The connection to the world of sustainable tropical agriculture

Resultaten van de SIPEF-groep per 31 december 2023 (12m/23)

Bevredigende resultaten voor de SIPEF-groep

De palmoliemarkten bleven gunstig historisch gezien: de prijzen navigeerden meestal binnen een krappe marge tussen USD 900 en 1 000 CIF Rotterdam in 2023.
Stabiele prijzen en een verbeterde kostenbeheersing garandeerden opnieuw uitstekende financiële prestaties, zij het lager dan het recordjaar 2022:
- het netto recurrent resultaat, aandeel van de Groep, na belastingen, bedraagt USD 72 735.
- de nettowinst per aandeel bereikt USD 7,0.
- de operationele kasstroom bedraagt KUSD 122 632 of USD 11,8 per aandeel.
- de Netto Financiële Positie blijft beperkt tot KUSD -31 418, na investeringen van KUSD 106 986, voornamelijk gerelateerd aan de voortgezette expansie in Zuid-Sumatra.
De raad van bestuur stelt voor om op 3 juli 2024 een dividend van EUR 2,00 uit te betalen, in de lijn van de uitbetalingsratio van 30% van de vorige jaren.
De palmolieproductie van de SIPEF-groep daalde met 3,1% tegenover vorig jaar, als gevolg van de weersomstandigheden, gekenmerkt door het El Niño-weersfenomeen.
In Papoea-Nieuw-Guinea werd de daling nog vergroot door de vulkaanuitbarsting van 20 november 2023. Na een eerste inspectie bleek de schade minder groot dan oorspronkelijk geschat. Het herstel verloopt voorspoedig.
De bananenproductie steeg met 27,0% ten opzichte van de geëxporteerde volumes van vorig jaar. De stijging is volledig toe te schrijven aan de voortdurende uitbreiding met 421 hectaren in twee nieuwe productiesites in Côte d'Ivoire.
De bebouwde arealen in Musi Rawas bleven groeien met 2 337 hectaren tot 18 760 hectaren, in overeenstemming met de RSPO. Met de herbeplanting van Dendymarker heeft de Groep 28 362 nieuwe beplante, rijpende oliepalmarealen in Zuid-Sumatra.
SIPEF kan opnieuw uitkijken naar een sterk prestatiejaar, dankzij de aanhoudend stijgende productie in Indonesië en de ondersteunende palmoliemarkten. Aangezien de vulkaanuitbarsting van november 2023 nog een impact zal hebben op de productievolumes in Papoea-Nieuw-Guinea, zou het definitief recurrent resultaat voor 2024 iets lager kunnen zijn dan dat voorgesteld voor 2023.
Het SIPEF Biodiversity Indonesia (SBI) beheerplan werd afgelopen december door de overheid goedgekeurd. Aldus werd haar licentie veiliggesteld om het 12 672 hectare grote natuurgebied nog eens tien jaar te beheren.
SIPEF behoudt haar 11de positie op SPOTT (Sustainability Policy Transparency Toolkit), met een verbetering van 2,1% sinds 2022, en toont een opwaartse trend in haar score voor CDP Climate Change.

1. Beheersverslag

1.1. Groepsproducties

2023 (in ton)	Eigen	Derden	Q4/23	YoY%	Eigen	Derden	YTD	YoY%
Palmolie	79 742	18 594	98 336	-3,2%	321 629	69 586	Q4/23 391 215	-3,1%
Rubber	134	0	134	-73,9%	827	141	968	-49,7%
Bananen	11 489	0	11 489	43,8%	40 976	0	40 976	27,0%
2022 (in ton)	Eigen	Derden	Q4/22		Eigen	Derden	YTD Q4/22
Palmolie	80 456	21 149	101 605		329 090	74 837	403 927
Rubber	339	174	513		1 368	555	1 923
Bananen De vergelijkende productiecijfers werden herwerkt	7 990	0	7 990		32 270	0	32 270

In 2023 werden de plantages van SIPEF geconfronteerd met belangrijke weersuitdagingen, gekenmerkt door het weerfenomeen El Niño. Ondanks de aanvankelijke verwachtingen bleek de impact van El Niño minder ernstig dan voorzien, maar leidde wel tot een grotere onvoorspelbaarheid van de lokale producties doorheen het jaar. Na een cyclische productiedaling in het eerste semester in Indonesië, registreerden de plantages in Papoea-Nieuw-Guinea veel minder trossen in de tweede jaarhelft, waardoor de totale jaarproductie van palmolie van de SIPEF-groep daalde met 3,1% tegenover het vorige jaar.

Ook in het vierde kwartaal bleef de SIPEF-groep lagere productiecijfers optekenen dan vorig jaar (-3,2%), ondanks het gestage herstel van de Indonesische palmolieproductie van de Groep. De sterke kwartaalstijging van de palmolieproductie in Indonesië met 7,9% werd jammer genoeg meer dan gecompenseerd door de cyclische productiedaling in Papoea-Nieuw-Guinea (-17,4%). Deze afname werd nog aangescherpt door de vulkaanuitbarsting van 20 november, die 46% van de aangeplante palmen van de eigen plantages trof.

Het befaamde El Niño-weerfenomeen had blijkbaar geen invloed op de productie in Noord-Sumatra in het vierde kwartaal, met overvloedige neerslagcijfers in alle volgroeide plantages. De minerale plantages overtroffen de oogst van vorig jaar met 7,5%, maar door de hogere regenval daalden de extractiepercentages met 1,3%. Toch lag de palmolieproductie nog 1,8% hoger dan in hetzelfde kwartaal van vorig jaar. De plantages met organische grond hadden moeite om het hoofd te bieden aan de overvloedige regenval en een deel van de plantages stond in december zwaar onder water, wat de oogst en het transport naar de fabriek bemoeilijkte. Voor het laatste kwartaal werd een daling van 8,5% van de geoogste gewassen opgetekend.

De plantages in Bengkulu bleven echter kampen met extreem droge weersomstandigheden, met nauwelijks neerslag in september en oktober. De jaarlijkse neerslag varieerde voor alle plantages tussen -17% en -48% ten opzichte van het 10-jarig gemiddelde. De productie herstelde zich tegen het einde van het jaar en het kwartaal werd afgesloten met een stijging van 7,7% ten opzichte van de oogst van vorig jaar.

De plantages in volle groei in Zuid-Sumatra, die leden onder de droogte in het derde kwartaal, herstelden zich tegen het einde van het jaar dankzij de goede neerslagniveaus. Hierdoor waren de oogstvolumes 32,1% hoger dan in het vierde kwartaal van 2022. De palmolieproductie van de regio Zuid-Sumatra vertegenwoordigde reeds 23,5% van SIPEF's totale jaarproductie in Indonesië.

De Papoea-Nieuw-Guinea activiteiten kenden een sterk begin van het jaar, in de lijn van de indrukwekkende prestaties van de voorbije twee jaar. Echter, in het tweede semester daalde de productie, zowel voor de eigen plantages als voor de omliggende lokale boeren. Een lager aantal trossen in combinatie met meer regen dan gewoonlijk verminderden de jaarlijkse palmolieproductie met 12,0% tegenover het vorige jaar.

De vulkaanuitbarsting van Mount Ulawun, gelegen ten noorden van de Groep's plantages en omliggende lokale boeren, die plaatsvond op 20 november, verstoorde de activiteiten. De focus lag daarna op het beschermen van mensen en bezittingen. De efficiënte evacuatie van arbeiders en gemeenschappen zorgde ervoor dat er geen gewonden of doden vielen, maar de impact op de plantages en infrastructuur was aanzienlijk. Na een eerste inspectie bleek echter de schade minder groot dan oorspronkelijk verwacht. De rehabilitatiewerken op 3 565 hectare (op een totaal van 13 559 beplante hectare) zijn al voor meer dan 60% uitgevoerd en zouden tegen het einde van het eerste semester 2024 volledig voltooid zijn. Hoewel er opmerkelijke vooruitgang is geboekt, wordt verwacht dat het nog 2 jaar zal duren voor de negatieve impact op de productie volledig geabsorbeerd zal zijn.

De productie van bananen in Côte d'Ivoire is in het vierde kwartaal 2023 met 43,8% gestegen, waardoor de jaarproductie met 27,0% is toegenomen ten opzichte van 2022. De nieuw ontwikkelde sites van Lumen en Akoudié, inmiddels meer dan 420 hectare groot, bleven het beter doen in hun eerste oogstjaar. De productie van de historische sites bleef onder die van vorig jaar, omdat ze alle drie te kampen hadden met zeer ongunstige agronomische omstandigheden op verschillende tijdstippen van het jaar.

1.2. Markten

Gemiddelde marktprijzen
In USD/ton		YTD Q4/23	YTD Q4/22
Palmolie	CIF Rotterdam*	964	1 345
Rubber	RSS3 FOB Singapore**	1 577	1 810
Bananen	CFR Europa***	830	762
* Oil World Price Data World Bank Commodity Price Data * CIRAD Price Data (in EUR)

In het turbulente geopolitieke landschap van het vierde kwartaal had het palmoliecomplex te kampen met hevige concurrentie van andere plantaardige oliën. Terwijl de Maleisische voorraden licht stegen ten opzichte van een jaar geleden, kenden die van Indonesië een aanzienlijke daling, na de aanhoudende impact van het exportverbod van 2022. De Indonesische export was sterk, maar het was de stijging van het binnenlands verbruik onder impuls van het B35-mandaat voor biodiesel die de voorraden deed krimpen.

Ondanks de aanvankelijke vrees dat El Niño de palmteelt zou verstoren, liet het weersfenomeen geen belangrijke sporen na. Zuidoost-Azië kende, na twee maanden droogte in het derde kwartaal, een terugkeer van de regens, die in bepaalde gebieden zelfs overstromingen veroorzaakten. De totale impact op de palmteelt lijkt minimaal. In Zuid-Amerika hadden atypische El Niño-omstandigheden een negatieve invloed op de sojabonenoogst in Brazilië, terwijl Argentinië gunstige groeicondities kende, wat de prijsdruk op het plantaardige-oliecomplex versterkte.

Met veelbelovende vraag- en aanbodvooruitzichten voor palmolie zelf, ondervond de markt druk van de prijzen voor vloeibare olie. Zonnebloem- en koolzaadolieprijzen bleven relatief goedkoop en zorgden voor een groter marktaandeel. Tegen het einde van het kwartaal voerden sojaoliën de druk verder op. Ondanks de geopolitieke onrust in het Midden-Oosten presteerde de petroleummarkt zwak. De impact op de vrachtmarkt was groter toen de doorgang via het Suezkanaal en de Rode Zee riskanter werd, waardoor de vrachtkosten naar Europa stegen.

In deze interconnectie van globale markten, speelde palmolie eerder een rol als volger dan als leider in het plantaardige oliecomplex. De prijzen schommelden tussen USD 900 en USD 980 CIF Rotterdam binnen een krappe marge van USD 80. De markt bereikte zijn hoogtepunt in de tweede helft van november en sloot uiteindelijk af rond USD 930 op het jaareinde.

Ondertussen bleef de markt voor palmpitolie ("Palm Kernel Oil" - PKO) vlak, overschaduwd door grote voorraden. De wereldwijde vraag naar oleochemicaliën herstelde zich maar moeizaam, waardoor PKO, in tegenstelling tot historische premies, rond dezelfde prijs als palmolie verhandeld werd.

De wereldwijde productie, export en consumptie van bananen bleven over het algemeen stabiel in 2023 en er waren geen belangrijke klimatologische verschuivingen in de voornaamste productiegebieden. In het vierde kwartaal zagen we echter een aanzienlijke druk van de Europese distributeurs om de invoerprijzen van bananen te verlagen. Hierdoor werd de koopkracht van de consumenten verhoogd, aangezien het aanbod in de lijn lag van of zelfs iets hoger was dan de vraag. Dit bemoeilijkte de onderhandelingen over de verlenging van de commerciële contracten voor 2024 en de contractuele invoerprijzen zijn iets gedaald ten opzichte van die van 2023.

1.3. Financiële staten

De Groep sloot het jaar 2023 af met een nettoresultaat, deel van de Groep, van KUSD 72 735, wat binnen de bovengrens valt van de oorspronkelijk voorziene prijsvork van USD 65-75 miljoen. Als gevolg van de aanhoudende expansie die gepaard gingen met investeringen ten bedrage van KUSD 106 985, en de uitkering van een recorddividend van in totaal KUSD 33 768, eindigde de netto financiële positie (NFP) op KUSD -31 418.

1.3.1. Verkorte geconsolideerde balans

In KUSD (verkort)	31/12/2023	31/12/2022



















































Totaal eigen vermogen en verplichtingen	1 080 242	1 062 223

De toename van 'biologische activa – dragende planten' en 'andere materiële vaste activa' met KUSD 55 029 in 2023 was hoofdzakelijk het gevolg van investeringen in immateriële en materiële vaste activa (KUSD 106 985) die de afschrijvingen (KUSD 52 724) overtroffen.

De 'vorderingen op meer dan één jaar' stegen met KUSD 5 942 als gevolg van de verstrekking van leningen aan lokale boeren in Zuid-Sumatra om hun nieuwe aanplantingen te financieren.

De "netto vlottende activa" kunnen als volgt worden uitgesplitst:

In KUSD	31/12/2023	31/12/2022
Voorraden	47 179	48 936
Biologische activa	11 122	10 936
Handelsvorderingen	29 876	44 643
Overige vorderingen	49 490	47 728
Terug te vorderen belastingen	6 925	1 100
Derivaten	780	1 639
Andere vlottende activa	1 953	2 197
Handelsschulden	-25 243	-29 863
Ontvangen voorschotten	-3 411	-5 698
Overige schulden	-15 832	-14 437
Winstbelastingen	-10 605	-33 440
Andere kortlopende verplichtingen	-16 870	-15 063
Netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen	75 362	58 679

De 'netto vlottende activa, liquiditeiten niet inbegrepen' stegen in totaal met KUSD 16 683, zonder een belangrijke invloed op de algemene structuur van de balans. De stijging kan worden opgesplitst in de volgende bewegingen:

De voorraden zijn gekrompen met KUSD 1 757. Het aantal ton ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" CPO) in voorraad, per eind december 2023, was 6,9% lager in vergelijking met december 2022. Bovendien werd de CPO-voorraad gewaardeerd tegen een verminderde kostprijs als gevolg van de lagere wereldmarktprijzen. Dit heeft geleid tot een daling van de totale voorraadwaarde van afgewerkte producten met KUSD 2 257 in vergelijking met eind 2022.
De methodologie die wordt gebruikt om de reële waarde van de biologische activa te bepalen, is niet veranderd ten opzichte van 2022. De totale biologische activa bleven stabiel. De biologische activa van palmolie daalden echter met KUSD 1 785 door verminderde palmolieprijzen en lagere producties, vooral in Hargy Oil Palms Ltd, dat getroffen werd door de vulkaanuitbarsting. Anderzijds, zijn de biologische activa van bananen gestegen met KUSD 1 971 door de uitbreidingen in Lumen en Akoudié.
De handelsvorderingen daalden met KUSD 14 767 door de verminderde omzet als gevolg van de lagere producties en verkoopprijs. Verder, waren de handelsvorderingen aan het eind van 2022 hoger dan normaal, terwijl de uitstaande handelsvorderingen eind 2023 meer in de lijn liggen van de historische gemiddelden.
De netto te betalen belastingen (terug te vorderen belastingen en te betalen winstbelastingen) zijn gedaald met KUSD 28 660 als gevolg van de hoge vooruitbetaalde belastingen in 2023. Deze laatste zijn gebaseerd op de uitzonderlijk hoge resultaten van vorig jaar, die pas in 2024/2025 ontvangen zullen worden. De belastingen die tijdens 2023 werden betaald (KUSD 56 216) waren aanzienlijk hoger dan de actuele winstbelastingen van dit jaar (KUSD 32 466).
De 'ontvangen voorschotten' daalden met KUSD 2 287, voornamelijk als gevolg van de verkoop van PT Melania waarvoor de kosten tijdens het jaar werden betaald en die vervolgens in mindering werden gebracht van het reeds ontvangen voorschot.

De 'activa aangehouden voor verkoop' van KUSD 13 520 betroffen de geschatte nettoverkoopwaarde van het deel van PT Melania dat de Groep in eigendom heeft tot alle voorwaarden voor een definitieve verkoop zijn voldaan.

De nettokaspositie daalde met KUSD 31 540 tot KUSD -31 418 eind 2023, voornamelijk door een toename in kortetermijnfinanciering. De langetermijnlening, tegen lage ingedekte interestvoeten, heeft nog maar een resterende looptijd van 1 jaar voor een totaalbedrag van KUSD 18 000. Deze lening zal worden vervangen door kortetermijnleningen tegen de actuele interestvoeten.

De netto uitgestelde belastingschuld steeg met KUSD 3 206, voor een groot deel door een versnelde fiscale afschrijving van de fabrieksinfrastructuur bij Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea en een stijging van de pensioenvoorziening.

1.3.2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

In KUSD (verkort)	31/12/2023	31/12/2022
Omzet	443 886	527 460
Kostprijs van verkopen	-294 400	-308 198
Aanpassingen van de reële waarde van de biologische activa	186	1 769
Brutowinst	149 673	221 031
Algemene en beheerskosten	-46 204	-43 424
Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten)	4 509	705
Bedrijfsresultaat	107 978	178 312

Financieringsopbrengsten	1 809	1 300
Financieringskosten	-2 079	-3 803
Wisselkoersresultaten	1 108	-3 251
Financieel resultaat	839	-5 754

Resultaat voor belastingen	108 817	172 557

Belastinglasten	-31 128	-59 536

Resultaat na belastingen	77 689	113 021

Aandeel in de winst of het verlies van de geassocieerde deelnemingen en joint
ventures	-1 335	- 566

Resultaat van de periode	76 354	112 455

Toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	3 619	4 298
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	72 735	108 157

In USD per aandeel	31/12/2023	31/12/2022
Van voortgezette activiteiten
Gewogen gemiddelde aandelen	10 403 105	10 401 938
Gewoon bedrijfsresultaat	10,38	17,14
Gewoon netto resultaat	6,99	10,40
Verwaterd netto resultaat	6,98	10,36
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen	11,79	15,89

De totale 'omzet' van de Groep bedroeg KUSD 443 886 per 31 december 2023 en daalde met KUSD 83 574 of 15,8% tegenover 31 december 2022.

Vooral de omzet van het palmsegment zakte sterk (KUSD -90 357), hoofdzakelijk door de lagere eenheidsverkoopprijs per ton ruwe palmolie (-16,8%) en de daling van de totale CPO-productie met 3,2% ten opzichte van vorig jaar.

De eenheidsverkoopprijs ex-fabriek van 2023 bedroeg voor Indonesië USD 739 per ton (2022: USD 840 per ton), voor Papua-Nieuw-Guinea USD 988 per ton (2022: USD 1 222 per ton) en voor de Groep USD 829 per ton (2022: USD 996 per ton).

De omzet van het bananensegment, uitgedrukt in euro, de functionele munt, steeg met 47,4%, voornamelijk door een stijging van de gemiddelde verkoopprijs per eenheid (+17,9%) en een stijging van de geproduceerde en verkochte volumes (+27,0%) als gevolg van de volgroeiing van de nieuwe uitbreidingen in Lumen en Akoudié.

De totale 'kostprijs van verkopen' daalde met KUSD 13 798 in 2023 in vergelijking met vorig jaar. De belangrijkste redenen voor deze daling waren:

De bedrijfskosten voor de eigen plantages en fabrieken daalden met KUSD 13 855 of 8,9%. Dit was voornamelijk te danken aan de lagere meststofkosten en oogstkosten als gevolg van de kleinere productievolumes en de devaluatie van de IDR ten opzichte van de USD, wat gunstig is voor de operationele bedrijfskosten van de plantages. Deze dalingen worden gecompenseerd door het verder matuur worden van de plantages in Zuid-Sumatra, wat resulteert in een stijging van de totale operationele kosten van de plantages in Zuid-Sumatra met KUSD 5 417.
Aankopen van verse vruchtentrossen ('fresh fruit bunches' of 'FFB') door derden bij Hargy Oil Palms Ltd daalden met KUSD 18 701 of 37,8%, grotendeels door lagere aankoopprijzen van FFB, waarvan de prijs gerelateerd is aan CPO, en lagere productievolumes.
Ten slotte, was er een negatief effect op de totale verkoopkosten 2023 van KUSD 1 916 als gevolg van de lage eindvoorraad per 31 december 2023, door kleinere hoeveelheden en een algemeen lagere marktprijs van CPO en PKO.

De 'aanpassing in de reële waarde van de biologische activa' betrof de effecten van de waardering van de hangende vruchten aan hun reële waarde (IAS41R).

De 'brutowinst' daalde van KUSD 221 031 eind 2022 naar KUSD 149 673 eind 2023, een vermindering met 32,3%.

De brutowinst van het palmsegment daalde met KUSD 71 616 tot KUSD 149 632, voornamelijk door lagere netto CPO-prijzen af-fabriek. Met USD 830 per ton lag de gemiddelde gerealiseerde netto CPO-prijs af-fabriek 16,7% lager dan die van USD 996 per ton vorig jaar.

De brutowinst van de bananen- en horticultuuractiviteiten steeg van KUSD 2 294 naar KUSD 4 357, als gevolg van een stijging van de verkoopprijzen en een toename van de geproduceerde volumes door de uitbreiding van de geplante arealen.

De gemiddelde eenheidskostprijs af-fabriek voor mature palmolieplantages steeg lichtjes (+1,4%) in 2023 tegenover 2022, voornamelijk door verminderde producties in vergelijking met vorig jaar. Hier moet echter worden opgemerkt dat vorig jaar gekenmerkt werd door recordproducties, vooral bij Hargy Oil Palms Ltd.

De gemiddelde kosten af-fabriek voor de volgroeide bananenplantages over dezelfde periode, uitgedrukt in euro, de functionele valuta, stegen met 11,8%. Deze sterke stijging was te wijten aan de hogere inputkosten en de opstartkosten in de uitbreidingszones van Lumen en Akoudié.

De 'algemene en beheerskosten' stegen in vergelijking met vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de verdere ontplooiing van het bijkantoor in Singapore, dat de interne IT-diensten van de Groep centraliseert, de toename van de omvang van Plantations J. Eglin en de algemene inflatie. De stijging wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de voorziening voor variabele vergoedingen voor het personeel en management.

De 'overige bedrijfsopbrengsten/kosten' stegen met KUSD 3 804, voornamelijk door een terugname van de historische waardevermindering op de dochteronderneming PT Citra Sawit Mandiri voor een totaal van MUSD 2,8. De historische waardevermindering werd geboekt als gevolg van vertragingen in het verkrijgen van de 'Hak Guna Usaha' ('HGU', d.w.z. het langetermijnlicentie om land te exploiteren). De HGU werd verkregen in de tweede helft van 2023, waarna de volledige historische waardevermindering kon worden teruggenomen.

Het 'bedrijfsresultaat' bedroeg KUSD 107 978 tegenover KUSD 178 312 vorig jaar.

De 'financieringsopbrengsten' van KUSD 1 809 omvatten interesten uit vorderingen op lokale boeren in Zuid-Sumatra (KUSD 1 295) en ontvangen interesten op deposito's (KUSD 514).

De 'financieringskosten' hielden voornamelijk verband met interesten op kortetermijnfinanciering en een verdiscontering op vorderingen op lokale boeren (KUSD 402).

Het positieve 'wisselkoersresultaat' (KUSD 1 108) had voornamelijk betrekking op de indekking van het verwachte dividend in euro, de devaluatie van de PGK tegenover de USD en de wisselkoersimpact van de herwaardering van de leningen aan lokale boeren en pensioenvoorzieningen in Indonesië uitgedrukt in IDR.

Het 'resultaat voor belastingen' bedraagt KUSD 108 817 voor 2023, vergeleken met KUSD 172 557 eind 2022.

Het effectieve belastingtarief bedroeg 28,6%. Dit is hoger dan het theoretische belastingtarief van 26,0%. De 'belastinglast' (KUSD 31 128) omvat de waardevermindering van uitgestelde belastingvorderingen voor fiscale verliezen (KUSD 2 558), de gebruikelijke verworpen uitgaven van ongeveer KUSD 502 en de niet-aftrekbare interesten als gevolg van de 'thin cap'- wet in Indonesië (KUSD 433). Bovendien werd als gevolg van de vulkaanuitbarsting in Papoea-Nieuw-Guinea, besloten om het geplande dividend van Hargy Oil Palms Ltd aan de Belgische moedermaatschappij tijdelijk te annuleren, waardoor er geen roerende voorheffing op het dividend is zoals in 2022.

Het 'aandeel in de winst en verlies van geassocieerde deelnemingen en joint ventures' (KUSD -1 335) bevatte de beperkte negatieve bijdrage van de onderzoeksactiviteiten gecentraliseerd bij PT Timbang Deli Indonesia en Verdant Bioscience Pte Ltd.

Het 'resultaat van de periode' 2023 bedroeg KUSD 76 354, een daling met 32,1% tegenover vorig jaar.

De nettowinst, deel van de Groep, bedroeg KUSD 72 735 (USD 6,99 per aandeel) tegenover KUSD 108 157 (USD 10,40 per aandeel) vorig jaar.

1.3.3. Verkort overzicht an het geconsolideerd totaal resultaat

In KUSD (verkort)	31/12/2023	31/12/2022
Resultaat van de periode	76 354	112 455

Andere elementen van het totaal resultaat

Elementen die naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd
zullen worden in toekomstige periodes
- Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van buitenlandse
activiteiten	268	- 580
- Cash flow hedges - reële waarde voor de groep	- 855	2 147
- Effect van de winstbelasting	214	- 537

Elementen die niet naar de winst- en verliesrekening
geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes
- Toegezegd pensioenregelingen	- 512	- 126
- Effect van de winstbelasting	113	28

Andere elementen van het totaal resultaat:	- 773	932
Andere elementen van het totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	- 14	- 7
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	- 760	939

Totaal resultaat van het boekjaar	75 581	113 387

Totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	3 606	4 291
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	71 975	109 096

1.3.4. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

In KUSD (verkort)	31/12/2023	31/12/2022
Bedrijfsactiviteiten
Winst voor belastingen	108 817	172 557
Resultaat beëindigde activiteiten voor belastingen
Gecorrigeerd voor:
Afschrijvingen	52 724	47 939
Variatie voorzieningen	2 300	-2 326
Stock options	163	140
Variatie reële waarde biologisch actief	- 186	-1 769
Overige niet kas resultaten	-2 963	947
Hedgereserve, en financiële derivaten	3	-1 558
Financiële kosten en opbrengsten	270	620
(Winst)/verlies realisatie materiële vaste activa	1 641	162
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal	162 768	216 712
Variatie bedrijfskapitaal	16 080	-6 455
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na variatie bedrijfskapitaal	178 848	210 257
Betaalde belastingen	-56 216	-44 964
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	122 632	165 293
Investeringsactiviteiten
Verwerving immateriële activa	- 9	0
Verwerving biologische activa	-32 556	-29 429
Verwerving materiële vaste activa	-74 421	-49 864
Financiering plasma voorschotten	-7 799	-4 504
Verwerving dochterondernemingen*	0	0
Verkopen materiële vaste activa	889	1 517
Verkopen financiële activa	-2 924	-3 502
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	-116 819	-85 782
Vrije kasstroom	5 813	79 511
Financieringsactiviteiten
Kapitaalverhoging	0	0
Eigen vermogentransacties met minderheidsaandeelhouders*	- 415	-5 500
Stijging van eigen aandelen	- 701	- 176
Daling van eigen aandelen	608	109
Daling leningen op lange termijn	-18 528	-18 642
Stijging leningen op lange termijn	182	755
Daling kortlopende financiële verplichtingen	- 590	-7 154
Stijging kortlopende financiële verplichtingen	17 671	106
Dividenden van vorig boekjaar betaald in de loop van het boekjaar	-33 765	-22 280
Dividenden door dochters betaald aan minderheidsbelangen	-2 796	-1 720
Ontvangen - betaalde interesten	- 285	- 631
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	-38 619	-55 133
Netto beweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten	-32 806	24 378
Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (bij het begin van het jaar)	44 356	19 977
Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (per einde boekjaar)	11 549	44 356

* Reclassificatie in de vergelijkende cijfers van vorig jaar van de kasstroom uit investeringsactiviteiten naar de kasstroom uit financieringsactiviteiten met betrekking tot de aankoop van 5% van de aandelen van PT Agro Muko.

Als gevolg van de vermindering van de bedrijfswinst daalde de 'kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal' van KUSD 216 712 per 31 december 2022 tot KUSD 162 768 per 31 december van dit jaar.

De variatie van het werkkapitaal van KUSD 16 080 heeft voornamelijk te maken met de daling van de handelsvorderingen en handelsschulden, en een verminderde voorziening voor variabele vergoedingen.

In januari 2023, werd de roerende voorheffing op het dividend met betrekking tot 2022 van Hargy Oil Palms Ltd van KUSD 7 500 betaald. Bovendien zijn de vooruitbetaalde belastingen in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea, volgens de lokaal geldende regels, gebaseerd op de (uitzonderlijk) hoge resultaten van vorig jaar. Dit zijn de belangrijkste redenen waarom de betaalde belastingen (KUSD -56 216) aanzienlijk hoger zijn dan de te betalen belastingen (KUSD 33 170).

De 'verwerving van immateriële en materiële vaste activa' (KUSD -106 986) hadden betrekking op de gebruikelijke vervangingsinvesteringen in de bestaande activiteiten en in de nieuwe ontwikkelingen in Zuid-Sumatra (KUSD -40 114). Naast de verdere uitbouw van de geplante arealen en de bijbehorende infrastructuur, zoals huizen en wegen, werd er in Zuid-Sumatra onder meer geïnvesteerd in de bouw van de Agro Muara Rupit-fabriek (KUSD -13 630 tot en met december 2023) met een verwerkingscapaciteit, in een eerste fase, van 45 ton verse vruchtrossen (FFB) per uur.

In de loop van het jaar, werden ook bijkomende leningen (KUSD -7 799) verstrekt aan omliggende lokale boeren in Zuid-Sumatra en Bengkulu.

De 'verkopen van materiële vaste activa' (KUSD 889) hebben voornamelijk betrekking op de verkoop van jonge palmen vanuit eigen kweektuinen aan lokale boeren in het Musi Rawas-gebied en andere materiële vaste activa. De 'opbrengsten uit de verkoop van financiële activa' hebben betrekking op de uitgaven die tijdens het jaar werden gedaan om te voldoen aan de vereisten voor de verkoop van PT Melania.

De 'vrije kasstroom' voor het jaar 2023 bedroeg KUSD 5 813, vergeleken met KUSD 79 511 voor dezelfde periode vorig jaar.

De 'kasstroom uit financieringsactiviteiten' (KUSD -38 619) omvat voornamelijk inkoop- en verkooptransacties van eigen aandelen (netto KUSD -93), gedeeltelijke terugbetalingen van langetermijnfinanciering (KUSD -18 000 voor de langetermijnlening en KUSD -528 voor de leasingschulden), een toename van de kortetermijnfinanciering (KUSD +17 671), recorddividenduitkering aan SIPEF-aandeelhouders (KUSD -33 765) en dividendbetalingen aan minderheidsaandeelhouders (KUSD -2 796).

1.3.5. Verkort mutatieoverzicht van het Geconsolideerd eigen vermogen

In KUSD (verkort)	Geplaatst kapitaal SIPEF	Uitgiftepre mies SIPEF	Eigen aandelen	Herwaardering winst/(verlies) op toegezegd pensioenregelingen	Reserves	Omrekenings verschillen	Eigen vermogen deel groep	Minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
1 januari 2023	44 734	107 970	-11 588	-5 124	693 056	-11 246	817 803	32 342	850 144
Resultaat van de periode					72 735		72 735	3 619	76 354
Andere elementen van het totaal
resultaat				- 386	- 642	268	- 760	- 14	- 773
Totaal resultaat	0	0	0	- 386	72 093	268	71 975	3 606	75 581

Voorziening dividend vorig boekjaar					-33 765		-33 765	-2 796	-36 560
Eigen vermogen transacties met
minderheidsaandeelhouders					-2 305		-2 305	1 890	- 415
Andere			- 93		163		70		70
31 december 2023	44 734	107 970	-11 681	-5 510	729 243	-10 978	853 777	35 042	888 819

1 januari 2022	44 734	107 970	-11 521	-5 033	601 846	-10 666	727 329	38 854	766 183
Resultaat van de periode					108 157		108 157	4 298	112 455
Andere elementen van het totaal
resultaat				- 91	1 610	- 580	939	- 7	932
Totaal resultaat	0	0	0	- 91	109 767	- 580	109 096	4 291	113 387

Voorziening dividend vorig boekjaar					-22 280		-22 280	-1 720	-24 000
Eigen vermogen transacties met
minderheidsaandeelhouders (5% PT
AM)					3 583		3 583	-9 083	-5 500
Andere			- 67		140		73		73
31 december 2022	44 734	107 970	-11 588	-5 124	693 056	-11 246	817 803	32 342	850 144

1.3.6. Segment informatie

De activiteiten van SIPEF kunnen worden onderverdeeld in segmenten op basis van de productsoort. SIPEF heeft de volgende segmenten:

Palm: omvat alle palmproducten, inclusief de palmpitten en de palmpitolie, zowel in Indonesië als in Papoea-nieuw-Guinea
Rubber: omvat alle verschillende soorten rubber die geproduceerd worden in Indonesië en verkocht worden door de SIPEF-groep:
- "Ribbed Smoked Sheets" (RSS)
- "Standard Indonesia Rubber" (SIR)
- "Scraps and Lumps".
Thee: omvat de "cut, tear, curl" (CTC)-thee die PT Melania in Indonesië produceert en die de SIPEFgroep koopt en verkoopt.
Bananen en horticultuur: omvat alle verkopen van bananen en planten uit Côte d'Ivoire.
Corporate: omvat voornamelijk de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die niet onder het verkoopcontract vallen.

Het onderstaande overzicht van segmenten is gebaseerd op de interne managementrapportering van de SIPEF-groep. Het executief comité is de belangrijkste operationele beslisser. Het belangrijkste verschil met de IFRS-consolidatie is: in plaats van omzet wordt de brutomarge per segment als uitgangspunt gebruikt.

In KUSD (verkort)	31/12/2023	31/12/2022
Bruto-marge per product
Palm	149 632	221 248
Rubber	-5 861	-4 105
Thee	139	195
Bananen en horticultuur	4 357	2 294
Corporate	1 405	1 397
Totaal bruto-marge per product	149 673	221 031
Algemene-en beheerskosten	-46 204	-43 424
Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)	4 509	705

Financieringsopbrengsten/(kosten)	- 270	-2 503
Wisselkoersresultaten	1 108	-3 251
Resultaat voor belastingen	108 817	172 557

Belastinglasten	-31 128	-59 536
Effectief belastingtarief	-28,6%	-34,5%

Resultaat na belastingen	77 689	113 021
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen	-1 335	- 566

Resultaat van de periode	76 354	112 455

Hieronder wordt de segmentinformatie per productsegment en per geografische locatie weergeven volgens de IFRS winst- en verliesrekeningen.

Het resultaat van een segment is gelijk aan de opbrengsten minus de kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd en het relevante deel van de opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegewezen.

Brutowinst per product

	Omzet	Kostprijs van de verkopen	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
2023 - KUSD
Palm	405 380	-253 962	-1 785	149 632	100,0
Rubber	1 487	-7 348	0	-5 861	-3,9
Thee	3 060	-2 921	0	139	0,1
Bananen en horticultuur	32 555	-30 169	1 971	4 357	2,9
Corporate	1 405	0	0	1 405	0,9
Totaal	443 886	-294 400	186	149 673	100,0

2022 - KUSD

Palm	495 737	-274 646	157	221 248	100,1
Rubber	3 821	-7 926	0	-4 105	-1,9
Thee	4 286	-4 090	0	195	0,1
Bananen en horticultuur	22 219	-21 536	1 611	2 294	1,0
Corporate	1 397	0	0	1 397	0,6
Totaal	527 460	-308 198	1 769	221 031	100,0

Het segment "corporate" omvat de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

Brutowinst per geografische locatie

	Omzet	Kostprijs van de verkopen	Andere inkomsten	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
2023 - KUSD
Indonesië	225 360	-153 088	779	- 728	72 322	48,3
Papoea-Nieuw-Guinea	184 567	-111 143	0	-1 056	72 367	48,4
Côte d'Ivoire	32 555	-30 169	0	1.971	4 357	2,9
Europa	626	0	0	0	626	0,4
Totaal	443 107	-294 400	779	186	149 673	100,0

2022 - KUSD
Indonesië	260 957	-161 780	968	128	100 272	45,4
Papoea-Nieuw-Guinea	242 888	-124 880	0	29	118 036	53,4
Côte d'Ivoire	22 219	-21 537	0	1.611	2 293	1,0
Europa	429	0	0	0	429	0,2
Totaal	526 492	-308 198	968	1 769	221 031	100,0

1.4. Dividenden

In de lijn van de 30% 'payout ratio' van vorige jaren stelt de raad van bestuur een brutodividend van EUR 2,00 per aandeel, betaalbaar op 3 juli 2024, voor.

1.5. Vooruitzichten

1.5.1. Producties

Na een jaar gekenmerkt door volatiele agronomische omstandigheden in alle operationele regio's, kijkt SIPEF uit naar een stabieler en veelbelovend nieuw jaar. Naarmate El Niño geleidelijk afneemt en de ontwikkelingen in Zuid-Sumatra tot rijpheid komen, wordt verwacht dat een totale productiemijlpaal van 300 000 ton palmolie voor SIPEF's activiteiten in Indonesië haalbaar is.

Naast de voortdurende uitdagingen als gevolg van de overstroming van een deel van de plantages met organische grond in Noord-Sumatra, met enige impact op de reguliere oogstactiviteiten, is er positief nieuws over het weer en de oogstomstandigheden in de andere gebieden in Indonesië. Er wordt een verbetering van de oogstcijfers verwacht, met een opmerkelijke verbetering van de prestaties ten opzichte van het eerste kwartaal van 2023. Later in het jaar zou de productie in de regio Bengkulu nog steeds sporen kunnen vertonen van de zeer droge periode waaronder de plantages te lijden hadden in het derde kwartaal van 2023.

Hoewel de rehabilitatiewerken na de asval goed vorderen, zullen de meeste getroffen gebieden in de Navo Estate in Hargy Oil Palms in Papoea-Nieuw-Guinea niet het gebruikelijke aantal trossen produceren. Dit zou kunnen leiden tot een algemene daling van wel 20% ten opzichte van de productievolumes van vorig jaar, wat echter nog steeds neerkomt op meer dan 120 000 ton per jaar.

Rekening houdend met het bovenstaande, zal de totale productie van de SIPEF-groep waarschijnlijk 420 000 ton bereiken, een stijging met meer dan 7% ten opzichte van de productie van 2023.

De bananenproductie in Côte d'Ivoire blijft uitpakken met hoge prestaties in de nieuw ontwikkelde plantages. De historische plantages daarentegen hebben meer tijd nodig om te kunnen komen tot de gebruikelijke opbrengstpatronen. Vooral voor de Motobé-plantage zullen de aangepaste inputs pas in het tweede semester tot betere resultaten leiden. Over het geheel genomen zal de jaarlijkse bananenproductie blijven stijgen tot meer dan 50 000 ton geëxporteerde bananen, een stijging van meer dan 50% in twee jaar tijd.

1.5.2. Markten

De palmoliemarkt vertoont een veerkrachtige houding. Door de aanhoudende lage productiecyclus wordt echter een aanzienlijke daling van de voorraden verwacht, tot opmerkelijk krappe niveaus. Prognoses voor 2024 suggereren dat de palmolieproductie geen significante groei zal kennen, waardoor de exporteerbare volumes lager zullen liggen dan een jaar geleden.

Ondanks de relatief hoge prijzen van palmolie in vergelijking met andere plantaardige oliën, behouden de spotprijzen een premie ten opzichte van de termijnposities. Bijgevolg is er wereldwijd een dalende vraag naar palmolie omdat er maatregelen worden genomen om de voorraadsituatie te beheren. Terwijl de druk van zonnebloemolie en koolzaadolie naar verwachting zal afnemen, vormt sojaolie een concurrent, vooral door de omvangrijke oogst in Zuid-Amerika.

Positief is dat de wereldwijde vraag naar biobrandstoffen robuust blijft, dankzij de aanhoudende groei in Indonesië, de Verenigde Staten en Brazilië. De neerwaartse risico's zijn beperkt, afhankelijk van de afwezigheid van verdere macro-economische verstoringen. Geopolitieke spanningen, die momenteel hoog zijn, kunnen op korte termijn voor volatiliteit in de prijsontwikkeling zorgen.

Samengevat lijken de vooruitzichten voor palmolieprijzen veelbelovend, gesteund door een lagere productie en een aanhoudende vraag. Ondanks de uitdagingen in het globale landschap heeft SIPEF vertrouwen in gunstige prijsvooruitzichten op middellange tot lange termijn.

In de eerste weken van het nieuwe jaar lijken de Europese bananenmarkten gecompliceerder te zijn dan in voorgaande jaren. Dit is waarschijnlijk te wijten aan een verminderde koopkracht van de consument.

De meest recente winterse weersomstandigheden hebben ook de consumptiestromen vertraagd. Bananen blijven echter een zeer 'aantrekkelijk' basisfruit en consumptie zal er zijn, zoals gebruikelijk in de eerste helft van het jaar.

1.5.3. Resultaten

Tot op heden heeft de SIPEF-groep in Indonesië 12% van zijn verwachte palmolieproductie voor 2024 verkocht aan een gemiddelde prijs af-fabriek van USD 728 per ton, inclusief premies voor duurzaamheid. De beschikbare palmolievolumes worden maandelijks op de lokale markt gebracht, omwille van de onvoorspelbare referentieprijs voor palmolie. Deze referentieprijs is niet alleen de basis voor de tweewekelijkse uitvoertaksen en -heffingen, maar beïnvloedt onrechtstreeks ook de lokale tenderprijzen.

In Papoea-Nieuw-Guinea ondersteunden de aanhoudend sterke internationale palmoliemarkten de gerealiseerde verkoopprijzen. Tot op heden werd 33% van de verwachte palmolieproductie verkocht aan een gemiddelde prijs af-fabriek van USD 955 per ton, inclusief premies voor duurzaamheid, kwaliteit en oorsprong.

In totaal heeft de SIPEF-groep tot op heden 19% van de gebudgetteerde palmolieproductie verkocht aan een gemiddelde prijs af-fabriek van USD 867 per ton, premies inbegrepen. In 2023 heeft de Groep 27% van de verwachte productie verkocht aan een vergelijkbare gemiddelde prijs van USD 1 004 per ton.

Voor bijna het volledige volume van de verwachte bananenproductie uit Côte d'Ivoire werd ook in 2024 het gebruikelijke marketingbeleid van jaarcontracten tegen vaste prijzen voortgezet. Op deze manier is de Groep niet onderhevig aan de volatiliteit van de internationale bananenmarkten. Bovendien kan hij dankzij deze jaarcontracten het hele jaar door een kwaliteitsproduct met toegevoegde waarde leveren aan de Europese markt.

De eenheidsprijzen van palmolie blijven goed onder controle. Na een sterke stijging van de prijzen voor meststoffen, diesel en van de transportkosten in 2022, zijn de prijzen in 2023 gedaald en blijven op vergelijkbare lagere niveaus in het eerste semester van 2024. De lonen hebben slechts een bescheiden stijging gekend, gekoppeld aan de sterk gedaalde inflatie in de meeste landen waar SIPEF operationeel is. Tot nu toe blijven de lokale munten in de operationele landen van de SIPEF-groep stabiel gekoppeld aan de USD en hebben ze geen onmiddellijk effect op de gangbare productiekosten uitgedrukt in USD.

Hoewel de huidige palmolieprijzen lager zijn dan in de piekperiode in de eerste helft van 2022, liggen ze nog steeds dicht bij de niveaus die in 2023 werden waargenomen en die historisch als 'hoog' worden beschouwd. Met de combinatie van stijgende jaarlijkse productievolumes in Indonesië, stabiele eenheidskosten en een veerkrachtige palmoliemarkt, kan SIPEF opnieuw uitkijken naar een sterk prestatiejaar 2024.

Het is echter belangrijk om rekening te houden met externe factoren zoals de vulkaanuitbarsting in november 2023, die een impact kan hebben op de productievolumes in Papoea-Nieuw-Guinea in 2024. Bijgevolg erkent SIPEF, hoewel het optimistisch is over haar prestaties, dat het uiteindelijke recurrente resultaat voor 2024 iets lager zou kunnen zijn dan de vooropgestelde cijfers voor 2023.

1.5.4. Kasstromen en expansie

Tegen eind 2023, als gevolg van de recente verwezenlijkingen, was een totaal van 82 171 hectare van de SIPEFgroep beplant met oliepalmen. De bevoorradingsbasis overschreed 100 000 hectare en bevoorraadde 9 palmolieverwerkende extractiefabrieken in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea.

In 2024 zal de Groep zich voornamelijk blijven concentreren op de investeringsprogramma's in Zuid-Sumatra. Deze programma's betreffen de verdere uitbreiding van de beplante oppervlakten en nieuwe infrastructuur in Musi Rawas, en de verbetering van de bestaande infrastructuur in Dendymarker, aangezien de herbeplanting van 10 184 hectare eind 2023 werd voltooid.

In Musi Rawas werden vorig jaar, in overeenstemming met de RSPO 'New Planting Procedures', additioneel 1 786 hectare gecompenseerd en 2 337 hectare klaargemaakt voor aanplant of beplant, om te komen tot een totaal van 18 760 gecultiveerde hectare. Dit komt overeen met 85,9% van de 21 850 hectare die via compensatie werden verworven.

Eind 2023 bedroeg het totale vernieuwde en gecultiveerd areaal in de business unit Zuid-Sumatra al 28 362 hectare, waarvan 18 367 hectare (64,8%) jongvolgroeid en geoogst is.

De voltooiing van de bouw van de 10de palmolie-extractiefabriek binnen de SIPEF-groep, gelegen op één van de plantages van Musi Rawas, is gepland voor het einde van het eerste kwartaal van 2024. Deze palmolieextractiefabriek zal de verwerkingscapaciteit verder verhogen en zal zorgen voor een efficiënte verwerking van de volledige oogst van zowel de eigen plantages als deze van lokale boeren in Zuid-Sumatra.

Naast de expansie in Zuid-Sumatra investeert de Groep in 2024 in de vernieuwing van materialen en fabrieken, alsook in de gebruikelijke herbeplantingsprogramma's van 9 632 hectaren oudere beplantingen in Sumatra, Papoea-Nieuw-Guinea en Côte d'Ivoire. In het bijzonder is de omschakeling aan de gang van rubberplantages in Noord-Sumatra en Bengkulu naar 2 458 hectare oliepalmen in volle groei. De strategische investeringen in 'waardecreatie' zijn nauw verbonden met innovatie, vroegtijdige toepassing van nieuwe technieken en operationele verbeteringen, met een specifieke focus op de productie van olie van hoge kwaliteit met een laag verontreinigingsgehalte. Deze initiatieven zullen in 2024 meer dan USD 10 miljoen bedragen.

De uitbreiding van de bananenplantages van Plantations J. Eglin zal worden voltooid. Hierdoor zal de totale beplante oppervlakte 1 338 hectare bereiken tegen eind 2024, wat zal leiden tot een geleidelijke verhoging van de productie tot 60 000 ton tegen 2025.

Er wordt verondersteld dat de financiering van dit uitgebreide en gediversifieerde investeringsbudget van meer dan USD 100 miljoen past binnen de gegenereerde operationele kasstroom voor het jaar, en er nog steeds ruimte overblijft voor de gebruikelijke dividenduitkering. Bijgevolg zou de Netto Financiële Schuldpositie eind 2024 nauw aansluiten bij de goed beheerde positie die eind 2023 werd gerapporteerd.

2. Duurzaamheid

2.1. Beheerplan SBI goedgekeurd en vergunning voor nog eens tien jaar veiliggesteld

Op 11 december 2023 heeft de "Indonesian Ministry of Environment and Forestry (KLHK)" het bedrijfsbeheerplan van SIPEF Biodiversity Indonesia (SBI) voor 10 jaar goedgekeurd voor het 12 672 hectare grote bosgebied dat momenteel onder het toezicht van het project staat. De goedkeuring bevestigt SBI's bestaande licentie van 60 jaar om het gebied te beheren en te conserveren voor nog eens tien jaar. SBI blijft het belangrijkste biodiversiteitsinitiatief dat ondersteund wordt door SIPEF. Naast andere verwezenlijkingen in 2023, bereikte het programma zijn doelstelling voor 2024 om in samenwerking met 369 boeren regeneratieve landbouwpraktijken te promoten, als onderdeel van de inspanningen om illegale ontwikkelingen tegen te gaan en alternatieve, duurzamere inkomstbronnen aan te moedigen.

2.2. SIPEF behoudt haar 11de positie op SPOTT en trekt haar score voor CDP Climate Change op

SIPEF's verbeteringen in duurzaamheidsrapportering en -prestaties worden weerspiegeld in de duurzaamheidsbenchmarkscores en -rangschikkingen voor 2023. Met een score van 88,9% van de "Sustainability Policy Transparency Toolkit" (SPOTT), verhoogde de Vennootschap haar score met 2,1% ten opzichte van 2022 en behield haar 11e plaats op 100 palmoliebedrijven. SIPEF boekte ook vooruitgang in de bekendmaking van CDP over klimaatverandering. Ze steeg van een score D ("Disclosure") in 2022 naar C

("Awareness"). De nieuwe score brengt SIPEF op één lijn met het gemiddelde van de plantaardige sector. SIPEF behield haar B ("Management")-score voor haar CDP Forests inzending, score die in lijn ligt met de gemiddelde prestatie van palmolie in de gewassen verbouwende sector en hoger is dan het Europese regionale gemiddelde.

3. Agenda 2024

18 april 2024	Kwartaalinformatie Q1
	Geïntegreerd jaarverslag beschikbaar (ten laatste) op
25 april 2024	de website www.sipef.com
12 juni 2024	Gewone algemene vergadering
13 augustus 2024	Halfjaarlijks financieel verslag
17 oktober 2024	Kwartaalinformatie Q3

4. Verslag van de commissaris

De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in deze persmededeling, zou moeten doorgevoerd worden.

EY Bedrijfsrevisoren – vertegenwoordigd door Christoph Oris en Wim Van Gasse.

Vertaling: dit persbericht is verkrijgbaar in het Nederlands en het Engels. De Nederlandse versie is de originele en de andere versie is een vrije vertaling. We hebben alles wat redelijkerwijs mogelijk is gedaan om verschillen tussen de taalversies te vermijden, maar als er toch verschillen zijn, dan heeft de Nederlandse versie voorrang.

Schoten, 15 februari 2024

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:

* F. Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder (GSM +32 478 92 92 82)
* B. Cambré, chief financial officer

Tel.: +32 3 641 97 00 [email protected] www.sipef.com (rubriek "investors")

SIPEF is een Belgische agro-industriële groep, genoteerd op Euronext Brussels en is gespecialiseerd in de - als duurzaam gecertificeerde - productie van tropische landbouwgrondstoffen, voornamelijk ruwe palmolie en palmproducten. Deze arbeidsintensieve activiteiten zijn geconcentreerd in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Côte d'Ivoire en worden gekenmerkt door een brede stakeholderbetrokkenheid, die de lange termijn investeringen op duurzame wijze ondersteunt.

AI Terminal

SIPEF

4000_er_2024-02-15_dc828498-a131-4c91-9954-a33966062ca2.pdf