Annual Report • Feb 17, 2022
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Resultaten van de SIPEF-groep per 31 december 2021 (12m/21)
*Het recurrente nettoresultaat is exclusief de meerwaarde van KUSD 11 640 (waarvan KUSD 11 003 deel van de Groep) gerelateerd aan de verkoop van PT Melania.
| Groepsproducties | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 (in ton) | Eigen | Derden | Q4/21 | YoY% | Eigen | Derden | YTD Q4/21 |
YoY% |
| Palmolie | 75 067 | 17 443 | 92 510 | 12,46% | 316 740 | 67 438 | 384 178 | 16,67% |
| Rubber | 433 | 207 | 640 | -60,07% | 3 182 | 645 | 3 827 | -36,33% |
| Thee | 0 | 0 | 0 | N/A | 829 | 136 | 965 | -65,06% |
| Bananen | 8 144 | 0 | 8 144 | 10,76% | 32 200 | 0 | 32 200 | 3,34% |
| 2020 (in ton) | Eigen | Derden | Q4/20 | Eigen | Derden | YTD Q4/20 |
||
| Palmolie | 68 567 | 13 690 | 82 257 | 271 472 | 57 812 | 329 284 | ||
| Rubber | 1 343 | 260 | 1 603 | 5 300 | 711 | 6 011 | ||
| Thee | 686 | 79 | 765 | 2 664 | 98 | 2 762 | ||
| Bananen | 7 353 | 0 | 7 353 | 31 158 | 0 | 31 158 | ||
De totale palmolieproductie van de Groep bereikte in 2021 het recordcijfer van 384 178 ton en nam met 16,7% toe tegenover vorig jaar. Dit groeipercentage was identiek voor de productie uit eigen plantages en voor de aankopen van lokale boeren.
Deze stijging was het resultaat van algemeen zeer gunstige weersomstandigheden in 2021, die bevorderlijk waren voor de palmgroei en vruchtontwikkeling van alle palmolieactiviteiten in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea. Het goede klimaat heeft ook geleid tot hogere olie-extractieratio's ("Oil Extraction Rates" - OER) , die gemiddeld 24,0% bedroegen. Dit is 0,6% hoger dan de gemiddelde ratio van 23,4% van vorig jaar en is opnieuw een record voor de palmoliefabrieken van de SIPEF-groep.
De palmolieproductie in de eigen plantages kende nochtans voor het vierde trimester een wat tragere groei van 9,5%. Een grillig neerslagpatroon bemoeilijkte de oogsten en het transport. Daarnaast was er vooral de reeds aangekondigde, beperktere vruchtontwikkeling met lagere trosgewichten die zich in het vierde kwartaal effectief heeft doorgezet in de meeste van de mature plantages in Noord-Sumatra (-1,4%) en in Bengkulu (-0,2%). Enkel in de UMW/TUM-plantages met organische grondsoort werd, door een gecontroleerd waterbeheer, de groei ook in het laatste kwartaal verdergezet (+5,6% tegenover dezelfde periode van vorig jaar). De aankopen van lokale boeren bleven echter gestaag stijgen (+27,4%).
In Zuid-Sumatra zijn er ondertussen 10 195 hectare met jong-mature aanplanten die geoogst worden. Deze zijn verspreid over 8 748 hectare nieuwe plantages in Musi Rawas en 1 447 herplante hectare in Dendymarker. De Dendymarker-fabriek (in uitbreiding) zette de geoogste vruchten om in 24 540 ton palmolie en overtrof hiermee het volume van vorig jaar met 39,9%.
In Papoea-Nieuw-Guinea bedroeg de jaarlijkse groei van de palmolievolumes afkomstig van de eigen plantages 41,9%. Nochtans was er een lichte afzwakking van het groeipercentage tot 28,0% voor het vierde kwartaal. Deze uitzonderlijke volumegroei was vooral het gevolg van de gunstige agronomische effecten van
een gematigde neerslag. Immers, het neerslagniveau was een derde lager dan het gemiddelde van de laatste vijf jaar. Anderzijds was er ook het onverwacht snel herstel van de productie in de eigen Navo-plantages (+62,1%), die het meest aangetast werden door de asregens van de vulkaanuitbarstingen in 2019. De productie van palmolie vanuit de oogsten van de lokale boeren, waar de palmen minder werden aangetast door de asregens, steeg met 14,1% op jaarbasis. Deze groei was dus vooral toe te schrijven aan de groeibevorderende neerslag. Verder werd het oogsten ook aangemoedigd door de hoge wereldmarktprijzen voor hun geleverde vruchten. De OER's van de drie extractiefabrieken in Papoea-Nieuw-Guinea bereikten een recordjaargemiddelde van 25,6%, tegenover 24,6% het vorige jaar.
De dalende rubberproducties in de Groep zijn voornamelijk het gevolg van de geleidelijke omvorming van de rubberplantages naar oliepalmaanplanten en van de verkoop van PT Melania aan Shamrock Group in de maand mei. Door de overdracht van deze rubber- en theeplantages zijn de respectievelijke producties in 2021 slechts voor vier maanden in de vergelijkende cijfers opgenomen.
Na een productievertraging in het derde kwartaal kenden de geëxporteerde bananenvolumes vanuit Ivoorkust een verwachte, sterke groei in het vierde kwartaal (+10,8%). Hierdoor steeg de jaarproductie, vanuit een identieke geoogste oppervlakte, opnieuw met 3,3% tegenover 2020.
| In USD/ton | YTD Q4/21 | YTD Q4/20 | |
|---|---|---|---|
| Palmolie | CIF Rotterdam* | 1 195 | 715 |
| Rubber | RSS3 FOB Singapore** | 2 071 | 1 728 |
| Bananen | CFR Europa*** | 616 | 628 |
De palmoliemarkt vertoonde een volatiel karakter in het vierde kwartaal. Gedreven door lage voorraden en producties die voortdurend beneden verwachting waren, bleven de palmolieprijzen hoog. Hierdoor verloor palmolie zijn concurrentievoordeel tegenover andere plantaardige oliën. Door de overstromingen in Maleisië op het einde van december zakte de productie nog verder naar beneden. De totale productie in 2021 was dan ook één miljoen ton minder dan het jaar voordien.
Maar vooral andere factoren veroorzaakten de volatiliteit. Aan het begin van het Zuid-Amerikaanse plantseizoen voor sojabonen werd een recordaantal hectaren geplant. In combinatie met de grote zomeroogst in de Verenigde Staten waren de prijsvooruitzichten voor de hele sojabonenteelt eerder negatief. Achteraf in november, bleek echter dat de Amerikaanse zomeroogst minder goed was en in december sloeg de, aan La Niña gerelateerde, droogte toe in het zuiden van Brazilië en Argentinië, waardoor de sojaoogst aanzienlijk daalde. Dit heeft de situatie bij het begin van het nieuwe jaar grondig veranderd. Bovendien gaf de sterke petroleummarkt onderliggende steun.
Tegen eind oktober schommelde de palmolieprijs op de spotmarkt tussen USD 1 200 en USD 1 400 per ton, met belangrijke kortingen op de termijnposities. Een ernstige daling in december werd gevolgd door een laat herstel naar het jaareinde toe, om af te sluiten op USD 1 305 per ton.
Palmpitolie (PKO) toonde zijn bijzonder karakter tijdens het laatste kwartaal, toen de productiekrapte echt voelbaar werd. Zijn partner in de laurine-oliënwereld, kokosolie, had te kampen met een zware tyfoon in de
Filippijnen, waardoor de schaarste tot een sterke prijsstijging leidde. De PKO-prijzen klommen van USD 1 300 tot bijna USD 2 000 per ton tijdens het vierde kwartaal.
De markt voor natuurrubber bleef sterk beïnvloed door het plaatsgebrek in de containervrachten. Tegelijk leek de fysieke vraag niet op gang te komen. Dit alles compenseerde de lage productie, die nog steeds te lijden had van ziektes. De prijzen van Sicom RSS3 schommelden rond USD 1 850 per ton tijdens de laatste maanden van het jaar.
Na de gebruikelijke terugval in het derde kwartaal, bleven de wereldmarktprijzen voor bananen vrij stabiel in het vierde kwartaal. De gezamenlijke aanvoer vanuit Centraal-Amerika, de Caraïben, Afrika en Europa bleef in lijn met vorige jaren. Bovendien was de impact van de pandemie op de consumptie ook veel beperkter in 2021 dan het vorige jaar.
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening | ||
|---|---|---|
| In KUSD (management presentatie) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| Omzet | 416 053 | 274 027 |
| Kostprijs van verkopen | -249 240 | -212 403 |
| Aanpassingen van de reële waarde | 2 404 | 733 |
| Brutowinst | 169 218 | 62 357 |
| Algemene en beheerskosten | -36 891 | -31 573 |
| Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten) | -4 552 | -6 |
| Recurrent bedrijfsresultaat | 127 776 | 30 778 |
| Financieringsopbrengsten | 1 475 | 2 012 |
| Financieringskosten | -3 096 | -5 103 |
| Wisselkoersresultaten | -1 157 | 378 |
| Financieel resultaat | -2 779 | -2 713 |
| Recurrent resultaat voor belastingen | 124 997 | 28 064 |
| Belastinglasten | -36 075 | -10 828 |
| Recurrent resultaat na belastingen | 88 923 | 17 236 |
| Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures | -1 091 | -1 059 |
| Recurrente winst van de periode | 87 832 | 16 177 |
| Meerwaarde op de verkoop PT Melania | 11 640 | 0 |
| Resultaat van de periode | 99 471 | 16 177 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| - Minderheidsbelangen | 82 746 | 14 122 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 93 749 | 14 122 |
| Geconsolideerde brutowinst | ||||
|---|---|---|---|---|
| In KUSD (verkort) | 31/12/2021 | % | 31/12/2020 | % |
| Palmolie | 166 562 | 98,4% | 59 746 | 95,8% |
| Rubber | -2 608 | -1,5% | -1 814 | -2,9% |
| Thee | 134 | 0,1% | - 788 | -1,3% |
| Bananen en planten | 3 803 | 2,2% | 4 390 | 7,0% |
| Corporate | 1 328 | 0,8% | 823 | 1,3% |
| Totaal | 169 218 | 100% | 62 357 | 100% |
De totale omzet steeg met 51,8% tegenover 2020 tot USD 416 miljoen. De omzet van palmproducten nam toe met 60,9% voornamelijk door een combinatie van meer volume en een hogere wereldmarktprijs voor ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" -CPO). De rubberomzet daalde met 9,1% ondanks een hogere gerealiseerde eenheidsverkoopprijs, ten gevolge van lagere producties bij PT Agro Muko en het wegvallen van de rechtstreekse verkopen aan externe klanten door PT Melania, de vennootschap die in 2021 gedeconsolideerd werd. Deze deconsolidatie leidde er eveneens toe dat de omzet van thee nagenoeg gehalveerd werd. De omzet in het bananensegment, uitgedrukt in de functionele munt, de euro, groeide voornamelijk door een stijging van de verkochte volumes met 3,6%. Gezien de bananen verhandeld worden in euro, steeg de USDomzet met 6,1%, dankzij de wisselkoersevolutie EUR/USD.
De totale kostprijs van verkopen nam toe met KUSD 36 837.
De aankopen van verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches" - FFB) van derden vermeerderden met KUSD 34 462 door een toename van de aangekochte volumes en de gestegen aankoopprijzen van FFB, waarvan de prijs gerelateerd is aan CPO.
De gemiddelde eenheidskostprijs af-fabriek voor de oliepalmplantages kende een lichte stijging met 4,3%. In Indonesië wogen de hoge kosten van de jong volgroeide plantages op het gemiddelde kostenniveau, terwijl in Papoea-Nieuw-Guinea de uitstekende producties van Hargy Oil Palms Ltd leidden tot een daling van de eenheidskostprijs met 17,7%. De eenheidskostprijs van het bananensegment bleef ongeveer identiek met die van 2020. Voor het rubbersegment zijn de eenheidskostprijzen significant gestegen (50,8%): ter voorbereiding van de conversie van rubber naar palm daalden de producties in belangrijke mate en werd de resterende nettoboekwaarde versneld afgeschreven.
De aanpassing van de reële waarde betrof de waardering van de hangende vruchten (IAS 41R).
De brutowinst steeg van KUSD 62 357 eind 2020 naar KUSD 169 218 eind 2021.
Het brutoresultaat van het palmsegment (98,4% van de totale brutowinst) nam toe met KUSD 106 816, dankzij de grotere producties en vooral de hogere nettopalmolieprijzen. De gemiddelde wereldmarktprijs voor CPO noteerde over 2021 USD 1 195 per ton CIF Rotterdam. Dit is 67,1% hoger dan over dezelfde periode vorig jaar. Er dient wel opgemerkt te worden dat in Indonesië de exportheffing en -taks aanzienlijk toenam tegenover 2020. Voor het ganse jaar 2021 wordt de totale impact van de exportheffing en -taks op ongeveer USD 349 per ton geschat, tegenover USD 74 per ton vorig jaar.
In onderstaande grafiek wordt de Indonesische exportheffing en -taks per maand weergegeven.
In Papoea-Nieuw-Guinea kon de Groep wel ten volle genieten van de stijging in de CPO-prijzen.
Niettegenstaande deze exportheffing en -taks verhoogde de totale gemiddelde af-fabriek verkoopprijs (brutoverkoopprijs verminderd met lokale en internationale transportkosten en exportheffing en -taks) voor CPO. Deze evolueerde van USD 583 per ton over 2020, naar USD 807 per ton over 2021 hetzij een stijging met 38,4%.
De relatief sterke heropleving van de verkoopprijzen van rubber sinds het tweede semester van vorig jaar kon niet verhinderen dat de negatieve bijdrage van het rubbersegment tot de brutomarge nog toenam. Dit is voornamelijk te wijten aan de gedaalde productievolumes in de rubberplantages van PT Bandar Sumatra en PT Agro Muko.
Het nettoresultaat van het theesegment vertegenwoordigt sinds 2021 uitsluitend de commissies die SIPEF ontvangt uit de verkoop van theevolumes in de markt.
De winstgevendheid van de bananen- en horticultuuractiviteiten werd bevestigd met een brutomarge van KUSD 3 803.
De algemene en beheerskosten stegen tegenover vorig jaar, voornamelijk door de toegenomen bonusprovisie als gevolg van de betere resultaten.
De overige bedrijfskosten en -opbrengsten bevatten een uitzonderlijke afwaardering op eerder dan voorziene herplantingen in PT Dendymarker (KUSD 4 229).
Het recurrente bedrijfsresultaat kwam uit op KUSD 127 776 tegenover KUSD 30 778 vorig jaar.
De financieringsopbrengsten omvatten hoofdzakelijk het positieve tijdseffect van de verdiscontering van de vordering uit de verkoop van de oliepalmplantage SIPEF-CI in Ivoorkust eind 2016 (KUSD 748). Deze vordering werd tegen eind 2021 nagenoeg volledig geïnd. Daarnaast stegen de interestinkomsten uit de groeiende vorderingen op plasmahouders in Zuid-Sumatra.
De financieringskosten hadden vooral betrekking op lange- en kortetermijnfinancieringen. Hiervan werd ongeveer de helft afgedekt via een "Interest Rate Swap" (IRS).
Het resultaat vóór belastingen bedroeg KUSD 124 997 tegenover KUSD 28 064 in 2020.
De recurrente belastinglast lag met 28,9% iets hoger dan de theoretische recurrente belastinglast van 26%. Dit was voornamelijk het gevolg van de negatieve impact (KUSD 1 942) van een aantal verworpen uitgaven waaronder de belangrijkste, de beperking van interestaftrek in Indonesië (KUSD -825).
Het aandeel van het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures (KUSD -1 091) omvatte de researchactiviteiten die gecentraliseerd zijn in PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Pte Ltd (KUSD -1 032) en vier maanden resultaat van PT Melania (KUSD -59).
De recurrente winst van de periode bedroeg KUSD 87 832.
Het recurrente nettoresultaat, deel van de Groep, kwam op KUSD 82 746, hetzij bijna zes keer hoger dan het resultaat van KUSD 14 122 in 2020.
Op 30 april 2021 werd een overeenkomst getekend met Shamrock Group met betrekking tot de voorwaardelijke verkoop van PT Melania voor USD 36 miljoen. De totale meerwaarde van KUSD 11 640 (deel van de Groep KUSD 11 003) die op deze verrichting werd verwezenlijkt wordt in bijlage 6 verder gedetailleerd.
Het nettoresultaat, deel van de Groep, bedroeg KUSD 93 749.
| Geconsolideerde kasstroom | ||
|---|---|---|
| In KUSD (management presentatie) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal | 178 796 | 73 669 |
| Variatie netto bedrijfskapitaal* | -8 523 | 3 165 |
| Betaalde belastingen | -9 962 | -3 572 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 160 311 | 73 262 |
| Investeringen immateriële en materiële activa | -68 692 | -51 763 |
| Financiering plasma voorschotten* | -9 578 | -4 479 |
| Verkoopprijs materiële vaste activa en financiële vaste activa (PT Melania | ||
| & SIPEF-CI) | 30 229 | 4 279 |
| Vrije kasstroom | 0 | 0 |
| Eigen vermogen transacties met minderheidsaandeelhouders | 112 270 | 21 299 |
| Andere financieringsactiviteiten | -102 084 | -22 162 |
| Nettobeweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten | 10 186 | -863 |
| * Vanaf 2021 is de financiering van plasmavoorschotten opgenomen onder financieringsactiviteiten in plaats van variatie bedrijfskapitaal. De vergelijkende cijfers |
| In USD per aandeel | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Gewogen gemiddelde aandelen | 10 418 431 | 10 419 328 |
| Gewoon bedrijfsresultaat | 13,38 | 2,95 |
| Gewoon nettoresultaat | 9,00 | 1,36 |
| Verwaterd nettoresultaat | 8,99 | 1,36 |
| Recurrent nettoresultaat (gewoon en verwaterd) | 7,88 | 1,36 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen | 15,39 | 6,60 |
voor 2020 werden op dezelfde wijze aangepast.
In het verlengde van de toename van het bedrijfsresultaat steeg de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van KUSD 73 669 in 2020, tot KUSD 178 796 dit jaar.
De variatie van het bedrijfskapitaal van KUSD -8 523 betrof voornamelijk volgende elementen:
Bovenstaand gebruik van het bedrijfskapitaal betrof de gebruikelijke tijdelijke bewegingen.
In Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea verrichtte de Groep, in overeenstemming met de lokale wetgeving, voorafbetalingen van belastingen. Deze werden deels op basis van de resultaten van 2019 gedaan en deels op basis van de resultaten van 2020 die beide lager waren dan de resultaten van 2021. De voorafbetalingen van belastingen van KUSD 9 962 lagen daarom in belangrijke mate beneden de te betalen belasting van KUSD 34 722.
De investeringen in immateriële en materiële activa (KUSD -68 692) hadden betrekking op de gebruikelijke vervangingsinvesteringen, maar voornamelijk op de uitbreidingen in Zuid-Sumatra (KUSD -33 180). Door covid-19 gerelateerde logistieke en operationele belemmeringen bleven de investeringen tijdelijk beneden verwachting.
Tijdens het jaar werden er eveneens bijkomende leningen (KUSD -9 578) verstrekt aan de omliggende plasmahouders in Zuid-Sumatra.
De verkoopprijs van materiële en financiële vaste activa (KUSD 30 229) betrof voornamelijk fondsen ontvangen uit drie verrichtingen:
De vrije kasstroom van het jaar bedroeg KUSD 112 270 tegenover KUSD 21 299 over dezelfde periode vorig jaar.
De andere financieringsactiviteiten (KUSD -102 084) omvatten de inkoop- en verkoopverrichtingen op eigen aandelen (KUSD -1 161), de gedeeltelijke terugbetalingen van de lange termijn financiering (KUSD -18 000 voor de langetermijnlening en KUSD -78 voor de leasingschulden), de terugbetaling van de korte termijn financiering (KUSD -73 710), dividenduitkeringen aan SIPEF-aandeelhouders (KUSD -4 443), dividenduitkeringen aan minderheidsaandeelhouders (KUSD -2 306) en interestbetalingen (KUSD -2 386).
| In KUSD (management presentatie) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Biologische activa (na afschrijving) – dragende planten | 307 371 | 315 826 |
| Goodwill | 104 782 | 104 782 |
| Andere vaste activa | 363 934 | 359 994 |
| Vorderingen > 1 jaar | 25 666 | 16 101 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 13 520 | 0 |
| Netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen | 61 746 | 86 137 |
| Nettokaspositie | -49 192 | -151 165 |
| Totaal netto-actief | 827 827 | 731 675 |
| Eigen vermogen deel groep | 727 329 | 638 688 |
| Minderheidsbelangen | 38 854 | 35 862 |
| Voorzieningen en uitgestelde belastingen | 56 814 | 57 126 |
| Ontvangen voorschotten > 1 jaar | 4 830 | 0 |
| Totaal netto-passief | 827 827 | 731 675 |
Met uitzondering van de sterke daling van de nettokaspositie door de uitstekende vrije kasstroom, hadden de voornaamste bewegingen in de balansposities verband met de deconsolidatie van PT Melania. In bijlage 6 wordt naast de impact op de winst- en verliesrekening van deze verrichting ook de impact op de diverse balansposten samengevat.
De verlaging van de biologische activa (KUSD 8 456) is het gevolg van de deconsolidatie van PT Melania (KUSD 12 482) en de versnelde afschrijving in PT Dendymarker op eerder dan voorziene herplanting (KUSD 4 229). De andere vaste activa kenden een lichte stijging door de versnelde uitvoering van het investeringsbudget in het tweede semester, waarbij de investeringen de afschrijvingen overschreden.
De vorderingen op meer dan een jaar namen toe door de toekenning van leningen aan de plasmahouders in Zuid-Sumatra voor de financiering van hun nieuwe aanplanten.
De activa aangehouden voor verkoop van KUSD 13 520 (55% van KUSD 24 582) betreffen de geschatte nettoverkoopwaarde van het deel van PT Melania dat nog door de Groep wordt aangehouden tot alle voorwaarden voor een definitieve verkoop vervuld zijn.
De netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen, kenden vier belangrijke bewegingen, zonder enige invloed op de algemene structuur van de balans:
• een vermeerdering van de andere kortlopende verplichtingen met KUSD 8 529 ten gevolge van een verhoogde bonusprovisie en het feit dat de schulden met PT Melania sinds de deconsolidatie niet meer worden geëlimineerd.
De netto financiële schuld daalde met KUSD 101 974 dankzij de positieve vrije kasstromen.
De ontvangen voorschotten op meer dan 1 jaar hebben betrekking op de verkoop van 40% van de aandelen in PT Melania. Ze omvatten het verschil tussen het ontvangen bedrag (KUSD 19 000) en de som van de waarde van 40% van de aandelen van PT Melania (KUSD 9 833) die werden overgedragen en de sinds de overdracht betaalde bedragen voor de hernieuwing van de concessierechten, pensioenuitkeringen en de financiering van de theeactiviteiten (KUSD 1 922). Van het totaal resterende voorschot van KUSD 7 245 wordt verwacht dat KUSD 2 415 gebruikt zal worden binnen het jaar en KUSD 4 830 gebruikt zal worden na meer dan één jaar.
In lijn met de 30% 'payout ratio' van vorige jaren stelt de raad van bestuur voor om een brutodividend van EUR 2,00 per aandeel, betaalbaar op 6 juli 2022, goed te keuren.
In de Indonesische eigen plantages bleven bij de aanvang van het jaar de oogsten ruim onder de verwachtingen. Deze tendens zou zich verderzetten in het eerste kwartaal. Daarna zou de vruchtontwikkeling zich stabiliseren. De voornaamste groei zal worden opgetekend in de jonge mature arealen in Zuid-Sumatra. Hierdoor zouden de Indonesische producties uit eigen plantages opnieuw met meer dan 10% stijgen tegenover het reeds uitzonderlijk goede jaar 2021.
Voor de activiteiten van Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea is het gebruikelijke regenseizoen ondertussen aangevangen. Dit heeft een vertraging van het oogsten en transportproblemen tot gevolg, zowel voor de eigen vruchten als voor de oogsten van de lokale boeren. De volumes voor het eerste kwartaal zouden dan ook uitkomen beneden de niveaus van de uitzonderlijk goede oogsten van 2021, toen de neerslagvolumes meer dan een derde lager waren dan de langetermijngemiddelden. Het herstel van de asregens van de vulkaanuitbarstring van 2019 zal nog een beperkt positief effect hebben op de jaarproductie. Deze zal vermoedelijk toch lager liggen dan de recordcijfers van 2021.
Toch zou in 2022 het jaarvolume van geproduceerde palmolie voor het eerst in de SIPEF-geschiedenis de kaap van 400 000 ton overschrijden. Dit betekent dat de jaarproductie van palmolie voor de SIPEF-groep verder zal stijgen. De verwachte stijging zal echter beperkt blijven tot ongeveer 4%. Rekening houdend met de uitzonderlijke sterke groei van 16,7% in 2021, zal SIPEF niettemin een jaarlijkse gemiddelde groei van 10%, zoals voorzien in het meerjarenplan, over de twee laatste jaren kunnen optekenen.
In 2021 werd het bananenareaal in Ivoorkust uitgebreid met een nieuwe plantage, waarvan 28 hectare effectief werd aangeplant in het vierde kwartaal. De jaarproductie zou dan ook in 2022 toenemen met 18%, vooral ten gevolge van de nieuwe oogsten in de tweede jaarhelft.
Momenteel is het laagproductieseizoen voor palmolie. Daarom wordt verwacht dat de voorraden zeer laag zullen blijven. Bovendien blijkt de productie tot dusver beneden de verwachtingen te zijn. Door de droogte in Latijns-Amerika verminderde de sojaoogst zodanig dat het vooruitzicht op een overvloedige productie is omgeslagen in een veel lagere prognose. Het beeld van een zeer krappe plantaardige oliemarkt zal dus actueel blijven, althans tot het volgende teeltseizoen.
De consument zal de prijsbewegingen in de komende maanden bepalen in deze, door aanbod gedreven, rally. Door de impact van de covid-19-pandemie is het nog steeds moeilijk om het effect van de hoge prijzen op het reële verlies van de vraag in te schatten. Aangezien de meeste consumptielanden niet goed bevoorraad zijn, zou elke prijsbeweging een versterkt effect op de vraag kunnen hebben.
De Indonesische regering heeft haar bezorgdheid geuit over de enorme prijsstijging van lokale bakolie. Dit ondanks het feit dat de lokale markt niet zo sterk is gestegen als de internationale markten, die te kampen hadden met de aanzienlijke uitvoertaksen en -heffingen. De overheid werkt echter aan nieuwe verordeningen om een redelijke bakolieprijs voor zijn burgers te garanderen. De onzekerheid die momenteel hierdoor op de markt heerst, heeft de prijzen nog verder opgedreven. Vanaf eind januari tot nu, zijn er verschillende nieuwe beleidsmaatregelen ingevoerd om de hoeveelheid exporteerbare volumes te beperken en de lokale bevoorrading te garanderen die door de raffinaderijen moet worden gesubsidieerd.
De impact van de lagere productie kwam tot uiting op de palmpitoliemarkt die een aanzienlijke premie van USD 750 per ton bovenop de palmolieprijs noteerde. Er wordt voorspeld dat de laurine-oliënmarkt op een hoog prijsniveau zal blijven, aangezien de productievooruitzichten weinig soelaas bieden.
Al bij al blijft de plantaardige oliemarkt op bijna alle fronten in een zeer nauw evenwicht tussen vraag en aanbod en op langere termijn zouden de hoge prijzen dus kunnen aanhouden. Enkel een negatieve macroomgeving of een regeringsbeslissing zou deze vooruitzichten kunnen veranderen.
De krapte op de goedervervoersmarkt voor rubber is lichtjes verbeterd. De containerprijzen blijven echter hoog, maar het is zeker gemakkelijker om ruimte te boeken in containers. Er is dus een lichte verbetering in de fysieke handel. De zwakke vraag van de auto-industrie is momenteel echter in evenwicht met de lage productie van natuurrubber, vooral nu tijdens de bladwissel van de rubberbomen. Een verstoring van dit evenwicht zou de prijzen zeker kunnen opdrijven, zolang het lage productieseizoen aanhoudt.
De vraag naar bananen, evenals naar groenten en ander fruit, blijft goed en de algemene consumptie stijgt in Europa en de rest van de wereld. Omwille van de verstoring van de logistieke stromen en de globale toename van de kostprijzen werden de verkoopprijzen voor 2022 naar boven bijgesteld. De Europese markt ziet er goed uit tot het einde van de lente - op zijn minst - met een traditioneel hoge vraag.
In een aanhoudend sterke palmoliemarkt, heeft SIPEF tot op heden 33% van haar verwachte palmolieproductie voor 2022 verkocht. Dit gebeurde aan een gemiddelde prijs van USD 1 267 per ton CIF Rotterdam equivalent, premies voor duurzaamheid en herkomst inbegrepen. Op hetzelfde tijdstip vorig jaar, toen de markt nog verder moest aantrekken, had SIPEF 36% van de volumes aan USD 827 verhandeld.
In Papoea-Nieuw-Guinea kwamen de uitzonderlijk hoge palmolieprijzen ten volle ten goede aan de palmactiviteiten. Maar in Indonesië werden de brutoverkoopprijzen in belangrijke mate afgeroomd door een gecombineerde exportheffing en -taks. Deze belastingen moesten het door de Indonesische overheid sterk aangemoedigde lokale biodieselprogramma financieren. Vanaf juli vorig jaar werd echter het heffingsmechanisme versoepeld en geplafonneerd op USD 375 per ton. In november vorig jaar werd dit plafond bereikt. Gelet op de onzekerheid van de bepaling van de referentieprijs voor palmolie, die de basis vormt voor de maandelijkse taks en heffing, worden de beschikbare palmolievolumes in Indonesië op maandbasis in de markt geplaatst. In Papoea-Nieuw-Guinea kunnen de verwachte volumes van de eigen plantages echter op termijn worden ingedekt.
De gebruikelijke marketingpolitiek van jaarcontracten aan vaste prijzen voor quasi het volledige volume van de verwachte bananenproductie werd ook in 2022 verdergezet. Op deze manier is de Groep niet onderhevig aan de volatiliteit van de bananenmarkt. Bovendien laat dit toe een kwaliteitsproduct met toegevoegde waarde het hele jaar door in de Europese markt aan te bieden.
De eenheidsproductiekostprijzen van palmolie blijven goed onder controle. Ze zijn nochtans in 2022 onderhevig aan prijsstijgingen van meststoffen en diesel, verhoogde transportkosten en de gebruikelijke verhoging van de vergoedingen van de medewerkers van de Groep. Hierdoor zou de algemene kostprijs in USD voor de Groep met 8% verhogen. Deze stijging wordt voorlopig niet geneutraliseerd door een verzwakking van de lokale munten ten opzichte van de USD.
Door de combinatie van stijgende jaarproductievolumes en een aanhoudend sterke palmoliemarkt met ongeziene verkoopprijzen, kan SIPEF uitzien naar zeer bevredigende recurrente resultaten.
Het uiteindelijke recurrente resultaat zal in belangrijke mate bepaald worden door het bereiken van de vooropgezette productiegroei, het niveau van de marktprijzen voor palmolie voor de rest van het jaar, de Indonesische heffingen en taksen op leveringen van palmolie en de evolutie van de productiekostprijzen in USD.
In 2022 blijft de Groep zich voornamelijk concentreren op de investeringsprogramma's in Zuid-Sumatra. Deze betreffen de verdere expansie van de geplante arealen en infrastructuur in Musi Rawas en van herplantingen en infrastructuurverbeteringen in Dendymarker. De door de pandemie vertraagde uitbreiding van de verwerkingscapaciteit van de Dendymarker-fabriek van 20 naar 60 ton per uur, wordt in het eerste kwartaal van 2022 afgewerkt. Bovendien starten de voorbereidende werken voor de bouw in Musi Rawas van een olieextractiefabriek die aanvankelijk 45 ton per uur zal verwerken. Het blijft de intentie om steeds voldoende verwerkingscapaciteit te bouwen om alle in Zuid-Sumatra geproduceerde vruchten in SIPEF's eigen fabrieken te verwerken tot RSPO-gecertifieerde palmolie.
Sinds de verwerving in 2018 werden in Dendymarker reeds 7 836 hectare herplant en aangeplant, waarvan 2 630 in 2021. SIPEF zal in 2022 verder arealen blijven aanplanten, voornamelijk in de plasmazone die aansluit bij de eigen beplante oppervlakte.
In Musi Rawas werd, in overeenstemming met de RSPO 'New Planting Procedures', in het voorbije jaar 763 hectare bijkomend gecompenseerd en 956 hectare voorbereid voor beplanting of beplant, om een totaal van 14 970 gecultiveerde hectare te bereiken. Dit komt neer op 82,3% van het totaal van 18 187 gecompenseerde hectare, waarvan voorlopig 2 307 hectare verworven voor aanplanting voor 'plasma' en 15 880 hectare voor eigen ontwikkeling.
Naast de expansie in Zuid-Sumatra, investeert de Groep in de vernieuwing van materialen en fabrieken evenals in de gebruikelijke herplantingsprogramma's van 6 862 hectare oudere aanplanten in Sumatra, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust.
Door deze recente verwezenlijkingen is in de SIPEF-groep per eind 2021 een totaal van 76 691 hectare beplant met oliepalmen en bedraagt de "supply base" bijna 100 000 hectare, voor levering in negen palmolieverwerkingsfabrieken in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea.
De financiering van het omstandige investeringsbudget en van de beschreven expansie zal in 2022 het bedrag van USD 100 miljoen benaderen. Toch zullen de, sterk afgebouwde, netto financiële schulden op een laag niveau blijven, dankzij de verwachte sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en uit de mogelijke vervroegde voltooiing van de verkoop van PT Melania.
SIPEF heeft haar uitgebreid programma voortgezet om haar werknemers en hun naaste familieleden gratis te vaccineren tegen covid-19. In Indonesië, waar ongeveer 47% van de nationale bevolking volledig gevaccineerd
werd, boekte SIPEF de meeste vooruitgang: 92% van de SIPEF-werknemers en van de van hen afhankelijke personen, werd in november 2021 dubbel gevaccineerd tegen covid-19. In 2022 zal een boosterprogramma van start gaan.
In Ivoorkust werd 45% van de werknemers dubbel gevaccineerd en kreeg 15% een enkele dosis. Door de beperkte beschikbaarheid van vaccins kon het programma niet verdergezet worden. Hierdoor bleef het aantal gevaccineerde werknemers in het laatste kwartaal van 2021 onveranderd. Nochtans, met slechts 8,2% van de nationale bevolking die volledig gevaccineerd is in Ivoorkust, gelooft SIPEF dat haar programma een positieve bijdrage heeft geleverd. De Groep zal zijn programma in 2022 voortzetten, wanneer er meer vaccins beschikbaar zullen zijn.
In Papoea-Nieuw-Guinea heeft SIPEF zich geconcentreerd op het verstrekken van duidelijke informatie en het opzetten van ondersteunende beleidsmaatregelen. Er zal meer tijd nodig zijn om het vertrouwen in het vaccin te laten groeien en zo de vaccinatiegraad, die momenteel onder de vooropgestelde 10% ligt, te verhogen. Dit gebrek aan vertrouwen kan ook gedeeltelijk de lage vaccinatiegraad op nationaal niveau verklaren: in december 2021 was slechts 2,5% van het land volledig gevaccineerd.
In 2021 werd SIPEF door 'Forest 500' op de 4e plaats geclassificeerd van de 350 meest invloedrijke bedrijven in de toeleveringsketens van grondstoffen, die beschouwd worden als mogelijk risico voor bosrijke omgevingen ("Forest Risk Commodity" – FRC). SIPEF werd ook 9e gerangschikt op 100 palmoliebedrijven door de "Sustainability Policy Transparency Toolkit" (SPOTT), die ontwikkeld werd door de "Zoological Society of London" (ZSL). In beide rankschikkingen heeft SIPEF zijn score verbeterd sinds 2020. Deze rankings door vooraanstaande non-profit benchmarkingprogramma's weerspiegelen SIPEF's geleverde inspanningen om voortdurend de duurzaamheidsverbintenissen, -prestaties en -rapportering van de Groep te verbeteren en hierover transparant te zijn.
| 21 april 2022 |
Interim-rapport Q1 | |
|---|---|---|
| 28 april 2022 | Jaarverslag beschikbaar (ten laatste) op de website | |
| www.sipef.com | ||
| 8 juni 2022 |
Gewone algemene vergadering | |
| 18 augustus 2022 |
Publicatie van de halfjaarlijkse resultaten | |
| 20 oktober 2022 | Interim-rapport Q3 |
De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in deze persmededeling, zou moeten doorgevoerd worden.
EY Bedrijfsrevisoren – vertegenwoordigd door Christoph Oris en Wim Van Gasse.
Vertaling: dit persbericht is verkrijgbaar in het Nederlands en het Engels. De Nederlandse versie is de originele en de andere versie is een vrije vertaling. We hebben alles wat redelijkerwijs mogelijk is gedaan om verschillen tussen de taalversies te vermijden, maar als er toch verschillen zijn, dan heeft de Nederlandse versie voorrang.
Schoten, 17 februari 2022
Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:
* F. Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder (GSM +32 478 92 92 82)
* J. Nelis, chief financial officer
Tel.: +32 3 641 97 00
[email protected] www.sipef.com (rubriek "investors")
SIPEF is een Belgische agro-industriële groep, genoteerd op Euronext Brussels en is gespecialiseerd in de - als duurzaam gecertificeerde - productie van tropische landbouwgrondstoffen, voornamelijk ruwe palmolie en palmproducten. Deze arbeidsintensieve activiteiten zijn geconcentreerd in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust en worden gekenmerkt door een brede stakeholderbetrokkenheid, die de lange termijn investeringen op duurzame wijze ondersteunt.
| In KUSD (verkort) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 815 303 | 809 753 |
| Immateriële vaste activa | 348 | 473 |
| Goodwill | 104 782 | 104 782 |
| Biologische activa - dragende planten | 307 371 | 315 826 |
| Andere materiële vaste activa | 359 896 | 354 811 |
| Vastgoed investeringen | 0 | 0 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 3 598 | 4 630 |
| Financiële activa | 92 | 80 |
| Andere financiële activa | 92 | 80 |
| Vorderingen > 1 jaar | 25 666 | 16 101 |
| Overige vorderingen | 25 666 | 16 101 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 13 550 | 13 049 |
| Vlottende activa | 176 462 | 136 888 |
| Voorraden | 48 017 | 29 648 |
| Biologische activa | 9 168 | 6 763 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 82 161 | 76 877 |
| Handelsvorderingen | 32 282 | 27 731 |
| Overige vorderingen | 49 878 | 49 146 |
| Terug te vorderen belastingen | 1 469 | 11 766 |
| Investeringen | 38 | 0 |
| Andere investeringen en beleggingen | 38 | 0 |
| Derivaten | 0 | 0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 19 939 | 9 790 |
| Andere vlottende activa | 2 151 | 2 043 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 13 520 | 0 |
| Totaal activa | 991 765 | 946 641 |
| Totaal eigen vermogen | 766 183 | 674 550 |
| Eigen vermogen deel groep | 727 329 | 638 688 |
| Geplaatst kapitaal | 44 734 | 44 734 |
| Uitgiftepremies | 107 970 | 107 970 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -11 521 | -10 277 |
| Reserves | 596 813 | 507 299 |
| Omrekeningsverschillen | -10 666 | -11 038 |
| Minderheidsbelangen | 38 854 | 35 862 |
| Langlopende verplichtingen | 113 402 | 126 460 |
| Voorzieningen > 1 jaar | 1 125 | 1 354 |
| Voorzieningen | 1 125 | 1 354 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 46 950 | 44 010 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar | 0 | 0 |
| Financiële verplichtingen > 1 jaar | 36 000 | 54 000 |
| Leasing verplichtingen > 1 jaar | 2 207 | 2 285 |
| Pensioenverplichtingen | 22 290 | 24 810 |
| Ontvangen voorschotten > 1 jaar | 4 830 | 0 |
| Kortlopende verplichtingen | 112 180 | 145 631 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar | 66 404 | 35 947 |
| Handelsschulden | 23 605 | 21 384 |
| Ontvangen voorschotten | 11 934 | 1 071 |
| Overige schulden | 11 519 | 8 805 |
| Winstbelastingen | 19 346 | 4 687 |
| Financiële verplichtingen < 1 jaar | 30 961 | 104 671 |
| Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar | 18 000 | 18 000 |
| Financiële verplichtingen | 12 477 | 86 128 |
| Leasing verplichtingen < 1 jaar | 484 | 543 |
| Derivaten | 2 066 | 793 |
| Andere kortlopende verplichtingen | 12 749 | 4 220 |
| Passiva verbonden met activa aangehouden voor verkoop | 0 | 0 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 991 765 | 946 641 |
| In KUSD (verkort) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Omzet | 416 053 | 274 027 |
| Kostprijs van verkopen | -249 240 | -212 403 |
| Aanpassingen van de reële waarde van de biologische activa | 2 404 | 733 |
| Brutowinst | 169 218 | 62 357 |
| Algemene en beheerskosten | -36 891 | -31 573 |
| Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten) | 7 088 | - 6 |
| Bedrijfsresultaat | 139 416 | 30 778 |
| Financieringsopbrengsten | 1 475 | 2 012 |
| Financieringskosten | -3 096 | -5 103 |
| Wisselkoersresultaten | -1 157 | 378 |
| Financieel resultaat | -2 779 | -2 713 |
| Resultaat voor belastingen | 136 637 | 28 065 |
| Belastinglasten | -36 075 | -10 828 |
| Resultaat na belastingen | 100 562 | 17 237 |
| Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures | -1 091 | -1 059 |
| Resultaat van voortgezette activiteiten | 99 471 | 16 178 |
| Resultaat van beëindigde activiteiten | 0 | 0 |
| Resultaat van de periode | 99 471 | 16 178 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| - Minderheidsbelangen | 5 722 | 2 055 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 93 749 | 14 122 |
| Winst per aandeel (in USD) | ||
| Van voortgezette en beëindigde activiteiten | ||
| Gewone winst per aandeel | 9,00 | 1,36 |
| Verwaterde winst per aandeel | 8,99 | 1,36 |
| Van voortgezette activiteiten | ||
| Gewone winst per aandeel | 9,00 | 1,36 |
| Verwaterde winst per aandeel | 8,99 | 1,36 |
| Gewone winst per aandeel exlusief meerwaarde verkoop PT Melania | 7,88 | 1,36 |
| In KUSD (verkort) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Resultaat van de periode | 99 471 | 16 178 |
| Andere elementen van het totaal resultaat | ||
| Elementen die naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd | ||
| zullen worden in toekomstige periodes | ||
| - Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van buitenlandse activiteiten | 372 | 755 |
| - Cash flow hedges - reële waarde voor de groep | 905 | -1 922 |
| - Effect van de winstbelasting | - 226 | 489 |
| Elementen die niet naar de winst- en verliesrekening | ||
| geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes | ||
| - Toegezegd pensioenregelingen - IAS 19R | - 631 | -1 329 |
| - Effect van de winstbelasting | 139 | 292 |
| Andere elementen van het totaal resultaat: | 559 | -1 714 |
| Andere elementen van het totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan: | ||
| - Minderheidsbelangen | 2 | - 94 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 557 | -1 619 |
| Totaal resultaat van het boekjaar | 100 030 | 14 464 |
| Totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan: | ||
| - Minderheidsbelangen | 5 724 | 1 961 |
| - Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 94 306 | 12 503 |
| In KUSD (verkort) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Winst voor belastingen | 136 637 | 28 065 |
| Resultaat beëindigde activiteiten voor belastingen | ||
| Gecorrigeerd voor: | ||
| Afschrijvingen | 48 616 | 43 581 |
| Variatie voorzieningen | 2 452 | 197 |
| Stock options | 121 | 128 |
| Niet gerealiseerde omrekeningsresultaten | 0 | - 169 |
| Variatie reële waarde biologisch actief | -2 404 | - 733 |
| Overige niet kas resultaten | - 773 | -1 266 |
| Hedgereserve, en financiële derivaten | 2 178 | -1 171 |
| Financiële kosten en opbrengsten | 2 369 | 4 330 |
| (Meerwaarden)/Minderwaarden op vorderingen | 0 | -249 |
| (Meerwaarden)/Minderwaarden op deelnemingen | 0 | 0 |
| (Winst)/verlies realisatie materiële vaste activa | 1 241 | 957 |
| (Winst)/verlies realisatie financiële activa | -11 640 | 0 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal | 178 796 | 73 669 |
| Variatie bedrijfskapitaal | -8 523 | 3 165 |
| Variatie lange termijn vorderingen* | 0 | 0 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na variatie bedrijfskapitaal | 170 273 | 76 834 |
| Betaalde belastingen | -9 962 | -3 572 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 160 311 | 73 262 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Verwerving immateriële activa | - 40 | - 49 |
| Verwerving biologische activa | -27 396 | -26 971 |
| Verwerving materiële vaste activa | -41 256 | -24 743 |
| Financiering plasma voorschotten* | -9 578 | -4 479 |
| Verwerving vastgoedbeleggingen | 0 | 0 |
| Verwerving dochterondernemingen | 0 | 0 |
| Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 0 | 0 |
| Verkopen materiële vaste activa | 5 521 | 2 401 |
| Verkopen financiële activa | 24 708 | 1 878 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -48 041 | -51 963 |
| Vrije kasstroom | 112 270 | 21 299 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Kapitaalverhoging | 0 | 0 |
| Eigen vermogentransacties met minderheidsaandeelhouders | 0 | -2 795 |
| Stijging van eigen aandelen | -2 194 | 0 |
| Daling van eigen aandelen | 1 033 | |
| Daling leningen op lange termijn | -18 078 | -9 228 |
| Stijging leningen op lange termijn | 0 | 0 |
| Daling kortlopende financiële verplichtingen | -73 710 | -5 092 |
| Stijging kortlopende financiële verplichtingen | 0 | 0 |
| Dividenden van vorig boekjaar betaald in de loop van het boekjaar | -4 443 | 0 |
| Dividenden door dochters betaald aan minderheidsbelangen | -2 306 | - 716 |
| Ontvangen - betaalde interesten | -2 386 | -4 331 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | -102 084 | -22 162 |
| Netto beweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten | 10 186 | - 863 |
| Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (bij het begin van het jaar) | 9 790 | 10 653 |
| Invloed van de wisselkoers op de geldmiddelen en kasequivalenten | 0 | 0 |
| Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (per einde boekjaar) | 19 977 | 9 790 |
* Vanaf 2021 is de financiering van plasmavoorschotten opgenomen onder financieringsactiviteiten in plaats van variatie bedrijfskapitaal. De vergelijkende cijfers voor 2020 werden op dezelfde wijze aangepast.
| In KUSD (verkort) | Geplaatst kapitaal SIPEF |
Uitgiftepremies SIPEF |
Eigen aandelen |
Toegekende pensioenregelingen - IAS 19R |
Reserves | Omrekenings verschillen |
Eigen vermogen deel groep |
Minderheids belangen |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 januari 2021 | 44 734 | 107 970 | -10 277 | -4 539 | 511 838 | -11 038 | 638 688 | 35 862 | 674 550 |
| Resultaat van de periode | 93 749 | 93 749 | 5 722 | 99 471 | |||||
| Andere elementen van het totaal resultaat | - 494 |
679 | 372 | 557 | 2 | 559 | |||
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 0 | - 494 |
94 428 | 372 | 94 306 | 5 724 | 100 030 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -4 443 | -4 443 | -2 306 | -6 749 | |||||
| Verkoop PT Melania | 0 | - 426 |
- 426 |
||||||
| Andere | -1 244 | 23 | -1 221 | 0 | -1 221 | ||||
| 31 december 2021 | 44 734 | 107 970 | -11 521 | -5 033 | 601 846 | -10 666 | 727 329 | 38 854 | 766 183 |
| 1 januari 2020 | 44 734 | 107 970 | -10 277 | -3 598 | 501 650 | -11 793 | 628 686 | 34 325 | 663 010 |
| Resultaat van de periode | 14 122 | 14 122 | 2 055 | 16 177 | |||||
| Andere elementen van het totaal resultaat | - 941 |
-1 433 | 755 | -1 619 | - 95 |
-1 714 | |||
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 0 | - 941 |
12 689 | 755 | 12 503 | 1 960 | 14 463 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | 0 | - 200 |
- 200 |
||||||
| Eigen vermogen transacties met minderheidsaandeelhouders |
-2 573 | -2 573 | - 223 |
-2 795 | |||||
| Andere | 0 | 72 | 72 | 72 | |||||
| 31 december 2020 | 44 734 | 107 970 | -10 277 | -4 539 | 511 838 | -11 038 | 638 688 | 35 862 | 674 550 |
De activiteiten van SIPEF kunnen worden onderverdeeld in segmenten naar gelang de soort van de producten. SIPEF heeft de volgende segmenten:
Het overzicht van de segmenten hieronder is weergegeven op basis van de interne
managementrapportering van de SIPEF-groep. De belangrijkste verschillen met de IFRS consolidatie zijn:
| 31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|
| 166 562 | 59 746 |
| -2 608 | -1 814 |
| 134 | - 788 |
| 3 803 | 4 390 |
| 1 328 | 823 |
| 169 218 | 62 357 |
| -36 891 | -31 573 |
| -4 552 | - 6 |
| -2 369 | -4 458 |
| 748 | 1 368 |
| -1 157 | 378 |
| 124 997 | 28 065 |
| -36 075 | -10 828 |
| -28,9% | -38,6% |
| 88 923 | 17 237 |
| -1 091 | -1 059 |
| 87 832 | 16 178 |
| 11 640 | 0 |
| 99 471 | 16 178 |
Hieronder wordt de segmentinformatie per productsegment en per geografische locatie weergegeven volgens de IFRS winst- en verliesrekeningen.
Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd, inclusief het relevante deel van de opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegerekend.
| Omzet | Kostprijs van de verkopen |
Aanpassingen van de reële waarde |
Brutowinst | % van totaal |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 - KUSD | |||||
| Palm | 380 862 | -216 913 | 2 613 | 166 562 | 98,4 |
| Rubber | 8 059 | -10 667 | 0 | -2 608 | -1,5 |
| Thee | 2 719 | -2 574 | -11 | 134 | 0,1 |
| Bananen en horticultuur | 23 085 | -19 085 | -197 | 3 803 | 2,2 |
| Corporate | 1 328 | 0 | 0 | 1 328 | 0,8 |
| Totaal | 416 053 | -249 239 | 2 404 | 169 218 | 100,0 |
| 2020 - KUSD | |||||
| Palm | 236 707 | -177 137 | 176 | 59 746 | 95,8 |
| Rubber | 8 866 | -10 680 | 0 | -1 814 | -2,9 |
| Thee | 5 858 | -6 611 | -35 | - 788 | -1,3 |
| Bananen en horticultuur | 21 774 | -17 976 | 592 | 4 390 | 7,0 |
| Corporate | 823 | 0 | 0 | 823 | 1,4 |
| Totaal | 274 027 | -212 403 | 733 | 62 357 | 100,0 |
Het segment "corporate" omvat de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.
| Omzet | Kostprijs van de verkopen |
Andere inkomsten |
Aanpassingen van de reële waarde |
Brutowinst | % van totaal |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 - KUSD | ||||||
| Indonesië | 215 361 | -130 497 | 900 | 1 392 | 87 156 | 51,5 |
| Papoea-Nieuw-Guinea | 167 920 | -91 298 | 0 | 1 209 | 77 831 | 46,0 |
| Ivoorkust | 31 444 | -27 445 | 0 | -197 | 3 803 | 2,2 |
| Europa | 428 | 0 | 0 | 0 | 428 | 0,3 |
| Totaal | 415 153 | -249 239 | 900 | 2 404 | 169 218 | 100,0 |
| 2020 - KUSD | ||||||
| Indonesië | 160 337 | -119 228 | 444 | - 421 | 41 132 | 65,9 |
| Papoea-Nieuw-Guinea | 89 279 | -73 829 | 0 | 562 | 16 012 | 25,7 |
| Ivoorkust | 23 144 | -19 346 | 0 | 592 | 4 390 | 7,0 |
| Europa | 822 | 0 | 0 | 0 | 822 | 1,4 |
| Totaal | 273 583 | -212 403 | 444 | 733 | 62 357 | 100,0 |
BIJLAGE 6
SIPEF heeft een verkoop- en aankoopovereenkomst ondertekend met Shamrock Group (SG) over de verkoop van 100% van het aandelenkapitaal van haar Indonesische dochteronderneming, PT Melania. SG is een Indonesische groep die verschillende rubberplantages en fabrieken beheert, en gespecialiseerd is in de productie en verkoop van latex handschoenen. SIPEF controleert 95% van PT Melania via haar Indonesische 95%-dochter, PT Tolan Tiga, terwijl de resterende 5% in handen is van een Indonesisch pensioenfonds.
Ter herinnering: PT Melania bezit de helft van de Indonesische rubberactiviteiten van de Groep in Sumatra en de volledige theeactiviteiten in Java. In eerste instantie werd 40% van de aandelen verkocht voor een betaling van 19 miljoen USD. Na deze eerste fase zal de SG het beheer van de rubberactiviteiten overnemen. De tweede tranche van 60% van de aandelen (waarvan 55% in het bezit van SIPEF) zal uiterlijk in 2024 worden overgedragen voor USD 17 miljoen, na de hernieuwing van de permanente concessierechten (HGU) voor het geheel van de rubber- en theeactiviteiten. De brutotransactieprijs voor 100% van de aandelen bedraagt USD 36 miljoen.
De uiteindelijke nettoverkoopprijs en de eventuele meerwaarde op de verkoop van PT Melania zullen grotendeels afhangen van de kosten voor de vernieuwing van de permanente concessierechten (HGU) en van de vergoeding voor de opgebouwde sociale rechten van het personeel, dat vermoedelijk vrijwel geheel zal worden overgenomen. De winst op de verkoop van PT Melania kan in de toekomst worden aangepast, afhankelijk van de herziening van de schatting van deze kosten in de toekomst.
SIPEF heeft een zo goed mogelijke schatting gemaakt van de kosten verbonden aan de verkoop van PT Melania. Hieronder vindt u de berekening van de nettoverkoopprijs:
| In KUSD | Verkoopprijs |
|---|---|
| Totaal te ontvangen bedrag | 36 000 |
| Geschatte kosten verbonden aan de verkoop | -11 418 |
| Netto verkoopprijs (100% van de aandelen) | 24 582 |
| Netto verkoopprijs voor 95% | 23 353 |
| Netto verkoopprijs voor 40% van de aandelen | 9 833 |
| Netto verkoopprijs voor 55% van de aandelen | 13 520 |
Bij de ondertekening van de verkoop- en aankoopovereenkomst heeft SIPEF de volledige controle over PT Melania verloren. Bijgevolg werd PT Melania op 30 april 2021 geboekt als een joint-venture aangehouden voor verkoop. De activa en passiva van PT Melania werden gewaardeerd tegen reële waarde, gelijk aan de nettoverkoopprijs van KUSD 23 353.
De resultaten van PT Melania zijn opgenomen in het aandeel in de resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures voor de eerste vier maanden van 2021. Vanaf 30 april 2021 worden de resultaten van PT Melania niet meer opgenomen in de geconsolideerde winst en verlies van de SIPEF-groep aangezien PT Melania geclassificeerd is als een joint venture aangehouden voor verkoop.
De classificatie als een voor verkoop aangehouden joint venture, met inbegrip van de daaropvolgende herwaardering tegen reële waarde, en de verkoop van 40% van de aandelen van PT Melania heeft de volgende impact op de balans en de resultatenrekening van de SIPEF-groep:
| In KUSD | 30/04/2021 | Verkoop van 40% |
Betalingen in 2021 |
Totale impact |
|---|---|---|---|---|
| Activa | ||||
| Vaste activa | -17 319 | -17 319 | ||
| Activa aangehouden voor verkoop | 23 353 | -9 833 | 13 520 | |
| Vlottende activa | - 170 | - 170 | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | - 1 | 19 000 | -1 922 | 17 077 |
| Totaal activa | 5 864 | 9 167 | -1 922 | 13 109 |
| Passiva | ||||
| Omrekeningsverschillen | 1 091 | 1 091 | ||
| Minderheidsbelangen | - 559 | - 559 | ||
| Langlopende verplichtingen | -5 833 | -5 833 | ||
| Langlopende verplichtingen - ontvangen voorschotten > 1 jaar | 0 | 4 830 | 0 | 4 830 |
| kortlopende verplichtingen - ontvangen voorschotten > 1 jaar | 4 337 | -1 922 | 2 415 | |
| Kortlopende verplichtingen | - 475 | - 475 | ||
| Totaal passiva | -5 776 | 9 167 | -1 922 | 1 469 |
| Winst- en verliesrekeningen | ||||
| Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten) | 11 640 | 11 640 | ||
| Waarvan: | ||||
| Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 11 003 | 11 003 | ||
| Minderheidsbelangen | 637 | 637 | ||
| Totaal | 11 640 | 0 | 0 | 11 640 |
Bij de classificatie van de joint venture als aangehouden voor verkoop wordt een meerwaarde van KUSD 11 640 gerealiseerd, zijnde het verschil tussen de nettoverkoopprijs voor 95% van de aandelen (KUSD 23 353) en de waarde van de netto-activa van PT Melania in de geconsolideerde jaarrekening van de SIPEF-groep (KUSD 11 713).
De verkoop van 40% van de aandelen van PT Melania voor KUSD 19 000 werd geboekt als verkoop van 40% van de waarde van de activa bestemd voor verkoop (KUSD 9 833) en als ontvangen voorschot (KUSD 9 167). Sinds de overdracht van de aandelen was er reeds een vermindering voor de betaalde bedragen voor de hernieuwing van de concessierechten, pensioenuitkeringen en de financiering van de theeactiviteiten (KUSD 1 922). Van het totaal resterende voorschot van KUSD 7 245 wordt verwacht dat KUSD 2 415 gebruikt zal worden binnen het jaar en KUSD 4 830 gebruikt zal worden na meer dan één jaar.
Het totaal aan ontvangen geldmiddelen (KUSD 17 077) is opgenomen in de kasstroom als onderdeel van de verkopen financiële activa (KUSD 24 708).
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.