Earnings Release • Mar 5, 2021
Earnings Release
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5 MARS 2021
Information réglementée EMBARGO – 5 mars 2021 à 7h45 Roularta Media Group
La Covid-19 a eu un double effet sur les médias et sur Roularta. D'une part, le marché des lecteurs a connu une belle croissance, avec une hausse des abonnements. Le secteur a d'emblée été jugé « essentiel » par les autorités, les points de vente sont restés ouverts et la demande d'informations de qualité était élevée. D'autre part, il y a eu dans les premiers temps un effet négatif sur les revenus publicitaires, mais ceux-ci se sont redressés au second semestre, bien que le chiffre d'affaires soit resté inférieur au niveau de 2019.
Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale de distribuer sur l'ensemble de l'exercice 2020 un dividende brut de 1,00 € par action. En 2020, le dividende sur l'exercice 2019 de 0,50 € a été passé en raison des incertitudes concernant la crise du coronavirus.
Notre focus sur des médias de qualité et une stratégie d'abonnement poussée, notamment via les canaux numériques, se sont traduits par une hausse sensible des revenus d'abonnements (+7,4 millions € en 2020 par rapport à 2019, soit +10,3 %).
Les Magazine Brands représentent en 2020 64 % du chiffre d'affaires total, contre 58 % l'année précédente. La part des Local Media baisse à 16 %, contre 22 % l'année précédente. Les activités d'imprimerie pour compte de tiers demeurent en ligne avec l'année précédente : environ 14 % du chiffre d'affaires total. Logiquement, les revenus des événements et des voyages des lecteurs ont été très faibles. Les revenus publicitaires, tous segments confondus, affichent 36 % du chiffre d'affaires total en 2020, contre 42 % en 2019.
Grâce au déconfinement partiel à l'automne, la baisse du chiffre d'affaires du premier semestre (-18,5 % par rapport au premier semestre 2019) a été ramenée à - 13,4 % pour l'ensemble de l'exercice, comparé à 2019. Le chiffre d'affaires total du groupe se chiffre à 256,3 millions € en 2020.
La marge brute augmente à 82,4 %, contre 79,6 % en 2019, grâce surtout à une baisse du prix du papier. La gestion rigoureuse des coûts, tant au niveau des services et biens divers (-9,4 millions €) qu'au niveau du personnel (-8,0 millions €, notamment grâce au recours au régime du chômage temporaire), a permis de stabiliser la marge EBITDA à 7,6 %.
À l'imprimerie, les activités ont été poursuivies quasi normalement grâce à l'engagement des collaborateurs. La mise en service de la nouvelle rotative Lithoman en novembre 2020 s'est déroulée sans heurts.
Après les reprises réalisées avec succès au cours des dernières années – notamment Landleven, Femmes d'Aujourd'hui, Libelle, Gaël, Feeling, Flair, Sterck –, l'intégration de Plus Magazine Belgique dans Roularta Media Group début 2020 n'a posé aucun problème et a contribué immédiatement à l'EBITDA du groupe. Comme avant la publication de ses rapports annuel 2019 et semestriel 2020, le groupe a procédé à un stress test Covid-19 qui permet de conclure que la continuité d'exploitation est assurée. Même sans lignes de crédit, le groupe dispose de suffisamment de liquidités après l'application du stress test. Un test de dépréciation a été effectué sur toutes les marques qui affichent une valeur au bilan. Par ailleurs, de nombreuses marques du groupe, comme Knack, Trends/Tendances, De Zondag…, ne figurent pas au bilan.
Toutes les marques de Roularta ont une durée de vie déterminée ; par conséquent, 5,0 millions € d'amortissements ont été appliqués aux résultats, soit 3,7 millions € au volet « Amortissements sur immobilisations corporelles et incorporelles » et 1,3 million € au volet « Part dans le résultat d'entreprises liées et coentreprises ».
L'EBITDA affiche 19,5 millions €, dont 17,4 millions € pour les activités intégralement consolidées et 2,1 millions € pour les coentreprises (leur résultat net est exprimé par mise en équivalence).
Mediafin (50 % Roularta – De Tijd/L'Echo) affiche également par rapport à l'année précédente une nette hausse des revenus issus du marché des lecteurs et un repli des revenus publicitaires, suite à la crise sanitaire. Le chiffre d'affaires total de Mediafin n'a baissé que de 2,6 % par rapport à 2019. L'EBITDA autonome de 11,1 millions € et le résultat net de 4,4 millions € sont eux aussi quasiment en ligne avec ceux de 2019. Après les amortissements effectués pour les marques De Tijd, L'Echo, Comfi, BeReal & BePublic, le résultat net à 50 % s'élève à 1,0 million €, le montant repris dans l'EBITDA de Roularta Media Group. Cette année, aucun dividende n'a été distribué à Roularta (contre 3,5 millions € l'année précédente).
Roularta n'est pas endettée et affiche fin 2020 une position nette de liquidités de 85,9 millions €, contre 95,9 millions l'année précédente. Le groupe a réalisé un cash-flow opérationnel net de 16,7 millions €, mais a beaucoup investi dans la nouvelle rotative (9,1 millions €) et dans du logiciel propre (3,8 millions €), surtout dans la numérisation. De plus, un rachat d'actions propres pour 11,4 millions € a été effectué au quatrième trimestre 2020.
En 2020, l'année de la Covid, Roularta enregistre un résultat global positif, avec environ 2/3 de ses revenus provenant du marché des lecteurs B2C (abonnements, ventes au numéro et diversification) et des activités d'impression pour compte de tiers, et environ 1/3 du marché publicitaire B2B. Il fut un temps où ce rapport était inversé.
Au cours des dernières années – et le mouvement s'est encore accéléré sous l'effet de la crise sanitaire –, le groupe multimédia s'est profondément transformé à deux égards : la structure de ses revenus et la numérisation.
Roularta doit sa croissance initiale aux médias locaux tels que KW Krant van West-Vlaanderen, De Streekkrant, Steps et De Zondag. Seul le Krant van West-Vlaanderen tire la plus grande part de ses revenus du marché des lecteurs (70 %, contre 30 % pour le marché publicitaire). Les autres titres sont diffusés gratuitement et vivent pratiquement à 100 % du marché publicitaire.
Durant 30 ans, Roularta a été un acteur important sur le marché de la radio et de la télévision, un autre secteur générateur de publicité. De même que la chaîne TV d'affaires Canal Z/Kanaal Z (100 % Roularta) est financée par le marketing de contenu, les partenariats, les webinaires et les coproductions avec les annonceurs.
Roularta était dès lors fort dépendant du monde publicitaire. Au cours des 10 dernières années, cette dépendance a diminué progressivement. Aujourd'hui, après la vente de la participation dans Medialaan, la publicité ne représente plus que 36 % des revenus du groupe.
Le portefeuille de magazines, qui, jusqu'il y a quelques années, enregistrait davantage de revenus publicitaires que de revenus du marché des lecteurs, a connu une évolution énorme : d'une part suite à l'ajout de titres féminins importants comme Femmes d'Aujourd'hui/Libelle, Flair (F/N) et Gaël/Feeling, et d'autre part du fait de la croissance vigoureuse des revenus de lecteurs à l'heure de la crise sanitaire, avec une augmentation des abonnements. Dans le même temps, les revenus publicitaires affichent depuis plusieurs années une tendance à la baisse suite à l'arrivée des acteurs mondiaux sur les réseaux sociaux. Tant pour les magazines news belges Le Vif/Knack, Trends/Tendances (F/N) et Sportmagazine (F/N) que pour les titres féminins, la proportion est désormais de 75 % et 80 % respectivement, à l'avantage du marché des consommateurs.
La seconde grande évolution concerne la numérisation. Pour Roularta également, les revenus numériques commencent progressivement à gagner en importance et représentent aujourd'hui plus de 20 % des revenus publicitaires des magazines.
En ce qui concerne le marché des lecteurs, le chiffre d'affaires est en réalité une combinaison entre médias imprimés et numériques. Les lecteurs des magazines news optent en masse (plus de 95 %) pour la formule hybride : ils lisent chaque semaine leur magazine d'actualité favori sur papier et reçoivent chez eux un ensemble de publications à lire. Par ailleurs, ils ont également accès aux versions numériques des 6 magazines news belges et se tiennent au courant, tous les jours et à toute heure, de l'actualité intéressante grâce au site web global des six rédactions. Roularta lancera en 2021 une « app Roularta » unique qui permettra notamment de lire en toute facilité les versions numériques des six magazines news sur smartphone, tablette ou PC. Un « domaine Roularta » unique facilitera encore plus l'accès à toutes les informations du site web global des rédactions news.
À ce jour, les lecteurs/lectrices des magazines féminins ont accès gratuitement à tous les sites web pratiques du groupe, ce qui représente 3,6 millions d'« utilisateurs réels » par mois, dont un nombre croissant s'inscrivent. L'intention est d'augmenter la part des inscriptions à plus de 60 % avant de lancer progressivement un modèle payant à des tarifs très intéressants.
1.1 Chiffres-clés consolidés
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| COMPTE DE RÉSULTATS | ||||
| Chiffre d'affaires | 256.269 | 295.798 | -39.529 | -13,4% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 252.596 | 295.798 | -43.202 | -14,6% |
| EBITDA (2) | 19.467 | 22.989 | -3.522 | -15,3% |
| EBITDA - marge | 7,6% | 7,8% | ||
| EBIT (3) | 6.056 | 9.978 | -3.922 | -39,3% |
| EBIT - marge | 2,4% | 3,4% | ||
| Charges financières nettes | -276 | -75 | -201 | -268,0% |
| Impôts sur le résultat | 8 | 429 | -421 | -98,1% |
| Résultat net | 5.789 | 10.332 | -4.543 | -44,0% |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | -195 | -521 | 326 | +62,6% |
| Attribuable aux actionnaires de RMG | 5.984 | 10.854 | -4.870 | -44,9% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG - marge | 2,3% | 3,7% | ||
| Nombre d'employés équivalents temps plein à la date de clôture (4) |
1.182 | 1.217 | -35 | -2,9% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé est le chiffre d'affaires comparable à celui de l'année précédente, sans modification du cercle de consolidation.
(2) L'EBITDA est égal à l'EBIT plus amortissements, dépréciations et provisions.
(3) L'EBIT correspond au résultat d'exploitation, y compris la part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises.
(4) Hors coentreprises (Mediafin, Bayard, etc.)
Le chiffre d'affaires consolidé affiche en 2020 une baisse de 13,4%, de 295,8 à 256,3 millions €. Cette baisse est perceptible dans toutes les unités d'affaires, et est le plus marquée dans les Médias locaux (-36,2 %) et les activités d'impression externes (-18,2 %). Le groupe évalue l'impact total de la crise sanitaire sur le chiffre d'affaires consolidé à 29,1 millions €. Si l'entité Senior Publications SA n'avait pas été entièrement consolidée depuis mars 2020, le chiffre d'affaires accuserait une baisse de 14,6 %, à 252,6 millions €.
Suite à la baisse du chiffre d'affaires, le groupe a, en bon père de famille, adapté au maximum la structure de ses coûts, ce qui s'est traduit par une baisse significative tant des services et biens divers (-9,4 millions €) que des frais de personnel (-8,0 millions €). Les autres charges et produits d'exploitation (2,9 millions €) comprennent quelques plusvalues : une plus-value sur la vente de deux bâtiments (1,3 million €), une plus-value sur la dilution du capital dans l'entité Proxistore SA (0,7 million €) où d'autres actionnaires ont apuré des pertes avérées antérieures, et une plus-value sur la vente de l'entité déficitaire Regionale Media Maatschappij (0,4 million €). Les coentreprises affichent un résultat net en légère baisse, lequel est repris dans l'EBITDA de Roularta (-0,4 million € par rapport à 2019). Tous ces éléments expliquent le recul de l'EBITDA de 23,0 millions € à 19,5 millions € en 2020. La marge EBITDA de 7,6 % demeure pratiquement stable par rapport à 2019. L'EBITDA des entités entièrement consolidées s'élève à 17,4 millions €, contre 20,5 millions € l'année précédente ; la part des coentreprises dans le résultat net affiche 2,1 millions €, contre 2,5 millions € en 2019.
L'EBIT a évolué de 10,0 millions € en 2019 à 6,1 millions € en 2020, soit 2,4 % du chiffre d'affaires.
Les charges financières nettes sont restées limitées en 2020 (-0,3 million €), le groupe n'ayant aucune dette financière en cours.
Les impôts (néant) comprennent en 2020 d'une part des paiements en espèces attendus (-0,3 million €) et d'autre part une recette fiscale latente de 0,3 million €. Cette dernière découle de la fusion de Roularta Media Group avec l'une de ses filiales à 100 %, Senior Publications SA, qui possédait une latence fiscale passive nette de 0,3 million €. Les recettes fiscales latentes qui s'ensuivront permettront une récupération plus élevée des pertes fiscales reportées. À cette fin, une latence fiscale active de 0,3 million € a été comptabilisée chez Roularta Media Group. Une situation similaire s'est produite en 2019 avec la fusion de Roularta Media Group avec Bright Communications SPRL, qui possédait alors une latence fiscale passive de 1,0 million €.
Le montant de la participation minoritaire de -0,2 million € en 2020 provient essentiellement de l'activité Open Bedrijvendag chez Studio Aperi Negotium SA, l'événement physique n'ayant pas pu avoir lieu en 2020. L'augmentation des pertes en 2019 (-0,6 million €) provenait de l'entreprise déficitaire Storesquare SA, dont les activités ont été arrêtées au début de l'année 2020.
Le résultat net attribuable aux actionnaires de RMG atteint ainsi 6,0 millions €, soit 0,48 € euro par action.
| Chiffres consolidés par action (en euros) | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA | 1,57 | 1,83 | -0,26 | -14,3% |
| EBIT | 0,49 | 0,80 | -0,31 | -38,6% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG | 0,48 | 0,87 | -0,38 | -44,2% |
| Résultat net attribuable aux actionnaires de RMG après dilution | 0,48 | 0,86 | -0,38 | -44,2% |
| Nombre moyen pondéré d'actions | 12.399.598 | 12.545.621 | -146.023 | -1,2% |
| Nombre moyen pondéré d'actions après dilution | 12.409.631 | 12.560.022 | -150.391 | -1,2% |
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| COMPTE DE RÉSULTATS | ||||
| Chiffre d'affaires | 225.559 | 258.520 | -32.961 | -12,7% |
| Chiffre d'affaires corrigé (1) | 221.886 | 258.520 | -36.634 | -14,2% |
| Marge brute | 179.428 | 198.547 | -19.119 | -9,6% |
| Marge brute sur le chiffre d'affaires | 79,5% | 76,8% |
(1) Chiffre d'affaires corrigé est le chiffre d'affaires comparable à celui de l'année précédente, sans modification du cercle de consolidation.
Le segment Media Brands représente toutes les marques exploitées par RMG et ses participations.
Le chiffre d'affaires du segment Media Brands baisse de 12,7 %, soit -33,0 millions €, à 225,6 millions €.
Influencés par le confinement, qui a empêché la parution des éditions papier de De Zondag, De Streekkrant et Steps, le chiffre d'affaires publicitaire a baissé de 26,0% par rapport à 2019. Le chiffre d'affaires publicitaire des publications gratuites a fléchi de 39,1 %. Sterck a également été fortement affectée par l'annulation des événements. Le chiffre d'affaires publicitaire des magazines a baissé de 19,6 % et celui des journaux payants, de 15,0 %. Parmi tous les segments, c'est le chiffre d'affaires des activités en ligne qui s'en est le mieux tiré (+3 ppts).
Le chiffre d'affaires du marché des lecteurs (abonnements et ventes au numéro) progresse de 5,5 % en comparaison avec 2019. Outre la consolidation complète de Plus Magazine Belgique, Femmes d'Aujourd'hui/Libelle et Le Vif/Knack ont de nouveau produit d'excellents résultats en 2020. La performance de Sport/Foot Magazine-Voetbalmagazine a été moindre en raison de l'interruption de la compétition de football durant plusieurs mois. Sur l'ensemble du chiffre d'affaires du marché des lecteurs, les abonnements représentent 73 % et les ventes au numéro, 27 %.
Le chiffre d'affaires des extensions de ligne et des activités diverses a fléchi de 19,4 % suite à l'annulation des événements et des voyages.
La marge brute progresse de 76,8 % à 79,5 % du fait, d'une part, de la baisse des coûts de transport et de distribution et, d'autre part, de la baisse du prix du papier.
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution | Evolution (%) |
|---|---|---|---|---|
| COMPTE DE RÉSULTATS | ||||
| Chiffre d'affaires | 60.186 | 77.222 | -17.036 | -22,1% |
| Marge brute | 32.822 | 38.959 | -6.137 | -15,8% |
| Marge brute sur le chiffre d'affaires | 54,5% | 50,5% |
Le segment Printing Services représente les activités de prémédia et d'imprimerie effectuées pour les marques internes et pour compte de tiers.
Le chiffre d'affaires du segment Printing Services baisse de 17,0 millions € et affiche 60,2 millions €. La baisse s'explique aussi bien par une baisse de facturation concernant le segment Media Brands (-9,4 millions €) que les activités d'impression pour compte de tiers (-7,7 millions €).
La Marge brute par rapport au chiffre d'affaires augmente de 4 points de pourcentage, suite essentiellement à une baisse du prix du papier.
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie nets relatifs aux activités opérationnelles (A) | 16.672 | 29.630 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux activités d'investissement (B) | -14.343 | -16.882 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux activités de financement (C) | -13.207 | -7.266 |
| Variation nette de trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C) | -10.879 | 5.482 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde d'ouverture | 101.438 | 95.956 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde de clôture | 90.559 | 101.438 |
Le tableau de financement affiche un réinvestissement du cash-flow opérationnel (A) dans les investissements (B). Par ailleurs, le groupe a racheté pour 11,4 millions € d'actions propres, portant la trésorerie au niveau très confortable de 90,6 millions €.
Le flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles baisse de 13 millions € à 16,7 millions € en 2020, en raison surtout d'un flux de dividendes plus faibles des sociétés liées et des coentreprises (4,3 millions €), d'une hausse de 3,5 millions € du fonds de roulement et d'une baisse de 3,1 millions € de l'EBITDA (hors coentreprises). L'EBITDA actuel comprend aussi 1,6 million € de plus d'éléments hors trésorerie en raison surtout de la plus-value réalisée sur la vente de deux bâtiments en 2020 et de la plus-value sur la dilution de la participation de Roularta dans le capital de Proxistore, une société autrefois liée, où des pertes avérées antérieures ont été apurées par d'autres actionnaires.
Le flux de trésorerie relatif aux investissements termine l'exercice 2020 à -14,3 millions €. Les principaux décaissements concernent la nouvelle rotative (7,9 millions €) et les installations y liées (1,2 million €). Par ailleurs, 3,8 millions € ont été investis dans du logiciel propre, notamment pour la nouvelle app Roularta. De plus, un paiement de 1,0 million € a été effectué pour un cantonnement lié au litige concernant l'utilisation d'une marque dans les médias locaux. Le dernier paiement de complément (earn-out) sur la marque Sterck a également été effectué (0,3 million €). Enfin, deux bâtiments appartenant à Roularta ont été vendus pour un montant total de 1,6 million €, et la participation de 50 % dans la Regionale Media Maatschappij a été cédée pour 0,2 million €. Les sorties de trésorerie les plus importantes concernent le dernier paiement à Sanoma pour la reprise des Women Brands (7,9 millions €), des investissements dans le logiciel (3,4 millions €), l'acompte pour la nouvelle rotative (2,6 millions €) et l'earn-out sur la marque Sterck (0,4 million €).
Le flux de trésorerie lié aux activités de financement évolue de -7,3 millions € en 2019 à -13,2 millions € en 2020. Il comprend surtout, outre le remboursement des dettes de leasing IFRS16 (1,4 million €), les 11,4 millions € d'actions propres rachetées au fonds d'investissement espagnol Bestinver. En 2020, aucun dividende n'a été payé. Le montant enregistré en 2019 comprenait le dividende distribué de 6,3 millions € et le remboursement des dettes de leasing IFRS16 à concurrence de 1,4 million €.
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution (%) |
|---|---|---|---|
| Bilan | |||
| Actifs non courants | 187.928 | 182.720 | +2,9% |
| Actifs courants | 149.644 | 170.695 | -12,3% |
| Total du bilan | 337.572 | 353.414 | -4,5% |
| Capitaux propres - part du Groupe | 223.481 | 227.846 | -1,9% |
| Capitaux propres - Intérêts minoritaires | 383 | 578 | -33,7% |
| Passifs | 113.708 | 124.990 | -9,0% |
| Liquidité (1) | 1,5 | 1,6 | -3,5% |
| Solvabilité (2) | 66,3% | 64,6% | +2,6% |
| Trésorerie/(dette) financière nette (3) | 85.920 | 95.937 | -10,4% |
| Gearing (4) | -38,4% | -42,0% | +8,6% |
(1) Liquidité = actifs courants / passifs courants.
(2) Solvabilité = capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires) / total du bilan.
(3) Trésorerie/(dette) financière nette = trésorerie circulante - dettes financières
(4) Gearing = - trésorerie/(dette) financière nette / capitaux propres (part du Groupe + intérêts minoritaires).
Au 31 décembre 2020, les fonds propres – part du Groupe affichent 223,5 millions €, contre 227,8 millions € au 31 décembre 2019. La mutation sur les fonds propres se compose principalement d'un rachat d'actions propres de - 11,4 millions € (avec un impact inchangé sur la position de trésorerie financière nette consolidée) et du résultat 2020 (+6,0 millions €).
Au 31 décembre 2020, la position de trésorerie financière nette consolidée se chiffre à 85,9 millions €, contre 95,9 millions € l'année précédente.
Au 31 décembre 2020, Roularta détenait encore 1 502 496 actions propres. Le groupe a l'intention de les proposer en temps utile au marché afin d'augmenter tout à la fois le flottant, ses fonds propres et sa trésorerie.
En 2020, les investissements consolidés ont totalisé 15,1 millions €, contre 9,6 millions € en 2019. Ce montant a été investi essentiellement en immobilisations corporelles (notamment 7,9 millions € dans une nouvelle rotative et 1,2 million € dans des installations y liées) et dans le logiciel (3,8 millions €).
Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale de distribuer pour l'ensemble de l'exercice 2020 un dividende brut de 1,0 € par action, ce qui correspond à un rendement de 7,0 %, compte tenu du cours de clôture de 14,15 euros par action au 31 décembre 2020.
La présentation des résultats annuels 2020 peut être consultée sur notre site web : https://www.roularta.be/fr/roularta-bourse/info-financi%C3%A8re/information-financi%C3%A8re. Elle comprend des explications techniques plus détaillées concernant les résultats annuels. Le rapport annuel détaillé et commenté sera mis à disposition sur notre site web à partir du 16 avril.
Ces perspectives ne tiennent pas compte d'éventuelles nouvelles vagues importantes de Covid-19 ni d'éventuels confinements. Il s'agit de déclarations tournées vers l'avenir dont les résultats réels pourraient s'écarter sensiblement.
Les perspectives quant aux revenus des abonnements en 2021 demeurent positives. Roularta parvient à transformer le désir de la population belge de disposer de marques médiatiques de qualité en abonnements à long terme. La tendance des ventes au numéro devrait demeurer en ligne avec le marché actuel.
Dans le segment des Printing Services, les activités seront poursuivies normalement, en dépit de la Covid-19, grâce à l'engagement des collaborateurs. Pour les prochains mois, nous prévoyons que le nombre d'ordres d'impression restera inférieur au niveau d'avant la crise sanitaire, tout comme le volume par ordre d'impression.
On enregistre toujours d'importantes fluctuations d'un mois à l'autre, ainsi que des réservations tardives, ce qui engendre une visibilité insuffisante pour permettre la formulation d'un pronostic pour l'ensemble de l'exercice 2021. Les événements et les voyages restent fortement dépendants des décisions futures des différentes autorités et sont en tout cas annulés pour le premier trimestre.
Après la crise sanitaire, le marché publicitaire pourra se redresser, les événements et voyages pourront de nouveau avoir lieu et l'activité d'impression pourra également se dérouler de nouveau normalement. Autant d'éléments qui poussent à aborder l'avenir avec un optimisme fondé.
Le Commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans le communiqué. Deloitte Reviseurs d'Entreprises est représenté par Charlotte Vanrobaeys.
| Contacts | Rik De Nolf (Président CA & RI) |
Xavier Bouckaert (CEO) | Jeroen Mouton (CFO) |
|---|---|---|---|
| Tél.: E-mail: |
+32 51 26 63 23 [email protected] |
+32 51 26 63 23 [email protected] |
+32 51 26 68 92 [email protected] |
| URL: | www.roularta.be |
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution |
|---|---|---|---|
| ACTIFS | |||
| Actifs non courants | 187.928 | 182.720 | 5.208 |
| Immobilisations incorporelles | 53.257 | 54.734 | -1.477 |
| Immobilisations corporelles | 65.744 | 59.894 | 5.850 |
| Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | 60.324 | 60.042 | 282 |
| Participations en actifs financiers, prêts, cautions | 3.313 | 2.402 | 911 |
| Clients et autres créances | 78 | 100 | -22 |
| Actifs d'impôts différés | 5.212 | 5.548 | -336 |
| Actifs courants | 149.644 | 170.695 | -21.051 |
| Stocks | 4.838 | 6.047 | -1.209 |
| Clients et autres créances | 49.881 | 60.061 | -10.180 |
| Créances relatives aux impôts | 919 | 688 | 231 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 90.559 | 101.438 | -10.879 |
| Charges à reporter et produits acquis | 3.446 | 2.460 | 986 |
| Total de l'actif | 337.572 | 353.414 | -15.842 |
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution |
|---|---|---|---|
| PASSIFS | |||
| Capitaux propres | 223.864 | 228.424 | -4.560 |
| Capitaux propres - part du Groupe | 223.481 | 227.846 | -4.365 |
| Capital souscrit | 80.000 | 80.000 | - |
| Actions propres | -34.924 | -23.643 | -11.281 |
| Résultat reporté | 174.335 | 166.610 | 7.725 |
| Autres réserves | 4.070 | 4.879 | -809 |
| Intérêts minoritaires | 383 | 578 | -195 |
| Passifs non courants | 16.207 | 17.626 | -1.419 |
| Provisions | 7.622 | 8.268 | -646 |
| Avantages du personnel | 4.767 | 5.180 | -413 |
| Passifs d'impôts différés | 205 | 142 | 63 |
| Dettes financières | 3.324 | 3.748 | -424 |
| Autres dettes | 287 | 287 | - |
| Passifs courants | 97.501 | 107.364 | -9.863 |
| Dettes financières | 1.315 | 1.754 | -439 |
| Dettes commerciales | 35.613 | 45.321 | -9.708 |
| Acomptes reçus | 27.076 | 25.794 | 1.282 |
| Avantages du personnel | 15.126 | 16.513 | -1.387 |
| Impôts | 525 | 338 | 187 |
| Autres dettes | 10.038 | 10.884 | -846 |
| Charges à imputer et produits à reporter | 7.808 | 6.759 | 1.049 |
| Total du passif | 337.572 | 353.414 | -15.842 |
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 | Evolution |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 256.269 | 295.798 | -39.529 |
| Production immobilisée | 2.232 | 2.239 | -7 |
| Approvisionnements et marchandises | -47.307 | -62.651 | 15.344 |
| Marge brute | 211.193 | 235.386 | -24.193 |
| % sur le chiffre d'affaires | 82,4% | 79,6% | |
| Services et biens divers | -109.539 | -118.942 | 9.403 |
| Frais de personnel | -87.225 | -95.192 | 7.967 |
| Autres produits d'exploitation | 5.417 | 3.796 | 1.621 |
| Autres charges d'exploitation | -2.475 | -4.533 | 2.058 |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées et coentreprises | 2.096 | 2.475 | -379 |
| EBITDA | 19.467 | 22.989 | -3.522 |
| % sur le chiffre d'affaires | 7,6% | 7,8% | |
| Amortissements, dépréciations et provisions | -13.410 | -13.011 | -399 |
| Amortissements sur immobilisations (in)corporelles | -12.854 | -13.156 | 302 |
| Dépréciations sur stocks et sur créances | 25 | 225 | -200 |
| Provisions | -581 | -80 | -501 |
| Résultat opérationnel - EBIT | 6.056 | 9.978 | -3.922 |
| % sur le chiffre d'affaires | 2,4% | 3,4% | |
| Produits financiers | 100 | 144 | -44 |
| Charges financières | -376 | -219 | -157 |
| Impôts sur le résultat | 8 | 429 | -421 |
| Résultat net des activités poursuivies | 5.789 | 10.332 | -4.543 |
| % sur le chiffre d'affaires | 2,3% | 3,5% | |
| Résultat net des entreprises consolidées | 5.789 | 10.332 | -4.543 |
| Intérêts minoritaires | -195 | -521 | 326 |
| Actionnaires de Roularta Media Group | 5.984 | 10.854 | -4.870 |
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie relatifs aux activités opérationelles | ||
| Résultat net des entreprises consolidées | 5.789 | 10.332 |
| Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | -2.096 | -2.475 |
| Dividendes reçus d'entreprises associées et de coentreprises | 1.250 | 5.530 |
| Impôts sur le résultat | -8 | -429 |
| Charges d'intérêt | 376 | 219 |
| Produits d'intérêt (-) | -100 | -144 |
| Moins-values (+)/ plus-values (-) sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles | -1.364 | -436 |
| Éléments sans effet de trésorerie | 12.841 | 13.589 |
| Amortissements des immobilisations (in)corporelles | 12.854 | 13.156 |
| Charges relatives aux paiements fondés sur des actions | -208 | 57 |
| Dotations (+)/ reprises (-) provisions | 581 | 80 |
| Autres éléments sans effet de trésorerie | -386 | 296 |
| Flux de trésorerie bruts relatifs aux activités opérationnelles | 16.688 | 26.186 |
| Variation des clients | 11.069 | 6.409 |
| Variation des stocks | 1.131 | 391 |
| Variations des dettes commerciales | -10.908 | 399 |
| Autres variations du fonds de roulement (a) | -601 | -3.037 |
| Variations du fonds de roulement | 691 | 4.162 |
| Impôts sur le résultat payés | -510 | -643 |
| Intérêts payés (-) | -299 | -219 |
| Intérêts reçus | 102 | 144 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (A) | 16.672 | 29.630 |
(a) Variation des autres créances courantes, charges à reporter et produits acquis, provisions, avantages du personnel, autres dettes, acomptes reçus et charges à imputer et produits à reporter.
| en milliers d'euros | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie relatifs aux activités d'investissement | ||
| Immobilisations incorporelles - acquisitions | -3.935 | -3.433 |
| Immobilisations corporelles - acquisitions | -11.195 | -6.187 |
| Immobilisations corporelles - autres variations | 1.721 | 523 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux acquisitions | -299 | -8.218 |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux cessions | 200 | - |
| Flux de trésorerie nets relatifs aux prêts aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
-18 | 350 |
| Participations en actifs financiers, prêts, cautions - autres variations | -817 | 82 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT (B) | -14.343 | -16.882 |
| Flux de trésorerie relatifs aux activités de financement | ||
| Dividendes versés | - | -6.273 |
| Actions propres | -11.281 | 62 |
| Augmentation des dettes financières courantes | - | 211 |
| Diminution des dettes financières courantes | -509 | - |
| Remboursement des dettes de leasing | -1.463 | -1.385 |
| Diminution des créances non courantes | 46 | 119 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS RELATIFS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (C) | -13.207 | -7.266 |
| VARIATION NETTE DE TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A+B+C) | -10.879 | 5.482 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde d'ouverture | 101.438 | 95.956 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde de clôture | 90.559 | 101.438 |
| Variation nette de trésorerie et des équivalents de trésorerie | -10.879 | 5.482 |
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