Earnings Release • Jul 28, 2022
Earnings Release
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28 juillet 2022 à 7h00 CEST
Solvay relève ses perspectives pour l'année suite une performance solide tirée par la hausse des volumes et des prix
| Premier semestre | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | % yoy | % organic |
2022 | 2021 | % yoy | % organic |
|
| 3 477 | 4 829 | +35,3% +29,5% | ||||||
| 864 | 1 185 | +32,9% | +27,7% | |||||
| -0.4pp | ||||||||
| 257 | n.m.- | 417 | +13.3% | |||||
| -11,6pp | ||||||||
| +4,2pp | ||||||||
| 24,8% 34,5% 13,7% |
24,5% +0.3pp 135 46,1% -11,6pp 9,5% +4,2pp |
Second trimestre 2 456 +41,5% +32,6% 602 +43,4% +34,9% |
6 532 1 576 24,1% 473 34,5% 13,7% |
24,5% 46,1% 9,5% |
"Je suis fière de la façon dont nos activités ont continué à délivrer au deuxième trimestre grâce à une demande soutenue, établissant ainsi des nouveaux records pour Solvay. Je tiens à remercier l'ensemble de nos équipes pour leur engagement et leur résilience. La forte demande pour nos solutions à forte valeur ajoutée s'est traduite par des volumes soutenus destinés à répondre aux besoins de nos clients. Nos actions sur les prix ont permis de compenser la hausse significative des coûts et maintenir ainsi notre marge d'EBITDA. Nous sommes particulièrement reconnaissants envers nos clients qui apprécient nos technologies et nos services. Sur le long terme, nos dirigeants continueront à investir dans nos principaux secteurs de croissance malgré un environnement macroéconomique incertain."
Notre estimation de l'EBITDA sous-jacent pour l'année est revue à la hausse, passant d'une croissance organique qualifiée de "mid-to-high single digit" à une fourchette de 14% à 18%. L'estimation de Free Cash Flow est portée à environ €750 millions (contre €650 millions précédemment), malgré la hausse significative du besoin en fonds de roulement. Les estimations reflètent une baisse modeste de la demande conformément aux perspectives économiques généralement négatives, et ne supposent pas de discontinuités importantes liées à l'approvisionnement en gaz naturel en Europe.
Inscrivez-vous ici au webcast prévu à 14h00 CEST - Lien vers le Rapport Financier - Lien vers le calendrier financier
1 Par rapport à une base de référence de 2018 ; incorporant 90 % des émissions totales de GES du Groupe (scope 3)
| T2 | T2 | S1 | S1 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sous-jacent, en millions d'€ | 2022 | 2021 | ⧍ % | 2022 | 2021 | ⧍ % |
| Chiffre d'affaires | 3 477 | 2 456 | +41,5% | 6 532 | 4 829 | +35,3% |
| EBITDA | 864 | 602 | +43,4% | 1 576 | 1 185 | +32,9% |
| Marge d'EBITDA | 24,8% | 24,5% | +0.3pp | 24,1% | 24,5% | -0,4pp |
| EBIT | 674 | 424 | +59,1% | 1 200 | 805 | +49,0% |
| Charges financières nettes | -57 | -54 | -5,8% | -106 | -117 | +8,9% |
| Charges d'impôts | -141 | -83 | -69,8% | -238 | -154 | -54,7% |
| Taux d'imposition | 23,9% | 24,2% | -0,5pp | |||
| Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay | 470 | 276 | +70,0% | 839 | 517 | +62,4% |
| Résultat de base par action (en €) | 4,53 | 2,67 | +69,7% | 8,09 | 4,99 | +61,9% |
| Résultat de base par action des activités poursuivies (en €) | 4,51 | 2,67 | +68,9% | 8,06 | 5,00 | +61,2% |
| Investissements des activités poursuivies | 180 | 141 | +27,7% | 331 | 241 | +37,3% |
| FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies | 257 | 135 | n.m. | 473 | 417 | +13,3% |
| FCF aux actionnaires Solvay (total) | 257 | 123 | n.m. | 473 | 406 | +16,5% |
| Ratio de conversion en FCF (derniers 12 mois) | 34,5% | 46,1% | -11,6pp | 34,5% | 46,1% | -11,6pp |
| Dette nette financière | 4 047 | |||||
| Ratio de levier sous-jacent | 1,5 |
Le chiffre d'affaires net de €3 477 millions au deuxième trimestre 2022 augmente de +41,5% sur un an grâce à nos actions significatives sur les prix, la croissance des volumes et des effets de change positifs. La demande est restée soutenue entre le premier et deuxième trimestres sur nos marchés clés, dont l'automobile, l'aéronautique, les biens de consommation et l'électronique. Géographiquement, la croissance organique sur un an était généralisée: +35% en Europe, +27% en Amérique du Nord, +34% en Amérique latine et +35% en Asie-Pacifique.
L'EBITDA sous-jacent de €864 millions au deuxième trimestre 2022 est en hausse de +43,4% grâce aux actions sur les prix, à l'augmentation des volumes, des effets de change positifs et un effet de périmètre légèrement négatif. Organiquement (à périmètre et change constants), l'EBITDA sous-jacent a augmenté de +34,9%. La marge d'EBITDA a légèrement augmenté pour atteindre 24,8% au deuxième trimestre, portée principalement par nos actions sur les prix visant à compenser la hausse du coût des matières premières, de l'énergie et de la logistique.
Le Free Cash Flow aux actionnaires des activités poursuivies a atteint €257 millions au deuxième trimestre 2022 (par rapport aux €135 millions au deuxième trimestre 2021), reflétant la bonne performance et l'augmentation du fonds de roulement et des dépenses d'investissement pour nos projets de croissance. Le Free Cash Flow du premier semestre 2022 s'est élevé à €473 millions, soit une hausse de +13% sur un an.
La dette financière nette sous-jacente augmente légèrement et s'établit à €4 milliards à la fin du premier semestre 2022, après le paiement du dividende et le paiement cash pour l'acquisition de la participation minoritaire de 20% d'AGC dans la co-entreprise Soda Ash en mai 2022. Le bon niveau de Free Cash Flow disponible de €473 millions d'euros a contribué à la réduction de l'effet de levier à un niveau historiquement bas à 1,5x.
Les provisions diminuent de €374 millions à €2,23 milliards par rapport à la fin de l'année 2021, reflétant principalement l'impact de la hausse des taux d'actualisation.
| % | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'€) | S1 2021 | Périmètre | devises | Volume | Prix | S1 2022 | ⧍ % | organique |
| Materials | 1 400 | -8 | 77 | 184 | 274 | 1 927 | +37,7% | +31,2% |
| Chemicals | 1 610 | -17 | 93 | 19 | 452 | 2,158 | +34,0% | +27,9% |
| Solutions | 1 815 | -40 | 111 | 117 | 440 | 2 443 | +34,6% | +29,5% |
| Corporate | 4 | - | -1 | 1 | - | 4 | +16,7% | +34,9% |
| Solvay | 4 829 | -64 | 281 | 321 | 1 165 | 6 532 | +35,3% | +29,5% |
| % | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'€) | T2 2021 | Scope | Forex | Volume | Price | T2 2022 | ⧍ % | organique |
| Materials | 711 | 1 | 47 | 102 | 188 | 1 048 | +47,4% | +38,2% |
| Chemicals | 820 | -3 | 61 | -8 | 248 | 1 118 | +36,4% | +27,4% |
| Solutions | 925 | -9 | 69 | 69 | 254 | 1 309 | +41,5% | +32,9% |
| Corporate | 1 | - | - | -1 | - | 2 | +81,6% | +88,4% |
| Solvay | 2 456 | -11 | 177 | 164 | 690 | 3 477 | +41,5% | +32,6% |
Le chiffre d'affaires du segment au deuxième trimestre augmente de +47,4% (+38,2% organiquement), grâce à la forte demande de Specialty Polymers et de Composite Materials, ce qui conduit à un chiffre d'affaires et un bénéfice record au cours du trimestre.
Le chiffre d'affaires de Specialty Polymers atteint un niveau record, augmentant de +51% (+43% organiquement) sur un an, et de 21% en séquentiel par rapport au premier trimestre 2022. Cette performance résulte principalement de nos actions sur les prix alors que la demande est restée soutenue dans la plupart des marchés - en particulier dans l'automobile (y compris les batteries des véhicules électriques), la santé et l'électronique.
Le chiffre d'affaires de Composite Materials augmente de +36,4% sur un an (+24% organiquement), grâce à la reprise continue dans l'aéronautique civile, notamment pour les appareils monocouloirs (i.e. B737 et A220) qui soutiennent la croissance des volumes.
L'EBITDA du segment au deuxième trimestre augmente de +54,6% (+44,9% organiquement) sur un an, et de +32% en séquentiel par rapport au premier trimestre. Cette amélioration significative s'explique par la forte croissance des prix et des volumes, notamment dans Specialty Polymers, ce qui a conduit à une marge d'EBITDA de 32,5% au deuxième trimestre.
Le chiffre d'affaires du segment au deuxième trimestre progresse de +36,4% (+27,4% organiquement) sur un an, essentiellement grâce à nos actions sur les prix visant à compenser la hausse des coûts liés à l'inflation. Bien que les volumes du segment reculent de -1%, la demande est restée forte. La baisse des volumes est liée plusieurs cas de force majeure dans l'industrie ayant entraîné des arrêts de production chez Soda Ash et Peroxides.
Le chiffre d'affaires de Soda Ash croît de +41,6% (+35,3% organiquement) grâce à la persistance de la demande et à des augmentations de prix visant à compenser la hausse significative des coûts énergétiques. La croissance des volumes a été impactée négativement par des arrêts de production dus à des cas de force majeure sur des actifs en Europe et aux États-Unis. Ceux-ci sont désormais résolus. Les ventes de bicarbonate ont également augmenté grâce à la croissance des applications dans le traitement de fumées et dans l'hémodialyse.
Le chiffre d'affaires de Peroxides augmente de +17,4% (+10,4% organiquement), principalement grâce aux prix mais aussi à la croissance des volumes en Amérique du Nord et Latine, portée par une demande soutenue. Au cours du trimestre, l'activité a fait face à des cas de force majeure ainsi qu'à une grève chez un client actif dans le papier en Europe. Les deux cas sont désormais résolus.
Coatis poursuit sa surperformance, avec un chiffre d'affaires hausse de +33,6% (+16,9% organiquement) porté par la hausse des volumes et des prix pour répondre à la forte demande en solvants et en phénol, compensant ainsi la hausse des coûts liés à l'énergie et à la logistique.
Le chiffre d'affaires de Silica progresse de +49,6% (+42,6% organiquement) grâce à la hausse des prix et des volumes, porté par la demande accrue de silice hautement dispersible utilisée dans les pneus économes en énergie destinés aux véhicules électriques. La croissance des volumes a été supérieure aux taux de production de l'industrie du pneu. Les augmentations de prix ont plus que compensé l'inflation des coûts.
L'EBITDA du segment au deuxième trimestre augmente de +26,7% (+18,3% organiquement) sur un an grâce à la hausse des prix dans toutes nos activités, ce qui a conduit à une marge d'EBITDA de 28,2% au deuxième trimestre.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2022 augmente de +41,5% (+32,9% en organique) grâce à une forte demande sur l'ensemble de nos marchés, notamment l'agroalimentaire, l'activité minière et l'électronique.
Le chiffre d'affaires de Novecare atteint un niveau record, en hausse de +35% (+25,1% organiquement) sur un an. La croissance a été tirée par les prix et la forte demande sur les marchés de l'agroalimentaire, des revêtements, de l'entretien de la maison et des soins à la personne.
Le chiffre d'affaires de Oil & Gas progresse de +57,4% (+43% organiquement), poursuivant la forte dynamique du premier trimestre de l'année. Cette croissance est portée par la hausse des prix et par des gains de parts de marché.
Le chiffre d'affaires de Special Chem croît de +35,9% (+36,8% organiquement) grâce une demande solide dans l'électronique et qui a partiellement compensé la faiblesse des catalyseurs automobiles, les clients continuant à être affectés par la pénurie de puces.
Le chiffre d'affaires de Technology Solutions augmente de +48,9% (+33,9% organiquement) sur un an, grâce à une demande soutenue dans l'activité minière et des additifs polymères. Les actions sur les prix ont permis de compenser l'inflation des coûts.
Le chiffre d'affaires d'Aroma Performance atteint un nouveau record, en hausse de +52,1% (+42,7% organiquement) sur un an grâce à la demande soutenue dans l'alimentation et les boissons, les arômes et les parfums. Les hausses de prix ont plus que compensé l'inflation des coûts.
L'EBITDA du segment au deuxième trimestre augmente de +70,8% (+58,3% organiquement), poursuivant la dynamique solide observée sur la plupart des marchés au premier trimestre 2022. La marge d'EBITDA du segment augmente de 3,8 points pour atteindre 22,3%, reflétant la vigueur de la croissance, l'accent mis sur les produits à forte valeur ajoutée et la réduction des coûts.
La contribution à l'EBITDA de Corporate and Business Services s'est traduite par une perte de €84 millions. L'augmentation de la contribution négative au cours du trimestre est due à l'accélération des investissements dans la transformation numérique et la cyber sécurité, à une perte ponctuelle de notre activité de fourniture d'énergie à des tiers, au complément de rémunération des salariés les plus impactés par l'inflation, et aux investissements dans nos plateformes de croissance.
| Sous-jacent | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'€) | T2 2022 | T2 2021 | ⧍% | % organique |
S1 2022 | S1 2021 | % yoy | % organique |
| Chiffre d'affaires | 3 477 | 2 456 | +41,5% | +32,6% | 6 532 | 4 829 | +35,3% | +29,5% |
| Materials | 1 048 | 711 | +47,4% | +38,2% | 1 927 | 1 400 | +37,7% | +31,2% |
| Specialty Polymers | 810 | 536 | +51,0% | - | 1 481 | 1 047 | +41,4% | - |
| Composite Materials | 238 | 175 | +36,4% | - | 446 | 352 | +26,5% | - |
| Chemicals | 1 118 | 820 | +36,4% | +27,4% | 2 158 | 1 610 | +34,0% | +27,9% |
| Soda Ash & Derivatives | 535 | 378 | +41,6% | - | 1 019 | 745 | +36,9% | - |
| Peroxides | 179 | 153 | +17,4% | - | 358 | 305 | +17,4% | - |
| Coatis | 237 | 177 | +33,6% | - | 460 | 334 | +37,6% | - |
| Silica | 168 | 112 | +49,6% | - | 320 | 226 | +41,7% | - |
| Solutions | 1 309 | 925 | +41,5% | +32,9% | 2 443 | 1 815 | +34,6% | +29,5% |
| Novecare (1) | 506 | 375 | +35,0% | - | 958 | 729 | +31,5% | - |
| Special Chem | 285 | 210 | +35,9% | - | 525 | 421 | +24,7% | - |
| Technology Solutions (1) | 207 | 139 | 48,9% | - | 362 | 272 | +32,9% | - |
| Aroma Performance | 167 | 110 | +52,1% | - | 308 | 220 | +40,3% | - |
| Oil & Gas (1) | 143 | 91 | +57,4% | - | 290 | 174 | +66,8% | - |
| Corporate | 2 | 1 | +81,6% | +88,4% | 4 | 4 | +16,7% | +34,9% |
| EBITDA | 864 | 602 | +43,4% | +34,9% | 1 576 | 1 185 | +32,9% | +27,7% |
| Materials | 340 | 220 | +54,6% | +44,9% | 599 | 426 | +40,6% | +33,5% |
| Chemicals | 316 | 249 | +26,7% | +18,3% | 595 | 489 | +21,6% | +16,5% |
| Solutions | 292 | 171 | +70,8% | +58,3% | 530 | 344 | +53,9% | +47,0% |
| Corporate | -84 | -38 | n.m. | - | -148 | -74 | n.m. | - |
| Marge d'EBITDA | 24,8% | 24,5% | +0,3pp | - | 24,1% | 24,5% | -0,4pp | - |
| Materials | 32,5% | 31,0% | +1,5pp | - | 31,1% | 30,4% | +0,6pp | - |
| Chemicals | 28,2% | 30,4% | -2,2pp | - | 27,6% | 30,4% | -2,8pp | - |
| Solutions | 22,3% | 18,5% | +3,8pp | - | 21,7% | 19,0% | +2,7pp | - |
(1) Les chiffre d'affaires de Novecare et de Technology Solutions au cours des périodes précédentes ont été retraitées pour refléter la création de l'activité Oil & Gas à partir du 1er juillet 2021. Plus d'informations sont disponibles dans la note 3 du Rapport financier.
Les pratiques de gestion liées à la couverture de l'exposition au CO2 ont été adaptées au cours de la période pour tenir simultanément compte de la volatilité accrue des marchés de l'énergie et du CO2 et du projet de séparation de Solvay SA en deux groupes indépendants. Ce changement s'est traduit par un produit de €346 millions sur une base IFRS classé dans "autres gains et pertes d'exploitation" au deuxième trimestre 2022. Pour plus de détails, se référer aux du rapport financier.
| Chiffres clés T2 | IFRS | Sous-jacent | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'€ ) | S1 2022 | S1 2021 | % yoy | S1 2022 | S1 2021 | %yoy | ||
| Chiffre d'affaires | 3 477 | 2 456 | +41,5% | 3 477 | 2 456 | +41,5% | ||
| EBITDA | 1 123 | 550 | n.m. | 864 | 602 | +43,4% | ||
| Marge d'EBITDA | 24,8% | 24,5% | +0,3pp | |||||
| EBIT | 895 | 333 | n.m. | 674 | 424 | +59,1% | ||
| Charges financières nettes | -33 | -28 | -20,5% | -57 | -54 | -5,8% | ||
| Charges d'impôts | -148 | -72 | n.m. | -141 | -83 | -69,8% | ||
| Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay | 705 | 222 | n.m. | 470 | 276 | +70,0% | ||
| Résultat de base par action (en €) | 6,80 | 2,15 | n.m. | 4,53 | 2,67 | +69,7% | ||
| provenant des activités poursuivies | 6,80 | 2,14 | n.m. | 4,51 | 2,67 | +68,9% |
| Chiffres clés S1 | IFRS | Sous-jacent | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'€ ) | T2 2022 | T2 2021 | ⧍ % | T2 2022 | T2 2021 | ⧍ % | ||
| Chiffre d'affaires | 6 532 | 4 829 | +35,3% | 6 532 | 4 829 | +35,3% | ||
| EBITDA | 1 802 | 964 | +87,0% | 1 576 | 1 185 | +32,9% | ||
| Marge d'EBITDA | 24,1% | 24,5% | -0,4pp | |||||
| EBIT | 1 352 | 502 | n.m. | 1 200 | 805 | +49,0% | ||
| Charges financières nettes | -62 | -58 | -7.5% | -106 | -117 | +8,9% | ||
| Charges d'impôts | -227 | -98 | n.m. | -238 | -154 | -54,7% | ||
| Taux d'imposition | 23,7% | 24,2% | -0,5pp | |||||
| Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay | 1 043 | 326 | n.m. | 839 | 517 | +62,4% | ||
| Résultat de base par action (en €) | 10.05 | 3,16 | n.m. | 8,09 | 4,99 | +61,9% | ||
| provenant des activités poursuivies | 10.05 | 3,15 | n.m. | 8,06 | 5,00 | +61,2% |
(in € millions)
BPA: bénéfice par action.
Free cash flow aux actionnaires Solvay est le free cash flow après paiements financiers et dividendes aux intérêts minoritaires ne donnant pas le contrôle, Cela représente le cash flow disponible aux actionnaires Solvay pour payer le dividende et / ou réduire la dette financière nette.
Ratio de conversion en free cash flow est calculé comme le rapport entre les flux de trésorerie disponibles aux actionnaires de Solvay sur les 12 derniers mois en glissement (avant compensation des dividendes versés aux actionnaires ne donnant pas le contrôle) et l'EBITDA sous-jacent sur les 12 derniers mois en glissement.
Croissance organique exclut les effets de conversion de devises et de changements de périmètre (les acquisitions et désinvestissements d'activités plus petites, qui n'engendrent pas de retraitements des périodes précédentes).
Indicateurs sous-jacents ajustent les chiffres IFRS pour tenir compte des impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que capitaux propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse de la performance sous-jacente du Groupe.
Charges financières nettes sous-jacentes incluent les coupons des obligations hybrides perpétuelles (considérés comme des dividendes en IFRS, ils ne sont donc pas pris en compte dans le compte de résultat), ainsi que les charges financières et les pertes de change réalisées dans la coentreprise RusVinyl (aux normes IFRS, celles-ci font partie du résultat des sociétés associées & des co-entreprises et sont donc incluses dans l'EBITDA IFRS).
Dette financière nette sous-jacente inclut les coupons des obligations hybrides perpétuelles (considérés comme des dividendes en IFRS).
Douze derniers mois (LTM) font référence à la période des douze mois précédents.
Jodi Allen +1 609 860 4608
Geoffroy d'Oultremont +32 2 264 2997
Bisser Alexandrov +32 2 264 3687
Alex Sokolowski +1 609 860 4732
Nathalie Van Ypersele +32 478 20 10 62 [email protected]
Brian Carroll +32 471 70 54 72 [email protected]
Peter Boelaert +32 479 30 91 59 [email protected]
Ce communiqué peut contenir des informations prospectives. Les déclarations prospectives décrivent les attentes, plans, stratégies, objectifs, événements futurs ou intentions. La réalisation des déclarations prospectives contenues dans ce communiqué est sujette à des risques et à des incertitudes en raison d'un certain nombre de facteurs, y compris des facteurs économiques d'ordre général, les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change; l'évolution des conditions de marché, la concurrence des produits, la nature du développement d'un produit, l'impact des acquisitions et des désinvestissements, des restructurations, du retrait de certains produits; du processus d'approbation réglementaire, des scénarii globaux des projets de R&I et d'autres éléments inhabituels. Par conséquent, les résultats réels ou événements futurs peuvent différer sensiblement de ceux exprimés ou implicites dans ces déclarations prospectives. Si de tels risques connus ou inconnus ou des incertitudes se concrétisent, ou si nos hypothèses s'avéraient inexactes, les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux anticipés. La société ne s'engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prospectives.
Solvay est une entreprise fondée sur la science dont les technologies apportent des avantages dans de nombreux domaines de la vie quotidienne. Avec plus de 21 000 employés dans 64 pays, Solvay unit les personnes, les idées et les éléments afin de réinventer le progrès. Le Groupe cherche à créer une valeur partagée durable pour tous, notamment grâce à son programme Solvay One Planet qui s'articule autour de trois piliers : la protection du climat, la préservation des ressources et la promotion d'une meilleure qualité de vie. Les solutions innovantes du Groupe contribuent à la création de produits plus sûrs, plus propres et plus durables que l'on trouve dans les maisons, les aliments et les biens de consommation, les avions, les voitures, les batteries, les appareils intelligents, les applications médicales, les systèmes de purification de l'eau et de l'air. Fondée en 1863, Solvay se classe aujourd'hui parmi les trois premières entreprises mondiales pour la grande majorité de ses activités et a réalisé un chiffre d'affaires net de 10,1 milliards d'euros en 2021. Solvay est cotée sur Euronext Bruxelles et Paris (SOLB). Pour en savoir plus, consultez le site www.solvay.com
Documentation relative aux résultats Rapport annuel Stratégie G.R.O.W. L'action Solvay Information Crédit Information ESG Webcasts, podcasts et présentations
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