Recticel

M&A Activity • Apr 6, 2020

Brussel, 06 april 2020 – 07:00 u CET

Recticel verkoopt zijn divisie Automotive Interiors en zijn 50% aandeel in de Soepelschuim joint venture Eurofoam

Recticel kondigt aan dat het een bindende overeenkomst heeft gesloten om zijn Automotive Interiors-activiteiten in een nieuwe joint venture, gecontroleerd door de in München gevestigde private investeringsmaatschappij Admetos GmbH, onder te brengen. Daarnaast heeft Recticel ook een bindende overeenkomst bereikt met Greiner AG om zijn participatie van 50% in de joint venture Eurofoam te verkopen. Na de afstoting van de Proseat-activiteiten in 2019 en deze twee transacties zal Recticel zich fundamenteel heroriënteren op zijn activiteiten met hogere toegevoegde waarde, alsook wendbaarder zijn om toekomstige strategische ontwikkelingskansen te grijpen.

Chief Executive Officer Olivier Chapelle: "Beide transacties zijn essentiële en transformerende stappen in de realisatie van onze strategische doelstellingen. Het afstoten van onze Automobielactiviteiten, het vereenvoudigen van onze Groepsstructuur en de zeer sterke financiële basis, zullen de uitvoering van onze groeistrategie mogelijk maken. Ik ben verheugd dat we met Admetos een partner hebben gevonden met sterke capaciteiten om het potentieel van de gepatenteerde technologie van Automotive Interiors enhet competent team te benutten. Ik wil ook de Greiner AG-groep bedanken voor de meer dan 27 jaar vruchtbare samenwerking met Recticel als medeaandeelhouder van Eurofoam."

Automotive Interiors

Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal de divisie Automotive Interiors worden ondergebracht in een nieuwe joint venture holding, waarvan 51% van de aandelen zullen aangehouden worden door Admetos, terwijl Recticel de overige 49% behoudt. De nieuwe joint venture zal Automotive Interiors in staat stellen voort te bouwen op zijn toonaangevende gepatenteerde technologie voor interieurafwerking, zijn klantenbestand verder te ontwikkelen en zijn geografische bereik uit te breiden.

De overeenkomst bevat wederzijdse call / put-opties, voor Admetos om de resterende 49% te verwerven, of Recticel te verkopen. Deze opties zijn uitoefenbaar vanaf maart 2024 tegen een prijs berekend op basis van een vooraf overeengekomen EBITDA-multiple.

De divisie Automotive Interiors ontwikkelt en produceert hoogwaardige interieurafwerkingsmaterialen in lichtstabiel materiaal ten behoeve van Tier 1 en OEMautofabrikanten. Deze gepatenteerde technologie op basis van polyurethaan - Colo-Fast® en Colo-Sense® Lite-spray - biedt absolute ontwerpvrijheid, uitstekende verouderings- en krasbestendigheidseigenschappen en weegt 40% minder dan vergelijkbare traditionele thermoplasten.

De divisie Automotive Interiors stelt 1.400 mensen tewerk en is wereldwijd aanwezig in 11 productievestigingen in China (5), Tsjechië (2), Duitsland (2) en de Verenigde Staten (2), ondersteund door centrale functies in België en Duitsland. In 2019 realiseerde Automotive Interiors een omzet van EUR 183,5 miljoen.

Eurofoam

Recticel verkoopt haar 50%-belang in Eurofoam aan haar joint venture partner Greiner AG. De joint venture Eurofoam werd in 1992 opgericht om soepelschuimactiviteiten te ontwikkelen in Oost-Europa. In 1997 werd de joint venture uitgebreid met de inbreng door beide partners van hun bestaande activiteiten in Oostenrijk en Duitsland.

Eurofoam heeft zijn hoofdkantoor in Wenen (Oostenrijk), is actief in verschillende Midden- en Oost-Europese landen, en heeft ongeveer 2.300 mensen in dienst en realiseerde in 2019 een omzet van EUR 400 miljoen.

Financiële gevolgen voor de Recticel-Groep

Beide transacties zullen naar verwachting in de loop van het tweede kwartaal van 2020 worden afgesloten, onder voorbehoud van de gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden.

Hoewel de Automotive Interiors-transactie een verlies genereert, zal de afronding van de twee transacties Recticel in staat stellen om in totaal een netto-meerwaarde van ongeveer EUR 85 miljoen en een netto cashopbrengst van EUR 210 miljoen te realiseren. Bovendien zullen deze transacties leiden tot de overdracht van 36 miljoen EUR aan leaseverplichtingen (IFRS 16).

Bijgevolg zal de Recticel Groep in een solide financiële positie bevinden om haar strategische expansie optimaal te sturen.

°°°

Financiële agenda

Trading update eerste kwartaal 2020 28.04.2020 (om 7.00 u CET) Jaarlijkse algemene vergadering 26.05.2020 (om 10.00 u CET) Resultaten eerste halfjaar 2020 28.08.2020 (om 7.00 u CET) Trading update derde kwartaal 2020 30.10.2020 (om 7.00 u CET) Jaarresultaten 2020 26.02.2021 (om 7.00 u CET) Trading update eerste kwartaal 2021 27.04.2021 (om 7.00 u CET) Jaarlijkse algemene vergadering 25.05.2021 (om 10.00 u CET) Resultaten eerste halfjaar 2021 27.08.2021 (om 7.00 u CET) Trading update derde kwartaal 2021 29.10.2021 (om 7.00 u CET)

Voor meer informatie

RECTICEL - Olympiadenlaan 2, B-1140 Brussel (Evere)
	PERS	INVESTOR RELATIONS
	Dhr. Olivier Chapelle	Dhr. Michel De Smedt
	Tel: +32 2 775 18 01	Mobiel: +32 479 91 11 38
	chapelle.olivier@recticel.com	desmedt.michel@recticel.com

Recticel in een notendop

Recticel is een Belgische Groep die sterk is uitgebouwd in Europa, maar ook actief is in de rest van de wereld. Recticel (zonder minderheidsbelangen in joint ventures) stelt 7.028 personen te werk en heeft 81 vestigingen in 27 landen.

Recticel draagt bij tot uw dagelijks comfort met schuimvullingen voor zitmeubelen, met matrassen en lattenbodems van topmerken, met isolatiemateriaal, interieurcomfort voor auto's en allerlei andere producten voor industriële en huishoudelijke toepassingen.

Recticel is de Groep achter gerenommeerde merken in slaapcomfort (Beka®, Lattoflex®, Literie Bultex®, Schlaraffia®, Sembella®, Swissflex®, Superba®, ...) en GELTEX ® inside. De divisie Isolatie levert thermische isolatieproducten van hoge kwaliteit onder de bekende merknamen Eurowall®, Powerroof®, Powerdeck®, Powerwall® en Xentro®. Technologische vooruitgang en vernieuwing hebben bij de grootste namen uit de autoindustrie geleid tot radicale innovaties dankzij Colo-Fast®, Colo-Sense® en Colo-Sense Lite®.

In 2019 haalde Recticel een gecombineerde omzet van EUR 1,22 miljard (geconsolideerde omzet volgens IFRS 11: EUR 1,0 miljard).

Recticel (Euronext: REC – Reuters: RECTt.BR – Bloomberg: REC:BB) is genoteerd op Euronext in Brussel.

Het persbericht is beschikbaar in het Engels en Nederlands op de website www.recticel.com.