COMMUNIQUÉ DE PRESSE

30 JUIN 2020

Information réglementée EMBARGO – 17 août 2020 à 8h15 Roularta Media Group

RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2020

La hausse des revenus d'abonnements et une gestion des coûts stricts limitent l'impact de la crise du covid-19 et assurent un EBITDA positif.

Roularta conserve une trésorerie solide en vue de l'avenir et poursuit intégralement son plan d'investissement.

La crise du covid-19 a frappé de manière inattendue et de plein fouet les entreprises en Belgique et dans le monde entier. Comme la plupart des secteurs, celui des médias est mis à rude épreuve. Après les bons résultats enregistrés au cours des premiers mois de l'année, l'impact de la pandémie se fait nettement ressentir chez Roularta. Grâce à la stratégie de longue date consistant à se concentrer au maximum sur le lecteur, nos marques ont été plus que jamais consultées pendant le confinement. Roularta occupe une position privilégiée vu la qualité de ses marques et la solidité de son bilan.

La priorité absolue du groupe reste la sécurité de tous les collaborateurs, clients et fournisseurs sur ses différents sites. Nombre de mesures ont été prises pour garantir cette sécurité. Les directives ont été suivies à la lettre, ce qui a permis d'assurer la continuité des activités.

Le chiffre d'affaires a atteint au premier semestre 120,6 millions €, contre 147,9 millions € l'an dernier. Cette baisse de 18,5 % s'explique surtout par celle des revenus publicitaires et des travaux d'impression pour tiers, ainsi que par l'arrêt des événements et des voyages pour les lecteurs, en raison de la pandémie.

En revanche, les revenus des abonnements ont nettement progressé (+2,9 millions €) par rapport à la même période de l'an dernier. Cette hausse s'explique par la mise en œuvre réussie de la stratégie d'abonnements des Women Brands, par le déploiement du New Deal chez les News & Business Brands, par la demande, émanant de la population belge, de magazines de qualité pendant le confinement et par la consolidation intégrale de Senior Publications SA (Plus Magazine) depuis mars 2020. Une tendance qui sera poursuivie au second semestre. Plus que jamais, un journalisme de qualité répond aux besoins en ces temps incertains.

Le groupe a effectué un stress test au covid-19. Ce test a révélé que la continuité d'exploitation est garantie. Un test de dépréciation a également été effectué sur toutes les marques du groupe qui affichent une valeur au bilan. Par ailleurs, le groupe détient plusieurs marques, telles que Knack, Trends/Tendances, De Zondag… qui ne sont pas exprimées au bilan.

Grâce à des projets d'efficacité entamés en 2019, le groupe comprime les coûts des services. Le recours au régime du chômage temporaire atténue également les frais de personnel. Par ailleurs, suite à la vente de quelques bâtiments, le groupe a réalisé une plus-value, portant l'EBITDA à 5,4 millions €, contre 10,7 millions € l'an dernier, soit 4,5 % du chiffre d'affaires, contre 7,2 % l'an dernier.

À l'imprimerie, les activités ont été en grande partie poursuivies normalement pendant et après le confinement, grâce à l'engagement des collaborateurs. Une forte vague d'annulation d'ordres d'impression externes a été assimilée. Actuellement, nous observons une nouvelle hausse d'activité, bien que l'on ne soit pas revenu au niveau pré-covid-19. Durant l'été de 2019, le groupe a décidé de remplacer la presse magazine la plus ancienne par une presse Lithoman ultramoderne. Le covid-19 n'a aucun impact sur l'installation de la nouvelle presse d'impression, qui pourra être mise en service en novembre 2020, comme prévu.

Grâce à un esprit d'équipe fort et au télétravail, les rédactions ont su réaliser à temps nos journaux et magazines, et ces ordres d'impression internes ont toujours été effectués et mis sur le marché en temps voulu. En ligne également, la couverture médiatique s'est poursuivie 24/7. Comme l'intégration de Plus Magazine au sein du groupe à partir du mois de mars n'a pas été affectée par la pandémie, les synergies en termes de chiffre d'affaires et de coût sont visibles dès à présent.

Mediafin (50 % Roularta – L'Echo/De Tijd) enregistre également une hausse des revenus du marché des lecteurs par rapport à l'an dernier, mais pour l'heure, cette hausse est neutralisée par la baisse des revenus publicitaires due à la crise du covid-19.

Grâce à la solidité de son bilan, que ce soit en termes de liquidité – avec une position de trésorerie nette de 93,1 millions € – ou de solvabilité, Roularta est bien armé pour affronter l'avenir. Certaines filiales sont ainsi dispensées de verser des dividendes et peuvent utiliser ces moyens pour se concentrer sur leur stratégie et la consolidation de leur bilan.

1. CHIFFRES-CLÉS DU PREMIER SEMESTRE 2020

1.1 Chiffres-clés consolidés

en milliers d'euros 30/06/2020		30/06/2019	Evolution	Evolution (%)
COMPTE DE RÉSULTATS
Chiffre d'affaires	120.635	147.949	-27.314	-18,5%
(1) Chiffre d'affaires corrigé	119.606	147.949	-28.343	-19,2%
EBITDA (2)	5.438	10.713	-5.275	-49,2%
EBITDA - marge	4,5%	7,2%
EBIT (3)	-1.552	3.899	-5.451	-139,8%
EBIT - marge	-1,29%	2,6%
Charges financières nettes	-83	-36	-47	130,6%
Impôts sur le résultat	233	-70	303	-432,9%
Résultat net	-1.402	3.793	-5.195	-137,0%
Attribuable aux intérêts minoritaires	-129	-342	213	-62,3%
Attribuable aux actionnaires de RMG	-1.273	4.136	-5.409	-130,8%
Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge	-1,1%	2,8%	1	-100,0%
Nombre de salariés à la date de clôture (4)	1.191	1.248	-57	-4,6%

(1) Chiffre d'affaires corrigé = chiffre d'affaires comparable à 2019, sans modification du cercle de consolidation

(2) EBITDA = EBIT + amortissements, dépréciations et provisions

(3) EBIT = Résultat opérationnel, y compris la part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises

(4) Hors coentreprises (Mediafin, Bayard etc.)

Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2020 présente une baisse de 18,5 %, de 147,9 à 120,6 millions €.

Ce repli est dû presque entièrement à la baisse des revenus publicitaires (-35,5 %) et des travaux d'impression pour tiers (-18,2 %). Il affecte tous les produits. Suite à la crise du covid-19, les revenus publicitaires ont baissé sensiblement plus vite que la ligne de tendance moyenne.

D'autre part, on observe une hausse historique de la vente d'abonnements (+8,4 %), tant chez les magazines News et Business que chez les magazines Women. Les ventes au numéro sont restées plus ou moins en ligne avec celles de 2019, à l'exception de Sport-Foot Magazine, dont la publication a été suspendue pour quelques mois en raison de l'arrêt des compétitions de football, et de Nest, intégré récemment sous forme d'édition spéciale dans Femmes d'Aujourd'hui.

Le groupe évalue l'impact total de la crise du covid-19 sur le chiffre d'affaires consolidé à 20,6 millions €.

L'EBITDA est revenu de +10,7 millions € à +5,4 millions €. L'EBITDA représente 4,5 % du chiffre d'affaires par rapport à 7,2 % au premier semestre 2019. Ce repli s'explique par une baisse de l'EBITDA, autant dans les entités entièrement consolidées (-4,7 millions €) que dans les entreprises associées et les coentreprises (-0,6 million €). La baisse due au repli du chiffre d'affaires a été compensée en partie par une gestion stricte des coûts, ce qui a engendré une réduction des coûts des services et biens divers et des frais du personnel via le régime du chômage temporaire.

L'EBIT évolue de 3,9 millions € à -1,6 million €, en ligne avec la baisse de l'EBITDA.

Les frais de financement nets sont en ligne avec ceux du premier semestre 2019.

Le résultat net termine le semestre à -1,4 million €, contre +3,8 millions € l'an dernier.

CHIFFRES CONSOLIDÉS PAR ACTION	30/06/2020	30/06/2019	Evolution
EBITDA	0,43	0,85	-0,42
EBIT	-0,12	0,31	-0,43
Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG	-0,10	0,33	-0,43
Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG après dilution	-0,10	0,33	-0,43
Nombre moyen pondéré d'actions	12.550.800	12.544.690	6.110
Nombre moyen pondéré d'actions après dilution	12.557.458	12.600.426	-42.968

2. COMMENTAIRE DES RÉSULTATS DES SEGMENTS DU GROUPE

2.1 Media Brands

en milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019	Evolution	Evolution (%)
COMPTE DES RÉSULTATS
Chiffre d'affaires	104.750	129.185	-24.435	-18,9%
Marge brute	82.803	97.602	-14.799	-15,2%
Marge brute sur le chiffre d'affaires	79,05%	75,6%	1

Le segment "Media Brands" représente toutes les marques exploitées par RMG et ses participations.

Le chiffre d'affaires du segment Media Brands baisse de 18,9 %, ou 24,4 millions €, de 129,2 millions € à 104,8 millions €.

Marché des lecteurs

Le chiffre d'affaires du marché des lecteurs (ventes au numéro et abonnements) augmente de 3,9 % par rapport au premier semestre 2019. En ligne avec la demande des autorités et le souhait de nos lecteurs, la publication de tous nos magazines News & Business et Women s'est poursuivie normalement. Tous les canaux numériques du groupe continuent d'assurer une couverture médiatique 24/7. La marge brute augmente de 75,6 % à 79 %. Cette hausse s'explique surtout par une modification du mix produit (moins de titres de la presse gratuite) suite à la crise du covid-19. En valeur absolue, la marge brute se replie de 14,8 millions €, à 82,8 millions €.

2.2 Printing Services

	30/06/2019	Evolution	Evolution (%)
COMPTE DES RÉSULTATS
Chiffre d'affaires	30.501 40.011	-9.510	-23,8%
Marge brute	16.480 20.103	-3.623	-18,0%
Marge brute sur le chiffre d'affaires	54,0% 50,2%	1	-100,00%

Le segment "Printing Services" représente les activités de prépresse et d'imprimerie effectuées pour les marques internes et pour compte de tiers.

Le chiffre d'affaires de ce segment revient de 40,0 millions € à 30,5 millions €, soit une baisse de 23,8%.

Cette baisse de 9,5 millions € provient à hauteur de 6,1 millions € des travaux d'impression internes, surtout pour les titres de la presse gratuite, et à hauteur de 3,4 millions € des travaux d'impression externes. En valeur absolue, la marge brute se replie de 3,6 millions €, à 16,5 millions €.

La marge brute progresse par rapport au chiffre d'affaires de 50,2 % à 54 %. Cette hausse s'explique principalement par une baisse du prix du papier.

3. BILAN CONSOLIDÉ

Bilan	30/06/2020	31/12/2019	Evolution (%)
Actifs non courants	183.220	182.720	0,3%
Actifs Courants	157.610	170.695	-7,7%
Total du bilan	340.830	353.414	-3,6%

Capitaux propres - part du Groupe	226.670	227.846	-0,5%
Capitaux propres - intérêts minoritaires	449	578	-22,3%
Passifs	113.711	124.990	-9,0%
Liquidité (5)	1,6	1,6	2,8%
Solvabilité (6)	66,6%	65%	3,1%
Dette financière nette (7)	-93.068	-95.936	-3,0%
Gearing (8)	-41,0%	-42,0%	-2,4%

(5) Liquidité = actifscourants / passifs courants

(6) Solvabilité = capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires)/ total du bilan

(7) Dette financière nette = dettes financières moins trésorerie circulante

(8) Gearing = dette financière nette / capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires)

Les fonds propres – part du Groupe affichent 226,7 millions € au 30 juin 2020, contre 227,8 millions € au 31 décembre 2019. La variation des fonds propres s'explique principalement par la perte attribuable aux actionnaires de RMG du premier semestre 2020 (1,3 million €). Aucun dividende n'a été payé sur le résultat 2019.

RMG demeure exempt de dettes bancaires. Au 30 juin 2020 la position de trésorerie financière nette consolidée (= trésorerie circulante moins dettes financières) affiche 93,1 millions € contre 95,9 millions € fin décembre 2019, soit une baisse de 2,9 millions €. Des liquidités ont été principalement générées par des activités opérationnelles (2,6 millions €) et par la vente de bâtiments (1,6 million €). Par ailleurs, 6,4 millions € ont été investis en immobilisations corporelles et incorporelles. Le flux de trésorerie net lié aux activités de financement affiche -1,2 million € et comprend principalement le remboursement des obligations locatives IFRS 16.

4. INVESTISSEMENTS (CAPEX)

Les investissements consolidés totaux s'élèvent au premier semestre 2020 à 6,4 millions € (2019 : 2,8 millions €), dont 1,8 million € d'investissements dans du nouveau logiciel (2019 : 1,4 million €) et 4,4 millions € dans des immobilisations corporelles. Ce dernier montant concerne essentiellement l'installation de la nouvelle presse Lithoman (prépaiement de 3,2 millions € au premier semestre 2020). Aucun investissement n'a été reporté suite à la crise du covid-19.

5. ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS EN 2020 ET JUSQU'À CE JOUR

Fin février, Roularta devient propriétaire à 100 % de Plus Magazine Belgique (Senior Publications SA) et vend les titres pour enfants allemands non essentiels (entités Sailer).
Dilution de la participation dans Proxistore (de 24,9 % à 14,0 %) en février 2020 suite à une augmentation de capital à laquelle Roularta Media Group SA n'a pas participé par l'apport de nouvelles liquidités.
Cessation des activités de Storesquare au 28 février 2020.
Fin avril 2020, vente de la participation déficitaire de 50 % dans la Regionale Media Maatschappij.
En mai 2020, l'assemblée générale confirme la décision de ne pas distribuer de dividende.
Début juin 2020, Belfius a émis une offre ferme portant sur 30% des actions d'une nouvelle société à créer dans laquelle les activités d'Immovlan et Vacancesweb seront intégrées. Sous réserve de l'approbation de l'autorité de concurrence de cette opération, Belfius, comme Roularta (35%) et le groupe Rossel (35%), deviendra coactionnaire de la BV Immovlan en formation.
En juin 2020, Roularta lance une offre contraignante sur deux magazines télé francophones, Moustique et Télé Pocket, mais la transaction n'aboutit pas.
Fusion de Senior Publications SA et RMG le 1er juillet 2020.

6. PERSPECTIVES

Ces perspectives ne tiennent pas compte d'une deuxième vague éventuelle de l'épidémie de covid-19.

En ce qui concerne les revenus d'abonnement, les perspectives pour le second semestre demeurent positives. Roularta parvient à transformer le désir de la population belge de disposer de marques de magazines de qualité en abonnements à long terme. La tendance des ventes au numéro devrait demeurer en ligne avec le marché actuel.

Dans le segment des Printing Services, les activités seront poursuivies normalement, en dépit du covid-19, grâce à l'engagement des collaborateurs. Pour le second semestre, nous prévoyons un nombre d'ordres d'impression inférieur au niveau pré-covid-19, tout comme le volume par ordre d'impression, mais supérieur au niveau du deuxième trimestre. Fait positif : Roularta a reçu récemment la confirmation de nouveaux ordres d'impression grâce à la continuité et à la qualité du service. Nous sommes convaincus que l'investissement de remplacement dans une nouvelle presse magazine Lithoman sera opérationnel en novembre, comme prévu, ce qui devrait assurer une poursuite sans heurts des ordres d'impression internes et externes.

Le chiffre d'affaires publicitaire reste, surtout à cause du covid-19, sensiblement inférieur et très volatil pour les activités d'impression, les médias audiovisuels et les activités en ligne. On enregistre toujours d'importantes fluctuations d'un mois à l'autre, ainsi que des réservations tardives, ce qui engendre une visibilité insuffisante pour permettre la formulation d'un pronostic pour l'ensemble de l'exercice 2020.

Au second semestre, les revenus et les coûts prévus des événements et des voyages ont disparu en grande partie et dépendent des décisions qui seront prises par les différentes autorités.

7. PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2020

Le rapport semestriel complet peut être consulté en néerlandais ou anglais sur notre site Web aux adresses suivantes :

www.roularta.be/nl à la rubrique Roularta op de beurs > Financieel > Financiële verslaggeving > 30-06-2020 > Halfjaarlijks financieel verslag.

www.roularta.be/en à la rubrique Roularta on the stock market > Financial > Financial reporting > 30-06-2020 > Halfyearly financial report

Contacts (CFO)	Rik De Nolf (Président du	Xavier Bouckaert (CEO)	Jeroen Mouton
	conseil d'administration & IR)
Tél. :	+32 51 26 63 23	+32 51 26 63 23	+32 51 26 68 92
Courriel : Site Web :	[email protected] www.roularta.be	[email protected]	[email protected]

ANNEXES

INFORMATION RÉGLEMENTÉE - 17 AOÛT 2020 à 8.15 UUR / ROULARTA MEDIA GROUP

COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ

(non audité)

	30/06/2020	30/06/2019	Evolution
Chiffre d'affaires	120.635	147.949	-27.314
Production immobilisée	1.239	1.113	126
Approvisionnements et marchandises	-23.151	-32.538	9.387
Marge brute	98.723	116.524	-17.801
% sur le chiffre d'affaires	81,8%	78,8%
Services et biens divers	-51.658	-56.489	4.831
Frais de personnel	-45.036	-49.975	4.939
Autres produits et charges d'exploitation	2.865	-474	3.339
Quote-part du résultat net des entreprises associées et coentreprises	544	1.127	-583
EBITDA	5.438	10.713	-5.275
% sur le chiffre d'affaires	4,5%	7,2%
Amortissements, dépréciations et provisions	-6.990	-6.814	-176
Amortissements sur immobilisations (in)corporelles	-6.260	-6.480	220
Dépréciations sur stocks et sur créances	-396	-10	-386
Provisions	-334	-323	-11
Résultat opérationnel - EBIT	-1.552	3.899	-5.451
% sur le chiffre d'affaires	-1,3%	2,6%
Produits financiers	49	81	-32
Charges financières	-132	-116	-16
Impôts sur le résultat	233	-70	303
Résultat net	-1.402	3.793	-5.195
% sur le chiffre d'affaires	-1,2%	2,6%
Attribuable aux:
Intérêts minoritaires	-129	-342	213
Actionnaires de Roularta Media Group	-1.273	4.136	-5.409

BILAN CONSOLIDÉ (non audité)

ACTIFS	30/06/2020	31/12/2019	Evolution
Actifs non courants	183.220	182.720	500
Immobilisations incorporelles	54.776	54.734	42
Immobilisations corporelles	61.494	59.894	1.600
Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence	58.577	60.042	-1.465
Participations disponibles à la vente, prêts et cautions	2.701	2.402	299
Clients et autres créances	122	100	22
Actifs d'impôts différés	5.550	5.548	2
Actifs courants	157.610	170.695	-13.085
Stocks	5.257	6.047	-790
Clients et autres créances	42.576	60.061	-17.485
Créances relatives aux impôts	585	688	-103
Trésorerie et équivalents de trésorerie	97.849	101.438	-3.589
Charges à reporter et produits acquis	11.343	2.460	8.883
Total de l'actif	340.830	353.414	-12.584

PASSIFS	30/06/2020	31/12/2019	Evolution
Capitaux propres	227.120	228.424	-1.304
Capitaux propres - part du Groupe	226.670	227.846	-1.176
Capital souscrit	80.000	80.000	-
Actions propres	-23.594	-23.643	49
Résultat reporté	165.336	166.610	-1.274
Autres réserves	4.928	4.879	49
Intérêts minoritaires	449	578	-129
Passifs non courants	17.270	17.626	-356
Provisions	7.742	8.268	-526
Avantages du personnel	5.533	5.180	353
Passifs d'impôts différés	199	142	57
Dettes financières	3.509	3.748	-239
Autres dettes	287	287	-
Passifs courants	96.441	107.364	-10.923
Dettes financières	1.272	1.754	-482
Dettes commerciales	30.231	45.321	-15.090
Acomptes reçus	25.915	25.794	121
Avantages du personnel	17.019	16.513	506
Impôts	1.062	338	724
Autres dettes	8.836	10.884	-2.048
Charges à imputer et produits à reporter	12.107	6.759	5.348
Total du passif	340.830	353.414	-12.584

TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE (non audité)

Flux de trésorerie relatifs aux activités opérationnelles	30/06/2020	30/06/2019
Résultat net des entreprises consolidées	-1.402	3.793
Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence	-544	-1.127
Dividendes reçus d' entreprises associées et de coentreprises	1.250	5.530
Impôts sur le résultat	-233	70
Charges d'intérêt	132	116
Produits d'intérêt (-)	-49	-81
Plus-values (-) / moins-values (+) sur réalisation d'immobilsations incorporelles et corporelles	-1.308	-17
Éléments sans effet de trésorerie	6.016	6.835
Amortissements des immobilisations (in)corporelles	6.260	6.480
Charges relatives aux paiements fondés sur des actions	49	21
Dotations (+) / reprises (-) provisions	334	323
Autres éléments sans effet de trésorerie	-627	10
Flux de trésorerie bruts relatifs aux activités opérationnelles	3.863	15.119
Variation des clients	18.925	2.336
Variation des stocks	837	24
Variation des dettes commerciales	-16.290	-2.935
Autres variations du fonds de roulement (a)	-4.750	-2.500
Variations du fonds de roulement	-1.279	-3.075
Impôts sur le résultat payés	83	-355
Intérêts payés	-131	-116
Intérêts reçus	50	82
FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITES OPÉRATIONNELLES (A)	2.586	11.656

(a) Variation des autres créances courantes, charges à reporter et produits acquis, provisions, avantages du personnel, autres dettes, acomptes reçus et charges à imputer et produits à reporter.

Flux de trésorerie relatifs aux activités d'investissement	30/06/2020	30/06/2019
Immobilisations incorporelles - acquisitions	-1.973	-1.390
Immobilisations corporelles - acquisitions	-4.422	-1.388
Immobilisations corporelles - autres variations	1.638	21
Flux de trésorerie nets relatifs aux acquisitions	-299	-7.868
Flux de trésorerie nets relatifs aux cessions	200	-
Flux de trésorerie nets relatifs aux prêts aux entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence	-175	-
Participations disponibles à la vente, prêts et cautions - autres variations	17	32
FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT (B)	-5.014	-10.593
Flux de trésorerie relatifs aux activités de financement
Dividendes versés	-	-6.273
Actions propres	49	41
Augmentation des dettes financières courantes	-	64
Diminution de dettes financières courantes	-509	-
Remboursement des dettes de leasing	-704	-700
Diminution des créances non courantes	3	119
FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (C)	-1.161	-6.749
VARIATION NETTE DE TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A+B+C)	-3.589	-5.686
Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde d'ouverture	101.438	95.956
Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde de clôture	97.849	90.270
Variation nette de trésorerie et des équivalents de trésorerie	-3.589	-5.686

AI Terminal

Roularta Media Group N.V.

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