AI Terminal
Recticel
Earnings Release • Aug 26, 2022
3993_ir_2022-08-26_a7351f09-038f-4002-b0a7-30345e75a2b7.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Brussel, 26 augustus 2022 – 07:00 uur CET
Eerste halfjaarresultaten 2022 Recticel
- Netto-omzet stijgt van EUR 229,7 miljoen1 naar EUR 274,3 miljoen (+19,4%), waarvan +15.6% organische groei, +0,6% wisselkoerseffect, EUR 38,5 miljoen bijdrage van Trimo2 en een daling met EUR 31.0 miljoen van de omzet van chemische grondstoffen aan de afgestoten Automobiel vennootschappen
- Aangepaste EBITDA: van EUR 22,4 miljoen1 naar EUR 29,2 miljoen (+30,3%)
- Resultaat over de periode (aandeel van de Groep): van EUR 28,0 miljoen naar EUR 34,6 miljoen
- Netto financiële schuld3 : EUR 254,9 miljoen (31 december 2021: EUR 147,8 miljoen; 30 juni 2021: EUR 206,6 miljoen)
Olivier Chapelle (CEO): "Wij zijn tevreden over de ontwikkeling van de omzet en rentabiliteit van onze Isolatie-activiteiten, in een zeer uitdagende omgeving die gekenmerkt wordt door verstoringen van de toeleveringsketen, door de historisch ongekende inflatie van grondstof-, arbeids-, transport- en energiekosten en door de economische onzekerheden. De volumes lagen iets hoger dan in 2021 en onze teams hebben alle inflatiedruk tijdens de periode kunnen compenseren. Parallel daarmee hebben onze operationele teams blijk gegeven van een grote flexibiliteit om de uitdagingen van de toeleveringsketen aan te gaan.
In de eerste helft van 2022 was er een intense fusie- en overnameactiviteit, met achtereenvolgens de afronding van de verkoop van Slaapcomfort aan Aquinos op 31 maart, de afronding van de overname van Trimo op 29 april en het definitieve vertrek uit de Proseatjoint venture op 20 mei. De Competition and Markets Authority in het Verenigd Koninkrijk heeft onlangs besloten de desinvestering van Engineered Foams naar een fase II-onderzoek te verwijzen, waarbij de afronding van de transactie nu uiterlijk in het eerste kwartaal van 2023 wordt verwacht."
VOORUITZICHTEN
Onze Isolatie-activiteiten blijven het goed doen in moeilijke economische omstandigheden. Door de geopolitieke onrust, de uitdagingen in de toeleveringsketen en de economische onzekerheden voor de toekomst kunnen wij in dit stadium echter nog geen vooruitzichten voor het hele jaar geven.
- Om vergelijkingen mogelijk te maken zijn de eerder gepubliceerde resultatenrekeningen en kasstroomoverzichten van 2021 dienovereenkomstig aangepast.
- 2 Trimo d.o.o. is sinds 1 mei 2022 volledig geconsolideerd.
- 3 Exclusief de bedragen die zijn opgenomen in het kader van factoringprogramma's zonder verhaal: EUR 29,5 miljoen (voortgezette activiteiten) per 30 juni 2022 tegenover EUR 25,2 miljoen per 31 december 2021 en EUR 45,2 miljoen per 30 juni 2021 (2021 nog inclusief Bedding en Engineered Foams)
1 Zoals aangekondigd in het persbericht van 10 augustus 2022, werden de Engineered Foams-activiteiten, die momenteel worden afgestoten aan de in de VS gebaseerde Carpenter Co., geboekt als Beëindigde bedrijfsactiviteiten (IFRS 5).
GECONSOLIDEERDE RESULTATEN VAN DE GROEP - KERNCIJFERS
| in miljoen EUR | FY2020 herwerkt 1 |
FY2021 | D % |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (b)/(a)-1 | |
| Omzet | 229.7 | 274.3 | 19.4% |
| Bruto winst | 39.6 | 47.9 | 20.9% |
| als % van de omzet | 17.3% | 17.5% | |
| Aangepaste EBITDA | 22.4 | 29.2 | 30.3% |
| als % van de omzet | 9.7% | 10.6% | |
| EBITDA | 22.1 | 24.5 | 11.2% |
| als % van de omzet | 9.6% | 8.9% | |
| Aangepaste operationele winst (verlies) | 15.8 | 22.5 | 41.8% |
| als % van de omzet | 6.9% | 8.2% | |
| Operationele winst (verlies) | 15.5 | 17.8 | 14.8% |
| als % van de omzet | 6.8% | 6.5% | |
| Financieel resultaat | 0.0 | ( 1.5) | n.r. |
| Inkomsten uit overige geassocieerde deelnemingen 4 | 0.6 | ( 2.4) | n.r. |
| Wijziging in reële waarde van optiestructuren | ( 4.9) | 2.3 | n.r. |
| Inkomstenbelastingen | 4.0 | ( 4.7) | n.r. |
| Resultaat over de periode uit de voortgezette activiteiten | 15.3 | 11.6 | -24.6% |
| Resultaat van de stopgezette activiteiten | 12.9 | 23.5 | 81.9% |
| Resultaat over de periode (aandeel van de Groep) | 28.0 | 34.6 | 23.8% |
| Resultaat over de periode (aandeel van de Groep) - basis (per aandeel, in EUR) |
0.50 | 0.62 | 23.3% |
| 31 Dec 2021 |
30 Jun 2022 |
||
| Totaal eigen vermogen | 391.3 | 417.6 | 6.7% |
| Netto financiële schuld - (incl. IFRS 16 - Leases) 3 | 147.8 | 254.9 | 72.4% |
4 Opbrengsten uit overige geassocieerde ondernemingen = opbrengsten uit ondernemingen die niet worden beschouwd als onderdeel van de kernactiviteiten van de Groep zijn niet opgenomen in de Operationele winst ( verlies), met name Proseat (tot april 2022) en Ascorium (voorheen Automotive Interiors)
Schuldgraadratio (Netto financiële schuld/Totaal eigen vermogen) 37.8% 61.0% Hefboomratio (Netto financiële schuld/EBITDA) 1.6 1.8 5
5 De pro forma hefboomratio op 30 juni 2022 = Netto financiële schuld (vóór toepassing van IFRS 5) gedeeld door de som van (a) (EBITDA (laatste 12 maanden) (vóór toepassing van IFRS 5) en (b) EBITDA (laatste 12 maanden) van de recent overgenomen vennootschap Trimo. Deze pro forma hefboomratio is beter vergelijkbaar met de hefboomratio op 31 december 2021.
In 2022 vonden de volgende wijzigingen in de consolidatiekring plaats:
- Overname van het Sloveense Trimo d.o.o., dat vanaf 1 mei 2022 volledig geconsolideerd is.
- Toepassing van IFRS 5 op de Engineered Foams-activiteiten, die momenteel worden verkocht aan het in de VS gevestigde bedrijf Carpenter Co.
- Afstoting op 31 maart 2022 van de Slaapcomfort-activiteiten die reeds op 31 december 2021 als beëindigde bedrijfsactiviteiten waren opgenomen.
Vooruitlopend op de afstoting aan Carpenter zijn de Engineered Foams-activiteiten afgesplitst en is een deel van de vroegere Corporate-activiteiten en -kosten overgeheveld naar Engineered Foams.
De netto-omzet omvat ook de verkoop van chemische grondstoffen tegen kostprijs aan de ondernemingen Proseat en TEMDA2/Ascorium (voorheen Automotive Interiors). Beide leveringsovereenkomsten zijn nu beëindigd. Ascorium sinds 1 juli 2021 en Proseat sinds 1 april 2022.
De resultaten van de Automobiel-joint ventures (met name Proseat en TEMDA2/Ascorium) zijn opgenomen in de 'Opbrengsten uit overige geassocieerde deelnemingen'. De resterende deelneming van 25% in Proseat is op 20 mei 2022 verkocht na de uitoefening van de verkoopoptie op 14 april 2022.
Vanaf 2022, wanneer Recticel een pure marktspeler in isolatie wordt, zal het rapporteren op basis van slechts één segment.
Netto-omzet: EUR 274,3 miljoen tegenover EUR 229,7 miljoen in 1H2021.
Tweede kwartaal 2022:
De omzet over 2Q2022 is met 23,9% gestegen van EUR 124,0 miljoen naar EUR 153,6 miljoen, inclusief EUR 38,5 miljoen door de overname van Trimo, een daling van EUR 22,1 miljoen in de omzet van chemische grondstoffen aan de afgestoten Automobielvennootschappen en een wisselkoerseffect van +0,3%.
De vraag bleef bestendig, met uitzondering van de COVID-gerelateerde vraag naar VIPisolatieproducten, die afnam naarmate de COVID-pandemie geleidelijk verminderde.
Resultaten eerste halfjaar 2022:
De omzet over 1H2022 is met 19,4% gestegen van EUR 229,7 miljoen tot EUR 274,3 miljoen, inclusief EUR 38,5 miljoen door de overname van Trimo, een daling van EUR 31,0 miljoen in de omzet van chemische grondstoffen aan de afgestoten Automobiel-vennootschappen en een wisselkoerseffect van +0,6%.
Aangepaste EBITDA: EUR 29,2 miljoen tegenover EUR 22,4 miljoen in 1H2021.
Aangepaste EBITDA-marge van 10,6% tegenover 9,7% in 1H2021.
Standhoudende volumes, prijsdiscipline en de geslaagde integratie van Trimo vanaf 1 mei 2022 hebben geleid tot een betere operationele rentabiliteit, ondanks de sterke inflatiedruk op alle input-kosten.
Aangepaste operationele winst (verlies): EUR 22,5 miljoen tegenover EUR 15,8 miljoen in 1H2021.
Aangepaste operationele winst(verlies)-marge van 8,2% tegenover 6,9% in 1H2021.
Aanpassingen aan de Operationele winst (verlies):
De aanpassingen aan de Operationele winst (verlies) van voortgezette bedrijfsactiviteiten in 1H2022 bedragen EUR -4,6 miljoen (1H2021: EUR -0,3 miljoen) en omvat:
- EUR -1,1 miljoen aan herstructureringskosten;
- EUR -3,5 miljoen aan andere aanpassingen, die voornamelijk betrekking hebben op (i) juridische en advieskosten (EUR -1,0 miljoen) voornamelijk in verband met de overname van Trimo, (ii) een aanpassing van de reële waarde van voorraden door toepassing van IFRS 3, terugneming van de opwaardering van voorraden voortvloeiend uit de toerekening van de aankoopprijsallocatie van Trimo (EUR -2,2 miljoen).
EBITDA: EUR 24,5 miljoen tegenover EUR 22,1 miljoen in 1H2021.
EBITDA-marge van 8,9%, tegenover 9,6% in 1H2021.
Operationele winst (verlies): EUR 17,8 miljoen tegenover EUR 15,5 miljoen in 1H2021.
Operationele winst(verlies)-marge van 6,5% tegenover 6,8% in 1H2021.
Financieel resultaat: van EUR +0,1 miljoen naar EUR -1,5 miljoen
Nettorentelasten: EUR -1,4 miljoen tegenover EUR -0,9 miljoen in 1H2021.
"Overige netto financiële opbrengsten en kosten": EUR -0,04 miljoen tegenover EUR +1,0 miljoen in 1H2021. Deze post omvat hoofdzakelijk wisselkoersverschillen (EUR -0,2 miljoen tegenover EUR +1,0 miljoen in 1H2021).
Inkomsten uit overige geassocieerde deelnemingen: EUR -2,4 miljoen (EUR +0,6 miljoen in 1H2021) houdt verband met het negatieve resultaat van TEMDA2 (voor 49%). De deelneming in Proseat was eind 2020 in waarde verminderd, waardoor de boekwaarde tot nul was gereduceerd. De resultatenrekening van 1H2022 van Recticel wordt dan ook niet beïnvloed door het negatieve resultaat van Proseat, dat op 20 mei 2022 volledig werd afgestoten.
Reële waarde van optiestructuren: EUR +2,3 miljoen (1H2021: EUR -4,9 miljoen), vloeit voort uit de terugneming van de eerder geboekte bijkomende voorziening.
De put/calloptie-structuur op het resterende belang van 49% in TEMDA2/Ascorium (voorheen Automotive Interiors) is op "nul" gehouden in overeenstemming met de onderliggende waarderingsmethode.
Inkomsten- en uitgestelde belastingen: van EUR +4,0 miljoen naar EUR -4,7 miljoen:
- Over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare winstbelasting: EUR -3,6 miljoen (1H2021: EUR 1,1 miljoen);
- Uitgestelde belastingen: EUR -1,2 miljoen (1H2021: EUR +5,1 miljoen).
Resultaat over de periode uit voortgezette activiteiten: EUR 11,6 miljoen tegenover EUR 15,3 miljoen in 1H2021.
Resultaat uit beëindigde activiteiten: EUR 23,5 miljoen tegenover EUR 12,9 miljoen in 1H2021.
Het resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten bestaat hoofdzakelijk uit:
- (i) het resultaat van de periode van de Engineered Foams-activiteiten die momenteel worden verkocht aan Carpenter Co. (EUR 4,6 miljoen);
- (ii) het resultaat over de eerste drie maanden van 2022 van de Bedding-activiteiten (EUR 1,1 miljoen);
- (iii) de nettomeerwaarde op de verkoop van de Slaapcomfort-activiteiten aan Aquinos Group (EUR +17,9 miljoen, inclusief EUR 5,0 miljoen voorzieningen voor schadeloosstellingen); en
- (iv) het resultaat van de afwikkelingen in verband met de afstoting van de Ascoriumactiviteiten (EUR -0,1 miljoen).
Het totale resultaat (herwerkt) van de beëindigde activiteiten in 1H2021 bestaat uit:
- (i) het resultaat van de periode van de Engineered Foams-activiteiten die momenteel worden verkocht aan Carpenter Co. (EUR 13,9 miljoen);
- (ii) het nettoresultaat met betrekking tot de Slaapcomfort-activiteiten, die op dat moment werden geacht te zijn afgestoten (EUR -2,3 miljoen) (aan de IFRS 5-criteria was toen echter nog niet voldaan); en
- (iii) het resultaat na de afwikkelingen in verband met de afstoting van de Ascorium-activiteiten (voorheen Automobiel Interiors) (EUR 1,3 miljoen).
Geconsolideerd resultaat over de periode (aandeel van de Groep): EUR 34,6 miljoen tegenover EUR 28,0 miljoen in 1H2021.
FINANCIËLE POSITIE
| in miljoen EUR | 30 JUN 2021 | 30 SEP 2021 | 31 DEC 2021 31 MAR 2022 | 30 JUN 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN | 354.8 | - | 391.3 | - | 417.6 |
| Netto financiële schuld exclusief factoring | 145.3 | 130.3 | 103.8 | 92.6 | 247.6 |
| + Lease schuld (IFRS 16) | 61.3 | 58.7 | 44.0 | 37.0 | 7.3 |
| GECONSOLIDEERDE NETTO FINANCIËLE SCHULD | 206.6 | 189.0 | 147.8 | 129.6 | 254.9 |
| + Opgenomen bedragen onder factoring programma's | 45.2 | 41.4 | 25.2 | 0.0 | 29.5 |
| TOTAAL GECONSOLIDEERDE NETTO FINANCIËLE SCHULD |
251.8 | 230.4 | 173.0 | 129.6 | 284.4 |
| Schuldgraadratio (incl. IFRS 16) | 58.2% | - | 37.8% | - | 61.0% |
| Hefboomratio (incl. IFRS 16) | 2.6 | - | 1.6 | - | 1.8 |
De totale nettoschuldpositie van de Groep steeg in 1H2022 met EUR 111,4 miljoen, om uit te komen op EUR 284,4 miljoen, voornamelijk als gevolg van (i) de betaling van EUR 154,8 miljoen (na aftrek van contanten) voor de overname van Trimo, (ii) de uitgestelde betaling van CHF 20 miljoen in januari 2022 voor de acquisitie van FoamPartner, (iii) hogere netto werkkapitaalbehoeften als gevolg van seizoenseffecten en prijsinflatie, (iv) de dividenduitkering van EUR 16,2 miljoen; gedeeltelijk gecompenseerd door (v) de netto kasinstroom van EUR 84,5 miljoen uit de verkoop van de Slaapcomfort-activiteiten aan
Aquinos op 31 maart 2022 en door (vi) de netto-opbrengst uit de verkoop van terreinen in Balen (België) (EUR 7,6 miljoen).
De Groep bevestigt dat aan alle voorwaarden van de financiële regelingen met haar banken is voldaan.
LOPEND VERKOOPSPROCES RECTICEL ENGINEERED FOAMS
Op 18 juli 2022 heeft de Britse mededingings- en marktautoriteit (de "CMA") haar besluit bekendgemaakt dat de door Carpenter aangeboden corrigerende maatregelen niet door de CMA kunnen worden aanvaard op grond van de Enterprise Act 2002 zonder meer verduidelijkingen, en dat zij de zaak zal verwijzen naar Fase 2.
Recticel en Carpenter werken samen om de CMA aanvullende informatie en verduidelijkingen te verstrekken met betrekking tot de verbintenissen inzake corrigerende maatregelen. Als gevolg van de aanvullende Fase 2-procedure zal de afronding van de transactie vertraging oplopen en wordt nu verwacht dat deze in het eerste kwartaal van 2023 voltooid zal zijn.
°°°
BIJLAGEN
Alle cijfers en tabellen in deze bijlagen zijn opgesteld in overeenstemming met de in de Europese Unie goedgekeurde IFRSgrondslagen voor financiële verslaggeving en waardering. De toegepaste waarderingsgrondslagen, zoals gepubliceerd in het recentste jaarverslag op 31 december 2021, zijn toegepast op de cijfers in dit persbericht.
De analyse van het risicobeheer is beschreven in het jaarverslag en het tussentijdse verslag conform IAS 34 per 30 juni 2022, die beide beschikbaar zijn op www.recticel.com.
VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING
| Groep Recticel | 1H2021 | 1H2022 |
|---|---|---|
| in duizend EUR | herwerkt 1 (a) |
(b) |
| Omzet | 229 678 | 274 321 |
| Kostprijs van de omzet | ( 190 054) | ( 226 413) |
| Brutowinst | 39 624 | 47 908 |
| Algemene en administratieve kosten | ( 13 061) | ( 13 631) |
| Verkoop- en marketingkosten | ( 8 788) | ( 11 717) |
| Kosten voor onderzoek en ontwikkeling | ( 1 836) | ( 2 105) |
| Bijzondere waardeverminderingen Goodwill en vaste activa | 0 | ( 57) |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 3 529 | 1 198 |
| Overige bedrijfsuitgaven | ( 3 930) | ( 3 754) |
| Operationele winst (verlies) | 15 538 | 17 842 |
| Renteopbrengsten | 265 | 477 |
| Rentelasten | ( 1 206) | ( 1 918) |
| Andere financiële opbrengsten | 1 805 | 4 820 |
| Andere financiële lasten | ( 816) | ( 4 861) |
| Financieel resultaat | 48 | ( 1 482) |
| Inkomsten uit overige geassocieerde deelnemingen | 572 | ( 2 384) |
| Wijziging in de reële waarde van optiestructuren | ( 4 865) | 2 330 |
| Resultaat van de periode vóór belastingen | 11 293 | 16 306 |
| Inkomstenbelastingen | 4 029 | ( 4 746) |
| Resultaat van de periode na belastingen - voortgezette activiteiten |
15 322 | 11 560 |
| Resultaat van de periode na belastingen - beëindigde activiteiten | 12 919 | 23 496 |
| Resultaat van de periode na belastingen - voortgezette en beëindigde activiteiten |
28 241 | 35 056 |
| waarvan toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij | 27 952 | 34 618 |
| waarvan toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 289 | 438 |
Opbrengsten uit overige geassocieerde ondernemingen: opbrengsten uit ondernemingen die niet worden beschouwd als onderdeel van de kernactiviteiten van de Groep zijn niet opgenomen in de Operationele winst (verlies), met name Proseat en Ascorium (voorheen Automotive Interiors)
WINST PER AANDEEL
| in EUR | 1H2021 herwerkt 1 |
1H2022 |
|---|---|---|
| Aantal uitstaande aandelen (inclusief ingekochte eigen aandelen) | 55 893 420 | 56 280 420 |
| Gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen (vóór verwateringseffect): | 55 461 573 | 55 714 814 |
| Gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen (na verwateringseffect): | 56 162 796 | 56 734 281 |
| Winst (verlies) per aandeel - voortgezette activiteiten | 0.28 | 0.21 |
| Winst (verlies) per aandeel - stopgezette activiteiten | 0.23 | 0.42 |
| Totale winst (verlies) uit de voortgezette en stopgezette activiteiten | 0.51 | 0.63 |
| Winst (verlies) per aandeel uit de voortgezette activiteiten | ||
| Basis | 0.28 | 0.21 |
| Verwaterd | 0.27 | 0.20 |
| Winst (verlies) per aandeel uit de stopgezette activiteiten | ||
| Basis | 0.23 | 0.42 |
| Verwaterd | 0.23 | 0.41 |
| Nettoboekwaarde | 6.35 | 7.42 |
VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT
| Recticel Groep in duizend EUR |
1H2021 herwerkt |
1H2022 |
|---|---|---|
| Resultaat over de periode na belastingen | 28 241 | 35 056 |
| Overige elementen van het totaalresultaat | ||
| Componenten die later niet zullen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening | ||
| Actuariële winsten (verliezen) op personeelsbeloningen opgenomen in het eigen vermogen | 3 819 | 2 874 |
| Uitgestelde belastingen op actuariële winsten (verliezen) op personeelsbeloningen | ( 457) | ( 136) |
| Omrekeningsverschillen | ( 131) | 9 |
| Totaal | 3 231 | 2 747 |
| Componenten die later mogelijk kunnen worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening | ||
| Afdekkingsreserves | 29 | 0 |
| Omrekeningsverschillen | 2 913 | 1 949 |
| Uitgestelde belastingen op ingehouden winsten | 288 | 162 |
| Totaal | 3 229 | 2 112 |
| Overige elementen van het totaalresultaat, na belasting | 6 460 | 4 858 |
| Totaalresultaat voor de periode | 34 701 | 39 914 |
| Totaalresultaat voor de periode | 34 701 | 39 914 |
| waarvan toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij | 34 412 | 39 476 |
| waarvan toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 289 | 438 |
| Totaalresultaat voor de periode toerekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij | 34 412 | 39 476 |
| Voortgezette activiteiten | 17 074 | 11 161 |
| Beëindigde activiteiten | 17 338 | 28 315 |
VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE FINANCIËLE POSITIE
| 31 DEC 2021 | 30 JUN 2022 | |
|---|---|---|
| zoals gepubliceerd | ||
| Immateriële vaste activa | 34 945 | 12 339 |
| Goodwill | 13 721 | 126 568 |
| Materiële vaste activa | 313 406 | 114 771 |
| Activa met gebruiksrechten | 62 603 | 10 318 |
| Vastgoedbeleggingen | 7 564 | 113 |
| Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen | 12 709 | 0 |
| Investeringen in overige joint ventures en geassocieerde | 10 361 | 7 977 |
| Langlopende vorderingen | 18 730 | 15 388 |
| Uitgestelde belastingsvorderingen | 46 845 | 29 869 |
| Vaste activa | 520 884 | 317 343 |
| Voorraden en bestellingen in uitvoering | 112 897 | 58 620 |
| Handelsvorderingen | 141 596 | 83 762 |
| Uitgestelde vordering voor (des)investering in aandelen | 0 | 26 006 |
| Overige vorderingen en overige financiële activa | 15 869 | 17 542 |
| Terug te vorderen belastingen | 4 660 | 389 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 118 367 | 66 845 |
| Activa bestemd voor verkoop | 141 466 | 559 899 |
| Vlottende activa | 534 855 | 813 063 |
| TOTAAL ACTIVA | 1 055 739 | 1 130 406 |
| Kapitaal | 139 909 | 140 521 |
| Uitgiftepremies | 132 087 | 133 596 |
| Uitgegeven kapitaal | 271 996 | 274 117 |
| Eigen aandelen | ( 1 450) | ( 1 450) |
| Overige reserves | ( 3 697) | ( 2 994) |
| Overgedragen winsten | 112 404 | 133 154 |
| Indekkings- en omrekeningsverschillen | ( 8 686) | ( 8 872) |
| Elementen van totaalresultaat van beëindigde activiteiten | 19 215 | 21 728 |
| Eigen vermogen - aandeel van de Groep | 389 782 | 415 683 |
| Minderheidsbelangen | 1 524 | 1 962 |
| Totaal eigen vermogen | 391 306 | 417 645 |
| Pensioenen en soortgelijke verplichtingen | 39 135 | 13 999 |
| Voorzieningen | 21 993 | 15 295 |
| Uitgestelde belastingsverplichtingen | 36 229 | 12 471 |
| Financiële verplichtingen | 208 505 | 180 285 |
| Overige verplichtingen | 25 | 0 |
| Langlopende verplichtingen | 305 887 | 222 050 |
| Voorzieningen | 3 386 | 1 415 |
| Financiële verplichtingen | 59 064 | 141 819 |
| Handelsverplichtingen | 120 247 | 98 684 |
| Langlopende contractverplichtingen | 9 081 | 14 568 |
| Belastingen | 4 466 | 2 596 |
| Uitgestelde verplichting voor investeringen in aandelen | 18 749 | 0 |
| Overige verplichtingen | 66 885 | 43 943 |
| Verplichtingen rechtstreeks verbonden aan activa bestemd | 76 668 | 187 685 |
| Kortlopende verplichtingen | 358 546 | 490 710 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN + TOTAAL VERPLICHTINGEN | 1 055 739 | 1 130 406 |
VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
| Groep Recticel in duizend EUR |
1H2021 restated1 |
1H2022 |
|---|---|---|
| Operationele winst (verlies) | 15 538 | 17 842 |
| Resultaat van beëindigde activiteiten Automobiel | 1 287 | 0 |
| Afschrijvingen van immateriële vaste activa | 776 | 598 |
| Afschrijvingen van materiële vaste activa | 5 787 | 6 031 |
| Afboekingen/(terugnemingen) op activa | ( 364) | 1 015 |
| Wijziging in de voorzieningen | 1 735 | ( 158) |
| Afboekingen/(terugnemingen) op aandelen in geassocieerde ondernemingen | ( 508) | ( 278) |
| Overige non-cash elementen | ( 1 582) | 532 |
| BRUTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN VOOR WIJZIGINGEN IN HET WERKKAPITAAL | 22 669 | 25 582 |
| Wijzigingen in het werkkapitaal | 17 815 | ( 13 299) |
| Handels en overige lange termijn verplichtingen die binnen het jaar vervallen | 318 | 0 |
| Betaalde winstbelastingen | ( 344) | ( 692) |
| Kasstroom van operationele activiteiten (beëindigde activiteiten) | 13 893 | ( 12 514) |
| NETTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (a) | 54 351 | ( 922) |
| Ontvangen rente-opbrengsten | 200 | 646 |
| Ontvangen dividenden | 25 | 33 |
| Afstoting Slaapcomfort | 0 | 84 520 |
| Acquisitie Trimo, netto van verworven geldmiddelen | 0 | ( 154 783) |
| Toename van leningen en vorderingen | ( 295) | ( 631) |
| Afname van leningen en vorderingen | 3 643 | 149 |
| Investeringen in immateriële activa | ( 1 528) | ( 1 998) |
| Investeringen in materiële vaste activa | ( 1 089) | ( 3 110) |
| Netto uitgestelde lasten - lange termijn | ( 37) | 0 |
| Opbrengsten uit vervreemding van immateriële vaste activa | 5 | 0 |
| Opbrengsten uit vervreemding van materiële vaste activa | 1 559 | 7 660 |
| Kasstroom uit afstoting (toename) investeringsactiviteiten (beëindigde activiteiten) | ( 227 782) | ( 25 005) |
| NETTO KASSTROOM UIT AFSTOTINGS- (INVESTERINGS-)ACTIVITEITEN (b) | ( 225 299) | ( 92 518) |
| Betaalde rentelasten op financiële verplichtingen (c) | ( 1 665) | ( 1 844) |
| Betaalde rentelasten op lease verplichtingen (c) | ( 54) | ( 52) |
| Betaalde dividenden | ( 14 451) | ( 16 229) |
| Toename/(Afname) kapitaal | 889 | 2 121 |
| Toename financiële verplichtingen | 198 560 | 87 043 |
| Terugbetaling leaseverplichtingen (d) | ( 9 321) | ( 1 696) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten (afgestoten activiteiten) | 4 313 | ( 5 093) |
| NETTO KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (e) | 178 271 | 64 250 |
| Effect van wisselkoerswijzigingen (f) | 513 | ( 1 756) |
| Effect van wisselkoerswijzigingen (f) | 506 | 1 374 |
| WIJZIGINGEN IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (a)+(b)+(e)+(f) | 8 342 | ( 29 572) |
| NETTO VRIJE KASSTROOM (a)+(b)+(c)+(d) | ( 181 987) | ( 97 031) |
| Netto kaspositie bij aanvang van de verslagperiode (voortgezette activiteiten) | 64 213 | 84 055 |
| Netto kaspositie bij aanvang van de verslagperiode (beëindigde activiteiten) | 15 042 | 41 664 |
| Netto kaspositie bij aanvang van de verslagperiode (g) | 79 255 | 125 719 |
| Netto kaspositie bij einde van de verslagperiode (voortgezette activiteiten) | 50 688 | 66 845 |
| Netto kaspositie bij einde van de verslagperiode (beëindigde activiteiten) | 36 909 | 29 302 |
| Netto kaspositie bij einde van de verslagperiode (h) | 87 597 | 96 147 |
| WIJZIGINGEN IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (h)-(g) | 8 342 | ( 29 572) |
VERKORT GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
| Groep Recticel in miljoen EUR |
Kapitaal Uitgifte | premie | Ingekochte eigen aandelen |
Overige reserves |
Ingehouden winst |
Omrekenings verschillen en Indekkings reserves |
Voorgezette activiteiten |
Beëindigde activiteiten |
Beëindigde activiteiten |
Totaal eigen vermogen |
Minderheids belangen |
Totaal eigen vermogen, inclusief minderheids belangen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aan het einde van de periode 31 december 2020 |
139 909 | 132 087 | (1 450) | (3 697) | 112 404 | (8 686) | 370 566 | 6 196 | 13 020 | 389 782 | 1 524 | 391 306 |
| Dividenden | 0 | 0 | 0 | 0 | (16 229) | 0 | (16 229) | 0 | 0 | (16 229) | 0 | (16 229) |
| Opties op aandelen (IFRS 2) | 0 | 0 | 0 | 532 | 0 | 0 | 532 | 0 | 0 | 532 | 0 | 532 |
| Kapitaalbewegingen | 613 | 1 509 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 121 | 0 | 0 | 2 121 | 0 | 2 121 |
| Mutaties in het eigen vermogen | 613 | 1 509 | 0 | 532 | (16 229) | 0 | (13 576) | 0 | 0 | (13 576) | 0 | (13 576) |
| Resultaat van de periode | 0 | 0 | 0 | 0 | 11 113 | 0 | 11 113 | 18 888 | 4 617 | 34 618 | 438 | 35 056 |
| Overige elementen van het totaalresultaat' | 0 | 0 | 0 | 172 | 168 | ( 292) | 48 | 719 | 4 092 | 4 858 | 0 | 4 858 |
| Resultaat van de periode | 0 | 0 | 0 | 172 | 11 281 | ( 292) | 11 161 | 19 607 | 8 708 | 39 477 | 438 | 39 914 |
| Wijzigingen in de consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | ( 0) | 25 698 | 106 | 25 803 | (25 803) | 0 | ( 0) | 0 | ( 0) |
| Aan het einde van de periode 30 juni 2022 |
140 521 | 133 596 | (1 450) | (2 994) | 133 154 | (8 872) | 393 955 | 0 | 21 729 | 415 683 | 1 962 | 417 645 |
AANSLUITING MET ALTERNATIEVE PRESTATIEMAATSTAVEN
| Recticel Groep | 1H2021 | 1H2022 |
|---|---|---|
| in duizend EUR Winst- en Verliesrekening |
herwerkt | |
| Omzet | 229 678 | 274 321 |
| Brutowinst | 39 624 | 47 908 |
| EBITDA | 22 078 | 24 546 |
| Operationele winst (verlies) | 15 538 | 17 842 |
| Operationele winst (verlies) | 15 538 | 17 842 |
| Afschrijvingen immateriële vaste activa | 780 | 597 |
| Afschrijvingen materiële vaste activa | 5 760 | 6 051 |
| Bijzondere waardeverminderingen op goodwil, immateriële en materiële vaste activa EBITDA |
0 22 078 |
57 24 546 |
| EBITDA | 22 078 | 24 546 |
| Reorganisatielasten Overige |
626 ( 330) |
1 132 3 482 |
| Aangepaste EBITDA | 22 375 | 29 160 |
| Operationele winst (verlies) | 15 538 | 17 842 |
| Reorganisatielasten | 626 | 1 132 |
| Kosten en vergoedingen voor lopende remediaties en rechtsgeschillen | ( 330) | 3 482 |
| Bijzondere waardeverminderingen | 0 | 57 |
| Aangepaste EBIT | 15 835 | 22 513 |
| 31 DEC 2021 | ||
| Totaal netto financiële schuld | zoals | 30 JUN 2022 |
| Langlopende rentedragende schulden | gepubliceerd 208 505 |
180 285 |
| Kortlopende rentedragende schulden | 59 064 | 141 819 |
| Geldmiddelen | ( 118 367) | ( 66 845) |
| Overige financiële activa 1 | ( 1 380) | ( 409) |
| Netto financiële schuld op de balans | 147 822 | 254 850 |
| Factoring programma's | 25 162 | 29 543 |
| Totale netto financiële schuld | 172 984 | 284 393 |
| 1 Afdekkingsinstrumenten en rentevoorschotten |
||
| Schuldgraadratio (Netto financiële schuld / Totaal eigen vermogen) Totaal eigen vermogen |
391 306 | 417 645 |
| Netto financiële schuld op de balans / Totaal eigen vermogen | 37.8% | 61.0% |
| Totale netto financiële schuld / Totaal eigen vermogen | 44.2% | 68.1% |
| Hefboomratio (Netto financiële schuld / EBITDA) | ||
| Netto financiële schuld op de balans / EBITDA | 1.6 | 1.8 |
| Totaal net Financiële schuld / EBITDA | 1.9 | 2.0 |
| Netto werkkapitaal | ||
| Voorraden en bestellingen in uitvoering | 112 897 | 58 620 |
| Handelsvorderingen | 141 596 | 83 862 |
| Uitgestelde vorderingen op (des)investeringen in aandelen | 0 | 26 006 |
| Overige vorderingen | 15 869 | 17 542 |
| Terug te vorderen inkomstenbelasting | 4 660 | 389 |
| Handelsverplichtingen Kortlopende contract verplichtingen |
( 120 247) ( 9 081) |
( 98 684) ( 14 568) |
| Te betalen inkomstenbelasting | ( 4 466) | ( 2 596) |
| Overige verplichtingen | ( 66 885) | ( 43 943) |
| Netto werkkapitaal | 74 343 | 26 628 |
| Kortlopende ratio (= Kortlopende activa / Kortlopende liabilities) | ||
| Kortlopende activa, exclusief beëindigde activiteiten | 393 389 | 253 164 |
| Kortlopende verplichtingen, exclusief beëindigde activiteiten | 283 146 | 303 025 |
| Current ratio (factor) | 1.4 | 0.8 |
VERKLARENDE WOORDENLIJST
• IFRS-maatstaven
Geconsolideerd(e) (gegevens): Financiële gegevens volgens de toepassing van IFRS 11, waarbij de joint ventures en verbonden ondernemingen worden verwerkt volgens de equity-methode.
• Alternatieve prestatiemaatstaven
Daarnaast maakt de Groep gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om haar onderliggende prestaties tot uitdrukking te brengen en om de lezer te helpen de resultaten beter te begrijpen. APM's zijn geen door de IFRS gedefinieerde prestatie-indicatoren. De Groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven die zijn vastgesteld in overeenstemming met de IFRS en legt niet meer nadruk op APM's dan op de vastgestelde financiële maatstaven volgens de IFRS.
Aangepaste EBITDA: EBITDA vóór aanpassingen (aan de Bedrijfswinst)
- Aangepaste bedrijfswinst (Aangepast bedrijfsverlies): Bedrijfswinst (-verlies) + aanpassingen van de bedrijfswinst (-verlies)
- Aanpassingen van de bedrijfswinst (-verlies): omvatten bedrijfsopbrengsten, kosten en voorzieningen die betrekking hebben op herstructureringsprogramma's (ontslagvergoedingen, sluitings- en saneringskosten, verhuiskosten,...), reorganisatiekosten en verlieslatende contracten, bijzondere waardeverminderingen van materiële vaste activa, immateriële activa en goodwill, herwaarderingsmeerwaarden of - minderwaarden op vastgoedbeleggingen, winsten of verliezen op desinvesteringen van niet-operationele vastgoedbeleggingen en op de liquidatie van investeringen in verbonden ondernemingen, opbrengsten of kosten als gevolg van belangrijke (inter)nationale juridische geschillen en kosten voor advies in verband met overnames of projecten voor de samenvoeging van bedrijven, kosten van adviesvergoedingen met betrekking tot overnames, desinvesteringen of bedrijfscombinatieprojecten, inclusief vergoedingen in verband met de financiering en terugnemingen van voorraden als gevolg van aankoopprijsallocaties krachtens IFRS 3 Bedrijfscombinaties.
Current ratio: Vlottende activa / Kortlopende verplichtingen
- EBITDA: Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) + afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op activa; alle van voortgezette activiteiten
- Schuldgraad: Netto financiële schuld / Totaal eigen vermogen
- Opbrengsten uit overige geassocieerde ondernemingen: opbrengsten uit ondernemingen die niet worden beschouwd als onderdeel van de kernactiviteiten van de Groep zijn niet opgenomen in de bedrijfswinst (-verlies), met name Proseat en Ascorium (voorheen Automotive Interiors)
- Hefboomwerking: Netto financiële schuld / EBITDA (laatste 12 maanden)
- Netto vrije kasstroom: Netto vrije kasstroom is de som van (i) de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen, (ii) de nettokasstroom uit investeringsactiviteiten, (iii) de betaalde rente op financiële verplichtingen en (iv) de terugbetaling van leasingverplichtingen; zoals weergegeven in het geconsolideerde kasstroomoverzicht.
- Netto financiële schuld: Rentedragende financiële verplichtingen en leaseverplichtingen op meer dan één jaar + rentedragende financiële verplichtingen en leaseverplichtingen op ten hoogste één jaar + aangegroeide rente geldmiddelen en kasequivalenten + netto tegen marktwaarde gewaardeerde waardepositie van afdekkingsderivaten. De rentedragende leningen omvatten niet de bedragen die zijn opgenomen in het kader van factoring-/forfeitingprogramma's zonder verhaal.
- Nettowerkkapitaal: Voorraden en bestellingen in uitvoering + Handelsvorderingen + Overige vorderingen + Belastingvorderingen - Handelsschulden - Te betalen winstbelastingen - Overige te betalen bedragen
- Bedrijfswinst (-verlies): Winst vóór baten uit andere geassocieerde deelnemingen, reële-waarde-aanpassingen van optiestructuren, winst uit beëindigde activiteiten, rente en belastingen. De bedrijfswinst (-verlies) omvat opbrengsten uit verbonden ondernemingen in voortgezette activiteiten.
- Totale netto financiële schuld: Netto financiële schuld + de bedragen die zijn opgenomen in het kader van niet in de balans opgenomen factoringprogramma's zonder verhaal.
Onzekerheidsrisico's met betrekking tot de prognoses
Dit persverslag omvat prognoses die risico's en onzekerheden inhouden, onder andere met betrekking tot verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en/of intenties van de Recticelgroep en haar dochterondernemingen. Lezers dienen er rekening mee te houden dat dergelijke prognoses zowel bekende als onbekende risico's inhouden, en/of dat ze gepaard kunnen gaan met aanzienlijke onzekerheden op het niveau van het bedrijfsleven, het macro-economische klimaat en de concurrentieomgeving, en met onvoorziene omstandigheden die grotendeels buiten de controle van de Recticelgroep liggen. Indien een of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene of onverwachte omstandigheden zich voordoen, of als de onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de uiteindelijke financiële resultaten van de Groep in aanzienlijke mate verschillen van de veronderstelde, verwachte, geschatte of geëxtrapoleerde resultaten. Bijgevolg aanvaardt Recticel noch enige andere persoon enige verantwoordelijkheid voor de juistheid van deze prognoses.
Financiële agenda
Trading update derde kwartaal 2022 28.10.2022 (om 07:00 CET) Jaarresultaten 2022 28.02.2023 (om 07:00 CET) Trading update eerste kwartaal 2023 28.04.2023 (om 07:00 CET) Jaarlijkse algemene vergadering 30.05.2023 (om 10:00 CET) Resultaten eerste halfjaar 2023 31.08.2023 (om 07:00 CET) Trading update derde kwartaal 2023 27.10.2023 (om 07:00 CET)
Voor meer informatie
RECTICEL
Bourgetlaan 42, 1130 Brussel
PERS INVESTOR RELATIONS
Dhr. Olivier Chapelle Dhr. Michel De Smedt Tel: +32 2 775 18 01 Mobiel: +32 479 91 11 38
[email protected] [email protected]
Recticel in een notendop
Recticel is een Belgische industriële groep die sterk is uitgebouwd in Europa, maar ook met activiteiten in Azië, Afrika en de Verenigde Staten. Eind-2021, stelde Recticel (inclusief beëindigde activiteiten) 5.145 mensen tewerk in 53 vestigingen in 21 landen.
Recticel draagt bij tot het dagelijks comfort met een uitgebreid gamma van polyurethaanproducten voor industriële en huishoudelijke toepassingen, met hoogwaardige thermische isolatieoplossingen voor de bouwsector en met matrassen en lattenbodems van topmerken. De focus ligt op toonaangevende, op maat gemaakte oplossingen op basis van duurzame innovatie. In dit opzicht streeft Recticel ernaar duurzame antwoorden te bieden op maatschappelijke uitdagingen, waaronder klimaatbescherming en behoud van hulpbronnen.
Recticel Engineered Foams biedt een breed en uniek gamma schuimen en systemen aan voor industriële, automobiel- en comforttoepassingen.
Het segment Isolatie brengt thermische isolatieproducten van hoge kwaliteit op de markt onder de bekende merknamen zoals Eurowall®, Powerroof®, Powerdeck®, Powerwall® en Xentro®.
In 2021 realiseerde Recticel een geconsolideerde omzet van EUR 1.032,8 miljoen.
Recticel (Euronext: REC – Reuters: RECTt.BR – Bloomberg: REC:BB) is genoteerd op Euronext in Brussel.
Het persbericht is beschikbaar in het Engels en Nederlands op de website www.recticel.com.