Earnings Release • Aug 21, 2013
Earnings Release
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21 AOÛT 2013
INFORMATION RÉGLEMENTÉE EMBARGO – 21 AOÛT 2013 À 8H15 ROULARTA MEDIA GROUP
Roularta Media Group a réalisé au premier semestre 2013 un chiffre d'affaires consolidé de 348,8 millions d'euros, contre 371,5 millions d'euros au premier semestre 2012. Ceci signifie une baisse du chiffre d'affaires de 6,1% et suit l'évolution générale du marché. Avec une baisse de 5,2%, le deuxième trimestre a été meilleur que le premier (-7,0%).
Une analyse plus approfondie de ces résultats figure ci-dessous, dans le commentaire relatif aux différentes divisions.
Roularta Media Group a réalisé au deuxième trimestre 2013 un chiffre d'affaires consolidé de 174,3 millions d'euros, contre un chiffre d'affaires consolidé de 183,8 millions d'euros au deuxième trimestre 2012, soit une baisse de 5,2%.
| Division | Q2/2013 | Q2/2012 | Evolution |
|---|---|---|---|
| Médias Imprimés | 129.853 | 138.293 | -6,10% |
| Médias Audiovisuels | 44.276 | 45.943 | -3,63% |
| Chiffre d'affaires intersegment | -1.222 | -1.372 | |
| Chiffre d'affaires corrigé | 172.907 | 182.864 | -5,45% |
| Modifications du Groupe (*) | 1.362 | 907 | |
| Chiffre d'affaires consolidé | 174.269 | 183.771 | -5,17% |
(*) D'une part la nouvelle participation dans Euro DB NV, et d'autre part la vente de Web Producties BVBA et Paratel NV
1 Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable à 2012, sans modification du cercle de consolidation.
Le chiffre d'affaires de la division Médias Imprimés a diminué de 5,2%, de 282,5 à 267,8 millions d'euros. Le chiffre d'affaires corrigé du premier semestre 2013 s'élève à 264,9 millions d'euros, soit une baisse de 6,2%.
La publicité a baissé principalement dans les publications gratuites (de 8,1% par rapport au premier semestre de 2012). Cette baisse se situe surtout à De Streekkrant/De Weekkrant. Les annonces d'emploi continuent à reculer. Le mensuel lifestyle gratuit Steps affiche une nette progression (+6,7%).
La publicité dans Krant van West-Vlaanderen a diminué de 9,1%.
La publicité dans le segment magazines a diminué de 12,1%. Au deuxième trimestre, la baisse était de 7,0%, contre 17,7% au premier trimestre.
Les revenus des différents sites internet continuent d'augmenter. Le chiffre d'affaires a progressé de 15% au premier semestre 2013.
Le chiffre d'affaires issu du marché des lecteurs (ventes au numéro et abonnements) a diminué de 3,9% comparé au premier semestre de 2012. Cette baisse se situe sur le marché français ; en Belgique, le marché des lecteurs est resté stable comparé au premier semestre 2012.
Le chiffre d'affaires des activités de composition et d'impression pour compte de tiers a diminué de 13,3% comparé au premier semestre 2012.
Le chiffre d'affaires issu des salons et séminaires est quasiment stable par rapport au premier semestre 2012.
L'acquisition d'Euro DB (anciennement Coface Services Belgium) se traduit par une hausse du chiffre d'affaires de 2,9 millions d'euros. L'intégration dans la business unit comprenant Trends Top se déroule bien.
Le cash-flow opérationnel (EBITDA) a diminué de 8,6 à 5,4 millions d'euros. Le REBITDA (cash-flow opérationnel courant) a diminué quant à lui de 12,6 à 9,0 millions d'euros, étant une diminution de 28,9%.
Après l'élimination du résultat des conventions d'échange, le REBITDA s'est replié de 19,6%.
Le résultat opérationnel (EBIT) a baissé de 4,1 à -10,6 millions d'euros. Le résultat d'exploitation courant (REBIT) a atteint 3,4 millions d'euros, contre 6,9 millions d'euros au premier semestre 2012.
Au premier semestre 2013, l'EBITDA a été influencé par des frais de restructuration et uniques d'un montant de -3,6 millions d'euros, principalement des indemnités de licenciement, tant en France qu'en Belgique. Suite à la constitution d'une provision importante de -10,7 millions d'euros destinée à couvrir le coût du plan social chez Groupe Express-Roularta, le résultat d'exploitation est négatif.
L'augmentation des charges financières nettes s'explique par l'évolution de la valeur de marché d'instruments de couverture qui ne font pas partie d'une relation de couverture financière. Le premier semestre 2012 a engendré un effet de résultat positif de 2,0 millions d'euros, tandis que le premier semestre 2013 s'est soldé par un effet négatif sur le résultat financier de 0,4 million d'euros.
Le résultat net de la division Médias Imprimés était exceptionnellement de -14,8 millions d'euros, contre 0,6 million d'euros au premier semestre 2012, tandis que le résultat net courant s'élève à -1,5 million d'euros, contre 2,8 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires de la division Médias Audiovisuels a diminué de 9,0%, de 91,5 à 83,3 millions d'euros. Le chiffre d'affaires corrigé du premier semestre 2013, compte tenu de la vente de Paratel, affiche une baisse de 8,1%.
Les revenus publicitaires (accords d'échange compris) des chaînes TV et radio ont diminué au premier semestre de 8,9%. Au deuxième trimestre, on observe une nette amélioration, avec une baisse du chiffre d'affaires de 4,7% par rapport à 2012, contre un repli de 13,4% au premier trimestre.
Le chiffre d'affaires corrigé des revenus divers, comprenant notamment les extensions de ligne, vidéo-sur-demande, droits, a diminué de 4,5%, principalement une diminution des revenus de productions audiovisuelles.
Le cash-flow opérationnel (EBITDA) a diminué de 16,7 à 14,4 millions d'euros, soit une baisse de 13,5%. Le cash-flow opérationnel courant (REBITDA) a diminué de 17,9 à 15,5 millions d'euros, soit une baisse de 13,3%. Après l'élimination du résultat des conventions d'échange, le REBITDA s'est replié de 6,1%.
Le résultat d'exploitation (EBIT) a diminué de 14,1 à 12,5 millions d'euros, tandis que le résultat d'exploitation courant (REBIT) a diminué de 15,3 à 13,5 millions d'euros, soit une baisse de 11,8%. La marge atteint 16,2%, contre 16,7% au premier semestre 2012.
L'EBITDA a été influencé au premier semestre de 2013 par -1,1 million d'euros de frais de restructuration et uniques dont la moitié environ concerne la cessation de Mplus Group (projet Hawaii).
Le résultat net de la division a atteint 7,9 millions d'euros, contre 9,2 millions d'euros au premier semestre 2012, alors que le résultat net courant a diminué de 12,2%, de 10,0 à 8,8 millions d'euros.
Les capitaux propres s'élèvent au 30 juin 2013 à 350,1 millions d'euros, contre 357,0 millions d'euros au 31 décembre 2012.
Au 30 juin 2013, la dette financière nette 2 s'élève à 72,7 millions d'euros.
2 Dette financière nette = dettes financières moins placements et disponibilités.
Les investissements totaux du premier semestre 2013 ont atteint 8,7 millions d'euros, dont 2,6 millions d'euros investis dans des immobilisations incorporelles (logiciels essentiellement) 3,4 millions d'euros en immobilisations corporelles, et 2,7 millions d'euros en acquisitions.
Le rapport semestriel complet peut être consulté sur notre site web à l'adresse www.roularta.be/ fr/info-investisseurs à la rubrique Info financière > Information trimestrielle > 30-06-2013 > rapport financier semestriel.
Après un premier trimestre difficile, la hausse des ventes en Belgique au deuxième trimestre semble se poursuivre. Cela vaut pour le marché publicitaire et pour le marché des lecteurs, bien que la situation économique générale incite à la prudence.
Les annonces d'emploi – importantes pour De Streekkrant et De Zondag – se maintiennent à un plus faible niveau comparé à l'année dernière.
Entre-temps, la réduction des coûts se poursuit. En France, où les ventes n'ont pas encore renoué avec la hausse, un plan social PSE est mis en œuvre.
Les revenus publicitaires numériques en Belgique et en France, générés par les sites d'actualité, les lettres d'information et la génération de leads, augmentent encore de 20 à 30%. De nouveaux investissements ont été consentis dans les sites de petites annonces immovlan.be, autovlan.be et streekpersoneel.be, ce qui devrait déboucher sur une croissance supplémentaire.
Le département Business Information, avec Trends Top et B-information, engendre une nouvelle croissance.
En ce qui concerne la télévision, l'investissement dans les marques de la Vlaamse Media Maatschappij commence à produire ses fruits. Au printemps, de belles parts de marché ont été réalisées en termes d'audience, et la part des dépenses publicitaires affiche une croissance depuis le deuxième trimestre sur fond de marché en baisse.
Mais le marché publicitaire pour la télévision semble se redresser et la VMMa est prête à y répondre grâce à une programmation de fin d'année solide.
Les activités de radio, avec Q-music et JOE fm, produisent d'excellents résultats.
Le trajet d'innovation et la phase pilote du projet Stievie – lancé par les trois grandes chaînes télé flamandes (VRT, VMMa et SBS Belgium) – s'étant révélés positifs, l'application Stievie sera proposée cette année encore contre paiement à tous les Flamands.
La révision limitée des informations financières intermédiaires réalisée par le commissaire n'a pas donné lieu à des remarques particulières.*
* Pour une version complète du rapport de la révision limitée, veuillez consulter les états financiers consolidés semestriels (IAS 34) sur notre site internet à l'adresse www.roularta.be/ fr/info-investisseurs à la rubrique Info financière > Information trimestrielle > 30-06-2013 > rapport financier semestriel (disponible à partir du 21 août 2013).
| Compte de résultats en milliers d'euros |
30/06/13 | 30/06/12 | % évol. |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 348.846 | 371.484 | -6,1% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 345.967 | 370.577 | -6,6% |
| EBITDA (cash-flow opérationnel) (2) | 19.837 | 25.336 | -21,7% |
| EBITDA - marge | 5,7% | 6,8% | |
| REBITDA (3) | 24.510 | 30.552 | -19,8% |
| REBITDA - marge | 7,0% | 8,2% | |
| EBIT (4) | 1.926 | 18.219 | -89,4% |
| EBIT - marge | 0,6% | 4,9% | |
| REBIT (5) | 16.874 | 22.189 | -24,0% |
| REBIT - marge | 4,8% | 6,0% | |
| Charges financières nettes | -3.926 | -1.716 | +128,8% |
| Résultat opérationnel après charges financières nettes | 16.503 | -112,1% | |
| Résultat opérationnel courant après charges financières nettes | 12.948 | 20.473 | -36,8% |
| Impôts sur le résultat | -6.638 | -26,7% | |
| Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | -42 | -24 | |
| Résultat net des entreprises consolidées | -6.909 | 9.841 | -170,2% |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | -233 | -48 | |
| Attribuable aux actionnaires de RMG | -6.676 | 9.889 | -167,5% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge | -1,9% | 2,7% | |
| Résultat net courant des entreprises consolidées | 7.239 | 12.754 | -43,2% |
| Résultat net courant des entreprises consolidées - marge | 2,1% | 3,4% | |
| Nombre de salariés à la date de clôture (9) | 2.728 | 2.804 | -2,7% |
| Chiffres consolidés par action | en euros | ||
|---|---|---|---|
| EBITDA | 1,59 | 2,03 | |
| REBITDA | 1,96 | 2,45 | |
| EBIT | 0,15 | 1,46 | |
| REBIT | 1,35 | 1,78 | |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG | 0,79 | ||
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG après dilution | 0,79 | ||
| Résultat net courant des entreprises consolidées | 1,02 | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions | 12.483.273 | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions après dilution | 12.483.273 |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable, sans modification du cercle de consolidation.
(3) REBITDA = cash-flow opérationnel courant = EBITDA + frais de restructuration et frais uniques.
(4) EBIT = résultat opérationnel.
(5) REBIT = résultat opérationnel courant = EBIT + frais de restructuration et frais, amortissements, dépréciations et provisions uniques.
(9) Joint ventures inclus proportionnellement.
(2) EBITDA = cash-flow opérationnel = EBIT + amortissements, dépréciations et provisions.
| BILAN en milliers d'euros |
30/06/13 | 31/12/12 | % évol. |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 603.633 | 604.675 | -0,2% |
| Actifs courants | 322.547 | 333.761 | -3,4% |
| Total du bilan | 926.180 | 938.436 | -1,3% |
| Capitaux propres - part du Groupe | 338.285 | 344.689 | -1,9% |
| Capitaux propres - intérêts minoritaires | 11.837 | 12.266 | -3,5% |
| Passifs | 576.058 | 581.481 | -0,9% |
| Liquidité (6) | 1,1 | 1,1 | +0,0% |
| Solvabilité (7) | 37,8% | 38,0% | -0,5% |
| Dette financière nette | 72.684 | 69.535 | +4,5% |
| Gearing (8) | 20,8% | 19,5% | +6,7% |
(6) Liquidité = actifs courants / passifs courants.
(7) Solvabilité = capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires) / total du bilan.
(8) Gearing = dette financière nette / capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires).
| Médias Imprimés | ||||
|---|---|---|---|---|
| Compte de résultats en milliers d'euros |
30/06/13 | 30/06/12 | % évol. | |
| Chiffre d'affaires | 267.822 | 282.519 | -5,2% | |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 264.943 | 282.519 | -6,2% | |
| EBITDA (cash-flow opérationnel) (2) | 5.402 | 8.639 | -37,5% | |
| EBITDA - marge | 2,0% | 3,1% | ||
| REBITDA (3) | 8.971 | 12.619 | -28,9% | |
| REBITDA - marge | 3,3% | 4,5% | ||
| EBIT (4) | -10.587 | 4.100 | -358,2% | |
| EBIT - marge | -4,0% | 1,5% | ||
| REBIT (5) | 3.389 | 6.899 | -50,9% | |
| REBIT - marge | 1,3% | 2,4% | ||
| Charges financières nettes | -3.742 | -1.574 | +137,7% | |
| Résultat opérationnel après charges financières nettes | -14.329 | 2.526 | -667,3% | |
| Résultat opérationnel courant après charges financières nettes | -353 | 5.325 | -106,6% | |
| Impôts sur le résultat | -460 | -1.860 | -75,3% | |
| Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | -42 | -24 | ||
| Résultat net des entreprises consolidées | -14.831 | 642 | ||
| Attribuable aux intérêts minoritaires | -206 | -22 | ||
| Attribuable aux actionnaires de RMG | -14.625 | 664 | ||
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge | -5,5% | 0,2% | ||
| Résultat net courant des entreprises consolidées | -1.515 | 2.782 | -154,5% | |
| Résultat net récurrent des entreprises consolidées - marge | -0,6% | 1,0% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable, sans modification du cercle de consolidation.
(2) EBITDA = cash-flow opérationnel = EBIT + amortissements, dépréciations et provisions.
(3) REBITDA = cash-flow opérationnel courant = EBITDA + frais de restructuration et frais uniques.
(4) EBIT = résultat opérationnel.
(5) REBIT = résultat opérationnel courant = EBIT + frais de restructuration et frais, amortissements, dépréciations et provisions uniques.
| Médias Audiovisuels | |||
|---|---|---|---|
| Compte de résultats en milliers d'euros |
30/06/13 | 30/06/12 | % évol. |
| Chiffre d'affaires | 83.337 | 91.540 | -9,0% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 83.337 | 90.633 | -8,1% |
| EBITDA (cash-flow opérationnel) (2) | 14.435 | 16.697 | -13,5% |
| EBITDA - marge | 17,3% | 18,2% | |
| REBITDA (3) | 15.539 | 17.933 | -13,3% |
| REBITDA - marge | 18,6% | 19,6% | |
| EBIT (4) | 12.513 | 14.119 | -11,4% |
| EBIT - marge | 15,0% | 15,4% | |
| REBIT (5) | 13.485 | 15.290 | -11,8% |
| REBIT - marge | 16,2% | 16,7% | |
| Charges financières nettes | -184 | -142 | +29,6% |
| Résultat opérationnel après charges financières nettes | 12.329 | 13.977 | -11,8% |
| Résultat opérationnel courant après charges financières nettes | 13.301 | 15.148 | -12,2% |
| Impôts sur le résultat | -4.407 | -4.778 | -7,8% |
| Résultat net des entreprises consolidées | 7.922 | 9.199 | -13,9% |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | -27 | -26 | |
| Attribuable aux actionnaires de RMG | 7.949 | 9.225 | -13,8% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge | 9,5% | 10,1% | |
| Résultat net courant des entreprises consolidées | 8.754 | 9.972 | -12,2% |
| Résultat net courant des entreprises consolidées - marge | 10,5% | 10,9% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable, sans modification du cercle de consolidation.
(2) EBITDA = cash-flow opérationnel = EBIT + amortissements, dépréciations et provisions.
(3) REBITDA = cash-flow opérationnel courant = EBITDA + frais de restructuration et frais uniques.
(4) EBIT = résultat opérationnel.
(5) REBIT = résultat opérationnel courant = EBIT + frais de restructuration et frais, amortissements, dépréciations et provisions uniques.
| Contacts | Rik De Nolf (CEO) | Jan Staelens (CFO) |
|---|---|---|
| Tél. : | + 32 51 266 323 | + 32 51 266 326 |
| Fax : | + 32 51 266 593 | + 32 51 266 627 |
| Courriel : | [email protected] | [email protected] |
| Site web : | www.roularta.be |
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