een reclassificatie van € (9) mln van wisselkoersverschillen wordt verwacht bij de afronding van de transactie die is voorzien einde 2017 en die is onderworpen aan de gewoonlijke voorwaarden, inclusief goedkeuringen van de mededingingsauthoriteiten.
Jean-Pierre Clamadieu, Chief Executive Officer, en Karim Hajjar, Chief Financial Officer, van de Solvay Groep, verklaren dat, naar hun beste weten:
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat het geconsolideerd overzicht van financiële positie op 30 juni 2017, de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 6.
Wij hebben het beperkt nazicht uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Solvay nv ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde staat van financiële positie bedragen € 22 685 mln en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt € 613 mln.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van het door ons uitgevoerde beperkt nazicht.
We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere werkzaamheden van beperkt nazicht. De reikwijdte van een beperkt nazicht is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt het beperkt nazicht ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op het door ons uitgevoerde beperkt nazicht, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Solvay nv niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Zaventem, 1 augustus 2017
De commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Michel Denayer
Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken.
Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.
Ransbeekstraat 310, 1120 Brussels, Belgium T: +32 2 264 2111 F: +32 2 264 3061
Solvay is een multi-gespecialiseerd chemisch bedrijf, toegewijd aan het ontwikkelen van chemie die belangrijke maatschappelijke uitdagingen aanpakt. Solvay innoveert en gaat partnerschappen aan met klanten in diverse wereldwijde eindmarkten. Zijn producten en oplossingen worden gebruikt in vliegtuigen, auto's, smart devices, medische hulpmiddelen, batterijen, in mineralenen oliewinning, en in nog vele andere toepassingen die duurzaamheid bevorderen. Zijn lichtgewicht materialen dragen bij aan schonere mobiliteit, zijn formuleringen optimaliseren het gebruik van grondstoffen en zijn chemicaliën verbeteren de lucht- en waterkwaliteit. Solvay heeft zijn hoofdkantoor in Brussel en ongeveer 27 000 medewerkers in 58 landen. De pro forma netto-omzet bedroeg € 10,9 mld in 2016, met 90% uit activiteiten waar Solvay tot de wereldtop-drie behoort. Solvay nv (SOLB.BE) staat genoteerd op Euronext in Brussel en Parijs (Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLB.BR) en in de Verenigde Staten worden zijn aandelen (SOLVY) verhandeld via een level-1-ADR-programma.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.