Quarterly Report • Nov 30, 2012
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| VAST GOEDPORTEFE UILLE |
30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|
| Totale verhuurbare winkeloppervlakte in m² | 516.543 | 428.548 |
| Bezettingsgraad in % | 98,02 % | 98,19 % |
| Reële waarde van de vastgoedbeleggingen in EUR (incl. panden bestemd voor verkoop) |
652.428.000 | 550.631.000 |
| Schuldratio (K.B. 7 december 2010 (max 65%)) in % | 54,37 % | 51,08 % |
| RESULTATE N |
30.09.12 | 30.09.11 |
| Nettohuurresultaat | 19.705.000 | 17.598.000 |
| Vastgoedresultaat | 19.467.000 | 17.436.000 |
| Vastgoedkosten | - 1.224.000 | - 1.024.000 |
| Algemene kosten en andere operationele kosten en opbrengsten | - 1.080.000 | - 1.184.000 |
| Operationeel vastgoedresultaat voor resultaat op de portefeuille | 17.165.000 | 15.228.000 |
| Portefeuilleresultaat | 2.897.000 | 3.036.000 |
| Operationeel resultaat | 20.062.000 | 18.263.000 |
| Financieel resultaat | - 6.833.000 | - 6.479.000 |
| Belastingen | - 342.000 | - 78.000 |
| Nettoresultaat | 12.886.000 | 11.707.000 |
| Netto courant resultaat (excl. portefeuilleresultaat) | 9.989.000 | 8.671.000 |
| Netto courant resultaat (excl. portefeuilleresultaat) (Groep) | 9.835.000 | 8.671.000 |
| GEGEVENS PER AANDEEL – AANDEEL GROEP |
30.09.12 | 31.03.12 |
| Aantal aandelen | 5.813.122 | 5.437.074 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde) | 43,10 | 44,39 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde) excl. dividend | 41,65 | 41,59 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde) excl. dividend excl. IAS 39 | 47,27 | 46,40 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde) | 45,78 | 46,99 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde) excl. dividend | 44,33 | 44,19 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde) excl. dividend excl. IAS 39 | 49,95 | 49,01 |
| MANAGEMENTVERSLA G . . |
4 | |
|---|---|---|
| Inleiding . . |
6 | |
| 1. Activiteitenverslag van het eerste semester 2012-2013 afgesloten op 30 september 2012 . . |
7 | |
| 2. Statutenwijziging Retail Estates NV | 10 | |
| 3. Analyse van de resultaten | 11 | |
| 4. Vooruitzichten | 12 | |
| 5. Wijzigingen in de samenstelling van de raad van bestuur | 13 | |
| 6. Toekomstgerichte verklaringen | 13 | |
| FINANCIEEL VERSLA G |
14 | |
| 1. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening | 16 | |
| 2. Verkorte geconsolideerde balans | 18 | |
| 3. Verkort geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen | 20 | |
| 4. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht | 24 | |
| 5. Toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers | 26 | |
| 6. Verslag van het beperkte nazicht van de geconsolideerde halfjaarcijfers voor de zes maanden eindigend op | ||
| 30 september 2012 | 35 | |
| VERSLA G VAN HET AA NDEEL |
36 | |
| 1. Overzicht van de beursprestaties | 38 | |
| 2. Dividend en rendement | 39 | |
| 3. Agenda van de aandeelhouder | 39 | |
| VAST | GOEDVERSLA G |
40 |
| 1. Verslag vastgoeddeskundige . | 42 | |
| 2. Toelichting | 44 | |
| 3. Sectoriële spreiding | 44 | |
| 4. Onderverdeling volgens type gebouw | 45 | |
| ALGEMENE INFORMATIE |
46 | |
| Begrippenlijst Inlichtingenfiche |
48 51 |
door middel van acquisities, investeringen in projectontwikkeling en investeringen in de optimalisatie van de vastgoedportefeuille
Halfjaarlijks financieel verslag 2012–2013 I Retail Estates I 5
637 mio EUR in de reële waarde van de vastgoedportefeuille
Retail Estates NV is één van de belangrijkste Belgische vastgoedvennootschappen gespecialiseerd in winkelpanden gelegen in de periferie. Haar vastgoedportefeuille bestaat uit 506 winkelpanden gelegen in België en het Groothertogdom Luxemburg, goed voor een totale winkeloppervlakte van 516.543 m² en een investeringswaarde van 652,10 mio EUR (inclusief een participatie van 84,18 % in de vastgoedcertificaten Distri-Land Immobilière NV).
Retail Estates NV beheert haar vastgoedportefeuille zelf en heeft tevens een track-record in de ontwikkeling van vastgoed voor eigen rekening.
Retail Estates NV is beursgenoteerd (Euronext Brussels). Haar beurskapitalisatie bedroeg circa 293 mio EUR op 30 september 2012.
Het management tracht de risicofactoren tot een minimum te beperken, maar dit belet niet dat er met een aantal risico's terdege rekening dient gehouden te worden. Voor een overzicht van de risico's verwijzen we naar pagina 4 t.e.m. 7 van het jaarverslag 2011-2012.
De huurinkomsten in het eerste semester van het boekjaar bedragen 19,88 mio EUR, wat een stijging van 12,30 % inhoudt ten opzichte van het vergelijkbare semester in het boekjaar 2011-2012 toen deze 17,70 mio EUR bedroegen. Deze stijging is bijna volledig toe te wijzen aan de groei van de vastgoedportefeuille en de positieve indexatie van de huren.
De bezettingsgraad 1 op 30 september 2012, 98,02 %, handhaaft zich op een hoog niveau, te vergelijken met 98,19 % op 31 maart 2012.
De reële waarde van de vastgoedportefeuille bedraagt 636,96 mio EUR. Het huurrendement dat door de vastgoeddeskundigen op deze portefeuille werd vastgesteld, bedraagt 6,91 % op basis van actuele huren.
De stabiliteit van de waarde van perifeer winkelvastgoed wordt hoofdzakelijk verklaard door de aanhoudende belangstelling voor investeringen in dit type vastgoed door vermogende particulieren. Retail Estates NV heeft dit zelf kunnen vaststellen bij de realisatie van haar jaarlijks weerkerend desinvesteringsprogramma.
Retail Estates NV bezit tevens een aanmerkelijk belang van 84,18 % in de vastgoedcertificaten uitgegeven door de NV Immobilière Distri-Land. De reële waarde van deze vastgoedportefeuille wordt op 30 september 2012 gewaardeerd op 17,71 mio EUR en is gelijk aan de waarde op 31 maart 2012. Het aandeel Retail Estates in de totale reële waarde van de onroerende gronden van het vastgoedcertificaat bedraagt 13,77 mio EUR.
Per 30 september 2012 bestaat de vastgoedportefeuille uit 506 panden met een verhuurbare oppervlakte van 516.543 m².
1 De bezettingsgraad wordt berekend als de effectief verhuurde oppervlakte in verhouding tot de verhuurbare oppervlakte, uitgedrukt in m².
In Merksem langs de Bredabaan werd een bestaande winkel met opslagplaats verbouwd tot 2 winkelpanden die verhuurd werden aan respectievelijk Fun en X2 O. De site werd uitgebreid met een grote parking die aangelegd werd op een aangrenzend perceel dat met het oog hierop aangekocht werd. Het nieuwe geheel vertegenwoordigt een huuropbrengst van 0,52 mio EUR en een reële waarde van 7,95 mio EUR.
In Brugge langs de Sint-Pieterskaai werd een bestaand winkelpand verbouwd met het oog op de integratie in het aangrenzende winkelpark V-Mart. Het vernieuwde pand bestaat uit 3 winkelpanden waarvan er 2 verhuurd zijn. Het vernieuwde geheel vertegenwoordigt een huuropbrengst van 0,21 mio EUR en een reële waarde van 3,24 mio EUR.
In een winkelpark langs de Boulevard de Froidmont werd een bestaand winkelpand dat verhuurd is aan Aldi op vraag van de huurder uitgebreid naar 1.464 m² verkoopruimte.
Op 1 september 2012 trad een leasingovereenkomst met Aldi in werking voor een duur van 18 jaar voor een nieuwbouwpand. Voorafgaandelijk werd een verouderd winkelpand afgebroken en aangrenzende percelen bouwgrond gekocht. Deze nieuwe winkel vertegenwoordigt een reële waarde van 1,61 mio EUR en een huurincasso van 0,11 mio EUR (excl. BTW).
Op 28 september 2012 werd een achterliggende villa gekocht in Barchon voor 0,42 mio EUR. Deze aankoop situeert zich in het licht van een uitbreiding van het bestaande winkelpark in Barchon en de verbetering van haar ontsluiting.
Op 26 april 2012 werd de exclusieve controle verworven over Infradis Real Estate NV door de overname van alle aandelen van deze vennootschap. Deze is eigenaar van een winkelpand te
2. De aan- en verkoopwaarden van de investeringen en desinvesteringen zijn in lijn met de geschatte investeringswaarden van de vastgoeddeskundigen.
Namen, sinds augustus verhuurd aan New Vanden Borre, en een complex te Zaventem, bestaande uit 2 winkelpanden verhuurd aan Ixina en Carpetright en uit 6 KMO-units, hoofdzakelijk verhuurd aan Carpetright en een logistiek bedrijf van de Colruyt groep. Het geheel vertegenwoordigt een huuropbrengst van 0,77 mio EUR en een reële waarde van 10,93 mio EUR op 30 september 2012.
Op 1 mei 2012 werd het winkelpark V-Mart te Brugge opgeleverd. Dit nieuwe winkelpark bestaat uit 10 winkelpanden met een totale winkeloppervlakte van 11.592 m² en een nettohuuropbrengst van 0,73 mio EUR. Het vertegenwoordigt een reële waarde van 10,73 mio EUR. Alle winkelpanden zijn verhuurd aan filiaalbedrijven waaronder Hubo, Lidl, Maxizoo, Pronti e.a. De gebouwen werden opgericht op een terrein dat aan een derde partij toebehoort.
Op 1 juli jongstleden werd overgegaan tot de oplevering van 27 winkelpanden in het winkelpark T-Forum te Tongeren. Zij vertegenwoordigen een totale winkeloppervlakte van 31.039 m² en een huurincasso van 2,36 mio EUR. Dit winkelcomplex vertegenwoordigt een reële waarde van 38,52 mio EUR. Er dienen nog 2 panden opgeleverd te worden.
Het voorbije semester werden 10 winkelpanden en 1 KMO-pand verkocht aan particuliere investeerders met een nettoverkoopopbrengst van 8,86 mio EUR.
De verkochte winkelpanden zijn gelegen te Molenbeek (4 panden, 3.249 m²), Grivegnée (1 pand, 395 m²), Maldegem (1 pand, 1.000 m²), Aubange (3 panden, 1.198 m²), Brugge (1 KMO-pand, 1.675 m²) en Korbeek-lo (1 pand, 1.300 m²). De reële waarde van deze panden bedroeg op het moment van verkoop 8,61 mio EUR.
Op 4 juli 2012 werd de controle verworven over Databuild Investments NV door de overname van een belang van 62,5 % van de aandelen, waarbij een deel (308 aandelen) van deze aandelen werden aangekocht en een deel (317 aandelen) verworven werd via inbreng in natura. Deze inbreng gebeurde in het kader van het toegestaan kapitaal, waarbij er een kapitaalsverhoging doorgevoerd werd ten bedrage van 10,01 mio EUR (4,69 mio EUR maatschappelijk kapitaal en 5,32 mio EUR uitgiftepremies). Hierbij werden 208.607 nieuwe aandelen uitgegeven aan een uitgifteprijs van 48 EUR. Deze nieuwe aandelen delen in de winst van het boekjaar vanaf 1 april 2012. De 37,5 % van de aandelen die niet verworven werden, zijn in bezit van particulieren die actief zijn in de projectontwikkeling van baanwinkels.
Deze vennootschap bezit 32 winkelpanden waarvan er 22 geconcentreerd zijn in winkelparken respectievelijk te Lommel (5 winkelpanden), Gembloux (10 winkelpanden) en Châtelet (7 winkelpanden). De overige 10 winkelpanden zijn gelegen te Soignies (2 winkelpanden), Anderlues (2 winkelpanden), Bouillon (2 winkelpanden), Fleurus (1 winkelpand), Thuin (1 winkelpand) en Libramont (2 winkelpanden). De winkelpanden leveren een huuropbrengst van 3,27 mio EUR op en vertegenwoordigen een reële waarde van 49,60 mio EUR.
Op 27 juli 2012 werd door de raad van bestuur met toepassing van het toegestaan kapitaal een kapitaalsverhoging van 8,04 mio EUR tot stand gebracht (3,77 mio EUR kapitaal en 4,27 mio EUR door middel van een inbreng in natura in de context van een keuzedividend). 68,27% van de aandeelhouders heeft gekozen voor inschrijving op nieuwe aandelen, waardoor 167.441 nieuwe aandelen werden uitgegeven die delen in de winst vanaf 1 april 2012. De nieuwe aandelen werden uitgegeven aan een emissieprijs van 48 EUR.
Op 9 augustus 2012 werd het fusievoorstel neergelegd strekkende tot fusie door overneming van Belgian Wood Center NV en Champion Invest NV. Deze fusie heeft plaatsgevonden op 30 november 2012 zonder uitgifte van nieuwe aandelen. De fusie van deze dochtervennootschappen vereenvoudigt het administratief beheer en vermindert de belastbare inkomsten van de dochtervennootschappen van Retail Estates NV.
Naar aanleiding van bovengenoemde kapitaalsverhogingen van 4 juli en 27 juli jongstleden werden de statuten van Retail Estates NV telkens aangepast, maar louter wat het bedrag van maatschappelijk kapitaal en het aantal aandelen betreft.
Op 3 september 2012 werden de nieuwe statuten van Retail Estates NV aangenomen, waarbij een aantal artikelen van de statuten nog aangepast werden rekening houdend met het K.B. van 7 december 2010 en de interpretatieve mededeling van de F.S.M.A. met betrekking tot het verlenen van een volmacht voor daden van beschikking op vastgoed.
Halfjaarresultaten 30 september 2012: netto courant resultaat van de Groep stijgt met 13,42 % reële waarde vastgoedportefeuille stijgt met 18,51 %
Op 30 september 2012 bedraagt het netto courant resultaat (zijnde de winst zonder de resultaten op de portefeuille) 9,84 mio EUR, een stijging met 13,42 % ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Het nettohuurresultaat is gestegen van 17,60 mio EUR naar 19,71 mio EUR. Dit is vooral toe te schrijven aan de verwerving van 85 bijkomende panden in het lopende boekjaar en de bijdrage van de winkelpanden die in de loop van het vorig boekjaar aangekocht werden en dit boekjaar voor het eerst 100 % bijdragen. Ten opzichte van 30 september 2011 groeide de vastgoedportefeuille met 110,46 mio EUR. Ten opzichte van 31 maart 2012 groeide de portefeuille met 99,48 mio EUR.
Na aftrek van de vastgoedkosten resulteert dit in een vastgoedresultaat van 19,47 mio EUR ten opzichte van 17,43 mio EUR vorig jaar.
De vastgoedkosten bedragen - 1,22 mio EUR ten opzichte van - 1,02 mio EUR het jaar voordien. De stijging ligt hiermee in lijn met de stijging van de huurinkomsten. Na aftrek van de algemene kosten bereikt de bevak een operationeel resultaat voor resultaat op de portefeuille van 17,17 mio EUR. De bedrijfsmarge bedraagt 87,11 %.
Het resultaat uit de verkopen van vastgoedbeleggingen bedraagt 0,24 mio EUR op een totale verkoop van 8,91 mio EUR. De variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen bedragen 2,65 mio EUR. Dit bedrag is het batig saldo van diverse negatieve en positieve variaties.
Het financieel resultaat bedraagt - 6,83 mio EUR, een stijging van de kost met 0,35 mio EUR ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Retail Estates NV financiert haar vastgoedportefeuille met langlopende bankschulden aan vaste rentevoeten. De gemiddelde intrestvoet bedraagt 4,65 % per 30 september 2012.
Het nettoresultaat (aandeel Groep) voor het eerste halfjaar bedraagt 12,73 mio EUR bestaande uit het netto courant resultaat van 9,84 mio EUR en het resultaat op de portefeuille ten belope van 2,90 mio EUR. Per aandeel betekent dit voor het eerste halfjaar een netto courante winst van 1,75 EUR.
De reële waarde van de vastgoedportefeuille, inclusief de activa bestemd voor verkoop, bedraagt 652,43 mio EUR op 30 september 2012 in vergelijking met 550,63 mio EUR op 31 maart 2012.
De nettoactiefwaarde (reële waarde) van het aandeel bedraagt op 30 september 2012 41,65 EUR (exclusief 50% van het vooropgesteld dividend). Op 31 maart 2012 bedroeg de nettoactiefwaarde 41,59 EUR (excl. dividend).
De schuldratio bedraagt 54,37 % op 30 september 2012 t.o.v. 51,08 % op 31 maart 2012.
De macro-economische onzekerheden laten niet toe om voorspellingen te maken inzake de evolutie van de reële waarde van de onroerende goederen noch inzake de negatieve variaties in de reële waarde van de rente-indekkingsinstrumenten. De evolutie van de intrinsieke waarde van het aandeel dat hieraan gevoelig is, is dus onzeker. Op heden hebben het afgenomen consumentenvertrouwen en de daling van de winkelomzetten die sommige winkelbedrijven vaststellen, bij Retail Estates NV niet geleid tot een verhoogde leegstand of verhoogd incassoprobleem. Allicht heeft het discountkarakter van de perifere winkelformules hiertoe aanleiding gegeven.
Bij het afsluiten van vorig boekjaar 2011-2012 werd als vooropgestelde netto courant resultaat uitgegaan van een stabiel resultaat per aandeel. Op basis van de resultaten van het eerste semester wordt deze doelstelling gehandhaafd. De dividendverwachting3 (2,90 EUR bruto per aandeel) wordt bevestigd. Ten opzichte van het boekjaar 2011-2012 houdt dit een stijging in van het dividend met 3,57 %. Deze verwachtingen werden ingevuld in de hypothese van stabiele consumentenuitgaven en mits een beperkte doch positieve evolutie van de huurprijzen.
3 Conform artikel 7 van het K.B. van 7 december 2010 wordt de dividenduitkering bepaald in functie van de enkelvoudige statutaire jaarrekening van Retail Estates NV.
Aansluitend op de afloop van zijn mandaat als gedelegeerd bestuurder van Belfius Insurance heeft de heer Guido Roelandt met effect op 1 september 2012 ontslag genomen als bestuurder van Retail Estates NV. In zijn vervanging zal door de raad van bestuur bij wijze van coöptatie voorzien worden.
Dit halfjaarverslag omvat een aantal toekomstgerichte verklaringen. Dergelijke verklaringen zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden die tot gevolg kunnen hebben dat de feitelijke resultaten wezenlijk kunnen verschillen van de resultaten die door dergelijke toekomstgerichte verklaringen in deze tussentijdse verklaring kunnen worden verondersteld. Belangrijke factoren die dergelijke resultaten kunnen beïnvloeden zijn met name veranderingen in de economische situatie en commerciële omgevingsfactoren.
solide operationele basis
Halfjaarlijks financieel verslag 2012–2013 I Retail Estates I 15
| 1.A. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening (in duizenden €) |
30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| Huurinkomsten | 19.882 | 17.704 |
| Met verhuur verbonden kosten | - 177 | - 106 |
| NETTOHUURRESULTAAT | 19.705 | 17.598 |
| Recuperatie van vastgoedkosten | ||
| Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen |
1.675 | 1.379 |
| Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen |
- 1.893 | -1.510 |
| Andere met verhuur verbonden kosten en opbrengsten | - 20 | - 31 |
| VASTGOEDRESULTAAT | 19.467 | 17.436 |
| Technische kosten | - 526 | - 516 |
| Commerciële kosten | - 53 | - 25 |
| Kosten en taksen van niet-verhuurde gebouwen | - 79 | - 22 |
| Beheerskosten vastgoed | - 564 | - 457 |
| Andere vastgoedkosten | - 2 | - 4 |
| VASTGOEDKOSTEN | - 1.224 | - 1.024 |
| OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT | 18.244 | 16.412 |
| Algemene kosten van de vennootschap | - 1.080 | - 1.184 |
| Andere operationele opbrengsten en kosten | ||
| OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR RESULTAAT OP PORTEFEUILLE |
17.165 | 15.228 |
| Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen | 243 | 92 |
| Resultaat op verkopen van andere niet-financiële activa | ||
| Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen | 2.654 | 2.944 |
| OPERATIONEEL RESULTAAT | 20.062 | 18.264 |
| Financiële opbrengsten | 625 | 401 |
| Intrestkosten | - 7.397 | - 6.840 |
| Andere financiële kosten | - 61 | - 40 |
| FINANCIEEL RESULTAAT | - 6.833 | - 6.479 |
| WINST- EN VERLIES REKE NING (in duizenden €) |
30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN | 13.228 | 11.785 |
| Belastingen | - 342 | - 78 |
| NETTORESULTAAT | 12.886 | 11.707 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de Groep | 12.732 | 11.707 |
| Minderheidsbelangen | 154 | |
| Toelichting: | ||
| Netto Courant Resultaat (aandeel Groep) | 9.835 | 8.671 |
| Resultaat op de portefeuille | 2.897 | 3.036 |
| RESULTAAT PER AANDEEL |
30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| Aantal gewone aandelen in omloop | 5.813.122 | 5.395.408 |
| Gewogen gemiddelde aantal aandelen | 5.621.550 | 5.240.232 |
| Nettowinst per gewoon aandeel (in €) | 2,26 | 2,23 |
| Verwaterde nettowinst per aandeel (in €) | 2,26 | 2,23 |
| Uitkeerbare winst per aandeel (in €)4 | 1,72 | 1,66 |
| Netto courant resultaat per aandeel (aandeel Groep) (in €)5 | 1,75 | 1,65 |
| 1.B. Componenten van het globaalresultaat (Statement of other comprehensive income) - (in duizenden €) |
30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| * Nettoresultaat | 12.886 | 11.707 |
| * Andere elementen van het globaalresultaat | ||
| Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten | ||
| en -kosten bij de hypothetische vervreemding van | - 1.386 | - 398 |
| vastgoedbeleggingen | ||
| Variaties in het effectieve deel van de reële waarde | ||
| van toegelaten rente-indekkingsinstrumenten in een | - 6.457 | -12.611 |
| kasstroomdekking zoals gedefinieerd in IFRS | ||
| GLOBAALRESULTAAT VAN HET EERSTE HALFJAAR | 5.043 | - 1.302 |
4 Op basis van het totaal aantal aandelen.
5 Op basis van het gewogen gemiddelde aantal aandelen.
| Activa (in duizenden €) | 30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|
| Vaste Activa | 637.346 | 537.938 |
| Immateriële vaste activa | 69 | 82 |
| Vastgoedbeleggingen6 | 636.955 | 537.472 |
| Andere materiële vaste activa | 301 | 363 |
| Financiële vaste activa | ||
| Handelsvorderingen en andere vaste activa | 21 | 21 |
| Vlottende Activa | 20.485 | 17.006 |
| Vaste activa of groepen van activa bestemd voor verkoop | 15.473 | 13.159 |
| Handelsvorderingen | 1.313 | 495 |
| Belastingsvorderingen en andere vlottende activa | 1.413 | 1.216 |
| Kas en kasequivalenten | 1.151 | 1.450 |
| Overlopende rekeningen | 1.135 | 686 |
| TOTAAL ACTIVA | 657.831 | 554.944 |
| EIGEN VERMOGEN 261.848 241.336 Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de 250.570 241.336 moedervennootschap Kapitaal 129.449 121.174 Uitgiftepremies 52.857 43.268 Reserves 55.532 49.533 Nettoresultaat van het boekjaar 12.732 27.360 Minderheidsbelangen 11.278 Verplichtingen 395.983 313.608 Langlopende verplichtingen 327.525 285.561 Voorzieningen 128 Langlopende financiële schulden 292.033 257.423 Kredietinstellingen 292.033 257.423 Financiële leasing Andere langlopende verplichtingen 35.364 28.139 |
EIGEN VERMOGEN EN VERPLIC HTINGEN (in duizenden €) |
30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|---|
6 Inclusief projectontwikkelingen conform de aangepaste IAS 40-norm.
| EIGEN VERMOGEN EN VERPLIC HTINGEN (in duizenden €) |
30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|
| Kortlopende verplichtingen | 68.458 | 28.047 |
| Kortlopende financiële schulden | 40.419 | 16.215 |
| Kredietinstellingen | 40.419 | 16.215 |
| Financiële leasing | ||
| Handelsschulden en andere kortlopende schulden | 24.993 | 9.687 |
| Andere kortlopende verplichtingen | 105 | 164 |
| Overlopende rekeningen | 2.941 | 1.981 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 657.831 | 554.944 |
| SCHULDRATI O |
30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|
| Schuldratio 7 | 54,37 % | 51,08 % |
| NETT OACTIEF PER AANDEEL (in €) |
30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|
| Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde) 8 | 43,10 | 44,39 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde) 9 | 45,78 | 46,99 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde) 8 excl. dividend | 41,65 | 41,59 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde)9 excl. dividend |
44,33 | 44,19 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde)8 excl. dividend excl. IAS 39 |
47,27 | 46,40 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde)9 excl. dividend excl. IAS 39 |
49,95 | 49,01 |
7 De schuldratio wordt als volgt berekend: verplichtingen (exclusief voorziening, overlopende rekeningen, rente-indekkingsinstrumenten en uitgestelde belastingen), gedeeld door het totaal der activa (excl. rente-indekkingsinstrumenten).
8 Het nettoactief per aandeel (reële waarde) wordt als volgt berekend: eigen vermogen (toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap) gedeeld door het aantal aandelen.
9 Het nettoactief per aandeel (investeringswaarde) wordt als volgt berekend: eigen vermogen (toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap) (exclusief impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen) gedeeld door het aantal aandelen.
| MUTATIE -OVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizenden €) |
Kapitaal Gewone aandelen |
Uitgiftepremie |
|---|---|---|
| Balans volgens IFRS op 31 maart 2011 | 112.989 | 33.418 |
| - Nettoresultaatverwerking 2010-2011 | ||
| - Overboeking portefeuilleresultaat naar reserves | ||
| - Overboeking netto courant resultaat naar reserves | ||
| - Dividenden boekjaar 2010-2011 | ||
| - Kapitaalsverhoging door inbreng in natura | 7.509 | 8.788 |
| - Minderheidsbelangen | ||
| - Kosten van kapitaalsverhoging | -205 | |
| - Globaalresultaat 30/09/2011 | ||
| Balans volgens IFRS op 30 september 2011 | 120.293 | 42.206 |
| Balans volgens IFRS op 31 maart 2012 | 121.174 | 43.268 |
| - Nettoresultaatverwerking 2011-2012 | ||
| - Overboeking portefeuilleresultaat naar reserves | ||
| - Overboeking netto courant resultaat naar reserves | ||
| - Dividenden boekjaar 2011-2012 | ||
| - Kapitaalsverhoging door inbreng in natura | 8.461 | 9.589 |
| - Kosten van kapitaalsverhoging | - 186 | |
| - Minderheidsbelangen – Acquisitie Databuild Investments NV | ||
| - Overige | ||
| - Globaalresultaat 30/09/2012 | ||
| Balans volgens IFRS op 30 september 2012 | 129.449 | 52.857 |
| Totaal eigen vermogen |
Minder heidsbelangen |
Nettoresultaat van het boekjaar |
Reserves* |
|---|---|---|---|
| 229.608 | 0 | 26.692 | 56.509 |
| 0 | |||
| 0 | - 10.395 | 10.395 | |
| 0 | - 2.844 | 2.844 | |
| - 13.453 | -13.453 | ||
| 16.297 | |||
| 0 | |||
| - 205 | |||
| - 1.302 | 11.707 | - 13.009 | |
| 230.945 | 0 | 11.707 | 56.739 |
| 241.336 | 0 | 27.360 | 49.534 |
| 0 | |||
| 0 | - 9.396 | 9.396 | |
| 0 | - 2.857 | 2.857 | |
| - 15.107 | - 15.107 | ||
| 18.050 | |||
| - 186 | |||
| 11.208 | 11.278 | - 154 | 84 |
| 1.504 | 1.504 | ||
| 5.043 | 12.886 | - 7.843 | |
| 261.848 | 11.278 | 12.732 | 55.532 |
| *Detail van de reserves (in duizenden €) |
Wettelijke reserve |
Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed |
|
|---|---|---|---|
| Balans volgens IFRS op 31 maart 2011 | 334 | 63.874 | |
| - Nettoresultaatverwerking 2010-2011 | |||
| - Overboeking portefeuilleresultaat naar reserves | 10.395 | ||
| - Overboeking netto courant resultaat naar reserves | |||
| - Herclassificatie tussen reserves | - 1.536 | ||
| - Kapitaalsverhoging door inbreng in natura | |||
| - Minderheidsbelangen | |||
| - Kosten van kapitaalsverhoging | |||
| - Overige | |||
| - Globaalresultaat 30/09/2011 | |||
| Balans volgens IFRS op 30 september 2011 | 334 | 72.733 | |
| Balans volgens IFRS op 31 maart 2012 | 369 | 71.052 | |
| - Nettoresultaatverwerking 2011-2012 - Overboeking van portefeuilleresultaat naar reserves |
|||
| - Overboeking netto courant resultaat naar reserves | 9.396 | ||
| - Herclassificatie tussen reserves | 25 | - 5.398 | |
| - Kapitaalsverhoging door inbreng in natura | |||
| - Minderheidsbelangen | 84 | ||
| - Kosten van kapitaalsverhoging | |||
| - Overige | 1.67910 | ||
| - Globaalresultaat 30/09/2012 | |||
| Balans volgens IFRS op 30 september 2012 | 394 | 76.813 |
10 Daling waardering van de niet-bebouwde gronden Westende die vorig jaar via het eigen vermogen werd verwerkt. Deze daling is verwerkt in het eerste semester via een variabele prijsaanpassing in het contract.
| Beschikbare reserves |
Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen |
Variatie in het effectieve deel van de reële waarde van toegelaten afdekkings instrumenten in een kasstroomdekking zoals gedefinieerd in IFRS |
Overgedragen resultaten van vorige boekjaren |
TOTAAL |
|---|---|---|---|---|
| 2.497 | - 12.449 | - 9.096 | 11.349 | 56.509 |
| 10.395 | ||||
| 2.844 | 2.844 | |||
| 1.536 | 0 | |||
| - 398 | - 12.611 | - 13.009 | ||
| 4.033 | - 12.847 | - 21.707 | 14.193 | 56.739 |
| 4.033 | - 14.145 | - 26.187 | 14.412 | 49.534 0 |
| 9.396 | ||||
| 2.857 | 2.857 | |||
| 5.398 | 175 | - 200 | 0 | |
| 0 | ||||
| 84 | ||||
| 0 | ||||
| - 175 | 1.504 | |||
| -1.386 | - 6.457 | - 7.843 | ||
| 9.431 | -15.531 | - 32.644 | 17.069 | 55.532 |
| (in duizenden €) | 30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| KAS EN KASEQUIVALENTEN BEGIN BOEKJAAR | 1.450 | 1.150 |
| 1. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 6.765 | 6.610 |
| Nettowinst van het semester: | 12.886 | 11.706 |
| Operationeel resultaat | 20.062 | 18.264 |
| Betaalde intresten | - 7.210 | - 6.907 |
| Ontvangen intresten | 3 | 3 |
| Ontvangen dividenden | ||
| Betaalde vennootschapsbelastingen | - 695 | - 108 |
| Toe te rekenen intresten | ||
| Andere | 726 | 454 |
| Niet-kas elementen die worden toegevoegd/afgetrokken | ||
| van het resultaat | - 2.859 | - 2.985 |
| * Afschrijvingen en waardeverminderingen | ||
| – Afschrijvingen/waardeverminderingen (of terugnamen) op materiële & immateriële activa |
90 | 81 |
| – Afschrijvingen/waardeverminderingen (of terugnamen) op handelsvorderingen |
83 | - 30 |
| * Andere niet-kas elementen | ||
| – Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen | - 2.654 | - 2.944 |
| – Winst op de verkoop van vastgoedbeleggingen | - 243 | - 92 |
| Variatie in de behoefte van het werkkapitaal: | - 3.261 | - 2.111 |
| * Beweging van activa: | ||
| – Handelsvorderingen en overige vorderingen | - 842 | - 2.788 |
| – Belastingsvorderingen en andere vlottende activa | - 198 | 509 |
| – Overlopende rekeningen | - 440 | - 825 |
| * Beweging van verplichtingen: | ||
| – Handelsschulden en andere kortlopende schulden | - 2.684 | 597 |
| – Andere kortlopende verplichtingen | - 59 | -18 |
| – Overlopende rekeningen | 960 | 413 |
| (in duizenden €) | 30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| 2. Kasstroom uit investeringsactiviteiten | - 44.901 | - 8.482 |
| Aanschaffing van immateriële vast activa | - 7 | - 26 |
| Aanschaffing van vastgoedbeleggingen | - 28.371 | - 11.769 |
| Vervreemding van vastgoedbeleggingen en activa | 9.178 | 5.114 |
| bestemd voor verkoop | ||
| Aankoop aandelen vastgoedvennootschappen | - 25.693 | - 1.697 |
| Verkoop aandelen vastgoedvennootschappen | ||
| Aanschaffing van andere materiële activa | - 9 | - 103 |
| Ontvangsten uit handelsvorderingen en andere | ||
| langlopende activa | ||
| Vervreemding van langlopende financiële vaste activa | ||
| 3. Kasstroom uit financieringsactiviteiten | 37.837 | 1.676 |
| * Verandering in financiële verplichtingen en financiële | ||
| schulden | ||
| – Toename van de financiële schulden | 47.933 | 36.502 |
| – Afname van de financiële schulden | - 3.229 | - 21.168 |
| * Verandering in andere verplichtingen | ||
| – Toename (+) / Afname (-) in andere verplichtingen | 235 | |
| – Toename in minderheidsbelangen | 154 | |
| * Dividend | ||
| – Dividend van het vorige boekjaar (-) | - 7.070 | - 13.453 |
| * Kosten van kapitaalverhoging | - 186 | - 205 |
| KAS EN KASEQUIVALENTEN EINDE BOEKJAAR | 1.151 | 954 |
Door de afrondingen naar duizendtallen kunnen er afrondingsverschillen ontstaan tussen de balansen resultatenrekening en de bijgevoegde details.
Het tussentijds financieel verslag voor het eerste halfjaar eindigend op 30 september 2012 is opgesteld volgens boekhoudnormen consistent met International Financial Reporting Standards zoals geïmplementeerd door het K.B. van 7 december 2010 betreffende de boekhouding, de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van openbare vastgoedbevaks, en tot wijziging van het K.B. van 10 april 1995 m.b.t. vastgoedbevaks en in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving".
Bij de bepaling van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen conform IAS 40 "Vastgoedbeleggingen" wordt een geschat bedrag van mutatierechten en -kosten afgetrokken door de onafhankelijke vastgoeddeskundige. De impact op de reële waarde van vastgoedbeleggingen ten gevolge van deze geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen wordt rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen op de rekening "lmpact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (-)" uitdrukkelijk voorzien in het voormelde K.B. In het eerste halfjaar eindigend op 30 september 2012 en 30 september 2011 werd op die manier respectievelijk - 1,39 mio EUR en - 0,40 mio EUR rechtstreeks in het eigen vermogen op die rekening verwerkt.
In deze verkorte tussentijdse jaarrekening worden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en berekeningsmethodes gehanteerd als deze die gehanteerd worden in de geconsolideerde jaarrekening per 31 maart 2012.
De vennootschappentransacties van het afgelopen semester werden niet verwerkt als een business combination zoals gedefinieerd onder IFRS 3. De vennootschap is van oordeel dat IFRS 3 niet van toepassing is, gelet op de aard en de schaalgrootte van de vennootschap waarover controle verworven is. Het gaat om vennootschappen die een beperkt aantal panden bezitten en waarvan het niet de intentie is om ze als een autonome business aan te houden.
Overeenkomstig artikel 13 § 2 van het K.B. van 14 november 2007, verklaart Jan De Nys, gedelegeerd bestuurder, dat bij zijn weten,
a) de verkorte tussentijdse jaarrekening, opgesteld op basis van grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstemming met IFRS en in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aanvaard door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Retail Estates NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen.
b) het tussentijds jaarverslag een getrouwe uiteenzetting geeft van de voornaamste gebeurtenissen die zich tijdens de eerste zes maanden van het lopend boekjaar voordeden, hun invloed op de verkorte tussentijdse jaarrekening, de belangrijkste risicofactoren en onzekerheden ten aanzien van de nog komende maanden van het boekjaar, evenals de voornaamste transacties tussen de verbonden partijen en hun eventuele uitwerking op de verkorte tussentijdse jaarrekening indien deze transacties een significante betekenis vertegenwoordigen en niet werden afgesloten onder de normale marktvoorwaarden.
IFRS 8 definieert een operationeel segment als volgt: een operationeel segment is een onderdeel van de onderneming (IFRS 8.2):
Aangezien perifeer winkelvastgoed 94 % van de portefeuille van Retail Estates NV uitmaakt, is een opsplitsing per bedrijfssegment niet relevant. De raad van bestuur gebruikt geen enkel ander segment voor het nemen van haar beslissingen.
Conform de aangepaste IAS 40-norm worden de projectontwikkelingen opgenomen bij de vastgoedbeleggingen. Bij aankoop worden ze gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde met inbegrip van bijkomende kosten en niet-aftrekbare BTW.
Na initiële opname worden de projecten gewaardeerd aan fair value indien ze aanbesteed, vergund en verhuurd zijn. Deze fair value waardering is gebaseerd op de waardering door de vastgoeddeskundige na aftrek van nog uit te voeren werken.
De kaderovereenkomst afgesloten op 29 mei 2012 met het oog op de controleverwerving over de NV Databuild Investments voorziet dat Retail Estates NV, uiterlijk met effect op 1 juli 2016, alle aandelen van deze vennootschap verwerft die nog niet in haar bezit zijn op basis van dezelfde waarderingsformule, die weerhouden werd om op 4 juli 2012 de controle te verwerven. Het betreft 375 aandelen van de NV Databuild Investments met een waarde van 11,28 mio EUR op 30 september 2012.
Naar aanleiding van artikel 54 van het nieuw K.B. met betrekking tot vastgoedbevaks van 7 december 2010, dient de openbare vastgoedbevak een financieel plan op te stellen met een uitvoeringsschema wanneer haar geconsolideerde schuldratio meer bedraagt dan 50 % van de geconsolideerde activa. Het financieel plan geeft een beschrijving van de maatregelen die zullen worden genomen om te verhinderen dat de geconsolideerde schuldratio meer bedraagt dan 65 % van de geconsolideerde activa.
Over het financieel plan wordt een bijzonder verslag opgesteld door de commissaris, waarin bevestigd wordt dat deze laatste de wijze van opstelling van het plan geverifieerd heeft, met name wat betreft de economische grondslagen ervan, en dat de cijfers die dit plan bevat, overeenstemmen met die van de boekhouding van de openbare vastgoedbevak.
De algemene richtlijnen van het financieel plan worden opgenomen in de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen. In de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen wordt beschreven en verantwoord hoe het financieel plan in de loop van de relevante periode werd uitgevoerd en hoe de openbare vastgoedbevak het plan in de toekomst zal uitvoeren.
De schuldgraad van Retail Estates NV is gestegen boven 50 % sinds boekjaar 2008-2009. In dat boekjaar bedroeg de schuldgraad 56 % daarna is hij stabiel gebleven rond de 53 %. In de loop van haar geschiedenis oversteeg de schuldgraad van Retail Estates NV nooit de 65 %.
De raad van bestuur beschouwt een schuldgraad van ± 55 % als zijnde optimaal voor de aandeelhouders van de bevak voor wat betreft het rendement en de courante winst per aandeel. Voor elke investering wordt de impact op de schuldgraad bekeken en eventueel niet weerhouden indien deze investering de schuldgraad negatief zou beïnvloeden. Op basis van de huidige schuldgraad van 54,37 % heeft Retail Estates NV een investeringspotentieel van 199,75 mio EUR zonder hierbij een schuldgraad van 65 % te overschrijden en een investeringspotentieel van 92,55 mio EUR zonder hierbij een schuldgraad van 60 % te overschrijden.
Elk kwartaal wordt aan de raad van bestuur de projectie van de schuldgraad voor het volgende kwartaal voorgelegd en worden eventuele afwijkingen tussen de ingeschatte en werkelijke schuldgraad van het vorig kwartaal besproken.
De projectie van de schuldgraad op 31/12/2012 houdt rekening met volgende assumpties:
• verkopen derde kwartaal 2012-2013
Er worden verkopen gepland ten belope van 1,74 mio EUR.
• resultaat derde kwartaal 2012-2013
Het resultaat van het derde kwartaal zoals vermeld in het budget 2012-2013, goedgekeurd door de raad van bestuur.
• geplande investeringen derde kwartaal 2012-2013 Er worden 2,5 mio EUR investeringen gepland in het derde kwartaal van het boekjaar 2012-2013.
Rekening houdend met de assumpties zoals hierboven vermeld, zal de schuldgraad per 31/12/2012 53,63 % bedragen.
Er wordt tevens een projectie gemaakt van de schuldgraad op 31 maart 2013 (einde van het boekjaar). Deze projectie houdt rekening met volgende assumpties:
In het vierde kwartaal worden geen verkopen gepland, wat het totaal van de verkopen van het tweede semester op 1,74 mio EUR houdt.
Het resultaat van het tweede semester zoals vermeld in het budget 2012-2013, goedgekeurd door de raad van bestuur.
Er worden 1,3 mio EUR investeringen gepland in het vierde kwartaal van het boekjaar 2012- 2013, wat het totaal van de investeringen voor het tweede semester op 3,8 mio EUR brengt.
Rekening houdend met de bijkomende geplande investeringen en de winstverwachting voor het volledig jaar, zou de schuldgraad per 31 maart 2013 52,92 % bedragen.
Er wordt in de projectie van de schuldgraad enkel rekening gehouden met aan- en verkopen waarvoor een compromis werd getekend en investeringen die gepland en aanbesteed zijn.
De waardering van de vastgoedportefeuille heeft eveneens een impact op de schuldgraad. Rekening houdend met de huidige kapitaalsbasis, zou bij een mogelijke waardedaling van de reële waarde van vastgoedbeleggingen van 107,55 mio EUR, de maximale schuldgraad van 65 % overschreden worden. Deze waardedaling kan het gevolg zijn van een stijging van de yield (bij gelijkblijvende huurwaarden zou de yield met 1,42 % moeten stijgen om de schuldgraad te overschrijden) of een daling van de huren (bij gelijkblijvende yields zouden de huren met 7,53 mio EUR moeten dalen). Historisch gezien is de reële
waarde van de vastgoedportefeuille sinds de oprichting van de bevak steeds gestegen of minstens stabiel gebleven. Op vandaag zijn er geen indicaties in de markt die een stijging van de yield doen vermoeden. Er is geen noemenswaardige leegstand in het marktsegment van de baanwinkels en dus ook geen druk op de huurprijzen.
Mochten er zich toch substantiële waardedalingen voordoen die de schuldgraad boven 65 % doen uitstijgen, kan Retail Estates NV overgaan tot het verkopen van een aantal van zijn panden. Retail Estates NV heeft een stevig track record in het verkopen van panden aan de geschatte investeringswaarde. In het boekjaar 2009-2010 werden 27 panden verkocht met een nettoverkoopprijs van 47,37 mio EUR, in het boekjaar 2010-2011 werden 13 panden verkocht met een nettoverkoopprijs van 8,64 mio EUR. Per 31 maart 2012 werden 12 winkelpanden verkocht voor een nettoverkoopprijs van 17,87 mio EUR. Globaal genomen werden deze panden verkocht aan de geschatte investeringswaarde. Op 30 september 2012 werden 11 winkelpanden verkocht voor een nettoverkoopprijs van 8,86 mio EUR.
Retail Estates NV is van oordeel dat in functie van
er geen bijkomende maatregelen dienen genomen te worden om te verhinderen dat de schuldgraad boven de 65 % zal uitstijgen. Het is de bedoeling van de bevak om de schuldgraad te behouden op een niveau rond 55 %. Dit niveau wordt regelmatig geëvalueerd en zal herzien worden door de raad van bestuur indien dit noodzakelijk wordt geacht door veranderde markt- of omgevingsfactoren.
Retail Estates NV heeft in het eerste semester van haar boekjaar de vastgoedportefeuille uitgebreid met 85 winkelpanden. Deze vertegenwoordigen een huurincasso van 7,44 mio EUR. In de geconsolideerde cijfers per 30 september 2012 vertegenwoordigen deze nieuwe panden een huurstroom van 1,50 mio EUR.
In het eerste semester werden er ook een aantal panden gedesinvesteerd. Deze vertegenwoordigen een huurincasso van 0,50 mio EUR. In de geconsolideerde cijfers per 30 september 2012 vertegenwoordigen deze panden 0,10 mio EUR.
| Huurinkomsten (in duizenden €) | 30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| Huur | 19.513 | 17.321 |
| Gegarandeerde opbrengsten | ||
| Ontvangen operationele leasingvergoedingen | 369 | 383 |
| Huurkortingen | ||
| Huurvoordelen ('incentives') | ||
| Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten | ||
| Totaal huuropbrengsten | 19.882 | 17.704 |
De stijging van de huuropbrengsten is hoofdzakelijk het gevolg van de groei van de vastgoedportefeuille en de indexatie van de huurprijzen.
Onderstaande tabel geeft bij wijze van theoretische oefening aan hoeveel van de huurinkomsten op jaarbasis er potentieel zouden kunnen wegvallen in de veronderstelling dat elke huurder zijn huurovereenkomst niet zou hernieuwen bij afloop van zijn overeenkomst en er aansluitend geen wederverhuringen meer zouden plaatsvinden. Dit doet geen afbreuk aan het theoretische risico dat eruit bestaat dat alle huurders gebruik maken van hun bij wet toegekende opzegmogelijkheid bij afloop van de lopende driejaarlijkse periode: in deze omstandigheid staan alle winkelpanden binnen 3 jaar en 6 maand per definitie leeg. De huren in onderstaande tabel zijn de verwachte huren op jaarbasis en wijken dus af van de totale huuropbrengsten in de bovenstaande tabel.
| in duizenden € | 30.09.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|
| Binnen 1 jaar | 2.381 | 1.507 |
| Tussen 1 en 5 jaar | 15.196 | 7.046 |
| Meer dan 5 jaar | 28.628 | 27.600 |
Voor haar gebouwen sluit de Groep handelshuurcontracten af voor een periode van minimaal 9 jaar, meestal opzegbaar na afloop van het derde en zesde jaar mits inachtneming van een opzegtermijn van zes maanden voor de vervaldag. De huurprijzen worden meestal maandelijks vooruitbetaald (soms driemaandelijks). Ze worden jaarlijks op de verjaardag van de huurovereenkomst geïndexeerd.
Belastingen en taksen, onroerende voorheffing inbegrepen, de verzekeringspremie en de gemeenschappelijke kosten zijn principieel ten laste van de huurder. Om de naleving van de verplichtingen die de huurder worden opgelegd krachtens de overeenkomst te garanderen, dient de huurder een huurwaarborg te stellen, meestal in de vorm van een bankgarantie ter waarde van 3 maanden huur.
Bij aanvang van de overeenkomst wordt tussen de partijen een plaatsbeschrijving opgemaakt door een onafhankelijk vastgoeddeskundige. Bij het verstrijken van de overeenkomst moet de huurder de door hem gehuurde ruimten teruggeven in de staat zoals beschreven in de plaatsbeschrijving bij intrede onder voorbehoud van normale slijtage.
De huurder kan de huurovereenkomst niet overdragen noch de ruimten geheel of gedeeltelijk onderverhuren, tenzij mits voorafgaandelijk schriftelijk akkoord van de verhuurder. De huurder heeft de verplichting om op zijn kosten de overeenkomst te registreren.
| Investerings- en herwaarderingstabel |
Vastgoedbeleggingen | Activa bestemd voor verkoop |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden € | 30.09.12 | 31.03.12 | 30.09.12 | 31.03.12 | 30.09.12 | 31.03.12 |
| Saldo per einde van het vorige boekjaar |
537.472 | 505.588 | 13.159 | 10.778 | 550.631 | 516.366 |
| Verwerving d.m.v. aan koop vastgoedvennoot schappen |
63.678 | 1.526 | 7.319 | 70.997 | 1.526 | |
| Geactiveerde financieringskosten |
583 | 982 | 583 | 982 | ||
| Aankoop vastgoedbeleggingen |
37.007 | 41.397 | 37.007 | 41.397 | ||
| Vervreemding d.m.v. verkoop vastgoedven nootschappen |
0 | |||||
| Verkoop vastgoedbeleggingen |
- 3.427 | - 6.415 | - 5.751 | - 11.011 | - 9.178 | - 17.426 |
| Overdracht naar activa aangehouden tot verkoop |
- 934 | - 15.032 | 934 | 15.032 | 0 | |
| Variatie in de reële waarde (+/-) |
2.576 | 9.427 | - 187 | 2.389 | 9.427 | |
| Overige | - 1.63911 | - 1.639 | ||||
| Saldo per einde van het boekjaar |
636.955 | 537.472 | 15.474 | 13.159 | 652.429 | 550.631 |
| Investeringswaarde van het vastgoed |
652.099 | 551.289 | 15.861 | 13.488 | 667.960 | 564.777 |
11 Daling waardering van de niet-bebouwde gronden Westende die vorig jaar via het eigen vermogen werd verwerkt. Deze daling is verwerkt in het eerste semester via een variabele prijsaanpassing in het contract.
Gedurende de eerst helft van het boekjaar werd de controle verworven over 2 vastgoedvennootschappen voor het bedrag van 35,71 mio EUR, 25,60 mio EUR betaald in cash en 10,01 mio EUR door kapitaalverhoging. Dit resulteerde in een stijging van de vastgoedbeleggingen van 72,75 mio EUR, variatie in het werkkapitaal van - 10,93 mio EUR en een toename van de financiële schulden met 14,11 mio EUR. De participatie bevat eveneens een minderheidsbelang van 12,00 mio EUR (bij aankoop). Op 30 september 2012 bedraagt deze minderheidsparticipatie 11,28 mio EUR.
| Opdeling volgens de contractuele vervaldagen van de kredietlijnen (in duizenden €) |
30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|
| Langlopende | ||
| Bilaterale leningen - variabele of vaste rente | 292.033 | 257.423 |
| Financiële leasing | ||
| Subtotaal | 292.033 | 257.423 |
| Kortlopende | ||
| Bilaterale leningen - variabele of vaste rente | 40.419 | 16.215 |
| Investeringskredieten - variabele of vaste rente | ||
| Voorschotten op rekening courant - variabele rente | ||
| Financiële leasing | ||
| Subtotaal | 40.419 | 16.215 |
| TOTAAL | 332.452 | 273.638 |
| Opdeling volgens de maturiteit van de langlopende leningen (in duizenden €) |
30.09.12 | 31.03.12 |
|---|---|---|
| Tussen 1 en 2 jaar | 45.133 | 25.016 |
| Tussen 2 en 5 jaar | 229.390 | 219.347 |
| Meer dan 5 jaar | 17.510 | 13.060 |
Van het totaal aantal leningen zijn er 298,42 mio EUR met een variabele rentevoet. Dit zijn allemaal langetermijnkredieten. 92,31 % van de leningen zijn ingedekt via intrest rate swap contracten die variabele rentevoeten swappen tegen vaste rentevoeten of hebben een vaste rentevoet. De gemiddelde intrestvoet van de leningen bedraagt 4,65 %. Principieel spreekt Retail Estates NV met haar banken een convenant van 60 % af met de betrekking tot de schuldgraad.
Op 1 september 2012 werd een nieuwbouw winkelpand te Namen (Champion) opgeleverd aan Maison du Monde.
Op 15 oktober 2012 werd een grond in Jambes aangekocht voor 2,5 mio EUR, verhuurd aan Quick Restaurants.
Op 29 oktober 2012 werden 3 winkels, gelegen te Dilsen (verhuurd aan Zeeman, Kruidvat en KBC Bank), verkocht aan een particuliere investeerder voor 1,02 mio EUR.
Op 30 november 2012 werden Belgian Wood Center NV & Champion Invest NV gefusioneerd met de bevak zonder uitgifte van nieuwe aandelen. De fusie van deze dochtervennootschappen vereenvoudigt het administratief beheer en vermindert de belastbare inkomsten van de dochtervennootschappen van Retail Estates NV.
Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans, verkorte winst- en verliesrekening, verkort overzicht van het totaalresultaat, verkort kasstroomoverzicht, verkort mutatieoverzicht van het eigen vermogen en selectieve toelichtingen 5.1 tot 5.11 (gezamenlijk de "tussentijdse financiële informatie") van Retail Estates NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep") voor de zes maanden eindigend op 30 september 2012.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkte nazicht.
De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de EU en geïmplementeerd door het K.B. van 7 december 2010 betreffende de openbare vastgoedbevaks.
Ons beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing). Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag over de tussentijdse financiële informatie.
Op basis van ons beperkte nazicht, kwamen er geen feiten aan onze aandacht die ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 september 2012 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de EU en geïmplementeerd door het K.B. van 7 december 2010 betreffende de openbare vastgoedbevaks.
Diegem, 30 november 2012
De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door Kathleen De Brabander
Tijdens de eerste 6 maanden van het boekjaar 2012-2013 schommelde de beurskoers tussen 49,21 EUR en 53,00 EUR. De grafiek hierboven geeft de beursprestaties van het Retail Estatesaandeel ten opzichte van de BEL 20 weer sinds de beursnotering. Het aandeel Retail Estates evolueerde over deze periode met + 59,88 % ten opzichte van een daling van de BEL 20 met - 20,28 %. De gemiddelde slotkoers in het afgelopen semester bedroeg 51,02 EUR. 60
| NETT OACTIEF PER AANDEEL (in €) 120 |
30.09.12 | 31.03.12 | 30.09.11 |
|---|---|---|---|
| Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde)12 100 |
43,10 | 44,39 | 42,80 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde)13 | 45,78 | 46,99 | 45,18 |
| 80 Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde)12 excl. dividend |
41,65 | 41,59 | 41,40 |
| 60 Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde)13 excl. dividend |
44,33 | 44,19 | 43,78 |
| 40 Nettoactiefwaarde per aandeel (reële waarde)12 excl. dividend excl. IAS 39 20 |
47,27 | 46,40 | 45,42 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde)13 excl. dividend 0 excl. IAS 39 |
49,95 | 49,01 | 47,80 |
| Brutodividend | 2,8 | ||
| Nettodividend | 2,212 | ||
| Beurskoers op afsluitingsdatum | 50,41 | 49,21 | 49,09 |
De intrinsieke waarde van het aandeel bij een vastgoedwaardering aan reële waarde bedraagt 43,10 EUR.
De evolutie van de NAV is te verklaren door de verdere daling van de marktwaarde van de renteindekkingsinstrumenten en de uitkering van een dividend over het boekjaar 2011/2012.
| Tussentijdse verklaring m.b.t. tot de resultaten derde kwartaal boekjaar 2012-2013 |
15 februari 2013 |
|---|---|
| Bekendmaking jaarresultaten boekjaar 2012-2013 | 31 mei 2013 |
| Betaalbaarstelling dividend | 12 juli 2013 |
12 Het nettoactief per aandeel (reële waarde) wordt als volgt berekend: eigen vermogen (toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap) gedeeld door het aantal aandelen.
13 Het nettoactief per aandeel (investeringswaarde) wordt als volgt berekend: eigen vermogen (toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap) (exclusief impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen) gedeeld door het aantal aandelen.
perifere winkelpanden in België en Groothertogdom Luxemburg
Retail Estates NV doet beroep op Cushman & Wakefield en CB Richard Ellis als vastgoeddeskundige. In de praktijk schatten ze dus elk een gedeelte van de vastgoedportefeuille.
Het verslag van Cushman & Wakefield van 30 september 2012 heeft betrekking op een deel van de onroerende goederen van Retail Estates NV en haar dochtervennootschappen.
"Wij hebben het genoegen u onze update per 30 september 2012 van de waardering van de Retail Estates NV portefeuille + Distri-Land Immobilière NV te laten geworden.
Wij bevestigen dat we deze opdracht als onafhankelijk expert hebben uitgevoerd. Wij bevestigen tevens dat onze waardering werd uitgevoerd conform de nationale en internationale normen en hun toepassingsprocedures, onder andere op het vlak van de waardering van vastgoedbevaks. (Volgens de huidige besluiten. We behouden ons het recht voor om onze waardering aan te passen in geval van gewijzigde besluiten).
De juiste waarde wordt gedefinieerd als de meest waarschijnlijke waarde die redelijkerwijs gehaald kan worden onder normale verkoopsomstandigheden tussen welwillende en goed geïnformeerde partijen. Deze definitie komt overeen met onze definitie van marktwaarde.
De verkoop van een gebouw is in theorie onderworpen aan overdrachtsrechten die geïnd worden door de overheid. Het bedrag hiervan hangt onder andere af van de overdrachtswijze, van het profiel van de koper en de geografische ligging van het goed. De eerste 2 voorwaarden en dus het te betalen bedrag van de rechten is pas gekend wanneer de verkoop is afgesloten. Als onafhankelijk vastgoeddeskundige bevestigen wij dat op basis van een representatief staal van de markt (tussen 2002 en 2005) het gewogen gemiddelde van de rechten (gemiddelde transactiekosten) 2,5 % bedraagt (voor panden met een waarde hoger dan 2,5 mio EUR).
De panden worden hier als een portefeuille beschouwd.
Onze "investeringswaarde" is gebaseerd op een kapitalisatie met een BAR (Bruto Aanvangs Rendement) van de thans contractueel verschuldigde basisjaarhuur, rekening houdend met eventuele correcties zoals leegstand, step-rents, huurvrije periodes, enz. Het BAR is afhankelijk van de gangbare rendementen op de investeringsmarkt, rekening houdend met de ligging, de geschiktheid van de site, de kwaliteit van de huurder en het gebouw op het ogenblik van de waardering.
Voor het bepalen van de investeringswaarde van het retailpark in Tongeren wordt de aangepaste markthuur gekapitaliseerd. Deze aangepaste markthuur wordt bepaald door 60 % te nemen van het verschil tussen de markthuur en de huidige huur. Dit verschil wordt vervolgens toegevoegd aan de huidige huur. In het geval dat de huidige huur groter is dan de markthuur wordt de markthuur gekapitaliseerd. Bovendien worden er correcties genomen voor het verschil in huidige huur en (aangepaste) markthuur.
De portefeuille van Distri-Land Immobilière NV heeft op 30/09/2012 een investeringswaarde (incl. correcties) van 18,16 mio EUR en een reële waarde van 17,71 mio EUR. In absolute termen blijft de investeringswaarde stabiel. Dit geeft Distri-Land Immobilière NV een rendement van 7,25 %.
De investeringswaarde (incl. correcties) per 30/09/2012 van de portefeuille14 bedraagt 399,33 mio EUR en de reële waarde bedraagt 389,76 mio EUR. Op basis van de investeringswaarde stijgt de waarde van de portefeuille ten opzichte van 30/06/2012 met 2,45 %. Dit is voornamelijk door indexaties en door enkele renovaties en herverhuringen die hebben plaatsgevonden. Dit geeft de portefeuille een rendement van 6,82 %."
Het verslag van CB Richard Ellis van 30 september 2012 heeft betrekking op een deel van de onroerende goederen van Retail Estates NV en haar dochtervennootschappen. De investeringswaarde van deze onroerende goederen wordt hierbij geschat op 254,37 mio EUR en de reële waarde op 248,16 mio EUR. Deze panden vertegenwoordigen een huurincasso van 17,77 mio EUR wat een brutorendement van 6,80 % vertegenwoordigt.
14 Portefeuille: Retail Estates NV + Belgium Retail 1 Luxemburg + Distri-Land Immobilière NV + Tongeren.
De investeringsmarkt evolueert onder invloed van de globale economische onzekerheden in verschillende richtingen. Enerzijds zijn een aantal buitenlandse institutionele partijen versneld uit de markt getreden om hun meerwaarde te realiseren en hun kapitaal in hun thuismarkt te herinvesteren waar de kredietcrisis nieuwe aankoopopportuniteiten biedt. Maar anderzijds blijft de particuliere markt actief waarin vermogende particuliere beleggers in transacties tussen 1 à 5 mio EUR aanhoudende interesse betonen. De huurmarkt blijft actief, maar sterker dan voordien gevoelig voor de kwaliteit van de locaties met een voorkeur voor winkelpanden gelegen op een site (retailparks) of panden gelegen langs een invalsweg met een sterke concentratie vergelijkbare panden (retailclusters). Solitaire panden zijn in trek bij voedingssupermarkten voor zover ze in goed bevolkte woongebieden gelegen zijn.
Het aandeel van de winkelpanden in schoenen en kleding (29,03 %, tegenover 31,49 % op 31 maart 2012) samen met de retailers in voeding, electro en speelgoed maken 56,64 % uit van de verhuurde oppervlakte. De socio-economische vergunningen voor deze activiteiten zijn het moeilijkst te verkrijgen wat een waardestijging van deze panden enerzijds en een sterke trouw aan de locatie anderzijds in de hand werkt.
De sector van de woninginrichting die met grotere marges werkt, laat toe om bij een gunstige economische conjunctuur belangrijke huurprijsstijgingen te realiseren, maar een neerwaarts consumentenvertrouwen treft hen het hardst. Het belang van dit segment in de vastgoedportefeuille van Retail Estates NV bedraagt 20,45 % (21,83 % op 31 maart 2012).
Retail Estates NV investeert principieel enkel in perifeer winkelvastgoed. Onder druk van de wijzigende stedenbouwkundige vereisten worden meer en meer winkelpanden geïntegreerd in gebouwen met gemengde bestemming. Dit wil zeggen panden met een hoofdbestemming als winkelpand, maar op de verdiepingen ook kantoor of residentiële functies tellen. Er wordt niet geïnvesteerd in kantoorpanden of residentieel onroerend goed. Vermits het verkopen van de verdiepen met afwijkende functies tot complexe eigendomssituaties leidt, verkiest Retail Estates NV deze in eigendom te houden.
Bovendien verwerft Retail Estates NV in het kader van "package deals" vastgoedportefeuilles waar soms panden met semilogistieke functies toebehoren zoals bv. het kantoor en distributiecentrum van Brantano te Erembodegem.
Andere (5,40 %) bevat hoofdzakelijk appartementen en K.M.O.-panden. Retail Estates NV investeert principieel in onroerend goed met dergelijke bestemmingen enkel indien deze als bijzaak bij een winkelpand voorkomen of deel uitmaken van een zogenaamde "package deal".
| RETAIL ESTATES | |||
|---|---|---|---|
| Kerncijfers | 30.09.12 | 31.03.12 | |
| Geschatte reële waarde (incl. panden bestemd voor verkoop) | 634.794.480 | 519.759.539 | |
| Contractuele huurprijzen | 44.814.242 | 35.838.296 | |
| Contractuele huurprijzen inclusief huurwaarde van leegstaande gebouwen | 45.549.685 | 36.279.318 | |
| (reële waarde) | |||
| Rendement in % (reële waarde) | 6,91 %15 | 6,99 % | |
| Totaal m² panden in portefeuille | 516.543 | 412.628 | |
| Aantal panden | 506 | 432 | |
| Bezettingsgraad in % | 98,02 % | 98,19 % |
15 Op basis van actuele huurprijzen.
Dit is de te gebruiken term bij de aankoop van een gebouw. Indien er overdrachtskosten betaald werden, zijn deze inbegrepen in de aanschaffingswaarde.
Winkelpanden gegroepeerd langs de uitvalswegen van steden en gemeenten. Elk verkooppunt beschikt over een eigen parking, een in- en uitrit op de openbare weg.
Dit is het totale aantal aandelen op het einde van het boekjaar vermenigvuldigd met de slotkoers op het einde van het boekjaar.
De bezettingsgraad wordt berekend als de effectief verhuurde oppervlakte in verhouding tot de verhuurbare oppervlakte, uitgedrukt in m².
NAV (Net Asset Value): dit is het eigen vermogen gedeeld door het aantal aandelen.
Brutodividend per aandeel is de operationele winst die uitgekeerd wordt.
De geïndexeerde basishuurprijzen zoals contractueel bepaald in de huurovereenkomsten per 30 september 2012 vóór aftrek van de gratuïteiten of andere voordelen die aan de huurders zijn toegestaan.
De verhouding tussen het laatste uitgekeerde brutodividend en de laatste koers van het boekjaar waarop het dividend betrekking heeft.
De exit tax is een bijzonder tarief van de vennootschapsbelasting die toegepast wordt op het verschil tussen de reële waarde van het maatschappelijk vermogen van vennootschappen en de boekwaarde van haar vermogen op het ogenblik dat een vennootschap een erkenning als vastgoedbevak bekomt of met een vastgoedbevak fuseert.
Dit zijn bedrijven met een centrale inkoopdienst en minstens 5 verschillende verkooppunten (grootwinkelbedrijven).
De internationale boekhoudnormen (IAS, International Accounting Standards/IFRS, International Financial Reporting Standards) zijn opgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB) die internationale normen voor het opstellen van de jaarrekeningen uitwerkt.
De Europese genoteerde vennootschappen moeten deze regels in hun geconsolideerde rekeningen toepassen voor de boekjaren die beginnen vanaf 1 januari 2005.
International Financial Reporting Standards. Set van boekhoudkundige principes en waarderingsregels opgesteld door de International Accounting Standards Board. Bedoeling is om internationale vergelijking makkelijker te maken tussen Europese beursgenoteerde bedrijven.
De beursgenoteerde bedrijven zijn verplicht om vanaf het eerste boekjaar dat start na 1 januari 2005 hun geconsolideerde rekeningen op te stellen volgens deze standaarden.
De intrinsieke waarde van een aandeel is de werkelijk geschatte waarde van het aandeel, in de veronderstelling dat de onderneming alle activa ten gelde zou maken.
Dit is de waarde van een gebouw geschat door de onafhankelijke vastgoeddeskundige met inbegrip van de overdrachtskosten en waarvan de registratierechten niet zijn afgetrokken. Deze waarde komt overeen met de vroegere gehanteerde term "waarde vrij op naam" of "waarde akte in de hand".
Totaal eigen vermogen gecorrigeerd met de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen, gedeeld door het aantal aandelen.
Totaal eigen vermogen gedeeld door het aantal aandelen.
Het nettodividend is gelijk aan het brutodividend na inhouding van 21 % roerende voorheffing.
Deze waarde is gelijk aan het bedrag waaraan een gebouw zou kunnen worden geruild tussen goed geïnformeerde partijen, instemmend en handelend in omstandigheden van normale concurrentie. Vanuit het standpunt van de verkoper moet zij worden begrepen mits aftrek van de registratierechten.
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden ten opzichte van de recentste waardebepaling door de deskundige, inclusief de exit tax die verschuldigd is wegens de opname van het patrimonium van de overgenomen vennootschappen in het stelsel van de vastgoedbevaks.
Winkelpanden die deel uitmaken van een geïntegreerd handelscomplex en gegroepeerd zijn met andere winkelpanden. Alle panden maken gebruik van een centrale parking met een gezamenlijke inen uitrit.
De schuldratio wordt als volgt berekend: verplichting (excl. voorzieningen, overlopende rekeningen en rente-indekkingsinstrumenten) gedeeld door het totaal der activa.
| NAAM: | Retail Estates NV |
|---|---|
| STATUS: | Vastgoedbevak naar Belgisch recht |
| ADRES: | Industrielaan 6 – B1740 Ternat |
| TEL: | +32 (0) 2 568 10 20 |
| FAX: | +32 (0) 2 581 09 42 |
| EMAIL: | [email protected] |
| WEBSITE: | www.retailestates.com |
| RPR: | Brussel |
| BTW: | BE 434.797.847 |
| ONDERNEMINGSNUMMER: | 0434.797.847 |
| OPRICHTINGSDATUM: | 12 juli 1988 |
| ERKENING VASTGOEDBEVAK: | 27 maart 1998 |
| DUUR: | onbepaalde duur |
| MANAGEMENT: | intern |
| AUDITOR: | Deloitte Bedrijfsrevisoren – Berkenlaan 8B, 1831 Diegem, |
| vertegenwoordigd door mevrouw Kathleen De Brabander | |
| FINANCIEEL JAARAFSLUITING: | 31 maart |
| KAPITAAL: | 130.797.517,19 |
| AANTAL AANDELEN: | 5.813.122 |
| ALGEMENE VERGADERING: | eerste vrijdag van de maand juli |
| NOTERING: | Euronext – continumarkt |
| FINANCIËLE DIENSTVERLENING: | KBC Bank |
| WAARDE | investeringswaarde 652,10 mio EUR – reële waarde |
| VASTGOEDPORTEFEUILLE: | 636,96 mio EUR (incl. waarde vastgoedcertificaten |
| "Distri-Land Immobilière NV") | |
| VASTGOEDDESKUNDIGEN: | Cushman & Wakefield en CB Richard Ellis |
| AANTAL PANDEN: | 506 |
| TYPE PANDEN: | perifeer winkelvastgoed |
| LIQUIDITY PROVIDER: | KBC Securities |
Industrielaan 6 B - 1740 Ternat [email protected] www.retailestates.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.