SIPEF

Interim / Quarterly Report • Aug 18, 2022

Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007

Persbericht Schoten, 18 augustus 2022

1. Tussentijds beheersverslag

• 1.1.Groepsproducties

• 1.2.Markten

• 1.3.Financiële staten

• 1.4.Vooruitzichten
• 1.5.Duurzaamheid

2. Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten

2.1.Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten van de SIPEF-groep

• 2.1.1. Verkorte geconsolideerde balans
• 2.1.2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
• 2.1.3. Verkort overzicht van het geconsolideerd totaalresultaat
• 2.1.4. Verkort geconsolideerde kasstroomoverzicht
• 2.1.5. Verkort mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen

2.2. Toelichting

• 2.2.1. Algemene informatie
• 2.2.2. Voorbereidingsbasis en waarderingsregels
• 2.2.3. Update gebruik van schattingen en beoordelingen
• 2.2.4. Consolidatiekring
• 2.2.5. Winstbelastingen
• 2.2.6. Segmentinformatie
• 2.2.7. Omzet
• 2.2.8. Vermogensmutatie resultaat van de geassocieerde deelnemingen en joint ventures
• 2.2.9. Eigen vermogen deel Groep
• 2.2.10.Netto financiële activa/(verplichtingen)
• 2.2.11. Financiële instrumenten
• 2.2.12. Bedrijfscombinaties, acquisities en desinvesteringen
• 2.2.13. Transacties met verbonden partijen
• 2.2.14. Belangrijke gebeurtenissen
• 2.2.15.Gebeurtenissen na balansdatum
• 2.2.16. Risico's

3. Verklaring van de verantwoordelijke personen

4. Verslag van de commissaris

Halfjaarresultaten van de SIPEF-groep

per 30 juni 2022 (6m/22)

Op weg naar een recordjaar voor de SIPEF-groep.

• Het recurrent bedrijfsresultaat is meer dan verdubbeld, van KUSD 50 129 eind juni 2021 tot KUSD 104 647 op het einde van het eerste semester in 2022.
• Het nettoresultaat, deel van de Groep, bedroeg KUSD 63 922 tegenover KUSD 43 519 per eind juni 2021 dat een meerwaarde op de verkoop van PT Melania omvatte.
• De stijgende palmolieproductie (+5,4%) in het tweede kwartaal heeft de volumedaling van de eerste drie maanden van het jaar grotendeels ongedaan gemaakt.
• De Groep realiseerde nettoverkoopprijzen die ruim boven het niveau van de eerste zes maanden van 2021 lagen.
• De hoge prijzen voor palmolie, tot USD 1 750 per ton, die op de internationale markten werden genoteerd, kwamen niet volledig ten goede aan de Indonesische producenten als gevolg van een reeks beschermingsmaatregelen van de Indonesische regering. Bovendien beïnvloedde een algemene daling van de grondstofprijzen in juni ook palmolie, die het eerste semester afsloot op USD 1 250 CIF Rotterdam per ton.
• De expansie in Zuid-Sumatra werd gestaag voortgezet: reeds 15 425 hectare zijn gecultiveerd en de herbeplanting van de in 2017 verworven Dendymarker-plantages is grotendeels voltooid.
• Met een sterke palmolieproductie in het derde kwartaal, verwacht de Groep de vooropgestelde productiestijging van meer dan 4% voor 2022 te bereiken, behoudens uitzonderlijke weersomstandigheden.
• Eens de Indonesische palmoliemarkt terug normaliseert, klaar om de nummer één positie als uitvoerder van plantaardige olie opnieuw in te nemen, zal de palmoliemarkt weer goed gepositioneerd zijn voor de rest van het jaar.
• Met 65% van de gebudgetteerde palmolieproductie verkocht en het vooruitzicht op aanhoudend gunstige marktprijzen voor palmolie, zouden de recurrente jaarresultaten van de Groep het record van USD 100 miljoen overschrijden, behoudens ongunstige wijzigingen in de exporttaks/heffingen opgelegd door de Indonesische regering.
• Ondanks de hoge investeringsuitgaven evolueert de onderneming naar een schuldvrije netto financiële positie.
• In het tweede kwartaal van 2022 bleef SIPEF zich inspannen om de transparantie in haar duurzaamheidsrapportering te verhogen, met de focus op de verdere verbetering van haar ecologische, maatschappelijke en governance ("Environmental, Social and Governance" – ESG)-rapportering en -strategie.
• De vermindering van broeikasgasemissies ("Greenhouse Gas Emissions" GHG) bleef een andere belangrijke prioriteit voor SIPEF in het tweede en derde kwartaal van 2022. De Groep werkt aan de verificatie van zijn koolstofvoetafdrukberekeningen volgens de ISO 14064-norm, om een nauwkeurige basis vast te leggen voor een mitigatiestrategie die momenteel wordt ontwikkeld.
• SIPEF is blijven handelen als een maatschappelijk verantwoorde werkgever en verstrekte op eigen kosten covid-19-vaccinaties en -boosters aan alle werknemers en hun gezinsleden in Indonesië, Ivoorkust en Papoea-Nieuw-Guinea. Bijgevolg werden meer dan 20 000 werknemers en hun naaste familieleden succesvol dubbel gevaccineerd.

1. Tussentijds beheersverslag

1.1 Groepsproducties

2022 (in ton)	Eigen	Derden	Q2/22	YoY%	Eigen	Derden	YTD	YoY%
							Q2/22
Palmolie	87 136	18 280	105 416	5,4%	156 163	34 478	190 642	-0,5%
Rubber	272	64	336	-36,7%	593	223	816	-35,7%
Bananen	8 261	0	8 261	14,7%	15 776	0	15 776	-5,3%
2021 (in ton)	Eigen	Derden	Q2/21		Eigen	Derden	YTD Q2/21
Palmolie	82 312	17 707	100 019		157 534	34 118	191 652
Rubber*	464	67	531		1 050	219	1 269
Bananen	7 205	0	7 205		16 654	0	16 654

De palmolieproductie van de Groep over het tweede kwartaal groeide met 5,4% tegenover het tweede trimester van vorig jaar. Ze absorbeerde bijna volledig de productiedaling van de eerste drie maanden van dit jaar (-7,0%). De palmolieproductie van het eerste semester was nog slechts 0,5% lager dan die van het eerste halfjaar 2021.

In Indonesië, in Noord-Sumatra kende de palmvruchtenproductie in de mature plantages, zowel op minerale als op organische grond, een sterke groei in het tweede kwartaal. Men kan besluiten dat de nasleep van de droogte van het eerste semester van 2019 volledig achter de rug is. De neerslag tijdens het tweede kwartaal was hoger dan de langetermijngemiddelden en zowel het gemiddeld aantal vruchten als hun gewicht waren op 30 juni 2022 weer op het niveau van vorig jaar.

In de Bengkulu-regio normaliseerden ook de weersomstandigheden na een uitzonderlijk droog eerste kwartaal. Hierdoor daalde het productietekort ten opzichte van vorig jaar van 21,5% per einde maart 2022 tot 13,8% op 30 juni 2022.

In Zuid-Sumatra steeg de vruchtenoogst in het tweede trimester tegenover dezelfde periode van vorig jaar, in navolging van de tendens van het eerste kwartaal. De productie in de eigen plantages nam toe met 46,1% en die van de lokale boeren (plasma) met 71,5%. Dit was het rechtstreekse gevolg van een groter aantal oogstbare hectaren en een stijgend rendement per mature hectare.

Net zoals in het eerste kwartaal van het jaar, bleven in Papoea-Nieuw-Guinea in het tweede trimester de neerslagvolumes aanzienlijk (-26,8%) onder het vijfjarig gemiddelde, wat de oogst stimuleerde en het olieextractiepercentage verbeterde. Het herstel van de impact van de vulkaanuitbarstingen in de tweede helft van 2019, kon zich dus gestaag verderzetten. De vruchtenproductie van de eigen plantages nam in het tweede kwartaal opnieuw toe met 13,3% tegenover vorig jaar. De eigen productie op het einde van het eerste semester was dan ook 8,4% hoger dan deze op 30 juni 2021. De productie van de lokale boeren daalde lichtjes in het eerste semester (-2,0%) door onvoldoende gebruik van de hen aangeboden meststoffen en de, bij gebrek aan herplanting, verouderde arealen.

Door deze algemene sterke verbetering van de vruchtenproductie van de Groep in het tweede trimester was de totale vruchtenoogst per eind juni 1,5% hoger dan deze van 30 juni 2021.

De gemiddelde extractiepercentages van de Groep bleven sterk met 24,1%. Ze waren zelfs nog iets beter dan de gemiddelden van vorig jaar (23,9%). In het eerste semester kon echter een deel van de geoogste vruchten van Zuid-Sumatra niet in de eigen fabriek worden verwerkt. Dit was te wijten aan de vertraging van de uitbreiding van de Dendymarker palmolie-extractiefabriek door de covid-gerelateerde reisbeperkingen. Hierdoor was het geproduceerde palmolievolume van de Groep toch 0,5% lager dan dat per 30 juni 2021.

Net zoals in het eerste trimester van het jaar (-35,0%) was de rubberproductie van de SIPEF-groep in het tweede kwartaal 36,7% lager dan vorig jaar. Door de verdere conversie van de overblijvende rubberarealen naar oliepalmplantages, werden onproductieve oude bomen reeds verwijderd in voorbereiding van de aanplant van jonge palmen vanaf 2023.

In het eerste semester werden in totaal 5,3% minder bananen geëxporteerd vanuit Ivoorkust dan over dezelfde periode vorig jaar. Ongunstige weersomstandigheden in het eerste kwartaal maakten het niet mogelijk om de veldproductie kwalitatief te optimaliseren. Dankzij de normale weersomstandigheden en een betere productiviteit in het tweede kwartaal, kon het tekort van 20,5% per 31 maart 2022 grotendeels gecompenseerd worden.

1.2. Markten

	Gemiddelde marktprijzen
In USD/ton		YTD Q2/22	YTD Q2/21	YTD Q4/21
Palmolie	CIF Rotterdam*	1 617	1 116	1 195
Rubber	RSS3 FOB Singapore**	2 065	2 263	2 071
Bananen	CFR Europa***	735	641	616
* Oil World Price Data *** CIRAD Price Data (in EUR)	** World Bank Commodity Price Data (updated database)

Bij het begin van het tweede kwartaal stond de palmolieprijs op een nooit gezien hoog niveau, als gevolg van de fundamentele krapte in de hele plantaardige oliemarkt. De oorlog in Oekraïne blokkeerde de meeste landbouwproducten van de 'Europese broodmand' voor de rest van de wereld, wat leidde tot recordprijzen in de hele agro-wereld.

De Indonesische regering slaagde er niet in om een oplossing te vinden voor de plaatselijke hoog geprijsde bakolie, aangezien het beleid van de "Domestic Market Obligation" (DMO) tegen een "Domestic Price Obligation" (DPO) zijn doel niet kon bereiken. Als gevolg daarvan kondigde president Joko Widodo op 23 april 2022 een exportverbod af. Dit wakkerde de internationale prijzen alleen maar verder aan en alle boeren, met uitzondering van de Indonesische, profiteerden van de indrukwekkende prijsniveaus. De herinvoering van de DMO-gerelateerde uitvoervergunningen midden mei was ingewikkeld. Er werden dan ook maar nauwelijks exportschepen geladen. Na enkele weken, waarin het exportbeleid verder werd gewijzigd, realiseerde de regering zich dat de recente maatregelen de plaatselijke palmoliebevoorradingsketen verstoord hadden, inclusief die van de raffinaderijen, en er bijna geen olie haar exportbestemming bereikte. Daarop voerde zij een zogenaamde "flush out"-taks in van USD 200 per ton om de DMO-gerelateerde exportvergunningen te omzeilen. De gecombineerde taksen en heffingen kwamen in totaal neer op USD 688 per ton, waardoor de lokale markt voor de telers onder druk kwam te staan. Dit alles ging gepaard met een ineenstorting van de internationale grondstoffenprijzen, waardoor de lokale prijzen voor ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" - CPO) daalden tot net boven de productiekosten.

Deze daling van de internationale grondstoffenprijzen in juni werd veroorzaakt door een aantal gebeurtenissen:

• 1) een voedselinflatie die de vraag aantastte, vooral in de ontwikkelingslanden;
• 2) hoge energieprijzen die de vrees voor een recessie verder aanwakkerden;
• 3) een aanzienlijke liquidatie van termijnposities door financiële fondsen.

In het algemeen keerden de prijzen van de meeste landbouwproducten terug naar de niveaus van vóór de Russische invasie in Oekraïne.

Palmolie leidde zeker de prijsdaling, met de snel groeiende voorraadsituatie in Indonesië door het exportbeleid. Ook de vrachtmarkt droeg zijn steentje bij met vrachtprijzen die bijna verdrievoudigd waren ten opzichte van een jaar geleden. De daling deed zich echter voor op alle plantaardige oliemarkten, evenals op de petroleummarkt.

De prijs van palmolie evolueerde van USD 1 400 per ton begin april, naar USD 1 750 tegen eind april, ten gevolge van het exportverbod, maar daalde geleidelijk terug tot USD 1 250 tegen het einde van het kwartaal.

De vraag naar palmpitolie ("Palm Kernel Oil" - PKO) verminderde sterk sinds de enorme PKO-prijsstijging begin maart. Toen noteerde palmpitolie een hoge premie bovenop de palmolie, maar, belangrijker nog, een forse premie bovenop haar laurische concurrent, de kokosolie, waarschijnlijk uit vrees voor een tragere productie. PKO werd niet getroffen door het uitvoerverbod in Indonesië. Ze leek zich vanaf april in een neerwaartse spiraal te bevinden en werd verkocht aan een prijs die beneden die van palmolie lag en met een gebruikelijke korting van USD 250 ten opzichte van kokosolie. De PKO-prijzen daalden van USD 2 200 per ton naar bijna USD 1 150 in het tweede kwartaal.

De natuurrubbermarkt bleef zeer rustig en haar prijzen bleven onberoerd tijdens de hele agrarische prijsrally sinds begin 2021. De hoge vrachtprijs, in combinatie met het gebrek aan koopinteresse vanuit China door de lockdowns, en de aanhoudend trage verkoop van nieuwe wagens, leidde tot futloze fysieke markten. De prijzen van de Sicom RSS3 varieerden van USD 2 100 per ton tot USD 1 900 per ton en de fysieke vraag was matig.

De Europese bananenmarkt bleef over het algemeen goed bevoorraad door alle productiegebieden, ondanks belangrijke verstoringen van de maritieme logistiek. De verkoopprijzen bleven sterk in het begin van het halfjaar. Daarna daalden ze geleidelijk en bereikten het niveau van de vorige jaren vanaf half mei, tijdstip waarop de Europese markt gewoonlijk haar bananenverbruik begint te verminderen.

1.3. Financiële staten

De eerste jaarhelft werd, vooral door de historisch hoge palmolieprijzen, gekenmerkt door een recordresultaat van KUSD 63 922 en het verderzetten van de schuldafbouw tot een niveau van KUSD 15 199.

1.3.1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening

Geconsolideerde winst- en verliesrekening
In KUSD (managementpresentatie)	30/06/2022	30/06/2021
Omzet	249 827	182 261
Kostprijs van verkopen	-123 639	-116 376
Aanpassingen van de reële waarde	2 892	2 632
Brutowinst	129 080	68 517
Algemene- en beheerskosten	-24 082	-17 007
Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)	- 351	-1 381
Recurrent bedrijfsresultaat	104 647	50 129
Financieringsopbrengsten	376	675
Financieringskosten	-1 842	-1 936
Wisselkoersresultaten	-2 584	- 609
Financieel resultaat	-4 050	-1 871
Recurrent resultaat voor belastingen	100 597	48 257
Belastinglasten	-33 248	-13 159
Recurrent resultaat na belastingen	67 348	35 099
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures	- 156	- 482
Recurrente winst van de periode	67 192	34 617
Meerwaarde op de verkoop van PT Melania	0	11 640
Resultaat van de periode	67 192	46 257
Toe te rekenen aan:
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij – voor verkoop PT Melania	63 922	32 516
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij – na verkoop PT Melania	63 922	43 519

30/06/2022	%	30/06/2021	%
129 066	100,0%	66 382	96,9%
-1 941	-1,5%	- 887	-1,3%
100	0,1%	65	0,1%
964	0,7%	2 412	3,5%
892	0,7%	545	0,8%
129 080	100,0%		68 517 100,0%

De totale omzet van de Groep bedroeg USD 250 miljoen op 30 juni 2022 en steeg met 37,1% tegenover het eerste semester van 2021.

De omzet van palmolie nam toe met 43,9%, hoewel SIPEF in Indonesië in mei en juni zo goed als geen "Crude Palm Oil" (CPO) verkocht omwille van de lage lokale verkoopprijzen voor palmolie. De stijging van de verkochte volumes was dan ook voornamelijk toe te schrijven aan de aanzienlijk hogere wereldmarktprijs voor CPO.

De omzet in het bananensegment, uitgedrukt in euro, de functionele munt daalde met 5,4% hoofdzakelijk door een vermindering van de verkochte volumes. In totaal zakte de omzet in USD echter met 14,6% door de wisselkoersevolutie EUR/USD.

De totale kostprijs van verkopen nam in het eerste semester toe met KUSD 7 263. De voornaamste elementen van deze stijging worden hieronder opgenomen:

• de operationele kosten voor de eigen plantages en fabrieken vermeerderden met KUSD 10 359 of 11,9% vooral door hogere kosten voor meststoffen
• de aankopen van verse vruchten ("Fresh Fruit Bunches" FFB) van derden bij Hargy Oil Palms Ltd namen toe met KUSD 8 070 of 42,6% grotendeels door de hogere aankoopprijzen van FFB, waarvan de prijs gerelateerd is aan CPO
• ten slotte was er een positieve impact op de totale kostprijs van verkopen van KUSD 7 604 door de hoge eindvoorraad per 30 juni 2022.

De gemiddelde eenheidskostprijs af-fabriek voor de volgroeide oliepalmplantages verhoogde de eerste zes maanden aanzienlijk (+/- 16,8%) in vergelijking met het eerste semester van 2021 door de gestegen kosten voor meststoffen en een hogere bonusprovisie. De gemiddelde kostprijs af-fabriek voor de volgroeide bananenplantages over dezelfde periode, uitgedrukt in euro, de functionele munt, steeg eveneens met een vergelijkbaar percentage tegenover het eerste semester van 2021.

De 'aanpassing in de reële waarde' betrof de effecten van de waardering van de hangende vruchten aan hun reële waarde (IAS 41R).

De brutowinst klom van KUSD 68 517 per 30 juni 2021 naar KUSD 129 080 eind juni 2022, een stijging met 88,4%.

De brutowinst van het palmsegment nam toe met KUSD 62 684 tot KUSD 129 066, vooral dankzij de hogere netto CPO-prijzen. De gemiddelde gerealiseerde netto CPO-prijs lag met USD 1 148 per ton 64,9% hoger dan die van USD 696 per ton op hetzelfde moment vorig jaar.

De brutowinst van het bananen- en horticultuursegment daalde van KUSD 2 412 naar KUSD 964 door een stijging van de totale kosten. Immers, in het eerste semester veroorzaakte de uitbreiding van de geplante arealen een verhoging van de kosten, die voorlopig nog niet kon gecompenseerd worden door omzet.

De algemene- en beheerskosten stegen in het eerste semester tegenover het vorige halfjaar. Dit is voornamelijk het gevolg van de toegenomen bonusprovisie omwille van de betere resultaatsvooruitzichten, de kosten van SIPEF Singapore en het normaliseren van de reisbudgetten na de covid-19-pandemie.

Het recurrent bedrijfsresultaat per 30 juni 2022 kwam uit op KUSD 104 647 tegenover KUSD 50 129 vorig jaar.

De financieringsopbrengsten omvatten hoofdzakelijk de interestinkomsten uit de vorderingen op plasmahouders in Zuid-Sumatra.

De financieringskosten hadden vooral betrekking op de langetermijnfinancieringen en een actualisering van de vorderingen op plasmahouders (KUSD 863). De negatieve wisselkoersresultaten (KUSD 2 584) zijn voornamelijk het gevolg van de indekking van het verwachte Euro-dividend.

Het recurrent resultaat voor belasting bedroeg voor het eerste halfjaar KUSD 100 597 tegenover KUSD 48 257 eind juni 2021.

De recurrente belastinglast, met inbegrip van de gebruikelijke verworpen uitgaven van ongeveer USD 1 miljoen, kwam uit op 33,1%. Dit cijfer lag aanzienlijk hoger dan de theoretische recurrente belastinglast van 26,5%. Dit komt voornamelijk doordat in 2022 het deel van Hargy Oil Palms Ltd (Papoea-Nieuw-Guinea) in het Groepsresultaat gestegen is en de belastinglast van deze onderneming toegenomen is van 30,0% naar 40,5%. Deze verhoging is te wijten aan de boeking van de 15% roerende voorheffing op het dividend dat zal uitgekeerd worden door Hargy Oil Palms Ltd vanuit Papoea-Nieuw-Guinea aan het Belgische moederbedrijf.

Het 'aandeel van het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures' (KUSD -156) omvatte de beperkte negatieve bijdrage van de researchactiviteiten die gecentraliseerd zijn in PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Pte Ltd.

De recurrente halfjaarwinst bedroeg KUSD 67 192 , een stijging met 94,1% tegenover die van vorig jaar.

Het recurrent nettoresultaat, deel van de Groep, kwam op KUSD 63 922 tegenover KUSD 32 516 op 30 juni 2021.

Tot op heden is er geen indicatie dat de meerwaarde van KUSD 11 640 (deel van de Groep KUSD 11 003), die in 2021 werd geboekt op de verkoop van PT Melania aan PT Shamrock Group zou moeten worden herzien.

Geconsolideerde kasstroom
In KUSD (managementpresentatie)	30/06/2022	30/06/2021
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	125 211	72 576
Variatie nettobedrijfskapitaal*	-29 452	-26 744
Betaalde belastingen	-18 277	-4 897
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen	77 482	40 935
Investeringen immateriële en materiële activa	-35 273	-23 433
Financiering plasma vorderingen*	-1 160	-6 133

1.3.2. Geconsolideerde kasstroom

Verkoopprijs materiële en financiële vaste activa (PT Melania en SIPEF-CI)	- 945	23 779
Investeringen financiële vaste activa	-5 500	0
Vrije kasstroom	34 605	35 148
Andere financieringsactiviteiten	-16 528	-31 837
Nettobeweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten	18 076	3 311

* Vanaf 2021 is de financiering van plasmavoorschotten opgenomen onder financieringsactiviteiten in plaats van variatie bedrijfskapitaal. De vergelijkende cijfers voor juni 2021 werden op dezelfde wijze aangepast.

In USD per aandeel	30/06/2022	30/06/2021
Gewogen gemiddelde aandelen	10 401 328	10 419 328
Gewoon bedrijfsresultaat	10,06	5,93
Gewoon nettoresultaat	6,15	4,18
Verwaterd nettoresultaat	6,13	4,18
Recurrent gewoon nettoresultaat	6,15	3,06
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen	7,45	3,34

In het verlengde van de toename van het bedrijfsresultaat steeg de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van KUSD 72 576 over de eerste zes maanden in 2021, tot KUSD 125 211 over dezelfde periode dit jaar.

De variatie van het bedrijfskapitaal van KUSD -29 452 betrof hoofdzakelijk een tijdelijke stijging van de CPO voorraad met ongeveer 30 000 ton. In mei en juni werden immers bijna geen volumes verkocht als gevolg van de gedestabiliseerde lokale CPO-markt in Indonesië.

In Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea verrichtte de Groep voorafbetalingen van belastingen met betrekking tot het boekjaar 2022, in overeenstemming met de lokale wetgeving. Deze werden deels op basis van de resultaten van 2020 en deels op basis van de resultaten van 2021 berekend. Aangezien de weerhouden winsten telkens lager waren dan de resultaten van 2022, bedroegen de betaalde belastingen (KUSD 18 277) aanzienlijk minder dan de te betalen belasting (KUSD 32 026).

De investeringen in immateriële en materiële activa (KUSD -35 273) hadden betrekking op de gebruikelijke vervangingsinvesteringen. Ze betroffen voornamelijk de uitbreidingen in Zuid-Sumatra (KUSD -16 392) en in het bijzonder het afwerken van de vergroting van de verwerkingscapaciteit van de Dendymarker-fabriek van 20 ton per uur naar 60 ton per uur.

Tijdens het eerste semester heeft de SIPEF-groep het resterende minderheidsbelang van 5% in PT Agro Muko verworven voor een bedrag van KUSD 5 500.

De verkoopprijs materiële vaste activa en financiële vaste activa betrof (KUSD -945) betrof slechts de verkoop van geringe materiële vaste activa en de kosten voor de verkoop van PT Melania. Ter herinnering, vorig jaar omvatte deze post (KUSD 23 779) fondsen uit de verkoop van PT Melania voor KUSD 18 999 en een saldo van KUSD 4 303 uit de verkoop van SIPEF-CI.

De vrije kasstroom bedroeg over het eerste halfjaar KUSD 34 605 tegenover KUSD 35 148 tijdens dezelfde periode vorig jaar.

De andere financieringsactiviteiten (KUSD -16 528) omvatten een bijkomende leasingschuld voor KUSD 646, een gedeeltelijke terugbetaling van de langetermijnfinanciering (KUSD -9 000 voor de langetermijnlening en KUSD -358 voor de leasingschulden), de terugbetaling van de kortetermijnfinanciering (KUSD -7 204) en interestbetalingen (KUSD -612).

Geconsolideerde balans
In KUSD (managementpresentatie)	30/06/2022	31/12/2021
Biologische activa (na afschrijving) – dragende planten	306 648	307 371
Goodwill	104 782	104 782
Andere vaste activa	374 612	363 934
Vorderingen > 1 jaar	25 965	25 666
Activa aangehouden voor verkoop	13 520	13 520
Netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen	58 817	61 746
Nettokaspositie	-15 199	-49 192
Totaal netto-actief	869 146	827 827
Eigen vermogen, deel van de Groep	773 304	727 329
Minderheidsbelangen	33 041	38 854
Voorzieningen en uitgestelde belastingen	58 468	56 814
Ontvangen voorschotten > 1 jaar	4 334	4 830
Totaal nettopassief	869 146	827 827

De toename van de andere vaste activa met KUSD 10 678 tijdens de eerste zes maanden van 2022 was voornamelijk het gevolg van de investeringen in immateriële en materiële vaste activa (KUSD 35 273) die hoger zijn dan de afschrijvingen (KUSD 23 775).

De 'activa aangehouden voor verkoop' van KUSD 13 520 betroffen de geschatte nettoverkoopwaarde van het deel van PT Melania dat nog door de Groep wordt aangehouden tot alle voorwaarden voor een definitieve verkoop vervuld zijn.

De netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen, bleven nagenoeg stabiel. De belangrijkste bewegingen (samen KUSD -2 516) waren de volgende:

• een toename van de voorraden (KUSD 24 185) door een tijdelijke verhoging van het aantal ton CPO op voorraad
• een tijdelijke verhoging van de handelsvorderingen (KUSD 5 866)
• een toename van de netto belastingschuld (KUSD -13 749)
• een verhoging van de te betalen dividenden, inbegrepen in de overige schulden (KUSD -21 740).

De netto financiële schuld daalde met KUSD 33 993 dankzij de positieve kasstroom en bedraagt KUSD 15 199 per eind juni 2022.

1.4. Vooruitzichten

1.4.1. Producties

Rekening houdend met de vooruitzichten van de agronomen, gebaseerd op representatieve tellingen in de plantages, verwacht de Groep dat een aanhoudend sterke palmolieproductie op het einde van het derde trimester deze van vorig jaar opnieuw zal overtreffen. Deze groeicijfers zullen voornamelijk gedragen worden door de verwachte forse stijging van de productie in Zuid-Sumatra en het verdere herstel van de producties in Papoea-Nieuw-Guinea. De vruchtenoogst van de plantages in Bengkulu zullen echter lichtjes onder de verwachtingen blijven.

Hoewel het niet evident is om meer dan drie maanden vooruit te kijken, verwacht de Groep dat de voor 2022 voorspelde productiestijging van meer dan 4% behaald zal worden, behoudens uitzonderlijke weerseffecten.

De rubberproductie zal verder afnemen omdat de prioriteit blijft liggen op de versnelde conversie naar oliepalmplantages.

De nieuwe uitbreidingen in de bananenplantages van J. Eglin in Ivoorkust, zullen vanaf het derde kwartaal geleidelijk in productie komen. De jaarlijkse export van bananen zou dus ongeveer 8% hoger zijn dan deze van het jaar 2021.

1.4.2. Markten

De voortdurende inspanningen van de Indonesische regering om de voorschriften en de eisen voor het verkrijgen van exportvergunningen te vereenvoudigen, hebben de palmolietoevoerketen in het land zelf verstoord. In de raffinaderijen en de fabrieken werden de tanks gevuld. Op sommige plaatsen konden de palmvruchten niet worden geoogst en lagen ze weg te rotten in de velden. Dit had een verlammend effect en de prijzen voor de teler ter plaatse waren onthutsend in vergelijking met de internationale prijzen. Midden juli kondigde de Indonesische regering aan de exportheffing tijdelijk af te schaffen om de prijzen voor de boeren te ondersteunen. Eind juli kwam er een einde aan de "flush-out tax", wat erop neerkwam dat de uitvoerbelasting van USD 288 per ton overbleef. Op zich was dit een eerste stap in de goede richting. Niettemin blijft de moeilijkheid om exportvergunningen te verkrijgen in het DMO-systeem ("Domestic Market Obligation") voortduren. Dit systeem, dat uitvoer toestaat in een bepaalde verhouding ten opzichte van de lokale verkoop van bakolie, is verscheidene malen versoepeld.

De laatste aankondiging betrof de sterke verlaging van de exporttaks in augustus tot USD 52 per ton, en tot USD 74 vanaf 16 augustus, in plaats van USD 288 in juli. Deze belastingvermindering zou de discrepantie moeten verkleinen tussen de lokale Indonesische palmolieprijzen en deze die op de internationale markten worden betaald. De lokale prijzen zijn reeds 50% tot 60% hoger dan op hun dieptepunt. Maar op dit ogenblik zullen de grote lokale Indonesische voorraden blijven wegen op de palmoliemarkt.

Een andere maatregel die de Indonesische regering overweegt, is de verhoging van het lokale biodieselmengsel van 30% tot 35%, en in een later stadium zelfs tot 40%. De B35 zou neerkomen op een toename van de bijmenging van palmolie met 1,5 miljoen ton per jaar.

Vanuit een algemeen vraag- en aanbodperspectief blijft het beeld van plantaardige olie wereldwijd krap, met een eerder onevenwichtige voorraadvorming. Indonesië (palmolie) en Oekraïne (zonnebloemolie) zijn de enige twee landen die overvloedige voorraden hebben, in alle andere producerende landen blijven de voorraden zeer krap. Bijna alle importerende landen functioneerden met uitgeputte voorraden. De extreem hoge prijzen van de laatste zes tot negen maanden hebben de vraag zeker gerantsoeneerd en de pijpleidingen tot het uiterste onder spanning gezet. Palmolie is zeer concurrerend geprijsd en de huidige kortingen ten opzichte van sojaolie, raapzaadolie en zonnebloemolie zijn enorm, zodat in de komende maanden een grotere uitvoer wordt verwacht.

De wereld heeft nog steeds grote oogsten nodig om de situatie van de mondiale plantaardige olievoorraden te normaliseren, te beginnen met een goede zomeroogst van oliehoudende zaden op het noordelijk halfrond. De start van het plantseizoen was goed, maar het weer heeft de laatste tijd niet meegewerkt. De VS staan er nog relatief goed voor, terwijl de Europese oogsten te lijden hebben onder de recente droogte. De evolutie van deze situatie moet van nabij worden gevolgd, want ze zal doorslaggevend zijn voor de komende prijsrichting. Alle macro-economische turbulenties dragen bij tot de volatiliteit, wat vooral blijkt uit de petroleumprijzen, vaak gevolgd door palmolie.

Alles welbeschouwd zullen de voorraden afnemen en zullen de lokale prijzen worden gekoppeld aan de wereldprijzen, zodra de Indonesische palmoliemarkt weer de eerste plaats inneemt als exporteur van plantaardige olie. De palmoliemarkt zou dan weer goed moeten gepositioneerd zijn.

Aangezien de ingevoerde hoeveelheden bananen gelijke tred houden met het verbruik, zullen de prijzen in lijn blijven met de seizoensgebonden lagere niveaus. Aan het einde van het derde kwartaal kan een herstel van het bananenverbruik en een overeenkomstige stijging van de prijzen worden verwacht. Deze zullen waarschijnlijk nog verder worden opgedreven om het effect van de stijgende inflatie te compenseren.

1.4.3. Resultaten

Door de veelvuldige en onvoorspelbare wijzigingen van de exporttaksen en -heffingen op Indonesische palmolie, was het niet mogelijk om in het tweede kwartaal de gebruikelijke volumes te verkopen in Indonesië. De beslissing om palmolie te stockeren tot de effecten van de exportban geabsorbeerd zijn, heeft er voor gezorgd dat op heden slechts 46% van de verwachte palmolieproductie van de Indonesische activiteiten werd verkocht aan een gemiddelde prijs van USD 919 per ton af-fabriek equivalent, premies voor duurzaamheid en herkomst inclusief. Op hetzelfde tijdstip vorig jaar had SIPEF 68% van de volumes aan USD 632 verhandeld.

In Papoea-Nieuw-Guinea kwamen de uitzonderlijk hoge palmolieprijzen ten volle ten goede aan de palmactiviteiten. Heden werd bijna alle verwachte palmolieproductie verkocht aan een gemiddelde prijs van USD 1 251 per ton af-fabriek equivalent, premies voor duurzaamheid en herkomst inclusief. Op hetzelfde tijdstip vorig jaar had SIPEF 88% van de volumes aan USD 862 verhandeld.

In totaal heeft de SIPEF-groep op heden 65% van de gebudgetteerde palmolieproductie verkocht aan een gemiddelde prijs van USD 1 097 per ton af-fabriek equivalent, premies voor duurzaamheid en herkomst inclusief, wat 51% meer is dan de gemiddelde prijs van USD 728, op hetzelfde tijdstip van vorig jaar.

In Indonesië worden de beschikbare palmolievolumes op maandbasis in de markt geplaatst, omwille van de onvoorspelbare palmoliereferentieprijs, die de basis vormt voor de maandelijkse uitvoertaksen en -heffingen, en de nog steeds grote lokale voorraden, ondanks de afgeschafte exportban.

De eenheidsproductiekostprijzen voor palmolie blijven in het tweede semester onderhevig aan prijsstijgingen van meststoffen, verhoogde transportkosten en de voorziene remuneratieverhogingen van de medewerkers van de Groep. Toch zouden ze niet meer dan de huidige 16,8% toenemen, voornamelijk door volumestijgingen en in mindere mate door de sterkte van de USD tegenover de meeste van de lokale munten in de productielanden.

SIPEF kan uitzien naar zeer bevredigende recurrente resultaten die naar alle waarschijnlijkheid de historische kaap van USD 100 miljoen zullen overschrijden. Deze positieve evolutie is het gevolg van de combinatie van stijgende jaarproductievolumes, de reeds gerealiseerde verkopen en een verwachte aanhoudend relatief sterke palmoliemarkt. Het uiteindelijke recurrente resultaat zal in belangrijke mate bepaald worden door het bereiken van de verwachte productiegroei en de evolutie van de kostprijzen, maar vooral door de effecten van het huidige beleid voor exporttaksen en -heffingen, aangestuurd door de Indonesische regering.

1.4.4. Kasstromen en expansie

In het eerste semester van 2022 heeft de Groep zich voornamelijk geconcentreerd op de investeringsprogramma's in Zuid-Sumatra. Deze betreffen de verdere expansie van de geplante hectaren en infrastructuur in Musi Rawas en van herplantingen en infrastructuurverbeteringen in Dendymarker.

In de projectzones van Musi Rawas werden 773 hectare bijkomend verworven door compensatie, waarvan 455 hectare bijkomend werden gecultiveerd. Daardoor zijn er per eind juni 2022 een totaal van 15 425 hectare gecultiveerd, wat overeenstemt met 81,4% van de 18 960 door compensatie verworven hectaren.

Heden zijn er in Dendymarker al 8 162 hectare door de SIPEF-groep geplant, dankzij de bijkomende voorbereiding en/of herplanting van 874 hectare in het eerste semester van 2022. Nog 553 hectare zijn voorbereid voor beplanting in het tweede semester. Per eind juni bedraagt het totaal vernieuwde en gecultiveerde gronden in de business unit van Zuid-Sumatra 24 140 hectare.

De uitbreiding van de verwerkingscapaciteit van de Dendymarkerfabriek van 20 tot 60 ton per uur werd, weliswaar met een door covid-19 veroorzaakte vertraging, in het eerste semester voltooid. Vanaf juni kon SIPEF opnieuw de stijgende productievolumes integraal in eigen fabriek verwerken. De inmiddels gestarte bouw van de eerste olie-extractiefabriek in Musi Rawas moet zorgen dat in de volgende jaren voldoende verwerkingscapaciteit aanwezig zal zijn om de exponentiële productiegroei van de palmactiviteiten in Zuid-Sumatra op te vangen.

De bananenplantages in Plantations J. Eglin in Ivoorkust omvatten per eind juni 106 nieuw geplante hectare in Lumen, waarvan ondertussen 56 hectare matuur zijn. De eerste vruchten werden verwerkt in de vernieuwde verpakkingsfabriek en al 35 ton bananen werd in het eerste semester geëxporteerd.

De netto cashflow van de Groep zal naar alle waarschijnlijkheid in de tweede helft van het jaar door de gunstige vooruitzichten op het vlak van productie en verkoopprijzen positief blijven. In zoverre de lokale Indonesische palmoliemarkt zich normaliseert, zal, na uitbetaling van het dividend in juli, ook het uitgebreide investeringsprogramma volledig intern gefinancierd kunnen worden. De onderneming evolueert naar een schuldvrije netto financiële positie.

1.5. Duurzaamheid

1.5.1. Duurzaamheidsrapportering en samenwerking met belanghebbenden

Na de publicatie van het Duurzaamheidsverslag 2021 in april 2022, werkte SIPEF aan de verdere ontwikkeling en verbetering van de ESG-rapportering en de duurzaamheidsstrategie van de Groep. Dit omvat een verdere afstemming van SIPEF's rapporteringsstrategie op de principes en vereisten van de "Global Reporting Initiative" (GRI)-normen, alsook voorbereidingen voor een uitgebreidere bekendmaking van gegevens en "Key Performance Indicators" in verband met duurzaamheidsprestaties in de komende jaren. Er worden materialiteitsworkshops georganiseerd met de duurzaamheidsteams in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust, om meer interne belanghebbenden te kunnen betrekken in SIPEF's materialiteitsbeoordelingsproces.

SIPEF werkte ook aan haar mensenrechten- en sociaal beleid en kon een lopende klacht in verband met SIPEF's dochteronderneming in Indonesië, PT Agro Kati Lama afhandelen. De kwestie werd in mei beslecht in het kader van de geschillenregeling van de "Roundtable on Sustainable Palm Oil" (RSPO), met een bevredigend resultaat voor alle partijen. In het derde kwartaal van 2022 werd ook de samenwerking met externe belanghebbenden uitgebreid. Zo startte SIPEF officieel haar samenwerking met de Zoological Society of London (ZSL), die zal helpen bij de monitoring van tijgers en andere in het wild levende dieren voor het 'SIPEF Biodiversiteit Indonesië' (SBI)-programma.

1.5.2. Voortgang van SIPEF's strategie voor vermindering van broeikasgasemissies

In juni 2021 voltooide SIPEF de basisberekeningen van broeikasgasemissies van de Groep volgens de ISO 14064-methodologie. Dit werk bouwde verder op de metingen en rapportering van verschillende jaren van de historische GHG-emissies van SIPEF's RSPO-gecertificeerde oliepalmplantages met behulp van de RSPO GHG-calculator.

De vermindering van de broeikasgasemissies blijft een belangrijk aandachtspunt voor SIPEF in 2022. De Groep heeft een externe auditor ingeschakeld voor de verificatie van haar berekeningen. Het nauwkeurig meten van de huidige broeikasgasbronnen en -putten is een belangrijke stap voor het bepalen van de basislijn waartegen toekomstige doelstellingen kunnen worden afgezet en de vooruitgang kan worden opgevolgd. Het zal SIPEF

ook helpen haar decarbonisatieprioriteiten te stellen, de nodige middelen toe te wijzen en te bepalen welke maatregelen kunnen worden genomen om de gevolgen van de klimaatverandering te matigen en zich eraan aan te passen.

De cruciale volgende stap is de ontwikkeling van een strategie voor de vermindering van broeikasgasemissies, die de doelstellingen op korte, middellange en lange termijn voor de vermindering van broeikasgasemissies zal vastleggen. Het plan zal voortbouwen op de verschillende bestaande maatregelen die SIPEF de voorbije jaren heeft genomen, waaronder de afvang van methaangas dat vrijkomt bij het afval van palmolieproductie, de ontwikkeling van initiatieven om afval om te zetten in rendabele industriële biomassa, en de biodiversiteitsen instandhoudingsprojecten.

1.5.3. Covid-19 update

Dankzij de collectieve inspanningen van haar teams, heeft SIPEF goede vooruitgang geboekt in het uitgebreide vaccinatieprogramma voor haar werknemers en hun naasten.

Met de toename van het aantal covid-19-gevallen, is Indonesië in hoogste staat van paraatheid nu een vierde golf in het land op gang begint te komen. SIPEF bleef haar booster-inentingsprogramma bij PT Tolan Tiga Indonesia als prioriteit beschouwen. Het programma boekte aanzienlijke vooruitgang: eind juli 2022 had 92% van de beoogde werknemers en naaste familieleden (meer dan 19 000 personen) een boosterprik gekregen.

In Ivoorkust is sinds april 2022 ook goede vooruitgang geboekt in een boostervaccinatieprogramma, hoewel dit grotendeels afhankelijk was van de beschikbaarheid van vaccins ter plaatse. Tegen eind juli, en rekening houdend met het stijgende aantal werknemers, was ongeveer 69% van de werknemers ten minste dubbel gevaccineerd en had 14% een enkele dosis gekregen. Verder is Plantations J. Eglin van plan om nog eens 300 dosissen toe te dienen in al haar vestigingen in september of zodra de dosissen voor het bedrijf beschikbaar zullen zijn.

In Papoea-Nieuw-Guinea worden nog steeds gratis vaccinaties verstrekt aan alle belangstellende werknemers en hun naaste familieleden, hoewel het vertrouwen in de vaccins gering blijft.

2. Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten

2.1. Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten van de SIPEF-groep

2.1.1. Verkorte geconsolideerde balans

Geconsolideerde balans

In KUSD (verkort)	30/06/2022	31/12/2021
Vaste activa	825 670	815 303
Immateriële vaste activa	285	348
Goodwill	104 782	104 782
Biologische activa - dragende planten	306 648	307 371
Andere materiële vaste activa	370 795	359 896
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	3 442	3 598
Financiële activa	90	92
Andere financiële activa	90	92
Vorderingen > 1 jaar	25 965	25 666
Overige vorderingen	25 965	25 666
Uitgestelde belastingvorderingen	13 662	13 550
Vlottende activa	232 633	176 462
Voorraden	72 202	48 017
Biologische activa	12 059	9 168
Handelsvorderingen en overige vorderingen	86 683	82 161
Handelsvorderingen	38 148	32 282
Overige vorderingen	48 535	49 878
Terug te vorderen belastingen	7 053	1 469
Investeringen	35	38
Andere investeringen en beleggingen	35	38
Derivaten	1 058	0
Geldmiddelen en kasequivalenten	38 018	19 939
Andere vlottende activa	2 005	2 151
Activa aangehouden voor verkoop	13 520	13 520
Totaal activa	1 058 303	991 765
Totaal eigen vermogen	806 344	766 183
Eigen vermogen deel groep	773 304	727 329
Geplaatst kapitaal	44 734	44 734
Uitgiftepremies	107 970	107 970
Ingekochte eigen aandelen (-)	-11 521	-11 521
Reserves	643 499	596 813
Omrekeningsverschillen	-11 378	-10 666
Minderheidsbelangen	33 041	38 854
Langlopende verplichtingen	105 959	113 402
Voorzieningen > 1 jaar	820	1 125
Voorzieningen	820	1 125
Uitgestelde belastingverplichtingen	48 776	46 950
Financiële verplichtingen > 1 jaar	27 000	36 000
Leasing verplichtingen > 1 jaar	2 495	2 207
Pensioenverplichtingen	22 533	22 290
Ontvangen voorschotten > 1 jaar	4 334	4 830
Kortlopende verplichtingen	146 000	112 180
Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar	109 884	66 404
Handelsschulden	30 042	23 605
Ontvangen voorschotten	6 957	11 934
Overige schulden	34 206	11 519
Winstbelastingen	38 679	19 346
Financiële verplichtingen < 1 jaar	23 757	30 961
Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar	18 000	18 000
Financiële verplichtingen	5 225	12 477
Leasing verplichtingen < 1 jaar	532	484
Derivaten	3 271	2 066
Andere kortlopende verplichtingen	9 088	12 749
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	1 058 303	991 765

2.1.2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

In KUSD (verkort)	30/06/2022	30/06/2021
Omzet	249 827	182 261
Kostprijs van verkopen	-123 639	-116 376
Aanpassingen van de reële waarde van de biologische activa	2 892	2 632
Brutowinst	129 080	68 517
Algemene en beheerskosten	-24 082	-17 007
Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten)	- 351	10 258
Bedrijfsresultaat	104 647	61 768
Financieringsopbrengsten	376	675
Financieringskosten	-1 842	-1 936
Wisselkoersresultaten	-2 584	- 609
Financieel resultaat	-4 050	-1 871
Resultaat voor belastingen	100 597	59 898
Belastinglasten	-33 248	-13 159
Resultaat na belastingen	67 349	46 739
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures	- 156	- 482
Resultaat van de periode	67 192	46 257
Toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	3 270	2 738
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	63 922	43 519
Winst per aandeel (in USD)
Van voortgezette en beëindigde activiteiten
Gewone winst per aandeel	6,15	4,18
Verwaterde winst per aandeel	6,13	4,18
Van voortgezette activiteiten
Gewone winst per aandeel	6,15	4,18
Verwaterde winst per aandeel	6,13	4,18

Overzicht van het totaal geconsolideerd resultaat

In KUSD (verkort)	30/06/2022	30/06/2021
Resultaat van de periode	67 192	46 257
Andere elementen van het totaal resultaat
Elementen die naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd
zullen worden in toekomstige periodes
- Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van buitenlandse activiteiten	- 712	793
- Cash flow hedges - reële waarde voor de groep	1 855	423
- Effect van de winstbelasting	- 464	- 106
Elementen die niet naar de winst- en verliesrekening
geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes
- Toegezegd pensioenregelingen - IAS 19R	0	301
- Effect van de winstbelasting	0	- 66
Andere elementen van het totaal resultaat:	679	1 345
Andere elementen van het totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	0	25
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	679	1 320
Totaal resultaat van het boekjaar	67 871	47 602
Totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	3 270	2 763
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	64 601	44 840

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

In KUSD (verkort)	30/06/2022	30/06/2021
Bedrijfsactiviteiten
Winst voor belastingen	100 597	59 898
Resultaat beëindigde activiteiten voor belastingen
Gecorrigeerd voor:
Afschrijvingen	23 775	23 952
Variatie voorzieningen	- 61	- 46
Stock options	70	61
Niet gerealiseerde omrekeningsresultaten	0	0
Variatie reële waarde biologisch actief	-2 892	-2 632
Overige niet kas resultaten	513	- 400
Hedgereserve, en financiële derivaten	2 002	1 639
Financiële kosten en opbrengsten	603	1 657
(Winst)/verlies realisatie materiële vaste activa	603	86
(Winst)/verlies realisatie financiële activa	0	-11 640
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal	125 211	72 576
Variatie bedrijfskapitaal*	-29 452	-26 744
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na variatie bedrijfskapitaal	95 759	45 832
Betaalde belastingen	-18 277	-4 897
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	77 482	40 934
Investeringsactiviteiten
Verwerving immateriële activa	0	- 17
Verwerving biologische activa	-9 390	-9 173
Verwerving materiële vaste activa	-25 883	-14 243
Financiering plasma voorschotten*	-1 160	-6 133
Verwerving dochterondernemingen	-5 500	0
Verkopen materiële vaste activa	123	477
Verkopen financiële activa	-1 068	23 302
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	-42 878	-5 787
Vrije kasstroom	34 605	35 147
Financieringsactiviteiten
Daling leningen op lange termijn	-9 358	-9 123
Stijging leningen op lange termijn	499	0
Daling kortlopende financiële verplichtingen	-7 204	-18 744
Stijging kortlopende financiële verplichtingen	146	0
Dividenden van vorig boekjaar betaald in de loop van het boekjaar	0	0
Dividenden door dochters betaald aan minderheidsbelangen	0	-2 306
Ontvangen - betaalde interesten	- 612	-1 664
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	-16 528	-31 837
Netto beweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten	18 076	3 310
Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (bij het begin van het jaar)	19 977	9 790
Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (per einde boekjaar)	38 053	13 100

* Vanaf 2021 is de financiering van plasmavoorschotten opgenomen onder financieringsactiviteiten in plaats van variatie bedrijfskapitaal. De vergelijkende cijfers voor juni 2021 werden op dezelfde wijze aangepast.

2.1.5. Verkort mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

In KUSD (verkort)	Geplaatst kapitaal SIPEF	Uitgiftepremies SIPEF	Eigen aandelen	Toegekende pensioenregelingen - IAS 19R	Reserves	Omrekenings verschillen	Eigen vermogen deel groep	Minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
1 januari 2022	44 734	107 970	-11 521	-5 033	601 846	-10 666	727 329	38 854	766 183
Resultaat van de periode					63 922		63 922	3 270	67 192
Andere elementen van het totaal resultaat					1 391	- 712	679		679
Totaal resultaat	0	0	0	0	65 313	- 712	64 601	3 270	67 871
Uitkering dividend vorig boekjaar					-22 280		-22 280		-22 280
Eigen vermogen transacties met minderheidsaandeelhouders (5% PT AM)					3 583		3 583	-9 083	-5 500
Andere					70		70		70
30 juni 2022	44 734	107 970	-11 521	-5 033	648 532	-11 378	773 303	33 041	806 344
1 januari 2021	44 734	107 970	-10 277	-4 539	511 838	-11 038	638 688	35 862	674 550
Resultaat van de periode					43 519		43 519	2 738	46 257
Andere elementen van het totaal resultaat				210	317	793	1 320	25	1 345
Totaal resultaat	0	0	0	210	43 836	793	44 840	2 763	47 602
Uitkering dividend vorig boekjaar					-4 443		-4 443	-2 306	-6 749
Verkoop PT Melania							0	- 559	- 559
Andere					- 120		- 120	133	13
30 juni 2021	44 734	107 970	-10 277	-4 329	551 111	-10 245	678 964	35 893	714 857

2.2. Toelichtingen

2.2.1. Algemene informatie

SIPEF is een Belgische, op Euronext Brussels genoteerde, agro-industriële onderneming. De verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2022 werden vastgelegd door de raad van bestuur op 16 augustus 2022.

2.2.2. Voorbereidingsbasis en waarderingsregels

Dit tussentijds verslag is opgesteld conform "International Accounting Standard" IAS 34, "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Dit rapport dient samen met de financiële jaarresultaten van de SIPEF-groep per 31 december 2021 gelezen te worden. Immers, de in dit verslag opgenomen verkorte tussentijdse financiële staten geven niet alle informatie en gegevens die vereist worden in de financiële jaarresultaten.

De bedragen in dit document worden weergegeven in duizenden USD, tenzij anders aangegeven.

Een samenvatting van de waarderingsregels kan worden teruggevonden in het geauditeerd jaarverslag van 31 december 2021 (https://www.sipef.com/hq/investors/annual-reports). De boekhoudnormen en -methoden van de SIPEF-groep, die worden gebruikt vanaf 1 januari 2022, zijn consistent met deze die werden gebruikt in de geconsolideerde financiële staten per 31 december 2021, met uitzondering dat de Groep de nieuwe standaarden en interpretaties die verplicht werden vanaf 1 januari 2022 heeft toegepast. Deze nieuwe standaarden en interpretaties hebben echter een minimale impact.

2.2.3. Update gebruik van schattingen en beoordelingen

IFRS vereist dat de Groep bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening beoordelingen en schattingen gebruikt en hypothesen vooropstelt die de bedragen van activa en verplichtingen alsook de winst- en verliesrekening op balansdatum kunnen beïnvloeden. Werkelijke resultaten kunnen verschillen van deze schattingen. We verwijzen naar nota 4 in het jaarverslag van 2021.

Hieronder geven we een update van de meest belangrijke beoordelingen en schattingen die van toepassing zijn op het halfjaarverslag:

De voornaamste domeinen waarin oordelen worden aangewend in de eerste 6 maanden van 2022 zijn:

• Oordelen over het opzetten van een uitgestelde belastingvordering
• Oordelen over de kosten verbonden aan de verkoop van PT Melania

De belangrijkste schattingen die worden gebruikt bij de berekening van uitgestelde belastingvorderingen zijn gebaseerd op een schatting van de grondstofprijzen over een langere periode. De grondstofprijzen die bij dergelijke schattingen worden gebruikt, zijn van nature volatiel en zullen daarom in werkelijkheid verschillen van de geschatte bedragen.

De Groep heeft een schatting gemaakt van de kosten die zullen ontstaan om te voldoen aan de vereisten opgenomen in de overeenkomst betreffende de verkoop van PT Melania aan de Shamrock-Groep (SPA). Elk verschil tussen de geschatte kosten en de werkelijk gemaakte kosten zal resulteren in een verhoging of verlaging van de meerwaarde bij de afronding van de SPA, niet later dan 2024.

2.2.4. Consolidatiekring

Er hebben zich dit jaar geen wijzigingen voorgedaan in de consolidatiekring van de SIPEF-groep.

2.2.5. Winstbelastingen

Zoals blijkt uit onderstaande tabel is het effectief belastingtarief in belangrijke mate afhankelijk van andere zaken dan de lokale resultaten en de toepasselijke lokale belastingtarieven. De aansluiting kan als volgt voorgesteld worden:

In KUSD	30/06/2022	30/06/2021	31/12/2021
Resultaat voor belastingen	100 597	59 898	136 637
Theoretische belastinglast	-26 382	-15 024	-35 039
Afwaardering op uitgestelde belastingen op overgedragen verliezen	571	270	- 306
Andere niet aftrekbare uitgaven	-1 782	- 965	-1 907
Roerende voorheffing op dividenden	-5 655	0	0
Meerwaarde verkoop PT Melania	0	2 561	2 561
Correcties op vorige Jaren	0	0	-1 384
Belastinglast	-33 248	-13 159	-36 075
Effectief belastingtarief	-33,1%	-22,0%	-26,4%

In toepassing van de principes van IAS 12 werd een totale waardevermindering van KUSD 571 op overgedragen fiscale verliezen teruggenomen per 30 juni 2022. Op basis van de laatste schattingen van de Groep verwacht SIPEF deze fiscale verliezen te recupereren voor ze verstrijken.

De roerende voorheffing op dividenden heeft betrekking op een roerende voorheffing van 15% die verschuldigd is op dividenden die door Hargy Oil Palms Ltd vanuit Papoea-Nieuw-Guinea aan de Belgische moedermaatschappij zullen worden uitgekeerd.

De totale belastinglast van KUSD 33 248 (2021: KUSD 13 159) kan worden opgesplitst in een gedeelte te betalen belastingen van KUSD 32 026 (2021: KUSD 10 014) en een uitgestelde belastingcomponent van KUSD 1 222 (2021: KUSD 3 145).

2.2.6. Segmentinformatie

De activiteiten van SIPEF kunnen worden onderverdeeld in segmenten naar gelang de soort van de producten. SIPEF heeft de volgende segmenten:

• Palm: Omvat alle palmproducten, inclusief palmolie, de palmpitten en de palmpitolie, zowel in Indonesië als in Papoea-Nieuw-Guinea.
• Rubber: Omvat alle verschillende soorten rubber die geproduceerd wordt in Indonesië en verkocht wordt door de SIPEF-groep:
  • "Ribbed Smoked Sheets" (RSS)
  • "Standard Indonesia Rubber" (SIR)
  • "Scraps and Lumps"
• Thee: Omvat de "cut, tear, curl" (CTC) thee die SIPEF produceert in Indonesië.
• Bananen en horticultuur: Omvat alle verkopen van bananen en horticultuur, komende uit Ivoorkust.
• Corporate: Omvat voornamelijk de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

Het overzicht van de segmenten hieronder is weergegeven op basis van de interne managementrapportering van de SIPEF-groep. Het executief comité is de "chief operating decision maker". De belangrijkste verschillen met de IFRS-consolidatie zijn:

• Er wordt vertrokken vanuit de brutomarge per segment en niet vanuit omzet.
• De meerwaarde op de verkoop van PT Melania werd niet opgenomen in de "overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)", maar is opgenomen op een aparte lijn.

In KUSD (verkort)	30/06/2022	30/06/2021
Brutomarge per product
Palm	129 066	66 383
Rubber	-1 941	- 887
Thee	100	65
Bananen en horticultuur	964	2 412
Corporate	892	545
Totaal brutomarge per product	129 080	68 517
Algemene-en beheerskosten	-24 082	-17 007
Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)	- 351	-1 381
Financieringsopbrengsten/(kosten)	-1 466	-1 582
Discounting Sipef-CI	0	321
Wisselkoersresultaten	-2 584	- 609
Resultaat voor belastingen	100 597	48 258
Belastinglasten	-33 248	-13 159
Effectief belastingtarief	-33,1%	-27,3%
Resultaat na belastingen	67 349	35 099
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen	- 156	- 482
Resultaat van de periode voor verkoop PT Melania	67 192	34 617
Meerwaarde op de verkoop van PT Melania	0	11 640
Resultaat van de periode	67 192	46 257

Hieronder wordt de segmentinformatie per productsegment en per geografische locatie weergeven volgens de IFRS winst- en verliesrekeningen.

Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd, inclusief het relevante deel van de opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegerekend.

Brutowinst per product

	Omzet	Kostprijs van de verkopen	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
2022 – KUSD
Palm	233 336	-107 167	2 897	129 066	100,0
Rubber	2 306	-4 246	0	-1 941	-1,5
Thee	2 153	-2 053	0	100	0,1
Bananen en horticultuur	11 140	-10 171	- 5	964	0,7
Corporate	892	0	0	892	0,7
Totaal	249 827	-123 638	2 892	129 080	100,0
2021 – KUSD
Palm	162 198	-98 686	2 870	66 382	96,9
Rubber	4 995	-5 882	0	- 887	-1,3
Thee	1 475	-1 410	0	65	0,1
Bananen en horticultuur	13 048	-10 398	- 238	2 412	3,5
Corporate	545	0	0	545	0,8
Totaal	182 261	-116 376	2 632	68 517	100,0

Het segment 'corporate' omvat de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

Brutowinst per geografische locatie

	Omzet	Kostprijs van de verkopen	Andere inkomsten	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
2022 – KUSD
Indonesië	115 150	-54 919	470	1 746	62 448	48,4
Papoea-Nieuw-Guinea	122 645	-58 549	0	1 151	65 247	50,5
Ivoorkust	11 140	-10 171	0	-5	964	0,7
Europa	421	0	0	0	421	0,3
Totaal	249 356	-123 639	470	2 892	129 080	100,0
2021 – KUSD
Indonesië	87 526	-55 816	193	2 475	34 377	50,1
Papoea-Nieuw-Guinea	75 980	-44 999	0	395	31 376	45,8
Ivoorkust	18 211	-15 561	0	-238	2 412	3,5
Europa	351	0	0	0	351	0,6
Totaal	182 068	-116 376	193	2 632	68 517	100,0

Bijkomende informatie over de brutowinst kan teruggevonden worden in 1.3.1. geconsolideerde winst- en verliesrekening.

Segmentinformatie - geografisch

	30/06/2022
In KUSD	Indonesië	PNG	Ivoorkust	Europa	Andere	Totaal
Immateriële vaste activa	0	0	0	285	0	285
Goodwill	104 782	0	0	0	0	104 782
Biologische activa	225 901	80 398	349	0	0	306 648
Andere materiële vaste activa	261 055	100 232	8 149	604	755	370 795
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	-1 401	0	0	0	4 843	3 442
Andere financiële activa	46	0	29	15	0	90
Vorderingen > 1 jaar	25 965	0	0	0	0	25 965
Uitgestelde belastingvorderingen	11 026	0	417	2 219	0	13 662
Totaal vaste activa	627 376	180 630	8 943	3 123	5 597	825 670
% van totaal	75,98%	21,88%	1,08%	0,38%	0,68%	100,00%

	31/12/2021
In KUSD	Indonesië	PNG	Ivoorkust	Europa	Andere	Totaal
Immateriële vaste activa	0	0	0	348	0	348
Goodwill	104 782	0	0	0	0	104 782
Biologische activa	226 144	80 950	277	0	0	307 371
Andere materiële vaste activa	253 032	98 848	7 311	704	0	359 896
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	- 749	0	0	0	4 347	3 598
Andere financiële activa	46	0	31	15	0	92
Vorderingen > 1 jaar	25 666	0	0	0	0	25 666
Uitgestelde belastingvorderingen	10 995	0	319	2 237	0	13 550
Totaal vaste activa	619 916	179 798	7 938	3 304	4 347	815 303
% van totaal	76,03%	22,05%	0,97%	0,41%	0,53%	100,00%

De activa van Indonesië hebben voor ongeveer 98% betrekking op het palmsegment en voor ongeveer 2% op het rubbersegment. De activa van PNG hebben voor 100% betrekking op het palmsegment. De activa van Ivoorkust hebben voor 100% betrekking op het bananen- en horticultuursegment. De activa van Europa hebben niet specifiek betrekking op één productsegment.

2.2.7. Omzet

Bijkomende informatie met betrekking tot de omzet kan gevonden worden in 2.2.6. segmentinformatie. Het tijdstip van de erkenning van opbrengsten vindt telkens plaats op één bepaald moment in de tijd. Bijkomende informatie over de markten waarop de SIPEF-groep actief is, kan gevonden worden in 1.2 Markten. Bijkomende informatie over de omzet en de financiële resultaten kan teruggevonden worden in 1.3.1 geconsolideerde winst- en verliesrekening.

2.2.8. Vermogensmutatie – resultaat van de geassocieerde deelnemingen en joint ventures

Het aandeel van het resultaat van 'geassocieerde deelnemingen en joint ventures' omvat de researchactiviteiten die gecentraliseerd zijn in PT Timbang Deli en Verdant Bioscience PTE Ltd. De vergelijkende cijfers per 30 juni 2021 bevatten ook 4 maanden resultaten van PT Melania opgenomen als joint venture tot de verkoop op 30 april 2021, waarna het geclassificeerd werd als een joint venture aangehouden voor verkoop. Na 30 april 2021 werden geen resultaten van PT Melania meer opgenomen in de winst- en verliesrekening van de SIPEF-groep.

2.2.9. Eigen vermogen deel Groep

Op 8 juni 2022 keurden de aandeelhouders van SIPEF de uitkering goed van een brutodividend van EUR 2,00 (coupon 14) over het boekjaar 2021, betaalbaar vanaf 6 juli 2022. Het totaal uitgekeerd dividend bedraagt EUR 20 802 656. Omgerekend tegen de USD-koers van de dag van de algemene vergadering bedraagt dit USD 22 279 807.

Het geplaatst kapitaal is niet veranderd ten opzichte van 31 december 2021.

2.2.10.Netto financiële activa/(verplichtingen)

In KUSD	30/06/2022	31/12/2021
Korte termijn verplichtingen – kredietinstellingen	-5 225	-12 477
Lange termijn verplichtingen – kredietinstellingen	-27 000	-36 000
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen	-18 000	-18 000
Korte termijn leaseverplichtingen	- 532	- 484
Lange termijn lease verplichtingen	-2 495	-2 207
Investeringen en geldbeleggingen	35	38
Geldmiddelen en kasequivalenten	38 018	19 939
Netto financiële activa/(verplichtingen)	-15 199	-49 192

De schulden op korte termijn hebben een looptijd van minder dan twaalf maanden en bestaan uit een 'commercial paper' schuld ten belope van KUSD 5 225 en het kortlopend gedeelte van KUSD 18 000 met betrekking tot de langetermijnlening voor een totaal bedrag van KUSD 45 000. De leasingschulden op korte en lange termijn zijn een gevolg van de IFRS 16 - leasingnorm.

Op 30 juni 2022 had de Groep één financieel convenant verbonden aan de langetermijnverplichtingen dat stelt dat de netto financiële schuld niet meer mag bedragen dan 2,50 maal REBITDA ("recurring earnings before interest, tax and depreciations") van het boekjaar. Op 30 juni 2022 heeft de Groep voldaan aan het convenant (0,0672 maal REBITDA).

De EBITDA van de Groep bestaat uit het bedrijfsresultaat + winst/verlies van de ondernemingen die worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode + afschrijvingen en bijkomende waardeverminderingen of -toenames op activa. De REBITDA bestaat uit dezelfde berekening, maar exclusief de éénmalige, niet wederkerende effecten.

De huidige maximum beschikbare kredietlijnen bedragen KUSD 167 901 (2021: KUSD 178 686). In vergelijking met de huidige totale schuld (exclusief leasing) van KUSD 50 225, laat dit een vrij beschikbare ruimte van KUSD 117 676.

2.2.11.Financiële instrumenten

De financiële instrumenten worden ondergebracht in niveaus volgens principes die consistent zijn met deze die werden toegepast bij het opmaken van toelichting 26 van het jaarverslag over 2021. Tijdens de eerste zes maanden van 2022 waren er geen overdrachten tussen verschillende niveaus.

Alle per 30 juni 2022 uitstaande derivaten die gewaardeerd worden aan reële waarde hebben betrekking op valutatermijncontracten en intrestindekkingen. De reële waarde van de valutatermijncontracten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van het verschil tussen de contractwaarde en de huidige termijnkoers en wordt ondergebracht onder niveau 2 (betreft reële waarde op basis van observeerbare variabelen). Per 30 juni 2022 bedroeg de reële waarde KUSD -2 213 tegenover KUSD -2 066 per 31 december 2021.

In KUSD	30/06/2022	31/12/2021
Renteswaps	1 058	- 797
Termijnwisselverrichtingen	-3 271	-1 269
Reële waarde (+ = actief; - = verplichting)	-2 213	-2 066

De reële waarde van de termijnwisselverrichting en "intrest rate swap" ("IRS") berekend op basis van de slotkoers per 30 juni 2022 werd eveneens ondergebracht in niveau 2. Het notioneel bedrag van de termijnwisselcontracten bedraagt KUSD 48 660.

De toekomstige wisselkoerscontracten werden niet gedocumenteerd als in een afdekkingsrelatie. Bijgevolg worden alle veranderingen van de reële waarde opgenomen in het financieel resultaat. De Groep heeft de "intrest rate swaps" ("IRS") wel gedocumenteerd als in een afdekkingsrelatie. De voorwaarden van de IRS en de afgedekte schuld komen 100% overeen. Daarom is er geen effectiviteitstest vereist op basis van een verhouding tussen de veranderingen in de reële waarde van het afdekkingsinstrument en die van de afgedekte schuld. Een IRS met identieke contractuele voorwaarden zou een beperkte inefficiëntie hebben.

Het notioneel bedrag van de IRS bedraagt KUSD 45 000. De boekwaarde van de IRS werd opgenomen onder de derivaten (activa) voor een bedrag van KUSD 1 058, de uitgestelde belastingverplichting voor een bedrag van KUSD 265 en het totaalresultaat in het eigen vermogen voor een bedrag van KUSD 793.

De boekwaarde van de overige financiële activa en verplichtingen benadert de reële waarde.

2.2.12.Bedrijfscombinaties, acquisities en desinvesteringen

In 2022 heeft de SIPEF-groep de resterende 5% aandelen van PT Agro Muko gekocht, waardoor het belangenpercentage van PT Agro Muko gestegen is van 90,25% naar 95,00%.

In 2021 heeft SIPEF een verkoop- en aankoopovereenkomst ondertekend met de Shamrock-Groep (SG) over de verkoop van 100% van het aandelenkapitaal van haar Indonesische dochteronderneming, PT Melania. SG is een Indonesische groep die meerdere rubberplantages en fabrieken uitbaat en gespecialiseerd is in de productie en verkoop van latex handschoenen. SIPEF controleert 95% van PT Melania via haar Indonesische 95%-dochter PT Tolan Tiga, de overige 5% zijn in handen van een Indonesisch pensioenfonds.

Ter herinnering: PT Melania bezit de helft van de Indonesische rubberactiviteiten van de Groep in Sumatra en de volledige theeactiviteiten in Java. In eerste instantie werd 40% van de aandelen verkocht voor een betaling van 19 miljoen USD. Na deze eerste fase zal de Shamrock-groep het beheer van de rubberactiviteiten overnemen. De tweede tranche van 60% van de aandelen (waarvan 55% in het bezit van SIPEF) zal uiterlijk in 2024 worden overgedragen voor USD 17 miljoen, na de hernieuwing van de permanente landrechten (HGU) voor het geheel van de rubber- en theeactiviteiten. De brutoverkoopprijs voor 100% van de aandelen bedraagt USD 36 miljoen.

2.2.13.Transacties met verbonden partijen

Er zijn geen materiële wijzigingen in de transacties met verbonden partijen ten opzichte van het jaarverslag van december 2021. We verwijzen naar toelichting 29 van het jaarverslag van 2021.

2.2.14.Belangrijke gebeurtenissen

Zie beheersverslag.

2.2.15.Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum die een significante impact hebben op het resultaat en/of het eigen vermogen van de Groep.

2.2.16.Risico's

Conform artikel 13 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 bevestigt de SIPEF-groep dat de fundamentele risico's waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, ongewijzigd blijven ten opzichte van deze beschreven in het jaarverslag van 2021 en dat er geen andere risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar verwacht worden.

Op regelmatige basis evalueren de raad van bestuur en het management van de onderneming de bedrijfsrisico's waarmee de SIPEF-groep geconfronteerd wordt.

3. Verklaring van de verantwoordelijke personen

Baron Bertrand, voorzitter van de raad van bestuur, en François Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder, verklaren dat, voor zover door hen bekend:

• deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de eerste zes maanden van het boekjaar 2022, die zijn opgesteld in overeenstemming met de "International Financial Reporting Standards" (IFRS), een getrouw beeld weergeven van de geconsolideerde financiële positie en van de geconsolideerde resultaten van de SIPEF-groep en haar in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen;
• het tussentijdse financiële verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen en transacties met verbonden partijen die zich de eerste zes maanden van het boekjaar 2022 hebben voorgedaan en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële staten, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee de SIPEF-groep geconfronteerd wordt.

4. Verslag van de commissaris

Zie bijlage 1.

Vertaling: dit persbericht is verkrijgbaar in het Nederlands en het Engels. De Nederlandse versie is de originele en de Engelse versie is een vrije vertaling. We hebben alles wat redelijkerwijs mogelijk is gedaan om verschillen tussen de taalversies te vermijden, maar als er toch verschillen zijn, dan heeft de Nederlandse versie voorrang.

Schoten, 18 augustus 2022

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:

* F. Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder (GSM +32 478 92 92 82)

* J. Nelis, chief financial officer

Tel.: +32 3 641 97 00

investors@sipef.com www.sipef.com (rubriek "investors")

SIPEF is een Belgische agro-industriële groep, genoteerd op Euronext Brussels en is gespecialiseerd in de - als duurzaam gecertificeerde - productie van tropische landbouwgrondstoffen, voornamelijk ruwe palmolie en palmproducten. Deze arbeidsintensieve activiteiten zijn geconcentreerd in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust en worden gekenmerkt door een brede stakeholderbetrokkenheid, die de lange termijn investeringen op duurzame wijze ondersteunt.

Verslag van de commissaris

BIJLAGE 1