Annual Report • Apr 13, 2018
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Voorwoord door Rik De Nolf | 5 |
|---|---|
| Gebeurtenissen in 2017 door Xavier Bouckaert | 7 |
| Verklaring niet-financiële informatie | 11 |
| Geconsolideerde kerncijfers | 28 |
| Raad van bestuur en managementteam | 32 |
| Jaarverslag raad van bestuur | 34 |
| Verklaring inzake deugdelijk bestuur | 42 |
TOELICHTING BIJ DE 59
| overige eenmalige resultaten - | ||
|---|---|---|
| uit voortgezette activiteiten | ||
| Toelichting 9 | Nettofinancieringskosten - | 77 |
| uit voortgezette activiteiten | ||
| Toelichting 10 Belastingen op het resultaat | 78 | |
| uit voortgezette activiteiten | ||
| Toelichting 11 Beëindigde bedrijfsactiviteiten | 80 | |
| Toelichting 12 Activa aangehouden voor verkoop 80 | ||
| Toelichting 13 Winst per aandeel | 81 | |
| Toelichting 14 Dividenden | 82 | |
| Toelichting 15 Immateriële activa en | 82 | |
| goodwill | ||
| Toelichting 16 Materiële vaste activa | 87 | |
| Toelichting 17 Deelnemingen in geassocieerde 89 | ||
| ondernemingen en joint ventures | ||
| Toelichting 18 Voor verkoop beschikbare | 91 | |
| deelnemingen, leningen en |
waarborgen
Toelichting 19 Handels- en overige vorderingen 92
| Toelichting 20 Uitgestelde belastingvorderingen 94 | ||
|---|---|---|
| en -verplichtingen | ||
| Toelichting 21 Voorraden | 95 | |
| Toelichting 22 Geldbeleggingen, liquide | 96 | |
| middelen en kasequivalenten | ||
| Toelichting 23 Eigen vermogen | 97 | |
| Toelichting 24 Op aandelen gebaseerde betalingen 97 | ||
| Toelichting 25 Voorzieningen | 99 | |
| Toelichting 26 Belangrijke hangende geschillen 100 | ||
| Toelichting 27 Langlopende verplichtingen | 101 | |
| met betrekking tot | ||
| personeelsbeloningen | ||
| Toelichting 28 Financiële schulden | 104 | |
| Toelichting 29 Overige toelichtingen | 105 | |
| met betrekking tot passiva | ||
| Toelichting 30 Financiële en operationele lease 107 | ||
| Toelichting 31 Voorwaardelijke verplichtingen 107 | ||
| en contractuele verbintenissen | ||
| voor de verwerving van | ||
| materiële vaste activa | ||
| Toelichting 32 Financiële instrumenten - | 107 | |
| risico's en reële waarde | ||
| Toelichting 33 Overname van | 112 | |
| dochterondernemingen | ||
| Toelichting 34 Verkoop van | 114 | |
| dochterondernemingen | ||
| Toelichting 35 Belangen in geassocieerde | 114 | |
| ondernemingen en | ||
| joint ventures | ||
| Toelichting 36 Belangrijke gebeurtenissen | 114 | |
| na balansdatum | ||
| Toelichting 37 Erelonen van de commissaris | 114 | |
| en met hem verbonden personen | ||
| Toelichting 38 Informatieverschaffing over | 115 | |
| verbonden partijen | ||
| Toelichting 39 Groepsstructuur | 117 |
| VERSLAG VAN DE COMMISSARIS | 120 |
|---|---|
| STATUTAIRE JAARREKENING | 125 |
| Financiële kalender | 128 |
Dit jaarverslag is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels.
Bij eventuele afwijkingen is de tekst van het Nederlandstalige jaarverslag bindend.
5 2017 VOORWOORD
In september van 2017 nam Roularta de beslissing om haar 50% participatie in Medialaan te verkopen en zo een einde te maken aan twintig jaar sympathiek partnership – op het vlak van televisie, radio en telecom – met De Persgroep. Roularta was een pionier inzake televisie met de eerste Nederlandstalige familiezender VTM en de andere doelgroepenzenders van Medialaan, met de eerste regionale zenders in Vlaanderen en met de enige nationale (business) zender Kanaal Z/Canal Z. Met Medialaan werden ook de eerste Nederlandstalige privéradiozenders Qmusic en Joe gelanceerd, en het distributieplatform Stievie en de virtuele network operator Mobile Vikings uitgebouwd.
De beslissing om afscheid te nemen van Medialaan is het resultaat van een strategische oefening, die rekening houdt met de veranderingen in de mediawereld. Medialaan zal met De Persgroep over alle troeven beschikken om een grote rol te spelen in de digitale toekomst.
Roularta kiest ervoor zich te focussen op haar corebusiness: sterke merken, die ze voort kan ontwikkelen in print en digitaal, voor community's van abonnees en lezers die rekenen op relevante informatie, en voor adverteerders die gericht willen communiceren met interessante doelgroepen in een kwaliteitsvolle omgeving. Roularta heeft daarvoor alle troeven in huis: een team topjournalisten en een redactioneel netwerk dat zorgt voor exclusieve content van topniveau.
Roularta beschikt sinds jaar en dag over een eigen IT-afdeling die alle systemen voor de lezersmarkt en de adverteerdersmarkt altijd in eigen huis heeft ontwikkeld. Telkens weer bleek het rationeler en efficiënter om de software zelf te ontwikkelen dan te zorgen voor de links met een aangekocht pakket. In de loop van 2017 werd voort geïnvesteerd in mensen en middelen om verbeteringen aan te bren-
gen aan de websites, aan het e-commerceplatform Storesquare en op het vlak van Roularta Digital. Een team van gespecialiseerde medewerkers zorgt voor allerhande e-marketingservices, voor multimediacampagnes met print, televisie en digital, native advertising enzovoort.
Elke week op woensdag wordt overal in Nederlandstalig België het gratis weekblad Deze Week huis aan huis bedeeld in alle steden en gemeenten zonder uitzondering: 100% dekking/meer dan 2 miljoen
lezers.
Elke week op zondagmorgen wordt overal in Nederlandstalig België het gratis weekblad De Zondag verspreid via het netwerk van de bakkerijen e.a., in alle steden en gemeenten: meer dan 1,5 miljoen
lezers.
Elke maand wordt overal in Nederlandstalig België het gratis lifestylemagazine Steps bij het publiek van de geïnteresseerde shoppers verspreid via een specifiek netwerk van boetieks, trendy handelszaken, bistro's, brasseries en restaurants.
2017 was voor de mediasector weer een jaar van grote en razendsnelle veranderingen. In de wereld van de advertenties mag er zelfs worden gesproken van een keerpunt. Almaar meer slokken internationale technologiereuzen de advertentiebudgetten op. In een aantal landen zijn deze bedrijven inmiddels zelfs al uitgegroeid tot het grootste medium voor advertenties. En wij ontsnappen daar niet aan: in 2018 of 2019 zal dit ook voor België een feit zijn.
Op het vlak van digitale reclame zijn de zogenaamde tech-giganten in 2017 dominant geworden. Bij ons en in de omringende landen controleren ze 70% van de digitale reclamebudgetten. 90% van de groei van digitale reclame komt bij die technologiebedrijven terecht.
Maar in 2017 stelden de adverteerders zich wel voor de eerste keer kritisch op tegenover de rapportering en de werkmethodes van de technologiereuzen. Sommige grote adverteerders, zoals Unilever en Procter & Gamble, hebben er hun campagnes opgeschort of zelfs stopgezet.
Wat is de kritiek van de adverteerders? Om te beginnen worden de resultaten van die reclamecampagnes niet objectief gemeten. Er is ook geen enkele garantie dat de grote technologiebedrijven de advertenties in een correcte en passende context plaatsen. Bovendien kunnen de tech-giganten geen enkele zekerheid verschaffen omtrent de juistheid van de informatie die op hun platformen verschijnt. Daar daagt dan het fenomeen van het fameuze fake news op. Ten slotte is er geen garantie over de kwaliteit van de traffic: is die reëel of gegenereerd door robotten?
Adverteerders zijn zeer gevoelig voor al deze neveneffecten. Dus, misschien begint de wind al wat te draaien, maar tot nader order is de machtsgreep van de tech-giganten goed voelbaar. Dat geldt zowel voor Roularta als voor de andere Belgische mediabedrijven.
Het vertaalde zich voor 2017 in een dalende omzet van 7,1%, waarvan de daling zich vooral situeert op het niveau van de advertentieomzet. Ook televisie kreeg vorig jaar klappen. De enige positieve uitschieters, óók bij Roularta, kwamen van radioen online reclame. Voor beide werd een groei
opgetekend.
Tegelijkertijd konden we op de lezersmarkt – en dan vooral op het niveau van de abonnementen – in 2017 goed standhouden. Wél zien we een evolutie in de methodiek van abonnementenwerving. De klassieke mailing heeft het moeilijker terwijl de werving via telefoon en via onlinekanalen stijgt.
Gunstig nieuws dus over de lezersmarkt, maar de verminderde advertentieomzet had natuurlijk wel een impact op de winst van Roularta. Ook al omdat deze daling gecombineerd werd met allerlei afschrijvingen. Maar ook gecombineerd, en gelukkig maar, met tal van belangrijke investeringen. We investeerden in software, we investeerden in Storesquare (via een kapitaalverhoging van 5 miljoen euro waarop alle aandeelhouders intekenden)
Van elk type publiceert Roularta telkens zowel een Nederlandstalig als een Franstalig kwaliteitsmagazine voor de Belgische markt.
De wekelijkse newsmagazines Knack, Le Vif/ L'Express, Trends/Trends-Tendances en Sport/ Voetbalmagazine/Sport/Foot Magazine hebben alle geen concurrentie in hun domein en bereiken samen 1,4 miljoen lezers, hoofdzakelijk via abonne menten.
Tegen juni 2018 plant Roularta een uitbreiding van haar portfolio met de weekbladen Libelle/Femmes d'Aujourd'hui en Flair (N/F). Samen met het maandblad Feeling/GAEL en het weekblad Knack Weekend/ Le Vif Weekend (dat deel uitmaakt van het Knack/ Vif-pakket) ontstaat zo een unieke combinatie voor elke campagne die de vrouwelijke doelgroepen wil bereiken.
Roularta blijft ook groeien via acquisities die goed aansluiten bij de specialiteiten van de Groep. Het Belgische Nest kreeg in 2017 een Nederlandse tegenhanger Landleven. Nog in 2017 kwam er in de businesssfeer versterking met STERCK.
In Nederland is Roularta al 25 jaar actief met Plus Magazine (in joint venture met de Franse groep Bayard) en nu komt Landleven (100% Roularta) erbij. De degelijke structuur van de groep ter plaatse (met redacties, marketing- en reclameregie) heeft het potentieel om te groeien.
Roularta Printing heeft door de recente deals heel mooie vooruitzichten. In de loop van 2018 worden bijna alle Belgische weekbladen in Roeselare gedrukt – de nieuwsmagazines, de tv-magazines, de damesmagazines – en vanaf 2019 wordt daar nog een aantal grote Nederlandse periodieken aan toegevoegd. De drukkerij beschikt over een unieke, recent vernieuwde infrastructuur voor druk, afwerking en routage en produceert op een ecologisch verantwoorde manier de mooiste magazines voor de Belgische, Franse en Nederlandse markt. Voor de wekelijkse miljoenenoplagen van Roularta Local Media (Deze Week, De Zondag en Steps) wordt 100% kringlooppapier gebruikt. De unieke combinatie van eigen orders en grote langetermijncontracten voor buitenlandse opdrachtgevers zorgt voor een 100% bezetting.
en in digitale marketing solutions, we investeerden in de drukkerij, enzovoort. Dit alles woog onvermijdelijk op de winst van Roularta in 2017.
Maar vooral was 2017 voor Roularta een scharnier jaar. We verkochten onze participatie in Medialaan aan De Persgroep. En we namen hun 50% in Mediafin over. Mediafin is de uitgever van kwaliteitsvolle media zoals De Tijd en L'Echo die topjournalistiek hoog in het vaandel hebben.
Deze grootscheepse operatie verdient nadere toelichting.
Ook Medialaan bereidt op dit ogenblik zijn digitale toekomst voor. Die toekomst is vooral gebaseerd op de verkoop van advertenties aan een breed publiek, en dit via alle mogelijke kanalen: videoplatformen, nieuwsplatformen, tv, maar ook print. Omdat wij met onze kwaliteitsvolle media vooral hogere doelgroepen bereiken, kunnen we weinig bijdragen aan de digitale toekomst zoals Medialaan die uitstippelt.
De Persgroep daarentegen bedient net als Medialaan wél een breed publiek, denk maar aan Hln.be, Het Laatste Nieuws, Dag Allemaal, en zo meer. Met andere woorden: de match tussen De Persgroep en Medialaan is logisch. Terwijl, langs de andere kant, Mediafin perfect bij Roularta past omdat Mediafin net als wij op hogere doelgroepen mikt.
Naar aanleiding van deze radicale wijzigingen hebben we de waarden, missie en visie van Roularta aangepast.
Onze vijf waarden zijn:
Onze visie klinkt als volgt: "Roularta Media Group wil de meest relevante mediapartner voor de lange termijn blijven."
En onze missie luidt: "Als multimediabedrijf creëert en verspreidt Roularta Media Group kwaliteitsvolle onafhankelijke en relevante content voor het brede publiek en voor specifieke doelgroepen. Daaraan koppelt zij geavanceerde marketing- en reclameplatformen voor haar partners. Roularta Media Group wil een duurzame meerwaarde scheppen voor al haar stakeholders en voor de hele samenleving."
Wat betekent deze uitdagende context nu voor Roularta in 2017 en 2018? In feite veel positief nieuws. Uitdagingen brengen namelijk ook veel kansen en mogelijkheden met zich mee. We zetten er een aantal op een rij.
Bovendien kennen wij onze klanten nog altijd beter dan zij. Dat zijn sterke troeven die we voluit willen uitspelen.
15 januari een bindend bod uitgebracht op de Belgische Sanoma-titels met uitzondering van de woonbladen. Het pakket omvat de weekbladen Libelle/Femmes d'Aujourd'hui (CIM 245.504 exemplaren) en Flair N/F (CIM 74.222 exemplaren), de maandbladen Feeling/ GAEL (CIM 69.132 exemplaren) en de magazines La Maison Victor, Communiekrant, Loving You en She Deals. De websites (met o.a. Flair.be en Libelle.be met respectievelijk 804.135 en 600.841 real users/maand volgens CIM), line extensions en socialmediakanalen van deze titels zijn eveneens in het bod opgenomen. De totale omzet bedraagt circa 78 miljoen euro. De (offline/online) doelgroepen van die mediamerken zijn uitgesproken vrouwelijk en vormen dus een mooie aanvulling op de andere, al bestaande hoogkwalitatieve doelgroepen die bereikt worden via de huidige magazinemerken van Roularta (Knack, Le Vif/L'Express, Trends, Sport/Voetbalmagazine, Nest, Plus Magazine en zo meer). Naar aanleiding van deze belangrijke transactie met Sanoma verkoopt Roularta de titels Ik ga Bouwen & Renoveren/Je vais Construire & Rénover
• En dan, last but not least, heeft Roularta op BESLUIT
aan Sanoma. Die titels passen beter bij het portfolio van woon- en decoratiebladen van Sanoma. Roularta wil door deze consolidatie en dankzij de synergie met de magazinemerken van de groep zorgen voor de continuïteit en de multimediale groei van deze titels.
Voor 2018 en de komende jaren zullen we attent zijn op het vlak van nieuwe kansen en mogelijkheden die de marktpositie van Roularta kunnen versterken. Het bod op de Sanoma-titels is in elk geval een buitengewone kans. Dankzij de transactie van Medialaan wordt Roularta dit jaar schuldenvrij en beschikken we over een sterke balans. Roularta is dus klaar om de uitdagingen van 2018 aan te gaan.
"Als multimediabedrijf creëert en verspreidt Roularta Media Group kwaliteitsvolle, onafhankelijke en relevante content voor het brede publiek en voor specifieke doelgroepen. Daaraan koppelt zij geavanceerde marketing- en reclameplatformen voor haar partners. Roularta Media Group wil een duurzame meerwaarde scheppen voor al haar stakeholders en voor de hele samenleving."
"Roularta Media Group wil de meest relevante mediapartner voor de lange termijn blijven."
• Passie voor de mediaconsument en de rest zal
• Ga voor merk en kwaliteit.
• Streef naar waarde, vernieuwing en groei.
• Beschouw elke uitdaging als een opportuniteit.
• One Team, One Family.
Roularta Media Group zet al meer dan twee decennia in op duurzaam en eco-efficiënt ondernemen.
De opzet van duurzaam en maatschappelijk verantwoord ondernemen bestaat erin een harmonieus evenwicht te vinden tussen drie pijlers: People, Planet en Profit.
Klanten en in het algemeen onze stakeholders hechten steeds meer belang aan transparantie over de oorsprong van onze producten en diensten, alsook aan de mate waarin door een onderneming eco-efficiënt wordt omgesprongen met grondstoffen en energie.
Ook de sociale dimensie wint aan belang. Geëngageerde en betrokken werknemers en zelfstandige medewerkers nemen meer initiatief. Zo kunnen we samen met hen onze doelstellingen realiseren.
Een goede communicatie rond de inspanningen en de realisaties van ons bedrijf op het gebied van duurzaam en maatschappelijk verantwoord ondernemen is een must in een competitieve markt.
In dit jaarverslag gaan wij kort in op onze inspanningen en realisaties op het vlak van maatschappelijk verantwoord ondernemen. Voor ons uitgebreide duurzaamheidsverslag verwijzen wij graag naar onze corporate website.
Xavier Bouckaert CEO Roularta Media Group
(*) Gecombineerde omzet (mét toepassing van de proportionele consolidatiemethode voor joint ventures, o.a. Bayard,...).
Roularta Media Group is een Belgisch multimediabedrijf met 1.395 werknemers en een gecombineerde omzet van 286,4 miljoen euro. Roularta is actief in België, Nederland en Duitsland. Het is een gediversifieerd bedrijf met unieke nieuws-, business-, sport-, lifestyle- en special interest-magazines, kranten, gratis bladen, nieuwsbrieven, websites, televisie, evenementen en een e-commerceplatform. Roularta streeft naar complementariteit en evenwicht tussen gratis bladen en magazines, tussen traditionele en nieuwe media, tussen gedrukte media en audiovisuele media.
Groepsstructuur*
*Exclusief slapende vennootschappen (= zonder activiteit of in vereffening)
2017 JAARVERSLAG 2017 NIET-FINANCIËLE INFORMATIE 16 17
HOOFDZETEL ROULARTA MEDIA GROUP Meiboomlaan 33, 8800 Roeselare
MEDIAFIN Tour & Taxis, Havenlaan 86C bus 309, 1000 Brussel
ROULARTA MEDIA (reclameregie en Seminar Centre)
2017 JAARVERSLAG 2017 NIET-FINANCIËLE INFORMATIE 18 19
We kunnen enkel iets realiseren dankzij een goede samenwerking met alle belanghebbenden of stakeholders. Elk op hun manier ondervinden ze invloed van onze activiteiten of producten, of werken ze er zelf op in. Voor ons zijn zij allen belangrijk.
De bijzondere aandacht die Roularta Media Group besteedt aan haar stakeholders, kan geïllustreerd worden aan de hand van The Customer Journey.
Roularta Media Group heeft in 2017 met haar project The Customer Journey de klant centraal gezet in de volledige werking van het bedrijf onder het motto: samen gaan we niet voor 'goed' of 'beter', maar voor 'best'.
In een eerste fase wordt er op twee types klanten gefocust: de lezer en de adverteerder. Per type klant worden afzonderlijke 'klantenreizen' uitgewerkt. Bij een klantenreis wordt telkens een analyse gemaakt van de werking van de organisatie vanuit het standpunt van de klant.
In het medialandschap staat Roularta Media Group bekend voor haar kwalitatieve content. Met The Customer Journey wil Roularta Media Group het niveau van service aan haar lezers gevoelig opkrikken. Lezers hebben potentieel heel wat vragen die zij snel en correct beantwoord willen zien. Onder impuls van The Customer Journey worden de interne werkprocessen bijgestuurd om dit doel te bereiken. Transparante en duidelijke communicatie met de lezer vormen de bouwstenen om het gewenste niveau van service te bereiken en de tevredenheid van de klant te verhogen.
Roularta Media Group slaagt er sinds jaar en dag in om multimediale oplossingen op maat aan te bieden aan adverteerders. Het hoge aantal mogelijkheden maakt het tegelijk soms danig complex voor de klant om de juiste keuzes te maken. The Customer Journey heeft dan ook tot doel om de adverteerder centraal te zetten en vanuit zijn wensen en verzuchtingen de juiste mediaoplossing aan de klant te bieden.
Roularta Media Group zet in op menselijk kapitaal,
Roularta Media Group streeft er al jaren naar om de best beschikbare en meest efficiënte technieken in te zetten in haar productieproces. De diverse maatregelen die worden genomen m.b.t. ecoinvesteringen concentreren zich voornamelijk in de drukkerijomgeving in de hoofdzetel in Roeselare.
Energie is en blijft een belangrijke factor in het productieproces. Dankzij tal van ingrepen kon Roularta Media Group al aanzienlijke reducties realiseren van het verbruik van gas en elektriciteit en aldus ook van de CO2 -uitstoot.
In 2016 is Roularta Media Group, als enige grafisch bedrijf, toegetreden tot de EnergieBeleidsOvereenkomst (EBO) 2015-2020 van de Vlaamse overheid. De EBO is de opvolger van het benchmark- en auditconvenant Energie. In het kader van de EBO moet naast een energieplan en de rapportage hierover ook een energiemanagementsysteem worden opgezet. In het kader van de opzet van dit energiemanagementsysteem werd er beslist om de procedure voor een ISO 50.001-certificaat op te starten, met als doel een certificering te behalen in 2018. Hiermee breiden we ook het werkterrein uit van de drukkerijactiviteiten naar de hele site in Roeselare. Alle medewerkers van deze site worden zo betrokken bij dit project.
De afgelopen jaren werden mooie energieefficiënte realisaties doorgevoerd in de kantooromgevingen door diverse maatregelen. Een aantal voorbeelden:
Water is een belangrijke en kostbare grondstof in de wereld en in het productieproces. Er wordt dan ook naar gestreefd om hier zo zuinig mogelijk mee om te gaan. De voorbije jaren gebeurden diverse ingrepen in het productieproces waardoor het verbruik van stadswater systematisch is gedaald.
Door een ombouw van de koelinstallatie kan een deel van het gebruikte water in de productieomgeving opnieuw ingezet worden. Zo slagen we erin om ruim 7.000 m3 water per jaar te besparen.
Papier
Papier is de basisgrondstof om kranten en tijdschriften te drukken. De aankoop van papier bedraagt gemiddeld 70.000 tot 75.000 ton per jaar. Alle papier is chloorvrij (100% TCF).
Roularta behaalde in 2009 zowel het FSC als het PEFC 'chain of custody'-certificaat. Het certificaat wordt telkens toegekend voor 5 jaar. In 2014 volgde een audit door een onafhankelijk controleorganisme voor de verlenging van onze attesten, waarin we slaagden.
Om de certificaten te behalen, moest er worden aangetoond dat we de chain of custody in het bedrijf kunnen organiseren. De chain of custody is een betrouwbaar opvolgsysteem van de gecertificeerde houtstromen, stap voor stap, van de exploitatie van de boom tot aan de afgewerkte producten. Het gaat hier om een gesloten keten, wat betekent dat elke schakel dient te beschikken over een chain of custody-certificaat (en jaarlijks gecontroleerd wordt door een onafhankelijke certificatie-instelling). Dan pas mag het product het PEFC-label dragen en krijgt de eindgebruiker de zekerheid dat het product uit duurzaam beheerd bos komt.
Door het behalen van de certificaten mag Roularta Printing gecertificeerd papier kopen, verwerken en als drukwerk verkopen met het FSC- of PEFC-label. De FSC- en PEFC-certificaten staan borg voor een perfect verantwoord bosbeheer.
PEFC (Programme for Endorsement of Forest Certification Schemes) is een boscertificatiesysteem dat in 1999 werd opgericht in Europa. Producten met het PEFC-logo garanderen de herkomst uit verantwoord beheerde bossen. Concreet betekent dit een bosbeheer dat tegelijk economisch leefbaar, milieuvriendelijk en sociaal gunstig is. Het PEFC-label garandeert de consumenten dat het product dat zij kopen afkomstig is uit duurzaam beheerde bossen. • Ecologisch:
Een boom oogsten = een boom herplanten.
De biodiversiteit in het bos bewaren.
De rechten van de mensen die van het bos leven en/of erin wonen verzekeren.
Het voorzien van strenge veiligheidseisen voor de bosarbeiders.
De bosbeheerders een eerlijke prijs geven voor
hun hout.
Het stimuleren van de lokale economie.
PEFC Belgium, de vzw die instaat voor de promotie van het PEFC-label in ons land, publiceert een 'Gids van PEFC-gecertificeerde bedrijven'. Deze gids bevat de gegevens van alle bedrijven die producten kunnen produceren en verkopen met het PEFClabel. Onze drukkerij staat in de lijst vermeld (onder de benaming 'Roularta Printing').
Alle info over PEFC en over de gids vindt u op www.pefc.be.
Ook FSC (Forest Stewardship Council of Raad voor Goed Bosbeheer) promoot ecologisch geschikt, sociaal correct en economisch leefbaar bosbeheer van bossen wereldwijd. Zij leggen hierbij de lat erg hoog. FSC is een internationale organisatie die in 1993 werd opgericht. Zij stelt wereldwijde standaarden voor bosbeheer op, met daaraan gekoppeld een keurmerk.
Ook FSC zorgt voor een gids van FSC-gecertificeerde bedrijven, waarin u onze drukkerij (Roularta Printing) kunt terugvinden.
Alle info over FSC en over de gids vindt u op www.fsc.be.
Inkt, additieven en solventen
Net zoals bij papier, is zuinig omspringen met inkt, additieven en solventen in het productieproces, steeds een uitgangspunt.
Volledig alcoholvrij drukken is niet haalbaar omdat dit de kwaliteit onderuithaalt.
Vanaf een bepaalde omvang van het verpakkingsafval is ieder bedrijf verplicht een driejaarlijks preventieplan in te dienen bij de Interregionale Verpakkingscommissie (IVCie). Men kan een eigen plan indienen of intekenen via een sectorfederatie. In 2016 heeft Roularta opnieuw ingetekend op het sectorplan van Febelgra/Fedustria. Telkens zijn er concrete aandachtspunten die steeds opnieuw leiden tot mooie realisaties op ecologisch vlak.
Mobiliteit wint alsmaar aan belang in het bedrijfsleven. Ook dit aspect verdient onze eco-aandacht. Initiatieven zoals fietsen, carpoolen en gratis treinverkeer worden bij onze personeelsleden in de kijker gezet en door het bedrijf gepromoot. De afgelopen jaren startte Roularta Media Group met een aanbod van deelfietsen van Blue-bike.
We streven ook naar een eco-efficiënt aankoop beleid in ons wagenpark. Dit zorgt voor een constante daling van de gemiddelde CO2 -uitstoot van onze bedrijfswagens. Vanaf 2014 blijft de CO2 -uitstoot min of meer stabiel.
In 2017 heeft het bedrijf ervoor gekozen om in het keuzeaanbod van bedrijfswagens ook benzinehybridewagens op te nemen. Vanaf 2018 zullen in het wagenpark van Roularta Media Group dergelijke wagens voor het eerst vertegenwoordigd zijn.
Onze medewerkers zijn de grote kracht en drijfveer in alles wat het bedrijf realiseert. Wij streven dan ook een duurzame omgang met ons personeel na. We willen hun energie, mogelijkheden, competenties, talenten, engagement en inzet laten sprankelen. Er ook voor zorgen dat zij zich bij Roularta Media Group continu kunnen herbronnen, is de grote ambitie.
We werken hierbij als één team, als één grote familie, waarin iedereen een eigen, specifieke en belangrijke plaats inneemt. Vandaar onze slagzin 'One Team, One Family'.
Er is blijvende aandacht voor de persoonlijke ontwikkeling van alle medewerkers. Hierop aansluitend voorzien we jaarlijks heel wat opleidingen, dit zowel intern als extern.
Daarnaast organiseren we regelmatig 's avonds een vrijblijvende infosessie over algemene thema's, vooral in de gezondheidssfeer. Zo hadden we al voordrachten rond voeding, burn-out, slaap,…
Er worden op de verschillende sites ook Speakers' Corners en Academy's georganiseerd waar-
bij afdelingen zichzelf en nieuwe initiatieven voorstellen.
Sport en voeding Het bedrijf richtte een tiental jaren terug een Sportief Comité op. Aanvankelijk organiseerde dit comité initiatielessen in diverse sporttakken, om zo medewerkers te laten proeven van een voor hen onbekende sport. Vanaf 2013 ging het Sportief Comité een stapje verder en richtte het ook momenten van ontspanning en gezellig samenzijn onder collega's in met een workshop rond bloemschikken of een workshop over kleurenanalyse. Daarnaast staat het Sportief Comité ook in voor de organisatie van allerlei voordrachten rond actuele gezondheidsthema's zoals slaap, voeding,…
Voor de medewerkers heeft Roularta Media Group 'Roulactief' uitgebouwd. Roulactief haalt de middelen voor haar werking uit activiteiten en uit bijdragen van de werknemers.
Roulactief organiseert elk jaar tal van activiteiten. Er wordt gezocht naar activiteiten die de personeelsleden aanspreken. Enkele activiteiten die jaarlijks plaatsvinden zijn de nieuwjaars receptie, het Sint-Lucasfeest (personeelsfeest, genoemd naar St.-Lucas, de patroonheilige van de drukkers en de grafische nijverheid), de Sinterklaasdag en het Sinterklaasfeest, uitstappen zoals excursies naar een bepaalde streek, een museumbezoek,…
Daarnaast is Roulactief ook een solidariteitsfonds. Bij speciale gebeurtenissen of noodsituaties kan steun worden verleend via acties of de 'kassa' van Roulactief. Tot slot schenkt Roulactief een bijdrage aan de seniorenwerking van het bedrijf.
Verder vervullen wij een sociale, niet-bedrijfsgebonden rol door te investeren in talent, cultuur en nieuwe initiatieven.
Roularta Media Group is bijvoorbeeld een van de stichtende partners van 'Een Hart voor West-Vlaanderen' dat zich inzet voor kwetsbare jongeren tot 18 jaar.
Diverse initiatieven van verenigingen of organisaties (vzw's, vrijwilligerswerkingen, wijk- of oudercomités, etc.) die zich inzetten voor maatschappelijk kwetsbare kinderen en jongeren in hun wijk, buurt of stad, worden door 'Een Hart voor West-Vlaanderen' ondersteund. De focus ligt daarbij op projecten die – soms heel lokaal – het verschil kunnen maken en ook een hefboom kunnen zijn voor bredere initiatieven die nieuwe kansen creëren voor deze kwetsbare doelgroep. 'Een Hart voor West-Vlaanderen' is een initiatief van het Streekfonds West-Vlaanderen in samenwerking met Roularta Media Group, Focus & WTV, Krant van West-Vlaanderen, Deze Week/ De Zondag, en met de steun van de Provincie West-Vlaanderen.
Roularta wil een ruime rol blijven opnemen in de grafische en industriële wereld. Via diverse kanalen en via het lidmaatschap in tal van verenigingen (Raad voor de Journalistiek, The Ppress, Febelgra,…) komen we verder op voor de belangen van de sector.
Roularta Media Group lanceerde in 2016 i.s.m. Duval Union de Roularta Mediatech Accelerator, een begeleidingsprogramma voor start-ups. Met dit initiatief wil RMG de innovatie in de mediasector faciliteren en versnellen.
Er werden negen start-ups geselecteerd die door RMG werden gesteund en begeleid. De support van RMG bestaat uit funding alsook media for equity, housing en infrastructuur, toegang tot data, technologie, knowhow en mentorship.
Het doel is om de knowhow van Roularta te koppelen aan de deelnemende start-ups van Roularta Mediatech Accelerator en op die manier een winwinsituatie te creëren waarbij deze start-ups geholpen worden om duurzame groei te bereiken.
Het maatschappelijk kapitaal van de NV Roularta Media Group bedraagt 80.000.000,00 euro. Het wordt vertegenwoordigd door 13.141.123 volstorte aandelen zonder vermelding van nominale waarde, die elk een gelijk deel van het kapitaal vertegenwoordigen.
Alle aandelen die het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen, genieten van dezelfde maatschappelijke rechten.
In de loop van het boekjaar 2017 werden geen eigen aandelen ingekocht op basis van de statutaire machtiging van de raad van bestuur. De vennootschap heeft per 31 december 2017 603.635 eigen aandelen in portefeuille, die 4,593% van het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen.
| Aantal aandelen |
% | |
|---|---|---|
| Koinon Comm.VA (1) | 7.489.665 | 56,994% |
| S.A. West Investment Holding (1) | 2.022.136 | 15,388% |
| Bestinver Gestión S.G.I.I.C. S.A. |
998.725 | 7,600% |
| Capfi Delen Asset Management NV | 439.200 | 3,342% |
| Eigen aandelen | 603.635 | 4,593% |
| Individuele en institu tionele | 1.587.762 | 12,082% |
| beleggers |
(1) De Comm.VA Koinon en de S.A. West Investment Holding hebben, in hun hoedanigheid van in overleg handelende personen die een akkoord hebben afgesloten aangaande het bezit, de verwerving en de overdracht van effecten, een kennisgeving gedaan.
Van het totaal aantal uitstaande aandelen zijn er 9.398.088 aandelen op naam.
Wet op de openbare overnamebieding In het kader van de wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen werd er door de Comm.VA Koinon op 25/08/2014, als rechtstreekse houder van meer dan 30% van de aandelen Roularta Media Group, een actualisatie gedaan van de aanmelding bij de FSMA overeenkomstig artikel 74 § 6 van voor-
melde wet.
Het aandeel Roularta Media Group is genoteerd op NYSE Euronext Brussels, onder de rubriek Media - Publishing, met ISIN-code BE0003741551 en Mnemo
ROU.
Het Roularta-aandeel is opgenomen in de BEL Small Cap Index (BE0389857146).
Slotkoersen en volumes in 2017
| Maand | Gemiddelde slotkoers |
Volumes | in mio € |
|---|---|---|---|
| Jan 17 | 25,841 | 66.719 | 1,74 |
| Feb 17 | 27,812 | 119.947 | 3,34 |
| Mrt 17 | 27,528 | 180.821 | 4,97 |
| Apr 17 | 26,711 | 56.625 | 1,52 |
| Mei 17 | 26,216 | 52.300 | 1,39 |
| Jun 17 | 23,714 | 62.484 | 1,50 |
| Jul 17 | 21,978 | 84.161 | 1,85 |
| Aug 17 | 19,760 | 136.824 | 2,65 |
| Sep 17 | 15,296 | 78.596 | 1,21 |
| Okt 17 | 20,748 | 371.517 | 7,50 |
| Nov 17 | 21,673 | 80.338 | 1,74 |
| Dec 17 | 21,620 | 52.421 | 1,13 |
| 1.342.753 | 30,54 |
Volumes en bedragen in mio euro - 2017
Het aandeel bereikte op 22 februari 2017 met 28,950 euro zijn hoogste koers in het afgelopen jaar. De laagste koers van 14,300 euro werd genoteerd op 28 september 2017.
Op 2 oktober 2017 werd het grootste dagvolume opgetekend met 99.301 stuks.
Door Roularta Media Group wordt een proactieve investorrelationspolitiek gevoerd met de bedoeling het aandeel in de kijker te plaatsen en zo de liquiditeit van het aandeel mede te ondersteunen.
De algemene vergadering volgt op voorstel van de raad van bestuur inzake de resultaatbestemming een beleid waarbij zij poogt een dividend uit te keren, zonder hierbij het gezonde evenwicht tussen een dividenduitkering en het behoud van de investeringsmogelijkheden uit het oog te verliezen.
De NV Roularta Media Group werd op 11 mei 1988 opgericht onder de naam Roularta Financieringsmaatschappij. Hierna vindt u een schematisch overzicht van de gebeurtenissen die in de loop der jaren hun effect hebben nagelaten op het maatschappelijk kapitaal en het aantal kapitaalvertegenwoordigende effecten.
| Jaar Maand | Verrichting | Aantal aandelen |
Kapitaal BEF / | EUR | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1988 mei | Oprichting onder de naam Roularta Financieringsmaatschappij | 12.510 | 381.000.000 BEF | ||
| 1993 juli | Fusie - verhoging kapitaal | 13.009 | 392.344.000 BEF | ||
| 1997 december Splitsing - verhoging kapitaal | 18.137 | 546.964.924 BEF | |||
| 1997 december Fusie - verhoging kapitaal | 22.389 | 675.254.924 BEF | |||
| 1997 december Verhoging kapitaal | 24.341 | 734.074.465 BEF | |||
| 1997 december Wijziging naam in Roularta Media Group | |||||
| 1998 juni | Uitgifte 300.000 warrants - wijziging statuten | 2.434.100 | 734.074.465 BEF | ||
| 1998 juni | Fusie - verhoging kapitaal | 2.690.400 | 1.545.457.541 BEF | ||
| 1998 juni | Inbreng schuldvordering - verhoging kapitaal | 8.277.700 | 2.496.457.541 BEF | ||
| 1998 december Inbreng schuldvordering - verhoging kapitaal | 9.611.034 | 4.479.791.791 BEF | |||
| 2001 juni | Omzetting kapitaal in euro - verhoging kapitaal door de conversie van 61.950 warrants |
9.672.984 111.743.000,00 EUR | |||
| 2001 oktober | Vernietiging 119.305 eigen aandelen | 9.553.679 111.743.000,00 EUR | |||
| 2002 juni | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 35.350 warrants | 9.589.029 112.138.000,00 EUR | |||
| 2003 juni | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 43.475 warrants | 9.632.504 112.623.000,00 EUR | |||
| 2003 juli | Verhoging van het kapitaal door een inbreng in natura | 9.884.986 118.463.000,00 EUR | |||
| 2004 juni | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 43.625 warrants | 9.928.611 118.950.000,00 EUR | |||
| 2005 juni | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 28.350 warrants | 9.956.961 119.267.000,00 EUR | |||
| 2006 januari | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 39.090 warrants | 9.996.051 120.054.000,00 EUR | |||
| 2006 februari | Verhoging van het kapitaal door een inbreng in geld | 10.985.660 131.939.204,09 EUR | |||
| 2006 mei | Incorporatie uitgiftepremie | 10.985.660 170.029.300,00 EUR | |||
| 2006 juni | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 19.825 warrants 11.005.485 170.250.500,00 EUR | ||||
| 2007 januari | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 9.340 warrants | 11.014.825 170.439.000,00 EUR | |||
| 2007 juni | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 22.225 warrants 11.037.050 170.687.000,00 EUR | ||||
| 2008 januari | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 7.864 warrants | 11.044.914 170.846.000,00 EUR | |||
| 2008 mei | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 17.375 warrants 11.062.289 171.040.000,00 EUR | ||||
| 2008 december Verhoging van het kapitaal door een inbreng in geld | 13.131.940 203.040.000,00 EUR | ||||
| 2011 januari | Verhoging van het kapitaal door de conversie van 9.183 warrants | 13.141.123 203.225.000,00 EUR | |||
| 2015 mei | Vermindering van het kapitaal | 13.141.123 80.000.000,00 EUR | |||
| 2015 juni | Fusie - Roularta Media Group NV met Roularta Printing NV, Biblo NV, De Streekkrant - De Weekkrantgroep NV, Euro DB NV, Le Vif Magazine SA, New Bizz Partners NV, Press News NV, Regie De Weekkrant NV, Roularta Business Leads NV, Roularta IT-Solutions NV, Roularta Publishing NV en West-Vlaamse Media Groep NV |
13.141.123 80.000.000,00 EUR |
| Analisten die het aandeel Roularta volgen: | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| -------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Bank Degroof Peterca | ||
|---|---|---|
Bank Degroof Petercam Michael Roeg [email protected] - KBC Securities Ruben Devos [email protected]
Merodis Equity Research Arnaud W. Goossens [email protected]
(*) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten en toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten. (**) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten.
(1) Op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen.
(2) Winst = courant nettoresultaat geconsolideerde ondernemingen. Voor 2016 is verondersteld dat het courant nettoresultaat gelijk is aan het nettoresultaat.
| Winst-en-verliesrekening | in duizend euro 2013 (*) | 2014 | 2015 2016 (**) | 2017 | Trend | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 305.209 299.569 290.226 | 276.464 256.768 | -7,1% | ||||
| EBITDA (1) | 29.695 | 34.871 | 33.598 | 16.930 | 1.927 | -88,6% | |
| EBITDA - marge | 9,7% | 11,6% | 11,6% | 6,1% | 0,8% | ||
| EBIT (2) | 15.116 | 21.930 | 31.363 | 7.412 | -12.035 -262,4% | ||
| EBIT - marge | 5,0% | 7,3% | 10,8% | 2,7% | -4,7% | ||
| Nettofinancieringskosten | -7.262 | -6.728 | -5.441 | -4.687 | -4.858 | 4% | |
| Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten | 7.854 | 15.202 | 25.922 | 2.725 | -16.893 | -720% | |
| Belastingen | 1.924 | -2.492 | 46.089 | 72 | -14.578 | ||
| Nettoresultaat van de voortgezette activiteiten | 9.778 | 12.710 | 72.011 | 2.797 | -31.471 -1.225% | ||
| Resultaat van de beëindigde activiteiten | -68.268 -155.237 | -7.770 | 17.475 | 18.510 | 6% | ||
| Toerekenbaar aan minderheidsbelangen | -581 | -50 | -127 | -1.201 | -2.030 | -69% | |
| Toerekenbaar aan aandeelhouders RMG | -57.909 -142.477 | 64.368 | 21.473 | -10.931 | -151% | ||
| Toerekenbaar aan aandeelhouders RMG - marge | -19,0% | -47,6% | 22,2% | 7,8% | -4,3% |
| herwerkt | herwerkt | Omschrijving | in euro | 2013 (*) herwerkt |
2014 | 2015 | 2016 (**) herwerkt |
2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eigen vermogen - aandeel van de Groep | 23,00 | 11,48 | 16,63 | 17,76 | 16,19 | |||||
| EBITDA (Operationele cashflow) | 2,38 | 2,79 | 2,69 | 1,35 | 0,15 | |||||
| EBIT | 1,21 | 1,76 | 2,51 | 0,59 | -0,96 | |||||
| Nettoresultaat RMG | -4,64 | -11,41 | 5,16 | 1,72 | -0,87 | |||||
| Nettoresultaat RMG na verwateringseffect | -4,64 | -11,41 | 5,14 | 1,70 | -0,87 | |||||
| Brutodividend | 0,00 | 0,00 | 0,50 | 0,50 | 0,00 | |||||
| Koers/winst (P/E) (2) | 7,32 | 7,87 | 10,12 | 15,01 | 13,57 | |||||
| Aantal aandelen op 31/12 | 13.141.123 13.141.123 13.141.123 13.141.123 13.141.123 | |||||||||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen | 12.483.273 12.483.273 12.486.031 12.515.767 12.534.766 | |||||||||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen na | 12.483.273 12.483.273 12.517.300 12.611.966 12.609.509 | |||||||||
| verwateringseffect | ||||||||||
| Hoogste koers | 14,50 | 14,30 | 25,10 | 26,93 | 28,95 | |||||
| Koers eind december | 10,77 | 12,25 | 24,50 | 24,32 | 21,95 | |||||
| Beurskapitalisatie in miljoen euro op 31/12 | 141,53 | 160,98 | 321,96 | 319,59 | 288,45 | |||||
| Jaarlijks volume in miljoen euro | 7,98 | 6,00 | 25,90 | 25,66 | 30,54 | |||||
| Jaarlijks volume in aantal | 662.284 | 489.755 | 1.516.330 | 1.069.743 | 1.342.753 |
| Balans | in duizend euro 2013 (***) | herwerkt | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vaste activa | 585.039 | 271.778 | 319.007 | 307.445 | 166.259 -45,9% | ||
| Vlottende activa | 200.827 | 261.376 | 130.674 | 135.756 | 250.849 +84,8% | ||
| Balanstotaal | 785.866 | 533.154 | 449.681 | 443.201 | 417.108 | -5,9% | |
| Eigen vermogen - aandeel van de Groep | 287.053 | 143.277 | 207.649 | 222.293 | 202.999 | -8,7% | |
| Eigen vermogen - minderheidsbelangen | 11.415 | 2.475 | 1.868 | 1.762 | 1.906 | +8,2% | |
| Verplichtingen | 487.398 | 387.402 | 240.164 | 219.146 | 212.203 | -3,2% | |
| Liquiditeit (3) | 0,9 | 1,2 | 1,1 | 1,4 | 1,3 | -7,1% | |
| Solvabiliteit (4) | 38,0% | 27,3% | 46,6% | 50,6% | 49,1% | -3,0% | |
| Netto financiële schuld | 80.423 | 82.027 | 75.680 | 57.443 | 62.552 | +8,9% | |
| Gearing (5) | 26,9% | 56,3% | 36,1% | 25,6% | 30,5% +19,1% |
(*) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten en toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten. (**) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten.
(***) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten.
(1) EBITDA = EBIT + afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen.
(2) EBIT = bedrijfsresultaat (inclusief aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures).
(3) Liquiditeit = vlottende activa / kortlopende verplichtingen.
(4) Solvabiliteit = eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen) / balanstotaal.
(5) Gearing = netto financiële schuld / eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen).
(*) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten en toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten. (**) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten.
| Printed Media | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizend euro | 2013 (*) herwerkt |
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Trend | |
| Omzet | 327.992 | 319.491 | 308.130 | 295.220 | 277.682 | -5,9% | |
| EBITDA (1) | 19.743 | 22.647 | 18.821 | 20.608 | 5.012 | -75,7% | |
| EBITDA - marge | 6,0% | 7,1% | 6,1% | 7,0% | 1,8% | ||
| EBIT (2) | 4.858 | 8.612 | 16.281 | 10.640 | -9.773 | -191,9% | |
| EBIT - marge | 1,5% | 2,7% | 5,3% | 3,6% | -3,5% | ||
| Nettofinancieringskosten | -6.988 | -6.438 | -5.303 | -4.582 | -4.785 | -4% | |
| Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten | -2.130 | 2.174 | 10.978 | 6.058 | -14.558 | -340% | |
| Belastingen | 551 | -4.505 | 44.639 | -786 | -14.486 | -1.743% | |
| Nettoresultaat van de voortgezette activiteiten | -1.579 | -2.331 | 55.617 | 5.272 | -29.044 | -651% | |
| Resultaat van de beëindigde activiteiten | -68.269 -155.236 | -7.770 | 0 | 0 | |||
| Toerekenbaar aan minderheidsbelangen | -388 | -50 | -126 | -1.200 | -2.029 | -69% | |
| Toerekenbaar aan aandeelhouders RMG | -69.461 -157.517 | 47.973 | 6.472 | -27.015 | -517% | ||
| Toerekenbaar aan aandeelhouders RMG - marge | -13,5% | -21,2% | 15,6% | 2,2% | -9,7% |
(1) EBITDA = EBIT + afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen.
(2) EBIT = bedrijfsresultaat (inclusief aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures).
| Audiovisuele Media | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 (*) herwerkt |
2014 | herwerkt | 2017 | Trend | ||
| 168.754 | 158.712 | 164.096 | 10.810 | 9.414 | -12,9% | |
| 24.895 | 29.455 | 31.944 | -2.229 | -2.134 | +4,3% | |
| 14,8% | 18,6% | 19,5% | -20,6% | -22,7% | ||
| 18.373 | 23.900 | 24.256 | -2.394 | -2.323 | +3,0% | |
| 10,9% | 15,1% | 14,8% | -22,1% | -24,7% | ||
| -326 | -280 | -16 | -135 | -109 | 19% | |
| 18.047 | 23.619 | 24.240 | -2.529 | -2.532 | 0% | |
| -6.688 | -8.578 | -7.846 | 53 | 5 | -91% | |
| 11.359 | 15.041 | 16.394 | -2.476 | -2.427 | 2% | |
| 17.475 | 18.510 | 6% | ||||
| -193 | 0 | -1 | -1 | -1 | 0% | |
| 11.552 | 15.041 | 16.395 | 15.000 | 16.084 | 7% | |
| 6,8% | 9,5% | 10,0% | 138,8% | 170,9% | ||
| 2015 2016 (**) |
9
6
1. Xavier Bouckaert CEO I 2. Philippe Belpaire Directeur Nationale reclameregie I 3. Jos Grobben Directeur Magazines I 4. Jan Cattrysse Directeur Administratie I 5. Erwin Danis Directeur Premedia I 6. Katrien De Nolf Directeur Human resources I 7. William De Nolf Directeur Nieuwe media I 8. Stefaan Vermeersch Directeur Krant van West-Vlaanderen I 9. William Metsu Directeur Drukkerij I 10. Jeroen Mouton CFO I 11. Willem Vandenameele Directeur IT I 12. Sophie Van Iseghem Secretaris-generaal I 13. Luk Wynants Directeur Local Media
1. Rik De Nolf Voorzitter I 2. Xavier Bouckaert CEO I 3. Katrien De Nolf Directeur Human resources I 4. Jeroen Mouton CFO
Ondergetekenden verklaren dat, voor zover voor hen bekend:
Xavier Bouckaert, CEO | Jeroen Mouton, CFO
aan de gewone algemene vergadering van de aandeelhouders van 15 mei 2018 betreffende de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2017
Dit jaarverslag dient samen met de geauditeerde jaarrekening van NV Roularta Media Group, hierna de Groep genoemd, en de bijbehorende toelichtingen te worden gelezen. Deze geconsolideerde jaarrekening werd door de raad van bestuur van 9 april 2018 goedgekeurd. Roularta Media Group, met zetel te 8800 Roeselare, Meiboomlaan 33, is sinds 1998 genoteerd op Euronext Brussel. Roularta Media Group was in 2017 actief in de media, meer in het bijzonder als uitgever van magazines, kranten, local media, radio en televisie, internet, line extensions, beurzen en grafische productie. Roularta Media Group is georganiseerd rond twee divisies, enerzijds de Printed Media en anderzijds de Audiovisuele Media. Binnen deze twee divisies vinden we een waaier van activiteiten terug, die naargelang hun finaliteit, zijnde een product of een aangeboden dienst, gecentraliseerd zijn binnen verscheidene afdelingen. Binnen de divisie Printed Media onderscheidt Roularta Media Group zich van haar concurrenten door een aantal sterke merken zoals Deze Week, Knack, Trends en Le Vif/L'Express. Op het audiovisuele vlak was Roularta Media Group in 2017 nog voor 50% eigenaar van de aandelen van Medialaan, die in België actief is in radio (Qmusic en Joe) en televisie (VTM, Q2, VTMKZOOM, KADET en Vitaya). Begin oktober bereikten Roularta Media Group en De Persgroep een akkoord over een gecombineerde transactie, waarbij Roularta Media Group enerzijds haar participatie in Medialaan verkoopt aan De Persgroep en anderzijds de participatie van De Persgroep in Mediafin (dagbladen De Tijd/L'Echo) aankoopt. Beide transacties dienden door de Belgische Mededingingsautoriteit te worden goedgekeurd. Eind januari 2018 werd, na goedkeuring door de Belgische Mededingingsautoriteit, de participatie in Medialaan verkocht. Na het groen licht van de Belgische Mededingingsautoriteit begin maart 2018, kon ook de aankoop van de participatie Mediafin worden afgerond.
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRSs) uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB), en met de interpretaties uitgegeven door het International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) van de IASB die door de Europese Commissie zijn goedgekeurd. De geconsolideerde jaarrekening geeft een algemeen overzicht van de activiteiten van de Groep en de behaalde resultaten. Ze geeft een getrouw beeld van de financiële positie, de financiele prestaties en de kasstromen van de entiteit, en is opgesteld in de veronderstelling dat de continuïteit gewaarborgd is.
• In maart 2017 vond een kapitaalverhoging van 5 miljoen € plaats in Storesquare NV, waarop Roularta Media Group intekende voor een bedrag
van 3,6 miljoen €. Hierdoor steeg het deelnemingspercentage van Roularta Media Group naar 71,2%. In december 2017 verkocht RMG 6,2% van haar aandelen in Storesquare NV aan ING, waardoor het deelnemingspercentage van Roularta Media Group in Storesquare NV teruggebracht werd tot 65%.
• Begin juli 2017 heeft Roularta Media Group twee vennootschappen rond het merk STERCK overgenomen. De vennootschappen Bright Communications en Bright Communications Antwerpen zijn actief in b2b-360°-marketingoplossingen voor de lokale zakenwereld in de provincies Antwerpen en Limburg. Via de organisatie van events en het STERCK-magazine bereiken zij de lokale business community.
• Eind juli 2017 heeft Roularta Media Group de eerste contracten die vervielen i.v.m. Econocomlease afgekocht.
• Eind oktober 2017 nam Mediabedrijf BV (100% dochter van Roularta Media Group NV) het Nederlandse magazine Landleven over.
• Begin oktober bereikten Roularta Media Group en De Persgroep een akkoord over een gecombineerde transactie, waarbij Roularta Media Group enerzijds haar participatie in Medialaan verkoopt aan De Persgroep en anderzijds de participatie van De Persgroep in Mediafin (De Tijd/L'Echo) aankoopt.
De afname in 2017 van de EBITDA bedraagt 15,0 miljoen € t.o.v. 2016. De daling in omzet wordt maar deels gecompenseerd door de daling van de kosten voor handelsgoederen, grond- en hulpstoffen en de promotiekosten bij Roularta Media Group. De lanceringskosten van het e-commerce- en marketingplatform Storesquare.be en eenmalige kosten, drukken de EBITDA.
De EBIT in 2017 bedraagt -12,0 miljoen € en evolueert in lijn met de EBITDA vermeerderd met hogere afschrijvingen en impairments (+4,0 miljoen €) voor immaterieel vast actief. Deze stijging in afschrijvingen is het gevolg van enerzijds de afschrijving van een aantal nieuwe acquisities die in de loop van 2017 (+0,4 miljoen €) zijn gerealiseerd, namelijk STERCK en Landleven en anderzijds het afschrijven over een volledig jaar van titels waarvoor men in de loop van 2016 gestart was met afschrijvingen (+0,6 miljoen €). Daarnaast werd er voor een bedrag van 3,1 miljoen € impairments geboekt na het testen van de titels volgens de IFRS-normen.
De netto financiële kosten (+4%) liggen in lijn met vorig jaar. De hogere belastingen (-14,6 miljoen €) zorgen voor een nettoresultaat in 2017 van de voortgezette activiteiten van -31,5 miljoen €. De belastingkost in 2017 is bijna volledig een 'niet-kas'-item en is hoofdzakelijk terug te vinden in een wijziging van de geboekte belastinglatenties. Deze wijziging is het gevolg van een actualisatie van de winstverwachting voor de komende 5 jaar en de fiscale hervorming van de vennootschapsbelasting (Zomerakkoord 2017), waardoor het saldo van de op korte termijn recupereerbare fiscale verliezen daalt.
Het resultaat van de beëindigde activiteiten betreft het aandeel van RMG (50%) in de resultaten van Medialaan (de tv-zenders VTM, Q2, Vitaya, CAZ, de radiozenders Qmusic en Joe, Mobile Vikings, enz.). Deze worden opgenomen als resultaat van de beëindigde activiteiten gezien de beslissing in oktober 2017 om deze te verkopen aan de medeaandeelhouder De Persgroep.
Het bedrag van -2,0 miljoen € minderheidsbelang in 2017 is voor 1,3 miljoen € afkomstig van het verlies van Storesquare NV, waarin RMG momenteel een belang aanhoudt van 65%. Het nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders RMG komt zo op -10,9 miljoen € of -0,87 € per aandeel.
De gecombineerde omzet kent een daling van 18,4 miljoen € of 6,0%, door een daling van de omzet in beide segmenten.
| Divisie | 31/12/2017 31/12/2016 | Trend | |
|---|---|---|---|
| Printed Media | 277.682 | 295.220 | -5,9% |
| Audiovisuele Media |
9.414 | 10.810 | -12,9% |
| Intersegment omzet |
-658 | -1.147 | |
| Gecombineerde | 286.438 | 304.883 | -6.0% |
omzet
De geconsolideerde omzet van 2017, die volgens IFRS 11 geen rekening houdt met joint ventures, kent een daling van -7,1%, zijnde van 276,5 naar 256,8 miljoen €. De gecorrigeerde omzet, d.w.z. de omzet zonder de acquisities van 2017, daalt met 8,0%. Door de dalende trend in de markt dalen de reclame-inkomsten van de gratis bladen met 9,3%. De reclame-inkomsten van de magazines dalen met 4,7%. De abonnementenomzet is stabiel (-0,2%). Het zet- en drukwerk daalt met 13,3%, wat grotendeels verklaard wordt door de daling van het commercieel drukwerk voor de Franse magazines, die in 2015 werden verkocht aan Altice Media Group France. De verkoop van papier voor dezelfde Franse magazines, waarop bijna geen marge gerealiseerd wordt, zorgt eveneens voor een omzetdaling van de diverse omzet (-34,9%). De losse verkoop (-16,1%) daalt in lijn met de markttendens, maar wel vooral door het stopzetten van de titel Royals.
& rechten
Internet
Drukwerk derden
Local Media
7,6%
| Winst-en-verliesrekening | in duizend euro | 31/12/2017 | 31/12/2016 | Trend |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | 256.768 | 276.464 | -7,1% | |
| Gecorrigeerde omzet (1) | 254.429 | 276.464 | -8,0% | |
| EBITDA (2) | 1.927 | 16.930 | -88,6% | |
| EBITDA - marge | 0,8% | 6,1% | ||
| EBIT (3) | -12.035 | 7.412 | -262,4% | |
| EBIT - marge | -4,7% | 2,7% | ||
| Nettofinancieringskosten | -4.858 | -4.687 | 4% | |
| Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten | -16.893 | 2.725 | -720% | |
| Belastingen | -14.578 | 72 | ||
| Nettoresultaat van de voortgezette activiteiten | -31.471 | 2.797 | -1.225% | |
| Resultaat van de beëindigde activiteiten | 18.510 | 17.475 | 6% | |
| Toerekenbaar aan minderheidsbelangen | -2.030 | -1.201 | -69% | |
| Toerekenbaar aan aandeelhouders RMG | -10.931 | 21.473 | -151% | |
| Toerekenbaar aan aandeelhouders RMG - marge | -4,3% | 7,8% | ||
| Balans | in duizend euro | 31/12/2017 | 31/12/2016 | Trend |
| Vaste activa | 166.259 | 307.445 | -45,9% | |
| Vlottende activa | 250.849 | 135.756 | +84,8% | |
| Balanstotaal | 417.108 | 443.201 | -5,9% | |
| Eigen vermogen - aandeel van de Groep | 202.999 | 222.293 | -8,7% | |
| Eigen vermogen - minderheidsbelangen | 1.906 | 1.762 | +8,2% | |
| Verplichtingen | 212.203 | 219.146 | -3,2% | |
| Liquiditeit (4) | 1,3 | 1,4 | -7,1% | |
| Solvabiliteit (5) | 49,1% | 50,6% | -3,0% | |
| Netto financiële schuld | 62.552 | 57.443 | +8,9% | |
| Gearing (6) | 30,5% | 25,6% | +19,1% |
(1) Gecorrigeerde omzet = vergelijkbare omzet, zonder wijzigingen in de consolidatiekring.
(2) EBITDA = EBIT + afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen.
(3) EBIT = bedrijfsresultaat (inclusief aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures).
(4) Liquiditeit = vlottende activa / kortlopende verplichtingen.
(5) Solvabiliteit = eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen) / balanstotaal.
(6) Gearing = netto financiële schuld / eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen)
Printed Media
De omzet van de divisie Printed Media daalt met 5,9%, van 295,2 naar 277,7 miljoen €. De gecorrigeerde omzet van 2017, d.w.z. de omzet exclusief STERCK en Landleven, bedraagt 275,3 miljoen € t.o.v. 295,2 miljoen € in 2016.
De EBITDA daalt van 20,6 naar 5,0 miljoen € en dit hoofdzakelijk door een lagere omzet, wat maar deels gecompenseerd wordt door lagere kosten. Ook verdere investeringen in o.a. het e-commerceplatform Storesquare.be en eenmalige kosten drukken op de EBITDA.
De EBIT daalt van 10,6 naar -9,8 miljoen €. De EBIT evolueert in lijn met de EBITDA, vermeerderd met hogere afschrijvingen en impairments (+4,0 miljoen €) voor immaterieel vast actief.
De belastingen bedragen 14,5 miljoen € in 2017 t.o.v. 0,8 miljoen € in 2016.
Het nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders RMG binnen de printdivisie bedraagt -27,0 miljoen €. Het bedrag van 2,0 miljoen € minderheidsbelang in 2017 is vooral afkomstig van het verlies van Storesquare NV, waarin Roularta Media Group momenteel een aandelenbelang heeft van 65%.
De omzet van de divisie Audiovisuele Media daalt met 12,9%, van 10,8 naar 9,4 miljoen €.
De EBITDA kent een lichte stijging van -2,2 naar -2,1 miljoen € of +4,3%. De EBIT ligt in de lijn van vorig jaar, zijnde -2,3 miljoen €. De lagere nettofinancieringskosten worden door lagere positieve belastingen gecompenseerd.
Het nettoresultaat van de voortgezette activiteiten (dus zonder Medialaan) van de divisie Audiovisuele Media ligt in lijn met vorig jaar en bedraagt -2,4 miljoen €. Medialaan zet in 2017 een iets beter nettoresultaat neer t.o.v. 2016 voor een bedrag van 1,0 miljoen €.
Het eigen vermogen – aandeel van de Groep bedraagt op 31 december 2017, 203,0 miljoen € tegenover 222,3 miljoen € op 31 december 2016. De beweging in het eigen vermogen bestaat hoofdzakelijk uit het resultaat over 2017 (-10,9 miljoen €) minus het uitbetaalde dividend (-6,3 miljoen €).
Per 31 december 2017 bedraagt de geconsolideerde netto financiële schuldpositie (= financiële schulden min vlottende geldmiddelen) 62,6 miljoen €, hetzij een stijging van 5,1 miljoen € t.o.v. eind 2016, voornamelijk verklaard door de daling van de kaspositie met 7,6 miljoen € en het terugbetalen van bankschulden ten belope van 2,6 miljoen € (daling schuldpositie).
De totale geconsolideerde investeringen in 2017 bedragen 19,7 miljoen €, waarvan 12,2 miljoen € acquisities (voornamelijk STERCK en Landleven) en kapitaalverhogingen, 2,6 miljoen € investeringen in software en 5,0 miljoen € materiële vaste activa (voornamelijk machines voor de drukkerij).
Na het einde van het boekjaar deden zich volgende belangrijke gebeurtenissen voor:
Verder hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die de resultaten en de financiële positie van de onderneming op belangrijke wijze beïnvloeden.
Wij voorzien geen noemenswaardige omstandigheden die de toekomstige evolutie van onze vennootschap in belangrijke mate kunnen beïnvloeden.
Als multimediabedrijf is Roularta Media Group actief in verschillende hoogtechnologische sectoren. Binnen die sectoren onderzoekt Roularta Media Group voortdurend nieuwe mogelijkheden, waarbij ze de reputatie geniet een belangrijke innovator te zijn.
Roularta Media Group hecht zeer veel belang aan onderzoek en ontwikkeling. Die inspanningen komen uiteraard de interne werkprocessen van de Groep zelf ten goede, maar niet zelden fungeren ze tevens als motor achter ingrijpende marktontwikkelingen.
De Groep gebruikt wisselkoerscontracten om het risico van veranderingen in de reële waarde van een opgenomen actief of verplichting, of om een nietopgenomen vaststaande toezegging in het kader van haar commerciële activiteiten, in te dekken. De forwardcontracten die hiervoor werden afgesloten hebben evenwel geen rechtstreeks effect op de financiële positie of resultaten van de Groep aangezien deze werden afgesloten door geassocieerde ondernemingen die volgens de equitymethode worden opgenomen in de financiële positie en resultaten van de Groep, erkend via het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures opgenomen volgens de equitymethode.
Om de risico's in te dekken met betrekking tot ongunstige schommelingen van intrestpercentages heeft de Groep financiële instrumenten gebruikt, namelijk IRS-contracten. Sommige contracten worden, overeenkomstig de voorschriften gedefinieerd in IAS 39, beschouwd als een kasstroomafdekkingscontract, waarbij de marktwaarden opgenomen worden in het eigen vermogen. De overige contracten worden niet beschouwd als afdekkingscontracten onder de voorwaarden gedefinieerd in IAS 39. De fluctuaties in de marktwaarden van deze contracten worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening.
Per 31 december 2017 telt de Groep, exclusief de joint ventures, 1.276 werknemers (voltijdse equivalenten), tegenover 1.354 werknemers (voltijdse equivalenten) in 2016. Inclusief het pro-ratadeel van Roularta in de joint ventures telt de Groep 1.395 werknemers (voltijdse equivalenten) per 31 december 2017.
Economische omstandigheden Wijzigingen in algemene, globale of regionale economische omstandigheden of economische omstandigheden in gebieden waar de Groep actief is en die een impact kunnen hebben op het consumptiepatroon van de consumenten, kunnen een negatieve invloed uitoefenen op de bedrijfsresultaten van de Groep.
ontwikkelingen
De mediamarkt is voortdurend in beweging. Het resultaat van de Groep wordt in grote mate bepaald door de advertentiemarkt, de lezersmarkt en de kijk- en luistercijfers.
De Groep volgt de marktontwikkelingen binnen de mediawereld op de voet, zodat zij te allen tijde kan inspelen op wijzigingen en nieuwe trends binnen de omgeving waarin de onderneming opereert. Door het multimedia-aanbod waarover de Groep beschikt, kan zij gepast reageren op aandachtsverschuivingen van de reclamewereld en van het lezerspubliek van de ene naar de andere vorm van media.
Strategisch risico in verband met markt en groei De Groep kan mogelijk te maken krijgen met een ongunstige marktsituatie of concurrentie die zich ongunstig ontwikkelt.
Risico's verbonden aan leveranciers De kosten die in belangrijke mate de totale kostprijs van de divisie Printed Media bepalen, zoals drukkosten, distributiekosten, personeels- en promotiekosten kunnen fluctueren in functie van de economische conjunctuur.
De evolutie van de internationale papierprijzen is onzeker en kan een nadelige invloed hebben op de activiteiten, bedrijfsresultaten en/of financiele positie van de Groep indien de prijsstijgingen niet tijdig doorgerekend kunnen worden aan haar klanten. Om het grondstofprijsrisico van papier te beheersen, werden er periodieke contracten afgesloten voor dagbladpapier en voor magazinepapier.
De Groep is blootgesteld aan mogelijke storingen of onderbrekingen in haar informaticasystemen.
Informaticasystemen vormen een centraal onderdeel van de bedrijfsactiviteiten van de Groep. Indien er een storing optreedt in de informaticasystemen van de Groep, door een defect, kwaadwillige aanvallen, virussen of andere factoren, zou dit een ernstige impact kunnen hebben op verschillende aspecten van de activiteiten, inclusief, maar niet beperkt tot de verkoop, de klantenservice en de administratie. Storingen in de werking van de informaticasystemen kunnen een nadelig effect hebben op de activiteiten of de bedrijfsresultaten van de Groep. Tot op heden heeft de Groep geen wezenlijke problemen met haar informaticasystemen gekend. De Groep investeert jaar na jaar belangrijke middelen om haar IT-systemen te optimaliseren en het risico op storingen te beperken.
Het behoeden van intellectuele eigendomsrechten is kostbaar en onzeker. De Groep kan niet garanderen dat ze succesvol zal zijn in het voorkomen van misbruik van haar intellectuele eigendomsrechten.
De positie van de Groep kan op een aanzienlijk negatieve wijze worden beïnvloed, indien de merkherkenning aanzienlijk zou verminderen of indien de toonaangevende merken, publicaties en producten van de Groep reputatieschade oplopen.
De Groep beschikt over de nodige erkenningen voor het uitvoeren van haar radio- en televisieactiviteiten op het Belgische grondgebied. Indien de Groep er niet in zou slagen deze te verlengen, kan dit mogelijks een negatieve impact hebben op de financiële positie en/of bedrijfsresultaten van de Groep.
Wanneer de Groep entiteiten overneemt, staat zij bloot aan risico's verbonden aan de integratie van deze entiteiten.
Het is van belang dat de Groep op permanente basis nieuwe toepassingen ontwikkelt. Indien de Groep hierin niet zou slagen, loopt zij het risico een niet in te halen achterstand op te lopen op haar concurrenten, wat mogelijks een negatieve impact zou kunnen hebben op haar financiële positie en/of bedrijfsresultaten.
De Groep is onderhevig aan een valutarisico met betrekking tot USD. De geïdentificeerde valutarisico's doen zich voor bij de (verwachte) aankopen in USD in het segment Audiovisuele Media. Daarnaast loopt de Groep in zekere mate valutarisico's m.b.t. haar operationele activiteiten.
Voor wat de aankopen en de vaststaande toezeggingen tot aankopen van filmrechten in USD in het segment Audiovisuele Media betreft, gebruikt de Groep wisselkoerscontracten om het risico van veranderingen in de reële waarde van een opgenomen actief of verplichting, of een niet-opgenomen vaststaande toezegging in het kader van haar commerciële activiteiten, in te dekken.
Niettegenstaande deze wisselkoerscontracten kunnen schommelingen in USD een beperkte invloed hebben op de bedrijfsresultaten van de Groep.
De schuldgraad van de Groep en de daaraan verbonden intrestlasten kunnen een belangrijke invloed hebben op het resultaat en/of de financiële positie van de Groep. Om de risico's in te dekken met betrekking tot ongunstige schommelingen van intrestpercentages kan de Groep financiële instrumenten gebruiken.
De Groep is blootgesteld aan het kredietrisico op haar klanten, wat zou kunnen leiden tot kredietverliezen. Om het kredietrisico te beheersen, worden kredietwaardigheidsonderzoeken uitgevoerd met betrekking tot klanten die belangrijke kredietfaciliteiten wensen en, indien deze onderzoeken negatief zijn, wordt de kredietverstrekking geweigerd of beperkt.
Verder gebruikt de Groep kredietinstrumenten, zoals wissels, om een deel van het kredietrisico in te dekken en wordt er een kredietverzekering afgesloten voor een beperkt percentage van buitenlandse klanten van de drukkerij.
Er is geen concentratie van belangrijke kredietrisico's.
Ondanks de intentie van de Groep om haar kredietrisico te beperken, kan ze geconfronteerd worden met een achteruitgang van de kredietwaardigheid van haar klanten. Het eventuele onvermogen om een kredietverzekeringspolis met betrekking tot bepaalde klanten af te sluiten, kan een wezenlijk nadelige invloed hebben op de activiteiten, financiële positie en/of bedrijfsresultaten van de Groep.
Door de kredietverstrekkers, behalve door de verstrekkers van de obligatielening, werden convenanten opgelegd in verband met de schuldratio (netto financiële schuld/EBITDA), rentedekking (EBITDA/nettofinancieringskosten), gearing (netto financiële schuld/eigen vermogen), solvabiliteit en dividenduitkering.
Indien deze convenanten niet nageleefd zouden worden, kunnen deze inbreuken leiden tot de opeisbaarheidstelling van de financiële schulden van de Groep.
De schuldenlast van de Groep en de beperkingen overeengekomen in de financieringsovereenkomsten kunnen een nadelige invloed hebben op de liquiditeitspositie van de Groep.
De Groep verwacht aan haar verplichtingen te kunnen voldoen door de operationele kasstromen en huidige liquide middelen. Daarnaast beschikt de Groep over diverse kredietlijnen op korte termijn die een extra bedrijfskapitaalbuffer vormen. Er is voor deze kredietfaciliteiten door de kredietverstrekkers geen specifieke looptijd gegarandeerd.
De Groep tracht constant haar vermogensstructuur (combinatie van schulden en eigen vermogen) te optimaliseren. Het belangrijkste objectief van de vermogensstructuur is de maximalisatie van
de aandeelhouderswaarde terwijl tegelijkertijd de gewenste financiële flexibiliteit blijft behouden om strategische projecten uit te voeren.
Risico's verbonden aan mogelijke waardeverminderingen van goodwill, immateriële activa of materiële vaste activa
Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen indien de boekwaarde van een actief, of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde. Deze realiseerbare waarde wordt bepaald aan de hand van businessplannen opgesteld door het management en gevalideerd door de raad van bestuur. De Groep wijst op de sensitiviteit van deze businessplannen. In voorkomend geval de premissen vervat in voormelde businessplannen door marktomstandigheden niet kunnen worden gerealiseerd, worden bijzondere waardeverminderingen of impairments opgenomen in de winst- en-verliesrekening en hebben deze een effect op het nettoresultaat en op het eigen vermogen van de Groep.
Een gedetailleerde beschrijving van de test op bijzondere waardevermindering, inclusief de sensitiviteit van de test, is opgenomen in Toelichting 15 bij de geconsolideerde jaarrekening.
Risico's inzake rechtszaken en arbitrages De Groep is betrokken bij een aantal hangende geschillen waarvoor veelal provisies werden aangelegd. De Groep kan niet garanderen dat er in de toekomst geen materiële geschillen door derden zullen worden ingesteld met betrekking tot gepubliceerde artikels, andere vormen van communicatie en meer in het algemeen de activiteiten van de Groep.
Een gedetailleerde beschrijving van de belangrijke hangende geschillen is opgenomen in Toelichting 26 bij de geconsolideerde jaarrekening.
Opgemaakt te Roeselare op 9 april 2018. De raad van bestuur
2017 CORPORATE GOVERNANCE 43
HR-instrumenten ter ondersteuning van de operationele werking
Naast de IT-technische controle wordt de operationele risicobeheersing voornamelijk gekenmerkt door volgende maatregelen:
De risicobeheersing inzake de financiële verslaggeving wordt voornamelijk gekenmerkt door:
Interne audit als motor voor risicobeheersing Op initiatief van het auditcomité werd gestart met de uitbouw van een risicobeheersysteem op basis van de KAPLAN-methode. De interne auditor van Roularta Media Group, de heer Philippe Buysens staat in voor de ontwikkeling en de opvolging van dit risicobeheersysteem.
Het middel bij uitstek om risico's op een gestructureerde manier te beheersen zijn de interne audits. Op procesmatige wijze worden risico's gedurende een interne audit geïnventariseerd en vervolgens geanalyseerd. Deze risico-inschatting leidt tot het formuleren van enkele beheersmaatregelen die worden voorgelegd aan de betrokken businessunitmanager. In overleg wordt dan bepaald welke beheersmaatregelen haalbaar zijn en prioritair moeten worden ingevoerd.
Als multimediabedrijf creëert en verspreidt Roularta Media Group kwaliteitsvolle, onafhankelijke en relevante content voor het brede publiek en voor specifieke doelgroepen. Daaraan koppelt zij geavanceerde marketing- en reclameplatformen voor haar partners. Roularta Media Group wil een duurzame meerwaarde scheppen voor al haar stakeholders en voor de hele samenleving. In het licht hiervan hanteert Roularta Media Group NV als Belgisch beursgenoteerd bedrijf de Corporate Governance Code (2009) als haar referentiecode (te consulteren via www.corporategovernancecommittee.be). De raad van bestuur is van oordeel dat het naleven van de principes uiteengezet in het Corporate Governance Charter aanleiding geeft tot een efficiënter, transparanter bestuur en een beter risico- en controlebeheer van de vennootschap. Hierbij heeft Roularta Media Group waardemaximalisatie als doel voor ogen en dit zowel voor de aandeelhouders, stakeholders als de institutionele beleggers.
Het Corporate Governance Charter, dat u vindt op de website van de vennootschap (www.roularta.be onder Roularta op de beurs – het bestuur), zet op exhaustieve en transparante wijze uiteen hoe Roularta Media Group wordt bestuurd en hoe er over dit bestuur verantwoording wordt afgelegd. Het Corporate Governance Charter van de NV Roularta Media Group werd goedgekeurd door de raad van bestuur en wordt op regelmatige basis geüpdatet.
Enterprise Risk Management
Roularta Media Group heeft een risico-assessmenten intern controlesysteem opgezet in de lijn met de voorschriften van de Belgische Corporate Governance Code van 2009.
Het interne controlesysteem van Roularta Media Group is gebaseerd op het COSO-ERM-model (versie 1) en beoogt redelijke zekerheid te verschaffen m.b.t. het behalen van de doelstellingen van de onderneming. Dit impliceert onder meer het herkennen en beheersen van zowel operationele als financiële risico's, het naleven van wetten en regels en het toezicht op de rapportering.
De organisatiecultuur binnen Roularta Media Group laat ruimte voor een decentrale werking. Directieleden en leidinggevenden worden in verregaande mate geresponsabiliseerd te voorzien in operationele aansturing. De decentrale aansturing houdt onder meer het continu waken over risicobeheersing in.
Een fundamenteel gegeven bij de beheersing van de risico's is de jaarlijkse budgetoefening waarbij heel wat overleg en besprekingen gebeuren omtrent bedrijfsrisico's, de strategie, de businessplannen en de beoogde resultaten. Het uiteindelijke resultaat is een geheel van doelstellingen en targets naast projecten die ertoe moeten bijdragen om risico's beter te beheersen of te voorkomen.
Veel processen binnen Roularta Media Group zijn geautomatiseerd. Een belangrijk onderdeel van de automatisatie is risicobeheer met aandacht voor correctheid, volledigheid, consistentie, tijdigheid en valorisatie/autorisatie van de informatie.
Een continue bewaking, voornamelijk via ingebouwde controles in een sterk geautomatiseerde operationele omgeving, bewerkstelligt het voorkomen of het tijdig detecteren van mogelijke risico's. De beveiliging van de IT-systemen is hier cruciaal. Bijzondere aandacht wordt daarbij geschonken aan:
[*] Onderdeel van het jaarverslag van de raad van bestuur.
Volgens voormelde KAPLAN-methode worden de geïdentificeerde risico's opgedeeld in drie types:
3 Omschrijving type: Risico's die ontstaan in de organisatie en geen strategisch voordeel opleveren. 3 Doelstelling risicobeperking: Risico (kans en impact) kostenefficiënt vermijden of elimineren.
Omschrijving type:
Risico's die worden genomen omwille van
een grote strategische opbrengst.
3 Doelstelling risicobeperking:
Kans op risico en impact kostenefficiënt beperken.
Omschrijving type:
Externe, onbeheersbare risico's.
Doelstelling risicobeperking:
Impact kostenefficiënt beperken ingeval risico zich voordoet.
32
Deze risico's worden daarna nog verder opgedeeld in volgende categorieën:
333
Branding en imago Rapportering en communi-
catie
1
bestuurders benoemd uit de kandidaten voorgedragen door de Comm.VA Koinon zolang deze laatste rechtstreeks of onrechtstreeks ten minste 35% van de aandelen van de vennootschap bezit.
Beslissingen tot wijziging van de statuten zijn onderworpen aan een bijzonder aanwezigheidsquorum en meerderheidsvereiste. Elke beslissing tot wijziging van de statuten vereist de aanwezigheid, in persoon of bij volmacht, van aandeelhouders die samen minstens de helft van het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen en de goedkeuring van minstens drie vierden van het op de vergadering aanwezige of vertegenwoordigde maatschappelijk kapitaal. Indien het aanwezigheidsquorum niet gehaald is, dan moet een tweede vergadering worden samengeroepen. Tijdens de tweede vergadering geldt het aanwezigheidsquorum niet. De vereiste van een bijzondere meerderheid blijft echter bestaan.
De raad van bestuur is uitdrukkelijk gemachtigd om, in het geval van openbare overnamebiedingen op effecten van de vennootschap, het maatschappelijk kapitaal te verhogen binnen de grenzen voorzien in artikel 607 Wetboek van Vennootschappen door aandelen uit te geven die niet meer dan 10% vertegenwoordigen van de bestaande aandelen ten tijde van een dergelijk openbaar overnamebod. Deze machtiging werd verleend door de buiten gewone algemene vergadering van 16 mei 2017 voor een termijn van drie jaar.
De vennootschap kan haar eigen aandelen, winstbewijzen of andere certificaten met betrekking hiermee verwerven, vervreemden of verpanden voor zover de relevante wettelijke bepalingen worden nageleefd. De raad van bestuur is uitdrukkelijk gemachtigd om, zonder besluit van de algemene vergadering, eigen aandelen te verwerven en aan te houden indien dat nodig is om een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap te voorkomen. Deze machtiging werd verleend door de buiten gewone algemene vergadering van 16 mei 2017 voor een termijn van drie jaar te rekenen vanaf 15 juni 2017, zijnde de datum van publicatie in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van de machtiging, en kan worden hernieuwd.
Volgens voorwaarde 6 (c) (terugbetaling naar keuze van de obligatiehouders in geval van controlewijziging) vervat in het Prospectus van 18 september 2012 met betrekking tot de uitgifte van obligaties heeft elke obligatiehouder de keuze om bij een controlewijziging over de NV Roularta Media Group de terugbetaling te vragen van alle of een deel van zijn obligaties.
In het kader van de Wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen werd er door de Comm.VA Koinon op 25/08/2014 als rechtstreekse houder van meer dan 30% van de aandelen Roularta Media Group een actualisatie gedaan van de aanmelding bij de FSMA overeenkomstig artikel 74 § 6 van voormelde wet. De Comm.VA Koinon is een dochteronderneming van de Stichting Administratiekantoor Cerveteri, die gecontroleerd wordt door de heer Rik De Nolf.
Raad van bestuur De raad van bestuur van de NV Roularta Media Group telt negen leden:
• De heer Rik De Nolf, uitvoerend bestuurder en voorzitter van de raad van bestuur (2018).
• Vijf bestuurders die de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen en dit overeenkomstig het statutair voordrachtsrecht: de heer Xavier Bouckaert, vaste vertegenwoordiger van de Comm.VA Koinon (2018), mevrouw Lieve Claeys (2018), de heer Joris Claeys, vaste vertegenwoordiger van de NV Cennini Holding (2018) en de heer Francis De Nolf, vaste vertegenwoordiger van de NV Alauda (2019). In mei 2017 werd door de bestuurder-rechtspersoon NV Verana (2020), een nieuwe vaste vertegenwoordiger aangeduid. Mevrouw Coralie Claeys, een jonge vrouwelijke ondernemer en zaakvoerder van Vincent Sheppard, een Belgisch meubelbedrijf, volgt sinds mei 2017 mevrouw Caroline De Nolf op als vaste vertegenwoordiger van de NV Verana.
• Drie onafhankelijke bestuurders die allen een leidinggevende maatschappelijke functie bekleden: » de heer Carel Bikkers, vaste vertegenwoordiger van de BV Carolus Panifex Holding (2018):
De heer Carel Bikkers heeft gedurende negen jaar leidinggegeven aan het Nederlandse media concern Audax, een veelzijdige organisatie die zich in de breedste zin van het woord bezighoudt met het uitgeven, verspreiden en retailen van media- en aanverwante producten. Hiervoor was de heer Carel Bikkers actief als algemeen directeur van Kwik-Fit Europe BV, de grootste autoserviceketen van Europa.
Uiteindelijk wordt ieder risico geëvalueerd op basis van enerzijds de kans dat het risico zich voordoet en anderzijds de impact ervan:
Om de geïdentificeerde risico's efficiënt te kunnen beheren, wordt er gebruikgemaakt van Pentana, een auditsoftware. Van hieruit wordt aan het einde van iedere interne audit een rapportering opgemaakt. Kenmerkend aan deze rapportering is dat er telkens een actieplan wordt opgenomen dat de te implementeren actiepunten bundelt. De voortgang van de implementatie van de opgelijste actiepunten wordt bewaakt in periodieke 'follow-up meetings'.
Het kapitaal van de vennootschap bedraagt 80.000.000,00 euro en wordt vertegenwoordigd door 13.141.123 aandelen met dezelfde rechten. Het aandeelhouderschap is als volgt verdeeld:
| Aantal aandelen |
% | |
|---|---|---|
| Koinon Comm.VA (1) | 7.489.665 56,994% | |
| S.A. West Investment Holding (1) | 2.022.136 15,388% | |
| Bestinver Gestión S.G.I.I.C. S.A. |
998.725 | 7,600% |
| Capfi Delen Asset Management NV | 439.200 | 3,342% |
| Eigen aandelen | 603.635 | 4,593% |
| Individuele en institu tionele beleggers |
1.587.762 12,082% |
(1) De Comm.VA Koinon en de S.A. West Investment Holding hebben, in hun hoedanigheid van in overleg handelende personen die een akkoord hebben afgesloten aangaande het bezit, de verwerving en de overdracht van effecten, een kennisgeving gedaan.
Alle eigen aandelen die de vennootschap in portefeuille heeft, hebben geen stemrecht zolang ze in eigen portefeuille zijn.
Elk aandeel geeft recht op één stem en dit overeenkomstig artikel 33 van de statuten met dien verstande dat niemand aan de stemming op de algemene vergadering kan deelnemen voor meer dan vijfendertig ten honderd (35%) van het aantal stemmen verbonden aan het geheel van de door de vennootschap uitgegeven aandelen.
Meerdere aandeelhouders waarvan de effecten, overeenkomstig de criteria vervat in artikel 6 § 2 van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt, samengevoegd worden, kunnen samen evenmin aan de stemming op de algemene vergadering deelnemen voor meer dan vijfendertig ten honderd (35%) van het aantal stemmen verbonden aan het geheel van de door de vennootschap uitgegeven aandelen.
De beperkingen vinden evenwel geen toepassing ingeval de stemming betrekking heeft op een wijziging van de statuten van de vennootschap of beslissingen waarvoor krachtens het Wetboek van Vennootschappen een bijzondere meerderheid vereist is.
Tussen de aandeelhouders, Comm.VA Koinon en de S.A. West Investment Holding, werd een aandeelhoudersovereenkomst afgesloten die aanleiding geeft tot een beperking van de overdracht van de effecten.
De statuten en het Corporate Governance Charter van Roularta Media Group bevatten specifieke bepalingen betreffende de (her)benoeming, vorming en evaluatie van bestuurders. De bestuurders worden voor een maximale duur van vier jaar door de algemene vergadering van aandeelhouders benoemd, die hen ook te allen tijde kan ontslaan.
Een besluit tot benoeming of ontslag behoeft de gewone meerderheid van de stemmen. Wanneer een plaats van bestuurder vroegtijdig openvalt, kunnen de overblijvende bestuurders zelf een nieuwe bestuurder benoemen (coöpteren). In dat geval zal de eerstvolgende algemene vergadering de definitieve benoeming doen.
De statuten van de NV Roularta Media Group voorzien in een bindend voordrachtrecht ten voordele van de Comm.VA Koinon. Op grond van dit voordrachtrecht wordt de meerderheid van de
In het afgelopen jaar vond er ook een samenkomst plaats van de onafhankelijke bestuurders. Voor 2018 staan er zes raden van bestuur op het programma.
Het auditcomité is samengesteld uit uitsluitend onafhankelijke bestuurders. De leden van het auditcomité beschikken over een collectieve deskundigheid op het gebied van de activiteiten van de vennootschap. De deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit van de heer Carel Bikkers, de voorzitter van het auditcomité, blijkt onder meer uit zijn voormalige functie van leidinggevende bij het Nederlandse mediaconcern Audax en uit zijn mandaten als commissaris/toezichthouder bij een aantal Nederlandse vennootschappen.
Het auditcomité is in 2017 vijf keer bijeengekomen. Tijdens deze bijeenkomsten heeft het auditcomité controle uitgeoefend op de integriteit van de financiële informatie van de vennootschap, heeft het de activiteiten van de interne en externe auditor van nabij opgevolgd en heeft het indien het dit nodig achtte hierover aanbevelingen gedaan aan de raad van bestuur.
Op uitnodiging van de voorzitter wordt het auditcomité bijgewoond door de commissaris, de gedelegeerd bestuurder, de voorzitter van de raad van bestuur, de financieel directeur en de interne auditor. De commissaris was aanwezig op twee vergaderingen van het auditcomité in 2017.
Overzicht aanwezigheden vergaderingen auditcomité in 2017:
| Carel Bikkers, voorzitter | 5 |
|---|---|
| Marc Verhamme | 5 |
Benoemings- en remuneratiecomité De raad van bestuur heeft zoals voorzien in de Corporate Governance Code gebruikgemaakt van de mogelijkheid om één gezamenlijk comité op te richten, namelijk het benoemings- en remuneratiecomité.
Het benoemings- en remuneratiecomité is samengesteld uit uitsluitend niet-uitvoerende bestuurders, waarvan twee onafhankelijke bestuurders en beschikt over de nodige deskundigheid op het gebied van remuneratiebeleid.
De CEO en de uitvoerend voorzitter van de raad van bestuur nemen met raadgevende stem deel aan de vergaderingen van het benoemings- en remuneratiecomité (cfr. artikel 526 quater Wetboek van Vennootschappen), tenzij wanneer het benoemings- en remuneratiecomité beraadslaagt over de vergoedingen van de CEO en/of de uitvoerend voorzitter van de raad van bestuur. Ook de HRdirecteur wordt uitgenodigd op het benoemings- en remuneratiecomité. Het benoemings- en remuneratiecomité kwam drie keer samen in de loop van 2017 met als belangrijkste agendapunten: het opstellen van het remuneratieverslag, de evaluatie van de remuneratie- en bonuspolitiek van het uitvoerend management en de samenstelling van de raad van bestuur en zijn comités.
Overzicht aanwezigheden vergaderingen benoemingsen remuneratiecomité in 2017:
Carel Bikkers 3 Marc Verhamme, voorzitter 3
De raad van bestuur voert jaarlijks, onder leiding van de voorzitter en bijgestaan door het benoemings- en remuneratiecomité, een evaluatie uit van zijn omvang, samenstelling, werking en interactie met het uitvoerend management. Deze evaluatie beoogt vier doelstellingen: (i) de werking van de raad van bestuur en zijn comités beoordelen; (ii) nagaan of de belangrijke onderwerpen grondig worden voorbereid en besproken; (iii) de daadwerkelijke bijdrage van elke bestuurder aan de werkzaamheden van de raad van bestuur nagaan, aan de hand van zijn of haar aanwezigheid bij de raads- en comitévergaderingen en zijn of haar constructieve betrokkenheid bij de besprekingen en de besluitvorming beoordelen; (iv) een vergelijking tot stand brengen tussen de huidige samenstelling van de raad van bestuur en zijn comités en de vooropgestelde gewenste samen-
stelling.
Jaarlijks beoordelen de niet-uitvoerende bestuurders hun interactie met het senior management en, indien toepasselijk, maken zij voorstellen over aan de voorzitter van de raad van bestuur ter verbetering van deze interactie.
Ook de bijdrage van elke bestuurder wordt op geregelde tijdstippen geëvalueerd. In geval van een herbenoeming vindt er een evaluatie plaats van het engagement en de effectiviteit van de bestuurder.
Op de algemene vergadering van 15 mei 2018 lopen de mandaten van volgende bestuurders af: de heer Rik De Nolf; de heer Xavier Bouckaert, vaste vertegenwoordiger van de Comm.VA Koinon; de heer Joris Claeys, vaste vertegenwoordiger van de NV Cennini Holding; mevrouw Lieve Claeys; de heer Carel Bikkers, vaste vertegenwoordiger van de BV Carolus Panifex Holding; de heer Koen Dejonckheere, vaste vertegenwoordiger van de NV Invest at Value, en de heer Marc Verhamme, vaste vertegenwoordiger van de SPRL Mandatum.
Op advies van het benoemings- en remuneratiecomité zal aan de komende algemene vergadering worden voorgesteld om volgende bestuurders te herbenoemen:
Carel Bikkers, te herbenoemen tot onafhankelijk bestuurder;
• de NV Invest at Value, vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger, de heer Koen Dejonckheere, te herbenoemen tot onafhankelijk bestuurder.
Deze herbenoemingen gelden alle voor een termijn van vier jaar tot de algemene vergadering van 2022.
De Corporate Governance Code geeft als aanbeveling dat de raad van bestuur wordt voorgezeten door een niet-uitvoerend bestuurder. Afwijkingen van deze aanbeveling moeten volgens de 'comply or explain' regel worden uitgelegd. Roularta Media Group heeft inderdaad beslist om van deze aanbeveling af te wijken door aan een uitvoerend bestuurder de rol van voorzitter toe te kennen. Gezien de transformatiefase die de mediawereld doormaakt door de digitalisering van de maatschappij en de opkomst van nieuwe media, is het belangrijk dat de heer Rik De Nolf actief blijft in het executive management committee als klankbord en adviseur. De heer Rik De Nolf is als voorzitter en uitvoerend bestuurder ook verantwoordelijk voor de externe communicatie en de 'investor relations' van de Groep. Deze actieve uitvoerende rol die aan de voorzitter van de raad van bestuur werd toebedeeld, zorgt voor een betere communicatie en doorstroming van informatie tussen de raad van bestuur en het uitvoerend management en draagt in het algemeen bij tot een goede werking van de vennootschap.
De raad van bestuur is in 2017 zeven keer samengekomen ter bespreking van de resultaten van de vennootschap, het meerjarenplan van de Groep en het budget voor het volgende boekjaar. De secretaris van de raad van bestuur, Sophie Van Iseghem staat in voor de verslaggeving van de raden van bestuur en van de comités opgericht door de raad van bestuur.
Overzicht aanwezigheden raden van bestuur in 2017 (1):
| Rik De Nolf, voorzitter | 7 |
|---|---|
| Xavier Bouckaert, CEO | 7 |
| Marc Verhamme, ondervoorzitter | 7 |
| Carel Bikkers | 7 |
| Joris Claeys | 7 |
| Lieve Claeys | 7 |
| Caroline De Nolf - vanaf 15/05/2017 Coralie Claeys | 7 |
| Francis De Nolf | 6 |
| Koen Dejonckheere | 7 |
Om dit uitgangspunt te realiseren, wordt een remuneratiebeleid gehanteerd dat de toets met de markt kan doorstaan, hierbij rekening houdend met de omvang en de complexiteit van de onderneming en waar mogelijk, gebruikmakend van referentiegegevens.
De niet-uitvoerende bestuurders en uitvoerende bestuurders in hun hoedanigheid van bestuurder ontvangen een vaste remuneratie ter vergoeding van hun lidmaatschap van de raad van bestuur en zitpenningen in functie van hun aanwezigheid op de raden van bestuur en de comités waarvan zij lid zijn.
De hoogte van de bestuurdersbezoldiging wordt bepaald rekening houdend met hun rol als gewoon bestuurder, hun specifieke rollen, zoals voorzitter van de raad van bestuur, voorzitter of lid van een comité, alsook met de daaruit voortvloeiende verantwoordelijkheden en tijdsbesteding.
De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen prestatiegebonden remuneratie zoals bonussen, langetermijn-incentiveprogramma's, voordelen in natura of pensioenplannen. Evenmin worden aan de niet-uitvoerende bestuurders opties of warrants toegekend. Er zijn ook geen bijdragen voor pensioenen of soortgelijke vergoedingen voor bestuurders.
De bepalingen omtrent de remuneratie van de nietuitvoerende bestuurders gelden evenzeer voor de uitvoerende bestuurders in hun hoedanigheid van bestuurder.
Aan de voorzitter van de raad van bestuur en aan de gedelegeerd bestuurder wordt een vaste vergoeding toegekend van 100.000 euro. De ondervoorzitter van de raad van bestuur ontvangt een vaste vergoeding van 50.000 euro. Aan de overige leden van de raad van bestuur wordt een vaste vergoeding van 10.000 euro toegekend, aangevuld met een vergoeding per zitting van de raad van bestuur van 2.500 euro. Voor telefonische raden van bestuur wordt geen vergoeding toegekend. Aan de leden van de comités van de raad van bestuur (het auditcomité en het benoemings- en remuneratiecomité) wordt aanvullend een vergoeding per zitting toegekend van 2.500 euro. Aan de voorzitter van het auditcomité wordt per zitting van dit comité een aanvullende vergoeding van 5.000 euro toegekend.
Het remuneratiebeleid voor de bestuurders zal in de komende twee boekjaren niet gewijzigd worden.
| Vast Uitvoerend 100.000,00 euro |
ningen _ |
|---|---|
| euro | _ |
| 50.000,00 euro |
_ |
| 10.000,00 | 42.500,00 |
| euro | euro |
| 10.000,00 | 15.000,00 |
| euro | euro |
| 10.000,00 | 15.000,00 |
| euro | euro |
| 10.000,00 | 15.000,00 |
| euro | euro |
| 10.000,00 | 12.500,00 |
| euro | euro |
| 10.000,00 | 15.000,00 |
| euro | euro |
| Uitvoerend 100.000,00 |
Joris Claeys vaste vertegenwoordiger van
Francis De Nolf vaste vertegenwoor-
Op vandaag telt de raad van bestuur twee vrouwelijke en zeven mannelijke bestuursleden. Op basis van artikel 518 bis § 1 dient minstens één derde van de leden van een ander geslacht te zijn dan dat van de overige leden. Deze bepaling is voor wat Roularta Media Group betreft van toepassing vanaf 1 januari 2019. De raad van bestuur stelt alles in het werk om voor 1 januari 2019 de vooropgestelde wettelijke quota inzake genderdiversiteit binnen de raad van bestuur te behalen.
Het uitvoerend management van Roularta Media Group bestaat uit het executive management committee en het managementteam (zie blz. 33).
Er deden zich in het afgelopen jaar geen wijzigingen voor in de samenstelling van het uitvoerend management.
Er waren in de loop van het boekjaar geen tegenstrijdige belangen van vermogensrechtelijke aard die aanleiding gaven tot toepassing van de artikels 523 en 524 Wetboek van Vennootschappen.
Rekening houdend met de principes en richtlijnen vervat in de Belgische Corporate Governance Code, heeft de vennootschap een beleid uitgewerkt inzake de transacties en andere contractuele banden tussen de vennootschap, inclusief verbonden vennootschappen, en haar bestuurders en leden van het uitvoerend management die niet onder de wettelijke belangenconflictenregeling ressorteren.
Er is sprake van een transactie of enige andere contractuele band tussen de vennootschap en haar bestuurders en/of de leden van haar uitvoerend management wanneer:
• een bestuurder of een lid van het uitvoerend management een significant persoonlijk financieel belang heeft in de rechtspersoon waarmee Roularta Media Group een transactie wenst af te sluiten;
De betrokken bestuurder of het lid van het uitvoerend management verschaft de raad van bestuur alle mogelijke relevante informatie met betrekking tot het belangenconflict. De betrokken bestuurder of het lid van het uitvoerend management onthoudt zich van deelname aan de beraadslaging en besluitvorming omtrent dit agendapunt.
De raad van bestuur bevestigt dat er in het afgelopen boekjaar geen dergelijke transacties tot stand zijn gekomen of situaties zijn geweest, die aanleiding hebben gegeven tot toepassing van de hierboven vermelde procedure.
Het protocol ter voorkoming van marktmisbruik legt aan bestuurders, leden van het managementteam en andere personeelsleden of (externe) medewerkers die door de aard van hun functie met vertrouwelijke informatie in contact komen, het verbod op om rechtstreeks, dan wel onrechtstreeks op basis van voorwetenschap te handelen in financiële instrumenten uitgegeven door Roularta Media Group. In het licht van de inwerkingtreding begin juli 2016 van de Europese verordening n°596/2014 inzake marktmisbruik heeft de raad van bestuur het bestaande protocol ter voorkoming van marktmisbruik herwerkt om dit in overeenstemming te brengen met de eengemaakte Europese regelgeving inzake marktmisbruik.
Remuneratie van de uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders op jaarbasis Het remuneratiebeleid voor de bestuurders (zowel uitvoerende als niet-uitvoerende) kent als uitgangspunt gekwalificeerde bestuurders met de vereiste achtergrond en ervaring op het gebied van de verschillende elementen van het ondernemingsbeleid aan te trekken en te behouden.
De vergoeding van de leden van het uitvoerend management wordt bepaald door de raad van bestuur op basis van de aanbevelingen van het benoemings- en remuneratiecomité.
Het niveau en de structuur van de remuneratie van het uitvoerend management moeten de vennootschap toelaten gekwalificeerde en deskundige managers aan te trekken, te behouden en blijvend te motiveren, rekening houdend met de aard en de draagwijdte van hun individuele verantwoordelijkheden.
De hoogte en structuur van de basisvergoeding van het uitvoerend management worden op regelmatige basis getoetst op hun marktconformiteit door een (internationaal) consulting- & adviesbureau gespecialiseerd op het gebied van bezoldigingen en voordelen.
De vennootschap gaat ervan uit dat het uitgestippelde remuneratiebeleid voor de leden van het uitvoerend management voor de komende twee boekjaren zal worden aangehouden, tenzij uit de toets met de markt blijkt dat er zich aanpassingen opdringen.
In 2017 is het remuneratiebeleid van de leden van het uitvoerend management niet gewijzigd ten opzichte van de voorgaande jaren.
De remuneratie van het uitvoerend management bestaat uit:
management goed. De bonus bedraagt maximaal 20% à 25% van het basisjaarloon van de leden van het uitvoerend management. De bonus wordt uitbetaald via een storting in de groepsverzekering van de betrokken manager. Een klein gedeelte van de bonus kan in cash worden uitbetaald en dit op vraag van de betrokken manager. Er werd niet voorzien in een terugvorderingsrecht ten gunste van de vennootschap in voorkomend geval de variabele remuneratie zou zijn toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens. De toekenning van de bonussen gebeurt pas na de afsluiting van het boekjaar en het uitvoeren door de commissarissen van de nodige controle op de cijfers, zodat de kans op de uitbetaling van een bonus op basis van onjuiste financiële gegevens te verwaarlozen is;
Aan de CEO, de Comm.VA Koinon, met vaste vertegenwoordiger de heer Xavier Bouckaert, werd in 2017 een vaste vergoeding toegekend van bruto 656.247,36 euro. In het verloningspakket van de CEO zijn geen (opties op) aandelen, geen pensioenbijdragen, geen bonus, noch extralegale voordelen opgenomen.
Aan de overige leden van het uitvoerend management (leden executive management committee en leden managementteam) werden volgende brutovergoedingen toegekend:
• de bijdragen voor pensioenen in het boekjaar 2017 bedragen in totaal 80.163,00 euro waarvan 70.943,00 euro stortingen in een pensioenplan van het type toegezegde-bijdragenregeling en 9.220,00 euro stortingen in een spaar-/groepsverzekering;
• en overige componenten ten bedrage van 46.185,00 euro waarvan 35.113,00 euro forfaitaire kosten eigen aan de werkgever en 11.072,00 euro aan werkgeversbijdragen voor maaltijdcheques.
| Jaar van het aanbod |
Aantal toegekende opties | Uitoefenprijs in euro | Eerste uitoefenperiode |
Laatste uitoefenperiode |
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 79.500 | 53,53 | 01/01-31/12/2010 | 01/01-31/12/2021 |
| 2008 | 68.000 | 40,00 | 01/01-31/12/2012 | 01/01-31/12/2023 |
| 2009 | 79.500 | 15,71 | 01/01-31/12/2013 | 01/01-31/12/2019 |
| 2015 | 42.500 | 11,73 | 01/01-31/12/2019 | 01/01-31/12/2025 |
In bovenstaande tabel vindt u een overzicht van de aandelenoptieplannen waarop door de leden van het uitvoerend management werd ingetekend met ook de vermelding van de belangrijkste kenmerken van deze plannen, waaronder de uitoefenprijs en uitoefen periode.
In de loop van 2017 werden door volgende leden van het uitvoerend management 2.750 opties gelicht aan een uitoefenprijs van 15,71 euro:
| Philippe Belpaire | 500 |
|---|---|
| Jan Cattrysse | 1.000 |
| William Metsu | 500 |
| Willem Vandenameele | 250 |
| Sophie Van Iseghem | 500 |
Er werden in de loop van 2017 geen nieuwe opties toegekend, noch zijn er opties die werden toegekend aan het uitvoerend management vervallen.
Vertrekvergoedingen voor het uitvoerend
management maanden.
De vertrekvergoedingen voor de leden van het uitvoerend management worden begroot op grond van het toepasselijke Belgische arbeidsrecht, behalve voor de gedelegeerd bestuurder en de leden van het uitvoerend management die via een managementvennootschap hun diensten leveren. Voor de gedelegeerd bestuurder geldt een opzeggingstermijn van twaalf maanden en voor de andere zelfstandige leden van het uitvoerend management gelden opzeggingstermijnen of vervangende vertrekvergoedingen van vier tot maximaal zes
| in duizend euro Toelichting | 2017 | 2016(*) | ||
|---|---|---|---|---|
| Omzet | 3 | 256.768 | 276.464 | |
| Geproduceerde vaste activa | 1.570 | 2.098 | ||
| Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | -61.055 | -67.762 | ||
| Diensten en diverse goederen | 4 | -102.056 | -101.638 | |
| Personeelskosten | 5 | -92.752 | -91.389 | |
| Andere bedrijfsopbrengsten | 7 | 3.953 | 4.158 | |
| Andere bedrijfskosten | 7 | -5.422 | -5.720 | |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 17 | 921 | 719 | |
| EBITDA | 1.927 | 16.930 | ||
| Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen | -13.962 | -9.518 | ||
| Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa | -11.327 | -10.248 | ||
| Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen | 6 | -492 | 42 | |
| Voorzieningen | 942 | 688 | ||
| Bijzondere waardeverminderingen | -3.085 | 0 | ||
| Bedrijfsresultaat - EBIT | -12.035 | 7.412 | ||
| Financieringsopbrengsten | 9 | 883 | 1.413 | |
| Financieringskosten | 9 | -5.741 | -6.100 | |
| Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten | -16.893 | 2.725 | ||
| Belastingen op het resultaat | 10 | -14.578 | 72 | |
| Nettoresultaat van de voortgezette activiteiten | -31.471 | 2.797 | ||
| Resultaat van de beëindigde activiteiten | 11 | 18.510 | 17.475 | |
| Nettoresultaat van de geconsolideerde ondernemingen | -12.961 | 20.272 | ||
| Toerekenbaar aan: | ||||
| Minderheidsbelangen | -2.030 | -1.201 | ||
| Aandeelhouders van Roularta Media Group | -10.931 | 21.473 | ||
| Winst per aandeel | in euro Toelichting | 2017 | 2016(*) | |
| Van voortgezette en beëindigde activiteiten | ||||
| Gewone winst per aandeel | 13 | -0,87 | 1,72 | |
| Verwaterde winst per aandeel | 13 | -0,87 | 1,70 | |
| Van voortgezette activiteiten | ||||
| Gewone winst per aandeel | 13 | -2,35 | 0,32 | |
| Verwaterde winst per aandeel | 13 | -2,33 | 0,32 |
(*) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten.
| in duizend euro Toelichting |
2017 | 2016(*) |
|---|---|---|
| Nettoresultaat van de geconsolideerde ondernemingen | -12.961 | 20.272 |
| Niet-gerealiseerde resultaten van de periode | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten van de periode die later geherklasseerd kunnen worden naar winst-en-verliesrekening | ||
| Omrekeningsverschillen | -25 | -12 |
| Kasstroomafdekkingen 32 |
-64 | |
| Uitgestelde belastingen m.b.t. niet-gerealiseerde perioderesultaten | 16 | |
| Niet-gerealiseerde resultaten van de periode die later niet geherklasseerd kunnen worden naar winst-en-verliesrekening | ||
| Langetermijnpersoneelsbeloningen - actuariële winsten / verliezen | -1.672 | -1.098 |
| Uitgestelde belastingen m.b.t. niet-gerealiseerde perioderesultaten | 230 | 372 |
| Beëindigde activiteiten - Langetermijnpersoneelsbeloningen - actuariële winsten / verliezen |
-467 | -390 |
| Beëindigde activiteiten - uitgestelde belasting m.b.t. niet-gerealiseerde perioderesultaten |
82 | 133 |
| Aandeel in niet-herklasseerbare andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen |
13 | -23 |
| Niet-gerealiseerde perioderesultaten | -1.887 | -1.018 |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | -14.848 | 19.254 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Minderheidsbelangen | -2.030 | -1.201 |
| Aandeelhouders van Roularta Media Group | -12.818 | 20.455 |
(*) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten.
| ACTIVA | in duizend euro | Toelichting | 2017 | 2016(*) |
|---|---|---|---|---|
| Vaste activa | 166.259 | 307.445 | ||
| Immateriële activa | 15 | 91.280 | 84.399 | |
| Materiële vaste activa | 16 | 55.427 | 56.023 | |
| Deelnemingen gewaardeerd volgens de equitymethode | 17 | 10.285 | 127.722 | |
| Voor verkoop beschikbare deelnemingen, leningen en waarborgen | 18 | 2.104 | 2.470 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 19 | 600 | 15.568 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 20 | 6.563 | 21.263 |
| Vlottende activa | 250.849 | 135.756 | ||
|---|---|---|---|---|
| Voorraden | 21 | 5.548 | 6.236 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 19 | 69.915 | 73.989 | |
| Belastingvorderingen | 352 | 284 | ||
| Geldbeleggingen | 22 | 0 | 46 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 22 | 42.984 | 50.565 | |
| Over te dragen kosten en verkregen opbrengsten | 3.047 | 4.636 | ||
| Activa aangehouden voor verkoop | 12 | 129.003 | 0 | |
| Totaal activa | 417.108 | 443.201 | ||
| PASSIVA | in duizend euro | Toelichting | 2017 | 2016(*) |
| Eigen vermogen | 204.905 | 224.055 | ||
| Eigen vermogen - aandeel van de Groep | 202.999 | 222.293 | ||
| Geplaatst kapitaal | 23 | 80.000 | 80.000 | |
| Eigen aandelen | 23 | -23.787 | -23.931 | |
| Overgedragen winsten | 145.549 | 163.224 | ||
| Overige reserves | 23 | 1.228 | 2.966 | |
| Omrekeningsverschillen | 9 | 34 | ||
| Minderheidsbelangen | 1.906 | 1.762 | ||
| Langlopende verplichtingen | 19.372 | 118.842 | ||
| Voorzieningen | 25 | 7.041 | 7.380 | |
| Personeelsbeloningen | 27 | 6.574 | 5.079 | |
| Uitgestelde belastingschulden | 20 | 1.185 | 521 | |
| Financiële schulden | 28 | 4.285 | 105.825 | |
| Overige schulden | 29 | 287 | 37 | |
| Kortlopende verplichtingen | 192.831 | 100.304 | ||
| Financiële schulden | 28 | 101.251 | 2.229 | |
| Handelsschulden | 29 | 38.879 | 42.266 | |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 29 | 18.743 | 17.582 | |
| Personeelsbeloningen | 29 | 14.603 | 13.497 | |
| Belastingschulden | 29 | 111 | 771 | |
| Overige schulden | 29 | 11.655 | 16.242 | |
| Toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten | 29 | 7.589 | 7.717 | |
| Totaal passiva | 417.108 | 443.201 |
(*) Herwerkt ingevolge retrospectieve toepassing van IFRS 5 Beëindigde bedrijfsactiviteiten.
| in duizend euro | Toelichting | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Cashflow uit operationele activiteiten | |||
| Nettoresultaat van de geconsolideerde ondernemingen | -12.961 | 20.272 | |
| Aandeel in het resultaat van ondernemingen waarop de equitymethode is toegepast |
17 | -19.431 | -18.194 |
| Belastingen op het resultaat | 10 | 14.578 | -72 |
| Intrestkosten | 5.741 | 6.100 | |
| Intrestopbrengsten (-) | -883 | -1.413 | |
| Meer- (-) / minderwaarde (+) op realisatie immateriële en materiële vaste activa |
-135 | 17 | |
| Meer- (-) / minderwaarde (+) op bedrijfsafsplitsingen | 78 | -398 | |
| Dividenden ontvangen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 8.496 | 11.741 | |
| Niet-monetaire posten | 14.133 | 10.036 | |
| Afschrijving op (im)materiële activa | 15 & 16 | 11.327 | 10.248 |
| Bijzondere waardeverminderingen | 15 | 3.085 | |
| Kosten m.b.t. op aandelen gebaseerde betalingen | 5 | 125 | 152 |
| Toevoeging (+) / terugname (-) op provisies | -942 | -688 | |
| Andere niet-monetaire posten | 538 | 324 | |
| Brutocashflow uit operationele activiteiten | 9.616 | 28.089 | |
| Mutatie van de kortlopende handelsvorderingen | 2.353 | 7.939 | |
| Mutatie van de overige kortlopende vorderingen en de over te dragen kosten en verkregen opbrengsten |
1.571 | 809 | |
| Mutatie van de voorraden | 625 | -734 | |
| Mutatie van de handelsschulden | -3.628 | -5.820 | |
| Mutatie van de overige kortlopende verplichtingen | -2.037 | -10.707 | |
| Overige mutaties van het werkkapitaal (a) | 128 | 2.134 | |
| Mutatie van het werkkapitaal | -988 | -6.379 | |
| Betaalde belastingen op het resultaat | -234 | -1.014 | |
| Betaalde intresten | -5.707 | -6.067 | |
| Ontvangen intresten | 817 | 196 | |
| NETTOCASHFLOW UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN (A) | 3.504 | 14.825 |
| 15 | -11.387 | -3.090 |
|---|---|---|
| 16 | -4.973 | -4.448 |
| 4 | ||
| 147 | 34 | |
| 33 | -5.020 | -450 |
| 34 (*) | 17.125 | 16.000 |
| -246 | 142 | |
| 18 | -75 | |
| 441 | 14 | |
| 46 | ||
| -3.938 | 8.202 | |
| -6.268 | -6.253 | |
| 144 | 445 | |
| 1.673 | 924 | |
| -1.746 | -2.279 | |
| -950 | -3.938 | |
| 143 | ||
| -7.147 | -10.958 | |
| -7.581 | 12.069 | |
| 50.565 | 38.496 | |
| 42.984 | 50.565 | |
(*) Inclusief de ontvangst in 2017 en 2016 m.b.t. de verkoop van de Franse activiteiten in 2015.
Toelichting bij het geconsolideerd kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht toont dat er in 2017 een nettocashdaling van 7,6 M€ is, t.o.v. 12,1 M€ cashgeneratie in 2016. De kasstroom uit operationele activiteiten daalt met 11,3 M€ naar 3,5 M€ in 2017. Dit is in lijn met de resultatenrekening, de mindere ontvangst van dividenden van dochterbedrijven (cfr. verkoop participatie Medialaan) voor een bedrag van 3,2 M€ en een vermindering van het werkkapitaal van 1,0 M€. De kasstroom met betrekking tot investeringen saldeert op -3,9 M€ in 2017. In vergelijking met 2016 zijn er 8,3 M€ meer investeringen in immateriële vaste activa (vnl. nieuwe titels) en 0,5 M€ meer investeringen in materiële vaste activa (vnl. voor de drukkerij). Deze kasstroom wordt zowel in 2017 (17 M€) als in 2016 (16 M€) positief beïnvloed door de inning van de langetermijnvordering t.o.v. de groep Altice voor de in 2015 afgestoten Franse activiteiten. De kasstroom uit financieringsactiviteiten omvat zowel in 2017 als in 2016 de betaling van 6 M€ dividend en de terugbetaling van bankschulden, ten belope van 2,7 M€ in 2017 en van 6 M€ in 2016.
(a) Mutatie in langlopende overige schulden, langlopende handelsschulden, voorzieningen, langlopende personeelsvoordelen en toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten.
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRSs) uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB), en met de interpretaties uitgegeven door het International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) van de IASB die door de Europese Commissie zijn goedgekeurd.
De geconsolideerde jaarrekening geeft een algemeen overzicht van de activiteiten van de Groep en de behaalde resultaten. Ze geeft een getrouw beeld van de financiële positie, de financiële prestaties en de kasstromen van de entiteit, en is opgesteld in de veronderstelling dat de continuïteit gewaarborgd is.
De geconsolideerde jaarrekening werd door de raad van bestuur op 9 april 2018 goedgekeurd en kan gewijzigd worden tot de algemene vergadering van 15 mei 2018.
Nieuwe en herziene IFRS-standaarden en interpretaties
De toepassing van deze IFRS-normen vanaf 2017 had geen significante invloed op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
• Wijzigingen in IFRS 2 Op aandelen gebaseerde betalingen – Classificatie en waardering van op aandelen gebaseerde betalingstransacties (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018).
• Wijzigingen in IFRS 4 Verzekeringscontracten – Toepassing van IFRS 9 Financiële instrumenten met IFRS 4 Verzekeringscontracten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018).
• IFRS 9 Financiële instrumenten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018).
• Wijzigingen in IFRS 9 Vooruitbetalingen met negatieve compensatie (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2019, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
• IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten, inclusief Wijzigingen in IFRS 15: Ingangsdatum van IFRS 15 en Verduidelijkingen van IFRS 15 (toepasbaar voor boek jaren vanaf 1 januari 2018).
• IFRS 16 Leases (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2019).
• IFRS 17 Verzekeringscontracten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2021, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
• Wijzigingen in IAS 40 Vastgoedbeleggingen – Herclassificatie van vastgoedbeleggingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018).
• IFRIC 22 Transacties in vreemde valuta en vooruitbetalingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie). • IFRIC 23 Onzekerheid over behandeling van winstbelastingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2019, maar nog niet goedgekeurd binnen de Euro-
• Jaarlijkse verbeteringen - cyclus 2014-2016 – Wijzigingen in IFRS 1 en IAS 28 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018).
• Wijzigingen in IAS 28 Langetermijnbelangen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2019, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
| 2017 | in duizend euro | Geplaatst kapitaal |
Eigen aandelen |
Overge dragen winsten |
Overige reserves |
Omreke nings verschillen |
Minder heids belangen |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balans per 01/01/2017 | 80.000 | -23.931 | 163.224 | 2.966 | 34 | 1.762 | 224.055 | |
| Gerealiseerde en niet | gerealiseerde perioderesultaten | -10.931 | -1.862 | -25 | -2.030 | -14.848 | ||
| Kapitaalverhoging door minderheidsbelangen |
1.389 | 1.389 | ||||||
| Verrichtingen met eigen aandelen | 144 | 144 | ||||||
| Toegekende dividenden | -6.268 | -6.268 | ||||||
| gebaseerde betalingen | Waardering van op aandelen | 124 | 124 | |||||
| minderheidsbelangen | Effect van aankoop / verkoop van | -476 | 812 | 336 | ||||
| Dividend uitbetaald aan | minderheidsaandeelhouders | -27 | -27 | |||||
| Balans per 31/12/2017 | 80.000 | -23.787 | 145.549 | 1.228 | 9 | 1.906 | 204.905 |
| 2016 | in duizend euro | Geplaatst kapitaal |
Eigen aandelen |
Overge dragen winsten |
Overige reserves |
Omreke nings verschillen |
Minder heids belangen |
Totaal eigen ver mogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balans per 01/01/2016 | 80.000 | -24.376 | 148.159 | 3.820 | 46 | 1.868 | 209.517 | |
| Gerealiseerde en niet | gerealiseerde perioderesultaten | 21.473 | -1.006 | -12 | -1.201 | 19.254 | ||
| Verrichtingen met eigen aandelen | 445 | 445 | ||||||
| Toegekende dividenden | -6.253 | -6.253 | ||||||
| Waardering van op aandelen gebaseerde betalingen |
152 | 152 | ||||||
| Dividend uitbetaald aan minderheidsaandeelhouders |
-100 | -100 | ||||||
| Overige toename / afname | -155 | 1.195 | 1.040 | |||||
| Balans per 31/12/2016 | 80.000 | -23.931 | 163.224 | 2.966 | 34 | 1.762 | 224.055 |
Zie Toelichting 23 voor details.
De definitieve versie van IFRS 9 vervangt IAS 39 Financiële instrumenten: Opname en waardering. IFRS 9 brengt alle drie aspecten van het project met betrekking tot de verwerking van financiële instrumenten samen: classificatie en waardering, bijzondere waardevermindering en hedge accounting. IFRS 9 is van toepassing op boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2018. Vervroegde toepassing is toegestaan door toepassing van alle vereisten van deze standaard op hetzelfde tijdstip. Er kan ook voor worden gekozen om alleen de vereisten inzake de presentatie van winsten en verliezen op financiële verplichtingen die zijn aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in winst of verlies eerder toe te passen, zonder de andere vereisten van deze standaard toe te passen. Retrospectieve toepassing is verplicht, behalve voor hedge accounting. Vergelijkende informatie hoeft niet te worden verstrekt. Hedge accounting wordt in het algemeen prospectief toegepast, met een beperkt aantal uitzonderingen.
De Groep is voornemens de nieuwe standaard op de vereiste ingangsdatum in te voeren. De Groep heeft een impactanalyse uitgevoerd voor alle drie aspecten van IFRS 9. In het algemeen verwacht de Groep geen significante effecten op haar balans en eigen vermogen.
In IFRS 15 wordt een vijfstappenmodel geïntroduceerd voor de verwerking van omzet uit contracten met klanten.
Verantwoorden van opbrengsten op het moment dat de onderneming een prestatieverplichting vervult.
Onder IFRS 15 worden opbrengsten uit hoofde van levering van goederen of diensten verwerkt tegen de vergoeding waarop de onderneming verwacht recht te hebben. IFRS 15 vervangt alle bestaande vereisten voor opbrengstverantwoording. IFRS 15 is van toepassing voor boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2018. Volledige retrospectieve toepassing ofwel een aangepaste retrospectieve toepassing is vereist. Vervroegde toepassing is toegestaan.
In 2017 heeft de Groep een impactanalyse van IFRS 15 uitgevoerd. Uit deze analyse is gebleken dat er geen materiële impact is op de resultaten van de Groep. Indien IFRS 15 materieel wordt in de toekomst, zal de prospectieve transitie als methode toegepast worden.
IFRS 16 zet de beginselen uiteen voor de opname, waardering, presentatie en toelichting van leases. Lessees nemen alle leases, onder één model, op in de balans. Dit op soortgelijke wijze als de verwerking van financiële leases onder IAS 17 Leases. De standaard bevat twee vrijstellingen: leases van activa met een geringe waarde en leases met een korte looptijd (d.w.z. leases met een leasetermijn van ten hoogste 12 maanden). Op de aanvangsdatum van een lease neemt een lessee een verplichting om leasebetalingen te verrichten (d.w.z. de leaseverplichting) op en een actief dat het recht vertegenwoordigt om het onderliggende actief te gebruiken gedurende de leasetermijn (d.w.z. het gebruiksrecht). Lessees nemen de rente op de leaseverplichting en de afschrijving op het gebruiksrecht afzonderlijk op in de winst-en-verliesrekening. Lessees herwaarderen de leaseverplichting wanneer zich bepaalde gebeurtenissen voordoen (bv. een wijziging in de leasetermijn, een wijziging in toekomstige leasebetalingen als gevolg van een verandering in een index of cijfer aan de hand waarvan deze betalingen worden vastgesteld). Doorgaans verwerkt de lessee het bedrag van de herwaardering van de leaseverplichting als een aanpassing van het gebruiksrecht.
De verwerking van leases door lessors is onder IFRS 16 in grote lijnen gelijk aan de huidige verwerkingswijze onder IAS 17. Lessors blijven alle leases classificeren aan de hand van hetzelfde classificatieprincipe als in IAS 17 en blijven onderscheid maken tussen twee soorten leases: operationele en financiële leases.
IFRS 16 vereist verder dat lessees en lessors uitgebreidere informatie verschaffen dan onder IAS 17.
De nieuwe standaard is van toepassing op boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2019. Vervroegde toepassing is toegestaan, maar niet voordat IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten wordt toegepast. Voor een lessee is volledige retrospectieve toepassing of een aangepaste retrospectieve toepassing vereist. Op grond van de overgangsbepalingen zijn bepaalde vrijstellingen toegestaan.
In 2017 heeft de Groep een impactanalyse van IFRS 16 uitgevoerd. Uit deze analyse is gebleken dat er geen materiële impact zal zijn, met uitzondering van leaseauto's, op de balans en het eigen vermogen van de Groep, aangezien een belangrijk deel van de operationele leaseverplichtingen afloopt binnen het jaar. We verwijzen hiervoor naar Toelichting 30.
Voor de overige gewijzigde en nieuwe normen verwacht de Groep niet dat de eerste toepassing een beduidend effect zal hebben op haar jaarrekening. De Groep heeft niet de intentie deze gewijzigde en nieuwe standaarden vervroegd toe te passen.
De geconsolideerde jaarrekening consolideert de financiële gegevens van Roularta Media Group NV, haar dochterondernemingen en joint ventures, na de eliminatie van alle materiële transacties binnen de Groep.
Dochterondernemingen zijn entiteiten waarover Roularta Media Group NV een beslissende invloed ('zeggenschap') uitoefent. Dit is het geval wanneer Roularta Media Group NV blootgesteld is aan, of recht heeft op, variabele opbrengsten uit haar deelneming in de entiteit en de mogelijkheid heeft om deze opbrengsten te beïnvloeden door haar macht over de entiteit. Alle intragroepsverrichtingen, intragroepssaldi en niet-gerealiseerde winsten op intragroepsverrichtingen worden geëlimineerd; niet-gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd tenzij het
om permanente waardeverminderingen gaat. Het deel van het eigen vermogen en van het resultaat dat toewijsbaar is aan de minderheidsaandeelhouders wordt afzonderlijk vermeld in de balans, respectievelijk de winst-en-verliesrekening. Wijzigingen in het aandeelhouderschap van de Groep in dochterondernemingen waarbij de Groep de zeggenschap niet verliest, worden verwerkt als eigenvermogentransacties. Daarbij worden de nettoboekwaardes van de groepsbelangen en van minderheidsbelangen aangepast aan de gewijzigde participatieverhoudingen in deze dochterondernemingen. Verschillen tussen de aanpassing van de minderheidsbelangen en de reële waarde van de betaalde of ontvangen overnamevergoeding worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen. Wanneer de Groep de zeggenschap in een dochteronderneming verliest, wordt de winst of het verlies op de afstoting bepaald als het verschil tussen: • de reële waarde van de ontvangen overnamevergoeding plus de reële waarde van het eventuele resterende belang, en
• de nettoboekwaarde van de activa (inclusief goodwill), passiva en eventuele minderheidsbelangen in de dochteronderneming vóór haar afstoting.
De jaarrekeningen van dochterondernemingen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop de moedermaatschappij de zeggenschap verkrijgt tot de datum waarop zij de zeggenschap verliest.
De jaarrekeningen van dochterondernemingen worden opgesteld voor hetzelfde boekjaar als dat van de moedermaatschappij en op basis van uniforme grondslagen voor financiële verslaggeving voor vergelijkbare transacties en andere gebeurtenissen in soortgelijke omstandigheden.
Verwervingen van dochterondernemingen worden opgenomen volgens de overnamemethode.
Er is sprake van een gezamenlijke overeenkomst wanneer Roularta Media Group NV contractueel overeengekomen is om de zeggenschap te delen met een of meerdere partijen, wat enkel het geval is wanneer beslissingen over de relevante activiteiten de unanieme goedkeuring vereisen van de partijen die gezamenlijke
zeggenschap hebben. Een gezamenlijke overeenkomst kan behandeld worden als een gezamenlijke activiteit (wanneer Roularta Media Group NV rechten heeft op de activa en verbintenissen voor de verplichtingen) of als een gezamenlijke entiteit/joint venture (wanneer Roularta Media Group NV enkel recht heeft op het nettoactief).
Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin Roularta Media Group NV, rechtstreeks of onrechtstreeks, een invloed van betekenis heeft en die geen dochterondernemingen of gezamenlijke overeenkomsten zijn. Dit is verondersteld het geval te zijn indien de Groep ten minste 20% van de stemrechten verbonden met de aandelen bezit.
De opgenomen financiële informatie met betrekking tot deze ondernemingen is opgesteld volgens de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep. Wanneer de Groep gezamenlijke zeggenschap in een joint venture verwerft of een invloed van betekenis in een geassocieerde onderneming verwerft, wordt het aandeel in de verworven activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen initieel geherwaardeerd tegen de reële waarde op de overnamedatum en verwerkt volgens de equitymethode.
Indien de overnamevergoeding meer bedraagt dan de reële waarde van het verworven aandeel in de overgenomen activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen wordt dit verschil als goodwill opgenomen. Is de aldus berekende goodwill negatief, dan wordt dit verschil onmiddellijk in het resultaat verwerkt. Daarna wordt het aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen overeenkomstig de equitymethode in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen tot de dag dat er een einde komt aan de gezamenlijke zeggenschap of de invloed van betekenis.
Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van een joint venture of geassocieerde onderneming groter wordt dan de boekwaarde van de deelneming, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden bijkomende verliezen enkel nog opgenomen in de mate dat de Groep bijkomende verplichtingen op zich genomen heeft. In dit geval wordt het gecumuleerde verlies opgenomen onder de rubriek voorzieningen voor overige risico's en kosten.
Niet-gerealiseerde winsten uit transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen worden geëlimineerd ten belope van het belang van de Groep tegenover de deelneming in de joint venture of de geassocieerde onderneming.
De nettoboekwaarde van deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen wordt opnieuw geëvalueerd indien er indicaties zijn van een bijzondere waardevermindering, of indicaties dat eerder opgenomen bijzondere waarde verminderingen niet langer gerechtvaardigd zijn. De deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen in de balans omvatten ook de boekwaarde van gerelateerde goodwill.
Het aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures wordt opgenomen in het bedrijfsresultaat van de Groep.
De overnameprijs (de overgedragen vergoeding van een bedrijfscombinatie) wordt gewaardeerd als het totaal van de reële waarde op de overnamedatum van de overgedragen activa, aangegane of overgenomen verplichtingen en de door de overnemende partij uitgegeven aandelenbelangen. De overnameprijs omvat ook alle activa en verplichtingen die voortvloeien uit een voorwaardelijke-vergoedingsregeling.
Overnamegerelateerde kosten worden verwerkt als lasten in de periode waarin deze kosten gemaakt worden.
De verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen worden gewaardeerd tegen hun reële waarde op de overnamedatum.
Voor elke bedrijfscombinatie wordt enig minderheidsbelang in de overgenomen partij gewaardeerd tegen reële waarde of tegen het evenredige deel van het minderheidsbelang in de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij. De keuze van de waarderingsgrondslag wordt gemaakt op een transactie-per-transactiebasis.
Deze worden geboekt in overeenstemming met de vorige versie van IFRS 3.
Een transactie in vreemde valuta wordt, bij eerste opname in de functionele valuta, opgenomen door op het bedrag in vreemde valuta de contante wisselkoers toe te passen die op de datum van de transactie geldt. Op iedere balansdatum worden de monetaire posten die in een vreemde valuta luiden, omgerekend op basis van de slotkoers.
Niet-monetaire activa en verplichtingen worden omgezet tegen de wisselkoers op datum van de transactie. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit de afwikkeling van monetaire posten of uit de omrekening van de monetaire posten tegen een koers die verschilt van de koers waartegen ze bij eerste opname zijn omgerekend, worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen, als andere bedrijfsopbrengsten of -kosten, in de periode dat ze zich voordoen.
Monetaire en niet-monetaire activa en verplichtingen van buitenlandse entiteiten, waarvan de functionele valuta niet de valuta is van een economie met hyperinflatie en die verschillend is van de euro, worden omgerekend tegen de slotkoers op de balansdatum. De baten en lasten voor elke winst-enverliesrekening (met inbegrip van de vergelijkende cijfers) worden omgerekend tegen de wisselkoersen op de transactiedata. Alle resulterende valutakoersverschillen worden als een afzonderlijke component van het eigen vermogen opgenomen.
Immateriële activa andere dan goodwill Immateriële activa omvatten de van derden verworven of door inbreng verkregen titels, software, concessies, eigendomsrechten en gelijkaardige rechten, alsook intern gegenereerde software.
Onderzoeksuitgaven, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technische kennis en inzichten, worden als kosten in de jaarrekening genomen op het ogenblik dat ze zich voordoen.
Ontwikkelingsuitgaven, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een plan of een ontwerp voor de productie van nieuwe of aanzienlijk verbeterde producten en processen, worden enkel in de balans opgenomen indien het product of het proces technisch of commercieel uitvoerbaar is, de Groep voldoende middelen ter beschikking heeft ter voltooiing ervan en er kan aangetoond worden dat het actief waarschijnlijk toekomstige economische voordelen zal genereren.
Het geactiveerde bedrag omvat de kosten van materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de overheadkosten.
De immateriële activa worden geboekt aan hun kostprijs verminderd met de eventuele cumulatieve afschrijvingen en de eventuele cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen.
Immateriële activa worden afgeschreven volgens de lineaire methode vanaf de datum waarop het actief beschikbaar is en dit over de verwachte gebruiks-
duur.
Volgende gebruiksduren worden toegepast:
| • Ontwikkelingskosten | 3 jaar |
|---|---|
| • Software | 3 tot 5 jaar |
| • Concessies, eigendomsrechten en gelijkaardige | |
| rechten: | |
| » Grafieken en generieken |
3 jaar |
| » Scenario's |
2 jaar |
| » Overige rechten |
volgens verwachte |
| gebruiksduur |
Verschillende titels worden, conform IAS 38.107, geclassificeerd als activa met onbepaalde gebruiksduur en worden bijgevolg niet afgeschreven maar elk jaar onderworpen aan een test op bijzondere waardevermindering. Andere immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur worden eveneens niet afgeschreven maar elk jaar onderworpen aan een test op bijzondere waardevermindering.
Semestrieel wordt opgevolgd of deze aangekochte immateriële activa nog steeds een onbepaalde levensduur hebben. Indien blijkt dat er bepaalde aanwijzingen zijn waardoor een actief een bepaalde
levensduur krijgt, dan wordt deze vanaf dat ogenblik over de resterende levensduur afgeschreven.
Goodwill wordt bij verwerving van dochterondernemingen vanaf overnamedatum opgenomen voor het surplus van enerzijds het totaal van de reële waarde van de overgedragen vergoeding, het bedrag van eventuele minderheidsbelangen en (in een bedrijfscombinatie die in verschillende fasen wordt gerealiseerd) de reële waarde van het voorheen aangehouden aandelenbelang over anderzijds het nettosaldo van de verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen. Indien dit totaal, ook na herbeoordeling, resulteert in een negatief bedrag, wordt deze winst onmiddellijk in de winst-en-verliesrekening opgenomen.
Conform IFRS 3 wordt goodwill niet afgeschreven maar minstens elk jaar onderworpen aan een test op bijzondere waardevermindering, dus ook telkens er een aanwijzing bestaat dat een kasstroomgenererende entiteit mogelijk een waardevermindering heeft ondergaan.
Goodwill opgelopen bij verwerving van joint ventures of geassocieerde deelnemingen wordt opgenomen in de boekwaarde van de betreffende participatie en niet apart op waardeverminderingen getest, de volledige boekwaarde van de investering wordt getest als één enkel actief volgens de bepalingen van IAS 36 Bijzondere waardevermindering van activa.
Materiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met eventuele cumulatieve afschrijvingen en eventuele cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. De kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met alle rechtstreeks toerekenbare kosten (zoals niet-terugvorderbare belastingen, transport). De kostprijs van een zelfvervaardigd actief omvat de kostprijs van de materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead.
Er werd gebruik gemaakt van de uitzondering voorzien in IFRS 1 om de belangrijkste materiële vaste activa op datum van overgang naar de IFRS, zijnde voor RMG 1 januari 2003, te waarderen aan
reële waarde en deze reële waarde te hanteren als veronderstelde kostprijs op dat moment. Deze reële waarde is gebaseerd op de waarde in going concern zoals bepaald door derdedeskundigen en werd toegepast op alle terreinen en gebouwen van de Groep, evenals op de drukpersen en afwerkingslijnen.
Leaseovereenkomsten van materiële vaste activa waarbij de Groep vrijwel alle aan de eigendom van een actief verbonden risico's en voordelen overneemt, worden beschouwd als financiële leases. Bij aanvang van de leaseperiode worden financiële leases als activa en verplichtingen in de balans opgenomen tegen bedragen die gelijk zijn aan de reële waarde van het geleasede actief, of, indien ze lager zijn, tegen de contante waarde van de minimale leasebetalingen.
De minimale leasebetalingen worden deels als financieringskosten en deels als aflossing van de uitstaande verplichting opgenomen. De financieringskosten worden zodanig aan elke periode tijdens de leaseperiode toegerekend dat dit resulteert in een constante periodieke rente over het resterende saldo van de verplichting. Voorwaardelijke leasebetalingen worden als lasten verwerkt in de perioden waarin ze zijn uitgevoerd.
Leaseovereenkomsten waarbij vrijwel alle aan de eigendom van een actief verbonden risico's en voordelen bij de lessor blijven, worden beschouwd als operationele leases. Leasebetalingen op grond van een operationele lease worden op tijdsevenredige basis als last opgenomen gedurende de leaseperiode.
Het af te schrijven bedrag van een actief (zijnde kostprijs verminderd met de restwaarde) wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening volgens de lineaire methode vanaf de datum waarop het actief beschikbaar is voor gebruik over de verwachte gebruiksduur.
Volgende gebruiksduren worden toegepast:
• Gebouwen
» geherwaardeerd 20 jaar
| » niet geherwaardeerd » gebouwen op terreinen in erfpacht » herinrichting met waardevolle meerwaarde |
33 jaar duur van de erfpacht 10 jaar |
|
|---|---|---|
| • Installaties, machines en uitrusting » drukpersen en afwerkingslijnen |
3 tot 20 jaar | |
| » broadcastmateriaal |
5 jaar | |
| » tv-decors |
3 jaar | |
| » overige |
5 jaar | |
| • Meubilair en kantooruitrusting | 5 tot 10 jaar | |
| • Elektronisch materiaal | 3 tot 5 jaar | |
| • Rollend materieel | 4 tot 5 jaar | |
| • Overige materiële vaste activa | 5 tot 10 jaar | |
| • Activa in aanbouw en | geen | |
| vooruitbetalingen | afschrijvingen | |
| • Leaseovereenkomsten en soortgelijke rechten | ||
| » drukpersen en afwerkingslijnen |
3 tot 20 jaar | |
| » broadcastmateriaal |
5 jaar | |
Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aangenomen wordt dat zij een onbepaalde gebruiksduur hebben.
Aankopen en verkopen van financiële activa worden geboekt op afwikkelingsdatum. Dit houdt in dat een actief wordt opgenomen op de dag dat het door de Groep wordt ontvangen, en dat het niet langer wordt opgenomen vanaf de datum dat het door de Groep wordt geleverd; op deze datum wordt tevens een eventuele winst of verlies bij vervreemding opgenomen.
(a) Voor verkoop beschikbare financiële activa Alle voor verkoop beschikbare financiële vaste activa worden bij eerste opname opgenomen tegen reële waarde, verhoogd met de acquisitiekosten van deze beleggingen. De verwerkingen van waardeveranderingen worden in het eigen vermogen als herwaarderingsreserve opgenomen tot het financieel actief verkocht wordt, of tot er aanwijzingen zijn dat een financieel actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig is. Beleggingen in aandelen geklasseerd als 'beschikbaar voor verkoop' waarvoor geen prijsnotering in een actieve markt voorhanden is en waarvan de reële waarde niet op een betrouwbare manier kan bepaald worden door andere waarderingsmethoden, worden gewaardeerd tegen kostprijs.
Bij eerste opname worden deze financiële activa opgenomen tegen reële waarde. Een winst of verlies dat voortvloeit uit de verandering van de reële waarde van het financieel actief wordt in de winst-en-verliesrekening opgenomen.
Deze niet-afgeleide financiële activa met vaste of bepaalbare betalingen die niet op een actieve markt zijn genoteerd, worden tegen geamortiseerde kostprijs gewaardeerd. Een winst of verlies wordt in de winst-en-verliesrekening opgenomen wanneer het financieel actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig is.
Rechten op netto-inkomsten in het kader van taxshelterovereenkomsten worden opgenomen als geldbelegging aangezien de investering niet tot doel heeft om de productievennootschap op duurzame wijze te ondersteunen of om met de vennootschap een duurzame specifieke band te ontwikkelen teneinde bij te dragen tot haar activiteit. Deze geldbeleggingen worden gewaardeerd aan marktwaarde.
Voorraden
Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs (inkoopkosten of conversiekosten) volgens de FIFO-methode (first-in, first-out) of tegen de opbrengstwaarde indien deze lager is.
De conversiekost omvat alle directe en indirecte kosten die nodig zijn om de voorraden op hun huidige locatie en in de huidige staat te brengen.
De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in het kader van de normale bedrijfsvoering, verminderd met de geschatte kosten van voltooiing en de geschatte kosten die nodig zijn om de verkoop te
realiseren.
Verouderde en traag roterende voorraden worden systematisch afgeschreven.
Kortetermijnhandelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met geschikte voorzieningen voor geschatte oninbare bedragen.
Op het einde van het boekjaar wordt een schatting gemaakt van de dubieuze vorderingen op basis van een evaluatie van alle uitstaande bedragen. Dubieuze debiteuren worden afgeschreven in het jaar waarin zij als dusdanig geïdentificeerd worden.
Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten contante en direct opvraagbare deposito's, beleggingen op korte termijn (< 3 maanden), kortlopende zeer liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag bekend is en die geen materieel risico van waardeverandering in zich dragen.
Vaste activa en groepen activa worden opgenomen als activa aangehouden voor verkoop als hun boekwaarde voornamelijk zal worden te gelde gemaakt door middel van een verkooptransactie in plaats van door voortgezet gebruik. Aan deze voorwaarde is enkel voldaan als het betreffende actief (of groepen activa) onmiddellijk beschikbaar is in zijn huidige vorm en enkel voorwerp uitmaakt van de gebruikelijke voorwaarden voor de verkoop van dergelijk actief (of groepen activa), en als deze verkoop heel waarschijnlijk is. Het management moet zich verbonden hebben om de verkoop door te voeren en het afronden van deze verkoop moet verwacht worden plaats te vinden binnen het jaar na de datum van herclassificatie.
Wanneer de Groep zich verbonden heeft tot een verkoop waarbij er een verlies van controle is van een dochteronderneming dan worden alle activa en verplichtingen behorend aan deze dochteronderneming geherklasseerd vanaf het moment dat aan de voorwaarden hiervoor vermeld, werd voldaan, ongeacht of de Groep een minderheidsbelang zal blijven aanhouden na de verkoop.
Wanneer de Groep zich verbonden heeft tot een verkoopplan van een deelneming of een stuk van een
deelneming in een geassocieerde onderneming of joint venture dan wordt deze deelneming of het betreffende stuk van de deelneming opgenomen als aangehouden voor verkoop vanaf het moment dat aan de voorwaarden hiervoor vermeld, werd voldaan. De Groep houdt vanaf dat moment op om deze deelneming of het betreffende stuk van deze deelneming op te nemen op basis van de equitymethode van consolidatie.
Elk stuk van een deelneming in een geassocieerde onderneming of joint venture dat niet werd opgenomen als activa aangehouden voor verkoop blijft opgenomen worden op basis van de equitymethode van consolidatie. De Groep houdt op om de equitymethode van consolidatie toe te passen als dit op het moment van de verkoop leidt tot het verlies van haar invloed van betekenis in de geassocieerde onderneming of joint venture.
Nadat de verkoop heeft plaatsgevonden neemt de Groep het overblijvende stuk van de deelneming in de geassocieerde onderneming of joint venture op volgens de criteria van IAS 39 Financiële instrumenten tenzij het overblijvende stuk nog steeds een geassocieerde onderneming of joint venture is. In dit laatste geval gebruikt de Groep de equitymethode van consolidatie (zie waarderingsregel in verband met gezamenlijke overeenkomsten en geassocieerde ondernemingen hiervoor).
Vaste activa en groepen activa opgenomen als activa aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd aan de lagere van de boekwaarde of de marktwaarde verminderd met transactiekosten.
Eigen aandelen worden in mindering gebracht van het eigen vermogen en gerapporteerd in het mutatieoverzicht van het eigen vermogen. Er wordt geen winst of verlies opgenomen op de inkoop, verkoop, uitgifte of intrekking van eigen aandelen.
Voorzieningen worden aangelegd wanneer de Groep een bestaande (in rechte afdwingbare of feitelijke) verplichting heeft ten gevolge van een gebeurtenis in het verleden, wanneer het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die
economische voordelen in zich bergen, vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen, en als het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat.
Indien de Groep verwacht dat sommige of alle uitgaven die vereist zijn om een voorziening af te wikkelen zullen worden vergoed, wordt de vergoeding opgenomen als en slechts als het vrijwel zeker is dat de vergoeding zal worden ontvangen.
Een voorziening voor reorganisatie wordt aangelegd indien de Groep een gedetailleerd formeel reorganisatieplan heeft goedgekeurd en indien de tenuitvoerlegging van het reorganisatieplan is begonnen, of de belangrijkste kenmerken van het reorganisatieplan zijn meegedeeld aan de betrokkenen.
Binnen de Groep bestaan een aantal 'toegezegde-bijdragenregelingen'. Deze plannen zijn in België echter wettelijk onderworpen aan minimale gegarandeerde rendementen. Door deze gegarandeerde minimumrendementen worden alle Belgische toegezegde-bijdragenregelingen onder IFRS beschouwd als een toegezegd-pensioenregeling. Deze regelingen die gefinancierd zijn door groepsverzekeringen, werden tot voor 2015 verwerkt als toegezegde-bijdragenregelingen. De nieuwe wetgeving die van kracht werd in december 2015 bracht de verplichte kwalificatie als toegezegd-pensioenregeling met zich mee. De contante waarde van de brutoverplichting wordt berekend volgens de projected unit credit-methode, met actuariële berekening die op elk jaareinde gebeurt.
Voor de toegezegd-pensioenregelingen worden de voorzieningen gevormd door de actuariële huidige waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. Toegezegd-pensioenkosten worden onderverdeeld in twee categorieën:
De kosten van verstreken diensttijd, de nettointrestkosten, de herwaardering van overige personeelsvergoedingen op lange termijn, administratiekosten en belasting voor het jaar zijn opgenomen onder personeelsvergoedingen in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. De herwaardering van de netto-toegezegd-pensioenverplichting is opgenomen in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten als onderdeel van de niet-gerealiseerde
resultaten.
De Groep neemt tevens een voorziening op voor brugpensioen. Het bedrag van deze voorzieningen is gelijk aan de contante waarde van toekomstige vergoedingen beloofd aan de betrokken werknemers.
Verschillende warrant- en aandelenoptieplannen laten directie en kaderleden toe aandelen van de onderneming te verwerven. IFRS 2 wordt toegepast op alle op aandelen gebaseerde betalingstransacties, toegekend na 7 november 2002 en welke op 1 januari 2005 nog niet onvoorwaardelijk waren geworden. De uitoefenprijs van een optie wordt bepaald op basis van de gemiddelde slotkoers van het aandeel tijdens de dertig dagen die aan de datum van het aanbod van de opties voorafgaan of de laatste slotkoers die voorafgaat aan de dag van het aanbod. De reële waarde van de optie wordt berekend op basis van de Black and Scholes-formule. Wanneer de opties worden uitgeoefend, wordt het eigen vermogen verhoogd met het bedrag van de ontvangsten.
Dit betreft voornamelijk de tariefvoordelen op abonnementen en jubileumuitkeringen. Het bedrag van deze voorzieningen is gelijk aan de contante waarde van deze toekomstige vergoedingen.
Financiële schulden Financiële schulden, behalve derivaten, worden initieel opgenomen tegen reële waarde van de ontvangen geldmiddelen, na aftrek van transactiekosten. Na de eerste verwerking worden leningen en overige financieringsverplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieverentemethode. Indien financiële schulden afgedekt zijn met derivaten die als reëlewaardeafdekking fungeren, worden deze schulden gewaardeerd tegen reële waarde.
Handelsschulden worden opgenomen aan kostprijs.
Belasting op het resultaat van het boekjaar is het totale bedrag dat is opgenomen in de winst of het verlies over de periode met betrekking tot actuele belasting en uitgestelde belastingen. De belastingkost wordt opgenomen in de winst-enverliesrekening over de periode, tenzij de belasting voortvloeit uit een transactie of gebeurtenis die direct in het eigen vermogen is opgenomen. In dat geval worden de belastingen rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen genomen.
Actuele belastingen voor lopende en voorgaande perioden worden, in zoverre ze nog niet zijn betaald, opgenomen als verplichting. Als het bedrag dat al is betaald met betrekking tot lopende en voorgaande perioden groter is dan het bedrag dat over deze periode verschuldigd is, wordt het saldo opgenomen als een actief. Voor de berekening worden de belastingtarieven gebruikt waarvan het wetgevingsproces materieel is afgesloten op de balansdatum.
Uitgestelde belastingen worden opgenomen op basis van de 'liability'-methode, voor alle tijdelijke verschillen tussen de belastbare basis en de boekwaarde voor financiële verslaggevingsdoeleinden en dit zowel voor activa als verplichtingen. Voor de berekening worden de belastingtarieven gebruikt waarvan het wetgevingsproces materieel is afgesloten op de balansdatum.
Volgens deze methode moet de Groep bij een bedrijfscombinatie onder meer uitgestelde belastingen opnemen als gevolg van het verschil tussen de reële waarde van de verworven activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen en hun belastingbasis ten gevolge van de bedrijfscombinatie.
Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgenomen indien het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om het belastingvoordeel te kunnen genieten. Uitgestelde belastingvorderingen worden teruggenomen indien het niet langer waarschijnlijk is dat het gerelateerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden.
Overheidssubsidies die betrekking hebben op activa, worden opgenomen tegen reële waarde op het moment dat er een redelijke zekerheid bestaat dat de Groep de aan de subsidies gekoppelde voorwaarden zal vervullen, en de subsidies zullen worden ontvangen. De overheidssubsidies worden voorgesteld als over te dragen opbrengsten.
Overheidssubsidies ter compensatie van door de Groep gemaakte kosten worden systematisch erkend als baten onder de andere bedrijfsopbrengsten in dezelfde periode waarin deze kosten worden gemaakt.
De opbrengsten uit verkopen worden opgenomen als alle volgende voorwaarden vervuld zijn:
De opbrengsten uit verkoop van publiciteit bij de Printed Media worden opgenomen bij het verschijnen van het nummer. De opbrengsten uit verkoop van publiciteit bij de Audiovisuele Media worden opgenomen bij het uitzenden. De opbrengsten uit losse verkoop en abonnementen worden opgenomen volgens verschijningsdatum van het nummer.
Opbrengsten uit ruilovereenkomsten betreffen transacties tussen twee partijen waarbij niet-gelijke diensten en goederen aan elkaar verkocht worden. Deze transacties worden
gewaardeerd op basis van de geldende marktprijs, rekening houdend met de van toepassing zijnde kortingen die ook toepasselijk zijn op gelijkaardige transacties die geen ruil uitmaken.
Financieringskosten worden als last opgenomen in de periode waarin ze zijn gemaakt.
Voor de activa van de Groep wordt in overeenstemming met IAS 36 op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig is. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, dient de realiseerbare waarde van het actief te worden geschat. De realiseerbare waarde van een actief of een kasstroomgenererende eenheid is de hoogste waarde van de reële waarde minus de verkoopkosten en zijn bedrijfswaarde. Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen indien de boekwaarde van een actief, of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening.
Iedere kasstroomgenererende eenheid vertegenwoordigt per land een identificeerbare groep activa met eenzelfde risicoprofiel, die een instroom van kasmiddelen genereert en die in ruime mate onafhankelijk is van de instroom van kasmiddelen van andere groepen activa. Volgende kasstroomgenererende eenheden werden gedefinieerd: News België (Knack, Le Vif/L'Express, Krant van West-Vlaanderen,…), Lifestyle België (Nest, Plus België, Bodytalk,…), Business België (Kanaal Z/Canal Z, Trends, Trends-Tendances, Trends Top,…), Free Press België (Deze Week, De Zondag, Steps,…), Free Press andere landen (Zeeuwsch-Vlaams Advertentieblad), Entertainment België.
Het bepalen van de bedrijfswaarde is gebaseerd op het discounted cashflowmodel, met name de verdiscontering van de toekomstige kasstromen voortvloeiend uit voortgezette exploitatie van de eenheid, waarbij door het management uitgegaan is van een kasstroomprognose op basis van een businessplan op vijf jaar. De toekomstige kasstromen worden verdisconteerd op basis van een gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet. Om de kasstroomprognoses te bepalen na de laatste budgetperiode worden ze geëxtrapoleerd op basis van
een groeivoet.
Bij het bepalen van de gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet en de groeivoet is rekening gehouden met het rentepercentage en het risicoprofiel voor Roularta Media Group als geheel. De veronderstellingen zijn toegepast op alle kasstroomgenererende eenheden van de Groep.
Het bepalen van de reële waarde min verkoopkosten is gebaseerd ofwel op een empirische methode, waarbij een transactiemultiple, verkregen uit vergelijkbare transacties in de mediasector en uit ervaringsgegevens, werd toegepast op het criterium omzet, ofwel op een marktwaarde gebaseerd op gelijkaardige transacties in de markt.
Afgeleide financiële instrumenten
De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten om het risico te beperken met betrekking tot schommelingen in intrestpercentages en wisselkoersen.
Afgeleide financiële instrumenten worden initieel opgenomen tegen reële waarde. Na hun initiële opname worden afgeleide instrumenten geherwaardeerd aan hun reële waarde op balansdatum.
Hedge accounting wordt toegepast bij het afdekken van kasstromen of reële waarde in zoverre de afdekkingen voldoen aan de hedge-accountingvereisten, de nodige documentatie voorhanden is en de afdekking effectief is.
Wanneer afgeleide financiële instrumenten de veranderingen in de reële waarde van een opgenomen actief of verplichting, of een niet-opgenomen vaststaande toezegging indekken, worden deze financiële instrumenten gekwalificeerd als reëlewaardeafdekking. Ze worden gewaardeerd aan reële waarde en geboekt in de rubriek 'financiële derivaten'. De winsten of verliezen op de afdekkingsinstrumenten worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen, ook het afgedekte risico wordt gewaardeerd aan reële waarde, waarbij de winsten of verliezen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening.
Veranderingen in reële waarde van een afdekkingsinstrument dat voldoet als een effectieve kasstroomafdekking worden in het eigen vermogen verwerkt, meer bepaald in de afdekkingsreserve.
Sommige afdekkingstransacties komen niet in aanmerking voor hedge accounting volgens de specifieke criteria van IAS 39 Financiële instrumenten: opname en waardering, hoewel zij een economische afdekking bieden volgens het risicobeleid van de Groep. Wijzigingen in de reële waarde van dergelijke instrumenten worden rechtstreeks in het resultaat opgenomen.
stellingen maakt die van invloed zijn op de in de jaarrekening opgenomen bedragen. De schattingen en hiermee verbonden veronder-
stellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verschillende andere factoren die, gegeven de omstandigheden, als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige
wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden periodiek beoordeeld.
Deze voorstelling is opgemaakt op basis van gecombineerde cijfers met een link naar de geconsolideerde cijfers volgens IFRS 11.
Overeenkomstig IFRS 8 Operationele segmenten, wordt de managementbenadering voor financiële rapportering van gesegmenteerde informatie toegepast. Volgens deze standaard dient de te rapporteren gesegmenteerde informatie aan te sluiten op de interne rapporten, gebruikt door de belangrijkste operationele besluitvormende functionarissen, op basis waarvan de interne prestaties van Roularta's operationele segmenten worden beoordeeld en middelen worden toegekend aan de verschillende segmenten.
De interne financiële rapportering is gebaseerd op de activiteiten, namelijk enerzijds de activiteit Printed Media en anderzijds de activiteit Audiovisuele Media. Het segment Printed Media heeft betrekking op de verkoop van publiciteit, de productie en verkoop van alle gedrukte publicaties van de Groep, zoals de gratis bladen, kranten, magazines, nieuwsbrieven en boeken, alsook alle hieraan gerelateerde diensten, inclusief internet, beurzen en andere line extensions. Het segment Audiovisuele Media heeft betrekking op publiciteit op tv en radio, productie en uitzending, alsook alle hieraan gerelateerde diensten, inclusief internet en line extensions.
De waarderingsregels van de operationele segmenten zijn dezelfde als de waarderingsregels van de Groep zoals deze beschreven zijn in Toelichting 1 behalve voor wat betreft de presentatie van de joint ventures die opgenomen zijn volgens de proportionele consolidatiemethode in de segmentrapportering.
De prijsgrondslagen voor overdrachten tussen segmenten zijn bepaald volgens het 'at arm's length'-principe. De resultaten van de operationele segmenten worden door het management opgevolgd tot op het nettoresultaat, aangezien deze segmenten bijna voor de totaliteit overeenstemmen met juridische entiteiten.
| 2017 | in duizend euro | Printed Media |
Audio visuele Media |
Eliminaties tussen segmenten |
Gecombi neerd totaal |
Impact IFRS 11 |
Gecon solideerd totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet van het segment | 277.682 | 9.414 | -658 | 286.438 | -29.670 | 256.768 | |
| Omzet externe klanten | 277.685 | 8.753 | 286.438 | -29.670 | 256.768 | ||
| andere segmenten | Omzet uit transacties met | -3 | 661 | -658 | 0 | 0 | |
| materiële vaste activa | Afschrijvingen op immateriële en | -12.265 | -171 | -12.436 | 1.109 | -11.327 | |
| voorzieningen | Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen en |
565 | -18 | 547 | -97 | 450 | |
| en joint ventures | Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen |
-1.258 | -1.258 | 2.179 | 921 | ||
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | -9.773 | -2.323 | -12.096 | 61 | -12.035 | ||
| Financieringsopbrengsten | 977 | 3 | -93 | 887 | -4 | 883 | |
| Financieringskosten | -5.762 | -112 | 93 | -5.781 | 40 | -5.741 | |
| Belastingen op het resultaat | -14.486 | 5 | -14.481 | -97 | -14.578 | ||
| Nettoresultaat van de voortgezette activiteiten |
-29.044 | -2.427 | -31.471 | 0 | -31.471 |
| 2017 | in duizend euro | Printed Media |
Audio visuele Media |
Eliminaties tussen segmenten |
Gecombi neerd totaal |
Impact IFRS 11 |
Gecon solideerd totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoresultaat van de beëindigde activiteiten |
0 | 18.510 | 18.510 | 0 | 18.510 | ||
| Toerekenbaar aan: | |||||||
| Minderheidsbelangen | -2.029 | -1 | -2.030 | 0 | -2.030 | ||
| Media Group | Aandeelhouders van Roularta | -27.015 | 16.084 | -10.931 | 0 | -10.931 | |
| Activa | 401.563 | 218.273 | -113.652 | 506.184 | -89.076 | 417.108 | |
| - waarvan boekwaarde van volgens de equitymethode |
deelnemingen gewaardeerd | -306 | 0 | -306 | 10.114 | 9.808 | |
| en materiële vaste activa | - waarvan toevoeging aan imma teriële vaste activa, goodwill |
21.547 | 6.921 | 28.468 | -7.264 | 21.204 | |
| Verplichtingen | 223.738 | 95.932 | -18.391 | 301.279 | -89.076 | 212.203 | |
| De omzet externe klanten is als volgt uit te splitsen: |
|||||||
| Publiciteit | 134.288 | 7.035 | 141.323 | -6.642 | 134.681 | ||
| Abonnementen en losse verkoop | 77.600 | 0 | 77.600 | -20.010 | 57.590 | ||
| Overige diensten en goederen | 65.797 | 1.718 | 67.515 | -3.018 | 64.497 |
| 2016 | in duizend euro | Printed Media |
Audio visuele Media |
Eliminaties tussen segmenten |
Gecombi neerd totaal |
Impact IFRS 11 |
Gecon solideerd totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet van het segment | 295.220 | 10.810 | -1.147 | 304.883 | -28.419 | 276.464 | |
| Omzet externe klanten | 294.393 | 10.490 | 304.883 | -28.419 | 276.464 | ||
| andere segmenten | Omzet uit transacties met | 827 | 320 | -1.147 | 0 | 0 | |
| materiële vaste activa | Afschrijvingen op immateriële en | -10.633 | -189 | -10.822 | 574 | -10.248 | |
| voorzieningen | Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen en |
665 | 0 | 665 | 65 | 730 | |
| en joint ventures | Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen |
-1.134 | 0 | -1.134 | 1.853 | 719 | |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 10.640 | -2.392 | 8.248 | -836 | 7.412 | ||
| Financieringsopbrengsten | 1.529 | 3 | -118 | 1.414 | -1 | 1.413 | |
| Financieringskosten | -6.111 | -138 | 118 | -6.131 | 31 | -6.100 | |
| Belastingen op het resultaat | -786 | 52 | -734 | 806 | 72 | ||
| Nettoresultaat van de voortgezette activiteiten |
5.272 | -2.475 | 2.797 | 0 | 2.797 |
| 2016 | in duizend euro | Printed Media |
Audio visuele Media |
Eliminaties tussen segmenten |
Gecombi neerd totaal |
Impact IFRS 11 |
Gecon solideerd totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoresultaat van de | beëindigde activiteiten | 17.475 | 17.475 | 0 | 17.475 | ||
| Toerekenbaar aan: | |||||||
| Minderheidsbelangen | -1.200 | -1 | -1.201 | 0 | -1.201 | ||
| Media Group | Aandeelhouders van Roularta | 6.472 | 15.001 | 21.473 | 0 | 21.473 | |
| Activa | 442.496 | 215.259 | -114.576 | 543.179 | -99.978 | 443.201 | |
| - waarvan boekwaarde van deelnemingen gewaardeerd volgens de equitymethode |
761 | 0 | 761 | 126.378 | 127.139 | ||
| - waarvan toevoeging aan imma teriële vaste activa, goodwill en materiële vaste activa |
7.783 | 35.270 | 43.053 | -35.516 | 7.537 | ||
| Verplichtingen | 227.499 | 110.933 | -19.309 | 319.123 | -99.977 | 219.146 | |
| De omzet externe klanten is als volgt uit te splitsen: |
|||||||
| Publiciteit | 141.098 | 7.751 | 148.849 | -6.819 | 142.030 | ||
| Abonnementen en losse verkoop | 84.413 | 0 | 84.413 | -24.835 | 59.578 | ||
| Overige diensten en goederen | 68.882 | 2.739 | 71.621 | 3.235 | 74.856 | ||
De geografische segmentinformatie is opgedeeld in twee geografische markten waarop RMG actief is: België en overige landen (Nederland en Duitsland). De volgende overzichten geven een detail van de omzet en de vaste activa (*) opgedeeld op basis van de geografische locatie van de dochteronderneming.
| 2017 - uit voortgezette activiteiten | in duizend euro | België | Overige landen | Geconsolideerd totaal |
|---|---|---|---|---|
| Omzet van het segment | 254.492 | 2.276 | 256.768 | |
| Vaste activa (*) | 138.051 | 8.655 | 146.706 | |
| 2016 - uit voortgezette activiteiten | in duizend euro | België | Overige landen | Geconsolideerd totaal |
| Omzet van het segment | 274.767 | 1.697 | 276.464 | |
| Vaste activa (*) | 138.329 | 2.093 | 140.422 |
(*) Vaste activa: andere dan financiële instrumenten, uitgestelde belastingvorderingen, activa uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding en rechten die uit verzekeringscontracten voortvloeien.
Gezien de diverse activiteit van de Groep en daarmee ook de diversiteit van haar klantenportefeuille, is er geen enkele externe klant met wie opbrengsten uit transacties gerealiseerd werden van ten minste 10 procent van de opbrengsten van de Groep. Daarnaast is er geen concentratie van omzet bij bepaalde klanten of een klantengroep.
De omzet van de Groep bestaat uit:
| Omzet | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Publiciteit | 134.681 | 142.030 | |
| Abonnementen en losse verkoop | 57.590 | 59.578 | |
| Drukwerk voor derden | 40.856 | 47.098 | |
| Line extensions & overige diensten en goederen | 23.641 | 27.758 | |
| Totale omzet | 256.768 | 276.464 |
In 2017 is er een herrubricering van de omzet gebeurd, waardoor in de cijfers van 2017 4,0 M€ van abonnementen naar line extensions & overige diensten en goederen is verhuisd en in de cijfers van 2016 4,4 M€. De omzet uit ruilovereenkomsten bedraagt 13.465 K€ (2016: 17.645 K€).
De gecorrigeerde omzet is de vergelijkbare omzet met vorig boekjaar exclusief de wijzigingen in de consolidatiekring:
| Gecorrigeerde omzet | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Publiciteit | 133.136 | 142.030 | |
| Abonnementen en losse verkoop | 57.120 | 59.578 | |
| Drukwerk voor derden | 40.853 | 47.098 | |
| Line extensions & overige diensten en goederen | 23.320 | 27.758 | |
| Gecorrigeerde omzet | 254.429 | 276.464 | |
| Wijzigingen in de consolidatiekring | 2.339 | ||
| Totale omzet | 256.768 | 276.464 |
De geconsolideerde omzet van 2017, die volgens IFRS 11 geen rekening houdt met joint ventures, waaronder Plus Magazine (in België, Nederland en Duitsland), kent een daling van -7,1%, zijnde van 276,5 naar 256,8 M€. De gecorrigeerde omzet, d.w.z. de omzet zonder de acquisities van 2017, daalt met 8,0%. Door de dalende trend in de markt dalen de reclame-inkomsten van de gratis bladen met 9,3%. De reclame-inkomsten van de magazines dalen met 4,7%. De abonnementenomzet is stabiel (-0,2%). Het zet- en drukwerk daalt met 13,3%, wat grotendeels verklaard wordt door de daling van het commercieel drukwerk van de Franse magazines (ex-dochters van Roularta). De verkoop van papier voor deze Franse magazines, waarop bijna geen marge gerealiseerd wordt, zorgt eveneens voor een omzetdaling bij de diverse omzet (-34,9%). De losse verkoop (-16,1%) daalt in lijn met de markttendens, maar vooral door het wegvallen van de titel Royals.
De diensten en diverse goederen van de Groep bestaan uit:
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Transport- en distributiekosten | -17.618 | -18.132 |
| Marketing- en promotiekosten | -22.167 | -22.727 |
| Commissielonen | -4.920 | -4.846 |
| Erelonen | -27.405 | -26.352 |
| Huur (operationele lease) | -11.390 | -12.075 |
| Energie | -2.100 | -2.207 |
| Onderaannemers en diverse leveringen | -11.382 | -10.939 |
| Bestuurdersbezoldigingen | -429 | -419 |
| Uitzendkrachten | -2.590 | -2.326 |
| Verplaatsings- en onthaalkosten | -1.041 | -692 |
| Verzekeringen | -421 | -429 |
| Diverse diensten en diverse goederen | -593 | -494 |
| Totale diensten en diverse goederen | -102.056 | -101.638 |
Commissielonen betreffen door derden gefactureerde commissies (commissie losse verkoop en commissie abonnementen) en auteursrechten.
De erelonen omvatten erelonen redactie en foto's en algemene erelonen.
De rubriek onderaannemers en diverse leveringen omvat voornamelijk onderhouds- en herstellingskosten, telecommunicatiekosten en brandstofkosten.
Diensten en diverse goederen zijn met 418 K€ of 0,4% gestegen t.o.v. vorig jaar. De grootste stijging binnen de diensten en diverse goederen is terug te vinden bij de erelonen (voor het grootste deel bij Storesquare). De grootste dalingen zitten bij transport- en distributiekosten, marketing- en promotiekosten en operationele leasing.
| in duizend euro | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| Lonen en wedden | -64.181 | -63.053 | |
| Socialezekerheidsbijdragen | -21.556 | -21.204 | |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | -125 | -152 | |
| Kosten uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding | -3.084 | -3.084 | |
| Overige personeelskosten | -3.806 | -3.896 | |
| Totaal personeelskosten | -92.752 | -91.389 |
Kosten uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding in 2017 hebben voornamelijk betrekking op lasten voor toegezegde-bijdragenregelingen ten belope van 2.898 K€ (2016: 2.892 K€). Dit betreft voornamelijk Belgische regelingen gefinancierd door groepsverzekeringen die vanaf 2015 onder IFRS als een toegezegd-pensioenregeling beschouwd worden, zie Toelichting 27.
| Tewerkstelling in voltijdse equivalenten | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Gemiddeld aantal werknemers | 1.312 | 1.350 |
| Aantal werknemers op het einde van het boekjaar | 1.276 | 1.354 |
In de evolutie van het aantal werknemers op het einde van het boekjaar zorgt de verdere reorganisatie binnen het bedrijf voor een afname van het aantal voltijdse equivalenten.
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Waardevermindering op voorraden | -384 | -321 |
| Terugname van waardevermindering op voorraden | 321 | 359 |
| Waardevermindering op handelsvorderingen | -4.550 | -4.139 |
| Terugname van waardevermindering op handelsvorderingen | 4.121 | 4.143 |
| Totaal waardeverminderingen op voorraden en vorderingen | -492 | 42 |
Op basis van de evaluatie per einde boekjaar worden de waardevermindering op de voorraad Roularta Books en de waardevermindering op handelsvorderingen einde vorig boekjaar teruggenomen en wordt een nieuwe waardevermindering geboekt.
In 2017 is er netto 63 K€ waardevermindering geboekt op voorraden (2016: 38 K€ teruggenomen) en netto 433 K€ waardevermindering geboekt op de handelsvorderingen (2016: 4 K€ teruggenomen).
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Bedrijfssubsidies | 2.016 | 2.562 |
| Meerwaarde bij realisatie van (im)materieel vast actief | 157 | 42 |
| Meerwaarde bij (gedeeltelijke) realisatie van dochtervennootschappen of joint ventures |
116 | 398 |
| Omrekeningsverschillen | 24 | 19 |
| Diverse financiële opbrengsten en betalingskortingen | 833 | 458 |
| Diverse verrekeningen | 415 | 380 |
| Dividenden | 3 | 3 |
| Meerwaarden bij realisatie overige vorderingen | 210 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 179 | 296 |
| Totaal andere bedrijfsopbrengsten | 3.953 | 4.158 |
De andere bedrijfsopbrengsten omvatten voornamelijk bedrijfssubsidies ten gunste van Roularta Media Group. De overige bedrijfsopbrengsten omvatten zowel voor 2017 als 2016 doorfacturaties van opgelopen kosten.
De daling van de bedrijfssubsidies zorgt voor een daling van de andere bedrijfsopbrengsten.
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Overige belastingen | -2.440 | -2.851 |
| Verlies bij realisatie van (im)materieel vast actief | -16 | -24 |
| Verlies op handelsvorderingen | -167 | -317 |
| (Terugname van) minderwaarden / (minderwaarden) op overige vorderingen (vlottende activa) |
-284 | -160 |
| Omrekeningsverschillen | -4 | -3 |
| Betalingsverschillen, bankkosten | -498 | -546 |
| Overige bedrijfskosten | -2.013 | -1.819 |
| Totaal andere bedrijfskosten | -5.422 | -5.720 |
Bij de andere bedrijfskosten is de grootste daling terug te vinden in de rubriek overige belastingen, dit komt vooral door de daling in gemeentebelastingen door de wijziging in distributie van Deze Week in 2017.
In 2017 en in 2016 waren er geen belangrijke eenmalige resultaten.
| in duizend euro | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| Intrestopbrengsten | 883 | 1.413 | |
| Financieringsopbrengsten | 883 | 1.413 | |
| Intrestkosten | -5.741 | -6.100 | |
| Financieringskosten | -5.741 | -6.100 | |
| Totaal nettofinancieringskosten | -4.858 | -4.687 | |
De daling van de intrestopbrengsten is grotendeels toe te schrijven aan de daling van de vordering op Altice door ontvangst van 16 M€ in december 2016.
De intrestkosten daalden door de daling van de uitstaande bankschulden. De beschrijving van de afdekkingsinstrumenten kan teruggevonden worden in Toelichting 32.
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| A. Actuele belastingen | ||
| Belastingen op het resultaat van het boekjaar | -234 | -58 |
| Totaal actuele belastingen | -234 | -58 |
| B. Uitgestelde belastingen | ||
| Opname en terugboeken van tijdelijke verschillen | 5.485 | -1.401 |
| Belastingen uit wijzigingen in belastingtarieven | -4.719 | |
| Uitgestelde belastingen uit terugname van afschrijving (+) of afschrijving (-) van uitgestelde belastingvordering |
-15.109 | 1.531 |
| Totaal uitgestelde belastingen | -14.343 | 130 |
| Totaal actuele en uitgestelde belastingen | -14.577 | 72 |
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Resultaat vóór belastingen | -16.893 | 2.725 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 921 | 719 |
| Resultaat vóór belastingen, exclusief aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
-17.814 | 2.006 |
| Toepasselijk belastingtarief | 33,99% | 33,99% |
| Belasting op basis van het toepasselijk belastingtarief | 6.055 | -682 |
| Aanpassingen aan belastingen van voorgaande perioden (+/-) | 84 | -62 |
| Impact van niet-aftrekbare kosten (-) | -1.044 | -1.176 |
| Impact van niet-belastbare inkomsten (+) | 156 | 456 |
| Impact van het niet erkennen van uitgestelde belastingen op fiscale verliezen van het huidige boekjaar (-) |
-3.782 | -1.043 |
| Impact van teruggenomen / aangewende uitgestelde belastingen op vorige boekjaren |
-10.591 | 0 |
| Impact van het erkennen van uitgestelde belastingen op vroegere fiscale verliezen |
0 | 2.520 |
| Impact van wijzigingen in belastingtarieven | -4.719 | 0 |
| Impact van belastingtarief in andere rechtsgebieden | -186 | 10 |
| Overige toename / afname (+/-) | -550 | 49 |
| Belasting op basis van het effectief belastingtarief | -14.577 | 72 |
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| -17.814 | 2.006 | |
| Uitgestelde belastingen m.b.t. kosten en opbrengsten in duizend euro rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen: |
2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Kosten van uitgifte en kapitaalverhoging | 0 | 0 |
| 0 | 0 | |
| IV. Belastingen opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten | ||
| Uitgestelde belastingen m.b.t. kosten en opbrengsten in duizend euro opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten: |
2017 | 2016 |
| Winst / verlies op kasstroomafdekkingen | 16 | |
| Langetermijnpersoneelsbeloningen - actuariële winsten / verliezen | 306 | 515 |
| Overige | 6 | |
| 328 | 515 |
Begin oktober 2017 heeft de raad van bestuur beslist om zijn deelneming van 50% in Medialaan te verkopen en 50% in Mediafin, het bedrijf achter 'De Tijd' en 'L'Echo', te kopen. Beide transacties leiden ertoe dat Roularta een cashsaldo van ongeveer 217,5 M€ zal ontvangen bij closing. In het kader van onderzoek naar mededingingsvoorwaarden is de deal op balansdatum nog niet afgerond. De verkoop van 50% in Medialaan werd afgerond in januari 2018. De aankoop van 50% in Mediafin werd afgerond in maart 2018. Bijgevolg staat het volledige resultaat van Medialaan, 18,5 M€ in 2017 en 17,5 M€ in 2016, onder 'resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten'.
In 2016 waren er geen beëindigde bedrijfsactiviteiten.
| Resultaat van het boekjaar van beëindigde bedrijfsactiviteiten in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Omzet | 174.557 | 171.739 |
| Overige opbrengsten | 641 | 727 |
| 175.198 | 172.466 | |
| Bedrijfs- en overige kosten | -151.070 | -146.054 |
| Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten | 24.128 | 26.412 |
| Toegewezen belastingen op het resultaat | -5.618 | -8.937 |
| Nettoresultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten | 18.510 | 17.475 |
Zoals vermeld in Toelichting 11 Beëindigde bedrijfsactiviteiten had de Groep de intentie om begin 2018 Medialaan te verkopen. Als gevolg werden alle activa en verplichtingen die verbonden zijn aan deze activiteiten geherklasseerd naar 'activa aangehouden voor verkoop' en 'verplichtingen verbonden met activa aangehouden voor verkoop' per 31 december 2017. De verkoop is afgerond eind januari 2018. Naast Medialaan wordt ook de titel 'Ik ga Bouwen & Renoveren' aangehouden voor verkoop, gezien de geplande verkoop aan Sanoma.
| Activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop | in duizend euro | 2017 |
|---|---|---|
| Activa / deelneming verbonden met Medialaan | 128.541 | |
| Immaterieel vast actief 'Ik ga Bouwen & Renoveren' | 462 | |
| 129.003 |
| I. Beweging in het aantal aandelen (gewone aandelen) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ------------------------------------------------------ | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| I. Beweging in het aantal aandelen (gewone aandelen) | ||
| Aantal aandelen, beginsaldo | 13.141.123 | 13.141.123 |
| Aantal tijdens de periode uitgegeven aandelen | 0 | 0 |
| Aantal aandelen, eindsaldo | 13.141.123 | 13.141.123 |
| - aandelen uitgegeven en volledig betaald | 13.141.123 | 13.141.123 |
| II. Overige informatie | ||
| Aantal aandelen in bezit van de onderneming of verbonden partijen | 603.635 | 612.825 |
| Aandelen gereserveerd voor uitgifte onder opties | 491.435 | 500.625 |
| III. Berekening van de winst per aandeel | ||
| 1. Aantal aandelen | ||
| 1.1. Gewoon gewogen gemiddeld aantal aandelen | 12.534.766 | 12.515.767 |
| 1.2. Aanpassingen om het gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect te berekenen |
74.743 | 95.919 |
| Optieplannen | 74.743 | 95.919 |
| 1.3. Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect | 12.609.509 | 12.611.686 |
De berekening van de gewone winst en de verwaterde winst per aandeel is gebaseerd op volgende parameters:
Nettoresultaat uitkeerbaar aan de gewone aandeelhouders Gewoon gewogen gemiddeld aantal aandelen
Nettoresultaat uitkeerbaar aan de gewone aandeelhouders Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect
De berekening van de gewone winst en de verwaterde winst uit voortgezette activiteiten is gebaseerd op volgende parameters:
| = | -10.931 K€ 12.534.766 |
= -0,87 |
|---|---|---|
| = | -10.931 K€ 12.609.509 |
= -0,87 |
Nettoresultaat uitkeerbaar aan de gewone aandeelhouders Gewoon gewogen gemiddeld aantal aandelen
Nettoresultaat uitkeerbaar aan de gewone aandeelhouders Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect
| = | -29.441 K€ 12.534.766 |
= -2,35 |
|---|---|---|
| = | -29.441 K€ 12.609.509 |
= -2,33 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Bedrag aan dividenden toegekend na de balansdatum, maar vóór de goedkeuring van de geconsolideerde jaarrekening, in duizend euro |
0 | 6.267 |
| Brutodividend per aandeel in euro | 0 | 0,50 |
| Aantal dividendgerechtigde aandelen op 31/12 | 13.141.123 | 13.141.123 |
| Aantal eigen aandelen op 31/12 | -603.635 | -612.825 |
| Wijziging eigen aandelen 2017 (vóór Algemene Vergadering) | 2.400 | 4.900 |
| 12.539.888 | 12.533.198 |
| 2017 | in duizend euro | Titels | Software | Concessies, eigendoms rechten en gelijkaardige rechten |
Totaal imma teriële activa |
Goodwill |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AAN KOSTPRIJS | ||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 82.212 | 28.834 | 16.874 | 127.920 | 997 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||||
| - Aanschaffingen | 8.774 | 2.613 | 11.387 | |||
| combinaties | - Verwervingen door middel van bedrijfs | 17 | 4.803 | 4.820 | ||
| - Overdrachten en buitengebruikstellingen (-) | -592 | -592 | ||||
| verkoop (-) | - Herklassering naar activa aangehouden voor | -923 | -923 | |||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 90.063 | 30.872 | 21.677 | 142.612 | 997 | |
| AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN | ||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 12.385 | 23.127 | 8.009 | 43.521 | 997 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||||
| - Afschrijvingen | 1.451 | 2.836 | 1.472 | 5.759 | ||
| combinaties | - Verwervingen door middel van bedrijfs | 16 | 16 | |||
| rekening | - Bijzondere waardeverminderingen opgeno men / teruggenomen in de winst-en-verlies |
2.435 | 650 | 3.085 | ||
| - Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen (-) |
-587 | -587 | ||||
| verkoop (-) | - Herklassering naar activa aangehouden voor | -462 | -462 | |||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 15.809 | 25.392 | 10.131 | 51.332 | 997 | |
| Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar | 74.254 | 5.480 | 11.546 | 91.280 | 0 |
| 2016 | in duizend euro | Titels | Software | Concessies, eigendoms rechten en gelijkaardige rechten |
Totaal imma teriële activa |
Goodwill |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AAN KOSTPRIJS | ||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 82.336 | 29.097 | 16.874 | 128.307 | 1.002 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||||
| - Aanschaffingen | 3.089 | 3.089 | ||||
| - Overdrachten en buitengebruikstellingen (-) | -124 | -3.352 | -3.476 | -5 | ||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 82.212 | 28.834 | 16.874 | 127.920 | 997 | |
| AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN | ||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 11.789 | 23.673 | 6.687 | 42.149 | 997 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||||
| - Afschrijvingen | 720 | 2.806 | 1.322 | 4.848 | ||
| - Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen (-) |
-124 | -3.352 | -3.476 | |||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 12.385 | 23.127 | 8.009 | 43.521 | 997 | |
| Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar | 69.827 | 5.707 | 8.865 | 84.399 | 0 |
De immateriële activa bestaan uit ontwikkelingskosten, titels, software, concessies, eigendomsrechten en gelijkaardige rechten.
Ontwikkelingskosten, software, titels, concessies, eigendomsrechten en gelijkaardige rechten met bepaalde levensduur worden afgeschreven op basis van hun verwachte gebruiksduur binnen de Groep. Van de totale eigendomsrechten is de boekwaarde van de eigendomsrechten met onbepaalde levensduur 6.173 K€.
Verschillende titels en goodwill hebben een onbepaalde gebruiksduur. De diverse titels en merken van de Groep hebben een grote naambekendheid en dragen rechtstreeks bij tot de cashflow van de Groep.
Semestrieel wordt opgevolgd of de goodwill en de aangekochte immateriële activa nog steeds een onbepaalde levensduur hebben. Indien blijkt dat er bepaalde aanwijzingen zijn waardoor een actief een bepaalde levensduur krijgt, dan wordt deze vanaf dat ogenblik over de resterende levensduur afgeschreven.
Conform deze waarderingsregels beoordeelt het management van RMG dat er voor 'Sailer' (kinderuitgaves Duitsland) voldoende aanwijzingen zijn om een schattingswijziging (change of estimate) te zien en de verwachte levensduur aan te passen van onbepaald naar 10 jaar; er werd in 2017 voor 523 K€ afgeschreven. Sinds juli 2016 worden de lifestyletitels en Inside Beleggen over 3 jaar afgeschreven, voor 2017 is dit voor 1.290 K€ tegenover 646 K€ in 2016. De nieuwe titels 'STERCK' en 'Landleven' worden op 10 jaar afgeschreven en bedragen 386 K€ in 2017.
Titels, goodwill en bepaalde eigendomsrechten, die een onbepaalde levensduur hebben, worden niet afgeschreven, maar jaarlijks onderworpen aan een test op bijzondere waardevermindering.
Toewijzing van immateriële activa en goodwill met een onbepaalde levensduur aan kasgenererende eenheden
Ten behoeve van de test op bijzondere waardevermindering worden immateriële activa met onbepaalde levensduur toegewezen aan een aantal kasgenererende eenheden (KGE). Iedere KGE vertegenwoordigt een identificeerbare groep activa met eenzelfde risicoprofiel, die een instroom van kasmiddelen genereert en die in ruime mate onafhankelijk is van de instroom van kasmiddelen van andere groepen activa. Hierbij wordt rekening gehouden met de snel evoluerende marktomstandigheden waarbij diverse mediakanalen en -producten sterk met elkaar interfereren.
Het bepalen van de kasgenererende eenheden is gebaseerd op de belangrijkste instromen van kasmiddelen.
Boekwaarde van de immateriële activa en goodwill met onbepaalde levensduur:
| 2017 - Kasgenererende eenheid |
in duizend euro | Immateriële activa (*) |
Goodwill | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| News België | 42.950 | 42.950 | ||
| Business België | 14.773 | 14.773 | ||
| Free Press België | 12.616 | 12.616 | ||
| 70.339 | 0 | 70.339 |
(*) Bestaande uit 64.167 K€ titels en 6.173 K€ eigendomsrechten.
De grootste waarde in News België is de titel 'Le Vif/L'Express' met een waarde van 40 M€.
| 2016 - Kasgenererende eenheid |
in duizend euro | Immateriële activa (*) |
Goodwill | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| News België | 43.153 | 0 | 43.153 | |
| Business België | 14.923 | 0 | 14.923 | |
| Free Press België | 12.616 | 0 | 12.616 | |
| Free Press andere landen | 2.083 | 0 | 2.083 | |
| 72.775 | 0 | 72.775 |
(*) Bestaande uit 66.602 K€ titels en 6.173 K€ eigendomsrechten.
Roularta Media Group bezit naast de geboekte en uitgedrukte immateriële vaste activa ook nog niet-uitgedrukte en zelf ontwikkelde titels: Knack, Knack Weekend, Knack Focus, Le Vif Weekend, Focus Vif, Sport/Voetbalmagazine, Sport/Foot Magazine, Trends, Trends-Tendances, Trends Style, Nest, Télépro, Plus Magazine, Deze Week, De Zondag, Steps, Krant van West-Vlaanderen, De Weekbode, De Zeewacht,... Andere intern gegenereerde handelsmerken zijn Vlan.be, Kanaal Z/Canal Z,…
De Groep test de waarden van de immateriële activa en goodwill met onbepaalde levensduur jaarlijks op bijzondere waardeverminderingen, of frequenter, indien er indicaties zijn dat deze mogelijk in waarde gedaald zijn. De test gebeurt op de realiseerbare waarde van iedere KGE. Op dit niveau wordt de boekwaarde vergeleken met de realiseerbare waarde (zijnde de hoogste waarde van de reële waarde min de verkoopkosten of de bedrijfswaarde).
De Groep heeft de realiseerbare waarde van iedere KGE berekend op basis van haar bedrijfswaarde of 'Value in Use'. Zij hanteert hierbij het discounted cashflowmodel. De toekomstige kasstromen voor het bepalen van de bedrijfswaarde zijn gebaseerd op businessplannen voor een periode van 5 jaar, dewelke zijn goedgekeurd door de raad van bestuur. Deze businessplannen gaan uit van historische gegevens en van toekomstige marktverwachtingen. Als assumpties wordt voor de kosten een stijging van 1% genomen per jaar, met een eenmalige daling in 2019 voor drukkosten van 4% dankzij de Econocom-lease die wegvalt. De omzet stijgt gemiddeld met 1% per jaar voor publiciteit. Voor de prijs van abonnementen wordt 2% genomen om de twee jaar.
In de businessplannen die de basis vormen van de testen op bijzondere waardevermindering heeft het management volgende basisveronderstellingen opgenomen:
De residuele waarde wordt bepaald op basis van een perpetuïteitsformule waarbij werd uitgegaan van een langetermijngroeivoet van 0% (2016: 2%) welke niet hoger is dan de lange termijn gemiddelde groeivoet van de media-industrie. De verkregen toekomstige kasstromen zijn vervolgens verdisconteerd op basis van een discontofactor na belastingen van 7,67% (2016: 6,33%). Deze discontofactor is gebaseerd op een WACCmodel waarbij de risicopremie en gearingratio zijn gebaseerd op het profiel van Roularta Media Group als geheel en op een groep van vergelijkbare bedrijven.
Daar de lokale markten waar Roularta Media Group aanwezig is een gelijkaardig groei- en risicoprofiel vertonen, heeft het management van RMG geoordeeld dat dezelfde veronderstellingen (groeivoet en WACC) kunnen worden toegepast op alle KGE's. Hierbij is de langetermijngroeivoet eveneens getoetst aan een aantal externe bronnen en reflecteert deze de verwachtingen binnen de mediawereld.
De gerealiseerde cashflows zouden kunnen afwijken van de voorspelde cashflows in de strategische businessplannen indien belangrijke gebruikte basisveronderstellingen wijzigen. Onderstaande redelijkerwijs mogelijke wijzigingen van belangrijke basisveronderstellingen werden getest, niettegenstaande deze niet waarschijnlijk worden geacht:
Op basis van bovenstaande testen, werd voor 3.085 K€ impairments geboekt op een aantal titels en immaterieel vast actief, in het segment Printed Media. In 2017 werd de titel 'Free Press andere landen' voor 2.083 K€ afgewaardeerd. Daarnaast werden ook de titels 'Grafisch Nieuws' en 'Industrie Technisch Management' van de kasgenererende eenheid 'Business België' en 'Bodytalk' en 'Roularta.com' van de kasgenererende eenheid 'News België' afgewaardeerd voor respectievelijk 150 K€ en 203 K€. In 2016 werden geen bijzondere waardeverminderingen op titels geboekt.
De headroom (verschil tussen bedrijfswaarde en boekwaarde) over de kasgenererende eenheden heen is meer dan het dubbele van de boekwaarde van de niet-afgeschreven immateriële vaste activa.
De headroom voor de kasgenererende eenheden 'News België' en 'Business België' is beperkt geworden en dient extra aandacht te krijgen in de komende rapporteringsperiodes.
Wat betreft de goodwill werd, op basis van bovenstaande testen, 'Beurs Ondernemen' voor 650 K€ afgewaardeerd in 2017. Er is geen bijzondere waardevermindering uitgedrukt in 2016.
| 2017 in duizend euro |
Terreinen en gebou wen |
Instal laties, machines en uitrusting |
Meubi lair en rollend materieel |
Leasing en soort gelijke rechten |
Overige materiële vaste activa |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AAN KOSTPRIJS | |||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 90.349 | 25.470 | 9.854 | 0 | 173 | 0 125.846 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||||||
| - Aanschaffingen | 598 | 1.481 | 317 | 2.578 | 4.974 | ||
| - Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties |
16 | 8 | 23 | ||||
| - Overdrachten en buitengebruikstellingen (-) | -414 | -1.367 | -185 | -1.966 | |||
| - Overige toename / afname | 64 | 64 | |||||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 90.533 | 25.648 | 10.002 | 0 | 181 | 2.578 128.941 | |
| AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN | |||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 42.389 | 19.201 | 8.086 | 0 | 147 | 0 | 69.823 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||||||
| - Afschrijvingen | 3.555 | 1.590 | 409 | 13 | 5.567 | ||
| - Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties |
11 | 3 | 14 | ||||
| - Afgeboekt na overdrachten en buiten gebruikstellingen (-) |
-408 | -1.361 | -185 | -1.954 | |||
| - Overige toename / afname | 64 | 64 | |||||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 45.536 | 19.494 | 8.321 | 0 | 163 | 0 | 73.514 |
| Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar | 44.997 | 6.154 | 1.681 | 0 | 18 | 2.578 | 55.427 |
| Activa gesteld als zekerheid in duizend euro |
|
|---|---|
| Terreinen en gebouwen gesteld als zekerheid voor verplichtingen (hypotheek inbegrepen) | 9.500 |
| 2016 | in duizend euro | Terreinen en gebou wen |
Instal laties, machines en uitrusting |
Meubi lair en rollend materieel |
Leasing en soort gelijke rechten |
Overige materiële vaste activa |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AAN KOSTPRIJS | ||||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 89.946 | 22.474 | 9.880 | 33 | 197 | 0 122.530 | ||
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||||||
| - Aanschaffingen | 669 | 3.494 | 274 | 10 | 4.447 | |||
| - Overdrachten en buitengebruikstellingen (-) | -266 | -498 | -300 | -33 | -34 | -1.131 | ||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 90.349 | 25.470 | 9.854 | 0 | 173 | 0 125.846 | ||
| AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN | ||||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 38.999 | 18.359 | 7.955 | 33 | 160 | 0 | 65.506 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||||||
| - Afschrijvingen | 3.656 | 1.311 | 411 | 21 | 5.399 | |||
| - Afgeboekt na overdrachten en buiten gebruikstellingen (-) |
-266 | -469 | -280 | -33 | -34 | -1.082 | ||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 42.389 | 19.201 | 8.086 | 0 | 147 | 0 | 69.823 | |
| Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar | 47.960 | 6.269 | 1.768 | 0 | 26 | 0 | 56.023 |
| Activa gesteld als zekerheid | in duizend euro | |
|---|---|---|
| Terreinen en gebouwen gesteld als zekerheid voor verplichtingen (hypotheek inbegrepen) | 10.708 |
I. Overzicht van significante joint ventures
De volgende deelneming in joint venture heeft een significante impact op de financiële positie en resultaten van de Groep.
| Naam joint venture | Hoofdactiviteit | Hoofdzetel | Percentage van deelneming en stemrecht van de Groep |
|
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |||
| Bayard Groep | Printed Media | Augsburg, Duitsland | 50,00% | 50,00% |
Deze deelneming in joint venture wordt gewaardeerd volgens de equitymethode. In 2017 werd de beslissing genomen om de deelneming in de joint venture met Medialaan te verkopen, waardoor deze deelneming niet langer wordt opgenomen in deze toelichting.
Samengevatte financiële informatie in verband met de significante joint venture van de Groep wordt hierna weergegeven. Deze financiële informatie komt overeen met de financiële rapportering van de joint ventures volgens IFRS.
Bayard Groep omvat de ondernemingen Bayard Media GMBH & CO KG, Bayard Media Verwaltungs GMBH, Senior Publications SA, Senior Publications Nederland BV, Senior Publications Deutschland GMBH & CO KG, Senior Publications Verwaltungs GMBH, Belgomedia SA, J.M. Sailer Verlag GMBH, J.M. Sailer Geschäftsführungs GMBH, Living & More Verlag GMBH (in vereffening), 50+ Beurs & Festival BV, Mediaplus BV en Verlag Deutscher Tierschutz-Dienst GMBH. In het jaar 2017 is Press Partners BV verkocht.
| Samenvattende financiële informatie | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 17.294 | 20.084 | |
| Vlottende activa | 28.060 | 39.377 | |
| - waarvan geldmiddelen en kasequivalenten | 5.124 | 7.028 | |
| Langlopende verplichtingen | -7.418 | -9.672 | |
| - waarvan financiële schulden | 0 | 0 | |
| Kortlopende verplichtingen | -20.244 | -20.207 | |
| - waarvan financiële schulden | 0 | 0 | |
| Nettoactiva | 17.692 | 29.582 | |
| Omzet | 57.522 | 59.000 | |
| Afschrijvingen | -1.718 | -659 | |
| Intrestopbrengsten | 18 | 19 | |
| Intrestkosten | -46 | -44 | |
| Belastingen op het resultaat | -203 | -1.687 | |
| Nettoresultaat van de periode | 5.075 | 4.152 | |
| Niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 24 | -45 | |
| Nettoresultaat van de periode, gerealiseerd en niet gerealiseerd | 5.099 | 4.107 | |
| Dividenden ontvangen tijdens de periode | 8.496 | 1.741 |
Reconciliatie van de hiervoor vermelde financiële informatie met de nettoboekwaarde van de deelneming van Bayard Groep in de geconsolideerde jaarrekening:
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Nettoactiva van de geassocieerde onderneming | 17.692 | 29.582 |
| Deelnemingspercentage van de Groep in Bayard Groep | 50,00% | 50,00% |
| Nettoboekwaarde van de deelneming in Bayard Groep | 8.846 | 14.791 |
Bayard Groep is actief in het segment van de Printed Media. Bayard Media is de magazinepoot voor de 50+'er. Verder geeft de Groep ook magazines voor kinderen en jongeren (Sailer Verlag) uit.
De daling in vlottende activa komt in hoofdzaak van een daling van de intercompanyvordering op Roularta Media Group (-6,3 M€).
De grootste omzetdaling is er bij de magazines van Sailer Verlag (-0,5 M€), de daling in omzet publiciteit magazines bij Bayard Media (-0,3 M€) en Senior Publications Nederland (-0,3 M€). Deze daling van de omzet wordt gecompenseerd door lagere kosten en lagere belastingen op het resultaat. De grootste stijging van de afschrijvingen komt van de titel Sailer (0,5 M€) waarvoor een schattingswijziging is gebeurd en de titel sinds januari 2017 over vijf jaar wordt afgeschreven.
Roularta Media Group heeft geen contractuele verplichtingen of beperkingen tegenover Bayard Groep.
II. Samenvattende financiële informatie van geassocieerde ondernemingen en joint ventures die individueel niet significant zijn
Deze categorie omvat de ondernemingen De Woonkijker NV, Regionale Media Maatschappij NV, Regionale TV Media NV, Proxistore NV, CTR Media SA, Click Your Car NV, Yellowbrick NV, Repropress CVBA en 4 All Solutions NV. Twice Entertainment BVBA is verkocht in juni 2017 en Febelma Regie is vereffend.
| Samenvattende financiële informatie | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Aandeel van de Groep in het nettoresultaat | -1.616 | -1.357 | |
| Aandeel van de Groep in de niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 0 | 0 | |
| Aandeel van de Groep in het nettoresultaat, gerealiseerd en niet gerealiseerd | -1.616 | -1.357 | |
| Totale nettoboekwaarde van de overige deelnemingen aangehouden door de Groep |
962 | 1.931 | |
| Vorderingen op deze ondernemingen | 477 | 583 |
Roularta Media Group heeft geen contractuele verplichtingen of beperkingen tegenover deze geassocieerde ondernemingen en joint ventures.
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 127.139 | 120.011 |
| Wijzigingen tijdens het boekjaar: | ||
| - Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
922 | 719 |
| - Resultaat van de beëindigde activiteiten | 18.510 | 17.475 |
| - Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen |
12 | -280 |
| - Dividenduitkering | -8.496 | -11.741 |
| - Voorziening voor bijkomende verliezen | 426 | 107 |
| - Effect wijziging Groep (2017: Medialaan, Twice & Proxistore, 2016: Proxistore) |
-128.705 | 848 |
| Saldo op het einde van het boekjaar (deelnemingen, exclusief vorderingen) | 9.808 | 127.139 |
Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen
Effect wijziging Groep (2017: Medialaan, Twice & Proxistore, 2016: Proxistore)
I. Voor verkoop beschikbare deelnemingen
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| AAN KOSTPRIJS | ||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 990 | 991 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||
| - Aanschaffingen | 75 | |
| - Overdrachten en buitengebruikstellingen (-) | -587 | -1 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 478 | 990 |
| BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN (-) | ||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | -361 | 0 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||
| - Bijzondere waardeverminderingen opgenomen in de winst-en-verliesrekening |
147 | -361 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | -214 | -361 |
| Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar | 264 | 629 |
Alle deelnemingen worden beschouwd als voor verkoop beschikbaar en worden in principe gewaardeerd tegen reële waarde.
De daling in deelnemingen komt in hoofdzaak door de verkoop van de deelnemingen van NV Roularta Media Group in NV Omroepgebouw Flagey (nettoboekwaarde 440 K€). De grootste deelnemingen in 2017, naast Flagey, zijn net als in 2016 CPP-Incofin (124 K€) en Bedrijvencentrum Regio Roeselare (50 K€). Aangezien er geen betrouwbare inschatting kan gemaakt worden van de reële waarde van de overige deelnemingen, worden financiële activa waarvoor geen actieve markt is aan kostprijs gewaardeerd. In 2016 werd op deze aandelen een bijzondere waardevermindering geboekt, gebaseerd op het eigen vermogen en de resultaten van de betrokken vennootschappen.
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| AAN GEAMORTISEERDE KOSTPRIJS | ||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 1.841 | 1.853 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||
| - Toevoegingen | ||
| - Terugbetalingen | -1 | -12 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 1.840 | 1.841 |
| BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN (-) | ||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 0 | 0 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 0 | 0 |
| Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar | 1.840 | 1.841 |
| Totaal voor verkoop beschikbare deelnemingen, leningen en waarborgen | 2.104 | 2.470 |
De leningen en waarborgen bestaan uit diverse waarborgen voor 1.840 K€ (2016: 1.841 K€).
| I. Handels- en overige vorderingen - vast | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Handelsvorderingen | 0 | 0 | |
| Overige vorderingen | 600 | 15.568 | |
| Totaal handels- en overige vorderingen - vast | 600 | 15.568 |
De overige vorderingen hebben betrekking op een vordering naar aanleiding van de verkoop van de Franse activiteiten. Deze is intrestdragend en wordt gewaarborgd. Aangezien in 2018 de resterende 15 M€ ontvangen zal worden, is deze vordering naar de korte termijn overgeboekt.
Op het einde van het boekjaar wordt een schatting gemaakt van de dubieuze vorderingen op basis van een evaluatie van alle uitstaande bedragen. Dubieuze debiteuren worden afgeschreven in het jaar waarin zij als dusdanig geïdentificeerd worden.
In 2017 en in 2016 waren er geen dubieuze langetermijnvorderingen.
| II. Handels- en overige vorderingen - vlottend | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Handelsvorderingen, bruto | 53.068 | 54.943 | |
| Waardevermindering op dubieuze vorderingen, vlottend (-) | -4.628 | -4.123 | |
| Te factureren en te ontvangen creditnota's (*) | 4.124 | 3.590 | |
| Te innen bedragen en debetsaldi leveranciers | 677 | 896 | |
| Terug te vorderen BTW (*) | 566 | 259 | |
| Overige vorderingen, bruto | 16.424 | 18.682 | |
| Waardevermindering op overige vorderingen | -316 | -258 | |
| Totaal handels- en overige vorderingen - vlottend | 69.915 | 73.989 | |
| (*) Geen financiële activa zoals gedefinieerd in IAS 32. | |||
| Er was geen belangrijke concentratie van kredietrisico's met één enkele tegenpartij per 31 december 2017. De openstaande saldi zijn verspreid over een groot aantal klanten, er is geen klant met een openstaand saldo dat meer dan 10% van het totale klantensaldo uitmaakt. |
|||
| Ouderdom van de handelsvorderingen op korte termijn: |
in duizend euro | 2017 | 2016 |
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | 53.068 | 54.943 |
| Ouderdom van de handelsvorderingen op korte termijn: |
in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | 53.068 | 54.943 | |
| - waarvan: | |||
| * niet vervallen en minder dan 30 dagen vervallen | 40.493 | 43.015 | |
| * vervallen 30 - 60 dagen | 4.254 | 3.102 | |
| * vervallen 61 - 90 dagen | 1.690 | 1.232 | |
| * meer dan 90 dagen vervallen | 6.632 | 7.594 |
Op het einde van het boekjaar wordt een schatting gemaakt van de dubieuze vorderingen op basis van een evaluatie van alle uitstaande bedragen. Vorderingen die meer dan 120 dagen vervallen zijn, worden volledig geprovisioneerd alsook vorderingen die bij incasso of een advocaat in behandeling zijn. Dubieuze debiteuren worden afgeschreven in het jaar waarin zij als dusdanig geïdentificeerd worden als een
debiteur in ernstige financiële moeilijkheden.
| Evolutie voorziening voor dubieuze debiteuren (handelsvorderingen): |
in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Nettoboekwaarde per einde vorig boekjaar | -4.123 | -4.181 | |
| - In boekjaar geboekte waardeverminderingen | -4.550 | -4.139 | |
| - In boekjaar geboekte terugname waardeverminderingen | 4.121 | 4.143 | |
| - Als oninbaar uitgeboekte vorderingen en in boekjaar geïnde bedragen | -76 | 54 | |
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | -4.628 | -4.123 |
Bij de meeste vennootschappen van de Groep wordt op basis van de evaluatie per einde boekjaar de voorziening einde vorig boekjaar teruggenomen en wordt een nieuwe voorziening geboekt. De gerealiseerde minwaarden op vorderingen (ook deels op vorderingen voorzien per einde vorig boekjaar) zijn terug te vinden in Toelichting 6.
| Evolutie voorziening voor dubieuze overige vorderingen: |
in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Nettoboekwaarde per einde vorig boekjaar | -258 | -112 | |
| - In boekjaar geboekte waardeverminderingen | -240 | -150 | |
| - In boekjaar teruggenomen waardeverminderingen | 182 | 4 | |
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | -316 | -258 |
I. Overzicht uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen
| De uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen in de balans zijn in duizend euro toe te wijzen aan: |
2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| Uitgestelde belasting vorderingen |
Uitgestelde belastingver plichtingen |
Uitgestelde belasting vorderingen |
Uitgestelde belastingver plichtingen |
|
| Immateriële activa | 676 | 16.057 | 920 | 20.320 |
| Materiële vaste activa | 5 | 5.600 | 7 | 8.133 |
| Voor verkoop beschikbare deelnemingen, leningen en waarborgen | 3.404 | 16 | 5.161 | |
| Handels- en overige vorderingen | 163 | |||
| Eigen aandelen | 15 | 21 | ||
| Overgedragen winsten | 522 | 1.423 | ||
| Voorzieningen | 1.204 | 1.894 | ||
| Langlopende personeelsvoordelen | 1.566 | 1.446 | ||
| Overige schulden | 7 | 29 | ||
| Totaal uitgestelde belastingen op tijdelijke verschillen | 3.458 | 25.761 | 4.283 | 35.087 |
| Fiscale verliezen | 12.438 | 32.807 | ||
| Fiscaal verrekenbare tegoeden | 15.243 | 18.739 | ||
| Compensatie van belastingvorderingen en -verplichtingen | -24.576 | -24.576 | -34.566 | -34.566 |
| Netto uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen | 6.563 | 1.185 | 21.263 | 521 |
De Groep heeft geen uitgestelde belastingvorderingen erkend op fiscale verliezen ten bedrage van 60.638 K€ (2016: 64.902 K€) enerzijds en op tijdelijke verschillen ten bedrage van 1 K€ (2016: 1 K€) anderzijds, aangezien het niet waarschijnlijk is dat er in de nabije toekomst fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee deze kunnen verrekend worden.
Roularta Media Group heeft uitgestelde belastingvorderingen erkend voor een totaal van 155 K€ (2016: 551 K€) voor dochterondernemingen die verliezen hebben geleden in de huidige of de vorige periode. De budgetten van de dochterondernemingen tonen aan dat er in de nabije toekomst voldoende fiscale winsten zullen beschikbaar zijn waarmee de uitgestelde belastingvorderingen kunnen verrekend worden.
| in duizend euro | 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| Fiscale verliezen |
Fiscaal verrekenbare tegoeden |
Fiscale verliezen |
Fiscaal verrekenbare tegoeden |
|
| Vervaldatum | ||||
| 2017 | 140 | |||
| 2018 | 254 | 254 | ||
| Geen vervaldatum | 12.438 | 14.989 | 32.807 | 18.345 |
| Totaal uitgestelde belastingvorderingen | 12.438 | 15.243 | 32.807 | 18.739 |
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Brutoboekwaarde | ||
| Grond- en hulpstoffen | 4.389 | 5.340 |
| Goederen in bewerking | 768 | 611 |
| Gereed product | 184 | 187 |
| Handelsgoederen | 590 | 411 |
| Bestellingen in uitvoering | 0 | 8 |
| Totaal brutoboekwaarde (A) | 5.931 | 6.557 |
| Afschrijvingen en andere waardeverminderingen (-) | ||
| Gereed product | -163 | -161 |
| Handelsgoederen | -220 | -160 |
| Totaal afschrijvingen en waardeverminderingen (B) | -383 | -321 |
| Nettoboekwaarde | ||
| Grond- en hulpstoffen | 4.389 | 5.340 |
| Goederen in bewerking | 768 | 611 |
| Gereed product | 21 | 26 |
| Handelsgoederen | 370 | 251 |
| Bestellingen in uitvoering | 0 | 8 |
| Totale nettoboekwaarde aan kostprijs (A+B) | 5.548 | 6.236 |
| I. Geldbeleggingen | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| AAN KOSTPRIJS | |||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 306 | 306 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||
| - Terugbetalingen en verkopen | -306 | ||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 0 | 306 | |
| AANPASSINGEN REËLE WAARDE | |||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | -260 | -260 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||
| - Mutatie door terugbetalingen en verkopen | 260 | ||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 0 | -260 | |
| Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar | 0 | 46 |
De geldbeleggingen bestaan uit twee elementen.
Vooreerst zijn er de kortetermijnbeleggingen die binnen het jaar vervallen 0 K€ (2016: 0 K€).
Daarnaast bestaan de geldbeleggingen in 2016 uit rechten met betrekking tot het aandeel van de producent in de netto-inkomsten in het kader van een taxshelterovereenkomst. Hierop werden, indien van toepassing, waardeverminderingen geboekt om rekening te houden met de evolutie van de marktwaarde. Deze taxshelter zit niet meer in de cijfers van 2017.
| II. Geldmiddelen en kasequivalenten | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Banksaldi | 37.979 | 45.233 | |
| Kortetermijndeposito's | 5.000 | 5.325 | |
| Kassaldi | 5 | 7 | |
| Totaal geldmiddelen en kasequivalenten | 42.984 | 50.565 |
Per 31 december 2017 bedraagt het geplaatste kapitaal 80.000 K€ (2016: 80.000 K€) vertegenwoordigd door 13.141.123 (2016: 13.141.123) volledig volgestorte gewone aandelen. Deze aandelen hebben geen nominale waarde.
Op 31 december 2017 heeft de Groep 603.635 eigen aandelen in portefeuille (2016: 612.825). Tijdens het boekjaar werden 9.190 eigen aandelen toegekend aan de houders van opties, bij de uitoefening van hun opties.
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Uitgiftepremies | 304 | 304 |
| Kosten van uitgifte en kapitaalverhoging (netto na uitgestelde belasting) | -1.275 | -1.275 |
| Reserves m.b.t. op aandelen gebaseerde betalingen | 5.754 | 5.628 |
| Reserves m.b.t. actuariële wijziging personeelsbeloningen | -3.554 | -1.691 |
| Totaal overige reserves | 1.229 | 2.966 |
De reserves m.b.t. op aandelen gebaseerde betalingen hebben betrekking op de toegekende aandelenopties zoals beschreven in Toelichting 24.
Verschillende warrant- en aandelenoptieplannen werden door de NV Roularta Media Group uitgegeven met de bedoeling de directie en kaderleden te laten genieten van de groei van het bedrijf en de evolutie van het Roularta-aandeel. Alle warrant- en aandelenoptieplannen worden in eigenvermogeninstrumenten afgewikkeld, waarbij elk van de plannen voorziet dat één optie recht geeft op één aandeel Roularta tegen betaling van de uitoefenprijs. De opties worden onvoorwaardelijk als de arbeidsovereenkomst of het bestuursmandaat niet beëindigd is op het ogenblik van de eerstvolgende uitoefenperiode. Hierna volgt een overzicht van de bestaande warrant- en aandelenoptieplannen.
Warrants
De Groep heeft geen warrants meer in omloop.
Het benoemings- en remuneratiecomité beslist over de toekenning van de optieplannen in functie van de door directie en kaderleden geleverde prestaties, hun bijdrage in het realiseren van de groepsobjectieven en hun engagement in de langetermijnontwikkeling van de groepsstrategie.
Aandelenopties zijn uit te oefenen aan de prijs die overeenkomt met de gemiddelde slotkoers van het aandeel tijdens de dertig dagen die aan de datum van het aanbod van de opties voorafgaan of de laatste slotkoers die voorafgaat aan de dag van het aanbod. De maximale looptijd van toegekende opties wordt in volgende tabel toegelicht. Als de optie niet uitgeoefend wordt na de laatste uitoefenperiode, vervalt de optie. De nog niet uitoefenbare opties worden opgegeven indien een lid van de directie of het kaderpersoneel de onderneming verlaat vóór de laatste uitoefenperiode, behalve in geval van pensionering of overlijden.
Overzicht van de nog lopende aandelenoptieplannen aangeboden aan de directie en het kaderpersoneel:
| Jaar van aanbod |
Aantal aangeboden opties |
Aantal aanvaarde opties |
Uit te oefenen opties |
Uitoefen prijs in € |
Eerste uit oefenperiode |
Laatste uit oefenperiode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 300.000 | 267.050 | 164.950 | 53,53 | 01/01 - 31/12/2010 | 01/01 - 31/12/2021 |
| 2008 | 300.000 | 233.650 | 135.400 | 40,00 | 01/01 - 31/12/2012 | 01/01 - 31/12/2023 |
| 2009 | 269.500 | 199.250 | 81.385 | 15,71 | 01/01 - 31/12/2013 | 01/01 - 31/12/2019 |
| 2015 | 203.750 | 114.700 | 109.700 | 11,73 | 01/01 - 31/12/2019 | 01/01 - 31/12/2025 |
| 1.073.250 | 814.650 | 491.435 |
Overzicht van de aandelenopties uitstaand gedurende het boekjaar:
| 2017 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| Aantal opties |
Gemiddelde uitoefenprijs in € |
Aantal opties |
Gemiddelde uitoefenprijs in € |
|
| Uitstaand aan het begin van de periode | 500.625 | 33,87 | 569.800 | 33,58 |
| Opgegeven gedurende de periode | -40.850 | 42,38 | ||
| Uitgeoefend gedurende de periode | -9.190 | 15,71 | -28.325 | 15,71 |
| Uitstaand aan het einde van de periode | 491.435 | 34,21 | 500.625 | 33,87 |
| Uitoefenbaar aan het einde van de periode | 327.483 | 323.585 |
Tijdens het huidige boekjaar werden 9.190 aandelenopties uitgeoefend. Tijdens het vorige boekjaar werden er 28.325 aandelenopties uitgeoefend. De aandelenopties die aan het einde van de periode uitstaan, hebben een gewogen gemiddelde resterende looptijd van 4,8 jaar.
In 2017 was de gewogen gemiddelde aandelenkoers op de uitoefendatum € 25,55 (2016: € 24,80).
Om aan mogelijke verplichtingen van aandelenopties tegemoet te komen, is in het verleden een programma van aankoop eigen aandelen opgezet om het bedrijf toe te laten deels te voldoen aan deze toekomstige opties.
De Groep heeft in 2017 125 K€ (2016: 152 K€) erkend in de personeelskosten met betrekking tot in eigenvermogeninstrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransacties. De opname in de winst-en-verliesrekening gebeurt voor alle optieplannen toegekend vanaf 7 november 2002.
| 2017 Voorzieningen, langlopend in duizend euro |
Voorzie ningen voor hangende geschillen |
Milieuvoor zieningen |
Voorzie ningen voor herstruc turering |
Overige voor zieningen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 3.301 | 4 | 0 | 4.075 | 7.380 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||||
| - Additionele voorzieningen | 360 | 83 | 443 | ||
| - Toename van bestaande voorzieningen | 630 | 5 | 476 | 1.111 | |
| - Bedrag aan gebruikte voorzieningen (-) | -3 | -1.520 | -1.523 | ||
| - Terugname van niet-gebruikte voorzieningen (-) |
-370 | -370 | |||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 4.288 | 9 | 0 | 2.744 | 7.041 |
De voorzieningen voor hangende geschillen hebben hoofdzakelijk betrekking op geschillen bij NV Roularta Media Group, waarbij een additionele voorziening geboekt werd i.v.m. InfoBase. Een beschrijving van de belangrijke hangende geschillen is terug te vinden in Toelichting 26. De milieuvoorzieningen betreffen provisies voor bodemsaneringen. De overige voorzieningen omvatten onder andere de voorziening voor resterende leaseverplichtingen van een stilgelegde drukpers.
| 2016 Voorzieningen, langlopend in duizend euro |
Voorzie ningen voor hangende geschillen |
Milieuvoor zieningen |
Voorzie ningen voor herstruc turering |
Overige voor zieningen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 3.351 | 5 | 497 | 4.564 | 8.417 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||||
| - Additionele voorzieningen | 762 | 762 | |||
| - Toename van bestaande voorzieningen | 50 | 107 | 157 | ||
| - Bedrag aan gebruikte voorzieningen (-) | -1 | -1.358 | -1.359 | ||
| - Terugname van niet-gebruikte voorzieningen (-) |
-100 | -100 | |||
| - Overige toename / afname | -497 | -497 | |||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 3.301 | 4 | 0 | 4.075 | 7.380 |
NV Roularta Media Group is partij bij een procedure voor de rechtbank van koophandel met voormalige zakenpartner Bookmark. Er werd voor deze procedure een provisie aangelegd van 578 K€.
De NV Kempenland vordert een schadevergoeding omwille van het niet naleven van een drukcontract door De Streekkrant-De Weekkrantgroep. De rechtbank van koophandel te Turnhout veroordeelde De Streekkrant-De Weekkrantgroep op 12 september 2013 in eerste aanleg tot betaling aan de NV Kempenland van 3,96 M€ in hoofdsom, 4,06 M€ aan vervallen intresten, meer de gerechtskosten. In hoger beroep werd de uitspraak van de eerste rechter in grote lijnen bevestigd. De vordering van de Drukkerij Kempenland tot kapitalisatie van de intresten werd in hoger beroep wel afgewezen. Het bedrag waartoe NV Roularta Media Group werd veroordeeld, werd eind december 2015 betaald aan de tegenpartij. Door Roularta Media Group werd cassatieberoep aangetekend. Het hof van cassatie heeft het bestreden arrest enkel met betrekking tot de omvang van de door Roularta Media Group verschuldigde rechtsplegingsvergoeding in hoger beroep vernietigd. De zaak werd verwezen naar het hof van beroep te Gent. De nog hangende discussie tussen Kempenland en RMG omtrent de toerekening van de tijdens de loop van het geschil uitgevoerde betalingen en gekantonneerde bedragen op het uiteindelijke bedrag van de veroordeling volgens het arrest van het hof van beroep (hoofdsom, intresten en kosten), werd ter beoordeling voorgelegd aan de beslagrechter van het arrondissement Gent, afdeling Kortrijk. De beslagrechter heeft in zijn beschikking van 18 december 2017 bevestigd dat de stelling en de principes die door Roularta Media Group werden gehanteerd bij het toerekenen van de betalingen correct zijn. De debatten werden heropend voor het opstellen van de effectieve afrekening. De tussengekomen beschikking van de beslagrechter werd eind februari 2018 aan Kempenland betekend. Voor deze nog hangende discussie werd er door NV Roularta Media Group per eind 2015 een provisie aangelegd van 0,5 M€.
Op 30 december 2011 werden NV Roularta Media Group en NV Vogue Trading Video door SAS QOL en SAS QOL FI gedagvaard tot vergoeding van de door hen vermeende geleden schade wegens niet-naleving van contractuele verbintenissen. De totale vordering betreft 4,7 M€. De vordering werd in eerste aanleg door de rechtbank van koophandel te Brussel volledig ongegrond verklaard. SAS QOL en SAS QOL FI hebben hoger beroep aangetekend tegen dit eerste vonnis. Het hof van beroep van Brussel oordeelde in een arrest van 24 oktober 2017 dat het hoger beroep ongegrond was. Er is op vandaag nog geen zekerheid of SAS QOL en SAS QOL FI zullen berusten in het tussengekomen arrest. Er wordt overwogen om het arrest te laten betekenen om de termijn om in cassatieberoep te gaan, te doen lopen. Er werd voor dit geschil geen provisie aangelegd.
In het kader van de overname van alle aandelen van de NV Coface Services Belgium (later gewijzigd naar Euro DB) heeft NV Roularta Media Group ook een hangend juridisch geschil met InfoBase geërfd. InfoBase beweert dat de namaak waarvoor Coface Services Belgium in het verleden door de rechtbank van eerste aanleg te Nijvel werd veroordeeld (vonnis dd. 15 november 2006) wordt voortgezet. Op grond van dit vonnis, waarbij de NV Coface Services Belgium werd veroordeeld tot onmiddellijke stopzetting van deze namaak onder verbeurte van een dwangsom van 1.000 euro per dag, gaat InfoBase op stelselmatige wijze over tot het betekenen van dwangsommen. Voor deze dwangsommen wordt er door Roularta Media Group een provisie aangelegd. De aangelegde provisie per eind december 2017 bedraagt 2,74 M€.
Bij een vonnis van de beslagrechter te Nijvel van 5 januari 2015 werd Euro DB veroordeeld tot betaling van 1,28 M€ aan verbeurde dwangsommen en kosten. Dit bedrag werd door Euro DB gekantonneerd bij de Depositoen Consignatiekas. Tegen het vonnis van de beslagrechter te Nijvel werd door Euro DB beroep aangetekend. In een arrest van het hof van beroep van 5 december 2017 werd het vonnis van de beslagrechter te Nijvel van 5 januari 2015 gedeeltelijk bevestigd en werd Roularta Media Group veroordeeld tot betaling van een bedrag van 925 K€ aan verbeurde dwangsommen.
Het hof van beroep te Brussel oordeelde op 17 februari 2017 dat het hoger beroep ingesteld door InfoBase tegen het vonnis van de rechtbank van eerste aanleg te Brussel van 12 februari 2015 gegrond was en veroordeelde Euro DB (thans Roularta Media Group) tot betaling aan InfoBase van een schadevergoeding van 39 K€ in hoofdsom, te verhogen met de wettelijke intresten vanaf 1 juni 2011 en de gerechtskosten.
In hetzelfde arrest oordeelde het hof van beroep van Brussel ook dat het sui generis recht op bescherming van een database op dewelke InfoBase zich beroept, verjaart na verloop van 15 jaar en de bescherming dus afliep op 1 januari 2013. Tegen dit arrest werd geen cassatieberoep ingesteld. Niettemin blijft de raadsman van InfoBase op basis van het vonnis van 15 november 2006 verder overgaan tot betekening van dwangsommen. Deze betekende dwangsommen worden verder geprovisioneerd.
Op basis van dit laatste arrest, heeft Roularta Media Group een procedure opgestart tot opheffing van de dwangsom. In deze procedure worden momenteel conclusies gewisseld tussen partijen.
| I. Algemeen | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| in duizend euro | 2017 | 2016 | |||
| Toegezegd-pensioenregelingen | 1.833 | 412 | |||
| Opzeggingsvergoedingen | 0 | 356 | |||
| Andere langetermijnpersoneelsbeloningen | 4.741 | 4.311 | |||
| Toekomstig tariefvoordeel abonnementen | 615 | 645 | |||
| Brugpensioen | 309 | 470 | |||
| Jubileumuitkeringen | 3.817 | 3.196 | |||
| Totaal personeelsbeloningen | 6.574 | 5.079 |
II. Toegezegd-pensioenregelingen
Er bestaan verschillende pensioenplannen met een te bereiken doel in de Groep, waarbij de vergoeding afhankelijk is van het aantal dienstjaren en het loon.
Voor de Belgische plannen worden activa aangehouden in fondsen conform de lokale wettelijke bepalingen.
Voor elk plan afzonderlijk worden de pensioenkosten door een actuaris berekend op basis van de projected unit credit-methode. Op basis van deze methode worden de verplichtingen met betrekking tot de voorbije diensttijd en de opgebouwde fondsbeleggingen berekend. Het verschil tussen beide (nettowaarde) wordt door de Groep in de balans opgenomen.
De Belgische toegezegde-bijdragenregelingen voor pensioenen zijn bij wet onderworpen aan gewaarborgde minimumrendementen. Voor nieuwe stortingen vanaf 2016 is het wettelijke minimumrendement gekoppeld aan het rendement op Belgische lineaire obligaties met een duurtijd van 10 jaar, met een minimum van 1,75% en een maximum van 3,75%. Deze minimumrendementsvereiste wordt berekend als een gemiddelde over de volledige loopbaan van de aangeslotene. Door deze gegarandeerde minimumrendementen worden alle Belgische toegezegde-bijdragenregelingen onder IFRS beschouwd als een toegezegd-pensioenregeling.
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| A. Bedragen opgenomen in de balans | ||
| Nettoverplichtingen (-vorderingen) uit hoofde van gefinancierde toegezegd-pensioenregelingen |
1.833 | 412 |
| 1. Contante waarde van volledig of gedeeltelijk gefinancierde verplichtingen | 39.879 | 36.025 |
| 2. Reële waarde van fondsbeleggingen (-) | -38.046 | -35.613 |
| Totale verplichtingen uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen | 1.833 | 412 |
| B. Nettolasten opgenomen in de winst-en-verliesrekening en in de niet-gerealiseerde perioderesultaten |
||
| Opgenomen in de winst-en-verliesrekening | ||
| 1. Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten | 2.694 | 2.578 |
| 2. Intrestkosten (+) | 718 | 766 |
| 3. Intrestopbrengsten (-) | -738 | -794 |
| Totale nettolast opgenomen in de winst-en-verliesrekening | 2.674 | 2.550 |
| Opgenomen in de niet-gerealiseerde perioderesultaten | ||
| 1. Opgenomen actuariële winsten / verliezen, netto | 1.201 | 48 |
| Totale nettolast opgenomen in de niet-gerealiseerde perioderesultaten | 1.201 | 48 |
| Totale nettolast opgenomen in de winst-en-verliesrekening en in de niet-gerealiseerde perioderesultaten |
3.875 | 2.598 |
| C. Bewegingen in de contante waarde van de brutoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen |
||
| Contante waarde van de brutoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen, beginsaldo |
36.025 | 31.694 |
| 1. Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten | 2.694 | 2.578 |
| 2. Intrestkosten | 718 | 766 |
| 3. Opgenomen actuariële winsten / verliezen, netto | 1.270 | 3.271 |
| - waarvan actuariële winsten / verliezen door ervaringswijzigingen | 530 | 643 |
| - waarvan actuariële winsten / verliezen door wijzigingen in de assumpties | 740 | 2.627 |
| 4. Bijdragen van de deelnemers aan het plan | 359 | 351 |
| 5. Betaalde vergoedingen (-) | -1.188 | -2.635 |
Contante waarde van de brutoverplichting uit hoofde van toegezegd-
pensioenregelingen, eindsaldo
39.879 36.025
| D. Bewegingen in de reële waarde van fondsbeleggingen uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen |
|
|---|---|
| Reële waarde van fondsbeleggingen uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen, beginsaldo |
|
| 2. Rendement op fondsbeleggingen, uitgezonderd bedragen in intrestopbrengsten |
|
| Reële waarde van fondsbeleggingen uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen, eindsaldo |
|
| E. Actuariële veronderstellingen | |
| in duizend euro | 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| D. Bewegingen in de reële waarde van fondsbeleggingen uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen |
||||
| Reële waarde van fondsbeleggingen uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen, beginsaldo |
35.613 | 31.477 | ||
| 1. Intrestopbrengsten | 738 | 794 | ||
| 2. Rendement op fondsbeleggingen, uitgezonderd bedragen in intrestopbrengsten |
69 | 3.222 | ||
| 3. Bijdragen van de werkgever | 2.454 | 2.404 | ||
| 4. Bijdragen van de deelnemers aan het plan | 359 | 351 | ||
| 5. Betaalde vergoedingen (-) | -1.187 | -2.635 | ||
| Reële waarde van fondsbeleggingen uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen, eindsaldo |
38.046 | 35.613 | ||
| E. Actuariële veronderstellingen | ||||
| 1. Disconteringsvoet | 2,02% | 2,01% | ||
| 2. Verwacht rendement op fondsbeleggingen | 2,02% | 2,01% | ||
| 3. Verwacht percentage van loonsverhogingen | 3,0% | 3,0% | ||
| 4. Toekomstige verhogingen van toegezegde vergoedingen | 2,0% | 2,0% | ||
| in duizend euro | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Contante waarde van de brutoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen |
39.879 | 36.025 | 1.973 | 1.936 |
| Reële waarde van fondsbeleggingen uit hoofde 38.046 van toegezegd-pensioenregelingen |
35.613 | 1.821 | 1.317 | |
| Deficit / (surplus) | 1.833 | 412 | 152 | 619 |
| Ervaringsaanpassingen: toename / afname (+/-) van de brutoverplichting |
530 | 643 | 5 | 271 |
| Rendement op fondsbeleggingen, met uitzondering van bedragen opgenomen in rentelasten / -opbrengsten |
69 | 3.222 | 420 | -3 |
Voor de toegezegd-pensioenplannen wordt een defensieve beleggingsstrategie gehanteerd waarbij hoofdzakelijk belegd wordt in vastrentende effecten, om zodoende de veiligheid, het rendement en de liquiditeit van de beleggingen te waarborgen. Hierbij wordt rekening gehouden met de oordeelkundige diversificatie en de spreiding van de beleggingen.
| n als volgt samen te vatten (in duizend euro): | |
|---|---|
| 2.441 | |
| еp | 9.000 |
|---|---|
| 2.500 |
| 'REKKING TOT PASSIVA | |
|---|---|
De belangrijkste categorieën van fondsbeleggingen en het aandeel van iedere belangrijke categorie in de reële waarde van de fondsbeleggingen:
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Vastrentende effecten en liquiditeiten | 4,2% | 4,2% |
| Aandelen | 0,2% | 0,2% |
| Vastgoed | 0,3% | 0,3% |
| Verzekeringen | 95,3% | 95,3% |
De Groep verwacht dat er in 2018 2.128 K€ (2017: 2.153 K€) bijdragen zullen geboekt worden m.b.t. toegezegdpensioenregelingen (inclusief de Belgische groepsverzekeringen).
Met betrekking tot deze toegezegd-pensioenplannen is de Groep blootgesteld aan een risico m.b.t. de daling van de intrestvoet (disconteringsvoet), die zal aanleiding geven tot een stijging van de verplichtingen.
Er bestaan verschillende toegezegde-bijdragenregelingen binnen de Groep. Voor de Belgische plannen bepaalt de Wet op de Aanvullende Pensioenen een gegarandeerd minimumrendement, zoals hiervoor onder II. beschreven. Door deze gegarandeerde minimumrendementen worden alle Belgische toegezegdebijdragenregelingen onder IFRS beschouwd als een toegezegd-pensioenregeling vanaf 2015.
| Overzicht van toegezegde-bijdragenplannen (inclusief Belgische plannen) |
in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Bijdragen betaald - werkgever | 2.899 | 2.892 | |
| Bijdragen betaald - werknemer | 340 | 332 |
IV. Aandelenopties en warrants
Zie Toelichting 24.
| 2017 in duizend euro |
Kortlopend | Langlopend | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Financiële schulden | Max. 1 jaar | 2 jaar | 3 tot 5 jaar | > 5 jaar | Totaal |
| Obligatieleningen | 99.963 | 99.963 | |||
| Kredietinstellingen | 1.288 | 556 | 1.654 | 2.075 | 5.573 |
| Totale financiële schulden volgens de vervaldag | 101.251 | 556 | 1.654 | 2.075 | 105.536 |
| 2016 | in duizend euro | Kortlopend | Langlopend | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Financiële schulden | Max. 1 jaar | 2 jaar | 3 tot 5 jaar | > 5 jaar | Totaal | |
| Obligatieleningen | 99.914 | 99.914 | ||||
| Kredietinstellingen | 2.229 | 776 | 1.960 | 3.175 | 8.140 | |
| Totale financiële schulden volgens de vervaldag | 2.229 | 100.690 | 1.960 | 3.175 | 108.054 |
In september 2012 is RMG overgegaan tot een openbaar aanbod tot inschrijving op obligaties. Deze obligatielening voor een bedrag van 100 M€ heeft als uitgiftedatum 10 oktober 2012, de looptijd bedraagt 6 jaar en ze biedt een vaste jaarlijkse brutorente van 5,125%. De obligatielening wordt in 2018 uitbetaald.
Door de kredietverstrekkers, behalve door de verstrekkers van de obligatielening, worden convenanten opgelegd, berekend op gecombineerde cijfers waarbij de joint ventures worden opgenomen volgens de proportionele consolidatiemethode. Deze convenanten houden verband met de schuldratio (netto financiële schuld/EBITDA dient kleiner te zijn dan 3), rentedekking (EBITDA/nettofinancieringskosten dient groter te zijn dan 4), gearing (netto financiële schuld/eigen vermogen dient lager te zijn dan 80%), solvabiliteit (minimaal 25%) en dividenduitkering. Netto financiële schuld is gedefinieerd als de som van de lange en korte termijn financiële schulden minus geldbeleggingen & kasequivalenten en marktwaarde eigen aandelen. De Groep voldeed op 31 december 2017 aan al haar opgelegde convenanten.
De gewaarborgde schulden inbegrepen in de financiële schulden zijn als volgt samen te vatten (in duizend euro): Kredietinstellingen 2.441
Deze zijn gewaarborgd door (in duizend euro):
Hypothecaire inschrijving op de terreinen en gebouwen van de Groep 9.000 Pand op handelsfonds 2.500
Voor verdere informatie betreffende de blootstelling van de Groep aan intrest- en wisselkoersrisico's, zie Toelichting 32 Financiële instrumenten - risico's en reële waarde.
| 2017 | in duizend euro | Kortlopend | Langlopend | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Handels- en overige schulden | Max. 1 jaar | 2 jaar | 3 tot 5 jaar | > 5 jaar | Totaal | |
| Handelsschulden | 38.879 | 38.879 | ||||
| Ontvangen vooruitbetalingen | 18.743 | 18.743 | ||||
| Personeelsbeloningen | 14.603 | 14.603 | ||||
| - waarvan schulden aan werknemers | 10.520 | 10.520 | ||||
| - waarvan schulden aan openbare besturen | 4.083 | 4.083 | ||||
| Belastingschulden | 111 | 111 | ||||
| Overige schulden | 11.655 | 287 | 11.942 | |||
| Toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten |
7.589 | 7.589 | ||||
| Totaal aan schulden volgens de vervaldag | 91.580 | 0 | 0 | 287 | 91.867 |
| 2016 | in duizend euro | Kortlopend | Langlopend | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Handels- en overige schulden | Max. 1 jaar | 2 jaar | 3 tot 5 jaar | > 5 jaar | Totaal | |
| Handelsschulden | 42.266 | 42.266 | ||||
| Ontvangen vooruitbetalingen | 17.582 | 17.582 | ||||
| Personeelsbeloningen | 13.497 | 13.497 | ||||
| - waarvan schulden aan werknemers | 10.764 | 10.764 | ||||
| - waarvan schulden aan openbare besturen | 2.733 | 2.733 | ||||
| Belastingschulden | 771 | 771 | ||||
| Overige schulden | 16.242 | 37 | 16.279 | |||
| Toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten |
7.717 | 7.717 | ||||
| Totaal aan schulden volgens de vervaldag | 98.075 | 0 | 0 | 37 | 98.112 | |
| Kortlopende handelsschulden | in duizend euro | 2017 | 2016 | |||
| Leveranciers | 22.129 | 27.949 | ||||
| Te ontvangen facturen / op te stellen creditnota's (*) | 15.527 | 13.438 | ||||
| Creditsaldi klanten | 1.223 | 879 | ||||
| Totaal kortlopende handelsschulden | 38.879 | 42.266 | ||||
| Kortlopende overige schulden | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Te betalen indirecte belastingen (*) | 2.763 | 4.894 | |
| Overige schulden | 8.892 | 11.348 | |
| Totaal kortlopende overige schulden | 11.655 | 16.242 |
De indirecte belastingen betreffen voornamelijk BTW, bedrijfsvoorheffing en provincie- en gemeentebelastingen.
| Toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten in duizend euro |
2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Toe te rekenen intresten | 1.180 | 1.195 |
| Toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten (*) | 6.409 | 6.522 |
| Totaal toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten | 7.589 | 7.717 |
(*) Geen financiële verplichting zoals gedefinieerd in IAS 32.
Sinds eind 2016 zijn er geen financiële leaseovereenkomsten meer lopend.
Operationele lease
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
Opgenomen lasten met betrekking tot operationele lease 11.390 12.075
De Groep huurt gebouwen, machines, bedrijfswagens en kantoormateriaal. Betalingen voor operationele leases worden als kost opgenomen in de winst-en-verliesrekening, lineair gespreid over het huurcontract.
| Toekomstige minimale leasebetalingen onder niet-opzegbare operationele lease: |
in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| < 1 jaar | 11.527 | 12.698 | |
| 1 tot 5 jaar | 4.138 | 13.284 | |
| > 5 jaar | 13 | 7 | |
| 15.678 | 25.989 |
De Groep stelt zich geen borg meer voor verplichtingen (2016: 0 K€, eveneens geen borgstellingen). Er werden panden op handelsfondsen gegeven voor een totaal bedrag van 2.500 K€ (2016: 2.500 K€).
De contractuele verbintenissen voor de aankoop van papier bij derden door de Groep bedragen 4.761 K€ (2016: 2.437 K€).
Er zijn geen belangrijke contractuele verbintenissen voor de verwerving van materiële vaste activa.
Bij de uitoefening van de bedrijfsactiviteit wordt de Groep blootgesteld aan valuta-, rente-, krediet- en marktrisico's. Derivaten worden desgevallend gebruikt om het risico verbonden aan de schommelingen van wisselkoersen en rente te verminderen.
De Groep is onderhevig aan een valutarisico met betrekking tot USD. De geïdentificeerde valutarisico's doen zich voor bij de (verwachte) aankopen in USD in het segment Audiovisuele Media en via activiteiten buiten het eurogebied. Gezien de verkoop van Medialaan in 2018, zal dit risico heel minimaal worden. Daarnaast loopt de Groep in zekere mate valutarisico's m.b.t. haar operationele activiteiten.
Voor wat de aankopen en de vaststaande toezeggingen tot aankopen m.b.t. filmrechten in USD in het segment Audiovisuele Media betreft, gebruikt de Groep wisselkoerscontracten om het risico van veranderingen in de
reële waarde van een opgenomen actief of verplichting, of een niet-opgenomen vaststaande toezegging in het kader van haar commerciële activiteiten in te dekken. De forwardcontracten die hiervoor werden afgesloten hebben evenwel geen rechtstreeks effect op de financiële positie of resultaten van de Groep aangezien deze werden afgesloten door geassocieerde ondernemingen die volgens de equitymethode worden opgenomen in de financiële positie en resultaten van de Groep, erkend via het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures opgenomen volgens de equitymethode.
Niettegenstaande deze wisselkoerscontracten, kunnen schommelingen in USD een beperkte invloed hebben op de bedrijfsresultaten van de Groep.
Op 31 december 2017 zijn er, net zoals per 31 december 2016, geen financieringsactiviteiten met een potentieel valutarisico.
Het management is van oordeel dat gezien de hiervoor vermelde indekking van de valutarisico's, de risico's op schommelingen in de reële waarde of in de toekomstige kasstromen van financiële instrumenten met impact op het resultaat of het eigen vermogen als gevolg van wisselkoersveranderingen, niet materieel zijn.
De vervaltermijnen van de financiële schulden en verplichtingen zijn terug te vinden in Toelichting 28.
De obligatieleningen en de leningen van financiële instellingen hebben een vaste of een variabele intrestvoet.
Onderstaande tabel geeft de toestand op balansdatum van deze rentedragende leningen (obligatielening en kredietinstellingen) weer:
| Intrestvoet | in duizend euro | 2017 | 2016 | Effectieve intrestvoet |
|---|---|---|---|---|
| Vaste intrestvoet | 120 | 360 | tussen 1,5% en 3,5% | |
| Vaste intrestvoet | 99.979 | 101.236 | tussen 4% en 6% | |
| Vaste intrestvoet met variabele marge | 4.825 | 5.875 tussen 2,35% en 5,5% |
Naast deze leningen heeft de Groep per 31 december 2017 een negatief rekening-courant saldo van 612 K€ ten opzichte van kredietinstellingen (2016: 583 K€). Deze hadden een variabele marktintrestvoet.
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures, die geboekt zijn onder de rubriek overige leningen, hebben een vaste intrestvoet die herzienbaar is na drie of vijf jaar.
Om de risico's in te dekken met betrekking tot ongunstige schommelingen van intrestpercentages heeft de Groep in het verleden financiële instrumenten gebruikt, namelijk IRS-contracten.
Per 31 december 2017 was er één financieel instrument lopend dat overeenkomstig de voorschriften gedefinieerd in IAS 39 beschouwd wordt als kasstroomafdekkingscontract. Het betreft een Interest Rate Swap. In 2016 was er geen.
Daarnaast bestaan er een aantal contracten die niet beschouwd kunnen worden als afdekkingscontracten onder de voorwaarden gedefinieerd in IAS 39.
Per eind 2017, net zoals per eind 2016, zijn er geen dergelijke contracten meer lopend.
De invloed van de evolutie van de marktwaarden (vóór belastingen) van deze financiële instrumenten is als volgt samen te vatten:
| 2017 | in duizend euro | Evolutie marktwaarden |
Opgenomen in eigen vermogen |
Opgenomen in winst-en verliesrekening |
|---|---|---|---|---|
| Interest Rate Swap | ||||
| Kasstroomafdekking | -64 | -64 | ||
| -64 | -64 | 0 | ||
| 2016: nihil |
De wijzigingen die zijn opgenomen in de winst-en-verliesrekening zijn opgenomen onder de financiële resultaten.
Aangezien er in 2017 geen uitstaande leningen zijn met variabele intrestvoet, is de Groep niet onderhevig aan gevoeligheid voor intrestschommelingen per 31 december 2017.
De Groep is blootgesteld aan het kredietrisico op haar klanten, wat zou kunnen leiden tot kredietverliezen.
Om het kredietrisico te beheersen, worden kredietwaardigheidsonderzoeken uitgevoerd met betrekking tot klanten die belangrijke kredietfaciliteiten wensen en, indien deze onderzoeken negatief zijn, wordt de kredietverstrekking geweigerd of beperkt. Verder gebruikt de Groep kredietinstrumenten, zoals wissels, om een deel van het kredietrisico in te dekken en wordt er een kredietverzekering afgesloten voor een beperkt percentage van buitenlandse klanten van de drukkerij.
Er was geen belangrijke concentratie van kredietrisico's met één enkele tegenpartij per 31 december 2017.
Ondanks de intentie van RMG om haar kredietrisico te beperken, kan zij geconfronteerd worden met een achteruitgang van de kredietwaardigheid van haar klanten. Het eventuele onvermogen om een kredietverzekeringspolis met betrekking tot bepaalde klanten af te sluiten, kan een wezenlijk nadelige invloed hebben op de activiteiten, financiële positie en/of bedrijfsresultaten van RMG.
De boekwaarde van de financiële activa stelt de maximale blootstelling aan kredietrisico van de Groep voor. De boekwaarde wordt gerapporteerd inclusief waardeverminderingen. Een overzicht van deze boekwaarde is terug te vinden in punt F. hierna, de waardeverminderingen worden in Toelichting 19 gedetailleerd.
De analyse van de looptijd van de financiële verplichtingen kan teruggevonden worden in Toelichting 28 en wordt hieronder samengevat, samen met de intrestkosten.
De schuldenlast van RMG en de beperkingen overeengekomen in de financieringsovereenkomsten kunnen een nadelige invloed hebben op de liquiditeitspositie van RMG. Eventuele gebroken convenanten kunnen aanleiding geven tot onmiddellijke opeisbaarheid van de kredieten.
De Groep verwacht aan haar verplichtingen te kunnen voldoen door de operationele kasstromen en de huidige liquide middelen. Daarnaast beschikt de Groep over diverse kredietlijnen op korte termijn voor een totaal bedrag van 47.550 K€ (2016: 8.000 K€). Deze vormen een extra bedrijfskapitaalbuffer. Voor de kredietlijnen gelden dezelfde convenanten als vermeld bij Toelichting 28. Er werd op jaareinde 2017 en 2016 geen beroep gedaan op deze kredietlijnen.
RMG beheert de kas- en financieringsstromen en de hieruit voortvloeiende risico's middels een thesauriebeleid op groepsniveau. Om de vermogensposities te optimaliseren en de daaraan gerelateerde rentelasten tot een minimum te beperken, worden de kasstromen van de dochterondernemingen binnen de Groep zo veel mogelijk gecentraliseerd in een cash pool.
| Financiële schulden 2017 in duizend euro | Kortlopend | Langlopend | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Max. 1 jaar | 2 jaar | 3 tot 5 jaar | > 5 jaar | Totaal | |
| Totale financiële schulden volgens de vervaldag | 101.251 | 556 | 1.654 | 2.075 | 105.536 |
| Intrestkosten | in duizend euro | Kortlopend | Langlopend | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Max. 1 jaar | 2 jaar | 3 tot 5 jaar | > 5 jaar | Totaal | ||
| Obligatieleningen | 5.125 | 5.125 | ||||
| Kredietinstellingen | 165 | 155 | 342 | 183 | 845 |
Roularta Media Group tracht constant om haar vermogensstructuur (combinatie van schulden en eigen vermogen) te optimaliseren. Het belangrijkste objectief van de vermogensstructuur is de maximalisatie van de aandeelhouderswaarde terwijl tegelijkertijd de gewenste financiële flexibiliteit blijft behouden om strategische projecten uit te voeren.
Bij het analyseren van de vermogensstructuur gebruiken we de IFRS-classificaties voor het onderscheid tussen eigen vermogen en schulden.
De in de balans opgenomen reële waarde en boekwaarde van financiële activa en verplichtingen bedragen:
| 2017 | 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| in duizend euro | Toelichting | Boekwaarde Reële waarde | Boekwaarde Reële waarde | ||
| Vaste activa | |||||
| Voor verkoop beschikbare deelnemingen, leningen en waarborgen |
18 | 2.104 | 2.104 | 2.470 | 2.470 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen |
19 | 600 | 600 | 15.568 | 15.568 |
| Vlottende activa | |||||
| Handelsvorderingen en overige vorderingen |
19 | 65.225 | 65.225 | 70.140 | 70.140 |
| Geldbeleggingen | 22 | 0 | 0 | 46 | 46 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 22 | 42.984 | 42.984 | 50.565 | 50.565 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
Hieronder worden de belangrijkste methoden en veronderstellingen vermeld die worden gebruikt bij het schatten van de reële waarden van financiële instrumenten die in het overzicht zijn opgenomen.
Zoals vermeld in Toelichting 18: aangezien er geen betrouwbare inschatting kan gemaakt worden van de reële waarde van de in deze rubriek opgenomen deelnemingen, worden financiële activa waarvoor geen actieve markt is aan kostprijs gewaardeerd.
Voor de vorderingen en schulden met een oorspronkelijke looptijd van minder dan één jaar wordt de nominale waarde geacht een afspiegeling te zijn van de reële waarde gezien de korte vervaltermijn. Voor de vorderingen op meer dan één jaar werd vastgesteld dat de boekwaarde een afspiegeling is van de reële waarde.
De reële waarde van de leningen en leasingschulden is berekend op basis van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen uit hoofde van aflossingen en rentebetalingen.
Voor de kortlopende verplichtingen wordt de nominale waarde geacht een afspiegeling te zijn van de reële waarde gezien de korte vervaltermijn. Voor de handelsschulden op meer dan één jaar werd vastgesteld dat de boekwaarde een afspiegeling is van de reële waarde. Voor de financiële derivaten is de reële waarde bepaald op basis van marktwaardering op balansdatum.
Per 31 december 2017 had de Groep geen financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde.
Per 31 december 2016 had de Groep volgende financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde:
| in duizend euro | 31/12/2016 | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Activa gewaardeerd aan reële waarde | |||||
| Geldbeleggingen | 46 | 46 |
De volgende hiërarchie wordt gebruikt voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van een financieel instrument:
Tijdens het boekjaar waren er geen transfers tussen de verschillende niveaus.
In 2017 gebeurden volgende overnames: op 1 juli 2017 nam Roularta Media Group een participatie van 100% in het kapitaal van Bright Communications en van Bright Communications Antwerpen.
In 2016 waren er geen overnames met impact op de geconsolideerde jaarrekening.
De overnames van 2017 werden geboekt aan de hand van de overnamemethode in overeenstemming met IFRS 3 Bedrijfscombinaties (herziene versie).
De tabel hierna geeft een samenvatting van de betaalde bedragen en de reële waarden van de overgenomen activa en passiva die voldeden aan de erkenningsprincipes van IFRS 3 Bedrijfscombinaties op overnamedatum:
| in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| ACTIVA | ||
| Vaste activa | 4.815 | 0 |
| Immateriële activa | 4.805 | |
| Materiële vaste activa | 10 | |
| Vlottende activa | 1.398 | 0 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 744 | |
| Over te dragen kosten en verkregen opbrengsten | 4 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 650 | |
| Totaal activa | 6.213 | 0 |
| PASSIVA | ||
|---|---|---|
| Langlopende verplichtingen | 1.266 | 0 |
| Overige schulden | 1.266 | 0 |
| Kortlopende verplichtingen | 774 | 0 |
| Financiële verplichtingen | 129 | |
| Handelsschulden | 241 | |
| Sociale schulden | 45 | |
| Belastingschulden | 293 | |
| Overige schulden | 54 | |
| Toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten | 12 | |
| Totaal passiva | 2.040 | 0 |
| Totaal overgenomen nettoactief | 4.173 | 0 |
| Overgenomen nettoactief | 4.173 | 0 |
| Betaalde / te betalen overnameprijs | 4.173 | 0 |
| Verworven geldbeleggingen en -middelen en kasequivalenten | -650 | 0 |
| Netto uitgaande kasstroom | 3.523 | 0 |
Het aandeel van deze acquisities in de omzet en in het nettoresultaat van het boekjaar is:
| 2017 | in duizend euro | Omzet van het boekjaar |
Nettoresultaat van het boekjaar |
|---|---|---|---|
| - Bright Communications | 851 | 121 | |
| - Bright Communications Antwerpen | 811 | -54 |
Indien de verwerving van voornoemde participaties op 1 januari 2017 zou hebben plaatsgehad, zou dit geen belangrijk effect hebben gehad op de omzet en het resultaat dat werd opgenomen in de geconsolideerde winsten-verliesrekening.
In 2017 heeft Roularta Media Group geparticipeerd in de kapitaalsverhoging van Proxistore ten belope van 231 K€. Deze kapitaalsverhoging bracht geen wijziging in deelnemingspercentage teweeg. In januari 2016 heeft Roularta Media Group geparticipeerd in de kapitaalsverhoging van Proxistore ten belope van 450 K€. Proxistore NV wordt geconsolideerd volgens de equitymethode.
Tijdens het boekjaar werden de dochterondernemingen Twice Entertainment BVBA en Twice Technics BVBA verkocht, hiervoor werd 125 K€ ontvangen. In 2016 werden geen dochterondernemingen verkocht.
In 2017 werd 17 M€ ontvangen m.b.t. de verkoop van de Franse activiteiten in 2015, in 2016 16 M€.
Samenvattende financiële informatie van belangen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures werd opgenomen in Toelichting 17.
Na het einde van het boekjaar deden zich volgende belangrijke gebeurtenissen voor:
In oktober 2017 werd de verkoop van Medialaan aan De Persgroep aangekondigd. In januari 2018 werd de verkoop afgerond. Er is een meerwaarde geboekt van ongeveer 146 M€.
Eveneens in oktober 2017 werd de aankoop van 50% van de aandelen van Mediafin (dagbladen De Tijd en L'Echo) aangekondigd, die in maart 2018 werd afgerond.
In januari 2018 heeft Roularta een bod gedaan op de Belgische titels van Sanoma, met uitzondering van de woonbladen. Het pakket omvat o.a. de titels Libelle/Femmes d'Aujourd'hui en Flair N/F, Feeling/GAEL en La Maison Victor, Communiekrant, Loving You en She Deals. De totale omzet 2017 van deze merken bedraagt circa 78 M€ voor een overnameprijs (inclusief pensioen- en abonnementenverplichting) van 33,7 M€.
Verder hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die de resultaten en de financiële positie van de onderneming op belangrijke wijze beïnvloeden.
Het ereloon van de commissaris bedraagt 184 K€. Het ereloon van de commissaris voor bijkomende controleopdrachten van de commissaris bedraagt 334 K€.
| 2017 | in duizend euro | Geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
Overige verbonden partijen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| I. Activa jegens verbonden partijen | 3.268 | 312 | 3.580 | |
| Voor verkoop beschikbare deelnemingen, leningen en waarborgen | 477 | 0 | 477 | |
| Leningen | 477 | 477 | ||
| Vorderingen (vlottende activa) | 2.791 | 312 | 3.103 | |
| Handelsvorderingen | 2.912 | 312 | 3.224 | |
| Overige vorderingen | -121 | -121 | ||
| II. Verplichtingen jegens verbonden partijen | 9.314 | 338 | 9.652 | |
| Financiële schulden | 0 | 0 | 0 | |
| Overige schulden | 0 | 0 | ||
| Schulden | 9.314 | 338 | 9.652 | |
| Financiële schulden | 610 | 610 | ||
| Handelsschulden | 2.304 | 338 | 2.642 | |
| Overige schulden | 6.400 | 6.400 | ||
| III. Transacties tussen verbonden partijen | 978 | |||
| Verrichting van diensten | 9.140 | 241 | 9.381 | |
| Aankoop van diensten (-) | -6.045 | -2.362 | -8.407 | |
| Transfers m.b.t. financieringsovereenkomsten | 4 | 4 | ||
| IV. Vergoedingen aan de directie en het kaderpersoneel | 3.272 | |||
| - waarvan kortetermijnpersoneelsbeloningen | 2.932 | |||
| - waarvan vergoedingen na uitdiensttreding | 287 | |||
| - waarvan op aandelen gebaseerde betalingen | 53 | |||
| V. Vergoedingen bestuurders voor de uitoefening van hun bestuurdersmandaat | 425 |
| 2016 | in duizend euro | Geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
Overige verbonden partijen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| I. Activa jegens verbonden partijen | 3.226 | 19 | 3.245 | |
| Voor verkoop beschikbare deelnemingen, leningen en waarborgen | 583 | 0 | 583 | |
| Leningen | 583 | 583 | ||
| Vorderingen (vlottende activa) | 2.643 | 19 | 2.662 | |
| Handelsvorderingen | 2.222 | 19 | 2.241 | |
| Overige vorderingen | 421 | 421 | ||
| II. Verplichtingen jegens verbonden partijen | 13.645 | 186 | 13.831 | |
| Financiële schulden | 37 | 0 | 37 | |
| Overige schulden | 37 | 37 | ||
| Schulden | 13.608 | 186 | 13.794 | |
| Financiële schulden | 583 | 583 | ||
| Handelsschulden | 2.089 | 186 | 2.275 | |
| Overige schulden | 10.936 | 10.936 | ||
| III. Transacties tussen verbonden partijen | 1.181 | |||
| Verrichting van diensten | 9.570 | 660 | 10.230 | |
| Aankoop van diensten (-) | -6.734 | -2.324 | -9.058 | |
| Transfers m.b.t. financieringsovereenkomsten | 9 | 9 | ||
| IV. Vergoedingen aan de directie en het kaderpersoneel | 3.369 | |||
| - waarvan kortetermijnpersoneelsbeloningen | 3.076 | |||
| - waarvan vergoedingen na uitdiensttreding | 228 | |||
| - waarvan op aandelen gebaseerde betalingen | 65 | |||
| V. Vergoedingen bestuurders voor de uitoefening van hun bestuurdersmandaat | 415 |
De Groep heeft geen activa, verplichtingen noch transacties met haar aandeelhouders Comm.VA Koinon, SA West Investment Holding en SA Bestinver Gestión S.G.I.I.C.
Activa, verplichtingen en transacties met dochterondernemingen worden in de consolidatie volledig geëlimineerd.
Activa, verplichtingen en transacties met geassocieerde ondernemingen en joint ventures worden in de consolidatie niet geëlimineerd en zijn bijgevolg volledig in deze rubriek opgenomen.
De lijst met opgave van de dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen is te vinden in Toelichting 39.
De overige verbonden partijen zijn ondernemingen die door directie en kaderleden van de Groep en hun nauwe verwanten worden gecontroleerd, of waarin deze personen een significante invloed hebben. De vergoedingen aan de directie en het kaderpersoneel werden afzonderlijk vermeld.
Er zijn geen zekerheden verbonden aan de activa en verplichtingen jegens de verbonden partijen. Er werden noch waardeverminderingen geboekt in 2017, noch in 2016.
Alle vorderingen en schulden betreffen kortetermijnvorderingen en -schulden die op de vervaldag worden voldaan. Alle transacties betreffen gewone commerciële handelingen. Bij verkopen door de Groep aan deze verbonden partijen wordt de gebruikelijke tarifiëring toegepast, zoals deze geldt t.a.v. derden. Bij aankopen wordt de gebruikelijke procedure toegepast wat betreft selectie van de leverancier en toegepaste prijzen.
Wijzigingen in de consolidatiekring gedurende 2017: Nieuwe participaties
De moedermaatschappij van de Groep is Roularta Media Group NV, Roeselare, België. Per 31 december 2017 werden 42 dochtervennootschappen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.
| Naam van de onderneming | Locatie Deelnemings percentage |
||
|---|---|---|---|
| 1. Integraal geconsolideerde ondernemingen | |||
| ROULARTA MEDIA GROUP NV | Roeselare, België | 100,00% | |
| ROULARTA HEALTHCARE NV | Roeselare, België | 100,00% | |
| BELGIAN BUSINESS TELEVISION NV | Brussel, België | 100,00% | |
| ROULARTA SERVICES FRANCE SARL | Rijsel, Frankrijk | 100,00% | |
| TER BEVORDERING VAN HET ONDERNEMERSCHAP IN BELGIË VZW |
Roeselare, België | 100,00% | |
| HET MEDIABEDRIJF BV | Baarn, Nederland | 100,00% | |
| BRIGHT COMMUNICATIONS BVBA | Hasselt, België | 100,00% | |
| BRIGHT COMMUNICATIONS ANTWERPEN BVBA | Hasselt, België | 100,00% | |
| TVOJ - MAGAZIN D.O.O. - in vereffening | Zagreb, Kroatië | 100,00% | |
| JOURNÉE DÉCOUVERTE ENTREPRISES ASBL | Dison, België | 75,00% | |
| STUDIO APERI NEGOTIUM NV | Gent, België | 75,00% | |
| OPEN BEDRIJVEN VZW | Gentbrugge, België | 75,00% | |
| VOGUE TRADING VIDEO NV | Roeselare, België | 74,67% | |
| STORESQUARE NV | Roeselare, België | 65,00% | |
| ZEEUWS VLAAMS MEDIABEDRIJF BV | Terneuzen, Nederland | 51,00% |
2. Ondernemingen geconsolideerd volgens de equitymethode
| BAYARD MEDIA GMBH & CO KG | Augsburg, Duitsland | 50,00% | joint venture |
|---|---|---|---|
| BAYARD MEDIA VERWALTUNGS GMBH | Augsburg, Duitsland | 50,00% | joint venture |
| BELGOMEDIA SA | Verviers, België | 50,00% | joint venture |
| BITES NV | Vilvoorde, België | 50,00% | joint venture |
| CTR MEDIA SA | Brussel, België | 50,00% | joint venture |
| DE WOONKIJKER NV | Roeselare, België | 50,00% | joint venture |
| J.M. SAILER GESCHÄFTSFÜHRUNGS GMBH | Nürnberg, Duitsland | 50,00% | joint venture |
| J.M. SAILER VERLAG GMBH | Nürnberg, Duitsland | 50,00% | joint venture |
| JOEfm NV | Vilvoorde, België | 50,00% | joint venture |
| MEDIALAAN NV | Vilvoorde, België | 50,00% | joint venture |
| REGIONALE MEDIA MAATSCHAPPIJ NV | Roeselare, België | 50,00% | joint venture |
| REGIONALE TV MEDIA NV | Zellik, België | 50,00% | joint venture |
| SENIOR PUBLICATIONS DEUTSCHLAND GMBH & CO KG | Keulen, Duitsland | 50,00% | joint venture |
| SENIOR PUBLICATIONS NEDERLAND BV | Baarn, Nederland | 50,00% | joint venture |
| SENIOR PUBLICATIONS SA | Brussel, België | 50,00% | joint venture |
| SENIOR PUBLICATIONS VERWALTUNGS GMBH | Keulen, Duitsland | 50,00% | joint venture |
| STIEVIE NV | Vilvoorde, België | 50,00% | joint venture |
| TVBASTARDS NV | Boortmeerbeek, België |
50,00% | joint venture |
| UNLEASHED NV | Hasselt, België | 50,00% | joint venture |
| VERLAG DEUTSCHER TIERSCHUTZ-DIENST GMBH | Nürnberg, Duitsland | 50,00% | joint venture |
| PROXISTORE NV | Mont-Saint-Guibert, België |
46,12% geassocieerde onderneming | |
| CLICK YOUR CAR NV | Le Roeulx, België | 35,74% geassocieerde onderneming | |
| YELLOWBRICK NV | Schaarbeek, België | 35,00% geassocieerde onderneming | |
| REPROPRESS CVBA | Brussel, België | 29,93% geassocieerde onderneming | |
| 50+ BEURS & FESTIVAL BV | Arnhem, Nederland | 25,00% | joint venture |
| LIVING & MORE VERLAG GMBH - in vereffening | Augsburg, Duitsland | 25,00% | joint venture |
| 4 ALL SOLUTIONS BVBA | Oostrozebeke, België | 15,00% geassocieerde onderneming | |
| MEDIAPLUS BV | Bussum, Nederland | 12,50% geassocieerde onderneming | |
3. Ondernemingen niet opgenomen in de consolidatiekring wegens niet significant
Er zijn geen niet-opgenomen ondernemingen in de consolidatiekring.
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Roularta Media Group NV (de 'vennootschap') en haar dochterondernemingen (samen 'de Groep'), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de controle van de geconsolideerde jaarrekening alsook het verslag betreffende de overige door wet-, regelgeving en normen gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 19 mei 2015, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité en op voordracht van de ondernemingsraad. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 december 2017. Bij gebrek aan online archieven die teruggaan vóór 1997, is het voor ons niet mogelijk om met precisie het eerste jaar van ons mandaat te achterhalen. Wij hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Roularta Media Group NV uitgevoerd gedurende ten minste 20 opeenvolgende boekjaren.
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep, die de geconsolideerde balans op 31 december 2017 omvat, alsook het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiele verslaggeving en overige informatieverschaffing, waarvan het totaal van het geconsolideerd overzicht van de financiële positie 417.108 (000) EUR bedraagt en waarvan het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten afsluit met een verlies van het boekjaar van 12.818 (000) EUR.
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Roularta Media Group NV over de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2017
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Groep op 31 december 2017 alsook van haar geconsolideerde resultaten en van haar geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISAs). Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie 'Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening' van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
De immateriële vaste activa met onbepaalde gebruiksduur bedragen 70 MEUR en vertegenwoordigen 17% van het geconsolideerde balanstotaal per 31 december 2017. De boekwaarde van deze activa werd toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden ('KGE') News België, Business België, Free Press België en Free Press Andere Landen.
De jaarlijkse test op bijzondere waardevermindering is significant in onze controlewerkzaamheden aangezien het proces van de waardering van de realiseerbare waarde gebaseerd is op veronderstellingen die beïnvloed worden door de verwachte toekomstige markt- en economische omstandigheden.
De belangrijkste veronderstellingen in de jaarlijkse test op bijzondere waardevermindering en de sensitiviteit van de wijzigingen in de belangrijkste veronderstellingen gerelateerd aan het risico op een bijzonder waardeverminderingsverlies, worden toegelicht in Toelichting 15 van de geconsolideerde jaarrekening.
Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer het nazicht van de regels en procedures die de vennootschap hanteert voor de identificatie van een bijzonder waardeverminderingsverlies, het beoordelen van de grondslag voor schattingen van de toekomstige kasstromen en de robuustheid van deze schattingen. We hebben de zakelijke plannen, de veronderstellingen, de verdisconteringsvoet en de methodologie die gebruikt worden door de vennootschap, vastgesteld en beoordeeld, door bijvoorbeeld de historische accuraatheid van de schattingen van het management te bepalen, de gebruikte omzetvoorspellingen te beoordelen in vergelijking met de recente prestaties en door het beoordelen van de sensitiviteiten die gebruikt worden in het waarderingsmodel van de vennootschap. Tijdens onze controlewerkzaamheden werden we bijgestaan door waarderingsexperten. We hebben een professioneel-kritische instelling gehanteerd met betrekking tot de sensitiviteit van het verschil tussen bedrijfswaarde en boekwaarde in de KGE Business België en concentreerden ons op het feit of een mogelijke verandering in de veronderstellingen in de KGE Business België ervoor zou kunnen zorgen dat de boekwaarde de waarde van de realiseerbare waarde overstijgt. We evalueerden of de toelichtingen met betrekking tot bijzondere waardeverminderingen in overeenstemming met IAS 36 Bijzondere waardeverminderingen van activa gepast zijn.
Roularta bezit 50% van de aandelen in Medialaan NV, naast een aantal kleinere joint ventures. Roularta Media Group NV kondigde in 2017 de verkoop aan van de joint venture Medialaan NV, die werd afgerond na jaareinde. Per 31 december 2017 bedraagt de nettoboekwaarde van de beëindigde bedrijfsactiviteiten 129 MEUR en vertegenwoordigt dit 31% van het geconsolideerde balanstotaal. Daarnaast bedraagt het resultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten 19 MEUR tegenover het resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten van -31 MEUR per 31 december 2017. Daarenboven kondigde Roularta Media Group NV voor jaareinde de verwerving aan van 50% van de aandelen van Mediafin NV.
De financiële verslaggeving van de verwerving en de overdracht van joint ventures in de geconsolideerde jaarrekening van Roularta Media Group NV wordt als significant beschouwd in onze audit omwille van de bijdrage in het nettoresultaat en in de boekwaarde van de investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
Daarenboven zijn deze transacties belangrijk omwille van de boekhoudkundige verwerking in functie van de erkenningscriteria voor het al dan niet opnemen van deze joint ventures in de balans en omwille van het belang van de toelichtingen die hieromtrent in overeenstemming met IFRS worden gegeven.
De verwerving en de overdracht van de joint ventures worden toegelicht in de Toelichtingen 5 en 36 van de geconsolideerde jaarrekening.
Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer het nazicht en de evaluatie van de getekende overeenkomsten van de verwerving en de overdracht om de geschiktheid van de boekhoudkundige verwerking te beoordelen. Om de volledigheid van de transacties vast te stellen, hebben we de notulen van de raad van bestuur nagezien en hebben we werkzaamheden uitgevoerd om de gebeurtenissen na balansdatum te identificeren en te beoordelen. Tijdens onze controlewerkzaamheden werden we bijgestaan door onze experten. Verder hebben we de geschiktheid nagegaan van de informatieverstrekking van de vennootschap in Toelichtingen 5 en 36 van de geconsolideerde jaarrekening.
Met betrekking tot de overdracht van de joint venture Medialaan NV, hebben we bijkomend nagegaan of voldaan werd aan de criteria voor beëindigde bedrijfsactiviteiten volgens IFRS 5 voor het einde van het boekjaar en dat de investering in de joint venture werd overgedragen na jaareinde. Daarenboven hebben we beoordeeld dat de activa die worden gepresenteerd als aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd aan de laagste waarde van de boekwaarde en de reële waarde verminderd met de verkoopkosten. Tevens hebben we de volledigheid nagezien van het nettoresultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten. Met betrekking tot de verwerving werd nagegaan of er geen sprake is van gezamenlijke zeggenschap voor jaar-
einde.
| Omzeterkenning | |
|---|---|
| De Groep genereert omzet uit verschillende bedrijfsacti viteiten, waaronder de verkoop van abonnementen en van publiciteit. |
We beschouwen omzet als een belangrijke maatstaf waarop de Groep wordt beoordeeld, aangezien omzet een belangrijke factor is in het genereren van winst. Aangezien de Groep een kostenstructuur heeft waarbij de vaste kosten in verhouding groter zijn dan de variabele kosten, is de impact van omzet op de gerealiseerde marges en het nettoresultaat belangrijk, voornamelijk als het gaat over abonnementen en publiciteit.
We hebben volgende kritische domeinen geïdentificeerd met betrekking tot omzeterkenning, zoals hieronder uiteengezet. Deze zijn significant zowel omwille van manuele boekingen voor contracten die nog niet zijn afgelopen op jaareinde als omwille van de invloed op de winst in de diverse omzetstromen:
De gehanteerde grondslagen voor de financiële verslaggeving omtrent omzeterkenning zijn beschreven in Toelichting 1 van de geconsolideerde jaarrekening en de verschillende omzetstromen werden uiteengezet in Toelichting 3 van de geconsolideerde jaarrekening.
Voor elke component vennootschap met significante omzetstromen, werden volgende controlewerkzaamheden uitgevoerd, om het beschreven risico af te dekken, waaronder:
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Groep om haar continuïteit te handhaven, alsook voor het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen ander realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISAs is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISAs, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. Wij voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:
transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld;
• het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiële informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de Groep gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de geconsolideerde jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel.
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, de verklaring van niet-financiële informatie gehecht aan dit jaarverslag en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport.
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (herzien in 2018) bij de internationale controlestandaarden (ISAs), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van 124 125 2017 STATUTAIRE JAARREKENING
materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, de verklaring van niet-financiële informatie gehecht aan dit jaarverslag en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, na te gaan, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de geconsolideerde jaarrekening voor boekjaar afgesloten op 31 december 2017 en is opgesteld overeenkomstig het artikel 119 van het Wetboek van Vennootschappen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, zoals opgenomen van pagina 11 tot en met 24 van het jaarrapport, een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden. Wij drukken geen enkele mate van zekerheid uit over het jaarrapport.
De niet-financiële informatie zoals vereist op grond van artikel 119, § 2 van het Wetboek van Vennootschappen, werd opgenomen in een afzonderlijk verslag gevoegd bij het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening zoals vermeld vanaf pagina 11 tot en met pagina 24. Dit verslag van niet-financiële informatie bevat de door artikel 119, § 2 van het Wetboek van Vennootschappen vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar. De vennootschap heeft zich bij het opstellen van deze niet-financiele informatie gebaseerd op de GRI-normen. Wij spreken ons evenwel niet uit over de vraag of deze niet-financiële informatie in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met de GRI-normen. Verder drukken wij geen enkele mate van zekerheid uit over individuele elementen opgenomen in deze niet-financiële informatie.
• Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.
Gent, 12 april 2018 De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door Mario Dekeyser
De volgende pagina's zijn uittreksels uit de statutaire jaarrekening van NV Roularta Media Group, opgesteld overeenkomstig de Belgische boekhoudkundige regels.
De waarderingsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening verschillen aanzienlijk van de waarderingsregels gebruikt voor de geconsolideerde jaarrekening: de statutaire jaarrekening wordt opgemaakt conform de Belgische wettelijke bepalingen, terwijl de geconsolideerde jaarrekening conform de International Financial Reporting Standards wordt opgemaakt.
Alleen de geconsolideerde jaarrekening vervat in de voorafgaande pagina's geeft een getrouw beeld van de financiële situatie en de prestaties van de totale Roularta Groep.
Het verslag van de raad van bestuur aan de algemene vergadering van aandeelhouders en de jaarrekening van NV Roularta Media Group zullen samen met het verslag van de commissaris gedeponeerd worden bij de Nationale Bank van België binnen de statutair bepaalde termijn. Deze documenten zijn op aanvraag verkrijgbaar bij de afdeling Investor Relations van de vennootschap en zijn beschikbaar op www.roularta.be. De commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van NV Roularta Media Group.
De jaarrekening zoals ze zal worden voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 15 mei 2018, werd door de raad van bestuur van 9 april 2018 goedgekeurd.
Resultaatbestemming
Het te bestemmen verlies van het boekjaar 2017 bedraagt -13.212.082,24 euro tegenover een te bestemmen winst van 15.479.300,54 euro voor het
boekjaar 2016.
Rekening houdend met de overgedragen winst van het vorige boekjaar van 12.467.657,22 euro bedraagt het te bestemmen verliessaldo voor het boekjaar 2017 -744.425,02 euro.
Resultaatverwerking Wij stellen u voor aan het resultaat de volgende bestemming te geven:
| A. Te bestemmen verliessaldo | - 744.425,02 |
|---|---|
| Bestaande uit: | |
| • te bestemmen verlies | |
| van het boekjaar | -13.212.082,24 |
| • overgedragen winst | |
| van het vorige boekjaar | 12.467.657,22 |
| B. Onttrekking aan het eigen vermogen | |
| • aan de reserves | 778.724,19 |
| C. Over te dragen resultaat | 34.299,17 |
| ACTIVA | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 167.171 | 174.511 | |
| Oprichtingskosten | 0 | ||
| Immateriële vaste activa | 29.894 | 35.164 | |
| Materiële vaste activa | 33.221 | 32.295 | |
| Financiële vaste activa | 104.056 | 107.052 | |
| Vlottende activa | 134.860 | 162.181 | |
| Vorderingen op meer dan één jaar | 800 | 15.634 | |
| Voorraden en bestellingen in uitvoering | 5.523 | 6.228 | |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 74.129 | 73.795 | |
| Geldbeleggingen | 16.142 | 16.966 | |
| Liquide middelen | 35.233 | 44.938 | |
| Overlopende rekeningen | 3.033 | 4.620 | |
| Totaal der activa | 302.031 | 336.692 | |
| PASSIVA | in duizend euro | 2017 | 2016 |
| Eigen vermogen | 100.973 | 114.186 | |
| Kapitaal | 80.000 | 80.000 | |
| Uitgiftepremies | 304 | 304 | |
| Wettelijke reserve | 8.000 | 8.000 | |
| Onbeschikbare reserves | 11.142 | 11.920 | |
| Belastingvrije reserves | 1.207 | 1.207 | |
| Beschikbare reserves | 286 | 286 | |
| Overgedragen winst (verlies) | 34 | 12.469 | |
| Kapitaalsubsidies | 0 | ||
| Voorzieningen en uitgestelde belastingen | 6.433 | 7.426 | |
| Schulden | 194.625 | 215.080 | |
| Schulden op meer dan één jaar | 4.322 | 105.828 | |
| Schulden op ten hoogste één jaar | 182.922 | 101.691 | |
| Overlopende rekeningen | 7.381 | 7.561 | |
| Totaal der passiva | 302.031 | 336.692 |
| Verkorte statutaire resultatenrekening in duizend euro |
2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 260.493 | 282.581 |
| Bedrijfskosten | -266.910 | -273.421 |
| Bedrijfswinst / Bedrijfsverlies | -6.416 | 9.160 |
| Financiële opbrengsten | 13.022 | 13.820 |
| Financiële kosten | -19.714 | -7.704 |
| Winst (verlies) van het boekjaar vóór belasting | -13.108 | 15.276 |
| Onttrekking aan de uitgestelde belastingen | 83 | |
| Belastingen op het resultaat | -104 | -42 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | -13.212 | 15.317 |
| Onttrekking aan de belastingvrije reserves | 162 | |
| Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar | -13.212 | 15.479 |
| Resultaatverwerking | in duizend euro | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Te bestemmen winst (verlies) | -744 | 18.735 | |
| Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar | -13.212 | 15.479 | |
| Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar | 12.468 | 3.256 | |
| Onttrekking aan het eigen vermogen | 779 | 0 | |
| Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies | |||
| Aan de reserves | 779 | ||
| Toevoeging aan het eigen vermogen | 0 | 0 | |
| Aan de wettelijke reserve | |||
| Aan de overige reserves | |||
| Over te dragen resultaat | -34 | -12.469 | |
| Over te dragen winst (verlies) | 34 | 12.469 | |
| Uit te keren winst | 0 | -6.266 | |
| Vergoeding van het kapitaal | 6.266 |
Jaarvergadering 2017 15 mei 2018 Halfjaarresultaten 2018 17 augustus 2018 Jaarresultaten 2018 15 maart 2019 Jaarvergadering 2018 21 mei 2019
Rik De Nolf Telefoon +32 51 26 63 23 Fax +32 51 26 65 93 E-mail [email protected] Website www.roularta.be
NV Roularta Media Group, Meiboomlaan 33, 8800 Roeselare, BTW BE 0434.278.896, RPR Gent, afdeling Kortrijk Verantwoordelijke uitgever: Rik De Nolf, Meiboomlaan 33, 8800 Roeselare
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.