Solvay SA

Earnings Release • Feb 23, 2023

23 février 2023 à 7h00 CET

Résultats du T4 et de l'année 2022

Chiffre d'affaires, EBITDA, cash et ROCE records grâce à la hausse des prix et à une demande soutenue

Faits marquants

• Le chiffre d'affaires net pour 2022 à €13,4 milliards, en hausse organique de +25,6% en glissement annuel, dont 24,4% liés aux prix et 1,2% à la croissance des volumes, en particulier dans Materials. Au T4, le chiffre d'affaires net a augmenté de +15,2% organiquement sur un an, tiré par les prix pour +21,1% et malgré une baisse des volumes de -5,9%. La croissance soutenue des volumes dans les Materials n'a pas pu compenser la demande plus faible dans Solutions et Chemicals.
• La hausse des prix de €2,6 milliards a plus que compensé l'impact de €1,6 milliard de l'inflation des coûts variables, ce qui s'est traduit par un gain net de €1,0 milliard en 2022, dont €268 millions au T4.
• Les économies de coûts structurels s'élèvent à €79 millions en 2022, ce qui porte le total atteint depuis 2019 à €467 millions, soit 93 % de l'objectif de €500 millions pour 2024.
• L'EBITDA sous-jacent atteint un nouveau record à €3 229 millions, en hausse organique de +28,7% en glissement annuel. L'EBITDA du T4 a augmenté de +18,7% organiquement, tiré principalement par les prix, les volumes et le mix.
• Le profit net sous-jacent s'est élevé à €1 743 millions, en hausse de 67,6 % en glissement annuel.
• Free cash flow record à €1 094 millions, reflétant l'augmentation des bénéfices, l'amélioration des marges et la gestion disciplinée du fonds de roulement, et ce malgré des dépenses d'investissement de €1 022 millions (en hausse de +39%).
• Poursuite du renforcement du bilan, avec une réduction de la dette nette (€358 millions) et des provisions (€503 millions), se traduisant par un ratio de levier financier à un niveau historiquement bas de 1,1x.
• Le ROCE à la fin de l'année 2022 atteint un niveau record à 16,0% contre 11,4% en 2021, 6,9% en 2020 et 8,1% en 2019.
• Proposition de distribuer un dividende total de €4,05 par action, en hausse de €0,20, reflétant la performance record, et soumise à l'approbation des actionnaires lors de la prochaine assemblée générale annuelle prévue le 9 mai 2023.

	Quatrième trimestre				Exercice complet
Sous-jacent, en millions d'€	2022	2021	% yoy	% organic	2022	2021	% yoy	% organic
Chiffre d'affaires	3 286			2 703 +21,6% +15,2%	13 426	10 105	+32,9%	+25,6%
EBITDA	736			572 +28,6% +18,7%	3 229	2 356	+37,0%	+28,7%
Marge d'EBITDA	22,4%		21,2% +1,2pp	-	24,0%	23,3%	+0,7pp	-
1 FCF	170		150 +13,3%	-	1 094	843	+29,8%	-
Ratio de conversion FCF (12 derniers mois)	34,4%	37,6%	-3,2pp	-	34,4%	37,6%	-3,2pp	-
ROCE (LTM)	16,0%		11,4% +4,7pp	-	16,0%	11,4%	+4,7pp	-

Ilham Kadri CEO

"Je suis particulièrement fière des progrès significatifs que nous réalisons en matière de RSE et des nouveaux records financiers que nous avons établis. Je félicite les équipes Solvay pour leur dynamisme, leur dévouement et leur haut niveau d'engagement. Nous récompenserons nos collaborateurs et nos actionnaires en conséquence. Cette performance nous a permis de renforcer encore notre bilan et nous permettant de faire face aux vents contraires actuels. Avec des bases aussi solides, nous nous réjouissons d'aborder la prochaine étape de notre voyage puisque nous prévoyons de séparer Solvay en deux sociétés solides en décembre de cette année."

Perspectives 2023

Dans le contexte macroéconomique actuel, nous nous attendons à une baisse des volumes sur certains marchés clés. Par conséquent, la croissance de l'EBITDA sous-jacent pour 2023 est estimée entre -3% et -9% par rapport à 2022² . Compte tenu du cycle d'investissements de croissance en cours, le free cash flow aux actionnaires est estimé à environ €750 millions.

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¹ Le free cash flow est le flux de trésorerie disponible pour les actionnaires de Solvay provenant des activités poursuivies.

² Sur une base organique, c'est-à-dire à taux de change et périmètre constants

Progrès réalisés dans le cadre de ONE Planet

Depuis 2019, Solvay s'est engagé dans un programme de durabilité - le Solvay One Planet, qui fait partie intégrante de sa stratégie G.R.O.W. et de la raison d'être d'entreprise. Structuré autour de trois piliers: le climat, les ressources et une vie meilleure, Solvay One Planet est une feuille de route permettant la création de valeur partagée pour tous. Solvay a fait de nouvelles avancées sur ce chemin en 2022, en accélérant ses efforts pour répondre aux attentes croissantes des parties prenantes. Le tableau ci-dessous présente une mise à jour des progrès réalisés par Solvay.

Climate	2022	2021	Progrès par rapport à 2018	Commentaires	Objectif 2030
Aligner les émissions de gaz à effet de serre (scope 1&2) avec l'accord de Paris (Mt)	10,3 -6.4% (-4% structurel)	11,0	-19% (-15% structurel)	Progression de 2x l'accord de Paris	Réduire de 30% (-2.5%/an)
Phase out coal solid fuels (a) (petajoules)	28	27	-15% (petajoules)	4 usines en sortie de charbon	Sortie de 5 usines
Biodiversité (en glissement annuel)	-5%	-13%	-28%	Amélioration du score mondial de la biodiversité	Réduire les pressions négatives de 30%
Ressources	2022	2021	Progrès par rapport à 2018	Commentaires	Objectif 2030
Solutions durables % du chiffre d'affaires	55%	50% (b)	+5%	Accélération stimulée par la croissance dans Materials et dans Solutions	Atteindre 65%
Doubler l'économie circulaire % du chiffre d'affaires	9%	8% (c)	n.a	Progrès significatifs en avance par rapport à l'objectif 2030	Plus que doubler (10%)
Déchets industriels non valorisables (Kt)	56	58	-36%	Dépasser objectif 2030	Réduire de 30%
Prélèvement d'eau douce (Mm³)	330	(d) 315	-	Changement de méthodologie	Réduire de 25%
Qualité de vie	2022	2021	Progrès par rapport à 2018	Commentaires	Objectif 2030
Sécurité (Taux des lésions et maladies à déclarer - RIIR) (e)	0.34	0.43	-	Renforcement des mesures de sécurité sur tous les sites	Atteindre zéro accidents
Diversité (% de femmes dans le middle/senior management) (f)	26.5%	25.0%	2.8pp	Tendance en phase avec l'objectif	Atteindre 50%
Equité	Publication de l'écart de rémunération entre les genres en avril 2022 et mesures correctives en place pour 951 personnes
Inclusion	Forte participation au premier programme mondial d'actionnariat salarié

(a) Combustibles solides : charbon et coke de pétrole utilisés pour la production d'énergie. Le coke et l'anthracite utilisés dans le processus de production de carbonate de soude ne sont pas inclus.

(b) À partir de 2022, le prix du CO2 a été augmenté en interne de 75 à 100 € par tonne métrique d'équivalent CO2. En conséquence, le niveau pour 2021 a été retraité à 50 % (au lieu de 53 %).

(c) Le chiffre de 2021 a été retraité en incluant le nouveau KPI de circularité utilisé en 2022. Il s'agit de produits basés sur des matériaux recyclés ou renouvelables, produits à l'aide d'énergies renouvelables, dont la longévité augmente pendant la phase d'utilisation ou qui permettent le recyclage en fin de vie.

(d) L'augmentation apparente du prélèvement d'eau douce en 2022 est principalement due à une application plus stricte des règles de reporting interne pour l'eau douce pompée par Solvay mais vendue à des tiers. Sur les 330 millions de mètres cubes prévus pour 2022, 30 (9 %) sont vendus à des tiers. Le prélèvement total d'eau douce en 2022 est légèrement inférieur à celui de 2021 (-1,7 million de mètres cubes ou -0,5%) à périmètre et méthodologie constants.

(e) La définition de l'indicateur a changé en 2020 : RIIR a remplacé MTAR - RIIR : (Reportable Injury & Illness rate) : nombre d'accidents ou de maladies à déclarer pour 200 000 heures de travail. Champ d'application : Employés et sous-traitants.

(f) Les catégories de gestion sont définies sur la base de la méthodologie d'évaluation des emplois Hay. Les niveaux de management intermédiaire et supérieur se réfèrent à l'ensemble du personnel interne actif ayant des points Hay supérieurs à 530.

Climat

En octobre 2021, Solvay a annoncé son intention d'atteindre la neutralité carbone pour les émissions de scope 1 et 2 avant 2040 pour toutes les activités à l'exception du carbonate de soude et avant 2050 pour le carbonate de soude. Par conséquent, nous avons augmenté l'objectif pour les émissions de gaz à effet de serre à -30%, par rapport à la référence 2018. En 2022, Solvay a réalisé une réduction de -19% des émissions de GES en quatre ans, dont -15% de manière structurelle, soit presque deux fois l'Accord de Paris.

Dans le cadre de sa transition vers des sources d'énergie plus propres, Solvay a également identifié 23 nouveaux projets supplémentaires de réduction des émissions, ce qui porte à 59 le nombre total de projets approuvés dans le monde. Cela représentera -3,5 millions de tonnes de CO2 par an (l'équivalent de retirer 1,9 million de voitures de la circulation).

En réponse à la crise gazière en Europe, Solvay a temporairement ajusté sa stratégie d'approvisionnement en énergie. Cela se reflète dans la performance de la sortie du charbon. L'élimination progressive du charbon pour la production d'énergie a été planifiée pour trois usines de carbonate de soude en Europe : Rheinberg (Allemagne), Dombasle (France) et Devnya (Bulgarie). Avec le projet d'élimination progressive supplémentaire sur le site de Green River (États-Unis), le Groupe réduira ses émissions globales de 9,5 % d'ici 2025.

Les projets d'électricité renouvelable progressent également. Aux États-Unis, six de nos activités et 34 sites sont entièrement alimentés en énergie verte, soit deux fois plus qu'en 2021. En Chine, 100% des activités sont désormais alimentées par de l'électricité renouvelable. En Europe, les progrès se poursuivent avec la confirmation de projets importants visant à faire passer les sites de Voikka (Finlande), Saint Fons et Tavaux (France) à l'électricité verte.

Solvay a diminué sa pression globale sur la biodiversité de -28% par rapport à 2018. La tendance globale est alignée sur les objectifs de 2030, une partie de ces progrès étant liée à l'affinement de la méthodologie et aux nouveaux projets locaux mis en œuvre. Des efforts importants ont été déployés site par site, pour concevoir des feuilles de route sur la biodiversité afin de réduire les dommages causés à la nature et régénérer la biodiversité. Une liste des 32 principaux sites sensibles a été établie, des lignes directrices sont en cours de définition avec le WildLife Habitat Council, et les premières feuilles de route sont en cours de création.

Ressources

En 2022, la part du chiffre d'affaires issue des solutions durables atteint 55%, soit une augmentation annuelle de 5%. Elle reflète la croissance organique sur le marché de l'automobile et des batteries chez Specialty Polymers et Silica, sur le marché de l'agro chez Novecare, sur le traitement de l'air et de l'eau chez Peroxide et Soda Ash & Derivatives.

Le Groupe a fait des progrès significatifs en matière de circularité avec une part de 9,3% de ses ventes en produits circulaires. Ce résultat se rapproche de l'objectif 2030, une partie de ces progrès étant liée à l'amélioration de la méthodologie. Solvay est déjà leader du marché dans certains biopolymères comme le guar, les solvants biosourcés et la vanilline naturelle. Solvay investit également dans un puissant pôle de terres rares à La Rochelle (France) afin de jouer un rôle proactif dans le recyclage des aimants. La collaboration entre le segment Materials et la startup française Carbios sur le recyclage enzymatique des polymères est un autre exemple. Enfin, la nouvelle plateforme de croissance Solvay sur les matériaux renouvelables et la biotechnologie facilitera le développement de produits chimiques plus sûrs, et favorisera des solutions plus respectueuses de l'environnement tout en améliorant la circularité.

L'innovation pour développer des solutions plus durables est un processus continu chez Solvay. Nos équipes s'associent aux clients pour développer des solutions sur mesure. En 2022, Solvay a ouvert un nouveau centre de développement d'applications à Alpharetta, en Géorgie (États-Unis). Le Groupe investit également pour l'innovation du processus de fabrication de carbonate de soude - celui-ci a fêté ses 160 ans - afin de réduire les émissions de CO2 de 50%, tout en réduisant la consommation de ressources et en éliminant les résidus de calcaire. Un pilote est en cours de mise en œuvre sur le site de Dombasle, en France.

En 2022, l'augmentation apparente du prélèvement d'eau douce en 2022 est principalement due à une application plus stricte des règles de reporting interne pour l'eau douce pompée par Solvay mais

vendue à des tiers. Solvay a lancé diverses initiatives dans la gestion de l'eau pour faire face à la pénurie d'eau telles que la création d'un tableau de bord qui surveille environ 90% des prélèvements quotidiens d'eau douce. Solvay a également procédé à un examen des risques liés à l'eau. Sept sites ont conçu des feuilles de route pour améliorer leur résilience, avec un potentiel de 30 millions de mètres cubes de réduction des prélèvements d'eau.

En 2022, Solvay a dépassé l'objectif 2030 en enregistrant une diminution de 36% de déchets industriels non valorisables. La valorisation, le recyclage et l'utilisation dans des programmes de valorisation énergétique comptent parmi les leviers pour atteindre l'objectif zéro déchet. Par exemple, les boues riches en fluorure de calcium (CaF2) produites sur le site de Panoli (Inde) sont désormais réutilisées comme additif dans une cimenterie au lieu d'être mises en décharge. Un autre exemple est celui du site américain d'Augusta, où le volume du flux de déchets polymères a diminué de 76% par rapport à 2021. Enfin, le site de Collonges (France) valorise la silice mise au rebut en fournissant aux clients une nouvelle gamme de produits destinés à d'autres usages.

Une meilleure qualité de vie

En 2022, le nombre d'accidents a diminué à 0,34 (contre 0,43 en 2021), malgré des niveaux de production plus importants. Malgré nos efforts, un accident dramatique s'est malheureusement produit. Le Groupe a déclenché un plan d'actions fort pour augmenter le niveau d'exigence en la matière et atteindre l'objectif zéro accident.

En ce qui concerne la diversité, l'équité et l'inclusion (DEI), des étapes importantes ont été franchies cette année. Le Groupe a pris des mesures concrètes pour améliorer l'équité salariale, a créé "l'indice d'homogénéité", a atteint la parité au niveau des cadres supérieurs (SLC) et a inclus la feuille de route DEI dans la partie One Planet (15%) de l'incitation à court terme.

Solvay dispose également de neuf groupes de ressources pour les employés (ERG). Ce sont des groupes dirigés et gérés par des employés qui les encouragent à reconnaître et à célébrer la diversité, et qui constituent un élément essentiel pour guider le parcours DEI. Les différents ERG ont proposé un engagement DEI qui a été signé par l'ensemble de l'équipe dirigeante.

En 2022, plus de 100 sites représentant plus de 40% des salariés de Solvay, ont consacré du temps à la sensibilisation à la diversité, l'équité et l'inclusion (DEI) dans le cadre de l'initiative One Dignity de Solvay. Leur participation a été convertie en un don de €50 000 qui sera donné à des organisations caritatives locales dans les 14 pays ayant enregistré la participation la plus importante.

Le Groupe soutient ses employés à l'image des €9,5 millions distribués à celles et ceux qui ont été les plus impactés par l'inflation. Solvay a lancé son premier plan d'actionnariat salarié en 2022 avec un taux de participation significatif de 27,7 %, soit un taux supérieur à la référence pour des initiatives similaires. Et enfin, Solvay a augmenté le budget du plan Global Performance Sharing (GPS) à €15 millions pour les salariés "non cadres."

En 2022, nous avons renouvelé nos accords Solvay Global Forum et Global Framework avec IndustriAll Global Union, le syndicat mondial de l'industrie chimique.

Plus d'informations dans le rapport extra-financier.

Chiffres clés

Sous-jacent, en millions d'€	T4 2022	T4 2021	⧍ %	2022	2021	⧍ %
Chiffre d'affaires	3 286	2 703	+21,6%	13 426	10 105	+32,9%
EBITDA	736	572	+28,6%	3 229	2 356	+37,0%
Marge d'EBITDA	22,4%	21,2%	+1,2pp	24,0%	23,3%	+0,7pp
EBIT	517	374	+38,4%	2 426	1 600	+51,6%
Charges financières nettes	-39	-54	+27,3%	-202	-235	+13,7%
Charges d'impôt	-76	-59	-27,9%	-453	-287	-57,9%
Taux d'imposition				21,8%	23,5%	-1,7pp
Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay	396	250	+58,2%	1 743	1 040	+67,6%
Résultat de base par action (en €)	3,81	2,41	+58,0%	16,80	10,05	+67,3%
Résultat de base par action des activités poursuivies (en €)	3,85	2,41	+59,7%	16,79	10,02	+67,5%
Investissements des activités poursuivies	458	324	+41,4%	1 022	736	+38,8%
FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies	170	150	+13,3%	1 094	843	+29,8%
FCF aux actionnaires Solvay (total)	170	149	+14,4%	1 094	830	+31,8%
Ratio de conversion en FCF (derniers 12 mois)				34,4%	37,6%	-3,2pp
Dette nette financière				3 591	3 949	-9,1%
Ratio de levier sous-jacent				1,1	1,7	-33,7%
CFROI				8,1%	6,9%	+1,2pp
ROCE				16,0%	11,4%	+4,7pp

Analyse des résultats

Le chiffre d'affaires net 2022 à €13 426 millions a augmenté de +32,9% (+25,6% organiquement) en glissement annuel, tiré en grande partie par la hausse des prix et à la croissance des volumes dans Materials. Le chiffre d'affaires du T4 ressort en hausse de +21,6% (+15,2% organiquement) en glissement annuel grâce à la hausse des prix qui a plus que compensé la baisse des volumes liée au fléchissement de la demande sur plusieurs marchés, notamment l'automobile, la construction, l'électronique et les secteurs de consommation. Géographiquement, le chiffre d'affaires a connu une croissance organique à deux chiffres dans toutes les régions, aussi bien sur l'année 2022 qu'au T4.

Les économies de coûts structurels ont atteint €79 millions en 2022, dont €20 millions réalisés au T4. Environ 60 % sont liés aux initiatives de restructuration, 30 % proviennent des améliorations de la productivité et de l'efficacité et 10 % des économies proviennent des dépenses indirectes.

L'EBITDA sous-jacent de 2022 s'établit à €3 229 millions, en hausse +37,0 % (+28,7 % organiquement) en glissement annuel, grâce à la hausse des prix et à une modeste augmentation des volumes. La marge d'EBITDA pour l'ensemble de l'année 2022 atteint 24,0 %, principalement grâce à la hausse des prix qui a plus que compensé l'inflation des coûts. L'EBITDA sous-jacent du T4, qui s'élève à €736 millions, a augmenté de +28,6 % (+18,7 % organiquement) en glissement annuel grâce à la hausse des prix.

Le Free cash flow aux actionnaires des activités poursuivies atteint un niveau record à €1 094 millions en 2022. Cette performance reflète l'augmentation des volumes, l'expansion des marges et la gestion disciplinée du fonds de roulement.

La dette financière nette sous-jacente a diminué de €358 millions en 2022 pour s'établir à €3 591 millions grâce à la forte génération de free cash flow.

Les provisions en 2022 ont diminué de €503 millions pour s'établir à €2 097 millions. Des taux d'actualisation plus élevés et une contribution volontaire supplémentaire de €155 millions à nos actifs de retraite en Allemagne ont principalement conduit à cette diminution.

Performance par segments

Chiffre d'affaires

(en millions d'€)	2022	Périmètre	Conversion devises	Volume	Prix	2022	⧍ %	% organique
Materials	2 903	-1	+171	+278	+724	4 075	+40,4%	+32,6%
Chemicals	3 357	-22	+220	-93	+1 035	4 496	+33,9%	+26,5%
Solutions	3 838	-47	+260	-51	+845	4 846	+26,3%	+19,6%
Corporate	7	-	-1	+3	-	9	+31,4%	+41,4%
Solvay	10 105	-70	+651	+137	+2 604		13 426 +32,9%	+25,6%

(en millions d'€)	T4 2021	Scope	Forex	Volume	Price	T4 2022	⧍ %	% organique
Materials	751	+3	+34	+25	+221	1 034	+37,7%	+31,2%
Chemicals	891	-4	+58	-66	+224	1 103	+23,8%	+16,7%
Solutions	1 058	-1	+60	-129	+158	1 146	+8,3%	+2,6%
Corporate	2	-	-	-	-	3	+9,3%	+6,2%
Solvay	2 703	-2	+153	-169	+602		3 286 +21,6%	+15,2%

Materials

Le chiffre d'affaires de 2022 s'établit à €4 075 millions, en hausse de +40,4% (+32,6% organiquement) grâce aux niveaux de vente record sur l'ensemble des marchés de Specialty Polymers, soutenus par la reprise continue de l'aéronautique commerciale. L'EBITDA 2022 s'inscrit en progression de +46,8% (+36,9% organiquement) grâce à l'augmentation des volumes et des prix, ce qui s'est traduit par une hausse de 1,4 points de la marge à 31,7%.

Au T4, le chiffre d'affaires du segment s'est amélioré de +37,7% (+31,2% organiquement), tiré par la forte demande constatée dans plusieurs de nos principaux marchés et la hausse des prix en vigueur depuis le T4 2021.

Le chiffre d'affaires de Specialty Polymers s'est amélioré de +41,7% (+36,8% organiquement), principalement grâce à la hausse des prix. Les volumes ont également contribué, bien que la demande sur le marché automobile, y compris les véhicules électriques, ait ralenti séquentiellement. La demande sur tous les autres marchés, y compris l'électronique, la santé et l'emballage alimentaire, est restée résiliente.

Le chiffre d'affaires de Composite Materials a augmenté de +26,2% (+16,0% organiquement), porté aussi bien par la hausse des volumes et des prix, démontrant la reprise de la demande dans l'aérospatiale civile, tirée par les avions monocouloirs et les jets d'affaires.

L'EBITDA du segment au T4 a augmenté de +48,1% (+36,1% organiquement), en grande partie grâce à la hausse des prix et à la résilience de la demande dans Specialty Polymers, ainsi qu'à la reprise continue de l'aéronautique commerciale chez Composite Materials. Les marges d'EBITDA se sont améliorées de 2,1 points au T4 pour atteindre 29,6% grâce à la hausse des prix et des volumes.

Chemicals

Le chiffre d'affaires 2022 du segment a augmenté de +33,9% (+26,5% organiquement) pour atteindre €4 496 millions grâce à la hausse des prix et à la demande soutenue chez Soda Ash & Derivatives, Peroxides et Silica qui ont pu plus que compensé le ralentissement de la demande chez Coatis. L'EBITDA 2022 a augmenté de +17,7% (+10,1% organiquement), tiré principalement par la hausse des prix. La baisse de la demande et la pression sur les prix chez Coatis et Rusvinyl ont entraîné une diminution de la marge d'EBITDA de 3,6 points à 26,4% pour 2022.

Le chiffre d'affaires du segment du T4 a augmenté de +23,8% (+16,7% organiquement).

Le chiffre d'affaires de Soda Ash & Derivatives a progressé de +48,8% (+42,0% organiquement) au T4 en glissement annuel, grâce à la hausse des prix et à une demande soutenue de bicarbonate, tandis que la demande sur le marché de la construction a fléchi.

Le chiffre d'affaires de Peroxides a augmenté de +13,0% (+7,8% organiquement) au T4, reflétant principalement la hausse des prix et la mise en place des contrats de licence pour H2O2 au cours du trimestre.

Le chiffre d'affaires de Silica a augmenté de +18,4% (+14,9% organiquement) au cours du trimestre, grâce à la hausse des prix qui ont plus que compensé la baisse des volumes.

Le chiffre d'affaires de Coatis a diminué de -10,3% (-19,4% organiquement) par rapport à un très bon T4 2021. Les volumes de vente ont diminué en raison de la réduction de la demande et des importations au Brésil qui ont exercé une pression sur les prix et la part de marché.

L'EBITDA du segment a reculé de -1,5 % (-9,9% organiquement) au T4 en glissement annuel, lorsqu'un gain ponctuel de €55 millions lié au recouvrement des droits de vente indirects au Brésil avait été enregistré. En excluant ce gain, l'EBITDA a augmenté de +9,3% organiquement grâce à la hausse des prix. La marge d'EBITDA du segment s'est établie à 25,5% au T4, soit une baisse de 6,6 points.

Solutions

Le chiffre d'affaires 2022 s'établit à €4 846 millions, en hausse de +26,3% (+19,6% organiquement), tiré principalement par la hausse des prix. L'EBITDA de l'année a augmenté de +34,7% (+25,0% organiquement), conduisant à une marge d'EBITDA de 19,5% pour l'année, en hausse de 1,2 points.

Le chiffre d'affaires du segment en T4 a augmenté de +8,3% (+2,6% organiquement) grâce à la hausse des prix.

Le chiffre d'affaires de Novecare au T4 a augmenté de +0,7% (-6,6% organiquement) en glissement annuel, en raison d'un affaiblissement de la demande sur les marchés de la construction et les produits de consommation, tandis que le marché de l'agro a résisté, soutenu par des prix plus élevés.

Le chiffre d'affaires de Special Chem a augmenté de +21,1% au T4 (+21,0% organiquement) grâce à des prix plus élevés, tandis que la demande a fléchi sur les marchés de l'automobile et des semi-conducteurs.

Le chiffre d'affaires de Technology Solutions a augmenté de +32,6% au T4 (+24,7% organiquement) grâce à la forte demande dans le secteur minier - en particulier dans le cuivre - et des dérivés de phosphore, ce qui a conduit à la croissance des volumes et des prix.

Le chiffre d'affaires d'Aroma Performance a reculé de -10,4% au T4 (-14,3% organiquement), la baisse des volumes étant liée au fléchissement de la demande de vanilline sur les marchés des arômes et des parfums.

Le chiffre d'affaires de Oil & Gas a augmenté de +5,7% au T4 (-1,1% organiquement) en glissement annuel, tiré principalement par la hausse des prix et à une demande résiliente pour nos produits en Amérique du Nord.

L'EBITDA du segment au T4 s'inscrit en baisse de -3,1 % au T4 (-11,2% organiquement) en glissement annuel, la croissance dans les secteurs de l'exploitation minière, de l'agroalimentaire, du pétrole et du gaz n'ayant pas permis de compenser la baisse de la demande dans les autres marchés. La marge d'EBITDA du segment s'est établie à 15,2 %, soit une baisse de 1,8 points.

Corporate & business services

La contribution de Corporate à l'EBITDA a été négative à hauteur de €-27 millions d'euros au T4. L'amélioration de €+74 millions en glissement annuel est liée principalement aux bénéfices continus de la stabilisation de notre activité énergie qui avait enregistré une perte ponctuelle de €-34 millions au T4 2021 en relation avec la fourniture d'énergie à des tiers.

Chiffres clés par segment

(en millions d'€)	T4 2022	T4 2021	% yoy	% organique	2022	2021	% yoy	% organique
Chiffre d'affaires	3 286	2 703	+21,6%	+15,2%	13 426	10 105	+32,9%	+25,6%
Materials	1 034	751	+37,7%	+31,2%	4 075	2 903	+40,4%	+32,6%
Specialty Polymers	787	555	+41,7%	-	3 121	2 173	+43,6%	-
Composite Materials	247	195	+26,2%	-	954	730	+30,7%	-
Chemicals	1 103	891	+23,8%	+16,7%	4 496	3 357	+33,9%	+26,5%
Soda Ash & Derivatives	572	385	+48,8%	-	2 221	1 509	+47,2%	-
Peroxides	198	175	+13,0%	-	773	636	+21,6%	-
Coatis	186	207	-10,3%	-	870	745	+16,8%	-
Silica	147	124	+18,4%	-	631	467	+35,4%	-
Solutions	1 146	1 058	+8,3%	+2,6%	4 846	3 838	+26,3%	+19,6%
Novecare [1]	436	433	+0,7%	-	1 905	1 546	+23,2%	-
Special Chem	255	210	+21,1%	-	1 040	840	+23,8%	-
Technology Solutions [1]	190	143	+32,6%	-	740	560	+32,2%	-
Aroma Performance	121	135	-10,4%	-	575	473	+21,4%	-
Oil & Gas [1]	145	137	+5,7%	-	586	418	+40,3%	-
Corporate & Business Services	3	2	+9,3%.	+6,2%.	9	7	+31,4%	+41,4%
EBITDA	736	572	+28,6%	+18,7%	3 229	2 356	+37,0%	+28,7%
Materials	306	207	+48,1%	+36,1%	1 290	879	+46,8%	+36,9%
Chemicals	282	286	-1,5%	-9,9%	1 188	1 009	+17,7%	+10,1%
Solutions	174	180	-3,1%	-11,2%	944	701	+34,7%	+25,0%
Corporate & Business Services	-27	-101	+73,4%	-	-194	-232	+16,6%	-
Marge d'EBITDA	22,4%	21,2%	+1,2pp	-	24,0%	23,3%	+0,7pp	-
Materials	29,6%	27,5%	+2,1pp	-	31,7%	30,3%	+1,4pp	-
Chemicals	25,5%	32,1%	-6,6pp	-	26,4%	30,1%	-3,6pp	-
Solutions	15,2%	17,0%	-1,8pp	-	19,5%	18,3%	+1,2pp	-
Investissements des activités poursuivies	458	324	+41,3%	-	1 022	736	+38,8%	-
Materials					400	251	+59,4%	-
Chemicals					284	212	+34,0%	-
Solutions					242	172	+40,7%	-
Corporate & Business Services					96	101	-5,1%	-
Conversion en cash	37,8%	43,4%	-5,6pp	-	68,3%	68,8%	-0,4pp	-
Materials					69,0%	71,4%	-2,4pp
Chemicals					76,1%	79,0%	-2,9pp
Solutions					74,4%	75,5%	-1,1pp
CFROI					8,1%	6,9%	+1,2pp
Materials					11,6%	9,0%	+2,6pp
Chemicals					9,4%	10,5%	-1,0pp
Solutions					8,7%	7,2%	+1,5pp
Recherche & Innovation					349	298	+17,3%
Materials					186	138	+35,3%
Chemicals					29	28	+3,8%
Solutions					115	103	+12,3%
Corporate & Business Services					19	30	-36,0%
Intensité de Recherche &					2,6%	2,9%	-0,3pp
Innovation
Materials					4,6%	4,7%	-0,2pp
Chemicals					0,6%	0,8%	-0,2pp
Solutions					2,4%	2,7%	-0,3pp

(1) Les chiffre d'affaires de Novecare et de Technology Solutions au cours des périodes précédentes ont été retraitées pour refléter la création de l'activité Oil & Gas à partir du 1er juillet 2021. Plus d'informations sont disponibles dans le Rapport financier.

Chiffres clés IFRS

Chiffres clés T4	IFRS			Sous-jacent
(en millions d'€ )	T4 2022	T4 2021	⧍ %	T4 2022	T4 2021	⧍ %
Chiffre d'affaires	3 286	2 703	+21,6%	3 286	2 703	+21,6%
EBITDA	566	562	+0,8%	736	572	+28,6%
Marge d'EBITDA				22,4%	21,2%	+1,2pp
EBIT	342	388	+11,9%	517	374	+38,4%
Charges financières nettes	-7	-10	+30,5%	-39	-54	+27,3%
Charges d'impôt	81	-1	n.m.	-76	-59	-27,9%
Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay	412	366	+12,7%	396	250	+58,2%
Résultat de base par action (en €)	3,97	3,53	+12,5%	3,81	2,41	+58,0%
dont des activités poursuivies (en €)	3,98	3,53	+12,6%	3,85	2,41	+59,7%

Chiffres clés 2022	IFRS			Sous-jacent
(en millions d'€ )	2022	2021	⧍ %	2022	2021	⧍ %
Chiffre d'affaires	13 426	10 105	+32,9%	13 426	10 105	+32,9%
EBITDA	3 144	2 038	+54,2%	3 229	2 356	+37,0%
Marge d'EBITDA				24,0%	23,3%	+0,7pp
EBIT	2 221	1 190	+86,6%	2 426	1 600	+51,6%
Charges financières nettes	-70	-96	+26,7%	-202	-235	+13,7%
Charges d'impôt	-217	-110	n.m.	-453	-287	-57,9%
Taux d'imposition				21,8%	23,5%	-1,7pp
Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay	1 905	948	n.m.	1 743	1 040	+67,6%
Résultat de base par action (en €)	18,37	9,15	n,m.	16,80	10,05	+67,3%
dont des activités poursuivies (en €)	18,36	9,11	n.m.	16,79	10,02	+67,5%
Dividende (1)	4,05	3,85	+5,2%	4,05	3,85	+5,2%

(1) Le dividende brut total de €4,05 est soumis à l'approbation des actionnaires.

Informations complémentaires

Chiffre d'affaires (en millions d'euros)

EBITDA sous-jacent (en millions d'euros)

Résultats de l'année 2022 – 23 février 2023 10

Free cash flow (en millions d'euros)

Dette nette sous-jacente (en millions d'euros)

Provisions (en millions d'euros)

	2021	Paiements	Nouvelles provisions	Dénouement de provisions	Contributions volontaires aux pensions	Rendement des actifs	Réévaluation s	Changement de périmètre et autres	2022
Avantages du personnel	-1 574	101	-63	-88	155	-631	1 051	8	-1 057
Environnement	-648	90	-177	-17	-	-	46	-3	-702
Provisions pour restructurations et autres	-378	137	-96	-1	-	-	-5	-4	-339
Total	-2 600	328	-336	-105	155	-631	1 092	1	-2 097

Définitions

BPA: bénéfice par action.

Charges financières nettes sous-jacentes incluent les coupons des obligations hybrides perpétuelles (considérés comme des dividendes en IFRS ils ne sont donc pas pris en compte dans le compte de résultat), ainsi que les charges financières et les pertes de change réalisées dans la coentreprise RusVinyl (aux normes IFRS, celles-ci font partie du résultat des sociétés associées & des co-entreprises et sont donc incluses dans l'EBITDA IFRS).

Croissance organique: croissance du chiffre d'affaires net ou de l'EBITDA sous-jacent, à l'exclusion des changements de périmètre (liés à de petites fusions et acquisitions n'entraînant pas de retraitements) et des effets de conversion des devises. Le calcul est effectué en rebasant la période précédente au périmètre d'activité et au taux de conversion des devises de la période actuelle.

Dette financière nette sous-jacente inclut les coupons des obligations hybrides perpétuelles (considérés comme des dividendes en IFRS).

Douze derniers mois (LTM) font référence à la période des douze mois précédents.

Indicateurs extra-financiers: Indicateurs utilisés qui mesurent la performance en matière de durabilité de l'entreprise en complément des indicateurs financiers. Solvay a sélectionné 10 indicateurs qui sont inclus dans la feuille de route ONE Planet. Pour plus d'information, nous renvoyons au dernier rapport annuel intégré disponible sur www.solvay.com.

• Profil écologique: Empreinte environnementale d'un produit, de l'extraction des matières premières à la sortie de l'usine Solvay. Évaluation quantitative basée sur la science avec 21 indicateurs d'impact.
• SBTi Science-based target initiative
• Taux d'accidents et de maladies à déclarer (RIIR): Nombre de blessures et de maladies liées au travail (employés et sous-traitants) résultant d'un accident dont la gravité dépasse les premiers soins, conformément à la norme US OSHA 29 CFR 1904, pour 200 000 heures de travail.
• Une solution durable est définie par l'outil de gestion de portefeuille durable de Solvay comme un produit dans une application donnée qui apporte une plus grande contribution sociale et environnementale à la performance du client et, en même temps, démontre un impact environnemental plus faible dans sa phase de production.

Free cash flow aux actionnaires de Solvay: Free cash flow après le paiement des intérêts nets, des coupons sur obligations hybrides perpétuelles et des dividendes aux participations ne donnant pas le contrôle. Cela représente le cash-flow disponible aux actionnaires de Solvay pour payer leur dividende et/ou réduire la dette financière nette.

Indicateurs sous-jacents ajustent les chiffres IFRS pour tenir compte des impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que capitaux propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse de la performance sous-jacente du Groupe.

Ratio de conversion en free cash flow est calculé comme le rapport entre les flux de trésorerie disponibles aux actionnaires de Solvay sur les 12 derniers mois en glissement (avant compensation des dividendes versés aux actionnaires ne donnant pas le contrôle) et l'EBITDA sous-jacent sur les 12 derniers mois en glissement.

ROCE: Rendement sur capitaux employés, calculé comme le ratio entre l'EBIT sous-jacent (avant ajustement pour l'amortissement du PPA) et les capitaux employés. Les capitaux employés comprennent le fonds de roulement net, les immobilisations corporelles et incorporelles, le Goodwill, les actifs comptabilisés au titre du droit d'utilisation, les participations dans des entreprises associées et les coentreprises et d'autres participations. Ils sont calculés comme la moyenne de la situation à la fin des 4 derniers trimestres.

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Peter Boelaert +32 479 30 91 59

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Informations prospectives

Ce communiqué peut contenir des informations prospectives. Les déclarations prospectives décrivent les attentes, plans, stratégies, objectifs, événements futurs ou intentions. La réalisation des déclarations prospectives contenues dans ce communiqué est sujette à des risques et à des incertitudes en raison d'un certain nombre de facteurs, y compris des facteurs économiques d'ordre général, les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change; l'évolution des conditions de marché, la concurrence des produits, la nature du développement d'un produit, l'impact des acquisitions et des désinvestissements, des restructurations, du retrait de certains produits; du processus d'approbation réglementaire, des scénarii globaux des projets de R&I et d'autres éléments inhabituels. Par conséquent, les résultats réels ou événements futurs peuvent différer sensiblement de ceux exprimés ou implicites dans ces déclarations prospectives. Si de tels risques connus ou inconnus ou des incertitudes se concrétisent, ou si nos hypothèses s'avéraient inexactes, les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux anticipés. La société ne s'engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prospectives.

À propos de Solvay

Solvay est une entreprise fondée sur la science dont les technologies apportent des avantages dans de nombreux domaines de la vie quotidienne. Avec plus de 22 000 employés dans 63 pays, Solvay unit les personnes, les idées et les éléments afin de réinventer le progrès. Le Groupe cherche à créer une valeur partagée durable pour tous, notamment grâce à son programme Solvay One Planet qui s'articule autour de trois piliers : la protection du climat, la préservation des ressources et la promotion d'une meilleure qualité de vie. Les solutions innovantes du Groupe contribuent à la création de produits plus sûrs, plus propres et plus durables que l'on trouve dans les maisons, les aliments et les biens de consommation, les avions, les voitures, les batteries, les appareils intelligents, les applications médicales, les systèmes de purification de l'eau et de l'air. Fondée en 1863, Solvay se classe aujourd'hui parmi les trois premières entreprises mondiales pour la grande majorité de ses activités et a réalisé un chiffre d'affaires net de €13,4 milliards en 2022. Solvay est cotée sur Euronext Bruxelles et Paris (SOLB). Pour en savoir plus, consultez le site www.solvay.com

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