Earnings Release • Aug 17, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde informatie | Juni 2017
| Tweede Kwartaal | Year To Date | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 (In ton) | Eigen | Derden | Q2/17 | YoY % | Eigen | Derden | Q2/17 | YoY % |
| Palmolie | 64 888 | 15 772 | 80 660 | 10,54% | 129 160 | 32 381 | 161 541 | 15,87% |
| Rubber | 2 091 | 0 | 2 091 | -25,88% | 4 424 | 0 | 4 424 | -18,21% |
| Thee | 591 | 0 | 591 | -17,23% | 1 169 | 0 | 1 169 | -22,43% |
| Bananen | 6 671 | 0 | 6 671 | 23,19% | 14 812 | 0 | 14 812 | 21,55% |
| 2016 (In ton) | Eigen | Derden | Q2/16 |
|---|---|---|---|
| Palmolie | 59 137 | 13 835 | 72 972 |
| Rubber | 2 708 | 113 | 2 821 |
| Thee | 714 | 0 | 714 |
| Bananen | 5 415 | 0 | 5 415 |
| Year To Date | |||
|---|---|---|---|
| Eigen | Derden | Q2/17 | YoY % |
| 129 160 | 32 381 | 161 541 | 15,87% |
| 4424 | O | 4424 | $-18,21%$ |
| 1 169 | O | 1 1 6 9 | $-22,43%$ |
| 14812 | 14812 | 21,55% |
| Eigen | Derden | Q2/16 |
|---|---|---|
| 112424 | 26 994 | 139 418 |
| 5 2 3 4 | 175 | 5409 |
| 1.507 | ∩ | 1 507 |
| 12 186 | 12 186 |
Na een jaar van lagere productievolumes in 2016, gevolg van de nasleep van het weerfenomeen El Niño, wordt 2017 tot dusver gekenmerkt door algemeen stijgende palmolieproducties. Deze tendens, die voornamelijk werd waargenomen (+21,7%) in het eerste trimester, kon zich ook in het tweede kwartaal in belangrijke mate handhaven (+10,5%), zodat SIPEF het eerste halfjaar kan afsluiten met een stijging van het palmolievolume van 15,9% tegenover dezelfde periode vorig jaar.
De stijging werd vooral waargenomen in de meer mature plantages van de Tolan Tiga Groep in Noord-Sumatra (+21,4%) die ook het meeste geleden hadden onder de eerder vermelde El Niño droogte-effecten. De jonge aanplanten in UMW/TUM zetten hun gestage groei verder (+8,6%) en enkel de, in herplanting verkerende, Agro Muko plantages in de provincie Bengkulu bleven hun productieniveau van vorig jaar behouden (+1,3%).
Na een eerder uitzonderlijk gematigd regenseizoen bij de aanvang van het jaar, bleven de palmplantages in Papoea-Nieuw-Guinea rijkelijk vruchten leveren in het tweede kwartaal, zodat zowel de eigen plantages als de aanplanten van de omliggende boeren per eind juni een respectievelijke groei van 26,9% en 21,5% konden noteren tegenover dezelfde periode vorig jaar.
Door de timing van de bladwissel in de eerste jaarhelft zien we vaak aanzienlijke kwartaalbewegingen in de Indonesische rubberproductie, zodat de stijging van 12,7%, in het eerste kwartaal, nu is uitgevlakt naar een normale groei van 0,5% op het einde van het halfjaar. De productie in de vernieuwde rubberplantages in Agro Muko in Bengkulu blijft echter wel bemoedigend stijgen (+10,4%).
De theeplantages in Java, Indonesië, hebben ook in het tweede kwartaal geleden onder de weersomstandigheden en bleven kampen met een tot 40% lager gemiddeld aantal uren zonneschijn, waardoor de verse bladgroei ondermaats bleef en de productie daalde met 22,4% tegenover het eerste semester van vorig jaar.
Mede door de goede ontwikkeling van de 151 hectaren uitbreidingszone in de Azaguié 2-plantage, stegen de totale productievolumes in Plantations J. Eglin in Ivoorkust met 21,6%, maar ook voor de reeds bestaande plantages was er een aangroei van 9,5% tegenover de eerder lage volumes van vorig jaar.
| Gemiddelde marktprijzen | ||||
|---|---|---|---|---|
| YTD Q2/17 | YTD Q2/16 | YTD Q4/16 | ||
| in USD/ton* | ||||
| Palmolie | CIF Rotterdam | 734 | 667 | 700 |
| Rubber | RSS3 FOB Singapore | 2 274 | 1 465 | 1 605 |
| Thee | Mombasa | 2 801 | 2 263 | 2 298 |
| Bananen | FOT Europa | 872 | 922 | 905 |
* World Commodity Price Data
Tijdens het tweede kwartaal werd de palmoliemarkt overheerst door een neerwaarts sentiment, vanwege de verwachte sterke palmproductie later in het jaar, de grote soja-oogst in Zuid-Amerika en verwachte zeer grote sojaboonaanplanten in de VS. Tegelijk waren de palmolievoorraden echter zeer krap. De markt noteerde een sterke kentering door de context van krappe voorraden, en de consumenten beperkten zich tot de strikt noodzakelijke aankopen. Tegelijk werd de Europese palmmarkt overspoeld door Zuid-Amerikaanse palmolie die werd verhandeld tegen slechts USD 10 tot USD 20 boven de FOB Indonesische markt, ruim onder de reële verschepingspariteit. Ondanks het feit dat iedere productiemaand licht onder de verwachtingen bleef en dat de goede marktvraag in mei en juni in verdere voorraadverminderingen resulteerde, bleef de markt neerwaarts gericht. De palmoliemarkt daalde van USD 665/ton aan het begin van het kwartaal naar USD 625/ton CIF Rotterdam tegen eind juni.
De markt van de palmpitolie ("palm kernel oil" – PKO) volgde een vergelijkbare trend. Hoewel zijn 'laurische partner', kokosolie, werd verhandeld tegen een premie van USD 500, kon PKO geen sterke koopgolf opwekken. De prijs van PKO daalde van USD 1 100/ton begin april naar USD 930/ton CIF Rotterdam eind juni.
De rubbermarkt bleef sluimeren in het tweede kwartaal en de toenemende productie, vooral in Thailand en Vietnam, kwam terecht bij reeds goed ingedekte kopers. De Thaise overheid gaf een deel van haar voorraden vrij en de Chinese consumenten waren goed gedekt, met toenemende binnenlandse voorraden in China tot gevolg. De prijzen voor SICOM RSS3 daalden van USD 2 246/ton naar USD 1 735/ton eind juni.
De prijzen op de theeveiling van Mombasa waren solide tijdens het tweede kwartaal en stegen in juni, toen de grote tussenhandelaren hun voorraden begonnen op te bouwen in de aanloop naar de Keniaanse verkiezingen van 8 augustus. De theeproductie in Kenia, 's werelds grootste exporteur van zwarte thee, was in de eerste zes maanden van 2017 20% lager dan in 2016. De prijzen op de veiling van Mombasa lagen eind juni 2017 dan ook 25% hoger dan vorig jaar.
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening | ||
|---|---|---|
| 30/06/2017 | 30/06/2016* | |
| In KUSD (verkort) | ||
| Omzet | 157 017 | 117 353 |
| Kostprijs van verkopen | -99 705 | -92 212 |
| Aanpassingen van de reële waarde | 160 | 2 463 |
| Brutowinst | 57 472 | 27 604 |
| Verkoop-, algemene- en beheerskosten | -14 930 | -12 599 |
| Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten) | 80 331 | 21 |
| Bedrijfsresultaat | 122 873 | 15 026 |
| Financieringsopbrengsten | 784 | 54 |
| Financieringskosten | -1 683 | - 451 |
| Wisselkoersresultaten | 937 | 67 |
| Financieel resultaat | 38 | - 330 |
| Winst voor belastingen | 122 911 | 14 696 |
| Belastinglasten | -12 391 | -4 801 |
| Winst na belastingen | 110 520 | 9 895 |
| Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 3 100 | 3 314 |
| Resultaat van voortgezette activiteiten | 113 620 | 13 209 |
| Winst van de periode | 113 620 | 13 209 |
| Aandeel v/d groep | 107 432 | 12 216 |
* De vergelijkende cijfers van 30 juni 2016 werden herwerkt als gevolg van de aanpassing van IAS 16 en IAS 41: Materiële vaste activa en biologische activa – dragende planten.
| Geconsolideerde brutowinst | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2017 | % | 30/06/2016* | % | |
| in KUSD (verkort) | ||||
| Palm | 51 731 | 90,1 | 25 320 | 91,8 |
| Rubber | 2 713 | 4,7 | - 23 | -0,1 |
| Thee | 345 | 0,6 | 357 | 1,3 |
| Bananen en planten | 1 966 | 3,4 | 949 | 3,4 |
| Corporate en andere | 717 | 1,2 | 1 001 | 3,6 |
| Totaal | 57 472 | 100,0 | 27 604 | 100,0 |
Naar aanleiding van een gewijzigde waarderingsmethode voor de groeiende biologische productie van palmvruchten werden de financiële staten van de voorgaande jaren herwerkt. In bijlage 6 wordt de impact van deze herwerking weergegeven.
De financiële staten van 2017 en de vergelijking met vorig jaar wordt in belangrijke mate beïnvloed door de integrale opname van PT Agro Muko in de SIPEF-groep vanaf 1 maart 2017.
De totale omzet steeg met 33,8% tot USD 157 miljoen. De integrale opname van PT Agro Muko heeft slechts een geringe invloed op de omzetcijfers, gezien nagenoeg de ganse productie van PT Agro Muko voordien ook al via SIPEF werd verkocht. De omzet van palmolie steeg met 37,2%. De sterk gestegen volumes werden aan hogere eenheidsverkoopprijzen verkocht.
De rubberomzet steeg met 27,2%. Zonder de invloed van het verdwijnen van Galley Reach Holdings Ltd uit de SIPEF-groep, sinds begin juni 2016, bedroeg deze stijging zelfs 59,6%. Deze stijging is bijna uitsluitend toe te wijzen aan de gestegen verkoopprijzen, vooral tijdens het eerste trimester van 2017.
In de theeactiviteiten werden de lagere volumes gecompenseerd door een hogere eenheidsverkoopprijs waardoor de omzet nagenoeg onveranderd bleef (+2,9%).
In de bananen- en bloemenactiviteit volgde de omzet de gestegen volumes (+20,2%).
De gemiddelde ex-fabriek eenheidskostprijs voor het palmsegment (90% van de totale bruto marge) kende tijdens het eerste semester een daling van zo'n 5% in vergelijking met de eerste zes maanden van vorig jaar, voornamelijk dankzij de gestegen volumes en de lagere aankoopprijzen voor meststoffen en energie.
De aanpassingen in de reële waarde betreffen de effecten van de waardering van:
De brutowinst steeg van KUSD 27 604 in juni 2016 naar KUSD 57 472 (+108,2%) in juni 2017.
De brutowinst van het palmsegment verdubbelde (+KUSD 26 411) in vergelijking met de eerste zes maanden van 2016 door het 'PT Agro Muko'-effect (KUSD 6 421), de voortreffelijke producties en de sterk gestegen palm- en palmpitolieprijzen. De brutowinst van rubber herstelde (+KUSD 2 690) tegenover het eerste semester van 2016 vooral door de hogere wereldmarktprijzen. Daarenboven waren er ook twee niet operationele effecten: het verdwijnen van de negatieve marge in 2016 (KUSD 199) door de verkoop van Galley Reach Holdings in Papoea-Nieuw-Guinea en het effect van de integrale consolidatie van PT Agro Muko in 2017 (KUSD 370). De expansie van de bananen- en bloemenactiviteit resulteerde in sterk gestegen bananenvolumes en een verhoging van de bruto marge met ongeveer USD 1 miljoen.
De verkoop-, algemene- en beheerskosten kenden een sterke stijging (+18,5%) voornamelijk door een hogere bonusprovisie ten gevolge van de gestegen winst, de toegenomen IT-kosten, het verder ontwikkelen van een regionaal kantoor in de Musi Rawas-regio en éénmalige kosten voor advocaten en raadgevers in verband met de acquisitie van PT Agro Muko en PT Dendy Marker.
De overige bedrijfsopbrengsten/kosten omvatten een meerwaarde van KUSD 79 324 op de herwaardering van de oorspronkelijke deelneming in PT Agro Muko conform IFRS 3 (zie bijlage 7).
Het bedrijfsresultaat, zonder bovenvermelde éénmalige meerwaarde van KUSD 79 324, verdrievoudigde en kwam uit op KUSD 43 549 tegenover KUSD 15 026 vorig jaar.
De financieringsopbrengsten omvatten voornamelijk het positieve tijdseffect van de verdiscontering van de vordering uit de verkoop van de deelneming in de oliepalmplantage SIPEF-CI SA in Ivoorkust eind 2016 (KUSD 718). Deze vordering zal over de volgende vijf jaar worden afgelost.
De financieringskosten kunnen opgesplitst worden in een éénmalige vergoeding voor het opzetten van de brugfinanciering voor de verwerving van PT Agro Muko (KUSD 576) en een interestlast van KUSD 1 107. De stijging van deze laatste tegenover 2016 was het gevolg van de tijdelijke verhoging van de schuldpositie in afwachting van de kapitaalverhoging in mei 2017.
Het beperkte positieve wisselkoersresultaat is voornamelijk het gevolg van de indekking van het verwachte EUR-dividend, het wisselkoersverschil op de niet-ingedekte Euro-vordering uit de verkoop van SIPEF-CI en de indekkingskost van de korte termijn EUR-financiering naar USD.
De winst voor belasting, zonder bovenvermelde éénmalige meerwaarde van KUSD 79 324, bedroeg KUSD 43 588 tegenover KUSD 14 695 in juni 2016, een stijging met 196,6%. De effectieve belastinglast, zonder bovenvermelde éénmalige meerwaarde, lag met 28,4% perfect in lijn met de theoretische belastinglast van 27,3%.
Het aandeel van het resultaat van 'geassocieerde deelnemingen en joint ventures' omvat het resultaat van PT Agro Muko tot en met 28 februari 2017 (KUSD 2 011), PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Singapore PTE Ltd (samen KUSD -262) en onze verzekeringsbranche (KUSD 1 351) waar goede technische resultaten en een éénmalige meerwaarde op de verwerving van Canal Re SA in Luxemburg van KUSD 836 het resultaat gunstig hebben beïnvloed.
De winst van de periode, zonder bovenvermelde éénmalige meerwaarde van KUSD 79 324, bedroeg KUSD 34 296 tegenover KUSD 13 209 het jaar voordien, een stijging met 159,6%.
Het nettoresultaat, aandeel van de groep, zonder de éénmalige meerwaarde deel groep van KUSD 75 182, bedroeg KUSD 32 250 en lag 164,0% hoger dan in 2016.
| Geconsolideerde kasstroom | ||
|---|---|---|
| 30/06/2017 | 30/06/2016* | |
| In KUSD (management presentatie) | ||
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 58 098 | 28 511 |
| Variatie bedrijfskapitaal | 6 853 | -3 652 |
| Betaalde belastingen | -2 021 | -1 225 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 62 930 | 23 634 |
| Investeringen immateriële en materiële activa | -24 175 | -18 952 |
| Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 0 | 2 365 |
| Verkoopprijs materiële en financiële vaste activa | 1 633 | 607 |
| Recurrente vrije kasstroom | 40 388 | 7 654 |
| Investeringen financiële vaste activa | -25 558 | -1 500 |
| Eigen vermogenstransacties met minderheidsaandeelhouders | -99 769 | -7 |
| Kapitaalverhoging | 95 037 | 0 |
| Andere financieringsactiviteiten | 5 486 | -5 558 |
| Netto beweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivaenten | 15 584 | 589 |
| 30/06/2017 | 30/06/2016* | |
|---|---|---|
| In USD per aandeel | ||
| Gewogen gemiddelde aandelen | 9 176 300 | 8 851 740 |
| Gewoon bedrijfsresultaat | 13,39 | 1,70 |
| Gewoon netto resultaat | 11,71 | 1,38 |
| Verwaterd netto resultaat | 11,67 | 1,38 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 6,86 | 2,67 |
* De vergelijkende cijfers van 30 juni 2016 werden herwerkt als gevolg van de aanpassing van IAS 16 en IAS 41: Materiële vaste activa en biologische activa – dragende planten.
De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten steeg met KUSD 29 587 in het verlengde van het toegenomen bedrijfsresultaat.
De verbetering in het werkkapitaal (+KUSD 6 853) is voornamelijk het gevolg van de toepassing van de geldende leverings- en betalingsmodaliteiten met onze klanten.
In Indonesië betalen wij steeds met één jaar vertraging de vennootschapsbelasting. De beperkte omvang van betaalde belastingen in 2017 van KUSD 2 021 weerspiegelen de lagere winst van 2016.
De voornaamste investeringen betroffen het betalen van bijkomende landcompensaties en de aanplant van oliepalmen in het nieuwe project in Zuid-Sumatra, naast de gebruikelijke vervangingsinvesteringen en het onderhouden van de nog niet volgroeide aanplanten.
In juni 2017 werd, overeenkomstig de contractuele bepalingen, een volgende schijf van KUSD 1 500 ontvangen uit de verkoop van Galley Reach Holdings Ltd in 2016. Tijdens de volgende drie jaar zullen wij nog KUSD 3 600 ontvangen uit deze verkoop.
De recurrente vrije kasstroom over de eerste 6 maanden van 2017 bedroeg KUSD 40 388 tegenover KUSD 7 654 tijdens dezelfde periode vorig jaar.
De verwerving van het bijkomend deel in PT Agro Muko had de volgende impact op de kasstroom:
| KUSD | |
|---|---|
| Totale aanschaffingsprijs | -144 080 |
| Voorschot betaald in 2016 | 1 250 |
| Beschikbare liquide middelen in PT Agro Muko | 17 852 |
| Netto impact | -124 978 |
Deze netto impact werd gesplitst onder investeringen in financiële vaste activa (KUSD -25 208) en eigenvermogenstransacties met minderheidsaandeelhouders (KUSD -99 769) voor IFRS-doeleinden.
Daarnaast werd nog KUSD 350 betaald aan Verdant Bioscience Singapore PTE Ltd voor de verdere bouw van een onderzoekscentrum waardoor de investeringen in financiële vaste activa uitkwamen op KUSD 25 558.
De kapitaalverhoging voor een bedrag KUSD 97 122 had, na aftrek van de directe kosten verbonden aan deze transactie van KUSD 2 085, een netto effect van KUSD 95 037.
| Geconsolideerde balans | ||
|---|---|---|
| 30/06/2017 | 31/12/2016* | |
| In KUSD (management presentatie) | ||
| Biologische activa (na afschrijving) - dragende planten | 251 941 | 178 346 |
| Andere vaste activa | 429 045 | 307 409 |
| Netto-activa aangehouden voor verkoop | 0 | 0 |
| Netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen | 49 693 | 61 773 |
| Netto kas-positie | -36 264 | -45 061 |
| Totaal netto actief | 694 415 | 502 467 |
| Eigen middelen, aandeel van de groep | 602 678 | 448 063 |
| Minderheidsbelangen | 32 169 | 25 063 |
| Voorzieningen en uitgestelde belastingen | 59 568 | 29 341 |
| Totaal netto passief | 694 415 | 502 467 |
* We verwijzen naar bijlage 6 voor bijkomende informatie met betrekking tot de herwerkte vergelijkende cijfers van 2016
De bewegingen van de balansposities werden in het eerste semester van 2017 sterk beïnvloed door drie elementen:
• De integrale opname van PT Agro Muko in de geconsolideerde financiële staten van de SIPEF-groep vanaf 1 maart 2017;
Naar aanleiding van de verwerving van een bijkomend deel in PT Agro Muko werden de activa en passiva van deze vennootschap geherwaardeerd aan hun reële waarde en werden de individuele posten vanaf 1 maart 2017 in de geconsolideerde staten integraal opgenomen (in plaats van voordien geaggregeerd onder de hoofding 'Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures'). Voor meer details wordt verwezen naar bijlage 8.
De SIPEF-groep heeft – in navolging van de acquisitie van PT Agro Muko – de presentatie van de landrechten herbekeken en geconcludeerd om de landrechten te presenteren als materiële vaste activa i.p.v. immateriële vaste activa, consistent met de presentatiemethode binnen de industrie en de relevante adviezen. De vergelijkende balans van 31 december 2016 werd herwerkt om deze wijziging op te nemen in de vergelijkende cijfers (zie bijlage 6).
Op 24 mei 2017 werd een kapitaalverhoging voor een bedrag van KUSD 97 122 door uitgifte van 1 627 588 nieuwe aandelen succesvol afgesloten.
Bij de aanvang van het derde kwartaal noteren we, tegenover dezelfde periode van vorig jaar, een blijvende stijging van de productievolumes in de mature plantages in Noord-Sumatra, de jonge aanplanten in UMW/TUM en in de totale activiteit van Papoea-Nieuw-Guinea, zodat wij mogen stellen dat onze verwachtingen voor een aangroei van onze palmolie jaarproductie met minstens 10% gehandhaafd blijven.
Door de hogere rendementen per hectare van de rubberaanplanten in Agro Muko in Bengkulu rekenen we ook op een lichte stijging van de jaarvolumes voor deze activiteit in Indonesië. De weersomstandigheden voor de theeplantages in Cibuni, Java zijn verbeterd, zodat zij mogelijk een deel van de productieverliezen kunnen inhalen, maar het volume van vorig jaar toch niet zullen bereiken. Door de goede ontwikkeling van de nieuwe arealen zouden de bananenvolumes voor export ook in de tweede jaarhelft verder blijven stijgen.
Het kostte de markt tot begin juli om te beseffen hoe krap de situatie van de palmolievoorraden aanvankelijk was alvorens de prijzen herstelden. Het toeval wil dat dit tegelijk gebeurde met de algemene rally in landbouwgewassen toen de groeiomstandigheden in de VS en Europa minder gunstig uitvielen dan verwacht. Er was duidelijk een aanzienlijke shortdekkingsgolf te zien in de markt, die werd aangedreven door de fondsen. Daarnaast lijkt de aardoliemarkt te zijn hersteld naar USD 50/vat, wat positief zou moeten zijn voor de biodieselbijmenging. Het tempo van de productiegroei in palmolie dat resulteerde in de piek van september/oktober lijkt de belangrijkste factor voor de prijsbepaling in de toekomst, in combinatie met het weer in augustus in de VS, wanneer de sojaoogst plaatsvindt. Wij menen dat de prijzen op het huidige niveau van USD 670/ton stabiel zullen blijven tijdens de rest van het jaar, nu palmolie reeds concurrerend geprijsd is ten opzichte van zijn concurrerende oliën.
De rubbermarkt heeft nog af te rekenen met een bescheiden overaanbod, nu de tijdelijke productieproblemen van eerder in het jaar van de baan zijn. De markt lijkt van mening te zijn dat de huidige prijzen (USD 1 800/ton) goed genoeg zijn. Wij kunnen er dan ook niet van uitgaan dat er een sterke prijsklim komt, en wij verwachten dat de markt binnen een zeer nauwe bandbreedte zal handelen.
De vraag naar winterthee komt eraan en door de tekorten in de Keniaanse productie tijdens de eerste helft van het jaar zouden de prijzen solide moeten blijven, vooral in het derde kwartaal van het jaar.
Ondanks een verzwakking van de palmoliemarkt, zeker in vergelijking met het eerste trimester, blijven we geleidelijk onze stijgende productievolumes in de markt plaatsen, gebruik makend van de marktbewegingen gelinkt aan de volumevooruitzichten voor plantaardige oliën. Op heden hebben wij 74% van onze verwachte productievolumes verkocht aan een gemiddelde prijs van USD 760/ton CIF Rotterdam, premies inclusief, tegenover 70% aan USD 704/ton CIF Rotterdam op hetzelfde tijdstip vorig jaar.
Voornamelijk door de prijsstijgingen in het begin van het jaar, werden tevens reeds 75% van de verwachte Indonesische rubberproducties verkocht aan gemiddeld USD 2 099/ton FOB, tegenover USD 1 443/ton FOB op hetzelfde tijdstip vorig jaar. We blijven ook hier geleidelijk verkopen in een relatief stabiele markt. Ongeveer 80% van onze verwachte lagere theevolumes werden verkocht aan een FOB-prijs van USD 2 550/ton, een niveau identiek aan de gemiddelde prijs van vorig jaar.
Door de relatief stabiele noteringen van de lokale munten van Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea tegenover een verzwakkende USD, verwachten wij, mede door weinig volatiele prijzen voor ruwe olie en meststoffen, een eenheidskostprijs die zich zal handhaven of, door de aantrekkende volumes in Indonesië, zelfs licht zal verbeteren. Wij verwachten ook geen wijzigingen aan het huidige systeem van de exportheffingen op palmolie in Indonesië.
Ondanks hogere productievolumes, verwachten wij, door de huidige lagere prijzen voor palmolie vergeleken bij de aanvang van het jaar, dat de resultaten van het tweede semester deze van het eerste semester niet zullen evenaren, maar dat wij toch betere recurrente jaarresultaten zullen bereiken in verhouding met deze van 2016.
Het investeringsbeleid van de SIPEF-groep blijft geconcentreerd op de normale herplantingen van de volgroeide plantages en de uitbouw van de palmolie activiteiten in Sumatra in Indonesië en in beperkte mate van de bananenarealen in Ivoorkust. De expansie in palmolie in Papoea-Nieuw-Guinea is bijna afgerond en de reeds geplante hectaren die nu tot maturiteit komen, zullen de capaciteit van de drie fabrieken kunnen benutten.
Zoals gemeld in het persbericht van 1 augustus werd de verwerving van 95% van PT Dendy Marker Indah Lestari (DMIL) afgerond en is het management aan SIPEF overgedragen. De optimalisatie van de voorlopig verlieslatende plantageactiviteiten, de rehabilitatie van de palmoliefabriek en de geleidelijke herplant van de ongeveer 20 jaar oude palmen vormen onze prioriteit voor de volgende vijf jaar, om zo spoedig mogelijk de verwachte rentabiliteit te bereiken.
De uitbouw van drie concessies in Musi Rawas blijft eveneens succesvol verdergaan. In de voorbije zes maanden werden 941 hectaren bijkomend gecompenseerd en 1 068 hectaren bijkomend voorbereid voor beplanting of beplant, om een totaal van 7 729 gecultiveerde hectaren te bereiken, wat 62,9% is van het totaal van 12 296 gecompenseerde hectaren. Aangezien reeds op meer dan 900 hectaren geoogst wordt, zullen we in de volgende periode de wegeninfrastructuur en de wooncentra voor de arbeiders en management verder uitbouwen. De geoogste vruchten worden voorlopig lokaal verkocht.
De uitbreiding van de bananenplantages in Ivoorkust wordt verdergezet met een bijkomende aanplant van 60 hectaren in 2017, na twee jaar uitbreidingen van 70 hectaren elk, waarvan reeds de eerste producties voor export geoogst worden. We zullen 770 hectaren uitbaten bij jaareinde.
Na de hierboven beschreven verwerving van de controle over Agro Muko en de meest recente aankoop van 95% van DMIL, ondersteund door een succesvolle kapitaalverhoging in mei, bedraagt onze netto schuldpositie (na dividend) ongeveer USD 93,5 miljoen, die wij in de tweede jaarhelft reeds gedeeltelijk zullen afbouwen met de beschikbare cashflows en voor een belangrijk deel zullen omzetten in een structurele financiële schuld.
SIPEF is een Belgische, op Euronext Brussel genoteerde, agro-industriële onderneming. De verkorte geconsolideerde financiële staten van de groep voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2017 werden goedgekeurd ter publicatie door de raad van bestuur op 16 augustus 2017.
Dit tussentijds verslag is opgesteld conform "International Accounting Standard" IAS 34, "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Dit rapport dient gelezen te worden samen met de financiële jaarresultaten van de SIPEF-groep eindigend op 31 december 2016, omdat de in dit verslag opgenomen verkorte tussentijdse financiële staten niet alle informatie en gegevens weergeven die vereist worden in de financiële jaarresultaten.
De boekhoudnormen en –methoden van de SIPEF-groep die worden gebruikt vanaf 1 januari 2017 zijn consistent met deze die werden gebruikt in de geconsolideerde financiële staten per 31 december 2016, met uitzondering dat de groep de nieuwe standaarden en interpretaties die verplicht werden vanaf 1 januari 2017 heeft toegepast. Deze nieuwe standaarden en interpretaties hebben een minimale impact.
Bovendien heeft de SIPEF-groep – in navolging van de acquisitie van PT Agro Muko (zie bijlage 7) – de presentatie van de landrechten herbekeken en geconcludeerd om de landrechten te presenteren als materiële vaste activa i.p.v. immateriële vaste activa, consistent met de presentatiemethode binnen de industrie en de relevante adviezen. De vergelijkende balans van 31 december 2016 werd herwerkt om deze wijziging op te nemen in de vergelijkende cijfers (zie bijlage 6). Bovendien volgt de SIPEF-groep de landrechten kort op in termen van de vernieuwing van de landrechten, waarbij er werd besloten om de landrechten enkel nog af te schrijven indien er een indicatie is dat deze landrechten niet vernieuwd zouden kunnen worden. Deze aanpassing wordt beschouwd als een wijziging van een schatting en wordt enkel prospectief toegepast vanaf 1 januari 2017.
De vergelijkende cijfers van 30 juni 2016 werden herwerkt naar aanleiding van de wijziging aan IAS 41 en IAS 16. De vergelijkende cijfers van 31 december 2016 bevatten deze wijziging al. Voor bijkomende informatie met betrekking tot de herwerking van de voorgaande financiële staten verwijzen we naar bijlage 6.
De SIPEF-groep analyseert momenteel de mogelijke impact van de implementatie van IFRS 15 en IFRS 9. Er wordt evenwel geen materiële impact verwacht.
De tussentijdse financiële staten werden onderworpen aan een beperkt nazicht uitgevoerd door onze commissaris.
Op 13 februari 2017 heeft de Sipef NV 10,87% van de aandelen en stemrechten in PT Agro Muko verworven. Hierdoor is het aandeel van de SIPEF-groep in het kapitaal en de stemrechten van PT Agro Muko gestegen van 47,2919% tot 58,1619%, waardoor de groep de controle heeft verworven van PT Agro Muko.
In een aparte transactie die gesloten werd met MP Evans op 17 maart 2017 heeft Sipef NV een bijkomende 36,84% van de totale uitstaande aandelen en stemrechten in PT Agro Muko verworven van MP Evans, waardoor het totale controlepercentage in PT Agro Muko gestegen is tot 95%. Sipef NV heeft de volledige 47,71% van de aandelen en stemrechten in PT Agro Muko (totaal van de ANJ en de MP Evans transactie) vervolgens verkocht aan PT Tolan Tiga, zodat het belangenpercentage van de SIPEF-groep in PT Agro Muko 90,25% bedraagt.
De SIPEF-groep heeft geoordeeld om PT Agro Muko via de integrale consolidatiemethode op te nemen vanaf 1 maart 2017, en dit aan een belangenpercentage van 90,25%. De resultaten van PT Agro Muko voor de periode van januari tot en met februari 2017 werden opgenomen via de vermogensmutatiemethode aan 47,2919%, waarvan 44,9273% deel van de groep.
Voor bijkomende informatie met betrekking tot de aankoop van PT Agro Muko verwijzen we naar bijlage 8.
In 2017 heeft ASCO NV alle aandelen van Canal Re SA - een herverzekeringsmaatschappij in Luxemburg – verworven.
Verder hebben er zich gedurende het jaar geen wijzigingen voorgedaan aan de consolidatiekring van de SIPEF-groep.
Zoals blijkt uit onderstaande tabel is het effectief belastingtarief in belangrijke mate afhankelijk van andere zaken dan de lokale resultaten en de toepasselijke lokale belastingtarieven. De aansluiting kan als volgt voorgesteld worden:
| 30/06/2017 | 30/06/2017* | 30/06/2016** | |
|---|---|---|---|
| In KUSD | |||
| Resultaat voor belasting | 122 912 | 43 588 | 14 696 |
| 25,81% | 27,29% | 27,66% | |
| Theoretische belastinglast | -31 724 | -11 893 | -4 065 |
| Uitgestelde belastingen op vaste activa (EUR/USD) | -126 | ||
| Wisselkoersresultaat USD | 2 | 2 | -34 |
| Uitgestelde belastingen op overgedragen verliezen uit het verleden | -440 | -440 | -146 |
| Permanente verschillen | 19 771 | -60 | -430 |
| Belastinglast | -12 391 | -12 391 | -4 801 |
| Effectief Belastingtarief | 10,08% | 28,43% | 32,67% |
* Ter verduidelijking werd een kolom toegevoegd waarin abstractie gemaakt wordt van het effect van de niet-belaste meerwaarde van KUSD 79 324 op de herwaardering van de oorspronkeijke deelneming in PT Agro Muko conform IFRS 3
** De vergelijkende cijfers van 2016 werden herwerkt als gevolg van de aanpassing van IAS 16 en IAS 41: Materiële vaste activa en biologische activa – dragende planten.
Door toepassing van de principes van IAS 12 werd er per 30 juni 2017 een netto uitgestelde belastingvordering op overgedragen verliezen van KUSD 440 teruggenomen. Dit is het gevolg van het terugnemen van eerder geboekte vorderingen omdat, gebaseerd op de meest recente beschikbare lange termijnplannen, het de verwachting is dat deze uitgestelde belastingvorderingen in de nabije toekomst niet gebruikt zullen worden.
De totale belastinglast van KUSD 12 391 (KUSD 4 801) kan opgesplitst worden in een gedeelte te betalen belasting van KUSD 9 612 (KUSD 3 252) en een uitgestelde belastingcomponent van KUSD 2 779 (KUSD 1 549).
Zie bijlage 5.
Naar aanleiding van de wijziging in de consolidatiekring (zie 2.2.3. Consolidatiekring) werd PT Agro Muko vanaf 1 maart 2017 niet langer opgenomen via de vermogensmutatiemethode. De resultaten van PT Agro Muko voor de periode van januari tot en met februari 2017 werden nog opgenomen via de vermogensmutatiemethode. Deze werden opgenomen in het "resultaat van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures" voor een totaal van KUSD 2 011, waarvan KUSD 1 910 deel groep.
Voor bijkomende informatie met betrekking tot de impact van de wijziging van de consolidatiemethode verwijzen we naar bijlage 7 en bijlage 8.
Op 24 mei 2017 werd een kapitaalverhoging voor een bedrag van KUSD 97 122 door uitgifte van 1 627 588 nieuwe aandelen succesvol afgesloten. Dit brengt het totaal aantal uitstaande aandelen op 10 579 328.
Het totaal van de kosten met betrekking tot de kapitaalverhoging (KUSD 2 085) inclusief het taks effect (KUSD -709) werd rechtstreeks via het eigen vermogen geboekt.
Op 14 juni 2017 keurden de aandeelhouders van SIPEF de verdeling goed van een bruto dividend (coupon 10) van EUR 1,25 over het boekjaar 2016, dat betaalbaar was vanaf 5 juli 2017. Het totale uitbetaalde dividend (inclusief aan de eigen aandelen) bedraagt EUR 11 189 675. Omgerekend aan de USD wisselkoers op de dag van de algemene vergadering bedraagt dit USD 12 562 788.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| In KUSD | ||
| Korte termijn verplichtingen - kredietinstellingen | -69 052 | -62 265 |
| Geldbeleggingen | 0 | 0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 32 788 | 17 204 |
| Netto financiële activa/(verplichtingen) | -36 264 | -45 061 |
De kortetermijnverplichtingen hebben een looptijd van minder dan drie maanden en bestaan uit USD 'straight loans' met onze bankiers ten belope van KUSD 4 750, een 'commercial paper' schuld ten belope van KUSD 21 242 en ten slotte het resterende deel van de 'bridge loan' mbt. de kortetermijnlening aangegaan voor de aankoop van PT Agro Muko ten belope van KUSD 43 061.
Van de geldmiddelen en kasequivalenten, die per 30 juni 2017 KUSD 32 788 bedroegen, werd er per 5 juli 2017 een bedrag van KUSD 12 408 als dividend over 2016 uitgekeerd.
De financiële instrumenten worden ondergebracht in niveaus volgens principes die consistent zijn met deze die werden toegepast bij het opmaken van toelichting 29 van het jaarverslag over 2016. Tijdens de eerste zes maanden van 2017 waren er geen overdrachten tussen verschillende niveaus.
Alle per 30 juni 2017 uitstaande derivaten die gewaardeerd worden aan reële waarde hebben betrekking op valuta termijncontracten. De reële waarde van de valuta termijncontracten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van het verschil tussen de contractwaarde en de huidige termijnkoers en wordt ondergebracht onder niveau 2 (betreft reële waarde op basis van observeerbare variabelen). Per 30 juni 2017 bedroeg de reële waarde KUSD 1 482 tegenover KUSD -1 176 per 31 december 2016.
De boekwaarde van de overige financiële activa en verplichtingen benadert de reële waarde.
De huidige kredietlijnen die beschikbaar zijn bedragen KUSD 156 044:
Er zijn geen wijzigingen in de transacties met verbonden partijen ten aanzien van het jaarverslag van december 2016.
Zie beheersverslag.
Met verwijzing naar het gepubliceerde persbericht van 21 februari 2017 en na afronding van de gebruikelijke "due diligence" procedure en het bekomen van het akkoord van de Indonesische overheden, kunnen wij thans bevestigen dat werd overgegaan tot de definitieve verwerving van 95% van de aandelen van de RSPO-gecertificeerde PT Dendy Marker Indah Lestari (DMIL) voor een bedrag van KUSD 53 105.
De huidige eigenaars PT Agro Inti Semesta (AIS), die deel uitmaken van de Indonesische LIPPO-groep, hebben hun belang van 5% in DMIL behouden en met ingang van 1 augustus heeft de SIPEF-groep het management overgenomen van de onderneming, gelegen in Musi Rawas Utara, Zuid-Sumatra, met 6 562 voorbereide/geplante hectaren oliepalmen, 2 780 hectaren van omliggende boeren (plasma) en de palmolie-extractiefabriek met een verwerkingscapaciteit tot 25 ton vruchten per uur. Het overgrote deel van deze 20-jaar geleden geplante hectaren zullen in de volgende jaren herplant worden met de nieuwste generatie oliepalmen, wat de SIPEF-expansie in de Musi Rawas regio in Zuid-Sumatra zal optimaliseren.
Conform artikel 13 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 bevestigt de SIPEF-groep dat de fundamentele risico's waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, ongewijzigd blijven ten opzichte van deze beschreven in het jaarverslag van 2016 en dat er geen andere risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar verwacht worden.
Op regelmatige basis evalueren de raad van bestuur en het management van de onderneming de bedrijfsrisico's waarmee de SIPEF-groep geconfronteerd wordt.
Baron Bertrand, voorzitter van de raad van bestuur, en François Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder, verklaren dat, voor zover door hen bekend:
Zie bijlage 9.
Schoten, 17 augustus 2017
Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:
F. Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder (GSM +32 478 92 92 82)
J. Nelis, chief financial officer
Tel.: +32 3 641 97 00 Fax : +32 3 646 57 05
[email protected] www.sipef.com (rubriek "investors")
SIPEF is een Belgische agro-industriële vennootschap die genoteerd is op Euronext Brussel. De vennootschap bezit voornamelijk meerderheidsparticipaties in tropische plantagebedrijven die zij beheert en uitbaat. De groep is geografisch gediversifieerd en produceert een aantal basisgrondstoffen, voornamelijk palmolie. De investeringen gebeuren meestal op lange termijn in groeilanden.
Bijlage 1
| 30/06/2017 | 31/12/2016* | |
|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | ||
| Vaste activa | 694 839 | 501 560 |
| Immateriële vaste activa | 206 | 136 |
| Goodwill | 83 605 | 1 348 |
| Biologische activa - dragende planten | 251 941 | 178 346 |
| Materiële vaste activa | 315 861 | 236 643 |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 19 644 | 60 937 |
| Financiële activa | 70 | 22 |
| Andere financiële activa | 70 | 22 |
| Vorderingen > 1 jaar | 9 659 | 8 323 |
| Overige vorderingen | 9 659 | 8 323 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 13 853 | 15 805 |
| Vlottende activa | 134 156 | 113 772 |
| Voorraden | 33 868 | 23 757 |
| Biologische activa | 5 301 | 4 133 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 48 377 | 62 681 |
| Handelsvorderingen | 23 262 | 40 401 |
| Overige vorderingen | 25 115 | 22 280 |
| Terug te vorderen belastingen | 6 258 | 4 084 |
| Investeringen | 0 | 0 |
| Andere investeringen en beleggingen | 0 | 0 |
| Derivaten | 1 482 | 0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 32 788 | 17 204 |
| Andere vlottende activa | 6 082 | 1 913 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 0 | 0 |
| Totaal activa | 828 995 | 615 332 |
| 30/06/2017 | 31/12/2016* | |
| In KUSD (verkort) | ||
| Totaal eigen vermogen | 634 847 | |
| 473 126 | ||
| Eigen vermogen deel groep | 602 678 | 448 063 |
| Geplaatst kapitaal | 44 734 | 37 852 |
| Uitgiftepremies | 107 970 | 17 730 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) Reserves |
-7 221 470 464 |
-7 425 417 997 |
| Omrekeningsverschillen | -13 269 | -18 091 |
| Minderheidsbelangen | 32 169 | 25 063 |
| Langlopende verplichtingen | 73 421 | 45 146 |
| Voorzieningen > 1 jaar | 2 285 | 1 702 |
| Voorzieningen | 2 285 | 1 702 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 52 838 | 31 582 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar | 0 | 0 |
| Financiële verplichtingen > 1 jaar (incl. derivaten) | 0 | 0 |
| Pensioenverplichtingen | 18 298 | 11 862 |
| Kortlopende verplichtingen | 120 727 | 97 060 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar | 48 611 | 30 515 |
| Handelsschulden | 9 852 | 16 630 |
| Ontvangen voorschotten | 841 | 11 |
| Overige schulden | 22 173 | 8 223 |
| Winstbelastingen | 15 745 | 5 651 |
| Financiële verplichtingen < 1 jaar | 69 052 | 63 441 |
| Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar | 0 | 0 |
| Financiële verplichtingen | 69 052 | 62 265 |
| Derivaten | 0 | 1 176 |
| Andere kortlopende verplichtingen | 3 064 | 3 104 |
| Passiva verbonden met activa aangehouden voor verkoop Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
0 828 995 |
0 615 332 |
Bijlage 2
| 30/06/2017 | 30/06/2016* | |
|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | ||
| Omzet | 157 017 | 117 353 |
| Kostprijs van verkopen | -99 705 | -92 212 |
| Aanpassingen van de reële waarde | 160 | 2 463 |
| Brutowinst | 57 472 | 27 604 |
| Verkoop-, algemene en beheerskosten | -14 930 | -12 599 |
| Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten) | 80 331 | 21 |
| Bedrijfsresultaat | 122 873 | 15 026 |
| Financieringsopbrengsten | 784 | 54 |
| Financieringskosten | -1 683 | - 451 |
| Wisselkoersresultaten | 937 | 67 |
| Financieel resultaat | 38 | - 330 |
| Winst voor belastingen | 122 911 | 14 696 |
| Belastinglasten | -12 391 | -4 801 |
| Winst na belastingen | 110 520 | 9 895 |
| Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 3 100 | 3 314 |
| Resultaat van voortgezette activiteiten | 113 620 | 13 209 |
| Resultaat van beëindigde activiteiten | 0 | 0 |
| Winst van de periode | 113 620 | 13 209 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| - Minderheidsbelangen | 6 188 | 993 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 107 432 | 12 216 |
| Winst per aandeel (in USD) |
| Van voortgezette en beëindigde activiteiten | ||
|---|---|---|
| Gewone winst per aandeel | 11,71 | 1,38 |
| Verwaterde winst per aandeel | 11,67 | 1,38 |
| Van voortgezette activiteiten | ||
| Gewone winst per aandeel | 11,71 | 1,38 |
| Verwaterde winst per aandeel | 11,67 | 1,38 |
Bijlage 2
| 30/06/2017 | 30/06/2016* | |
|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | ||
| Winst van de periode | 113 620 | 13 209 |
| Andere elementen van het totaal resultaat: | ||
| Elementen die naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes: |
||
| - Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van buitenlandse activiteiten | 4 822 | 209 |
| Elementen die niet naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes: |
||
| - Toegezegd-pensioenregelingen - IAS 19R | - 77 | - 237 |
| - Effect van de winstbelasting | 19 | 59 |
| Andere elementen van het totaal resultaat: | 4 764 | 31 |
| Andere elementen van het totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan: | ||
| - Minderheidsbelangen | -2 | -14 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 4 766 | 45 |
| Totaal resultaat van het boekjaar: | 118 384 | 13 240 |
| Totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan: | ||
| - Minderheidsbelangen | 6 186 | 979 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 112 198 | 12 261 |
Bijlage 3
| 30/06/2017 | 30/06/2016* | |
|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | ||
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Winst voor belastingen | 122 911 | 14 696 |
| Gecorrigeerd voor: | ||
| Afschrijvingen | 16 856 | 14 751 |
| Variatie voorzieningen | 468 | 532 |
| Stock options | 80 | 109 |
| Niet gerealiseerde omrekeningsresultaten | -472 | 0 |
| Variatie reële waarde biologisch actief | 140 | -1 730 |
| Overige niet-kasresultaten | -1 275 | 35 |
| Hedgereserve en financiële derivaten | -2 658 | - 641 |
| Financiële kosten en opbrengsten | 965 | 348 |
| Minderwaarden vorderingen | 0 | 0 |
| Minderwaarden op deelnemingen | 0 | 39 |
| (Winst)/verlies realisatie materiële vaste activa | 407 | 372 |
| (Winst)/verlies realisatie financiële activa | -79 324 | 0 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal | 58 098 | 28 511 |
| Variatie bedrijfskapitaal | 6 853 | -3 652 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na variatie bedrijfskapitaal | 64 951 | 24 859 |
| Betaalde belastingen | -2 021 | -1 225 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 62 930 | 23 634 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Verwerving immateriële activa | - 69 | -2 473 |
| Verwerving biologische activa - dragende planten | -9 661 | -8 664 |
| Verwerving materiële vaste activa | -14 445 | -7 815 |
| Verwerving vastgoedbeleggingen | 0 | 0 |
| Verwerving financiële activa | -25 558 | -1 500 |
| Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 0 | 2 365 |
| Verkopen materiële vaste activa | 133 | 34 |
| Verkopen financiële activa | 1 500 | 573 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -48 100 | -17 480 |
| Vrije kasstroom | 14 830 | 6 154 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Kapitaalverhoging | 95 037 | 0 |
| Eigen vermogentransacties met minderheidsaandeelhouders | -99 769 | - 7 |
| Daling/(stijging) van eigen aandelen | 204 | 0 |
| Terugbetalingen leningen op lange termijn | 0 | |
| Stijging kortlopende financiële verplichtingen | 142 830 | 0 |
| Daling kortlopende financiële verplichtingen | -136 043 | -4 997 |
| Dividenden van vorig boekjaar in de loop van het boekjaar | 0 | 0 |
| Dividenden door dochters betaald aan minderheidsbelangen | - 430 | - 215 |
| Ontvangen - betaalde interesten | -1 075 | - 346 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | 754 | -5 565 |
| Netto beweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten | 15 584 | 589 |
| Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (bij het begin van het jaar) | 17 204 | 19 537 |
| Invloed van de wisselkoers op de geldmiddelen en kasequivalenten | 1 | 6 |
| Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (per einde boekjaar) | 32 789 | 20 132 |
Bijlage 4
| In KUSD (verkort) |
Geplaatst kapitaal SIPEF |
Uitgifte premies SIPEF |
Eigen aandelen |
Toegekend pensioen regelingen IAS 19R |
Reserves | Omrekenings verschillen |
Eigen vermogen deel groep |
Minderheids belangen |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 januari 2017 | 37 852 | 17 730 | -7 425 | -2 398 | 420 395 | -18 091 | 448 063 | 25 063 | 473 126 |
| Resultaat van de periode |
107 432 | 107 432 | 6 188 | 113 620 | |||||
| Andere elementen van het totaal resultaat |
- 56 | 4 822 | 4 766 | - 2 | 4 764 | ||||
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 0 | - 56 | 107 432 | 4 822 | 112 198 | 6 186 | 118 384 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar |
-12 408 | -12 408 | - 430 | -12 838 | |||||
| Eigen vermogentrans acties met minder heidsaandeelhouders |
- 424 | - 424 | 424 | 0 | |||||
| ANJ acquisitie PT Agro Muko |
0 | 59 917 | 59 917 | ||||||
| MP Evans acquisitie PT Agro Muko |
-44 494 | -44 494 | -55 275 | -99 769 | |||||
| Transfert PT Agro Muko naar PT Tolan Tiga |
3 618 | 3 618 | -3 618 | 0 | |||||
| Kapitaalverhoging | 6 882 | 90 240 | -1 376 | 95 746 | 95 746 | ||||
| Andere | 204 | 175 | 379 | - 98 | 281 | ||||
| 30 juni 2017 | 44 734 | 107 970 | -7 221 | -2 454 | 472 918 | -13 269 | 602 678 | 32 169 | 634 847 |
| 1 januari 2016 | 45 819 | 21 502 | -6 817 | -2 186 | 374 616 | -17 505 | 415 429 | 23 400 | 438 829 |
| Resultaat van de periode |
12 216 | 12 216 | 993 | 13 209 | |||||
| Andere elementen van het totaal resultaat |
- 164 | 209 | 45 | - 14 | 31 | ||||
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 0 | - 164 | 12 216 | 209 | 12 261 | 979 | 13 240 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar |
-6 043 | -6 043 | - 215 | -6 258 | |||||
| Eigen vermogentrans acties met minder heidsaandeelhouders |
- 39 | - 39 | 34 | - 5 | |||||
| Transferts | -7 967 | -3 772 | 11 739 | 0 | 0 | ||||
| Andere | 109 | 109 | 109 | ||||||
| 30 juni 2016* | 37 852 | 17 730 | -6 817 | -2 350 | 392 598 | -17 296 | 421 717 | 24 198 | 445 915 |
De activiteiten van SIPEF kunnen worden onderverdeeld in segmenten naar gelang de soort van de producten. SIPEF heeft de volgende segmenten:
| - Palm: | Omvat alle palmproducten, inclusief de palmpitten en de palmpitolie, zowel in Indonesië als in |
|---|---|
| Papoea-Nieuw-Guinea | |
| - Rubber: | Omvat alle verschillende soorten rubber die geproduceerd en verkocht wordt door de SIPEF-groep, zowel |
| in Indonesië als in Papoea-Nieuw-Guinea | |
| - Ribbed Smoked Sheets (RSS) | |
| - Standard Indonesia Rubber (SIR) | |
| - Scraps and Lumps | |
| - Thee: | Omvat beide soorten thee die SIPEF produceert in Indonesië, zijnde: |
| - Orthodoxe thee | |
| - "Cut, tear, curl" (CTC) thee | |
| - Bananen en bloemen: | Omvat alle verkopen van bananen en bloemen, komende uit Ivoorkust. |
| - Andere: | Omvat voornamelijk de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende |
| commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen. |
Het overzicht van de segmenten hieronder is weergegeven op basis van de interne managementrapportering van de SIPEF-groep. De belangrijkste verschillen met de IFRS consolidatie zijn:
| 30/06/2017 (1) | 30/06/2016* (2) | |
|---|---|---|
| In KUSD | ||
| Bruto-marge per product | ||
| Palm | 54 129 | 26 951 |
| Rubber | 2 643 | - 41 |
| Thee | 330 | 335 |
| Bananen en bloemen | 1 873 | 873 |
| Andere | 2 870 | 2 873 |
| Totaal bruto-marge | 61 845 | 30 991 |
| Verkoop-, algemene en beheerskosten | -17 022 | -14 515 |
| Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten) | 1 093 | 85 |
| Financieringsopbrengsten/(kosten) | - 890 | - 404 |
| Wisselkoersresultaten | 941 | - 55 |
| Winst voor belastingen | 45 967 | 16 102 |
| Belastinglasten | -13 139 | -5 126 |
| Effectief belastingtarief | -28,6% | -31,8% |
| Verzekeringen | 1 350 | - 119 |
| Winst na belastingen | 34 178 | 10 857 |
| Effect van de IAS 41 herwerking * | 0 | 1 359 |
| Correctie PT Agro Muko @44,9273% januari-februari | -1 928 | 0 |
| Correctie PT Agro Muko - Herwaarderingsmeerwaarden | 75 182 | 0 |
| Winst na belastingen na correcties | 107 432 | 12 216 |
(2) PT Agro Muko opgenomen aan een belangenpercentage van 44,93%
Hieronder wordt de segmentinformatie per productsegment en per geografische locatie weergeven volgens de IFRS winst- en verliesrekeningen.
Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd, inclusief het relevante deel van de opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegerekend.
| Omzet | Kostprijs van verkopen |
Aanpassingen van de reële waarde |
Brutowinst | % van totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 - KUSD | |||||
| Palm | 134 541 | -82 952 | 142 | 51 731 | 90,0 |
| Rubber | 8 845 | -6 055 | -77 | 2 713 | 4,7 |
| Thee | 4 123 | -3 873 | 95 | 345 | 0,6 |
| Bananen en planten | 8 790 | -6 824 | 0 | 1 966 | 3,4 |
| Corporate | 717 | 0 | 0 | 717 | 1,2 |
| Andere | 1 | - 1 | 0 | 0 | 0,0 |
| Totaal | 157 017 | -99 705 | 160 | 57 472 | 100,0 |
| 2016 - KUSD* | |||||
| Palm | 98 076 | -75 278 | 2 522 | 25 320 | 91,8 |
| Rubber | 6 955 | -7 311 | 333 | - 23 | -0,1 |
| Thee | 4 009 | -3 260 | -392 | 357 | 1,3 |
| Bananen en planten | 7 311 | -6 362 | 0 | 949 | 3,4 |
| Corporate | 1 000 | 0 | 0 | 1 000 | 3,6 |
| Andere | 2 | - 1 | 0 | 1 | 0,0 |
| Totaal | 117 353 | -92 212 | 2 463 | 27 604 | 100,0 |
Het segment "corporate" omvat de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.
| Omzet | Kostprijs van verkopen |
Andere inkomsten |
Aanpassingen van de reële waarde |
Brutowinst | % van totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 - KUSD | ||||||
| Indonesië | 88 504 | -58 175 | 240 | 1 211 | 31 780 | 55,3 |
| Papoea-Nieuw-Guinea | 59 005 | -34 705 | 0 | -1 051 | 23 249 | 40,5 |
| Ivoorkust | 8 790 | -6 824 | 0 | 0 | 1 966 | 3,4 |
| Europa | 477 | 0 | 0 | 0 | 477 | 0,8 |
| Andere | 1 | - 1 | 0 | 0 | 0 | 0,0 |
| Totaal | 156 777 | -99 705 | 240 | 160 | 57 472 | 100,0 |
| 2016 - KUSD* | ||||||
| Indonesië | 69 903 | -56 254 | 369 | 1 035 | 15 053 | 54,5 |
| Papoea-Nieuw-Guinea | 35 824 | -26 295 | 0 | 1 428 | 10 957 | 39,7 |
| Ivoorkust | 10 624 | -9 662 | 0 | 0 | 962 | 3,5 |
| Europa | 631 | 0 | 0 | 0 | 631 | 2,3 |
| Andere | 2 | - 1 | 0 | 0 | 1 | 0,0 |
| Totaal | 116 984 | -92 212 | 369 | 2 463 | 27 604 | 100,0 |
Bijlage 6
In november 2015 werden de wijzigingen aan IAS 16 en IAS 41 – materiële vaste activa en biologische activa – dragende planten" goedgekeurd voor toepassing binnen de Europese Unie vanaf ten laatste 1 januari 2016. Door deze wijzigingen vallen de dragende planten onder IAS 16 - materiële vaste activa. Hierdoor moeten de "dragende planten" terug gewaardeerd worden aan de historische kostprijs in plaats van aan de reële waarde. SIPEF heeft ervoor geopteerd om deze norm vervroegd toe te passen in de financiële staten van 2015.
In eerste instantie werd geoordeeld dat het gedeelte van de biologische activa die conceptueel nog wel onder IAS 41 - biologische activa vallen - over het algemeen de "groeiende biologische productie" genoemd - niet op een objectieve manier onderscheden kon worden van de dragende planten en bijgevolg niet op een betrouwbare manier kon gewaardeerd worden. Bijgevolg - en consistent met de interne rapportering - werd de groeiende biologische productie pas gewaardeerd aan de reële waarde op het moment van oogsten in de financiële staten voor de periodes die eindigen op 31 December 2015 en 30 juni 2016.
Nadien werd er binnen de palmoliesector een "benchmark" benadering ontwikkeld om de groeiende biologische productie te definiëren als de olie die de palmvruchten bevatten, zodat de reële waarde van deze onderscheidbare activa betrouwbaar geschat kan worden. De originele beoordeling werd op deze basis bijgesteld en de financiële staten van de voorgaande periodes werden herwerkt.
De beperkte impact van deze herwerking op de winst- en verliesrekening, de balans en de kasstroom wordt hieronder weergegeven:
| 30/06/2016 | |||
|---|---|---|---|
| IAS 41 | IAS 41R | Verschil | |
| 117 353 | 117 353 | 0 | |
| - 92 212 | - 92 212 | 0 | |
| 733 | 2 463 | 1 730 | |
| 25 874 | 27 604 | 1 730 | |
| - 12 599 | - 12 599 | 0 | |
| 21 | 21 | 0 | |
| 13 296 | 15 026 | 1 730 | |
| 54 | 54 | 0 | |
| - 451 | - 451 | 0 | |
| 67 | 67 | 0 | |
| - 330 | - 330 | 0 | |
| 12 966 | 14 696 | 1 730 | |
| - 4 330 | - 4 801 | - 471 | |
| 8 636 | 9 895 | 1 259 | |
| 3 140 | 3 314 | 174 | |
| 11 776 | 13 209 | 1 433 | |
| 11 776 | 13 209 | 1 433 | |
| 919 | 993 | 74 | |
| 10 857 | 12 216 | 1 359 | |
| 1,23 | 1,38 | 0,15 | |
Bijlage 6
| 30/06/2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| IAS 41 | IAS 41R | Verschil | ||
| In KUSD (verkort) | ||||
| Winst voor belastingen | 12 966 | 14 696 | 1 730 | |
| Gecorrigeerd voor: | ||||
| Afschrijvingen | 14 751 | 14 751 | 0 | |
| Variatie voorzieningen | 532 | 532 | 0 | |
| Stock options | 109 | 109 | 0 | |
| Variatie reële waarde biologisch actief | 0 | - 1 730 | - 1 730 | |
| Overige niet kas resultaten | 35 | 35 | 0 | |
| Hedgereserve, en financiële derivaten | - 641 | - 641 | 0 | |
| Financiële kosten en opbrengsten | 348 | 348 | 0 | |
| Minderwaarden vorderingen | 0 | 0 | 0 | |
| Meerwaarden op deelnemingen | 39 | 39 | 0 | |
| Resultaat realisatie materiële vaste activa | 372 | 372 | 0 | |
| Resultaat realisatie financiële activa | 0 | 0 | 0 | |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal | 28 511 | 28 511 | 0 | |
| Variatie bedrijfskapitaal | - 3 652 | - 3 652 | 0 | |
| Betaalde belastingen | - 1 225 | - 1 225 | 0 | |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 23 634 | 23 634 | 0 | |
| Investeringen immateriële en materiële activa | - 18 952 | - 18 952 | 0 | |
| Investeringen financiële vaste activa | 0 | 0 | 0 | |
| Operationele vrije kasstroom | 4 682 | 4 682 | 0 | |
| Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 2 365 | 2 365 | 0 | |
| Verkoopprijs vaste activa | 34 | 34 | 0 | |
| Vrije kasstroom | 7 081 | 7 081 | 0 | |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | - 5 565 | - 5 565 | 0 | |
| Netto beweging van investering, geldmiddelen en kasequivalenten | 1 516 | 1 516 | 0 | |
| Netto vrije kasstroom | 6 873 | 6 873 | 0 |
De Groep heeft de presentatie van de landrechten herbekeken en geconcludeerd om de landrechten te presenteren als materiële ipv immateriële vaste activa, consistent met de presentatiemethode binnen de industrie en de relevante adviezen hieromtrent. Bovendien volgt de Groep elk landrecht kort op in termen van de vernieuwing en wordt enkel nog afgeschreven op de landrechten als er een indicatie is dat deze niet vernieuwd zouden kunnen worden.
De onderstaande tabel geeft de impact op de activa en passiva weer van deze wijziging in boekhoudregels.
| 31/12/2016 | 31/12/2016R | Différence | |
|---|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | |||
| Vaste activa | 501 560 | 501 560 | 0 |
| Immateriële vaste activa | 51 633 | 136 | 51 497 |
| Goodwill | 1 348 | 1 348 | 0 |
| Biologische activa - dragende planten | 178 346 | 178 346 | 0 |
| Materiële vaste activa | 185 146 | 236 643 | -51 497 |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 0 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 60 937 | 60 937 | 0 |
| Financiële activa | 22 | 22 | 0 |
| Andere financiële activa | 22 | 22 | 0 |
| Vorderingen > 1 jaar | 8 323 | 8 323 | 0 |
| Overige vorderingen | 8 323 | 8 323 | 0 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 15 805 | 15 805 | 0 |
| Vlottende activa | 113 772 | 113 772 | 0 |
| Voorraden | 23 757 | 23 757 | 0 |
| Biologische activa | 4 133 | 4 133 | 0 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 62 681 | 62 681 | 0 |
| Handelsvorderingen | 40 401 | 40 401 | 0 |
| Overige vorderingen | 22 280 | 22 280 | 0 |
| Terug te vorderen belastingen | 4 084 | 4 084 | 0 |
| Investeringen | 0 | 0 | 0 |
| Andere investeringen en beleggingen | 0 | 0 | 0 |
| Derivaten | 0 | 0 | 0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 17 204 | 17 204 | 0 |
| Andere vlottende activa | 1 913 | 1 913 | 0 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 0 | 0 | 0 |
| Totaal activa | 615 332 | 615 332 | 0 |
| Totaal eigen vermogen | 473 126 | 473 126 | 0 |
| Eigen vermogen deel groep | 448 063 | 448 063 | 0 |
| Geplaatst kapitaal | 37 852 | 37 852 | 0 |
| Uitgiftepremies | 17 730 | 17 730 | 0 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -7 425 | -7 425 | 0 |
| Reserves | 417 997 | 417 997 | 0 |
| Omrekeningsverschillen | -18 091 | -18 091 | 0 |
| Minderheidsbelangen | 25 063 | 25 063 | 0 |
| Langlopende verplichtingen | 45 146 | 45 146 | 0 |
| Voorzieningen > 1 jaar | 1 702 | 1 702 | 0 |
| Voorzieningen | 1 702 | 1 702 | 0 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 31 582 | 31 582 | 0 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar | 0 | 0 | 0 |
| Financiële verplichtingen > 1 jaar (incl. derivaten) | 0 | 0 | 0 |
| Pensioenverplichtingen | 11 862 | 11 862 | 0 |
| Kortlopende verplichtingen | 97 060 | 97 060 | 0 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar | 30 515 | 30 515 | 0 |
| Handelsschulden | 16 630 | 16 630 | 0 |
| Ontvangen voorschotten | 11 | 11 | 0 |
| Overige schulden | 8 223 | 8 223 | 0 |
| Winstbelastingen | 5 651 | 5 651 | 0 |
| Financiële verplichtingen < 1 jaar | 63 441 | 63 441 | 0 |
| Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar | 0 | 0 | 0 |
| Financiële verplichtingen | 62 265 | 62 265 | 0 |
| Derivaten | 1 176 | 1 176 | 0 |
| Andere kortlopende verplichtingen | 3 104 | 3 104 | 0 |
| Passiva verbonden met activa aangehouden voor verkoop | 0 | 0 | 0 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 615 332 | 615 332 | 0 |
Bijlage 7
Op 13 februari 2017 nam de Groep 10,87% over van de aandelen en stemrechten in PT Agro Muko. Als gevolg daarvan steeg het aangehouden belang van de Groep in PT Agro Muko van 47,2919% naar 58,1619%, zodat de Groep controle verkreeg over PT Agro Muko.
Aangezien deze bedrijfscombinatie in fasen werd gerealiseerd, werd het voorheen aangehouden belang in PT Agro Muko (opgenomen als joint venture) geherwaardeerd tegen de reële waarde op de overnamedatum en werd het verschil met de boekwaarde opgenomen in de winst- en verliesrekening. De reële waarde van het voorheen aangehouden belang in PT Agro Muko werd bepaald op USD 12 567 per ha voor de vaste activa. De andere activa en verplichtingen zijn reeds geboekt tegen reële waarde en bedragen USD 1 270 per ha. Deze herwaardering resulteerde in een netto winst van KUSD 79 324, waarvan KUSD 75 182 aandeel van de Groep en KUSD 4 142 toewijsbaar aan de minderheidsbelangen. Deze winst is opgenomen onder de post 'Overige bedrijfsopbrengsten' in de winst- en verliesrekening.
| Reële waarde van het voorheen aangehouden belang (47,2919%) | 128 067 | |
|---|---|---|
| - Boekwaarde van het voorheen aangehouden belang | -45 228 | |
| Herwaarderingswinst | 82 839 | (a) |
| Verwerking van historische omrekeningsverschillen betreffende PT Agro Muko | -3 515 | (b) |
| Netto winst | 79 324 | |
| Aandeel van de Groep: 95% *(a)+(b) | 75 182 | |
| Minderheidsbelang: 5% van (a) | 4 142 | |
Het verwerven van de controle over PT Agro Muko stelt de Groep in staat haar strategie voort te zetten voor de verwerving van 100 000 (eigen aandeel) volledig RSPO-gecertificeerde hectaren. De overname zou ook het marktaandeel van de Groep op de palmolie- en rubbermarkt moeten beschermen en zou moeten zorgen voor een toereikende palmolie- en rubberproductie om te beantwoorden aan de vraag van de klanten.
De overgedragen vergoeding is het totale aan PT Austindo Nusantara Jaya TBK ("ANJ") betaalde bedrag voor 10,87% van alle uitstaande aandelen van PT Agro Muko. De totale betaalde contante vergoeding bedraagt KUSD 44 311. Er is bij de transactie geen gebruik gemaakt van een voorwaardelijke vergoeding of aandeleninstrument.
Aangezien het bedrag van de liquide middelen die zijn overgenomen uit PT Agro Muko KUSD 17 853 was, bedraagt de uit de overname resulterende kasuitstroom KUSD 26 458.
De directe overnamegerelateerde kosten voor de aankoop van de aandelen van PT Agro Muko worden als insignificant beschouwd en worden dus niet gepresenteerd.
Bijlage 7
In onderstaande tabel zijn de geboekte bedragen van de overgenomen identificeerbare activa en veronderstelde verplichtingen op de overnamedatum samengevat:
| In KUSD | |
|---|---|
| Materiële vaste activa | |
| Materiële vaste activa - landrechten | 37 351 |
| Biologische activa - dragende planten | 67 458 |
| Overige materiële vaste activa | 40 742 |
| Financiële activa | 46 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 0 |
| Voorraden | 5 782 |
| Biologische activa | 727 |
| Overige vlottende activa | 17 940 |
| Liquide middelen | 17 853 |
| Pensioenvoorzieningen | -5 439 |
| Overige voorzieningen | -986 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | -21 176 |
| Overige kortlopende verplichtingen | -10 258 |
| Totale verworven netto activa | 150 040 |
Er zijn geen voorwaardelijke verplichtingen opgenomen in de netto activa.
De waarderingstechnieken die zijn gebruikt voor de bepaling van de reële waarde van de overgenomen materiële activa zijn als volgt:
| Verworven activa | |
|---|---|
| Materiële vaste activa - landrechten | Marktvergelijkingstechniek: Het waarderingsmodel houdt rekening met de genoteerde koersen voor vergelijkbare overgenomen landrechten |
| Materiële vaste activa - Biologische activa (dragende planten) en overige materiële vaste activa |
Methode van de verdisconteerde kasstroom (discounted cash flow) en kostprijsmethode: Het waarde ringsmodel houdt waar nodig rekening met de afgeschreven vervangingskosten en met de verdiscon teerde kasstromen. De afgeschreven vervangingskosten weerspiegelen de aanpassingen voor de fysieke achteruitgang en de functionele en economische veroudering. |
Deze reële waarden zijn gewaardeerd op voorlopige basis. Als er nieuwe informatie beschikbaar wordt binnen één jaar na de overnamedatum over feiten en omstandigheden die wijzen op een wijziging in het bedrag van de reële waarde, of op de noodzaak van aanvullende voorzieningen naast de voorzieningen op de overnamedatum, wordt de boekhoudkundige behandeling van de verwerving herzien.
Bijlage 7
| In KUSD | |
|---|---|
| Reële waarde van de betaalde vergoeding | 44 311 |
| + Reële waarde van het voorheen aangehouden belang | 121 664 |
| + Minderheidsbelang (bepaald als de minderheidsbelangen in de reële waarde van de verkregen netto activa) |
66 318 |
| - Reële waarde van de overgenomen netto activa | -150 036 |
| = Goodwill | 82 257 |
De goodwill is voornamelijk toerekenbaar aan het palmoliesegment in het kader van aanvullende synergieën en schaalvoordelen binnen de Groep. De geboekte goodwill komt naar verwachting niet in aanmerking voor belastingaftrek.
Sinds de overnamedatum van 1 maart 2017 heeft PT Agro Muko KUSD 2 760 bijgedragen aan de geconsolideerde opbrengsten en KUSD 5 295 aan de geconsolideerde netto winst.
Als de overname van PT Agro Muko had plaatsgevonden op 1 januari 2017, dan zouden de geconsolideerde opbrengsten en netto winst respectievelijk KUSD 159 129 en KUSD 115 862 hebben bedragen.
In een afzonderlijke transactie met MP Evans die werd afgesloten op 17 maart 2017 verwierf de Groep een aanvullende 36,84% van de totale uitstaande aandelen in PT Agro Muko voor een contante vergoeding van KUSD 99 769.
Het verschil met de boekwaarde van de overgenomen minderheidsbelangen (KUSD 55 275) bedraagt KUSD 44 494 en is opgenomen in het eigen vermogen van de Groep.
Bijlage 8
De totale impact van de opname van PT Agro Muko op de geconsolideerde balans kan worden samengevat in 4 bewegingen:
Twee maanden resultaat van PT Agro Muko als een onderneming opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
Deconsolidatie van de consolidatie volgens de vermogensmutatie van 47,2919% vanaf 01/03/2017
Opname van alle gerevalueerde activa (inbegrepen de betaalde goodwill) en passiva van PT Agro Muko
Eliminatie van de intra-groep posities die nog niet werden geëlimineerd, omdat PT Agro Muko voorheen werd opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
We hebben de totale impact van de 4 bovenstaande bewegingen opgenomen in de samenvatting hieronder. Deze samenvatting bevat het totaal van alle transacties met betrekking tot PT Agro Muko om te komen tot een finaal aandeel van de groep van 90,25% in PT Agro Muko, hierin begrepen de financiële schulden die werden aangegaan om PT Agro Muko te verwerven.
| 31/12/2016 | PT Agro Muko 2 maanden vermogens mutatie |
PT Agro Muko effect |
31/12/2016 referentie |
30/06/2017 Balans |
|
|---|---|---|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | |||||
| Vaste activa | 501 560 | 2 011 | 182 626 | 686 197 | 694 839 |
| Immateriële vaste activa | 136 | 0 | 136 | 206 | |
| Goodwill | 1 348 | 82 257 | 83 605 | 83 605 | |
| Biologische activa - dragende planten | 178 346 | 67 458 | 245 804 | 251 941 | |
| Materiële vaste activa | 236 643 | 78 093 | 314 736 | 315 861 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 60 937 | 2 011 | -45 228 | 17 720 | 19 644 |
| Financiële activa | 22 | 46 | 68 | 70 | |
| Andere financiële activa | 22 | 46 | 68 | 70 | |
| Vorderingen > 1 jaar | 8 323 | 0 | 8 323 | 9 659 | |
| Overige vorderingen | 8 323 | 0 | 8 323 | 9 659 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 15 805 | 0 | 15 805 | 13 853 | |
| Vlottende activa | 113 772 | 31 338 | 145 110 | 134 156 | |
| Voorraden | 23 757 | 5 782 | 29 539 | 33 868 | |
| Biologische activa | 4 133 | 727 | 4 860 | 5 301 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 62 681 | 2 761 | 65 442 | 48 377 | |
| Handelsvorderingen | 40 401 | -1 007 | 39 394 | 23 262 | |
| Overige vorderingen | 22 280 | 3 768 | 26 048 | 25 115 | |
| Terug te vorderen belastingen | 4 084 | 4 240 | 8 324 | 6 258 | |
| Investeringen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Andere investeringen en beleggingen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Derivativen | 0 | 0 | 0 | 1 482 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 17 204 | 17 853 | 35 057 | 32 788 | |
| Andere vlottende activa | 1 913 | -25 | 1 888 | 6 082 | |
| Activa aangehouden voor verkoop | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Totaal activa | 615 332 | 2 011 | 213 964 | 831 307 | 828 995 |
Bijlage 8
| 31/12/2016 | PT Agro Muko 2 maanden vermogens mutatie |
PT Agro Muko effect |
31/12/2016 referentie |
30/06/2017 Balans |
|
|---|---|---|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | |||||
| Totaal eigen vermogen | 473 126 | 2 011 | -36 338 | 438 799 | 634 847 |
| Eigen vermogen deel groep | 448 063 | 1 910 | -37 266 | 412 707 | 602 678 |
| Geplaatst kapitaal | 37 852 | 0 | 37 852 | 44 734 | |
| Uitgiftepremies | 17 730 | 0 | 17 730 | 107 970 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -7 425 | 0 | -7 425 | -7 221 | |
| Reserves | 417 997 | 1 910 | -40 781 | 379 126 | 470 464 |
| Omrekeningenverschillen | -18 091 | 3 515 | -14 576 | -13 269 | |
| Minderheidsbelastingen | 25 063 | 101 | 928 | 26 092 | 32 169 |
| Langlopende verplichtingen | 45 146 | 27 601 | 72 747 | 73 421 | |
| Voorzieningen > 1 jaar | 1 702 | 986 | 2 688 | 2 285 | |
| Voorzieningen | 1 702 | 986 | 2 688 | 2 285 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 31 582 | 21 176 | 52 758 | 52 838 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Financiële verplichtingen > 1 jaar (incl. derivativen) | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Pensioenverplichtingen | 11 862 | 5 439 | 17 301 | 18 298 | |
| Kortlopende verplichtingen | 97 060 | 143 377 | 240 437 | 120 727 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar | 30 515 | -1 672 | 28 843 | 48 611 | |
| Handelsschulden | 16 630 | -6 719 | 9 911 | 9 852 | |
| Ontvangen voorschotten | 11 | 281 | 292 | 841 | |
| Overige schulden | 8 223 | 666 | 8 889 | 22 173 | |
| Winstbelastingen | 5 651 | 4 100 | 9 751 | 15 745 | |
| Financiële verplichtingen < 1 jaar | 63 441 | 144 080 | 207 521 | 69 052 | |
| Kortlopend gedeelte te betalen > 1 jaar | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Financiële verplichtingen | 62 265 | 144 080 | 206 345 | 69 052 | |
| Derivativen | 1 176 | 0 | 1 176 | 0 | |
| Andere kortlopende verplichtingen | 3 104 | 969 | 4 073 | 3 064 | |
| Passiva verbonden met activa aangehouden voor verkoop | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Total eigen vermogen en verplichtingen | 615 332 | 2 011 | 134 640 | 751 983 | 828 995 |
| Herwaarderingsmeerwaarde | 79 324 | 79 324 |
Bijlage 9
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de geconsolideerde balans op 30 juni 2017, de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het overzicht van het geconsolideerd totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 12.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Sipef NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde balans bedragen 828 995 KUSD en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 107 432 KUSD.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Sipef NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
Antwerpen, 16 augustus 2017 De commissaris
BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Kathleen De Brabander
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.