Annual Report • Apr 21, 2017
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
www.mikocoffee.com www.mikopac.com
| Boodschap van de CEO 04 |
|---|
| Miko in 2016 06 |
| Jaarverslag 07 |
| Heritage 09 |
| Mission Statement 11 |
| Strategie Miko 12 |
| Groepsstructuur 13 |
| Analyse van de resultaten 14 |
| Ontwikkelingen 2016 19 |
| Human Resources 28 |
| Beursinformatie 29 |
| Corporate governance verklaring 30 |
| Resultaten en voorstel tot resultaatsbestemming 42 |
| Geconsolideerde jaarrekening (IFRS) 46 |
| Statutaire jaarrekening Miko N.V. 84 |
2016 zal in de geschiedenisboeken verschijnen als een jaar waarin het politieke landschap grondig wijzigde. Of toch niet? Is het misschien allemaal maar een druppel op een hete plaat, en wordt het terug "business as usual"?... Wie zal het zeggen…
Binnen het geopolitieke geweld van 2016 met Brexit, Trump, terrorisme en nog meer van dat, wist Miko in elk geval een uitzonderlijk mooi jaar neer te leggen.
Een omzet van 191,5 miljoen EUR, 7,42 % meer dan vorig jaar. De ebit bereikte 16 miljoen EURO, en wist 2015, dat ook al een stevig resultaat neerlegde, te overtreffen met 56,05 %. De versnellingsbak stond onophoudelijk op hoge stand in 2016.
In de branderij werd een driejarig investeringsprogramma afgerond met onder meer een nieuwe brander die slow roasting toelaat, daarbij inspelend op de groeimarkt van de espresso. Een ultramoderne Sortex die onzuiverheden uit koffie haalt, een geautomatiseerde rollerbaan, een megakatalysator die koffiedampen afbreekt en een reeks nieuwe silo's voor zowel ruwe als gebrande koffie, waren ook onderdeel van dit driejarig traject.
De kunststofafdeling rondde een investering van 3 miljoen euro af, waartoe eveneens een "multilayer extrusielijn" behoorde. Deze moet de mogelijkheid geven om zelf voedingsverpakkingen te produceren die een langere houdbaarheid toelaten door de luchtdoorlaatbaarheid te minimaliseren. Een erg complexe techniek, die heel wat opbouw van knowhow zal vergen.
In Jakarta (Indonesië) haalde onze partner Innoware onverwacht een mooie éénmalige bestelling binnen voor promotionele producten. Hiervoor moesten zomaar even op zeer korte termijn 360 tijdelijke medewerkers ingezet worden! En binnen deze drukte werd er na een "ground breaking ceremony" het startschot gegeven voor de bouw van een nieuwe productievestiging op een industriegrond van 30.000m2 die in 2015 verworven werd. De werken vorderen goed en de greenfield moet na de zomer van 2017 in gebruik genomen worden. De totale investering bedraagt circa 6,7 miljoen euro.
We zijn ook fier dat we het Zweedse koffieteam van Smiling Faces in onze groep mochten verwelkomen. Enkele jaren geleden beslisten wij om onze overnamepijlen te richten naar Scandinavië. Deze regio doet het relatief goed en met de respectieve Kronen vermindert zo het gewicht van het Britse pond in onze groep. Dit leidde tot overnames in Zweden, Denemarken en Noorwegen. In Zweden bevindt onze eerste dochterneming Kaffekompaniet zich in Göteborg en Malmö. Met het in Stockholm gevestigde Smiling Faces groeien we er nu uit tot een nationale koffieserviceorganisatie.
Met trots melden we ook dat we ondertussen al bijna 14.000 voetbalvelden aan regenwoud hebben aangekocht, voor eeuwige bescherming. Duurzaam ondernemen blijft zo geen holle zin. Wij danken al onze klanten die wereldwijd hier dagelijks hun "boompje" toe bijdragen.
Dank ook aan onze aandeelhouders. Door jullie vertrouwen in Miko kon ons aandeel in 2016 weer een mooi palmares voorleggen, met startpunt exact 100 euro en eindpunt exact 110 euro.
En wat verwachten we voor 2017? Dat blijft een beetje koffiedik kijken. Met ca 12% van onze omzet in het Verenigd Koninkrijk zal de Brexit en de daling van het pond die daaruit voortvloeide, onze activiteiten er wat bemoeilijken. Maar anderzijds draagt onze recente expansie in Scandinavische landen met hun respectieve Kronen ertoe bij dat het"gewicht" van het Britse Pond in de groep afneemt. Ook is er geen zekerheid dat er zich in 2017 opnieuw een gelijkaardige opportuniteit zoals die in Indonesië zal voordoen. Ons investeringsbudget van 15,8 miljoen euro getuigt evenwel van het feit dat we het nodige zelfvertrouwen hebben in onze recurring business.….".
Dit jaar overschreden wij de kaap van 1.000 medewerkers. Een historisch moment. Dank aan jullie allemaal, onze hele Miko-familie met nu 1.116 leden. Zonder jullie inzet en positivisme hadden we dit jaar niet zo mooi kunnen afsluiten…
Miko N.V.
Steenweg op Mol 177 2300 Turnhout KBO nr. 0404.175.739 RPR Turnhout
(de "Vennootschap")
Geachte aandeelhouders
De Raad van Bestuur van Miko N.V. heeft het genoegen u verslag te doen over de activiteiten en de resultaten van de Vennootschap over het boekjaar 2016. De geconsolideerde jaarrekening, de enkelvoudige jaarrekening en dit jaarverslag werden goedgekeurd op de vergadering van de Raad van Bestuur van 20 maart 2017 en zullen worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van de Vennootschap van 23 mei 2017.
Meer dan 200 jaar traditie samengevat in een aantal mijlpalen. Dit is ons erfgoed … onze heritage. De rijke geschiedenis van MIKO toont aan hoe innovatie aan de basis kan staan van groei op lange termijn.
1801 1908 1937
Jan Michielsen richt koffiebranderij Michielsen Koffie op.
Het bedrijf breidt uit naar de rand van Turnhout, de naam MIKO wordt
Leonardus Michielsen start een koffiebranderij en een handel in koloniale
waren.
geboren.
IPO van de aandelen van MIKO N.V. op de beurs van Brussel.
Verdere expansie zowel in de koffiedivisie (Frankrijk, Engeland, Slowakije, Tsjechië, …) als in de kunststofdivisie (het huidige MIKO PAC Sp. z o.o., te Bydgoszcz, Polen).
Lancering van de Fairtrade Koffie PURO binnen de koffiedivisie, start aankoop regenwouden via World Land Trust.
Door een rebranding van haar kunststofdivisie ontstaat de naam en het logo MIKO PAC.
MIKO onvangt de prestigieuze trofee "Onderneming van het Jaar", een initiatief van E&Y, de Tijd en BNP Paribas Fortis.
De koffiedivisie bouwt verder aan internationalisering onder invloed van een aantal gerichte overnames voornamelijk in Scandinavië.
MIKO PAC gaat een strategisch partnership aan door middel van een 50% participatie in kunststofonderneming PT. Innoware (Jakarta, Indonesië).
"Als je de richting van de wind niet kunt veranderen, verander dan de stand van je zeilen"
"MIKO wil dé duurzame partner van de Out-of-Home klant zijn door het leveren van zorgeloze koffieconcepten gebaseerd op producten en services van hoge kwaliteit."
-Uw koffie, onze zorg-
MISSION STATEMENT
"MIKO PAC wil een duurzame en erkende partner zijn voor de ontwikkeling en toelevering van kunststofverpakkingen."
MIKO is een dynamische en internationaal georiënteerde groep, met een duidelijke lange termijn visie, waarbij doorheen de voorbije jaren consequent geïnvesteerd werd in marketing, R&D en productie.
De groep is in die zin gediversifieerd dat ze zich toespitst op 2 kernactiviteiten, zijnde koffie en kunststof, die elk hun individuele mission statement formuleren.
De basis van MIKO ligt in de verdere uitbouw van onze twee kernactiviteiten, dit zowel door interne als externe groei. Marktpositie verstevigen in onze thuislanden blijft van primordiaal belang, maar ook verdere internationalisatie blijft onze ambitie.
MIKO bestaat meer dan 200 jaar… we laten ons niet verleiden door opportunisme of korte termijn denken. MIKO zal de moed blijven hebben om investeringen te beoordelen op basis van hun strategische bijdrage op lange termijn, ook al gebeurt dit soms ten koste van het resultaat op korte termijn.
Onze troef van flexibiliteit blijven we uitspelen voor beide kernactiviteiten. Maatwerk, snelle reactietijden en specialisatie blijven cruciaal om te groeien in de zeer veeleisende markten waar we actief zijn.
Door volgehouden inspanningen op vlak van onderzoek en ontwikkeling zullen we continu trachten om de hoge standaard van onze producten nog te verbeteren, zowel voor koffie als voor kunststof.
Uitmuntendheid is slechts te verwezenlijken als onze mensen bereid zijn zich daarvoor in te zetten. Motivatie en kennis zijn de sleutelwoorden …. MIKO streeft ernaar haar medewerkers te motiveren door hen de kans te geven hun creativiteit en energie aan bod te laten komen door hun kwaliteiten te erkennen. Doorgroeimogelijkheden zijn er voor wie dit nastreeft en verdient.
Reeds sinds 2005 heeft MIKO aandacht voor duurzaam ondernemen, onder andere door de lancering van haar PURO koffie. De kernwaarden die MIKO hanteert zijn Planet, People, Profit … en Pleasure
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
Verschil 2016/2015 |
|
|---|---|---|---|
| Omzet | 191.467 | 178.243 | 7,42% |
| Overige exploitatiebaten | 4.674 | 3.656 | 27,84% |
| Totale kosten | -180.152 | -171.653 | 4,95% |
| Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen (EBIT) |
15.989 | 10.246 | 56,05% |
| Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA) |
27.243 | 22.175 | 22,85% |
| Netto financieel resultaat | -940 | 89 | -1.156,18% |
| Winst vóór belastingen | 15.049 | 10.335 | 45,61% |
| Vennootschapsbelasting | -4.298 | -2.535 | 69,55% |
| Nettowinst van de groep | 10.751 | 7.800 | 37,83% |
| Toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 1.891 | 29 | 6.420,69% |
| Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO | 8.860 | 7.771 | 14,02% |
| Aantal aandelen (basis, in stuks) | 1.242.000 | 1.242.000 | |
| Gewone winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (euro) |
7,13 | 6,26 | 13,90% |
| Verwaterde winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (euro) |
7,09 | 6,21 | 14,17% |
| Brutodividend | 1.913 | 1.739 | 10,00% |
| Brutodividend per aandeel (euro) | 1,54 | 1,40 | 10,00% |
De omzet nam toe met ruim 13 miljoen EUR.
In de kunststofafdeling nam de omzet met ruim 6 miljoen EUR toe. Bij de omzet speelden 2 tegengestelde effecten. Enerzijds daalden de verkoopprijzen wegens lagere grondstofprijzen. Anderzijds was er bij partner PT. Innoware in Indonesië een éénmalige grote bestelling voor promotiematerialen.
De omzet in het koffiesegment steeg met bijna 7 miljoen EUR. Deze stijging vloeit voort uit de gestegen verkopen in de meeste thuislanden. Zowel de fusie die eind 2015 plaats vond met Qusotic in Duitsland, alsook de overname van Smiling Faces in Zweden gaven de verkoop een verdere duw in de rug.
De kosten namen toe met 4,95% en stegen hiermee minder snel dan de omzet. Dit is enerzijds het gevolg van een daling van de aankoopprijzen van ruwe koffiebonen. Anderzijds speelt de vermelde bestelling bij PT. Innoware hier ook een belangrijke rol.
De globale brutomarge bedroeg 50,19% (47,35% in 2015). Deze stijging hangt samen met de koffieprijzen die in 2016 gemiddeld lager lagen dan in 2015.
Dit alles resulteerde in een toename van de EBIT (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen) met 5,7 miljoen EUR (+56,05%) en een toename van de EBITDA (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen) met 5,10 miljoen EUR (+22,85%).
Het financieel resultaat bedroeg -1,0 miljoen EUR, een daling met 1,0 miljoen EUR tegenover 2015. Deze daling wordt voornamelijk verklaard door negatieve wisselkoersverschillen (GBP, PLN, NOK).
De groep betaalde ruim 4,3 miljoen EUR belastingen, wat overeenstemt met een belastingdruk van 28,56% (24,53% in 2015).
De nettowinst bedroeg 8,86 miljoen EUR, een toename met 14,02% tegenover vorig boekjaar. De Raad van Bestuur stelt aan de Algemene Vergadering voor het bruto dividend per aandeel te verhogen van 1,40 euro naar 1,54 EUR.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||
|---|---|---|---|---|
| ACTIVA | ||||
| Vaste activa | ||||
| Materiële vaste activa | 53.931 | 48.101 | ||
| Immateriële vaste activa | 30.707 | 21.326 | ||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 998 | 763 | ||
| Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar | 416 | 881 | ||
| Totaal vaste activa | 86.052 | 71.071 | ||
| Vlottende activa | ||||
| Voorraden | 29.859 | 28.090 | ||
| Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar | 37.958 | 31.846 | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 10.643 | 10.629 | ||
| Totaal vlottende activa | 78.460 | 70.565 | ||
| Totaal activa | 164.512 | 141.636 | ||
| PASSIVA | ||||
| Eigen vermogen | ||||
| Totaal eigen vermogen | 82.599 | 79.063 | ||
| Schulden op meer dan één jaar | ||||
| Rentedragende leningen op meer dan één jaar | 30.352 | 21.904 | ||
| Verplichtingen inzake personeel | 617 | 629 | ||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 5.019 | 4.427 | ||
| Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar | 909 | 827 | ||
| Langlopende voorzieningen | 937 | 1.431 | ||
| Totaal schulden op meer dan één jaar | 37.834 | 29.218 | ||
| Schulden op ten hoogste één jaar | ||||
| Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar | 13.305 | 10.240 | ||
| Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden | 7.883 | 5.718 | ||
| Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar | 22.891 | 17.397 | ||
| Totaal schulden op ten hoogste één jaar | 44.079 | 33.355 | ||
| Totaal passiva | 164.512 | 141.636 |
De materiële vaste activa stegen met ca. 5,8 miljoen EUR. Er werd in 2016 voor in totaal 17,8 miljoen EUR geïnvesteerd. De investeringen in de kunststofafdeling hadden voornamelijk betrekking op uitrusting voor de productie, zijnde machines, robots en matrijzen en investering in een nieuwe productiefaciliteit in Indonesië. In de koffieafdeling ging het om investeringen in koffietoestellen en de centrale branderij.
Tegenover deze investeringen stonden 10,3 miljoen EUR afschrijvingen en 1,0 miljoen EUR uitboekingen. Anderzijds daalden de materiële vaste activa omwille van negatieve wisselkoerseffecten met 0,7 miljoen EUR.
De immateriële vaste activa stegen met bijna 9,4 miljoen EUR. Het gaat hier om goodwill gerelateerd aan de acquisitie van Smiling Faces AB in Zweden.
De vorderingen op meer dan een jaar daalden met 0,5 miljoen EUR. Het gaat hier om financiële leasingvorderingen die vervielen en werden overgeboekt naar vorderingen op minder dan een jaar.
De voorraad steeg met 1,8 miljoen EUR, wat het gevolg is van de stijging van de omzet enerzijds en de acquisitie van Smiling Faces AB in Zweden anderzijds.
De vorderingen op minder dan een jaar stegen met 6,1 miljoen EUR of 19%. Dit wordt verklaard door een stijging van de omzet en een stijging van de DSO van 55,05 dagen naar 64,05 dagen. De stijging van de DSO is het gevolg van een uitzonderlijk contract in Indonesië.
De beschikbare middelen (cash) bleven nagenoeg constant in vergelijking met 2015. Voor meer informatie, zie het kasstroomoverzicht hieronder.
Het eigen vermogen nam toe met ca. 3,5 miljoen EUR. Deze stijging is te wijten aan de nettowinst van het boekjaar. Dit werd gecompenseerd door het dividend dat werd uitgekeerd (1,8 miljoen EUR) en aan de herwaardering op balansdatum van de toekomstige rechten om het resterende minderheidsbelang in de overgenomen vennootschappen te verwerven (-4,4 miljoen EUR). Anderzijds resulteerde de zwakke wisselkoers van onder andere het Britse pond voor een negatief omrekeningsverschil van –1,0 miljoen EUR.
De leningen op meer dan een jaar namen met ca. 8,4 miljoen EUR toe. De stijging betreft voornamelijk een nieuwe lening aangegaan voor de financiering van de acquisitie in Zweden.
De verplichtingen inzake personeel hebben betrekking op brugpensioenverplichtingen in België en op aanvullende pensioenverplichtingen in Polen, Frankrijk en Indonesië.
De uitgestelde belastingverplichtingen vloeien voornamelijk voort uit de verschillende afschrijvingsperiodes die vanuit economisch oogpunt enerzijds en vanuit fiscaal oogpunt anderzijds worden gehanteerd. De toename van deze balanspost hangt samen met de investeringen in materiële vaste activa.
De handelsschulden op meer dan een jaar hebben voornamelijk betrekking op waarborgen die door klanten van de koffieafdeling betaald worden en die dienen te worden terugbetaald wanneer de klant het in huur of bruikleen gegeven toestel weer inlevert.
De langlopende voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op een voorziening voor het aandelenoptieplan voor het management.
De leningen op minder dan een jaar stegen met 3,1 miljoen EUR. Het betreft de nieuwe lening aangegaan voor de financiering van de overname in Zweden.
De te betalen belastingen namen toe met ca. 2,2 miljoen EUR, te verklaren door de sterke stijging van het resultaat voor belastingen en de stijging van de relatieve belastingdruk van 24,53% naar 28,56%.
De handelsschulden en overige schulden op minder dan een jaar namen toe met 5,5 miljoen EUR, dit omwille van de stijging van de omzet en de daar aan gerelateerde kosten. Anderzijds steeg het gemiddeld aantal leveranciersdagen van 40 in 2015 naar 52 in 2016.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen (EBIT) |
15.989 | 10.246 | ||
| Inkomstenbelasting | -4.186 | -2.641 | ||
| Niet-kaskosten | 9.904 | 12.127 | ||
| (Toename)/daling werkkapitaal | 326 | -5.528 | ||
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 22.033 | 14.204 | ||
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -27.445 | -12.582 | ||
| Kasstroom uit financiële activiteiten | 3.533 | -8.088 | ||
| Omrekeningsverschillen | 1.044 | -442 | ||
| Totale kasstroom | -835 | -6.908 |
De kasstroom uit operationele activiteiten steeg met ca. 7,8 miljoen EUR, als gevolg van de stijging van het resultaat.
De negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten is een gevolg van de forse investeringen die in 2016 plaatsvonden, enerzijds in materiële vaste activa en anderzijds in de vorm van de overname in Zweden.
De kasstroom uit financiële activiteiten bedroeg 3,5 miljoen EUR en vloeit voort uit nieuwe leningen opgenomen ter financiering van overnames en de terugbetaling van leningen die in het verleden werden aangegaan.
De liquide middelen daalden door deze effecten met ca. 0,8 miljoen EUR. De Vennootschap beschikt nog steeds over een stevige cashpositie (ruim 9,0 miljoen EUR).
De koffieafdeling behaalde in 2016 een geconsolideerde omzet van 96,5 miljoen EUR. Dit is een stijging van 7,78 % ten opzichte van 2015. Het aandeel van de koffieafdeling in de groepsomzet bedraagt daarmee 50,40 %.
De investeringen in materiële vaste activa over 2016 bedroegen 6,3 miljoen EUR.
Om het risico op toekomstige capaciteitstekorten in te dijken en de voortdurende groei op te vangen, werd in 2014 een investeringstraject aangevat om de capaciteit van onze branderij te Turnhout te verhogen.
In 2015 werd de nieuwe Brambati koffiebrander reeds in gebruik genomen die ook slow-roasting toelaat (wat erg geschikt is voor het branden van espresso koffie). De overige deelelementen van dit investeringspakket werden verder in 2016 afgerond waaronder een Sortex machine die alle onzuiverheden uit ruwe koffie weert, een nieuwe rollerbaan waardoor paletten met afgewerkt product automatisch in de richting van onze magazijnen kunnen worden vervoerd. Het investeringstraject richtte zich echter niet enkel op de kwaliteit van onze koffie en op logistieke efficiëntie, maar ook op milieu en geurontwikkeling. In dit kader werd besloten het investeringstraject te combineren met de installatie van een katalysator die koffiedampen afbreekt.
Verder bevatten de investeringen over 2016 eveneens de traditionele investeringen die gebeuren in het kader van de aankoop van koffietoestellen bestemd voor het cliënteel.
(in miljoen EUR)
Maar we branden onze koffies ondertussen niet alleen meer in België.
Ook in onze dochtervennootschap in Australië (Beverage Marketing Australia Pty) werd een nieuwe koffiebrander van het merk Brambati geïnstalleerd. Gezien de ligging van onze Australië vestiging kreeg de branderij de toepasselijke naam 'Sunshine Coast Coffee Roastery'.
In onze vestiging in Cornwall (UK), werd daarnaast het nodige gedaan om het succes van lokaal geroosterde koffie verder te kunnen blijven uitbouwen door de installatie van een nieuwe koffiebrander met een grotere capaciteit.
De koffiebrander die voordien in de Miko vestiging in Cornwall geplaatst was, zal verhuisd worden naar Miko Coffee (Scotland) Ltd., om ook daar het concept van lokaal geroosterde koffie, dat zijn succes in Cornwall kende, te lanceren.
Nadat we in 2015 reeds uitgebreid de gelegenheid hebben genomen om de 10e verjaardag van onze Fairtrade koffie PURO in schijnwerpers te plaatsen, hebben we dit merk in 2016 een nieuwe opgefriste uitstraling gegeven met de lancering van de nieuwe marketing rondom PURO koffie alsook met een rebranding van onze centrale PURO koffie website.
Echter, aan het basisuitgangspunt van deze koffie wijzigen we absoluut niets…. Het blijft een Fairtrade koffie van uitmuntende kwaliteit en we blijven verder inzetten op duurzaamheid en social responsibility met PURO.
Door middel van onze unieke samenwerking met de organisatie World Land Trust, blijven we bijdragen aan het aankopen en beschermen van regenwouden in verschillende koffieproducerende landen. Nog steeds wordt voor iedere kilo PURO koffie die verkocht wordt, een bijdrage geschonken aan deze organisatie wat al heeft geleid tot:
de bescherming van 9 natuurreservaten verspreid over 7 verschillende landen en dat is ongeveer een equivalent van bijna 14.000 voetbalvelden beschermd regenwoud
Een integraal overzicht van alle initiatieven en natuurreservaten die PURO ondertussen heeft helpen beschermen is terug te vinden op de hernieuwde PURO website: www.purocoffee.com.
Integratie in Noorwegen en Duitsland
Voor zowel onze dochtervennootschap gevestigd in Oslo (Kaffeautomater AS – A:Kaffe – deel van de Miko-groep sinds begin 2015) als onze Duitse vestiging (Miko Kaffee GmbH – overname assets van Qusotic GmbH & Co KG eind 2015) stond boekjaar 2016 in het teken van (verdere) integratie binnen onze groep.
Voor onze Noorse vestiging werd 2016 positief afgesloten met het toegekend krijgen van een nationale tender voor diverse ministeries van de Noorse overheid, waardoor hier binnenkort verschillende variëteiten van onze groep, namelijk PURO, MIKO Classic en ook onze Italiaanse blend GRAND MILANO geserveerd zullen worden.
Bij Miko Kaffee GmbH in Duitsland werd veel aandacht geschonken aan het verder optimaliseren van de bestaande organisatiestructuren, werd overgaan tot een centrale warehousing gelokaliseerd in de vestiging in Nürnberg, en werd het concept van de ice drink "Sneky" geëvalueerd in het kader van een eventuele verdere uitrol binnen de groep.
20 MIKO JAARVERSLAG 2016
Onze collega's in het Verenigd Koninkrijk slaagden er in om een strategisch partnership af te sluiten met een gekende keten van wegrestaurants en brasseries, waardoor deze haar cliënteel niet alleen de allerbeste koffie kan serveren, maar ook het merk MIKO doorheen het Verenigd Koninkrijk een uitgebreide visibiliteit krijgt langsheen de belangrijkste autosnelwegen doorheen het land.
Door het succes van lokaal gebrande en artisanale koffie in het Verenigd Koninkrijk werd ervoor geopteerd om de capaciteit van onze kleine branderij in Cornwall uit te breiden door de installatie van een nieuwe brander die een groter volume toelaat.
Verder werd een rebranding doorgevoerd van de Miko entiteit gelegen in Glasgow (Schotland), van Espresso Adesso Ltd. naar Miko Coffee (Scotland) Ltd. Door de geplande verhuis van de bestaande koffiebrander van onze vestiging in Cornwall naar Glasgow, zal dan ook in Schotland de kunst van het artisanaal en lokaal branden van koffie onder een apart merk beproefd.
Op 28 juni 2016 verwierf de koffie divisie van Miko 100% van de aandelen in de onderneming Smiling Faces AB, gevestigd te Stockholm.
Smiling Faces AB is een innovatieve Zweedse koffieservice – operator die zich focust op het leveren van koffieservice oplossingen voor grote en middelgrote cliënten in het marktsegment "office coffee service", en die met haar 39 medewerkers een omzet behaalt van ruim 9 miljoen EURO.
De onderneming voorziet haar cliënten van kleine en middelgrote koffie- en vendingtoestellen en de benodigde ingrediënten (koffie, suiker, melk, thee en warme chocolade).
Naast koffie voorziet Smiling Faces eveneens in een aanbod voor het leveren van drinkwatersystemen voor haar cliënten, alsook voor het leveren van gezonde tussendoortjes in haar segment "Fruit by Smiling Faces".
Verder staan de onderneming en haar medewerkers garant voor een sterke dienstverlening die ze de titel Pausmanagement ® (het managen van de koffiebreak) geven.
Miko is dan ook bijzonder trots dat we het team van Smiling Faces hebben mogen verwelkomen in onze groep in 2016, en zo onze aanwezigheid in Scandinavië verder hebben kunnen versterken. Specifiek voor wat Zweden betreft had Miko, via haar dochtervennootschap Kaffekompaniet AB reeds een sterke basis in Göteborg en Malmö. Door deze transactie breidt de territoriale aanwezigheid van Miko in Zweden zich verder uit naar een bijkomende uitvalsbasis in het centrum van Stockholm.
De samenwerking met onze nieuwe collega's uit Stockholm resulteerde bovendien reeds in een eerste succesvolle synergie doordat hun nieuwe cliënt H&M IT resoluut opteerde voor het schenken van PURO koffie aan haar werknemers.
De kunststofafdeling realiseerde in 2016 een geconsolideerde omzet van 94,9 miljoen EUR, een stijging met 7,06 % tegenover 2015 en goed voor 49,6 % van de groepsomzet.
De investeringen in het kunststofsegment in 2016 bedroegen 11,3 miljoen EUR en hadden betrekking op investeringen in productie-infrastructuur, machines, robots en matrijzen.
De investeringen hadden betrekking op uitbreiding en verbetering van de productie-infrastructuur, matrijzen, verdere robotisatie en machines, waaronder de in 2016 afgeronde installatie van een multilayer extrusielijn die MIKO PAC de mogelijkheid biedt om zelf producten te fabriceren met een EVOH barrière wat een langere houdbaarheid van de voedingsmiddelen in de MIKO PAC verpakkingen toelaat.
(in miljoen EUR)
In de unit Thermoforming wordt uit polypropyleen kunststofkorrels eerst een folie geëxtrudeerd. Deze folie wordt in de thermoformingmachine licht verwarmd en door middel van een matrijs in de definitieve vorm gegoten. Restanten van folie worden opnieuw in de productie verwerkt.
De voornaamste focus van deze techniek ligt op schalen en dozen voor kant-en-klaar maaltijden.
Een stap verder in dit proces zijn EVOH barrière – labels die de shelf life van producten verhogen of tweezijdig bedrukte labels.
In de Injection Moulding (spuitgiet) unit wordt vloeibaar gemaakt plastic onder hoge druk in een matrijs gespoten. Deze wordt vervolgens gekoeld zodat het eindproduct stolt en uit de matrijs genomen kan worden. De techniek laat heel nauwkeurig gevormde verpakkingen toe.
In-Mould Labelling (IML) is een techniek waarbij een kunststofetiket mee in de matrijs wordt ingebracht, wat een mooi gelabelde verpakking met een geïntegreerd etiket als eindresultaat geeft. De techniek laat toe om zeer decoratieve verpakkingen te produceren.
De verpakkingen geproduceerd door de verschillende afdelingen binnen MIKO PAC, zijn gericht op diverse marktsegmenten, waaronder:
Het ontwerpen van verpakkingen gebeurt vaak in een partnership met onze klant, met MIKO PAC als professionele co-creator van een ontwerp.
Naast de standaard offering van MIKO PAC, gaan we immers ook steeds voluit voor een volledige custom made oplossing naar de specifieke wensen en vereisten van onze klanten
Het Research & Development Team van MIKO PAC, helpt onze klanten vanaf het prille begin van een idee voor een nieuwe verpakking, door ontwerpen te maken, deze te vertalen naar een industrialiseerbare tekening, prototypes en proefmodellen te ontwikkelen, en ons cliënteel te adviseren omtrent het verwerken van de verpakking op de productielijnen van de klanten.
Ook in 2016 werden op deze manier diverse nieuwe verpakkingen gelanceerd.
"Packaging does a lot more than fulfilling a functional role. Functionality, originality, costs, design as well as naturalness and sustainability like reduce, re-use and recycle have to go hand in hand.
The purpose of packaging at Unilever: It sells, protects and enhances"
T. Beschenbossel Procurement Manager Tubs & Lids Unilever
"
De Europese afdelingen van MIKO PAC werden doorheen 2016 gekenmerkt door een verdere diversificatie, zowel op vlak van klantenportefeuille, geografische afzetmarken als op vlak van marktsegmenten en productaanbod.
Gezien de toenemende behoefte aan extrusie-capaciteit, werd in de eerste jaarhelft van 2016, de installatie van een nieuwe multilayer extrusielijn afgerond. Deze werd ondertussen in gebruik genomen en biedt, naast het produceren van folie in diverse kleuren en meerdere lagen, eveneens de mogelijkheid aan MIKO PAC om haar klanten producten voor te stellen voorzien van een EVOH barrière. Door dergelijke zuurstofbarrière kunnen verpakkingen aangeboden worden die een langere houdbaarheid van de desbetreffende voedingsmiddelen kunnen garanderen.
Het aanbod van verpakkingen die gebruik maakt van deze techniek wordt ondertussen uitgerold naar de markt toe.
In de productievestigingen werd een sterke groei in de Thermoforming divisie gerealiseerd.
Het aantal geproduceerde Thermoform verpakkingen steeg in 2016 met meer dan 20% in vergelijking met boekjaar 2015. Om deze sterke groei naar de toekomst toe verder op te kunnen vangen, heeft MIKO PAC ondertussen besloten om te investeren in de verdere uitbouw van haar productievestiging in Polen opdat deze – naar de toekomst toe – eveneens zal beschikken over een volwaardige Thermoforming afdeling, alsook over een eigen extrusie afdeling.
Via haar Research & Development team werd doorheen 2016 een sterke focus gelegd MIKO PAC als verpakkingspartner en gezamenlijke ontwikkelaar van verpakkingen voor haar cliënten.
Zowel MIKO PAC FRANCE SAS, dat begin 2015 als sales office werd opgestart, als de Duitse dochteronderneming MIKO-HORDIJK VERPACKUNGEN GmbH, realiseerden in 2016 een sterke groei door het aantrekken van nieuwe cliënten voor producten in nieuwe marktsegmenten zoals salades, groenten – en fruitverpakkingen, …
Voor PT. Innoware werd in 2016 gestart met de werkzaamheden voor de bouw van een volledige nieuwe greenfield productievestiging nabij Jakarta.
De officiële start van de werkzaamheden ging gepaard met een ground breaking ceremony met zowel vertegenwoordigers van MIKO PAC als van onze lokale partner.
De oplevering van de nieuwe productievestiging is gepland in de loop van 2017.
Meer dan vernoemenswaardig is eveneens het feit dat de huidige productievestiging ondertussen als één van de eerste productievestigingen voor verpakkingen in Indonesië BRC gecertifieerd werd.
Innoware bestaat uit 2 afdelingen, enerzijds een afdeling Packaging waar kunststofverpakkingen worden geproduceerd voor de voedingsindustrie, anderzijds een Promo afdeling, waar de nadruk ligt op kunststof promotieproducten zoals bekers en zeepdoosjes.
Ook naar de toekomst toe zullen beide divisies een belangrijke rol blijven spelen in de verdere ontwikkeling van PT. Innoware.
De keuze van MIKO PAC voor de strategische samenwerking met Innoware, die dateert van 2014, is enerzijds ingegeven door het potentieel dat Indonesië heeft op vlak van bevolking en haar centrale ligging. Anderzijds, volgt deze beslissing eveneens de redenering van grote voedingsconcerns om te evolueren van regional suppliers naar global suppliers waarbij aankoopbeslissingen alsmaar meer centraal gebeuren.
In de afdeling Promo, werd in 2016 een significant project gerealiseerd in het kader van een (nietrecurrente) ontwikkeling en productie van items voor verkoop specifiek voor een belangrijke internationale groep.
| GEGEVEVENS MIKO AANDEEL (IN EURO) | 31-03-2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hoogste Koers t/m 31/12 (t/m 31/03 in 2017) | 121,94 | 111,10 | 104,25 | 71,99 | 66,20 | 54,10 |
| Laagste Koers t/m 31/12 (t/m 31/03 in 2017) | 105,11 | 89,00 | 70,20 | 64,00 | 50,14 | 43,50 |
| Koers op 31/12 (per 31/03 in 2017) | 120,00 | 110,00 | 101,79 | 71,19 | 64,79 | 50,54 |
| Beurskapitalisatie per 31/12 | 149 M EUR | 136 M EUR | 126 M EUR | 88 M EUR |
80 M EUR |
62M EUR |
| Aantal aandelen per 31/12 | 1.242.000 | 1.242.000 | 1.242.000 | 1.242.000 | 1.242.000 | 1.242.000 |
De aandelen van MIKO N.V. zijn sinds 1998 genoteerd op Euronext (Brussels), met dubbele fixing. De code van het aandeel is MIKO (ISIN CODE: BE0003731453).
Onderstaande grafiek geeft een beeld van de evolutie van de koers van het MIKO aandeel over de periode 01/01/2016 tot 31/12/2016 in vergelijking met de prestaties van de BEL 20 index over diezelfde periode.
Op 31 december 2016 bedroeg de beurskapitalisatie van MIKO 136.620.000 EUR.
De MIKO Corporate Website omvat een omvangrijke investor relations sectie. In die zin speelt deze website een belangrijke rol in op het vlak van communicatie vanwege MIKO omtrent financiële informatie en corporate governance gegevens naar haar stakeholders toe.
Evolutie van de koers van het aandeel MIKO N.V. in vergelijking met de BEL 20 Price Index over 2016
MIKO heeft een Corporate Governance Charter aangenomen waarmee we ons ertoe verbinden om de principes van de Corporate Governance Code van 12 maart 2009 toe te passen en de bijhorende wettelijke normen en reguleringen te respecteren. Het Charter beschrijft de krijtlijnen van ons corporate governance beleid, alsook de interne reglementen van de Raad van Bestuur, het Auditcomité, het Benoemings- en Remuneratiecomité en het Exploitatiecomité (EXCO). Op basis van de wetgeving ter zake of ontwikkelingen op vlak van Corporate Governance beleid, passen we ons Charter aan. Het Charter is raadpleegbaar op onze website (www.mikogroup.be). In deze sectie van dit jaarverslag, vermelden we de feitelijke toepassingen van het MIKO Corporate Governance Charter.
De Raad van Bestuur van MIKO N.V. is – per 20 maart 2017 - als volgt samengesteld:
Voorzitter (niet-uitvoerend) Gedelegeerd Bestuurder Frans Michielsen Frans Van Tilborg
Niet- Uitvoerende bestuurders Uitvoerende Bestuurders Patrick Michielsen Kristof Michielsen Bart Wauters Karl Hermans
Flor Joosen Mark Stulens Chris Van Doorslaer Sabine Sagaert B.V.B.A. (vast vertegenwoordigd door Mevr. Sabine Sagaert) Cynthia Van Hulle
Het volledige boekjaar 2016 bestond de Raad van Bestuur van MIKO N.V. uit de hierboven genoemde bestuurders. De hierboven vermelde onafhankelijke bestuurders beantwoorden aan de onafhankelijkheidscriteria zoals voorgeschreven door artikel 526ter van het Wetboek van Vennootschappen.
In overeenstemming met de statuten van MIKO N.V. zal het bestuurdersmandaat van Dhr. Frans Michielsen van rechtswege een einde nemen bij de Algemene Vergadering van MIKO N.V. dd. 23 mei 2017, dit gezien Dhr. Frans Michielsen de leeftijd van 70 jaar bereikt heeft.
De verplichtingen inzake genderdiversiteit van de Raad van Bestuur, zoals vervat in artikel 518bis, §1 van het Wetboek van Vennootschappen, inwerking getreden vanaf 1 januari 2017, zullen op MIKO N.V. van toepassing zijn vanaf 1 januari 2019. MIKO N.V. zal er op toezien zich tijdig te voldoen aan deze regelgeving.
MIKO N.V. benoemt de leden van haar Raad van Bestuur gebruikelijk voor een termijn van 6 jaar, waardoor zij afwijkt van de bepalingen van artikel 4.6 van de Corporate Governance Code waar een maximumtermijn van 4 jaar voorgeschreven wordt. MIKO N.V. is van mening dat deze afwijking verantwoord blijft gezien dit de leden van de Raad van Bestuur toelaat om de werkwijze van MIKO grondiger te leren kennen en – daardoor – hun mandaat op de meest doeltreffende wijze uit te kunnen voeren. De achterliggende intentie van de Code, wordt door MIKO N.V. wel gerealiseerd door ervoor te zorgen dat helft van de mandaten iedere 3 jaar ten einde komt.
De secretaris van de Raad van Bestuur is Dhr. Johan Vandervee.
De Raad van Bestuur vergaderde 6 keer in 2016. Bestuurders Bart Wauters en Mark Stulens werden éénmaal verontschuldigd voor een vergadering van de Raad van Bestuur, bestuurder Cynthia Van Hulle werd twee maal verontschuldigd voor een vergadering, en bestuurder Sabine Sagaert B.V.B.A., vast vertegenwoordigd door mevrouw Sabine Sagaert, werd drie maal verontschuldigd voor een vergadering van de Raad van Bestuur.
De volgende onderwerpen werden behandeld:
Verder brachten de voorzitters van de adviserende comités na elke vergadering verslag uit aan de voltallige Raad van Bestuur en deden zij de nodige aanbevelingen.
Er waren in 2016 geen ongebruikelijke transacties tussen de bestuurders en MIKO N.V., noch lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van MIKO N.V. aan of ten voordele van deze personen. Er deden zich geen belangenconflicten in de zin van artikel 523 en 524 van het Wetboek van Vennootschappen voor.
Het Auditcomité van MIKO N.V. bestaat per 20 maart 2017 uit 2 onafhankelijke bestuurders, namelijk de heer Mark Stulens (voorzitter) en mevrouw Cynthia Van Hulle, en 1 nietuitvoerende bestuurder, zijnde de heer Patrick Michielsen. Tot het auditcomité dd. 10 mei 2016 maakte de heer Flor Joosen als onafhankelijke bestuurder deel uit van het Auditcomité in de plaats van mevrouw Cynthia Van Hulle. Alle leden hebben voldoende ervaring op het vlak van boekhouding en audit.
Het Auditcomité vergaderde 4 maal in 2016. Alle leden waren op deze 4 vergaderingen aanwezig, met uitzondering van mevrouw Cynthia Van Hulle die voor 2 vergaderingen verontschuldigd werd.
Volgende onderwerpen werden besproken:
MIKO N.V. opteert om gebruik te maken van de mogelijkheid om het benoemingscomité en het remuneratiecomité samen te voegen.
Per 20 maart 2017 is het Benoemings- en remuneratiecomité van MIKO N.V. samengesteld uit 3 onafhankelijke bestuurders en 1 niet-uitvoerende bestuurder.
De onafhankelijke bestuurders die deel uitmaken van het benoemings- en remuneratiecomité zijn Dhr. Chris Van Doorslaer (Voorzitter), Dhr. Flor Joosen en Dhr. Mark Stulens. In zijn hoedanigheid van niet-uitvoerende bestuurder maakt Dhr. Bart Wauters eveneens deel uit van het benoemings- en remuneratiecomité. Alle leden hebben voldoende ervaring op het vlak van personeelszaken en remuneratie.
Het Benoemings- en remuneratiecomité vergaderde 2 maal in 2016. Alle leden waren steeds aanwezig.
Volgende onderwerpen werden besproken:
De werkwijze van de evaluatie van de bestuursorganen en de individuele leden van de Raad van Bestuur wordt door MIKO N.V vastgelegd in het intern reglement van het Benoemings – en remuneratiecomité.
De werking van de Raad van Bestuur wordt driejaarlijks, voor de laatste keer in 2015, geëvalueerd, met het oog op haar doeltreffendheid. Volgende thema's komen hierbij aan bod: de omvang van de Raad van Bestuur, de algemene werking van de Raad van Bestuur, de manier waarop vergaderingen worden voorbereid, de bijdrage van ieder individueel lid van de Raad van Bestuur aan haar werkzaamheden, de aanwezigheid en betrokkenheid van iedere individuele bestuurder bij vergaderingen en besluitvorming, de samenstelling op vlak van noodzakelijke expertise op de diverse terreinen die relevant zijn voor MIKO.
Deze evaluatie laat verdere optimalisatie toe van de Raad van Bestuur van MIKO. Het Benoemings- en remuneratiecomité brengt van deze evaluatie een gemotiveerd verslag uit aan de Raad van Bestuur.
De werking en prestaties van de CEO van MIKO worden minstens éénmaal per jaar door het Benoemings – en remuneratiecomité besproken. De CEO is hier zelf niet bij aanwezig.
Periodiek evalueren de Raad van Bestuur, het Auditcomité en het Benoemings- en remuneratiecomité hun eigen interne reglementen. Eventuele voorstellen tot verbetering kunnen vervolgens voorgelegd worden aan de Raad van Bestuur.
MIKO beschikt niet over een directiecomité in de zin van het Wetboek van Vennootschappen. Het dagelijks bestuur van de groep wordt waargenomen door de CEO die hierbij wordt bijgestaan door de EXCO dat frequent samenkomt.
Het EXCO tekent de strategie uit, bepaalt de doelstellingen en legt deze voor ter goedkeuring aan de Raad van Bestuur. Daarnaast volgt het EXCO de resultaten van de activiteiten van de diverse dochtervennootschappen nauwgezet op, stelt het de budgetten op en bereidt het de jaarrekening voor.
Er waren in 2016 geen ongebruikelijke transacties tussen de leden van het Exploitatiecomité en Miko N.V. of een van de andere vennootschappen van de Mikogroep, noch lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van Miko N.V. of een van de andere vennootschappen van de Miko-groep aan of ten voordele van deze personen.
Op 20 maart 2017 bestaat het EXCO uit volgende leden:
Dirk Hermans, Director Purchase Karl Hermans, Managing Director Plastics Kristof Michielsen, Managing Director Plastics Joël Merens, Director Miko Coffee Service (Belgium) Johan Vandervee, Director HR Wim van Gemert, CFO
Stijn Michielsen, Director Export – Green Coffee
De grootste dochtervennootschappen binnen respectievelijk de koffiepijler en de kunststofpijler beschikken over een eigen managementteam, dat regelmatig vergadert over de dagelijkse werking van de eigen organisatie en over de concrete uitwerking van de beslissingen die door het EXCO worden genomen. Bovendien signaleren de managementteams moeilijkheden, opportuniteiten en uitdagingen op de werkvloer aan het EXCO.
Het managementteam van Miko Pac N.V. bestaat uit (situatie op 20 maart 2017): Karl Hermans en Kristof Michielsen (covoorzitters), Mick Bols, Wim De Ceuster, Ilja Leppens, Lief Jochems, Guy Van De Pol, Patrick Van Zummeren, Gert Verstraelen en Katelijne Vos.
Het managementteam van Miko Koffie N.V. bestaat uit (situatie 20 maart 2017): Stefaan Baeyens, Bart Laps, Frank Michielsen, Eric Vandenabeele, Johan Vandervee, Steve Van Oerle, en Katelijne Vos.
Het managementteam van Miko Coffee Service N.V. bestaat uit (situatie op 20 maart 2017): Joël Merens (voorzitter), Johan De Boeck, Ruben Deylgat, Stephen Hernandez, Marc Swinnen, Anje Vermeersch, Ilse Volckaert en Katelijne Vos.
Situatie op 20 maart 2017:
Miko Coffee Ltd. Verenigd Koninkrijk Adrian Stagg Miko Café Services SAS Frankrijk Jacques Grevet Miko Kaffee GmbH Duitsland Frank Schellenberger Miko Koffie Service BV Nederland Koen Van Zon Miko Kava s.r.o. Tsjechië Peter Leinfelder Miko Kava s.r.o. Slowakije Radko Reseta Kaffekompaniet Din Pauspartner AB Zweden Anders Sjögren Smiling Faces AB Zweden Anders Sjögren ABC Mokka ApS Denemarken Thomas Polano Beverage Marketing Australia AB Australië Gary Newcome Kaffeautomater AS Noorwegen Bard Aune
Miko Pac Sp. z o.o. Polen Andrzej Olszewski Miko-Hordijk Verpackungen GmbH Duitsland Sascha Dawid PT. Innoware Indonesië Cirellus Hartono Miko Pac France SAS Frankrijk Frédéric Duval
In het kader van de normale bedrijfsvoering is de groep blootgesteld aan een groot aantal risico's die ertoe kunnen leiden dat de doelstellingen niet of slechts gedeeltelijk worden behaald. Het beheersen van deze risico's is een kerntaak van ieder lid van het management op zijn of haar terrein.
Om het management hierin bij te staan heeft de groep een geheel van risicobeheers- en interne controlesystemen opgezet. Deze systemen zijn qua opzet gebaseerd op de principes van het COSO II-model.
Hierna worden in het kort de belangrijkste componenten van deze systemen en de meest relevante risico's besproken.
De controleomgeving wordt voornamelijk beheerst door de bedrijfscultuur en de managementstijl. Het op elkaar afstemmen van de organisatiestructuur, de risicobereidheid en het vastleggen van verantwoordelijkheden moet ertoe bijdragen dat bewust met risico's en risicobeheer wordt omgegaan.
De Raad van Bestuur houdt toezicht op de goede werking van de risicobeheers- en interne controlesystemen via het Auditcomité. Het Auditcomité steunt hierbij op informatie die enerzijds door de externe auditor en anderzijds door het management wordt verstrekt. Zesmaandelijks worden de uitgevoerde werkzaamheden en hun resultaten met het Auditcomité besproken.
Om tot een gestructureerde en systematische beheersing van de bedrijfsrisico's te komen, heeft de groep sinds 2010 een op Enterprise Risk Management (ERM) gebaseerde aanpak en methodologie ontwikkeld en ingevoerd.
Het is de bedoeling om enerzijds de risico's waaraan de groep is blootgesteld te inventariseren, op te volgen en te beheersen en anderzijds het risicobewustzijn te vergroten, in de eerste plaats bij de leidinggevenden van de groep. Geleidelijk aan dienen zij deze attitude verder uit te rollen naar de rest van de organisatie.
De belangrijkste risico's verbonden aan de activiteiten van de groep worden weergegeven in vijf categorieën:
operationele risico's, zoals mensen en organisatie, IT, productie, knowhow, capaciteit en fraude
financiële risico's, zoals kapitaalstructuur, financiële markten (rente, grondstoffen, valuta) en financiële rapportering
Om de geïdentificeerde risico's op een consistente wijze van een risicoscore te voorzien, werden schalen uitgewerkt voor "waarschijnlijkheid" enerzijds en "impact" anderzijds. Aan de hand van deze twee schalen wordt een risicomatrix opgesteld, waarin de risico's opgedeeld worden volgens hun ernst (hoog, middelmatig en laag).
De hoge risico's worden van een risicorespons voorzien, dit is een actieplan om de risicoscore beneden de toelaatbare tolerantiegrens te brengen. De middelmatige en lage risico's worden verder gemonitord. Alle risico's worden opgenomen in een risicoregister en worden driemaandelijks besproken door het EXCO.
Risico's inzake prijzen op onze grondstoffenmarkten
Zowel voor de koffie- als de kunststoftak bestaat het gevaar dat stijgende grondstofprijzen slechts gedeeltelijk of helemaal niet kunnen worden doorgerekend aan onze klanten. Voor de koffietak kan aan deze situatie niet volledig verholpen worden, aangezien MIKO geen marktleider is, zijn marktaandeel moet beschermen en slechts kan volgen wat de marktleiders doen. Het is daarom vooral belangrijk om goed geïnformeerd te zijn over wat de concurrentie doet in de verschillende markten en om hierop snel te reageren. Voor de kunststoftak wordt ernaar gestreefd zoveel mogelijk klanten op te nemen in de zogenaamde "prijzenslang" met automatische prijsaanpassing om de drie of zes maanden. Dit resulteert weliswaar in een vertraagde doorrekening, maar brengt het risico binnen aanvaardbare normen.
Risico's met betrekking tot klanten en leverancier
Het economisch klimaat zorgt voor een verhoogd kredietrisico. De groep beperkt dit risico door een veelvuldige screening van alle belangrijke klanten en leveranciers, in combinatie met het toepassen van kredietlimieten.
Risico's inzake mensen en organisatie
Het plots wegvallen van mensen in sleutelfuncties vormt voor de groep een risico. Dit wordt opgevangen door het up-todate houden van de individuele functiekaarten, waarin de verschillende taken van elk personeelslid beschreven staan en waarin wordt aangegeven wie binnen de organisatie kan instaan voor vervanging op korte termijn.
Risico's inzake IT
Storingen in de IT-systemen kunnen voor MIKO ernstige gevolgen hebben. Om de continuïteit van de gegevensverwerking veilig te stellen zijn back-upsystemen voorzien.
Onjuiste rapportering kan een impact hebben op het aandeel van MIKO. Aangezien het resultaat van de groep bepaald wordt door de resultaten van de groepsvennootschappen, besteedt de groep veel aandacht aan de interne rapportering. Voor elke juridische entiteit worden jaarlijks forecast opgemaakt inzake te verwachten resultaat, te verwachten cash flow en investeringsbehoeften. Maandelijks rapporteren de lokale verantwoordelijken aan het Exploitatiecomité op groepsniveau, waarbij steeds de vergelijking wordt gemaakt met de forecast op het vlak van resultaat, cashpositie en gerealiseerde investeringen. Op regelmatige basis worden de buitenlandse entiteiten bezocht teneinde de door hen aangeleverde gegevens te controleren. De aangeleverde resultaten worden op elke vergadering van de Raad van Bestuur door het management gepresenteerd en toegelicht.
Een beperkt deel van de transacties gebeurt in andere valuta dan EURO. Het betreft hier voornamelijk transacties in PLN en GBP. Gezien de geringe omvang en impact maakt de groep geen gebruik van afgeleide financiële producten om dit risico in te dekken.
De liquiditeitspositie van de groep wordt dagelijks opgevolgd door het management. Daarnaast wordt dit risico in voldoende mate beheerst door gebruik te maken van gespreide financieringsbronnen. De aangetrokken externe financieringen worden centraal beheerd en in de mate van het mogelijke afgesloten voor een termijn die gelijk is aan de duur van het project waarvoor de financiering wordt aangegaan.
MIKO verzekert zich tegen risico's van productaansprakelijkheid en recalls. Daarnaast worden uitgebreide kwaliteitscontroles uitgevoerd op producten bestemd voor de verkoop.
Risico's verbonden aan brand, natuurrampen, …
De groep sluit hiervoor verzekeringspolissen af en besteedt bovendien veel aandacht aan interne opleidingen inzake brandveiligheid en preventie.
Het al dan niet aangekondigd uitvallen van de stroomvoorziening houdt voornamelijk risico's in voor de productievestigingen van de groep. Het management neemt maatregelen om de impact ervan te beperken, onder meer door de installatie van noodgeneratoren.
Maandelijks worden de gerealiseerde resultaten vergeleken met de door de Raad van Bestuur goedgekeurde budgetten. Naast de financiële indicatoren wordt hierbij tevens de situatie inzake personeelsbeleid en -opleiding geëvalueerd en worden de veranderende marktsituaties besproken, evenals nieuwe opportuniteiten en bedreigingen.
Om in de hele organisatie een coherente en doorzichtige gegevensverwerking te bekomen, behoort het tot de strategie van MIKO om op termijn al haar vestigingen op eenzelfde IT-platform te brengen.
Op regelmatige tijdstippen worden fysieke controles gedaan. Zo worden gedurende het jaar meerdere voorraadcontroletellingen georganiseerd. Tevens worden de buitenlandse entiteiten meermaals bezocht om na te gaan of de door hen verstrekte informatie overeenstemt met de werkelijke situatie.
Bij elke vergadering wordt de nodige aandacht besteed aan verslaggeving, alsmede aan de vraag aan wie deze verslaggeving moet worden bezorgd. Hierdoor kan de juiste informatie of de afgesproken actie op een efficiënte manier door de groep stromen. Tevens maakt de groep gebruik van grote Tv-schermen waarop naast de missie en de waarden van de groep ook operationele en financiële gegevens worden bekendgemaakt.
Het Auditcomité van MIKO voert besprekingen met het uitvoerend management met betrekking tot de financiële verslaggeving en gaat na in welke mate het uitvoerend management tegemoet komt aan de aanbevelingen van de externe auditor.
Het remuneratieverslag 2016 heeft als doel om transparant te informeren over het concrete verloningsbeleid voor bestuurders en uitvoerende managers binnen MIKO. Het onderliggende verslag zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering dd. 23 mei 2017.
Het intern reglement van het Benoemings- en remuneratiecomité legt de werkwijze vast met betrekking tot de ontwikkeling van een remuneratiebeleid en de vastlegging van het remuneratieniveau.
Het Benoemings- en remuneratiecomité formuleert – op eigen initiatief dan wel op verzoek van de Raad van Bestuur – aanbevelingen met betrekking tot de remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur, van de CEO, van de leden van het EXCO en van de personen belast met de algemene dagelijkse leiding van de buitenlandse dochtervennootschappen.
Dergelijke aanbevelingen hebben minstens betrekking op de voornaamste contractuele bepalingen (inclusief de kenmerken van de relevante pensioenplannen), vertrekregelingen en de belangrijkste elementen van de remuneratie inclusief het relatieve belang van elke component van de remuneratie, de prestatiecriteria voor een variabele verloning , lange termijn incentives en de voordelen in natura.
De Vennootschap streeft ernaar om via het remuneratiebeleid bekwame leiders aan te trekken, te motiveren en te behouden, door een goed evenwicht te betrachten tussen vaste vergoedingen en incentives (prestatiegebonden vergoedingen, aandelenopties en pensioenplannen).
Het remuneratiebeleid onderging in deze verslagperiode verder geen belangrijke wijzigingen.
Elk van de bestuurders ontving in 2016 een forfaitaire vergoeding van 13.000 euro.
De voorzitter van de Raad van Bestuur ontving een bijkomende vergoeding van 2.000 euro.
Artikel 7.6. van de Corporate Governance Code bepaalt dat de remuneratie van de niet-uitvoerende bestuurders rekening houdt met hun specifieke rollen, verantwoordelijkheden en tijdsbesteding. Aangezien het Benoemings- en remuneratiecomité van oordeel is dat, met uitzondering van de voorzitter, de inspanningen van alle bestuurders ongeveer gelijk zijn, hanteert de Vennootschap, behalve voor de voorzitter, geen gedifferentieerde remuneratie.
De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen prestatiegebonden vergoedingen of andere voordelen.
De CEO van de Miko-groep, Frans Van Tilborg, heeft een zelfstandig statuut.
Het vergoedingspakket van de CEO wordt bepaald op basis van benchmarking, de vermelde bedragen zijn bruto vóór sociale bijdragen en belastingen en inclusief voordelen van alle aard).
Het vaste basissalaris van de CEO in 2016 bedroeg 239.217,40 EUR. Het variabele gedeelte betaald in 2016 op basis van doelstellingen 2015, bedroeg 37.728,60 EUR. De bijdrage voor de pensioenregeling en invaliditeitsverzekering bedroeg 68.490,65 EUR en de voordelen in natura (wagen, etc) bedroegen 15.680,92 EUR.
De variabele vergoeding is lager dan één vierde van de totale remuneratie en dient bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 520ter van het Wetboek van Vennootschappen.
De betaling van de jaarlijkse variabele vergoeding is afhankelijk van het behalen van de doelstellingen vooropgesteld in de budgetten voor het vorig boekjaar, zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur, voor de helft op vlak van EBITDA en voor de helft op vlak van het resultaat na belastingen.
Er is niet voorzien in een terugvorderingsrecht van de variabele remuneratie die zou worden toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.
De overeenkomst met de CEO voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomst met Frans Van Tilborg vóór diens benoeming tot CEO.
De leden van het EXCO hebben een zelfstandig statuut.
Het vergoedingspakket van de leden van het EXCO wordt bepaald op basis van benchmarking. Voor 2016 zijn de gezamenlijke vergoedingen (met uitsluiting van de vergoeding van de CEO) als volgt. Het vaste basissalaris in 2016 bedroeg 787.847,32 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 142.939,99 EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 299.909,27 EUR. De voordelen in natura over 2016 (wagen etc), bedroegen gezamenlijk 58.004,41 EUR.
De betaling van de jaarlijkse variabele vergoeding is afhankelijk van het behalen van de doelstellingen vooropgesteld in de budgetten voor het vorig boekjaar, zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur, voor de helft op vlak van EBITDA en voor de helft op vlak van het resultaat na belastingen.
Er is niet voorzien in een terugvorderingsrecht van de variabele remuneratie die zou worden toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.
De overeenkomsten met de leden van het EXCO voorzien, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar dienst, met een maximum van 18 maanden loon. De opname van een dergelijke beëindigingsvergoeding in de overeenkomst was voor elk van de betrokkenen een noodzakelijke voorwaarde voor de aanvaarding van zijn taak.
De leden van het EXCO hebben volgende aandelenopties uitgeoefend in 2016:
| Jaar toekenning | 12/2012 | 12/2012 |
|---|---|---|
| Uitoefenperiode | 2016 – | 2016 – |
| 2017 | 2022 | |
| Uitoefenprijs | 50,51 EUR | 50,51 EUR |
| Frans Van Tilborg | 1.000 | |
| Dirk Hermans | 1.000 | |
| Karl Hermans | 500 | |
| Joël Merens | 1.000 | |
| Kristof Michielsen | 1.000 | |
| Wim Van Gemert | 500 | |
| Johan Vandervee | 1.000 |
In boekjaar 2016 werden op volgende aandelenopties ingetekend door de leden van het EXCO:
| Toekenning | 12/2016 |
|---|---|
| Uitoefenperiode | 2020-2023 |
| Uitoefenprijs | 109,20 |
| Frans Van Tilborg | 1.000 |
| Dirk Hermans | |
| Karl Hermans | 1.000 |
| Joël Merens | |
| Kristof Michielsen | 1.000 |
| Wim Van Gemert | |
| Johan Vandervee | 1.000 |
| Stijn Michielsen |
In 2016 zijn er geen vervallen niet-uitgeoefende opties die betrekking hebben op de leden van het EXCO
Het kapitaal van MIKO N.V. is verdeeld in 1.242.000 aandelen zonder vermelding van waarde, en is volledig volstort. Er bestaan geen statutaire beperkingen op de overdracht van de aandelen. De Vennootschap heeft geen winstbewijzen, obligaties, converteerbare obligaties of warrants uitgegeven.
De referentieaandeelhouder van de Vennootschap is nog steeds de familie Michielsen, die in 1801 begon met het branden en verkopen van koffie. Na de beursgang in 1998 heeft de familie Michielsen nog 55% van de aandelen in bezit gehouden.
Deze aandelen zijn ondergebracht in de Stichting Administratiekantoor (STAK) naar Nederlands recht OKIM en Imko Holding, een N.V. naar Belgisch recht.
Op balansdatum bezaten STAK OKIM en Imko Holding N.V. gezamenlijk 687.000 aandelen zijnde 55,31% van de stemrechten, zoals blijkt uit de aandeelhouderstructuur hieronder.
De Vennootschap staat krachtens een overeenkomst met STAK OKIM en Imko Holding N.V. in voor de betaling van de beheers- en werkingskosten van STAK OKIM. Bovendien verzorgt de Vennootschap de boekhouding van Imko Holding N.V.. De kosten die hieraan verbonden zijn bedragen ca. 5.000 EUR per jaar. Gelet op het geringe belang van deze overeenkomst in verhouding tot het nettoactief van de Vennootschap, is artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen niet van toepassing.
De Vennootschap heeft een leningovereenkomst afgesloten met Imko Holding N.V. Het totale ontleende bedrag bedroeg op balansdatum 2.925.000 EUR. In 2014 werd de procedure van artikel 524 Wetboek van Vennootschappen toegepast in het kader van de toenmalige verlenging van de lening.
Overeenkomstig artikel 6 en volgende van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan de aandelen zijn toegelaten op een gereglementeerde markt, en overeenkomstig artikel 8 van de statuten van Miko N.V., is iedere aandeelhouder wiens deelneming de drempelwaarden van 3% (37.260 aandelen), 5% (62.000 aandelen), of een veelvoud van 5% over- of onderschrijdt, verplicht hiervan kennis te geven aan de Vennootschap en aan de FSMA.
In 2016 ontving de Vennootschap een kennisgeving omtrent overschrijding van bovenvermelde drempel van 3% toekenbaar aan FMR Co. Inc, waarbij de participatie haar oorsprong vindt in deelnemingen van verschillende collectieve investeringsfondsen beheerd door FMR Co. Inc, die een dochteronderneming is onder de controle van FMR LLC, zoals blijkt uit de transparantiekennisgeving die Miko N.V. heeft ontvangen met datum 10 oktober 2016.
Situatie op 20 maart 2017, zoals bekend aan de Vennootschap:
| Aantal Aandelen | % stemrechten | ||
|---|---|---|---|
| Stichting Administratiekantoor OKIM | 403.710 | 32,50% | |
| Imko Holding N.V. | 283.290 | 22,81% | |
| De Wilg Comm.V. | 53.361 | 4,30% | |
| FMR Co. Inc (1) | 49.996 | 4,03% | |
| Publiek | 451.643 | 36,36% | |
| Totaal | 1.242.000 | 100,00% |
(1) De participatie van FMR Co. Inc is gekend aan de Vennootschap op basis van de door MIKO N.V. ontvangen transparantiekennisgeving zoals hierboven vermeld.
Op de Algemene Vergadering van 26 mei 2015 werd besloten om over te gaan tot verlenging van de machtiging verleend aan de Raad van Bestuur van MIKO N.V. om, gedurende een periode van vijf jaar, over te gaan tot verwerving van eigen aandelen overeenkomstig artikel 620 §1, lid 5 van het Wetboek van Vennootschappen. Deze machtiging verleent de Raad van Bestuur de mogelijkheid om, zonder voorafgaandelijk besluit van de Algemene Vergadering van de Vennootschap, over te gaan tot het verkrijgen van eigen aandelen, en dit ten belope van maximaal 20% van het geplaatst kapitaal. De aankoop of ruil kan geschieden tegen een prijs gelijk aan ten minste 85% en ten hoogste 115% van de laatste slotkoers waaraan deze aandelen genoteerd werden in Eurolist By Euronext op de dag voorafgaand aan de aankoop of ruil.
Vermelde machtiging geldt voor een periode van 5 jaar vanaf de bekendmaking ervan in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad dd. 25 juni 2015 en kan, overeenkomstig artikel 620 e.v. van het Wetboek van Vennootschappen, aansluitend worden hernieuwd.
MIKO N.V. heeft in de loop van het boekjaar 2016 geen eigen aandelen ingekocht, en bezat aldus op 31 december 2016 dan ook geen eigen aandelen.
Er zijn geen verschillende categorieën aandelen. Voor meer informatie en voor de aandeelhoudersstructuur, zie eerder in dit hoofdstuk.
Er bestaan geen statutaire beperkingen op de overdracht van de aandelen.
Volgens artikel 14 van de statuten van MIKO N.V. heeft de Stichting Administratiekantoor OKIM een exclusief recht tot voordracht van kandidaten voor de meerderheid van de bestuursmandaten, zolang zij rechtstreeks of onrechtstreeks 25,1% van de aandelen van de Vennootschap bezit. Voor het overige zijn aan de effecten geen bijzondere zeggenschapsrechten verbonden.
Er bestaan geen aandelenplannen voor werknemers waarvan de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend.
Overeenkomstig artikel 461 van het Wetboek van Vennootschappen, verleent artikel 10 van de statuten de Raad van Bestuur het recht om de uitoefening van de rechten verbonden aan een aandeel te schorsen indien het aandeel aan meerdere eigenaars toebehoort, totdat één persoon tegenover de vennootschap als aandeelhouder is aangewezen.
Voor het overige bestaan geen statutaire beperkingen aan de uitoefening van het stemrecht. Voor de regels met betrekking tot het uitoefenen van het stemrecht, verwijzen wij graag naar het publieke Corporate Governance Charter van MIKO N.V.
(vi) Aandeelhoudersovereenkomsten
Voor zover aan de Vennootschap bekend, bestaan er geen aandeelhouders-overeenkomsten die aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van effecten of van de uitoefening van het stemrecht.
(vii) Regels voor benoeming van bestuurders en statutenwijzigingen
Voor de benoeming en vervanging van bestuurders: zie het luik Benoemings – en remuneratiecomité van dit verslag.
De statuten bevatten geen bijzondere regels met betrekking tot de wijziging ervan. De wettelijke regels zoals vastgelegd in artikel 558 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen zijn van toepassing.
(viii) Bevoegdheden van het bestuursorgaan
De Raad van Bestuur heeft in het algemeen de taken en bevoegdheden die hem door of krachtens het Wetboek van Vennootschappen zijn toegekend.
In de statuten en door diverse besluiten van de Algemene Vergadering zijn aan Raad van Bestuur uitgebreide bevoegdheden toegekend inzake inkoop van eigen aandelen zoals eerder vermeld in dit hoofdstuk.
Verder werden aan de Raad van Bestuur nog volgende bevoegdheden toegekend in het kader van beschermingsconstructies. De Raad van Bestuur van MIKO N.V. maakte in 2016 van geen van beide machtigingen gebruik.
a) De Raad van Bestuur van MIKO N.V. is gemachtigd door de Algemene Vergadering dd. 26 mei 2015 om, in geval van een openbaar overnamebod op de aandelen van de Vennootschap, bij toepassing van het toegestane kapitaal, het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap te verhogen onder de voorwaarden zoals bepaald in artikel 607 van het Wetboek van Vennootschappen.
Deze machtiging is toegekend voor een periode van 3 jaar en werd gepubliceerd in de bijlagen bij het Belgische Staatsblad dd. 25 juni 2015.
b) In overeenstemming met artikel 603 van het Wetboek van Vennootschappen, heeft de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 22 mei 2012 door invoeging van artikel 6b in de statuten van de Vennootschap, de Raad van Bestuur de bevoegdheid gegeven om, in één of meerdere malen, het geplaatst maatschappelijk kapitaal te verhogen met een bedrag gelijk aan dat maatschappelijk kapitaal, of om onder dezelfde voorwaarden converteerbare obligaties uit te geven. Deze bevoegdheid mag eveneens gebruikt worden voor kapitaalverhogingen of uitgiften van converteerbare obligaties of van warrants waarbij het voorkeurrecht van de aandeelhouders is beperkt of uitgesloten ten gunste van één of meer bepaalde personen, andere dan personeelsleden van de Vennootschap of van haar dochtervennootschappen, en kapitaalverhogingen die geschieden door omzetting van de reserves.
Deze machtiging is toegekend voor een periode van 5 jaar te rekenen vanaf 12 juni 2012, zijnde de datum van publicatie in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad. Aan de Algemene Vergadering van MIKO N.V. dd. 23 mei 2017 zal een voorstel tot verlenging van deze machtiging voorgelegd worden.
(ix) Contractuele bepalingen inzake controlewijziging
Voor zover de Vennootschap partij zou zijn bij overeenkomsten die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle na een openbaar overnamebod, is de Raad van Bestuur van oordeel dat deze overeenkomsten ofwel van ondergeschikt belang zijn ofwel van zodanige aard zijn dat de openbaarmaking ervan de Vennootschap ernstig zou schaden.
(x) Vergoedingen ingeval van afvloeiing n.a.v. een openbaar overnamebod
Er zijn tussen de Vennootschap en haar dochtervennootschappen enerzijds, en de bestuurders of werknemers van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen anderzijds, geen overeenkomsten afgesloten die in specifieke vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt.
De normale regels voor de beëindiging van de bestuurdersresp. arbeidsovereenkomsten zullen in voorkomend geval van toepassing zijn. Zie hiervoor de specifieke secties hieromtrent in het remuneratieverslag.
MIKO heeft in 2016 een bedrag van ca. 1 miljoen EUR gespendeerd aan onderzoek en ontwikkeling. Het gaat voornamelijk om kosten voor de ontwikkeling van nieuwe matrijzen in het kunststofsegment.
Er deden zich na het einde van het boekjaar 2016 geen belangrijke gebeurtenissen voor.
Op de Algemene Vergadering van 24 mei 2016 werd de burgerlijke vennootschap PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren, met zetel te 1932 Sint-Stevens-Woluwe, Woluwe Garden, Woluwedal 18 ("PWC"), herbenoemd tot commissaris van de Vennootschap voor een periode van 3 jaar, lopende tot de Algemene Vergadering van 2019. Sinds de Algemene Vergadering van 2014, wordt PWC vertegenwoordigd door de Heer Koen Hens.
Voor de controle van de jaarrekening van Miko N.V. werd aan de commissaris een ereloon van 8.500 euro betaald.
Voor de controle van de jaarrekeningen van de verschillende dochtervennootschappen werd aan de commissaris een ereloon van in totaal 143.317 euro betaald.
In 2016 deed de groep ook beroep op vennootschappen waarmee de commissaris een beroepsmatig samenwerkingsverband heeft en betaalde hiervoor 19.255 euro aan erelonen.
Miko N.V. heeft een garantie verleend aan de volgende entiteiten teneinde hen toe te laten gebruik te maken van de vrijstelling om hun jaarlijks financieel verslag te laten auditeren, zoals toegelaten onder Secties 479A en 479C van de Companies Act 2006 in het Verenigd Koninkrijk:
De Vennootschap heeft geen bijkantoren.
De Raad van Bestuur bevestigt dat de waarderingsregels die in de toelichting bij de jaarrekening zijn opgenomen, correct en verantwoord zijn. In de huidige omstandigheden zal de onderneming met de bestaande relevante factoren vermoedelijk een winst blijven realiseren, waardoor de continuïteit van de onderneming gewaarborgd is.
De Vennootschap maakt geen gebruik van financiële instrumenten in een mate die van betekenis is voor de beoordeling van haar activa, passiva, financiële positie en resultaat.
De Raad van Bestuur van MIKO N.V. stelt aan de Algemene Vergadering volgende resultaatsbestemming voor:
| Statutair resultaat 2016 | 1.424.918,76 EUR |
|---|---|
| Overgedragen resultaat 2015 | 216,26 EUR |
| Onttrekking aan de beschikbare reserves | 488.000,00EUR |
| Vergoeding van het kapitaal | 1.912.680,00EUR |
| Brutodividend per aandeel | 1,54 EUR |
| Nettodividend per aandeel | 1,078 EUR |
| Over te dragen saldo | 455,02 EUR |
Indien de gewone Algemene Vergadering van MIKO N.V. van 23 mei 2017 het voorstel van de Raad van Bestuur om over te gaan tot uitkering van een brutodividend van 1,54 EUR per aandeel goedkeurt, zal dit brutodividend – na aftrekking van de toepasselijke roerende voorheffing – betaalbaar worden gesteld vanaf 12 juni 2017 onder coupon nummer 19 aan de loketten van KBC Bank.
Wij verzoeken de Algemene Vergadering van MIKO N.V. dit jaarverslag en de jaarrekening over het boekjaar 2016 goed te keuren en de bestuurders en de commissaris kwijting te verlenen.
Opgesteld te Turnhout op 20 maart 2017
Namens de Raad van Bestuur van MIKO N.V.
Kristof Michielsen Bestuurder
Karl Hermans Bestuurder
Frans Van Tilborg Gedelegeerd bestuurder CEO
Corporate Social Responsibility, duurzaam ondernemen, sustainability, ethisch handelen …. het zijn termen die de voorbijgaande jaren alsmaar meer aandacht krijgen. Aandacht die terecht is, en die ondernemingen doet nadenken hoe ze in de wereld staan, wat hun impact is op hun omgeving en hoe ze daarmee om kunnen gaan via corporate social responsibility programma's.
Bij MIKO heeft duurzaamheid reeds een lange voorgeschiedenis, en werd deze zeer concreet sinds 2005 toen het project Duurzaam Ondernemen binnen MIKO een officiële lancering kende.
De kernwaarden die MIKO aan haar duurzaamheidsprogramma gaf in 2005 waren, en zijn nog steeds, PLANET PEOPLE PROFIT … en PLEASURE…
Via een unieke samenwerking met de Stichting World Land Trust, draagt MIKO reeds sinds 2005 actief bij aan het aan aankopen en beschermen van regenwouden in verschillende koffieproducerende landen. De PURO fairtrade koffie, die gelanceerd werd in 2006, is het speerpunt geworden van deze campagne, waarbij voor iedere kilo PURO koffie die verkocht wordt, een deel aan World Land Trust wordt gedoneerd.
Via deze weg heeft MIKO via haar PURO koffie ondertussen reeds een bijdrage geleverd aan het beschermen van:
9 natuurreservaten
over 7 verschillende landen
equivalent bijna 14.000 voetbalvelden
beschermd regenwoud
De reservaten zijn gelegen in Brazilië, Guatemala, Peru, Mexico, Ecuador, Honduras en Colombia. Een volledig overzicht van de reservaten, het aantal ha effectief beschermd door PURO, de specifieke eigenschappen en habitat van ieder individueel reservaat, zijn integraal terug te vinden op www.purocoffee.com .
People
Naast PLANET, levert MIKO eveneens een bijdrage aan PEOPLE. Om die reden draagt ieder pakje PURO koffie met grote trots het Fairtrade Label, wat een garantie inhoudt voor de lokale koffietelers in het Zuiden, eerlijke handel en koffie die is verwerkt in overeenstemming met de internationale richtlijnen voor Fairtrade. Op deze manier krijgen lokale landbouwers en hun organisaties een instrument voor duurzame ontwikkeling, met een impact op economie (minimumprijs, extra premie), sociale omgeving (menswaardigheid, geen kinderarbeid, geen dwangarbeid, toegang tot gezondheid en scholing) en ecologische ontwikkeling (landbouwondersteuning en training, productieverbetering).
Verder ondersteunt MIKO tal van initiatieven en het is het een gewaardeerd lid van diverse organisaties en partnerships…. waaronder
MIKO wil als actief lid bijdragen aan het bevorderen van duurzame economische groei in ontwikkelingslanden en was één van de genomineerden voor de Ondernemers voor Ondernemers Trofee 2016.
MIKO ondersteunt de NGO Congodorpen door lokaal ondernemerschap in de landbouw van koffieteelt te ondersteunen door machines, aanleg van ziekteresistente koffieplantages,….
Dit Zuid-Afrikaans project wordt door MIKO reeds ondersteunt sinds 2008. Daar waar het project initieel van start gegaan is met het aanplanten van bomen voor lokale schooltjes, werd al vlug een stap verder gegaan door ervoor te zorgen dat kinderen – en op die manier lokale gemeenschappen – leerden hoe groenten te planten en de vruchten ervan te oogsten in lokale moestuintjes. Op die manier wordt gelijktijdig gezorgd voor voeding – onderwijs en toezicht voor de kinderen.
Ondertussen werden reeds 1.226 bomen aangeplant, 77 moestuinen aangelegd die voorzien in de voedselbehoefte van 823 mensen!
Ook de medewerkers van MIKO dragen deze initiatieven verder uit binnen de organisatie, onder meer door een uiterst succesvolle fietsactie in het kader van de Week van de Mobiliteit in België, en tal van andere initiatieven…
De initiatieven die binnen MIKO genomen worden op vlak van energie in haar Belgische vestigingen, zijn een hechte samenwerking tussen de mensen en divisies van onze koffie–afdeling, en de mensen en divisies van onze kunststofafdeling MIKO PAC.
Het streefdoel van beide organisaties is om haar energieconsumptie in beide organisaties structureel te verlagen.
Productieruimtes, magazijnen en burelen van het hoofdkantoor worden verwarmd met de warmte die vrijkomt uit de persluchtcentrale.
Plaatsing van zonnepanelen op het dak van de centrale productievestiging, met een significante energieproductie.
Gerecycleerd papier, dubbelzijdige printing
Afleveraars van onze koffies in België nemen de meest efficiënte weg om bestellingen bij onze klanten te bezorgen via een uitgekiend routesysteem.
De rookgassen die vrijkomen tijdens het branden van onze koffiebonen worden gezuiverd door de investering in een naverbrander en een katalysator.
De Belgische vestiging trad recent toe tot een energiebeleidsovereenkomst met specifieke doelstellingen op vlak van het doen dalen van het energieverbruik.
People & Safety
Miko N.V. Steenweg op Mol 177 2300 Turnhout KBO nr. 0404.175.739 RPR Turnhout
MIKO N.V. en haar dochtervennootschappen (samen de MIKO-groep genoemd) produceren en verdelen koffie- en kunststofproducten aan de professionele gebruiker. De productievestigingen bevinden zich in België, Polen en Indonesië.
De maatschappelijke zetel van MIKO N.V. bevindt zich te Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout (België). De groep stelde per 31 december 2016 1.116 personen te werk, tegenover 985 personen eind vorig jaar.
De resultaten werden op 22 maart 2017 publiek gemaakt, na goedkeuring door de Raad van Bestuur op 20 maart 2017. De financiële staten zullen op 21 april 2017 ter beschikking van de aandeelhouders zijn.
De resultaten alsook de dividenduitkering zijn definitief na goedkeuring door de algemene vergadering van MIKO N.V. die zal worden gehouden op 23 mei 2017.
De aandelen van MIKO N.V. zijn genoteerd op Euronext Brussel.
| Toelichting | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 8.1 | 191.467 | 178.243 | ||||
| Opbrengsten uit de verkoop van goederen | 186.448 | 173.502 | |||||
| Huurinkomsten | 4.732 | 4.456 | |||||
| Opbrengsten verkopen vaste activa | 287 | 285 | |||||
| Overige exploitatiebaten | 8.2 | 4.674 | 3.656 | ||||
| Grond- en hulpstoffen | 8.3 | -95.375 | -93.839 | ||||
| Personeelskosten | 8.4 | -43.638 | -39.557 | ||||
| Afschrijving en amortisaties | 9.1-9.2 | -11.476 | -10.996 | ||||
| Overige exploitatiekosten | 8.2 | -29.663 | -27.261 | ||||
| Totale kosten | -180.152 | -171.653 | |||||
| Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en financieringskosten |
15.989 | 10.246 | |||||
| Netto financieel resultaat | -940 | 89 | |||||
| Financiële baten | 8.5 | 362 | 1.153 | ||||
| Financiële lasten | 8.5 | -1.302 | -1.064 | ||||
| Winst vóór belastingen | 15.049 | 10.335 | |||||
| Vennootschapsbelasting | 8.6 | -4.298 | -2.535 | ||||
| Nettowinst van de groep | 10.751 | 7.800 | |||||
| Toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 1.891 | 1.891 | 29 | ||||
| Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO | 8.860 | 7.771 | |||||
| Gewone winst per aandeel, Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro) |
9.15 | 7,13 | 6,26 | ||||
| Verwaterde winst per aandeel, Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro) |
9.15 | 7,09 | 6,21 |
De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 10 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
Geconsolideerd overzicht van het gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaat:
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Nettoresultaat van het boekjaar | 10.751 | 7.800 | ||
| Valutakoersverschillen (reclasseerbaar naar resultaat) | -1.025 | 463 | ||
| Overige baten en lasten (niet-reclasseerbaar naar resultaat) | 20 | 0 | ||
| Totaal van gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat | 9.746 | 8.263 | ||
| Toerekenbaar aan aandeelhouders Miko | 7.845 | 8.234 | ||
| Toerekenbaar aan minderheidsbelangen | 1.901 | 29 |
| Toelichting | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVA | |||||||
| Vaste activa | |||||||
| Materiële vaste activa | 9.1 | 53.931 | 48.101 | ||||
| Immateriële vaste activa | 9.2 | 30.707 | 21.326 | ||||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 9.11 | 998 | 763 | ||||
| Handels- en overige vorderingen op meer | 9.3 | 416 | 881 |
| dan één jaar | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal vaste activa | 86.052 | 71.071 | |||
| Vlottende activa | |||||
| Voorraden | 9.4 | 29.859 | 28.090 | ||
| Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar |
9.5 | 37.958 | 31.846 | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
9.6 | 10.643 | 10.629 | ||
| Totaal vlottende activa | 78.460 | 70.565 | |||
| Totaal activa | 164.512 | 141.636 | |||
| PASSIVA | |||||
| Eigen vermogen | |||||
| Geplaatst kapitaal | 5.065 | 5.065 | |||
| Reserves en overgedragen resultaat | 72.448 | 69.676 | |||
| Omrekeningsverschillen | -675 | 350 | |||
| Totaal eigen vermogen voor Miko aandeelhouders |
76.838 | 75.091 | |||
| Minderheidsbelangen | 5.761 | 3.972 | |||
| Totaal eigen vermogen | 82.599 | 79.063 | |||
| Schulden op meer dan één jaar | |||||
| Rentedragende leningen op meer dan één jaar |
9.8 | 30.352 | 21.904 | ||
| Verplichtingen inzake personeel | 9.10 | 617 | 629 | ||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 9.12 | 5.019 | 4.427 | ||
| Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar |
9.9 | 909 | 827 | ||
| Langlopende voorzieningen, | 9.10 | 937 | 1.431 | ||
| Totaal schulden op méér dan één jaar | 37.834 | 29.218 | |||
| Schulden op ten hoogste één jaar | |||||
| Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar |
9.8 | 13.305 | 10.240 | ||
| Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden |
9.9 | 7.883 | 5.718 | ||
| Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar |
9.9 | 22.891 | 17.397 | ||
| Totaal schulden op ten hoogste één jaar | 44.079 | 33.355 | |||
| Totaal passiva | 164.512 | 141.636 |
De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 10 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
| Kapitaal | Reserves 1 en over gedragen resultaat |
Om rekenings verschillen |
Minder-heids belangen |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| Balans op 31/12/2014 | 5.065 | 65.403 | -113 | 3.743 | 74.098 |
| Winst van het boekjaar | 7.771 | 29 | 7.800 | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 463 | 463 | |||
| Subtotaal | 5.065 | 73.174 | 350 | 3.772 | 82.361 |
| Inkoop van eigen aandelen | 0 | ||||
| Overige | 43 | 102 | 145 | ||
| Schuld mbt toekomstige overname van aandelen 2 |
-1.803 | -1.803 | |||
| Dividend gerelateerd aan 2014 | -1.590 | -181 | -1.771 |
| Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding |
-148 | 279 | 131 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Balans op 31/12/2015 | 5.065 | 69.676 | 350 | 3.972 | 79.063 |
| Winst van het boekjaar | 8.860 | 1.891 | 10.751 | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 10 | -1.025 | 10 | -1.005 | |
| Subtotaal | 5.065 | 78.546 | -675 | 5.873 | 88.809 |
| Inkoop van eigen aandelen | 0 | ||||
| Overige | 4 | -4 | 0 | ||
| Schuld mbt toekomstige overname van aandelen 2 |
-4.363 | -4.363 | |||
| Dividend gerelateerd aan 2015 | -1.739 | -108 | -1.847 | ||
| Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding |
0 | ||||
| Balans op 31/12/2016 | 5.065 | 72.448 | -675 | 5.761 | 82.599 |
1 De reserves bevatten onbeschikbare reserves ten bedrage van 2.338KEUR in 2016 (2.237 KEUR in 2015).
2 Deze post bevat de wijziging in de verwachte te betalen uitoefenprijs van de bestaande minderheidsbelangen, gewaardeerd op basis van de reële waarde van de contractuele verplichtingen.
| Toelichting | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Operationele activiteiten | |||||
| Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en financieringskosten (EBIT) | 2 | 15.989 | 10.246 | ||
| Vennootschapsbelasting | 2 | -4.186 | -2.641 | ||
| Niet-kaskosten | |||||
| Afschrijvingen en amortisaties, waardeverminderingen | 9.1-9.2 | 11.476 | 10.996 | ||
| Andere niet-kaskosten | -1.572 | 1.131 | |||
| Werkkapitaal | |||||
| (Toename)/daling handels- en overige vorderingen op meer dan 1 jaar | 9.3 | 465 | 406 | ||
| (Toename)/daling voorraden | 9.4 | -1.768 | -4.008 | ||
| (Toename)/daling handels- en overige vorderingen minder dan 1 jaar | 9.5 | -6.112 | -3.410 | ||
| Toename/(daling) te betalen belastingen en sociale lasten | 9.9 | 2.165 | -162 | ||
| Toename/(daling) handels- en overige schulden op meer dan 1 jaar | 9.9 | 81 | -122 | ||
| Toename/(daling) handels- en overige schulden op minder dan 1 jaar | 9.9 | 5.495 | 1.768 | ||
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 22.033 | 14.204 | |||
| Investeringsactiviteiten | |||||
| Aankopen immateriële vaste activa | 9.2 | -1.149 | -3.083 | ||
| Verwerving participatie | 9.2 | -9.720 | |||
| Aankopen materiële vaste activa | 9.1 | -17.754 | -10.316 | ||
| Verkopen materiële vaste activa | 9.1-9.2 | 1.267 | 1.501 | ||
| Andere | 9.1-9.2 | -89 | -684 | ||
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -27.445 | -12.582 | |||
| Financiële activiteiten | |||||
| Aankoop eigen aandelen | 4 | 0 | 0 | ||
| Dividenden | 4 | -1.847 | -1.771 | ||
| Andere | 4 | 20 | 277 | ||
| Opname van leningen | 9.8 | 13.875 | 1.735 | ||
| Aflossing van leningen | 9.8 | -7.575 | -8.418 | ||
| Financiële baten | 8.5 | 362 | 1.153 | ||
| Financiële lasten | 8.5 | -1.302 | -1.064 | ||
| Kasstroom uit financiële activiteiten | 3.533 | -8.088 | |||
| Omrekeningsverschillen | 1.044 | -442 | |||
| Totale kasstroom | -835 | -6.908 | |||
| Liquide middelen (kassa en bank) begin boekjaar | 9.6 | 9.842 | 16.750 | ||
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 22.033 | 14.204 | |||
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -27.445 | -12.582 | |||
| Kasstroom uit financiële activiteiten | 3.533 | -8.088 | |||
| Omrekeningsverschillen | 1.044 | -442 | |||
| Liquide middelen (kassa en bank) einde boekjaar | 9.6 | 9.007 | 9.842 |
De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 10 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
Deze geconsolideerde jaarrekening van Miko N.V. op 31 december 2016 werd opgesteld overeenkomstig de toepasselijke voorschriften onder IFRS ("International Financial Reporting Standards"), zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Deze omvatten alle IFRS-normen en IFRIC-interpretaties ("International Financial Reporting Committee") uitgegeven en van toepassing of vervroegd toegepast op 31 december 2016. Deze normen en interpretaties, zoals aangenomen door de Europese Unie, komen overeen met de normen en interpretaties uitgegeven door de IASB ("International Accounting Standards Board") en van toepassing op 31 december 2016, met uitzondering van elementen van IAS 39 die niet aangenomen werden door de Europese Unie; deze zijn evenwel niet van toepassing voor de Miko-groep.
De volgende interpretaties en wijzigingen aan standaarden zijn voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar starten op 1 januari 2016 en zijn relevant zijn voor de Miko-groep:
De volgende interpretaties en wijzigingen aan standaarden zijn voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar starten op 1 januari 2016, doch zijn niet relevant voor de Miko-groep en haar operaties:
De volgende wijzigingen aan standaarden werden gepubliceerd, en goedgekeurd door de EU, maar zijn nog niet voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2016. In de toekomst zullen deze wel relevant zijn voor de Miko-groep:
Om een inschatting te maken van de impact van IFRS 15 zet management momenteel een plan op om in de 1e jaarhelft van 2017 de belangrijkste verkoopcontracten na te kijken en de impact hiervan te berekenen. Deze impactstudie zal ook nagekeken worden door de commissaris.
De volgende wijzigingen aan standaarden werden gepubliceerd, maar zijn nog niet voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2016 en zijn nog niet goedgekeurd door de EU. In de toekomst zullen deze wel relevant zijn voor de Mikogroep:
De geconsolideerde jaarrekening omvat de financiële gegevens van Miko N.V. en haar dochterondernemingen. De lijst van de dochterondernemingen van de groep is opgenomen in punt 9.16.
Dochterondernemingen zijn entiteiten die door de moedervennootschap worden gecontroleerd. Er bestaat controle wanneer Miko bij machte is om het financiële en operationele beleid van een onderneming te sturen teneinde voordelen uit haar activiteiten te verwerven. Miko oordeelt dat er tevens sprake is van controle indien de groep minder dan 50% van de stemrechten bezit, maar in staat is om het financiële en operationele beleid te bepalen op grond van de facto zeggenschap. De facto zeggenschap kan zich o.m. voordoen in omstandigheden waarbij de grootte van de stemrechten van de groep in vergelijking tot de grootte en de spreiding van de stemrechten van andere aandeelhouders de groep de macht geeft om het financiële en operationele beleid te bepalen.
De deelnemingen in dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf de dag waarop de controle wordt overgedragen aan Miko en houden op geconsolideerd te zijn vanaf de dag waarop de controle door Miko wordt overgedragen. Intragroepsbalansen en verrichtingen en aldus niet-gerealiseerde winsten of verliezen tussen ondernemingen van de groep worden geëlimineerd. Indien nodig worden de grondslagen voor financiële verslaggeving van de dochterondernemingen aangepast om ervoor te zorgen dat de geconsolideerde financiële gegevens uitgewerkt worden volgens uniforme boekhoudregels.
Om de jaarrekeningen op te maken in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal inschattingen en hypotheses te maken die een weerslag hebben op de bedragen die in de jaarrekening en de bijlagen worden vermeld.
De inschattingen die op elke rapporteringsdatum worden gemaakt weerspiegelen de bestaande voorwaarden op die data (bijvoorbeeld rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze inschattingen door het management worden uitgevoerd met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de groep zou kunnen ondernemen, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die inschattingen.
De belangrijkste inschatting die een risico inhoudt van aanpassingen van de boekwaarden van activa en verplichtingen binnen het volgende boekjaar is het toetsen van goodwill op waardeverminderingen. Deze inschattingen vereisen het toepassen van hypotheses en parameters zoals toekomstige bedrijfsresultaten en disconteringsvoeten.
De Raad van Bestuur meent dat voor de veronderstellingen, verwachtingen en prognoses een redelijke basis bestaat, die tot gevolg heeft dat de waardering van de activa en passiva op 31 december 2016 niet significant wordt beïnvloed door deze inschattingen en hypotheses.
De financiële activa en schulden worden gewaardeerd aan reële waarde. De reële waardehiërarchie bestaat uit drie niveaus:
De omrekeningsverschillen in het eigen vermogen hebben betrekking op de omrekening van buitenlandse activiteiten waarbij de gehele balans aan slotkoers wordt omgerekend en de resultatenrekening aan gemiddelde koers. Het betreft hier dus entiteiten waarvan de functionele valuta niet de euro is.
Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit een monetaire post die deel uitmaakt van de netto-investering van de verslaggevende entiteit in een buitenlandse dochteronderneming, worden opgenomen in de resultatenrekening van de enkelvoudige jaarrekening van de verslaggevende entiteit of in de jaarrekening van de buitenlandse entiteit. In de geconsolideerde jaarrekening worden dergelijke wisselkoersverschillen, die aanvankelijk worden opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten, in het eigen vermogen verwerkt. Ze worden van het eigen vermogen naar de winst of het verlies geherclassificeerd bij afstoting van de netto-investering.
Alle andere wisselkoersverschillen, waaronder de omrekening van de monetaire activa en passiva, worden in de resultatenrekening opgenomen aan slotkoers op de afsluitdatum.
Volgende wisselkoersen zijn gebruikt om de omrekeningen te doen van de entiteiten die niet in euro rapporteren:
| 2016 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| Gemiddelde jaarkoers |
Slotkoers | Gemiddelde jaarkoers |
Slotkoers | |
| GBP | 1,2203 | 1,1680 | 1,3777 | 1,3625 |
| PLN | 0,2292 | 0,2267 | 0,2390 | 0,2345 |
| CZK | 0,0370 | 0,0370 | 0,0367 | 0,0370 |
| DKK | 0,1343 | 0,1345 | 0,1341 | 0,1340 |
| SEK | 0,1056 | 0,1047 | 0,1069 | 0,1088 |
| AUD | 0,6719 | 0,6851 | 0,6767 | 0,6713 |
| IDR1 | 14.720,83 | 14.173,43 | 14.870,39 | 15.039,99 |
| NOK | 0,1076 | 0,1101 | 0,1117 | 0,1041 |
1 Uitgedrukt in IDR per EUR
De immateriële vaste activa bestaan voornamelijk uit goodwill, kosten voor merken en licenties en van derden verworven cliënteel.
Goodwill is het positieve verschil tussen de overnamesom voor een verworven activiteit en de reële waarde van de identificeerbare activa en verplichtingen op de overnamedatum. MIKO toetst jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen, of vaker indien gebeurtenissen of veranderende omstandigheden erop wijzen dat de goodwill mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan; dit overeenkomstig IAS 36,"Bijzondere waardevermindering van activa".
De gefaseerde overnames worden in de jaarrekening verwerkt volgens de "economic entity approach". Rekening houdende met de in de geconsolideerde balans aanwezige belangen van derden wordt de meerprijs in mindering van het eigen vermogen gebracht.
Negatieve consolidatieverschillen worden vastgesteld indien de verwervingsprijs van een nieuwe deelneming lager is dan de waarde van het aandeel van Miko in de netto actiefwaarde van de nieuwe deelneming. Deze consolidatieverschillen worden onmiddellijk opgenomen in het resultaat.
Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden geboekt onder "afschrijvingen en amortisaties"in de resultatenrekening.
De immateriële vaste activa andere dan goodwill worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingen. De restwaarde van de immateriële vaste activa wordt verondersteld nul te zijn.
De uitgaven voor research worden onmiddellijk in kosten genomen. De kosten van ontwikkeling van een project worden geactiveerd. Een project is in fase van ontwikkeling als is aangetoond dat een toekomstige bijdrage in de winst van het bedrijf te verwachten is.
De immateriële vaste activa worden lineair afgeschreven over de geschatte economische levensduur van de activa. Deze economische levensduur werd als volgt bepaald:
| Rubriek | Duur |
|---|---|
| Ontwikkelingskosten | 5 jaar |
| Merken en licenties | 5 jaar |
| Cliënteel | 5-15 jaar |
De afschrijvingen van de immateriële vaste activa worden geboekt onder "afschrijvingen en amortisaties"in de resultatenrekening.
De rentelasten op leningen worden niet opgenomen in de aankoopprijs van de immateriële vaste activa.
De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en de gecumuleerde waardeverminderingen. De kosten van verbeteringen worden geactiveerd (dit is wanneer toekomstige economische voordelen zullen voortvloeien uit het materieel vast actief), terwijl onderhoudskosten ten laste van het resultaat worden gebracht zodra zij worden gemaakt.
De afschrijvingen van een actief starten zodra het klaar is voor zijn bestemd gebruik. De afschrijvingen worden lineair berekend op basis van de geraamde economische levensduur van het actief.
Deze economische levensduur werd als volgt bepaald:
| Rubriek | Duur | Lineair |
|---|---|---|
| Gebouwen | 40 jaar | 2,50% |
| Installaties en machines | 3-10 jaar | 33,3% -10% |
| Uitrustingsgoederen: koffiemachines | 5-8 jaar | 20% -12,5% |
| Uitrustingsgoederen: voertuigen | 5 jaar | 20% |
| Uitrustingsgoederen: divers materiaal | 3-10 jaar | 33,3% -10% |
De geschatte economische levensduur, evenals de resterende boekwaarde van de activa worden jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig. Terreinen hebben een onbepaalde economische levensduur.
De kosten verbonden aan leningen worden, in lijn met IAS 23, opgenomen in de kostprijs van de materiële vaste activa.
De groep beoordeelt jaarlijks of vaste activa een bijzondere waardevermindering vereisen. Dit is het geval wanneer de boekwaarde van de activa hoger ligt dan de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde wordt berekend als de hoogste van de nettoopbrengstwaarde en de huidige waarde van de geschatte toekomstige kasstromen uit het gebruik van het bedrijfsmiddel en de uiteindelijke afstoting.
Ten behoeve van deze beoordeling worden vaste activa samengebracht op het laagste niveau van de identificeerbare kasstromen. Indien een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig is geweest, wordt de opgenomen bijzondere waardevermindering bepaald als het verschil tussen de boekwaarde en de realiseerbare waarde van het actief en ten laste gebracht van het bedrijfsresultaat. De belangrijkste schattingen die worden gemaakt bij de bepaling van de huidige waarde van toekomstige kasstromen hebben betrekking op de keuze van de juiste disconteringsvoet, het aantal jaren dat in de kasstroomprognoses wordt betrokken, en de restwaarde van de activa.
De groep beoordeelt in de jaren na een bijzondere waardevermindering of er aanwijzingen bestaan dat een opgenomen bijzondere waardevermindering van een vast actief (met uitzondering van goodwill) mogelijk moet worden teruggenomen. Indien dergelijke aanwijzingen bestaan, dan wordt de realiseerbare waarde van dat actief herberekend en wordt de boekwaarde verhoogd tot de herziene realiseerbare waarde. De toename wordt ten gunste van het bedrijfsresultaat gebracht. Een terugneming wordt alleen verwerkt indien deze voortvloeit uit een wijziging in de veronderstellingen die gebruikt zijn om de realiseerbare waarde te berekenen. De toename van de boekwaarde naar aanleiding van een terugneming van een bijzondere waardevermindering mag niet verder gaan dan tot de boekwaarde van het actief die zou hebben gegolden indien de oorspronkelijke bijzondere waardevermindering zich niet had voorgedaan.
Leaseovereenkomsten waarbij de groep vrijwel alle aan de eigendom verbonden risico's en voordelen overneemt, worden geclassificeerd als financiële leases. Andere lease-overeenkomsten worden geclassificeerd als operationele leases. Vaste activa die worden verworven via financiële leasing, worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en de gecumuleerde waardeverminderingen. Ze worden lineair afgeschreven over de gebruiksduur.
Leasebetalingen ingevolge operationele leases worden opgenomen in de resultatenrekening over de verslagperioden van de looptijd van de lease.
De voorraden worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs volgens de gewogen-gemiddelde-kostprijs-methode, of tegen netto opbrengstwaarde, indien deze lager is.
De verkrijgingsprijs omvat de inkoopprijs, conversiekosten en andere kosten gemaakt om de voorraden in hun huidige staat en op hun huidige plaats te krijgen. Administratieve kosten die er niet toe bijdragen om de voorraadgoederen op hun huidige locatie of in hun huidige staat te brengen, verkoopkosten, opslagkosten en abnormale kosten in verband met verloren goederen worden niet opgenomen in de voorraad. De allocatie van vaste productiekosten vindt plaats op basis van de normale productiecapaciteit.
De netto opbrengstwaarde wordt bepaald op basis van de normale verkoopprijs verminderd met de kosten om de verkoop te realiseren.
Verouderde en traag roterende voorraden worden systematisch afgeboekt.
Vorderingen op lange en korte termijn worden initieel in de balans opgenomen tegen de werkelijke waarde en vervolgens gewaardeerd op basis van de verdisconteerde waarde van de vorderingen. Wanneer de verdiscontering geen materieel effect geeft, wordt echter de nominale waarde opgenomen. Vorderingen worden afgeschreven wanneer de inning of gedeeltelijke inning onzeker of dubieus is. Er wordt een individuele beoordeling gemaakt van de recupereerbaarheid van de vorderingen. De toename of afname van de provisie voor dubieuze vorderingen wordt in de resultatenrekening geboekt onder "overige exploitatiekosten".
Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten alle contanten, tegoeden op bankrekeningen, bankvoorschotten in rekening-courant en investeringen met een initiële looptijd van minder dan drie maanden.
Negatieve banksaldi worden in de geconsolideerde balans opgenomen onder de rentedragende leningen op minder dan één jaar. Voor het geconsolideerd kasstroomoverzicht worden deze echter opgenomen onder de liquide middelen (zie punt 9.6.).
De dividenden worden geboekt als schuld in de periode waarin ze worden toegekend. De definitieve toekenning gebeurt op de algemene vergadering van aandeelhouders die de resultaten van het betreffende boekjaar goedkeurt.
Eigen aandelen, aangekocht door de moederonderneming of door één van de dochters, worden voor het betaalde bedrag in mindering gebracht van het eigen vermogen.
Alle kredieten en leningen worden initieel opgenomen tegen kostprijs, meer bepaald de reële waarde van de ontvangen vergoeding na aftrek van de uitgiftekosten verbonden aan de leningen. Na de initiële opname worden de schulden gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs met afschrijving van verdisconteringen of premies in de resultatenrekening.
De financiële schulden gerelateerd aan de toekomstige verwerving van bestaande minderheidsbelangen, worden gewaardeerd op basis van de reële waarde van de contractuele verplichtingen.
Vanaf boekjaar 2016 wordt het verschil tussen de waarde van het minderheidsbelang en de reële waarde van de verplichting toegevoegd aan de geconsolideerde reserves, die in het eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders zijn opgenomen. Dit item wordt op het einde van elke rapporteringsperiode aangepast om de wijzigingen in de verwachte te betalen uitoefenprijs van de optie en de uitgedrukte minderheidsbelangen te reflecteren.
De kostprijs van alle korte- en lange termijn voordelen voor personeelsleden, zoals lonen en salarissen, betaald verlof, bonussen en andere, worden opgenomen gedurende de periode waarin het personeelslid de desbetreffende dienst verleent. De groep neemt deze kosten enkel op indien zij er wettelijk of feitelijk toe verplicht is een dergelijke betaling uit te voeren en indien er een betrouwbare raming van het passief kan worden gemaakt.
Voor de op aandelen gebaseerde betalingen wordt de waarde van het verloningsplan berekend op basis van de methode van Black & Scholes. Aangezien het om "cash-settled" plannen gaat, wordt de hieruit voortvloeiende waardering ten laste van het resultaat genomen, gespreid over de wachtperiode conform IFRS 2, "share-based payments". In de balans wordt hiervoor een schuld weergegeven.
Volgende criteria zijn weerhouden om de waarden van het verloningsplan te berekenen:
| Toekenningsdatum | 2013 1 | 2014 1 | 2015 1 | 2016 1 |
|---|---|---|---|---|
| Resterende levensduur optie | 6 jaar | 4 jaar | 5 jaar | 6 jaar |
| Volatiliteit aandelenprijs | 21,88% | 21,88% | 21,88% | 21,88% |
| Risicovrije interestvoet | 1,06% | 1,06% | 1,06% | 1,06% |
| 1 |
Voor meer details hierover wordt verwezen naar punt 4.7. van het jaarverslag en naar punt 9.14. van de jaarrekening.
De volatiliteit van de aandelenprijs is berekend aan de hand van de dagelijkse noteringen van het aandeel op Euronext Brussel.
De voorzieningen voor brugpensioenen worden opgesteld conform de wettelijke bepalingen die in elk land van toepassing zijn, waarbij wordt gekeken naar het personeelsbestand dat in aanmerking komt om op brugpensioen te gaan, alsook naar de personen die de duidelijke beslissing hebben genomen om op brugpensioen te gaan. Op 31 december 2016 zijn er geen indicaties dat de werknemers die in aanmerking komen voor brugpensioen, maar de beslissing nog niet hebben genomen, gebruik zullen maken van deze regeling. Hiervoor werd bijgevolg geen voorziening aangelegd.
Voor bepaalde premies, die bekomen kunnen worden over een tijdspanne van meer dan één jaar, worden bijkomende voorzieningen aangelegd.
Een verplichting met betrekking tot pensioenregelingen is opgenomen in de balans. Het betreft een "defined contribution"-plan waarbij de groep vastgestelde bijdragen betaalt aan een pensioenfonds. Deze bijdragen worden opgenomen in het resultaat onder de personeelskosten op het moment dat deze verschuldigd zijn. Het garanderen van het wettelijk minimumrendement is de verantwoordelijkheid van de werkgever. Jaarlijks wordt door de verzekeringsmaatschappij berekend of dit rendement werd behaald. Het is in het verleden nog nooit nodig gebleken een bijkomende storting te doen om aan dit minimumrendement te voldoen. Dit was ook in 2016 niet het geval.
Zie hierover tevens punt 8.4.1.
Miko vormt voorzieningen voor verplichtingen en waarschijnlijke verliezen waarvan de omvang op balansdatum onzeker, maar redelijkerwijze in te schatten is. Er wordt een voorziening opgenomen indien de groep (a) een bestaande wettelijke of feitelijke verplichting heeft die voortvloeit uit gebeurtenissen uit het verleden, (b) het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van de verplichting een uitstroom van middelen die economische voordelen inhouden, vereist zal zijn en (c) het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat. Een gebeurtenis uit het verleden wordt geacht aanleiding te geven tot een bestaande verplichting indien, rekening houdend met de beschikbare bewijsstukken, het op balansdatum meer waarschijnlijk lijkt dan niet dat er een bestaande verplichting bestaat.
Handelsschulden worden in de balans opgenomen tegen de reële waarde, tenzij de impact van verdiscontering immaterieel is.
Uitgestelde belastingen worden geboekt voor de tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van alle activa en passiva in de geconsolideerde balans en hun respectievelijke belastbare basis. Uitgestelde belasting is niet mogelijk voor verschillen betreffende goodwill waarvan de afschrijving fiscaal niet aftrekbaar is.
Uitgestelde belastingvorderingen verbonden aan verrekenbare tijdelijke verschillen en niet-gebruikte overgedragen belastingverliezen worden opgenomen in zoverre het waarschijnlijk is dat er voldoende belastbare winst gerealiseerd zal worden waarmee de verrekenbare tijdelijke verschillen of de niet-gebruikte belastingverliezen kunnen worden gecompenseerd.
Uitgestelde belastingvorderingen en –schulden worden berekend tegen de aanslagvoeten die naar verwachting zullen worden toegepast in de periode waarin het actief zal worden gerealiseerd of het passief zal worden afgewikkeld op basis van de aanslagvoeten (en belastingwetten) die bij wet (substantieel) werden vastgelegd op balansdatum.
De opbrengsten worden opgenomen voor zover de economische voordelen naar alle waarschijnlijkheid naar de groep zullen toestromen en de opbrengsten getrouw kunnen worden gewaardeerd.
Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden geboekt wanneer de goederen zijn geleverd en de risico's en voordelen zijn overgedragen.
Opbrengsten uit de verhuur van goederen (met name koffietoestellen) worden in het resultaat opgenomen op het ogenblik dat de periodieke huurbetalingen verschuldigd worden. Het gaat om huurcontracten met een looptijd van drie tot vijf jaar, zonder aankoopoptie ten voordele van de huurder. De huurprijs is maandelijks betaalbaar en kan worden geïndexeerd volgens de evolutie van de consumptieprijzen.
Opbrengsten uit het verlenen van diensten worden erkend a rato van de geleverde prestaties.
Dividenden worden opgenomen op het moment dat de aandeelhouder het recht heeft verkregen om de betaling te ontvangen.
Conform IFRS 8 heeft Miko de segmenten vastgelegd op basis van de interne rapporteringsstructuur en de wijze waarop de raad van bestuur (d.i. de "chief operating decision maker") de resultaten van de bedrijfsactiviteiten beoordeelt en financiële middelen toekent. Op basis hiervan werden volgende bedrijfssegmenten vastgelegd:
Elke juridische entiteit (dochteronderneming) van de groep is onderdeel van één van de twee hierboven beschreven segmenten. Wanneer er transacties plaatsvinden tussen de segmenten, dan gebeurt dit aan marktconforme prijzen.
De resultaten, activa en passiva van de segmenten omvatten posten die eigen zijn aan een segment, evenals posten die redelijkerwijze toe te rekenen zijn aan het segment. Activa van de segmenten omvatten voornamelijk immateriële vaste activa, materiële vaste activa, voorraden en handelsvorderingen. Passiva van de segmenten omvatten voornamelijk handelsschulden en overige operationele schulden.
Financiële risicofactoren zijn in een internationale groep zoals Miko uiteraard aanwezig. De doelstelling is echter om deze tot een minimum te beperken.
De meeste van de activiteiten, zowel aankopen als verkopen, gebeuren in euro. Ook aan de dochtervennootschappen in nieteurolanden wordt gefactureerd in euro. De groep kent echter een valutarisico met betrekking tot verkopen in Britse pond, Poolse zloty, Deense kroon, Zweedse kroon, Noorse kroon, Australische dollar en Indonesische roepia. Gezien de geringe impact van dit risico, maakt de groep momenteel geen gebruik van afgeleide financiële producten om dit risico te beheren.
Het overgrote gedeelte van de bestaande leningen werd afgesloten met vaste rentevoet. Het renterisico beperkt zich hier tot een kasstroomrisico. Het overige gedeelte werd afgesloten met een vlottende rentevoet op maximaal drie maanden. Door de bestaande technieken van eventuele overstap naar vaste rentevoet, is het renterisico beperkt, zowel voor wat betreft de omvang als voor wat betreft de duur. Een realistische wijziging in de marktrente zou bijgevolg geen significante impact hebben op het resultaat van de vennootschap.
De groep kent geen belangrijke concentratie van kredietrisico. Het debiteurenbeheer, dat door het management nauwlettend opgevolgd wordt, houdt het kredietrisico beperkt. Het maximale kredietrisico op balansdatum is de boekwaarde van de vorderingen.
Het liquiditeitsrisico ontstaat uit de mogelijkheid dat de groep niet in staat zal zijn aan haar financiële verplichtingen te voldoen naarmate deze opeisbaar worden. Dit risico wordt beheerd door een voldoende mate van gespreide financieringsbronnen aan te houden. Verder wordt de liquiditeitspositie dagelijks opgevolgd door het management van de groep. Deze voortdurende aandacht zorgen er samen met de huidige kasoverschotten voor dat er in de groep op korte termijn geen liquiditeitsrisico bestaat.
In het kader van de normale bedrijfsvoering is Miko blootgesteld aan risico's als gevolg van schommelende marktprijzen. De groep voert momenteel geen structurele afdekking uit, wat betekent dat haar resultaten zijn blootgesteld aan schommelingen in de prijzen van ruwe koffie en kunststof. Alle aankopen van grondstoffen gebeuren in euro.
| Boekjaar eindigend op 31/12/2015 (KEUR) | Koffie | Kunststof | Algemeen 3 | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Totale verkopen | 92.486 | 88.840 | 181.326 | |
| Verkopen aan andere segmenten | -2.920 | -163 | -3.083 | |
| Verkopen aan externe klanten | 89.566 | 88.677 | 178.243 | |
| Winsteliminatie tussen segmenten | 21 | 21 | ||
| Consolidatie | 0 | |||
| Niet toegewezen kosten en opbrengsten | -678 | -678 | ||
| EBITDA 1 | 9.975 | 12.166 | 34 | 22.175 |
| Segmentresultaat (EBIT 2 ) |
5.481 | 5.422 | -657 | 10.246 |
| Financieel resultaat | 89 | 89 | ||
| Vennootschapsbelasting | -2.535 | -2.535 | ||
| Groepswinst voor minderheidsbelang | 7.800 | |||
| Minderheidsbelang | 29 | |||
| Nettowinst | 7.771 |
1 Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen 2
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen 3
Niet-gealloceerde elementen en consolidatie-entries
| Boekjaar eindigend op 31/12/2015 (KEUR) | Koffie | Kunststof | Eliminaties tussen segmenten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Segment netto activa IFRS 1 | 62.798 | 64.070 | 126.868 | |
| Niet-gesegmenteerde activa | 16.835 | |||
| Eliminaties tussen segmenten | -2.067 | -2.067 | ||
| Totaal activa | 62.798 | 64.070 | -2.067 | 141.636 |
| Segment passiva 2 | 8.773 | 7.732 | 16.505 | |
| Niet-gesegmenteerde passiva | 127.131 | |||
| Eliminaties tussen segmenten | -2.000 | -2.000 | ||
| Totaal passiva | 8.773 | 7.732 | -2.000 | 141.636 |
| Kostprijs van de investeringen | 7.998 | 5.227 | 13.225 | |
| Kostprijs niet-gesegmenteerde investeringen | 173 | |||
| Totaal kostprijs van de investeringen | 13.398 | |||
| Totaalbedrag van de afschrijvingen van activa | 4.373 | 6.372 | 10.745 | |
| Afschrijvingen van niet-gesegmenteerde activa | 251 | |||
| Totaal afschrijvingen | 10.996 | |||
| Latente belastingvoorziening actief | 763 | 0 | 763 | |
| Latente belastingvoorziening passief | 2.019 | 2.397 | 11 | 4.427 |
| Voorzieningen voor risico's en lasten | 157 | 381 | 538 | |
| Andere niet-geldelijke lasten | ||||
| Voorzieningen voor dubieuze debiteuren | 813 | 41 | 854 | |
| Waardeverminderingen |
1 Segment netto activa omvat volgende balansposten: materiële vaste activa, immateriële vaste activa, handels-en leasingvorderingen op meer dan één jaar, voorraden en handels-en leasingvorderingen op ten hoogste één jaar. 2
Segment passiva omvat volgende balansposten: handelsschulden op meer dan één jaar en handelsschulden op ten hoogste één jaar.
| Boekjaar eindigend op 31/12/2016 (KEUR) | Koffie | Kunststof | Algemeen 3 | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Totale verkopen | 100.281 | 95.111 | -5 | 195.387 |
| Verkopen aan andere segmenten | -3.745 | -175 | -3.920 | |
| Verkopen aan externe klanten | 96.536 | 94.936 | -5 | 191.467 |
| Winsteliminatie tussen segmenten | 78 | 78 | ||
| Consolidatie | 0 | |||
| Niet toegewezen kosten en opbrengsten | -392 | -392 | ||
| EBITDA 1 | 11.307 | 16.192 | -256 | 27.234 |
| Segmentresultaat (EBIT 2 ) |
6.258 | 10.045 | -314 | 15.989 |
| Financieel resultaat | -940 | -940 | ||
| Vennootschapsbelasting | -4.298 | -4.298 | ||
| Groepswinst voor minderheidsbelang | 10.751 | |||
| Minderheidsbelang | 1.891 | |||
| Nettowinst | 8.860 |
1 Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen 2
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen 3
Niet-gealloceerde elementen en consolidatie-entries
| Boekjaar eindigend op 31/12/2016 (KEUR) | Koffie | Kunststof | Eliminaties tussen segmenten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Segment netto activa IFRS 1 | 76.648 | 74.878 | 149.526 | |
| Niet-gesegmenteerde activa | 16.293 | |||
| Eliminaties tussen segmenten | -1.307 | -1.307 | ||
| Totaal activa | 76.648 | 74.878 | -1.307 | 164.512 |
| Segment passiva 2 | 11.504 | 9.573 | 21.077 | |
| Niet-gesegmenteerde passiva | 144.754 | |||
| Eliminaties tussen segmenten | -1.319 | -1.319 | ||
| Totaal passiva | 11.504 | 9.573 | -1.319 | 164.512 |
| Kostprijs van de investeringen | 17.014 | 11.360 | 28.374 | |
| Kostprijs niet-gesegmenteerde investeringen | 249 | |||
| Totaal kostprijs van de investeringen | 28.623 | |||
| Totaalbedrag van de afschrijvingen van activa | 4.943 | 6.285 | 11.228 | |
| Afschrijvingen van niet-gesegmenteerde activa | 248 | |||
| Totaal afschrijvingen | 11.476 | |||
| Latente belastingvoorziening actief | 998 | 0 | 998 | |
| Latente belastingvoorziening passief | 2.122 | 2.890 | 5.019 | |
| Voorzieningen voor risico's en lasten | 0 | 235 | 235 | |
| Andere niet-geldelijke lasten | ||||
| Voorzieningen voor dubieuze debiteuren | 763 | 83 | 846 | |
| Waardeverminderingen |
1 Segment netto activa omvat volgende balansposten: materiële vaste activa, immateriële vaste activa, handels-en leasingvorderingen op meer dan één jaar, voorraden en handels-en
leasingvorderingen op ten hoogste één jaar. 2 Segment passiva omvat volgende balansposten: handelsschulden op meer dan één jaar en handelsschulden op ten hoogste één jaar.
| BE | FR | NL | UK | DE | SE/DK/ NO |
PL | ID | Andere | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 33.488 | 17.359 | 16.160 | 28.144 | 34.911 | 14.739 | 13.016 | 6.220 | 14.207 | 178.243 |
| 2016 | 31.255 | 18.307 | 16.404 | 23.655 | 35.306 | 20.698 | 11.303 | 14.862 | 19.679 | 191.467 |
| Evolutie | -2.233 | 948 | 244 | -4.489 | 395 | 5.959 | -1.712 | 8.642 | 5.472 | 13.224 |
NB: Deze informatie is gebaseerd op het facturatieadres.
De omzet binnen het koffiesegment is verspreid over een zeer uitgebreid klantenbestand. De grootste klant binnen het kunststofsegment vertegenwoordigt 10,46% van de totale geconsolideerde omzet van beide segmenten samen, maar is ook verspreid over verschillende geografische gebieden.
| BE | FR | NL | UK | DE | PL | ID | Andere | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 26.415 | 425 | 804 | 3.619 | 325 | 14.289 | 2.851 | 2.377 | 51.105 |
| 2016 | 27.712 | 469 | 724 | 3.721 | 317 | 14.042 | 6.855 | 2.538 | 56.378 |
| Evolutie | 1.297 | 43 | -80 | 102 | -7 | -247 | 4.004 | 161 | 5.273 |
1 De vaste activa in de tabel omvatten materieel vast actief, immaterieel vast actief excl. goodwill en leasingvorderingen op meer dan een jaar.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 191.467 | 178.243 | ||
| Opbrengsten uit de verkoop van goederen | 186.448 | 173.502 | ||
| Huurinkomsten | 4.732 | 4.456 | ||
| Opbrengsten verkopen vaste activa | 287 | 285 |
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Diensten en andere goederen | 29.287 | 25.466 | |||
| Verkoopkosten | 9.524 | 7.236 | |||
| Onderhoudskosten | 6.393 | 5.437 | |||
| Energiekosten | 3.985 | 4.085 | |||
| Voertuigkosten | 2.786 | 2.735 | |||
| Verzekeringskosten | 499 | 584 | |||
| Andere | 6.100 | 5.389 | |||
| Voorzieningen en terugname voorzieningen | -222 | 933 | |||
| Andere bedrijfskosten | 598 | 862 | |||
| Totaal overige exploitatielasten | 29.663 | 27.261 | |||
| Andere bedrijfsopbrengsten | |||||
| Doorberekende kosten | 2.639 | 2.071 | |||
| Recuperatie personeelskosten | 1.597 | 1.344 | |||
| Overige exploitatiebaten | 438 | 241 | |||
| Totaal overige exploitatiebaten | 4.674 | 3.656 |
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Aankopen | 97.143 | 95.851 |
| Voorraadwijziging | -1.768 | -2.013 |
| Brutowinst uitgedrukt in % van de omzet | 50,19% | 47,35% |
| Verlies op voorraad of afschrijving op voorraad |
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Lonen en wedden | 29.335 | 26.601 |
| Sociale zekerheidsbijdragen | 6.460 | 6.059 |
| Opzegvergoedingen | 109 | 218 |
| Bestuurdersvergoedingen | 1.635 | 1.361 |
| Interimkosten | 1.521 | 1.472 |
| Overige personeelskosten | 2.515 | 2.075 |
| Opleidingskosten | 178 | 282 |
| Bijdragen pensioenplannen | 1.315 | 1.161 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | 570 | 328 |
| Totaal | 43.638 | 39.557 |
| Totaal aantal werknemers op het einde van het boekjaar | 1.116 | 985 |
De bijdragen inzake vergoedingen na uitdiensttreding, waarbij de onderneming vaste bijdragen betaalt aan een fonds, komen in het resultaat onder personeelskosten. De totale bijdrage voor de ganse groep bedroeg voor 2016 1.315 KEUR (in 2015 was dit 1.161 KEUR).
De groep heeft verschillende bijdragepensioenplannen bij verzekeringsmaatschappijen, die de investering van de bedragen voor hun rekening nemen. De door de groep jaarlijks betaalde bijdrage wordt in de kosten van het desbetreffende jaar opgenomen.
• Pensioenplannen in België worden wettelijk gestructureerd als "defined contribution"-plannen. Door de wet op de tweede pijler van de pensioenplannen (de zgn. wet-Vandenbroucke), dienen alle Belgische "defined contribution"-plannen aanzien te worden als "defined benefit"-plannen. De wet-Vandenbroucke eist dat de werkgever een minimumrendement van 3,75% garandeert op werknemersbijdragen en 3,25% op werkgeversbijdragen. Einde 2015 werd er een nieuwe wet gepubliceerd waardoor het minimumrendement op toekomstige stortingen vanaf dat moment verlaagd is naar 1,75%.
Door het minimumrendement dat gegarandeerd dient te worden voor "defined contribution"-plannen in België, is hieraan een financieel risico verbonden voor de werkgever (en is er een verplichting om betalingen uit te voeren om aan het minimumrendement te voldoen indien er een tekort is in het opgebouwde fonds).
In het verleden werd dit door de Miko-groep niet toegepast omdat hogere discontovoeten van toepassing waren en omdat het minimumrendement op de fondsen gegarandeerd werd door de verzekeringsmaatschappij. Door de voortdurende lagere interestvoeten
interestvoeten op de Europese financiële markten, hebben de werkgevers een hoger financieel risico in vergelijking met het verleden. Daarom dient een inschatting gemaakt te worden van de impact indien deze plannen als "defined benefit"-plannen worden gewaardeerd.
Uit een analyse hiervan blijkt dit geen significante impact te hebben op de cijfers per 31 december 2016. Voor informatiedoeleinden worden volgende cijfers opgenomen:
| Werkgeversbijdragen 2016 (KEUR) | 391 |
|---|---|
| Bedrag van de fondsen per 31 december 2016 (KEUR) | 2.259 |
Zie hierover tevens punt 6.16.
In verschillende ondernemingen van de groep bestaat de mogelijkheid om, overeenkomstig de wettelijke bepalingen, vóór de pensioengerechtigde leeftijd het bedrijf te verlaten en toe te treden tot echt brugpensioen. De groep heeft een verplichting tot betaling van extra premies bovenop de wettelijke vergoeding bij brugpensionering. De voorziening voor brugpensioen bedroeg op 31 december 2016 115 KEUR.
Het management heeft de mogelijkheid tot deelname aan een aandeeloptieplan. Dit bestaat erin dat het bedrijf het management de mogelijkheid biedt om een bepaald aantal aandelen te kopen op voorwaarde dat de arbeids- of bestuurdersovereenkomst voor minstens drie jaar wordt voortgezet. Voor dit plan worden geen nieuwe aandelen gecreëerd. De waarde van de opties, berekend volgens het Black & Scholes-model, wordt ten laste van het resultaat genomen gespreid over de wachtperiode conform IFRS 2.
Opzegvergoedingen zijn vergoedingen die verschuldigd kunnen zijn aan werknemers die de onderneming vóór de wettelijke pensioenleeftijd verlaten. De onderneming neemt deze bedragen definitief in de kosten op, als de beslissing om de onderneming te verlaten onherroepelijk is en als de waarde van de vergoeding correct bepaald is.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Intrestopbrengsten uit investeringsactiviteiten | 155 | 249 |
| Intrestopbrengsten uit leasingactiviteiten | 49 | 58 |
| Ontvangen dividenden niet-geconsolideerde ondernemingen | 0 | 0 |
| Intrestkosten bankleningen | -430 | -596 |
| Intrestkosten financiële leasing | -275 | -208 |
| Intrestkosten operationele leasing | - | -103 |
| Andere intrestkosten | -31 | -157 |
| Overige kosten (o.a. bankkosten), netto | 158 | 233 |
| Netto wisselkoerswinsten/(verliezen) | -565 | 21 |
| Netto meerwaarde/(minwaarde) op realisatie financiële vaste activa | -1 | 592 |
| Totaal | -940 | 89 |
De meerwaarde in 2015 op de realisatie van financiële vaste activa heeft betrekking op een financiële schuld die naar beneden werd bijgesteld op basis van onze huidige inschatting van de toekomstige contractuele verplichting. Voor de boekhoudkundige verwerking vanaf 2016 verwijzen we naar punt 6.15.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Courante belastingen op het resultaat | ||
| Huidig boekjaar | 4.219 | 2.623 |
| Regularisering van belasting en terugname van belastingvoorziening | -33 | 17 |
| Totaal betaalde belasting | 4.186 | 2.640 |
| Latente belastingen | ||
| Ontstaan en terugname van tijdelijke verschillen | 176 | 78 |
| Wijziging in belastingtarieven of nieuwe belastingen | 0 | -32 |
| Aangewende verliezen van vorige boekjaren | 0 | |
| Latente belastingen op verliezen huidig boekjaar | -64 | -151 |
| Totaal latente belastingen | 112 | -105 |
| Totale belastingkost in de resultatenrekening | 4.298 | 2.535 |
| Winst voor belastingen | 15.049 | 10.335 |
| Effectief belastingpercentage | 28,56% | 24,53% |
De effectieve belastingvoet van de groep wijkt af van het wettelijk belastingtarief in België (33,99%) omwille van de volgende redenen:
| Aansluiting tussen toepasselijk en effectief belastingtarief | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|---|---|---|
| Belastingen op basis van het belastingtarief van 33,99% | 5.115 | 3.513 |
| Impact van tarieven van andere rechtsgebieden | -978 | -576 |
| Impact van niet-belastbare inkomsten | -50 | -319 |
| Impact van niet-aftrekbare kosten | 486 | 610 |
| Impact van teruggenomen (aangewende) fiscale verliezen | 31 | 30 |
| Impact van wijzigingen in de belastingtarieven | -13 | -9 |
| Impact van over– en onderschattingen voorgaande perioden | 14 | -27 |
| Overige toename (afnames) | -38 | -300 |
| Notionele intrestaftrek | -269 | -387 |
| Belasting op basis van effectief belastingtarief | 4.298 | 2.535 |
| 2015 (KEUR) | Gronden en gebouwen |
Installaties en machines |
Uitrustings goederen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| a) Aanschaffingswaarde | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 17.245 | 88.033 | 32.374 | 137.652 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Aanschaffingen | 17 | 6.530 | 3.768 | 10.315 |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | -12 | -1.260 | -2.774 | -4.046 |
| Bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Overboekingen | 648 | -781 | 111 | -22 |
| Omrekeningsverschillen | 34 | 95 | 418 | 547 |
| Verworven door overname | 733 | 282 | 1.015 | |
| Per einde van het boekjaar | 17.932 | 93.350 | 34.179 | 145.461 |
| b) Afschrijvingen en waardeverminderingen | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 3.327 | 65.313 | 20.715 | 89.355 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Geboekt | 460 | 6.394 | 3.316 | 10.170 |
| Verworven van derden | ||||
| Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling | -1 | -784 | -2.045 | -2.830 |
| Bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Overboekingen | -3 | -3 | ||
| Omrekeningsverschillen | -1 | -15 | 248 | 232 |
| Verworven door overname | 265 | 171 | 436 | |
| Per einde van het boekjaar | 3.785 | 71.173 | 22.402 | 97.360 |
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | 14.147 | 22.177 | 11.777 | 48.101 |
| 2016 (KEUR) | Gronden en gebouwen |
Installaties en machines |
Uitrustings goederen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| a) Aanschaffingswaarde | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 17.932 | 93.350 | 34.179 | 145.461 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Aanschaffingen | 2.270 | 9.221 | 6.264 | 17.755 |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | -1.655 | -1.507 | -3.162 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Overboekingen | -354 | 343 | -11 | |
| Omrekeningsverschillen | -194 | -657 | -1.161 | -2.012 |
| Overige | 297 | 297 | ||
| Per einde van het boekjaar | 20.008 | 99.905 | 38.415 | 158.328 |
| b) Afschrijvingen en waardeverminderingen | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 3.785 | 71.173 | 22.402 | 97.360 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Geboekt | 469 | 6.473 | 3.359 | 10.301 |
| Verworven van derden | ||||
| Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling | -1.230 | -952 | -2.182 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Overboekingen | 94 | -115 | -21 | |
| Omrekeningsverschillen | -45 | -859 | -366 | -1.270 |
| Overige | 208 | 208 | ||
| Per einde van het boekjaar | 4.209 | 75.651 | 24.536 | 104.396 |
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | 15.799 | 24.254 | 13.879 | 53.932 |
De posten "gronden en gebouwen" en "installaties en machines" bevatten per 31 december 2016 activa waarover de vennootschap beschikt ingevolge financiële leasingovereenkomsten voor een bedrag van respectievelijk 4.537 KEUR en 261 KEUR (4.720 KEUR en 445 KEUR per 31 december 2015).
Het betreft voornamelijk twee materiële leasingcontracten met volgende kenmerken:
| Actiefbestanddeel | Logistiek centrum te Oud-Turnhout | Zonnepanelen te Oud-Turnhout |
|---|---|---|
| Begindatum | 19 mei 2011 | 30 mei 2011 |
| Looptijd | 15 jaar | 7 jaar |
| Investeringsbedrag | 5.050 KEUR | 1.304 KEUR |
| Netto boekwaarde geleasde activa | 4.537 KEUR | 261 KEUR |
| Restwaarde/aankoopoptie | 152 KEUR | 13 KEUR |
| 2015 (KEUR) | Goodwill | Patenten, merken en cliënteel |
Software | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| a) Aanschaffingswaarde | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 16.976 | 7.508 | 1.216 | 25.700 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Aanschaffingen | 2.452 | 523 | 108 | 3.083 |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | 0 | |||
| Bijzondere waardevermindering | 0 | |||
| Overboekingen | 9 | 9 | ||
| Omrekeningsverschillen | 187 | 225 | 3 | 415 |
| Andere wijzigingen | 116 | 116 | ||
| Per einde van het boekjaar | 19.731 | 8.256 | 1.336 | 29.323 |
| b) Afschrijvingen en waardeverminderingen | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 720 | 5.027 | 1.135 | 6.882 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Geboekt | 720 | 107 | 827 | |
| Verworven van derden | ||||
| Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling | ||||
| Bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Overboekingen | ||||
| Omrekeningsverschillen | 74 | 211 | 3 | 288 |
| Andere wijzigingen | ||||
| Per einde van het boekjaar | 794 | 5.958 | 1.245 | 7.997 |
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | 18.937 | 2.298 | 91 | 21.326 |
| 2016 (KEUR) | Goodwill | Patenten, merken en cliënteel |
Software | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| a) Aanschaffingswaarde | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 19.731 | 8.256 | 1.336 | 29.323 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Aanschaffingen | 9.720 | 971 | 178 | 10.869 |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | -13 | -13 | ||
| Bijzondere waardevermindering | 0 | |||
| Overboekingen | 12 | 12 | ||
| Omrekeningsverschillen | -461 | -545 | -10 | -1.016 |
| Andere wijzigingen | 43 | 43 | ||
| Per einde van het boekjaar | 29.033 | 8.682 | 1.503 | 39.218 |
| b) Afschrijvingen en waardeverminderingen | ||||
| Per einde vorig boekjaar | 794 | 5.958 | 1.246 | 7.998 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||||
| Geboekt | 1 | 1.109 | 64 | 1.174 |
| Verworven van derden | ||||
| Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling | -13 | -13 | ||
| Bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Overboekingen | 21 | 21 | ||
| Omrekeningsverschillen | -184 | -519 | -9 | -712 |
| Andere wijzigingen | 43 | 43 | ||
| Per einde van het boekjaar | 654 | 6.548 | 1.309 | 8.511 |
| Nettoboekwaarde per einde boekjaar | 28.379 | 2.134 | 194 | 30.707 |
De post patenten, merken en cliënteel omvat het van derden verworven cliënteel.
| Uitsplitsing goodwill | 2016 (KEUR) | 2015 (KEUR) |
|---|---|---|
| Koffie | 24.665 | 15.223 |
| Kunststof | 3.714 | 3.714 |
| Totaal | 28.379 | 18.937 |
Het management toetst de goodwill jaarlijks op waardeverminderingen. De waarde van de goodwill wordt berekend door middel van een "discounted free cashflow"-model op grond van het operationele budget van de groep voor de volgende boekjaren. Per kasstroomgenererende eenheid (KGE) werd een dergelijk model gemaakt. Binnen de Miko-groep worden de segmenten (koffie en kunststof) als KGE's beschouwd.
De kasstroomprognose voor deze KGE werd uitgevoerd voor een periode van vijf jaar en houdt rekening met een jaarlijkse groeivoet van 5% voor de eerste 5 jaren en 2% daarna. De gehanteerde groeivoet is gebaseerd op historische gegevens. Het management concludeert dat een verdiscontering op basis van een WACC tussen 6% en 8,6% geen aanleiding geeft tot een waardevermindering voor deze KGE.
Op 28 juni 2016 verwierf Miko 100% van de aandelen van Smiling Faces AB. Smiling Faces AB is gevestigd te Stockholm en is een innovatieve Zweedse koffieservice-operator die zich focust op het leveren van koffieservice oplossingen voor grote en middelgrote cliënten in het marktsegment "office coffee service" ("OCS").
Smiling Faces plaatst bij haar cliënten kleine en middelgrote koffie- en vendingtoestellen in leasing, verder neemt het ook de technische ondersteuning voor haar rekening, en zorgt het voor de levering van alle nodige ingrediënten (koffie, suiker, melk, thee en warme chocolade). Naast koffie voorziet Smiling Faces eveneens in een aanbod voor het leveren van drinkwatersystemen aan haar cliënten, alsook voor het leveren van gezonde tussendoortjes in haar segment "Fruit by Smiling Faces". Verder staat de onderneming en haar medewerkers garant voor een sterke dienstverlening die Pausmanagement ® – het management van de koffie break – wordt getiteld. Het bedrijf, dat vandaag 39 werknemers telt, heeft een mooi parcours afgelegd in de afgelopen jaren en behaalt ondertussen een omzet van ruim 9 miljoen euro.
De totale overnameprijs bedroeg 11,3 mio EUR. Op 30 juni 2016 werd de reële waarde van de overgenomen activa en schulden bepaald om zo de goodwill verbonden aan deze transactie te kunnen bepalen. De goodwill verbonden aan deze transactie bedraagt 9,7 mio EUR en wordt verklaard door verschillende redenen:
De resultaten van Smiling Faces werden voor 6 maanden opgenomen in de consolidatie, vanaf 30 juni 2016.
| KEUR | Reële waarde 30 juni 2016 |
|---|---|
| Overnameprijs | 11.316 |
| Materiële vaste activa | 88 |
| Immateriële vaste activa (klantenportefeuille) | 972 |
| Voorraden | 667 |
| Handels-en overige vorderingen op minder dan één jaar | 1.094 |
| Geldmiddelen | 512 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | -290 |
| Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden | -790 |
| Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar | -657 |
| Totaal netto activa | 1.596 |
| Goodwill | 9.720 |
| 2015 (KEUR) | Nettovorderingen leases | Handelsvorderingen op meer dan één jaar |
Andere | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| 1. Beginsaldo | 933 | 61 | 293 | 1.287 |
| 2. Bewegingen | -360 | -20 | -26 | -406 |
| 3. Wisselkoerswijzigingen | ||||
| 4. Eindsaldo | 573 | 41 | 267 | 881 |
| 2016 (KEUR) | ||||
| 1. Beginsaldo | 573 | 41 | 267 | 881 |
| 2. Bewegingen | -275 | -36 | -154 | -465 |
| 3. Ander wijzigingen | ||||
| 4. Eindsaldo | 298 | 5 | 113 | 416 |
Alle vorderingen op lange termijn hebben een looptijd van minder dan vijf jaar. De toegepaste rentevoeten zijn voor 2016 marktconform (idem voor 2015).
Er zijn geen leningen toegestaan aan bestuurders of aanverwante partijen.
Er zijn op einde 2016 geen indicatoren, zoals verlies van marktaandeel of technologische achterstand, die wijzen op de noodzaak bepaalde vorderingen op meer dan één jaar af te waarderen.
De boekwaarde van de handelsvorderingen op meer dan één jaar benadert goed de reële waarde op de balansdatum.
| Voorraden | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|---|---|---|
| 1. Grond- en hulpstoffen | 10.242 | 9.602 |
| 2. Goederen in bewerking | 396 | 349 |
| 3. Gereed product | 10.927 | 9.969 |
| 4. Handelsgoederen | 8.294 | 8.170 |
| Totaal | 29.859 | 28.090 |
De voorraad wordt gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs volgens de gewogen-gemiddelde-kostprijsmethode of tegen de netto opbrengstwaarde, indien deze lager is.
De grond- en hulpstoffen bestaan uit ruwe koffie, kunststof en verpakkingsmaterieel.
Het gereed product en de handelsgoederen bestaan voor het koffiesegment voornamelijk uit koffieproducten en nevenproducten zoals melk, suiker en koekjes en voor het kunststofsegment voornamelijk uit roomijsdozen, margarinevlootjes en verpakkingen voor kant-enklare maaltijden.
| Handels- en overige vorderingen | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|---|---|---|
| 1. Handelsvorderingen | 35.064 | 28.481 |
| 2. Financiële leasevorderingen | 462 | 490 |
| 3. Dubieuze vorderingen | -846 | -854 |
| Totaal handelsvorderingen | 34.680 | 28.117 |
| 4. Leningen aan bestuursleden en/of verbonden partijen | 0 | 0 |
| 5. Andere te ontvangen bedragen (waaronder belastingvorderingen) | 2.110 | 2.403 |
| 6. Overgedragen kosten | 1.168 | 1.326 |
| Totaal overige vorderingen | 3.278 | 3.729 |
| Totaal handels- en overige vorderingen | 37.958 | 31.846 |
Aangezien de handelsvorderingen op korte termijn zijn, benadert de reële waarde de actuele waarde deze activa.
Kredietrisico verwijst naar het risico dat een tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet zou nakomen, hetgeen zou resulteren in een financieel verlies voor de groep. Om dit risico te beperken worden kredietanalyses uitgevoerd voor klanten die een bepaalde kredietbehoefte dreigen te overschrijden. Klanten waarvoor een kredietoverschrijding wordt toegestaan worden continu opgevolgd. Het management evalueert voortdurend het volledige klantenbestand op zijn kredietwaardigheid. Hierdoor benadert de boekwaarde van de commerciële vorderingen goed de reële waarde op de balansdatum en dekken de voorzieningen voor dubieuze debiteuren voldoende het risico van de groep.
De handelsvorderingen in het koffiesegment hebben betrekking op een uitgebreid klantenbestand, verspreid over verschillende geografische gebieden. Op balansdatum vertegenwoordigde de klant met het grootste openstaande saldo slechts 3,40% van de totale openstaande vorderingen in dit segment.
De handelsvorderingen in het kunststofsegment hebben betrekking op een minder uitgebreid klantenbestand, dat evenwel ook verspreid is over verschillende geografische gebieden. De klant met het grootste openstaande saldo vertegenwoordigde op balansdatum 24,12% van de totale openstaande vorderingen in dit segment. Hierbij dient te worden opgemerkt dat voor deze klant een "reverse factoring"-overeenkomst bestaat die de mogelijkheid biedt om op elk moment vervroegde betaling te eisen onder aftrek van een disconto, hetgeen het kredietrisico in belangrijke mate beperkt.
De gemiddelde kredietperiode voor verkochte producten bedraagt voor het koffiesegment 55 dagen (2015: 54 dagen) en voor het kunststofsegment 71 dagen (2015: 44 dagen). Intresten worden niet systematisch aangerekend op vervallen vorderingen.
In de post handelsvorderingen zijn debiteuren inbegrepen met een boekwaarde van 11.663 KEUR die vervallen waren op datum van dit verslag en waarvoor geen waardevermindering werd geboekt, aangezien ze nog steeds inbaar worden geacht. De meerderheid van deze vervallen vorderingen kaderen immers in het exportbeleid dat gevoerd wordt door de Miko-groep, waar de facto langere betalingstermijnen gelden.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| 1-30 dagen | 8.249 | 4.384 |
| 31-60 dagen | 1.460 | 1.919 |
| 61-90 dagen | 961 | 1.263 |
| >90 dagen | 993 | 983 |
| Totaal | 11.663 | 8.549 |
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Balans bij het begin van het boekjaar | 854 | 915 |
| (Gebruik van provisie) | -181 | -274 |
| Aanleg nieuwe provisie | 188 | 213 |
| Omrekeningsverschillen | -15 | |
| Saldo | 846 | 854 |
Hoewel de groep het merendeel van de aan- en verkopen doet in euro, is hij toch onderhevig aan een wisselkoersrisico. Dit wisselkoersrisico heeft voornamelijk betrekking op het Britse pond.
Op basis van de gemiddelde volatiliteit van het Britse pond schatte de groep de mogelijke verandering van de wisselkoers van deze munteenheid ten opzichte van de euro:
| EUR/GBP | Mogelijke volatiliteit | ||
|---|---|---|---|
| Slotkoers 31/12/2015 | 0,7340 | 7,68% | |
| Slotkoers 31/12/2016 | 0,8562 | 10,79% | |
| Netto boekwaarde in KGBP | 2016 | 2015 | |
| Handelsschulden | -539 | -757 | |
| Handelsvorderingen | 1.631 | 1.445 | |
| Liquide middelen | 250 | 207 | |
| Netto boekwaarde | 1.342 | 895 |
Als het Britse pond in 2016 ten opzichte van de euro resp. verzwakte of verstevigde volgens de bovenstaande geschatte wijzigingen, dan zou het nettoresultaat van de groep in 2016 met 177 KEUR resp. toenemen of afnemen.
Er zijn per einde 2016 geen indicatoren, zoals verlies van marktaandeel of technologische achterstand, die wijzen op de noodzaak bepaalde vorderingen op minder dan één jaar af te waarderen.
| Geldmiddelen | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|---|---|---|
| Kas | 43 | 61 |
| Bankgelden | 10.600 | 8.495 |
| Termijndeposito's op minder dan 3 maanden | 0 | 2.073 |
| Negatieve banksaldi bij kredietinstellingen | -1.636 | -787 |
| Totaal geldmiddelen | 9.007 | 9.842 |
De groep bepaalt het bedrag van het kapitaal in verhouding tot het risico. De groep beheert de kapitaalstructuur en corrigeert deze bij wijzigende economische omstandigheden en financieringsbehoeften.
De doelstellingen van de groep in verband met het beheren van het kapitaal zijn onveranderd gebleven. Zo wordt aan de verschillende entiteiten de mogelijkheid gegarandeerd om te kunnen opereren als een "going concern", waarbij ook steeds de nodige aandacht wordt geschonken aan de verhouding tussen het risiconiveau enerzijds en de ingezette middelen en de prijzen anderzijds.
De kapitaalstructuur van de groep bestaat uit schulden op meer dan één jaar, liquide middelen, reserves, overgedragen resultaat en minderheidsbelangen.
De netto schuldgraad op jaareinde bedroeg:
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Schulden op meer dan één jaar | 37.834 | 29.218 |
| Rentedragende lening op ten hoogste één jaar | 13.305 | 10.240 |
| Liquide middelen | -10.643 | -10.629 |
| Netto | 40.496 | 28.829 |
| Eigen vermogen | 82.599 | 79.063 |
| Netto schuldgraad | 49,03% | 36,46% |
De groep is niet onderhevig aan extern opgelegde kapitaalvereisten.
| Financiële schulden | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|---|---|---|
| I. Rentedragende leningen op minder dan één jaar | ||
| Kortetermijnschulden bij financiële instellingen | ||
| Financiële leaseverplichtingen | 1.066 | 1.274 |
| Negatieve banksaldi bij financiële instellingen | 1.636 | 787 |
| Andere | 0 | 0 |
| Binnen 12 maanden verschuldigde bedragen | ||
| Leningen bij financiële instellingen | 7.678 | 5.569 |
| Andere kortetermijnschulden | ||
| Rentedragende leningen bij derden | 0 | 0 |
| Rentedragende leningen bij aanverwante partijen | 2.925 | 2.610 |
| Totale rentedragende leningen op minder dan één jaar | 13.305 | 10.240 |
| II. Rentedragende leningen op meer dan één jaar | ||
| Langetermijnschulden bij financiële instellingen | ||
| Financiële leaseverplichtingen | 3.707 | 4.549 |
| Leningen bij financiële instellingen | 17.068 | 12.140 |
| Andere langetermijnschulden | ||
| Overige rentedragende leningen bij derden | 0 | 0 |
| Overige langetermijnschulden 1 | 9.577 | 5.215 |
Totale rentedragende leningen op meer dan één jaar 30.352 21.904
1 Deze post heeft betrekking op de reële waarde van de toekomstige verplichting om een minderheidsbelang in een van de groepsvennootschappen over te nemen van derden. Deze reële waarde is berekend op basis van reële waardehiërarchie niveau 3.
Alle leningen werden aangegaan in euro, Zloty of Roepia. De leningen zijn aangegaan om de investeringen van de groep in gebouwen, uitrustingsgoederen en overnames te financieren. De leningen hebben een vervaldag tot en met uiterlijk 2026 en zijn aangegaan tegen een gemiddelde rentevoet van 2,64%. De groep beschikt over niet opgenomen kredietlijnen ten bedrage van 5.489 KEUR. De reële waarde van deze leningen benadert de nominale waarde door het feit dat de rentevoet marktconform is.
Voor leningen aan aanverwante partijen wordt verwezen naar punt 9.15.
De uitsplitsing van de leningen naar vervaldatum geeft volgende situatie:
| 2015 (KEUR) | Hoogstens 1 jaar | 1 tot 5 jaar | Meer dan 5 jaar |
|---|---|---|---|
| Langetermijnschulden bij financiële instellingen | 5.569 | 10.390 | 1.750 |
| Overige rentedragende leningen | 0 | 5.215 | 0 |
| Financiële leaseverplichtingen (totaal) | 1.274 | 2.395 | 2.154 |
| Totale rentedragende leningen | 6.843 | 18.000 | 3.904 |
| 2016 (KEUR) | Hoogstens 1 jaar | 1 tot 5 jaar | Meer dan 5 jaar |
| Langetermijnschulden bij financiële instellingen | 7.678 | 16.259 | 809 |
| Overige rentedragende leningen | 0 | 5.313 | 0 |
| Financiële leaseverplichtingen (totaal) | 1.066 | 1.914 | 1.793 |
| Totale rentedragende leningen | 8.744 | 23.486 | 2.602 |
De bovenvermelde bedragen zijn exclusief toekomstige intrestlasten, voor een bedrag van 1.585 KEUR, berekend op basis van de geldende intrestvoet op balansdatum (eind 2015 was dit 1.957 KEUR).
| Overzicht van de gebruikte effectieve rentevoeten (%) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Leningen | 0,44-10,00 | 1,01-12,25 |
| Andere schulden | 1,99 | 2,49 |
| Financiële leaseverplichtingen | 3,21-13,59 | 3,21-13,59 |
Alle leningen werden afgesloten in euro, Zloty of Roepia. De leningen bij financiële instellingen betreffen zowel leningen met vaste als met vlottende rentevoet. De overige financiële schulden zijn aangegaan tegen een vaste rentevoet.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Langlopende handelsschulden en overige schulden | ||
| Langlopende handelsschulden | ||
| Overige schulden | 909 | 827 |
| Totaal handels- en overige schulden op meer dan één jaar | 909 | 827 |
| Handels- en overige schulden | ||
| Handelsschulden | 19.990 | 14.599 |
| Overige schulden | 578 | 488 |
| Overlopende rekeningen | 2.323 | 2.309 |
| Totaal handels- en overige schulden op minder dan één jaar | 22.891 | 17.396 |
| Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden | ||
| Belastingschulden | 3.857 | 2.290 |
| Sociale zekerheidsschulden | 4.026 | 3.428 |
| Totaal belastings- en sociale zekerheidsschulden op minder dan één jaar | 7.883 | 5.718 |
De boekwaarde van de handels- en overige schulden benadert goed de reële waarde op balansdatum, gezien het korte termijn karakter.
| (KEUR) | Personeels beloningen |
Milieu voorzieningen |
Overige voorzieningen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Op 1 januari boekjaar | 629 | 1.430 | 2.059 | |
| Bijkomende provisies | 73 | 276 | 349 | |
| Terugname van niet-gebruikte provisies | -52 | -90 | -142 | |
| Opname van provisies (gebruik) | -33 | -587 | -620 | |
| Wisselkoersverschillen | 0 | 0 | ||
| Andere wijzigingen | -92 | -92 | ||
| Op 31 december boekjaar | 617 | 937 | 1.554 |
De voorzieningen ter financiering van de personeelsbeloningen bedraagt 617 KEUR (2015: 629 KEUR). Deze voorziening werd opgezet met het oog op de wettelijke regeling in verband met het brugpensioen.
De afname van de overige voorzieningen heeft voornamelijk betrekking op de waardering van het aandelenoptieplan volgens het Black & Scholes model. De "fair value" van de aandelenopties bedroeg op balansdatum 702 KEUR.
Uitgestelde belastingvorderingen worden in de balans opgenomen voor de tijdelijke verschillen. De beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt:
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Begin periode | 763 | 505 |
| Onttrekking aan uitgestelde belastingen | -1 | -22 |
| Toevoeging aan uitgestelde belastingen en belastinglatenties | 236 | -16 |
| Wisselkoerswijzigingen | ||
| Overboeking naar uitgestelde belastingen passief | 296 | |
| Einde periode | 998 | 763 |
De uitgestelde belastingvorderingen opgenomen in de balans hebben betrekking op:
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| 1. Afschrijvingen | 649 | 582 |
| 2. Immateriële vaste activa | 1.604 | 983 |
| 3. Voorzieningen | 0 | 0 |
| 4. Valutavoorzieningen | 0 | 0 |
| 5. Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding | 43 | 40 |
| 6. Fiscale verliezen | 972 | 687 |
| 7. Voorraad | 196 | 160 |
| 8. Overige | 30 | 19 |
| Totaal | 3.494 | 2.471 |
Het management schat de recupereerbaarheid van de fiscale verliezen in op basis van het operationele budget van de groep voor de volgende boekjaren.
Uitgestelde belastingverplichtingen worden in de balans opgenomen voor tijdelijke verschillen. De beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt:
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| Begin periode | 4.427 | 4.137 |
| Onttrekking aan uitgestelde belastingen en belastinglatenties | -189 | -351 |
| Toevoeging aan uitgestelde belastingen en belastinglatenties | 781 | 60 |
| Wisselkoerswijzigingen | ||
| Overboeking naar uitgestelde belastingen actief | 581 | |
| Einde periode | 5.019 | 4.427 |
De uitgestelde belastingverplichtingen opgenomen in de balans hebben betrekking op:
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| 1. Afschrijvingen | -14.684 | -13.351 |
| 2. Immateriële vaste activa | -1.540 | -853 |
| 3. Voorzieningen | 197 | -119 |
| 4. Valutavoorzieningen | ||
| 5. Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding | -322 | 224 |
| 6. Fiscale verliezen | ||
| 7. Voorraad | -514 | -220 |
| 8. Overige | 217 | 126 |
| Totaal | -16.646 | -14.193 |
Het verschil tussen de belastinglatentie op de balans en de berekening op basis van het Belgische tarief van 33,99% bedraagt -449 KEUR in 2016 (in 2015: -320 KEUR) en is te wijten aan de verschillende belastingtarieven in onze thuislanden.
Er zijn geen verplichtingen aangegaan om materiële of immateriële vaste activa te verwerven.
De nog lopende verplichtingen voor operationele leases zijn als volgt uit te splitsen:
| Operationele leaseverplichtingen | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|---|---|---|
| Totaal bedrag van de minimale leasebetalingen voor operationele lease- overeenkomsten, opgenomen in de winst- en verliesrekening |
1.663 | 1.557 |
| Totaal van de toekomstige minimale leasebetalingen op grond van niet-opzegbare operationele leases voor de volgende perioden: |
3.789 | 3.619 |
| 1. periode uiterlijk één jaar na balansdatum | 1.406 | 1.406 |
| 2. periode tussen 1 en 5 jaar na balansdatum | 2.371 | 2.172 |
| 3. periode langer dan 5 jaar na balansdatum | 12 | 41 |
De operationele leaseverplichtingen hebben betrekking op investeringen gedaan voor het wagenpark.
De groep heeft solidaire borgstellingen ten aanzien van financiële instellingen voor een bedrag van 21.118 KEUR (in 2015: 10.370 KEUR).
Als de Miko-groep materiaal verkoopt aan een klant en de klant voor dat materiaal een leasingovereenkomst wil afsluiten met een leasingmaatschappij, eist die leasingmaatschappij in sommige gevallen een terugnameclausule. Voor dergelijke terugnameverplichtingen legt de groep een provisie aan als hierop waarschijnlijk een minderwaarde gerealiseerd zal worden. Voor de terugnameverplichtingen die openstaan op 31 december 2016 wordt niet verwacht dat er een minderwaarde zal gerealiseerd worden.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| I. Beweging in het aantal aandelen | ||
| Aandelen begin verslagperiode | 1.242.000 | 1.242.000 |
| Aantal uitgegeven aandelen | ||
| Aandelen einde verslagperiode | 1.242.000 | 1.242.000 |
| Aantal ingekochte aandelen netto in verslagperiode | ||
| II. Overige informatie | ||
| 1. Nominale waarde van de aandelen | N.v.t. | N.v.t |
| 2. Aantal aandelen in bezit van onderneming of aanverwante partijen | 687.000 | 687.000 |
| III. Berekening van de winst per aandeel | ||
| 1.1. Aantal aandelen | 1.242.000 | 1.242.000 |
| 1.2. Gemiddeld aantal aandelen in bezit van de groep | ||
| 1.3. Aantal aandelen voor berekening gewone winst per aandeel | 1.242.000 | 1.242.000 |
| 1.4. Aantal gemiddeld uitstaande aandelenopties op het einde van de periode | 28.775 | 32.650 |
| 1.5. Aantal aandelen voor de berekening verwaterde winst per aandeel | 1.249.261 | 1.251.915 |
| 2. Winst/(verlies) toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij (in KEUR) |
8.860 | 7.771 |
Het totaal aantal aandelen van 1.242.000 (zonder nominale waarde) bestaat uit 745.405 aandelen op naam en 496.595 gedematerialiseerde aandelen (toestand op 31 december 2016).
Er zijn geen verschillende categorieën van aandelen.
Op het einde van 2016 had de groep geen eigen aandelen in zijn bezit.
De toekenning van rechten om aandelen aan een vooraf bepaalde prijs aan te kopen is in de loop van de jaren als volgt samengesteld:
| 2007 | 2008 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Begin verslagperiode | 250 | 500 | 1.000 | 11.150 | 8.250 | 9.700 | 0 |
| Uitoefenprijs | €56,00 | €56,00 | €46,00 | €50,51 | €66,30 | €69,00 | €100,30 |
| Toegekende resp. uitgeoefende rechten om aandelen aan vooraf bepaalde prijs aan te kopen |
-250 | -500 | -10.650 | 7.250 | |||
| (Nog) niet uitgeoefende rechten |
0 | 500 | 500 | 500 | 8.250 | 9.700 | 7.250 |
| Vestigingsperiode | 3 jaar | 3 jaar | 3 jaar | 3 jaar | 3 jaar | 3 jaar | 3 jaar |
| Uitoefenperiode 1 |
5 jaar 1 | 5 jaar 1 | 10 jr. | 10 jr. | 7 jr. 2 | 7 jr. 3 | 7 jr. 4 |
De looptijd van de opties uitgegeven van 2005 tot 2008 was initieel 5 jaar en werd verlengd naar 10 jaar.
2Van de rechten uitgegeven in 2014 hebben er 8.000 een looptijd van 7 jaar, de overige 250 hebben een looptijd van 5 jaar. 3Van de rechten uitgegeven in 2015 hebben er 7.950 een looptijd van 7 jaar, de overige 1.750 hebben een looptijd van 5 jaar. 4Van de rechten uitgegeven in 2016 hebben er 6.750 een looptijd van 7 jaar, de overige 500 hebben een looptijd van 5 jaar.
De waarde van de op aandelen gebaseerde vergoeding wordt in de kosten opgenomen, gespreid over de wachtperiode. De berekening van de waarde gebeurt met behulp van het model van Black & Scholes.
De volgende criteria zijn gebruikt om de berekening te maken:
| 2014 1 | 2015 2 | 2016 3 | |
|---|---|---|---|
| Optieprijs | 66,30 | 69,00 | 100,30 |
| Huidige aandelenprijs | 110,00 | 110,00 | 110,00 |
| Verwachte levensduur optie | 2,00-4,00 | 3,00-5,00 | 4,00-6,00 |
| Volatiliteit aandelenprijs | 21,88% | 21,88% | 21,88% |
| Risicovrije interestvoet | 1,06% | 1,06% | 1,06% |
| Dividend | 1,80% | 1,38% | 1,38% |
|---|---|---|---|
| 1 Van de rechten uitgegeven in 2014 hebben er 8.000 een looptijd van 7 jaar, de overige 250 hebben een looptijd van 5 jaar. |
2 Van de rechten uitgegeven in 2015 hebben er 7.950 een looptijd van 7 jaar, de overige 1.750 hebben een looptijd van 5 jaar. 3 Van de rechten uitgegeven in 2016 hebben er 6.750 een looptijd van 7 jaar, de overige 500 hebben een looptijd van 5 jaar.
De "fair value" van de aandelenopties bedroeg op balansdatum 702 KEUR.
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|
|---|---|---|
| I. ACTIVA AANVERWANTE PARTIJEN | ||
| II. VERPLICHTINGEN AAN AANVERWANTE PARTIJEN | ||
| 1. Rentedragende verplichtingen | 2.925 | 2.610 |
| 2. Schulden | ||
| 3. Overige verplichtingen | ||
| III. TRANSACTIES MET AANVERWANTE PARTIJEN | ||
| 1. Verkoop van goederen | ||
| 2. Aankoop van goederen | ||
| 3. Verrichtingen | ||
| 4. Aankoop van diensten | ||
| 5. Transfers m.b.t. financieringsvoorwaarden | ||
| 6. Vergoedingen van directiepersoneel en bestuurders 1 | ||
| 7. Leningen toegekend aan directiepersoneel en bestuurders |
1 Elk van de bestuurders ontving in 2016 een forfaitaire vergoeding van 13.000 euro.
De voorzitter van de Raad van Bestuur ontving een bijkomende vergoeding van 2.000 euro.
Het vaste basissalaris van de CEO in 2016 bedroeg 239.217,40 EUR. Het variabele gedeelte betaald in 2016 op basis van doelstellingen 2015, bedroeg 37.728,60 EUR. De bijdrage voor de pensioenregeling en invaliditeitsverzekering bedroeg 68.490,65 EUR, en de voordelen in natura (wagen, etc) bedroegen 15.680,92 EUR.
Voor 2016 was de gezamenlijke vergoedingen van het EXCO (met uitsluiting van de vergoeding van de CEO) als volgt. Het vaste basissalaris in 2016 bedroeg 787.847,32 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 142.939,99 EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 299.909,27 EUR. De voordelen in natura over 2016 (wagen etc), bedroegen gezamenlijk 58.004,41 EUR.
Voor meer informatie met betrekking tot de vergoeding van directiepersoneel en bestuurders, wordt verwezen naar het remuneratieverslag (punt 4 van het jaarverslag).
De rentedragende verplichtingen betreft een leningen bij Imko Holding N.V.. Deze leningen werden aangegaan voor een duur van maximum één jaar, tegen een rentevoet gelijk aan 1,99 %. Zie hierover tevens punt 5.2 van het jaarverslag.
| Naam | Land | Belang 2016 |
Belang 2015 |
Ondernemings -nummer |
Maatschappelijke zetel |
Aantal werknemers |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miko Koffie NV | België | 100,00% | 0869.777.422 | Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout |
53 | |
| Miko Coffee Service NV | Belgie | 100,00% | 0429.197.383 | Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout |
90 | |
| Miko Pac NV | België | 100,00% | 0433.522.197 | Steenweg op Turnhout 160, 2360 Oud-Turnhout |
163 | |
| Miko Technics NV | België | 100,00% | 0418.703.864 | Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout |
3 | |
| Miko Kaffee GmbH | Duitsland | 75,00% | ||||
| Miko Koffie Service BV | Nederland | 100,00% | ||||
| Miko Café Service SAS | Frankrijk | 100,00% | ||||
| Miko Kava s.r.o. | Tsjechië | 100,00% | ||||
| Miko Kava s.r.o. | Slowakije | 75,00% | ||||
| Miko Coffee Ltd | Groot Brittannië |
100,00% | ||||
| Cornish Coffee Company Ltd | Groot Brittannië |
100,00% | ||||
| Miko Coffee South West Ltd | Groot Brittannië |
100,00% | ||||
| Espresso Adesso Ltd | Groot Brittannië |
100,00% | ||||
| Kaffekompaniet AB | Zweden | 100,00% | ||||
| AT Vending AB | Zweden | 100,00% | ||||
| ABC Mokka ApS | Denemar-ken | 70,00% | ||||
| Miko Pac Sp. z o.o. | Polen | 100,00 % | ||||
| Miko-Hordijk Verpackungen GmbH. | Duitsland | 70,00% | ||||
| Beverage Marketing Australia Pty Ltd | Australië | 75,00% | ||||
| Miko Coffee USA Inc. | USA | 100,00% | ||||
| PT. Innoware | Indonesia | 50,00% | ||||
| Kaffeautomater AS | Noorwegen | 66,00% | ||||
| Miko Pac France SAS | Frankrijk | 55,00% | ||||
| Smiling Faces AB | Zweden | 100,00% |
Alle bovenvermelde ondernemingen worden geconsolideerd volgens de integrale methode.
De joint-venture met PT. Innoware (Indonesië) werd opgenomen in de consolidatie volgens de integrale methode aangezien er een contractuele mogelijkheid bestaat om in de toekomst een meerderheidsbelang in de vennootschap te verwerven.
Situatie op 31 december 2016, zoals bekend aan de vennootschap:
| Aandeelhouder | Aantal aandelen | Percentage aandelen |
|---|---|---|
| Stichting Administratiekantoor OKIM | 403.710 | 32,50% |
| Imko Holding N.V. | 283.290 | 22,81% |
| De Wilg Comm.V. | 53.361 | 4,30% |
| FMR LLC (1) | 49.996 | 4,03% |
| Publiek | 451.643 | 36,36% |
| TOTAAL | 1.242.000 | 100% |
1 De participatie van FMR Co. Inc is gekend aan de Vennootschap op basis van de door MIKO N.V. ontvangen transparantiekennisgeving.
Voor meer informatie, zie sectie 5 (kapitaal en aandelen) van het jaarverslag.
Er deden zich na het einde van het boekjaar 2016 geen belangrijke gebeurtenissen voor.
We verklaren dat, voor zover ons bekend, de jaarrekening, opgesteld in overeenstemming met de IFRS-richtlijnen zoals goedgekeurd door de EU,
In naam en voor rekening van de raad van bestuur,
Kristof Michielsen Bestuurder
Karl Hermans Bestuurder
Frans Van Tilborg Gedelegeerd bestuurder CEO
Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening en tevens de vereiste bijkomende verklaringen. De geconsolideerde jaarrekening omvat de geconsolideerde balans op 31 december 2016, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde tabel van de evolutie van het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op die datum, evenals een toelichting die een overzicht van de voornaamste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige informatieverschaffing bevat.
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Miko NV ("de Vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep") opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. De geconsolideerde balans bedraagt EUR'000 164.512 en het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toont een winst van het boekjaar van EUR'000 9.746.
Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van een geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor het implementeren van een interne beheersing die de raad van bestuur noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle volgens de internationale controlestandaarden (ISA's) ) zoals deze in België werden aangenomen uitgevoerd. Die standaarden vereisen dat wij aan de deontologische vereisten voldoen alsook de controle plannen en uitvoeren teneinde een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.
Een controle omvat werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de beoordeling door de commissaris, met inbegrip van diens inschatting van de risico's van een afwijking van materieel belang in de geconsolideerde jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van die risico-inschatting neemt de commissaris de interne beheersing van de Groep in aanmerking die relevant is voor het opstellen door de Vennootschap van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft, teneinde controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet gericht zijn op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Groep. Een controle omvat tevens een evaluatie van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van door de raad van bestuur gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van de presentatie van de geconsolideerde jaarrekening als geheel.
Wij hebben van de raad van bestuur en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om daarop ons oordeel zonder voorbehoud te baseren.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening, een getrouw beeld van het vermogen en de geconsolideerde financiële toestand van de Groep op 31 december 2016 evenals van haar geconsolideerde resultaten en geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.
Verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag1 over de geconsolideerde jaarrekening.
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA's), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, de naleving van bepaalde wettelijke en reglementaire verplichtingen na te gaan. Op grond hiervan sluiten wij de volgende bijkomende verklaringen in die niet van aard is zijn om de draagwijdte van ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen:
Het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening behandelt de door de wet vereiste inlichtingen, stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening en bevat geen van materieel belang zijnde inconsistenties ten aanzien van de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.
Sint-Stevens-Woluwe, 31 maart 2017
De commissaris PwC Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door
Koen Hens Bedrijfsrevisor
Verkorte balansen na winstverdeling per 31 december 2016 en 2015 1 :
| 2016 | (KEUR) | 2015 (KEUR) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVA | ||||||
| II. | Immateriële vaste activa | 160 | 42 | |||
| III. | Materiële vaste activa | 395 | 505 | |||
| IV. | Financiële vaste activa | 60.441 | 61.121 | |||
| VASTE ACTIVA | 60.996 | 61.668 | ||||
| V. | Overige vorderingen op meer dan één jaar | 0 | ||||
| VII. | Vorderingen op ten hoogste één jaar | 14.265 | 13.189 | |||
| VIII. | Geldbeleggingen | 0 | ||||
| IX. | Liquide middelen | 1.250 | 456 | |||
| X. | Overlopende rekeningen | 125 | 150 | |||
| VLOTTENDE ACTIVA | 15.640 | 13.795 | ||||
| TOTAAL DER ACTIVA | 76.636 | 75.463 | ||||
| PASSIVA | ||||||
| I. | Kapitaal | 5.065 | 5.065 | |||
| IV. | Reserves | 62.371 | 62.859 | |||
| V. | Overgedragen winst | 0 | 0 | |||
| EIGEN VERMOGEN | 67.436 | 67.924 | ||||
| VII. | Voorzieningen voor risico's en kosten | 702 | 892 | |||
| VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN | 702 | 892 | ||||
| VIII. | Schulden op meer dan 1 jaar | |||||
| IX. | Schulden op ten hoogste 1 jaar | 8.469 | 6.638 | |||
| X. | Overlopende rekeningen | 29 | 9 | |||
| SCHULDEN | 8.498 | 6.647 | ||||
| TOTAAL DER PASSIVA | 76.636 | 75.463 |
1 De volledige individuele jaarrekening van Miko N.V. is gratis verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap en kan tevens worden aangevraagd via [email protected].
Verkorte resultatenrekening na winstverdeling per 31 december 2016 en 2015:
| 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| I. | Bedrijfsopbrengsten | 3.688 | 3.665 | ||
| Omzet | |||||
| Andere bedrijfsopbrengsten | 3.674 | 3.665 | |||
| Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten | 14 | ||||
| II. | Bedrijfskosten | 3.498 | 4.019 | ||
| Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | 0 | ||||
| Diensten en diverse goederen | 1.390 | 1.387 | |||
| Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen | 2.055 | 1.935 | |||
| Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa |
236 | 254 | |||
| Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) |
|||||
| Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugneming -) |
-190 | 441 | |||
| Andere bedrijfskosten | 2 | 2 | |||
| Niet-recurrente bedrijfskosten | 5 | ||||
| III. | Bedrijfswinst/(verlies) | 190 | -354 | ||
| IV. | Financiële opbrengsten | 2.096 | 1.862 | ||
| V. | Financiële kosten | -714 | -439 | ||
| IX. | Winst van het boekjaar vóór belastingen | 1.572 | 1.070 | ||
| X. | Belastingen op het resultaat | 147 | 385 | ||
| XI. | Winst van het boekjaar | 1.425 | 685 | ||
| XIII. | Te bestemmen winst van het boekjaar | 1.425 | 685 |
| Voorstel van resultaatsbestemming | 2016 (KEUR) |
2015 (KEUR) |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Te bestemmen winstsaldo | 1.425 | 685 | |||
| Te bestemmen winst van het boekjaar | 1.425 | 685 | |||
| Overgedragen winst van het vorige boekjaar | 0 | 0 | |||
| Onttrekkingen aan het eigen vermogen | 488 | 1.054 | |||
| Aan de reserves | 488 | 1.054 | |||
| Toevoegingen aan het eigen vermogen | |||||
| Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies | |||||
| Aan de wettelijke reserve | |||||
| Aan de overige reserves | |||||
| Over te dragen resultaat | |||||
| Over te dragen winst | |||||
| Uit te keren winst | -1.913 | -1.739 | |||
| Vergoeding van het kapitaal | -1.913 | -1.739 |
Hiervoor wordt verwezen naar het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening van de Miko-groep over het boekjaar 2016.
Type verklaring:
Oordeel zonder voorbehoud
| $\overline{\phantom{a}}$ |
|---|
| ÷ |
| ÷ |
| ___ |
| _ |
| - |
| - |
B
Miko NV (BE 0404.175.739) Steenweg op Mol 177, B-2300 Turnhout +32 (0)14 - 46 27 70 +32 (0)14 - 46 27 99 [email protected] • www.mikogroup.be
Miko Koe NV Steenweg op Mol 177 B-2300 Turnhout
Miko Pac NV Steenweg op Turnhout 160 B-2360 Oud-Turnhout
Miko Coee Service NV Steenweg op Mol 177 B-2300 Turnhout
Miko Technics NV B-2300 Turnhout Steenweg op Mol 177µ
Miko Café Service SAS Zone Industrielle du Chemin Vert rue de l'Angoumois 8 F-95815 Argenteuil - Cedex F
Miko Pac France SAS 7 Parc de Brocéliande f-35760 Saint Grégoire
Miko Kaee GmbH Molkereistrasse 46A D-47589 Uedem
Miko Kaee GmbH (Süd) Im Erlet 13 90518 Altdorf b. Nürnberg
Miko Kava s.r.o. Jinonická 804/80 CZ-15800 Praha 5
CZ
PL
Miko Coee Ltd St Anns House St Anns Road Chertsey Surrey KT16 9EH
Miko Coee South West Ltd 3 Newbery Commercial Centre Fair Oak Close, Exeter Airport Business Park Clyst Honiton Exeter EX5 2UL
The Cornish Coee Company Ltd Unit 4, Barncoose Industrial Estate Redruth Cornwall TR15 3RQ
Miko Coee (Scotland) Ltd 14 Flakeeld College Milton East Kilbride G74 1FP Lanarkshire, Scotland
Miko Kava s.r.o. Dlha ul. 401 SK-97213 Nitranske Pravno SK
Beverage Marketing Australia (Pty) Ltd 7 Page Street, Kunda Park, Queensland 4556
Kaekompaniet Din Pauspartner AB Datavägen 20 436 32 Askim SE
AT Vending AB Datavägen 20 436 32 Askim
Smiling Faces AB Kungsbron 19 111 22 Stockholm
ABC Mokka ApS Guldalderen 13 DK-2640 Hedehusene
Kaeautomater AS Prof. Birkelandsvei 25 N-1081 Oslo
www.mikocoffee.com www.mikopac.com
www.miko.eu
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.