Earnings Release • Feb 21, 2013
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde Informatie
| Groepsproducties | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In ton | Eigen | Derden | Totaal 12m/12 |
B.I. 12m/12* |
Eigen | Derden | Totaal 12m/11 |
B.I. 12m/11* |
| Palmolie | 214 521 | 51 256 | 265 777 | 209 527 | 206 476 | 51 623 | 258 099 | 201 326 |
| Rubber | 9 757 | 883 | 10 640 | 9 284 | 8 465 | 1 080 | 9 545 | 8 419 |
| Thee | 2 869 | 54 | 2 923 | 2 638 | 2 626 | 15 | 2 641 | 2 491 |
| Bananen | 23 917 | 0 | 23 917 | 23 917 | 19 297 | 0 | 19 297 | 19 297 |
* Beneficial Interest: aandeel van de groep
Door sterk stijgende palmolieproducties (+7,68%) in het vierde trimester, sloot het boekjaar af met een totale palmolieproductie die deze van vorig jaar met 2,98% overtreft, en een trendbevestiging is gebaseerd op stijgende beplante oppervlakten en meer mature arealen in de meeste van onze activiteitencentra.
Gunstige klimatologische omstandigheden zorgden in onze gevestigde palmolieplantages in Sumatra in Indonesië en op het eiland New Britain in Papoea-Nieuw-Guinea voor de hoogste productie van het jaar, een tendens die ook werd vastgesteld in de meeste plantageondernemingen in Zuidoost-Azië.
Door de algemeen goed verspreide neerslag, zijn de olie-extractieratio's gemiddeld wel iets lager dan vorig jaar. In de jonge aanplanten in de UMW/TUM-plantages in Noord-Sumatra noteren we een versnelde volumegroei en in Hargy Oil Palms bereikten de oogsten van de omliggende boeren een recordbijdrage voor
het jaar en bevestigen de stijgende tendens uit het verleden. Het waren vooral deze kleine ondernemers die langdurig leden onder het grillige weerspatroon van het eerste trimester.
De totale rubberproductie nam toe met 11,48% tegenover vorig jaar en sluit daarbij opnieuw aan op de volumes die wij de voorbije jaren kenden. Algemeen gunstige weerstendensen in Sumatra, gecombineerd met de optimalisatie van de tappersprocedures en van het stimulatieproces van de rubberbomen, zorgen voor een stijging van de productie met 20,40% tegenover het relatief zwakke productiejaar 2011. De rubberarealen in Agro Muko ondergaan een herstructurering die voltooid wordt in 2013 en daarna zullen de volumes opnieuw stijgen. Enkel in onze plantages in Papoea-Nieuw-Guinea bleef de dagelijkse aanvoer van rubber sterk onderhevig aan de klimatologische omstandigheden, wat resulteerde in verloren tapdagen. De aankopen van derden uit de regio bleven laag, vooral wegens motivatiegebrek door de lagere marktprijzen en door gebrekkige mobiliteit. Enkel de finale verwerking van de vorig jaar opgebouwde voorraad ruwe grondstof zorgde er in het vierde kwartaal ook voor dat de volumes van afgewerkte rubber vanuit Papoea-Nieuw-Guinea op peil bleven.
Het vierde trimester bracht in de theeplantage van Cibuni in Java eindelijk de nodige neerslag in combinatie met zonneschijn, zodat een snelle ontwikkeling van nieuw blad mogelijk werd en waardoor deze periode 30,28% van de jaarproductie voor zijn rekening nam. Dit leverde Cibuni een jaarproductie op die 10,68% hoger was dan deze van het vorige jaar, maar toch bleven we beneden de verwachte volumes die we ook in de jaren daarvoor reeds hebben gerealiseerd.
In het vierde kwartaal sloot de bananenproductie opnieuw aan met de stijgende volumetendens tegenover het door politieke instabiliteit geteisterde 2011, om het jaar te eindigen met een recordoogst van bijna 24 000 ton bananen, die voornamelijk worden geëxporteerd naar Europa.
| Gemiddelde marktprijzen | |||
|---|---|---|---|
| in USD/ton* | 2012 | 2011 | |
| Palmolie | CIF Rotterdam | 999 | 1 125 |
| Rubber | RSS3 FOB Singapore | 3 377 | 4 823 |
| Thee | FOB origine | 2 900 | 2 920 |
| Bananen | FOT Europa | 1 100 | 1 125 |
Het vierde kwartaal ving aan met recordvoorraden in Maleisië, en om die reden ook in Indonesië (hoewel daar geen officiële cijfers bekend zijn). De hoge oogstrendementen en de relatief lage vraag wogen zwaar op de markten. Het feit dat de US de ergste droogteperiode had meegemaakt sinds decennia, en dus zijn oogsten van sojabonen en maïs flink zag verminderen, was eigenlijk de voornaamste reden waarom palmolie niet verder doorzakte in de markt. Tijdens oktober en november bleven de prijzen schommelen tussen USD 850 en USD 900 CIF Rotterdam. De voorraden bleven verder stijgen van 2,48 miljoen ton naar 2,63 miljoen ton in het vierde trimester, waardoor prijzen verlaagden naar USD 850 op het einde van december met een grote discount van USD 350 tegenover zijn voornaamste concurrent sojaboonolie (vergelijking tussen palmolie FOB Indonesië en sojaolie FOB Argentinië), tevens de grootste discount ooit genoteerd. Er waren flinke kortingen op de kortbij-posities omdat overal de voorraadtanks volledig vol waren. Ondanks het feit dat het de goedkoopste olie van de plantaardige oliemarkt was, was er toch geen gebruikelijke stijgende interesse voor palmolie, wegens de nieuwe importregelgevingen in verband met voedselveiligheid in China en ook wegens de onduidelijke evolutie van de wetgeving voor biodiesel in Europa.
Tijdens het vierde kwartaal herstelden de rubbermarkten licht van het laagste niveau van augustus, maar bleven rond de USD 3/kg voor de RSS1 kwaliteit. De zwakke toestand van de wereldeconomie en de Europese auto-industrie zorgden niet voor extra vraag boven de kortetermijnbehoeften. Nochtans, gedurende dezelfde periode kwamen er meer bevestigingen dat de Chinese economie haar groei verhoogde, wat de markt genoeg steun gaf om lichte prijsverbeteringen te noteren. Op het einde van het jaar was de rubberprijs dan ook terug rond USD 3,30/kg.
De theeprijzen bleven sterk dankzij de vastgestelde lagere productie eerder in het jaar. Het productietekort dreef de producenten naar kwaliteitscompromissen om hun hoeveelheden op peil te houden, waardoor de beste kwaliteit van onze Cibuni-thee steeg tot boven de USD 3,70/kg, een nieuw record.
| 31/12/2012 | 31/12/2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vóór | Vóór | |||||
| In KUSD (verkort) | IAS41 | IAS41 | IFRS | IAS41 | IAS41 | IFRS |
| Omzet | 332 522 | 332 522 | 367 661 | 367 661 | ||
| Kostprijs van verkopen | -220 267 | 3 679 | -216 588 | -230 853 | 4 132 | -226 721 |
| Brutowinst | 112 255 | 3 679 | 115 934 | 136 808 | 4 132 | 140 940 |
| Variatie biologische activa | 33 836 | 33 836 | 28 611 | 28 611 | ||
| Beplantingskosten (netto) | -26 962 | -26 962 | -17 505 | -17 505 | ||
| Verkoop-, algemene- en | ||||||
| beheerskosten | -25 425 | -25 425 | -24 936 | -24 936 | ||
| Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten) | -3 195 | -3 195 | 2 218 | 2 218 | ||
| Bedrijfsresultaat | 83 635 | 10 553 | 94 188 | 114 090 | 15 238 | 129 328 |
| Financieringsopbrengsten | 880 | 880 | 653 | 653 | ||
| Financieringskosten | - 488 | - 488 | - 677 | - 677 | ||
| Wisselkoersresultaten | 2 897 | 2 897 | 2 583 | 2 583 | ||
| Financieel resultaat | 3 289 | 3 289 | 2 559 | 2 559 | ||
| Winst voor belastingen | 86 924 | 10 553 | 97 477 | 116 649 | 15 238 | 131 887 |
| Belastinglasten | -22 917 | -1 710 | -24 627 | -26 573 | -3 951 | -30 524 |
| Winst na belastingen | 64 007 | 8 843 | 72 850 | 90 076 | 11 287 | 101 363 |
| Aandeel resultaat geassocieerde | ||||||
| deelnemingen (verzekeringen) | 623 | 623 | 210 | 210 | ||
| Resultaat van voortgezette activiteiten | 64 630 | 8 843 | 73 473 | 90 286 | 11 287 | 101 573 |
| Winst van de periode | 64 630 | 8 843 | 73 473 | 90 286 | 11 287 | 101 573 |
| Netto resultaat, aandeel v/d groep | 60 811 | 7 581 | 68 392 | 84 681 | 10 407 | 95 088 |
1.4. GECONSOLIDEERDE BRUTOWINST (vóór IAS41)
| In KUSD (verkort) | 31/12/2012 | % | 31/12/2011 | % |
|---|---|---|---|---|
| Palm | 88 748 | 79,0 | 108 300 | 79,1 |
| Rubber | 13 640 | 12,2 | 22 534 | 16,5 |
| Thee | 2 327 | 2,1 | 1 963 | 1,4 |
| Bananen en planten | 3 951 | 3,5 | 1 753 | 1,3 |
| Corporate en andere | 3 589 | 3,2 | 2 258 | 1,7 |
| 112 255 | 100,0 | 136 808 | 100,0 |
De gestegen producties voor zowel palmolie, rubber, thee als bananen konden de dalende verkoopsprijzen niet compenseren waardoor de omzet met 9,6% verminderde tegenover 2011.
De evolutie van de kostprijzen van onze eigen productie kende een verschillend verloop in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea. In Indonesië bleef de USD/ton-kostprijs nagenoeg stabiel dankzij een devaluatie van de roepia met 7,2% tegenover 2011 wat het effect van de lokale looninflatie grotendeels uitwiste. In Papoea-Nieuw-Guinea echter revalueerde de kina met 12,1%, wat nog een versterkend effect had op de lokale kostenstijgingen, gedreven door loonsverhogingen en bijkomende onderhoud- en herstellingswerken ten gevolge van de grillige weerspatronen in het begin van het jaar.
De brutowinst daalde met 17,9%. Voor palm- en rubberactiviteiten was dit zelfs respectievelijk 18,1% en 39,5% door de dalende brutomarges.
Nu de politieke situatie in Ivoorkust genormaliseerd is kenden onze bananenactiviteiten in dat land een opvallende heropleving.
De overige bedrijfsopbrengsten/kosten omvatten een meerwaarde op de verkoop van een niet-strategisch financieel vast actief (KUSD +3 346) en de aanleg van een provisie voor een mogelijk BTW-geschil in Indonesië (KUSD -8 330 vóór belastingen).
Rekening houdend met bovenstaande elementen daalden de bedrijfsresultaten vóór IAS41 met 26,7%.
De financieringsopbrengsten en –kosten hielden elkaar nagenoeg in evenwicht en door de beperkte invloed van de omrekeningsverschillen, een direct gevolg van een consistent uitgevoerde indekkingspolitiek, blijven de financiële resultaten eerder beperkt.
De effectieve belastingkost ligt op 26,3% wat zeer nauw aansluit bij de gemiddelde belastingkost voor de groep (25% in Indonesië en 30% in Papoea-Nieuw-Guinea).
De deelnemingen in de verzekeringsbranche focussen op de kernactiviteiten maritieme en algemene risicoverzekeringen. Na een herstructureringsperiode , waarin de winstgevendheid leed onder tijdelijk lagere technische resultaten en eenmalige kosten, hebben we in 2012 terug kunnen aanknopen met een stijgende bijdrage voor de groep.
De winst van de periode, zonder rekening te houden met de bewegingen vanuit de IAS41-toepassing, bedraagt KUSD 64 630, dat 28,4% lager is dan het historisch hoge resultaat van 2011.
De IAS-herwerking bestaat uit het vervangen van de afschrijvingskosten inbegrepen in de kostprijs van verkopen door de variatie in de 'reële waarde' van de biologische activa tussen eind 2011 en eind 2012, verminderd met de beplantingskosten en bijhorende fiscale lasten. De bruto-variatie biologische activa bedroeg KUSD 33 836 en vloeit voornamelijk voort uit een stijging van de gehanteerde marges in Indonesië en de uitbreiding en de groeiende maturiteit van de nieuwe aangeplante arealen van onze oliepalmplantage UMW in Indonesië. Beplantingskosten van KUSD 26 962 verminderden de netto-impact vóór belastingen tot KUSD 10 553, basis voor een gemiddelde uitgestelde-belastingberekening van 16,2%. De netto positieve IAS41-impact, aandeel van de groep, bedraagt KUSD 7 581 en is, vooral door een daling van de gehanteerde toekomstige marges in Hargy Oil Palms in Papoea-Nieuw-Guinea, 27,2% lager dan de KUSD 10 407 van vorig jaar.
Het netto IFRS-resultaat, aandeel van de groep, IAS41-aanpassingen inbegrepen, bedraagt KUSD 68 392 en is 28,1% lager dan vorig jaar.
| In KUSD (verkort) | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 110 952 | 134 225 |
| Variatie bedrijfskapitaal | -3 743 | -8 167 |
| Betaalde belastingen | -21 645 | -21 785 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 85 564 | 104 273 |
| Investeringen immateriële en materiële activa | -99 323 | -68 031 |
| Operationele vrije kasstroom | -13 759 | 36 242 |
| Verkoopprijs vaste activa | 4 464 | 926 |
| Vrije kasstroom | -9 295 | 37 168 |
| Eigen vermogen transacties met minderheidsaandeelhouders | 53 | -19 531 |
| Netto vrije kasstroom | -9 242 | 17 637 |
| In USD per aandeel | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
|---|---|---|
| Gewogen gemiddelde aandelen | 8 892 064 | 8 946 767 |
| Gewoon bedrijfsresultaat | 10,59 | 14,46 |
| Gewoon/Verwaterd netto resultaat | 7,69 | 10,63 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 9,62 | 11,65 |
In het verlengde van de gedaalde bedrijfsresultaten vóór IAS41 daalt de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen met 18 709 KUSD tot 85 564 KUSD (104 273 KUSD in 2011).
De investeringen vertegenwoordigen, naast vervangingsinvesteringen, de ontwikkelingskosten voor de herplantingen en uitbreidingen van de oliepalm- en rubberarealen in Papoea-Nieuw-Guinea en Indonesië en de verbetering van de logistiek en infrastructuur van de plantages. De bouw van 2 bijkomende verwerkingsfabrieken, één in Indonesië en één in Papoea-Nieuw-Guinea, werd eveneens voortgezet. Nadat de formaliteiten rond de nieuwe beplantingprocedures uitgevaardigd door de 'Roundtable on Sustainable Palm Oil' (RSPO) waren vervuld, werd met de beplanting van MMAS in de Bengkulu-provincie gestart. Ook in Hargy Oil Palms in Papoea-Nieuw-Guinea werd het uitbreidingsprogramma voortgezet, zij het met enige vertraging door de weersomstandigheden en door technische beperkingen. Toch werden er voor
De verkoopprijs van vaste activa betreft voornamelijk de verkoop van een niet-strategisch financieel vast actief voor een bedrag van KUSD 3 512.
de groep 1 790 bijkomende hectaren oliepalmen aangeplant in 2012, tegenover 1 673 in 2011.
De "eigen vermogen transacties met minderheidsaandeelhouders" betroffen dit jaar de verkoop van een 5% belang in de palmplantage PT Toton Usaha Mandiri (PT TUM) in het kader van de formalisering van het aandeelhouderschap. Vorig jaar betrof dit voornamelijk de verwerving van 21,9% van Jabelmalux SA.
Door de gedaalde kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en de toegenomen expansie-investeringen is de netto vrije kasstroom negatief voor KUSD 9 242.
| In KUSD (verkort) | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
|---|---|---|
| Biologische activa (na afschrijving) | 130 877 | 107 903 |
| Herwaardering | 171 418 | 160 513 |
| Biologische activa (IAS41) | 302 295 | 268 416 |
| Andere vaste activa | 211 977 | 156 168 |
| Netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen | 38 139 | 38 423 |
| Netto kas-positie | 18 193 | 47 519 |
| Totaal netto actief | 570 604 | 510 526 |
| Eigen middelen, aandeel van de groep | 472 642 | 425 261 |
| Minderheidsbelangen | 31 848 | 25 613 |
| Voorzieningen en uitgestelde belastingen | 66 114 | 59 652 |
| Totaal netto passief | 570 604 | 510 526 |
De voortgezette uitbreidingen van de plantages in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea en een stijging van de reële waarde van de bestaande beplante oppervlakten van oliepalmen en thee in Indonesië, leidden tot een verdere verhoging van de biologische activa, die thans KUSD 302 295 bedragen.
De stijging van de andere vaste activa betreffen, naast de gebruikelijke vervangingsinvesteringen, bijkomende compensatievergoedingen betaald voor de uitbreidingen in Noord- en Zuid-Sumatra en investeringen in de verdere afwerking en optimalisatie van het productieapparaat in Hargy Oil Palms in Papoea-Nieuw-Guinea en de UMW-groep in Noord-Sumatra.
De netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen, bedragen 11,5% van de omzet tegenover 10,5% in 2011, een lichte verhoging voornamelijk veroorzaakt door relatief veel tonnages niet-verscheepte olie op het jaareinde.
De netto financiële positie daalde met KUSD 29 326 wat vooral te wijten is aan de negatieve netto vrije kasstroom van KUSD 9 295 en het uitgekeerde dividend van KUSD 20 370, maar een netto positieve kaspositie per jaareinde blijft wel behouden.
De raad van bestuur stelt voor om op 3 juli 2013 een bruto dividend van EUR 1,70 per aandeel uit te betalen, identiek aan het bedrag van vorig jaar, wat overeenstemt met een pay-out van 32,2% op de winst, aandeel van de groep, vóór IAS41, en een aanzienlijke verhoging tegenover de ratio van 25,2% toegepast de voorbije jaren.
De volumeverwachtingen voor de groep zijn algemeen gunstig.
De Indonesische palmolieproducties zijn bevredigend, met opnieuw licht stijgende hoeveelheden in de gevestigde plantages in Noord-Sumatra en in Agro Muko in de provincie Bengkulu, en ook de jonge aanplanten in de projecten UMW/TUM lossen met stijgende volumes de gestelde verwachtingen in. De plantages van Hargy Oil Palms in Papoea-Nieuw-Guinea herstellen van een zeer natte maand januari, waarin bijna een vierde van het jaarlijkse neerslagvolume werd genoteerd, en dat opnieuw het productieapparaat zwaar heeft belast, echter zonder onherstelbare schade aan te richten. De productievolumes zijn op dit ogenblik bijna 18% beneden de budgetten, maar de oogstverwachtingen voor de volgende maanden zijn gunstig.
De rubbervolumes stijgen opnieuw in de plantages in Noord-Sumatra. In Agro Muko zijn ze hoger dan voorzien, maar door de herstructurering van de arealen wel lager dan vorig jaar. De theevolumes zijn beduidend beter dan bij het begin van vorig jaar, dat gekenmerkt werd door een totaal gebrek aan zonneschijn.
De grote voorraden van palmolie, zowel in de producerende als in de voornaamste importerende landen, blijven wegen op de markt en we mogen geen prijsstijgingen verwachten vanuit deze situatie. Integendeel, de onzekerheid over de toekomst belet meerdere plantages om vooruit te verkopen.
Niettemin zijn we in de lage productiecyclus gekomen in Indonesië en Maleisië en dit zou moeten leiden tot kleinere voorraden bij de aanvang van het tweede kwartaal. De focus zal moeten liggen op een stijgende vraag door de grote prijskorting tegenover de concurrerende sojaolie. Verder zullen de weersomstandigheden in Zuid-Amerika nauwlettend gevolgd worden, want door de beperkte voorraden van sojabonen hebben ze een goede oogst nodig. Zodra de Braziliaanse en Argentijnse oogsten gekend zijn, zal gekeken worden naar de sojabonenvolumes in de US, die zouden moeten herstellen van de mislukking van vorig jaar. De huidige lage grondvochtigheid wijst er op de behoefte aan veel neerslag voor het plantseizoen kan beginnen. Als er iets fout gaat met één van deze oogsten, zal palmolie zeker gebruik maken van deze sterke sojamarkt.
De vooruitzichten voor rubber zijn tweeledig: de vooruitzichten voor de Westerse economie en de autoindustrie zijn redelijk onstabiel; terzelfdertijd zijn de Oosterse markteconomieën, voornamelijk China en India, sterk en de vraag naar rubber is er redelijk groot. We voorzien daarom weinig neerwaarts potentieel tegenover de huidige prijsniveaus, maar anderzijds zijn er ook geen fundamentele redenen om aan te nemen dat er belangrijke prijsstijgingen mogen verwacht worden.
De theeprijzen zullen sterk blijven in het eerste kwartaal van 2013, maar toch lager dan deze bereikt op het einde van 2012. Blijvende politieke instabiliteit en twijfels over de toegepaste regelgeving in sommige van de grote invoerlanden kunnen de koopkracht vertragen. De prijzen in de rest van het jaar zullen verder ook afhangen van de weersomstandigheden in Kenia, India en Sri Lanka.
Een belangrijk deel van onze verwachte inkomsten voor 2013 werd nu al ingedekt. Er werd 53% van de verwachte jaarproductie van palmolie verkocht aan gemiddelde prijzen van ongeveer USD 936/ton CIF Rotterdam. Ook werd al één vijfde van de rubbervolumes verkocht aan USD 3 057/ton FOB en één derde van de theevolumes aan prijzen die voorlopig 8% hoger liggen dan vorig jaar. Onze marketingstrategie voor bananen, met vaste prijzen voor het ganse jaar, werd voortgezet.
Ondanks de grote onzekerheid in de markt voor wat de verkoopprijzen betreft voor de eerstvolgende maanden zijn wij, gezien de al verkochte hoeveelheden en de degelijke productievooruitzichten, hoopvol gestemd om in 2013 opnieuw een bevredigend resultaat neer te zetten voor de SIPEF-groep. Het uiteindelijke resultaat zal in belangrijke mate bepaald worden door het bereiken van de verwachte productievolumes, de sterkte van de marktprijzen in de tweede jaarhelft, de exporttaks op palmolie in Indonesië en de evolutie van de kostprijzen, die onder meer beïnvloed worden door de evolutie van de lokale munten tegenover onze rapporteringsmunt (USD).
Naast de beperkte bijkomende aanplanten in MMAS in de provincie Bengkulu en de continuele uitbreiding van Hargy Oil Palms, wordt de expansie in Zuid-Sumatra gestaag voortgezet en we proberen voor de beide verkregen licenties naar een hogere compensatiesnelheid over te schakelen, maar de administratieve regularisatie van de individuele landgebruikers blijft tijdrovend. De reeds meer dan 2 000 hectaren gecompenseerde gronden worden klaargemaakt voor beplanting, die tegen het einde van het eerste trimester kan aanvangen. De gesprekken over het bekomen van een derde licentie worden voortgezet. De uiteindelijke omvang van deze nieuwe regio in de SIPEF-activiteiten is op dit ogenblik nog onduidelijk, maar we wensen ons in de volgende drie jaar te blijven inzetten om in deze kwalitatief goede landbouwstreek een waardevol en rendabel project uit te bouwen.
Dankzij de beschikbare cashreserves en de cashflows die in 2013 zullen gegenereerd worden, is SIPEF in een ideale positie om de hierboven vermelde uitbreidingsprogramma's tot een goed einde te brengen zonder een structurele schuldpositie op te bouwen.
| 25 april 2013 | Interim rapport Q1 |
|---|---|
| 30 april 2013 | Jaarverslag beschikbaar op de website www.sipef.com |
| 12 juni 2013 | Gewone algemene vergadering |
| 3 juli 2013 | Uitbetaling van het dividend |
| 14 augustus 2013 | Publicatie van de halfjaarlijkse resultaten |
| 24 oktober 2013 | Interim rapport Q3 |
De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in deze persmededeling, zou moeten doorgevoerd worden.
Met betrekking tot de waardering van de biologische activa, vestigt de commissaris de aandacht van de lezer op het feit dat, wegens de inherente onzekerheid verbonden aan de volatiliteit van de prijs van agrarische producten en de afwezigheid van een liquide markt, de boekwaarde ervan kan verschillen van de realisatiewaarde.
Deloitte Bedrijfsrevisoren - vertegenwoordigd door Dirk Cleymans.
Schoten, 21 februari 2013.
Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:
* F. Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder (mobile +32/478.92.92.82) * J. Nelis, chief financial officer Tel.: +32/3.641.97.00 Fax : +32/3.646.57.05 mail to : [email protected] website www.sipef.com (rubriek "investor relations")
SIPEF is een Belgische agro-industriële vennootschap die genoteerd is op de NYSE Euronext Brussel. De vennootschap bezit voornamelijk meerderheidsparticipaties in tropische plantagebedrijven die zij beheert en uitbaat. De groep is geografisch gediversifieerd en produceert een aantal basisgrondstoffen, voornamelijk palmolie. De investeringen gebeuren meestal op lange termijn in recent geïndustrialiseerde landen.
| Geconsolideerde balans | BIJLAGE 1 | |
|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
| Vaste activa | 514 307 | 424 831 |
| Immateriële vaste activa | 27 979 | 21 056 |
| Goodwill | 4 519 | 4 519 |
| Biologische activa | 302 295 | 268 416 |
| Materiële vaste activa | 165 330 | 116 944 |
| Vastgoedbeleggingen | 3 | |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 10 289 | 9 476 |
| Financiële activa | 3 857 | 4 064 |
| Andere investeringen | 0 | |
| Andere financiële activa | 3 857 | 4 064 |
| Vorderingen > 1 jaar | 0 | 106 |
| Overige vorderingen | 0 | 106 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 35 | |
| 247 | ||
| Vlottende activa | 117 535 | 142 460 |
| Voorraden | 44 626 | 38 332 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 40 010 | 51 294 |
| Handelsvorderingen | 28 275 | 37 473 |
| Overige vorderingen | 11 735 | 13 821 |
| Terug te vorderen belastingen | 483 | 936 |
| Investeringen | 5 017 | 15 855 |
| Andere investeringen en beleggingen | 5 017 | 15 855 |
| Derivaten | 327 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 25 783 | 34 289 |
| Andere vlottende activa | 1 289 | 1 754 |
| Totaal activa | 631 842 0 |
567 291 |
| Totaal eigen vermogen | 504 490 | 450 874 |
| Eigen vermogen deel groep | 472 642 | 425 261 |
| Geplaatst kapitaal | 45 819 | 45 819 |
| Uitgiftepremies | 21 502 | 21 502 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -4 603 | -4 603 |
| Reserves | 424 836 | 377 875 |
| Omrekeningsverschillen | -14 912 | -15 332 |
| Minderheidsbelangen | 31 848 | 25 613 |
| Langlopende verplichtingen | 66 149 | 59 899 |
| Voorzieningen > 1 jaar | 2 546 | 111 |
| Voorzieningen | 2 546 | 111 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 51 589 | 48 505 |
| Handelsschulden en overige schulden > 1 jaar | 0 | |
| Financiële verplichtingen > 1 jaar (incl. derivaten) | 0 | |
| Pensioenverplichtingen | 12 014 | 11 283 |
| Kortlopende verplichtingen | 61 203 | 56 518 |
| Handelsschulden en overige schulden < 1 jaar | 43 885 | 46 372 |
| Handelsschulden | 19 268 | 14 491 |
| Ontvangen voorschotten | 1 479 | 465 |
| Overige schulden | 11 112 | 12 532 |
| Winstbelastingen | 12 026 | 18 884 |
| Financiële verplichtingen < 1 jaar | 12 607 | 3 629 |
| Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar | 0 | 2 600 |
| Financiële verplichtingen | 12 607 | 25 |
| Derivaten | 0 | 1 004 |
| Andere kortlopende verplichtingen | 4 711 | 6 517 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 631 842 | 567 291 |
| 31/12/2012 | 31/12/2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Voor | ||||||
| Voor IAS41 | IAS41 | IFRS | IAS41 | IAS41 | IFRS | |
| In KUSD (verkort) | ||||||
| Omzet | 332 522 | 0 | 332 522 | 367 661 | 367 661 | |
| Kostprijs van verkopen | -220 267 | 3 679 | -216 588 | -230 853 | 4 132 | -226 721 |
| Brutowinst | 112 255 | 3 679 | 115 934 | 136 808 | 4 132 | 140 940 |
| Variatie biologische activa | 0 | 33 836 | 33 836 | 28 611 | 28 611 | |
| Beplantingskosten (netto) | 0 | -26 962 | -26 962 | -17 505 | -17 505 | |
| Verkoop-, algemene- en beheerskosten | -25 425 | 0 | -25 425 | -24 936 | -24 936 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten) | -3 195 | 0 | -3 195 | 2 218 | 2 218 | |
| Bedrijfsresultaat | 83 635 | 10 553 | 94 188 | 114 090 | 15 238 | 129 328 |
| Financieringsopbrengsten | 880 | 880 | 653 | 653 | ||
| Financieringskosten | - 488 | - 488 | - 677 | - 677 | ||
| Wisselkoersresultaten | 2 897 | 2 897 | 2 583 | 2 583 | ||
| Financieel resultaat | 3 289 | 3 289 | 2 559 | 2 559 | ||
| Winst voor belastingen | 86 924 | 10 553 | 97 477 | 116 649 | 15 238 | 131 887 |
| Belastinglasten | -22 917 | -1 710 | -24 627 | -26 573 | -3 951 | -30 524 |
| Winst na belastingen | 64 007 | 8 843 | 72 850 | 90 076 | 11 287 | 101 363 |
| Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen | 623 | 623 | 210 | 210 | ||
| - Verzekeringen | 623 | 623 | 210 | 210 | ||
| Resultaat van voortgezette activiteiten | 64 630 | 8 843 | 73 473 | 90 286 | 11 287 | 101 573 |
| Resultaat van beëindigde activiteiten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Winst van de periode | 64 630 | 8 843 | 73 473 | 90 286 | 11 287 | 101 573 |
| Toe te rekenen aan: | ||||||
| - Minderheidsbelangen | 3 819 | 1 262 | 5 081 | 5 605 | 880 | 6 485 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 60 811 | 7 581 | 68 392 | 84 681 | 10 407 | 95 088 |
| Winst per aandeel (in USD) | ||||||
| Van voortgezette en beëindigde activiteiten | ||||||
| Gewone winst per aandeel / verwaterde winst per aandeel | 7,69 | 10,63 | ||||
| Van voortgezette activiteiten | ||||||
| Gewone winst per aandeel / verwaterde winst per aandeel | 7,69 | 10,63 |
| Winst van de periode | 64 630 | 8 843 | 73 473 | 90 286 | 11 287 | 101 573 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Andere elementen van het totaal resultaat | ||||||
| - Valutakoersverschillen als gevolg van 'de omrekening van buitenlandse activiteiten |
287 | 0 | 287 | - 427 | 0 | - 427 |
| Andere elementen van het totaal resultaat | 287 | 0 | 287 | - 427 | 0 | - 427 |
| Andere elementen van het totaal resultaat toe te rekenen aan: - Minderheidsbelangen - Aandeelhouders van de moedermaatschappij |
0 287 |
0 0 |
0 287 |
0 - 427 |
0 0 |
0 - 427 |
| Totaal resultaat van het boekjaar | 64 917 | 8 843 | 73 760 | 89 859 | 11 287 | 101 146 |
| Totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan: - Minderheidsbelangen - Aandeelhouders van de moedermaatschappij |
3 819 61 098 |
1 262 7 581 |
5 081 68 679 |
5 605 84 254 |
880 10 407 |
6 485 94 661 |
| Geconsolideerd kasstroomoverzicht | BIJLAGE 3 | |
|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Resultaat voor belastingen | 97 477 | 131 887 |
| Gecorrigeerd voor: | ||
| Afschrijvingen | 16 006 | 11 962 |
| Variatie voorzieningen | 3 166 | 876 |
| Stock options | 175 | 0 |
| Variatie reële waarde biologisch actief | -6 874 | -11 106 |
| Overige niet kas resultaten | 5 897 | 836 |
| Financiële kosten en opbrengsten | -1 723 | 24 |
| Minderwaarden vorderingen | 0 | |
| Minderwaarden op deelnemingen | 0 | |
| Resultaat realisatie materiële vaste activa | 174 | - 254 |
| Resultaat realisatie financiële activa | -3 346 | |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal | 110 952 | 134 225 |
| Variatie bedrijfskapitaal | -3 743 | -8 167 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na variatie bedrijfskapitaal | 107 209 | 126 058 |
| Betaalde belastingen | -21 645 | -21 785 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 85 564 | 104 273 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Verwerving immateriële activa | -6 128 | -5 765 |
| Verwerving biologische activa | -26 247 | -17 657 |
| Verwerving materiële vaste activa | -66 948 | -44 609 |
| Verwerving vastgoedbeleggingen | 0 | |
| Verwerving financiële activa | 0 | 0 0 |
| Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen | 0 | |
| Verkoopprijs materiële vaste activa | 952 | 926 |
| Verkoopprijs financiële activa | 3 512 | |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -94 859 | -67 105 |
| Vrije kasstroom | -9 295 | 37 168 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Eigen vermogen transacties met minderheidsaandeelhouders | 53 | -19 531 |
| Daling/(stijging) van eigen aandelen | 0 | -4 603 |
| Stijging/(daling) leningen op lange termijn | -2 600 | -5 200 |
| Stijging/(daling) kortlopende financiële verplichtingen | 12 581 | - 298 |
| Dividenden van vorig boekjaar betaald in de loop van het boekjaar | -18 944 | -19 657 |
| Dividenden door dochters betaald aan minderheidsbelangen | -1 426 | -2 271 |
| Ontvangen - betaalde interesten | 286 | - 61 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | -10 050 | -51 621 |
| Netto beweging van geldmiddelen en kasequivalenten | -19 345 | -14 453 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten (bij het begin van het jaar) | 50 144 | 64 608 |
| Invloed van de wisselkoers op de geldmiddelen en kasequivalenten | 1 | - 11 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten (per einde boekjaar) | 30 800 | 50 144 |
| Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen | BIJLAGE 4 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maatschappelijk kapitaal SIPEF |
Uitgifte- premies SIPEF |
Eigen aandelen |
winsten | Ingehouden Omrekenings- verschillen |
Eigen vermogen deel groep |
Minderheids- belangen |
Totaal eigen vermogen |
|
| In KUSD (verkort) 1 januari 2012 |
45 819 | 21 502 | -4 603 | 377 875 | -15 332 | 425 261 | 25 612 | 450 873 |
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 0 | 68 392 | 287 | 68 679 | 5 081 | 73 760 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar Eigen vermogen transacties |
-18 944 | -18 944 | -18 944 | |||||
| met minderheidsaandeelhouders Transfers zonder verlies controle |
- 43 -2 618 |
133 | - 43 -2 485 |
96 2 485 |
53 0 |
|||
| Andere 31 december 2012 |
45 819 | 21 502 | 0 -4 603 |
174 424 836 |
-14 912 | 174 472 642 |
-1 426 31 848 |
-1 252 504 490 |
| 1 januari 2011 | 45 819 | 21 502 | 0 | 316 133 | -14 905 | 368 549 | 27 240 | 395 789 |
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 0 | 95 088 | - 427 | 94 661 | 6 485 | 101 146 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -19 657 | -19 657 | -19 657 | |||||
| Eigen vermogen transacties met minderheidsaandeelhouders |
-13 689 | -13 689 | -5 842 | -19 531 | ||||
| Andere 31 december 2011 |
45 819 | 21 502 | -4 603 -4 603 |
377 875 | -15 332 | -4 603 425 261 |
-2 271 25 612 |
-6 874 450 873 |
De rapportering per segment gebeurt volgens twee segmentatiebasissen. De primaire segmentatiebasis is onderverdeeld in productsegmenten – palmproducten, rubber, thee, bananen & planten en verzekeringen – die een weergave zijn van de managementstructuur van de groep. De secundaire segmentatiebasis geeft de geografische locatie weer waarin de groep actief is. De brutowinst per geografische locatie geeft de omzet minus de kostprijs van verkopen weer per oorsprong van de verkochte goederen. Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd, inclusief het relevante deel van de opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegerekend.
De resultaten van ondernemingen opgenomen volgens de 'equity'-methode werden onmiddellijk opgesplitst naar hun oorsprong (verzekeringen/Europa) in de winst- en verliesrekening.
| 2012 - KUSD | Omzet | Kostprijs | Brutowinst | IAS 41 | Brutowinst | % van |
|---|---|---|---|---|---|---|
| van verkopen | voor IAS 41 | IFRS | totaal | |||
| Palm | 257 402 | -168 654 | 88 748 | 2 995 | 91 743 | 79,1 |
| Rubber | 41 145 | -27 505 | 13 640 | 819 | 14 459 | 12,5 |
| Thee | 9 517 | -7 190 | 2 327 | 27 | 2 354 | 2,0 |
| Bananen en planten | 20 859 | -16 908 | 3 951 | - 162 | 3 789 | 3,3 |
| Corporate | 3 491 | 0 | 3 491 | 0 | 3 491 | 3,0 |
| Andere | 108 | - 10 | 98 | 0 | 98 | 0,1 |
| Totaal | 332 522 | -220 267 | 112 255 | 3 679 | 115 934 0 |
100,0 |
| 2011 - KUSD | Omzet | Kostprijs | Brutowinst | IAS 41 | Brutowinst | % van |
| van verkopen | voor IAS 41 | IFRS | totaal |
| Palm | 287 175 | -178 875 | 108 300 | 3 637 | 111 937 | 79,5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubber | 48 362 | -25 828 | 22 534 | 460 | 22 994 | 16,3 |
| Thee | 7 769 | -5 806 | 1 963 | 28 | 1 991 | 1,4 |
| Bananen en planten | 22 067 | -20 314 | 1 753 | 7 | 1 760 | 1,2 |
| Corporate | 2 200 | 0 | 2 200 | 0 | 2 200 | 1,6 |
| Andere | 88 | - 30 | 58 | 0 | 58 | 0,0 |
| Totaal | 367 661 | -230 853 | 136 808 | 4 132 | 140 940 | 100,0 |
Het segment "corporate" omvat de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen. Onder IFRS (IAS41) wordt er niet afgeschreven op biologische activa.
| 2012 - KUSD | Omzet | Kostprijs van verkopen |
Andere inkomsten |
Brutowinst voor IAS 41 |
IAS 41 | Brutowinst IFRS |
% van totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Indonesië | 184 162 | -112 113 | 544 | 72 593 | 1 874 | 74 467 | 64,2 |
| Papoea-Nieuw-Guinea | 123 936 | -91 236 | 0 | 32 699 | 1 967 | 34 667 | 29,9 |
| Ivoorkust | 20 853 | -16 904 | 0 | 3 949 | - 162 | 3 787 | 3,3 |
| Europa | 0 | 0 | 2 913 | 2 913 | 0 | 2 913 | 2,5 |
| Andere | 115 | - 13 | 0 | 101 | 0 | 101 | 0,1 |
| Totaal | 329 065 | -220 267 | 3 457 | 112 255 | 3 679 | 115 934 | 100,0 |
| 2011 - KUSD | Omzet | Kostprijs van verkopen |
Andere inkomsten |
Brutowinst voor IAS 41 |
IAS 41 | Brutowinst IFRS |
% van totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Indonesië | 187 251 | -98 869 | 652 | 89 034 | 1 783 | 90 817 | 64,5 |
| Papoea-Nieuw-Guinea | 156 055 | -111 640 | 0 | 44 415 | 2 342 | 46 757 | 33,2 |
| Ivoorkust | 22 047 | -20 302 | 0 | 1 745 | 7 | 1 752 | 1,2 |
| Europa | 0 | 0 | 1 548 | 1 548 | 0 | 1 548 | 1,1 |
| Andere | 108 | - 42 | 0 | 66 | 0 | 66 | 0,0 |
| Totaal | 365 461 | -230 853 | 2 200 | 136 808 | 4 132 | 140 940 | 100,0 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.