Miko N.V.

Interim / Quarterly Report • Sep 19, 2017

Miko NV Steenweg op Mol 177 2300 Turnhout KBO nr. 0404.175.739 RPR Turnhout

Halfjaarlijks financieel verslag 2017

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN

De omzet steeg met 12,4 % ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, van 95,0 miljoen euro tot 106,8 miljoen euro. Deze stijging is vooral te danken aan organische groei in de meeste thuislanden, Ook de overname van Smiling Faces in Zweden gaf de omzet een verdere duw in de rug.

De EBIT (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen) bedroeg 8,1 miljoen euro, dit is 4,4 % meer dan in de eerste jaarhelft van 2016.

De EBITDA (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen) bedroeg 14,3 miljoen euro of 8,7 % meer dan in dezelfde periode vorig jaar.

De nettowinst bedroeg 4,8 miljoen euro, een lichte daling met 3,3 % ten opzichte van de eerste zes maanden van 2016.

BALANS EN KASSTROMEN

Het balanstotaal steeg met ca. 16 miljoen euro. Dit is enerzijds te wijten aan een seizoenseffect, met name de traditioneel sterke verkopen in mei en juni, dat leidt tot een hoger bedrag aan uitstaande klantenvorderingen en leveranciersschulden.

Er werd voor 10,9 miljoen euro geïnvesteerd. De investeringen werden voor het grootste deel gefinancierd met externe leningen.

De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 6,7 miljoen euro. Bovenstaande leidde tot een stijging van de cashpositie met 2,3 miljoen euro in eerste halfjaar van 2017.

SEGMENTINFORMATIE

Het koffiesegment zette in de eerste jaarhelft een omzet neer van 53,8 miljoen euro. Dit is 14,4% meer dan vorig jaar en vertegenwoordigt 50,3 % in de groepsomzet. Deze sterke groei vloeit voort uit de gestegen verkoop in de meeste thuislanden. Ook de overname van Smiling Faces in Zweden gaf de omzet een verdere duw in de rug.

Het kunststofsegment haalde een omzet van 53,0 miljoen euro, een stijging met 10,5%. Dit segment is daarmee goed voor 49,7 % van de totale omzet. De omzetstijging deed zich voornamelijk voor in Polen en Duitsland, waar een aantal bestaande klanten meer verpakkingen afnamen. De afdeling in Frankrijk begint op dreef te komen met een gestegen verkoop aan een belangrijke Franse voedingsgroep. Vooral de productsegmenten van verpakkingen voor roomijs en salades en schaaltjes voor kant-en-klaar kenden een groei.

Het bedrijfsresultaat (EBIT) van de koffieserviceafdeling ging met 45,3 % vooruit, voornamelijk door de gestegen omzet. De bedrijfscashflow (EBITDA) kende een stijging met 26,1 %. De investeringen in het koffiesegment bedroegen in het eerste halfjaar 3,2 miljoen euro.

De bedrijfswinst (EBIT) en bedrijfscashflow (EBITDA) van de kunststofverpakkingsafdeling daalden met respectievelijk 21,5 % en 10,9 %. Deze vermindering kan worden toegeschreven aan een afname van de marge. Niet alleen grondstoffenprijzen, maar ook de algemene druk in de markt en een gewijzigde goederenmix spelen hierbij een rol.

De investeringen in dit segment bedroegen 7,7 miljoen euro.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN

In juni 2017 kondigde Miko de benoeming van een nieuwe voorzitter van haar Raad van Bestuur aan. Chris Van Doorslaer, CEO van Cartamundi , neemt de voorzittershamer over van Frans Michielsen, die 47 jaar in de Miko-groep actief was.

BELANGRIJKSTE RISICO'S EN ONZEKERHEDEN

Op basis van de gegevens waarover de vennootschap op dit moment beschikt, is er geen reden om aan te nemen dat de risico's en onzekerheden waarmee de vennootschap in de tweede jaarhelft te maken zal hebben, op aanzienlijke wijze zouden verschillen van deze die werden opgenomen in het jaarverslag over 2016.

TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN

De vennootschap heeft ingevolge een lening op balansdatum een schuld van 2.250.000 euro aan Imko Holding NV, dat een belang van 22,81 % in Miko NV heeft.

Voor het overige vonden er in de eerste jaarhelft geen transacties met verbonden partijen plaats die materiële gevolgen zouden kunnen hebben voor de financiële positie of de resultaten van de vennootschap.

VOORUITZICHTEN

"Over het voorbije halfjaar mogen we tevreden zijn met onze mooie groei van de operationele resultaten, zelfs double digit voor de koffieservice afdeling. Hoewel binnen de kunststof de marges onder druk staan, groeit de omzet er ook met dubbele cijfers, een serieus hart onder de riem.

Conclusie is dat we ons investeringsbudget van 15,8 miljoen euro onverminderd behouden, een teken van zelfvertrouwen", aldus Frans Van Tilborg, CEO van de Miko-groep.

Opgesteld op 11 september 2017.

Namens de raad van bestuur,

Verkorte financiële overzichten januari-juni 2017

Geconsolideerde resultatenrekening volgens IFRS (in KEUR)

	30/06/2017 (KEUR)		30/06/2016 (KEUR)
Opbrengsten			106.813			95.031
Opbrengsten uit de verkoop van goederen	104.233			92.710
Huurinkomsten	2.473			2.310
Opbrengsten verkopen vaste activa	107			11
Overige exploitatiebaten		2.731			2.426
Grond- en hulpstoffen	-55.592			-47.458
Personeelskosten	-23.026			-21.765
Afschrijving en amortisaties	-5.707			-5.531
Overige exploitatiekosten	-17.129			-14.950
Totale kosten		-101.454			-89.704
Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en financieringskosten			8.090			7.753
Netto financieel resultaat		-503			-444
Financiële baten	83			215
Financiële lasten	-586			-659
Winst vóór belastingen			7.587			7.309
Vennootschapsbelasting		-2.322			-2.024
Nettowinst van de groep			5.265			5.285
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen		451			304
Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO			4.814			4.981
Gewone winst per aandeel, Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro)			3,88			4,01
Verwaterde winst per aandeel, Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro)			3,83			3,99

Geconsolideerd overzicht van het gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaat:

	30/06/2017 (KEUR)		30/06/2016 (KEUR)
Nettoresultaat van het boekjaar		5.265		5.285
Valutakoersverschillen	-268		-1.171
Overige baten en lasten	-53
Totaal van gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat		4.944		4.114
Toerekenbaar aan aandeelhouders Miko	4.502		3.810
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen	442		304

Geconsolideerde balans volgens IFRS (in KEUR)

	30/06/2017 (KEUR)		31/12/2016 (KEUR)
ACTIVA
Vaste activa
Materiële vaste activa Immateriële vaste activa	59.003 30.452		53.931 30.707
Uitgestelde belastingvorderingen	818		998
Handels- en overige vorderingen
op meer dan één jaar	302		416
Totaal vaste activa		90.575		86.052
Vlottende activa
Voorraden	32.264		29.859
Handels- en overige vorderingen
op minder dan één jaar	44.599		37.958
Geldmiddelen en kasequivalenten	13.261		10.643
Totaal vlottende activa		90.124		78.460
Totaal activa		180.699		164.512
PASSIVA
Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	5.065		5.065
Reserves en overgedragen resultaat	75.306		72.448
Omrekeningsverschillen	-944		-675
Totaal eigen vermogen voor Miko-aandeelhouders	79.427		76.838
Minderheidsbelangen	6.029		5.761
Totaal eigen vermogen		85.456		82.599
Schulden op meer dan één jaar
Rentedragende leningen op meer	38.711		30.652
dan één jaar Verplichtingen inzake personeel	614		617
Uitgestelde belastingverplichtingen	5.073		5.019
Handelsschulden en overige
schulden op meer dan één jaar	882		909
Langlopende voorzieningen,	1.429		937
Totaal schulden op méér dan één jaar		46.709		37.834
Schulden op ten hoogste één jaar
Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar	13.897		13.305
Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden	8.491		7.883
Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar	26.146		22.891
Totaal schulden op ten hoogste		48.534		44.079
één jaar
Totaal passiva		180.699		164.512

Tabel evolutie eigen vermogen (in KEUR)

	Kapitaal	Reserves en over gedragen resultaat	Om rekenings verschillen	Minder heids belangen	Totaal
Balans op 01/01/2016	5.065	69.676	350	3.972	79.063
Winst van het boekjaar		8.860		1.891	10.751
Niet-gerealiseerde resultaten		10	-1025	10	-1.005
Subtotaal	5.065	78.546	-675	5.873	88.809
Overige		4		-4	0
Schuld mbt toekomstige overname		-4.363			-4.363
Dividend gerelateerd aan 2015		-1.739		-108	-1.847
Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding					0
Balans op 31/12/2016	5.065	72.448	-675	5.761	82.599
Winst van het boekjaar		4.814		451	5.265
Niet-gerealiseerde resultaten		-44	-268	-9	-321
Subtotaal	5.065	77.218	-943	6.203	87.543
Overige					0
Schuld mbt toekomstige overname					0
Dividend gerelateerd aan 2016		-1.913		-174	-2.087
Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding					0
Balans op 30/06/2016	5.065	75.305	-943	6.029	85.456

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

	30/06/2017 (KEUR)		30/06/2016 (KEUR)
OPERATIONELE ACTIVITEITEN
Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en financieringskosten (EBIT)	8.090		7.753
Vennootschapsbelasting	-2.111		-1.921
Niet-kaskosten
Afschrijvingen en amortisaties, waardeverminderingen	5.707		5.531
Andere niet-kaskosten	134		-1.441
Werkkapitaal
(Toename)/daling handels- en overige vorderingen op meer dan 1 jaar	114		536
(Toename)/daling voorraden	-2.405		-816
(Toename)/daling handels- en overige vorderingen minder dan 1 jaar	-6.641		-8.143
Toename/(daling) te betalen belastingen en sociale lasten	608		2.253
Toename/(daling) handels- en overige schulden op meer dan 1 jaar	-27		-31
Toename/(daling) handels- en overige schulden op minder dan 1 jaar	3.254		6.599
Kasstroom uit operationele activiteiten		6.723		10.320
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Aankopen immateriële vaste activa	-31		-10.499
Aankopen materiële vaste activa	-10.879		-10.505
Verkopen materiële vaste activa	489		324
Andere	0		18
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		-10.421		-20.662
FINANCIËLE ACTIVITEITEN
Aankoop eigen aandelen
Dividenden	-2.087		-1.846
Andere	-53
Opname van leningen	13.500		14.075
Aflossing van leningen	-4.844		-3.489
Intresten	-503		-445
Kasstroom uit financiële activiteiten		6.013		8.295
Omrekeningsverschillen		8		994
Totale kasstroom		2.323		-1.053

Segmentinformatie

Periode eindigend op 30/06/2017 (KEUR)	Koffie	Kunststof	Algemeen 3	Totaal
Totale verkopen	56.395	53.146		109.541
Verkopen aan andere segmenten	-2.629	-99		-2.728
Verkopen aan externe klanten	53.766	53.047		106.813
Winsteliminatie tussen segmenten			-20	-20
Consolidatie				0
Niet toegewezen kosten en opbrengsten			-756	-756
EBITDA 1	7.597	6.781	-68	14.310
Segmentresultaat (EBIT 2 )	5.343	3.523	-776	8.090
Financieel resultaat			-503	-503
Vennootschapsbelasting			-2.322	-2.322
Groepswinst voor minderheidsbelang				5.265
Minderheidsbelang				451
Nettowinst				4.814

¹ Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen

² Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen

³ Niet-gealloceerde elementen en consolidatie-entries

NB: Deze verkorte financiële overzichten zijn niet door de commissaris gecontroleerd.

Verantwoordelijkheidsverklaring

We verklaren dat, voor zover ons bekend, de verkorte geconsolideerde financiële overzichten voor de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2017, opgesteld in overeenstemming met de IFRS-richtlijnen zoals goedgekeurd door de EU,

• een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van Miko NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
• het tussentijds jaarverslag een getrouw beeld geeft omtrent de toestand op balansdatum, de gang van zaken gedurende de eerste 6 maanden van het boekjaar van Miko NV en van de met haar verbonden ondernemingen waarvan de gegevens in haar jaarrekening zijn opgenomen en dat in het tussentijds jaarverslag de wezenlijke risico's waarmee Miko NV wordt geconfronteerd, zijn beschreven.

In naam en voor rekening van de raad van bestuur,

Karl Hermans Bestuurder

Kristof Michielsen Bestuurder

Frans Van Tilborg Gedelegeerd bestuurder CEO