Solvay SA

Annual Report • Mar 13, 2024

solvay.com 1

2023 resultaten Financieel verslag

Inhoudstafel

Inhoudstafel 2
Toelichting vooraf 2
Bespreking onderliggend resultaat 3
Financiële resultaten 6
Aanvullende informatie14
Verkorte geconsolideerde financiële overzichten [1] 20
Toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving24
Glossarium34

Toelichting vooraf

Behalve IFRS rekeningen stelt Solvay ook alternatieve prestatie-indicatoren ("onderliggende") voor om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de onderliggende financiële prestaties, de financiële positie, evenals de kasstromen van de Groep. Deze indicatoren geven een evenwichtig overzicht van de prestaties van de Groep, en zijn zinvol voor investeerders, analisten, en ratingbureaus, omdat deze relevante informatie bevatten aangaande de voorbije en toekomstige prestaties, financiële positie en kasstromen van de Groep. Deze indicatoren worden doorgaans gebruikt in de sector waarin de Groep actief is, en dienen daarom als een zinvolle hulp voor investeerders teneinde de prestaties van de Groep te vergelijken met haar concurrenten. De onderliggende prestatieindicatoren passen de IFRS cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op verwervingen, alsook voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS, maar behandeld als schuld in de onderliggende verklaringen, voor bijzondere waardeverminderingen, voor andere elementen die de analyses van de onderliggende prestaties van de Groep verstoren. Het resultaatoverzicht op de pagina's 3 tot 12 is op een onderliggende basis, tenzij anders gedefinieerd.

Bespreking onderliggend resultaat

Hoogtepunten

• De 2023 jaarrekening van Solvay weerspiegelt de partiële splitsing die op 9 december 2023 werd voltooid, met de Specialty-activiteiten, die aan Syensqo werden overgedragen, geclassificeerd als beëindigde bedrijfsactiviteiten voor 2023.
• Nieuwe Solvay leiderschapsteam dat zich volledig inzet voor de transformatie van het bedrijf.
• De netto-omzet voor het volledige jaar 2023 van €4 880 miljoen daalde met -12,6% organisch ten opzichte van 2022, voornamelijk door volumedaling. In het vierde kwartaal daalde de netto-omzet organisch met -18,9% door lagere volumes en prijzen.
• De onderliggende EBITDA van €1 246 miljoen voor 2023 was stabiel (+0,2%) op organische basis in vergelijking met recordjaar 2022, waarbij de daling in volumes werd gecompenseerd door Nettoprijzen en lagere vaste kosten. De EBITDA in Kw4 daalde organisch met -24,5% ten opzichte van Kw4 2022, volledig te wijten aan lagere volumes, terwijl lagere variabele kosten de negatieve prijzen compenseerden, en de vaste kosten licht daalden.
• De onderliggende nettowinst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €588 miljoen in 2023 vergeleken met €740 miljoen in 2022.
• Vrije kasstroom van €561 miljoen in 2023 (+17,3% t.o.v. €479 miljoen in 2022) resulteerde in een record vrijekasstroomomrekeningsratio van 45,4%, dankzij de sterke EBITDA-prestatie en de positieve impact van de variatie in werkkapitaalbehoefte.
• Het ROCE bedroeg 20,4% in 2023, -2,5 punten vergeleken met 2022 als gevolg van lagere winst.
• Solide balans eind 2023, in lijn met de beoogde kapitaalstructuur aangekondigd in november 2023, met een onderliggende nettoschuld van €1,5 miljard, wat zich vertaalt in een hefboomgraad van 1,2x.
• Totaal voorgesteld brutodividend van € 2,43 per aandeel, onder voorbehoud van de goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de volgende gewone algemene vergadering op 28 mei 2024.
• Solvay blijft zijn uitstoot van broeikasgassen verminderen (-19% vs 2021, scope 1 en 2).
• Vooruitzichten 2024: organische groei van de onderliggende EBITDA van -10% tot -20% ten opzichte van het aangepaste 2023; vrije kasstroom van minimaal €260 miljoen (zie pagina 9 voor belangrijke informatie)

	Vierde kwartaal				Jaar
Onderliggend, in € miljoen	2023	2022	% joj	% organisch	2023	2022	% joj	% organisch
Netto omzet	1 131	1 359	-16,8%	-18,9%	4 880	5 539	-11,9%	-12,6%
EBITDA	238	335	-28.8%	-24,5%	1 246	1 359	-8,3%	+0,2%
EBITDA-marge	21,1%	24,6%	-3,6pp	-	25,5%	24,5%	+1,0pp	-
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders	8	-19	n.m.	-	561	479	17,3%	-
Vrije kasstroomomrekenings- ratio (LTM)					45,4%	36,5%	+8,9pp	-
ROCE (LTM)					20,4%	22,9%	-2,5pp	-

Philippe Kehren, Solvay CEO

"Solvay is goed gepositioneerd voor zijn nieuwe hoofdstuk. We hebben duidelijke doelstellingen en de vastberadenheid om ze te realiseren.

In 2023 hebben we, ondanks de macro-economische uitdagingen, resultaten van hoge kwaliteit behaald en ik wil mijn dankbaarheid betuigen aan alle medewerkers van Solvay voor deze prestatie. Ik maak ook van de gelegenheid gebruik om alle teams te bedanken, zowel bij Solvay als bij Syensqo, die zo hard hebben gewerkt om van de splitsing een succes te maken.

Solvay is al begonnen met de implementatie van zijn nieuwe strategie, gesteund door een stevige balans en een duidelijk beleid voor de toewijzing van cash. Ik ben ook verheugd met de aanzienlijke vooruitgang die we boeken in onze ESGroadmap, en we blijven ons inzetten voor de uitvoering van onze energietransitie, omdat we het cruciale belang ervan erkennen voor de planeet, onze gemeenschappen, onze klanten en ons concurrentievermogen. Bij de start van 2024 blijft de macro-economische omgeving onzeker, maar we zien de toekomst met vertrouwen tegemoet terwijl we ons nieuwe operationeel model implementeren en zorgvuldig investeren om onze beloften waar te maken."

ESG Roadmap update

In 2020 begon Solvay aan een duurzaamheidstraject dat is vastgelegd in de Solvay One Planet-roadmap en dat integraal deel uitmaakte van zijn G.R.O.W.-strategie en zijn doel als bedrijf. Solvay One Planet was een stappenplan naar een duurzame toekomst die gedeelde waarde biedt voor iedereen en was gestructureerd rond drie grote pijlers: klimaat, grondstoffen en levenskwaliteit. De realisaties voor 2023 met betrekking tot de 10 doelstellingen van deze One Planet-roadmap zijn te vinden op Solvay's website.

Na de partiële splitsing op 9 december 2023 heeft Solvay de One Planet-doelstellingen die van toepassing zijn op zijn activiteiten opnieuw onderschreven en bekijkt en ontwerpt het momenteel een bijgewerkte ESG-roadmap die later in 2024 zal worden gedeeld.

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de vooruitgang die Solvay in 2023 heeft geboekt op de 6 KPI's die werden voorgesteld tijdens de Capital Market Day op 13 november 2023.

Klimaat	2023		2022 2021	Vooruitgang vs 2021	opmerkingen	2030 doelstelling
Uitstoot van broeikasgassen (scope 1 en 2) (Mt)	7,3	8,5	9,0	-19%	-19% waarvan -4% structurele besparingen met name in Rheinberg, Devnya en Green River	-30% vs 2021
Uitstoot van broeikasgassen (scope 3) (Mt) Focus 5-categorieën (a)	12,4	12,6 (b)	14,7 (b)	-16%	-16% voor de focus 5-categorieën en -19% voor de hele scope 3	-20% vs 2021
Vaste brandstoffen (petajoule) (c)	24,4	28,3	27,2	-10%	Vervanging van steenkool in Rheinberg, Devnya en Green River	Uitfasering van thermische kolen als er hernieuwbare alternatieven zijn
Levenskwaliteit	2023	2022 2021		Progress vs 2021	Opmerkingen	2030 doelstelling
Veiligheid (ratio te rapporteren letsels en ziekten - RIIR) (d)	0,27	0,27	0.34	-21%	Wezenlijke verandering bereikt in 2022 en bevestigd in 2023 met leidinggevenden terug op de werkvloer na de corona crisis	Streven naar nul ongevallen
Diversiteit (% vrouwen in midden-/hoger kader) (e)	26,3	28,8	28,0	-1,7pp	Herschikken van het midden- en hoger kader na de afsplitsing van Syensqo	Gendergelijkheid over 10 jaar
Initiatief leefbaar loon (f)	Nieuwe verbintenis				Positieve start in 2023 met proefprojecten in de VS, het VK en China.	Leefbaar loon voor 100% van het personeel tegen 2026

(a) De focus vijf-categorieën van scope 3-emissies zijn 'aangekochte goederen en diensten', 'brandstof- en energiegerelateerde activiteiten', 'verwerking van verkochte producten', 'gebruik van verkochte producten' en 'verwerking van verkochte producten aan het einde van hun levensduur'. De totale Scope 3 broeikasgasemissieindicator valt binnen het toepassingsgebied van het assurance-rapport met een redelijke mate van zekerheid van onze onafhankelijke auditor, terwijl de Scope 3 "focus 5" categorieën broeikasgasemissie-indicator niet binnen het bereik van onze onafhankelijke audit valt.

(b) De focus vijf-categorieën van de scope 3-emissies voor 2022 en 2021 zijn aangepast volgens de nieuwe methode van 2023.

(c) Omvat steenkool en petroleumcokes die bij de energieproductie worden gebruikt. Cokes en antraciet die worden gebruikt bij de productie van natriumcarbonaat blijven buiten beschouwing.

(d) De definitie van de indicator is in 2020 gewijzigd: RIIR heeft MTAR vervangen - RIIR: (Reportable Injury & Illness Rate): aantal te rapporteren verwondingen of ziekten per 200.000 werkuren. Scope: werknemers en aannemers.

(e) Managementcategorieën zijn bepaald op basis van de Hay-functieclassificatiemethode. Midden- en hoger kader verwijst naar het volledige actieve interne personeel met Hay-punten boven 530, en 2022 valt buiten de reikwijdte van de audit.

(f) Deze KPI valt buiten het bereik van de audit.

Klimaat

In november 2023 hernieuwde Solvay zijn ambitie om koolstofneutraal te worden tegen 2050 en bevestigde het zijn middellangetermijndoelstellingen van -30% voor scope 1 en 2 en -20% voor scope 3-emissies tegen 2030 (baseline 2021). Scope 1- en 2-emissies daalden met 1,7 Mt (-19%) ten opzichte van 2021 en met 1,2 Mt CO2eq ten opzichte van 2022, wat kan worden verklaard door een lagere activiteit (0,8 Mt CO2eq), nieuwe projecten voor de vermindering van broeikasgassen (0,3 Mt CO2eq), waaronder het gebruik van biomassa in Devnya ter vervanging van steenkool, een beter gebruik van mijngas in Green River en andere energie-efficiëntieprojecten. Voortbouwend op de 5% structurele besparingen die tussen 2018 en 2021 werden gerealiseerd, heeft Solvay nieuwe projecten gelanceerd die tegen 2025 een bijkomende emissiereductie met 20% zullen opleveren, met plannen voor nog meer besparingen van nog eens 10% tegen 2030.

In het eerste kwartaal van 2024 werd de uitfasering van steenkool in Green River, VS, voltooid en er wordt aan gewerkt in Rheinberg (Duitsland) en Dombasle (Frankrijk). De fabrieken in Devnya (Bulgarije) en Torrelavega (Spanje) zijn begonnen met de gedeeltelijke invoering van bijstook van biomassa. De verschuiving naar meer hernieuwbare energiebronnen gaat ook steeds verder met bijvoorbeeld de overstap naar 100% windenergie in Voikkaa (Finland) vanaf 2023.

Daarnaast leidde de uitrol van het STAR Factory-programma, dat in 2022 van start ging, tot een versnelling van de initiatieven rond energie-efficiëntie door de implementatie in ongeveer de helft van de vestigingen. Dankzij een gestandaardiseerde methodologie werden meer dan 60 projecten geïmplementeerd die fossiele warmte en elektriciteit besparen. Het elektriciteitsverbruik is verminderd dankzij procesbeheersingsmaatregelen en de installatie van frequentieregelaars.

De scope 3-emissies van Solvay's focus 5-categorieën daalden met 16% versus 2021. Solvay werkt samen met zijn leveranciers van grondstoffen die de meeste broeikasgassen uitstoten om de uitstoot van zijn aangekochte goederen en diensten op te sporen en te verbeteren (categorie 1). De Groep heeft in totaal al meer dan 50% van de koolstofvoetafdruk van producten (Product Carbon Footprint – PCF) van zijn grondstoffen in kaart gebracht. Solvay streeft ook naar een vermindering van de scope 3-emissies van zijn werknemers in verband met zakenreizen (categorie 6). Concreet wordt vanaf januari 2023 een interne belasting - gebaseerd op de reisvoetafdruk berekend op € 100 per ton CO2 - aangerekend aan elk bedrijf. Solvay zal een Travel Carbon Fund financieren met als doel waar mogelijk duurzaamheidsprojecten te sponsoren die gericht zijn op koolstofcompensatie.

Levenskwaliteit

In 2023 bleef het aantal te rapporteren verwondingen en ziekten stabiel ten opzichte van 2022 op 0,27. Deze prestatie is te danken aan de veiligheidscultuur in de hele Groep, met interactief veiligheidsoverleg, rapportering van bijnaongevallen, verbeteringsinitiatieven in het kader van de Solvay Life Saving Rules en auditresultaten.

In 2023 boekte Solvay vooruitgang in zijn Solvay One Dignity-programma dat in 2021 van start ging. De Groep heeft concrete acties ondernomen om diversiteit, gelijkheid en inclusie (DGI) te versterken binnen de bedrijfscultuur en te verankeren in de dagelijkse activiteiten met een duidelijke focus op leiders en werknemers. Solvay heeft negen Employee Resource Groups (ERG's) die de werknemers aanmoedigen om diversiteit te erkennen en te huldigen, wat een cruciaal onderdeel is om het DGI-proces te begeleiden. Door de afsplitsing van Syensqo kromp de populatie van het midden- en -hoger kader bij Solvay met -4,3%, en resulteerde in een daling van het percentage vrouwen in het midden- en hoger kader van 28,8% (eind 2022) naar 26,3% (eind 2023), zonder dat Solvay zijn streven naar gendergelijkheid binnen 10 jaar wijzigde.

In 2023 heeft de Groep zich aangesloten bij de leefbaar loon-actie van het UN Global Compact, als onderdeel van hun initiatief Forward Faster. Bijgevolg streeft Solvay naar een leefbaar loon voor alle werknemers met als doel mogelijke kloven te dichten tegen 2026. De meer dan 9.000 werknemers van Solvay zullen tegen 2026 een eerlijk leefbaar loon ontvangen, dat wil zeggen een salaris dat voldoende is om elke werknemer een levensstandaard te bieden, ook als zij de enige kostwinner van hun gezin zouden worden. De Groep werkt samen met het Fair Wage Network, een onafhankelijke organisatie die haar expertise ter beschikking stelt om evaluaties van leefbare lonen uit te voeren en de praktijken op het gebied van eerlijke lonen te verbeteren. De eerste evaluaties vonden plaats in China, de VS en het VK, wat 36% van het personeel van Solvay vertegenwoordigt. Als onderdeel van deze stap naar een meer rechtvaardige werkomgeving zal Solvay jaarlijks verslag uitbrengen aan het UN Global Compact over de voortgang van het initiatief voor een eerlijk leefbaar loon.

Meer informatie is beschikbaar in het Geïntegreerd Jaarverslag van Solvay dat gepubliceerd wordt in april 2024.

Financiële resultaten Kerncijfers

Onderliggende kerncijfers

(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	% joj	2023	2022	% joj
Netto-omzet	1 131	1 359	-16,8%	4 880	5 539	-11,9%
EBITDA	238	335	-28,8%	1 246	1 359	-8,3%
EBITDA-marge	21,1%	24,6%	-3,6pp	25,5%	24,5%	+1,0pp
EBIT	152	248	-38,8%	926	1 038	-10,8%
Netto-financieringskosten	-58	-20	n.m.	-140	-121	-16,0%
Belastingen op winst	-60	-38	-56,5%	-198	-177	-11,7%
Belastingvoet				26.7%	22.4%	+4,3pp
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	34	190	-82,3%	588	740	-20,6%
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	160	209	-23,8%	842	1 032	-18,4%
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-2	-4	-34,7%	-13	-29	-56,4%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay-aandeelhouders	191	396	-51,8%	1 417	1 743	-18,7%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,82	3,81	-52,2%	13,61	16,80	-19,0%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,30	1,81	-83,6%	5,55	6,99	-20,6%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	182	181	+0.6%	450	380	+18,4%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	8	-19	n.m.	561	479	+17,3%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders	14	171	n.m.	1 042	1 094	-4,8%
Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden, voortgezette bedrijfsactiviteiten)				45,4%	36,5%	+8,9pp
Financiële nettoschuld	1 489	3 591	-1	1 489	3 591	-58,5%
Onderliggende hefboomgraad	1,2	1,1	+7,5pp	1,2	1,1	+7,5%
ROCE				20,4%	22,9%	-2,5pp

Groepsresultaten

Netto-omzet

De netto-omzet van €4 880 miljoen voor het volledige jaar 2023 was -11,9% lager dan in 2022 (-12,6% organisch), voornamelijk door lagere volumes (-14,8%) als gevolg van een zwakkere vraag in alle eindmarkten, terwijl de prijzen licht stegen. In het vierde kwartaal daalde de omzet van €1 131 miljoen met -16,8% (-18,9% organisch) ten opzichte van het vierde kwartaal van 2022, door zowel lagere volumes als lagere prijzen in een omgeving met lagere variabele kosten.

Onderliggende EBITDA

Vrije kasstroom

De onderliggende EBITDA van €1 246 miljoen in 2023 daalde met -8,3%, inclusief de impact van de desinvestering van Rusvinyl in het eerste kwartaal van 2023, en bleef nagenoeg stabiel op organische basis (+0,2%), waarbij lagere volumes werden gecompenseerd door hogere nettoprijzen en lagere vaste kosten als gevolg van een sterke kostendiscipline. In totaal steeg de EBITDA-marge met +1,0 punt tot een record van +25,5%. In het vierde kwartaal van 2023 daalde de EBITDA van €238 miljoen met -28,8% (-24,5% organisch) door lagere volumes, terwijl de nettoprijzen gelijk bleven en de vaste kosten een licht positief effect hadden.

De vrije kasstroom aan aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €561 miljoen in 2023 (+17,3% hoger dan in 2022) dankzij de solide EBITDA-prestatie. Daarnaast leidde de zwakkere vraag rond het jaareinde, in combinatie met de effecten van de vereenvoudiging van onze portefeuille (splitsing van Syensqo-activiteiten en uitfasering van onze activiteiten rond energie en thermische isolatie) tot een positieve stijging van de variatie in werkkapitaal van €+88 miljoen.

Onderliggende netto schuld

De onderliggende financiële nettoschuld bedroeg €1,5 miljard aan het einde van 2023. Dat is iets lager dan de eerder aangekondigde €1,7 miljard, voornamelijk door de fasering van kasmiddelen rond het einde van het jaar uit splitsingskosten. De kapitaalstructuur van Solvay na de voltooiing van de partiële splitsing is over het algemeen in lijn met de beoogde kapitaalstructuur zoals aangekondigd in juni 2023. Dit zal Solvay in staat stellen zijn strategie in de komende jaren uit te voeren en tegelijkertijd zijn verbintenis inzake dividenduitkeringen te handhaven. De onderliggende hefboomgraad was 1,2x aan het einde van 2023.

De voorzieningen bedroegen €1,6 miljard aan het eind van 2023 en omvatten €793 miljoen aan voorzieningen met betrekking tot personeelsbeloningen (voornamelijk pensioenen) en €506 miljoen aan milieuvoorzieningen.

De beëindigde bedrijfsactiviteiten omvatten de activiteiten van Syensqo in 2023 tot en met de inwerkingtreding van de partiële splitsing. Ze droegen €842 miljoen bij aan de onderliggende nettowinst en €481 miljoen aan de vrije kasstroom aan aandeelhouders van Solvay.

Dividend

De raad van bestuur heeft besloten om een totaal brutodividend voor te stellen van €2,43 per aandeel, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de gewone algemene vergadering op 28 mei 2024. Indien goedgekeurd, en rekening houdend met het interim brutodividend van €1,62 per aandeel dat werd uitbetaald op 17 januari 2024, zal een bruto slotdividend van €0,81 per aandeel worden uitbetaald op 5 juni 2024.

Bovendien heeft de Raad van Bestuur het dividendbeleid van Solvay als volgt bevestigd:

"Het beleid van Solvay bestaat erin de aandeelhouders een stabiele of stijgend dividend voor te stellen. Het jaarlijks dividend van Solvay wordt uitgekeerd in twee tranches:

• Het interimdividend (meestal 40% van het totale dividend van het voorgaande jaar)wordt aangekondigd bij de resultaten over het derde kwartaal en uitbetaald in januari.

• Het slotdividend wordt aangekondigd in februari/maart, samen met de jaarresultaten, en wordt, indien goedgekeurd, uitbetaald na de gewone algemene vergadering."

Al meer dan 40 jaar is het dividend stabiel of geleidelijk gestegen en nooit verlaagd.

Voorzieningen

Solvay verwacht voor zijn hele productportefeuille dat het huidige vraagniveau de komende maanden zal aanhouden en verwacht dat de volumes in H1 2024 ongeveer gelijk zullen zijn aan die van H2 2023. Op dit moment is er weinig zicht op de tweede jaarhelft, maar er zijn tekenen dat de trend in de tweede jaarhelft zou kunnen verbeteren. Solvay verwacht dat de prijzen voor natriumcarbonaat in 2024 lager zullen zijn dan in 2023, in overeenstemming met de huidige marktomstandigheden, wat een invloed zal hebben op de bedrijfsmarge in 2024. Het wordt verwacht dat de prijstrends in de andere activiteiten van Solvay veerkrachtiger zullen zijn op jaarbasis.

Lagere energie- en grondstofprijzen zouden een deel van de negatieve druk op de omzet moeten compenseren. Nog belangrijker is dat Solvay begonnen is met de uitvoering van kostenbesparende initiatieven die in 2024 resultaten zullen beginnen op te leveren.

Voor het volledige jaar 2024 verwacht Solvay een organische groei van de onderliggende EBITDA met -10% tot -20% ten opzichte van een hoge vergelijkingsbasis in 2023, vooral in de eerste helft. Dit vertaalt zich in een reeks van €925 miljoen tot €1 040 miljoen bij een wisselkoers van 1,10 EUR/USD.

De organische groei van de onderliggende EBITDA is berekend op basis van een aangepast cijfer voor 2023 van €1 154 miljoen (vergeleken met een gerapporteerd cijfer van €1 246 miljoen), inclusief de volgende elementen:

• Uitfasering van de activiteiten op het gebied van thermische isolatie: €-54 miljoen
• Uitfasering van de activiteiten op het gebied van energielevering aan derden: €-41 miljoen
• Dis-synergieën, na aftrek van de "Transition Services Agreement" mark-up: €-12 miljoen
• Verandering in consolidatiemethode van Solvay (Zhenjiang) Chemicals, onderdeel van Peroxides, waar Solvay 9% van de aandelen behoudt, wat resulteert in het verlies van zeggenschap als gevolg van de partiële splitsing. Impact op de onderliggende EBITDA: €-8 miljoen
• Wijziging in de berekening van de alternatieve prestatie-indicatoren: vanaf 1 januari 2024 zullen de netto-omzet en de onderliggende EBITDA van de Groep het aandeel van Solvay in de netto-omzet en de onderliggende EBITDA van Peroxidos do Brasil omvatten. Impact op de onderliggende EBITDA : €+23 miljoen.

De vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten zal naar verwachting meer dan €260 miljoen bedragen, in lijn met de prioriteitsbepaling voor het gebruik van de kasmiddelen die werd voorgesteld tijdens de Capital Market Day in november 2023. Dit wordt ondersteund door het vermogen van Solvay om zijn investeringen en werkkapitaal te beheren om de financiering van zijn activiteiten en de uitbetaling van dividenden te verzekeren en tegelijk de sterkte van zijn balans intact te houden.

Solvay blijft zich ten volle inzetten om zijn strategische roadmap uit te voeren en bevestigt zijn doelstellingen voor 2028 zoals meegedeeld op de Capital Market Day van november 2023.

in mln €	impact	Onderliggende EBITDA	Onderliggende netto-omzet
Onderliggnde 2023 cijfers, zoals gepubliceerd		1 246	4 880
Uitfasering van de activiteiten op het gebied van thermische isolatie	scope	-54	-107
Uitfasering van de activiteiten op het gebied van energielevering aan derden	scope	-41	N/A
Dis-synergieën, na aftrek van de "Transition Services Agreement" mark-up	scope	-12	N/A
Zhenjiang	scope	-8	-25
Peroxidos do Brasil	APM	+23	+163
Onderliggnde 2023 cijfers, nieuwe basis		1 154	4 911

Summary table with Underlying EBITDA and Net Sales impacts:

Bovendien, and zoals meegedeeld in de presentatie van Solvay's Capital Market Day op 13 november 2023, is op 1 januari 2024 de "eH2O2" activiteit (elektronische waterstofperoxide) overgebracht van GBU Special Chem naar GBU Peroxides.

De aangepaste kwartaalcijfers voor 2023 van de onderliggende omzet en EBITDA zullen in april worden gepubliceerd, vóór de publicatie van het eerste kwartaal van 2024.

Resultaten per segment

Na de afronding van de partiële splitsing van de Specialiteitenactiviteit op 9 december 2023, heeft Solvay zijn operationele segmenten geherstructureerd om ze beter af te stemmen op de strategie van de Groep.

• Basic Chemicals: omvat chemische tussenproducten gericht op mature en veerkrachtige markten. Solvay is wereldleider in natriumcarbonaat, bicarbonaat en peroxides. Deze wereldwijde activiteiten hebben vergelijkbare economische kenmerken en bedienen belangrijke markten zoals de bouw, consumptiegoederen en voeding.
• Performance Chemicals: omvat een breder gamma producten (in onze Silica, Coatis en Special Chem businesses) die op maat gemaakt kunnen worden op basis van unieke formuleringen en expertise in toepassingen. Deze activiteiten hebben vergelijkbare economische kenmerken en zijn ook activa van hoge kwaliteit met sterke posities in hun markten.
• Corporate: omvat corporate en andere corporate diensten, zoals onderzoek en innovatie van de Groep.

Netto-omzet Kw4

			Omrekening	Volume
(in € mln)	Kw4 2022	Perimeter	valuta	& mix	Prijs	Kw4 2023
Solvay	1 359	40	-3	-169	-96	1 131
Basic Chemicals	770	31	-14	-89	-46	651
Performance Chemicals	588	9	11	-79	-49	480
Corporate	1	-	-	-1	-	-

Netto-omzet 2023

			Omrekening	Volume
(in € mln)	2022	Perimeter	valuta	& mix	Prijs	2023
Solvay	5 539	77	-37	-820	120	4 880
Basic Chemicals	2 994	42	-28	-422	140	2 726
Performance Chemicals	2 542	35	-9	-401	-21	2 148
Corporate	4	-	-1	2	1	6

Basic Chemicals

De omzet van Basic Chemicals over het volledige jaar 2023 daalde met -9,0% (-9,4% organisch) in vergelijking met 2022, voornamelijk door lagere volumes (-14,1%) terwijl de prijzen stegen (+4,7%). De 2023 EBITDA steeg met +6,7% (+7,6% organisch) dankzij sterke Nettoprijzen die de negatieve impact van de lagere volumes meer dan compenseerden. De EBITDA-marge steeg met +4,9 punten naar 33,6%.

In Kw4 2023 daalde de omzet met -15,5% (-17,2% organisch) ten opzichte van Kw4 2022, voornamelijk door lagere volumes (-11,6%) en prijzen (-6,0%) als gevolg van de voortdurende normalisering van de energieprijzen.

De omzet van Soda Ash & Derivatives daalde met -12,9% (-15,8% organisch) over het kwartaal, met een aanhoudend lage vraag naar natriumcarbonaat, zowel voor toepassingen in vlakglas als voor holglas, terwijl ook de volumes in bicarbonaat daalden, hoewel ze sequentieel verbeterden in vergelijking met het vorige kwartaal, vooral in traditionele eindmarkten zoals de veevoedersector.

De omzet van Peroxides daalde met -23,0% (-21,6% organisch) ten opzichte van Kw4 2022, als gevolg van de lage vraag in de handelsmarkten, met name in pulp en papier in Noord-Amerika. De prijzen daalden na de normalisering van de energieprijzen in vergelijking met de hoge niveaus van vorig jaar.

De EBITDA daalde in het vierde kwartaal met -16,7% (-16,3% organisch), voornamelijk door de volumedaling, met een EBITDA-marge van 29,8%, vrijwel gelijk (-0,4 pp) ten opzichte van het vierde kwartaal van 2022.

Performance Chemicals

De omzet van Performance Chemicals over 2023 daalde met -15,5% (-16,4% organisch) in vergelijking met 2022, volledig te wijten aan lagere volumes (-15,8%) terwijl de prijzen bijna gelijk bleven (-0,8%). De EBITDA voor 2023 daalde met -2,1% (-3,3% organisch), waarbij de volumedaling niet volledig werd gecompenseerd door hogere Nettoprijzen en een positieve impact van de discipline op het gebied van vaste kosten, terwijl de EBITDA-marge met +2,6 punten steeg tot 18,9%.

In Kw4 2023 daalde de omzet in het segment met -18,3% (-21,1% organisch) ten opzichte van Kw4 2022, door lagere volumes (-13,4%) in combinatie met lagere prijzen (-8,4%).

De omzet van Silica daalde in het kwartaal met -8,9% (-8,5% organisch), met licht hogere volumes in de bandenmarkt, terwijl de prijzen lager waren door grondstof- en energie-indexeringen.

De omzet van Coatis daalde in het vierde kwartaal met -21,7% (-25,4% organisch) door lagere volumes en prijzen in een aanhoudend concurrerende omgeving, vooral in de fenol- en derivatenmarkt.

De omzet van Special Chem daalde met -21,3% (-24,7% organisch) door lagere volumes als gevolg van de afbouw van de activiteiten rond thermische isolatie en door een aanhoudend lagere eindvraag in de elektronicamarkt, terwijl de vraag naar toepassingen voor de eindmarkt van de auto-industrie veerkrachtiger bleef.

De EBITDA in het vierde kwartaal daalde met -2,9% (-7,1% organisch), waarbij de volumedaling gedeeltelijk werd gecompenseerd door positieve nettoprijzen. De EBITDA-marge steeg met +2,5 punten naar 15,4%.

Corporate

De Corporate-activiteiten omvatten de activiteiten van de joint venture Rusvinyl in 2022, die werden afgestoten in Kw1 2023.

Voor 2023 bedroeg de EBITDA €-75 miljoen, €-161 miljoen lager (€-48 miljoen organisch, d.w.z. zonder de impact van Rusvinyl) in vergelijking met 2022, waarbij het verschil wordt verklaard door verschillende effecten met betrekking tot energieactiviteiten.

Voor Kw4 2023 was de EBITDA €-30 miljoen, €-56 miljoen lager (€-43 miljoen organisch) ten opzichte van Kw4 2022, voornamelijk als gevolg van de resultaten van de energieleveringsactiviteiten aan derden.

Netto-omzet per regio's en eindmarkten

Regio's
(in € miljoen)	2023	2022	% joj
Europa	1 752	1 830	-4,3%
Noord Amerika	888	997	-11,0%
Latijnse Amerika	914	1 171	-21,9%
Azië en andere regio's	1 325	1 541	-14,0%
Solvay	4 880	5 539	-11,9%

Eindmarkten - 2023

(in %)	Basic chemicals	Performance chemicals	Solvay
Automobiel	0%	41%	18%
Elektronica	0%	9%	4%
Hulpbronnen en mlilieu	15%	4%	10%
Landbouwproducten, diervoeders en levensmiddelen	24%	7%	17%
Consumptigoederen en gezondheidszorg	21%	12%	17%
Gebouwen	14%	11%	13%
Industriële en chemische toepassingen	26%	15%	22%
Solvay	100%	100%	100%

Eindmarkten - 2022

(in %)	Basic chemicals	Performance chemicals	Solvay
Automobiel	0%	39%	18%
Elektronica	1%	10%	5%
Hulpbronnen en mlilieu	16%	4%	10%
Landbouwproducten, diervoeders en levensmiddelen	21%	11%	16%
Consumptigoederen en gezondheidszorg	22%	13%	18%
Gebouwen	14%	9%	12%
Industriële en chemische toepassingen	28%	14%	21%
Solvay	100%	100%	100%

Kerncijfers per segment

Segmentoverzicht	Onderliggend
				%				%
(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	% joj	organisch	2023	2022	% joj	organisch
Netto-omzet	1 131	1 359	-16,8%	-18,9%	4 880	5 539	-11,9%	-12,6%
Basic Chemicals	651	770	-15,5%	-17,2%	2 726	2 994	-9,0%	-9,4%
Soda Ash & Derivatives	499	572	-12,9%	-15,8%	2 093	2 221	-5,8%	-6,8%
Peroxides	152	198	-23,0%	-21,6%	633	773	-18,1%	-16,9%
Performance Chemicals	480	588	-18,3%	-21,1%	2 148	2 542	-15,5%	-16,4%
Silica	134	147	-8,9%	-8,5%	583	631	-7,7%	-6,8%
Coatis	146	186	-21,7%	-25,4%	646	870	-25,8%	-29,0%
Special Chem	201	255	-21,3%	-24,7%	919	1 040	-11,7%	-11,1%
Corporate	-	1	n.m.	n.m	6	4	n.m.	n.m
EBITDA	238	335	-28,8%	-24,5%	1 246	1 359	-8,3%	+0,2%
Basic Chemicals	194	233	-16,7%	-16,3%	916	859	+6,7%	+7,6%
Performance Chemicals	74	76	-2,9%	-7,1%	405	414	-2,1%	-3,3%
Corporate	-30	26	n.m.	n.m	-75	86	n.m.	n.m
EBITDA-marge	21,1%	24,6%	-3,6pp	-	25,5%	24,5%	+1,0pp	-
Basic Chemicals	29,8%	30,2%	-0,4pp	-	33,6%	28,7%	+4,9pp	-
Performance Chemicals	15,4%	12,9%	+2,5pp	-	18,9%	16,3%	+2,6pp	-
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	182	181	+0,6%	-	450	380	+18,4%	-
Basic Chemicals					294	235	+25,4%
Performance Chemicals					121	102	+18,4%
Corporate					35	43	-19,7%
Kasstroomomzetting (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	23,5%	45,9%	-22,4pp	-	63,9%	72,0%	-8,1pp	-
Basic Chemicals					67,9%	72,7%	-4,8pp
Performance Chemicals					70,2%	75,4%	-5,1pp

IFRS kerncijfers

Kw4 kerncijfers		IFRS			Onderliggend
(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	% joj	Kw4 2023	Kw4 2022	% joj
Netto-omzet	1 131	1 359	-16,8%	1 131	1 359	-16,8%
EBITDA	119	215	-44,7%	238	335	-28,8%
EBITDA-marge				21,1%	24,6%	-3,6pp
EBIT	-56	160	n.m.	152	248	-38,8%
Netto-financieringskosten	-72	13	n.m.	-58	-20	n.m.
Belastingen op winst	-130	-40	n.m.	-60	-38	-56,5%
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-258	133	n.m.	34	190	-82,3%
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	1 688	283	n.m.	160	209	-23,8%
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-2	-3	-52,3%	-2	-4	-34,7%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay-aandeelhouders	1 429	412	n.m.	191	396	-51,8%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	13,65	3,97	n.m.	1,82	3,81	-52,2%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-2,48	1,26	n.m.	0,30	1,81	-83,6%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten				182	181	+0.6%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten				8	-19	n.m.
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders				14	171	n.m.
Financiële nettoschuld				1 489	3 591	-58,5%
Onderliggende hefboomgraad				1,2	1,1	+7,5%

Jaar kerncijfers		IFRS Onderliggend
(in € mln)	2023	2022	% joj	2023	2022	% joj
Netto-omzet	4 880	5 539	-11,9%	4 880	5 539	-11,9%
EBITDA	701	1 422	-50,7%	1 246	1 359	-8,3%
EBITDA-marge				25,5%	24,5%	+1,0pp
EBIT	278	1 121	-75,2%	926	1 038	-10,8%
Netto-financieringskosten	-98	11	n.m.	-140	-121	-16,0%
Belastingen op winst	-208	-228	+8,6%	-198	-177	-11,7%
Belastingvoet				26.7%	22.4%	+4,3pp
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-28	904	n.m.	588	740	-20,6%
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	2 132	1 030	n.m.	842	1 032	-18,4%
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-12	-29	-58,7%	-13	-29	-56,4%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay-aandeelhouders	2 093	1 905	+9,8%	1 417	1 743	-18,7%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	20,09	18,37	+9,4%	13,61	16,80	-19,0%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-0,36	8,58	n.m.	5,55	6,99	-20,6%
Dividend [1]	2,43	4,05	-40,0%	2,43	4,05	-40,0%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten				450	380	+18.4%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten				561	479	+17,3%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders				1 042	1 094	-4,8%
Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden, voortgezette bedrijfsactiviteiten)				45,4%	36,5%	+8,9pp
Financiële nettoschuld				1 489	3 591	-58,5%
Onderliggende hefboomgraad				1,2	1,1	+7,5%
ROCE				20,4%	22,9%	-2,5pp

Aanvullende informatie

Afstemming van alternatieve prestatie-indicatoren

Solvay meet zijn financiële prestaties aan de hand van alternatieve prestatie-indicatoren, die hieronder te vinden zijn. Solvay is van mening dat deze metingen nuttig zijn voor het analyseren en verklaren van veranderingen en trends in de historische bedrijfsresultaten, omdat hierdoor de prestaties op consistente basis kunnen worden vergeleken. Definities van de verschillende maatstaven die hier worden gepresenteerd, zijn opgenomen in de verklarende woordenlijst aan het einde van dit financiële verslag.

Onderliggende belastingsvoet			Onderliggend
(in € mln)		2023	2022
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	a	786	917
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	b	46	143
Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture	c	-	-15
Belastingen op het resultaat	d	-198	-177
Onderliggende belastingsvoet	e = -d/(a-b-c)	26.7%	22.4%

Vrije kasstroom

(in € mln)		Kw4 2023	Kw4 2022	2023	2022
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	a	183	645	1 911	2 006
waarvan vrijwillige bijdragen aan pensioenen	b	-105	-	-116	-155
waarvan kasstroom betreffende portefeuillebeheer en niet inbegrepen in de vrije kasstroom	c	-165	-32	-270	-67
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	d	-1 503	-406	-1 792	-831
waarvan kapitaaluitgaven vereist voor de partiële splitsing en uitgesloten van vrije kasstroom	e	-4	-	-57	-
Verwerving (-) van dochterondernemingen	f	-	-	-2	-
Verwerving (-) van deelnemingen - Overige	g	3	-8	-12	-14
Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen	h	-17	-18	-4	-23
Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen	i	-1 156	43	-718	94
Erkenning van verrekende vorderingen	j	-	-26	-	-26
Betaling van leaseverplichtingen	k	-25	-30	-112	-113
Vrije kasstroom	l = a-b-c+d e-f-g-h-i-j+k	101	249	1 187	1 255
Vrije kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	m	22	214	528	684
Vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	n = l-m	80	35	659	571
Ontvangen/(Betaalde) netto-interesten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	o	-39	-26	1	-1
Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties	p	-32	-27	-95	-82
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	q	-	-	-4	-9
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders	r = l+o+p+q	14	171	1 042	1 094
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	s = r-r	8	-19
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (LTM)	t	561	479	561	479
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen (voortgezette bedrijfsactiviteiten) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (laatste 12 maanden)	u	-4	-17	-4	-17
Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden)	v	1 246	1 359	1 246	1 359
Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden, voortgezette bedrijfsactiviteiten)	w = (t-u)/v	45,4%	36,5%	45,4%	36,5%

Netto werkkapitaal		2023	2022
		31	31
(in € mln)		december	december
Voorraden	a	642	2 109
Handelsvorderingen	b	840	2 026
Overige kortlopende vorderingen	c	462	1 629
Handelsschulden	d	-850	-2 296
Overige kortlopende verplichtingen	e	-585	-1 499
Netto werkkapitaal	f = a+b+c+d+e	509	1 969
Kwartaalomzet	g	1 341	3 907
Kwartaalomzet op jaarbasis	h = 4*g	5 365	15 626
Netto werkkapitaal / kwartaalomzet	i = f / h	9,5%	12,6%

Kapitaalinvesteringen

(in € mln)		Kw4 2023	Kw4 2022	2023	2022
Verwerving (-) van materiële vaste activa	a	-307	-400	-967	-815
waarvan kapitaaluitgaven vereist voor de partiële splitsing en uitgesloten van vrije kasstroom	b	4	-	57	-
Verwerving (-) van immateriële vaste activa	c	-25	-27	-97	-94
Betaling van leaseverplichtingen	d	-25	-30	-112	-113
Kapitaalinvesteringen	e = a+b+c+d	-353	-458	-1 119	-1 022
Kapitaalinvesteringen in beëindigde bedrijfsactiviteiten		-171	-277	-669	-642
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	f	-182	-181	-450	-380
Basic Chemicals				-294	-235
Performance Chemicals				-121	-102
Corporate				-35	-43
Onderliggende EBITDA	g	238	335	1 246	1 359
Basic Chemicals		194	233	916	859
Performance Chemicals		74	76	405	414
Corporate		-30	26	-75	86
Kasstroomomzetting (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	h = (g+f)/g	23,5%	45,9%	63,9%	72,0%
Basic Chemicals				67,9%	72,7%
Performance Chemicals				70,2%	75,4%

Financiële nettoschuld		2023	2022
(in € mln)		31 december	31 december
Langlopende financiële schulden	a	-1 981	-2 450
Kortlopende financiële schulden	b	-211	-510
IFRS Brutoschuld	c = a+b	-2 192	-2 959
Onderliggende brutoschuld	d = c+h	-2 192	-4 759
Overige financiële instrumenten	e	118	236
Geldmiddelen & kasequivalenten	f	584	932
Totale geldmiddelen en kasequivalenten	g = e+f	703	1 168
IFRS nettoschuld	i = c+g	-1 489	-1 791
Eeuwigdurende hybride obligaties	h		-1 800
Onderliggende nettoschuld	j = i+h	-1 489	-3 591
Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden)	k	1 246	3 229
Onderliggende hefboomgraad	l = -j/k	1,2	1,1

ROCE		2023	2022
(in € mln)		Bere-kend	Bere-kend
EBIT (LTM)	a	926	1 038
Boekhoudkundige impact van de EUAs en van afschrijvingen van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen	b	-7	-8
Teller	c = a+b	918	1 030
Werkkapitaal - industrieël	d	533	381
Werkkapitaal - andere	e	99	172
Materiële vaste activa	f	2 152	2 092
Immateriële activa	g	216	232
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	h	273	272
Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures	i	417	517
Overige deelnemingen	j	32	35
Goodwill	k	783	802
Noemer	l = d+e+f+g+h+i+j+k	4 506	4 503
ROCE	m = c/l	20,4%	22,9%

ROCE berekend met ingezet kapitaal als het gemiddelde van de situatie aan het begin en aan het einde van het jaar (met gebrui k van Pro Forma informatie voor 2022 en 2021) in plaats van het gemiddelde van de situatie aan het einde van de laatste 4 kwartalen.

Afstemming van onderliggende verlies- en winst indicatoren

Naast IFRS-rekeningen presenteert Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren van de winst- en verliesrekening om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de economische prestaties van Solvay. Deze cijfers passen de IFRS-cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op overnames, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS maar behandeld als schuld op onderliggende basis, en voor andere elementen om tot een indicator te komen die vervorming vermijdt en de waardering van prestaties en vergelijkbaarheid van resultaten in de tijd vergemakkelijkt.

Kw4 geconsolideerde winst- & verliesrekening		Kw4 2023			Kw4 2022
		Aanpas	Onder		Aanpas	Onder
(in € mln)	IFRS	singen	liggend	IFRS	singen	liggend
Omzet	1 341	-	1 341	1 922	-	1 922
waarvan andere dan van kernactiviteiten	211	-	211	562	-	562
waarvan netto-omzet	1 131	-	1 131	1 359	-	1 359
Kostprijs van de omzet	-1 078	-	-1 078	-1 551	-	-1 551
Brutomarge	263	-	263	371	-	371
Commerciële kosten	-24	-	-24	-23	-	-23
Administratieve kosten	-110	15	-95	-118	16	-102
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-16	-1	-18	-11	-1	-12
Overige operationele opbrengsten & kosten	35	-27	8	-36	27	-9
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	17	-	17	24	-	24
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-207	207	-	-14	14	-
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-15	15	-	-33	33	-
EBITDA	119	119	238	215	119	335
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	-175	89	-86	-56	-31	-87
EBIT	-56	208	152	160	89	248
Netto schuldenlasten	-46	6	-40	1	3	4
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-	-11	-11	-	-21	-21
Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture	-	-	-	-	-1	-1
Disconteringskosten van de voorzieningen	-28	21	-7	12	-14	-2
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	3	-3	-	-	-	-
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	-128	222	93	172	56	228
Belastingen op het resultaat	-130	70	-60	-40	2	-38
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-258	291	34	133	57	190
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	1 688	-1 529	160	283	-74	209
Winst / verlies (-) van de periode	1 431	-1 237	193	416	-16	399
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	1 429	-1 238	191	412	-16	396
toegekend aan minderheidsbelangen	2	1	2	3	-	4
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	13,65	-11,83	1,82	3,97	-0,16	3,81
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-2,48	2,78	0,30	1,26	0,55	1,81
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	13,58	-11,76	1,81	3,93	-0,16	3,77
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-2,47	2,76	0,30	1,25	0,54	1,79

EBITDA op IFRS basis bedroeg €119 miljoen tegenover €238 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €119 miljoen wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:

• €118 miljoen om het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering" aan te passen (exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen), voornamelijk inclusief kosten in verband met het project van splitsing van de Groep in twee onafhankelijke, beursgenoteerde ondernemingen, en andere herstructureringsinitiatieven.
• €15 miljoen om het "Resultaat van historische saneringen en belangrijke juridische geschillen" aan te passen, voornamelijk door aanpassingen voor de sanering van legacy en rechtszaken in verband met voorzieningen voor milieu en juridische kosten voor grote rechtszaken.
• €15 miljoen ter aanpassing van de corporate kosten in verband met het project van splitsing van de Groep in twee onafhankelijke beursgenoteerde ondernemingen.
• €29 miljoen om nettoverliezen uit te sluiten die verband houden met het beheer van de CO2-afdekkingen, die niet als kasstroomafdekking zijn geboekt en die zijn uitgesteld tot de vervaldatum van de economische afdekking.

EBIT op IFRS basis beliep €-56 miljoen tegenover €152 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €209 miljoen wordt verklaard door de eerder vermelde €119 miljoen aanpassingen op EBITDA niveau en €89 miljoen op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit: €88 miljoen voor de impact van bijzondere waardeverminderingen op andere activa die opgenomen zijn in het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering".

Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen €-71 miljoen vergeleken met €-58 miljoen op onderliggende basis. De aanpassingen van €13 miljoen aan IFRS resultaten bestaan vooal uit:

• €-11 miljoen voor herclassificatie van coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als dividenden worden gepresenteerd, maar als financieringskosten in het onderliggend resultaat wordt opgenomen.
• €21 miljoen in verband met het effect van stijgende disconteringsvoeten op milieuvoorzieningen
• €6 miljoen in verband met kosten voor de herfinanciering in het kader van de partiële splitsing.

Belastingen op winst op IFRS basis waren €-130 miljoen, tegenover €-60 miljoen op een onderliggende basis. De aanpassing van €70 miljoen heeft voornamelijk betrekking op de hierboven beschreven aanpassingen van de winst vóór belasting en bijzondere waardeverminderingen op uitgestelde belastingvorderingen met betrekking tot voorgaande perioden.

Beëindigde bedrijfsactiviteiten genereerden €1 688 miljoen winst op IFRS-basis en een winst van €160 miljoen op onderliggende basis.

De winst/verlies van de periode toegerekend aan Solvay aandeelhouders bedroeg €1 429 miljoen op IFRS basis, en €191 miljoen op onderliggende basis. De delta van €1 238 miljoen weerspiegelt de hiervoor vermelde aanpassingen aan EBIT, netto-financieringskosten en belastingen op winst.

Jaar geconsolideerde winst- & verliesrekening		2023			2022
		Aanpas	Onder		Aanpas	Onder
(in € mln)	IFRS	singen	liggend	IFRS	singen	liggend
Omzet	6 024	-	6 024	7 979	-	7 979
waarvan andere dan van kernactiviteiten	1 145	-	1 145	2 439	-	2 439
waarvan netto-omzet	4 880	-	4 880	5 539	-	5 539
Kostprijs van de omzet	-4 642	-	-4 642	-6 554	-	-6 554
Brutomarge	1 382	-	1 382	1 425	-	1 425
Commerciële kosten	-100	-	-100	-94	-	-94
Administratieve kosten	-426	68	-357	-471	71	-401
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-47	-	-47	-46	-	-46
Overige operationele opbrengsten & kosten	15	-14	1	323	-313	10
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	53	-7	46	153	-10	143
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-550	550	-	-68	68	-
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-50	50	-	-101	101	-
EBITDA	701	545	1 246	1 422	-64	1 359
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	-423	102	-321	-301	-20	-321
EBIT	278	647	926	1 121	-83	1 038
Netto schuldenlasten	-41	16	-25	-12	11	-
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-	-70	-70	-	-82	-82
Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (- ) op de RusVinyl joint venture	-	-	-	-	-15	-15
Disconteringskosten van de voorzieningen	-62	17	-45	22	-45	-23
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	4	-4	-	-	-	-
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	180	606	786	1 132	-215	917
Belastingen op het resultaat	-208	10	-198	-228	51	-177
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-28	616	588	904	-164	740
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	2 132	-1 291	842	1 030	2	1 032
Winst / verlies (-) van de periode	2 105	-675	1 430	1 934	-162	1 772
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	2 093	-676	1 417	1 905	-162	1 743
toegekend aan minderheidsbelangen	12	1	13	29	-	29
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	20,09	-6,49	13,61	18,37	-1,56	16,80
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-0,36	5,91	5,55	8,58	-1,59	6,99
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	19,85	-6,41	13,44	18,30	-1,56	16,74
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-0,35	5,84	5,48	8,55	-1,58	6,97

EBITDA op IFRS basis bedroeg €701 miljoen tegenover €1 246 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €545 miljoen wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:

• €455 miljoen om het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering" aan te passen (exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen), waaronder het verlies op de verkoop van RusVinyl, herstructurerings- en andere kosten in verband met het project van splitsing van de Groep in twee onafhankelijke, beursgenoteerde ondernemingen, en andere herstructureringsinitiatieven.
• €50 miljoen om het "Resultaat van historische saneringen en belangrijke juridische geschillen" aan te passen, voornamelijk als gevolg van de milieuvoorzieningen.
• €68 miljoen ter aanpassing van de corporate kosten in verband met het project van splitsing van de Groep in twee onafhankelijke beursgenoteerde ondernemingen.
• €-21 miljoen om nettoverliezen uit te sluiten die verband houden met het beheer van de CO2-afdekkingen, die niet als kasstroomafdekking zijn geboekt en die zijn uitgesteld tot de vervaldatum van de economische afdekking.
• €-7 miljoen om de bijdrage aan het eigen vermogen van RusVinyl, dat in het eerste kwartaal werd verkocht, uit te sluiten.

EBIT op IFRS basis beliep €278 miljoen tegenover €926 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €647 miljoen wordt verklaard door de eerder vermelde €545 miljoen aanpassingen op EBITDA niveau en €102 miljoen op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:

• €7 miljoen voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA). Deze bestaat uit afschrijvingen op immateriële activa, die voor €7 miljoen in "Overige operationele opbrengsten & kosten".
• €95 miljoen voor de netto impact van bijzondere waardeverminderingen op andere activa die opgenomen zijn in het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering".

Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen €-99 miljoen vergeleken met €-140 miljoen op onderliggende basis. De aanpassingen van €-41 miljoen aan IFRS resultaten bestaan vooral uit:

• €-70 miljoen voor herclassificatie van coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als dividenden worden gepresenteerd, maar als financieringskosten in het onderliggend resultaat wordt opgenomen.
• €17 miljoen in verband met het effect van stijgende disconteringsvoeten op milieuvoorzieningen
• €16 miljoen in verband met kosten voor de herfinanciering in het kader van de partiële splitsing.

Belastingen op winst op IFRS basis waren €-208 miljoen, tegenover €-198 miljoen op een onderliggende basis. De aanpassing van €10 miljoen heeft voornamelijk betrekking op de hierboven beschreven aanpassingen van de winst vóór belasting en bijzondere waardeverminderingen op uitgestelde belastingvorderingen met betrekking tot voorgaande perioden.

Beëindigde bedrijfsactiviteiten genereerden €2 132 miljoen winst op IFRS-basis en een winst van €842 miljoen op onderliggende basis.

De winst/verlies van de periode toegerekend aan Solvay aandeelhouders bedroeg €2 093 miljoen op IFRS basis, en €1 417 miljoen op onderliggende basis. De delta van €-676 miljoen weerspiegelt de hiervoor vermelde aanpassingen aan EBIT, netto-financieringskosten en belastingen op winst.

Verkorte geconsolideerde financiële overzichten [1]

Geconsolideerde winst- & verliesrekening	IFRS
(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	2023	2022
Omzet	1 341	1 922	6 024	7 979
waarvan andere dan van kernactiviteiten [2]	211	562	1 145	2 439
waarvan netto-omzet	1 131	1 359	4 880	5 539
Kostprijs van de omzet	-1 078	-1 551	-4 642	-6 554
Brutomarge	263	371	1 382	1 425
Commerciële kosten	-24	-23	-100	-94
Administratieve kosten	-110	-118	-426	-471
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-16	-11	-47	-46
Overige operationele opbrengsten & kosten [3]	35	-36	15	323
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	17	24	53	153
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering [4]	-207	-14	-550	-68
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen [5]	-15	-33	-50	-101
EBIT	-56	160	278	1 121
Lasten van schulden	-34	-14	-71	-54
Interesten op leningen & korte termijndeposito's	6	7	36	16
Overige financieringswinsten & -verliezen	-18	8	-6	27
Disconteringskosten van de voorzieningen	-28	12	-62	22
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	3	-	4	-
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	-128	172	180	1 132
Belastingen op het resultaat	-130	-40	-208	-228
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-258	133	-28	904
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	-260	131	-37	890
toegekend aan minderheidsbelangen	2	1	9	14
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	1 688	283	2 132	1 030
Winst / verlies (-) van de periode	1 431	416	2 105	1 934
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	1 429	412	2 093	1 905
toegekend aan minderheidsbelangen	2	3	12	29
Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (basisberekening)	104 704 218	103 758 289	104 161 769	103 744 461
Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (verwaterde berekening)	105 266 543	104 932 706	105 436 975	104 143 206
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	13,65	3,97	20,09	18,37
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-2,48	1,26	-0,36	8,58
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	13,58	3,93	19,85	18,30
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-2,47	1,25	-0,35	8,55

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat IFRS

(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	2023	2022
Winst / verlies (-) van de periode	1 431	416	2 105	1 934
Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking [6]	-124	-67	-228	80
Wisselkoersverschillen uit dochterondernemingen & gezamenlijke bedrijfsactiviteiten [7]	-158	-575	-138	284
Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures [8]	29	-178	202	21
Elementen die geherclassificeerd kunnen worden	-252	-820	-164	384
Winsten en verliezen op eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via de overige elementen van het totaalresultaat	-	1	-	-25
Herwaarderingen van de netto verplichting inzake toegezegde-pensioenregelingen [9]	-4	-142	-30	155
Elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden	-5	-141	-30	130
Winstbelasting met betrekking tot recycleerbare en niet recycleerbare elementen	-13	55	2	-67
Overige elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen	-270	-906	-192	448
Totaalresultaat	1 160	-491	1 913	2 382
toegekend aan Solvay	1 159	-492	1 902	2 351
toegekend aan minderheidsbelangen	2	1	10	31

[1] Enkel 2022 jaarresultaten zijn geauditeerd. De vergelijkende cijfers 2022 voor de geconsolideerde winst-en verliesrekeningen werden aangepast conform aan de norm IFRS 5. Zie nota 8 "Nota van de commissaris" voor 2023 jaarresultaten.

[2] De daling van de omzet andere dan van de kernactiviteiten houdt voornamelijk verband met lagere gas- en elektriciteitsprijzen in 2023 in vergelijking met 2022.

[3] In 2022 waren er winsten van €322 miljoen in verband met het beheer van de CO2-afdekkingen, die niet als kasstroomafdekking zijn geboekt, uitgesteld tot de vervaldag van de economische afdekking.

[4] Het resultaat van 2023 uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructureringen omvat een kapitaalverlies van €176 miljoen dat voornamelijk te maken heeft met de recycling van historische valutaomrekeningsverschillen op de verkoop van het 50%-belang van de Groep in de RusVinyl-joint venture. Het bedrag voor 2023 omvat ook een herstructureringsvoorziening, externe en interne kosten voor een totaal van €228 miljoen die werden opgenomen in het kader van het scheidingsplan van de Groep. [5] De bedragen voor Q4 en FY 2023 hebben voornamelijk betrekking op de periodieke updates van de milieuverplichtingen van de Groep.

[6] De winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking waren voornamelijk het gevolg van de stijging van de gasprijs in 2022.

[7] De wisselkoersverschillen in Kw4 and 2023 resulteren voornamelijk uit de recyclage van de gecumuleerde wisselkoersverschillen met betrekking tot de partiële splitsing van de specialiteitsactiviteiten van de Groep naar Syensqo SA/NV, afgerond in december 2023. De wisselkoersverschillen voor Kw4 2023 zijn voornamelijk het gevolg van de schommeling van de USD ten opzichte van de EUR. De wisselkoersverschillen voor 2023 zijn voornamelijk te wijten aan de schommelingen van de BRL, GBP, INR en USD ten opzichte van de EUR. In Kw4 en 2022 waren de winsten uit wisselkoersverschillen voornamelijk het gevolg van de herwaardering van de USD, de CNY en de RUB ten opzichte van de EUR in die periode.

[8] Het aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures in 2023 is voornamelijk het gevolg van de recycling van de gecumuleerde wisselkoersverschillen in verband met de verkoop van de investering in RusVinyl. Het aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures in Kw4 en FY2022 is voornamelijk het gevolg van wisselkoersverschillen in verband met de investering in RusVinyl, na de versterking van de roebel ten opzichte van de euro.

[9] De herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen in Kw4 en FY 2023 was voornamelijk het gevolg van de stijging van de disconteringsvoet in 2023 die van toepassing is op de voorzieningen na uitdiensttreding in het VK, Eurozone en de VS, gecompenseerd door het rendement op fondsbeleggingen. De variatie in Q4 en FY2022 was voornamelijk te wijten aan de daling van de disconteringsvoeten die van toepassing zijn op de voorzieningen na uitdiensttreding in het VK, de VS en de eurozone en het ongunstige rendement op fondsbeleggingen.

Geconsolideerd overzicht van de kasstromen	IFRS
(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	2023	2022
Winst / verlies (-) van de periode	1 431	416	2 105	1 934
Aanpassingen aan de winst / verlies (-) van de periode	-986	237	714	1 417
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	297	224	994	923
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	-21	-29	-71	-171
Toevoegingen en terugboekingen van personeelsbeloningen en overige voorzieningen [1]	88	94	644	336
Overige niet-operationele en niet-contante elementen [2]	-1 660	18	-1 481	43
Netto-financieringskosten	73	11	178	69
Belastingen op winst	238	-81	450	217
Wijziging in het werkkapitaal	106	211	-78	-576
Betalingen in verband met personeelsbeloningen en gebruik van voorzieningen	-82	-98	-304	-328
Gebruik van voorzieningen voor aanvullende vrijwillige bijdragen (pensioenplannen)	-105	-	-116	-155
Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	8	5	25	19
Betaalde belastingen (exclusief belastingen betaald op vervreemding van deelnemingen)	-188	-126	-434	-305
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	183	645	1 911	2 006
waarvan kasstroom betreffende portefeuillebeheer en niet inbegrepen in de vrije	-165	-32	-270	-67
kasstroom
Verwerving (-) van dochterondernemingen	-	-	-2	-
Verwerving (-) van deelnemingen - Overige	3	-8	-12	-14
Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen	-17	-18	-4	-23
Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen [3]	-1 156	43	-718	94
Verwerving (-) van materiële en immateriële vaste activa (kapitaalinvesteringen)	-333	-427	-1 064	-909
waarvan materiële vaste activa [4]	-307	-400	-967	-815
waarvan kapitaaluitgaven vereist voor de partiële splitsing en uitgesloten van vrije	-4	-	-57
kasstroom waarvan immateriële vaste activa	-25	-27	-97	-94
Vervreemding (+) van materiele vaste & immateriële activa	1	4	7	21
Dividenden van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via de
overige elementen van het totaalresultaat	-	-	1	2
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-1 503	-406	-1 792	-831
Terugbetaling van eeuwigdurende hybride obligaties [5]	-801	-	-1 309
Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen	11	1	39	7
Toename van schulden [5]	2 640	89	3 221	248
Terugbetaling van schulden [5]	-1 408	-306	-1 500	-796
Wijzigingen in de overige financiële activa [6]	38	199	98	27
Betaling van leaseverplichtingen	-25	-30	-112	-113
Ontvangen/(Betaalde) netto-interesten	-55	-51	-38	-62
Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties	-32	-27	-95	-82
Betaalde dividenden	9	-	-424	-417
waarvan aan Solvay-aandeelhouders	10	-	-411	-399
waarvan aan minderheidsbelangen	-	-	-12	-17
Verwerving van minderheidsbelangen [7]	-	-8	-	-117
Overige [8]	-101	-94	-337	112
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	277	-228	-455	-1 191
Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten	-1 042	10	-335	-15
Wisselkoerswijzigingen	-11	-22	-13	7
Geldmiddelen op aanvang van de periode	1 638	944	932	941
Geldmiddelen bij het einde van de periode	584	932	584	932

Overzicht van de kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	IFRS	IFRS	IFRS	IFRS
(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	2023	2022
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	106	450	1 108	1 234
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-172	-235	-675	-518
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	19	-318	-64	-286

[1] Toevoegingen en terugnemingen van voorzieningen omvatten €76 miljoen opgenomen in 2023 in verband met de herstructureringsvoorziening in het kader van het scheidingsproject, evenals €229 miljoen in verband met de schikking met het NJDEP waarbij bepaalde PFAS-gerelateerde claims in New Jersey worden opgelost. Deze voorziening werd overgedragen aan Syensqo op het moment van de partiële splitsing.

[2] Andere niet-operationele en niet-contante elementen in 2023 hebben voornamelijk betrekking op het kapitaalverlies van €176 miljoen op de verkoop van het 50% belang van de Groep in de RusVinyl joint venture.

[3] De verkoop van dochterondernemingen en investeringen in 2023 heeft voornamelijk betrekking op de ontvangen kasopbrengst van €432 miljoen op de verkoop van het 50%-belang van de Groep in de joint venture RusVinyl, en contanten uitgekeerd bij de partiële splitsing van de gespecialiseerde activiteiten van de Groep aan Syensqo SA/NV, afgerond in december 2023 voor €-1 143 miljoen.

[4] De toename in de aankoop van materiële vaste activa in 2023 heeft voornamelijk betrekking op de aankoop van het nieuwe hoofdkantoor van Syensqo, en investeringen in verband met de uitbreiding van de productiecapaciteit voor PVDF in de vestiging van de Groep in Tavaux, en en de uitbreiding van de productiecapaciteit voor natriumcarbonaat op de site van de Groep in Green River.

[5] In de context van de partiële splitsing waren er enkele bewegingen in de schuld van Solvay om de in juni 2023 aangekondigde doelkapitaalstructuur te bereiken (zie ook het deel Liability management op pagina 22). De terugbetalingen omvatten hybride obligaties, de €600 miljoen 0,500% Fixed Rate Bond 2029, de terugbetaling van de 4,450% Senior Notes van USD800 miljoen en de terugbetaling van de kredietfaciliteit voor USD200 miljoen. Dit werd voornamelijk gefinancierd door geld op te nemen onder de kredietfaciliteiten (€600 miljoen, USD816 miljoen en USD200 miljoen).

[6] Wijzigingen in andere financiële activa in 2022 hebben voornamelijk betrekking op margin calls van initiële deposito's.

[7] De €117 miljoen in 2022 heeft betrekking op de overname van het minderheidsbelang van 20% van AGC in de joint venture voor natriumcarbonaat in Green River, WY, VS, in mei 2022.

[8] In 2023 heeft de Overige kasstroom uit financieringsactiviteiten voornamelijk betrekking op overtollige margin calls ("in the money" instrumenten) van €317 miljoen (2022: €128 miljoen, "in the money" instrumenten).

Geconsolideerd overzicht van de financiële positie	2023	2022
(in € mln)	31 december	31 december
Immateriële activa	201	2 048
Goodwill	764	3 472
Materiële vaste activa	2 144	5 311
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	267	474
Eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	88	71
Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures [1]	230	809
Overige deelnemingen	33	36
Uitgestelde belastingvorderingen	317	932
Leningen & andere activa [2]	266	466
Overige financiële instrumenten	-	30
Vaste activa	4 309	13 651
Voorraden	642	2 109
Handelsvorderingen	840	2 026
Belastingvorderingen	66	108
Overige financiële instrumenten	118	206
Overige vorderingen [2]	462	1 629
Geldmiddelen & kasequivalenten	584	932
Vlottende activa	2 714	7 010
Totaal van de activa	7 022	20 660
Aandelenkapitaal	237	1 588
Uitgiftepremies	174	1 170
Andere reserves	853	7 845
Minderheidsbelangen	42	61
Totaal eigen vermogen	1 305	10 664
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	793	1 057
Overige voorzieningen [3]	550	743
Uitgestelde belastingverplichtingen	131	558
Financiële schulden [4]	1 981	2 450
Overige verplichtingen [2]	70	303
Langlopende verplichtingen	3 525	5 111
Overige voorzieningen	302	297
Financiële schulden [4]	211	510
Handelsschulden	850	2 296
Belastingschulden	68	119
Te betalen dividenden	175	165
Overige verplichtingen [2]	585	1 499
Kortlopende verplichtingen	2 192	4 885
Totaal van de passiva	7 022	20 660

De hieronder toegelichte variaties zijn exclusief de impact van de partiële splitsing van de specialty business van de Groep naar Syensqo SA/NV, afgerond in december 2023. Zie voor meer informatie onder 3 op pagina 29.

[1] De daling van de Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures is het gevolg van de verkoop van het 50%-belang van de Groep in de RusVinyl-joint venture (€432 miljoen).

[2] De algemene daling wordt grotendeels veroorzaakt door de aanpassingen van de reële waarde van energiegerelateerde financiële activa en passiva als gevolg van de prijsdalingen van gas en elektriciteit in 2023. Aangezien de aanpassingen van de reële waarde betrekking hebben op koop- en verkoopcontracten voor energie, hebben zij gevolgen voor zowel de activa als de passiva.

[3] De daling van de Overige voorzieningen heeft voornamelijk betrekking op de partiële splitsing van Syensqo voor €303 miljoen, gedeeltelijk gecompenseerd door een nieuwe herstructureringsvoorziening voor €34 miljoen.

[4] De variatie wordt uitgelegd in toelichting 5 op pagina 31 (Financiële instrumenten).

Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen	Herwaarderings
---------------------------------------------------------	----------------

	reserve
				Eeuwig			(reële waarde) Eigen vermogens instrumenten gewaardeerd		Toe
	Aandelen	Uitgifte	Eigen	durende hybride	Over gedragen	Valuta ver	aan reële waarde via het	Kas stroomaf	gezegde pensioen	Totale	Minder heids	Totaal eigen
(in € mln)	kapitaal	premies	aandelen	obligaties	winsten	schillen	totaalresultaat	dekkingen	regelingen	reserves	belangen	vermogen
Saldo per 31 december 2021	1 588	1 170	-232	1 786	5 467	-645	23	3	-421	5 982	112	8 851
Winst / verlies (-) van de periode	-				1 905					1 905	29	1 934
Andere elementen van het totaalresultaat	-	-	-	-	-	304	-19	73	88	446	2	448
Totaalresultaat	-				1 905	304	-19	73	88	2 351	31	2 382
Kosten van op aandelen gebaseerde betalingsplannen	-				14					14		14
Dividenden	-				-403					-403	-18	-422
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-				-82					-82		-82
Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen	-		7							7		7
Overige	-	-	-	-	-48	23	-	-	1	-24	-63	-87
Saldo per 31 december 2022	1 588	1 170	-225	1 786	6 854	-318	4	76	-332	7 846	61	10 664
Winst / verlies (-) van de periode	-				2 093					2 093	12	2 105
Andere elementen van het totaalresultaat	-	-	-	-	-	65	-	-179	-76	-191	-1	-192
Totaalresultaat	-				2 093	65	-	-179	-76	1 902	10	1 913
Terugbetaling van hybride eeuwigdurende obligaties [1]	-			-1 292	-16					-1 308		-1 308
Kosten van op aandelen gebaseerde betalingsplannen	-				24					24		24
Effect van wijziging van op aandelen gebaseerde betalingsplannen	-				-20					-20		-20
Dividenden	-				-420					-420	-12	-432
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-				-95					-95		-95
Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen	-		50		-11					39		39
Partiële Splitsing van Syensqo	-1 352	-995	79	-494	-6 729		-4		-51	-7 199	-17	-9 563
Overige [2]	-	-	81	-	2	-	-	-	-	84	-	84
	237	174	-15	-	1 683	-253	-	-103	-459	853	42	1 305

[1] Zie het deel Liability management op pagina 25.

[2] Andere heeft betrekking op de herclassificatie naar investeringen in aandelen tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening, als gevolg van de toewijzing van één Syensqo-aandeel voor elk Solvay-aandeel in bezit.

Toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving

1. Algemene informatie en materiële gebeurtenissen

Solvay SA/NV is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Brussel en Euronext Parijs. Het vrijgeven van deze verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving is op 12 maart 2024 door de raad van bestuur goedgekeurd.

Partiële splitsing van de Specialty Activiteiten

Op 15 maart 2022 kondigde de Groep zijn plannen aan om zich te splitsen in twee onafhankelijke, beursgenoteerde bedrijven:

• "EssentialCo", bestaande uit de toonaangevende monotechnologische activiteiten in het Chemicals-segment van de Groep en de Special Chem-activiteiten. Na de gedeeltelijke splitsing (zoals hieronder gedefinieerd) bestaat de Groep uit EssentialCo.
• "SpecialtyCo" (nu omgedoopt tot "Syensqo" of de "Syensqo Groep"), bestaande uit het segment Materials van de Groep, en de meerderheid van het segment Solutions van de Groep: Novecare, Technology Solutions, Aroma Performance en Oil & Gas (samen de "Specialty Activiteiten").

De splitsing werd doorgevoerd door middel van een partiële splitsing van Solvay NV, naar Belgisch recht, waarbij de aandelen en andere belangen die de Vennootschap bezat in de juridische entiteiten die de zogenaamde "Specialty Activiteiten" uitmaakten, haar rechten en verplichtingen uit hoofde van de overeenkomsten aangegaan met deze juridische entiteiten, alsook bepaalde andere activa en verplichtingen werden ingebracht onder een universele successieregeling ("transmission à titre universel") in Syensqo NV (de "Partiële Splitsing").

De Partiële Splitsing werd goedgekeurd door de aandeelhouders van Solvay NV op de buitengewone algemene vergadering van 8 december 2023. De Partiële Splitsing werd van kracht op 9 december 2023 om 00:00 CET. Door de partiële splitsing werd Syensqo een naamloze vennootschap, onafhankelijk van Solvay, waarvan de gewone aandelen vanaf 11 december 2023 verhandeld worden op de gereglementeerde markten van Euronext in Brussel en Parijs. Bijgevolg presenteert de Groep de Specialty Activiteiten als beëindigde bedrijfsactiviteiten:

• in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening voor de perioden voorafgaand aan en tot de inwerkingtreding van de partiële splitsing – dat wil zeggen dat de financiële cijfers van het voorgaande jaar (de vergelijkende cijfers) zijn aangepast. Voor het boekjaar 2023 zijn de beëindigde bedrijfsactiviteiten opgenomen voor de periode tot 8 december 2023.
• in het overzicht van de financiële positie werden de activa en verplichtingen met betrekking tot de Specialty Activiteiten niet langer opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening als onderdeel van de deconsolidatie van de Specialty Activiteiten uit de Groep; de bedragen in het geconsolideerde overzicht van de financiële positie van het voorgaande jaar zijn gepresenteerd in lijn met de vorige presentatiemethode en werden niet aangepast in overeenstemming met IFRS 5.
• In het geconsolideerde kasstroomoverzicht werden de kasstromen niet aangepast en worden zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten in het primaire overzicht gepresenteerd. Voor het boekjaar 2023 zijn de kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten opgenomen voor de periode tot 8 december 2023. Onderaan het overzicht presenteert Solvay echter afzonderlijk de geconsolideerde kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten.

De Scheidingsovereenkomst

Solvay NV en Syensqo NV hebben op 4 december 2023 een Scheidingsovereenkomst gesloten die van kracht wordt na de afronding van de Partiële Splitsing en die bepaalde praktische aspecten van de scheiding van de twee groepen regelt, evenals de toewijzing van bepaalde aansprakelijkheden, waaronder milieuverplichtingen. De Scheidingsovereenkomst zal van kracht zijn tot de dertigste verjaardag van 9 december 2023, behalve met betrekking tot claims met betrekking tot milieuverplichtingen, die kunnen worden ingediend tot twaalf maanden na het verstrijken van de relevante verjaringstermijn. De Scheidingsovereenkomst kan niet voortijdig worden beëindigd zonder schriftelijke toestemming van elke partij.

De Scheidingsovereenkomst regelt bepaalde aspecten van de afscheiding van Syensqo van de Solvay Groep, waaronder, onder andere, regelingen met betrekking tot:

• i. de afwikkeling en beëindiging van bepaalde intragroepssaldi en -verbintenissen
• ii. de vervanging, verwijdering of vrijgave van juridische entiteiten die deel uitmaken van de Solvay Groep of de Syensqo Groep, naargelang het geval, met betrekking tot bepaalde krediet- of andere ondersteuningsverplichtingen van derden, alsook het verstrekken van tegenwaarborgen
• iii. de toewijzing van bepaalde vergoedingen, kosten en uitgaven in verband met de Partiële Splitsing
• iv. de overdracht aan de andere partij van alle activa (geïdentificeerd binnen 24 maanden na de voltooiing van de Partiële Splitsing) die ten onrechte aan de Syensqo Groep of de Solvay Groep zijn toegewezen;
• v. de overdracht van alle rechten en verplichtingen aan Syensqo met betrekking tot bepaalde overgedragen aanvullende pensioenregelingen voor werknemers in België.

De Scheidingsovereenkomst bevat bepalingen om milieuverplichtingen voor bepaalde bedrijfskosten, gesloten of afgestoten vestigingen, met inbegrip van vestigingen waarvoor voorzieningen zijn aangelegd in de geconsolideerde jaarrekening van de Solvay Groep, toe te wijzen aan de Solvay Groep of de Syensqo Groep, en wederzijdse compensatieverplichtingen die van toepassing zijn wanneer een partij vorderingen, verplichtingen of kosten oploopt voor vestigingen die in de Scheidingsovereenkomst aan de andere partij zijn toegewezen.

Volgens de wederzijdse compensatiebepalingen is elk van de Solvay Groep enerzijds en de Syensqo Groep anderzijds overeengekomen om de andere partij te vergoeden voor bepaalde milieuverplichtingen die aan de andere partij zijn toegewezen. De Scheidingsovereenkomst bevat bepalingen over het beheer van milieuclaims, saneringsverplichtingen en aanverwante acties. De Scheidingsovereenkomst bepaalt ook dat claims automatisch geacht worden te zijn ingediend onder de wederzijdse compensatiebepalingen voor specifiek toegewezen milieuverplichtingen die het onderwerp zijn van bestaande bepalingen zoals uiteengezet in de geconsolideerde jaarrekening van de Solvay Groep per en voor de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2023. Voor alle andere milieuverplichtingen die onderworpen zijn aan de wederzijdse compensatiebepalingen, kunnen vorderingen worden ingediend tot 12 maanden na het verstrijken van de relevante verjaringstermijn. De Scheidingsovereenkomst bevat ook gebruikelijke bepalingen om dubbele terugvorderingen te voorkomen.

De Overeenkomst voor Transactiediensten

Solvay NV en Syensqo NV hebben een overeenkomst voor transitiediensten ("transition services agreement", "TSA") gesloten, van kracht vanaf de voltooiing van de Partiële Splitsing voor een niet-hernieuwbare termijn van 24 maanden, waarbij de Solvay Groep en de Syensqo Groep, in de mate dat bepaalde bedrijfsfuncties en corporate functies niet zijn afgesplitst vóór de voltooiing van de Partiële Splitsing, elk aan de andere (of de respectievelijke dochterondernemingen van de andere) verschillende diensten en ondersteuning zullen verlenen op een tussentijdse overgangsbasis. Aangezien de Syensqo Groep bij de voltooiing van de Partiële Splitsing bepaalde interne bedrijfsfuncties nog niet volledig zal hebben (zoals finance, Legal, Tax, Human Resources, Payroll, Information Technology en andere ondersteunende diensten), zal de Solvay Groep in het kader van de voorwaarden van de TSA ondersteuning bieden bij dergelijke aangelegenheden. Bij de beëindiging van de TSA zal de Syensqo Groep afwikkelingskosten dragen die bepaalde herstructureringskosten van de Solvay Groep dekken.

Vanaf de voltooiing van de Partiële Splitsing en in de toekomst zijn de vergoedingen die door de Syensqo Groep aan de Solvay Groep verschuldigd zijn intern bepaald rekening houdend met een beperkte marge, in lijn met de praktijk van de Solvay Groep voor interne dienstverlening, en zijn ze niet het onderwerp geweest van onafhankelijke offertes. Er wordt verwacht dat, op basis van de veronderstelde omvang van de dienstverlening en de onderliggende kostenstructuur, de jaarlijkse totale vergoeding voor de diensten geleverd door de Solvay Groep in het kader van de TSA tussen €150 miljoen en €200 miljoen zal bedragen.

Overeenkomst inzake belastingkwesties in de V.S.

De regels om te bepalen of een uitkering zoals de Gedeeltelijke Splitsing en de interne scheiding van de Amerikaanse Specialty Businesses en de Amerikaanse Essential Businesses (de "U.S. Spin-Off") in aanmerking komt voor een belastingvrije behandeling voor Amerikaanse federale inkomstenbelastingdoeleinden zijn complex en hangen af van alle relevante feiten en omstandigheden. Solvay is van plan om de Gedeeltelijke Splitsing en de U.S. Spin-Off elk te kwalificeren als een belastingvrije reorganisatie volgens Secties 368(a)(1)(D) en 355 van de U.S. Internal Revenue Code van 1986, zoals gewijzigd (de "U.S. IRC"). Solvay heeft een private letter ruling ontvangen van de U.S. Internal Revenue Service (de "IRS") die deze kwalificatie bevestigt (behalve met betrekking tot bepaalde vereisten van Sectie 355 van de U.S. IRC waarover de IRS geen uitspraak doet). Solvay ontving ook een belastingsadvies van een Amerikaanse belastingsconsulent over de zaken waarover de IRS zich niet zou uitspreken en vertrouwt op de uitspraak van de IRS voor de zaken die onder de uitspraak vallen.

In verband met de Amerikaanse spin-off en de gedeeltelijke splitsing zijn Solvay en Syensqo een overeenkomst aangegaan over belastingkwesties in de V.S. (de "U.S. TMA"), bedoeld om (onder andere) de belastingvrije behandeling van de gedeeltelijke splitsing en de Amerikaanse spin-off te behouden voor Amerikaanse federale inkomstenbelastingdoeleinden Krachtens de Amerikaanse TMA zijn Solvay en Syensqo in het algemeen verplicht elkaar schadeloos te stellen voor alle Amerikaanse belastingen en bepaalde daarmee verband houdende verliezen die voortvloeien uit (of verband houden met) het feit dat de Amerikaanse spin-off en de gedeeltelijke splitsing (en bepaalde daarmee samenhangende transacties) niet in aanmerking komen voor hun beoogde Amerikaanse fiscale behandeling, wanneer dergelijke belastingen of verliezen toe te schrijven zijn aan (1) onware verklaringen en schendingen van convenanten gedaan in verband met de Amerikaanse spinoff, de gedeeltelijke splitsing of de Amerikaanse TMA (inclusief in de hierboven beschreven uitspraak van de IRS en belastingopinie), (2) de toepassing van bepaalde bepalingen van de Amerikaanse federale inkomstenbelastingwetgeving, (3) de toepassing van bepaalde bepalingen van de Amerikaanse federale inkomstenbelastingwetgeving op de Amerikaanse spin-off en de gedeeltelijke splitsing. Spin-Off, de Gedeeltelijke Splitsing of de Amerikaanse TMA (inclusief in de IRS-uitspraak en het hierboven beschreven belastingadvies), (2) de toepassing van bepaalde bepalingen van de Amerikaanse federale inkomstenbelastingwetgeving op de Amerikaanse U.S. Spin-Off of de Gedeeltelijke Splitsing (bijvoorbeeld in verband met een wijziging van de controle over één van beide partijen) of (3) andere handelingen of weglatingen waarover de partij controle heeft en die aanleiding geven tot Amerikaanse belastingen (of gerelateerde verliezen) in verband met de Amerikaanse U.S. Spin-Off en de Gedeeltelijke Splitsing.

Onder de Amerikaanse TMA is het Solvay en Syensqo verboden om acties te ondernemen waarvan redelijkerwijze verwacht kan worden dat ze ertoe zullen leiden dat de Gedeeltelijke Splitsing of de U.S. Spin-Off (of bepaalde verwante transacties) niet in aanmerking komen voor hun beoogde Amerikaanse fiscale behandeling, of die de conclusies van, of die niet in overeenstemming zijn met, de uitspraak van de IRS of het hierboven besproken belastingadvies in gevaar kunnen brengen. Bovendien is het de partijen in het algemeen verboden (behoudens bepaalde uitzonderingen in de Amerikaanse TMA) om gedurende een periode van twee jaar na de voltooiing van de partiële splitsing bepaalde overnames, fusies, liquidaties, verkoop- en aflossingstransacties te verrichten met betrekking tot hun respectieve aandelen en activa die de belastingvrije status van de partiële splitsing of de Amerikaanse spin-off voor Amerikaanse federale inkomstenbelastingdoeleinden in gevaar zouden kunnen brengen. Noch Solvay's noch Syensqo's verplichtingen onder de Amerikaanse TMA zijn beperkt in omvang of onderworpen aan een plafond.

Per 31 december 2023 was Solvay niet op de hoogte van enige inbreuk of vermeende inbreuk door haar op haar verplichtingen onder de Amerikaanse TMA en had geen kennisgeving ontvangen van Syensqo met betrekking tot een inbreuk of vermeende inbreuk daarop.

Wijzigingen aan de langetermijn-aanmoedigingsplannen ("LTI")

Als onderdeel van de partiële splitsing werden wijzigingen aangebracht aan de bestaande langetermijnaanmoedigingsplannen. De langetermijn-aanmoedigingsplannen werden aangepast op basis van één van de twee volgende benaderingen:

• Aandeelhoudersbenadering Bestaande toekenningen werden aangepast om begunstigden het recht te geven één aandeel van de Solvay-groep en één aandeel van de Syensqo-groep te ontvangen.
• Werkgeversbenadering Bestaande toekenningen werden aangepast om begunstigden recht te geven op een bepaald aantal toekenningen van hun toekomstige werkgever (d.w.z. ofwel de Syensqo Groep ofwel de Solvay Groep).

De beloningen in aandelen van Syensqo vallen niet binnen het toepassingsgebied van IFRS 2 Op aandelen gebaseerde betalingen. Het management heeft de onderstaande waarderingsregels opgesteld voor deze beloningen.

Voor de beloningen toegekend op aandelen van Syensqo wordt een verplichting opgenomen op de datum van de partiële splitsing op basis van de reële waarde van de beloningen van de Syensqo Groep op die datum van € 29 miljoen. Een overeenkomstige post is opgenomen in het eigen vermogen (€25 miljoen) en Overige Vorderingen (€4 miljoen) voor de wachtperiode die tot op heden is verstreken en de diensten die nog moeten worden geleverd door de begunstigden. Het actief zal worden afgeschreven ten laste van de geconsolideerde winst-en-verliesrekening over de resterende wachtperiode van de plannen.

De kosten van de toekenningen gerelateerd aan Syensqo aandelen (€3 miljoen) worden gepresenteerd onder operationele (administratieve) kosten in de IFRS Winst voor rente en belastingen. De schommeling in de reële waarde van de pensioenverplichting is een last van €4 miljoen en de boekwaarde van de pensioenverplichting op 31 december 2023 is €36 miljoen.

De pensioenverplichting zal op elke verslagdatum worden geherwaardeerd naar haar reële waarde. Dit geldt ook voor onvoorwaardelijk geworden regelingen zolang er nog uitstaande (niet-uitgeoefende) opties zijn.

De pensioenverplichtingen gerelateerd aan de volledig onvoorwaardelijk geworden regelingen worden weergegeven als kortlopend aangezien de begunstigden hun opties op elk moment kunnen uitoefenen. De verplichtingen die betrekking hebben op de regelingen die nog niet onvoorwaardelijk zijn geworden, worden gepresenteerd als langetermijnbonusregelingen op lange termijn.

Groepsportfoliobeheer

RusVinyl deelneming

RusVinyl is een voormalige Russische joint venture in chlorovinyls waarin Solvay 50% van de aandelen bezat, samen met Sibur die de resterende 50% van de aandelen bezat. Op 24 maart 2023 kondigde de Groep de afronding aan van de verkoop van zijn belang van 50% in RusVinyl, een onafhankelijke joint venture in Rusland, aan zijn joint venture partner, Sibur. Op het moment van afronding ontving de Groep €432 miljoen in contanten in België, die als kasstroom uit investeringsactiviteiten zijn gerapporteerd in Q1 2023. Een kapitaalverlies van €176 miljoen is opgenomen in Q1 2023, voornamelijk als gevolg van het recyclen van de historische valutaomrekeningsverschillen naar de geconsolideerde winst-en-verliesrekening.

Voorziening voor herstructurering

In het kader van het plan van de Groep om zich op te splitsen in twee onafhankelijke beursgenoteerde bedrijven, werden in 2023 nieuwe herstructureringsinitiatieven gelanceerd. Deze initiatieven leiden tot de nettoschrapping van ongeveer 224 functies aan het einde van 2023. Als gevolg hiervan werd een herstructureringsvoorziening van €83 miljoen opgenomen in 2023, vóór de datum van de Partiële Splitsing, waarvan €67 miljoen voor voortgezette activiteiten.

Personeelsbeloningen na uitdiensttreding

In het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk zijn in 2023 vrijwillige bijdragen gedaan van respectievelijk €98 miljoen en €18 miljoen.

Bijzondere waardeverminderingen

Goodwill (Corporate - segment)

Als gevolg van de aanzienlijke volatiliteit op de energiemarkten heeft de Groep besloten haar externe energieactiviteiten te beëindigen. De beslissing van de Groep heeft geleid tot een volledige bijzondere waardevermindering van €38 miljoen op de goodwill van de kasstroomgenererende eenheid Energie (voorheen in het segment Corporate). De bijzondere waardevermindering is opgenomen onder Resultaten uit portefeuillebeheer en ingrijpende herstructureringen in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. De gebruikte disconteringsvoet was consistent met het groepsmodel.

Andere kleine groepen activa (Performance Chemicals)

In 2023 heeft de Groep een bijzondere waardevermindering geboekt op de materiële activa van de slecht presterende productieactiva binnen de kasstroomgenererende eenheid Special Chem voor Fluor Gassen in Europa (€48 miljoen; operationeel segment: Performance Chemicals). Na een prijsverbetering in 2021-2022 werd de bijzondere waardevermindering van 2020 met betrekking tot Fluorgassen gedeeltelijk teruggenomen in 2022. In 2023 werd de bijzondere waardevermindering echter opnieuw opgenomen als gevolg van sterkere concurrentie, verslechtering van de agromarkt en volumevermindering. De bijzondere waardevermindering werd opgenomen onder Resultaten uit portefeuillebeheer en grote herstructureringen in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. De gebruikte disconteringsvoet was consistent met het groepsmodel.

Liability management

Vóór de Partiële Splitsing voerde Solvay verschillende oefeningen uit met betrekking tot het beheer van de verplichtingen voor bepaalde van zijn uitstaande schuldinstrumenten. Het doel van deze oefeningen was om bepaalde schuldinstrumenten terug te kopen of af te lossen en om de verplichting voor de overblijvende relevante schuldinstrumenten of gerelateerde garanties over te dragen aan de Syensqo Groep wanneer de Partiële Splitsing effectief zou worden. De oefeningen waren ook bedoeld om bepaalde contractuele bepalingen in bepaalde schuldeffecten aan te passen om de implementatie van de Partiële Splitsing te vergemakkelijken.

Op 4 en 5 september 2023 kondigde Solvay de resultaten aan van transacties in Liability Management met betrekking tot bepaalde senior en hybride obligaties uitgedrukt in euro. De transacties omvatten:

• een verzoek tot instemming van de obligatiehouders met de vervanging, effectief na de voltooiing van de Partiële Splitsing, van Syensqo NV door Solvay als emittent van (i) de €500.000.000 Ongedateerde Diep Achtergestelde Perp-NC5.5 Obligaties met eerste opvraagdatum op 2 december 2025 (ISIN: BE6324000858) (de "2025 Hybride Obligaties"), en (ii) de €500.000.000 2,750% Vastrentende Obligaties met vervaldatum 2 december 2027 (ISIN: BE6282460615) (de "2027 Obligaties").
• een overnamebod met betrekking tot de €500.000.000 Niet-Gedateerde Diep Achtergestelde Obligaties met Vaste Tot Reset-Rente met eerste optionele terugbetalingsdatum van 3 juni 2024 (ISIN: XS1323897725) (de "2024 Hybride Obligaties") uitgegeven door Solvay Finance NV en onherroepelijk gegarandeerd op een achtergestelde basis door Solvay (het "Overnamebod").

De 2025 Hybride Obligaties, de 2027 Obligaties en de 2024 Hybride Obligaties

Op de vergadering met betrekking tot de 2025 Hybride Obligaties werd het vereiste quorum bereikt, werd het relevante buitengewone besluit goedgekeurd en werd aan de relevante voorwaarde voldaan. Bijgevolg werd Syensqo NV vervangen door Solvay NV als emittent van de 2025 Hybride Obligaties, met ingang van de voltooiing van de Partiële Splitsing, en onder voorbehoud van het voldoen aan of het afstand doen van bepaalde voorwaarden uiteengezet in de aankondiging van het instemmingsverzoek.

Op de vergadering van de houders van de 2027 Obligaties werd het vereiste quorum bereikt, werd de relevante buitengewone resolutie goedgekeurd en werd aan de relevante voorwaarde voldaan. Als gevolg daarvan werd Syensqo NV vervangen door Solvay als emittent van de 2027 Obligaties, effectief op de datum van de Partiële Splitsing, en onderworpen aan het voldoen aan of afstand doen van bepaalde voorwaarden uiteengezet in het instemmingsverzoek.

Op 8 september 2023 aanvaardde Solvay Finance S.A. alle geldig aangeboden 2024 Hybride Obligaties ingevolge het Overnamebod voor aankoop in contanten voor een totale hoofdsom van €452.613.000 (wat ongeveer 90,52% van het totale nominale bedrag van de uitstaande 2024 Hybride Obligaties vertegenwoordigt). Omdat het meer dan 90% van de initiële totale hoofdsom van de 2024 Hybride Obligaties heeft gekocht, had Solvay Finance NV de optie, overeenkomstig de bepalingen en voorwaarden van de 2024 Hybride Obligaties, om op elk moment alle resterende uitstaande 2024 Hybride Obligaties die niet geldig werden aangeboden voor aankoop overeenkomstig het Overnamebod af te lossen tegen hun hoofdsom samen met alle opgelopen en onbetaalde interesten (inclusief enige uitgestelde interesten) tot aan de aflossingsdatum. Solvay Finance S.A. heeft deze optie uitgeoefend op 6 september 2023, en heeft de relevante 2024 Hybride Obligaties terugbetaald op 13 september 2023, in contanten en voor een totale hoofdsom van €47.387.000.

De terugbetaling van de 2024 Hybride Obligaties werd gefinancierd met de opbrengst van de overbruggingsfaciliteit van Solvay (€520 miljoen). De overeenkomstige verplichtingen bleven bij Solvay en werden niet overgedragen aan Syensqo NV op de datum van de Partiële Splitsing.

De 2029 Obligaties

Solvay NV heeft zijn "issuer make-whole call" uitgeoefend onder de voorwaarden en bepalingen van de €600.000.000 0,500% Vastrentende Obligaties met vervaldatum 6 september 2029 (ISIN: BE6315847804) (de "2029 Obligaties"). De terugbetaling van de 2029 Obligaties werd gefinancierd met een nieuwe overbruggingsfaciliteit. De bijkomende financieringskost voor de verwachte lange termijn herfinanciering van de 2029 Obligaties wordt geschat op ongeveer €20 miljoen per jaar (na belastingen). Het bericht van terugbetaling werd afgeleverd op 7 september 2023, met de aankondiging van de terugbetalingsdatum van 9 oktober 2023, in overeenstemming met de voorwaarden van de 2029 Obligaties. Het uitstaande bedrag van de 2029 Obligaties (€597 miljoen) werd op 9 oktober 2023 vereffend met de opbrengsten van de overbruggingsfaciliteit van de Groep. De verplichtingen onder de overbruggingsfaciliteit die overeenstemmen met het bedrag gebruikt voor de terugbetaling van de 2029 Obligaties werden overgedragen aan Syensqo SA/NV bij de voltooiing van de Partiële Splitsing.

USD 2025 Obligaties

Solvay SA/NV kondigde op 27 september 2023 aan dat het van plan is zijn "issuer make-whole call"-optie uit te oefenen onder de voorwaarden van de obligatieovereenkomst met betrekking tot de 4,450% Senior Notes met looptijd tot 2025, uitgegeven door Solvay Finance (America), LLC voor een uitstaand bedrag van 800.000.000 USD en gewaarborgd door Solvay NV (CUSIP: 834423 AB1 / U8344P AB5) (de "USD 2025 Obligaties"). De terugbetaling vond plaats op 15 november 2023 voor een bedrag van €753 miljoen en werd gefinancierd met opnames uit de overbruggingsfaciliteit van Solvay. De verplichtingen onder de overbruggingsfaciliteit die overeenstemmen met het bedrag gebruikt voor de terugbetaling van de USD 2025 Obligaties werden overgedragen aan Syensqo SA/NV bij de voltooiing van de Partiële Splitsing.

Cytec 2025 Obligaties

De 3,95% Senior Obligaties met looptijd tot 2025 uitgegeven door Cytec Industries Inc. (CUSIP: 232820 AK6) (de "Cytec 2025 Obligaties") werden overgedragen aan de Syensqo Groep bij de voltooiing van de Partiële Splitsing, aangezien Cytec Industries Inc. nu een onrechtstreekse dochteronderneming is van Syensqo SA/NV. De Cytec 2025 Obligaties hebben een uitstaand bedrag van USD 163,5 miljoen. Een tegengarantie werd uitgegeven door Syensqo SA/NV ten voordele van Solvay SA/NV aangezien Solvay SA/NV de oorspronkelijke garant onder de Cytec 2025 Obligaties bleef.

Aflossing van €500 miljoen ongedateerde diep achtergestelde Perp-NC10-obligaties

Solvay NV kondigde op 5 oktober 2023 aan dat haar dochteronderneming Solvay Finance NV op de eerste afroepdatum (zijnde 12 november 2023) haar diep achtergestelde obligatielening van €500 miljoen (ISIN: XS0992293901), onherroepelijk gegarandeerd op achtergestelde basis door Solvay NV, zal terugbetalen. Deze eeuwigdurende diep achtergestelde obligatie met een jaarlijkse rentevoet van 5,425% werd behandeld als eigen vermogen volgens de IFRS-bepalingen. Aangezien 12 november 2023 niet op een werkdag valt, vond de terugbetaling, in overeenstemming met de voorwaarden, plaats op 13 november 2023. Het aflossingsbedrag was gelijk aan de hoofdsom (€500 miljoen) plus opgelopen en onbetaalde rente tot aan, maar exclusief, de aflossingsdatum (€27 miljoen). De terugbetaling werd gefinancierd met de opbrengst van Solvay's overbruggingsfaciliteit en Solvay's verplichtingen met betrekking tot het bedrag van deze opnames werden niet overgedragen aan Syensqo NV op het moment van de Partiële Splitsing.

Aflossing van €300 miljoen ongedateerde diep achtergestelde Perp-NC5.25-obligaties

Solvay NV kondigde op 20 oktober 2023 aan dat het op 4 december 2023 zijn €300 miljoen diep achtergestelde obligatielening zonder vervaldatum Perp-NC5,25 (ISIN: BE6309987400) zal terugbetalen, overeenkomstig de algemene calloptie van de emittent. Deze eeuwigdurende diep achtergestelde obligatie met een jaarlijkse rentevoet van 4,25% werd volgens de IFRS-regels behandeld als eigen vermogen. Het aflossingsbedrag was gelijk aan de hoofdsom (€300 miljoen) plus opgelopen en onbetaalde rente tot aan, maar exclusief, de aflossingsdatum (€9,7 miljoen). De terugbetaling werd gefinancierd met de opbrengst van Solvay's overbruggingsfaciliteit en Solvay's verplichtingen met betrekking tot het bedrag van deze opnames werden niet overgedragen aan Syensqo NV op het moment van de partiële splitsing.

Zie toelichting 4 voor bijkomende informatie over de impact van het beheer van de verplichtingen.

2. Grondslagen voor financiële verslaggeving

Solvay stelt zijn verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten op kwartaalbasis op, in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, gebruik makend van dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving als die welke werden toegepast voor de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2022. Zij bevatten niet alle informatie die nodig is voor de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening en moeten worden gelezen in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2022. De geconsolideerde jaarrekening voor 2023 zal in April 2024 gepubliceerd worden.

De in het jaarverslag 2022 opgenomen kritische beoordelingen van de boekhouding en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden blijven van toepassing. Relevante updates over specifieke onderwerpen zijn in deze toelichting opgenomen en moeten samen met het jaarverslag 2022 worden gelezen.

Partiële splitsing van Syensqo

De Specialty Activiteiten werden geclassificeerd als beëindigde bedrijfsactiviteiten na de goedkeuring van de Partiële Splitsing door de aandeelhouders op 8 december 2023 en de netto activa werden verdeeld. Solvay paste IFRIC 17 Uitkering van activa zonder kasstroom aan eigenaars toe om te bepalen hoe de Partiële Splitsing moest worden voorgesteld, met inbegrip van de schatting van de reële waarde van de uitkering. Solvay schatte de reële waarde van Syensqo door het gemiddelde te nemen van de slotkoersen van de eerste 30 dagen waarop Syensqo-aandelen werden verhandeld, om verstoringen als gevolg van kortetermijnhandelsactiviteiten in de eerste handelsweken te voorkomen. Deze reële waarde met waarneembare inputs werd als representatief beschouwd voor de reële waarde op de uitkeringsdatum.

De reële waarde werd bepaald op €9,5 miljard wat resulteerde in een winst van €1,65 miljard ten opzichte van de toen geldende boekwaarde van de netto activa, na aftrek van de overeenkomstige CTA & OCI reserves recycling. Het effect is opgenomen in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening onder beëindigde bedrijfsactiviteiten. Zie toelichting 4 hieronder.

Hieronder staan de standaarden, interpretaties en aanpassingen die vanaf 1 januari 2023 van kracht zijn en die relevant zijn voor de Groep.

Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en verplichtingen die voortvloeien uit één transactie

De aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen beperken het toepassingsgebied van de uitzondering voor eerste opname, zodat deze niet langer van toepassing is op transacties die aanleiding geven tot gelijke belastbare en aftrekbare tijdelijke verschillen, zoals leaseovereenkomsten en ontmantelingsverplichtingen.

De Groep oordeelde dat de aanpassingen geen materiële invloed hadden op haar jaarverslag.

Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Informatieverschaffing over grondslagen voor financiële verslaggeving

De aanpassingen bieden een leidraad voor de toepassing van beoordelingen van materialiteit op de informatieverschaffing over de grondslagen voor financiële verslaggeving. De aanpassingen aan IAS 1 vervangen de vereiste om "belangrijke" grondslagen voor financiële verslaggeving te vermelden door een vereiste om "materiële" grondslagen voor financiële verslaggeving te vermelden. Richtlijnen en illustratieve voorbeelden zijn toegevoegd in de Practice Statement 2 om te helpen bij de toepassing van het materialiteitsbegrip bij het maken van inschattingen over de toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving. De Groep oordeelde dat de aanpassingen geen materiële invloed hadden op haar jaarverslag.

Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen

De aanpassingen aan IAS 8 verduidelijken het onderscheid tussen schattingswijzigingen, wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving en de correctie van fouten. Ze verduidelijken ook hoe entiteiten waarderingstechnieken en inputs gebruiken om schattingen te ontwikkelen.

De aanpassingen hadden geen effect op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.

Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Internationale belastinghervorming – Modelregels Pillar Two

Op 23 mei 2023 publiceerde de IASB aanpassingen om de toepassing van IAS 12 te verduidelijken op winstbelastingen die voortvloeien uit belastingwetgeving die is vastgesteld of materieel is vastgesteld ter uitvoering van de modelregels van de Organization for Economic Co-operation and Development (OESO)/G20 Inclusive Framework on Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) Pillar Two (winstbelastingen van de tweede pijler).

De aanpassingen omvatten:

• Een verplichte tijdelijke uitzondering op de opname van uitgestelde belastingen die voortvloeien uit de jurisdictionele implementatie van de Pillar Two modelregels; en
• Informatieverplichtingen voor betrokken entiteiten om gebruikers van de jaarrekening een beter inzicht te geven in de blootstelling van een entiteit aan belastingen die voortvloeien uit Pillar Two, met name vóór de ingangsdatum van de wetgeving.

De verplichte tijdelijke uitzondering – waarvan het gebruik openbaar moet worden gemaakt – is onmiddellijk van toepassing. De overige toelichtingsvereisten zijn van toepassing op jaarlijkse verslagperioden die beginnen op of na 1 januari 2023.

De Groep paste de verplichte tijdelijke uitzondering toe op de boekhoudkundige verwerking van uitgestelde belastingen.

Solvay NV volgt van nabij de wetten op die de verschillende jurisdicties aannemen in navolging van de initiatieven van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ('OESO') en de EU met betrekking tot de Globale Minimale Belasting van 15% in de tweede pijler en de mogelijke impact hiervan. Een voorlopige beoordeling van deze potentiële impact, die werd uitgevoerd met de steun van een onafhankelijke adviseur die gebruik maakte van financiële informatie van het boekjaar 2022 van Solvay NV (vóór de partiële splitsing van 9 december 2023), gaf aan dat er redelijkerwijs geen materiële belastingimpact te verwachten valt. Omwille van de complexiteit van de regels van de tweede pijler, de voortdurende verdere begeleiding en aanvulling van de wetgeving en de complexiteit van de partiële splitsing van Solvay vanuit zowel financieel als transactioneel perspectief, wordt het boekjaar 2023 niet als een geschikte referentie beschouwd en zal de impactbeoordeling in de loop van 2024 worden voortgezet.

Solvay NV zal de komende maanden doorgaan met de uitvoering van belastingtechnische analyses en de verdere ontwikkeling van haar instrumenten en processen en zal de belangrijkste belanghebbenden, zowel intern als extern, blijven betrekken, informeren en opleiden.

Er zijn andere IFRS-wijzigingen die voor het eerst van toepassing zijn in 2023, maar die geen materiële impact hebben op, of niet relevant zijn voor, de geconsolideerde jaarrekening van de Groep en daarom niet zijn vermeld.

3. Beëindigde bedrijfsactiviteiten

De winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening wordt als volgt geanalyseerd (2023 – van 1 januari 2023 tot 8 december 2023):

In € miljoen	2023	2022
Omzet	6 656	8 092
waarvan andere dan van kernactiviteiten	167	205
waarvan netto-omzet	6 489	7 887
Kostprijs van de omzet	-4 357	-5 489
Brutomarge	2 299	2 604
Commerciële kosten	-272	-222
Administratieve kosten	-466	-617
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-318	-312
Overige operationele opbrengsten (kosten)	-132	-152
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	18	18
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-53	-37
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-274	-182
EBIT	802	1 100
Lasten van schulden	-54	-63
Interesten op leningen & korte termijndeposito's	14	1
Overige financieringswinsten & -verliezen	-22	-24
Disconteringskosten van de voorzieningen	-20	18
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	3	-13
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	723	1 019
Belastingen op het resultaat	-242	11
Winst van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	481	1 029
Winst uit de Partiële Splitsing in overeenstemming met IFRIC 17	1 651	0
Winst van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	2 132	1 029

Netto activa van de afgesplitste Specialty Activiteiten:

In € miljoen	Op moment van voltooiing van de Partiële Splitsing (9 dec. 2023)
ACTIVA
Immateriële activa	1 678
Goodwill	2 637
Materiële vaste activa	3 481
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	189
Eigen-vermogensinstrumenten gewaardeerd tegen reële waarde	79
Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures	202
Overige deelnemingen	4
Uitgestelde belastingvorderingen	884
Leningen & andere activa	178
Overige financiële instrumenten	30
Vaste activa	9 362
Voorraden	1 256
Handelsvorderingen	1 083
Belastingvorderingen	55
Overige financiële instrumenten	56
Overige vorderingen	320
Geldmiddelen & kasequivalenten	1 143
Vlottende activa	3 913
Totaal activa	13 274
VERPLICHTINGEN
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	333
Overige voorzieningen	303
Uitgestelde belastingverplichtingen	718
Financiële schulden	816
Overige verplichtingen	22
Langlopende verplichtingen	2 192
Overige voorzieningen	315
Financiële schulden	1 472
Handelsschulden	923
Belastingschulden	52
Overige verplichtingen	401
Kortlopende verplichtingen	3 163
Totaal verplichtingen	5 355
Netto-activa direct verbonden aan de groep dat wordt afgestoten	7 920

Winst uit de Partiële Splitsing in overeenstemming met IFRIC 17:

In € miljoen
Reële waarde van de uitkering	9 546
Netto-activa	-7 920
Overige wijzigingen	7
Minderheidsbelangen verbonden aan de netto-activa van de Specialty Activiteiten	17
Winst uit de Partiële Splitsing	1,651

De reële waarde van de uitkering werd bepaald op basis van het gemiddelde van de slotkoersen van de eerste 30 dagen waarop Syensqo-aandelen werden verhandeld. Aangezien dit een reële waarde is gemeten met waarneembare inputs, werd deze representatief geacht voor de reële waarde op de uitkeringsdatum van de activa en verplichtingen die voortvloeien uit de splitsing op de uitkeringsdatum.

Overige relevante informatie met betrekking tot de beëindigde bedrijfsactiviteiten

Edison

In februari 2023 heeft Solvay Specialty Polymers Italy S.p.A, een voormalige dochteronderneming van Solvay dat werd overgedragen aan Syensqo in het kader van de Partiële Splitsing, een schadevergoeding van €91,6 miljoen ontvangen na beslissingen van het arbitragetribunaal van de Internationale Kamer van Koophandel, het Zwitserse Hooggerechtshof en het Hof van Beroep van Milaan, die allemaal in het voordeel van Solvay Specialty Polymers Italy S.p.A oordeelden. De schadevergoeding heeft betrekking op de kosten, verliezen en schade die Solvay tot eind 2016 heeft geleden met betrekking tot enkele milieuaangelegenheden op de sites van Spinetta Marengo en Bussi, voorheen in eigendom van en geëxploiteerd door (Mont)Edison S.p.A. en Ausimont S.p.A. De in 2023 ontvangen schadevergoeding werd opgenomen in de beëindigde bedrijfsactiviteiten in de geconsolideerde winst-enverliesrekening.

Milieuverplichtingen

Op 28 juni 2023 kondigden Solvay Specialty Polymers USA, LLC, een voormalige dochteronderneming van Solvay die werd overgedragen aan Syensqo als onderdeel van de Partiële Splitsing, en het New Jersey Department of Environmental Protection (NJDEP) aan dat ze een schikking hadden getroffen om bepaalde PFAS-gerelateerde claims in New Jersey op te lossen. Als gevolg van deze schikking verhoogde Solvay zijn bestaande voorziening met ongeveer USD250 miljoen vanaf 30 juni 2023, met USD175 miljoen cash out in 2024 en het saldo over een periode van 30 jaar. Er waren geen verdere wijzigingen vóór de Partiële Splitsing. De voorziening werd niet langer opgenomen als onderdeel van de Partiële Splitsing en overgedragen aan Syensqo op 8 december.

4. Segmentinformatie

Algemeen

Na de afronding van de partiële splitsing van de Specialiteitenactiviteit op 9 december 2023, heeft Solvay zijn operationele segmenten geherstructureerd om ze beter af te stemmen op de strategie van de Groep.

• Basic Chemicals: omvat chemische tussenproducten gericht op mature en veerkrachtige markten. Solvay is wereldleider in natriumcarbonaat, bicarbonaat en peroxides. Deze wereldwijde activiteiten hebben vergelijkbare economische kenmerken en bedienen belangrijke markten zoals de bouw, consumptiegoederen en voeding.
• Performance Chemicals: omvat een breder gamma producten (in onze Silica, Coatis en Special Chem businesses) die op maat gemaakt kunnen worden op basis van unieke formuleringen en expertise in toepassingen. Deze activiteiten hebben vergelijkbare economische kenmerken en zijn ook activa van hoge kwaliteit met sterke posities in hun markten.
• Corporate: omvat corporate en andere corporate diensten, zoals onderzoek en innovatie van de Groep.

Solvay organiseert zijn structuur en groepeert de activiteiten op basis van hun gelijkenissen in financiële prestaties die systematisch worden beoordeeld door de "Chief Operational Decision Maker", producten en productieprocessen.

De resultaten van vorig jaar werden herwerkt om ze in lijn te brengen met de nieuwe operationele segmenten.

Aansluiting van de segment-, onderliggende & IFRS resultaten

(in € mln)	Kw4 2023	Kw4 2022	2023	2022
Netto-omzet	1 131	1 359	4 880	5 539
Basic Chemicals	651	770	2 726	2 994
Performance Chemicals	480	588	2 148	2 542
Corporate	-	2	6	4
Onderliggende EBITDA	238	335	1 246	1 359
Basic Chemicals	194	233	916	859
Performance Chemicals	74	76	405	414
Corporate	-30	26	-75	86
Onderliggende afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	-86	-87	-321	-321
Onderliggende EBIT	152	248	926	1 038
Boekhoudkundige impact van de EUAs en van afschrijvingen van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen	14	-42	-55	243
Netto financieringslasten van de RusVinyl joint venture	-	-	7	10
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-207	-14	-550	-68
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-15	-33	-50	-101
EBIT	-56	160	278	1 121
Netto-financieringskosten	-72	13	-98	11
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	-128	172	180	1 132
Belastingen op het resultaat	-130	-40	-208	-228
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-258	133	-28	904
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	1 688	283	2 132	1 030
Winst / verlies (-) van de periode	1 431	416	2 105	1 934
toegekend aan minderheidsbelangen	2	3	12	29
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	1 429	412	2 093	1 905

De niet-contante PPA-effecten zijn te vinden in de aansluitingstabellen op pagina 18.

5. Financiële instrumenten

Waarderingstechnieken

Vergeleken met 31 december 2022 zijn er geen wijzigingen in waarderingstechnieken.

Reële waarde van financiële instrumenten gewaardeerd tegen hun geamortiseerde kostprijs

Voor alle financiële instrumenten die in Solvay's geconsolideerd overzicht van de financiële positie niet tegen de reële waarde gewaardeerd zijn en die niet aan Syensqo worden uitgekeerd, geldt dat hun reële waarde per 31 december 2023 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in de Toelichting F32 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2022.

Financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde

Voor de financiële instrumenten die in Solvay's geconsolideerd overzicht van de financiële positie tegen reële waarde worden gewaardeerd, is de reële waarde van deze instrumenten zoals voorgesteld in overige vorderingen gedaald met €1,018 miljoen in vergelijking met 31 december 2022. De reële waarde van de instrumenten voorgesteld in overige verplichtingen is gedaald met €667 miljoen in vergelijking met 31 december 2022. De belangrijkste oorzaak van de daling is de fluctuaties van de elektriciteits- en gasprijzen tijdens de periode.

Financiële schulden: voornaamste leningen

Vóór de Partiële Splitsing onderging de Groep een proces van schuldbeheer waarbij de globale structuur van de schuld substantieel werd gewijzigd. Hieronder volgt een vergelijkende analyse van de belangrijkste leningen op jaarbasis.

	31 december 2023				31 december 2022
In € miljoen (behalve waar aangegeven)	Nominaal bedrag	Coupon	Vervaldag	Gewaarborgd	Bedrag aan geamortiseerde kostprijs	Reële waarde	Bedrag aan geamortiseerde kostprijs	Reële waarde
Senior obligatie US\$ Cytec Industries Inc (emissie US\$ 250 miljoen)		3,95%	2025	Nee			152	147
Senior obligatie US\$ (144A; US\$ 800 miljoen)		4,45%	2025	Nee			748	721
Totaal senior USD obligaties				Nee	0	0	900	868
Senior € obligaties Solvay (uitgifte €500 miljoen)		2.75%	2027	Nee			497	482
Senior € obligaties Solvay (uitgifte €600 miljoen)		0,50%	2029	Nee			597	479
Totaal senior € obligaties					0	0	1 094	961
Gebruikte kredietlijnen (€1 500 miljoen)	1 500	Variabele rentevoet	2025		1 500	1 500	0	0
Totaal kredietlijnen	1 500				1 500	1 500	0	0
Termijnlening (€200 miljoen)	200	Variabele rentevoet	2025		200	200	0	0
Overige schulden van derde partijen	185				185	185	441	441
Leaseverplichtingen IFRS16	307				307	307	524	524
Totaal					2 192	2 192	2 959	2 794

Er zijn geen gevallen van ingebrekestelling met betrekking tot de hierboven vermelde financiële schulden. Er zijn geen financiële covenanten geschonden, noch voor Solvay NV, noch voor één van de holdings van de Groep.

Als gevolg van de partiële splitsing werden alle senior obligaties ofwel overgedragen aan Syensqo ofwel volledig betaald. Voor meer informatie, zie het deel Aansprakelijkheidsbeheer van de Belangrijke gebeurtenissen en wijzigingen in de consolidatiekring in toelichting 1.

6. Gebeurtenissen na rapporteringsdatum

Er waren geen belangrijke gebeurtenissen na de verslagperiode.

7. Verklaring van verantwoordelijke personen

Philippe Kehren, Chief Executive Officer, en Alexnadre Blum, Chief Financial Officer, van de Solvay Groep, verklaren dat, naar hun beste weten:

• De geconsolideerde tussentijdse financiële informatie, opgesteld volgens IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa en passiva, financiële situatie en resultaten van de Solvay Groep;
• Het bestuursverslag een getrouw beeld geeft van belangrijke gebeurtenissen tijdens 2023 en hun impact op de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie;
• De belangrijkste risico's en onzekerheden overeenstemmen met de beoordeling in het onderdeel "Risicobeheer" van het Geïntegreerd Jaarverslag van Solvay voor 2022, rekening houdend met de huidige economische en financiële omstandigheden.

8. Nota van de commissaris

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Marie Kaisin, heeft bevestigd dat de controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor het jaar eindigend op December 31, 2023 die in dit persbericht zijn opgenomen.

Bovendien heeft EY Bedrijfsrevisoren bevestigd dat de procedures, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht in de informatie die wordt opgenomen in het persbericht over extra-financiële duurzaamheidsinformatie opgenomen in de sectie "ESG hoogtepunten" met uitzondering van de KPI's "uitstoot van broeikasgassen (scope 3) Focus 5-categorieën" en "initiatief leefbaar loon", dewelke geen deel uitmaken van werkzaamheden uitgevoerd met betrekking tot jaareinde December 31, 2023. Een oordeel met beperkte of redelijke zekerheid zal worden uitgebracht aangaande een aantal extra-financiële KPI's in het jaarverslag.

Ten slotte heeft EY Bedrijfsrevisoren BV de informatie gelezen met betrekking tot de periode van 12 maanden eindigend op december 31, 2023 zoals opgenomen in sectie 'Afstemming van onderliggende verlies- en winst indicatoren' en heeft het overwogen of deze informatie geen materiële inconsistenties bevat met het persbericht. Op basis van hun lezing, heeft EY Bedrijfsrevisoren BV niets te melden.

Glossarium

Aanpassingen: ieder van deze aanpassingen aan de IFRS resultaten wordt geacht significant te zijn naar aard of waarde. Het elimineren van deze elementen van de winstmaat verschaft de lezers relevante bijkomende informatie over de onderliggende prestatie van de Groep doorheen de tijd omdat dit coherent is met hoe de prestaties van de operaties worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité. Deze aanpassingen omvatten:

• Resultaten van het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering,
• Resultaten van historische sanering en belangrijke geschillen,
• Afschrijvingen van immateriële activa die volgen uit de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA) en uit de reële waardecorrectie van voorraden in de bruto marge,
• Netto financiële resultaten aangaande wijzigingen in discontovoeten, coupons van hybride obligaties die volgens IFRS van het eigen vermogen worden afgetrokken, en impacten van schuldbeheer (voornamelijk winsten en verliezen betreffende vervroegde terugbetaling van schulden),
• Aanpassingen aan de resultaten van investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, betreffende bijzondere waardeverminderingsverliezen, en niet gerealiseerde wisselkoersresultaten op schulden;
  • Resultaten van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde, en herwaardering van de langetermijn-aanmoedigingsplannen gerelateerd aan aandelen van de Syensqo Groep en de gerelateerde afdekkingsinstrumenten;
• Winsten en verliezen, gerelateerd aan het beheer van de CO2-afdekkingen die niet als kasstroomafdekking worden verwerkt, uitgesteld in aanpassingen tot de vervaldatum van de economische afdekking

Belastingseffect aangaande bovenstaande elementen en belastingkosten of –inkomsten uit vorige jaren. Alle bovenstaande aanpassingen betreffen zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten, en omvatten de impacten van minderheidsbelangen.

Beëindigde bedrijfsactiviteit: Een component van de Groep die owel is afgestoten, ofwel is geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en:

• Een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt;
• Deel uitmaakt van één enkel gecoördineerd plan om een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied af te stoten; of
• Een dochteronderneming is die uitsluitend is overgenomen met de bedoeling te worden doorverkocht.

CFROI: Kasstroom Opbrengst op Investeringen meet de opbrengsten in contanten van de bedrijfsactiviteiten van Solvay. Wijzigingen in CFROI niveaus zijn relevante indicatoren betreffende de creatie van economische waarde, niettegenstaande het is aanvaard dat deze maat niet kan worden vergeleken met industriële peers. De definitie maakt gebruik van een redelijke schatting (schatting door het bedrijfsbeheer) aangaande de vervangingskost van activa en vermijdt boekhoudkundige afwijkingen, bijvoorbeeld ingevolge waardeverminderingsverliezen. Het wordt berekend als de ratio tussen de Recurrente Kasstroom en Geïnvesteerd Kapitaal, waarbij:

• Recurrente Kasstoom = Onderliggende EBITDA + (Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures, min Onderliggende Resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + Recurrente capex + Recurrente inkomstenbelastingen.
• Geïnvesteerd kapitaal = Vervangingswaarde van de goodwill en de materiële vaste activa + Netto werkkapitaal + Boekwaarde van geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
• Recurrente capex is genormaliseerd op 2,3% van de Vervangingswaarde van de materiële vaste activa, na aftrek van goodwill waarden.
• Recurrente inkomstenbelastingen zijn genormaliseerd op 28% van (de onderliggende EBIT min Onderliggende resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures).
• CTA: (currency translation adjustments) wisselkoersverschillen

EBIT: Earnings Before Interest and Taxes, of operationeel resultaat. Deze prestatie-indicator is een maat van de operationele winstgevendheid van de Groep, ongeacht de financieringsstructuur.

EBITDA: Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization (oftewel operationeel resultaat vóór afschrijvingen). De Groep presenteert EBITDA als een alternatieve prestatie-indicator omdat het management ervan overtuigd is dat de maat bruikbare informatie weergeeft voor de beoordeling van de operationele winstgevendheid van de Groep en de capaciteit van de Groep om operationele kasstromen te genereren.

Eco-profiel: Milieuvoetafdruk van een product, vanaf de winning van de grondstoffen tot de uitgang van de Solvayfabriek. Kwantitatieve beoordeling op wetenschappelijke basis met 21 impactindicatoren.

Extra-financiële indicatoren: Indicatoren die gebruikt worden om de duurzaamheidsprestatie van het bedrijf te meten in aanvulling op de financiële indicatoren. Solvay heeft tien indicatoren geselecteerd die inbegrepen zijn in de ONE Planet roadmap. Voor verder definities, verwijzen we naar het recentste geïntegreerde jaarrapport beschikbaar op www.solvay.com.

GBU: Global business unit.

Gewone winst per aandeel: Nettoresultaat (Groepsaandeel), gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, na aftrek van de eigen aandelen aangehouden om aandelenoptieprogramma's in te dekken.

Hefboomgraad: (leverage ratio) Nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden. Onderliggende leverage ratio = onderliggende nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden.

HPPO: Waterstofperoxide propyleenoxide, nieuwe technologie om propyleenoxide te produceren met waterstofperoxide.

IFRS: International Financial Reporting Standards.

joj: Jaar op jaar vergelijking.

Kapitaalinvesteringen (capex): Geldmiddelen betaald voor de verwerving van materiële en immateriële activa, gepresenteerd in kasstromen uit investeringsactiviteiten, en geldmiddelen betaald voor de leaseverplichtingen (exclusief betaalde rente), gepresenteerd in kasstromen uit financieringsactiviteiten, exclusief de verwerving van activa in verband mer het partiële splitsingsproject. Deze indicator wordt gebruikt om het aangewende kapitaal in de Groep te beheren.

Kasstroomomzetting is een ratio die wordt gebruikt om de omzetting van EBITDA in cash te meten. Deze ratio wordt gedefinieerd als (onderliggende EBITDA + capex van voortgezette activiteiten) / onderliggende EBITDA.

Netto-financieringskosten: De netto schuldenlasten en discontokosten van voorzieningen (meer bepaald inzake personeelsvoordelen na uitdiensttreding en HSE verplichtingen, d.w.z. gezondheid, veiligheid en leefmilieu).

Netto-omzet: Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van Solvay's vakkennis en zijn kernactiviteiten. Omzet andere dan van kernactiviteiten is niet opgenomen in de Netto-omzet.

Netto financiële schuld: Langlopende financiële schulden plus kortlopende financiële schulden min geldmiddelen en kasequivalenten min overige financiële instrumenten. Onderliggende nettoschuld vertegenwoordigt de Solvayaandelenweergave op schulden, waarbij 100% van de hybride eeuwigdurende obligaties opnieuw worden geklasseerd als schuld, maar geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS. Dit is een belangrijke maat van de sterkte van de financiële positie van de Groep, en wordt algemeen gebruikt door kredietbeoordelaars.

Nettoschuldenlasten: De kosten van schulden, na aftrek van de interestinkomsten op verstrekte leningen en kortetermijnbeleggingen, evenals andere winsten (en verliezen) op de nettoschuld.

Nettowerkkapitaal: Dit omvat voorraden, handelsvorderingen, en overige vlottende vorderingen, min handelsschulden, en overige verplichtingen op korte termijn.

Nettoprijszetting: Verschil tussen de wijziging in de verkoopprijzen versus de wijziging in de variabele kosten.

OCI: Other Comprehensive Income of Andere elementen van het totaalresultaat.

Omzet andere dan van kernactiviteiten: Deze omzet omvat voornamelijk handelstransacties in grondstoffen en nutsvoorzieningen, en andere opbrengsten die geen betrekking hebben op de expertise en de kernactiviteiten van Solvay.

Onderliggend: Onderliggende resultaten worden geacht een meer vergelijkbare indicatie te geven van de fundamentele prestaties van Solvay doorheen de referentieperiodes. Ze worden gedefinieerd als IFRS cijfers aangepast voor "Aanpassingen" zoals hierboven gedefinieerd. Ze verstrekken de lezers bijkomende informatie aangaande de onderliggende prestaties van de Groep doorheen de tijd, haar financiële positie, en zijn coherent met hoe de bedrijfsprestaties en de financiële positie worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité.

Onderliggende belastingvoet: belasting op winst / (Resultaat vóór belastingen – Resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures – interesten en geboekte wisselkoersresultaten op de Rusvinyl joint venture) – allen bepaald op Onderliggende basis. De aanpassing in de noemer betreffende geassocieerde deelnemingen en joint ventures is gemaakt omdat deze contributies reeds na belastingen zijn. Dit geeft een bijkomende aanwijzing van de belastingvoet doorheen de Groep.

Onderzoek & innovatie: Kapitaalinvesteringen en uitgaven aangaande onderzoek en ontwikkeling opgenomen in het resultaat en in het overzicht van de financiële positie, vóór aftrek van subsidies, royalties en afschrijvingslasten. Dit geeft de totale inspanning in onderzoek en innovatie in contanten weer, ongeacht of de elementen werden opgenomen als lasten of als activa.

Onderzoek- en Innovatie-intensiteit: ratio van Onderzoek & innovatie / netto-omzet.

Operationele schuldafbouw: Vermindering van passiva (netto financiële schuld of voorzieningen) uitsluitend door operationele prestaties, d.w.z. exclusief effecten van fusies en overnames en bedrijfsperimeter, alsmede impact van herwaarderingen (wisselkoersschommelingen, inflatie, mortaliteit en disconteringsvoeten).

Organische groei: Groei van de netto-omzet of onderliggende EBITDA, exclusief wijzigingen in de consolidatiekring (in verband met kleine fusies en overnames die niet tot herformuleringen leiden) en wisselkoersomrekeningseffecten. De berekening wordt gemaakt door de vorige periode te herberekenen op basis van de reikwijdte van de activiteiten en de wisselkoers van de huidige periode.

pp: Eenheid van procentpunt, een eenheid waarin de evolutie van ratio's wordt uitgedrukt.

PPA: Purchase Price Allocation, gedefinieerd als de boekhoudkundige impact van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen, voornamelijk aangaande Rhodia en Cytec.

PSU: Performance Share Unit, eenheid waarvan de waarde gebaseerd is op die van een aandeel.

Resultaten van het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering: Dit omvat:

• Winsten en verliezen van de verkoop van dochterondernemingen, gezamenlijke befrijfsactiviteiten, joint ventures en geassocieerde deelnemingen die geen beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn;
• Kosten betreffende bedrijfscombinaties;
• Eenmalige bedrijfskosten in verband met het intern beheer van de portefeuille (afsplitsing van belangrijke bedrijfsonderdelen);
• Winsten en verliezen van de verkoop van vastgoed dat niet direct verbonden is aan een operationele activiteit;
• Kosten van herstructureringen die voortvloeien uit het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering, inclusief waardeverminderingsverliezen voortvloeiend uit de stopzetting van een activiteit of een productieëenheid;
• Waardeverminderingsverliezen die voortvloeien uit het testen van kasstroomgenererende eenheden; Hydrogen peroxide propylene oxide, new technology to produce propylene oxide using hydrogen peroxide
• De niet-cash boekhoudkundige impact van afschrijvingen ingevolge de PPA van de overnameprijs van verwervingen is niet opgenomen in deze rubriek.
• Resultaten van legacy sanering en belangrijke geschillen: Dit omvat:
• Saneringskosten die niet voorvloeien uit operationele productieëenheden (stopgezette sites, beëindigde producties, vervuiling van voorgaande jaren); en
• De impact van belangrijke geschillen.

ROCE: Rendement op aangewend kapitaal, berekend als de verhouding tussen de onderliggende EBIT (vóór aanpassing voor de afschrijving van PPA) en aangewend kapitaal. Het aangewend kapitaal bestaat uit het nettowerkkapitaal, materiële en immateriële activa, goodwill, met een gebruiksrecht overeenstemmende activa, investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures en overige deelnemingen, en wordt beschouwd als het gemiddelde van de situatie aan het einde van de laatste 4 kwartalen.

• SBTi: Science Based Targets initiatieven
• SOP: Stock Option Plan, aandelenoptieplan.

SPM: (Sustainable Portfolio Management) Duurzaam portefeuillebeheer is een onderdeel van het Solvay Wayraamwerk (gerelateerd aan 5 activiteiten). Het is een strategisch instrument om informatie te ontwikkelen over onze portefeuille en om de impact van de algemene duurzaamheid en megatendensen op onze activiteiten te beoordelen.

Verplichte bijdragen aan regelingen voor personeelsbeloningen: voor gefinancierde plannen, bijdragen aan fondsbeleggingen die overeenkomen met bedragen die tijdens de respectieve periode moeten worden betaald, in overeenstemming met overeenkomsten met beheerders of regelgeving, en, voor niet-gefinancierde plannen, voordelen die aan begunstigden worden betaald.

Verwaterde winst per aandeel: Nettowinst (aandeel Solvay) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, aangepast voor de effecten van verwatering.

Vrije kasstroom: (Free cash flow) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (met uitzondering van kasstromen die verband houden met de verwerving of afstoting van dochterondernemingen, kasstromen uit vrijwillige pensioenbijdragen, aangezien deze een afbouw van de schuldpositie inhouden en kasstromen die verband houden met het interne beheer van de portefeuille, zoals eenmalige externe kosten van de interne afsplitsing en daarmee samenhangende belastingen...), kasstromen uit investeringsactiviteiten (met uitzondering van kasstromen uit of in verband met de verwerving of afstoting van dochterondernemingen en kasstromen die verband houden met het partiële splitsingsproject) en overige investeringen, en met uitzondering van leningen aan geassocieerde deelnemingen en nietgeconsolideerde deelnemingen en niet-geconsolideerde deelnemingen. ), kasstromen uit investeringsactiviteiten (exclusief kasstromen uit of gerelateerd aan acquisities en desinvesteringen van dochterondernemingen en kasstromen gerelateerd aan het partiële splitsingsproject), en overige investeringen, en exclusief leningen aan geassocieerde deelnemingen en niet-geconsolideerde deelnemingen, en opname van vorderingen op basis van factoring), betaling van leaseverplichtingen, en toename/afname van leningen gerelateerd aan milieusanering. Vóór de toepassing van IFRS 16 werden betalingen voor operationele leases opgenomen in de vrije kasstroom. Na de toepassing van IFRS 16, omdat leases over het algemeen worden beschouwd als operationele lease, omvat de vrije kasstroom de betaling van de leaseverplichting (exclusief de rentelasten). Het uitsluiten van deze post in de vrije kasstroom zou resulteren in een significante verbetering van de vrije kasstroom ten opzichte van voorgaande perioden, terwijl de activiteiten zelf geen invloed hebben ondervonden van de implementatie van IFRS 16. Het is een maatstaf voor kasstroomgeneratie, werkkapitaalefficiëntie en kapitaaldiscipline van de Groep.

Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders: Vrije kasstroom na betaling van netto interesten, coupons op eeuwigdurende hybride obligaties en dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen. Dit vertegenwoordigt de kasstroom waarover de aandeelhouders van Solvay beschikken, om hun dividend te betalen en/of om de netto financiële schuld te verminderen.

Vrije kasstroomomrekening: Berekend als de verhouding tussen de vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders van de laatste 12 maanden (vóór aftrek van dividenden betaald aan minderheidsbelangen) en de onderliggende EBITDA van de laatste 12 maanden.

Vrijwillige bijdragen aan pensioenen: bijdragen aan fondsbeleggingen die de verplichte bijdragen aan toegezegdpensioenregelingen overstijgen. Deze betalingen zijn discretionair en worden gedreven door het doel van waardecreatie. Deze vrijwillige bijdragen zijn uitgesloten van de vrije kasstroom, omdat ze een schuldaflossend karakter hebben.

WACC: weigthed average cost of capital: gewogen gemiddelde kapitaalkosten

Contacten

Investor relations Media relations

Boris Cambon-Lalanne +32 471 55 37 49

Geoffroy d'Oultremont +32 478 88 32 96

Vincent Toussaint +33 6 74 87 85 65

investor.relations@solvay.com

Peter Boelaert +32 479 30 91 59

Laetitia Van Minnenbruggen +32 484 65 30 47

Kimberly King + 1 470 464 4336

Media.relations@solvay.com

Wettelijke bepaling als bescherming tegen onredelijke aansprakelijkheidsstellingen

Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken. Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.

Over Solvay

Solvay is een chemisch bedrijf met een erfenis geworteld in de baanbrekende innovatie van oprichter Ernest Solvay die in 1863 een nieuw proces uitvond voor het maken van natriumcarbonaat. Vandaag maakt Solvay wereldwijd essentiële producten met een team van meer dan 9.000 medewerkers. Sinds 1863 gebruikt Solvay de kracht van de chemie om innovatieve, duurzame oplossingen te creëren die tegemoet komen aan onze meest essentiële behoeften, zoals het zuiveren van de lucht die we inademen en het water dat we drinken, het behoud van onze voedselvoorziening, het beschermen van onze gezondheid en welzijn, het produceren van milieuvriendelijke kleding, het duurzamer maken van de banden van onze auto's en het reinigen en beschermen van onze huizen. Als een toonaangevend bedrijf met een nettowinst van €4,9 miljard in 2023 en noteringen op Euronext Brussels en Parijs (SOLB), wil Solvay inzetten op duurzaamheid en een rechtvaardige transitie en wil het tegen 2050 koolstofneutraal zijn. Voor meer informatie over Solvay, bezoek www.solvay.com en Linkedin.

Over Solvay Investor Relations

• Results' documentation
• Investor day
• Share information
• Credit information
• ESG information
• Annual report
• Webcasts, podcasts and presentations