Earnings Release • Feb 28, 2019
Earnings Release
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28 FÉVRIER 2019
Les choix stratégiques importants de Roularta Media Group, dont nous ne verrons les pleins effets qu'en 2019, révèlent déjà leur impact fin 2018.
Le chiffre d'affaires a progressé en 2018 de 7,9 %, soit 20,2 millions €, à 277,0 millions €. L'EBITDA a triplé par rapport à l'année précédente, à 6,3 millions €. Sans effets exceptionnels, l'EBITDA affichait 12,0 millions €.
Le résultat net s'élève à 78,9 millions € et contient, côté positif, une plus-value substantielle sur la vente de Medialaan et, côté négatif, une réduction de valeur exceptionnelle sur les immobilisations incorporelles.
Les marques reprises dans le segment des magazines féminins (« Women Brands »), comme Femmes d'Aujourd'hui, Libelle, Flair, GAEL et Feeling, se montrent d'une belle complémentarité par rapport au portefeuille de marques déjà fort de Roularta Media Group. Ce portefeuille global bénéficie d'importantes synergies, générant une création EBITDA supplémentaire immédiate sur l'ensemble des marques magazine.
Roularta mise sur ses points forts, avec une hausse substantielle des revenus d'abonnements (+11,7 millions € en 2018 par rapport à 2017) et des ventes au numéro (+12,8 millions €). Sans les marques nouvellement acquises (Women Brands et Landleven), les revenus des abonnements (-0,4 million € en 2018 par rapport à 2017) et des ventes au numéro (-0,7 million €) demeurent à peu près stationnaires. La baisse des revenus publicitaires (-5,5 millions € compte tenu des marques acquises et -14,3 millions € hors marques acquises) constitue toujours le principal défi.
La plus-value réalisée sur la vente de Medialaan et le résultat de l'exercice de ce département totalisent 151,1 millions €. Cette transaction renforce de manière considérable à la fois les fonds propres et la position de trésorerie de Roularta Media Group. Roularta n'est pas endetté et possède fin 2018 une trésorerie de plus de 95 millions €.
Comme précisé lors de l'annonce des résultats semestriels, Roularta Media Group fera désormais rapport des résultats suivant deux nouveaux segments, et ce, suite à la vente de Medialaan.
D'une part, le segment « Media Brands », qui représente toutes les marques exploitées par RMG et ses participations. D'autre part, le segment « Printing Services », qui regroupe les activités de prémédia et d'imprimerie pour les marques internes et les clients tiers.
Comme indiqué précédemment, la publication ne concerne plus que des chiffres consolidés et, en ce qui concerne les segments, le reporting s'effectuera jusqu'au niveau de la marge brute. Ces segments sont étroitement liés et se partagent les services de support. Un changement d'allocation de ces coûts engendre une fluctuation importante au niveau de l'EBITDA, ce dont il n'est pas possible de faire rapport de manière cohérente.
Suite à cette modification des segments et en raison de la nouvelle approche de la gestion des marques média, les unités génératrices de trésorerie ont été modifiées fin juin 2018. Par conséquent, le Conseil d'Administration de Roularta Media Group a estimé nécessaire d'appliquer une réduction de valeur exceptionnelle (impairment) substantielle. Sur la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles, de 198 millions € au 30/06/2018 – dont 80,5 millions € figurent au bilan des coentreprises –, des réductions de valeur exceptionnelles supplémentaires de 69,2 millions € ont été appliquées sur le semestre, dont 63,2 millions € sur Roularta Media Group SA et les filiales n'exerçant aucun impact sur l'EBITDA, et 6,0 millions € sur les coentreprises exerçant un impact sur l'EBITDA (compte tenu de la neutralisation des latences fiscales, l'impact sur l'EBITDA représente 4,7 millions €).
La réduction de valeur exceptionnelle n'influence pas la trésorerie. Par ailleurs, il a également été décidé de ne plus attribuer de durée de vie illimitée à aucune marque, de sorte que des amortissements annuels seront appliqués sur les acquisitions récentes et les marques restantes.
Ces amortissements ne dépasseront pas 5,4 millions € par an, latences fiscales incluses (à hypothèses constantes, par exemple la durée de vie).
La hausse du chiffre d'affaires et l'amélioration de la marge brute (78,2 % en 2018 contre 76,8 % en 2017) du Groupe compensent la hausse des coûts des services et biens divers (+10,2 millions €) et de personnel (+1,8 million €).
L'EBITDA affiche 6,3 millions €, dont 8,1 millions € pour les activités entièrement consolidées et -1,8 million € pour les coentreprises (leur résultat net est exprimé par mise en équivalence). Au sein des autres coûts et donc de l'EBITDA, on observe un impact exceptionnel de 1,0 million € pour une faillite prononcée en 2011, provisionnée il y a plusieurs années et annulée aujourd'hui au niveau des réductions de valeur sur créances (sous EBITDA). L'effet de cette faillite est donc neutre en termes de pertes et profits. Au niveau des coentreprises, les réductions de valeur exceptionnelles représentent un impact de 4,7 millions €. Sans les deux enregistrements exceptionnels ci-dessus, l'EBITDA aurait atteint 12,0 millions €.
La contribution de Mediafin est substantielle. L'EBITDA « stand-alone » et le résultat net de Mediafin détenu à 100 % sur 10 mois (de mars à décembre) affichent respectivement 11,3 millions € et 6,1 millions €. Après amortissements pour les marques L'Echo, De Tijd, Comfi, BeReal & BePublic, le résultat net à 50 % s'élève à 2,1 millions €.
Ce montant est repris dans l'EBITDA 2018 de Roularta Media Group. Par ailleurs, Roularta a perçu un dividende de 3,4 millions € qui apparaît dans l'état de flux de trésorerie du Groupe.
Vu la réduction de valeur exceptionnelle de 69,2 millions € sur les immobilisations incorporelles, l'EBIT affiche -65,5 millions €, contre -12,0 millions € l'an dernier. La hausse des frais de financement nets enregistrée en 2018 s'explique par une indemnité exceptionnelle lors de l'annulation des lignes de crédit et par une baisse des revenus d'intérêts après le remboursement de la créance résiduelle par Altice.
Le résultat des activités poursuivies s'élève à -72,2 millions €, compte tenu de la réduction de valeur exceptionnelle de 69,2 millions €. Ajoutez-y le résultat des participations minoritaires (1,0 million €) et les activités abandonnées (+151,1 millions €, concerne la vente de Medialaan), et l'on obtient en 2018 un résultat net pour l'actionnaire de +79,9 millions €, contre -10,9 millions € l'année précédente, soit une hausse de 90,9 millions € ou 7,24 € par action.
Les conséquences d'un Brexit dur ou doux éventuel sont limitées pour Roularta Media Group. Le groupe n'a pas de clients B2C finaux au R.-U. Il n'a au R.-U. que quelques ordres d'impression pour des clients B2B. L'analyse de ces ordres révèle un risque limité vu que les obligations de livraison sont généralement définies départ usine. Une communication intensive est menée avec nos clients au R.-U. afin de déterminer de quelle manière Roularta Media Group peut les aider dans le cadre du Brexit. Roularta Media Group ne possède pas d'actifs ni de personnel au R.-U., les factures sont émises en euros et assorties de conditions de paiement conformes au marché.
Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale de distribuer sur l'ensemble de l'exercice 2018 un dividende brut de 5,50 € par action. Compte tenu du dividende intérimaire brut de 5,00 € par action distribué en juillet 2018, le dividende final brut s'élève à 0,50 € par action.
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Par l'application de la norme d'information financière IFRS 11, les coentreprises sont reprises dans la consolidation suivant la méthode de la mise en équivalence et non plus suivant la méthode proportionnelle. Ci-après, toutes les références aux chiffres « consolidés » porteront sur les données officielles en application de la norme IFRS 11. Dans le compte de résultats, le résultat net des coentreprises figure en tant que « part dans le résultat des entreprises auxquelles la méthode de la mise en équivalence est appliquée » au sein du cash-flow opérationnel (EBITDA).
A partir du reporting en 2018, le groupe n'établit plus de chiffres combinés et la méthode de l'intégration proportionnelle est donc abandonnée.
1.1 Chiffres-clés consolidés
| en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 | Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| COMPTE DE RÉSULTATS | ||||
| Chiffre d'affaires | 277.008 | 256.768 | 20.240 | +7,9% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 238.014 | 255.383 | -17.369 | -6,8% |
| EBITDA (2) | 6.336 | 1.927 | 4.409 | +228,8% |
| EBITDA - marge | 2,3% | 0,8% | ||
| EBIT (3) | -65.547 | -12.035 | -53.512 | -444,6% |
| EBIT - marge | -23,7% | -4,7% | ||
| Charges financières nettes | -5.075 | -4.859 | -216 | +4% |
| Impôts sur le résultat | -1.539 | -14.579 | 13.040 | |
| Résultat net des activités poursuivies | -72.161 | -31.473 | -40.688 | -129% |
| Résultat des activités abandonnées | 151.093 | 18.510 | 132.583 | +716% |
| Résultat net | 78.932 | -12.963 | 91.895 | +709% |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | -1.010 | -2.030 | 1.020 | +50% |
| Attribuable aux actionnaires de RMG | 79.942 | -10.933 | 90.875 | +831% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge |
28,9% | -4,3% | ||
| Nombre de salariés à la date de clôture (4) | 1.287 | 1.276 | 11 | +0,9% |
(1) Le chiffre d'affaires corrigé est le chiffre d'affaires comparable à 2017, sans modification du cercle de consolidation.
(2) L'EBITDA est égal à l'EBIT plus amortissements, dépréciations et provisions.
(3) L'EBIT correspond au résultat d'exploitation, y compris la part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises.
(4) Hors coentreprises (Mediafin, Bayard, etc.) et inclus les marques magazine reprises Libelle, Femmes d'Aujourd'hui, Flair, Feeling, GAEL…
Le chiffre d'affaires consolidé de 2018 présente une hausse de 7,9 %, de 256,8 à 277,0 millions €. Les reprises effectuées en 2018 (Women Brands) et 2017 (Landleven et STERCK) représentent une contribution positive au chiffre d'affaires de 39 millions €. Face à la baisse des revenus publicitaires chez Local Media (-14,0 %) et les journaux (-9,5 %), on observe une performance positive des revenus publicitaires pour internet (+6,0 %) et les magazines (+9,8 %). Cette hausse de 9,8 % des revenus publicitaires des magazines se compose d'une hausse de 18,6 % pour les Women Brands et d'une baisse de 8,8 % des marques News. Par ailleurs, les Women Brands et Landleven exercent un effet positif sur le marché des lecteurs : les revenus des ventes au numéro et des abonnements augmentent de 41,2 %.
L'EBITDA augmente de 1,9 million € à 6,3 millions €. L'EBITDA des entités entièrement consolidées affiche 8,1 millions €, et le résultat net des coentreprises, repris à la ligne EBITDA, est de -1,8 million €. Sans l'impact exceptionnel de 1,0 million € pour une faillite remontant à 2011, provisionnée voici plusieurs années et annulée actuellement au sein des réductions de valeur sur créances (sous EBITDA), et sans l'impact de la réduction de valeur exceptionnelle des coentreprises de 4,7 millions €, l'EBITDA atteindrait 12,0 millions €.
Comme l'EBIT comprend la réduction de valeur exceptionnelle de 69,2 millions € susmentionnée, il passe de -12,0 millions € à -65,5 millions €.
Les charges financières nettes (+0,2 million €) sont en ligne avec celles de l'exercice précédent.
Le bilan comprenait fin 2017 une latence fiscale active de 5,4 millions €. En 2018, 1,0 million € d'impôts ont été récupérés, outre un impôt « cash-out » attendu de 0,5 million €. Lors de l'acquisition de la branche d'activité « Women Brands », une latence fiscale active de 1,0 million € a été comptabilisée via le bilan d'ouverture. Cette latence fiscale active réduit la base imposable, suite à quoi les pertes fiscales encourues dans le passé ne peuvent plus être récupérées dans un proche avenir et sont dès lors amorties. Sur la ligne Impôts sur le résultat, nous obtenons donc aussi, outre les impôts « cash-out » attendus (0,5 million €), ce même coût fiscal latent de 1,0 million €.
Le résultat net des activités abandonnées concerne le résultat et la vente en janvier de la participation de 50 % dans le groupe Medialaan (les chaînes télé VTM, Q2, Vitaya, CAZ, les radios Qmusic et Joe FM, Mobile Vikings, etc.) au Persgroep.
La participation minoritaire de -1,0 million € en 2018 provient à hauteur de 1,0 million € de la perte subie chez Storesquare SA, dont RMG détient actuellement 65 % des actions.
Le résultat net attribuable aux actionnaires de RMG se chiffre ainsi à 79,9 millions €, soit 6,37 € par action.
| Chiffres consolidés par action en euros |
31/12/18 | 31/12/17 | Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA | 0,51 | 0,15 | 0,36 | 240,0% |
| EBIT | -5,23 | -0,96 | -4,27 | -444,8% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG | 6,37 | -0,87 | 7,24 | 832,2% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG après dilution |
6,35 | -0,87 | 7,22 | 829,9% |
| Nombre moyen pondéré d'actions | 12.541.645 | 12.533.021 | 8.624 | 0,1% |
| Nombre moyen pondéré d'actions après dilution | 12.597.381 | 12.628.287 | -30.906 | -0,2% |
2.1 Media Brands
| en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 | Evolution | Evolution (%) | |
|---|---|---|---|---|---|
| COMPTE DE RÉSULTATS | |||||
| Chiffre d'affaires | 241.570 | 221.436 | 20.134 | +9,1% | |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 202.576 | 220.051 | -17.475 | -7,9% | |
| Marge brute | 179.269 | 157.778 | 21.491 | +13,6% | |
| Marge brute sur le chiffre d'affaires | 74,2% | 71,3% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable à 2017, sans modification du cercle de consolidation.
Le segment « Media Brands » représente toutes les marques exploitées par RMG et ses participations.
Le chiffre d'affaires du segment Media Brands progresse de 9,1 %, soit 20,1 millions €, de 221,4 à 241,6 millions €.
Le chiffre d'affaires des publications gratuites du département Roularta Local Media se tasse de 14,0 % par rapport à 2017. Les revenus publicitaires des journaux diminuent quant à eux de 9,5 %. Ces baisses sont freinées par la hausse de 9,8 % des revenus publicitaires des magazines suite à l'effet positif des Women Brands au second semestre 2018.
Les revenus publicitaires des différents sites internet, qui poursuivent leur progression, affichent une hausse de 6,0 %.
Le chiffre d'affaires du marché des lecteurs (ventes au numéro et abonnements) progresse de 41,2 % par rapport à 2017. Les Women Brands exercent un effet positif de +35,8 % et Landleven de +7,4 %. Sans ces magazines, le marché des lecteurs accuserait une baisse de -2,0 %.
Le chiffre d'affaires des Extensions de Ligne et des activités diverses progresse de 7,8 %. Sans Landleven, STERCK et les Women Brands, nous enregistrerions ici une baisse de -6,8 %. Les ventes de livres, de sous-produits et de produits audio liés aux autres marques que les Women Brands se sont repliées.
La marge brute augmente de 71,3 % à 74,2 % par rapport au chiffre d'affaires. En valeur absolue, cette hausse représente une augmentation de 21,5 millions €.
| en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 | Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| COMPTE DE RÉSULTATS | ||||
| Chiffre d'affaires | 78.180 | 78.343 | -163 | -0,2% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 78.180 | 78.343 | -163 | -0,2% |
| Marge brute | 40.286 | 42.246 | -1.960 | -4,6% |
| Marge brute sur le chiffre d'affaires | 51,5% | 53,9% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable à 2017, hors modifications intervenues dans le périmètre de consolidation.
Le segment « Printing Services » représente les activités de prémédia et d'imprimerie effectuées pour les marques internes et pour compte de tiers.
Le chiffre d'affaires du segment Printing Services est stable et affiche 78,2 millions €. On constate que le chiffre d'affaires externe est stationnaire, que le chiffre d'affaires des travaux d'impression pour le segment « Media Brands » est en hausse et que les services de prémédia au segment « Media Brands » sont en baisse.
La marge brute se replie de 2,0 millions €, à 40,3 millions €, suite surtout à la baisse du chiffre d'affaires des activités de prémédia. Comme le prémédia consiste essentiellement en des services et affiche donc une marge brute de près de 100 %, la marge brute baisse également dans ce segment.
La hausse du prix du papier peut être répercutée en grande partie par voie contractuelle sur le client externe, parfois avec un léger délai. Pour les ventes entre les segments, une augmentation du prix du papier est répercutée sur le segment Media Brands.
| en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie nets relatifs aux activités opérationnelles (A) | 7.051 | 3.504 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux activités d'investissement (B) | 213.582 | -3.938 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux activités de financement (C) | -167.661 | -7.147 |
| Variation nette de trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C) | 52.972 | -7.581 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde d'ouverture | 42.984 | 50.565 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde de clôture | 95.956 | 42.984 |
Le tableau de financement révèle pour 2018 une génération de trésorerie positive de 53,0 millions €, contre une génération de trésorerie négative de 7,6 millions € en 2017.
Le flux de trésorerie net relatif aux activités opérationnelles passe de 3,5 à 7,1 millions € en 2018, suite notamment au dividende reçu de 3,4 millions € de Mediafin et à une légère amélioration de la position du fonds de roulement.
Le flux de trésorerie net relatif aux activités d'investissement affiche en 2018 un solde de 213,6 millions €. Le flux de trésorerie le plus important émane de la vente de Medialaan (279,6 millions €). En comparaison avec 2017, on note une baisse de 8,6 millions € des investissements en immobilisations incorporelles (principalement des marques, puisqu'en 2017, 8,8 millions € ont été activés suite à la reprise de Landleven). De plus, 58,0 millions € ont été consacrés au rachat de Mediafin et 15,9 millions €, sur un total de 23,8 millions €, aux Women Brands.
Le flux de trésorerie net relatif aux activités de financement est passé de -7,1 millions € en 2017 à -167,7 millions € en 2018. En octobre 2018 a eu lieu le remboursement de l'emprunt obligataire d'une valeur de 100 millions €. Par ailleurs, en juillet, un dividende intérimaire a été distribué à concurrence de 62,7 millions € et des remboursements anticipés d'emprunts ont été effectués.
| Bilan | en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 184.108 | 166.259 | +11% | |
| Actifs courants | 171.000 | 250.849 | -32% | |
| Total du bilan | 355.108 | 417.108 | -15% | |
| Capitaux propres - part du Groupe | 222.561 | 202.999 | +10% | |
| Capitaux propres - intérêts minoritaires | 1.100 | 1.906 | -42% | |
| Passifs | 131.447 | 212.203 | -38% | |
| Liquidité (1) | 1,5 | 1,3 | +15% | |
| Solvabilité (2) | 63,0% | 49,1% | +28% | |
| Dette financière nette | -95.658 | 62.552 | -253% | |
| Gearing (3) | -42,8% | 30,5% | -240% |
(1) Liquidité = actifs courants / passifs courants.
(2) Solvabilité = capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires) / total du bilan.
(3) Gearing = dette financière nette / capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires).
Au 31 décembre 2018, les capitaux propres – part du Groupe affichent 222,6 millions €, contre 203,0 millions € au 31 décembre 2017. La variation des fonds propres se compose essentiellement du résultat sur 2018 (+79,9 millions €) après déduction du dividende intérimaire (-62,7 millions €).
Au 31 décembre 2018, la position de trésorerie financière nette consolidée (= trésorerie circulante moins dettes financières) s'élevait à 95,7 millions €, contre -62,6 millions € fin 2017, soit une hausse de 158,3 millions €. Elle résulte essentiellement de la vente de Medialaan (+279,6 millions €) et de la dernière tranche des paiements reçus suite à la vente des activités françaises (+15,0 millions €), moins le rachat de Mediafin (-58 millions €), le rachat des marques Sanoma (-15,9 millions €) et le paiement du dividende intérimaire (-62,7 millions €). Par ailleurs, le remboursement intégral de l'emprunt obligataire (-100 millions €) a généré une baisse tant de la trésorerie circulante que des dettes financières.
Les investissements consolidés totalisent en 2018 39,9 millions €, dont 32,9 millions € dans les Women Brands de Sanoma, 2,7 millions € dans le logiciel et 4,3 millions € dans des immobilisations corporelles (principalement des machines pour le segment Printing Services).
En juillet 2018, un dividende intérimaire de 5,00 € par action a été distribué, soit un montant total de 62,7 millions €. Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale de distribuer sur l'ensemble de l'exercice 2018 un dividende brut de 5,50 € par action. Compte tenu du dividende intérimaire brut de 5,00 € par action distribué en juillet 2018, le dividende final brut s'élève à 0,50 € par action.
La présentation des résultats annuels 2018 figure sur notre site web www.roularta.be/fr à la rubrique : Roularta en bourse >Info financière > Information financière > 31.12.2018 > Présentation des résultats 2018. Elle comprend des explications techniques plus détaillées concernant les résultats annuels. Le rapport annuel sera disponible sur notre site web à partir du 19 avril.
− Dans le courant de l'exercice 2018, plusieurs ASBL sont liquidées : Journée Découverte Entreprises ASBL, Open Bedrijven VZW, Ter bevordering van het ondernemerschap VZW.
− En octobre 2018, l'emprunt obligataire de 100 millions € a été remboursé.
En 2019, les marques féminines Femmes d'Aujourd'hui, Libelle, Flair, GAEL, Feeling, etc. seront prises en compte sur 12 mois, contrairement à 2018, exercice au cours duquel elles n'ont compté que pendant six mois. Le résultat net de Mediafin comptera également pour 12 mois en 2019, au lieu de 10 mois comme en 2018.
Par ailleurs, les charges d'intérêts sur l'emprunt obligataire (5,1 millions €) disparaîtront, tout comme les frais de leasing Econocom (ils représentaient encore 9,1 millions € en 2018).
A partir de janvier 2019, Roularta Printing assure la production d'une série de grands hebdomadaires tels que Libelle et Flair (pour la Belgique), Margriet et TV Totaal (pour les Pays-Bas).
On prévoit une hausse des revenus du marché des lecteurs suite à l'intégration des marques féminines. Une croissance des revenus d'abonnement des marques news est attendue par l'effet du regroupement des abonnements papier et numériques en une seule offre forte. C'est ainsi qu'un abonné à Knack aura accès au Vif/L'Express, à Trends-Tendances (F/N) et à Sportmagazine (F/N).
D'autre part, le chiffre d'affaires publicitaire demeure très volatil pour les activités d'impression, les médias audiovisuels et les activités internet. On enregistre d'importantes fluctuations d'un mois à l'autre, ainsi que des réservations tardives, ce qui engendre une visibilité insuffisante pour permettre la formulation d'un pronostic pour 2019.
Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans le communiqué. Deloitte Réviseurs d'Entreprises, représentée par Charlotte Vanrobaeys.
| Contacts | Rik De Nolf (Président du Conseil d'Administration & IR) |
Xavier Bouckaert (CEO) | Jeroen Mouton (CFO) |
|---|---|---|---|
| Tél. : | +32 51 26 63 23 | +32 51 26 63 23 | +32 51 26 68 92 |
| Courriel : | [email protected] | [email protected] | [email protected] |
| Site Web : | www.roularta.be |
| ACTIFS en milliers d'euros |
31/12/18 | 31/12/17 | Evolution |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 184.108 | 166.259 | 17.849 |
| Immobilisations incorporelles | 57.796 | 91.280 | -33.484 |
| Immobilisations corporelles | 54.078 | 55.427 | -1.349 |
| Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | 63.686 | 10.285 | 53.401 |
| Autres participations, prêts, cautions | 2.526 | 2.104 | 422 |
| Clients et autres créances | 219 | 600 | -381 |
| Actifs d'impôts différés | 5.803 | 6.563 | -760 |
| Actifs courants | 171.000 | 250.849 | -79.849 |
| Stocks | 6.348 | 5.548 | 800 |
| Clients et autres créances | 66.239 | 70.267 | -4.028 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 95.956 | 42.984 | 52.972 |
| Charges à reporter et produits acquis | 2.457 | 3.047 | -590 |
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 129.003 | -129.003 | |
| Total de l'actif | 355.108 | 417.108 | -62.000 |
| PASSIFS en milliers d'euros |
31/12/18 | 31/12/17 | Evolution |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 223.661 | 204.905 | 18.756 |
| Capitaux propres - part du Groupe | 222.561 | 202.999 | 19.562 |
| Capital souscrit | 80.000 | 80.000 | |
| Actions propres | -23.705 | -23.787 | 82 |
| Résultat reporté | 162.134 | 145.549 | 16.585 |
| Autres réserves | 4.175 | 1.228 | 2.947 |
| Ecarts de conversion | -43 | 9 | -52 |
| Intérêts minoritaires | 1.100 | 1.906 | -806 |
| Passifs non courants | 15.211 | 19.372 | -4.161 |
| Provisions | 8.083 | 7.041 | 1.042 |
| Avantages du personnel | 5.778 | 6.574 | -796 |
| Passifs d'impôts différés | 1.063 | 1.185 | -122 |
| Dettes financières | 4.285 | -4.285 | |
| Autres dettes | 287 | 287 | |
| Passifs courants | 116.236 | 192.831 | -76.595 |
| Dettes financières | 298 | 101.251 | -100.953 |
| Dettes commerciales | 52.790 | 38.879 | 13.911 |
| Acomptes reçus | 25.175 | 18.743 | 6.432 |
| Avantages du personnel | 16.025 | 14.603 | 1.422 |
| Impôts | 259 | 111 | 148 |
| Autres dettes | 14.814 | 11.655 | 3.159 |
| Charges à imputer et produits à reporter | 6.875 | 7.589 | -714 |
| Total du passif | 355.108 | 417.108 | -62.000 |
INFORMATION RÉGLEMENTÉE EMBARGO - 28 FÉVRIER 2019 À 18H / ROULARTA MEDIA GROUP
| en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 | Evolution |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 277.008 | 256.768 | 20.240 |
| Production immobilisée | 1.407 | 1.570 | -163 |
| Approvisionnements et marchandises | -61.730 | -61.055 | -675 |
| Marge brute | 216.685 | 197.283 | 19.402 |
| % sur le chiffre d'affaires | 78,2% | 76,8% | |
| Services et biens divers | -112.276 | -102.051 | -10.225 |
| Frais de personnel | -94.522 | -92.752 | -1.770 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -1.720 | -1.474 | -246 |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées et coentreprises | -1.831 | 921 | -2.752 |
| EBITDA | 6.336 | 1.927 | 4.409 |
| % sur le chiffre d'affaires | 2,3% | 0,8% | |
| Amortissements, dépréciations et provisions | -71.883 | -13.962 | -57.921 |
| Amortissements sur immobilisations (in)corporelles | -11.658 | -11.327 | -331 |
| Dépréciations sur stocks et sur créances | 888 | -492 | 1.380 |
| Provisions | 2.091 | 942 | 1.149 |
| Réductions de valeur exceptionnelles | -63.204 | -3.085 | -60.119 |
| Résultat opérationnel - EBIT | -65.547 | -12.035 | -53.512 |
| % sur le chiffre d'affaires | -23,7% | -4,7% | |
| Produits financiers | 268 | 882 | -614 |
| Charges financières | -5.343 | -5.741 | 398 |
| Impôts sur le résultat | -1.539 | -14.579 | 13.040 |
| Résultat net des activités poursuivies | -72.161 | -31.473 | -40.688 |
| % sur le chiffre d'affaires | -26,1% | -12,3% | |
| Résultat net des activités abandonnées | 151.093 | 18.510 | 132.583 |
| Attribuable aux : | 78.932 | -12.963 | 91.895 |
| Intérêts minoritaires | -1.010 | -2.030 | 1.020 |
| Actionnaires de Roularta Media Group | 79.942 | -10.933 | 90.875 |
| en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie relatifs aux activités opérationnelles | ||
| Résultat net des entreprises consolidées | 78.932 | -12.961 |
| Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | 1.046 | -19.431 |
| Impôts sur le résultat | 1.539 | 14.578 |
| Charges d'intérêt | 5.343 | 5.741 |
| Produits d'intérêt (-) | -268 | -883 |
| Moins-values / plus-values sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles | -764 | -135 |
| Moins-values / plus-values sur scissions d'entreprises | -150.396 | 78 |
| Dividendes reçus d'entreprises associées et de coentreprises | 5.550 | 8.496 |
| Eléments sans effet de trésorerie | 71.990 | 14.133 |
| Amortissements des immobilisations (in)corporelles | 11.658 | 11.327 |
| Réductions de valeur exceptionnelles | 63.204 | 3.085 |
| Charges relatives aux paiements fondés sur des actions | 102 | 125 |
| Dotations / reprises provisions | -2.091 | -942 |
| Autres éléments sans effet de trésorerie | -883 | 538 |
| Flux de trésorerie bruts relatifs aux activités opérationnelles | 12.972 | 9.616 |
| Variation des clients | -10.360 | 2.353 |
| Variation des autres créances courantes et des charges à reporter et produits acquis | 1.181 | 1.571 |
| Variation des stocks | -779 | 625 |
| Variation des dettes commerciales courantes | 5.799 | -3.628 |
| Variation des autres dettes courantes | 4.799 | -2.037 |
| Autres variations du fonds de roulement (a) | 466 | 128 |
| Variations du fonds de roulement | 1.107 | -988 |
| Impôts sur le résultat payés | -810 | -234 |
| Intérêts payés (-) | -6.485 | -5.707 |
| Intérêts reçus | 267 | 817 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (A) | 7.051 | 3.504 |
(a) Variation des autres dettes non courantes, dettes commerciales non courantes, provisions, avantages du personnel non courants et charges à imputer et produits à reporter.
| en milliers d'euros | 31/12/18 | 31/12/17 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie relatifs aux activités d'investissement | ||
| Immobilisations incorporelles - acquisitions | -2.757 | -11.387 |
| Immobilisations corporelles - acquisitions | -4.232 | -4.973 |
| Immobilisations incorporelles - autres variations | 79 | 4 |
| Immobilisations corporelles - autres variations | 51 | 147 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux acquisitions | -73.994 | -5.020 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux cessions | 294.947 | 17.125 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux prêts aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
-86 | -246 |
| Autres participations, prêts, cautions - acquisitions | -451 | -75 |
| Autres participations, prêts, cautions - autres variations | 25 | 441 |
| Variation des placements de trésorerie | 46 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT (B) | 213.582 | -3.938 |
| Flux de trésorerie relatifs aux activités de financement | ||
| Dividendes versés | -62.713 | -6.268 |
| Actions propres | 82 | 144 |
| Autres variations des capitaux propres | 416 | 1.673 |
| Diminution des dettes financières courantes | -102.850 | -1.746 |
| Diminution des dettes financières non courantes | -2.425 | -950 |
| Diminution des créances non courantes | 129 | |
| Augmentation des créances non courantes | -300 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (C) | -167.661 | -7.147 |
| VARIATION NETTE DE TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A+B+C) | 52.972 | -7.581 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde d'ouverture | 42.984 | 50.565 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde de clôture | 95.956 | 42.984 |
| Variation nette de trésorerie et des équivalents de trésorerie | 52.972 | -7.581 |
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