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Quarterly Report • May 3, 2021

Troisième trimestre 2021

3 MAI 2021 - 17H40 Information réglementée

Qrf COMMUNIQUÉ DE PRESSE ◼ TROISIÈME TRIMESTRE 2021 2 Troisième trimestre 2021Impact COVID-19 En raison des mesures restrictives sur les magasins non essentiels aux Pays-Bas depuis décembre 2020 et de la situation difficile en Belgique au cours du mois de mars, notamment pour l'hôtellerie et la restauration, Qrf a estimé l'impact de ces fermetures sur ses revenus locatifs au premier trimestre et prévoit un montant de 405 kEUR.

228,35 MEUR

La Juste Valeur du portefeuille immobilier s'élève à 203,40 MEUR au 31 mars 2021. La Juste Valeur présente une diminution de 2,4% par rapport au 31 décembre 2020 (208,4 MEUR). En outre, Qrf détient 24,95 MEUR d'actifs financiers, qui comprennent deux projets de redéveloppement.

16,01 EUR

IFRS NAV par action de 16,01 EUR (contre 16,43 EUR fin 2020), EPRA NTA par action de 16,27 EUR (contre 16,71 EUR fin 2020).

49,68%

Ratio d'endettement de 49,68% au 31 mars 2021, soit une augmentation limitée par rapport au 31 décembre 2020 (49,28%).

97,58%

Le Taux d'occupation reste stable à 97,58% par rapport au 31 décembre 2020 (97,59%).

0,80 EUR

Continuation prévue de la politique de dividende pour 2021, avec l'intention d'offrir un dividende optionnel aux actionnaires pour 2021 également.

CHIFFRES CLÉS CONSOLIDÉS

PORTEFEUILLE IMMOBILIER 31/03/2021 31/12/2020

Juste Valeur des immeubles de placement y compris les actifs détenus en vue de la vente1	(KEUR)	203.420	208.430
Superficie brute totale	(m²)	72.228	74.208
Loyers annuels contractuels2	(KEUR)	12.483	12.863
Valeur Locative Estimée des biens vacants	(KEUR)	309	318
Rendement locatif brut3		6,11%	6,17%
Taux d'occupation4		97,58%	97,58%
BILAN		31/03/2021	31/12/2020
Fonds propres (hors participations minoritaires)	(KEUR)	114.557	117.506
Taux d'endettement (Loi SIR)5		49,69%	49,28%
CHIFFRES CLÉS PAR ACTION		31/03/2021	31/12/2020
Nombre d'actions en circulation à la fin d'exercice		7.153.322	7.153.322
Cours de clôture de l'action en fin d'exercice	(EUR)	12,00	11,35
Valeur de l'actif net IFRS par action (NAV)6	(EUR)	16,01	16,43
Prime/décote par rapport à la Valeur de l'actif net IFRS7 (fin d'exercice)		-25,0%	-30,5%
Valeur de l'actif net EPRA par action (NTA)8	(EUR)	16,27	16,71
Prime/décote par rapport à la Valeur de l'actif net EPRA (fin d'exercice)9 (fin d'exercice)		-26,2%	-32,1%

6 La Valeur de l'actif net IFRS par action = Net Asset Value de l'actif net par action suivant IFRS. 7 Prime/décote par rapport à la Valeur de l'actif net IFRS (cours de clôture de l'action en fin de période)/(valeur de l'actif net IFRS par

¹ La Juste Valeur (Fair Value) des immeubles de placement = La valeur d'investissement déterminée par un expert immobilier indépendant, déduction faite des frais de mutation. La Juste Valeur correspond à la valeur comptable selon IFRS.

² Loyers annuels contractuels = Les loyers de base indexés tels que déterminés par convention dans les contrats de location avant déduction des gratuités ou autres avantages qui sont octroyés aux locataires.

³ Rendement locatif brut = (Loyers annuels contractuels)/(Juste Valeur des immeubles de placement).

⁴ Taux d'occupation = (Loyers annuels contractuels)/(Loyers annuels contractuels majorés de la Valeur Locative Estimée des biens vacants).

⁵ Calculé suivant l'AR du 13 juillet 2014 en exécution de la Loi du 12 mai 2014 relative aux Sociétés immobilières réglementées.

action en fin de période)-1]. 8 La Valeur de l'actif net EPRA par action = Net Tangible Asset ou Valeur de l'actif net par action suivant les Best Practises Recommendations de EPRA.

⁹ Prime / décote par rapport à la Valeur de l'actif net EPRA NAV = [(cours de clôture de l'action en fin de période)/(Valeur de l'actif net EPRA par action en fin de période)-1].

2 Rapport immobilier

La Juste Valeur du portefeuille immobilier s'élève à 203,4 MEUR au 31 mars 2021 (contre 208,4 MEUR au 31 décembre 2020). Le portefeuille se compose à 88,6% de sites « Core » et à 11,4% de sites « Non-Core ».

La diminution de la valeur du portefeuille de 5,0 MEUR ou 2,4% est due à :

• la vente du bien immobilier non essentiel dans la Stationstraat à Sint-Niklaas qui est vacant depuis 2018 (-0,8 MEUR);
• une réévaluation à la baisse du portefeuille de 4,2 MEUR ou 2%.

La réévaluation à la baisse a porté sur 3,3 millions d'euros pour le portefeuille belge et 0,9 million d'euros pour le portefeuille néerlandais.

En Belgique, cela résulte principalement d'un accord qui pourrait être conclu avec le locataire actuel, The Sting, pour les deux unités de la Demerstraat à Hasselt. Cet accord donne à Qrf une sécurité locative (avec des garanties supplémentaires) pendant six ans dans l'un de ses emplacements locatifs les plus importants et à un niveau de loyer acceptable. Toutefois, cet accord a entraîné une correction de valeur de 2,8 MEUR ou 15,7% sur l'immeuble situé dans la Demerstraat à Hasselt au 31 mars 2021. Qrf a opté ici pour une sécurité locative à long terme.

En outre, depuis le début de l'année 2021, de nouveaux taux de droits de mutation s'appliquent aux Pays-Bas, à savoir 8% (contre 6% auparavant) pour les biens immobiliers commerciaux et 8% (contre 2% auparavant) pour les biens immobiliers résidentiels. Ces changements ont entraîné une réduction de valeur de 0,5 MEUR au 31 mars 2021.

Outre le portefeuille immobilier, Qrf détient également les deux participations (30% chacune) dans les sociétés en joint-venture pour le redéveloppement du Century Center à Anvers et un bâtiment dans la Bondgenotenlaan à Louvain.

Les Loyers contractuels annualisés s'élèvent à 12,48 millions d'euros (contre 12,83 millions d'euros au 31 décembre 2020), le Rendement locatif brut du portefeuille s'élève à 6,11%.

Enfin, le Taux d'occupation est resté stable à un solide 97,58%.

Qrf COMMUNIQUÉ DE PRESSE ◼ TROISIÈME TRIMESTRE 2021 5

3 Bilan

Les Capitaux propres (hors intérêts minoritaires) s'élèvent à 114,56 MEUR au 31 mars 2021, soit une diminution de 2,51% par rapport au 31 décembre 2020 (117,51 MEUR).

Cette diminution a eu un impact limité sur le Taux d'endettement, qui a augmenté à 49,69%, contre 49,28% au 31 décembre 2020. La société dispose de 54 millions d'euros de lignes de crédit disponibles, dont 10 millions sont destinés à couvrir le programme actuel de papier commercial.

La NAV IFRS par action est de 16,01 euros au 31 mars 2021 (16,43 euros au 31 décembre 2020).

4 Perspectives

Ces derniers mois, nos marchés en Belgique et aux Pays-Bas ont à nouveau connu des moments difficiles avec une nouvelle flambée du virus corona et les mesures restrictives associées sur les magasins non essentiels. Cela a également un impact négatif temporaire sur le résultat au 31 mars 2021. Compte tenu de l'incertitude entourant l'évolution de la situation épidémiologique actuelle et de son impact économique sur nos locataires, il est actuellement difficile de se prononcer sur le résultat de 2021. Sans préjudice de ce qui précède, Qrf maintient actuellement une attente de dividende de 0,80 EUR par action pour l'exercice 2021.

Cependant, nous faisons preuve d'un optimisme prudent avec la hausse des taux de vaccination et l'été qui s'annonce. La solvabilité et la robustesse de l'entreprise résistent aisément à cette crise. Ces temps difficiles créeront des opportunités d'investissement, que Qrf évaluera activement afin de poursuivre la mise en œuvre de sa stratégie renouvelée.

Réserve à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs auxquels sont liés des risques et incertitudes, parmi lesquels des déclarations au sujet des projets, objectifs, attentes et intentions de Qrf. La société attire l'attention du lecteur sur le fait que ces énoncés prospectifs impliquent des risques connus et inconnus et sont subordonnés à d'importantes incertitudes de nature opérationnelle, économique et concurrentielle, sur lesquelles Qrf a peu de prise. Dans l'éventualité où un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se concrétiseraient, ou encore si les postulats utilisés devaient s'avérer inexacts, les résultats ultimes pourraient s'écarter considérablement des résultats supposés, attendus, estimés ou extrapolés. Qrf décline par conséquent toute responsabilité en cas d'erreur dans les énoncés prospectifs.

Pour plus d'information:

William Vanmoerkerke CEO william.vanmoerkerke@qrf.be Tom Schockaert CFO tom.schockaert@qrf.be

Qrf:

Qrf est une société immobilière réglementée publique de droit belge (SIR ou BE-REIT), spécialisée dans le secteur de niche de l'immobilier commercial en Belgique et aux Pays-Bas. Elle opère dans l'acquisition, le réaménagement et la mise en location d'immobilier commercial, tout particulièrement dans le segment du commerce de détail urbain. Au 31 décembre 2020 le portefeuille comptait 37 sites commerciaux pour une Juste Valeur totale de 252 MEUR. Qrf est cotée depuis décembre 2013 sur Euronext Brussel (QRF: BB). Au 31 décembre 2020 la capitalisation boursière s'élevait à 81 MEUR.

www.qrf.be