AI Terminal
Solvay SA
Quarterly Report • May 7, 2019
4005_10-q_2019-05-07_e716b79e-10dd-438d-b00e-67a3ca121259.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
12
Eerste kwartaal 2019 Financieel verslag
Voorkennis / gereglemeteerde informatie
Gepubliceerd op 7 mei 2019 om 7.00.
Toelichting vooraf
IFRS 16 is geïmplementeerd in de financiëe overzichten van de Groep sinds 1 januari 2019. Vergelijkende informatie voor het eerste kwartaal van 2018 wordt gepresenteerd op een niet-gecontroleerde pro forma basis alsof de implementatie had plaasjevonden op 1 januari 2018. Deze informatie wordt aangeduid als "pro forma" of "PF". De evolutie van de balans wordt vergeleken met 1 januari de impact van IFRS 16 is opgenomen ten opzichte van 31 december 2018.
Behalve IFRS rekeningen stelt Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren van de winst- en verliesrekening voor om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de Groep. De onderliggende prestatie-indicatoren passen de IFRS cijfers aan voor de niet-contante impact van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op verwervingen, alsook van eeuwigdurende hybride obligaties, geklasserd als eigen vermogen onder IFRS, maar behandeld als schuld in de onderliggende verklaringen, en voor andere elementen die de analyses van de onderliggende prestaties van de Groep verstoren. Het resultaatoverzicht op de pagina's 3 to 9 is op een onderliggende basis, tenzij anders gedefiniëerd.oep zouden kunnen verstoren.
OVERZICHT ONDERLIGGEND RESULTAAT™
- → Onderliggende EBITDA groei van +2% ondersteund door een gunstig omrekening van valuta; grotendeels stabiel bij constante perimeter en wisselkoersen 12
- → Positieve nettoprijszetting compenseerde lagere volumes in de automobiel-, elektronica-, olieen gasmarkten, evenals de vaste-kosteninflatie.
-
De EBITDA-marge bleef solide op 22%.
- → Onderliggende WPA |3 uit voortgezette bederijfsactiviteiten grotendeels stabiel.
- → Totaal onderliggende WPA [3] steeg met +18%, op € 2,80, inclusief sterke bijdrage van de beëindigde polyamide-activiteiten.
- → De vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders werd negatief ten gevolge van fasering van het werkkapitaal en hogere voorraden door de zwakkere marktomstandigheden.
- → De onderliggende netto financiële schuld 49 steeg tot € 5,8 mld aan het begin van het jaar, terwijl de onderliggende hefboomgraad stabiel bleef op 2,1x.
| Kw1 kerncijfers | IFRS | Onderliggend | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kw1 2018 | Kw1 2018 | |||||
| (in € mln) | Kw1 2019 | PF | % joj | Kw1 2019 | PF | % joj |
| Netto-omzet | 2 571 | 2 492 | +3.2% | 2 571 | 2 492 | +3,2% |
| FRITDA | 530 | 414 | +28% | 571 | 558 | +2,4% |
| EBITDA-marge | 22,2% | 22,4% | -0,2pp | |||
| EBIT | 278 | 146 | n.m. | 376 | 372 | +1,1% |
| Netto-financieringskosten 151 | -54 | -55 | +3.0% | -88 | -90 | +2,9% |
| Belastingen op winst | -53 | -11 | n.m. | -77 | -67 | -8,0% |
| Belastingvoet | 26,1% | 24,6% | +1,5pp | |||
| Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 65 | 37 | +74% | 82 | 40 | n.m. |
| Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen | -9 | -10 | -6.4% | -g | -10 | -5,2% |
| Winst toegekend aan Solvay aandeelhouders | 228 | 107 | n.m. | 289 | 246 | +18% |
| Gewone winst per aandeel (in € ) | 2,21 | 1,03 | n.m. | 2,80 | 2,38 | +18% |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,58 | 0,67 | n.m. | 2,01 | 1,99 | +1,0% |
| Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten |
-179 | -180 | +0,3% | |||
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
-91 | 100 | n.m. | |||
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | -32 | 141 | n.m | |||
| Financiële nettoschuld 14] | -3 297 | -5 797 | ||||
| Onderliggende hefboomgraad | 2,1 |
- 13 Winst per aandeel. basisberekening.
- De onderiggende financiële nettoschuld omvat de eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als eigen vermoen worden. [4]
[5] Onderliggende netto financieringskosten omvatten zenebe de hybride obligaties (onder IFRS ogenomen als dividender en daarom uitzesloten van de winst-er-veliesrekening) als de financiële wissekoersverlezen in de RusVinyi joint venture (onder iFRS deel van geassocierde deelnemingen en joint ventures en daarom opgenomen in de IFRS EBITDA)
Eer volledige afstemming van IFRS en onderlies- and winstrekering gegeven op pagina Error! Bookmark not defined. van dit rappot. [1]
Organische groei sluit omrekening van valuta en perimetereffect van de implementatie van IFRS 16. 17
Netto omzet
(in € mln) 7 571 +75 -68 +80 2 492 -8 Omrekening Perimeter Volume Prijs valuta & mix +0,5% +3,2% Kw1 2018 PP Kw1 2019
De netto-omzet steeg +3,2% door positieve wisselkoerseffecten. Op organische basis [1] bleef de omzet met +0,5% vrijwel gelijk, waarbij lagere volumes werden gecompenseerd door hogere prijzen.
Het geringe effect van een kleinere perimeter121 hangt vooral samen met de verkoop in oktober 2018 van enkele nog overgebleven natriumcarbonaatactiviteiten in Egypte.
Omrekening van valuta had een positief effect van +3,6%, dankzij de waardestijging van de Amerikaanse dollar en enkele
Onderliggende EBITDA
De onderliggende EBITDA was op jaarbasis +2,4% hoger, profiterend van de omrekening van vreemdevaluta, en bleef organisch[1] vrijwel gelijk. Positieve gevolgen van de nettoprijszetting compenseerden de lagere volumes en de inflatie van vaste kosten.
Winst per aandeel
De onderliggende winst per aandeel 31 van de voorgezette activiteiten bleef vrijwel ongewijzigd op € 2,01.
andere valuta, licht afgeremd door verdere een waardevermindering van de Braziliaanse real.
Volumes daalden over het geheel met -2,7% als gevolg van een aanzienlijk verminderde vraag in de autosector, de electronicaindustrie en de olie- en gassector. Vooral Advanced Materials, dat een blootstelling van 40% aan de auto- en de elektronicasector heeft, werd geraakt, wat nog werd versterkt door voorraadafbouw bij klanten. De volumedaling in het segment werd gecompenseerd door de voortgezette dubbelcijferige groei in de luchtvaartsector. De volumes in Advanced Formulations daalden op jaarbasis als gevolg van verminderde activiteiten in de Noord-Amerikaanse stimulatiemarkt voor schalieolie en gas. Bij Performance Chemicals vertoonden de volumes lichte groei, voornamelijk dankzij solide vraag naar natriumcarbonaat.
De prijzen stegen +3,2% in alle segmenten, geholpen door transactionele valuta-effecten en deels als gevolg van hogere grondstoffenprijzen. De verkoopprijzen stegen vooral bij Performance Chemicals, zowel voor natriumcarbonaat als peroxiden.
De onderliggende EBITDA-marge bleef gehandhaafd op een solide 22%.
De lagere volumes hadden een effect van -4,3% op de EBITDA.
De netto-prijszetting was +5.0% hoger en compenseerde de hogere grondstoffen- en energieprijzen uit de periode en daarvoor, in het bijzonder bij Advanced Formulations en Performance Chemicals. De transactionele effecten van valuta waren licht positief.
Hogere vaste kosten hadden een effect van -1,8%. Dit was o.a. toe te schrijven aan de toegenomen productiecapaciteit van Composite Materials, als reactie op de stijgende vraag in de luchtvaartsector. Looninflatie werd deels gecompenseerd door de uitmuntendheidprogramma's. De stijging van de vaste kosten werd tevens geremd door de toegenomen voorraden.
De onderliggende netto financiële kosten 53 waren 3% lager, als gevolg van de aanhoudende schuldafbouw en optimalisering van de schuldenstructuur
Solvay heeft in juni vorig jaar een obligatie van € 3,8 mld op 4,63% terugbetaald, die slechts gedeeltelijk werd gecompenseerd door een nieuwe hybride obligatie van € 0,3 mld op 4,25%. Deze optimalisatie zal in de rest van het jaar worden voortgezet, aangezien Solvay in mei 2019 een hybride obligatie van € 0,7 mld op 4,2% zal afroepen.
Het onderliggend belastingvoet bedroeg 26%, iets hoger dan in het eerste kwartaal van 2018, maar in lijn met het gemiddelde onderliggend belastingvoet in 2018.
De onderliggende bijdrage van beëindigde bedrijfsactiviteiten verdubbelde tot € 82 mln. De polyamide activiteiten, die aan BASF zullen worden verkocht, profiteerden van sterke prijzen.
Organische groei sluit omrekening van valuta en perimetereffecten uit, evenals het effect van de implementatie van IFRS 16.
「フ Perimeter-effecten omvatten vervreemdingen van kleinere bedrijven die niet leiden tot herwerking van voorgaande perioden.
Winst per aandeel, basisberekening
[4] Onderliggende netto financieningskosten ornation in de obligaties (onder IFRS openomen als dividenden en daaron uitzesloten van de winst-er-verliesrekening) als de financie wisselkoersverliezen in de RusViny joint verture (onder IFRS deel van geassocieerde deelnemingen en joint ventures en daarom opgenomen in de IFRS EBITDA)
Vrije kasstroom (FCF)
vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit De voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg € -91 mln, vergeleken met € 100 mln in het eerste kwartaal van 2018. Deze verlaging is grotendeels toe te schrijven aan werkkapitaal. De totale vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders bedroeg € -32 mln, inclusief een sterke bijdrage uit beëindigde bedrijfsactiviteiten.
De vrije kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten bedroeg € 57 mln, vergeleken met € 42 mln in 2018, dankzij de sterke resultaten van de polyamide-activiteiten.
De kapitaaluitgaven uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroegen € -179 mln, in lijn met € -180 mln in het eerste kwartaal van 2018 op een pro-formabasis.
De werkkapitaalbehoeften bedroegen € -294 mln, ruim hoger dan in 2018. De ratio van nettowerkkapitaal op omzet steeg tot 16,5%, ten opzichte van 13,8% aan het begin van het jaar, toen de bedrijfsactiviteiten op een dieptepunt lagen. De voorraden stegen aanzienlijk in de bedrijfseenheden die het meest geraakt werden door de achteruitgang in de auto-, elektronica- en olie- en gassector, doordat de voorraadafbouw bij klanten zijn tol eiste.
De onderliggende financiële nettoschuld (3) steeg tot € -5,8 mld van € -5,5 mld aan het begin van het jaar, als gevolg van de vrije kasstroom, de interimdividenduitkering van € -148 mln en de waardestijging van de dollar. De hefboomgraad bleef stabiel op 2,1x in vergelijking met het begin van het jaar
Netto financiële schuld
Voorzieningen
De onderliggende netto financiële schuld [1] steeg tot € -5,8 mld, van € -5,5 mld aan het begin van het jaar, waardoor de onderliggende leverage ratio op 2,1x kwam. De betaling van het interimdividend in januari bedroeg € -148 mln. Herwaarderingen bedroegen € -32 mln, toe te schrijven aan de waardestijging van de Amerikaanse dollar met 1.9% over het kwartaal, wat de omrekening van de schulden in Amerikaanse dollar beinvloedt. Fusies en overnames hadden een netto-impact van € -20 mln.
De onderliggende bruto financiële schuld bedroeg € (7,1) mld, inclusief € -2,5 mld eeuwigdurende hybride obligaties. In november 2018 plaatste Solvay met succes een eeuwigdurende hybride obligatie voor € -300 mln, waarmee de bestaande hybride obligatie van € -700 mln in mei 2019 kan worden terugbetaald.
Voorzieningen stegen van € 3,8 mld tot € 3,9 mld door de impact van herwaarderingen op onze obligaties.
De operationele schuldafbouw bedroeg € 6 mln. De nettoschuldafbouw op pensioenen, bedroeg € 26 mln. De overige voorzieningen stegen voornamelijk als gevolg van een bijkomende reorganisatievoorziening van € 24 miljoen in verband met het lopende vereenvoudigingsplan.
De herwaarderingen hadden een opwaarts effect op de schulden als gevolg van de daling met 0,5 punten van de disconteringsvoeten in zowel euro als US dollar, gedeeltelijk gecompenseerd door de prestaties van fondsbeleggingen.
[1] Onderliggende netto financiële schuld omvat de eeuwigdurende hybride obligaties, geboekt als eigen vermogen onder IFRS
[2] - Effect van veranderingen in inflatie, sterftecijfer, buitenlandse valuta en discontovoet.
OVERZICHT SEGMENTRESULTAAT [1]
| Segmentoverzicht | Onderliggend | ||
|---|---|---|---|
| Kw1 2018 | |||
| (in € mln) | Kw1 2019 | PF | % joj |
| Netto-omzet | 2 571 | 7 497 | +3,2% |
| Advanced Materials | 1124 | 1087 | +3,4% |
| Advanced Formulations | 728 | 730 | -0,4% |
| Performance Chemicals | 718 | 671 | +7,0% |
| Corporate & Business Services | 2 | 4 | -49% |
| FRITDA | 571 | 558 | +2,4% |
| Advanced Materials | 290 | 295 | -1,8% |
| Advanced Formulations | 126 | 121 | +4,2% |
| Performance Chemicals | 206 | 185 | +11% |
| Corporate & Business Services | -51 | -44 | -17% |
| EBIT | 376 | 372 | +1,1% |
| Advanced Materials | 209 | 219 | -4,8% |
| Advanced Formulations | 87 | 85 | +2,7% |
| Performance Chemicals | 153 | 134 | +14% |
| Corporate & Business Services | -73 | -66 | -11% |
CORPORATE & BUSINESS SERVICES
De onderliggende EBITDA-kosten bedroegen € -51 mln, € -7 mln meer dan in 2018, waarvan € -5 mln voortkomend uit perimeteren valuta-omrekeningseffecten.
[1] Omdat de netto-omzet van Corporate & Busines niet materief, worden deze niet weergegeven in de nettt-omzet en EBTDA diagrammen.
ADVANCED MATERIALS
→ Onderliggende EBITDA zakt -1.8% in totaal, and -5.7% organisch™, door volume- en mixeffecten en hogere grondstoffenkosten.
→ De lagere vraag in de automobiel- en elektronicamarkten werd nog versterkt door de afbouw van voorraden bij klanten. Dit werd opgevangen door de tweecijferige volumegroei in luchtvaart, die werd aangedreven door commerciële en militaire programma's.
| Kerncijfers | Onderliggend | ||
|---|---|---|---|
| Kw1 2018 | |||
| (in € mln) | Kw1 2019 | PF | % joj |
| Netto-omzet | 1124 | 1 087 | +3,4% |
| Specialty Polymers | 480 | 511 | -6,1% |
| Composite Materials | 321 | 255 | +26% |
| Special Chem | 210 | 211 | -0,3% |
| Silica | 113 | 110 | +3,0% |
| FRITDA | 290 | 295 | -1,8% |
| EBITDA-marge | 25,8% | 27,1% | -1,4pp |
| EBIT | 209 | 219 | -4,8% |
Joj netto-omzetevolutie
Kw1 2019 resultaten
De netto-omzet groeide +3,4% door omrekening van valuta en was organisch [1] grotendeels ongewijzigd. De dubbelcijferige groei bij Composite Materials was onvoldoende om de impact van de lagere vraag in de auto- en elektronicasector op Specialty Polymers en Special Chem te compenseren.
De volumes van Specialty Polymers daalden ongeveer -10% op jaarbasis, deels gecompenseerd door betere prijzen. De daling was vooral het gevolg van elektronische toepassingen, doordat de investeringen in de halfgeleiderindustrie afnamen en de omzet van onderdelen voor smart devices verder daalde. In de autosector hield de daling van de productiecijfers, sinds medio 2018, aan. Dit leidde tot een lagere omzet op jaarbasis in het eerste kwartaal, wat werd versterkt door tijdelijke effecten van voorraadvermindering. De trend naar brandstof-efficiëntie en elektrificatieprogramma's ondersteunde de omzetgroei in batterijmaterialen, zij het vanaf een kleine basis. De vraag naar toepassingen in de gezondheidszorg bleef sterk.
De omzet van Composite Materials groeide met ongeveer +20%, ruim in de dubbele cijfers en vergelijkbaar met de tweede jaarhelft van 2018. De groei had een brede basis in de markt van commerciële vliegtuigen, waaronder de nieuwe vliegtuigen met één gangpad die gebruik maken van de LEAP-motortechnologie en de 787 Dreamliner. Tevens werd de eerste omzet geboekt op het aankomende 777X programma. De opvoering van het militaire F-35 Joint Strike Fighter-programma werd eveneens in hoog tempo voortgezet.
De omzetdaling bij Special Chem volgde op de zwakke vraag in de autosector. Bovendien bleef de vraag naar dieselauto's laag, wat negatief uitwerkte op de omzet van de katalysatorenmix. In de elektronicasector compenseerden verbeteringen van het marktaandeel de lagere algehele vraag in die sector.
De omzet van Silica was iets hoger, dankzij de robuuste vraag uit de markt voor energiezuinige autobanden en een betere mix.
De onderliggende EBITDA daalde met -1,8% inclusief omrekening van valuta, en organisch[1] met -5,7%, wat grotendeels lag aan de lagere volumes en mixeffecten. De operationale uitmuntendheidsinitiatieven om de productieopbrengst te verhogen en de toeleveringsketen te optimaliseren waren onvoldoende om de hogere variabele kosten te compenseren, voornamelijk deze gerelateerd aan Fluorspar in Special Chem. De onderliggende EBITDA-marge bleef op een solide 26%, maar was 1,4 procentpunt lager dan in het eerste kwartaal van 2018.
[1] - Organische groei sluit omrekening van valuta en perimetereffecten uit, evenals het effect van de implementatie van IFRS 16.
ADVANCED FORMULATIONS
- → Underliggende EBITDA steeg +4.2% in totaal, en daalde -1.7% organisch™, door lagere olie- & gasvolumes, deels gecompenseerd door positieve netto prijszetting.
-
De vraag van de stimulatiemarkt voor schalieolie- en gas in Noord-Amerika was lager jaar op jaar, maar stabiliseerde ten opzichte van het vierde kwartaal van 2018. Andere markten, waaronder mijnbouw, bleven over het algemeen ondersteunend.
| Kerncijfers | Onderliggend | ||
|---|---|---|---|
| Kw1 2018 | |||
| (in € mln) | Kw1 2019 | PF | % joj |
| Netto-omzet | 728 | 730 | -0,4% |
| Novecare | 478 | 495 | -3,6% |
| Technology Solutions | 144 | 143 | +0,6% |
| Aroma Performance | 106 | 92 | +15% |
| EBITDA | 126 | 121 | +4,2% |
| EBITDA-marge | 17,3% | 16,6% | +0,8pp |
| EBIT | 87 | 85 | +2,7% |
Joj netto-omzetevolutie
Kw1 2019 resultaten
De netto-omzet was ongewijzigd, dankzij¸omrekening van valuta. De omzet daalde -4.4% op organische 111 basis door lagere volumes in de olie-en gassector, maar dit werd getemperd door hogere prijzen.
Bij Novecare daalden de volumes op jaarbasis vanwege een lager niveau van de bedrijfsactiviteiten in de Noord-Amerikaanse stimulatie markt van schalieolie en gas sinds september 2018. De algehele marktomstandigheden stabiliseerden of verbeterden licht vergeleken met het vierde kwartaal van 2018, maar waren slechter ten opzichte van het goede eerste kwartaal van 2018. Ook de volumes in andere eindmarkten waren lager, vooral als gevolg van zwakkere agro- en industriële markten, maar werden gecompenseerd door betere prijsstelling.
De omzet bij Technology Solutions was in lijn met 2018, waarbij hogere prijzen werden geneutraliseerd door iets lagere volumes. Terwijl de mijnsector voor ondersteuning zorgde, daalde de vraag naar polymeeradditieven uit de autosector.
Bij Aroma Performance was de omzet flink hoger, dankzij volumes en prijzen zowel bij polymerisatieremmers als vanillineingrediënten.
De onderliggende EBITDA steeg +4,2% dankzij omrekening van valuta en daalde organisch -1,7% 11 als gevolg van lagere volumes. Deze werden deels opgevangen door een hogere nettoprijsstelling, waarbij compenseerden voor de hogere grondstoffen- en energieprijzen. De onderliggende EBITDA-marge bleef gehandhaafd op 17%.
[1] Organische groei sluit omrekening van valuta en perimetereffecten uit, evenals het effect van de implementatie van IFRS 16.
PERFORMANCE CHEMICALS
- → Onderliggende EBITDA steeg +11% in totaal, and +9.9% organisch™, dankzij hogere prijzen, die de gestegen grondstoffen- en energiekosten meer dan compenseerden.
- → Volumes bleven stevig in de natriumcarbonaat- en peroxide-activiteiten.
| Kerncijfers | Onderliggend | ||
|---|---|---|---|
| Kw1 2018 | |||
| (in € mln) | Kw1 2019 | PF | % joj |
| Netto-omzet | 718 | 671 | +7,0% |
| Soda Ash & Derivatives | 408 | 371 | +9,9% |
| Peroxides | 172 | 154 | +12% |
| Coatis [2] | 138 | 146 | -5,4% |
| FRITDA | 206 | 185 | +11% |
| EBITDA-marge | 28,8% | 27,6% | +1,1pp |
| EBIT | 153 | 134 | +14% |
Joj netto-omzetevolutie
Kw1 2018 PF
(in € million) 718 +42 671 -8 +7 +6 Volume Prijs Perimeter & mix valuta +7,4% +7,0% Kw1 2019
Kw1 2019 resultaten
De algehele netto-omzet in het segment steeg +7,0% en groeide organisch [1] met +7,4%. De kleinere perimeter door de verkoop van de overgebleven natriumcarbonaatactiviteiten in Egypte werden gecompenseerd door valuta-omrekening. De volumes en vooral de prijzen stegen bij Soda Ash & Derivatives en Peroxides, en maakten zo de zwakkere marktomstandigheden bij Coatis meer dan goed.
Bij Soda Ash & Derivatives bleef de vraag sterk en de natriumcarbonaatvolumes stegen licht, vooral in de overzeese markt. De gemiddelde prijzen voor natriumcarbonaat waren flink hoger, zoals verwacht na afgesloten prijsonderhandelingen eind 2018. De omzet van bicarbonaat, dat gebruikt wordt in meer gespecialiseerde toepassingen, bleef stabiel.
De volumes bij Peroxides hielden stevig aan, dankzij de goede vraag op de PO-markten, terwijl de vraag op de houtpulpmarkt grotendeels stabiel bleef. Wereldwijd waren de prijzen hoger, waarbij een aanzienlijke stijging in Europa de hoge volatiliteit in Azië meer dan goed maakte. De prijzen in de regio daalden ten opzichte van 2018, toen deze hadden geprofiteerd van schaarste op de markt.
De omzet van Coatis nam af, voornamelijk door lagere exportvolumes van nylonzout, fenol en acetaat uit zijn Latijns-Amerikaanse thuismarkt. Uitgedrukt in lokale valuta daalden de prijzen.
De onderliggende EBITDA steeg +11%, waarvan +9,9% organisch [1], exclusief valuta-omrekening. De hogere prijzen en uitmuntendheidsprogramma's boden meer dan compensatie voor de hogere grondstoffen- en energiekosten. De verkoopvolumes ondersteunden en de bijdrage van de pvc joint venture Rusvinyl nam toe. Dankzij hogere prijzen groeide de EBITDA-marge met +1,1 procentpunt tot 29% in het kwartaal.
Organische groei sluit omrekening van valuta en perimetereffecten uit, evenals het effect van IFRS 16.
[2] Sinds 2019 zijn de Fibras attiviteiten (vorhen) integrenen in Coatis. Als gevolg hieran bestaat Furctional Polymers alleer uit de PVC-joint verture Rusvinyl, die niet bijdraagt tot de netto-omzet.
AANVULLENDE INFORMATIE
Afstemming van alternatieve prestatie-indikatoren
Solvay meet zijn financiële prestaties aan de handkatoren, die hieronder te vinden zijn. Solvay is van mening dat deze metingen nuttig zijn voor het analyseren en veranderingen en trends in de historische bedrijfsresultaten, omdat hierdoor de prestaties op consistente basis kunnen worden vergelijkingsdoeleinden zijn de referentiecijfers van 2018 op pro forma basis, alsof IFRS 16 was geïmplementeerd in 2018. De balansevolutie werd vergeleken met 1 januari 2019, waarin de IFRS 16impact is opgenomen ten opzichte van 31 december 2018.
| Belastingvoet | Onderliggend | ||
|---|---|---|---|
| Kw1 2018 | |||
| (in € mln) | Kw1 2019 | PF | |
| Winst van de periode vóór belastingen | a | 288 | 282 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen | D | 19 | 11 |
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture | C | - / | - / |
| Belastingen op het resultaat | d | -72 | -67 |
| Belastingvoet | e = -d/(a-b-c) | 26,1% | 24.6% |
Belastingvoet = Belasting op winst / (Winst voor belastingen – Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen – Interesten & geboekte wisselkoersresultaten op de RusVindere). De aanpassing in de noemer betreffende geassocieerde deelnemingen en joint ventures is gemaakt omdat deze bijdragen reeds na aftrek van de belasting op winst zijn.
Vrije kasstroom
| Kw1 2018 | |||
|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw1 2019 | PF | |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | a | 172 | 347 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | b | -197 | -147 |
| waarvan kapitaalinvesteringen vereist door contract van aandelenverkoop | C | -14 | -9 |
| Verwerving (-) van dochterondernemingen | d | -2 | -10 |
| Verwerving (-) van deelnemingen - Overige | e | -2 | -1 |
| Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen | f | 2 | |
| Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen | g | -2 | 50 |
| Betaling van leaseverplichtingen | -21 | -23 | |
| Vrije kasstroom | k = a+b-c-d-e-t-g+i | -74 | 152 |
| Vrije kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 58 | 42 | |
| Vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | m = k- | -83 | 110 |
| Betaalde netto-interesten | n | -3 | -9 |
| Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties | O | -3 | |
| Dividendenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen | p | -2 | -1 |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | q = k+n+0+p | -32 | 141 |
| Vrij kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 58 | 42 | |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | S = Q-r | -91 | 100 |
Vrije kasstroom wordt berekend als bedrijfsactiviteiten (exclusief kasstromen verbonden aan verwerwingen of vervreemdingen van dochterondernemingen) plus kasstromen uit kostromen uit kosten die voortkomen uit of verband houden met verveemdingen van dochterondernemingen en andere investeringen, en exclusief leningen aan geassocieerde deelnemingen en andere niet geconsolideerde belastingelementen en erkenning van verrekende vorderingen). Vóór de goedkeuring van IFRS16 werden leases opgenomen in de vrije kasstroom. Als gevolg van de toepasing van IFRS16 omvat de betaling van de leaseverplichting (exclusief de rentelasten), omdat leaseoverenkomsten over het algemeen vorden beschouwd als bedrijfsactiviteiten. Het niet opnemen van deze post in de vrije kasstroom zou resulteren in een aanzienlijke verbetering van de vrije kasstroom in vergelijking met vorgande perioden, terwijl de activiteiten zelf niet werden beïnvloed door de implementatie van IFRS 16.
Vrije kastroom aan Solvay aandeelhouders wordt berekend als de vrije kasstroom netto interesten, coupons op eeuwigdurende hybride obligaties en dividereidsbelangen. Dit vertegenwoordigt de kasstroom waarver de aandeelhouders van Solvay beschikken, om hun dividend te betalen en/of om de netto financiële schuld te verminderen.
Kapitaalinvesteringen
| (in € mln) | Kw1 2019 | Kw1 2018 PF | |
|---|---|---|---|
| Verwerving (-) van materiële vaste activa | ਰ | -155 | -158 |
| Verwerving (-) van immateriële vaste activa | n | -27 | -26 |
| Betaling van leaseverplichtingen | -71 | -23 | |
| Kapitaalinvesteringen | d = a+b+c | -202 | -207 |
| Kapitaalinvesteringen in beëindigde bedrijfsactiviteiten | e | -23 | -77 |
| Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten | f = d-e | -179 | -180 |
| Onderliggende EBITDA | g | 571 | 533 |
| Kasstroomomzetting | h = (f+g)/g | 68,7% | 66,3% |
Kapitaalinvesteringen (capex) zijn contanten geverving van materiële activa gepresenteerd in kasstromen uit investeringsactiviteiten en contant betaalde intresten), gepresenteerd in kasstromen uit financieringsactiviteiten.
Kasstroomomzetting is een ratio die wordt gebruikt om de omzetting van EBITDA in cash te meten. Deze ratio wordt gedefinierd als (onderliggende EBITDA + Capex van voortgezette activiteiten) / onderliggende EBITDA.
| Netto werkkapitaal | 2019 | 2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | 30 maart | ianuari | 31 december | |
| Voorraden | ਰ | 1827 | 1685 | 1 685 |
| Handelsvorderingen | D | 1617 | 1 434 | 1 434 |
| Overige kortlopende vorderingen | C | 683 | 718 | 719 |
| Handelsschulden | d | -1 337 | -1 431 | -1 439 |
| Overige kortlopende verplichtingen | e | -901 | -850 | -850 |
| Netto werkkapitaal | f = a+h+c+d+e | 1 884 | 1 557 | 1 550 |
| Omzet | g | 2 859 | 2 830 | 7 830 |
| Kwartaalomzet op jaarbasis | h = 4*g | 11 437 | 11 321 | 11 371 |
| Netto werkkapitaal / omzet | i =f / h | 16,5% | 13,8% | 13,7% |
Netto werkkapitaal bevat voorraden, handere kortlopende vorderingen, verminderd met handelsschulden en andere kortlopende verplichtingen.
| Financiële nettoschuld | 2019 | 2018 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | 30 maart | ianuari | 31 december | ||
| Langlopende financiële schulden | a | -3 561 | -3 520 | -3 180 | |
| Kortlopende financiële schulden | b | -1 091 | -723 | -630 | |
| Brutoschuld | c = a+b | -4 652 | -4 243 | -3 810 | |
| Overige financiële instrumenten | d | 94 | 101 | 101 | |
| Geldmiddelen & kasequivalenten | e | 1 261 | 1103 | 1103 | |
| Totale geldmiddelen en kasequivalenten | f = d+e | 1 354 | 1 205 | 1 205 | |
| IFRS nettoschuld | g = c+f | -3 297 | -3 038 | -2 605 | |
| Eeuwigdurende hybride obligaties | n | -2 500 | -2 500 | -2 500 | |
| Onderliggende nettoschuld | i = g+h | -5 797 | -2 538 | -5 105 | |
| Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden) | 2 344 | 2 330 | 2 230 | ||
| Aanpassing voor beëindigde bedrijfsactiviteiten [1] | k | 357 | 315 | 305 | |
| Aangepaste onderliggende EBITDA voor de berekening van de hefboomgraad [1] | 2 700 | 2 645 | 2 536 | ||
| Onderliggende hefboomgraad [1] | m = -i/l | 2,1 | 2,1 | 2,0 |
(FRS) netto schuld = Langlopende financiële schulden = geldmiddelen = geldmiddelen en kasequivalenten = Overige vorderingen op financiële instrumenten. Onderliggende nettoschuld vertegenwoordigt de Solvay-aandelenweergave op schulden, waarbij 100% van de hybride eeuwigdurende obligaties opnieuw worden geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS. De hefboomgraad = Nettoschuld / Onderliggende EBITDA van de afgelopen 12 maarden. Onderliggende nettoschuld / Onderliggende EBITDA van de laatste 12 maanden.
[i] Aargezien de nettoschuld aan het einde nog niet de netto-opbrengst weergeeft die moet worden ontvargen beëindige bedrijfsactiviteiten, tenvijl de bijdrage van beëindigde bedrifisactiviteiten uitsluit, wordt de onderliggende EBITDA aargepast om de hefboorngraad te berekenen. De onderliggende EBITDA van Polyamide werd daarom toegevoegd.
Afstemming van onderliggende verlies- en winst indicatoren
Naast IFRS-rekeningen presenteert Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren van een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de economische prestaties van Solvay. Deze cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op overnames, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties geclasseerd als eigen vermogen onder IFRS maar behandeld als schuld op onderliggende basis, en voor andere elemen die vervorming vermijdt en de waardering van prestaties en vergelijkbaarheid van resultaten in de tijd vergelijkingsdoeleinden zijn de referentiecijfers van 2018 op een pro forma basis, alsof IFRS 16 in 2018 was geïmplementeerd.
| KWI geconsollaeerde winst- & verliesrekening |
Kw1 2019 | Kw1 2018 PF | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | IFRS | Aanpas- singen |
Onder- liggend |
IFRS | Aanpas- singen |
Onder- liggend |
||
| Omzet | 2 859 | 2 859 | 2 809 | 2 809 | ||||
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 288 | 288 | 317 | 317 | ||||
| waarvan netto-omzet | 2 571 | 2 571 | 2 492 | 2 492 | ||||
| Kostprijs van de omzet | -2 088 | -2 088 | -2 062 | -2 062 | ||||
| Brutomarge | 771 | 772 | 746 | 746 | ||||
| Commerciële kosten | -96 | -96 | -91 | -91 | ||||
| Administratieve kosten | -246 | 8 | -238 | -238 | 8 | -230 | ||
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -79 | 1 | -78 | -70 | 1 | -69 | ||
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -48 | 46 | -3 | -50 | ਕਰ | -1 | ||
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen |
26 | -7 | 19 | 11 | 6 | 17 | ||
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | -35 | 35 | -145 | 145 | ||||
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen |
-16 | 16 | -18 | 18 | ||||
| EBITDA | 530 | 41 | 571 | 414 | 144 | 558 | ||
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa |
-251 | 56 | -195 | -268 | 82 | -186 | ||
| EBIT | 278 | 98 | 376 | 146 | 226 | 372 | ||
| Netto schuldenlasten | -31 | -31 | -36 | -36 | ||||
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties | -31 | -31 | -27 | -27 | ||||
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture |
-7 | -7 | -7 | -7 | ||||
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -23 | 4 | -20 | -19 | -19 | |||
| Winst van de periode vóór belastingen | 225 | 63 | 288 | 91 | 191 | 282 | ||
| Belastingen op het resultaat | -53 | -20 | -72 | -11 | -56 | -67 | ||
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
172 | 44 | 216 | 79 | 136 | 215 | ||
| Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
65 | 18 | 82 | 37 | 3 | 40 | ||
| Winst van de periode | 237 | 61 | 298 | 117 | 139 | 255 | ||
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 228 | E1 | 289 | 107 | 139 | 246 | ||
| toegekend aan minderheidsbelangen | 9 | 9 | 10 | 10 | ||||
| Gewone winst per aandeel (in € ) | 2,21 | 2,80 | 1,03 | 2,38 | ||||
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,58 | 2,01 | 0,67 | 1,99 | ||||
| Verwaterde winst per aandeel (in € ) | 2,20 | 2,79 | 1.03 | 2,36 | ||||
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1.58 | 2.00 | 0.67 | 1.98 |
EBITDA op een IFRS basis beliep € 530 mln tegenover € 571 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 41 mln wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:
- ™ € 7 mln in "Resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures" voor het aandeel van de Rusvinyl joint verture en de wisselkoersverliezen op de in euro uitgedrukte schuld van de joint venture, als gevaluatie van de Russische roebel over de periode. Deze elementen werden geherclassificeerd in "Netto financieringskosten".
- ™ € 33 mln om het "Resultaat uit portefeuileber" aan te passen, exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen. Dit resultaat omvat € -30 mln herstructurerig te wijten aan de kosten voor het vereenvoudiginsglan van de Groep van € -24 mln
- ™ € 16 mln om het "Resultaat van historische saneringen en belangrijke juridische geschillen" aan te passen, voornamelijk voor leefmilieukosten.
EBIT op IFRS basis beliep € 278 mln tegenover € 376 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 98 mln wordt verklaard door de eerder vermelde € 41 mln aanpassingen op EBITDA niveau en € 56 mln op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:
- ™ € 54 mln voor de niet-contante impact van de boekening van de overnameprijs (PPA). Deze bestaat uit afschrijvingen op immateriële activa, die voor € 8 mln worden aangepast in 'Administratieve koster', voor € 1 mln in "Onderzoek en ontwikkeling" en voor € 46 mln in "Overige operationele opbrengsten & kosten"
- ™ € 2 mln voor de netto impact van bijzondere waardeverminderingen, die niet-contant zijn in het "Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties".
Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen € -53 mln op onderliggende basis. De aanpasingen van € -34 mln aan IFRS resultaten bestaan uit:
- ™ € 31 mln voor herclassificatie van coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder opgenomen, maar als financieringskosten in onderliggende resultaten.
- ™ € 7 mln herclassificatie van financiële lasten en gerealitaat op de in euro uitgedrukte schuld van RusVinyl als financieringskosten. De delta van € 14 mln met de aanpassing aan niet-gerealiseerde wisselkoerde wisselkoersverliezen.
- ™ € 4 mln voor de netto impact van de dalende verdiscontering van de leefmilieuvoorzieningen in de periode
Belastingen op winst op IFRS basis waren € -53 mln op een onderliggende basis. De aanpassing van € -20 mln bestaat uit:
- ™ € -11 mln voor de impact op bet onderliggend esutaat vóór belastingen (zoals hierboven beschreven).
- € -9 mln voor belastingselementen die verband houden met voorgaande perioden.
Beëindigde bedrijfsactiviteiten boekten een winst van € 65 mln op onderliggende basis. De aanpassing van € 18 mln op het IFRS resultaat werbonden aan de vervreemding van de polyamide bedrijfsactiviteit.
De winst van de periode toegerekend aan Solvay andeel bedroeg € 228 mln op onderliggende basis. De delta van € 61mln weerspiegelt de hiervoor van EBIT, netto-financeringskosten, belastingen op winst en beëindigde activiteiten. Er was geen effect van minderheidsbelangen.
VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE OVERZICHTEN (NIET GEAUDITEERD)
| Geconsolideerde winst- & verliesrekening | IFRS | |
|---|---|---|
| (in € mln) | Kw1 2019 | Kw1 2018 |
| Omzet | 2 859 | 2 809 |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 288 | 317 |
| waarvan netto-omzet | 2 571 | 2 492 |
| Kostprijs van de omzet | -2 088 | -2 064 |
| Brutomarge | 771 | 744 |
| Commerciële kosten | -96 | -91 |
| Administratieve kosten | -246 | -238 |
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -79 | -70 |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -48 | -50 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen | 26 | 11 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | -35 | -145 |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen | -16 | -18 |
| EBIT | 278 | 144 |
| Lasten van schulden | -36 | -34 |
| Renteopbrengsten uit leningen & beleggingen | 3 | 3 |
| Overige financieringswinsten & -verliezen | 2 | -1 |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -23 | -19 |
| Winst van de periode vóór belastingen | 225 | ਰਤੋ |
| Belastingen op het resultaat | -53 | -12 |
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 172 | 81 |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 163 | 71 |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 9 | 10 |
| Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 65 | 37 |
| Winst van de periode | 237 | 118 |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 228 | 109 |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 9 | 10 |
| Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (basisberekening) | 103 223 084 | 103 354 210 |
| Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (verwaterde berekening) | 103 536 638 | 103 917 063 |
| Gewone winst per aandeel (in € ) | 2,21 | 1,05 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,58 | 0,69 |
| Verwaterde winst per aandeel (in € ) | 2,20 | 1,04 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,58 | 0,68 |
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
| (in € mln) | Kw1 2019 | Kw1 2018 |
|---|---|---|
| Winst van de periode | 118 | |
| Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking | 8 | |
| Wisselkoersverschillen uit dochterondernemingen & gezamenlijke bedrijfsactiviteiten | 174 | -166 |
| Wisselkoersverschillen uit geassocieerde deelnemingen & joint ventures | 23 | -12 |
| Elementen die geherclassificeerd kunnen worden | 197 | -170 |
| Winsten en verliezen op eigen vermogensinstrumenten gewaarde via het totaalresultaat | -1 | |
| Herwaarderingen van de netto verplichting inzake toegezegde-pensioenregelingen [1] | -74 | 25 |
| Elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden | -73 | 24 |
| Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat | 22 | -4 |
| Overige elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen | -150 | |
| Totaalresultaat | -32 | |
| toegekend aan Solvay | 372 | -40 |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 12 | ਰੇ |
[1] De hewaardering van de netto verkieting in e 74mln in het eerste kwartaal betreft voornamelijk een verlaging van de verdisconteringsvoet met 0,50 percentage punt in de euro en US dollar zone, gedeeltelijk gecompenserd door de rendement op fondsbeleggingen.
IFRS
Geconsolideerd overzicht van de kasstromen
| Winst van de periode 237 118 Aanpassingen aan de winst van de periode 433 463 Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa (-) 251 245 Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen (-) -11 -26 Toevoegingen en terugnames op voorzieningen (-) 71 168 Overige niet-operationele en niet-contante elementen 16 -21 Netto-financieringskosten (-) 54 52 Belastingen op winst (-) 67 30 Wijziging in het werkkapitaal -332 -141 Gebruik van voorzieningen -96 -90 Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen & joint ventures ട 5 Betaalde belastingen (inclusief belastingen betaald op vervreemding van deelnemingen) -75 -35 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 172 320 Verwerving (-) van dochterondernemingen -2 -10 Verwerving (-) van deelnemingen - Overige -2 -1 Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen 2 Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen -2 50 Verwerving (-) van materiële en immateriële vaste activa (kapitaalinvesteringen) -184 -181 waarvan materiële vaste activa -155 -158 waarvan kapitaalinvesteringen vereist door contract van aandelenverkoop -14 -д waarvan immateriële vaste activa -26 -27 7 Vervreemding (+) van materiele vaste & immateriële activa 1 Wijziging in financiële vaste activa -g -5 Kasstromen uit investeringsactiviteiten -192 -142 2 Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen 6 Toename van schulden 390 374 Terugbetaling van schulden -13 -410 Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa 4 -7 Betaling van leaseverplichtingen -21 Betaalde netto-interesten -5 -3 Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties -3 Betaalde dividenden -150 -144 waarvan aan Solvay aandeelhouders -148 -1 waarvan aan minderheidsbelangen -2 Overige [1] -42 24 Kasstromen uit financieringsactiviteiten 168 -166 Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten 147 12 Wisselkoerswijzigingen 10 -14 Geldmiddelen op aanvang van de periode 992 1103 Geldmiddelen bij het einde van de periode 1 261 990 |
(in € mln) | Kw1 2019 | Kw1 2018 |
|---|---|---|---|
| 1 | |||
| -143 | |||
Overzicht van de kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
| (in € mln) | Kw1 2019 Kw1 2018 | |
|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 68 | ଚେ |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -24 | -24 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | - 3 | |
| Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten | 41 42 |
[1] De overige kasstromen uit financieringsactiviteit en weden positief beïnvloed (2019) doorkasstromen met betrekking tot magin calls.
| Geconsolideerd overzicht van de financiële positie | 2019 | 2018 | |
|---|---|---|---|
| (in € mln) | 30 maart |
1 januari | 31 december |
| Immateriële activa | 2 856 | 2 861 | 2 861 |
| Goodwill | 5 236 | 5 173 | 5 173 |
| Materiële vaste activa | 5 479 | 5 454 | 5 454 |
| Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa [1] | 470 | 428 | |
| Eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat | 54 | 51 | 51 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures | 484 | 441 | 441 |
| Overige deelnemingen | 40 | 41 | 41 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 1 142 | 1 123 | 1 123 |
| Leningen & andere activa [2] | 289 | 272 | 282 |
| Vaste activa | 16 050 | 15 844 | 15 427 |
| Voorraden | 1 827 | 1685 | 1 685 |
| Handelsvorderingen | 1 612 | 1 434 | 1 434 |
| Belastingsvorderingen | 136 | 97 | 97 |
| Overige financiële instrumenten | ਰੇਖ | 101 | 101 |
| Overige vorderingen [3] | 683 | 718 | 719 |
| Geldmiddelen & kasequivalenten | 1 261 | 1103 | 1 103 |
| Activa aangehouden voor verkoop [4] | 1 517 | 1 453 | 1 434 |
| Vlottende activa | 7 130 | 6 592 | 6 574 |
| Totaal van de activa | 23 180 | 22 436 | 22 000 |
| Aandelenkapitaal | 1 588 | 1 588 | 1 588 |
| Reserves [5] | a 306 | 8 927 | 8 920 |
| Minderheidsbelangen | 128 | 117 | 117 |
| Totaal eigen vermogen | 11 023 | 10 632 | 10 624 |
| Voorzieningen voor personeelsbeloningen | 2 746 | 2 672 | 2 672 |
| Overige voorzieningen [6] | 861 | 868 | 883 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 616 | 618 | 618 |
| Financiële schulden [7] | 3 561 | 3 520 | 3 180 |
| Overige verplichtingen | 126 | 121 | 121 |
| Langlopende verplichtingen | 7 909 | 7 798 | 7 474 |
| Overige voorzieningen [6] | 307 | 281 | 281 |
| Financiële schulden [7] | 1 091 | 723 | 630 |
| Handelsschulden 8 | 1 337 | 1 431 | 1 439 |
| Belastingsschulden | 134 | 114 | 114 |
| Te betalen dividenden | 4 | 154 | 154 |
| Overige verplichtingen | 901 | 850 | 850 |
| Passiva verbonden aan activa aangehouden voor verkoop [4] | 475 | 454 | 435 |
| Kortlopende verplichtingen | 4 249 | 4 006 | 3 902 |
| Totaal van de passiva | 23 180 | 22 436 | 22 000 |
Impact van de implementatie van IFRS 16 op 1 januari, 2019:
- [1] Opname van "Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa" ten belope van € 428 mln;
- [2] Afname van "Leningen & andere activa" ten belope van € -10 mln;
- [3] Afname van "Overige vorderingen" ten belope van € -1 mln;
- [4] Activa en verbildtingen verbonden voor verkoop stegen met €19 mln aangaade Met een gebruiksrent overenstemmende activa en Leaseverplichtingen betreffende de polyamide activiteiten;
- [5] Toename van "Reserves" ten belope van € 8 mln;
- [6] Aframe van "Voorzieningen" ten belope van € -16 mln in "Langlopende Verplichtingen" en € -1 mln in "Kortlopende verplichtingen",
- [7] Toename van "Financiële schulden" ten belope van € 340 mln in "Langlopende verplichtingen" en € 93 mln in "Kortlopende verplichtingen",
- [8] Afname van "Handelsschulden" ten belope van € -8 mln.
| Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen | Herwaarderings- reserve (reële waarde) |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Aandelen- kapitaal |
Uitgifte- premies |
Eigen aandelen |
Eeuwig- durende hybride obligaties |
Inge- houden winsten |
Valuta ver- schillen |
Eigen vermogens- instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat |
Kas- stroomaf- dekkingen |
Toe- gezegde- pensioen regelingen |
l otale reserves |
Minder- heids- belangen |
Totaal eigen vermogen |
| Saldo per 31 december 2017 | 1 588 | 1 170 | -281 | 2 188 | 6 454 | -834 | ട | 16 | -666 | 8 051 | 113 | 9 752 |
| Invoering van IFRS 9 | -5 | -5 | -5 | |||||||||
| Saldo per 1 januari 2018 | 1 588 | 1 170 | -281 | 2 188 | 6 449 | -834 | 5 | 16 | -666 | 8 046 | 113 | 9 747 |
| Winst van de periode | 109 | 109 | 10 | 118 | ||||||||
| Andere elementen van het totaalresultaat [1] |
-795 | -3 | 22 | 128 | -649 | -1 | -150 | |||||
| Totaalresultaat | - | 109 | -177 | -1 | 8 | 21 | -40 | 9 | -32 | |||
| Kosten van aandelenopties | 3 | 3 | 3 | |||||||||
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
2 | 2 | 2 | |||||||||
| Saldo per 30 maart 2018 | 1 588 | 1 170 | -279 | 2 188 | 6 560 | -1 011 | 5 | 24 | -645 | 8 011 | 121 | 9 720 |
| Saldo per 31 december 2017 | 1 588 | 1 170 | -299 | 2 486 | 6 834 | -618 | 9 | -26 | -636 | 8 920 | 117 | 10 624 |
| Invoering van IFRS 16 | 8 | 8 | 8 | |||||||||
| Saldo per 1 januari 2019 | 1 588 | 1 170 | -299 | 2 486 | 6 842 | -618 | 9 | -26 | -636 | 8 928 | 117 | 10 632 |
| Winst van de periode | 228 | 228 | 9 | 237 | ||||||||
| Andere elementen van het totaalresultaat [1] |
194 | 2 | -23 | 144 | 3 | 147 | ||||||
| Totaalresultaat | 228 | 194 | 2 | -23 | 372 | 12 | 384 | |||||
| Kosten van aandelenopties | - | 5 | ട് | 5 | ||||||||
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties |
-3 | -3 | -3 | |||||||||
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
6 | б | б | |||||||||
| Overige | -2 | 1 | -1 | -1 | ||||||||
| Saldo per 30 maart 2019 | 1 588 | 1 170 | -293 | 2 486 | 7 070 | -423 | 10 | -24 | -689 | 9 306 | 128 | 11 023 |
[1] De daling in 2018 en stijging in 2019 in het eigen valutaverschillen vloeit vernamelijk voort uit veranderingen van de euro
TOELICHTINGEN BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE VERSLAGGEVING
1. Algemene informatie
Solvay is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Parijs. Het vrijeven van deze verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving is op 6 mei 2019 door de raad van bestuur goedgekeurd.
Op 18 januari 2019 verleende de Europese Commissie haar goedkeuring aan de polyamide-activiteiten van Solvay aan BASF. Dit is voor Solvay een mijlpaal in haar transformatie naar een bedrijf van geavanceerde materialiën. De transactie wordt naar verwachting in de tweede helft van 2019 afgerond, nadat aan alle overige voorwaarden van de overeenkomst is voldaan. Deze voorwaarden omvatten onder meer de verkediepakket aan een derde partij om gehoor te geven aan de mededingingsbezwaren van de Europese Commissie. BASF heeft remedies aangedragen op een deel van de activa van de oorspronkelijke overname-overeenkomst. Deze andere de productiefaciliteiten van Solvays polyamidetussenproducten, technische vezels en technische kunststoffen, en de innovatiecapaciteiten in Europa.
2. Grondslagen voor de financiële verslaggeving
Algemeen
Solvay stelt elk kwartaal een verkort geonsolideer financel verslag op in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse verslaggeving. Deze bevat niet alle informatie die vereist is voor de jaarlijkse geconsolideerde financiële verslaggeving en dient samen gelezen te worden met de geconsolideerde financiële verslaggeving van het jaar dat eindigde op 31 december 2018.
Het verkort geconsolideerd financieel verslag voor de drie maart 2019 is opgesteld met toepassing van dezelfde regels voor financiële verslaggeving als die welke gehande van de geonsoldeerde financiële verslaggeving voor het jaar eindigend op 31 december 2018, met uitzondering van de nieuwe Standaarden en amendementen die van toepassing zijn vanaf 1 januari 2019, en die hierna worden toegelicht. De groep paste geen andere Standaard, hitgegeven doch nog niet van toepassing, vervroegd toe.
Impacts van nieuwe Standaarden en amendementen
Op 1 januari 2019 past de Groep voor het eerst IFRS 16 "Laseoverenkomsten van IAS 12 "Winstbelastinger", die deel uitmaken van de jaallijkse verbeteringen van FRS Standaarden (cyclus 2015 vereist conform IAS 34 voor verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving, worden de wijzigingen hieronder toegelicht.
Verschillende andere amendementen en Interpretaties zijn voor het eerst van toepassing in 2019, maar hebben niet meer onbeduidende impact op de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving van de Groep.
IFRS 16 "Leaseovereenkomsten"
Met ingang van 1 januari 2019 past de Groep niet langer IAS 17 " Leaseoverenkomsten", IFRIC 4 "Bepalen of een overeenkomst een leaseovereenkomst bevat", SIC 15 "Operatione", en SIC 27 "Evaluatie van de economische realiteit van transacties in de juridische vorm van een leaseovereerkomst" toe. IFRS 16 is van toepassing voor jaarlijkse verslageriodes die aanvangen op of na 1 januari 2019. FRS 16 zet de uitgangspurten uiteen voor de opname, waardering van leaseovereenkomsten, en verplicht lessees om alle leaseovereenkomsten in één balansmodel op te nemen, vergelijkbaar met de ververking van financiele onder IAS 17. Op de aanvangsdatum van de leaseoverenkomst ekennen lesseerplichting (dit is de verplichting om het leasebedrag te betalen) alsmede een met een gebruiksrecht overenstemmend actief dat het gebruiksrecht vertegenwoordigt van het onderliggende actief gedurende de leaseperiode).
De met een gebruiksrecht overeenstemmende activa van de Groep betreffen voornamelijk gebouwen, transportmiddelen, en industiële uitrustingen.
De met een gebruiksrecht overeenstemmende activa worden afzonderlijk gepresenteerd in het geconsolideerd overzicht van de financiële positie, en de leaseverplichtingen worden gepresenteerd in de Financiële schulden.
Op 1 januari 2019:
- ™ paste de Groep IFRS 16 toe, met gebruik in de aangepaste retrospectieve methode, d.w.z. zonder voorgaande verslageriodes aan te passen. De Groep publiceerde pro formatie buiten de IFRS financiële verslaggeving, die verd opgenomen in het Financiel Verslag voor het vierde kwartaal 2018
- ™ werden de leaseverplichtingen van leaseovereen werden geclassficeerd als operationele leaseovereenkomsten gewaardeerd tegen de contante waarde van de resterende leasebetalingen, gedisconteerd op de betreffende Groepsentiteit op 1 januari 2019. De leasen € 43 mln, zoals verder toegelicht in de tabel hieronder. De gewogen gemiddelde marginale rentevoet bedroeg 3,73%.
- ™ werden met een gebruiksrecht overeenstemende leases, die voorheen werden geclassificeed als operationele leaseovereenkomsten, gewaardeerd tegelijk is an de leaseverplichting, aangepast voor het bedrag van alle vooruitbetaalde of uit te voeren leasebetalingen die met de leaseoverenkomst veren opgenomen in het Overzicht van de financiële positie op 31 december 2018. De met een gebruiksrecht overeenstemmende activa bedragen € 428 mln;
™ paste de Groep de praktische oplosing toe, beschikbaar bij de overgande verlieslatende contracten. De met een gebruiksrecht overeenstemmende activa op 1 januari 2019 verden aangepast ten beldrag van de voorzieningen voor verlieslatende contracten opgenomen in het overzicht van de financielijk voor 1 januari 2019. Dit had een positieve impact op het overgedragen resultaat op 1 januari 2019 van € 8 miljoen.
De onderstaande aansluiting van de leaseverplichtingen op 1 januari 2019 is gebaseerd op de operationele lease verplichtingen op 31 december 2018:
| (in € mln) | |
|---|---|
| Totaal van de toekomstige minimum leasebetalingen aangaande niet opzegbare operationele (niet gedisconteerd) op 31 december 2018 |
491 |
| Minimum leasebetalingen van financiële leaseovereenkomsten (niet gedisconteerd) op 31 december 2018 | 90 |
| Overige | 24 |
| Leaseverplichtingen (niet gedisconteerd) op 1 januari 2019 | 606 |
| Discontering | -137 |
| Huidige waarde van minimum leasebetalingen van financiële leaseovereenkomsten op 31 december 2018 | -36 |
| Bijkomende leaseverplichtingen ingevolge de initiële toepassing van IFRS 16 op 1 januari 2019 | 433 |
"Vverige" betreft voornamelijk verliesende leaseovereen werden opgenomen in "Dverige voorzieningen" ten belope van € 16 mln, en verschuldigde leasebetalingen, die voorheen werden opgenomen in "Handelsschulden" ten belope van € 8 mln. .
lnqevolge de toepassing van FRS 16 verhoogden afschrijvingslasten en lasten van schulden met € 25 mln, en € 4 mln, respectievelijk. Operationele kosten verlaagden met € (26) mln tijdens het eerste kwartaal van 2019. Verder verkoogden de operationele kasstromen met € 26 mln, en daalden de financiële kasstromen met eenzelfde bedrag
Amendementen van IAS 12 "Winstbelastinger" die deel uitmaken van de jaarlijkse verbeteringen van IFRS Standarden (vyclus 2015 – 17)
Op 1 januari 2019 paste de Groep de amendementen van AS 12 toe, die betrekking hebben op de winstbelasting van dividenden die zijn opgenomen op of na het begin van de eerste vergelijkende periode, i.e. 1 januari 2018.
In 2018 werden de gevolgen op de winstbelasting van coupons op eeuwigdurende hybrides opgenomen in het eigen vermogen. Ingevolge de toepassing van de amendementen, zullen deze gevolgen op de winstbelasting worden opgenomen in winst- of verliesrekening
| (in € mln) | Kw1 2018 | Kw2 2018 | Kw3 2018 | Kw4 2018 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Winst van de periode, IFRS zoals gepubliceerd | a | 118 | 235 | 288 | 257 | 897 |
| D | 15 | 5 | 19 | |||
| Winst van de periode, IFRS herwerkt | c = a+b | 118 | 249 | 288 | 261 | 917 |
| Winst van de periode toegekend aan minderheidsbelangen, IFRS herwerkt |
ರ | 10 | பி | 11 | 9 | ਤਰੇ |
| Winst van de periode toegekend aan Solvay aandeelhouders, IFRS herwerkt |
e = c-d | 109 | 740 | 277 | 252 | 877 |
| Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (basisberekening) |
f | 103 354 210 | 103 275 653 | 103 277 950 | 103 198 714 | 103 276 632 |
| Gewone winst per aandeel (in € ), IFRS herwerkt | g = e/f | 1,05 | 2,32 | 2,68 | 2.44 | 8,49 |
In het overzicht van de kasstromen is de "Winst van de periode" afgezet tegen de afname van de "Belastingen op winst (-)",
ln het mutatie-overzicht van het eigen vermogen is de "Winst van "Dverige" in "Ingehouden winsten".
Nieuwe grondslagen van financiële verslaggeving
IFRS 16 "Leaseovereenkomsten"
Definitie van een leaseovereenkomst
Bij het aangaan van een contract, wat meestal samende het contract wordt ondertekend, moet de Groep beoordelen of het contract een leaseovereenkomst is of bevat een leaseoverenkomst indien het contract in ruil voor een vergoeding het recht verleent gedurende een bepaalde de zeggenschap over het gebruik van een geïdentificeerd actief uit te oefenen.
Een actief wordt gewoonlijk geïdentificeerd doordat dit uitdrukkelijk in een contract is gespecificeerd. Een achter ook worden geïdentificeerd doordat dit implicet wordt gespecificeerd op het moment dat het beschikbaar wordt gesteld. Indien de leverancier het materiële recht heeft het actief te vervangen, dan is het actief niet geïdentificeerd.
Om te beordelen of een contract het recht ver het gebruik van een geïdentificeerde actief uit te oefenen, met de Groep beoordelen of het gedurende de gehele gebruiksperiode:
■ het recht heeft om vrijwel alle economische voordelen uit het geïdentificeerde actief te verkrijgen; en
™ het recht heeft om het gebruik van het geïdentificeerde actief te bestemmen. Dit is over het geval wanneer de Groep het besluitvormingsrecht heeft over de gebruikswijze en het gebruiksdoel van het actief.
Leaseperiode
De Groep bepaalt de leaseperiode als de niet-opzegbare periode van een leaseovereenkomst, samen met:
- ™ de periodes die onder een optie tot verlenging vallen indien het redelijk zeker is dat de Groep deze optie zal uitoefenen; en
- ™ de periodes die onder een optie tot beëindiging van de leaseovereerkomst vallen indien het redelijk zeker is dat de Groep deze optie niet zal uitoefenen.
In haar beoordeling neemt de Groep onder andere de volgende factoren in overweging:
- contractvoorwaarden voor de optionele periodes in vergelijking met marktconforme leaseprijzen;
- ™ significante verbeteringen in het geleës is tijdens de looptijd van het contract worden aangebracht (of naar verwachting zullen worden aangebracht);
- ™ aan de beëindiging van de leaseoverenkomsten, zoals verhuiskosten, kosten voor het identificeren van een anderliggend actief dat aan de behoeften van de Groep beartwoordt, kosten van een nieuw actief in de bedrijfsactiviteiten van de Groep en boetes voor het beëindigen van de leaseovereenkomst;
- ™ het belang van dat onderliggende actief voor de bedrijfsactiviteiten van de Groep, en of er geschikte alternatieven beschikbaar zijn;
- ™ aan de uitoefening van de optie verbonden (d.w.z. wanneer de optie alleen kan worden uitgeoefend indien aan één of meer voorwaarden is voldaan) en de waarschijnlijkheid dat deze voorwaarden zich zullen voordoen; en
- in het verleden bestendig gevolgde gedragslijnen.
Met een gebruiksrecht overeenstemmend actief en leaseverplichting
De Groep neemt een gebruiksrecht overenstemmend actief en een leaseverplichting op op de aanvangsdatum. Dit is de datum waarop de lessor het actief aan de Groep beschikbaar stelt.
Met een gebruiksrecht overeenstemmend actief
Het met een gebruiksrecht overeenstemmend actief wordt initieel gewaardeerd tegen kostprijs, die bestaat uit:
- het bedrag van de eerste waardering van de leaseverplichting,
- alle op of voor de aanvangsdatum verrichte leasebetalingen, verminderd met alle ontvangen lease-incentives, en
- alle door de Groep gemaakte initiële directe kosten.
Na de aanvangsdatum wordt het met een gebruiksecht overeenstemmende actief gewaardeerd met eventuele geacumuleerde afschrijvingen en geacumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. Met een gebruiksrecht overeerstemmende activa worden afgeschreven conform de lineare afschrijvingsmethode, vanaf de land van de gebruiksduur van het onderliggende actief, in het geval de eigende actief aan het eind van de leaseperiode wordt overgedragen aan de Groep, of de leaseovereenkomst een aanbji het redelijk zeker is dat de Groep deze optie zal uitoefenen, of in alle overige gevallen (b) het einde van de gebruiksduur of, indien eerder, het einde van de leaseperiode.
Leaseverplichting
De leaseverplichting wordt initiel gewaarde wande van de leasebetalingen die op aanvangsdatum niet zijn vericht, gedisconteerd op basis van de impliciete rentevoet van de leaseovereenkomst of, indien de rentevoet niet op eenvoudige wijze kan worden bepaald, de marginale rentevoet voor de betreffende Groepsentiteit. Leasebering van de leaseverplichting zijn opgenomen bestaan uit:
- vaste betalingen verminderd met eventuele te ontvangen lease-incentives;
- ™ variabele leasebetalingen die van een indelijk zijn en die bij eerste opname op basis van de index of rentevoet op de aanvangsdatum worden gewaardeerd;
- bedragen die naar verwachting door de Groep verschuldigd zullen zijn uit hoofde van restwaardegaranties;
- de uitoefenprijs van een aankoopoptie indien het redelijk zeker is dat de Groep deze optie zal uitoefenen; en
- ™ betalingen van boeten voor het vroegtijdigen van de leaseovereenkomst, indien het redelijk zeker is dat de Groep deze optie tot vroegtijdige beëindiging zal uitoefenen.
Servicecomponenten (bijv. nutsvoorzieningen enz.) worden niet in de waardering van de leaseverplichting meegenomen. Na de aanvangsdatum moet de leaseverplichting gewaardeerd worden door:
- de boekwaarde te verhogen om de rente op de leaseverplichting weer te geven;
- de boekwaarde te verminderen om de verrichte leasebetalingen weer te geven; en
- ™ de boekwaarde te herwaarderen om elke herbeder of wijziging van de leaseovereerkomst of de invloed van een herziene index of rentevoet weer te geven.
Amendementen van IAS 12 "Winstbelastinger" die deel uitmaken van de jaarlijkse verbeteringen van IFRS Standarden (vyclus 2015 – 17)
De gevolgen op de winstbelasting van coupons op eeuwigdurende hybride obligaties, opgenomen in winst- of verliesrekening in de mate dat ze kunnen worden uit voorbije transacties of gebeurtenissen die uitkeerbare winsten genereerden.
3. Segment informatie
Solvay is georganiseerd in onderstaande operationele segmenten:
- ™ Advanced Materials bied een unieke portefeuille van hoogwaardige polymer- en composiettechnologieën aan, die voornamelijk gebruikt worden in duurzame mobiliteitstoepassingen laten toe het gewicht te verminderen en de prestatie te verbeteren, en bovendien de CO2- en energie-efficiëntie te verbeteren. Mobiliteit van de volgende generatie in de automobiel, lucht- en ruimtevaart behoort tot de belangrijkste markten, evenals gezondheidszorg en elektronica.
- ™ Advanced Formulations omvat een brede portfolio van oppervlakte- en vloeistoffenchemie gericht op het verbeteren van grondstoffenefficiëntie wereldwijd. Het segment bied op maat gemaakte formuleringen van vloeistoffen verandert om de opbrengst te optimaliseren en tegelijkertijd de impact op het milieu te beperken. Belangrijke markten zijn olie en gas, mijnbouw en landbouw, maar ook consumptiegoederen en voedsel.
- Performance Chemicals vervaardigt chemische tussenproducten die gebruikt worden in mature en veerkrachtige markten. Solvay is een wereldleider in natriumcarbonaat en de belangrijkste markten die worden bediend zijn onder andere de bouw, consumptiegoederen en de voedselsettige winstgevendheid dankzij een goede prijszetting en marktdynamiek, gesteund op kwalitatief hoogstaande activa.
- ™ Corporate & Business Services omvat corporate en anderzoek- en innovatie-activiteiten of energie gerelateerde die als missie hebben het energieverbruik te optimaliseren en de CO2-uitstoot te verminderen.
Aansluiting van de segment-, onderliggende & IFRS resultaten
| (in € mln) | Kw1 2019 | Kw1 2018 |
|---|---|---|
| Netto-omzet | 2 492 | |
| Advanced Materials | 1 087 | |
| Advanced Formulations | 730 | |
| Performance Chemicals | 718 | 671 |
| Corporate & Business Services | 2 | ব |
| Onderliggende EBITDA | 533 | |
| Advanced Materials | 290 | 288 |
| Advanced Formulations | 126 | 118 |
| Performance Chemicals | 206 | 177 |
| Corporate & Business Services | -51 | -51 |
| Onderliggende afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa | -195 | -163 |
| Onderliggende EBIT | 370 | |
| Niet-contante boekhoudkundige impact op afschrijvingen van de overnameprijs van verwervingen [1] |
-54 | -57 |
| Netto financieringslasten en herwaarderingen van de boekwaarde in eigen vermogen van de RusVinyl joint venture |
-6 | |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | -145 | |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen | -16 | -18 |
| EBIT | 144 | |
| Netto-financieringskosten | -54 | -51 |
| Winst van de periode vóór belastingen | ਰੇਤੋ | |
| Belastingen op het resultaat | -53 | -12 |
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 81 | |
| Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 37 | |
| Winst van de periode | 118 | |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 10 | |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 109 |
De cifers van Kw1 2018 zijn opgesteld met IAS 17. De pro forma ciffers van Kw1 2018 met IFRS 16 zijn afzonderlijk van de jaarrekening gepubliceerd en zijn opgenomen in het financieel verslag voor het vierde kwartaal van 2018.
[1] De niet-contante PPA-effecten zijn te vinden in de voor Kw 2019 bestaan deze uit afschrijvingen van immateriële activa van € 5-9 ml, die worden aangepast in "Administratieve koster" voor € 8 mln in "Andere operationel" voor € 1 mln en in "Andere operationele winsten en verliezer voor € 46 mln.
Waarderingstechnieken
In vergelijking met 31 december 2018 is er niets veranderd aan de waarderingstechnieken.
Reële waarde van financiële instrumenten gewaardeerd tegen hun geamortiseerde kostprijs
Voor alle financiële instrumenten die in het geconsolicht van Solvay's financiële positie niet tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 31 maart 2019 niet welke gepubliceerd is in de Toelichting 35 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2018.
Financiële instrumenten gewaardeerd tegen hun reële waarde
Voor financiële instrumenten die in Solvay's geconsolide positie tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 31 maart 2019 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in Toelichting 35 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2018.
5. Gebeurtenissen na rapporteringsdatum
Op 3 april 2019 kondigde Solvay aan dat haar dochteronderneming Solvay Finance NV haar eerste cal-optie zal uitoefenen op de eeuwigdurende hybride obligatie (ISIN code: XS099229357) met een waarde van € 700 miljoen. Deze eeuwigdurende hybride obligatie, die in een jaarlijkse rente van 4,199% voorziet, wordt geclassificeerd als eigen vermogen conform IFRS. De terugbetaling vindt plaats op 12 mei 2019, na afloop van de eerste volgt op de succesvolle uitgifte, op 4 december 2018, van een eeuwigdurende hybride van € 300 miljoen met een coupon van 4,25%. Ingevolge zal het totale aantal eeuwiedurende hybride obligaties in Solvays overzicht van € 2.2 miljard toenam tot € 2,5 miljard eind december 2018, dalen tot € 1,8 miljard tegen het midden van 2019.
6. Verklaring van verantwoordelijke personen
Ilham Kadri, Chief Executive Officer, en Karim Hajjar, Chief Financial Officer, van de Solvay Groep, verklaren dat, naar hun beste weten:
- ™ De geconsolideerde tussentijdse finantie, opgesteld volgens IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa en resultaten van de Solvay Groep;
- ™ Het bestuursverslag een getrouw belangrijke gebeurtenissen tijdens het eerste kwartaal van 2019 en hun impact op de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie;
- ™ De belangrijkste risico's en onzekerheden met de beoordeling in het onderdeel "Risicobeheer" van het Geïntegreerd Jaarverslag van Solvay voor 2018, rekening houdend met de huidige economische en financiële omstandigheden.
Meld u aan voor onze mailinglijst
.....
- 7 mei 2019 Resultaten van het eerste kwartaal 2019
- = 8 mei 2019 Jaarlijkse algemene vergadering
- 21 mei 2019 Ex-coupon datum voor het finale dividend
Resultaten van het jaar 2018
Resultaten van het eerste half jaar 2019
- = 22 mei 2019 Registratiedatum voor het finale dividend
- 23 mei 2019 Betaling van het finale dividend
- 31 juli 2019
- 7 november 2019 | Resultaten van de eerste 9 maanden 2019
- 26 februari 2020
- Press release
- " News corner
- Investors corner
Bisser Alexandrov
+32 2 264 3687
- Earnings toolkit: financial report, presentation, excel tables, financial & extra-financial glossary
- Analysts & Investors conference call (9:30am CET)
- Annual integrated report
Media
| Investor | Geoffroy Raskin |
|---|---|
| relations | +32 2 264 1540 |
| [email protected] |
Caroline Jacobs relations +32 2 264 1530 [email protected]
Jodi Allen +1609 860 4608 [email protected]
Victoria Binoche +33 1 44 94 86 72 [email protected]
Safe harhor
This press release may contain forward-looking information. Forward-looking statements describe expectations, plans, strategies, goals, future events or intentions. The achievement of forward-looking statements contained in this and uncertainties relating to a number of factors, interest rate and foreign current rate and foreign currency exchange rate fluctuations, changing market condition, the nature of product development, impact of aquisitions and divestitures, restructurings, products withdrawals, regulatory approval processes, all-in scenario of R&l projects and other unusual items. Consequently, actual results or future events may differ materially from those expressed or implied by such or or unknown risks or uncertainties materialize, or should our assumptions prove inaccurate, actual results com those anticipated. The Company undertakes no oblicly update or revise any forward-looking statements.
i )
Solvay is een bedrijf van geavanceerde materialiën, en zet zich in voor het ontwikkelen van oplossingen voor belangrijke maatschappelijke uitdagingen. Solvay innoveer en werkt samen wereldwijd in veel diverse eindmarkten. Haar produkten zijn te vinden in vliegtuigen, auto's, medische toepassingen, evenals in de extractie van mineralen, olie en gas, en ze dragen bij aan efficiëntie en duurzaamheid. Solvays lichtgewicht of metaalvervangende materialen bevorderen een schonere mobiliteit, de formuliseren het gebruik van grondstoffen, terwijl performance chemicals de lucht- en waterkwaliteit verbeteren.
Solvays hoofdkantoor is gevestigd in Brussel, met 24 500 werknemers verspreid over 62 landen. In 2018 bereikte de netto-omzet € 10,3 mld en de marge 22%, met 90% van de activiteiten waar Solvay tot de behoort. Solvay nv (SOLB.BE) staat genoteerd op Euronext in Brussel en Parijs (Bloomberg: SOLB.BR) en in de Verenigde worden de aandelen (SOLVY) verhandeld via een level-1 ADR programma. (Gifers houden rekening met de aangekondigde verkoop van Polyamides).
FOLLOW US ON QUESTIONS?
Contact us [email protected]