Earnings Release • May 25, 2016
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Naamloze vennootschap,
openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht, The matschappelijke zetel te industrielaan 6, 1740 Ternat (België).
RPR Brussel: 0434.797.847
Periodiek persbericht - gereglementeerde informatie Ternat, 25 mei 2016
Nettohuurresultaat stijgt met 17,03% tot 61,68 mio EUR door uitbreiding vastgoedportefeuille met 19,55% tot 1.000,80 mio EUR
Netto courant resultaat (exclusief portefeuilleresultaat) stijgt met 27,40% tot 36,47 mio EUR
Waardering vastgoedportefeuille: reële waarde stijgt in lijn met de evolutie in de investeringsmarkt: 10,22 mio EUR variatie in de reële waarde van vastgoedbeleggingen
Vooropgesteld dividend bedraagt 3,20 EUR (+3,23% t.o.v. vorig boekjaar) – netto courant resultaat bedraagt 4,23 EUR per aandeel
Bezettingsgraad blijft op hoog niveau (98,22%)
Jaarverslag 2015-2016 beschikbaar
Het voorbije boekjaar gaat de geschiedenis van het bedrijf in als het jaar waarin de onderneming haar sterkste groei van de voorbije 18 jaar heeft gekend. Niet alleen werd de kapitaalbasis andermaal versterkt door de uitgifte van nieuwe aandelen voor een bedrag van 76,21 mio EUR, maar werd tevens een recordbedrag van 166 mio EUR geïnvesteerd in de uitbreiding van de portefeuille. De waarde van de vastgoedportefeuille overschrijdt hiermee de kaap van 1 miljard EUR en de marktwaarde van Retail Estates op de beurs flirt op dit moment geregeld met de piek van 700 mio EUR. Deze transacties verhogen aanzienlijk de visibiliteit van de onderneming en de perspectieven van de aandeelhouders. Deze investeringen hebben zich reeds in de loop van het boekjaar waarin ze gerealiseerd werden vertaald in een groei van het courant resultaat. Deze groei ondersteunt de jaarlijkse stijging van het dividend die wij u nu reeds 11 jaar na elkaar kunnen bieden.
Ook kwalitatief hebben de investeringen van het voorbije jaar bijgedragen tot de groei van de onderneming. De portefeuille werd immers uitgebreid met een recordaantal van 6 retailparken. Het betreft niet alleen 5 bestaande winkelparken met een sterk track record, maar ook een nieuw winkelpark te Beringen dat een echt "state of the art" complex is. Retailparken zijn, zeker in Vlaanderen, een schaars gegeven die een perfecte aanvulling vormen op de reeds eerder verworven winkelpanden.
De financiering van de onderneming blijft net zoals de voorbije boekjaren gebaseerd op een gelijkmatige groei van het eigen vermogen door de systematische kapitaalverhogingen en reservatie van winsten, maar ook door het gebruik van bankfinanciering. De kostprijs van de bankfinanciering daalt stelselmatig zonder dat Retail Estates haar afdekkingspolitiek verandert. Vermits niemand uitsluitsel kan geven over het blijvend karakter van het huidige lage renteklimaat worden ook nu rentevoeten in aanzienlijke mate afgedekt.
Operationeel werden opnieuw goede resultaten bereikt. De bezettingsgraad blijft voor het 18e jaar op rij boven de 98% waarbij zowel aan de inkomsten- als de uitgavenzijde geen onaangename verrassingen werden vastgesteld. De vastgoeddeskundigen hebben een waardestijging van de portefeuille vastgesteld. Net zoals in het boekjaar 2014-2015 worden deze waardestijgingen hoofdzakelijk gedreven door een dalende yield en slechts in beperkte mate door indexatie van de huren. Ondanks de lage groei van de huurprijzen stijgt de interesse van diverse investeerders voor het vastgoedsegment waarin wij gespecialiseerd zijn omdat de schaarste van het aanbod op goede locaties, net als de goede bezettingsgraad, ook voor wie er niet mee vertrouwd is, vertrouwen geeft.
De uitdagingen blijven ongewijzigd. We pogen de juiste huurdersmix in onze gebouwen aan te trekken en deze gebouwen waar nodig aan te passen aan de wijzigende behoeften van de hedendaagse consumenten. Meer dan ooit dienen we met onze huurders een luisterend oor te hebben voor de signalen die deze consument uitzendt, hoe tegenstrijdig die ook mogen zijn. Zo verhuren we steeds meer winkelpanden aan winkelformules die jarenlang de lieveling van de centrumlocaties waren. Het voorbije jaar verhuurden we o.a. aan H&M, Standaard Boekhandel en Club, Kruidvat en Hunkemöller. Deze winkeliers ontdekken de voordelen van de goede bereikbaarheid van onze winkelpanden in de periferie en stellen de lagere huisvestigingskosten op
prijs. Het hele "out-of-town" gebeuren blijft aan kracht winnen doordat ook de dienstensector de weg naar onze locaties begint te vinden. Bankkantoren concentreren zich steeds meer op baanwinkellocaties waar ze een grootschalig kantoor openen ter vervanging van meerdere kleinere kantoren. Ook uitzendkantoren vinden de weg. Dit kan ons niet verbazen: ultiem zijn al deze spelers op zoek naar dezelfde consument.
De regionalisering van het handelsvestigingsbeleid is ondertussen een feit. Het Waalse en Brusselse gewest hebben hun eigen wetgevend kader in de praktijk gebracht. Het Vlaamse gewest staat op het punt afscheid te nemen van de vertrouwde "Ikea-wet". Lokale overheden en winkeleigenaars dienen aanzienlijke inspanningen te leveren om zich het nieuwe kader eigen te maken. Op het eerste zicht wordt de discretionaire beslissingsmacht van de lokale overheden ingeperkt, wat een belangrijke stap is in de richting van de beperking van de wildgroei die onze sector reeds decennia gekenmerkt heeft. Het is echter te vroeg om te voorspellen wat de gewestelijke overheden beogen naar de vergunning van de activiteiten in bestaande winkelpanden.
Retail Estates hoopt de strategische lijn van het vorige boekjaar te kunnen voortzetten, die erin bestaat de groei van de onderneming zowel in haar kapitaalbasis als in haar externe financiering te kunnen bewerkstelligen, als een gelijkmatige groei te realiseren met bescherming van het courant resultaat en de intrinsieke waarde van de aandelen.
Het vooropgestelde dividend voor het boekjaar 2015-2016 dat tijdens de volgende algemene vergadering ter goedkeuring zal voorgelegd worden, bedraagt 3,20 EUR bruto (2,336 EUR netto) en vertegenwoordigt een stijging van 3,23% tegenover het dividend van het vorige boekjaar, wat aanzienlijk meer is dan de magere inflatie die in dezelfde periode werd vastgesteld. Retail Estates keert aldus 28.37 mio EUR uit van haar courante winst en belegt het saldo van de niet-uitgekeerde winst in de groei van de onderneming.
Voor het boekjaar 2016-2017 stelt Retail Estates een dividend van 3,30 EUR bruto als streefdoel voorop. Dit vertegenwoordigt een stijging van 3,12% ten opzichte van het vooropgesteld dividend voor het vorige boekjaar 2015-2016 en is in overeenstemming met de gevoerde politiek van de voorbije jaren.
Het dividend 2015-2016 is betaalbaar op 8 juli 2016.
De commissaris heeft bevestigd dat de controle van de geconsolideerde jaarrekening zoals opgesteld door de raad van bestuur is afgerond en dat deze geen materiële afwijkingen bevat. De commissaris heeft bevestigd dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in het bijgevoegd perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overstemt met voornoemde geconsolideerde
jaarrekening.
Het jaarverslag staat vanaf 25 mei 2016 (na sluiting van de beurzen) ter beschikking van de aandeelhouders op de website.
| 1. A. WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden €) | 31.03.16 | 31.03.15 |
|---|---|---|
| Huurinkomsten | 62.074 | 53.191 |
| Met verhuur verbonden kosten | $-394$ | $-485$ |
| Nettohuurresultaat | 61.680 | 52.706 |
| Recuperatie van vastgoedkosten | ||
| Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders | 5.882 | 5.312 |
| op verhuurde gebouwen | ||
| Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde | $-6.134$ | $-5.632$ |
| gebouwen | ||
| Andere met verhuur verbonden kosten en opbrengsten | $-4$ ] | -51 |
| Vastgoedresultaat | 61.386 | 52.334 |
| Technische kosten | $-2.054$ | $-1.466$ |
| Commerciële kosten | $-427$ | $-239$ |
| Kosten en taksen van niet-verhuurde gebouwen | $-338$ | $-135$ |
| Beheerskosten vastgoed | $-1.683$ | $-1.518$ |
| Andere vastgoedkosten | $-2$ | $-4$ |
| Vastgoedkosten | $-4.504$ | $-3.362$ |
| 56.882 | 48.972 | |
| Operationeel vastgoedresultaat | ||
| Algemene kosten van de vennootschap | $-2.841$ | $-2.888$ |
| Andere operationele opbrengsten en kosten | ||
| Operationeel resultaat voor resultaat op portefeuille | 54.041 | 46.084 |
| Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen | 341 | 479 |
| Resultaat op verkopen van andere niet-financiële activa | ||
| Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen | 10.216 | 6.131 |
| Ander portefeuilleresultaat | ||
| Operationeel resultaat | 64.598 | 52.694 |
| Financiële opbrengsten | 144 | 181 |
| Netto interestkosten | $-16.852$ | $-17.269$ |
| Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten | $-4.995$ | |
| Andere financiële kosten | $-70$ | $-39$ |
Periodiek persbericht - gereglementeerde informatie Ternat, 25 mei 2016 - onder embargo tot 17.40u (sluiting van de beurs)
| Resultaat vóór belastingen 42.824 35.566 $-789$ $-328$ Belastingen Nettoresultaat 35.238 42.035 Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van de Groep 42.035 35.238 Minderheidsbelangen Toelichting: |
Financieel resultaat $-21.774$ |
$-17.128$ |
|---|---|---|
| Netto courant resultaat (aandeel Groep) 1 36.473 28.628 |
||
| Resultaat op de portefeuille 10.557 6.610 IAS 39 resultaat $-4.995$ |
||
| RESULTAAT PER AANDEEL 31.03.16 31.03.15 |
||
| 8.866.320 Aantal gewone aandelen in omloop 7.559.473 |
||
| 8.627.562 7.381.081 Gewogen gemiddelde aantal aandelen |
||
| Nettowinst per gewoon aandeel (in $\epsilon$ ) 2 4,87 4,77 |
||
| Verwaterde nettowinst per aandeel (in $\epsilon$ ) 4,87 4,77 |
||
| Uitkeerbare winst per aandeel (in $\epsilon$ ) 3 4,15 3,82 |
||
| Netto courant resultaat per aandeel (in $\epsilon$ ) 4 4,23 3,88 |
||
| Dividend 3,20 3,10 |
||
| 1. B. OVERZICHT VAN HET GLOBAAL RESULTAAT (in duizenden €) 31.03.16 31.03.15 |
||
| 42.035 35.238 Nettoresultaat |
||
| Andere elementen van het globaal resultaat recycleerbaar in winst- en verliesrekeningen: |
||
| Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de $-4.080$ $-2.474$ hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen |
||
| Variaties van de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten in een $-705$ 1.427 kasstroomafdekking zoals gedefinieerd in IFRS |
||
| GLOBAAL RESULTAAT 39.382 32.059 |
<sup>1 Het netto courant resultaat wordt als volgt berekend: nettoresultaat exclusief variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen, exclusief resultaat op de verkopen van vastgoedbeleggingen en exclusief kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten.
<sup>2 De nettowinst per gewoon aandeel wordt als volgt berekend: nettoresultaat gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal aandelen. 3 De uitkeerbare winst per aandeel wordt als volgt berekend: gecorrigeerd nettobedrijfsresultaat gedeeld door het totaal aantal aandelen. Het gecorrigeerd nettobedrijfsresultaat is de geconsolideerde nettowinst gecorrigeerd voor een aantal elementen van niet-courante aard, het resultaat op de verkopen van vastgoedbeleggingen en de variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen en projectontwikkelingen.
4 Het netto courant resultaat per aandeel wordt berekend aan de hand van het gewogen gemiddelde aantal aandelen. Dit wil zeggen dat de aandelen meetellen voor het netto courant resultaat vanaf het moment van uitgifte. Het moment van uitgifte verschilt in dit geval van het moment van winstdeelname. Als het netto courant resultaat berekend wordt aan de hand van het aantal dividendgerechtigde aandelen bedraagt het 4,11 EUR per aandeel per 31.03.2016 versus 3,79 EUR per aandeel per 31.03.2015.
| ACTIVA (in duizenden €) | 31.03.16 | 31.03.15 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 1.002.510 | 837.602 |
| Goodwill | ||
| Immateriële vaste activa | 147 | 120 |
| Vastgoedbeleggingen 5 | 1.000.799 | 837.121 |
| Andere materiële vaste activa | 1.554 | 357 |
| Financiële vaste activa | ||
| Handelsvorderingen en andere vaste activa | 10 | 5 |
| Vlottende activa | 13.105 | 9.837 |
| Vaste activa of groepen van vaste activa aangehouden voor verkoop | 8.222 | 4.819 |
| Handelsvorderingen | 1.373 | 1.168 |
| Belastingsvorderingen en andere vlottende activa | 1.466 | 1.399 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 1.315 | 1.469 |
| Overlopende rekeningen | 729 | 982 |
| TOTAAL ACTIVA | 1.015.615 | 847.439 |
| EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN (in duizenden €) | 31.03.16 | 31.03.15 |
| Eigen vermogen | 474.170 | 381.212 |
| Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap |
474.170 | 381.212 |
| Kapitaal | 194.545 | 166.902 |
| Uitgiftepremies | 151.499 | 101.839 |
| Reserves | 86.091 | 77.233 |
| Nettoresultaat van het boekjaar | 42.035 | 35.238 |
| Minderheidsbelangen | ||
| Verplichtingen | 541.445 | 466.227 |
| Langlopende verplichtingen | 456.178 | 379.217 |
| Voorzieningen | 82 | |
| Langlopende financiële schulden | 428.023 | 340.379 |
| Kredietinstellingen | 398.225 | 310.631 |
| Financiële leasings op lange termijn | 10 | |
| Andere | 29.788 | 29.748 |
| Andere langlopende financiële verplichtingen | 28.155 | 38.401 |
| Uitgestelde belastingen | 355 | |
| Andere | 355 |
| Kortlopende verplichtingen | 85.267 | 87.010 |
|---|---|---|
| Kortlopende financiële schulden | 42.601 | 57.209 |
| Kredietinstellingen | 42.597 | 57.209 |
| Financiële leasings op korte termijn | 4 | |
| Handelsschulden en andere kortlopende schulden | 7.315 | 5.435 |
| Uitgestelde belastingen | 13.755 | 4.589 |
| Exit tax | 13.219 | 4.077 |
| Andere | 536 | 512 |
| Andere kortlopende verplichtingen | 15.633 | 15.367 |
| Overlopende rekeningen | 5.963 | 4.410 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 1.015.615 | 847.439 |
| SCHULDGRAAD | 31.03.16 | 31.03.15 |
| Schuldgraad 6 | 49,95% | 51,54% |
| NETTOACTIEF PER AANDEEL (in $\epsilon$ ) - AANDEEL GROEP | 31.03.16 | 31.03.15 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel IFRS7 | 53,48 | 50,43 |
| Nettoactiefwaarde per aandeel EPRA 8 | 56,66 | 53,68 |
De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap Retail Estates nv is een nichespeler, gespecialiseerd in de terbeschikkingstelling van perifeer winkelvastgoed gelegen aan de rand van woonkernen of langs invalswegen naar stedelijke centra. Retail Estates nv verwerft deze onroerende goederen van derden of bouwt en commercialiseert winkelpanden voor eigen rekening. De panden hebben een bebouwde oppervlakte tussen 500m2 en 3.000m2. Een typisch winkelpand heeft een gemiddelde oppervlakte van 1.000m2.
Per 31 maart 2016 heeft Retail Estates ny 634 panden in portefeuille met een winkeloppervlakte van 708.879m2. De bezettingsgraad van deze panden, gemeten in verhuurde m2, bedraagt 98,22%.
De reële waarde van de geconsolideerde vastgoedportefeuille van Retail Estates nv per 31 maart 2016 wordt door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen geschat op 1.000,80 mio EUR.
Retail Estates nv is genoteerd op Euronext Brussels en heeft het statuut van openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap. Op 31 maart 2016 bedraagt de beurskapitalisatie van de aandelen 691,57 mio EUR.
Deze persmededeling omvat een aantal toekomstgerichte verklaringen. Dergelijke verklaringen zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden die tot gevolg kunnen hebben dat de feitelijke resultaten wezenlijk kunnen verschillen van de resultaten die door dergelijke toekomstgerichte verklaringen in dit bericht kunnen worden verondersteld. Belangrijke factoren die dergelijke resultaten kunnen beïnvloeden zijn met name veranderingen in de economische situatie, commerciële, fiscale en omgevingsfactoren.
Ternat, 25 mei 2016,
Jan De Nys, gedelegeerd bestuurder van Retail Estates nv.
Voor bijkomende inlichtingen: Retail Estates nv, Jan De Nys - CEO, tel. 02/568 10 20 - 0475/27 84 12 Retail Estates nv, Kara De Smet - CFO, tel. 02/568 10 20 - 0496/57 83 58 Retail Estates nv, Paul Borghgraef - Voorzitter, tel. 02/568 10 20 - 0475/42 98 03
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.