Recticel

M&A Activity • Nov 10, 2020

Brussel, 10 november 2020 – 07:00 uur CET

Recticel realiseert met de overname van FoamPartner een belangrijke stap in haar strategische transformatie

Sterke aansluiting met de Recticel-strategie die gericht is op segmenten met hoge toegevoegde waarde en geografische uitbreiding

Recticel maakt bekend dat zij definitieve overeenkomsten heeft gesloten met de beursgenoteerde vennootschap Conzzeta AG (SIX:CON) om 100% van FoamPartner in contanten over te nemen voor een ondernemingswaarde van CHF 270 miljoen, waarvan CHF 20 miljoen betaalbaar in januari 2022 . Dit komt overeen met een gemiddeld genormaliseerde EBITDA-multiple over 2019A-2020F van 8,6x. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke opschortende voorwaarden, waaronder antitrust goedkeuringen.

FoamPartner is een wereldwijde aanbieder van technische schuimoplossingen met hoge toegevoegde waarde gericht op de markten Mobiliteit, Industriële specialiteiten en Living & Care. Er is een aanzienlijke complementariteit en synergiepotentieel met Recticel aanwezig.

Deze overname zal naar verwachting :

• de groei in activiteiten met een hoge toegevoegde waarde, gericht op innovatie, versnellen;
• Recticel in staat stellen zijn Europese en wereldwijde aanwezigheid in specialty schuimoplossingen te versterken, in het bijzonder in de sneller groeiende APAC- en Noord-Amerikaanse markten;
• vóór synergiën en dit vanaf het eerste consolidatiejaar bijdragen tot de marges van de Groep;
• tegen 2023 een potentieel van EUR 14 miljoen aan synergiën opleveren, met een run-rate van EUR 10 miljoen tegen eind 2021.

De activiteiten van FoamPartner zullen worden samengevoegd met de divisie Recticel Soepelschuim om het nieuwe bedrijfssegment Engineered Foams te vormen.

De financiering wordt verzekerd door een gesyndiceerde acquisitie kredietlijn die door KBC Bank geregeld en volledig onderschreven werd, en waaraan Belfius Bank en BNP Paribas Fortis hun deelname hebben bevestigd. De acquisitie kredietlijn heeft een looptijd van 3 jaar met twee verlengingsopties van 1 jaar.

De afronding van de transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2021 plaatsvinden.

Olivier Chapelle (CEO) stelt: "De overname van FoamPartner is een belangrijke stap in de strategische heroriëntatie van de Recticel-portefeuille. Na onze desinvestering van Eurofoam in april is de aankondiging van vandaag een bewijs van onze strategie om kapitaal te heroriënteren naar hogere groei en meer winstgevende businessopportuniteiten. Deze transactie biedt een unieke kans om ons productaanbod in technische en specialty schuimoplossingen uit te breiden en onze wereldwijde aanwezigheid in Azië en Noord-Amerika te verruimen. We kijken ernaar uit om onze vele nieuwe en hooggekwalificeerde collega's van FoamPartner te verwelkomen. Met het oog op de toekomst ondersteunt deze overname onze ambitie om een wereldwijde leverancier van engineered foam oplossingen te worden en zal aanzienlijke waarde gecreëerd worden voor onze klanten, medewerkers en alle overige belanghebbenden.

Samen met de aankondiging van vandaag zijn we een strategisch studie gestart om de toekomst van het segment Slaapcomfort binnen Recticel te evalueren; dat zich geleidelijk aan ontwikkelt tot een Groep die zich in eerste instantie richt op Isolatie en Engineered Foams."

FoamPartner werd opgericht in 1937 en is sinds 1980 lid van Conzzeta AG. Het is een innovatieve leverancier van polyurethaanschuim met meer dan 200 specialty schuimen en op maat gemaakte oplossingen voor industriële, mobiliteits- en comforttoepassingen. De groep heeft zijn hoofdkantoor in Wolfhausen, Zwitserland, en opereert via 12 vestigingen in de VS, China, Duitsland, Zwitserland en Frankrijk, met een verkoopnetwerk in 58 landen. FoamPartner heeft ongeveer 1.100 medewerkers in dienst en genereerde in 2019 een netto-omzet van CHF 297 miljoen.

°°°

Financiële agenda

Jaarresultaten 2020 26.02.2021 (om 07.00 u CET) Trading update eerste kwartaal 2021 27.04.2021 (om 07.00 u CET) Jaarlijkse algemene vergadering 25.05.2021 (om 10.00 u CET) Resultaten eerste halfjaar 2021 27.08.2021 (om 07.00 u CET) Trading update derde kwartaal 2021 29.10.2021 (om 07.00 u CET)

Voor meer informatie

RECTICEL - Bourgetlaan 42, 1130 Brussel
PERS	INVESTOR RELATIONS
Dhr. Olivier Chapelle Tel: +32 2 775 18 01 chapelle.olivier@recticel.com	Dhr. Michel De Smedt Mobiel: +32 479 91 11 38 desmedt.michel@recticel.com

Recticel in een notendop

Recticel is een Belgische Groep die sterk is uitgebouw d in Europa, maar ook actief is in de rest van de w ereld. Recticel (zonder minderheidsbelangen in joint ventures) stelt 4.270 personen te w erk en heeft 41 vestigingen in 20 landen.

Recticel draagt bij tot uw dagelijks comfort met hoogw aardige isolatie-oplossingen, schuimvullingen voor zitmeubelen, matrassen en lattenbodems van topmerken en allerlei andere producten voor industriële en huishoudelijke toepassingen.

Binnen de divisie Isolatie w orden thermische isolatieproducten van hoge kw aliteit gecommercialiseerd onder de bekende merknamen Eurow all®, Pow erroof®, Pow erdeck®, Pow erw all® en Xentro®. Recticel is tevens de Groep achter gerenommeerde merken in slaapcomfort (Beka®, Lattoflex®, Literie Bultex®, Schlaraffia®, Sembella®, Sw issflex®, Superba®, ...) en GELTEX®.

In 2019 haalde Recticel een gecombineerde omzet van EUR 1,22 miljard (geconsolideerde omzet volgens IFRS 11: EUR 1,0 miljard).

Recticel (Euronext: REC – Reuters: RECTt.BR – Bloomberg: REC:BB) is genoteerd op Euronext in Brussel.

Het persbericht is beschikbaar in het Engels en Nederlands op de website www.recticel.com.