Persbericht Gereglementeerde informatie, gepubliceerd op 31 juli 2024, om 7u00 CEST

Resultaten Solvay van het tweede kwartaal 2024

Sequentieel verbeterde EBITDA en marge met solide kasstroom gedreven door kostenbesparende initiatieven

Hoogtepunten

De netto-omzet in Kw2 2024 stabiliseerde sequentieel en kwam uit op € 1 194 miljoen. De netto-omzet daalde op organische basis met -6,7% ten opzichte van Kw2 2023, met een positieve invloed van de volumes voor het tweede achtereenvolgende kwartaal, terwijl de prijzen op jaarbasis daalden.
De onderliggende EBITDA in Kw2 2024 steeg opeenvolgend met 2,6% tot €272 miljoen, terwijl de EBITDA-marge voor het tweede kwartaal op rij opeenvolgend verbeterde tot 22,8%. De onderliggende EBITDA in Kw2 2024 was -17,2% lager op organische basis vergeleken met de record EBITDA in Kw2 2023, met een negatief effect van de nettoprijszetting dat gedeeltelijk werd gecompenseerd door een positieve volume-impact en verder verbeteringen van de vaste kosten.
Structurele kostenbesparende initiatieven leverden solide resultaten op, met €46 miljoen kostenreductie in H1 2024, en zullen naar verwachting €80 miljoen bedragen voor het hele jaar.
De onderliggende nettowinst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €116 miljoen in Kw2 2024, vergeleken met €211 miljoen in Kw2 2023.
De vrije kasstroom¹ was sterk met €120 miljoen in Kw2 2024, dankzij een solide EBITDA in combinatie met voortdurende voorzichtigheid op het gebied van investeringen en discipline op het gebied van werkkapitaal.
Het ROCE was 17,6% in het tweede kwartaal van 2024.
De onderliggende nettoschuld bedroeg €1,6 miljard, wat neerkomt op een hefboomratio van 1,5x.
Vooruitzichten voor 2024: Solvay verscherpt zijn guidance voor de organische groei van de onderliggende EBITDA tot "-10% tot -15%". De guidance voor de vrije kasstroom¹ wordt verhoogd tot "meer dan €300 miljoen", inclusief investeringen tussen €300 miljoen en €350 miljoen in 2024.

	Tweede kwartaal				Eerste kwartaal		Eerste halfjaar
Onderliggend (in mln €)	2024	2023	%joj	% organisch	2024	2023	2024	2023	%joj	% organisch
Netto omzet	1 194	1 274	-6,3%	-6,7%	1 201	1 355	2 396	2 629	-8,9%	-9,4%
EBITDA	272	357	-23,7%	-17,2%	265	365	538	722	-25,5%	-15,5%
EBITDA-marge	22,8%	28,0%	-5,2pp	-	22,1%	26,9%	22,5%	27,4%	-5,0pp	-
Vrije kasstroom 1	120	516	-76,7%	-	2 123	-130	246	386	-36.2%	-
ROCE							17,6%	N/A	n.m	-

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de veranderingen te weerspiegelen die in de inleiding tot Financiële resultaten worden vermeld.

Philippe Kehren, CEO van Solvay

"Ook in het tweede kwartaal bleven we degelijke prestaties leveren, in wat een uitdagende omgeving blijft. Onze focus op het implementeren van kostenbesparende initiatieven was essentieel, en de €46 miljoen aan structurele kostenbesparingen die tot nu toe bereikt zijn, zijn het bewijs van het harde werk van onze teams. Het nieuwe bedrijfsmodel wordt werkelijkheid en zal onze organisatie wendbaarder en efficiënter maken. Ik ben ook bijzonder blij om te zien dat onze medewerkers de verandering omarmen en een actieve rol spelen in onze transformatie.

Dankzij onze proactiviteit en voorzichtigheid in de eerste zes maanden zijn we nu in een positie om onze guidance te verscherpen en onze investeringen in digitalisering en in onze toekomstige groei te versnellen."

¹ Vrije kasstroom is hier de vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten.

² Solvay past de wijziging in al haar APMs toe vanaf het 2e kwartaal 2024. De APM-wijziging van Q1 is toegepast op de cijfers van H1 en vertegenwoordigt €2 miljoen FCF. FCF Met de wijziging in APM, zou FCF in Kw1 2024 €126 miljoen zijn geweest in plaats van €123 miljoen.

Financiële resultaten

De IFRS- en onderliggende cijfers voor 2023, die hieronder worden weergegeven, zijn aangepast om het effect van de partiële afsplitsing van de Specialty Businesses weer te geven en om de overdracht van eH2O2-activiteiten van Special Chem naar Peroxides op 1 januari 2024 te weerspiegelen.

De impact van de wijziging in de reikwijdte van Alternatieve prestatiemaatstaven (APM) die vanaf 1 januari 2024 wordt toegepast op de materiële investering verwerkt volgens de 'equity'-methode in Peroxidos do Brasil, wordt uitgelegd in de paragraaf Herformuleringen van het financiële verslag. De cijfers voor Kw2 en H1 2023 zijn niet aangepast en worden weergegeven als scopewijziging.

Kerncijfers

(onderliggend, in mln €)	Kw2 2024	Kw2 2023	%joj	H1 2024	H1 2023	%joj
Netto omzet	1 194	1 274	-6,3%	2 396	2 629	-8,9%
EBITDA	272	357	-23,7%	538	722	-25,5%
EBITDA-marge	22,8%	28,0%	-5,2pp	22,5%	27,4%	-5,0pp
EBIT	197	278	-29,2%	381	563	-32,4%
Netto financieringskosten	-40	-27	-47,0%	-71	-63	-13,0%
Belastingen op winst	-41	-40	-0,7%	-74	-103	28,1%
Belastingvoet				24,2%	21,3%	+2,8pp
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	116	211	-44,8%	236	397	-40,6%
Winst van beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	219	n.m.	1	494	n.m.
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-6	-3	n.m.	-9	-6	52,3%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay aandeelhouders	111	426	-74,0%	228	886	-74,3%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,05	4,1	-74,4%	2,17	8,53	-74,6%
Waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,05	2,00	-47,7%	2,16	3,79	-43,0%
Kapitaalinvesteringen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	48	79	-39,2%	108	147	-26,2%
Vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	120	516	-76,7%	246	386	-36,2%
Financiële nettoschuld				1 568	N/A	n.m.
Onderliggende hefboomgraad				1,5	N/A	n.m.
ROCE				17,6%	N/A	n.m.

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de veranderingen te weerspiegelen die hierboven zijn vermeld.

Groepsresultaten

De onderliggende netto-omzet van €1 194 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024 was -6,3% lager vergeleken met het tweede kwartaal van 2023 (-6,7% op organische basis, met een beperkt perimeter-, APM- en conversie-effect van +0,5%), voornamelijk door lagere prijzen (-11,1%). De volumes stegen (+4,4%), als gevolg van de positieve dynamiek in sommige van onze eindmarkten.

De onderliggende EBITDA van €272 miljoen in Kw2 2024 daalde met -23,7% (-17,2% op organische basis), inclusief een negatief effect van de perimeter, APM en conversie (-7,8%) door de uitstap uit de activiteiten voor thermische isolatie en verkoop van energie aan derden, en de wijziging in APM met betrekking tot Peroxidos do Brasil. De impact van de volumes was gunstig (+9,0%), wat wijst op een licht herstel van de vraag in de meeste eindmarkten van Solvay. De nettoprijzen kenden een negatieve impact (-28,5%) door de lagere natriumcarbonaatprijzen op jaarbasis, zoals verwacht, terwijl ze voor alle andere activiteiten zeer veerkrachtig waren. Kostenbesparende initiatieven bleven zowel de variabele als de vaste kosten ondersteunen, met €27 miljoen besparingen in Kw2 2024. De vaste kosten droegen positief bij aan de EBITDA-variatie (+9,7%) dankzij deze besparingsinitiatieven en de over het algemeen goede kostenbeheersing, waardoor de inflatie meer dan gecompenseerd werd. In totaal daalde de EBITDA-marge met -5,2pp ten opzichte van een record Kw2 2023 tot +22,8%.

De vrije kasstroom voor Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €120 miljoen in Kw2 2024 dankzij de veerkrachtige EBITDA-prestatie in combinatie met gecontroleerde kasuitgaven voor investeringen en variaties in het werkkapitaal. Dit is vergelijkbaar met €516 miljoen aan FCF in Kw2 2023 door een sterke daling van het werkkapitaal na een stijging in Kw1 2023.

De onderliggende netto financiële schuld bedroeg €1,6 miljard aan het einde van juni 2024, wat stabiel is ten opzichte van het einde van maart 2024 en +€0,1 miljard ten opzichte van het einde van 2023. Dividenduitkeringen werden gecompenseerd door de sterke vrije kasstroom, terwijl enkele gefaseerde separatiekosten zoals verwacht voor €72 miljoen uitbetaald werden.

Vooruitzichten voor 2024

Solvay verwacht dat de vraag in het tweede semester ongeveer gelijk zal blijven. Na de goede prestaties in de eerste halfjaar en de versnelde uitvoering van kostenbesparingen, verscherpt Solvay zijn guidance voor de onderliggende EBITDA tot -10% tot -15% organische groei (voorheen -10% tot -20%), wat neerkomt op €975 miljoen tot €1.040 miljoen, bij een wisselkoers van 1,10 EUR/USD. Dit wordt ondersteund door €80 miljoen verwachte kostenbesparingen voor het hele jaar.

Solvay verhoogt zijn guidance voor de vrije kasstroom³ , die nu naar verwachting hoger zal zijn dan €300 miljoen. Dit is inclusief een versnelling van de investeringen in de tweede helft, die naar verwachting tussen €300 miljoen en €350 miljoen zal bedragen in 2024.

Resultaten per segment

Basic Chemicals

De omzet van Basic Chemicals steeg in Kw2 2024 licht met +0,6% (-6,3% op organische basis) in vergelijking met Kw2 2023, waarbij positieve effecten van conversie, perimeter en verandering in APM (+7,4%) en hogere volumes (+8,6%), tenietgedaan werden door de negatieve prijsimpact (-15,4%).

De omzet van natriumcarbonaat en afgeleide producten daalde met -9,7% (-11,3% op organische basis) voor het kwartaal, door lagere prijzen voor natriumcarbonaat (zoals verwacht), terwijl de volumes hoger waren voor zowel natriumcarbonaat als bicarbonaat. De vraag naar natriumcarbonaat bleef groot op de overzeese markt, hoewel dit gedeeltelijk tenietgedaan werd door de verminderde vraag naar verpakkingsglas in Europa, terwijl de vraag naar bicarbonaat gesteund werd door de toepassingen voor voeder- en rookgasbehandeling.

De omzet van Peroxides steeg met +29,2% op jaarbasis, inclusief de consolidatie van de omzet van Peroxidos do Brasil (+5,1% op organische basis). De volumes stegen jaar op jaar in alle eindmarkten, handel, HPPO en elektronica.

De EBITDA van het segment daalde met -25,6% (-27,4% op organische basis) in Kw2 2024 als gevolg van lagere nettoprijzen en ondanks de positieve invloed op het volume en lagere vaste kosten. De EBITDA-marge bereikte 27,3%, een daling van -9,6pp ten opzichte van een recordniveau in Kw2 2023.

Performance Chemicals

De omzet van Performance Chemicals daalde in Kw2 2024 met -14,4% (-7,5% op organische basis) in vergelijking met Kw2 2023, met een negatieve impact van de consolidatiekring en conversie (-7,5%), in wezen vlakke volumes (-1,1%) en lagere prijzen (-5,8%).

De omzet van silica daalde in het kwartaal met -8,2% (-8,4% op organische basis) door lagere prijzen als gevolg van formule-indexeringen, terwijl de volumes hoger waren, zowel in de bandenmarkt als in de markten voor consumenten- en industriële goederen.

De omzet van Coatis daalde met -8,0% (-5,2% op organische basis), maar met verbeterde marktomstandigheden ondanks aanhoudende concurrentie. De nettoprijzen verbeterden zowel op jaarbasis als op kwartaalbasis in een omgeving met lagere kosten.

De omzet van Special Chem was -23,6% lager op jaarbasis door de uitstap uit de activiteiten voor thermische isolatie, terwijl de omzet op organische basis met -8,8% daalde. De algemene productmix verbeterde met hogere volumes in de zeldzame aardmetalen en fluor automobielmarkten en in zeldzame aardmetalen toepassingen in de gezondheidszorg, terwijl ze in de andere fluor eindmarkten daalden. In elektronica daalden de volumes op jaarbasis, maar verbeterden ze sequentieel.

De EBITDA van het segment daalde in het kwartaal met -8,1%, maar steeg op organische basis met +11,3%, dankzij een gunstige productmix en lagere vaste kosten, terwijl de nettoprijzen vrijwel gelijk bleven. De EBITDA-marge steeg met 1,4 pp tot 21,0%.

³ Vrije kasstroom is hier de vrije kasstroom aan Solvay-aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten.

Corporate

Voor Kw2 2024 bedroeg de EBITDA €-23 miljoen, €-9 miljoen lager dan in Kw2 2023 als gevolg van de beëindiging van de energieleveringsactiviteiten aan derden. Organisch was de EBITDA-variatie positief €+6 miljoen.

De bedrijfskosten omvatten een voorziening van €18 miljoen in Kw2 2024 (naast €29 miljoen in H1 2023, €19 miljoen in H2 2023 en €11 miljoen in Kw1 2024), gerelateerd aan het energietransitieproject in Dombasle, Frankrijk. In een context van recordhoge inflatie en verstoring van de bevoorrading in de afgelopen twee jaar, had het project te kampen met bouwuitdagingen die leidden tot het opnemen van deze voorzieningen met betrekking tot vertragingen en overschrijdingen. Na een volledige herbeoordeling wordt verwacht dat het project in het tweede semester van 2025 voltooid zal zijn, en de voorzieningen weerspiegelen dit herziene tijdschema en projectplan. Solvay blijft zich concentreren op zijn energietransitie met verschillende projecten, zoals die in de VS en in Duitsland, die momenteel op tijd en binnen budget worden afgewerkt.

en Solvay verwacht geen bijkomende voorziening te boeken voor dit project in de toekomst. Deze situatie is uniek door de bijzondere contractuele verbintenis en heeft geen invloed op de andere energietransitieprojecten, zoals die in de VS en Duitsland, die op tijd en tegen kostprijs voltooid zijn of worden.

Over het geheel genomen is dit negatieve effect op de corporate EBITDA in het tweede kwartaal meer dan gecompenseerd door zowel niet-structurele als structurele besparingen die boven verwachting blijven.

(onderliggend, in mln €)	Kw2 2024	Kw2 2023	%joj	% organisch	H1 2024	H1 2023	%joj	% organisch
Netto-omzet	1 194	1 274	-6,3%	-6,7%	2 396	2 629	-8,9%	-9,4%
Basic Chemicals	708	704	0,6%	-6,3%	1 423	1 499	-5,0%	-10,6%
Soda Ash & Derivatives	468	518	-9,7%	-11,3%	961	1 116	-13,9%	-14,9%
Peroxides	240	186	29,2%	5,1%	462	383	20,7%	-0,4%
Performance Chemicals	483	565	-14,4%	-7,5%	967	1 123	-13,9%	-7,7%
Silica	141	153	-8,2%	-8,4%	286	316	-9,6%	-10,0%
Coatis	167	182	-8,0%	-5,2%	323	354	-8,7%	-8,6%
Special Chem	175	230	-23,6%	-8,8%	359	454	-21,0%	-4,8%
Corporate	2	5	-53,0%	n.m.	5	6	n.m.	n.m.
EBITDA	272	357	-23,7%	-17,2%	538	722	-25,5%	-15,5%
Basic Chemicals	194	260	-25,6%	-27,4%	395	509	-22,4%	-24,7%
Performance Chemicals	101	110	-8,1%	11,3%	181	227	-20,1%	-2,6%
Corporate	-23	-14	-65,1%	n.m	-39	-15	n.m.	n.m
EBITDA-marge	22,8%	28,0%	-5,2pp	-	22,5%	27,4%	-5,0pp	-
Basic Chemicals	27,3%	36,9%	-9,6pp	-	27,8%	34,0%	-6,2pp	-
Performance Chemicals	21,0%	19,5%	+1,4pp	-	18,8%	20,2%	-1,5pp	-

Kerncijfers per segment

Nota: de cijfers voor 2023 zijn aangepast om de veranderingen te weerspiegelen die in de inleiding tot Financiële resultaten worden vermeld.

Meer informatie, met inbegrip van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële rekening, toelichtingen, reconciliatie van het APM en definities, is te vinden in het financieel verslag, dat beschikbaar is op Solvay's website.

Financiële kalender

6 november 2024: resultaten eerste negen maanden 2024
Link naar Solvay's financiële kalender

Details van analisten- en beleggersconferentie

Tijd: 31 juli 2024 14u00 CEST
Registratie: u kunt zich hier inschrijven voor de webcast.

Contacten

Peter Boelaert +32 479 30 91 59

Laetitia Van Minnenbruggen +32 484 65 30 47

Kimberly King + 1 470 464 4336

[email protected]

Media relations Investor relations

Boris Cambon-Lalanne +32 471 55 37 49

Geoffroy d'Oultremont +32 478 88 32 96

Vincent Toussaint +33 6 74 87 85 65

[email protected]

Over Solvay

Solvay is een chemisch bedrijf met een erfenis geworteld in de baanbrekende innovatie van oprichter Ernest Solvay die in 1863 een nieuw proces uitvond voor het maken van natriumcarbonaat. Vandaag maakt Solvay wereldwijd essentiële producten met een team van meer dan 9.000 medewerkers. Sinds 1863 gebruikt Solvay de kracht van de chemie om innovatieve, duurzame oplossingen te creëren die tegemoet komen aan onze meest essentiële behoeften, zoals het zuiveren van de lucht die we inademen en het water dat we drinken, het behoud van onze voedselvoorziening, het beschermen van onze gezondheid en welzijn, het produceren van milieuvriendelijke kleding, het duurzamer maken van de banden van onze auto's en het reinigen en beschermen van onze huizen. Solvay wil blijven inzetten op duurzaamheid en een rechtvaardige transitie en wil tegen 2050 koolstofneutraal zijn. Als een toonaangevend bedrijf met een nettowinst van €4,9 miljard in 2023 heeft Solvay noteringen op Euronext Brussel en Parijs (SOLB). Voor meer informatie over Solvay, bezoek solvay.com en Linkedin.

Wettelijke bepaling als bescherming tegen onredelijke aansprakelijkheidsstellingen

Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken. Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.

Volg @SolvayGroup op X

This press release is also available in English. Ce communiqué de presse est également disponible en français.

AI Terminal

Solvay SA

4005_ir_2024-07-31_ff73c651-f587-423e-8460-06c479c5c9df.pdf