Smartphoto Group N.V.

Quarterly Report • Aug 22, 2023

HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 2023

INHOUDSTAFEL

Verklaring over de verantwoordelijkheid van het management	3
Kerncijfers	4
Over de eerste jaarhelft	5
Verkorte financiële overzichten voor de periode eindigend op 30 juni 2023	6
Gerealiseerde resultaten over de periode	6
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode	6
Balans aan het einde van de periode	7
Kasstroomoverzicht over de periode	8
Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	9
Grondslag voor de opstelling van de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten	9
Toelichting bij de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten	11
1. Bedrijfscombinaties	11
2. Operationele segmenten	11
3. Bedrijfsopbrengsten	13
4. Activering van intern gegenereerde immateriële activa	13
5. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	13
6. Personeelsbeloningen	13
7. Afschrijvingen en waardeverminderingen	13
8. Overige lasten	13
9. Financieel resultaat	14
10. Winstbelastingbaten/-lasten (-)	14
11. Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	14
12. Materiële vaste activa	15
13. Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	15
14. Goodwill	15
15. Immateriële activa	16
16. Uitgestelde belastingvorderingen	16
17. Voorraden	16
18. Handelsvorderingen en overige vorderingen	17
19. Geldmiddelen en kasequivalenten	17
20. Actuele belastingvorderingen	17
21. Totaal eigen vermogen	18
22. Lang- en kortlopende rentedragende verplichtingen	18
23. Lang- en kortlopende leaseverplichtingen	18
24. Lang- en kortlopende handels- en overige verplichtingen	19
25. Lang- en kortlopende personeelsverplichtingen	19
26. Voorzieningen	19
27. Uitgestelde belastingverplichtingen	19
28. Actuele belastingverplichtingen	19
29. Gebeurtenissen na balansdatum	19
30. Seizoensgebonden karakter van tussentijdse bedrijfsactiviteiten	20
31. Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen en belangrijke toekomstveronderstellingen	20
32. Risicofactoren	20
33. Structuur van het aandeelhouderschap	20
34. Verbonden partijen	21
35. Alternatieve prestatiemaatstaven (APM's)	21
Financiële kalender	24
Verwachtingen 2023	24
Over smartphoto group	25

Verklaring over de verantwoordelijkheid van het management

De heer Stef De corte, Chief Executive Officer, verklaart in naam en voor rekening van smartphoto group, dat voor zover hem bekend:

• de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van smartphoto group NV, en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
• het tussentijds halfjaarlijks verslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling, de resultaten over de eerste jaarhelft van 2023, de impact hiervan op de verkorte halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten en de informatie die hierover moet worden opgenomen van smartphoto group NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden aangaande de resterende maanden van het boekjaar.

Halfjaarresultaten 2023

smartphoto group realiseert verdere rendabele groei

• De bedrijfsopbrengsten kenden over de eerste 6 maanden van 2023 een stijging van 2,5% en evolueerden van 29 304K euro vorig jaar tot 30 031K euro per 30 juni 2023. De beide segmenten, smartphoto en naYan, hebben hiertoe bijgedragen.
• De nettowinst over de eerste jaarhelft van 2023 steeg met 32,4% naar 1 291K euro, tegenover 975K euro een jaar eerder.
• Ondanks moeilijke marktomstandigheden steeg de EBITDA van 3 238K euro over de eerste jaarhelft van 2022 naar 3 273K euro per 30 juni 2023 (+1,1%) door onder andere prijsaanpassingen, en dit niettegenstaande hogere kosten van materialen, personeel en logistiek.
• Positieve evolutie van de nettogeldmiddelen op jaarbasis van 2 076K euro* per 30 juni 2022 naar 4 586K euro per 30 juni 2023, en dit ondanks de dividenduitkering over 2022, de verdere inkoop van eigen aandelen en de investeringen.
• Ondanks de onzekere algemene economische vooruitzichten, verwacht smartphoto een verdere groei op jaarbasis in bedrijfsopbrengsten én EBITDA.

Kerncijfers

Niet-geauditeerde cijfers, opgesteld in overeenstemming met IFRS

Gerealiseerde resultaten over de periode	(in K euro)	Juni 2022	Juni 2023	A in %
Bedrijfsopbrengsten		29 304	30 031	2,5%
Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten (EBIT)		1 376	1 345	-2,3%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen uit de bedrijfsactiviteiten		1 861	1 928	3,6%
Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten, gecorrigeerd voor afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen (EBITDA)		3 238	3 273	1,1%
Financieel resultaat		-385	-53	86,3%
Winst/verlies (-) vóór belastingen (EBT)		991	1 292	30,4%
Winstbelastingbaten/-lasten (-)		- 16	- 1	94,1%
Winst/verlies (-) over de periode		975	1 291	32,4%

(in K euro)	Juni 2022*	Dec 2022	Juni 2023	A in % Juni 2022 - Juni 2023	A in % Dec 2022 - Juni 2023
Balanstotaal	68 839	82 8861	66 849	-2,9%	-19,3%
Bruto financiële schuld (-)	-6 035	-5 736	-5 519	8,6%	3,8%
Netto financiële schuld (-)/Nettogeldmiddelen	2 076	18 407	4 586	120,9%	-75,1%
Totaal eigen vermogen	45 733	48 627	44 943	-1,7%	-7,6%
Solvabiliteitsratio	66,4%	58,7%	67,2%	1,2%	14,6%
Liquiditeitsratio	129,6%	127,8%	123,6%	-4,6%	-3,3%

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

Over de eerste jaarhelft

Toelichting

Over de eerste 6 maanden van 2023 bedragen de bedrijfsopbrengsten voor smartphoto group, de innovatieve e-commercegroep uit Wetteren, 30 031K euro, tegenover 29 304K euro over de eerste 6 maanden van vorig jaar, of een stijging van 2,5%. De beide segmenten, smartphoto en naYan, hebben bijgedragen tot deze toename van de bedrijfsopbrengsten met 727K euro.

In de eerste jaarhelft werd het productaanbod van gepersonaliseerde producten en geschenken binnen het smartphoto-segment verder uitgebreid. Onder meer binnen de categorie 'Geborduurde producten' kan men naast een handdoekenset nu ook een badponcho, een rugzak, een toilettas, een baseball cap of een vissershoedje terugvinden; personaliseerbaar met naam of tekst. Bij de keuze van deze nieuwe producten werd aandacht besteed aan duurzaamheid; zo zijn bijvoorbeeld de rugzak en de toilettas vervaardigd uit gerecycleerde PET-flessen.

De uitbreiding van producten wordt verdergezet in de tweede jaarhelft. In de maand juli werd alvast de productcategorie 'Name labels & stickers' toegevoegd, waarbij instrijklabels, naamstickers, naamstempels of naamplaatjes kunnen gepersonaliseerd worden met naam, symbool, tekst en/of foto, om zo spullen herkenbaar te maken.

Binnen het naYan-segment kenden de bedrijfsopbrengsten uit de bestaande klantenportefeuille een positieve evolutie. Er werden in de eerste jaarhelft ook een aantal nieuwe klanten aangetrokken voor haar EaaS (E-commerce as a Service)-activiteiten.

Niettegenstaande moeilijke marktomstandigheden en de traditioneel lagere verkoopvolumes in de eerste jaarhelft in vergelijking met de tweede jaarhelft, gecombineerd met hogere kosten van materialen, personeel en logistiek, realiseerde smartphoto group een stijging van de EBITDA van 3 238K euro over de eerste jaarhelft van 2022 tot 3 273K euro per 30 juni 2023, of een stijging van 1,1%. Onder andere prijsaanpassingen droegen bij tot de toename van de winstgevendheid.

Op 14 juni 2023 werd smartphoto voor het tweede jaar op rij door de evaluatiecommissie van het VOKA Charter Duurzaam Ondernemen (VCDO) beloond met de toekenning van het Duurzaamheidscertificaat Laureaat 2023 voor de vertaling van haar duurzaamheidsstrategie in concrete acties; een erkenning voor de geleverde duurzaamheidsinspanningen van het voorbije jaar. Met de uitvoering van het jaaractieplan, dat werd opgesteld voor 2023, engageert smartphoto group zich tot het behalen van een derde VCDO-certificaat.

Meer informatie over het duurzaamheidsbeleid van smartphoto group is terug te vinden op onze corporate website www.smartphotogroup.com, onder de rubriek ESG.

Verkorte financiële overzichten voor de periode eindigend op 30 juni 2023

GEREALISEERDE RESULTATEN OVER DE PERIODE

	(in K euro) Toelichting	Juni 2022	Juni 2023
Bedrijfsopbrengsten	3	29 304	30 031
Overige baten		713	470
Wijzigingen in voorraden van gereed product en onderhanden werk			-8
Activering van intern gegenereerde immateriële activa	4	482	678
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	5	-8 841	-8 239
Personeelsbeloningen	б	-8 457	-9 168
Afschrijvingen en waardeverminderingen	7	-1 863	-1 929
Overige lasten	8	-9 962	-10 490
Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten		1 376	1 345
Financiële opbrengsten		76	158
Financiële kosten		-461	-211
Financieel resultaat	9	-385	-53
Winst/verlies (-) voor belastingen		ਰੇਰੇ I	1 292
Winstbelastingbaten/-lasten (-)	10	-16	- 1
Winst/verlies (-) over de periode		975	1 291
Winst/verlies (-) over de periode toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moedermaatschappij	11	975	1 291
	(in euro) Toelichting	Juni 2022	Juni 2023
Winst/verlies (-) over de periode per aandeel in euro		0,247	0,328
Winst/verlies (-) over de periode per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde aantal dividendgerechtigde aandelen in euro(13)		0,261	0,357

(1) Het gewogen gemiddelde aantal eigen aandelen ingekocht over de eerste jaarhelft van 2022 bedraagt 16 469. De berekening hiervan is als volgt: Het totaal aantal uitstaande dagen vermenigvuldigd met het aantal ingekochte aandelen, gedeeld door 181. Het totaal gewogen gemiddelde aantal dividendgerechtigde aandelen bedraagt 3 735 453.

Het gewogen gemiddelde aantal eigen aandelen ingekocht over de eerste jaarhelft van 2023 bedraagt 22 279. De berekening hiervan is als volgt: Het totaal aantal uitstaande dagen vermenigvuldigd met het aantal ingekochte aandelen, gedeeld door 181. Het totaal gewogen gemiddelde aantal dividendgerechtigde aandelen bedraagt 3 619 461.

GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN OVER DE PERIODE

	(in K euro) Toelichting	Juni 2022	Juni 2023
Winst/verlies (-) over de periode		975	1 291
Niet-gerealiseerde resultaten: Elementen die achteraf mogelijk in winst of verlies zullen worden geboekt
Omrekeningsverschillen		60	-931
Winstbelastingen op omrekeningsverschillen		-2	-2
Totaal van de elementen die achteraf mogelijk in winst of verlies zullen worden geboekt		58	-95
Niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen	11	58	-95
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten		1 033	1 196
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij		1 033	1 196

BALANS AAN HET EINDE VAN DE PERIODE

ACTIVA	(in K euro) Toelichting	Dec 2022	Juni 2023
Vaste activa
Materiële vaste activa	12	16 789	16 659
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	13	3 350	3 358
Goodwill	14	17 220	17 220
Immateriële activa	15	3 194	3 353
Handelsvorderingen en overige vorderingen	18	ਰੇਦ	88
Uitgestelde belastingvorderingen	16	7 995	7 956
Vaste activa		48 643	48 635
Vlottende activa
Voorraden	17	3 956	3 526
Handelsvorderingen en overige vorderingen	18	6 052	3 983
Overige financiële activa
Geldmiddelen en kasequivalenten	19	24 143	10 105
Actuele belastingvorderingen	20	88	596
Vlottende activa		34 243	18 214
TOTAAL VAN DE ACTIVA		82 886	66 849

EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	(in K euro) Toelichting	Dec 2022	Juni 2023
Totaal eigen vermogen
Kapitaal		41 381	41 381
Reserves en ingehouden winsten/overgedragen verliezen (-)		4 684	2 366
Herwaarderingsmeerwaarde		6 956	6 956
Ingekochte eigen aandelen (-)		-6 663	-7 933
Omrekeningsreserves		2 268	2 173
Aandeel van de aandeelhouders van de moedermaatschappij in het eigen vermogen		48 627	44 943
Totaal eigen vermogen	21	48 627	44 943
Langlopende verplichtingen
Rentedragende financiële verplichtingen	22	1 888	1 649
Leaseverplichtingen	23	2 690	2 655
Personeelsverplichtingen	25	594	596
Voorzieningen	26	118	93
Uitgestelde belastingverplichtingen	27	2 183	2 180
Langlopende verplichtingen		7 473	7 172
Kortlopende verplichtingen
Rentedragende financiële verplichtingen	22	476	477
Leaseverplichtingen	23	682	738
Handelsverplichtingen en overige verplichtingen	24	22 208	10 730
Personeelsverplichtingen	25	3 099	2 735
Actuele belastingverplichtingen	28	322	54
Kortlopende verplichtingen		26 786	14 734
TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN		82 886	66 849

KASSTROOMOVERZICHT OVER DE PERIODE

(in K euro)	Juni 2022 *	Juni 2023
Bedrijfsactiviteiten
Nettoresultaat	975	1 291
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen op materiële vaste activa	824	849
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen op met een gebruiksrecht
overeenstemmende activa	344	388
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen op immateriële activa	604	659
Waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen op vaste en
vlottende activa	91	34
Voorzieningen	-2	-1
Netto-interestbaten (-)/-lasten	дз	75
Winst (-)/verlies op realisatie van materiële vaste activa	-29
Winstbelastingbaten (-)/-lasten	16	1
Bedrijfskasstromen vóór wijzigingen in werkkapitaal en voorzieningen	2 916	3 295
Afname/toename (-) van handels-, overige en actuele winstbelastingvorderingen	3 447	1 470
Afname/toename (-) van voorraden	438	430
Toename/afname (-) van handels- en overige verplichtingen	-12 426	-11 785
Toename/afname (-) in werkkapitaal en voorzieningen	-8 542	-9 885
Bedrijfskasstromen na wijzigingen in werkkapitaal en voorzieningen	-5 626	-6 590
Betaalde (-) interesten	-47	-39
Betaalde (-) interesten uit leaseverplichtingen	-15	-34
Betaalde (-) belastingen	-185	-300
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	-5 873	-6 963
Investeringsactiviteiten
Ontvangen uit de verkoop van materiële vaste activa	48
Acquisitie van materiële vaste activa	-486	-719
Acquisitie van immateriële activa	-725	-818
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-1 162	-1 537
Financieringsactiviteiten
Inkoop eigen aandelen	-1 819	-1 270
Terugbetaling van rentedragende financiële verplichtingen	-236	-237
Terugbetaling van leaseverplichtingen	-343	-375
Betaalde dividenden	-2 421	-3 609
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-4 819	-5 492
Toename/afname (-) in geldmiddelen	-11 854	-13 991
Invloed wisselkoersfluctuaties	-29	-47
Nettotoename/-afname (-) in geldmiddelen	-11 882	-14 038
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar	19 994	24 143
Geldmiddelen en kaseguivalenten on het einde van het hoekjaar	8 111	10 105

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN OVER DE PERIODE

(in K euro)	Kapitaal	ingehouden winsten/ overgedragen verliezen (-)	meerwaarde	Reserves en Herwaarderings- Ingekochte eigen aandelen (-)	Omrekenings- reserves	Aandeel van de aandeelhouders van de moedermaatsch appıj in het eigen vermogen
Balans per 31.12.2021	41 381	1615	6 956	-3 379	2 366	48 939
Winst/verlies (-) over de periode		975				975
Niet-gerealiseerde resultaten: Elementen die achteraf mogelijk in winst of verlies zullen worden geboekt
Omrekeningsverschillen					60	60
Winstbelastingen op omrekeningsverschillen					-2	-2
Totaal van de elementen die achteraf mogelijk in winst of verlies zullen worden geboekt					58	58
Niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen					58	58
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten		975			58	1 033
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij		975			58	1 033
Dividenden aan aandeelhouders		-2 421				-2 421
Verrichtingen m.b.t. ingekochte eigen aandelen				-1 819		-1 819
Balans per 30.06.2022	41 381	169	6 956	-5 198	2 424	45 733

(in K euro)	Kapitaal	ingehouden winsten/ overgedragen verliezen (-)	meerwaarde	Reserves en Herwaarderings- Ingekochte eigen aandelen (-)	Omrekenings- reserves	Aandeel van de aandeelhouders van de moedermaatsch appij in het eigen vermogen
Balans per 31.12.2022	41 381	4 684	6 956	-6 663	2 268	48 627
Winst/verlies (-) over de periode		1 291				1 291
Niet-gerealiseerde resultaten: Elementen die achteraf mogelijk in winst of verlies zullen worden geboekt
Omrekeningsverschillen					-93	-93
Winstbelastingen op omrekeningsverschillen					-2	-2
Totaal van de elementen die achteraf mogelijk in winst of verlies zullen worden geboekt					-95	-95
Niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen					-95	-95
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten		1 291			-95	1 196
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij		1 291			-95	1 196
Dividenden aan aandeelhouders		-3 609				-3 609
Verrichtingen m.b.t. ingekochte eigen aandelen				-1 270		-1 270
Balans per 30.06.2023	41 381	2 366	6 956	-7 933	2 173	44 943

Grondslag voor de opstelling van de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten

CONFORMITEITSVERKLARING

De halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten afgesloten op 30 juni 2023 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving", zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Ze bevatten niet alle informatie nodig voor de volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar eindigend op 31 december 2022, zoals gepubliceerd in het Jaarverslag 2022.

De halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur van 18 augustus 2023.

WIJZIGINGEN IN WAARDERINGSREGELS EN PRESENTATIEBASIS

De waarderingsregels en presentatiebasis toegepast voor de opmaak van de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten, zijn identiek als deze toegepast over het boekjaar eindigend op 31 december 2022, zoals opgenomen in het Jaarverslag 2022, met uitzondering van de hieronder vermelde nieuwe standaarden en interpretaties van toepassing vanaf 1 januari 2023:

Wijzigingen aan IFRS 17: Verzekeringscontracten: Eerste toepassing van IFRS 17 en IFRS 9 - Vergelijkende informatie: toepasselijk voor de boekjaren beginnend op of na 1 januari 2023.

IFRS 17: Verzekeringscontracten, inclusief wijzigingen aan IFRS 17: toepasselijk voor de boekjaren beginnend op of na 1 januari 2023.

Wijzigingen aan IAS 1: Presentatie van de jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving: toepasselijk voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2023.

Wijzigingen aan IAS 8: Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen: toepasselijk voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2023.

Wijzigingen aan IAS 12: Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en verplichtingen die voortvloeien uit één enkele transactie: toepasselijk voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2023.

Smartphoto group NV heeft deze nieuwe en herziene uitgegeven standaarden en interpretaties, die relevant zijn voor haar activiteiten en die van kracht zijn voor de boekhoudperiode die op 1 januari 2023 begon, uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) en het International Reporting Interpretation Committee (IFRIC) van de IASB, toegepast.

De toepassing van deze nieuwe Standaarden, Interpretaties en Wijzigingen heeft niet geleid tot belangrijke wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving van de groep.

De groep is nog niet overgegaan tot de vroegtijdige toepassing van de nieuwe standaarden en wijzigingen aan bestaande standaarden en interpretaties die nog niet werden onderschreven door de Europese Unie:

Wijzigingen aan IAS 1: Presentatie van de jaarrekening: Classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend en Langlopende verplichtingen met convenanten: toepasselijk voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2024.

Wijzigingen aan IAS 7: Het kasstroomoverzicht en IFRS 7: Financiële instrumenten: Informatieverschaffing: 'Supplier Finance Arrangements': toepasselijk voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2024.

Wijzigingen aan IAS 12: Winstbelastingen: Internationale fiscale hervorming - 'Pillar two Model Rules': toepasselijk voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2023.

Wijzigingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Leaseverplichtingen in een 'Sale and Leaseback': toepasselijk voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2024.

WIJZIGINGEN IN DE CONSOLIDATIEKRING

De consolidatiekring bleef ongewijzigd in de eerste jaarhelft van 2023.

Toelichting bij de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten

1. Bedrijfscombinaties

De overname van naYan NV en haar dochtervennootschap Frucon International Inc. werd, overeenkomstig IFRS 3 - Bedrijfscombinaties, vanaf de overnamedatum op 2 december 2021 in de geconsolideerde cijfers verwerkt. Deze bedrijfscombinatie werd hierbij gerapporteerd op basis van voorlopige bedragen. Tijdens de waarderingsperiode werden de op de overnamedatum opgenomen voorlopige bedragen retroactief aangepast om nieuwe informatie weer te geven die verkregen werd over feiten en omstandigheden die op de overnamedatum bestonden.

Meer gedetailleerde toelichting is opgenomen onder toelichting 1 - Bedrijfscombinaties, in het Jaarverslag 2022.

2. Operationele segmenten

Rekening houdend met de vereisten van IFRS 8, worden de activiteiten van de groep, sinds de overname van naYan NV, gerapporteerd onder twee operationele segmenten: het smartphoto-segment en het naYan-segment.

De waardering van het resultaat van de segmenten gebeurt op dezelfde wijze als de waardering van het resultaat van de entiteit. Dit geldt ook voor de waardering van de activa en de verplichtingen. De grondslag voor de financiële verslaggeving over transacties tussen te rapporteren segmenten wordt 'at arm's length' bepaald.

Er is geen afhankelijkheid van belangrijke cliënten inzake de verschillende segmenten.

			Niet
(in K euro)	smartphoto	naYan	toegewezen		Intersegment Geconsolideerd
Externe bedrijfsopbrengsten	22 851	6 453			29 304
Bedrijfsopbrengsten tussen segmenten	184	14
Totaal bedrijfsopbrengsten	23 036	6 467		-199	29 304
Netto-interestbaten (-)/-lasten	73				73
Winst/verlies (-) voor belastingen	418	697	-124		991
Activa *	45 115	12 199	11 639	- 113	68 839
Verplichtingen *	6 941	11 505	4 774	-113	23 106
Totaal investeringen in materiële vaste activa	479	б			486
Totaal investeringen in immateriële activa	725				725
Totaal investeringen in een met een gebruiksrecht overeenstemmende activa Toevoeging aan de langlopende	671	2 135			2 806
handelsvorderingen en overige vorderingen	10	-155			-145
Afschrijvingen	1 673	ਰੇਰੇ			1 772
Andere materiële niet-geldelijke posten dan
afschrijvingen	90				90
Aantal voltijds equivalente personeelsleden aan het einde van de periode	236	55			291

Segmentrapportering 30 juni 2022

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

Segmentrapportering 30 juni 2023

			Niet
(in K euro)	smartphoto	naYan	toegewezen		Intersegment Geconsolideerd
Externe bedrijfsopbrengsten	23 024	7 007			30 031
Bedrijfsopbrengsten tussen segmenten	231
Totaal bedrijfsopbrengsten	23 255	7 010		-234	30 031
Netto-interestbaten (-)/-lasten	105	-30			75
Winst/verlies (-) voor belastingen	886	680	-274		1 292
Activa	51 159	11 774	8 747	-4 831	66 849
Verplichtingen	11 638	7 216	3 233	-181	21 906
Totaal investeringen in materiële vaste activa	715				719
Totaal investeringen in immateriële activa	683	134			818
Totaal investeringen in een met een gebruiksrecht overeenstemmende activa Toevoeging aan de langlopende	400	б			406
handelsvorderingen en overige vorderingen	-22	14
Afschrijvingen	1 700	195			1 895
Andere materiële niet-geldelijke posten dan
afschrijvingen	23	10			33
Aantal voltijds equivalente personeelsleden
aan het einde van de periode	229	ਦਰੇ			298

Beide segmenten zijn centraal gestructureerd onder smartphoto group NV en worden op operationeel vlak centraal geleid door de 'Chief Operating Decision Maker', zijnde de heer Stef De corte, CEO; dit is de hoogstgeplaatste functionaris die de bedrijfsresultaten beoordeelt en die belangrijke operationele beslissingen neemt, teneinde beslissingen over de aan de segmenten toe te kennen middelen te kunnen nemen en de financiële prestaties van de segmenten te evalueren. Daartoe heeft de 'Chief Operating Decision Maker' geen financiële informatie op een lager niveau dan de operationele segmenten smartphoto en naYan ter beschikking.

smartphoto-segment

Dit segment omvat de operationele activiteiten van de wettelijke entiteiten smartphoto group NV, smartphoto AG, smartphoto Nordic AB, smartphoto Nederland BV, DBM-Color NV, Filmobel NV, Promo Concept Investment BV en Aultmore NV. De operationele activiteiten van dit segment bestaan hoofdzakelijk uit B2C (Business to Consumer) e-commerce-activiteiten van gepersonaliseerde producten.

naYan-segment

Dit segment omvat de wettelijke entiteiten naYan NV en haar 100% dochteronderneming Frucon International Inc. De operationele activiteiten van dit segment bestaan hoofdzakelijk uit B2B (Business to Business) e-commercedistributie door het aanbieden van 'E-commerce as a Service' (EaaS) voor merken op zoek naar groei of online ondersteuning.

Een beschrijving van de aard van de producten en diensten, het productieproces, de belangrijkste uitdagingen en de uiteindelijke cliënten van deze operationele segmenten is terug te vinden in het Jaarverslag 2022.

Inzake de informatie over producten en diensten betreffende de opbrengsten uit de verkoop aan externe cliënten en informatie over geografische gebieden, verwijzen wij naar het Jaarverslag 2022.

IFRS 8.34 aangaande informatie over belangrijke cliënten is niet van toepassing.

3. Bedrijfsopbrengsten

De bedrijfsopbrengsten over de eerste 6 maanden van 2023 stegen met 2,5%, waarbij de cijfers evolueerden van 29 304K euro vorig jaar tot 30 031K euro per 30 juni 2023. De beide segmenten, smartphoto en naYan, hebben bijgedragen tot deze toename van de bedrijfsopbrengsten met 727K euro.

4. Activering van intern gegenereerde immateriële activa

De activering van intern gegenereerde immateriële activa bedraagt 678K euro over de eerste jaarhelft van 2023, tegenover 482K euro over de eerste jaarhelft van 2022.

Voor de eerste 6 maanden van 2023 hebben deze intern gegenereerde immateriële activa hoofdzakelijk betrekking op investeringen aangaande onze mobiele toepassingen, zoals de verdere migratie van ons webplatform naar 'mobile first' en de cloud, de modernisering van onderliggende beheerstools via webapplicaties en het omvormen van onze websites qua UX naar een shop-in-shop concept - inclusief de onderliggende databases en structuren - zoals bijvoorbeeld 'Article Management'.

Deze uitgaven voldoen aan de opnamecriteria voor activatie overeenkomstig IAS 38.57.

5. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

De kost voor handelsgoederen, grond- en hulpstoffen is voor de eerste jaarhelft van 2023 gedaald met 6,8% in vergelijking met de eerste jaarhelft van 2022.

6. Personeelsbeloningen

De personeelsbeloningen over de eerste 6 maanden van 2023 zijn gestegen met 8,4% in vergelijking met de eerste 6 maanden van 2022. Deze stijging is het gevolg van zowel een toename in het aantal personeelsleden, als een stijging van de algemene loonkost.

Het totaal aantal personeelsleden - uitgedrukt in voltijdse equivalenten - evolueerde van 291 per 30 juni 2022 naar 298 per 30 juni 2023.

7. Afschrijvingen en waardeverminderingen

De afschrijvingen en waardeverminderingen uit de bedrijfsactiviteiten bedroegen 1 929K euro in de eerste jaarhelft van 2023, tegenover 1 863K euro in de eerste jaarhelft van 2022. Deze toename van 66K euro is het gevolg van de hogere investeringen in de afgelopen jaren, in hoofdzakelijk immateriële activa.

8. Overige lasten

De overige lasten bedragen 10 490K euro per 30 juni 2023, tegenover 9 962K euro per 30 juni 2022 (+5,3%), of een toename met 527K euro.

9. Financieel resultaat

Het financieel resultaat is toegenomen met 333K euro van -385K euro per 30 juni 2022 naar -53K euro per 30 juni 2023. Deze toename is voornamelijk te wijten aan de positieve impact van de wisselkoerswinsten/-verliezen met 329K euro en de afname van de financiële lasten uit de rentedragende financiële verplichtingen en de leaseverplichtingen met 7K euro.

Bij het opstellen van de halfjaarresultaten van 2023 werden de volgende wisselkoersen gebruikt:

Valuta	Slotkoers		Gemiddelde koers
	Juni 2022		Juni 2023 Juni 2022	Juni 2023
Zwitserse frank	0,9960	0,9788	1,0246	0,9883
Noorse kroon	10,3485	11,7040	9,9776	11,4622
Zweedse kroon	10,7300	11,8055	10,4938	11,4152
Amerikaanse dollar	1,0387	1,0866	1,0849	1,0810
Deense kroon	7,4392	7,4474	7,4401	7,4468
Britse pond	0,8582	0,8583	0,8436	0,8733
Hongaarse forint	397,0400	371,9300	378,1050	377,4417
Poolse zloty	4,6904	4,4388	4,6458	4,6081
Tsjechische kroon	24,7390	23,7420	24,6337	23,6277

10.Winstbelastingbaten/-lasten (-)

Het saldo van de winstbelastingbaten/-lasten (-) evolueerde van -16K euro voor de eerste 6 maanden van 2022 naar -1K euro per 30 juni 2023.

De daling van de belastinglasten met 15K euro bestaat voornamelijk uit een netto-afname van de uitgestelde belastingen.

Er waren geen wijzigingen in de toepasselijke belastingtarieven tegenover de voorgaande verslagperiode behoudens voor Nederland, waar de toepasselijke belastingtarieven gewijzigd zijn ten opzichte van de voorgaande verslagperiode. In 2023 is het tarief voor de vennootschapsbelasting voor het deel van het belastbare bedrag tot en met 395K euro 19,0%. Voor het deel van het belastbare bedrag boven 395K euro bleef het tarief 25,8%.

11. Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Per 30 juni 2023 bedraagt de nettowinst 1 291K euro, tegenover een nettowinst van 975K euro per 30 juni 2022.

Deze positieve evolutie van het resultaat met 316K euro over de eerste 6 maanden van 2023, in vergelijking met een jaar eerder, is vooral te verklaren door:

• een stabiel resultaat uit de bedrijfsactiviteiten (-31K euro);
• een positieve evolutie van het financieel resultaat (+333K euro); en,
• een positieve impact van de winstbelastingbaten/-lasten (+15K euro).

De niet-gerealiseerde resultaten na belastingen bedragen -95K euro per 30 juni 2023, en hebben betrekking op omrekeningsverschillen.

De gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten bedragen 1 196K euro per 30 juni 2023, tegenover 1 033K euro per 30 juni 2022, of een toename met 163K euro.

12. Materiële vaste activa

De nettoboekwaarde van de materiële vaste activa bedraagt per 30 juni 2023 16 659K euro, en is met 130K euro gedaald tegenover 31 december 2022. Deze daling is te wijten aan enerzijds de investeringen voor 719K euro, die voornamelijk betrekking hebben op investeringen in productiemachines en investeringen voor renovaties en inrichting van de eetruimte, polyvalente zaal en kantoorruimtes. Anderzijds bedroegen de afschrijvingen 849K euro over de eerste 6 maanden van 2023.

13. Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa

De nettoboekwaarde van de met een gebruiksrecht overeenstemmende activa bedraagt 3 358K euro per 30 juni 2023. Dit is een stijging met 8K euro tegenover de nettoboekwaarde per 31 december 2022 van 3 350K euro. De investeringen bedragen 406K euro, en hebben voornamelijk betrekking op rollend materieel. De afschrijvingen bedragen 388K euro over de eerste jaarhelft van 2023. Verder was er nog een negatieve impact uit overdrachten en buitengebruikstellingen voor 10K euro.

14. Goodwill

Conform IAS 36.12 heeft de vennootschap per 30 juni 2023 impairmenttesten uitgevoerd met betrekking tot de geïdentificeerde kasstroomgenererende eenheden smartphoto en naYan om na te gaan of zij een bijzonder waardeverminderingsverlies hebben ondergaan. Deze impairmenttesten wezen uit dat de realiseerbare waarde van deze eenheden hoger is dan de nettoboekwaarde.

Bijgevolg dient er geen bijzonder waardeverminderingsverlies te worden opgenomen.

De kasstroomgenererende eenheden smartphoto en naYan vertegenwoordigen samen de totale nettoboekwaarde van de goodwill. De kasstroomgenererende eenheid smartphoto omvat alle activiteiten die gericht zijn op de eindconsument en zelfstandige fotografen inzake betaalbare gepersonaliseerde producten van hoge kwaliteit, zoals fotoboeken, gepersonaliseerde geschenken, kaartjes, kalenders, wanddecoratie en prints. De kasstroomgenererende eenheid naYan omvat de B2B-activiteiten van e-commercedistributie door het aanbieden van een unieke 'E-commerce as a Service' (EaaS) voor internationale merken op zoek naar groei, en de verkoop aan bedrijven van persoonlijke geschenkpakketten.

smartphoto

De realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid smartphoto is hoger dan de nettoboekwaarde van alle operationele activa en verplichtingen van deze kasstroomgenererende eenheid, verhoogd met de goodwill. De nettoboekwaarde van de goodwill die aan deze eenheid wordt toegekend, bedraagt 16 151K euro op datum van 30 juni 2023. De realiseerbare waarde wordt bepaald op basis van de bedrijfswaarde, zijnde de som van de verdisconteerde vrije kasstromen.

Per 30 juni 2023 werden de projecties verdisconteerd tegen 9,17% vóór belastingen, voor de komende 5 jaar. Per 31 december 2022 bedroeg de verdisconteringsvoet 8,75%. Deze verdisconteringsvoet reflecteert: een marktconforme vergoeding voor eigen en vreemd vermogen, de huidige balans tussen eigen en vreemd vermogen voor deze kasstroomgenererende eenheid, en de inschatting van aanvullende risico's en volatiliteit voor de mogelijke evoluties in de markt waarop deze eenheid actief is.

naYan

De realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid naYan is hoger dan de nettoboekwaarde van alle operationele activa en verplichtingen van deze kasstroomgenererende eenheid, verhoogd met de goodwill. De nettoboekwaarde van de goodwill die aan deze eenheid wordt toegekend, bedraagt 1 069K euro op datum van 30 juni 2023. De realiseerbare waarde wordt bepaald op basis van de bedrijfswaarde, zijnde de som van de verdisconteerde vrije kasstromen.

Per 30 juni 2023 werden de projecties verdisconteerd tegen 6,30% vóór belastingen, voor de komende 5 jaar. Per 31 december 2022 bedroeg de verdisconteringsvoet 6,65%. Deze verdisconteringsvoet reflecteert een marktconforme vergoeding voor eigen en vreemd vermogen, de huidige balans tussen eigen en vreemd vermogen voor deze kasstroomgenererende eenheid, en de inschatting van aanvullende risico's en volatiliteit voor de mogelijke evoluties in de markt waarop deze eenheid actief is.

De impairmenttesten werden tevens onderworpen aan een sensitiviteitsanalyse waarbij de EBIT jaarlijks 10% lager zou zijn of waarbij de verdisconteringsvoet met 1% zou toenemen. Hieruit blijkt dat de realiseerbare waarde nog steeds groter is dan de boekwaarde in beide analyses.

Meer toelichting omtrent de bepaling van de projecties en de groeipercentages, is opgenomen in het Jaarverslag 2022 op de pagina's 126 tot en met 128.

15. Immateriële activa

De nettoboekwaarde van de immateriële activa bedraagt 3 353K euro per 30 juni 2023, en is met 159K euro toegenomen tegenover 31 december 2022. Deze stijging is te wijten aan enerzijds de investeringen voor 818K euro waarvan 678K euro intern werd gegenereerd -, en anderzijds de afschrijvingen over de eerste 6 maanden van 2023 voor 659K euro.

De investeringen hebben enerzijds betrekking op de intern gegenereerde activa aangaande onze mobiele toepassingen, zoals de verdere migratie van ons webplatform naar 'mobile first' en de cloud, de modernisering van onderliggende beheerstools via webapplicaties en het omvormen van onze websites qua UX naar een shop-in-shop concept - inclusief de onderliggende databases en structuren - zoals bijvoorbeeld 'Article Management'. Deze uitgaven voldoen aan de opnamecriteria voor activatie overeenkomstig IAS 38.57. Anderzijds werd er voor een bedrag van 134K euro geïnvesteerd in nieuwe boekhoudsoftware.

Meer informatie omtrent de intern gegenereerde immateriële activa is terug te vinden in het Jaarverslag 2022 onder toelichting 6 - Activering van intern gegenereerde immateriële activa, en toelichting 18 - Immateriële activa.

16. Uitgestelde belastingvorderingen

De uitgestelde belastingvorderingen bleven stabiel in de eerste jaarhelft van 2023, en bedragen 7 956K euro per 30 juni 2023, tegenover 7 995K euro per 31 december 2022.

17. Voorraden

De rubriek 'Voorraden' is tegenover 31 december 2022 beperkt afgenomen met 430K euro tot 3 526K euro. In vergelijking met de voorraadpositie die per 30 juni 2022 3 593K euro bedroeg, is er een beperkte afname van 66K euro.

Er werden geen voorraden als zekerheid voor verplichtingen verstrekt.

18. Handelsvorderingen en overige vorderingen

De handelsvorderingen en overige vorderingen op lange termijn daalden in de loop van de eerste jaarhelft van 2023 met 7K euro, en bedragen 88K euro. De handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn daalden met 2 069K euro. Deze daling van 6 052K euro per 31 december 2022 naar 3 983K euro per 30 juni 2023 is hoofdzakelijk te wijten aan het seizoensgebonden karakter van de activiteiten. De piek van de bedrijfsopbrengsten ligt namelijk in de laatste weken van het jaar, met name de periode rond Kerstmis, met als gevolg een hoger bedrag aan niet-vervallen uitstaande handelsvorderingen op het jaareinde.

19. Geldmiddelen en kasequivalenten

De geldmiddelen en kasequivalenten bedragen 10 105K euro per 30 juni 2023, een daling met 14 038K euro ten opzichte van 31 december 2022. Tegenover 30 juni 2022 zijn de geldmiddelen en kasequivalenten toegenomen met 1 994K euro*.

Ook de nettogeldmiddelen stegen op jaarbasis van 2 076K euro* per 30 juni 2022 naar 4 586K euro per 30 juni 2023, of een toename van 2 511K euro. Deze positieve evolutie is het gevolg van enerzijds de gerealiseerde 'free cash flow' uit de reguliere activiteiten, en anderzijds, de dividenduitkering over 2022, de bijkomende inkoop van eigen aandelen over de periode van 1 juli 2022 tot 30 juni 2023, en de verdere investeringen in groei.

Ten opzichte van 31 december 2022 (kasoverschot van 18 407K euro) zijn de nettogeldmiddelen over de eerste 6 maanden van 2023 met 13 821K euro afgenomen.

Deze daling is te wijten aan het seizoenseffect waarbij de verkopen traditioneel gekenmerkt zijn door een seizoenspiek in het laatste kwartaal van het jaar, welke zowel van toepassing is voor de smartphoto-activiteiten als voor de activiteiten van naYan.

Zie ook het kasstroomoverzicht op pagina 8 van dit verslag.

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

20. Actuele belastingvorderingen

Deze rubriek verwijst hoofdzakelijk naar winstbelastingvorderingen in bepaalde entiteiten uit de consolidatiekring, en dient gezamenlijk met de actuele belastingverplichtingen, opgenomen in de rubriek 'Eigen vermogen en verplichtingen', te worden beschouwd. De actuele belastingvorderingen bedragen 596K euro per 30 juni 2023, tegenover 212K euro een jaar eerder.

21.Totaal eigen vermogen

Zie ook het mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode op pagina 9 van dit verslag.

Het eigen vermogen is ten opzichte van eind 2022 gedaald met 3 684K euro van 48 627K euro per 31 december 2022 naar 44 943K euro per 30 juni 2023.

• (1) Per 30 juni 2023 bedraagt het kapitaal 41 381K euro, dat wordt vertegenwoordigd door 3 941 950 aandelen. Zowel het kapitaal als het aantal aandelen bleef ongewijzigd over de eerste 6 maanden van 2023.
• (2) De wijziging in de reserves en ingehouden winsten/overgedragen verliezen (-) (-2 318K euro) omvat de winst/ verlies (-) over de eerste 6 maanden van 2023 voor een bedrag van 1 291K euro en de betaalbaarstelling van het dividend over 2021 (-3 609K euro).
• (3) De ingekochte eigen aandelen zijn toegenomen van -6 663K euro naar -7 933K euro. In de periode van 1 januari 2023 tot 30 juni 2023 werden 43 044 eigen aandelen additioneel ingekocht voor een bedrag van 1 270K euro, als gevolg van de uitvoering van de inkoopprogramma's van eigen aandelen waarmee smartphoto ernaar streeft om een pool van eigen aandelen te creëren als investering, alsook voor de financiering van mogelijke toekomstige overnames.

Op 3 maart 2023 werd een nieuw aandeleninkoopprogramma met aanvangsdatum op 6 maart 2023 aangekondigd. Dit inkoopprogramma heeft een maximale waarde van 1 500K euro aan eigen aandelen en eindigt op 31 december 2023, of eerder wanneer de vooropgestelde waarde aan eigen aandelen wordt verworven.

Op 30 juni 2023 bezit smartphoto group NV 343 254 eigen aandelen, of 8,7% van het totaal aantal uitgegeven aandelen (3 941 950).

Zie ook toelichting 33 van dit verslag.

(4) De wijzigingen in de omrekeningsreserves vloeien voort uit de euro-omzetting van het eigen vermogen tegenover de koers op de afsluitdatum van 30 juni 2023. Het effect op de niet-gerealiseerde resultaten bedraagt -95K euro.

22. Lang- en kortlopende rentedragende financiële verplichtingen

De rentedragende financiële verplichtingen bedragen 2 126K euro per 30 juni 2023, ten opzichte van 2 363K euro per 31 december 2022.

In de eerste jaarhelft van 2023 werd een bedrag van 237K euro terugbetaald met betrekking tot de leningen in het kader van de overname van Aultmore NV, naar aanleiding van de aankoop van het bijkomende productiegebouw in 2019.

De rentedragende financiële verplichtingen zullen verder afgelost worden, zoals opgenomen op pagina 134 van het Jaarverslag 2022.

Er werden geen nieuwe rentedragende financiële verplichtingen aangegaan in de eerste jaarhelft van 2023.

23. Lang- en kortlopende leaseverplichtingen

De lang- en kortlopende leaseverplichtingen bedragen 3 393K euro per 30 juni 2023 ten opzichte van 3 372K euro per 31 december 2022. Deze nettotoename van 21K euro is het resultaat van enerzijds de terugbetaling van de lopende leaseverplichtingen, en anderzijds het sluiten van nieuwe leaseovereenkomsten aangaande rollend materieel.

Meer informatie omtrent de leaseverplichtingen is terug te vinden in het Jaarverslag 2022 onder toelichting 28 - Langen kortlopende leaseverplichtingen.

24. Lang- en kortlopende handels- en overige verplichtingen

De daling van de handels- en overige verplichtingen met 11 479K euro van 22 208K euro per 31 december 2022 naar 10 730K euro per 30 juni 2023, is voornamelijk toe te wijzen aan het seizoensgebonden karakter van de activiteiten. Aangezien de piek van de bedrijfsopbrengsten in de laatste weken van het jaar ligt, met name de periode rond Kerstmis, situeren de aankopen van grond- en hulpstoffen zich ook hoofdzakelijk in het laatste kwartaal. Het gevolg hiervan is dan ook een hoger bedrag aan niet-vervallen uitstaande handelsverplichtingen.

25. Lang- en kortlopende personeelsverplichtingen

De langlopende personeelsverplichtingen hebben betrekking op de pensioenverplichtingen van de vennootschappen in de consolidatiekring, en bedragen 596K euro per 30 juni 2023, tegenover 594K euro per 31 december 2022. De beperkte toename van deze verplichtingen met 1K euro is hoofdzakelijk te verklaren door omrekeningsverschillen.

De kortlopende personeelsverplichtingen bedragen 2 735K euro per 30 juni 2023, tegenover 3 099K euro per 31 december 2022. De kortlopende personeelsverplichtingen bevatten voornamelijk de te betalen wedden en lonen, alsook de daarmee verbonden bijdragen voor de sociale zekerheid, de bedrijfsvoorheffing en de voorzieningen voor vakantiegeld.

26. Voorzieningen

De voorzieningen bedragen 93K euro per 30 juni 2023, ten opzichte van 118K euro per 31 december 2022.

Deze voorzieningen omvatten hoofdzakelijk voorzieningen omtrent de lopende BTW-regularisaties aangaande naYan NV met betrekking tot de periode voorafgaand aan de overnamedatum.

27. Uitgestelde belastingverplichtingen

De uitgestelde belastingverplichtingen bedragen 2 180K euro per 30 juni 2023, ten opzichte van 2 183K euro per 31 december 2022. De afname van 3K euro is hoofdzakelijk te wijten aan bewegingen aangaande belastbare tijdelijke verschillen op materiële vaste activa en immateriële activa.

Meer informatie omtrent de uitgestelde belastingverplichtingen is terug te vinden in het Jaarverslag 2022 onder toelichting 32 - Uitgestelde belastingverplichtingen.

28. Actuele belastingverplichtingen

Per 30 juni 2023 bedragen de actuele belastingverplichtingen 54K euro, tegenover 322K euro per 31 december 2022, of een afname met 268K euro.

29. Gebeurtenissen na balansdatum

Er hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan na 30 juni 2023 die een invloed zouden kunnen hebben op de onderliggende halfjaarlijkse financiële staten of die erin vermeld zouden moeten worden.

30. Seizoensgebonden karakter van tussentijdse bedrijfsactiviteiten

De activiteiten van smartphoto group zijn onderhevig aan seizoensschommelingen. Traditioneel zijn de bedrijfsopbrengsten in de eerste jaarhelft laag in vergelijking met de tweede jaarhelft. De bedrijfsopbrengsten gerealiseerd tijdens de eerste jaarhelft bedragen, afgerond, slechts één derde van de totale bedrijfsopbrengsten op jaarbasis.

Bijgevolg zijn de tussentijdse resultaten op 30 juni 2023 niet noodzakelijk indicatief voor de verwachtingen voor het hele boekjaar 2023.

31. Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen, en belangrijke toekomstveronderstellingen

Ten opzichte van december 2022 zijn er geen wijzigingen in de voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen.

Veronderstellingen betreffende de toekomst

De veronderstellingen betreffende de toekomst, zoals beschreven in het Jaarverslag 2022, zijn nog steeds van toepassing.

32. Risicofactoren

De risico's, met name de kredietrisico's, liquiditeitsrisico's, valutarisico's, interestrisico's en marktrisico's, zoals beschreven in het Jaarverslag 2022, zijn verder van toepassing voor de resterende periode van het boekjaar 2023.

Gevolgen van de Oekraïnecrisis

De evoluties aangaande de energie- en Oekraïnecrisis, en de impact van eventueel verdere inflatie worden nauwgezet gemonitord, waardoor smartphoto group tijdig de nodige maatregelen kan nemen.

33. Structuur van het aandeelhouderschap

De wet en de statuten van smartphoto group NV verplichten iedere aandeelhouder, wiens stemrechten verbonden aan de stemrechtverlenende effecten de drempelwaarden van 3%, 5% of enig veelvoud van 5% over- of onderschrijden, hiervan kennis te geven aan de onderneming en aan de FSMA (Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten).

Transparantieverklaring

De vennootschap heeft de volgende kennisgeving opgemaakt in de eerste jaarhelft van 2023:

Kennisgeving ontvangen op 29 juni 2023

De vennootschappen Midelco NV, Cecan Invest NV en Isarick NV, én de heer Philippe Vlerick, Doorniksewijk 49, B - 8500 Kortrijk, hebben de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) en smartphoto group NV ingelicht dat het gezamenlijk percentage van het aantal verworven stemrechtverlenende effecten of stemrechten op 20 juni 2023 de drempel van 20% heeft overschreden door de verwerving van 30 000 aandelen door Cecan Invest NV. Het totaal aantal aangehouden stemrechten door de personen die in onderling overleg handelen, bedraagt na deze transactie 789 970 of 20,04%.

Kennisgeving door personen die in onderling overleg handelen.

Houders van stemrechten	Vorige kennisgeving # stemrechten	Ná de transactie # stemrechten	% stemrechten
STAK Professor Vlerick Cecan Invest NV	0 217 364	0 269 864
Subtotaal	217 364	269 864
Philippe Vlerick Midelco NV	3 607 467 555	3 607 503 830
Subtotaal	471 162	507 437
Isabelle Vlerick Isarick NV	0 12 669	0 12 669
Subtotaal	12 669	12 669
TOTAAL	701 195	789 970	20,04%

Totaal aantal stemrechten (de noemer) op moment van de transactie, met name op 20 juni 2023: 3 941 950.

Keten van gecontroleerde ondernemingen via dewelke de deelneming daadwerkelijk wordt gehouden:

De aandelen worden rechtstreeks aangehouden door de vennootschappen Midelco NV, Cecan Invest NV, Isarick NV, en door de heer Philippe Vlerick. Cecan Invest NV is een rechtstreekse dochteronderneming van Cecan NV waarvan de meerderheidsaandeelhouder de STAK Professor Vlerick is. Midelco NV wordt gecontroleerd door Philippe Vlerick. Isarick NV is een rechtstreekse deelneming van Ispahan NV, die wordt gecontroleerd door Isabelle Vlerick.

Aandeelhoudersstructuur op 30 juni 2023 (1) (2)

Aandeelhouders met een percentage ≥ 3% van het totaal aantal aandelen

(1) % aangehouden aandelen van het totaal aantal uitgegeven aandelen, overeenkomstig de laatste kennisgeving.

(2) Huidige % aangehouden aandelen van het huidige totaal aantal uitgegeven aandelen, zijnde 3 941 950 aandelen.

Eigen aandelen

Het aantal eigen aandelen evolueerde van 300 210 aandelen per 31 december 2022 naar 343 254 aandelen per 30 juni 2023. Deze toename met 43 044 eigen aandelen is het resultaat van de inkoop van eigen aandelen naar aanleiding van de uitvoering van het inkoopprogramma van eigen aandelen met aanvangsdatum 6 maart 2023, waarbij een discretionair mandaat werd toegekend aan KBC Securities, dat bevoegd is om aandelen smartphoto group in te kopen zowel door verhandeling op Euronext Brussels als buiten de gereglementeerde markt tijdens open periodes. Ook block trades zijn mogelijk binnen dit mandaat. Dit inkoopprogramma loopt tot 31 december 2023 of tot een bedrag van 1 500K euro is bereikt.

Op 30 juni 2022 bezit smartphoto group NV 343 254 eigen aandelen, of 8,7% van het totaal aantal uitgegeven aandelen (3 941 950).

Conform IFRS worden de eigen aandelen opgenomen in mindering van het eigen vermogen.

34. Verbonden partijen

Behalve transacties tussen de geconsolideerde ondernemingen, welke door de consolidatie worden geëlimineerd, en de vergoedingen toegekend aan managers met een sleutelpositie (toegelicht in het Remuneratieverslag 2022, opgenomen in het Jaarverslag 2022), zijn de transacties en uitstaande saldi van overige verbonden partijen verwaarloosbaar.

35. Alternatieve prestatiemaatstaven (APM's)

Onderstaande maatstaven, die systematisch worden gebruikt in onze financiële verslaggeving, zijn niet gedefinieerd in een wet of in algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP). Deze maatstaven worden beschouwd als Alternatieve Prestatiemaatstaven (APM's), zoals omschreven door de Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (ESMA) in haar richtlijnen voor het gebruik en de toelichting van de alternatieve prestatiemaatstaven.

Deze APM's worden gebruikt als aanvulling op de cijfers die worden opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS). Zij geven bijkomende inzichten in de financiële resultaten van de groep en bieden nuttige informatie voor beleggers. Het weergeven van de onderlinge verbanden via de vergelijkende cijfers over de huidige periode en de voorgaande periode geeft ook informatie over de financiële ontwikkeling.

EBIT

EBIT ('Earnings Before Interest and Taxes') is een maatstaf die de operationele winst/verlies (-) weergeeft en wordt gedefinieerd als de winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten. Deze performantiemaatstaf houdt geen rekening met de effecten van de kapitaalstructuur, noch met de diverse aspecten van de ondernemingsfiscaliteit.

EBITDA

EBITDA ('Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation') is een maatstaf die de operationele winst/verlies (-) weergeeft en wordt gedefinieerd als de winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten gecorrigeerd voor afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen. Deze performantiemaatstaf houdt geen rekening met de effecten van de kapitaalstructuur, noch met de diverse aspecten van de ondernemingsfiscaliteit; en laat de niet-kaselementen, zijnde de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen, buiten beschouwing.

De EBIT en de EBITDA zijn maatstaven die vaak worden gehanteerd door effectenanalisten en beleggers of andere geïnteresseerden om bedrijven binnen eenzelfde sector met elkaar te vergelijken, als een manier om de kredietwaardigheid van ondernemingen te bepalen of om een beeld te verkrijgen van de capaciteit van een bedrijf om kasmiddelen te genereren.

EBT

EBT ('Earnings Before Taxes') is een maatstaf die de winst/verlies (-) vóór belastingen weergeeft.

Dividend

Het deel van de winst (of reserves) dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders.

Balanstotaal

Het balanstotaal komt overeen met het totaal van de activa of het totaal van het eigen vermogen en verplichtingen.

Bruto financiële schuld (-)

De bruto financiële schuld is het totaal van de lang- en de kortlopende rentedragende financiële verplichtingen, en de lang- en kortlopende leaseverplichtingen.

(in K euro)	Juni 2022*	Juni 2023	‍
Langlopende rentedragende financiële verplichtingen	-2 126	-1 649	22,4%
Langlopende leaseverplichtingen	-2 751	-2 655	3,5%
Kortlopende rentedragende financiële verplichtingen	-474	-477	-0,5%
Kortlopende leaseverplichtingen	-684	-738	-7,9%
Bruto financiële schuld (-)	-6 035	-5 519	8,6%

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

Netto financiële schuld (-)/nettogeldmiddelen

De netto financiële schuld (-) is het totaal van de lang- en kortlopende rentedragende financiële verplichtingen en de lang- en kortlopende leaseverplichtingen, verminderd met de geldmiddelen en kasequivalenten. Indien de geldmiddelen en kasequivalenten de hierboven genoemde verplichtingen overtreffen, wordt deze maatstaf nettogeldmiddelen of kasoverschot genoemd.

(in euro)	Juni 2022*	Juni 2023	‍
Geldmiddelen en kasequivalenten	8 111	10 1051	24,6%
Langlopende rentedragende financiële verplichtingen	-2 126	-1 649	22,4%
Langlopende leaseverplichtingen	-2 751	-2 655	3,5%
Kortlopende rentedragende financiële verplichtingen	-474	-477	-0,5%
Kortlopende leaseverplichtingen	-684	-738	-7,9%
Nettogeldmiddelen	2 076	4 586	120,9%

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

Liquiditeitsratio

De liquiditeitsratio geeft de verhouding weer tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen.

Deze ratio geeft inzicht in de mogelijkheid om aan de verplichtingen op korte termijn te kunnen voldoen, en geeft eveneens inzicht of er voldoende eigen middelen zijn voor investeringen.

		(in euro) Juni 2022* Juni 2023	‍ Δ in %
Vlottende activa	17 700	18 214	2,9%
Kortlopende verplichtingen	13 662	14 734	7,8%
Liguiditeitsratio	129,6%	123,6%	-4,6%

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

Solvabiliteitsratio

De solvabiliteitsratio geeft de verhouding weer tussen het totaal eigen vermogen en het balanstotaal.

Deze ratio geeft inzicht in de mogelijkheid om aan de verplichtingen op lange termijn te kunnen voldoen en geeft ook de mate van afhankelijkheid van schuldeisers weer.

		(in euro) Juni 2022* Juni 2023	‍ A in %
Totaal eigen vermogen	45 733	44 943	-1,7%
Balanstotaal	68 839	66 849	-2,9%
Solvabiliteitsratio	66,4%	67,2%	1,2%

* De cijfers over de eerste jaarhelft 2022 betreffen herziene cijfers; voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 - Bedrijfscombinaties.

Financiële kalender

(2) 31 januari 2024	na beurstijd	Trading update 2023
(2) 4 maart 2024	na beurstijd	Jaarresultaten 2023
8 mei 2024	om 14.00 uur	Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
(2) 22 augustus 2024	na beurstijd	Halfjaarresultaten en halfjaarlijks financieel verslag 2024

Verwachtingen 2023(1)

In 2023 wordt verder ingezet op groei, zowel voor de activiteiten van smartphoto als van naYan. Voor smartphoto zullen onder meer de uitbreiding van het productgamma, het doorvoeren van prijsverhogingen en het verbeteren van de conversie hier verder toe bijdragen. NaYan zal naast de focus op groei door het bijwinnen van nieuwe klanten voor haar 'E-commerce as a Service' (EaaS), ook de nodige aandacht besteden aan de optimalisaties van de onderliggende processen en structuren.

Over smartphoto group

Smartphoto group, de innovatieve e-commercegroep, is onder de naam smartphoto TM in 12 Europese landen actief in B2C e-commerce met betaalbare gepersonaliseerde producten van hoge kwaliteit, zoals geschenken, kaartjes, fotoboeken, fotokalenders, prints en wanddecoratie.

Daarnaast is smartphoto group, via naYan, één van de marktleiders in e-commercedistributie in Europa door het aanbieden van een unieke 'E-commerce as a Service' (EaaS) voor internationale merken op zoek naar groei, en de verkoop aan bedrijven van persoonlijke geschenkpakketten met chocolade, alcohol, fruit of bloemen via websites als Gift.be en GiftsforEurope.com.

De aandelen van smartphoto group worden op Euronext Brussels verhandeld (ISIN BE0974323553, tickersymbool SMAR).

Voor aanvullende informatie

Stef De corte, CEO* smartphoto group NV Kwatrechtsteenweg 160 B - 9230 Wetteren Tel. +32.9.365.99.10 E-mail: corporate@smartphoto.com - Internet: www.smartphotogroup.com

* vaste vertegenwoordiger van Acortis BV

(1) Dit verslag bevat toekomstgerichte gegevens die gebaseerd zijn op de huidige interne ramingen en verwachtingen. De toekomstgerichte verklaringen bevatten inherente risico's en gelden enkel op datum waarop ze worden gemeld. Het kan niet worden uitgesloten dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van de toekomstgerichte verwachtingen die in dit bericht zijn opgenomen.

(2) Indicatieve data

This half-yearly financial report is also available in English.