Solvay SA

Quarterly Report • Nov 6, 2024

Neuf premiers mois 2024 Rapport financier

solvay.com 1

Table des matières

Note préliminaire 2
Analyse des résultats sous-jacents 3
Performance financière 4
Informations complémentaires 10
Etats financiers intermédiaires consolidés condensés [1] 17
Notes aux états financiers intermédiaires consolidés condensés 22
Glossaire31

Note préliminaire

Outre les comptes IFRS, Solvay présente également d'autres indicateurs de performance (« sous-jacents ») afin de fournir une indication plus cohérente et comparable de la performance financière sous-jacente et de la situation financière du Groupe, ainsi que des flux de trésorerie. Ces indicateurs offrent une vision équilibrée des activités du groupe et sont jugés utiles par les investisseurs, les analystes et les agences de notation de crédit, dans la mesure où ils fournissent des informations pertinentes sur la performance, la position bilancielle ou les flux de trésorerie passés ou futurs du groupe. Ces indicateurs sont généralement utilisés dans le secteur dans lequel Solvay opère et constituent donc une aide utile pour les investisseurs qui souhaitent comparer la performance du groupe à celle de ses pairs. Les indicateurs de performance sous-jacents ajustent les chiffres IFRS pour tenir compte des impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, des coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que capitaux propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, des dépréciations d'actifs et d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse de la performance sous-jacente du Groupe. Sauf indication contraire, les commentaires sur les résultats présentés en pages 3 à 8 se réfèrent aux données sur une base sous-jacente

Analyse des résultats sous-jacents

Faits marquants

• Le chiffre d'affaires net du T3 2024 s'élève à €1 156 millions, en hausse organique de +3,9% par rapport au T3 2023, avec un impact positif des volumes pour le troisième trimestre consécutif, alors que les prix sont en baisse d'une année sur l'autre.
• L'EBITDA sous-jacent au T3 2024 est resté stable à €259 millions (-0,3% par rapport à l'année précédente organiquement), l'impact négatif modéré de l'effet net des prix étant compensé par l'impact positif des volumes. La marge d'EBITDA a atteint 22,4%.
• Les initiatives de réduction des coûts structurels ont permis de dégager €77 millions d'économies au cours des neuf premiers mois de 2024.
• Le bénéfice net sous-jacent des activités poursuivies est de €108 millions au T3 2024 contre €157 millions au T3 2023.
• Le Free cash flow1 s'est élevé à €74 millions au T3 2024 (€320 millions pour 9M), grâce à la performance solide de l'EBITDA ; les investissements ont augmenté à €84 millions au T3 2024 (€192 millions pour 9M).
• Le ROCE s'établit à 17,3% au T3 2024.
• Dette nette sous-jacente s'est élevée à €1,5 milliard, soit un ratio de levier de 1.5x.
• Le Conseil d'administration a validé un dividende intérimaire de €0,97 brut par action, payable le 22/01/2025.
• Perspectives 2024 : Solvay confirme ses prévisions d''EBITDA et de Free Cash Flow¹ pour 2024, et s'attend à ce que l'EBITDA sous-jacent se situe dans le haut de la fourchette de l'objectif de croissance organique de « -10% à -15% ».

	Troisième trimestre				Neuf mois
sous-jacent (en millions d'€)	2024	2023	%	% organique	2024	2023	%	% organique
Chiffre d'affaires net	1 156	1 120	+3,2%	+3,9%	3 552	3 749	-5,3%	-5,4%
EBITDA	259	286	-9,7%	-0,3%	796	1 008	-21,0%	-11,1%
Marge d'EBITDA	22,4%	25,6%	-3,2pp	-	22,4%	26,9%	-4,5pp	-
FCF1	74	167	-55,7%	-	320	553	-42,1%	-
ROCE					17,3%	N/A	n.m	-

Note : les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés dans l'introduction de Performance financière

Philippe Kehren, CEO de Solvay

"L'évolution de nos activités au troisième trimestre a été conforme à nos attentes. Le premier semestre a bénéficié de ventes opportunistes et d'effets de restockage, alors que, comme prévu, nous n'avons pas observé d'amélioration au troisième trimestre 2024. Malgré ces conditions de marché, notre performance financière démontre notre résilience et notre capacité à maintenir des profits solides. Nous y sommes parvenus grâce à l'accélération des initiatives de réduction des coûts et à l'engagement sans faille de nos employés.

Je suis également très fier de notre dernier projet de transition énergétique à Green River (États-Unis). Quelques mois seulement après l'abandon du charbon, cette nouvelle étape renforce la position de Green River en tant que référence américaine pour la production durable de carbonate de soude et marque une étape clé dans la réduction de notre empreinte carbone globale.

En ce qui concerne le quatrième trimestre, nous nous attendons à ce que les tendances des neuf premiers mois se poursuivent, avec quelques effets saisonniers potentiels vers la fin de l'année. A l'approche de 2025, nous sommes prêts à nous adapter à l'évolution des conditions de marché, tout en nous concentrant sur notre processus de transformation et sur notre efficacité opérationnelle."

¹ Free cash flow (FCF) est ici Free cash flow aux actionnaires de Solvay des activités poursuivies.

Performance financière

Les chiffres IFRS et sous-jacents de 2023, présentés ci-dessous, ont été retraités pour présenter l'effet de la scission partielle des activités de spécialité et pour refléter le transfert des activités eH2O2 de Special Chem à Peroxides au 1er janvier 2024.

L'impact du changement de périmètre de l'Alternative Performance Metric (APM) appliqué à partir du 1er janvier 2024 à l'investissement en mise en équivalence matérielle dans Peroxidos do Brasil, est expliqué dans le paragraphe Retraitements du rapport financier. Les chiffres du T3 et du 9M 2023 n'ont pas été retraités et sont reflétés en tant que changement de périmètre.

(en M€)	T3 2024	T3 2023	%	9M 2024	9M 2023	%
Chiffre d'affaires net	1 156	1 120	+3,2%	3 552	3 749	-5,3%
EBITDA	259	286	-9,7%	796	1 008	-21,0%
Marge d'EBITDA	22,4%	25,6%	-3,2pp	22,4%	26,9%	-4,5pp
EBIT	179	211	-15,1%	560	774	-27,7%
Charges financières nettes	-34	-18	-87,6%	-106	-81	-29,8%
Charges d'impôts	-37	-35	-4,4%	-111	-138	+19,8%
Taux d'imposition				24.6%	20.8%	+3,9pp
Profit des activités poursuivies	108	157	-31,5%	343	554	-38,1%
Profit / perte (-) des activités abandonnées	-1	188	n.m.	-	682	n.m.
Profit (-) / perte attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	-3	-5	-29,9%	-12	-10	+15,9%
Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay	103	340	-69,7%	331	1 226	-73,0%
Résultat de base par action (en €)	0,99	3,27	-69,7%	3,16	11,79	-73,2%
dont des activités poursuivies	1,00	1,47	-32,0%	3,16	5,26	-39,9%
Investissements des activités poursuivies	84	121	-30.6%	192	268	-28,2%
FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies	74	167	-55,7%	320	553	-42,1%
Dette nette financière				1 546	N/A	n.m.
Ratio de levier sous-jacent				1,5	N/A	n.m.
ROCE (activités poursuivies)				17,3%	N/A	n.m.

Chiffres clés sous-jacents

Note : Les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés ci-dessus.

Analyse des résultats

Chiffre d'affaires net

Le chiffre d'affaires sous-jacent de €1 156 millions d'euros pour le troisième trimestre 2024 a augmenté de +3,2% par rapport au troisième trimestre 2023 (+3,9% en organique, avec un impact périmètre, APM et conversion limité de -0,7%). Comme prévu, les prix ont continué à avoir un impact négatif (-4,3%) suite à la baisse des prix du carbonate de soude en 2024 par rapport à 2023. Les volumes ont augmenté (+8,2%), bénéficiant d'une base de comparaison plus favorable au troisième trimestre de l'année dernière.

(*) Le T3 2024 inclut €40 millions de changement lié à l'APM. Le chiffre d'affaires du T3 2023 retraité avec la nouvelle définition de l'APM s'élèverait à €1 160 millions. 9M 2024 inclut €122 millions de changement lié à l'APM. Les ventes de 9M 2023 retraitées avec la nouvelle définition de l'APM s'élèveraient à €3 871 millions.

EBITDA sous-jacent

L'EBITDA sous-jacent de €259 millions au T3 2024 est en baisse de -9,7% mais stable sur le plan organique (-0,3%), y compris un impact négatif sur le périmètre, les APM et la conversion (-9,5%) suite à la sortie des activités "Thermal insulation" et "Energy", et en intégrant le changement d'APM en relation avec Peroxidos do Brasil. L'impact des volumes a été favorable (+5,6%), soulignant une augmentation modérée de la demande en glissement annuel dans la majorité des marchés finaux de Solvay. Les prix nets ont eu un impact négatif (-6,8%), principalement en raison de la baisse des prix du carbonate de soude. Les initiatives de réduction des coûts ont continué à soutenir l'EBITDA, avec 31 millions € d'économies au T3 2024. Les coûts fixes ont eu un léger impact négatif au troisième trimestre (-2,8%), les économies réalisées sur les coûts fixes ayant compensé l'inflation, et les rémunérations variables ayant augmenté d'une année sur l'autre. Dans l'ensemble, la marge d'EBITDA a diminué à 22,4%, soit -3,2 points par rapport à l'année précédente mais est restée stable par rapport au premier semestre 2024.

(*) Inclut €6 millions de changement lié à l'APM. L'EBITDA du T3 2023 retraité avec la nouvelle définition de l'APM s'élèverait à €292 millions.

Free cash flow

Le Free cash flow aux actionnaires Solvay des activités poursuivies s'élève à €74 millions au T3 2024, soutenu par la performance de l'EBITDA, et malgré la forte accélération des investissements par rapport au deuxième trimestre. Les variations du fonds de roulement ont continué à être maîtrisées au cours de ce trimestre.

9M 2024

Dette nette financière sous-jacente

La dette financière nette sous-jacente s'élève à €1,5 milliard à la fin du T3 2024, stable par rapport à la fin du T2 2024 et comparé à la fin de l'année 2023.

Provisions

Les provisions s'élevaient à €1,6 milliard à fin septembre 2024, stable par rapport au 31 décembre 2023.

-1 645	159	-189	-67	84	14	9	-1 636
Other Environ nement -506 Avantages du personnel -793	Paiements	Nouvelles provisions nettes	Dénouement de provisions	Rendement des actifs	Réévalu ations	Projet de séparation, changement de périmètre & autre	Other Environ nement -526 Avantages du personnel -750
31 décembre 2023							30 septembre 2024

Dividende intérimaire

Le dividende intérimaire de €0,97 brut par action représente 40 % du dividende total de 2023 (€2,43 par action) et est aligné sur la politique et les pratiques historiques de Solvay.

Perspectives 2024

Solvay s'attend à ce que les tendances des neuf premiers mois se poursuivent au dernier trimestre 2024, avec quelques effets de saisonnalité potentiels à la fin de l'année.

Dans ce contexte, Solvay confirme son objectif de croissance organique de l'EBITDA sous-jacent pour l'année entière de « -10 % à -15 % » (soit €975 millions à €1 040 millions, à un taux de change EUR/USD de 1,10), et s'attend à se situer dans le haut de la fourchette. Ceci est soutenu par la résilience de ses activités et les économies de coûts qui dépasseront l'objectif de €80 millions pour l'ensemble de l'année, car l'entreprise a été en mesure d'accélérer des initiatives qui devaient démarrer en 2025.

Solvay maintient son objectif de Free cash flow 2pour 2024 à plus de €300 millions, car les investissements du dernier trimestre devraient encore s'accélérer et atteindre €300 à 350 millions en 2024.

² Free cash flow (FCF) est ici Free cash flow aux actionnaires de Solvay des activités poursuivies.

Performance par segment

Note : Les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés dans l'introduction de Performance financière.

Chiffre d'affaires net T3

		Périmètre	Conversion	Volume
(en M€)	T3 2023	& APM *	devises	& mix	Prix	T3 2024
Solvay	1 120	25	-32	92	-48	1 156
Basic Chemicals	655	51	-9	56	-48	706
Performance Chemicals	466	-30	-23	35	-	448
Corporate	-1	4	-	-	-	3

(*) Inclut €40 millions de changement lié à l'APM. Le chiffre d'affaires net de Basic Chemicals au T3 2023 retraité avec la nouvelle définition de l'APM s'élèverait à €695 millions.

Chiffre d'affaires net 9M

(en M€)	9M 2023	Périmètre & APM *	Conversion devises	Volume & mix	Prix	9M 2024
Solvay	3 749	46	-40	182	-385	3 552
Basic Chemicals	2 154	149	-13	139	-300	2 129
Performance Chemicals	1 589	-103	-26	40	-85	1 415
Corporate	6	-	-	3	-	8

(*) Inclut €122 millions de changement lié à l'APM. Le chiffre d'affaires net de Basic Chemicals au 9M 2023 retraité avec la nouvelle définition de l'APM s'élèverait à €2 576 millions.

Basic Chemicals

Le chiffre d'affaires de Basic Chemicals au T3 2024 est en hausse de +7,8% (+1,2% en organique) par rapport au T3 2023, avec des impacts positifs liés à la conversion, au périmètre et au changement d'APM (+6,5%) et à la hausse des volumes (+8,6%), partiellement compensés par l'impact négatif des prix (-7,3%).

Le chiffre d'affaires de Soda Ash & Derivatives a légèrement baissé de -1,6% (-2,1% organiquement) pour le trimestre, en raison de la baisse des prix du carbonate de soude, presque compensée par des volumes plus élevés à la fois pour le carbonate de soude et le bicarbonate. Conformément aux trimestres précédents, la demande de carbonate de soude est restée forte sur le marché export, bien qu'elle ait été partiellement compensée par la réduction de la demande de verre creux en Europe, tandis que la demande de bicarbonate a été soutenue par les marchés finaux de nutrition animale et de traitement des gaz de combustion.

Les ventes de Peroxides ont augmenté de +33,3% par rapport à l'année dernière, y compris la consolidation des ventes de Peroxidos do Brasil (et de +8,7% en organique). Les volumes ont augmenté d'une année sur l'autre sur les marchés marchands, en particulier dans les secteurs de la pâte à papier, de l'exploitation minière et des applications chimiques, et ont également progressé pour le marché HPPO et pour l'électronique, en particulier en Asie.

L'EBITDA du segment a diminué de -23,4% (-22,4% en organique) par rapport au troisième trimestre 2023, qui avait bénéficié d'un revenu de licence de la GBU Peroxides, comptabilisé comme autres produits de l'activité. Outre cet élément, l'impact des volumes d'une année sur l'autre a été favorable, mais il a été compensé par l'effet net des prix négatif du carbonate de soude et des coûts fixes légèrement plus élevés. La marge d'EBITDA a atteint 25,7%, en baisse de -10,5 points par rapport au troisième trimestre 2023.

Performance Chemicals

Le chiffre d'affaires de Performance Chemicals au T3 2024 est en baisse de -3,9% (+8,6% en organique) par rapport au T3 2023, avec un impact négatif du périmètre et de la conversion (-11,5%), des volumes plus élevés (+7,6%) et des prix stables (+0,0%).

Le chiffre d'affaires de Silica pour le trimestre a baissé de -5,0% (-3,5% en organique) en raison de la baisse des prix due à l'indexation des formules, tandis que les volumes ont été légèrement plus élevés par rapport à l'année dernière mais plus faibles séquentiellement sur le marché des pneumatiques.

Les ventes de Coatis ont augmenté de +11,7% (+29,1% en organique) grâce à l'amélioration des volumes et des prix dans les lignes de produits des solvants et des chaînes polyamides.

Le chiffre d'affaires de Special Chem a baissé de -15,6% par rapport à l'année précédente en raison de l'abandon des activités "Thermal Insulation", qu'il a augmenté de +2,0% en organique. Pour les terres rares, les volumes ont baissé dans le domaine de l'autocatalyse, mais ont augmenté dans le secteur de l'électronique, tandis que pour la chaîne du fluor, les volumes ont augmenté. En séquentiel, par rapport au deuxième trimestre, le mix produit a été moins favorable dans l'ensemble.

L'EBITDA du segment pour le trimestre est en baisse de -2,5% mais en hausse de +26,1% sur le plan organique, grâce à des volumes plus élevés d'une année sur l'autre dans la plupart des lignes de produits, bien qu'en baisse séquentielle sur les applications automobiles. La marge d'EBITDA a augmenté de +0,3 point par rapport à l'année précédente pour atteindre 17,6%.

Corporate

Au T3 2024, l'EBITDA du segment Corporate s'établit à €-2 millions, soit €+30 millions par rapport au T3 2023 (qui incluait €-10 millions de provision relative au projet de transition énergétique dans l'usine de Dombasle, en France). Au T3 2024, l'impact négatif de l'inflation a été largement compensé par les économies structurelles liées à une organisation simplifiée, combinées à une maîtrise des dépenses discrétionnaires, à quelques effets saisonniers positifs, et aux impacts positifs du "Transition Service Agreement" avec Syensqo.

Chiffres clés par segment

Revue par segment	Sous-jacent
				%				%
(en M€)	T3 2024	T3 2023	%	organique	9M 2024	9M 2023	%	organique
Chiffre d'affaires net	1 156	1 120	+3,2%	+3,9%	3 552	3 749	-5,3%	-5,4%
Basic Chemicals	706	655	+7,8%	+1,2%	2 129	2 154	-1,1%	-7,0%
Soda Ash & Derivatives	471	478	-1,6%	-2,1%	1 432	1 594	-10,2%	-11,1%
Peroxides	235	176	+33,3%	+8,7%	698	559	+24,7%	+2,5%
Performance Chemicals	448	466	-3,9%	+8,6%	1 415	1 589	-11,0%	-3,1%
Silica	127	133	-5,0%	-3,5%	412	449	-8,2%	-8,1%
Coatis	164	147	+11,7%	+29,1%	487	500	-2,7%	+1,3%
Special Chem	157	186	-15,6%	+2,0%	515	640	-19,4%	-2,8%
Corporate	3	-1	n.m.	n.m	8	6	n.m.	n.m
EBITDA	259	286	-9,7%	-0,3%	796	1 008	-21,0%	-11,1%
Basic Chemicals	181	237	-23,4%	-22,4%	577	746	-22,7%	-24,0%
Performance Chemicals	79	81	-2,5%	+26,1%	260	308	-15,5%	+4,6%
Corporate	-2	-31	n.m.	n.m	-40	-46	+11,6%	n.m
Marge d'EBITDA	22,4%	25,6%	-3,2pp	-	22,4%	26,9%	-4,5pp	-
Basic Chemicals	25,7%	36,2%	-10,5pp	-	27,1%	34,6%	-7,6pp	-
Performance Chemicals	17,6%	17,3%	+0,3pp	-	18,4%	19,4%	-1,0pp	-

Chiffres clés IFRS

Chiffres clés T3		IFRS		Sous-jacent
(en M€)	T3 2024	T3 2023	%	T3 2024	T3 2023	%
Chiffre d'affaires net	1 119	1 120	-0,1%	1 156	1 120	+3,2%
EBITDA	153	187	-18,0%	259	286	-9,7%
Marge d'EBITDA				22,4%	25,6%	-3,2pp
EBIT	65	106	-38,7%	179	211	-15,1%
Charges financières nettes	-36	-	n.m.	-34	-18	-87,6%
Charges d'impôts	-11	-1	n.m.	-37	-35	-4,4%
Profit des activités poursuivies	18	105	-82,9%	108	157	-31,5%
Profit / perte (-) des activités abandonnées	-	120	n.m.	-1	188	n.m.
Profit (-) / perte attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	1	-5	n.m.	-3	-5	-29,9%
Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay	19	220	n.m.	103	340	-69,7%
Résultat de base par action (en €)	0,19	2,12	n.m.	0,99	3,27	-69,7%
dont des activités poursuivies	0,19	0,98	-81,0%	1,00	1,47	-32,0%
Investissements des activités poursuivies				84	121	-30.6%
FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies				74	167	-55,7%
Dette nette financière				1 546	N/A	n.m.
Ratio de levier sous-jacent				1,5	N/A	n.m.

Note : Les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés dans l'introduction de Performance financière.

Chiffres clés 9M		IFRS			Sous-jacent
(en M€)	9M 2024	9M 2023	%	9M 2024	9M 2023	%
Chiffre d'affaires net	3 443	3 749	-8,2%	3 552	3 749	-5,3%
EBITDA	648	582	+11,3%	796	1 008	-21,0%
Marge d'EBITDA				22,4%	26,9%	-4,5pp
EBIT	377	335	+12,6%	560	774	-27,7%
Charges financières nettes	-98	-27	n.m.	-106	-81	-29,8%
Charges d'impôts	-79	-78	-0,8%	-111	-138	+19,8%
Taux d'imposition				24.6%	20.8%	+3,9pp
Profit des activités poursuivies	201	230	-12,7%	343	554	-38,1%
Profit / perte (-) des activités abandonnées	-	444	n.m.	-	682	n.m.
Profit (-) / perte attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	-7	-10	-29,9%	-12	-10	+15,9%
Profit / perte (-) attribué aux actionnaires Solvay	193	664	-70,9%	331	1 226	-73,0%
Résultat de base par action (en €)	1,84	6,38	-71,1%	3,16	11,79	-73,2%
dont des activités poursuivies	1,84	2,14	-13,8%	3,16	5,26	-39,9%
Investissements des activités poursuivies				192	268	-28.4%
FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies				320	553	-42,1%
Ratio de conversion en FCF(12 derniers mois, activités poursuivies)				38,9%	52,4%	-13,5pp
Dette nette financière				1 546	N/A	n.m.
Ratio de levier sous-jacent				1,5	N/A	n.m.
ROCE (activités poursuivies)				17,3%	N/A	n.m.

Informations complémentaires

Retraitements

En décembre 2023, la séparation de Solvay SA/NV (EssentialCo) et des « activités de spécialité » a été réalisée au moyen d'une scission partielle. Les activités de spécialité, rebaptisées Syensqo SA/NV, sont devenues une société cotée indépendante de Solvay. Par conséquent, afin de refléter la séparation, les mesures de performance de Solvay ont été retraitées et les activités de spécialité ont été classées en tant qu'activités abandonnées. Dans les tableaux ci-dessous, les chiffres relatifs à la performance financière de 2023 ont été retraités pour refléter uniquement les activités poursuivies.

Suite au transfert annoncé des activités eH2O2 de Special Chem à Peroxides le 1er janvier 2024, le chiffre d'affaires de Special Chem et Peroxides et l'EBITDA de Basic Chemicals et Performance Chemicals ont été retraités dans les périodes précédentes.

Le 15 avril 2024, Solvay a publié des informations trimestrielles pour 2023, en tenant compte de certains changements de périmètre, et de l'application dans le compte de résultat consolidé d'un changement d'APM pour Peroxidos do Brasil, qui est comptabilisé selon la « méthode de la mise en équivalence » dans les IFRS, et proportionnellement dans l'APM. Le tableau suivant présente le détail de ces ajustements.

Segments – sous jacent	T3 2023
(en € millions) – non audités	Historique	Changements APM	Changements périmètre	Nouvelle base
Chiffre d'affaires net	1 120	40	-37	1 123
Basic Chemicals	655	40	-7	688
Soda Ash & Derivatives	478	-	-	478
Peroxides	176	40	-7	210
Performance Chemicals	466	-	-30	436
Silica	133	-	-	133
Coatis	147	-	-	147
Special Chem	186		-30	155
Corporate	-1	-	-	-1
EBITDA	287	6	-24	268
Basic Chemicals	237	6	-3	240
Performance Chemicals	81	-	-15	66
Corporate	-31	-	-7	-38
Marge d'EBITDA	25,6%	-	-	23,8%
Basic Chemicals	36,2%	-	-	34,8%
Performance Chemicals	17,3%	-	-	15,1%

Segments – sous jacent 9M 2023

(en € millions) – non audités	Historique	Changements APM	Changements périmètre	Nouvelle base
Chiffre d'affaires net	3 749	122	-121	3,749
Basic Chemicals	2 154	122	-18	2,258
Soda Ash & Derivatives	1 594	-	-	1,594
Peroxides	559	122	-18	663
Performance Chemicals	1 589	-	-103	1,486
Silica	449	-	-	449
Coatis	500	-	-	500
Special Chem	640	-	-103	536
Corporate	6	-	-	6
EBITDA	1 008	19	-199	907
Basic Chemicals	746	19	-6	759
Performance Chemicals	308	-	-54	253
Corporate	-46	-	-59	-105
Marge d'EBITDA	26,9%	-	-	24.2%
Basic Chemicals	34,6%	-	-	33.6%
Performance Chemicals	19,4%	-	-	17.1%

Réconciliation des indicateurs alternatifs de performance

Solvay utilise des indicateurs alternatifs de performance pour mesurer sa performance financière, tels que décrits cidessous. Solvay estime que ces mesures sont utiles pour analyser et expliquer les changements et tendances de ses résultats d'exploitation, car ils permettent de comparer la performance de manière cohérente. Les définitions des différentes mesures présentées ici sont inclues dans le glossaire à la fin de ce rapport financier.

Taux d'imposition sous-jacent			Sous-jacent
(en M€)		9M 2024	9M 2023
Profit / perte (-) de la période avant impôts	a	454	692
Résultat des entreprises associées & coentreprises	b	5	29
Impôts sur le résultat	c	-111	-138
Taux d'imposition sous-jacent	e = -c/(a-b)	24.6%	20.8%

Note : Les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés dans l'introduction de Performance financière.

Free cash flow (FCF)
(en M€)		T3 2024	T3 2023	9M 2024	9M 2023
Flux de trésorerie des activités d'exploitation	a	140	625	435	1 728
dont contributions volontaires aux pensions	b		-		-11
dont flux de trésorerie liés à la gestion de portefeuille
et exclus du free cash flow	c	-10	-39	-80	-105
Flux de trésorerie des activités d'investissement	d	-59	-289	-143	-289
dont les investissements nécessaires à la scission
partielle et exclus du Free Cash Flow	e	-	-1	-2	-53
Acquisition (-) de filiales	f	-	-	-	-1
Acquisition (-) de participations - Autres	g	-3	-2	-13	-15
Prêts aux entreprises associées et aux sociétés non
consolidées	h	5	-2	1	13
Cession (+) de filiales et participations	i	-1	-	4	438
Paiement de passifs locatifs	j	-18	-29	-48	-87
FCF	k = a-b-c+d-e-f-g-h-i+j	72	351	334	1 085
FCF des activités abandonnées	l	-	177	-	506
FCF de Peroxidos do Brasil	m	6	-	16	-
Intérêts nets reçus/(payés) de Peroxidos do Brasil	n	1		3
Intérêts nets reçus/(payés) des activités poursuivies	o	-3	2	-30	40
Dividendes payés aux participations ne donnant pas le
contrôle (activités poursuivies)	p	-3	-1	-3	-4
Coupons payés sur obligations hybrides perpétuelles	q	-	-8	-	-62
FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies	r=k-l+m+n+o+p+q	74	167	320	553
FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies	s	400	702	400	702
(LTM)
Dividendes payés aux participations ne donnant pas le	t	-3	-1	-3	-1
contrôle (activités poursuivies) (12 derniers mois)
EBITDA sous-jacent (12 derniers mois)	u	1 035	1 343	1 035	1 343
Ratio de conversion en FCF sous-jacent (12 derniers mois,	v=(s-t)/u	38,9%	52,4%	38,9%	52,4%
activités poursuivies)

Fonds de roulement net		2024	2023
		30	31
(en M€)		septembre	décembre
Stocks	a	604	642
Créances commerciales	b	746	840
Autres créances courantes	c	357	463
Dettes commerciales	d	-692	-850
Autres passifs courants	e	-444	-585
Fonds de roulement net (IFRS)	f = a+b+c+d+e	571	510
Fonds de roulement net (Peroxidos do Brasil)	g	22	-
Fond de roulement net sous-jacent	h=f+g	593	510
Chiffre d'affaires trimestriel	i	1 283	1 341
Chiffre d'affaires trimestriel annualisé	j = 4*i	5 131	5 365
Fonds de roulement net (IFRS) / chiffre d'affaires trimestriel	k = h / j	11,1%	9,5%

Investissements

(en M€)		T3 2024	T3 2023	9M 2024	9M 2023
Acquisition (-) d'immobilisations corporelles	a	-60	-262	-131	-659
dont les investissements nécessaires à la scission partielle et exclues du free cash flow		-	1	-	53
Acquisition (-) d'immobilisations incorporelles	b	-3	-24	-10	-71
dont les dépenses d'investissement relatives à la scission partielle et exclues du Free Cash Flow		-	-	2	-
Paiement de passifs locatifs	c	-18	-29	-48	-87
Investissements	d=a+b+c	-81	-313	-187	-765
Investissements des activités abandonnées	e	-	-193	-	-497
Investissements des activités poursuivies	f=d-e	-81	-121	-187	-268
Investissements de Peroxidos do Brasil	g	3	-	5	-
Investissements sous-jacents des activités poursuivies	h=f+g	-84	-121	-192	-268
Basic Chemicals		-61	-89	-131	-174
Performance Chemicals		-17	-23	-44	-66
Corporate		-6	-8	-17	-27
EBITDA sous-jacent	i	259	286	796	1 008
Conversion en cash sous-jacent (activités poursuivies)	j = (h+i)/i	67,6%	57,8%	75,9%	73,4%

Note : Les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés dans l'introduction de Performance financière.

Dette nette financière		2024	2023
(en M€)		30 septembre	31 décembre
Dettes financières non courantes	a	-1 993	-1 981
Dettes financières courantes	b	-183	-211
Dette brute IFRS	c = a+b	-2 175	-2 192
Dette brute sous-jacente	d = c+h	-2 136	-2 192
Autres instruments financiers	e	33	118
Trésorerie & équivalents de trésorerie	f	556	584
Trésorerie et équivalents de trésorerie totaux	g = e+f	590	703
Dette nette IFRS	i = c+g	-1 586	-1 489
Dette nette de Peroxidos do Brasil	h	40	N/A
Dette nette sous-jacente	j = i+h	-1 546	-1 489
EBITDA sous-jacent (12 derniers mois)	k	1 035	1 246
Ratio de levier sous-jacent	l = -j/k	1,5	1,2

Note : Les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés dans l'introduction de Performance financière.

ROCE		9M 2024
(en M€)		Tel que calculé
EBIT (LTM)	a	714
Impact comptable des EUAs et des amortissements & dépréciations de l'allocation du prix d'acquisition (PPA) des sociétés acquises	b	-3
Numérateur	c = a+b	710
Fonds de roulement - industriel	d	684
Fonds de roulement - autre	e	-147
Immobilisations corporelles	f	2 161
Immobilisations incorporelles	g	215
Actifs comptabilisés au titre des droits d'utilisation	h	279
Participations dans des entreprises associées & des coentreprises	i	115
Autres participations	j	31
Goodwill	k	778
Dénominateur	l = d+e+f+g+h+i+j+k	4 116
ROCE	m = c/l	17,3%

Rapprochement des indicateurs sous-jacents du compte de résultat

Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultat sous-jacent afin de fournir une vue plus complète permettant les comparaisons de la performance économique du Groupe. Ces chiffres IFRS sont ajustés des impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, des coupons des obligations hybrides perpétuelles, classés en tant que capitaux propres en IFRS, mais traités comme de la dette dans les états sous-jacents, et d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse et permettant la lecture de la performance sous-jacente du Groupe et la comparabilité des résultats dans le temps.

Compte de résultat consolidé T3		T3 2024			T3 2023
		Ajuste	Sous		Ajuste	Sous
(en M€)	IFRS	ments	jacent	IFRS	ments	jacent
Chiffre d'affaires	1 246	37	1 283	1 366	-	1 366
dont autres produits de l'activité	126	-	126	245	-	245
dont chiffre d'affaires net	1 119	37	1 156	1 120	-	1 120
Coût des ventes	-971	-23	-995	-1 054	-	-1 054
Marge brute	274	14	288	312	-	312
Frais commerciaux	-24	-1	-25	-24	-	-24
Frais administratifs	-82	-1	-83	-95	18	-77
Frais de recherche & développement	-9	-	-9	-11	-	-11
Autres gains & pertes d'exploitation	-28	35	7	-20	20	-1
Résultat des entreprises associées & coentreprises	10	-9	1	10	-	10
Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure	-54	54	-	-56	56	-
Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques	-22	22	-	-11	11	-
EBITDA	153	105	259	187	99	286
Amortissements & dépréciations d'actifs	-88	8	-80	-81	5	-76
EBIT	65	114	179	106	104	211
Charges nettes sur emprunts	-23	-2	-25	12	5	17
Coupons d'obligations hybrides perpétuelles	-	-	-	-	-19	-19
Coût d'actualisation des provisions	-8	-1	-9	-13	-4	-17
Résultat des instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur	-4	4	-	-	-	-
Profit / perte (-) de la période avant impôts	29	115	144	106	86	192
Impôts sur le résultat	-11	-26	-37	-1	-35	-35
Profit / perte (-) de la période des activités poursuivies	18	89	108	105	52	157
Profit / perte (-) de la période des activités abandonnées	-	-1	-1	120	68	188
Profit / perte (-) de la période	18	88	106	225	120	345
attribué aux actionnaires Solvay	19	84	103	220	120	340
attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	-1	4	3	5	-	5
Résultat de base par action (en €)	0,19	0,80	0,99	2,12	1,15	3,27
dont des activités poursuivies	0,19	0,82	1,00	0,98	0,50	1,47
Résultat dilué par action (en €)	0,18	0,80	0,98	2,09	1,14	3,23
dont des activités poursuivies	0,18	0,81	0,99	0,97	0,49	1,46

Le chiffre d'affaires déduit du coût des ventes (marge brute) selon les normes IFRS se sont élevés à €274 millions, contre €288 millions sur une base sous-jacente, afin de tenir compte du passage de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle selon la méthode APM modifiée pour Peroxidos do Brasil.

L'EBITDA sur une base IFRS s'élève à €153 millions, contre €259 millions sur une base sous-jacente. La différence de €105 millions s'explique par les ajustements suivants des chiffres IFRS, effectués dans le but d'améliorer la comparabilité des résultats sous-jacents :

• €45 millions pour ajuster le « Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure « (sans tenir compte des éléments d'amortissement et de dépréciation d'actifs) comprenant principalement les coûts encourus pour le projet de séparation du Groupe en deux sociétés indépendantes cotées en bourse et d'autres initiatives de restructuration.
• €22 millions liés aux « Assainissements historiques et aux principaux litiges juridiques », principalement en raison d'ajustement pour des assainissements anciens et des litiges liés aux provisions environnementales et aux honoraires d'avocats pour des litiges majeurs.
• €6 millions pour ajuster le passage de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle selon la méthode APM modifiée pour Peroxidos do Brasil.

L'EBIT sur une base IFRS s'élève à €65 millions, contre €179 millions sur une base sous-jacente. La différence de €114 millions s'explique par les ajustements de €105 millions au niveau de l'EBITDA mentionnés ci-dessus, et par €8 millions au niveau des « Amortissements & dépréciations d'actifs ». Ces derniers comprennent €8 millions d'ajustements pour l'impact de la dépréciation d'autres actifs non performants dans le « Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure ».

Les charges financières nettes sur une base IFRS étaient de €-36 millions contre €-34 millions sur une base sousjacente. Les €-2 millions d'ajustements réalisés sur les charges financières nettes IFRS comprennent principalement :

• €-3 millions liés à la réévaluation des plans de rémunération variable à long-terme (LTI) en raison de l'inclusion des actions Syensqo.
• €+4 millions liés à la réévaluation des actions Syensqo à leur juste valeur.

Les Impôts sur une base IFRS s'élevaient à €-11 millions contre €-37 millions sur une base sous-jacente. L'ajustement de €26 millions concerne principalement les provisions pour restructuration et environnement, ainsi que les provisions pour évaluation des actifs d'impôts différés relatifs aux périodes antérieures.

Le profit / (perte) de la période attribué aux actionnaires Solvay, sur une base IFRS, était de €19 millions et de €103 millions sur une base sous-jacente. La différence de €84 millions reflète les ajustements décrits ci-dessus de l'EBIT, des charges financières nettes et des impôts.

Compte de résultat consolidé 9M		9M 2024			9M 2023
		Ajuste	Sous		Ajuste	Sous
(en M€)	IFRS	ments	jacent	IFRS	ments	jacent
Chiffre d'affaires	3 876	109	3 985	4 683	-	4 683
dont autres produits de l'activité	433	-	433	934	-	934
dont chiffre d'affaires net	3 443	109	3 552	3 749	-	3 749
Coût des ventes	-3 003	-73	-3 076	-3 564	-	-3 564
Marge brute	874	36	909	1 119	-	1 119
Frais commerciaux	-70	-2	-72	-76	-	-76
Frais administratifs	-241	-3	-244	-316	54	-262
Frais de recherche & développement	-24	-1	-25	-30	1	-29
Autres gains & pertes d'exploitation	-61	47	-13	-20	13	-7
Résultat des entreprises associées & coentreprises	34	-29	5	36	-7	29
Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure	-93	93	-	-343	343	-
Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques	-41	41	-	-35	35	-
EBITDA	648	148	796	582	426	1 008
Amortissements & dépréciations d'actifs	-271	35	-237	-247	13	-234
EBIT	377	183	560	335	439	774
Charges nettes sur emprunts	-60	-13	-73	5	10	16
Coupons d'obligations hybrides perpétuelles	-	-	-	-	-59	-59
Coût d'actualisation des provisions	-22	-10	-33	-33	-4	-38
Résultat des instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur	-15	15	-	1	-1	-
Profit / perte (-) de la période avant impôts	280	174	454	308	384	692
Impôts sur le résultat	-79	-32	-111	-78	-60	-138
Profit / perte (-) de la période des activités poursuivies	201	143	343	230	325	554
Profit / perte (-) de la période des activités abandonnées	-	-	-	444	238	682
Profit / perte (-) de la période	201	142	343	674	563	1 237
attribué aux actionnaires Solvay	193	138	331	664	563	1 226
attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	7	5	12	10	-	10
Résultat de base par action (en €)	1,84	1,31	3,16	6,38	5,41	11,79
dont des activités poursuivies	1,84	1,32	3,16	2,14	3,12	5,26
dont des activités abandonnées	-	-	-	4,24	2,29	6,53
Résultat dilué par action (en €)	1,82	1,30	3,12	6,31	5,35	11,66
dont des activités poursuivies	1,82	1,30	3,13	2,11	3,09	5,20
dont des activités abandonnées	-	-	-	4,20	2,26	6,46

Note : Les chiffres de 2023 ont été retraités pour refléter les changements mentionnés dans l'introduction de Performance financière.

Le chiffre d'affaires déduit du coût des ventes (marge brute) selon les normes IFRS se sont élevés à €874 millions, contre €909 millions sur une base sous-jacente, afin de tenir compte du passage de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle selon la méthode APM modifiée pour Peroxidos do Brasil.

L'EBITDA sur une base IFRS s'élève à €648 millions, contre €796 millions sur une base sous-jacente. La différence de €148 millions s'explique par les ajustements suivants des chiffres IFRS, effectués dans le but d'améliorer la comparabilité des résultats sous-jacents:

• €56 millions pour ajuster le "Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure " (sans tenir compte des éléments d'amortissement et de dépréciation d'actifs) comprenant principalement les coûts encourus pour le projet de séparation du Groupe en deux sociétés indépendantes cotées en bourse et d'autres initiatives de restructuration.
• €41 millions liés aux « Assainissements historiques et aux principaux litiges juridiques », principalement en raison d'ajustement pour des assainissements anciens et des litiges liés aux provisions environnementales et aux honoraires d'avocats pour des litiges majeurs.
• €18 millions pour ajuster le passage de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle selon l'APM modifié pour Peroxidos do Brasil.

L'EBIT sur une base IFRS s'élève à €377 millions, contre €560 millions sur une base sous-jacente. La différence de €183 millions s'explique par les ajustements de €148 millions au niveau de l'EBITDA mentionnés ci-dessus, et par €35 millions au niveau des « Amortissements & dépréciations d'actifs ». Ces derniers comprennent €37 millions d'ajustements pour l'impact de la dépréciation d'autres actifs non performants dans le « Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure ».

Les charges financières nettes sur une base IFRS étaient de €-98 millions contre €-106 millions sur une base sousjacente. Les €-8 millions d'ajustements réalisés sur les charges financières nettes IFRS comprennent principalement:

• €-10 millions pour l'impact net de l'augmentation des taux d'actualisation sur l'évaluation des passifs environnementaux au cours de la période.
• €-17 millions liés à la réévaluation des plans de rémunération variable à long-terme (LTI) en raison de l'inclusion des actions Syensqo.
• €+15 millions liés à la réévaluation des actions Syensqo à leur juste valeur.

Les Impôts sur une base IFRS s'élevaient à €-79 millions contre €-111 millions sur une base sous-jacente. Les €- 32 millions d'ajustements sont principalement liés aux ajustements du résultat avant impôts décrits ci-dessus et aux provisions pour dépréciation des actifs d'impôts différés relatifs à des périodes antérieures.

Le profit / (perte) de la période attribué aux actionnaires Solvay, sur une base IFRS, était de €193 millions et de €331 millions sur une base sous-jacente. La différence de €138 millions reflète les ajustements décrits ci-dessus de l'EBIT, des charges financières nettes et des impôts.

Etats financiers intermédiaires consolidés condensés [1]

Compte de résultat consolidé	IFRS
(en M€)	T3 2024	T3 2023	9M 2024	9M 2023
Chiffre d'affaires	1 246	1 366	3 876	4 683
dont autres produits de l'activité [2]	126	245	433	934
dont chiffre d'affaires net	1 119	1 120	3 443	3 749
Coût des ventes	-971	-1 054	-3 003	-3 564
Marge brute	274	312	874	1 119
Frais commerciaux	-24	-24	-70	-76
Frais administratifs [3]	-82	-95	-241	-316
Frais de recherche & développement	-9	-11	-24	-30
Autres gains & pertes d'exploitation [4]	-28	-20	-61	-20
Résultat des entreprises associées & coentreprises	10	10	34	36
Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure [5]	-54	-56	-93	-343
Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques	-22	-11	-41	-35
EBIT	65	106	377	335
Charges d'emprunts [6]	-27	-14	-83	-38
Intérêts sur prêts & dépôts à court terme	4	10	13	31
Autres gains & pertes sur endettement net	-1	16	10	12
Coût d'actualisation des provisions	-8	-13	-22	-33
Résultat des instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur	-4	-	-15	1
Profit / perte (-) de la période avant impôts	29	106	280	308
Impôts sur le résultat	-11	-1	-79	-78
Profit / perte (-) de la période des activités poursuivies	18	105	201	230
attribué aux actionnaires Solvay	19	102	193	222
attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	-1	4	7	7
Profit / perte (-) de la période des activités abandonnées [7]	-	120	-	444
Profit / perte (-) de la période	18	225	201	674
attribué aux actionnaires Solvay	19	220	193	664
attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	-1	5	7	10
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (base)	104 085 494	104 085 494	104 885 538	103 980 953
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (dilué)	105 199 433	105 256 557	106 037 999	105 167 373
Résultat de base par action (en €)	0,19	2,12	1,84	6,38
dont des activités poursuivies	0,19	0,98	1,84	2,14
dont des activités abandonnées	-	1,14	-	4,24
Résultat dilué par action (en €)	0,18	2,09	1,82	6,31
dont des activités poursuivies	0,18	0,97	1,82	2,11
dont des activités abandonnées	-	1,13	-	4,20

[1] Les chiffres comparatifs relatifs au compte de résultat ont été retraités conformément à la norme IFRS 5, afin de refléter la scission partielle. Non audité.

[2] Ce chiffre d'affaires comprend principalement des transactions de tiers sur les matières premières et l'énergie, des transactions de licences non essentielles et d'autres revenus, considérés comme ne correspondant pas aux activités principales de Solvay (principalement en France et en Italie). La diminution par rapport à 2023 est

principalement liée à l'abandon progressif de l'activité « Energy » (€402 millions) et le reste à la baisse des prix de l'énergie.

[3] La baisse des coûts administratifs sur 9M 2024 par rapport aux 9M 2023 est principalement due à une réduction des coûts de l'entreprise (€34 millions) et à des économies de coûts appliquées, ainsi qu'à une baisse de la provision pour rémunération variable basée sur la performance relative (€10 millions).

[4] L'augmentation des autres gains et pertes d'exploitation est principalement liée à l'augmentation des coûts du CO2. Le montant du 9M 2024 inclut le coût des dépassements du contrat avec Dombasle Energy pour €29 millions comparé à €39 millions dans le 9M 2023 (voir la Note 1).

[5] Le Résultat des 9M 2024 de la gestion du portefeuille et de la restructuration majeure comprend des coûts de restructuration de €12 millions dans Basic Chemicals et de €7 millions dans le cadre du plan de séparation du Groupe, €37 millions dans l'activité Fluorine de Special Chem (voir section sur la provision pour restructuration de la note 1) et à €37 millions de dépréciation d'autres actifs non performants. L'année précédente comprend une moins-value de €175 millions liée au recyclage des soldes de conversion de devises historiques sur la vente de la participation de 50 % du Groupe dans la coentreprise RusVinyl. Le montant des 9M 2023 comprend également une provision pour restructuration de €130 millions et des coûts externes et internes comptabilisés dans le cadre du plan de séparation du Groupe.

[6] Le coût de l'emprunt des 9M 2023 résulte principalement des intérêts sur deux obligations de premier rang de €600 millions et €500 millions (€25 millions d'intérêts courus). En 2023, le Groupe s'est également financé par le biais d'obligations hybrides, qui ont été comptabilisées dans les capitaux propres du Groupe. Le coût d'emprunt plus élevé au sur 9M 2024 résulte d'un crédit-relais de 1,5 milliard d'euros (€18 millions d'intérêts et €9 millions de dépréciation), qui a été remplacé par des obligations de premier rang à 4 et 7,5 ans au deuxième trimestre 2024 (€33 millions) et des intérêts sur un prêt à terme de €200 millions (€7 millions)

[7] Concerne le traitement des activités de spécialité en tant qu'activités abandonnées à la suite de la scission partielle.

Etat consolidé du résultat global	IFRS
(en M€)	T3 2024	T3 2023	9M 2024	9M 2023
Profit / perte (-) de la période	18	225	201	674
Profits et pertes sur instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie [8]	5	-42	-22	-105
Ecarts de conversion de filiales & entreprises communes [9]	-46	124	-52	20
Quote-part des autres éléments du résultat global des entreprises associées et des coentreprises [10]	-5	3	-17	173
Eléments recyclables	-46	84	-91	88
Réévaluations de passif net au titre des prestations définies [11]	-39	-17	13	-26
Eléments non recyclables	-39	-17	13	-25
Impôts relatifs aux éléments recyclables et non-recyclables	3	7	-2	16
Autres éléments du résultat global après effets d'impôt liés	-82	75	-81	78
Résultat global	-64	300	120	752
attribué à Solvay	-62	294	113	743
attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	-2	6	7	9

[8] Aux 9M 2024, les gains et pertes sur les instruments de couverture résultent surtout de la baisse du prix de l'énergie (€-44 millions) et de la variation de la juste valeur des flexiswaps (+€22 millions).

[9] Aux 9M 2024, les écarts de conversion sont principalement dus aux dévaluations de l'USD, du BRL et du MXN par rapport à l'EUR. Les écarts de conversion des filiales et des opérations conjointes aux 9M 2023 sont attribuables en grande partie aux fluctuations du BRL, du CNY et de l'USD par rapport à l'EUR (y compris l'impact de l'entité Syensqo).

[10] La part des autres éléments du résultat global des entreprises associées et des coentreprises aux 9M 2023 résulte principalement du recyclage des écarts de conversion cumulés liés à la vente de la participation dans RusVinyl.

[11] La réévaluation du passif net au titre des prestations définies aux 9M 2024 est principalement due à l'augmentation du taux d'actualisation applicable aux provisions pour avantages postérieurs à l'emploi dans la zone euro et au Royaume-Uni pour €11 millions, compensée par le rendement des actifs du régime de €-24 millions. La réévaluation du passif net au titre des prestations définies au T3 et 9M 2023 est principalement due à l'augmentation des taux d'actualisation en 2023 applicables aux provisions pour avantages postérieurs à l'emploi au Royaume-Uni,aux États-Unis et dans la zone euro, compensée par le rendement des actifs du régime.

Le tableau intermédiaire consolidé des flux de trésorerie comprend à la fois les activités poursuivies et les activités abandonnées pour les périodes T3 2023 et 9M 2023. Cependant, un résumé des flux de trésorerie liés aux activités abandonnées est présenté en dessous de ce tableau.

Tableau consolidé des flux de trésorerie	IFRS
(en M€)	T3 2024	T3 2023	9M 2024	9M 2023
Profit / perte (-) de la période	18	225	201	674
Ajustements au profit / perte (-) de la période	201	456	552	1 700
Amortissements & dépréciations d'actifs	88	234	271	698
Résultat des entreprises associées & coentreprises	-10	-15	-34	-50
Dotations et reprises d'avantages au personnel et autres provisions [1]	116	102	189	557
Autres éléments non opérationnels & non cash [2]	-41	-4	-51	179
Charges financières nettes	37	45	98	106
Charges d'impôts	11	95	79	212
Variation du fonds de roulement	-10	89	-97	-183
Paiements liés aux avantages sociaux et utilisation des provisions	-47	-77	-159	-222
Utilisation des provisions pour contributions volontaires supplémentaires (plans de		-		-11
pension)
Dividendes reçus des entreprises associées & coentreprises	5	5	14	17
Impôts payés (hors impôts payés sur cession de participations)	-27	-73	-76	-246
Flux de trésorerie des activités d'exploitation	140	625	435	1 728
dont flux de trésorerie liés à la gestion de portefeuille et exclus du free cash flow [3]	-10	-39	-80	-105
Acquisition (-) de filiales	-	-	-	-1
Acquisition (-) de participations - Autres	-3	-2	-13	-15
Prêts aux entreprises associées et aux sociétés non consolidées	5	-2	1	13
Cession (+) de filiales et participations [4]	-1	-	4	438
Acquisition (-) d'immobilisations corporelles et incorporelles (capex)	-63	-286	-141	-730
dont immobilisations corporelles	-60	-262	-131	-659
dont les investissements nécessaires à la scission partielle et exclues du free		-1	-	-53
cash flow
dont immobilisations incorporelles	-3	-24	-10	-71
dont les investissements nécessaires à la scission partielle et exclus du Free Cash Flow			-2
Dividendes d'instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur via les autres
éléments du résultat global	-	-	1	1
Variation des actifs financiers non courants	-	-1	1	-1
Flux de trésorerie des activités d'investissement	-59	-289	-143	-289
Remboursement d'obligations hybrides perpétuelles		-508	-	-508
Acquisition (-) / cession (+) d'actions propres [5]	-31	6	-14	28
Nouveaux emprunts [6]	6	517	1 675	581
Remboursements d'emprunts [7]	-6	-4	-1 708	-92
Variation des autres actifs financiers	34	38	51	60
Paiement de passifs locatifs	-18	-29	-48	-87
Intérêts nets reçus/(payés)	-3	13	-30	17
Coupons payés sur obligations hybrides perpétuelles		-8		-62
Dividendes payés	-3	-10	-259	-433
dont aux actionnaires de Solvay	-	-	-256	-421
dont aux participations ne donnant pas le contrôle	-3	-10	-3	-12
Autres [8]	16	-46	25	-236
Flux de trésorerie des activités de financement	-4	-31	-309	-732
Variation nette de trésorerie & équivalents de trésorerie	77	305	-17	707
Ecarts de conversion	-1	4	-11	-1
Trésorerie à l'ouverture	480	1 328	584	932
Trésorerie à la clôture	556	1 638	556	1 638

[1] Les ajouts et reprises de provisions pour 9M 2024 comprennent principalement €93 millions liés aux provisions pour restructuration de Basic Chemicals, de l'activité Fluorine de Special Chem et de la sortie du « Transition Service Agreement » avec Syensqo, €29 millions liés au contrat onéreux avec Dombasle Energie (voir la note 1) et €60 millions liés à des provisions environnement.

[2] Les autres éléments non opérationnels et non cash des 9M 2024 concernent principalement le gain de €10 millions sur les actions de Shandong Huatai Interox Chemical Company (Shandong) (50%) réévaluées à leur juste valeur en raison de l'acquisition par étapes (voir la section Gestion de portefeuille de la Note 1), et les coûts de sortie du « Transition Service Agreement » à refacturer à Syensqo pour €33 millions. Les autres éléments non opérationnels et non cash des 9M 2023 concernent principalement la moins-value de €174 millions sur la vente de la participation de 50 % du Groupe dans la coentreprise RusVinyl.

[3] Le montant aux 9M 2024 comprend principalement des coûts externes (€-36 millions), des restructurations (€-27 millions) et des paiements d'impôts (€-17 millions) comptabilisés dans le cadre du plan de séparation du Groupe.

[4] Vente de filiales et d'investissements aux 9M 2023 principalement liée au produit en espèces reçu de €432 millions sur la vente de la participation de 50% du Groupe dans la JV RusVinyl.

[5] L'acquisition/la vente d'actions propres au cours des 9M 2024 comprend le produit en espèces reçu de la vente d'actions Syensqo liées au règlement de plans d'intéressement à long terme pour €15 millions, la vente d'actions Solvay liées au règlement de plans d'intéressement à long terme pour €7 millions et des transactions de rachat d'actions pour €-37 millions.

[6] L'augmentation des emprunts aux 9M 2024 est principalement liée à l'émission d'obligations de premier rang pour un montant de €1,5 milliard.

[7] Le remboursement des emprunts aux 9M 2024 est principalement lié au remboursement du crédit-relais pour un montant de €1,5 milliard.

[8] Aux 9M 2024, les autres flux de trésorerie provenant des activités de financement sont principalement liés à des appels de marge pour €28 million (9M 2023 : €221 millions)

Tableau des flux de trésorerie des activités abandonnées IFRS

(en M€)	T3 2024	T3 2023	9M 2024	9M 2023
Flux de trésorerie des activités d'exploitation	-	345	-	1 002
Flux de trésorerie des activités d'investissement	-	-172	-	-504
Flux de trésorerie des activités de financement	-	-15	-	-83
Variation nette de trésorerie & équivalents de trésorerie	-	157	-	415

Etat consolidé de la situation financière	2024	2023
	30	31
(en M€)	septembre	décembre
Immobilisations incorporelles [1]	214	201
Goodwill [2]	782	764
Immobilisations corporelles	2 044	2 144
Actifs comptabilisés au titre des droits d'utilisation	262	267
Instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur	71	88
Participations dans des entreprises associées & des coentreprises	219	230
Autres participations	30	33
Actifs d'impôt différé	312	317
Prêts & autres actifs	246	266
Actifs non courants	4 180	4 309
Stocks	604	642
Créances commerciales	746	840
Créances d'impôt	58	66
Dividendes à recevoir	-	-
Autres instruments financiers [3]	33	118
Autres créances [4]	357	463
Trésorerie & équivalents de trésorerie	556	584
Actifs courants	2 355	2 714
Total des actifs	6 535	7 022
Capital social	237	237
Primes d'émissions	174	174
Autres réserves	855	853
Participations ne donnant pas le contrôle	60	42
Total des capitaux propres	1 326	1 305
Provisions liées aux avantages du personnel	750	793
Autres provisions	557	550
Passifs d'impôt différé	137	131
Dettes financières	1 993	1 981
Autres passifs	47	70
Passifs non courants	3 484	3 525
Autres provisions	329	302
Dettes financières [5]	183	211
Dettes commerciales	692	850
Dettes fiscales	71	68
Dividendes à payer [6]	6	175
Autres passifs [7]	444	585
Passifs courants	1 725	2 192
Total du passif	6 535	7 022

[1] L'augmentation des immobilisations incorporelles par rapport à l'année précédente est principalement liée à l'achat de quotas de référence (€15 millions) à Syensqo dans le cadre de la séparation du groupe.

[2] L'augmentation du goodwill est principalement due à un regroupement d'entreprises avec Shandong, qui s'est déroulé par étapes (acquisition par étapes). Voir la section sur la gestion du portefeuille dans la note 1.

[3] La diminution des autres instruments financiers est principalement due à la diminution de l'appel de marge sur l'énergie de €28 millions.

[4] La diminution des autres créances est principalement due aux remboursements d'assurance perçus concernant Syensqo (€-32 millions) et à une réduction du prépaiement de €-15 millions des quotas de référence, la transaction étant réglée aux 9M 2024.

[5] La diminution de la dette financière courante est principalement due au débouclage du flexi-swap (qui avait une valeur de marché de €60 millions au 31 décembre 2023) au moment du placement des obligations à une valeur comptable de €37 millions. Les instruments de flexi-swap ont été compensés par un montant équivalent reçu de la banque classé comme dette financière (€33 millions en non courant et €4 millions en courant) payable en versements correspondant aux dates de paiement des coupons des obligations. Voir la section sur les émissions d'obligations de la note 1. En outre, des intérêts de €37 millions ont été comptabilisés, ce qui a un effet compensatoire.

[6] La diminution des dividendes à payer est due au paiement des dividendes intérimaires en janvier 2024 pour €170 millions.

[7] La diminution des autres passifs est principalement due au remboursement à Syensqo des remboursements d'assurance (€32 millions).

Etat consolidé des variations des
capitaux propres						Attribuable aux actionnaires de la société mère
	Capital	Primes	Actions	Obligations hybrides	Résultats non	Ecarts de	Instruments de capitaux propres évalués à la	Couvertures de flux de	Plans de pension à prestations	Réserves	Participations ne donnant pas le	Total des capitaux
(en M€)	social	d'émission	propres	perpétuelles	distribués	conversion	juste valeur	trésorerie	définies	totales	controle	propres
Solde au 31 décembre 2022	1 588	1 170	-225	1 786	6 854	-318	4	76	-332	7 846	61	10 664
Profit / perte (-) de la période	-				664					664	10	674
Autres éléments du résultat	-	-	-	-	-	194	-	-81	-34	79	-1	78
global
Résultat global	-				664	194	-	-81	-34	743	9	752
Remboursement d'obligations hybrides perpétuelles	-			-497	-11					-508		-508
Coût des plans de rémunération en	-				15					15		15
actions
Dividendes	-				-261					-261	-12	-273
Coupons d'obligations hybrides perpétuelles	-				-62					-62		-62
Vente / acquisition (-) d'actions propres	-		33		4					37		37
Solde au 30 septembre 2023	1 588	1 170	-191	1 289	7 202	-124	4	-5	-366	7 809	58	10 625
Solde au 31 décembre 2023	237	174	-15	-	1 683	-253	-	-103	-459	853	42	1 305
Profit / perte (-) de la période	-				193					193	7	201
Autres éléments du résultat	-	-	-	-	-	-70	-	-19	8	-80	-	-81
global
Résultat global	-				193	-70		-19	8	113	7	120
Coût des plans de rémunération en actions	-				5					5		5
Dividendes	-				-86					-86	-4	-90
Vente / acquisition (-) d'actions	-		-31							-31		-31
propres
Autres [1]	-	-	-	-	1	-	-	-	-	1	16	17
Solde au 30 septembre 2024	237	174	-46	-	1 797	-323	-	-122	-451	855	60	1 326

[1] L'augmentation du poste « Autres » est principalement liée aux actions des participations ne donnant pas le contrôle de Shandong Huatai Interox Chemical Company (Shandong) (40 %) réévaluées à leur juste valeur en raison de l'acquisition par étapes (voir la section « Gestion du portefeuille » de la note 1).

Notes aux états financiers intermédiaires consolidés condensés

1. Informations générales et événements significatifs

Solvay SA/NV est une société anonyme de droit belge cotée sur Euronext Bruxelles et Euronext Paris. La publication de ces états financiers intermédiaires consolidés condensés a été autorisée par le Conseil d'Administration du 5 novembre 2024.

Scission partielle en décembre 2023

Les actionnaires de Solvay SA/NV, lors de l'assemblée générale extraordinaire du 8 décembre 2023, ont approuvé la scission partielle des activités de spécialité ce qui a entraîné la séparation du Groupe en deux groupes publics. Les activités de spécialité sont présentées comme des activités abandonnées. Par conséquent, les comptes de résultat consolidés de T3 2023 et des 9M 2023 ont été retraité conformément à la norme IFRS 5. Dans le tableau des flux de trésorerie consolidés, les flux de trésorerie n'ont pas été retraités et présentent à la fois les activités poursuivies et les activités abandonnées dans l'état primaire. Pour l'exercice 2023, les flux de trésorerie des activités abandonnées sont inclus pour la période allant jusqu'au 30 septembre 2023. Cependant, Solvay a présenté séparément les flux de trésorerie consolidés des activités abandonnées.

Emission d'obligations

Le 26 mars 2024, Solvay a achevé le placement d'une obligation de €750 millions à 4 ans arrivant à échéance le 3 avril 2028 et d'une obligation de €750 millions à 7,5 ans arrivant à échéance le 3 octobre 2031 et ayant des coupons de 3,875 % et 4,250 % respectivement, ce qui représente une étape importante après la scission partielle de ses activités de spécialité en décembre 2023. Les obligations ont été émises le 3 avril 2024, avec la cotation sur le marché Euro MTF de la Bourse de Luxembourg, qui a commencé le même jour.

Le produit de l'émission d'obligations, outre les objectifs généraux de l'entreprise, a été utilisé pour le refinancement du créditrelais de 1,5 milliard d'euros mis en place à la fin de l'année 2023 dans le cadre de la scission partielle.

Le taux d'intérêt des obligations émises avait été couvert en 2023 par deux instruments flexi-swap. Au moment du placement des obligations, ces instruments ont été débouclés et remplacés par deux nouveaux instruments classés comme dette financière (€33 millions en non-courant et €4 millions en courant), payables en tranches correspondant aux dates de paiement des coupons des obligations. La conversion n'a pas eu d'effet sur les flux de trésorerie car le débouclage du flexiswap (€ -37 millions) a été compensé par un montant équivalent reçu de la banque pour les deux nouveaux instruments.

La réserve de couverture des flux de trésorerie accumulée dans les autres éléments du résultat global en rapport avec le flexi-swap débouclé a été gelée et est recyclée en résultat sur la durée des deux obligations (€3,3 millions comptabilisés dans les coûts d'emprunt aux 9M 2024).

Provision pour restructuration

Salindres

Le 24 septembre 2024, Solvay a annoncé un projet de consultation de ses partenaires sociaux pour cesser la production de TFA et de ses dérivés fluorés sur son site de Salindres en France. Le projet d'arrêt de la production est dû aux performances financières négatives continues de l'usine de Salindres au cours des dernières années, causées par des conditions de marché défavorables qui ne devraient pas s'améliorer à l'avenir. L'arrêt envisagé de ces activités entraînerait la suppression de 68 postes.

Suite à cette annonce, la valeur comptable nette des actifs du site de €9 millions a été dépréciée.

Solvay a comptabilisé une provision de €49 millions comprenant les indemnités de licenciement, le démantèlement, la démolition, les coûts de sortie et les provisions environnementales. Certaines zones du site devront faire l'objet d'analyses complémentaires afin de déterminer si une remise en état supplémentaire est nécessaire.

Sortie du « Transition Services Agreement » (TSA)

Au troisième trimestre 2024, Solvay a lancé le processus de sortie du TSA et de refonte de son organisation Global Business Services (GBS) et Digital Technology (DT), ce qui constitue une étape initiale importante dans la conception du futur nouveau Target Operating Model (TOM) de Solvay. À la fin du TSA, prévue pour le quatrième trimestre 2025, les employés qui ne feront pas partie de la future organisation Solvay et qui ne seront pas transférés à Syensqo seront touchés par le plan de restructuration. Au troisième trimestre 2024, une provision pour restructuration actuellement estimée à €34 millions a été comptabilisée et pourra être réduite si les employés de Solvay sont transférés à Syensqo conformément aux termes du TSA.

Selon l'accord TSA, Solvay sera compensé par Syensqo pour des coûts de restructuration actuellement estimés à €33 millions. La créance de remboursement correspondante a été comptabilisée au bilan dans les prêts et autres actifs.

Autre

Fin juillet 2024, le Groupe a annoncé un programme de restructuration au sein de son activité Fluorine de Special Chem (segment Performance Chemicals) en Europe. Le coût du plan est actuellement estimé à moins de €10 millions et permettra d'optimiser les opérations du Groupe afin d'accroître sa compétitivité.

Gestion de portefeuille

En mars 2024, le Groupe a augmenté son investissement dans sa participation mise en équivalence à Shandong de 10% (de 50% à 60%) pour €4 millions, ce qui a permis à Solvay d'obtenir le contrôle de l'entité légale. L'acquisition a été comptabilisée comme un regroupement d'entreprises réalisé par étapes et a donné lieu à un gain de €10 millions sur la déconsolidation de la mise en équivalence, €18 millions de goodwill et €3 millions d'immobilisations incorporelles sur la base de la juste valeur de l'entité lors de la consolidation. Le groupe finalisera l'allocation du prix d'achat au T4 2024.

Dombasle Energie

Les autres gains et pertes opérationnels du compte de résultat consolidé comprennent un coût de €29 millions lié à une augmentation de la provision pour les 9M 2024 (venant s'ajouter à €39 millions aux 9M 2023 et €10 millions au T4 2023) liée à un contrat onéreux pour un projet de transition énergétique à Dombasle, en France. Cette provision (€78 millions au total au 30 septembre 2024) reflète la meilleure estimation des dépenses nécessaires pour régler l'obligation actuelle à la fin du mois de septembre 2024, qui sont liées à des retards et à des dépassements (principalement attribués à des facteurs externes, notamment une inflation record et des perturbations de l'approvisionnement). Cette situation est unique parmi les différents projets de transition énergétique déjà achevés ou en cours au sein du groupe, et est liée à l'engagement contractuel particulier de ce projet. Aucune provision supplémentaire n'a été constituée au troisième trimestre 2024. Le projet devrait être achevé au second semestre 2025.

Option de vente du site de Neder-Over-Heembeek

Le 16 septembre 2024, Solvay a conclu un accord d'option d'achat exclusif avec Revive, un spécialiste de la régénération urbaine, concernant le site NOH à Bruxelles. Le développeur pourra exercer l'option et finaliser le transfert de propriété à l'issue du processus de due diligence qui devrait se terminer début 2025. En raison de la due diligence en cours, la condition IFRS 5 « actif disponible à la vente dans l'état actuel » n'est pas remplie. Par conséquent, Solvay n'a pas encore classé le site NOH comme un actif détenu en vue de la vente. La valeur comptable de l'actif correspond à la juste valeur diminuée des coûts de vente.

2. Méthodes comptables

Solvay prépare ses états financiers intermédiaires consolidés condensés selon une périodicité trimestrielle, conformément à la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Le groupe a préparé les états financiers sur la base de l'hypothèse de la continuité d'exploitation. Le conseil d'administration considère qu'il n'existe pas d'incertitudes significatives susceptibles de jeter un doute important sur cette hypothèse. Il s'est forgé une opinion selon laquelle on peut raisonnablement s'attendre à ce que le groupe dispose de ressources adéquates pour poursuivre son activité dans un avenir prévisible, et pas moins de 12 mois à compter de la fin de la période couverte par le rapport.

Les états financiers intermédiaires consolidés condensés n'incluent pas toute l'information requise pour l'établissement des états financiers annuels consolidés et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023, dont la publication a été autorisée par le Conseil d'Administration du 12 mars 2024.

Les méthodes comptables adoptées pour la préparation des états financiers consolidés intermédiaires résumés sont conformes à celles suivies pour la préparation des états financiers consolidés annuels du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, à l'exception de l'adoption de nouvelles normes entrant en vigueur à compter du 1er janvier 2024. Le Groupe n'a adopté par anticipation aucune norme, interprétation ou amendement qui a été publié mais qui n'est pas encore en vigueur.

Les normes comptables IFRS, interprétations IFRIC et amendements suivants sont entrés en vigueur le 1er janvier 2024 et sont pertinents pour le Groupe.

Amendements à l'IFRS16 : Passif locatif dans le cadre d'une cession-bail (« Sale and Leaseback »)

En septembre 2022, l'IASB a publié des amendements à l'IFRS 16 pour préciser les exigences qu'un vendeur-preneur utilise pour évaluer le passif locatif découlant d'une transaction de cession-bail, afin de s'assurer que le vendeur-preneur ne comptabilise aucun montant du gain ou de la perte lié au droit d'utilisation qu'il conserve. Les amendements n'ont pas d'impact significatif sur les états financiers consolidés intermédiaires résumés du groupe.

Amendements à l'IAS 1 Classification des passifs comme courants ou non courants

Ces amendements prévoient une approche plus générale de la classification des passifs selon l'IAS 1, sur la base des accords contractuels en vigueur à la date de clôture. Les amendements visent à promouvoir la cohérence dans l'application des dispositions en aidant les entreprises à déterminer si, dans l'état de la situation financière, les dettes et autres passifs dont la date de règlement est incertaine doivent être classés en tant que passifs courants (dont le règlement est exigible ou potentiellement exigible dans un délai d'un an) ou en tant que passifs non courants. La clarification a confirmé notre classification du crédit-relais comme étant à long terme.

Accords de financement avec les fournisseurs - Modifications de l'IAS 7 et de l'IFRS 7

En mai 2023, l'IASB a publié des amendements à l'IAS 7 et à l'IFRS 7 afin de clarifier les caractéristiques des accords de financement des fournisseurs et d'exiger des informations supplémentaires sur ces accords. Les exigences en matière d'informations à fournir dans les amendements visent à aider les utilisateurs des états financiers à comprendre les effets des accords de financement avec les fournisseurs sur les passifs, les flux de trésorerie et l'exposition au risque de liquidité d'une entité. Les règles de transition précisent qu'une entité n'est pas tenue de fournir les informations dans des états financiers consolidés intermédiaires résumés au cours de l'année de l'application initiale des amendements.

3. Activités abandonnées

Le bénéfice des activités abandonnées dans le compte de résultat consolidé pour T3 2023 et 9M 2023 est analysé comme suit:

(en millions d'€)	T3 2023	9M 2023
Chiffre d'affaires	1 688	5 410
dont autres produits de l'activité	40	157
dont chiffre d'affaires net	1 627	5 252
Coût des ventes	-1 079	-3 523
Marge brute	589	1 887
Frais commerciaux	-70	-213
Frais administratifs	-121	-385
Frais de recherche & développement	-78	-249
Autres gains & pertes d'exploitation	-42	-125
Résultat des entreprises associées & coentreprises	5	14
Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure	-9	-65
Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques	-14	-208
EBIT	260	656
Charges d'emprunt	-14	-41
Intérêts sur les prêts et les dépôts à court terme	4	8
Autres gains & pertes sur l'endettement net	-26	-28
Coût de l'actualisation des provisions	-6	-17
Résultat des instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur	-2	-1
Profit/perte (-) de la période avant impôts	214	577
Impôt sur le résultat	-94	-133
Profit de la période des activités abandonnées	120	444
Profit sur la scission partielle selon la norme IFRIC17	0	0
Profit de la période des activités abandonnées	120	444

4. Présentation par segment

Information générale

En 2024, le groupe est organisé en interne selon les segments de reporting suivants:

• Basic Chemicals héberge des activités de produits chimiques intermédiaires axées sur des marchés matures et résilients. Solvay est un leader mondial dans le domaine du carbonate de soude et des peroxydes. Ces entreprises mondiales partagent des caractéristiques économiques similaires et desservent des marchés majeurs tels que le bâtiment et la construction, les biens de consommation et l'alimentation
• Performance Chemicals héberge une gamme plus large de produits (dans les activités Silica, Coatis et Special Chem) qui peuvent être personnalisés sur la base d'une expertise unique en matière de formulation et d'application. Ces activités partagent des caractéristiques économiques similaires et sont également des actifs de haute qualité avec des positions fortes sur leurs marchés.
• Corporate comprend les services centraux généraux et autres services commerciaux, tels que les services Global Business, ainsi que l'expertise en matière d'approvisionnement et d'énergie.

La performance financière des différents groupes de reporting n'a pas d'effets de saisonnalité matériels.

Solvay organise sa structure et regroupe les activités en fonction de leurs similitudes en termes de performances financières, qui sont systématiquement examinées par le Chief Operational Decision Maker, de produits et de processus de production.

Les résultats de 2023 ont été retraités pour s'aligner sur les nouveaux segments à présenter et refléter l'effet de la scission partielle. Le retraitement comprend également l'activité « eH2O2 » (peroxyde d'hydrogène de qualité électronique) qui a été transférée de la GBU Special Chem à la GBU Peroxides le 1 er janvier 2024.

Rapprochement des résultats par segment, sous-jacents & IFRS

(en M€)	T3 2024	T3 2023	9M 2024	9M 2023
Chiffre d'affaires	1 283	1 366	3 985	4 683
dont autres produits de l'activité	126	245	433	934
Basic Chemicals	106	142	367	465
Performance Chemicals	8	6	36	23
Corporate	11	98	30	446
dont chiffre d'affaires net sous-jacent	1 156	1 120	3 552	3 749
Basic Chemicals	706	655	2 129	2 154
Performance Chemicals	448	466	1 415	1 589
Corporate	3	-1	8	6
EBITDA sous-jacent	259	286	796	1 008
Basic Chemicals	181	237	577	746
Performance Chemicals	79	81	260	308
Corporate	-2	-31	-40	-46
Amortissements & dépréciations d'actifs sous-jacents	-80	-76	-237	-234
EBIT sous-jacent	179	211	560	774
Impact comptable des EUAs et des amortissements & dépréciations de l'allocation du prix d'acquisition (PPA) des sociétés acquises	-47	-38	-77	-68
Résultat des entreprises associées & coentreprises	9	-	29	7
Résultat de gestion de portefeuille et de restructuration majeure	-54	-56	-93	-343
Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques	-22	-11	-41	-35
EBIT	65	106	377	335
Charges financières nettes	-36	-	-98	-27
Profit / perte (-) de la période avant impôts	29	106	280	308
Impôts sur le résultat	-11	-1	-79	-78
Profit / perte (-) de la période des activités poursuivies	18	105	201	230
Profit / perte (-) de la période des activités abandonnées	-	120	-	444
Profit / perte (-) de la période	18	225	201	674
attribué aux participations ne donnant pas le contrôle	-1	5	7	10
attribué aux actionnaires Solvay	19	220	193	664

Rapprochement des résultats par segment, sous-jacents & IFRS

Note : les chiffres de 2023 sont retraités pour tenir compte de la norme IFRS 5 sur les activités abandonnées

Les revenus intersectoriels des segments et des investissements par segment sont immatériels et ne sont donc pas présentés dans ce tableau.

Le chiffre d'affaires de chaque groupe de segments est présenté séparément dans le tableau Segments - sousjacents à la page 8.

Les dépenses d'investissement par segment pour les activités poursuivies sont présentées dans le tableau Investissements à la page 12.

Veuillez également vous référer au tableau Réconciliation des indicateurs sous-jacents du compte de résultat à la page 13.

5. Instruments financiers

Techniques d'évaluation

Pour les instruments cotés sur un marché actif, la juste valeur correspond à un prix de marché (niveau 1). Pour les instruments qui ne sont pas cotés sur un marché actif, la juste valeur est déterminée à l'aide de techniques d'évaluation incluant une référence à des transactions récentes sur le marché dans des conditions de concurrence normale ou à des transactions portant sur des instruments substantiellement identiques (niveau 2), ou une analyse des flux de trésorerie actualisés incluant, dans toute la mesure du possible, des hypothèses cohérentes avec les données observables sur le marché (niveau 3). Toutefois, dans des circonstances limitées, le coût des instruments de capitaux propres peut constituer une estimation appropriée de leur juste valeur. Cela peut être le cas si l'on ne dispose pas d'informations plus récentes suffisantes pour évaluer la juste valeur, ou s'il existe une large gamme d'évaluations possibles de la juste valeur et que le coût représente la meilleure estimation de la juste valeur au sein de cette gamme.

Juste valeur des instruments financiers évalués au coût (hors passifs IFRS 16)

À l'exception des obligations émises le 4 avril 2024, pour tous les instruments financiers non évalués à la juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière de Solvay, leurs justes valeurs au 30 juin 2024 ne sont pas significativement différentes de celles publiées dans la Note F32 des états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.

	30 septembre 2024		31 décembre 2023
(en millions d'€)	Valeur comptable	Juste valeur	Valeur comptable	Juste valeur
Actifs non courants - Instruments financiers	152	152	136	136
Prêts et autres actifs à long terme (à l'exception des excédents des fonds de pension et du solde des stocks à long terme)	152	152	136	136
Actifs courants - Instruments financiers	-1 786	-1 837	-1 774	-1 774
Obligations	-1 491	-1 542	0	0
Autres dettes non courantes	-260	-260	-1 735	-1 735
Autres passifs	-34	-34	-39	-39

Instruments financiers évalués à la juste valeur

Le tableau ci-dessous fournit une analyse des instruments financiers qui, après la comptabilisation initiale, sont évalués à leur juste valeur et regroupés en niveaux de 1 à 3 en fonction du degré de juste valeur observable. Les instruments financiers classifiés comme détenus à des fins de transaction et comme instruments de couverture dans des couvertures de flux de trésorerie sont principalement regroupés dans les niveaux 1 et 2. Ils sont évalués à la juste valeur sur la base d'une fixation de prix à terme et suivant des modèles de swaps utilisant des calculs de valeur actualisée. Les modèles incorporent plusieurs données y compris le cours de change spot et les taux d'intérêt des devises respectives, les écarts de base entre les devises respectives, les courbes des taux d'intérêt, et les courbes des taux à terme des matières premières sous-jacentes. Les instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global relèvent des niveaux 1 et 3. La juste valeur des instruments présentés au niveau 3 est mesurée sur la base des directives recommandées par l'International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV).

Conformément aux règles internes du Groupe, la responsabilité de l'évaluation du niveau de juste valeur relève (a) du département Trésorerie pour les instruments financiers dérivés hors énergie et les passifs financiers non dérivés, (b) du département Développement durable et Énergie pour les instruments financiers dérivés relatifs à l'énergie et (c) du département Finance pour les actifs financiers non dérivés.

Le Groupe détermine si des transferts doivent avoir lieu entre les niveaux de la hiérarchie en réévaluant la catégorisation (sur la base le niveau de données le plus bas qui sera significatif pour l'évaluation de la juste valeur dans son intégralité) à la fin de chaque période de clôture. Au cours de l'année, aucun transfert de ce type n'a eu lieu.

			30 septembre 2024		31 décembre 2023
(in € million)	Niveau	Niveau	Niveau	Total	Niveau	Niveau	Niveau	Total
	1	2	3		1	2	3
Détenus à des fins de négoce	1	14		15		17		18
Risque de change		3		3		3		3
Risque lié à l'énergie		2		2		4		5
Risque lié aux CO2		9		9
Actions	1			1		8		8
Indice						2		2
Instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat	64			64	87			87
Actions	64			64	87			87
Couverture des flux de trésorerie		31		31		50		50
Risque de change		4		4		2		2
Risque lié à l'énergie		23		23		47		48
Risque lié aux CO2		3		3				0
Instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global			7	7			1	1
Développement de nouvelles activités							1	1
Total de l'actif	65	44	7	116	87	67	1	156
Détenus à des fins de négoce		-32		-32		-37		-37
Risque de change		-2		-2		-1		-1
Risque lié aux CO2		-26		-26		-26		-26
Indice		-2		-2		-2		-2
Couverture des flux de trésorerie		-82		-82		-165		-165
Risque de change		-2		-2		-1		-1
Risque de taux d'intérêt		-5		-5		-61		-61
Risque lié à l'énergie		-25		-25		-59		-59
Risque lié aux CO2		-50		-50		-44		-44
Total du passif		-114		-114		-202		-202

Programmes de gestion du fonds de roulement

Aux 9M 2024, le Groupe a utilisé plusieurs programmes de gestion du fonds de roulement, qui consistaient en l'extension des conditions de paiement des fournisseurs ou en l'affacturage des créances commerciales ou de TVA. Aux 9M 2024, les programmes de fonds de roulement ont eu un impact sur les flux de trésorerie du Groupe d'environ 47 millions d'euros.

6. Impact de la réforme fiscale internationale - Pilier 2

La législation du Pilier 2 a été promulguée ou pratiquement promulguée dans certaines juridictions dans lesquelles le Groupe opère, notamment en Belgique où se trouve l'entité mère ultime. La législation entre en vigueur pour l'exercice financier du Groupe débutant le 1er janvier 2024. Solvay SA/NV suit de près les lois que les différentes juridictions adoptent à la suite des initiatives de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) et de l'UE concernant l'impôt minimum mondial de 15 % dans le cadre du Pilier 2 et l'impact potentiel de ces lois.

Solvay a effectué les calculs Transitional CbCR Safe Harbor (TCSH) pour les 9M 2024 sur la base des chiffres du 30 septembre 2024 et de la classification des entités du Pilier 2, en partant de l'hypothèse raisonnable que nous bénéficierons de la qualification CbCR (« Qualified CbCR ») pour l'éligibilité dans le cadre du Pilier 2 Safe Harbor. Solvay a évalué qu'il ne peut pas appliquer l'approche de régime de protection (Safe Harbor) pour deux juridictions (Bulgarie et Thaïlande). Sur la base de cette évaluation, une provision pour impôt sur le résultat exigible de €4 millions a été enregistrée pour la période se terminant le 30 septembre 2024.

7. Evénements postérieurs à la date de clôture

Il n'y a pas eu d'événements significatifs postérieurs à la période couverte par le rapport qui aient été classés comme des événements non-ajustés.

8. Déclaration des personnes responsables

Philippe Kehren, Président du Comité Exécutif (CEO) et Alexandre Blum, Directeur Financier (CFO) du groupe Solvay, déclarent qu'à leur connaissance :

• Les états financiers consolidés intérimaires condensés, établis conformément à la norme internationale IAS 34 Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du groupe Solvay ;
• Le rapport de gestion contient un exposé fidèle des événements importants survenus au cours de 2024 et de leur incidence sur les états financiers consolidés intérimaires condensés ;
• Les principaux risques et incertitudes sont conformes à l'évaluation présentée dans la section « Gestion des risques » du rapport annuel intégré 2023 de Solvay et tiennent ainsi compte de l'environnement économique et financier actuel.

EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d'Entreprises Kouterveldstraat 7B 001 B - 1831 Diegem

Tel: +32 (0) 2 774 91 11 ey.com

Rapport du commissaire à l'organe d'administration de Solvay SA sur l'examen limité de l'information financière consolidée intermédiaire résumée pour la période de 9 mois close le 30 septembre 2024

Introduction

Nous avons effectué l'examen limité de l'état consolidé de la situation financière de Solvay SA arrêté au 30 septembre 2024 ainsi que du compte de résultats consolidé, des états consolidés du résultat global, des variations des capitaux propres et du tableau consolidé des flux de trésorerie pour la période de 9 mois close à cette date, ainsi que des notes explicatives (« l'information financière consolidée intermédiaire résumée »). L'organe d'administration de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière consolidée intermédiaire résumée conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière consolidée intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.

Etendue de l'examen limité

Nous avons effectué notre examen limité selon la norme ISRE 2410 « Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité ». Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.

Conclusion

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière consolidée intermédiaire résumée ci-jointe pour la période de 9 mois close le 30 septembre 2024 n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne.

Diegem, le 5 novembre 2024

EY Réviseurs d'Entreprises SRL Commissaire représentée par

Eric Van Hoof* Partner *Agissant au nom d'une SRL

25EVH0020

Glossaire

Activités abandonnées : composante du Groupe dont le Groupe s'est séparé ou bien qui est classée comme détenue en vue de la vente et qui :

• Représente une ligne d'activité ou une région géographique principale et distincte ;
• Fait partie d'un plan unique et coordonné pour se séparer d'une ligne d'activité ou d'une région géographique principale et distincte ; où
• Est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.

Ajustements : chacun de ces ajustements apportés aux résultats IFRS est considéré comme étant de nature et / ou de valeur significative. L'exclusion de ces éléments de la mesure des profits fournit aux lecteurs des informations supplémentaires pertinentes sur la performance sous-jacente du Groupe au fil du temps, car elle est cohérente avec la manière dont la performance de l'entreprise est rapportée au Conseil d'Administration et au Comité Exécutif. Ces ajustements comprennent :

• Les résultats de gestion de portefeuille et de restructuration majeure ;
• Les résultats d'assainissements historiques et principaux litiges juridiques ;
• L'impact de l'inflation future sur les provisions environnementales pour les sites encore en activité ;
• Les amortissements d'immobilisations incorporelles résultant de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) et les réévaluations de stocks dans la marge brute ;
• Les résultats financiers nets relatifs aux changements de taux d'actualisation, aux coupons des obligations hybrides perpétuelles déduits des capitaux propres en IFRS et aux impacts de gestion de la dette (incluant principalement les gains/pertes relatifs au remboursement anticipé de dette) ;
• Les ajustements du résultat des capitaux propres pour les gains ou pertes de valeur, les gains ou pertes de change non réalisés sur la dette et la contribution au résultat des capitaux propres IFRS des participations cédées au cours de la période ;
• Les résultats des instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur, et la réévaluation des plans d'incitation à long terme liés aux actions du groupe Syensqo et des instruments de couverture correspondants ;
• Les gains et pertes, liés à la gestion des couvertures de CO2 non comptabilisées en tant que couverture de flux de trésorerie, sont reportés en ajustements jusqu'à l'échéance de la couverture économique ;
• Les effets d'impôts sur les éléments précités et les charges ou produits d'impôts des années antérieures ;
• L'impact de la part du groupe dans les participations significatives dans les états financiers consolidés à partir du T1 2024.

Tous les ajustements précités s'appliquent aux activités poursuivies et aux activités abandonnées, et incluent les impacts sur les participations ne donnant pas le contrôle.

Autres produits de l'activité : produits comprenant essentiellement les transactions de négoce de matières premières et d'utilités et les autres revenus considérés comme ne correspondant pas au savoir-faire et au cœur de métier de Solvay.

Charges financières nettes : charges nettes sur emprunts et coûts d'actualisation des provisions (à savoir celles relatives aux avantages postérieurs à l'emploi et aux engagements HSE).

Charges nettes sur emprunts : coûts des emprunts, nets des intérêts sur prêts et produits de placement et autres gains et pertes sur la dette nette.

Chiffre d'affaires net : Vente de biens et prestations de services à valeur ajoutée liées au savoir-faire et aux métiers de Solvay. Le chiffre d'affaires net exclut les Autres produits de l'activité.

Contributions volontaires aux pensions : contributions aux actifs des régimes en plus des contributions obligatoires aux régimes d'avantages sociaux des employés. Ces paiements sont discrétionnaires et sont motivés par l'objectif de création de valeur. Ces contributions volontaires sont exclues du free cash-flow car elles ont un caractère de désendettement en tant que remboursement de la dette.

Cotisations obligatoires aux régimes d'avantages sociaux des employés : pour les régimes capitalisés, les contributions aux actifs des régimes correspondant aux montants devant être versés au cours de la période considérée, conformément aux accords passés avec les fiduciaires ou la réglementation, ainsi que, pour les régimes non capitalisés, les prestations versées aux bénéficiaires.

Conversion en cash est un ratio utilisé pour mesurer la conversion d'EBITDA en cash. Il est défini comme suit: (EBITA sous-jacent + Capex des activités poursuivies) / EBITDA sous-jacent.

Croissance organique : croissance du chiffre d'affaires net ou de l'EBITDA sous-jacent, à l'exclusion des changements de périmètre (liés à de petites fusions et acquisitions n'entraînant pas de retraitements) et des effets de conversion des devises. Le calcul est effectué en rebasant la période précédente au périmètre d'activité et au taux de conversion des devises de la période actuelle.

CTA : Currency Translation Adjustment : écart de conversion.

Dette nette financière : Dettes financières non courantes + Dettes financières courantes – Trésorerie & équivalents de trésorerie – Autres instruments financiers. La dette nette financière sous-jacente a pour effet de retraiter en dette 100% des obligations hybrides perpétuelles, considérées comme des capitaux propres selon les normes IFRS. C'est un indicateur clé de la solidité de la situation financière du Groupe, et qui est largement utilisé par les agences de notation. EBIT : Résultat avant intérêts et impôts. C'est un indicateur de performance qui mesure la rentabilité opérationnelle du Groupe quelle que soit la structure de financement.

EBITDA : Résultat avant intérêts, impôts et amortissements. Le Groupe a inclus l'EBITDA comme indicateur de performance alternatif car la direction estime que la mesure fournit des informations utiles pour évaluer la rentabilité opérationnelle du Groupe ainsi que sa capacité à générer des flux de trésorerie opérationnels.

Effet de levier (ou ratio de levier) : Dette nette / EBITDA sous-jacent des 12 derniers mois. Effet de levier sous-jacent = dette nette sous-jacente / EBITDA sous-jacent des 12 derniers mois.

Effet prix nets : Différence entre la variation des prix de vente et la variation des coûts variables.

Fonds de roulement net : Stocks, créances commerciales et autres créances courantes, moins dettes commerciales et autres dettes courantes.

Free cash-flow : Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation (à l'exclusion des flux de trésorerie liés aux acquisitions ou aux cessions de filiales, des sorties de trésorerie liées aux contributions volontaires aux régimes de retraite, étant donné qu'elles sont de nature à réduire l'effet de levier en tant que remboursement de la dette, et des flux de trésorerie liés à la gestion interne du portefeuille, tels que les coûts externes non récurrents du découpage interne et les impôts y afférents...), les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (à l'exclusion des flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions de filiales et des flux de trésorerie associés au projet de scission partielle), et les autres investissements, et à l'exclusion des prêts aux entreprises associées et des participations non consolidées, et de la comptabilisation des créances affacturées), le paiement des dettes de location, et l'augmentation/diminution des emprunts liés à l'assainissement de l'environnement. Avant l'adoption de la norme IFRS 16, les paiements au titre des contrats de location simple étaient inclus dans les flux de trésorerie disponibles. Suite à l'application de la norme IFRS 16, les contrats de location étant généralement considérés comme étant de nature opérationnelle, les flux de trésorerie disponibles intègrent le paiement du passif locatif (à l'exclusion des charges d'intérêts). L'exclusion de cet élément dans le flux de trésorerie disponible se traduirait par une amélioration significative du flux de trésorerie disponible par rapport aux périodes précédentes, alors que les opérations elles-mêmes n'ont pas été affectées par la mise en œuvre de l'IFRS 16. Il s'agit d'une mesure de la génération de trésorerie, de l'efficacité du fonds de roulement et de la discipline en matière de capital du groupe.

Free cash-flow aux actionnaires de Solvay: Free cash-flow après le paiement des intérêts nets, des coupons sur obligations hybrides perpétuelles et des dividendes aux participations ne donnant pas le contrôle. Cela représente le cash-flow disponible aux actionnaires de Solvay pour payer leur dividende et/ou réduire la dette financière nette.

Free cash-flow conversion ou conversion des flux de trésorerie disponibles : est calculé comme le rapport entre les flux de trésorerie disponibles aux actionnaires de Solvay sur les 12 derniers mois en glissement (avant compensation des dividendes versés aux actionnaires ne donnant pas le contrôle) et l'EBITDA sous-jacent sur les 12 derniers mois en glissement.

GBU : Global business unit.

HPPO: Peroxyde d'Hydrogène pour Oxyde de Propylène, technologie pour produire de l'oxyde de propylène à partir de peroxyde d'hydrogène.

IFRS : International Financial Reporting Standards.

Indicateurs extra-financiers: Indicateurs utilisés qui mesurent la performance en matière de durabilité de l'entreprise en complément des indicateurs financiers

Investissements (Capex) : Montants payés pour l'acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles présentées dans les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement, et les montants payés pour les dettes de location (à l'exclusion des intérêts versés), présentées dans les flux de trésorerie liés aux activités de financement, à l'exclusion de l'acquisition d'actifs liés au projet de scission partielle. Cet indicateur est utilisé pour gérer les capitaux employés dans le groupe.

OCI : Other Comprehensive Income - Autres éléments du résultat global.

pp: Point de pourcentage, utilisé pour exprimer l'évolution de ratios.

PPA : Allocation du Prix d'Acquisition

Recherche & innovation : coûts de recherche et développement reconnus dans le compte de résultats et en tant que capex, avant déduction des subsides, royalties et des charges d'amortissements y relatifs. Cet indicateur mesure l'effort de trésorerie total dans la recherche et l'innovation, que les coûts aient été passés en charges ou capitalisés.

Résultat de base par action : Résultat net (part Solvay) divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions, après déduction des actions propres rachetées pour couvrir les programmes de stocks options.

Résultat dilué par action : Résultat net (part Solvay) divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions, ajusté pour tenir compte des effets de dilution.

Résultats des assainissements historiques et des principaux litiges juridiques : comprend :

• Les coûts d'assainissement qui ne sont pas générés par des actifs de production en activité (fermeture de sites, productions abandonnées, pollution des années antérieures) ;
• L'impact des principaux litiges juridiques.

Résultat de gestion et réévaluations de portefeuille : comprend :

• Les gains et pertes sur vente de filiales, entreprises communes, co-entreprises, et entreprises associées qui ne sont pas qualifiées en tant qu'activités abandonnées ;
• Les coûts d'acquisition des nouvelles activités ;
• Les coûts opérationnels non récurrents liés à la gestion interne du portefeuille (carve-out des principales lignes d'activités)
• Les gains et pertes sur vente de biens immobiliers non directement liés à une activité opérationnelle ;
• Les coûts de restructuration induits par la gestion du portefeuille et de restructurations importantes, y compris les pertes de valeur résultant de la cessation d'une activité ou de la fermeture d'un site ;
• Les pertes de valeur résultant des tests de dépréciation réalisés sur les UGT.

Il ne comprend pas les impacts comptables non cash des amortissements résultant du PPA des acquisitions.

ROCE: Rendement sur capitaux employés, calculé comme le ratio entre l'EBIT sous-jacent (avant ajustement pour l'amortissement du PPA) et les capitaux employés. Les capitaux employés comprennent le fonds de roulement net, les immobilisations corporelles et incorporelles, le Goodwill, les actifs comptabilisés au titre du droit d'utilisation, les participations dans des entreprises associées et les coentreprises et d'autres participations. Ils sont calculés comme la moyenne de la situation à la fin des 4 derniers trimestres.

Sous-jacent : Les résultats sous-jacents sont censés fournir une indication davantage comparable de la performance fondamentale de Solvay sur les périodes de référence. Ils sont définis comme étant les chiffres IFRS, ajustés pour les « Ajustements » définis ci-dessus. Ils fournissent aux lecteurs des informations supplémentaires sur la performance sous-jacente du Groupe dans le temps, ainsi que sur sa situation financière, et sont cohérents avec la manière dont la performance et la situation financière de l'entreprise sont communiquées au Conseil d'Administration et au Comité Exécutif.

Taux d'impôts sous-jacent: Charges d'impôts / (résultat avant impôts – résultats des entreprises associées et des coentreprises), – tous déterminés sur une base sous-jacente. L'ajustement du dénominateur relatif aux entreprises associées et aux co-entreprises est dû au fait que leur contribution est déjà nette d'impôts. Cette mesure fournit une indication du taux d'imposition au sein du Groupe.

WACC: weighted average cost of capital – coût moyen pondéré du capital.

Contacts

Relations investisseurs Relations media

Boris Cambon-Lalanne +32 471 55 37 49

Geoffroy d'Oultremont +32 478 88 32 96

Vincent Toussaint +33 6 74 87 85 65

investor.relations@solvay.com

Informations prospectives

Peter Boelaert +32 479 30 91 59

Laetitia Van Minnenbruggen +32 484 65 30 47

Kimberly King + 1 470 464 4336

media.relations@solvay.com

Ce communiqué peut contenir des informations prospectives. Les déclarations prospectives décrivent les attentes, plans, stratégies, objectifs, événements futurs ou intentions. La réalisation des déclarations prospectives contenues dans ce communiqué est sujette à des risques et à des incertitudes en raison d'un certain nombre de facteurs, y compris des facteurs économiques d'ordre général, les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change; l'évolution des conditions de marché, la concurrence des produits, la nature du développement d'un produit, l'impact des acquisitions et des désinvestissements, des restructurations, du retrait de certains produits; du processus d'approbation réglementaire, des scénarii globaux des projets de R&I et d'autres éléments inhabituels. Par conséquent, les résultats réels ou événements futurs peuvent différer sensiblement de ceux exprimés ou implicites dans ces déclarations prospectives. Si de tels risques connus ou inconnus ou des incertitudes se concrétisent, ou si nos hypothèses s'avéraient inexactes, les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux anticipés. La société ne s'engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prospectives.

À propos de Solvay

Solvay, une entreprise qui s'inspire des idées novatrices d'Ernest Solvay dans le processus de fabrication du carbonate de soude, s'engage à réinventer la chimie avec ses 9 000 collaborateurs passionnés. Depuis 1863, Solvay met la puissance de la chimie au service de solutions innovantes et durables qui répondent aux besoins les plus fondamentaux de notre planète. Ses technologies contribuent à façonner un monde meilleur, que ce soit en purifiant l'air, en préservant l'eau ou les aliments, en protégeant notre santé et bien-être, en créant des vêtements respectueux de l'environnement, ou en améliorant la durabilité des pneus de nos voitures. La détermination constante de Solvay à forger un avenir durable et équitable oriente la transition vers la neutralité carbone d'ici 2050. Avec un chiffre d'affaires net de 4,9 milliards d'euros en 2023, Solvay est cotée sur Euronext Brussels et Paris (SOLB). Plus d'informations sont disponibles sur solvay.com et Linkedin.

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Rapport financier – neuf premiers mois 2024 35