Solvay SA

Interim / Quarterly Report • Jul 31, 2024

Eerste halfjaar 2024 Financieel verslag

Inhoudstafel

Inhoudstafel 2
Toelichting vooraf 2
Bespreking onderliggend resultaat 3
Financiële resultaten 4
Aanvullende informative10
Verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten 17
Toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving22
Glossarium30

Toelichting vooraf

Behalve IFRS rekeningen stelt Solvay ook alternatieve prestatie-indicatoren ("onderliggende") voor om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de onderliggende financiële prestaties, de financiële positie, evenals de kasstromen van de Groep. Deze indicatoren geven een evenwichtig overzicht van de prestaties van de Groep, en zijn zinvol voor investeerders, analisten, en ratingbureaus, omdat deze relevante informatie bevatten aangaande de voorbije en toekomstige prestaties, financiële positie en kasstromen van de Groep. Deze indicatoren worden doorgaans gebruikt in de sector waarin de Groep actief is, en dienen daarom als een zinvolle hulp voor investeerders teneinde de prestaties van de Groep te vergelijken met haar concurrenten. De onderliggende prestatieindicatoren passen de IFRS cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op verwervingen, alsook voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS, maar behandeld als schuld in de onderliggende verklaringen, voor bijzondere waardeverminderingen, voor andere elementen die de analyses van de onderliggende prestaties van de Groep verstoren. Het resultaatoverzicht op de pagina's 3 tot 8 is op een onderliggende basis, tenzij anders gedefinieerd.

Bespreking onderliggend resultaat

Hoogtepunten

• De netto-omzet in Kw2 2024 stabiliseerde sequentieel en kwam uit op € 1 194 miljoen. De netto-omzet daalde op organische basis met -6,7% ten opzichte van Kw2 2023, met een positieve invloed van de volumes voor het tweede achtereenvolgende kwartaal, terwijl de prijzen op jaarbasis daalden.
• De onderliggende EBITDA in Kw2 2024 steeg opeenvolgend met 2,6% tot €272 miljoen, terwijl de EBITDAmarge voor het tweede kwartaal op rij opeenvolgend verbeterde tot 22,8%. De onderliggende EBITDA in Kw2 2024 was -17,2% lager op organische basis vergeleken met de record EBITDA in Kw2 2023, met een negatief effect van de nettoprijszetting dat gedeeltelijk werd gecompenseerd door een positieve volume-impact en verder verbeteringen van de vaste kosten.
• Structurele kostenbesparende initiatieven leverden solide resultaten op, met €46 miljoen kostenreductie in H1 2024, en zullen naar verwachting €80 miljoen bedragen voor het hele jaar.
• De onderliggende nettowinst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €116 miljoen in Kw2 2024, vergeleken met €211 miljoen in Kw2 2023.
• De vrije kasstroom¹ was sterk met €120 miljoen in Kw2 2024, dankzij een solide EBITDA in combinatie met voortdurende voorzichtigheid op het gebied van investeringen en discipline op het gebied van werkkapitaal.
• Het ROCE was 17,6% in het tweede kwartaal van 2024.
• De onderliggende nettoschuld bedroeg €1,6 miljard, wat neerkomt op een hefboomratio van 1,5x.
• Vooruitzichten voor 2024: Solvay verscherpt zijn guidance voor de organische groei van de onderliggende EBITDA tot "-10% tot -15%". De guidance voor de vrije kasstroom¹ wordt verhoogd tot "meer dan €300 miljoen", inclusief investeringen tussen €300 miljoen en €350 miljoen in 2024.

	Tweede kwartaal				Eerste kwartaal		Eerste halfjaar
Onderliggend (in mln €)	2024	2023	% joj	% organisch	2024	2023	2024	2023	% joj	% organisch
Netto omzet	1 194	1 274	-6,3%	-6,7%	1 201	1 355	2 396	2 629	-8,9%	-9,4%
EBITDA	272	357	-23,7%	-17,2%	265	365	538	722	-25,5%	-15,5%
EBITDA-marge	22,8%	28,0%	-5,2pp	-	22,1%	26,9%	22,5%	27,4%	-5,0pp	-
Vrije kasstroom 1	120	516	-76.7%	-	2 123	-130	246	386	-36,2%	-
ROCE (LTM)							17,6%	N/A	n.m	-

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

Philippe Kehren, Solvay CEO

"Ook in het tweede kwartaal bleven we degelijke prestaties leveren, in wat een uitdagende omgeving blijft. Onze focus op het implementeren van kostenbesparende initiatieven was essentieel, en de €46 miljoen aan structurele kostenbesparingen die tot nu toe bereikt zijn, zijn het bewijs van het harde werk van onze teams. Het nieuwe bedrijfsmodel wordt werkelijkheid en zal onze organisatie wendbaarder en efficiënter maken. Ik ben ook bijzonder blij om te zien dat onze medewerkers de verandering omarmen en een actieve rol spelen in onze transformatie. Dankzij onze proactiviteit en voorzichtigheid in de eerste zes maanden zijn we nu in een positie om onze guidance te

verscherpen en onze investeringen in digitalisering en in onze toekomstige groei te versnellen."

¹ Vrije kasstroom is hier de vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten.

² Solvay past past de wijziging in al haar APMs toe vanaf het 2e kwartaal 2024. De verandering in APM voor Q1 is toegepast op de cijfers van H1 en vertegenwoordigt €2 miljoen FCF en €2 miljoen Capex.

Financiële resultaten

De IFRS- en onderliggende cijfers voor 2023, die hieronder worden weergegeven, zijn aangepast om het effect van de partiële afsplitsing van de Specialty Businesses weer te geven en om de overdracht van eH2O2-activiteiten van Special Chem naar Peroxides op 1 januari 2024 te weerspiegelen.

De impact van de wijziging in de reikwijdte van Alternatieve prestatiemaatstaven (APM) die vanaf 1 januari 2024 wordt toegepast op de materiële investering verwerkt volgens de 'equity'-methode in Peroxidos do Brasil, wordt uitgelegd in de paragraaf Herformuleringen van het financiële verslag. De cijfers voor Kw2 en H1 2023 zijn niet aangepast en worden weergegeven als scopewijziging.

Kerncijfers

Onderliggende kerncijfers

(in € mln)	Kw2 2024	Kw2 2023	% joj	H1 2024	H1 2023	% joj
Netto-omzet	1 194	1 274	-6,3%	2 396	2 629	-8,9%
EBITDA	272	357	-23,7%	538	722	-25,5%
EBITDA-marge	22,8%	28,0%	-5,2pp	22,5%	27,4%	-5,0pp
EBIT	197	278	-29,2%	381	563	-32,4%
Netto-financieringskosten	-40	-27	-47,0%	-71	-63	-13,0%
Belastingen op winst	-41	-40	-0,7%	-74	-103	+28,1%
Belastingvoet				24.2%	21.3%	+2,8pp
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	116	211	-44,8%	236	397	-40,6%
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	219	n.m.	1	494	n.m.
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-6	-3	n.m.	-9	-6	+52,3%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay-aandeelhouders	111	426	-74,0%	228	886	-74,3%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,05	4,10	-74,4%	2,17	8,53	-74,6%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,05	2,00	-47,7%	2,16	3,79	-43,0%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	48	79	-39.2%	108	147	-26,2%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	120	516	-76,7%	246	386	-36,2%
Financiële nettoschuld				1 568	N/A	n.m.
Onderliggende hefboomgraad				1,5	N/A	n.m.
ROCE				17,6%	N/A	n.m.

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die hierboven zijn vermeld.

Groepsresultaten

Netto-omzet

(*) Kw2 2024 omvat €41 miljoen APM-verandering. De omzet voor Kw2 2023 aangepast met de nieuwe APM-definitie zou €1 315 miljoen bedragen. H1 2024 omvat €82 miljoen APM-verandering. De omzet voor H1 2023 aangepast volgens de nieuwe APM-definitie zou €2 710 miljoen bedragen.

De onderliggende netto-omzet van €1 194 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024 was -6,3% lager vergeleken met het tweede kwartaal van 2023 (-6,7% op organische basis, met een beperkt perimeter-, APM- en conversie-effect van +0,5%), voornamelijk door lagere prijzen (-11,1%). De volumes stegen (+4,4%), als gevolg van de positieve dynamiek in sommige van onze eindmarkten.

Onderliggende EBITDA

De onderliggende EBITDA van €272 miljoen in Kw2 2024 daalde met -23,7% (-17,2% op organische basis), inclusief een negatief effect van de perimeter, APM en conversie (-7,8%) door de uitstap uit de activiteiten voor thermische isolatie en verkoop van energie aan derden, en de wijziging in APM met betrekking tot Peroxidos do Brasil. De impact van de volumes was gunstig (+9,0%), wat wijst op een licht herstel van de vraag in de meeste eindmarkten van Solvay. De nettoprijzen kenden een negatieve impact (-28,5%) door de lagere natriumcarbonaatprijzen op jaarbasis, zoals verwacht, terwijl ze voor alle andere activiteiten zeer veerkrachtig waren. Kostenbesparende initiatieven bleven zowel de variabele als de vaste kosten ondersteunen, met €27 miljoen besparingen in Kw2 2024. De vaste kosten droegen positief bij aan de EBITDA-variatie (+9,7%) dankzij deze besparingsinitiatieven en de over het algemeen goede kostenbeheersing, waardoor de inflatie meer dan gecompenseerd werd. In totaal daalde de EBITDA-marge met -5,2pp ten opzichte van een record Kw2 2023 tot +22,8%.

(*) Omvat €13 miljoen APM-verandering. De EBITDA voor H1 2023 aangepast met de nieuwe APM-definitie zou €735 miljoen bedragen.

Vrije kasstroom

De vrije kasstroom voor Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €120 miljoen in Kw2 2024 dankzij de veerkrachtige EBITDA-prestatie in combinatie met gecontroleerde kasuitgaven voor investeringen en variaties in het werkkapitaal. Dit is vergelijkbaar met €516 miljoen aan FCF in Kw2 2023 door een sterke daling van het werkkapitaal na een stijging in Kw1 2023.

H1 2024

Onderliggende nettoschuld

De onderliggende netto financiële schuld bedroeg €1,6 miljard aan het einde van juni 2024, wat stabiel is ten opzichte van het einde van maart 2024 en +€0,1 miljard ten opzichte van het einde van 2023. Dividenduitkeringen werden gecompenseerd door de sterke vrije kasstroom, terwijl enkele gefaseerde separatiekosten zoals verwacht voor €72 miljoen uitbetaald werden.

Voorzieningen

De voorzieningen bedroegen €1,5 miljard aan het eind van juni 2024, een daling van €0,1 miljard vergeleken met €1,6 miljard aan het eind van 2023.

Vooruitzichten

Solvay verwacht dat de vraag in het tweede semester ongeveer gelijk zal blijven. Na de goede prestaties in de eerste halfjaar en de versnelde uitvoering van kostenbesparingen, verscherpt Solvay zijn guidance voor de onderliggende EBITDA tot -10% tot -15% organische groei (voorheen -10% tot -20%), wat neerkomt op €975 miljoen tot €1.040 miljoen, bij een wisselkoers van 1,10 EUR/USD. Dit wordt ondersteund door €80 miljoen verwachte kostenbesparingen voor het hele jaar.

Solvay verhoogt zijn guidance voor de vrije kasstroom, die nu naar verwachting hoger zal zijn dan €300 miljoen. Dit is inclusief een versnelling van de investeringen in de tweede helft, die naar verwachting tussen €300 miljoen en €350 miljoen zal bedragen in 2024.

Resultaten per segment

Netto-omzet Kw2

		Perimeter	Omrekening	Volume
(in € mln)	Kw2 2023	& APM *	valuta	& mix	Prijs	Kw2 2024
Solvay	1 274	14	-8	56	-141	1 194
Basic Chemicals	704	53	-1	61	-109	708
Performance Chemicals	565	-36	-6	-6	-33	483
Corporate	5	-4	-	1	-	2

(*) Omvat €41 miljoen APM-verandering. De aangepaste netto-omzet van Basic Chemicals voor Kw2 2023 zou €745 miljoen bedragen.

Netto-omzet H1

		Perimeter	Omrekening	Volume
(in € mln)	H1 2023	& APM *	valuta	& mix	Prijs	H1 2024
Solvay	2 629	21	-7	90	-338	2 396
Basic Chemicals	1 499	98	-4	83	-252	1 423
Performance Chemicals	1 123	-73	-3	5	-85	967
Corporate	6	-4	-	3	-	5

(*) Omvat €82 miljoen APM-verandering. De aangepaste netto-omzet van Basic Chemicals voor H1 2023 zou €1 581 miljoen bedragen..

Basic Chemicals

De omzet van Basic Chemicals steeg in Kw2 2024 licht met +0,6% (-6,3% op organische basis) in vergelijking met Kw2 2023, waarbij positieve effecten van conversie, perimeter en verandering in APM (+7,4%) en hogere volumes (+8,6%), tenietgedaan werden door de negatieve prijsimpact (-15,4%).

De omzet van natriumcarbonaat en afgeleide producten daalde met -9,7% (-11,3% op organische basis) voor het kwartaal, door lagere prijzen voor natriumcarbonaat (zoals verwacht), terwijl de volumes hoger waren voor zowel natriumcarbonaat als bicarbonaat. De vraag naar natriumcarbonaat bleef groot op de overzeese markt, hoewel dit gedeeltelijk tenietgedaan werd door de verminderde vraag naar verpakkingsglas in Europa, terwijl de vraag naar bicarbonaat gesteund werd door de toepassingen voor voeder- en rookgasbehandeling.

De omzet van Peroxides steeg met +29,2% op jaarbasis, inclusief de consolidatie van de omzet van Peroxidos do Brasil (+5,1% op organische basis). De volumes stegen jaar op jaar in alle eindmarkten, handel, HPPO en elektronica.

De EBITDA van het segment daalde met -25,6% (-27,4% op organische basis) in Kw2 2024 als gevolg van lagere nettoprijzen en ondanks de positieve invloed op het volume en lagere vaste kosten. De EBITDA-marge bereikte 27,3%, een daling van -9,6pp ten opzichte van een recordniveau in Kw2 2023.

Performance Chemicals

De omzet van Performance Chemicals daalde in Kw2 2024 met -14,4% (-7,5% op organische basis) in vergelijking met Kw2 2023, met een negatieve impact van de consolidatiekring en conversie (-7,5%), in wezen vlakke volumes (-1,1%) en lagere prijzen (-5,8%).

De omzet van silica daalde in het kwartaal met -8,2% (-8,4% op organische basis) door lagere prijzen als gevolg van formule-indexeringen, terwijl de volumes hoger waren, zowel in de bandenmarkt als in de markten voor consumentenen industriële goederen.

De omzet van Coatis daalde met -8,0% (-5,2% op organische basis), maar met verbeterde marktomstandigheden ondanks aanhoudende concurrentie. De nettoprijzen verbeterden zowel op jaarbasis als op kwartaalbasis in een omgeving met lagere kosten.

De omzet van Special Chem was -23,6% lager op jaarbasis door de uitstap uit de activiteiten voor thermische isolatie, terwijl de omzet op organische basis met -8,8% daalde. De algemene productmix verbeterde met hogere volumes in de zeldzame aardmetalen en fluor automobielmarkten en in zeldzame aardmetalen toepassingen in de gezondheidszorg, terwijl ze in de andere fluor eindmarkten daalden. In elektronica daalden de volumes op jaarbasis, maar verbeterden ze sequentieel.

De EBITDA van het segment daalde in het kwartaal met -8,1%, maar steeg op organische basis met +11,3%, dankzij een gunstige productmix en lagere vaste kosten, terwijl de nettoprijzen vrijwel gelijk bleven. De EBITDA-marge steeg met 1,4 pp tot 21,0%.

Corporate

Voor Kw2 2024 bedroeg de EBITDA €-23 miljoen, €-9 miljoen lager dan in Kw2 2023 als gevolg van de beëindiging van de energieleveringsactiviteiten aan derden. Organisch was de EBITDA-variatie positief €+6 miljoen.

De bedrijfskosten omvatten een voorziening van €18 miljoen in Kw2 2024 (naast €29 miljoen in H1 2023, €19 miljoen in H2 2023 en €11 miljoen in Kw1 2024), gerelateerd aan het energietransitieproject in Dombasle, Frankrijk. In een context van recordhoge inflatie en verstoring van de bevoorrading in de afgelopen twee jaar, had het project te kampen met bouwuitdagingen die leidden tot het opnemen van deze voorzieningen met betrekking tot vertragingen en overschrijdingen. Na een volledige herbeoordeling wordt verwacht dat het project in het tweede semester van 2025 voltooid zal zijn, en de voorzieningen weerspiegelen dit herziene tijdschema en projectplan. Solvay blijft zich concentreren op zijn energietransitie met verschillende projecten, zoals die in de VS en in Duitsland, die momenteel op tijd en binnen budget worden afgewerkt.

en Solvay verwacht geen bijkomende voorziening te boeken voor dit project in de toekomst. Deze situatie is uniek door de bijzondere contractuele verbintenis en heeft geen invloed op de andere energietransitieprojecten, zoals die in de VS en Duitsland, die op tijd en tegen kostprijs voltooid zijn of worden.

Over het geheel genomen is dit negatieve effect op de corporate EBITDA in het tweede kwartaal meer dan gecompenseerd door zowel niet-structurele als structurele besparingen die boven verwachting blijven.

Segmentoverzicht	Onderliggend
				%				%
(in € mln)	Kw2 2024	Kw2 2023	% joj	organisch	H1 2024	H1 2023	% joj	organisch
Netto-omzet	1 194	1 274	-6,3%	-6,7%	2 396	2 629	-8,9%	-9,4%
Basic Chemicals	708	704	+0,6%	-6,3%	1 423	1 499	-5,0%	-10,6%
Soda Ash & Derivatives	468	518	-9,7%	-11,3%	961	1 116	-13,9%	-14,9%
Peroxides	240	186	+29,2%	+5,1%	462	383	+20,7%	-0,4%
Performance Chemicals	483	565	-14,4%	-7,5%	967	1 123	-13,9%	-7,7%
Silica	141	153	-8,2%	-8,4%	286	316	-9,6%	-10,0%
Coatis	167	182	-8,0%	-5,2%	323	354	-8,7%	-8,6%
Special Chem	175	230	-23,6%	-8,8%	359	454	-21,0%	-4,8%
Corporate	2	5	-53,0%	n.m.	5	6	n.m.	n.m.
EBITDA	272	357	-23,7%	-17,2%	538	722	-25,5%	-15,5%
Basic Chemicals	194	260	-25,6%	-27,4%	395	509	-22,4%	-24,7%
Performance Chemicals	101	110	-8,1%	+11,3%	181	227	-20,1%	-2,6%
Corporate	-23	-14	-65,1%	n.m	-39	-15	n.m.	n.m
EBITDA-marge	22,8%	28,0%	-5,2pp	-	22,5%	27,4%	-5,0pp	-
Basic Chemicals	27,3%	36,9%	-9,6pp	-	27,8%	34,0%	-6,2pp	-
Performance Chemicals	21,0%	19,5%	+1,4pp	-	18,8%	20,2%	-1,5pp	-

Kerncijfers per segment

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

IFRS kerncijfers

Kw2 kerncijfers		IFRS			Onderliggend
(in € mln)	Kw2 2024	Kw2 2023	% joj	Kw2 2024	Kw2 2023	% joj
Netto-omzet	1 158	1 274	-9,1%	1 194	1 274	-6,3%
EBITDA	249	305	-18,5%	272	357	-23,7%
EBITDA-marge				22,8%	28,0%	-5,2pp
EBIT	153	222	-31,4%	197	278	-29,2%
Netto-financieringskosten	-38	-8	n.m.	-40	-27	-47,0%
Belastingen op winst	-41	-36	-13,8%	-41	-40	-0,7%
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	73	178	-58,9%	116	211	-44,8%
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	22	n.m.	-	219	n.m.
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-6	-3	n.m.	-6	-3	n.m.
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay-aandeelhouders	67	197	-65,8%	111	426	-74,0%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	0,64	1,89	-66,2%	1,05	4,10	-74,4%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,64	1,69	-62,2%	1,05	2,00	-47,7%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten				48	79	-39.2%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten				120	516	-76,7%
Financiële nettoschuld				1 568	N/A	n.m.
Onderliggende hefboomgraad				1,5	N/A	n.m.

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

H1 kerncijfers		IFRS			Onderliggend
(in € mln)	H1 2024	H1 2023	% joj	H1 2024	H1 2023	% joj
Netto-omzet	2 324	2 629	-11,6%	2 396	2 629	-8,9%
EBITDA	495	395	+25,2%	538	722	-25,5%
EBITDA-marge				22,5%	27,4%	-5,0pp
EBIT	312	229	+36,5%	381	563	-32,4%
Netto-financieringskosten	-62	-26	n.m.	-71	-63	-13,0%
Belastingen op winst	-68	-78	+12,9%	-74	-103	+28,1%
Belastingvoet				24.2%	21.3%	+2,8pp
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	183	124	+46,7%	236	397	-40,6%
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	324	n.m.	1	494	n.m.
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-8	-6	+47,8%	-9	-6	+52,3%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay-aandeelhouders	174	443	-60,7%	228	886	-74,3%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,65	4,27	-61,2%	2,17	8,53	-74,6%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,65	1,16	+42,4%	2,16	3,79	-43,0%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten				108	147	-26.5%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten				246	386	-36,2%
Financiële nettoschuld				1 568	N/A	n.m.
Onderliggende hefboomgraad				1,5	N/A	n.m.
ROCE (voortgezette bedrijfsactiviteiten)				17,6%	N/A	n.m.

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

Aanvullende informative

Restatements

In december 2023 vond de scheiding plaats tussen Solvay NV (EssentialCo) en de Specialty Businesses door middel van een partiële splitsing. De Specialty Businesses, omgedoopt tot Syensqo NV, werd een beursgenoteerde vennootschap, onafhankelijk van Solvay. Bijgevolg werden, om de scheiding te weerspiegelen, de prestatie-indicatoren van Solvay aangepast en werden de Specialty Businesses geklasseerd als beëindigde bedrijfsactiviteiten. In de tabellen hieronder werden de cijfers met betrekking tot de financiële prestaties voor 2023 aangepast om enkel de voortgezette activiteiten weer te geven.

Als gevolg van de aangekondigde overdracht van de eH2O2-activiteiten van Special Chem naar Peroxides op 1 januari 2024, werden de omzet van Special Chem en Peroxides en de EBITDA van Basic Chemicals en Performance Chemicals in voorgaande perioden aangepast.

Op 15 april 2024 publiceerde Solvay kwartaalinformatie voor 2023, rekening houdend met enkele wijzigingen in de consolidatiekring en de toepassing in de geconsolideerde winst- en verliesrekening van een wijziging in de APM voor Peroxidos do Brasil, dat volgens de vermogensmutatiemethode in IFRS wordt verwerkt, en proportioneel in de APM. De volgende tabel geeft de details van deze aanpassingen weer.

Segmenten - onderliggend	Kw2 2023
(in € mln) – niet geauditeerd	Historisch	APM impact	Consolidatiekring impact	Nieuwe basis
Netto omzet	1 274	41	-42	1 273
Basic Chemicals	704	41	-6	739
Soda Ash & Derivatives	518	-	-	518
Peroxides	186	41	-6	221
Performance Chemicals	565	-	-36	529
Silica	153	-	-	153
Coatis	182	-	-	182
Special Chem	230	-	-36	194
Corporate	5	-	-	5
EBITDA	357	6	-34	330
Basic Chemicals	260	6	-2	264
Performance Chemicals	110	-	-18	92
Corporate	-13	-	-13	-27
EBITDA-marge	28,0%			25,9%
Basic Chemicals	37,0%			35,7%
Performance Chemicals	19,5%			17,4%

Segmenten - onderliggend H1 2023

(in € mln) – niet geauditeerd	Historisch	APM impact	Consolidatiekring impact	Nieuwe basis
Netto omzet	2 629	82	-84	2 626
Basic Chemicals	1 499	82	-11	1 569
Soda Ash & Derivatives	1 116	-	-	1 116
Peroxides	383	82	-11	453
Performance Chemicals	1 123	-	-73	1 050
Silica	316	-	-	316
Coatis	354	-	-	354
Special Chem	454	-	-73	381
Corporate	6	-	-	6
EBITDA	722	13	-95	640
Basic Chemicals	509	13	-3	519
Performance Chemicals	227	-	-39	188
Corporate	-15	-	-52	-67
EBITDA-marge	27,4%			24,4%
Basic Chemicals	34,0%			33,1%
Performance Chemicals	20,2%			17,9%

Solvay past de wijziging in al haar APMs toe vanaf het 2de kwartaal 2024. De wijziging in APM voor Kw1 is toegepast op de cijfers van H1 en bedragen €2 miljoen FCF en €2 miljoen Capex.

Afstemming van alternatieve prestatie-indicatoren

Solvay meet zijn financiële prestaties aan de hand van alternatieve prestatie-indicatoren, die hieronder worden voorgesteld. Solvay is van mening dat deze metingen nuttig zijn voor de analyse en verklaring van veranderingen en trends in de historische bedrijfsresultaten, omdat hierdoor de prestaties op consistente basis kunnen worden vergeleken. Definities van de verschillende maatstaven die hier worden gepresenteerd, zijn opgenomen in de verklarende woordenlijst aan het einde van dit financiële verslag.

Onderliggende belastingsvoet		Onderliggend
(in € mln)		H1 2024	H1 2023
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	a	310	500
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	b	4	18
Belastingen op het resultaat	c	-74	-103
Onderliggende belastingsvoet	e = -c/(a-b)	24.2%	21.3%

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

Vrije kasstroom
(in € mln)		Kw2 2024	Kw2 2023	H1 2024	H1 2023
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	a	153	782	294	1 103
waarvan vrijwillige bijdragen aan pensioenen	b	-	-11	-	-11
waarvan kasstroom betreffende portefeuillebeheer en niet inbegrepen in de vrije kasstroom	c	-15	-37	-70	-66
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	d	-44	-226	-84	-
waarvan kapitaaluitgaven vereist voor de partiële splitsing en uitgesloten van vrije kasstroom	e	-	-51	-2	-51
Verwerving (-) van dochterondernemingen	f	-	-	-	-2
Verwerving (-) van deelnemingen - Overige	g	-2	-6	-10	-13
Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen	h	-5	34	-4	15
Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen	i	-7	5	4	438
Betaling van leaseverplichtingen	j	-14	-28	-30	-58
Vrije kasstroom	k = a-b-c+d-e-f-g-h-i+j	123	595	262	735
Vrije kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	l	-	72	-	329
Vrije kasstroom van Peroxidos do Brasil	m	8	N/A	10	N/A
Ontvangen/(Betaalde) netto-interesten uit Peroxidos do Brasil	n	1	N/A	2	N/A
Ontvangen/(Betaalde) netto-interesten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	o	-12	26	-27	38
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	p	-	-3	-	-3
Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties	q	-	-29	-	-55
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	r=k-l+m+n+o+p+q	120	516	246	386

Netto werkkapitaal		2024	2023
		30	31
(in € mln)		juni	december
Voorraden	a	590	642
Handelsvorderingen	b	790	840
Overige kortlopende vorderingen	c	383	463
Handelsschulden	d	-754	-850
Overige kortlopende verplichtingen	e	-469	-585
Netto werkkapitaal (IFRS)	f = a+b+c+d+e	540	510
Netto werkkapitaal (Peroxidos do Brasil)	g	22	-
Onderliggende netto werkkapitaal	h=f+g	562	510
Kwartaalomzet	i	1 369	1 341
Kwartaalomzet op jaarbasis	j = 4*i	5 475	5 365
Netto werkkapitaal (IFRS) / kwartaalomzet	k = h / j	9,9%	9,5%

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

Kapitaalinvesteringen

(in € mln)		Kw2 2024	Kw2 2023	H1 2024	H1 2023
Verwerving (-) van materiële vaste activa	a	-28	-238	-71	-397
waarvan investeringsuitgaven vereist voor de Partiële Splitsing en uitgesloten van Vrije Kasstroom		-	51	-	51
Verwerving (-) van immateriële vaste activa	b	-5	-25	-7	-47
waarvan kapitaaluitgaven vereist voor de partiële splitsing en uitgesloten van vrije kasstroom		-	-	2	-
Betaling van leaseverplichtingen	c	-14	-28	-30	-58
Kapitaalinvesteringen	d=a+b+c	-47	-239	-106	-451
Kapitaalinvesteringen in beëindigde bedrijfsactiviteiten	e	-	-160	-	-304
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	f=d-e	-47	-79	-106	-147
Kapitaalinvesteringen in Peroxidos do Brasil	g	1	-	3	-
Onderliggende kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	h=f+g	-48	-79	-108	-147
Basic Chemicals		-29	-47	-70	-84
Performance Chemicals		-13	-24	-28	-43
Corporate		-6	-8	-11	-19
Onderliggende EBITDA	i	272	357	538	722
Onderliggende kasstroomomzetting (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	j = (h+i)/i	82,4%	77,9%	79,9%	79,7%

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast zoals vermeld in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

Financiële nettoschuld		2024	2023
(in € mln)		30 juni	31 december
Langlopende financiële schulden	a	-2 006	-1 981
Kortlopende financiële schulden	b	-160	-211
IFRS Brutoschuld	c = a+b	-2 166	-2 192
Onderliggende brutoschuld	d = c+h	-2 133	-2 192
Overige financiële instrumenten	e	85	118
Geldmiddelen & kasequivalenten	f	480	584
Totale geldmiddelen en kasequivalenten	g = e+f	566	703
IFRS nettoschuld	i = c+g	-1 601	-1 489
Nettoschuld van Peroxidos do Brasil	h	33
Onderliggende nettoschuld	j = i+h	-1 568	-1 489
Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden)	k	1 062	1 246
Onderliggende hefboomgraad	l = -j/k	1,5	1,2

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast zoals vermeld in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld.

ROCE		H1 2024
(in € mln)		Berekend
EBIT (LTM)	a	745
Boekhoudkundige impact van de EUAs en van afschrijvingen van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen	b	-5
Teller	c = a+b	741
Werkkapitaal - industrieël	d	652
Werkkapitaal - andere	e	-135
Materiële vaste activa	f	2 166
Immateriële activa	g	212
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	h	278
Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures	i	226
Overige deelnemingen	j	32
Goodwill	k	773
Noemer	l = d+e+f+g+h+i+j+k	4 202
ROCE	m = c/l	17,6%

Afstemming van onderliggende verlies- en winst indicatoren

Naast IFRS-rekeningen presenteert Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren van de winst- en verliesrekening om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de economische prestaties van Solvay. Deze cijfers passen de IFRS-cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op overnames, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS maar behandeld als schuld op onderliggende basis, en voor andere elementen om tot een indicator te komen die vervorming vermijdt en de waardering van prestaties en vergelijkbaarheid van resultaten in de tijd vergemakkelijkt.

Kw2 geconsolideerde winst- & verliesrekening		Kw2 2024			Kw2 2023
		Aanpas	Onder		Aanpas	Onder
(in € mln)	IFRS	singen	liggend	IFRS	singen	liggend
Omzet	1 333	36	1 369	1 565	-	1 565
waarvan andere dan van kernactiviteiten	175	-	175	291	-	291
waarvan netto-omzet	1 158	36	1 194	1 274	-	1 274
Kostprijs van de omzet	-1 024	-23	-1 047	-1 188	-	-1 188
Brutomarge	309	13	322	377	-	377
Commerciële kosten	-23	-1	-24	-27	-	-27
Administratieve kosten	-78	-2	-81	-102	17	-85
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-8	-	-8	-10	1	-10
Overige operationele opbrengsten & kosten	-22	8	-13	22	-9	14
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	10	-9	1	9	-	9
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-24	24	-	-26	26	-
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-11	11	-	-20	20	-
EBITDA	249	24	272	305	52	357
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	-96	21	-76	-83	4	-79
EBIT	153	44	197	222	56	278
Netto schuldenlasten	-23	-5	-28	1	3	4
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-	-	-	-	-20	-20
Disconteringskosten van de voorzieningen	-11	-	-12	-10	-	-10
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	-3	3	-	1	-1	-
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	115	42	157	215	36	251
Belastingen op het resultaat	-41	1	-41	-36	-4	-40
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	73	43	116	178	32	211
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	22	197	219
Winst / verlies (-) van de periode	73	43	117	200	230	430
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	67	43	111	197	230	426
toegekend aan minderheidsbelangen	6	-	6	3	-	3
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	0,64	0,41	1,05	1,89	2,21	4,10
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,64	0,41	1,05	1,69	0,31	2,00
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	0,63	0,41	1,04	1,87	2,18	4,06
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,63	0,40	1,04	1,67	0,31	1,98

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld. De omzet en kostprijs van de omzet (brutomarge) op IFRS-basis bedroegen €309 miljoen, tegenover €322 miljoen op onderliggende basis om rekening te houden met de overgang van vermogensmutatie naar proportionele consolidatie onder het aangepaste APM voor Peroxidos do Brasil.

EBITDA op IFRS basis bedroeg €249 miljoen tegenover €272 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €24 miljoen wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:

• €3 miljoen om het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering" aan te passen (exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen), voornamelijk inclusief kosten in verband met het project van splitsing van de Groep in twee onafhankelijke, beursgenoteerde ondernemingen, en andere herstructureringsinitiatieven.
• €11 miljoen om het "Resultaat van historische saneringen en belangrijke juridische geschillen" aan te passen, voornamelijk als gevolg van milieuvoorzieningen uit het verleden en juridische kosten voor grote rechtszaken.
• €6 miljoen om de overgang van vermogensmutatie naar proportionele consolidatie volgens het aangepaste APM voor Peroxidos do Brasil aan te passen.

EBIT op IFRS basis beliep €153 miljoen tegenover €197 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €44 miljoen wordt verklaard door de eerder vermelde €24 miljoen aanpassingen op EBITDA niveau en €21 miljoen op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit: €22 miljoen voor de impact van bijzondere waardeverminderingen op andere onrendabele activa die opgenomen zijn in het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering".

Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen €-38 miljoen vergeleken met €-40 miljoen op onderliggende basis. De aanpassingen van €2 miljoen aan IFRS resultaten bestaan vooal uit:

• €-4 miljoen in verband met de herwaardering van langetermijnbeloningsverplichtingen als gevolg van de opname van Syensqo-aandelen.
• €+3 miljoen in verband met de herwaardering van de Syensqo-aandelen tegen reële waarde.

Belastingen op winst op IFRS basis waren €-41 miljoen, tegenover €-41 miljoen op een onderliggende basis.

De winst/verlies van de periode toegerekend aan Solvay aandeelhouders bedroeg €67 miljoen op IFRS basis, en €111 miljoen op onderliggende basis. De delta van €43 miljoen weerspiegelt de hiervoor vermelde aanpassingen aan EBIT, netto-financieringskosten en belastingen op winst.

H1 geconsolideerde winst- & verliesrekening		H1 2024			H1 2023
		Aanpas	Onder		Aanpas	Onder
(in € mln)	IFRS	singen	liggend	IFRS	singen	liggend
Omzet	2 630	72	2 702	3 318	-	3 318
waarvan andere dan van kernactiviteiten	307	-	307	689	-	689
waarvan netto-omzet	2 324	72	2 396	2 629	-	2 629
Kostprijs van de omzet	-2 031	-50	-2 081	-2 510	-	-2 510
Brutomarge	599	22	621	807	-	807
Commerciële kosten	-46	-1	-47	-52	-	-52
Administratieve kosten	-159	-2	-161	-221	35	-186
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-16	-	-16	-20	1	-18
Overige operationele opbrengsten & kosten	-32	12	-20	-	-6	-6
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	23	-19	4	26	-7	18
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-39	39	-	-287	287	-
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-19	19	-	-25	25	-
EBITDA	495	43	538	395	326	722
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	-183	26	-157	-167	8	-158
EBIT	312	69	381	229	335	563
Netto schuldenlasten	-37	-11	-48	-7	5	-1
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-	-	-	-	-41	-41
Disconteringskosten van de voorzieningen	-14	-9	-23	-21	-	-21
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	-11	11	-	1	-1	-
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	250	59	310	202	298	500
Belastingen op het resultaat	-68	-6	-74	-78	-25	-103
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	183	53	236	124	273	397
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	1	1	324	170	494
Winst / verlies (-) van de periode	183	54	237	449	443	892
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	174	54	228	443	443	886
toegekend aan minderheidsbelangen	8	-	9	6	-	6
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,65	0,51	2,17	4,27	4,26	8,53
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,65	0,50	2,16	1,16	2,62	3,79
waarvan uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	0,01	0,01	3,10	1,64	4,74
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,64	0,51	2,14	4,22	4,21	8,43
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,64	0,50	2,13	1,15	2,59	3,74
waarvan uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	0,01	0,01	3,07	1,62	4,69

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de wijzigingen weer te geven die in de inleiding van Financiële Resultatenworden vermeld. De omzet en kostprijs van de omzet (brutomarge) op IFRS-basis bedroegen €599 miljoen, tegenover €621 miljoen op onderliggende basis om rekening te houden met de overgang van vermogensmutatie naar proportionele consolidatie onder het aangepaste APM voor Peroxidos do Brasil.

EBITDA op IFRS basis bedroeg €495 miljoen tegenover €538 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €43 miljoen wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:

• €12 miljoen om het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering" aan te passen (exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen), voornamelijk inclusief kosten in verband met het project van splitsing van de Groep in twee onafhankelijke, beursgenoteerde ondernemingen, en andere herstructureringsinitiatieven.
• €19 miljoen om het "Resultaat van historische saneringen en belangrijke juridische geschillen" aan te passen, voornamelijk als gevolg van milieuvoorzieningen uit het verleden en juridische kosten voor grote rechtszaken..
• €12 miljoen om de overgang van vermogensmutatie naar proportionele consolidatie volgens het aangepaste APM voor Peroxidos do Brasil aan te passen.

EBIT op IFRS basis beliep €312 miljoen tegenover €381 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €69 miljoen wordt verklaard door de eerder vermelde €43 miljoen aanpassingen op EBITDA niveau en €26 miljoen op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit: €27 miljoen voor de impact van bijzondere waardeverminderingen op andere onrendabele activa die opgenomen zijn in het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering".

Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen €-62 miljoen vergeleken met €-71 miljoen op onderliggende basis. De aanpassingen van €-10 miljoen aan IFRS resultaten bestaan vooal uit:

• €-9 miljoen in verband met het effect van een stijging van de disconteringsvoet op milieuvoorzieningen
• €-15 miljoen in verband met de herwaardering van langetermijnbeloningsverplichtingen als gevolg van de opname van Syensqo-aandelen.
• €+11 miljoen in verband met de herwaardering van de Syensqo-aandelen tegen reële waarde.

Belastingen op winst op IFRS basis waren €-68 miljoen, tegenover €-74 miljoen op onderliggende basis. De aanpassing van €-6 miljoen heeft voornamelijk betrekking op de hierboven beschreven aanpassingen van het resultaat vóór belastingen en voorzieningen voor latente belastingvorderingen met betrekking tot voorgaande perioden.

De winst/verlies van de periode toegerekend aan Solvay aandeelhouders bedroeg €174 miljoen op IFRS basis, en €228 miljoen op onderliggende basis. De delta van €54 miljoen weerspiegelt de hiervoor vermelde aanpassingen aan EBIT, netto-financieringskosten en belastingen op winst.

Verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten [1]

Geconsolideerde winst- & verliesrekening	IFRS
(in € mln)	Kw2 2024	Kw2 2023	H1 2024	H1 2023
Omzet	1 333	1 565	2 630	3 318
waarvan andere dan van kernactiviteiten [2]	175	291	307	689
waarvan netto-omzet	1 158	1 274	2 324	2 629
Kostprijs van de omzet	-1 024	-1 188	-2 031	-2 510
Brutomarge	309	377	599	807
Commerciële kosten	-23	-27	-46	-52
Administratieve kosten [3]	-78	-102	-159	-221
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-8	-10	-16	-20
Overige operationele opbrengsten & kosten [4]	-22	22	-32	-
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	10	9	23	26
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering [5]	-24	-26	-39	-287
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-11	-20	-19	-25
EBIT	153	222	312	229
Lasten van schulden [6]	-29	-11	-56	-24
Interesten op leningen & korte termijndeposito's	5	12	8	21
Overige financieringswinsten & -verliezen	1	-1	10	-4
Disconteringskosten van de voorzieningen	-11	-10	-14	-21
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	-3	1	-11	1
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	115	215	250	202
Belastingen op het resultaat	-41	-36	-68	-78
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	73	178	183	124
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	67	176	174	121
toegekend aan minderheidsbelangen	6	2	8	4
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten [7]	-	22	-	324
Winst / verlies (-) van de periode	73	200	183	449
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	67	197	174	443
toegekend aan minderheidsbelangen	6	3	8	6
	105 459	103 995	105 285	103 928
Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (basisberekening)	426	563	560	682
Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (verwaterde berekening)	106 612	105 175	106 448	105 129
	667	841	122	219
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	0,64	1,89	1,65	4,27
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,64	1,69	1,65	1,16
waarvan uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	0,20	-	3,10
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	0,63	1,87	1,64	4,22
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	0,63	1,67	1,64	1,15
waarvan uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	0,20	-	3,07

[1] Vergelijkende cijfers met betrekking tot de winst-en-verliesrekening zijn aangepast in overeenstemming met IFRS 5, om de partiële splitsing weer te geven. Onder voorbehoud van een beperkte beoordeling door de Comissaris, alleen voor H1 2024 en H1 2023.

[2] Deze inkomsten bestaan voornamelijk uit transacties met derden voor grondstoffen en energie, licensentietransacties uit niet kernactiviteiten en andere inkomsten die niet tot de kernactiviteiten van Solvay behoren (voornamelijk in Frankrijk en Italië). De daling ten opzichte van 2023 heeft voornamelijk te maken met de geleidelijke stopzetting van de activiteit Energie (€315 miljoen) en de rest met de daling van de prijs van energie.

[3] De daling van de administratieve kosten in H1 2024 vergeleken met H1 2023 is voornamelijk het gevolg van een verlaging van de corporate kosten (€27 miljoen) en toegepaste kostenbesparingen, en een lagere voorziening voor variabele beloning op basis van relatieve prestaties (€12 miljoen).

[4] De daling in de overige operationele opbrengsten en kosten is voornamelijk gerelateerd aan de kosten van de overschrijding van het contract met Dombasle Energie (zie toelichting 1). In H1 2023 werd de overschrijdingskost van het contract met Dombasle Energie gecompenseerd door de winst met betrekking tot het beheer van CO2-hedges, niet geboekt als kasstroomafdekking, uitgesteld tot de vervaldag van de economische afdekking.

[5] Het resultaat van H1 2024 uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering omvat voornamelijk herstructureringskosten voor €12 miljoen binnen het segment Basic Chemicals en €5 miljoen in het kader van het splistingsplan van de Groep (zie het gedeelte herstructureringsvoorziening in toelichting 1) en €27 miljoen aan bijzondere waardeverminderingen van andere onrendabele activa. Het voorgaande jaar bevat een kapitaalverlies van €174 miljoen dat voornamelijk te maken heeft met het herclassificatie van historische wisselkoersverschillen bij de verkoop van het 50%-belang van de Groep in de RusVinyl joint venture. Het bedrag voor H1 2023 omvat ook een herstructureringsvoorziening van €74 miljoen en externe en interne kosten die werden opgenomen in het kader van het splitsingsplan van de Groep.

[6] De financieringskosten in H1 2023 komen voornamelijk voort uit interestkosten op twee senior obligaties van €600 miljoen en €500 miljoen (€17 miljoen opgelopen rente). In 2023 financierde de Groep zich ook met hybride obligaties, die werden opgenomen in het eigen vermogen van de Groep. De hogere financieringskosten in H1 2024 waren het gevolg van een overbruggingskredietfaciliteit van €1,5 miljard (€18 miljoen rente), die werd vervangen door senior obligaties met een looptijd van 4 en 7,5 jaar in Kw2 2024 (€15 miljoen).

[7] Heeft betrekking op de Specialty Business die wordt behandeld als een beëindigde bedrijfsactiviteit als gevolg van de partiële splitsing.

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat	IFRS
(in € mln)	Kw2 2024	Kw2 2023	H1 2024	H1 2023
Winst / verlies (-) van de periode	73	200	183	449
Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking [8]	41	-43	-27	-62
Wisselkoersverschillen uit dochterondernemingen & gezamenlijke bedrijfsactiviteiten [9]	-19	-22	-6	-104
Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures [10]	-11	5	-12	170
Elementen die geherclassificeerd kunnen worden	11	-60	-45	4
Herwaarderingen van de netto verplichting inzake toegezegde pensioenregelingen [11]	-57	1	51	-9
Elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden	-57	1	51	-9
Winstbelasting met betrekking tot recycleerbare en niet recycleerbare elementen	1	-3	-5	9
Overige elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen		-61	2	4
Totaalresultaat	28	138	184	453
toegekend aan Solvay	22	138	175	449
toegekend aan minderheidsbelangen	6	1	9	4

[8] In H1 2024 waren de winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten voornamelijk het gevolg van de daling van de energieprijs (€-41 miljoen), en de reële waardeverandering van flexiswaps (€+21 miljoen).

[9] In H1 2024 zijn de wisselkoersverschillen voornamelijk het gevolg van de herwaardering van de USD ten opzichte van de EUR, gecompenseerd door de devaluatie van de BRL ten opzichte van de EUR. De valutaomrekeningsverschillen van dochterondernemingen en joint ventures in H1 2023 zijn voornamelijk het gevolg van de devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR (inclusief de impact van de entiteit Syensqo).

[10] Het aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures in H1 2023 is voornamelijk het gevolg van de herclassificatie van de cumulatieve valutaomrekeningsverschillen met betrekking tot de verkoop van de investering in RusVinyl Equity.

[11] De herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen in H1 2024 is voornamelijk het gevolg van de stijging van de disconteringsvoet die van toepassing is op de voorzieningen na uitdiensttreding in de eurozone, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten voor €61 miljoen, gecompenseerd door het rendement op fondsbeleggingen van €14 miljoen. De herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen in het tweede kwartaal en het eerste halfjaar van 2023 was voornamelijk het gevolg van de stijging van de disconteringsvoet in 2023 voor voorzieningen na uitdiensttreding in het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten, gecompenseerd door het rendement op fondsbeleggingen.

Het geconsolideerde tussentijdse kasstroomoverzicht bevat zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten voor de periode eindigend op Kw2 2023 en H1 2023. Onder dit overzicht wordt echter een samenvatting gegeven van de kasstromen die betrekking hebben op beëindigde bedrijfsactiviteiten.

Geconsolideerd overzicht van de kasstromen
(in € mln)	Kw2 2024	IFRS Kw2 2023	H1 2024	H1 2023
Winst / verlies (-) van de periode	73	200	183	449
Aanpassingen aan de winst / verlies (-) van de periode	204	573	351	1 243
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	96	229	183	464
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	-10	-14	-23	-35
Toevoegingen en terugboekingen van personeelsbeloningen en overige voorzieningen [1]	41	320	74	454
Overige niet-operationele en niet-contante elementen [2]	-1	6	-9	183
Netto-financieringskosten	38	30	61	61
Belastingen op winst	40	3	67	117
Wijziging in het werkkapitaal	-40	190	-88	-272
Betalingen in verband met personeelsbeloningen en gebruik van voorzieningen	-53	-76	-112	-145
Gebruik van voorzieningen voor aanvullende vrijwillige bijdragen (pensioenplannen)	-	-11	-	-11
Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	5	8	10	12
Betaalde belastingen (exclusief belastingen betaald op vervreemding van
deelnemingen)	-35	-102	-49	-173
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	153	782	294	1 103
waarvan kasstroom betreffende portefeuillebeheer en niet inbegrepen in de vrije
kasstroom [3]	-15	-37	-70	-66
Verwerving (-) van dochterondernemingen	-	-	-	-2
Verwerving (-) van deelnemingen - Overige	-2	-6	-10	-13
Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen	-5	34	-4	15
Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen [4]	-7	5	4	438
Verwerving (-) van materiële en immateriële vaste activa (kapitaalinvesteringen)	-33	-263	-77	-445
waarvan materiële vaste activa	-28	-238	-71	-397
waarvan investeringsuitgaven vereist voor de Partiële Splitsing en uitgesloten
van Vrije Kasstroom	-	-51	-	-51
waarvan immateriële vaste activa	-5	-25	-7	-47
waarvan kapitaaluitgaven vereist voor de partiële splitsing en uitgesloten van
vrije kasstroom	-	-	-2	-
Dividenden van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via
de overige elementen van het totaalresultaat	1	1	1	1
Wijziging in financiële vaste activa	-	-	1	-
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-44	-226	-84	-
Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen [5]	14	11	17	22
Toename van schulden [6]	1 502	5	1 669	64
Terugbetaling van schulden [7]	-1 656	-39	-1 702	-87
Wijzigingen in de overige financiële activa	7	13	17	22
Betaling van leaseverplichtingen	-14	-28	-30	-58
Ontvangen/(Betaalde) netto-interesten	-12	-6	-27	4
Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties	-	-29	-	-55
Betaalde dividenden	-86	-263	-256	-423
waarvan aan Solvay-aandeelhouders	-86	-261	-256	-421
waarvan aan minderheidsbelangen	-	-2	-	-3
Overige [8]	81	-147	9	-190
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-163	-485	-304	-702
Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten	-55	71	-94	401
Wisselkoerswijzigingen	-8	-4	-10	-5
Geldmiddelen op aanvang van de periode	543	1 261	584	932
Geldmiddelen bij het einde van de periode	480	1 328	480	1 328

[1] Toevoegingen en terugboekingen van voorzieningen voor H1 2024 bevatten voornamelijk €12 miljoen met betrekking tot de herstructureringsvoorziening voor Peroxides, €29 miljoen met betrekking tot het contract met Dombasle Energie (zie Toelichting 1), €17 miljoen met betrekking tot milieuvoorzieningen.

[2] Overige niet-operationele en niet-contanten elementen in H1 2024 hebben voornamelijk betrekking op de winst van €10 miljoen op de Shandong Huatai Interox Chemical Company (Shandong) aandelen (50%) die geherwaardeerd zijn tegen reële waarde als gevolg van de stapsgewijze overname (zie sectie Portefeuillebeheer van Toelichting 1). Overige niet-operationele en niet-contante elementen in H1 2023 hebben voornamelijk betrekking op het kapitaalverlies van €174 miljoen op de verkoop van het 50% belang van de Groep in de RusVinyl joint venture. [3] Het bedrag in H1 2024 bestaat voornamelijk uit externe kosten (€-36 miljoen), herstructurering (€-19 miljoen) en belastingbetalingen (€-16 miljoen) opgenomen in het kader van het splitsingsplan

van de Groep. [4] Verkoop van dochterondernemingen en investeringen in H1 2023 had voornamelijk betrekking op de ontvangen kasopbrengst van €432 miljoen op de verkoop van het 50%-belang van de Groep

in de RusVinyl JV. [5] Aankoop/verkoop van eigen aandelen in H1 2024 omvat de ontvangen kasopbrengsten uit de verkoop van Syensqo-aandelen in verband met de afwikkeling van langetermijnbeloningsplannen. [6] De toename in leningen voor H1 2024 is voornamelijk gerelateerd aan de uitgifte van Senior Obligaties voor €1,5 miljard.

[7] De terugbetaling van leningen voor H1 2024 is voornamelijk gerelateerd aan de terugbetaling van de Bridge to Bond voor €1,5 miljard.

[8] In H1 2024 hebben overige kasstromen uit financieringsactiviteiten voornamelijk betrekking op overtollige margin calls ("out of the money" instrumenten) van €12 miljoen. (H1 2023: €185 miljoen, "in the money" instrumenten).

Overzicht van de kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	IFRS	IFRS	IFRS	IFRS
(in € mln)	Kw2 2024	Kw2 2023	H1 2024	H1 2023
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	-	271	-	657
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-	-192	-	-331
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-	-29	-	-68
Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten	-	50	-	258

Geconsolideerd overzicht van de financiële positie	2024	2023
(in € mln)	30 juni	31 december
Immateriële activa [1]	222	201
Goodwill [2]	782	764
Materiële vaste activa	2 079	2 144
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	274	267
Eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	75	88
Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures	219	230
Overige deelnemingen	30	33
Uitgestelde belastingvorderingen	296	317
Leningen & andere activa	259	266
Vaste activa	4 236	4 309
Voorraden	590	642
Handelsvorderingen	790	840
Belastingvorderingen	50	66
Te ontvangen dividenden	-	-
Overige financiële instrumenten [3]	85	118
Overige vorderingen [4]	383	463
Geldmiddelen & kasequivalenten	480	584
Vlottende activa	2 378	2 714
Totaal van de activa	6 614	7 022
Aandelenkapitaal	237	237
Uitgiftepremies	174	174
Andere reserves	946	853
Minderheidsbelangen	64	42
Totaal eigen vermogen	1 421	1 305
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	723	793
Overige voorzieningen	536	550
Uitgestelde belastingverplichtingen	133	131
Financiële schulden	2 006	1 981
Overige verplichtingen	60	70
Langlopende verplichtingen	3 459	3 525
Overige voorzieningen	279	302
Financiële schulden [5]	160	211
Handelsschulden	754	850
Belastingschulden	65	68
Te betalen dividenden [6]	6	175
Overige verplichtingen [7]	469	585
Kortlopende verplichtingen	1 733	2 192
Totaal van de passiva	6 614	7 022

[1] De toename in immateriële activa ten opzichte van vorig jaar heeft grotendeels betrekking op de aankoop van referentiequota (€15 miljoen) van Syensqo als onderdeel van de splitsing van de Groep.

[2] De stijging van de goodwill is voornamelijk het gevolg van een bedrijfscombinatie met Shandong, die gefaseerd plaatsvond (stapsgewijze overname). Zie het deel over portefeuillebeheer in toelichting 1.

[3] De afname in overige financiële instrumenten is voornamelijk het gevolg van de afname van de Energy Margin call van €12 miljoen.

[4] De afname in overige vorderingen is voornamelijk het gevolg van de geïnde verzekeringsvergoedingen met betrekking tot Syensqo (€-32 miljoen) en een afname van de vooruitbetaling van referentiequota van €-15 miljoen, aangezien de transactie in H1 2024 werd afgewikkeld.

[5] De afname van de kortlopende financiële schuld is voornamelijk het gevolg van het afwikkelen van de flexi-swap (die een marked-to-market waarde had van €60 miljoen op 31 december 2023) op het moment van de plaatsing van de obligaties tegen een boekwaarde van €37 miljoen. De flexi-swap instrumenten werden gecompenseerd met een gelijkwaardig bedrag ontvangen van de bank geclassificeerd als financiële schuld (€33 miljoen op lange termijn en €4 miljoen op korte termijn) betaalbaar in termijnen die overeenkomen met de couponbetalingsdata van de obligaties. Zie het gedeelte obligatie-uitgiftes in Toelichting 1. Bovendien is er €15 miljoen aan rente voorzien, wat een compenserend effect heeft.

[6] De afname in te betalen dividenden is het gevolg van de betaling van de interimdividenden in januari 2024 voor €170 miljoen.

[7] De afname in overige schulden is voornamelijk het gevolg van de terugbetaling aan Syensqo van verzekeringsvergoedingen (€32 miljoen).

Geconsolideerd mutatie-overzicht
van het eigen vermogen (in € mln)	Aandelen kapitaal	Uitgifte premies	Eigen aandelen	Eeuwig durende hybride obligaties	Over gedragen winsten	Valuta ver schillen	Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moederbedrijf Eigen vermogens instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat	Kas stroomaf dekkingen	Toe gezegde pensioen regelingen	Totale reserves	Minder heids belangen	Totaal eigen vermogen
Saldo per 31 december 2022	1 588	1 170	-225	1 786	6 854	-318	4	76	-332	7 846	61	10 664
Winst / verlies (-) van de periode	-				443					443	6	449
Andere elementen van het totaalresultaat	-	-	-	-	-	69	-	-55	-8	6	-2	4
Totaalresultaat	-				443	69	-	-55	-8	449	4	453
Kosten van op aandelen gebaseerde betalingsplannen	-				7					7		7
Dividenden	-				-261					-261	-5	-266
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-				-55					-55		-55
Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen	-		22							22		22
Saldo per 30 juni 2023	1 588	1 170	-203	1 786	6 989	-249	4	21	-340	8 008	59	10 825
Saldo per 31 december 2023	237	174	-15	-	1 683	-253	-	-103	-459	853	42	1 305
Winst / verlies (-) van de periode	-				174					174	8	183
Andere elementen van het totaalresultaat	-	-	-	-	-	-18	-	-20	39	1	-	2
Totaalresultaat	-				174	-18	-	-20	39	176	9	184
Kosten van op aandelen gebaseerde betalingsplannen	-				3					3		3
Dividenden	-				-86					-86	-2	-88
Overige [1]	-	-	-	-	1	-	-	-	-	1	16	17
Saldo per 30 juni 2024	237	174	-15	-	1 776	-272	-	-123	-420	946	64	1 421

[1] De toename in "Overige" is voornamelijk gerelateerd aan de Shandong Huatai Interox Chemical Company (Shandong) aandelen van minderheidsbelangen (40%) die geherwaardeerd zijn tegen reële waarde als gevolg van de stapsgewijze overname (zie sectie Portefeuillebeheer van Toelichting 1).

Toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving

1. Algemene informatie en materiële gebeurtenissen

Solvay SA/NV is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Brussel en Euronext Parijs. Het vrijgeven van deze verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving is op 30 juli 2024 door de raad van bestuur goedgekeurd.

Partiële splitsing in december 2023

De aandeelhouders van Solvay nv hebben op de buitengewone algemene vergadering van 8 december 2023 de partiële splitsing van de Specialiteitenactiviteiten goedgekeurd, waardoor de Groep werd opgesplitst in twee publieke bedrijven. Bijgevolg is de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van Kw2 2023 en H1 2023 aangepast in overeenstemming met IFRS 5, en geven ze de Specialty Businesses weer als beëindigde bedrijfsactiviteiten. In het geconsolideerde kasstroomoverzicht zijn de kasstromen niet aangepast en worden zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten in het primaire overzicht gepresenteerd. Voor 2023 zijn de kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten opgenomen voor de periode tot 30 juni 2023. Onderaan het overzicht presenteert Solvay echter afzonderlijk de geconsolideerde kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten.

Uitgifte van obligaties

Op 26 maart 2024 voltooide Solvay de plaatsing van een obligatie van €750 miljoen (looptijd van 4 jaar, vervaldatum op 3 april 2028), en een obligatie van €750 miljoen (looptijd van 7,5 jaar; vervaldatum op 3 oktober 2031), met een coupon van respectievelijk 3,875% en 4,250% - wat een belangrijke mijlpaal was na de gedeeltelijke splitsing van zijn Specialty Businesses in december 2023. De obligaties werden op 3 april 2024 vereffend met de handel op de Euro MTF-markt van de Luxemburgse beurs, die op dezelfde dag van start ging. De opbrengst van de obligatie-uitgifte werd, naast de algemene bedrijfsdoeleinden, gebruikt voor de herfinanciering van de overbruggingsfaciliteit van €1,5 miljard die eind 2023 werd opgezet in verband met de gedeeltelijke splitsing.

De rentevoet van de uitgegeven obligaties was in 2023 afgedekt met twee flexi-swap instrumenten. Op het moment van plaatsing van de obligaties werden deze instrumenten afgewikkeld en vervangen door twee nieuwe instrumenten geclassificeerd als financiële schuld (€33 miljoen op lange termijn en €4 miljoen op korte termijn), betaalbaar in termijnen die overeenkomen met de couponbetalingsdata van de obligaties. De conversie had geen kasstroomeffect omdat het afwikkelen van de flexi-swap (€-37 miljoen) werd gecompenseerd met een gelijkwaardig bedrag ontvangen van de bank in verband met de twee nieuwe instrumenten.

De kasstroomafdekkingsreserve die is opgebouwd in niet-gerealiseerde resultaten met betrekking tot de afgewikkelde flexiswap is bevroren en wordt herclassifieerd naar de winst-en-verliesrekening over de looptijd van de twee obligaties (€1,5 miljoen opgenomen in financieringskosten in H1 2024).

Voorziening voor herstructurering

In het eerste halfjaar van 2024 heeft Solvay €17 miljoen herstructureringskosten geboekt, voornamelijk voor €12 miljoen in het Basic Chemicals segment, om zijn industriële voetafdruk op enkele sites in de Europese regio te verkleinen en te optimaliseren.

Groepsportfoliobeheer

In maart 2024 verhoogde de Groep zijn belang in zijn deelneming in Shandong met 10% (van 50% naar 60%) voor €4 miljoen, waardoor Solvay controle verkreeg over de juridische entiteit. De overname werd geboekt als een bedrijfscombinatie die in fasen tot stand kwam en resulteerde in een winst van €10 miljoen op de deconsolidatie van de vermogensmutatie en €18 miljoen aan goodwill en €3 miljoen aan immateriële activa op basis van de reële waarde van de entiteit bij consolidatie. De Groep zal de toewijzing van de aankoopprijs in de komende maanden afronden.

Dombasle Energie

Overige operationele opbrengsten en kosten in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening omvatten een voorziening van €29 miljoen in H1 2024 (bovenop €29 miljoen in H1 2023 en €19 miljoen in H2 2023) in verband met een verlieslatend contract voor een energietransitieproject in Dombasle, Frankrijk. Deze voorziening (€78 miljoen in totaal per 30 juni 2024) weerspiegelt de beste schatting van de uitgaven die nodig zijn om de huidige verplichting per eind juni 2024 af te wikkelen, die verband houden met vertragingen en overschrijdingen (die voornamelijk worden toegeschreven aan externe factoren, waaronder een recordhoge inflatie en onderbrekingen in de levering). Deze situatie is uniek in de verschillende energietransitieprojecten die al voltooid of in uitvoering zijn binnen de Groep en heeft te maken met de bijzondere contractuele verbintenis van dit project. Het project zal naar verwachting in het tweede halfjaar van 2025 worden afgerond.

2. Grondslagen voor financiële verslaggeving

Solvay stelt zijn verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten op kwartaalbasis op, in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving. De Groep heeft de jaarrekening voorbereid in de veronderstelling dat de continuïteit van de activiteiten verzekerd is. De Raad van Bestuur is van mening dat er geen materiële onzekerheden zijn die aanzienlijke twijfel zouden kunnen doen rijzen over deze veronderstelling. Ze hebben zich een oordeel gevormd dat er een redelijke verwachting is dat de Groep voldoende middelen heeft om in de nabije toekomst, en niet minder dan 12 maanden na het einde van de verslagperiode, operationeel te blijven.

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten bevatten niet alle informatie en toelichtingen die vereist zijn in de jaarrekening en moeten worden gelezen in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2023, die op 12 maart 2024 door de Raad van Bestuur is goedgekeurd voor publicatie.

De grondslagen toegepast bij het opstellen van de tussentijdse verkorte geconsolideerde jaarrekening zijn consistent met de grondslagen toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep voor het jaar eindigend op 31 december 2023, met uitzondering van de toepassing van nieuwe standaarden die effectief zijn vanaf 1 januari 2024. De Groep heeft geen enkele standaard, interpretatie of wijziging die is gepubliceerd maar nog niet van kracht is, vervroegd toegepast.

Hieronder staan de standaarden, interpretaties en aanpassingen die vanaf 1 januari 2024 van kracht zijn en die relevant zijn voor de Groep.

Wijzigingen in IFRS 16: Leaseverplichting bij een sale-and-leasebacktransactie

In september 2022 publiceerde de IASB wijzigingen in IFRS 16 om de vereisten te specificeren die een verkoper-lessee gebruikt bij de waardering van de leaseverplichting die voortvloeit uit een sale and leaseback-transactie, om ervoor te zorgen dat de verkoper-lessee geen enkel bedrag van de winst of het verlies opneemt dat betrekking heeft op het gebruiksrecht dat hij behoudt. De wijzigingen hebben geen materiële invloed op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten van de Groep.

Wijzigingen in IAS 1: Classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend

Deze wijzigingen zorgen voor een meer algemene benadering van de classificatie van verplichtingen onder IAS 1 op basis van de contractuele afspraken op de verslagdatum. De wijzigingen zijn bedoeld om de consistentie in de toepassing van de vereisten te bevorderen door bedrijven te helpen bepalen of, in de balans, schulden en andere verplichtingen met een onzekere afwikkelingsdatum moeten worden geclassificeerd als kortlopend (verschuldigd of mogelijk af te wikkelen binnen één jaar) of langlopend. De verduidelijking bevestigde onze classificatie van de overbruggingsfaciliteit als langlopend op 31 maart 2024.

Leveranciersfinancieringsovereenkomsten - Wijzigingen in IAS 7 en IFRS 7

In mei 2023 heeft de IASB wijzigingen in IAS 7 en IFRS 7 gepubliceerd om de kenmerken van financieringsovereenkomsten met leveranciers te verduidelijken en aanvullende informatie over dergelijke overeenkomsten te vereisen. De informatievereisten in de wijzigingen zijn bedoeld om gebruikers van jaarrekeningen te helpen inzicht te krijgen in de effecten van financieringsovereenkomsten met leveranciers op de verplichtingen, kasstromen en blootstelling aan liquiditeitsrisico's van een entiteit. De overgangsregels verduidelijken dat een entiteit niet verplicht is om de informatie te verstrekken in een tussentijdse verkorte geconsolideerde jaarrekening. Deze wijzigingen zijn nog niet goedgekeurd voor gebruik in de Europese Unie, en hadden daarom geen invloed op de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten van de Groep..

3. Beëindigde bedrijfsactiviteiten

De winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening voor Kw2 2023 en H1 2023 wordt als volgt geanalyseerd:

In € miljoen	Kw2 2023	H1 2023
Omzet	1 886	3, 42
waarvan andere dan van kernactiviteiten	73	117
waarvan netto-omzet	1 813	3,625
Kostprijs van de omzet	-1 251	-2 444
Brutomarge	635	1 298
Commerciële kosten	-79	-142
Administratieve kosten	-134	-265
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-84	-171
Overige operationele opbrengsten (kosten)	-38	-83
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	5	9
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-27	-56
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-268	-194
EBIT	9	397
Lasten van schulden	-15	-27
Interesten op leningen & korte termijndeposito's	2	4
Overige financieringswinsten & -verliezen	-4	-2
Disconteringskosten van de voorzieningen	-5	-10
Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde	1	2
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	-12	364
Belastingen op het resultaat	34	-39
Winst van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	22	325
Winst op gedeeltelijke splitsing volgens IFRIC17	0	0
Winst over het jaar uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	22	325

4. Segmentinformatie

Algemeen

Na de afronding van de partiële splitsing van de Specialiteitenactiviteit op 9 december 2023, veranderde de structuur van de interne organisatie, wat een impact had op de samenstelling van de segmenten. Bijgevolg heeft Solvay zijn operationele segmenten geherstructureerd om beter aan te sluiten bij de strategie van de Groep en is nu georganiseerd in de volgende rapporteerbare segmenten:

• Basic Chemicals: omvat chemische tussenproducten gericht op mature en veerkrachtige markten. Solvay is wereldleider in natriumcarbonaat, bicarbonaat en peroxides. Deze wereldwijde activiteiten hebben vergelijkbare economische kenmerken en bedienen belangrijke markten zoals de bouw, consumptiegoederen en voeding.
• Performance Chemicals: omvat een breder gamma producten (in onze Silica, Coatis en Special Chem businesses) die op maat gemaakt kunnen worden op basis van unieke formuleringen en expertise in toepassingen. Deze activiteiten hebben vergelijkbare economische kenmerken en zijn ook activa van hoge kwaliteit met sterke posities in hun markten.
• Corporate: omvat algemene centrale diensten en andere commerciële diensten, zoals Global Business Services, evenals expertise op het gebied van aankoop en energie.

De financiële prestaties van de te rapporteren segmenten van de Groep hebben geen belangrijke seizoensgebonden effecten.

Solvay organiseert zijn structuur en groepeert de activiteiten rond hun overeenkomsten in financiële prestaties (systematisch beoordeeld door de "Chief Operational Decision Maker"), producten en productieprocessen.

De financiële informatie met betrekking tot 2023 werd aangepast om de wijziging in de samenstelling van de segmenten en het effect van de partiële splitsing weer te geven. Bovendien omvat de herwerking de activiteit "eH2O2" (elektronische waterstofperoxide) die op 1 januari 2024 werd overgedragen van GBU Special Chem naar GBU Peroxides.

Aansluiting van de segment-, onderliggende & IFRS resultaten

(in € mln)	Kw2 2024	Kw2 2023	H1 2024	H1 2023
Omzet	1 369	1 565	2 702	3 318
waarvan andere dan van kernactiviteiten	175	291	307	689
Basic Chemicals	149	167	261	323
Performance Chemicals	19	9	27	17
Corporate	7	115	19	348
waarvan onderliggende netto-omzet	1 194	1 274	2 396	2 629
Basic Chemicals	708	704	1 423	1 499
Performance Chemicals	483	565	967	1 123
Corporate	2	5	5	6
Onderliggende EBITDA	272	357	538	722
Basic Chemicals	194	260	395	509
Performance Chemicals	101	110	181	227
Corporate	-23	-14	-39	-15
Onderliggende afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	-76	-79	-157	-158
Onderliggende EBIT	197	278	381	563
Boekhoudkundige impact van de EUAs en van afschrijvingen van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen	-18	-9	-30	-30
Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	9	-	19	7
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-24	-26	-39	-287
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-11	-20	-19	-25
EBIT	153	222	312	229
Netto-financieringskosten	-38	-8	-62	-26
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	115	215	250	202
Belastingen op het resultaat	-41	-36	-68	-78
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	73	178	183	124
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	22	-	324
Winst / verlies (-) van de periode	73	200	183	449
toegekend aan minderheidsbelangen	6	3	8	6
toegekend aan Solvay-aandeelhouders	67	197	174	443

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast voor IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten.

De intersegmentopbrengsten van de segmenten en Investeringen per segment zijn niet materieel en worden daarom niet weergegeven in deze tabel.

De opbrengsten per cluster van segmenten worden afzonderlijk weergegeven in de tabel Segmenten - onderliggend op pagina 8.

De Capex-bedragen (investeringen) per segment uit voortgezette bedrijfsactiviteiten worden weergegeven in de tabel op pagina 12.

Zie ook de tabel Aansluiting van onderliggende indicatoren voor de winst-en-verliesrekening op pagina 13.

5. Financiële instrumenten

Waarderingstechnieken

Voor instrumenten die op een actieve markt zijn genoteerd, komt de reële waarde overeen met een marktprijs (niveau 1). Voor instrumenten die niet op een actieve markt zijn genoteerd, wordt de reële waarde bepaald met behulp van waarderingstechnieken, waaronder verwijzing naar recente markttransacties tussen onafhankelijke partijen of transacties met instrumenten die in wezen hetzelfde zijn (niveau 2), of contante-waardeberekeningen die zoveel mogelijk uitgaan van aannames die consistent zijn met waarneembare marktgegevens (niveau 3). In beperkte omstandigheden kan de kostprijs van eigenvermogensinstrumenten echter een geschikte schatting zijn van hun reële waarde. Dit kan het geval zijn als er onvoldoende recentere informatie beschikbaar is om de reële waarde te bepalen, of als er een brede bandbreedte van mogelijke waarderingen van de reële waarde is en de kostprijs de beste schatting van de reële waarde binnen die bandbreedte is.

Reële waarde van financiële instrumenten gewaardeerd tegen hun kostprijs (exclusief IFRS 16 verplichtingen)

Met uitzondering van de obligatielening vereffend op 4 april 2024, voor alle financiële instrumenten niet gewaardeerd aan reële waarde in Solvay's geconsolideerde balans, zijn hun reële waarden op 30 juni 2024, niet significant verschillend van deze gepubliceerd in Toelichting F32 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2023.

(in miljoen €)	30 juni 2024		31 december 2023
	Carrying amount	Fair value	Carrying amount	Fair value
Vaste activa – Financiële instrumenten	138	138	136	136
Leningen en andere vaste activa (behalve overschotten van pensioenfondsen en langetermijnvoorraadsaldi)	138	138	136	136
Langlopende verplichtingen - Financiële instrumenten	-1 798	-1 808	-1 774	-1 774
Obligaties	-1 491	-1 501	0	0
Overige langlopende schulden	-261	-261	-1 735	-1 735
Overige schulden	-46	-46	-39	-39

Financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde

De onderstaande tabel geeft een analyse van financiële instrumenten die na initiële opname gewaardeerd worden tegen reële waarde, gegroepeerd in niveaus 1 tot 3 volgens de mate waarin de reële waarde waarneembaar is. Financiële instrumenten, geklasseerd als aangehouden voor handelsdoeleinden en als afdekkingsinstrumenten in kasstroomafdekkingen zijn voornamelijk gegroepeerd in niveaus 1 en 2. De reële waarde daarvan wordt bepaald op basis van forward pricing- en swapmodellen, gebruikmakend van een berekening van de contante waarde. Deze modellen bevatten verschillende inputs, waaronder spot valutakoersen en interestvoeten van de respectievelijke valuta, valutabasisspreads tussen de respectievelijke valuta, rentecurves en toekomstige rentecurves van de onderliggende grondstof. Eigen-vermogensinstrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via de andere elementen van het totaalresultaat en via de winst- en verliesrekening worden gepresenteerd in niveaus 1 en 3. De reële waarde van de instrumenten die onder Niveau 3 zijn opgenomen, wordt bepaald op basis van de richtlijnen die worden aanbevolen door de International Private Equity and Venture Capital Valuation(IPEV).

Conform de interne regels van de Groep ligt de verantwoordelijkheid voor de waardering tegen reële waarde bij (a) de thesaurieafdeling voor de afgeleide financiële instrumenten die niet verbonden zijn aan nutsvoorzieningen en de nietafgeleide financiële verplichtingen, (b) de afdeling Sustainable Development & Energy voor de afgeleide financiële instrumenten verbonden aan nutsvoorzieningen en (c) de afdeling Financiën voor nietafgeleide financiële activa.

De Groep bepaalt of overdrachten tussen niveaus in de hiërarchie hebben plaatsgevonden door aan het eind van elke verslagperiode de categorisering opnieuw te beoordelen (op basis van de input van het laagste niveau die van belang is voor de waardering tegen reële waarde als geheel). In de loop van het jaar hebben zich geen dergelijke overdrachten voorgedaan.

	30 juni 2024 31 december 2023
In miljoen €	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal
Aangehouden voor handelsdoeleinden	1	14		15		17		18
Valutarisico		1		1		3		3
Utility risico		3		3		4		5
CO2 risico		9		9
Aandelen	1	0		1		8		8
Index						2		2
Eigenvermogensinstrumenten gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	68			68	87			87
Aandelen	68			68	87			87
Kasstroomafdekkingen		34		34	0	50		50
Valutarisico		0		0		2		2
Renterisico		0		0		0		0
Utility risico		30		30		47		48
CO2 risico		3		3	0			0
Aandelen
Eigenvermogensinstrumenten gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van niet-gerealiseerde resultaten			7	7			1	1
Ontwikkeling van nieuwe activiteiten			7	7			1	1
Totaal activa	69	47	7	123	87	67	1	156
Aangehouden voor handelsdoeleinden		-36		-36		-37		-37
Valutarisico		-3		-3		-1		-1
Renterisico
Utility risico		-3		-3		-8		-8
CO2 risico		-29		-29		-26		-26
Aandelen
Index		1		1		-2		-2
Kasstroomafdekkingen		-104		-104		-165		-165
Valutarisico		-7		-7		-1		-1
Renterisico		-4		-4		-61		-61
Utility risico		-27		-27		-59		-59
CO2 risico		-67		-67		-44		-44
Aandelen
Totaal verplichtingen		-141		-141		-202		-202

Werkkapitaalprogramma's

In het tweede kwartaal van 2024 maakte de Groep gebruik van verschillende werkkapitaalprogramma's, die bestonden uit het verlengen van handelsschulden of de factoring van handels- of BTW-vorderingen. De werkkapitaalprogramma's beïnvloedden de kasstromen van de Groep met ongeveer €41 miljoen in H1 2024.

6. Impact van de internationale belastinghervorming - Pijler 2

In veel rechtsgebieden waar de Groep actief is, met name in België waar de uiteindelijke moedermaatschappij is gevestigd, is de Pijler 2-wetgeving van kracht of grotendeels van kracht. De wetgeving is van kracht voor het boekjaar van de Groep dat begint op 1 januari 2024. Solvay NV volgt van nabij de wetten op die de verschillende rechtsgebieden aannemen in navolging van de initiatieven van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ('OESO') en de EU met betrekking tot de Globale Minimale Belasting van 15% onder Pijler 2, en de mogelijke impact hiervan.

Solvay heeft de H1 2024 Transitional CbCR Safe Harbor (TCSH) berekeningen uitgevoerd op basis van de cijfers van 30 juni 2024 en de Pijler 2 entiteit classificatie, in de redelijke veronderstelling dat we zullen genieten van de CbCR kwalificatie ('Qualified CbCR') om in aanmerking te komen voor de Pillar 2 Safe Harbor. Solvay heeft geoordeeld dat het de Veiligehavenbenadering niet kan toepassen voor twee rechtsgebieden (Bulgarije en Thailand). Op basis van deze beoordeling werd een actuele winstbelastingvoorziening van €2,9 miljoen geboekt voor de periode eindigend op 30 juni 2024.

7. Gebeurtenissen na rapporteringsdatum

Schikking in rechtszaak

In juli 2024 bereikte Solvay een schikking in één van zijn hangende geschillen. Een bedrag van €7,5 miljoen zal naar verwachting worden ontvangen door de groep in Kw3 2024.

Herstructurering

Eind juli 2024 kondigde de Groep een herstructureringsprogramma aan binnen zijn Fluorine-activiteit (segment Performance Chemicals) in Europa. De kosten van het plan worden momenteel geschat op minder dan €10 miljoen en het zal de activiteiten van de Groep optimaliseren om de concurrentiepositie te verbeteren.

8. Verklaring van verantwoordelijke personen

Philippe Kehren, Chief Executive Officer, en Alexandre Blum, Chief Financial Officer, van de Solvay Groep, verklaren dat, naar hun beste weten:

• De geconsolideerde tussentijdse financiële informatie, opgesteld volgens IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa en passiva, financiële situatie en resultaten van de Solvay Groep;
• Het bestuursverslag een getrouw beeld geeft van belangrijke gebeurtenissen tijdens 2024 en hun impact op de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie;
• De belangrijkste risico's en onzekerheden overeenstemmen met de beoordeling in het onderdeel "Risicobeheer" van het Geïntegreerd Jaarverslag van Solvay voor 2023, rekening houdend met de huidige economische en financiële omstandigheden.

EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d'Entreprises Kouterveldstraat 7B 001 B - 1831 Diegem

Tel: +32 (0) 2 774 91 11 ey.com

Verslag van de commissaris aan het bestuursorgaan van Solvay NV omtrent de beoordeling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2024

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van het bijgevoegd geconsolideerd overzicht van de financiële positie van Solvay NV per 30 juni 2024, alsmede van de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd overzicht van de kasstromen over de periode van 6 maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie"). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.

Besloten vennootschap Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles - BTW-TVA BE0446.334.711-IBAN N° BE71 2100 9059 0069 *handelend in naam van een vennootschap:/agissant au nom d'une société

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2024 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Diegem, 30 juli 2024

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Eric Van Hoof* Partner * Handelend in naam van een BV

25EVH0009

Woordenlijst

Aanpassingen: ieder van deze aanpassingen aan de IFRS resultaten wordt geacht significant te zijn naar aard of waarde. Het elimineren van deze elementen van de winstmaat verschaft de lezers relevante bijkomende informatie over de onderliggende prestatie van de Groep doorheen de tijd omdat dit coherent is met hoe de prestaties van de operaties worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité. Deze aanpassingen omvatten:

• Resultaten van het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering,
• Resultaten van historische sanering en belangrijke geschillen,
• Afschrijvingen van immateriële activa die volgen uit de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA) en uit de reële waardecorrectie van voorraden in de bruto marge,
• Netto financiële resultaten aangaande wijzigingen in discontovoeten, coupons van hybride obligaties die volgens IFRS van het eigen vermogen worden afgetrokken, en impacten van schuldbeheer (voornamelijk winsten en verliezen betreffende vervroegde terugbetaling van schulden),
• Aanpassingen aan de resultaten van investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, betreffende bijzondere waardeverminderingsverliezen, en niet gerealiseerde wisselkoersresultaten op schulden;
• Resultaten van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde, en herwaardering van de langetermijn-aanmoedigingsplannen gerelateerd aan aandelen van de Syensqo Groep en de gerelateerde afdekkingsinstrumenten;
• Winsten en verliezen, gerelateerd aan het beheer van de CO2-afdekkingen die niet als kasstroomafdekking worden verwerkt, uitgesteld in aanpassingen tot de vervaldatum van de economische afdekking
• Belastingseffect aangaande bovenstaande elementen en belastingkosten of –inkomsten uit vorige jaren.
• De impact van het aandeel van de Groep in belangrijke deelnemingen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf Q1 2024.

Alle bovenstaande aanpassingen betreffen zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten, en omvatten de impacten van minderheidsbelangen.

Beëindigde bedrijfsactiviteit: Een component van de Groep die owel is afgestoten, ofwel is geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en:

• Een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt;
• Deel uitmaakt van één enkel gecoördineerd plan om een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied af te stoten; of
• Een dochteronderneming is die uitsluitend is overgenomen met de bedoeling te worden doorverkocht.
• CTA: (currency translation adjustments) wisselkoersverschillen

EBIT: Earnings Before Interest and Taxes, of operationeel resultaat. Deze prestatie-indicator is een maat van de operationele winstgevendheid van de Groep, ongeacht de financieringsstructuur.

EBITDA: Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization (oftewel operationeel resultaat vóór afschrijvingen). De Groep presenteert EBITDA als een alternatieve prestatie-indicator omdat het management ervan overtuigd is dat de maat bruikbare informatie weergeeft voor de beoordeling van de operationele winstgevendheid van de Groep en de capaciteit van de Groep om operationele kasstromen te genereren.

Extra-financiële indicatoren: Indicatoren die gebruikt worden om de duurzaamheidsprestatie van het bedrijf te meten in aanvulling op de financiële indicatoren. Voor verder definities, verwijzen we naar het recentste geïntegreerde jaarrapport beschikbaar op www.solvay.com.

GBU: Global business unit.

Gewone winst per aandeel: Nettoresultaat (Groepsaandeel), gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, na aftrek van de eigen aandelen aangehouden om aandelenoptieprogramma's in te dekken.

Hefboomgraad: (leverage ratio) Nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden. Onderliggende leverage ratio = onderliggende nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden.

HPPO: Waterstofperoxide propyleenoxide, technologie om propyleenoxide te produceren met waterstofperoxide.

IFRS: International Financial Reporting Standards.

joj: Jaar op jaar vergelijking.

Kapitaalinvesteringen (capex): Geldmiddelen betaald voor de verwerving van materiële en immateriële activa, gepresenteerd in kasstromen uit investeringsactiviteiten, en geldmiddelen betaald voor de leaseverplichtingen (exclusief betaalde rente), gepresenteerd in kasstromen uit financieringsactiviteiten, exclusief de verwerving van activa in verband mer het partiële splitsingsproject. Deze indicator wordt gebruikt om het aangewende kapitaal in de Groep te beheren.

Kasstroomomzetting is een ratio die wordt gebruikt om de omzetting van EBITDA in cash te meten. Deze ratio wordt gedefinieerd als (onderliggende EBITDA + capex van voortgezette activiteiten) / onderliggende EBITDA.

Netto-financieringskosten: De netto schuldenlasten en discontokosten van voorzieningen (meer bepaald inzake personeelsvoordelen na uitdiensttreding en HSE verplichtingen, d.w.z. gezondheid, veiligheid en leefmilieu).

Netto-omzet: Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van Solvay's vakkennis en zijn kernactiviteiten. Omzet andere dan van kernactiviteiten is niet opgenomen in de Netto-omzet.

Netto financiële schuld: Langlopende financiële schulden plus kortlopende financiële schulden min geldmiddelen en kasequivalenten min overige financiële instrumenten. Onderliggende nettoschuld vertegenwoordigt de Solvayaandelenweergave op schulden, waarbij 100% van de hybride eeuwigdurende obligaties opnieuw worden geklasseerd als schuld, maar geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS. Dit is een belangrijke maat van de sterkte van de financiële positie van de Groep, en wordt algemeen gebruikt door kredietbeoordelaars.

Nettoschuldenlasten: De kosten van schulden, na aftrek van de interestinkomsten op verstrekte leningen en kortetermijnbeleggingen, evenals andere winsten (en verliezen) op de nettoschuld.

Nettowerkkapitaal: Dit omvat voorraden, handelsvorderingen, en overige vlottende vorderingen, min handelsschulden, en overige verplichtingen op korte termijn.

Nettoprijszetting: Verschil tussen de wijziging in de verkoopprijzen versus de wijziging in de variabele kosten.

OCI: Other Comprehensive Income of Andere elementen van het totaalresultaat.

Omzet andere dan van kernactiviteiten: Deze omzet omvat voornamelijk handelstransacties in grondstoffen en nutsvoorzieningen, en andere opbrengsten die geen betrekking hebben op de expertise en de kernactiviteiten van Solvay.

Onderliggend: Onderliggende resultaten worden geacht een meer vergelijkbare indicatie te geven van de fundamentele prestaties van Solvay doorheen de referentieperiodes. Ze worden gedefinieerd als IFRS cijfers aangepast voor "Aanpassingen" zoals hierboven gedefinieerd. Ze verstrekken de lezers bijkomende informatie aangaande de onderliggende prestaties van de Groep doorheen de tijd, haar financiële positie, en zijn coherent met hoe de bedrijfsprestaties en de financiële positie worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité.

Onderliggende belastingvoet: belasting op winst / (Resultaat vóór belastingen – Resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures – interesten en geboekte wisselkoersresultaten op de Rusvinyl joint venture) – allen bepaald op Onderliggende basis. De aanpassing in de noemer betreffende geassocieerde deelnemingen en joint ventures is gemaakt omdat deze contributies reeds na belastingen zijn. Dit geeft een bijkomende aanwijzing van de belastingvoet doorheen de Groep.

Onderzoek & innovatie: Kapitaalinvesteringen en uitgaven aangaande onderzoek en ontwikkeling opgenomen in het resultaat en in het overzicht van de financiële positie, vóór aftrek van subsidies, royalties en afschrijvingslasten. Dit geeft de totale inspanning in onderzoek en innovatie in contanten weer, ongeacht of de elementen werden opgenomen als lasten of als activa.

Operationele schuldafbouw: Vermindering van passiva (netto financiële schuld of voorzieningen) uitsluitend door operationele prestaties, d.w.z. exclusief effecten van fusies en overnames en bedrijfsperimeter, alsmede impact van herwaarderingen (wisselkoersschommelingen, inflatie, mortaliteit en disconteringsvoeten).

Organische groei: Groei van de netto-omzet of onderliggende EBITDA, exclusief wijzigingen in de consolidatiekring (in verband met kleine fusies en overnames die niet tot herformuleringen leiden) en wisselkoersomrekeningseffecten. De berekening wordt gemaakt door de vorige periode te herberekenen op basis van de reikwijdte van de activiteiten en de wisselkoers van de huidige periode.

pp: Eenheid van procentpunt, een eenheid waarin de evolutie van ratio's wordt uitgedrukt.

PPA: Purchase Price Allocation, gedefinieerd als de boekhoudkundige impact van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen.

Resultaten van het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering: Dit omvat:

• Winsten en verliezen van de verkoop van dochterondernemingen, gezamenlijke befrijfsactiviteiten, joint ventures en geassocieerde deelnemingen die geen beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn;
• Kosten betreffende bedrijfscombinaties;
• Eenmalige bedrijfskosten in verband met het intern beheer van de portefeuille (afsplitsing van belangrijke bedrijfsonderdelen);
• Winsten en verliezen van de verkoop van vastgoed dat niet direct verbonden is aan een operationele activiteit;
• Kosten van herstructureringen die voortvloeien uit het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering, inclusief waardeverminderingsverliezen voortvloeiend uit de stopzetting van een activiteit of een productieëenheid;
• Waardeverminderingsverliezen die voortvloeien uit het testen van kasstroomgenererende eenheden; Hydrogen peroxide propylene oxide, new technology to produce propylene oxide using hydrogen peroxide
• De niet-cash boekhoudkundige impact van afschrijvingen ingevolge de PPA van de overnameprijs van verwervingen is niet opgenomen in deze rubriek.

Resultaten van legacy sanering en belangrijke geschillen: Dit omvat:

• Saneringskosten die niet voorvloeien uit operationele productieëenheden (stopgezette sites, beëindigde producties, vervuiling van voorgaande jaren); en
• De impact van belangrijke geschillen.

ROCE: Rendement op aangewend kapitaal, berekend als de verhouding tussen de onderliggende EBIT (vóór aanpassing voor de afschrijving van PPA) en aangewend kapitaal. Het aangewend kapitaal bestaat uit het nettowerkkapitaal, materiële en immateriële activa, goodwill, met een gebruiksrecht overeenstemmende activa, investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures en overige deelnemingen, en wordt beschouwd als het gemiddelde van de situatie aan het einde van de laatste 4 kwartalen.

Verplichte bijdragen aan regelingen voor personeelsbeloningen: voor gefinancierde plannen, bijdragen aan fondsbeleggingen die overeenkomen met bedragen die tijdens de respectieve periode moeten worden betaald, in overeenstemming met overeenkomsten met beheerders of regelgeving, en, voor niet-gefinancierde plannen, voordelen die aan begunstigden worden betaald.

Verwaterde winst per aandeel: Nettowinst (aandeel Solvay) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, aangepast voor de effecten van verwatering.

Vrije kasstroom: (Free cash flow) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (met uitzondering van kasstromen die verband houden met de verwerving of afstoting van dochterondernemingen, kasstromen uit vrijwillige pensioenbijdragen, aangezien deze een afbouw van de schuldpositie inhouden en kasstromen die verband houden met het interne beheer van de portefeuille, zoals eenmalige externe kosten van de interne afsplitsing en daarmee samenhangende belastingen...), kasstromen uit investeringsactiviteiten (met uitzondering van kasstromen uit of in verband met de verwerving of afstoting van dochterondernemingen en kasstromen die verband houden met het partiële splitsingsproject) en overige investeringen, en met uitzondering van leningen aan geassocieerde deelnemingen en nietgeconsolideerde deelnemingen en niet-geconsolideerde deelnemingen. ), kasstromen uit investeringsactiviteiten (exclusief kasstromen uit of gerelateerd aan acquisities en desinvesteringen van dochterondernemingen en kasstromen gerelateerd aan het partiële splitsingsproject), en overige investeringen, en exclusief leningen aan geassocieerde deelnemingen en niet-geconsolideerde deelnemingen, en opname van vorderingen op basis van factoring), betaling van leaseverplichtingen, en toename/afname van leningen gerelateerd aan milieusanering. Vóór de toepassing van IFRS 16 werden betalingen voor operationele leases opgenomen in de vrije kasstroom. Na de toepassing van IFRS 16, omdat leases over het algemeen worden beschouwd als operationele lease, omvat de vrije kasstroom de betaling van de leaseverplichting (exclusief de rentelasten). Het uitsluiten van deze post in de vrije kasstroom zou resulteren in een significante verbetering van de vrije kasstroom ten opzichte van voorgaande perioden, terwijl de activiteiten zelf geen invloed hebben ondervonden van de implementatie van IFRS 16. Het is een maatstaf voor kasstroomgeneratie, werkkapitaalefficiëntie en kapitaaldiscipline van de Groep.

Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders: Vrije kasstroom na betaling van netto interesten, coupons op eeuwigdurende hybride obligaties en dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen. Dit vertegenwoordigt de kasstroom waarover de aandeelhouders van Solvay beschikken, om hun dividend te betalen en/of om de netto financiële schuld te verminderen.

Vrije kasstroomomrekening: Berekend als de verhouding tussen de vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders van de laatste 12 maanden (vóór aftrek van dividenden betaald aan minderheidsbelangen) en de onderliggende EBITDA van de laatste 12 maanden.

Vrijwillige bijdragen aan pensioenen: bijdragen aan fondsbeleggingen die de verplichte bijdragen aan toegezegdpensioenregelingen overstijgen. Deze betalingen zijn discretionair en worden gedreven door het doel van waardecreatie. Deze vrijwillige bijdragen zijn uitgesloten van de vrije kasstroom, omdat ze een schuldaflossend karakter hebben.

WACC: weigthed average cost of capital: gewogen gemiddelde kapitaalkosten

Contacten Investor relations Media relations

Boris Cambon-Lalanne +32 471 55 37 49

Geoffroy d'Oultremont +32 478 88 32 96

Vincent Toussaint +33 6 74 87 85 65

investor.relations@solvay.com

Peter Boelaert +32 479 30 91 59

Laetitia Van Minnenbruggen +32 484 65 30 47

Kimberly King + 1 470 464 4336

Media.relations@solvay.com

Wettelijke bepaling als bescherming tegen onredelijke aansprakelijkheidsstellingen

Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken. Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.

Over Solvay

Solvay is een chemisch bedrijf met een erfenis geworteld in de baanbrekende innovatie van oprichter Ernest Solvay die in 1863 een nieuw proces uitvond voor het maken van natriumcarbonaat. Vandaag maakt Solvay wereldwijd essentiële producten met een team van meer dan 9.000 medewerkers. Sinds 1863 gebruikt Solvay de kracht van de chemie om innovatieve, duurzame oplossingen te creëren die tegemoet komen aan onze meest essentiële behoeften, zoals het zuiveren van de lucht die we inademen en het water dat we drinken, het behoud van onze voedselvoorziening, het beschermen van onze gezondheid en welzijn, het produceren van milieuvriendelijke kleding, het duurzamer maken van de banden van onze auto's en het reinigen en beschermen van onze huizen. Als een toonaangevend bedrijf met een nettowinst van €4,9 miljard in 2023 en noteringen op Euronext Brussels en Parijs (SOLB), wil Solvay inzetten op duurzaamheid en een rechtvaardige transitie en wil het tegen 2050 koolstofneutraal zijn. Voor meer informatie over Solvay, bezoek www.solvay.com en Linkedin.

Over Solvay Investor Relations

• Financial calendar
• Results' documentation
• Capital Market days
• Share information
• Credit information
• ESG information
• Annual report
• Webcasts, podcasts and presentations