SIPEF

Interim / Quarterly Report • Aug 14, 2024

Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007

Persbericht Schoten, 14 augustus 2024

1.Halfjaarlijks financieel verslag

• 1.1.Groepsproducties

• 1.2.Markten

• 1.3.Financiële staten

• 1.4.Vooruitzichten
• 1.5.Duurzaamheid

2. Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten

2.1.Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten van de SIPEF-groep

• 2.1.1. Verkorte geconsolideerde balans
• 2.1.2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
• 2.1.3. Verkort overzicht van het geconsolideerd totaalresultaat
• 2.1.4. Verkort geconsolideerde kasstroomoverzicht
• 2.1.5. Verkort mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen

2.2. Toelichtingen

• 2.2.1. Algemene informatie
• 2.2.2. Voorbereidingsbasis en waarderingsregels
• 2.2.3. Update gebruik van schattingen en beoordelingen
• 2.2.4. Consolidatiekring
• 2.2.5. Winstbelastingen
• 2.2.6. Segmentinformatie
• 2.2.7. Omzet
• 2.2.8. Vermogensmutatie resultaat van de geassocieerde deelnemingen en joint ventures
• 2.2.9. Eigen vermogen deel Groep
• 2.2.10.Netto financiële activa/(verplichtingen)
• 2.2.11. Financiële instrumenten
• 2.2.12. Bedrijfscombinaties, acquisities en desinvesteringen
• 2.2.13. Transacties met verbonden partijen
• 2.2.14. Belangrijke gebeurtenissen
• 2.2.15.Gebeurtenissen na balansdatum
• 2.2.16. Risico's

3. Verklaring van de verantwoordelijke personen

4. Verslag van de commissaris

Halfjaarlijks financieel verslag van de SIPEF-groep per 30 juni 2024 (6m/24)

Halfjaarlijks verslag bevestigt het vooruitzicht van opnieuw een sterk prestatiejaar

• De palmolieproductie in Indonesië op 30 juni steeg met 4,9% in vergelijking met de eerste helft van 2023.
• De palmolieplantages in Papoea-Nieuw-Guinea herstellen goed van de schade veroorzaakt door de vulkaanuitbarsting in november 2023. De palmolieproductie van het eerste halfjaar daalde echter met meer dan 19% tegenover dezelfde periode vorig jaar.
• Bijgevolg daalde de palmolieproductie van de SIPEF-groep eind juni 2024 met 5,7% tegenover het eerste semester van vorig jaar.
• De halfjaarlijkse stijging van de bananenproductie in Côte d'Ivoire tegenover het eerste semester van 2023 bereikte 30,6%, dankzij de volgroeiing van de nieuw ontwikkelde uitbreidingsarealen.
• De palmoliemarkten bleven historisch gezien gunstig en de prijzen schommelden het grootste deel van het eerste semester rond USD 1 000 CIF Rotterdam per ton.
• Het halfjaarresultaat van 2024 van KUSD 25 029 (deel van de Groep) is bevredigend, maar iets lager dan de cijfers van het eerste semester van 2023 (KUSD 31 216).
• De financiële positie van de Groep bleef uiterst gezond met een totaal eigen vermogen van KUSD 892 967 en een beperkte netto financiële positie van KUSD -14 530.
• De expansie in Zuid-Sumatra werd gestaag voortgezet en resulteerde reeds in meer dan 29 000 nieuwe beplante hectaren. De bouw van de tweede palmoliefabriek werd midden 2024 afgerond.
• Tot op heden werd 64% van de gebudgetteerde palmolieproductie verkocht aan een gemiddelde prijs af-fabriek van USD 857 per ton. De vooruitzichten zijn positief met stijgende jaarlijkse productievolumes in Indonesië en aanhoudend sterke palmoliemarkten.
• De recurrente jaarresultaten van de Groep zullen iets lager zijn dan de winst van USD 72,7 miljoen van vorig jaar door de gevolgen van de vulkaanuitbarsting in PNG.
• De gegenereerde kasstroom ondersteunt het uitgebreide jaarlijkse investeringsprogramma van meer dan USD 100 miljoen, inclusief investeringen in innovatieve technieken voor de productie van olie van hoge kwaliteit met een laag verontreinigingsgehalte van meer dan USD 10 miljoen.
• Verwacht wordt dat de Groep zal afstevenen op een beperkte netto financiële schuldpositie eind 2024, in lijn met de USD -31,4 miljoen eind 2023.
• SIPEF heeft haar engagement voor ethische bedrijfspraktijken versterkt met herziene beleidslijnen op Groepsniveau.
• PT Citra Sawit Mandiri rondde haar eerste RSPO-certificeringsaudit af, een verwezenlijking die 1 568 gecertificeerde hectaren zal toevoegen aan SIPEF's leveranciersbasis.

1. Halfjaarlijks financieel verslag

2024 (in ton)	Eigen	Derden	Q2/24	YoY%	Eigen	Derden	YTD Q2/24	YoY%
Palmolie	75 258	16 758	95 016	-2,7%	143 716	31 031	174 747	-5,7%
Rubber	5	0	5	-97,9%	59	0	59	-91,0%
Bananen	11 241	0	11 241	24,3%	25 122	0	25 122	30,6%
2023 (in ton)	Eigen	Derden	Q2/23		Eigen	Derden	YTD Q2/23
Palmolie	79 883	17 799	97 682		148 879	36 442	185 321
Rubber	217	16	233		514	141	655
Bananen	9 047	0	9 047		19 230	0	19 230

1.1 Groepsproducties

In Indonesië, in Sumatra stegen de productievolumes van verse vruchtentrossen ("fresh fruit bunches" - FFB) opnieuw in het tweede kwartaal (4,8%) ten opzichte van dezelfde periode 2023, na een sterke groei in het eerste trimester 2024 (11,6%). Hierdoor nam de totale Indonesische productie van palmvruchten per 30 juni 2024 met 7,7% toe in vergelijking met het eerste semester van vorig jaar.

Deze stijging werd genoteerd in alle productielocaties van de Groep op Sumatra. Vooral in Noord-Sumatra kende het aantal geoogste vruchten zowel op minerale als op organische bodem een sterke groei in het tweede kwartaal. Droge periodes werden afgewisseld met voldoende neerslag om de vruchtengroei flink te bevorderen. Zo konden de mature plantages op minerale en organische grond hun semestriële productie met respectievelijk 5,1% en 12,6% optrekken tegenover het eerste halfjaar 2023.

De hogere neerslag in alle plantages van de Bengkulu-regio ondersteunde de vruchtvorming, vooral dan in het eerste kwartaal. De plantages van de Agro Muko-groep konden dan ook een stijging van 1,8% optekenen op 30 juni 2024 ten opzichte van de eerste zes maanden vorig jaar.

In de nieuwe productieregio van Zuid-Sumatra lag de neerslaghoeveelheid tot 50% boven het langetermijngemiddelde. Deze overvloedige regenval was eveneens één van de oorzaken van de stijgende productievolumes, naast het groeiend aantal geoogste hectaren en de hogere maturiteit van de producerende bomen. Ondanks een tijdelijke bemoeilijking van het vruchtentransport, stegen zowel de semestriële volumes van Musi Rawas (5,2%) als deze van Dendymarker (54,0%) in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.

Als gevolg van efficiëntieverbeteringswerken in de Indonesische palmolie-extractiefabrieken, vooral dan in het eerste kwartaal van 2024, was de "Oil Extraction Rate" (OER) over het algemeen tijdelijk lager dan vorig jaar. Ook de hogere neerslag had een beperkt negatief effect op het oliegehalte in de geoogste trossen.

Door de lichte daling van de extractiepercentages, kon de groei van de oogst met 7,7% niet worden omgezet in een gelijkwaardige stijging van de palmolieproductie, die over de eerste 6 maanden 2024 met 4,9% toenam tegenover het eerste semester van vorig jaar.

In Papoea-Nieuw-Guinea waren de oogstomstandigheden in het tweede kwartaal 2024 genormaliseerd, na een zeer hevig "wet season"-effect in de eerste drie maanden.

Eind april werden ook de herstelwerkzaamheden afgerond in de door de vulkaanuitbarsting van afgelopen november getroffen gebieden. De meeste door asregens geïmpacteerde arealen van de Navo-plantage, meer bepaald een derde van de totale geplante oppervlakte, zullen echter niet het gebruikelijke aantal trossen produceren tot ze volledig hersteld zijn. Deze situatie zou nog meer dan een jaar kunnen duren, afhankelijk van de opgelopen schade. De vruchtenproductie, zowel van de eigen plantages als van de lokale boeren, daalde dus nogmaals in het tweede kwartaal tegenover dezelfde periode vorig jaar, maar slechts met 9,0%, wat beduidend minder is dan de -20,2% in het eerste kwartaal.

De impact van de asregens beïnvloedde uiteraard ook de OER in de drie palmolie-extractiefabrieken. Dit resulteerde in een algemene daling van de palmolieproductie in Hargy Oil Palms met 19,7% tegenover eind juni vorig jaar.

De bemoedigend stijgende productie in de Indonesische groepsactiviteiten kon de negatieve impact van de vulkaanuitbarsting op de 6 204 eigen hectaren in Papoea-Nieuw-Guinea niet compenseren. Hierdoor daalde de palmolieproductie van de SIPEF-groep met 5,7% tegenover het eerste semester van vorig jaar.

De bananenproductie per 30 juni 2024 steeg met 30,6% in vergelijking met deze van dezelfde periode vorig jaar. Deze toename is integraal toe te schrijven aan de groeiende producties van de twee nieuwe productiesites van Lumen en Akoudié, waar meer mature hectaren ook een groter aantal trossen voortbrengen. De in het eerste semester geproduceerde volumes van beide sites zijn quasi identiek aan de standaardopbrengsten van de drie mature historische productiesites Azaguié, Agboville en Motobé, terwijl hun omvang slecht 37,6% van de geoogste beplante oppervlakte vertegenwoordigt. Vooral de historische sites Azaguié en Motobé werden in het tweede kwartaal geconfronteerd met overmatige zonneschijn en hoger dan normale temperaturen, wat een negatieve impact had op het rendement en de kwaliteit van de geoogste trossen. Deze klimatologische omstandigheden waren duidelijk verschillend van andere jaren, zeker in het midden van het droge seizoen.

1.2. Markten

	Gemiddelde marktprijzen
In USD/ton		YTD Q2/24	YTD Q2/23	YTD Q4/23
Palmolie	CIF Rotterdam*	999	987	964
Rubber	RSS3 FOB Singapore**	2 152	1 577	1 577
Bananen	CFR Europa***	834	870	830
* Oil World Price Data *** CIRAD Price Data (in EUR)	** World Bank Commodity Price Data (updated database)

Tijdens het eerste kwartaal van 2024 presteerde de palmoliemarkt goed, dankzij hogere palmolieprijzen in vergelijking met concurrerende oliën. Half april corrigeerden de prijzen echter door een verminderde export. De productie van Maleisië steeg tegenover het vorige jaar, terwijl de productie van Indonesië stabiel bleef. Hogere voorraden en concurrerende prijzen in mei en juni stimuleerden nieuwe exportstromen, wat leidde tot een stabiele en geleidelijk verbeterende markt in het tweede kwartaal van 2024.

In de Verenigde Staten zorgden gunstige omstandigheden voor de nieuwe sojaoogst voor een neerwaartse druk op de prijzen doordat beheerde fondsen hun shortposities verhoogden. Omgekeerd deden ongunstige weersomstandigheden in het Zwarte Zeegebied en Europa de zonnebloem- en koolzaadoogsten dalen, wat een aanzienlijke impact had op de markt vanwege het hoge oliegehalte van deze zaden. Desondanks bleven de positieve vooruitzichten voor sojavolumes overeind, wat voor extra prijsdruk zorgde.

De biodieselmarkt werd geconfronteerd met uitdagingen als gevolg van grote volumes in China geproduceerde biodiesel en afvalolie, ondanks de lopende onderzoeken door andere producerende en consumerende landen. Dit beperkte tijdelijk de verdere groei van de vraag. Het lokale Indonesische biodieselprogramma werd minder beïnvloed, met de nieuwe regering die aanstuurt op een verhoging naar B40 tegen eind 2024.

De aankomende "EU Deforestation Regulation" (EUDR) voor de import van palmolieproducten was een kritisch onderwerp, waarbij de meeste spelers zich voorbereidden op naleving. De algemene voorwaarden van de wetgeving en de specifieke implementatie per lidstaat bleven echter onduidelijk.

Hoewel de initiële prijzen van USD 1 050 CIF Rotterdam daalden naar USD 975, werd het kwartaal afgesloten op USD 1 000, met spotprijzen die vaak deze niveaus overschreden.

De markt voor palmpitolie bleef sterk presteren en week af van die voor palmolie door de stagnerende productie en een kleinere prognose voor kokosolie. Deze krappe aanbodzijde, gekoppeld aan een sterke vraag, hield de prijzen voor palmpitolie stabiel rond USD 1 200, met een premie van USD 175 tegenover palmolie.

In tegenstelling tot vorige jaren werd tegen het einde van het tweede kwartaal van 2024 een versterking van de marktprijzen voor bananen waargenomen. De ommekeer was al merkbaar vanaf midden mei door de daling van het aanbod uit bijna alle bronnen. In juni nam het volumetekort toe, vooral voor dollarbananen. Tegelijkertijd bleef de totale vraag in Europa op een goed niveau dankzij het weer dat bevorderlijk was voor de bananenconsumptie. De invoerprijzen stegen in juni en waren hoger dan die van de afgelopen twee jaar.

1.3. Financiële staten

Het 2024 halfjaarresultaat, deel van de Groep, bedraagt KUSD 25 029, tegenover KUSD 31 216 in juni 2023. Dit is voornamelijk te verklaren door verminderde producties in Papoea-Nieuw-Guinea in 2024 als gevolg van de vulkaanuitbarsting in november 2023, en de éénmalige kost van USD 5 miljoen met betrekking tot de buitengebruikstelling van de overblijvende rubberactiva in Indonesië naar aanleiding van de conversie naar palmolie. Ondanks deze gebeurtenissen zijn de prestaties van de Groep sterk gebleven vanuit een historisch perspectief.

De vrije kasstroom voor de eerste zes maanden bleef positief op KUSD 17 155. De cash is bestemd voor het uitgebreide investeringsprogramma in de tweede helft van 2024 en de uitkering van het dividend, dat werd betaald op 3 juli 2024.

De financiële positie bleef gezond met een totaal eigen vermogen van KUSD 892 967 en een verbeterde netto financiële positie van KUSD -14 530 tegenover KUSD -31 418 per december 2023.

In hoofdstuk 2 – 'verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten' kan meer informatie worden gevonden over de financiële staten.

1.4. Vooruitzichten

1.4.1. Producties

Doorgaans produceren de Indonesische plantages in de tweede jaarhelft meer palmolie dan in het eerste semester. Dat zal ook dit jaar het geval zijn in alle productiecentra van Sumatra. Vooral voor de mature plantages op organische grond in Noord-Sumatra (UMW-group) en de jonge aanplanten in Zuid-Sumatra wordt er een aanzienlijke groei verwacht van meer dan respectievelijk 15 en 25% ten opzichte van vorig jaar. Hierdoor zou in 2024 de jaarproductie van palmolie in Indonesië tot 8% stijgen in vergelijking met vorig jaar.

Deze aanzienlijke toename zou de productieverliezen in Papoea-Nieuw-Guinea kunnen goedmaken. Daar zal vooral in het tweede semester de productie van ongeveer een derde van alle aanplanten beduidend lagerzijn door de asregens van de vulkaanuitbarsting van november 2023. Na de grote snoeiwerken die in april 2024 werden beëindigd, dienen de palmen minstens 6 maanden te herstellen, alvorens er nieuwe vruchten kunnen worden geoogst. Gezien dit eveneens geldt in gelijke mate voor de productiearealen van de lokale boeren, zou de palmolieproductie van Hargy Oil Palms in 2024 zowat 17% lager liggen dan in 2023.

Eind 2024 zou de jaarproductie van palmolie van de SIPEF-groep dan ook ongeveer gelijk blijven met deze van 2023.

De totale bananenproductie over het derde kwartaal zou 33% hoger liggen dan over dezelfde periode vorig jaar. Deze prognose is gebaseerd op de aanhoudend positieve productietrend voor de nieuw aangeplante uitbreidingen en de aanzienlijke verbetering van de productie van de Agboville-plantage.

1.4.2. Markten

De vooruitzichten voor de tweede helft van 2024 hangen af van de oliezaadproductie op het noordelijk halfrond. De prognoses voor sojabonen in de Verenigde Staten zijn gezond, maar de oogsten van zon- en koolzaad uit de Zwarte Zee krimpen aanzienlijk. De palmolieproductie in Maleisië blijft robuust, terwijl Indonesië regionale productieproblemen ondervindt.

Bijgevolg zal er minder palm-, zonnebloem- en koolzaadolie beschikbaar zijn voor de export, hoewel sojaolie de leemte gedeeltelijk kan opvullen. Sojabonen zijn in de eerste plaats een meelgewas met een oliegehalte van slechts 18 tot 20%, wat nog niet tot uiting komt in de termijnprijscurves door de aanzienlijke shortposities van beheerde geldfondsen.

De inspanningen van de EU om de EUDR-vereisten te regelen, zouden kunnen leiden tot meer verschepingen in september en oktober, waardoor er voldoende tijd is voor inklaring voordat de EUDR van kracht wordt.

De biodieselmarkt blijft gematigd door lopende onderzoeken naar de prijsstelling en herkomst van Chinese biodiesel en afvaloliën. Het is onwaarschijnlijk dat deze situatie in de nabije toekomst zal veranderen. Bovendien zorgen de huidige macro-economische uitdagingen, waaronder die met een invloed op de aardoliemarkt, voor extra tegenwind.

Ondanks deze externe uitdagingen blijven de fundamentele vooruitzichten voor palmolieprijzen positief. Zodra de marktomstandigheden gunstiger worden, wordt verwacht dat de vraag naar palmolie zal stijgen. SIPEF blijft vertrouwen in een robuuste palmoliemarkt in de toekomst.

In 2024 ervaart de Europese bananenmarkt zeer gunstige en ongebruikelijke prijzen voor het zomerseizoen, in tegenstelling tot de algemene vertraging in de vraag van voorgaande jaren. Naar verwachting zal de vraag toenemen aan het einde van de zomer en voor het begin van het schooljaar, parallel met een wereldwijde productie zonder overschotten. De marktomstandigheden zouden dan ook – logischerwijs – ideaal moeten blijven voor de rest van het jaar.

1.4.3. Resultaten

In een voortdurend sterke palmoliemarkt met, historisch gezien, aanhoudend hoge prijsniveaus, kon SIPEF tot op heden 64% van haar gebudgetteerde palmolievolumes verkopen aan een gemiddelde prijs af-fabriek van USD 857 per ton, inclusief premies voor duurzaamheid en oorsprong. Vorig jaar had SIPEF op hetzelfde ogenblik 69% van de volumes gecontracteerd aan een 2,4% hogere gemiddelde prijs van USD 878 per ton equivalent af-fabriek.

Deze reeds in 2024 gerealiseerde verkopen stemmen overeen met 88% van de voor Papoea-Nieuw-Guinea gebudgetteerde volumes, die naar beneden toe werden aangepast, aan een gemiddelde prijs af-fabriek van USD 970 per ton. 49% van de verwachte volumes van de Indonesische activiteiten werden verkocht aan een gemiddelde prijs af-fabriek van USD 763 per ton. In Indonesië worden de lokale verkoopprijzen nog steeds beïnvloed door een gecombineerde exporttaks en -heffing die maandelijks door de Indonesische regering wordt vastgelegd en momenteel USD 118 per ton bedraagt. Gezien de onzekerheid over de bepaling van de referentieprijs voor palmolie, die de basis vormt voor de opgelegde taks en heffing, worden de meeste beschikbare palmolievolumes in Indonesië maandelijks in de markt gezet.

De belangrijkste inputs, die betrekking hebben op de eenheidsproductiekost van palmolie, zoals brandstofprijzen en transportkosten, waren in het eerste semester licht gestegen door het geopolitieke klimaat. De voortdurende devaluatie van de lokale munten tegenover de USD heeft de door inflatie veroorzaakte loonsverhogingen van de werknemers in de Groep echter in belangrijke mate geabsorbeerd. Dit resulteerde in stabiele productiekosten, die voor de Groep in lijn liggen met die van dezelfde periode van vorig jaar. In de mate dat de volgroeiing van de aanplanten in de Zuid Sumatra-groep zal voortduren, zullen, door stijgende oogstvolumes, de toekomstige eenheidsproductiekosten blijven dalen.

Dankzij de verderzetting van het gebruikelijke marketingbeleid van jaarcontracten tegen vaste prijzen met gereputeerde Europese klanten in 2024, is de Groep niet onderhevig aan de volatiliteit van de internationale bananenmarkten. Zo zou Plantations J. Eglin het hele jaar door kunnen zorgen voor een stabiele bijdrage aan de brutowinst.

Met de aanhoudend hoge palmolieprijzen die aanleunen tegen de aanzienlijke niveaus van 2023 en dankzij de stijgende jaarproductie in Indonesië, kan SIPEF opnieuw uitkijken naar een sterk prestatiejaar 2024.

Door de impact van de vulkaanuitbarsting van november 2023 op de productievolumes in Papoea-Nieuw-Guinea in 2024, moet SIPEF het optimisme over haar prestatiestemperen. Het uiteindelijke recurrente resultaat voor 2024 zal dan ook vermoedelijk iets lager liggen dan de USD 72,7 miljoen die in 2023 werd genoteerd.

Naast de eerder vermelde mogelijke prijseffecten van de palmoliemarkten, zal het uiteindelijke recurrente resultaat in grote mate afhangen van het behalen van de aangekondigde productiegroei in Indonesië, het behoud van het huidige exportbelasting- en heffingenbeleid in Indonesië en van de verdere evolutie van de kostprijzen in de tweede jaarhelft van 2024.

1.4.4. Kasstromen en expansie

De Groep blijft zich richten op de investeringen in Zuid-Sumatra. In Musi Rawas betreffen deze programma's de verdere uitbreiding van de beplante oppervlakten en nieuwe infrastructuur. In Dendymarker waar de herbeplanting van meer dan tienduizend hectare voltooid is, viseren ze de verbetering van de bestaande infrastructuur.

In Musi Rawas zijn tot en met eind juni 2024, 18 715 hectare nieuw beplant met oliepalmen, in overeenstemming met de RSPO 'New Planting Procedures', waarvan 13 542 hectare jong matuur zijn (72,4%) en een stijgend volume aan vruchten voortbrengen. Samen met de aanplanten van Dendymarker bedroeg eind juni de totale vernieuwde en gecultiveerde oppervlakte in de business unit Zuid-Sumatra reeds 29 123 hectare, waarvan 21 331 hectare (73,9%) jongvolgroeid zijn. De business unit Zuid Sumatra is ondertussen verantwoordelijk voor een kwart van de palmolieproductie van de SIPEF-groep in Indonesië.

De nieuwe palmolie-extractiefabriek, gelegen op de AMR- plantage in Musi Rawas, is ondertussen ook operationeel. Deze installatie heeft een verwerkingscapaciteit van 45 ton per uur. De fabriek zal in combinatie met de Dendymarker-fabriek, met een capaciteit van 60 ton per uur, een efficiënte verwerking verzekeren van de volledige oogst, zowel van de eigen plantages als van lokale boeren in Zuid-Sumatra.

Naast de expansie in Zuid-Sumatra investeert de Groep in 2024 in de vernieuwing van materialen en de efficiëntieverhoging van de palmolie-extractiefabrieken, alsook in de gebruikelijke herbeplantingsprogramma's van 12 090 hectare oudere plantages in Sumatra, Papoea-Nieuw-Guinea en Côte d'Ivoire. Vooral de omvorming van rubberplantages in Noord-Sumatra en Bengkulu naar 2 951 hectare oliepalmen in volle groei vraagt veel aandacht.

De strategische investeringen in 'waardecreatie' zijn nauw verbonden met innovatie, vroegtijdige toepassing ("early adoption") van nieuwe technieken en operationele verbeteringen, met een specifieke focus op de productie van hoogwaardige olie met een laag vervuilingsgehalte. De eerste resultaten van de toepassing van deze innovatieve technieken zijn zonder meer veelbelovend. Deze investeringsinitiatieven zullen in 2024 reeds meer dan USD 10 miljoen bedragen.

De uitbreiding van de nieuwe bananenplantage Akoudié van Plantations J. Eglin zal in het tweede semester 2024 worden voltooid. Hierdoor zal de totale beplante oppervlakte 1 338 hectare bedragen tegen eind 2024, wat zal leiden tot een geleidelijke verhoging van de productie tot 60 000 ton tegen 2025.

De financiering van dit uitgebreide en gediversifieerde investeringsbudget van meer dan USD 100 miljoen zou binnen de gegenereerde operationele kasstroom voor het jaar moeten passen. Bovendien zal er ook voldoende ruimte moeten zijn voor de gebruikelijke dividenduitkering. Als gevolg hiervan wordt verwacht dat de 'Netto Financiële Schuldpositie' eind 2024 nauw zal aansluiten bij de goed beheerde positie per eind 2023.

1.5. Duurzaamheid

1.5.1. PT Citra Sawit Mandiri rondt haar eerste RSPO-certificeringsaudit succesvol af

In juni 2024, onderging PT Citra Sawit Mandiri (CSM) haar eerste RSPO-certificeringsaudit. Na goedkeuring door de RSPO, zal 1 568 hectare RSPO-gecertificeerd gebied toegevoegd worden aan de toeleveringsbasis van SIPEF's Umbul Mas Wisesa Palm Oil Mill (UMW POM). Deze prestatie markeert ook de voltooiing van het RSPO herstelen compensatieproces (RaCP) voor CSM, dat sinds 2020 aan de gang was. Het RaCP-project dat door RSPO is goedgekeurd, zal technische ondersteuning bieden aan het SIPEF-programma Biodiversiteit Indonesië (SBI). Deze ondersteuning zal zich richten op de samenwerking met de Zoological Society of London om de inspanningen voor het behoud van de populatie Sumatraanse tijgers in SBI's 12 672 hectare vergund bosgebied te versterken, en op het lopende werk met de lokale gemeenschappen in dat gebied inzake alternatieve bestaansmiddelen.

1.5.2. Publicatie van het nieuwe beleid inzake Klachten en Anti-corruptie en Anti-omkoping

In juli 2024, publiceerde SIPEF haar herziene, meer uitgebreide Groepsbeleid inzake Klachten en inzake Anticorruptie en Anti-omkoping, na goedkeuring door SIPEF's raad van bestuur in juni 2024. De beleidslijnen versterken en bouwen verder op SIPEF's reeds lang bestaande engagement voor ethische bedrijfspraktijken en eerlijke behandeling van klachten. Bovendien leggen ze de lat hoger voor robuustere en transparantere procedures om een effectieve implementatie binnen de Groep te bevorderen. SIPEF zet zich in om de hoogste normen van integriteit en verantwoordelijkheid te handhaven in al haar activiteiten.

2. Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten

2.1. Verkorte halfjaarlijkse financiële overzichten van de SIPEF-groep

2.1.1. Verkorte geconsolideerde balans

In KUSD (verkort)	30/06/2024	31/12/2023
Vaste activa	920 887	907 847
Immateriële vaste activa	105	138
Goodwill	104 782	104 782
Biologische activa - dragende planten	322 360	326 656
Andere materiële vaste activa	434 417	425 018
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	1 058	1 697
Financiële activa	110	112
Andere financiële activa	110	112
Vorderingen > 1 jaar	44 246	34 229
Overige vorderingen	44 246	34 229
Uitgestelde belastingvorderingen	13 808	15 214
Vlottende activa	167 684	172 395
Voorraden	48 502	47 179
Biologische activa	14 089	11 122
Handelsvorderingen en overige vorderingen	61 987	79 366
Handelsvorderingen	25 151	29 876
Overige vorderingen	36 836	49 490
Terug te vorderen belastingen	12 899	6 925
Investeringen	461	1
Andere investeringen en beleggingen	461	1
Derivaten	0	780
Geldmiddelen en kasequivalenten	15 654	11 549
Andere vlottende activa	2 153	1 953
Activa aangehouden voor verkoop	11 940	13 520
Totaal activa	1 088 571	1 080 242
Totaal eigen vermogen	892 967	888 819
Eigen vermogen deel Groep	856 285	853 777
Geplaatst kapitaal	44 734	44 734
Uitgiftepremies	107 970	107 970
Ingekochte eigen aandelen (-)	-11 448	-11 681
Reserves	726 218	723 733
Omrekeningsverschillen	-11 189	-10 978
Minderheidsbelangen	36 681	35 042
Langlopende verplichtingen	81 782	78 466
Voorzieningen > 1 jaar	467	524
Voorzieningen	467	524
Uitgestelde belastingverplichtingen	55 666	52 454
Financiële verplichtingen > 1 jaar	0	0
Leasing verplichtingen > 1 jaar	1 912	1 974
Pensioenverplichtingen	23 737	23 515
Kortlopende verplichtingen	113 822	112 957
Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar	75 129	55 093
Handelsschulden	21 669	25 243
Ontvangen voorschotten	4 579	3 411
Overige schulden	34 628	15 832
Winstbelastingen	14 253	10 605
Financiële verplichtingen < 1 jaar	28 733	40 994
Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar	9 000	18 000
Financiële verplichtingen	19 158	22 319
Leasing verplichtingen < 1 jaar Derivaten	575 674	675 0
Andere kortlopende verplichtingen	9 287	16 870
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	1 088 571	1 080 242

De afname van de 'biologische activa – dragende planten' met KUSD 4 296 en de toename van 'andere materiële vaste activa' met KUSD 9 399 tijdens de eerste zes maanden van 2024, resulteerde hoofdzakelijk uit investeringen (KUSD 36 140) die hoger waren dan de afschrijvingen (KUSD 29 677).

De 'vorderingen op meer dan een jaar' namen toe door de herclassificatie van de lening (KUSD 10 471) aan onze joint venture Verdant Bioscience Pte Ltd van korte termijn naar lange termijn. De resterende 'vorderingen op meer dan een jaar' zijn leningen aan lokale boeren ('plasma') in Zuid-Sumatra (KUSD 33 774) om hun nieuwe aanplantingen te financieren.

De 'activa aangehouden voor verkoop' van KUSD 11 940 daalde met KUSD 1 580 als gevolg van een aanpassing van de reële waarde. Aangezien de definitieve overdracht van de resterende aandelen van PT Melania vertraging oploopt, zullen de geschatte kosten om te voldoen aan alle voorwaarden van de koopovereenkomst hoger zijn dan oorspronkelijk geschat.

In KUSD	30/06/2024	31/12/2023
Voorraden	48 502	47 179
Biologische activa	14 089	11 122
Handelsvorderingen	25 151	29 876
Overige vorderingen	36 836	49 490
Terug te vorderen belastingen	12 899	6 925
Derivaten	0	780
Andere vlottende activa	2 153	1 953
Handelsschulden	-21 669	-25 243
Ontvangen voorschotten	-4 579	-3 411
Overige schulden	-34 628	-15 832
Winstbelastingen	-14 253	-10 605
Derivaten	- 674	0
Andere kortlopende verplichtingen	-9 287	-16 870
NETTO VLOTTENDE ACTIVA, LIQUIDITEITEN NIET INBEGREPEN	54 539	75 362

De 'netto vlottende activa' kunnen als volgt worden uitgesplitst:

De 'netto vlottende activa' namen in totaal af met KUSD 20 823, zonder enige invloed op de algemene structuur van de balans. De belangrijkste items en bewegingen worden hieronder besproken:

• De totale 'voorraden' zijn relatief stabiel gebleven. Het aantal ton Indonesische CPO-voorraad was in juni iets hoger dan in december 2023, gecompenseerd door een lagere CPO-voorraad in Papoea-Nieuw-Guinea. De CPO-voorraad werd gewaardeerd tegen een hogere kostprijs als gevolg van de iets hogere wereldmarktprijzen. Dit heeft geresulteerd in een totale daling van USD 1,4 miljoen in de voorraadwaarde van afgewerkte producten in vergelijking met december 2023. Dit werd gecompenseerd door een stijging in de voorraad grondstoffen van USD 2,7 miljoen in vergelijking met december 2023, voornamelijk een toename van de voorraad kunstmest.
• De 'biologische activa' stegen met KUSD 2 966 tegenover december 2023, voornamelijk door palmproducties. De verwachte producties in juli van verse vruchtentrossen (FFB), die gebruikt worden als basis voor de berekening van de biologische activa, waren aanzienlijk hoger dan in januari 2024. Dit resulteerde in een grotere geschatte hoeveelheid FFB's in de palmen op het einde van juni 2024 en bijgevolg in een hogere waardering van de biologische activa. Bovendien waren de wereldmarktprijzen voor palmolie iets hoger per juni 2024 (USD 999/ton) in vergelijking met december 2023 (USD 987/ton).
• De 'overige vorderingen' daalden met KUSD 12 654 voornamelijk door de herclassificatie van de vordering op onze joint venture Verdant Bioscience Pte Ltd (KUSD 10 471) van korte termijn naar lange termijn.
• Bovendien waren de betaalde belastingen KUSD 2 303 hoger dan de te betalen belastingen, waardoor de netto te betalen belastingen ('inkomstenbelastingen' min 'actuele belastingvordering') eveneens afnamen.
• De veruit belangrijkste beweging was de boeking van het dividend van EUR 2 per aandeel met betrekking tot 2023 in de 'overige schulden' (KUSD 22 961) na goedkeuring door de algemene vergadering van 12 juni 2024. Dit dividend werd uitbetaald op 3 juli 2024.
• Ten slotte, daalden de 'andere kortlopende verplichtingen' met KUSD 7 584, voornamelijk door de uitbetaling van de variabele vergoeding over 2023.

De methodologie die wordt gebruikt om voorraden en biologische activa te waarderen is niet gewijzigd ten opzichte van 31 december 2023. Er wordt verwezen naar Toelichting 12 voorraden en Toelichting 13 biologische activa van het jaarverslag per 31 december 2023 voor meer details over de gebruikte methodologie.

De netto financiële positie verbeterde met KUSD 16 888 dankzij de positieve vrije kasstroom. Er wordt verwezen naar 2.2.10 Netto financiële activa/(verplichtingen) voor meer informatie.

De netto uitgestelde belastingschulden namen toe met KUSD 3 212, hoofdzakelijk door een versnelde fiscale afschrijving van fabrieksinfrastructuur bij Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea.

2.1.2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

In KUSD (verkort)	30/06/2024	30/06/2023
Omzet	204 542	218 621
Kostprijs van verkopen	-139 038	-147 373
Aanpassingen van de reële waarde van de biologische activa	2 966	1 473
Brutowinst	68 471	72 721
Algemene en beheerskosten	-23 742	-22 994
Overige bedrijfsopbrengsten / (kosten)	- 728	1 542
Bedrijfsresultaat	44 001	51 269
Financieringsopbrengsten	641	1 072
Financieringskosten	-1 075	- 794
Wisselkoersresultaten	-3 757	658
Financieel resultaat	-4 190	936
Resultaat voor belastingen	39 810	52 205
Belastinglasten	-12 503	-19 231
Resultaat na belastingen	27 307	32 974
Aandeel in de winst of het verlies van de geassocieerde deelnemingen en joint ventures	- 639	- 537
Resultaat van de periode	26 668	32 436
Toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	1 640	1 220
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	25 029	31 216
Winst per aandeel (in USD)
Van voortgezette activiteiten
Gewone winst per aandeel	2.41	3.00
Verwaterde winst per aandeel	2.40	3.00

De totale 'omzet' van de Groep bedroeg KUSD 204 542 op 30 juni 2024 en daalde met KUSD 14 079 of 6,44% tegenover het eerste semester van 2023.

Vooral de omzet van het palmsegment daalde (KUSD -18 918), hoofdzakelijk door de verminderde CPO-producties in het eerste semester van 2024 bij Hargy Oil Palms Ltd (-19,70%) na de vulkaanuitbarsting van november vorig jaar. Bovendien, omvatte het eerste semester van 2023 nog termijnverkopen in Hargy Oil Palms Ltd tegen hogere prijzen.

Anderzijds, stegen de CPO-producties in Indonesië met 4,94% tijdens het eerste semester van 2024 tegenover het eerste semester van 2023, wat de omzetdaling gedeeltelijk kon compenseren in combinatie met een licht hogere wereldmarktprijs voor palmolie.

De omzet van het bananensegment, uitgedrukt in euro, de functionele munt, steeg met 38,85% voornamelijk door een stijging van de geproduceerde volumes (30,64%) en verder ondersteund door een verhoging van de gemiddelde eenheidsverkoopprijs (4,45%).

De totale 'kostprijs van verkopen' nam in de eerste helft van 2024 af met KUSD 8 335 in vergelijking met de eerste helft van 2023. De voornaamste redenen van deze daling zijn:

• De operationele kosten voor de eigen palm plantages en fabrieken daalden met KUSD 2 838 of 3,35%. Dit was voornamelijk te wijten aan:
  • o Lagere oogstkosten als gevolg van de lagere productievolumes in Papoea-Nieuw-Guinea;
  • o Lagere verwerkingskosten omdat er minder FFB's werden verwerkt in Papoea-Nieuw-Guinea;
  • o Lagere meststofkosten binnen de Groep als gevolg van een daling van de wereldmarktprijzen;
  • o En de devaluatie van de IDR/PGK tegenover de USD, wat gunstig is voor de operationele kosten van de eigen plantages en de verwerkingskosten.

Deze dalingen worden gecompenseerd door het matuur worden van de plantages in Zuid-Sumatra, wat resulteert in een stijging van de totale operationele kosten voor de plantages in Zuid-Sumatra met KUSD 1 420.

• Aankopen van FFB's bij Hargy Oil Palms Ltd daalden met KUSD 3 241 of 19,15%, grotendeels door lagere productievolumes van derden.
• De buitengebruikstelling van de overblijvende rubberactiva in Agro Muko en Bandar Sumatra resulteerde in een stijging van de verkoopkosten met KUSD 2 181 tegenover vorig jaar. De definitieve verkoop van de overblijvende rubberactiva markeert het einde van de rubberactiviteiten aangezien al deze arealen geconverteerd zullen worden met oliepalmen.
• Ten slotte, was er een positief effect op de totale 'kostprijs van verkopen' 2024 van KUSD 1 322 als gevolg van de hogere eindvoorraad, door stijging grond- en hulpstoffen (KUSD 2 743) en deels gecompenseerd door een daling van de CPO-voorraadvolumes (KUSD 1 420).

De 'aanpassing in de reële waarde' betrof de effecten van de waardering van de hangende vruchten aan hun reële waarde (IAS41R).

De 'brutowinst' daalde van KUSD 72 721 eind juni 2023 naar KUSD 68 471 op 30 juni 2024, een vermindering met 5,85%.

De brutowinst van het palmsegment (101,43% van de totale brutomarge) daalde met KUSD 2 334 naar KUSD 69 451, voornamelijk door de lagere CPO-productievolumes in Papoea-Nieuw-Guinea en gecompenseerd door een lagere 'kostprijs van verkopen'.

De brutowinst van het bananen- en horticultuursegment steeg van KUSD 1 875 naar KUSD 3 059, door een toename van de geproduceerde volumes ten gevolge van de uitbreiding van de geplante arealen.

De gemiddelde eenheidskostprijs af-fabriek voor de oliepalmplantages daalde met 0,97% gedurende de eerste zes maanden van 2024 in vergelijking met het eerste semester van 2023. De daling van de operationele kosten van plantages en fabriekskosten werden effectief gecompenseerd door het effect van lagere palmproductievolumes, wat leidde tot een lagere gemiddelde kostprijs per eenheid af-fabriek in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De gemiddelde eenheidsprijs af-fabriek voor bananenplantages voor dezelfde periode van 2024 daalde zelfs met 6,69% tegenover het eerste semester van 2023.

De 'algemene- en beheerskosten' kende een lichte toename in het eerste halfjaar van 2024 tegenover de eerste zes maanden van 2023. Een stijging door een algemene kosteninflatie, verdere uitbreiding van het IT-departement en werd deels gecompenseerd door een daling van de provisie voor variabele vergoedingen.

De 'overige bedrijfsopbrengsten / (kosten)' omvatten de aanpassing van de reële waarde op de verkoop van PT Melania van KUSD 1 580, inkomsten uit tankhuur en de verkoop van opslagplaatsen aan lokale boeren in Papoea-Nieuw-Guinea.

Het 'bedrijfsresultaat' per 30 juni 2024 kwam uit op KUSD 44 001 tegenover KUSD 51 269 op 30 juni vorig jaar.

De 'financieringsopbrengsten' omvatten voornamelijk de interesten op de vorderingen op lokale boeren in Zuid-Sumatra en op depositobeleggingen van de tijdelijke kasoverschotten tijdens het eerste semester van 2024.

De 'financieringskosten' hadden vooral betrekking op de kortetermijnfinancieringen.

Het negatieve 'wisselkoersresultaat' (KUSD 3 757) had voornamelijk betrekking op de indekking van het verwachte Euro-dividend en de devaluatie van de netto uitstaande vorderingen in IDR/PGK ten opzichte van de USD.

Het 'resultaat voor belasting' bedroeg voor het eerste halfjaar 2024 KUSD 39 810, tegenover KUSD 52 205 eind juni 2023.

De 'belastinglasten', met inbegrip van de gebruikelijke verworpen uitgaven van ongeveer USD 0,4 miljoen, alsook een bijkomende uitgestelde belastinglast als gevolg van de waardevermindering op de uitgestelde belastingvordering op overgedragen fiscale verliezen van ongeveer USD 1,4 miljoen in onze Indonesische dochterondernemingen, als gevolg van lagere producties. Het effectief belastingtarief bedroeg daalde tot 31,41% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar (36,84%). Deze daling is voornamelijk te wijten aan de 15% roerende voorheffing op het dividend van Hargy Oil Palms Ltd aan de Belgische moedermaatschappij in juni 2023 (KUSD 2 519).

Het 'aandeel in de winst of het verlies van geassocieerde deelnemingen en joint ventures' (KUSD -639) omvatte de beperkte negatieve bijdrage van de researchactiviteiten die gecentraliseerd zijn bij PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Pte Ltd.

De halfjaarwinst op 30 juni 2024 bedroeg KUSD 26 668, een daling met 17,78% tegenover die van eind juni vorig jaar.

Het nettoresultaat, deel van de Groep, kwam op KUSD 25 029 tegenover KUSD 31 216 op 30 juni 2023.

2.1.3. Verkort overzicht van het geconsolideerd totaalresultaat

In KUSD (verkort)	30/06/2024	30/06/2023
Resultaat van de periode	26 668	32 436
Andere elementen van het totaal resultaat
Elementen die naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd
zullen worden in toekomstige periodes
- Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van
buitenlandse activiteiten	- 211	174
- Cash flow hedges - reële waarde voor de Groep	- 352	- 421
- Effect van de winstbelasting	88	105
Elementen die niet naar de winst- en verliesrekening
geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes
- Toegezegd pensioenregelingen	0	- 287
- Effect van de winstbelasting	0	63
Andere elementen van het totaal resultaat:	- 475	- 366
Andere elementen van het totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen
aan:
- Minderheidsbelangen	0	0
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	- 475	- 366
Totaal resultaat van het boekjaar	26 194	32 070
Totaal resultaat van het boekjaar toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	1 640	1 220
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij	24 554	30 850

2.1.4. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

In KUSD (verkort)		30/06/2024	30/06/2023
Bedrijfsactiviteiten
Winst voor belastingen		39 810	52 205
Resultaat beëindigde activiteiten voor belastingen
Gecorrigeerd voor:
Afschrijvingen		29 677	24 457
Variatie voorzieningen		869	2 438
Stock options		101	81
Niet-gerealiseerd wisselkoersresultaat		2 264	0
Variatie reële waarde biologisch actief		-2 974	-1 473
Overige niet kas resultaten		- 134	- 171
Hedgereserve, en financiële derivaten		1 103	- 253
Financiële kosten en opbrengsten		433	- 233
(Winst)/verlies realisatie materiële vaste activa		561	405
Variatie reële waarde activa aangehouden voor verkoop		1 580	0
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal		73 290	77 457
Variatie bedrijfskapitaal		-4 692	- 74
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na variatie bedrijfskapitaal	a	68 599	77 383
Betaalde belastingen	b	-10 124	-26 194
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	c= a+b	58 474	51 189
Investeringsactiviteiten
Verwerving immateriële activa in kostprijs van verkopen		0	- 22
Verwerving biologische activa		-9 590	-10 587
Verwerving materiële vaste activa		-26 550	-32 321
Financiering plasma voorschotten		-1 808	-4 057
Verkopen materiële vaste activa		291	204
Verkopen financiële activa		-3 662	- 638
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	d	-41 320	-47 421
Vrije kasstroom	e= c+d	17 155	3 768
Financieringsactiviteiten
Verwerving van eigen aandelen		0	- 327
Verkoop van eigen aandelen		233	608
Terugbetaling leningen op lange termijn		-9 062	-9 143
Terugbetaling kortlopende financiële verplichtingen		-3 261	0
Opname kortlopende financiële verplichtingen		0	43
Dividenden door dochters betaald aan minderheidsbelangen		0	- 1
Ontvangen - betaalde interesten		- 500	222
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	f	-12 589	-8 598
Netto beweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten	g= e+f	4 565	-4 830
Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (bij het begin van het jaar)		11 550	44 356
Investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten (per einde boekjaar)		16 115	39 525

In lijn met de daling van het bedrijfsresultaat daalde de 'kastroom uit bedrijfsactiviteiten' van KUSD 77 457 per 30 juni 2023, tot KUSD 73 290 per 30 juni dit jaar.

De variatie van het 'bedrijfskapitaal' van KUSD -4 692 was relatief stabiel en betrof de gebruikelijke tijdelijke schommelingen in het werkkapitaal.

In overeenstemming met de lokale wetgeving, heeft de Groep belastingvoorschotten betaald in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea. De vooruitbetaalde belastingen in Indonesië zijn, volgens de lokaal geldende regels, gebaseerd op de resultaten van vorig jaar. In Papoea-Nieuw-Guinea,zijn de vooruitbetaalde belastingen gebaseerd op een schatting van het resultaat van het lopende jaar. Aangezien de Indonesische vooruitbetalingen zijn gebaseerd voor een klein deel op de hoge resultaten van 2022 en grotendeels op het resultaat van 2023, bedroeg de totaal betaalde belasting KUSD 10 124 en met gevolg hoger dan de verschuldigde belasting van KUSD 7 821. Bovendien, zijn belastingen in Indonesië pas na twee jaar invorderbaar, wat resulteert in een grote belastingvordering (KUSD 12 899).

De 'investeringen in immateriële en materiële activa' (KUSD -36 140) hadden betrekking op de gebruikelijke vervangingsinvesteringen in de bestaande activiteiten en nieuwe investeringen in de nieuwe ontwikkelingen in Zuid-Sumatra (KUSD -10 474). Naast de verdere uitbouw van de geplante arealen en de bijhorende infrastructuur, zoals huizen en wegen, werd er in Zuid-Sumatra in het bijzonder geïnvesteerd in de bouw van de Agro Muara Rupit-fabriek met een verwerkingscapaciteit, in een eerste fase, van 45 ton verse vruchtentrossen (FFB) per uur. Deze fabriek werd operationeel in juni 2024 en is sindsdien gestart met de productie van palmolie. Andere belangrijke investeringen betreffen bijkomende vrachtwagens in Hargy Oil Palms Ltd (KUSD 8 256) en de bijkomende aanplanting van oliepalmen, voor de conversie van rubber naar palmolie, in PT Bandar Sumatra en PT Agro Muko.

De 'verkoopprijs materiële vaste activa en financiële vaste activa' (KUSD -3 371) betrof de verkoop van geringe materiële vaste activa en de kosten om te voldoen aan de voorwaarden voor de verkoop van PT Melania.

De 'vrije kasstroom' bedroeg over het eerste halfjaar van 2024 KUSD 17 155, tegenover KUSD 3 768 over dezelfde periode vorig jaar.

De 'kasstroom uit financieringsactiviteiten' (KUSD -12 589) omvatten vooral een gedeeltelijke terugbetaling van de langetermijnfinanciering (KUSD -9 000 voor de langetermijnlening en KUSD -62 voor de leasingschulden), terugbetalingen van kortetermijnfinanciering (KUSD -3 261) en betaalde interesten (KUSD 500).

2.1.5. Verkort mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen

In KUSD (verkort)	Geplaatst kapitaal SIPEF	Uitgiftepremies SIPEF	Eigen aandelen	Herwaardering winst/(verlies) op toegezegd pensioenregelingen	Reserves	Omrekenings -verschillen	Eigen vermogen deel Groep	Minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
1 januari 2024	44 734	107 970	-11 681	-5 510	729 243	-10 978	853 777	35 042	888 819
Resultaat van de periode	0	0	0	0	25 029	0	25 029	1 640	26 668
Andere elementen van het totaal resultaat	0	0	0	0	- 264	- 211	- 475	0	- 475
Totaal resultaat	0	0	0	0	24 765	- 211	24 554	1 640	26 194
Voorziening dividend vorig boekjaar	0	0	0	0	-22 434	0	-22 434	0	-22 434
Andere	0	0	233	0	154	0	387	0	387
30 juni 2024	44 734	107 970	-11 448	-5 510	731 728	-11 189	856 285	36 681	892 967
1 januari 2023	44 734	107 970	-11 588	-5 124	693 057	-11 246	817 803	32 342	850 144
Resultaat van de periode	0	0	0	0	31 216	0	31 216	1 220	32 436
Andere elementen van het totaal
resultaat	0	0	0	- 224	- 316	174	- 366	0	- 366
Totaal resultaat	0	0	0	- 224	30 901	174	30 850	1 220	32 070
Voorziening dividend vorig boekjaar	0	0	0	0	-33 765	0	-33 765	0	-33 765
Andere	0	0	281	0	81	0	362	0	362
30 juni 2023	44 734	107 970	-11 307	-5 348	690 274	-11 072	815 250	33 561	848 811

2.2. Toelichtingen

2.2.1. Algemene informatie

SIPEF, een naamloze vennootschap, opgericht in België en geregistreerd te Schoten 2900, Calesbergdreef 5, is een Belgische, op Euronext Brussels genoteerde, agro-industriële onderneming. SIPEF is voornamelijk actief in agro-industriële activiteiten in de productie van duurzame oliepalmproducten, waaronder verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches" - FFB), ruwe palm olie ("Crude Palm Oil" - CPO), palmpitten ("Palm Kernels" - PK), ruwe palmpitolie ("Crude Palm Kernel Oil" – CPKO) en duurzame bananen. Sinds 2021 is de Groep begonnen met het uitfaseren van de activiteiten in natuurlijk rubber en thee. De verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2024 werden vastgelegd door de raad van bestuur op 13 augustus 2024.

2.2.2. Voorbereidingsbasis en waarderingsregels

Dit verkort tussentijds verslag is opgesteld conform "International Accounting Standard" IAS 34, "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Dit rapport dient samen met de financiële jaarresultaten van de SIPEF-groep per 31 december 2023 gelezen te worden. Immers, de in dit verslag opgenomen verkorte tussentijdse financiële staten geven niet alle informatie en gegevens die vereist worden in de financiële jaarresultaten. Zoals vereist door wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de jaarrekening en IFRS Praktijkverklaring 2, zal een gedetailleerde beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep worden uitgevoerd voor de jaarrekening van eind 2024.

De bedragen in dit document worden weergegeven in duizenden USD, tenzij anders aangegeven.

Een samenvatting van de waarderingsregels kan worden teruggevonden in het geauditeerd jaarverslag van 31 december 2023 (https://www.sipef.com/hq/investors/annual-reports). De boekhoudnormen en -methoden van de SIPEF-groep, die worden gebruikt vanaf 1 januari 2024, zijn consistent met deze die werden gebruikt in de geconsolideerde financiële staten per 31 december 2023, met uitzondering dat de Groep de nieuwe standaarden en interpretaties die verplicht werden vanaf 1 januari 2024 heeft toegepast. Deze nieuwe standaarden en interpretaties hebben echter een minimale impact.

2.2.3. Belangrijkste schattingen en beoordelingen

IFRS vereist dat de Groep bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening beoordelingen en schattingen gebruikt en hypothesen vooropstelt die de bedragen van activa en verplichtingen alsook de winst- en verliesrekening op balansdatum kunnen beïnvloeden. Werkelijke resultaten kunnen verschillen van deze schattingen. We verwijzen naar Toelichting 4 in het jaarverslag van 2023.

Hieronder geven we een overzicht van de meest belangrijke beoordelingen en schattingen die van toepassing zijn op het halfjaarverslag:

De voornaamste domeinen waarin schattingen worden aangewend in de eerste 6 maanden van 2024 zijn:

• Uitgestelde belastingvordering
• Schattingen over de kosten verbonden aan de verkoop van PT Melania

De belangrijkste schattingen die worden gebruikt bij de berekening van uitgestelde belastingvorderingen zijn gebaseerd op een schatting van de grondstofprijzen over een langere periode. De grondstofprijzen die bij dergelijke schattingen worden gebruikt, zijn van nature volatiel en zullen daarom in werkelijkheid verschillen van de geschatte bedragen.

De Groep heeft een schatting gemaakt van de kosten die zullen ontstaan om te voldoen aan de vereisten opgenomen in de overeenkomst betreffende de verkoop van PT Melania aan de Shamrock-groep ('SPA'). Elk verschil tussen de geschatte kosten en de werkelijk gemaakte kosten zal resulteren in een verhoging of verlaging van de meerwaarde bij de afronding van de SPA, niet later dan 2024. We verwijzen naar 2.2.12. Bedrijfscombinaties, acquisities en desinvesteringen.

2.2.4. Consolidatiekring

Er hebben zich dit jaar geen wijzigingen voorgedaan in de consolidatiekring van de SIPEF-groep.

2.2.5. Winstbelastingen

Zoals blijkt uit onderstaande tabel is het effectief belastingtarief in belangrijke mate afhankelijk van andere zaken dan de lokale resultaten en de toepasselijke lokale belastingtarieven. De aansluiting kan als volgt voorgesteld worden:

In KUSD	30/06/2024	30/06/2023
Resultaat voor belastingen	39 810	52 204
Theoretische belastinglast	-10 314	-14 060
Afwaardering op uitgestelde belastingen op overgedragen verliezen	-1 470	-1 239
Andere niet aftrekbare uitgaven	- 372	-1 413
Roerende voorheffing op dividenden	0	-2 519
Niet-aftrekbare aanpassing reële waarde PT Melania	- 348	0
Belastinglast	-12 503	-19 231
Effectief belastingtarief	-31,41%	-36,84%

In toepassing van de principes van IAS 12, werd een totale waardevermindering van KUSD 1 470 op overgedragen fiscale verliezen teruggenomen per 30 juni 2024. Op basis van de laatste schattingen van de Groep, verwacht de Groep deze fiscale verliezen niet te recupereren voor ze verstrijken.

Een niet-aftrekbare belastinglast van KUSD 348 werd opgenomen in verband met de reële waarde aanpassing van het 'actief aangehouden voor verkoop' PT Melania.

De totale belastinglast van KUSD 12 503 (2023: KUSD 19 231) kan worden opgesplitst in een gedeelte te betalen belastingen van KUSD 7 821 (2023: KUSD 17 054) en een uitgestelde belastingcomponent van KUSD 4 682 (2023: KUSD 2 177).

2.2.6. Segmentinformatie

De activiteiten van SIPEF kunnen worden onderverdeeld in segmenten naar gelang de soort van de producten. SIPEF heeft de volgende segmenten:

• Palm: Omvat alle palmproducten, inclusief palmolie, de palmpitten en de palmpitolie, zowel in Indonesië als in Papoea-Nieuw-Guinea.
• Rubber: Omvat alle verschillende soorten rubber die geproduceerd wordt in Indonesië en verkocht wordt door de SIPEF-groep:
  • "Ribbed Smoked Sheets" (RSS)
  • "Standard Indonesia Rubber" (SIR)
  • "Scraps and Lumps"
• Thee: Omvat de "cut, tear, curl" (CTC) thee die PT Melania produceert in Indonesië en welke SIPEF koopt en verkoop
• Bananen en horticultuur: Omvat alle verkopen van bananen en horticultuur, komende uit Côte d'Ivoire.
• Corporate: Omvat voornamelijk de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

Seizoen gebondenheid is eigen aan de operationele segmenten van de Groep. Echter, bestaan er desbetreffend tegengestelde trends over de verschillende operationele segmenten en productielocaties heen. Het bananensegment kent een productiepiek, met bijhorende voorraadopbouw, in de periode januari tot april, gealigneerd met de vraag. Anderzijds, kent het palmoliesegment een 45%/55% verhouding, waarbij 45 procent van de producties worden gerealiseerd gedurende de eerst helft van het jaar en 55 procent gedurende de tweede helft van het jaar.

Omwille van seizoen gebondenheid, kunnen productievolumes een invloed hebben op de resultaten van de Groep tijdens het hoogseizoen en leiden tot hogere voorraden die aangehouden worden. Bovenstaande seizoengebondenheid heeft een impact op het werkkapitaal en de netto financiële positie van de Groep. Beide worden actief beheerd en nauwlettend opgevolgd.

Het overzicht van de segmenten hieronder is weergegeven op basis van de interne managementrapportering van de SIPEF-groep. Het executief comité is de "chief operating decision maker". De belangrijkste verschillen met de IFRS-consolidatie zijn:

• Er wordt vertrokken vanuit de brutomarge per segment en niet vanuit omzet.
• De aanpassing van de reële waarde op de verkoop van PT Melania is opgenomen op een aparte regel.

In KUSD (verkort)	30/06/2024	30/06/2023
Bruto-marge per product
Palm	69 451	71 785
Rubber	-5 015	-1 940
Thee	85	77
Bananen en horticultuur	3 059	1 875
Corporate	891	923
Totaal bruto-marge per product	68 471	72 721
Algemene-en beheerskosten	-23 742	-22 994
Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)	852	1 542
Financieringsopbrengsten/(kosten)	- 433	277
Wisselkoersresultaten	-3 757	658
Resultaat voor belastingen	41 391	52 205
Belastinglasten	-12 503	-19 231
Effectief belastingtarief	-30,21%	-36,84%
Resultaat na belastingen	28 887	32 974
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen	- 639	- 537
Resultaat van de periode (recurrent)	28 249	32 436
Aanpassing van de reële waarde op de verkoop van PT Melania	-1 580	0
Resultaat van de periode (niet-recurrent)	26 669	32 436

Hierna wordt de segmentinformatie per productsegment en per geografische locatie weergeven volgens de IFRS winst- en verliesrekeningen.

Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd, inclusief het relevante deel van de opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegerekend.

Brutowinst per product

	Omzet	Kostprijs van de verkopen	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
2024 - KUSD
Palm	180 658	-114 181	2 974	69 451	101,4
Rubber	120	-5 135	0	-5 015	-7,3
Thee	1 487	-1 402	0	85	0,1
Bananen en horticultuur	21 387	-18 320	- 8	3 059	4,5
Corporate	891	0	0	891	1,3
Totaal	204 542	-139 038	2 966	68 471	100,0
2023 - KUSD
Palm	199 575	-128 731	940	71 785	98,7
Rubber	1 015	-2 954	0	-1 940	-2,7
Thee	1 756	-1 679	0	77	0,1
Bananen en horticultuur	15 351	-14 008	532	1 875	2,6
Corporate	923	0	0	923	1,3
Totaal	218 621	-147 373	1 473	72 721	100,0

Het segment 'corporate' omvat de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

Brutowinst per geografische locatie

	Omzet	Kostprijs van de verkopen	Andere inkomsten	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
2024 - KUSD
Indonesië	99 257	-68 601	270	2 911	33 837	49,4
Papoea-Nieuw-Guinea	83 007	-52 117	0	63	30 953	45,2
Côte d'Ivoire	21 387	-18 320	0	-8	3 059	4,5
Europa	621	0	0	0	621	0,9
Totaal	204 272	-139 038	270	2 966	68 471	100,0
2023 - KUSD
Indonesië	93 953	-68 317	377	1 930	27 943	38,4
Papoea-Nieuw-Guinea	108 393	-65 043	0	- 990	42 361	58,3
Côte d'Ivoire	15 351	-14 013	0	532	1 870	2,6
Europa	546	0	0	0	546	0,8
Totaal	218 244	-147 373	377	1 473	72 721	100,0

Bijkomende informatie over de brutowinst kan teruggevonden worden in 2.1.2. Geconsolideerde winst- en verliesrekening.

Segmentinformatie - geografisch

	30/06/2024
In KUSD	Indonesië	PNG	Côte d'Ivoire	Europa	Andere	Totaal
Immateriële vaste activa	0	0	0	104	0	105
Goodwill	104 782	0	0	0	0	104 782
Biologische activa	243 705	78 095	560	0	0	322 360
Andere materiële vaste activa	295 486	125 094	12 542	648	647	434 417
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	-2 478	0	0	0	3 537	1 059
Andere financiële activa	46	0	49	15	0	110
Vorderingen > 1 jaar	33 774	0	0	10 472	0	44 246
Uitgestelde belastingvorderingen	11 240	0	884	1 684	0	13 808
Totaal vaste activa	686 555	203 189	14 035	12 923	4 184	920 887
% van totaal	74,55%	22,06%	1,52%	1,40%	0,45%	100,00%

	31/12/2023
In KUSD	Indonesië	PNG	Côte d'Ivoire	Europa	Andere	Totaal
Immateriële vaste activa	0	0	0	138	0	138
Goodwill	104 782	0	0	0	0	104 782
Biologische activa	246 770	79 182	705	0	0	326 656
Andere materiële vaste activa	292 988	119 050	11 572	594	813	425 018
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	-2 233	0	0	0	3 930	1 697
Andere financiële activa	46	0	51	15	0	112
Vorderingen > 1 jaar	34 229	0	0	0	0	34 229
Uitgestelde belastingvorderingen	12 691	0	910	1 613	0	15 214
Totaal vaste activa	689 274	198 232	13 238	2 360	4 744	907 847
% van totaal	75,92%	21,84%	1,46%	0,26%	0,52%	100,00%

De activa van Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea hebben voor ongeveer 100% betrekking op het palmsegment. De activa van Côte d'Ivoire hebben voor 100% betrekking op het bananen- en horticultuursegment. De activa van Europa hebben niet specifiek betrekking op één productsegment.

2.2.7. Omzet

Het tijdstip van de erkenning van opbrengsten vindt telkens plaats op één bepaald moment in de tijd. Bijkomende informatie over de omzet en de financiële resultaten kan teruggevonden worden in 2.1.2 Geconsolideerde winst- en verliesrekening en in 2.2.6. Segmentinformatie.

2.2.8. Vermogensmutatie –aandeel in de winst of het verlies van de geassocieerde deelnemingen en joint ventures

Het aandeel in de winst of het verlies van 'geassocieerde deelnemingen en joint ventures' omvat de researchactiviteiten die gecentraliseerd zijn in PT Timbang Deli en Verdant Bioscience PTE Ltd.

2.2.9. Eigen vermogen deel Groep

Op 12 juni 2024, keurden de aandeelhouders van SIPEF de uitkering goed van een bruto dividend van EUR 2,00 (coupon 16) over het boekjaar 2023, betaalbaar vanaf 3 juli 2024. Het totaal uitgekeerd dividend bedraagt EUR 20 802 656. Omgerekend tegen de USD-koers van de dag van de algemene vergadering bedraagt dit USD 22 433 577.

Het geplaatst kapitaal is niet veranderd ten opzichte van 31 december 2023.

2.2.10.Netto financiële activa/(verplichtingen)

In KUSD	30/06/2024	31/12/2023
Korte termijn verplichtingen – kredietinstellingen	-19 158	-22 319
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen	-9 000	-18 000
Korte termijn leaseverplichtingen	- 575	- 675
Lange termijn lease verplichtingen	-1 912	-1 974
Investeringen en geldbeleggingen	461	1
Geldmiddelen en kasequivalenten	15 654	11 549
Netto financiële activa/(verplichtingen)	-14 530	-31 418

De 'korte termijn verplichtingen' hebben een looptijd van minder dan twaalf maanden en bestaan uit een 'commercial paper' schuld ten belope van KUSD 5 358. Deze financiële verplichting is volledig afgedekt tegen een gemiddelde koers van EUR 1 = USD 1,1047. Verder, Verder hebben de financiële verplichtingen op korte termijn betrekking op vaste voorschotten ten belope van KUSD 13 800.

De leasingschulden op korte en lange termijn zijn een gevolg van de IFRS 16 – leasingnorm

Begin juli 2024, werden de belangrijke kasreserves gebruikt om het dividend van 2023 te betalen (zie ook 2.2.15 Gebeurtenissen na balansdatum).

Op 30 juni 2024, had de Groep één financieel convenant verbonden aan de langetermijnverplichtingen dat stelt dat de netto financiële schuld niet meer mag bedragen dan 2,50 maal REBITDA ("recurring earnings before interest, tax and depreciations") van het boekjaar. Op 30 juni 2024, heeft de Groep voldaan aan het convenant (0,0961 maal REBITDA) en de resterende KUSD 9 000 van de langetermijnlening zal worden terugbetaald in het fiscale jaar 2024.

De EBITDA van de Groep bestaat uit het bedrijfsresultaat + winst/verlies van de ondernemingen die worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode + afschrijvingen en bijkomende waardeverminderingen of -toenames op activa. De REBITDA bestaat uit dezelfde berekening, maar exclusief de éénmalige, niet wederkerende effecten.

De huidige maximum beschikbare kredietlijnen bedragen KUSD 132 432 (2023: KUSD 142 075). In vergelijking met de huidige totale schuld (exclusief leasing) van KUSD 28 158, laat dit een vrij beschikbare ruimte van KUSD 104 274.

2.2.11.Financiële instrumenten

De financiële instrumenten worden ondergebracht in niveaus volgens principes die consistent zijn met deze die werden toegepast bij het opmaken van Toelichting 26 van het jaarverslag over 2023. Tijdens de eerste zes maanden van 2024 waren er geen overdrachten tussen verschillende niveaus.

Alle per 30 juni 2024 uitstaande derivaten die gewaardeerd worden aan reële waarde hebben betrekking op valutatermijncontracten en intrestindekkingen. De reële waarde van de valutatermijncontracten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van het verschil tussen de contractwaarde en de huidige termijnkoers en wordt ondergebracht onder niveau 2 (betreft reële waarde op basis van observeerbare variabelen). Per 30 juni 2024, bedroeg de reële waarde KUSD -674 tegenover KUSD 780 per 31 december 2023.

In KUSD	30/06/2024	31/12/2023
Renteswaps	143	495
Termijnwisselverrichtingen	- 817	286
Reële waarde (+ = actief; - = verplichting)	- 674	780

De reële waarde van de termijnwisselverrichting en "intrest rate swap" ("IRS") berekend op basis van de slotkoers per 30 juni 2024 werd eveneens ondergebracht in niveau 2. Het notioneel bedrag van de termijnwisselcontracten bedraagt KUSD 39 274.

De toekomstige wisselkoerscontracten werden niet gedocumenteerd als in een afdekkingsrelatie. Bijgevolg worden alle veranderingen van de reële waarde opgenomen in het financieel resultaat. De Groep heeft de "intrest rate swaps" ("IRS") wel gedocumenteerd als in een afdekkingsrelatie. De voorwaarden van de IRS en de afgedekte schuld komen 100% overeen. Daarom is er geen effectiviteitstest vereist op basis van een verhouding tussen de veranderingen in de reële waarde van het afdekkingsinstrument en die van de afgedekte schuld. Een IRS met identieke contractuele voorwaarden zou een beperkte inefficiëntie hebben.

Het notioneel bedrag van de IRS bedraagt KUSD 9 000. De boekwaarde van de IRS werd opgenomen onder de derivaten (activa) voor een bedrag van KUSD 143, de uitgestelde belastingverplichting voor een bedrag van KUSD 36 en het totaalresultaat in het eigen vermogen voor een bedrag van KUSD 107.

De boekwaarde van de overige financiële activa en verplichtingen benadert de reële waarde.

2.2.12.Bedrijfscombinaties, acquisities en desinvesteringen

In 2021, heeft SIPEF een verkoop- en aankoopovereenkomst ondertekend met de Shamrock-groep (SG) over de verkoop van 100% van het aandelenkapitaal van haar Indonesische dochteronderneming, PT Melania. SG is een Indonesische groep die meerdere rubberplantages en fabrieken uitbaat en gespecialiseerd is in de productie en verkoop van latex handschoenen. SIPEF controleert 95% van PT Melania via haar Indonesische 95%-dochter PT Tolan Tiga, de overige 5% zijn in handen van een Indonesisch pensioenfonds.

Ter herinnering: PT Melania bezit de helft van de Indonesische rubberactiviteiten van de Groep in Sumatra en de volledige theeactiviteiten in Java. In eerste instantie werd 40% van de aandelen verkocht voor een betaling van USD 19 miljoen. Na deze eerste fase zal de Shamrock-groep het beheer van de rubberactiviteiten overnemen. De tweede tranche van 60% van de aandelen (waarvan 55% in het bezit van SIPEF) zal uiterlijk in 2024 worden overgedragen voor USD 17 miljoen, na de hernieuwing van de permanente landrechten (HGU) voor het geheel van de rubber- en theeactiviteiten. De bruto verkoopprijs voor 100% van de aandelen bedraagt USD 36 miljoen.

Het verkoopproces neemt meer tijd in beslag dan aanvankelijk geraamd om te voldoen aan de voorwaarden opgenomen in de verkoop- en aankoopovereenkomst (SPA), waardoor de geraamde verkoopkosten stijgen en de aanpassing van de reële waarde KUSD 1 580 bedraagt eind juni 2024. Samen met de reeds geboekte meerwaarde in 2021 van KUSD 11 640, brengt dit de verwachte totale meerwaarde op de verkoop van PT Melania op KUSD 10 060 wanneer de transactie is afgerond.

De uiteindelijke meerwaarde zal pas duidelijk worden wanneer de resterende aandelen zullen worden overgedragen naar PT Melania (na hernieuwing van de permanente landrechten). Op dat moment, zal de Groep weten wat de finale en exacte kosten gerelateerd tot de transactie zijn. We verwijzen naar 2.2.3. Belangrijkste schattingen en beoordelingen.

2.2.13.Transacties met verbonden partijen

Er zijn geen materiële wijzigingen in de transacties met verbonden partijen vergeleken met het jaarverslag van december 2023. We verwijzen naar Toelichting 29 van het jaarverslag van 2023.

2.2.14.Belangrijke gebeurtenissen

Er hebben zich tijdens de eerste 6 maanden van 2024 geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan buiten de normale gang van zaken die een significante impact zouden kunnen hebben op de financiële staten van de SIPEF-groep.

2.2.15.Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum die een significante impact hebben op het resultaat en/of het eigen vermogen van de Groep. SIPEF heeft een dividend betaal van EUR 20 802 656 (USD 22 433 577) op 3 juli 2024.

2.2.16.Risico's

Conform artikel 13 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 bevestigt de SIPEF-groep dat de fundamentele risico's waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, ongewijzigd blijven ten opzichte van deze beschreven in het jaarverslag van 2023 en dat er geen andere risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar verwacht worden.

Op regelmatige basis evalueren de raad van bestuur en het management van de onderneming de bedrijfsrisico's waarmee de SIPEF-groep geconfronteerd wordt.

3. Verklaring van de verantwoordelijke personen

Baron Bertrand, voorzitter van de raad van bestuur, en François Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder, verklaren dat, voor zover door hen bekend:

• deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de eerste zes maanden van het boekjaar 2024, die zijn opgesteld in overeenstemming met de "International Financial Reporting Standards" (IFRS), een getrouw beeld weergeven van de geconsolideerde financiële positie en van de geconsolideerde resultaten van de SIPEF-groep en haar in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen;
• het tussentijdse financiële verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen en transacties met verbonden partijen die zich de eerste zes maanden van het boekjaar 2024 hebben voorgedaan en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële staten, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee de SIPEF-groep geconfronteerd wordt.

4. Verslag van de commissaris

Zie bijlage 1.

Vertaling: dit persbericht is verkrijgbaar in het Nederlands en het Engels. De Nederlandse versie is de originele en de Engelse versie is een vrije vertaling. We hebben alles wat redelijkerwijs mogelijk is gedaan om verschillen tussen de taalversies te vermijden, maar als er toch verschillen zijn, dan heeft de Nederlandse versie voorrang.

Schoten, 14 augustus 2024

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:

* F. Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder (GSM +32 478 92 92 82)

* B. Cambré, chief financial officer

Tel.: +32 3 641 97 00

investors@sipef.com www.sipef.com (rubriek "investors")

SIPEF is een Belgische agro-industriële groep, genoteerd op Euronext Brussels en is gespecialiseerd in de - als duurzaam gecertificeerde - productie van tropische landbouwgrondstoffen, voornamelijk ruwe palmolie en palmproducten. Deze arbeidsintensieve activiteiten zijn geconcentreerd in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Côte d'Ivoire en worden gekenmerkt door een brede stakeholderbetrokkenheid, die de lange termijn investeringen op duurzame wijze ondersteunt.

Verslag van de commissaris

BIJLAGE 1