INHOUDSTAFEL

Boodschap van de CEO	2
Miko in 2022	5
Jaarverslag	6
Heritage	7
Mission Statement	11
Strategie Miko	12
Groepsstructuur	13
Analyse van de Resultaten	14
Activiteiten	24
Highlights 2022	29
Human Resources – Onze Mensen	33
Miko Aandeel – Beursinformatie	37
Corporate Governance Verklaring	38
Resultaten en voorstel tot resultaatsbestemming	71
Corporate Social Responsibility	72
Geconsolideerde Cijfers	76

BOODSCHAP VAN DE CEO

Beste aandeelhouders,

Over verwarmingloze zondagen

Onder onze lezers zijn er ongetwijfeld nog velen die zich de autoloze zondagen herinneren. Die werden door de overheid opgelegd in de midden jaren 70, na de "roaring sixties". Deze was het gevolg van de zogenaamde Arabische olie boycot.

Even dachten we ook in 2022 in een vergelijkbaar scenario terecht te zullen komen. De Russische gasboycot. "Verwarmingloze zondagen". Zet de verwarming uit, want er is geen gas meer! Zo erg werd het niet, we moesten niet bevriezen in eigen huis. Wat we wel zagen is fenomenale prijsstijgingen van elke vorm van energie, alle materialen, grondstoffen, transport, voeding. We praten in sommige gevallen over stijgingen met meerdere honderden procenten… Daarnaast viel ook de reguliere bevoorradingsketen in duigen. Onderdelen, grondstoffen, chips,… Het werden allemaal schaarse goederen… Gevolg? Inflatie is terug van weggeweest. Zowaar een exploderende inflatie.

En die wordt in België ook nog eens fel uitvergroot en gepenaliseerd wegens de automatische loonindex, die in het buitenland niet bestaat. Voor een bedrijf als Miko, dat 80% van de omzet in het buitenland haalt, is dit een competitief nadeel…. U kan het lezen. Het zijn uitdagende tijden.

Desondanks een mooie groei van de omzet

Toch kende de omzet een sterke stijging en klokte af op 267.3 mio euro. Dit is een groei van 82.7 %. Dit was te danken aan een gezonde interne groei over de hele lijn van de organisatie, niet enkel in euro's, maar ook in volume. Vooral in Scandinavië, waar Miko verkooporganisaties heeft in Zweden, Denemarken en Noorwegen, ging de omzet in stijgende lijn. Ook enkele overnames die plaats vonden in 2021 speelden de omzet in de kaart. Het betreft de overname van MAAS in Nederland, dat drankautomaten plaatst bij ondernemingen, alsmede van SAS Koffie in België, dat zich specialiseert in private label producten voor de Retail.

BOODSCHAP VAN DE CEO

Niet euforisch over de resultaten

De sterke omzetgroei vertaalde zich in een double digit groei van 24,95% tot 26.1 mio euro op EBITDA niveau. Deze stijging evolueerde dus niet parallel met de significante stijging op omzetniveau.

De oorlog in Oekraïne veroorzaakte een explosie in de grondstoffenprijzen en kosteninflatie. Deze verhoogde kosten konden maar beperkt worden doorgerekend in de private label koffies voor de retailmarkt en in de contracten die via tenderprocedures werden toegekend.

Tevens drukte de volledige lockdown in Nederland begin 2022 het resultaat. De omzet stuikte er in mekaar terwijl het grootste deel van de kosten bleef doorlopen.

Als gevolg hiervan, alsook bijkomend als gevolg van de hoge investeringen in koffiemachines ten bedrage van 13.1 mio euro en de afschrijvingen hierop, en het feit dat voor het overgenomen SAS Koffie, provisies aangelegd werden ten bedrage van 1 mio euro ter afwaardering van voorraden die onvoldoende roteren, stonden de EBIT en de nettowinst onder druk.

De EBIT zakte hierdoor met 51.4 % tot 3.2 mio euro. De nettowinst bedroeg -0,6 mio euro.

Naast de schokken in de globale scène, ook bij Miko heel wat speciale gebeurtenissen

In april van 2022 was Miko het slachtoffer van een cyberaanval. Een uitgebreid team van interne en externe professionals heeft snel gehandeld, zodat Miko spoedig weer operationeel was en de financiële gevolgen tot een minimum herleid werden.

In mei maakte Miko bekend dat zij in haar regenwoudreservaat een nieuwe bloem heeft ontdekt. Deze werd geregistreerd als de MAASdevallia purocafeana, genoemd naar het overgenomen MAAS koffie. Met een deel van de opbrengst van de verkoop van haar duurzame Puro koffie koopt Miko wereldwijd regenwoud aan, ondertussen al meer dan 500.000.000 m2. Het betreft de vierde biologische soort die daarin werd ontdekt. Naast een kikker (officieel de "Pristimantis Puruscafeum"), komen er ook nog twee orchideeën in het rijtje voor. Uniek.

In december nam Miko de buitenhuisactiviteiten over van de Belgische koffiebrander Beyers. Het betrof enkel de overname van het cliënteel en de activa van de business unit out-of-home, alsook drie commerciële medewerkers. De omzet bedraagt 2 miljoen euro. De transactie past in de strategie om de aanwezigheid in de buitenhuismarkt in de diverse thuismarkten te versterken.

BOODSCHAP VAN DE CEO

Geen verwachtingen

Wie in deze grillige tijden verwachtingen geeft, moet erg zeker zijn van zijn zaak. De inflatie blijft hoog, grondstoffen tonen geen dalende tendens, de lonen moesten in januari worden geïndexeerd. Covid ligt gelukkig ondertussen achter ons maar door de oorlog in Oekraïne en globale instabiliteit blijft de omgeving waarbinnen wij opereren onzeker.

Onze aangekondigde nieuwe gebouwen?

Ondertussen gaven we recent in 2023 een definitieve "GO" aan ons project om een volledig nieuwe branderij te realiseren… Deze nieuwbouw zal aanzienlijke synergiën realiseren tussen de brandprocessen van Miko Koffie en SAS Koffie. Beide branderijen zijn momenteel immers verouderd en liggen bovendien slechts op een steenworp van mekaar. De goedkeuring van dit project bevestigt ons optimisme voor de toekomst. Ondertussen werden ook al de funderingen aangelegd voor onze eigen windturbine die zal toelaten groene en goedkope energie te produceren.

Dividenden

Hoewel het geen recordjaar was en de EBIT onder druk staat, zijn de EBITDA en financiële situatie gezond. Daarom stelt de Raad van Bestuur voor om, na enkele jaren zonder dividend, dit jaar een eenmalig verhoogd dividend uit te betalen van 2.62 euro per aandeel.

Met dank aan al onze medewerkers

Dat 2022 een zeer uitdagend jaar was, is genoegzaam bekend. Wij wensen jullie oprecht te danken voor jullie inzet om ons te helpen de storm te doorstaan. Jullie loyauteit, energie en enthousiasme werken aanstekelijk. 2023 zet zich nu aan. En ook dit jaar zal weer doorspekt zijn van uitdagingen. Bij voorbaat onze dank om ons ook nu weer volop te steunen.

Frans Van Tilborg Karl Hermans

MIKO IN 2022

Miko NV

Steenweg op Mol 177 2300 Turnhout KBO nr. 0404.175.739 RPR Turnhout

(de "Vennootschap")

Geachte aandeelhouders

De Raad van Bestuur van Miko NV heeft het genoegen u verslag te doen over de activiteiten en de resultaten van de Vennootschap over het boekjaar 2022. De geconsolideerde jaarrekening, de enkelvoudige jaarrekening en dit jaarverslag werden goedgekeurd op de vergadering van de Raad van Bestuur van 20 april 2023 en zullen worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van de Vennootschap van 23 mei 2023.

JAARVERSLAG

HERITAGE

Meer dan 200 jaar traditie samengevat in een aantal mijlpalen. Dit is ons erfgoed … onze heritage. De rijke geschiedenis van MIKO toont aan hoe innovatie aan de basis kan staan van groei op lange termijn.

1908

Jan Michielsen richt koffiebranderij "Michielsen Koffie" op.

1974

De kennis van kunststof opgedaan door de éénkopskoffiefilter wordt verder gebruikt voor diverse verpakkingen… het huidige Miko Pac ziet het daglicht….

1937

Het bedrijf breidt uit en verhuist naar de rand van Turnhout. De naam Miko is geboren.

1972

Strategische heroriëntatie van retail naar het out-of-home segment.

Leonardus Michielsen start een koffiebranderij en handel in koloniale waren.

1958

Miko lanceert de éénkopskoffiefilter tijdens de wereldtentoonstelling te Brussel…

een absolute innovatie op vlak van koffieconsumptie..

1998 IPO van de aandelen van Miko NV op Euronext (Brussel) 2003 Miko ontvangt de prestigieuze prijs "Onderneming van het Jaar", een initiatief van Ernst & Young, De Tijd en BNP Paribas Fortis. 2005 Sustainability "avant la lettre'… de Koffiedivisie lanceert PURO koffie… en start de aankoop en bescherming op van regenwouden in koffieproducerende landen in samenwerking met het World Land Trust. Zowel de kunststofdivisie als de koffiedivisie bouwen onder een dedicated management aan verdere groei..

2014

Miko Pac breidt haar activiteiten uit naar Indonesië door een 50/50 partnership met PT Innoware nabij Jakarta

2015 – 2020

De kunststofdivisie breidt uit door middel van nieuwe technologieën en uitbreiding van de productiefaciliteiten.

2021

Miko besluit Miko Pac over te dragen aan de Duitse verpakkingsgroep Paccor.

2010 - 2020

Een versnelde expansie door gerichte overnames in Europa met focus op Scandinavië. Een recordomzet komt uit het buitenland, meer dan één derde uit Scandinavië vanuit dochters in Denemarken, Zweden en Noorwegen.

2021

Nadat Miko in het voorjaar reeds 25% van de aandelen in het Nederlandse Maas had overgenomen, vergroot Miko haar belang tot 92% in juli 2021

2021

In november 2021 neemt Miko de lokale koffiebranderij Sas te Beerse over. Naast bijkomende productiecapaciteit versterkt Miko zich door deze overname in de retail en private label markt.

MISSION STATEMENT

Miko wil dé duurzame partner van de Out-of-Home klant zijn door het leveren van zorgeloze koffieconcepten gebaseerd op producten en services van hoge kwaliteit.

- Uw koffie, onze zorg -

1. Kernactiviteit: Koffieservice

De basis van MIKO ligt in de verdere uitbouw van haar kernactiviteit, dit zowel door interne als externe groei. Marktpositie verstevigen in onze thuislanden blijft van primordiaal belang, maar ook verdere internationalisatie blijft onze ambitie.

2. Vermijd myopia… denk lange termijn

MIKO bestaat meer dan 200 jaar… we laten ons niet verleiden door opportunisme of korte termijn denken. MIKO zal de moed blijven hebben om investeringen te beoordelen op basis van hun strategische bijdrage op lange termijn, ook al gebeurt dit soms ten koste van het resultaat op korte termijn.

3. Think Big… Act Small – Think Global .. Act Local

Onze troef van flexibiliteit blijven we uitspelen. Maatwerk, snelle reactietijden en specialisatie blijven cruciaal om te groeien in de zeer veeleisende markten waar we actief zijn.

4. Streven naar uitmuntendheid

Door volgehouden inspanningen op vlak van onderzoek en ontwikkeling zullen we continu trachten om de hoge standaard van onze producten nog te verbeteren.

5. Mensen … de belangrijkste succesfactor van onze Groep

Uitmuntendheid is slechts te verwezenlijken als onze mensen bereid zijn zich daarvoor in te zetten. Motivatie en kennis zijn de sleutelwoorden …. MIKO streeft ernaar haar medewerkers te motiveren door hen de kans te geven hun creativiteit en energie aan bod te laten komen door hun kwaliteiten te erkennen. Doorgroeimogelijkheden zijn er voor wie dit nastreeft en verdient.

STRATEGIE MIKO

De pijlers van onze strategie

6. Sustainability

Reeds sinds 2005 heeft MIKO aandacht voor duurzaam ondernemen, onder andere door de lancering van haar PURO koffie. De kernwaarden die MIKO hanteert zijn Planet, People, Profit … en Pleasure.

Groepsstructuur (per 20 april 2023)

Analyse van de Resultaten

(*) de cijfers 2021 werden aangepast mbt de verkoop van de kunststofafdeling. Het resultaat van niet verdergezette activiteiten werd niet opgenomen in de hierboven gepresenteerde cijjfers.

Analyse van de Resultaten

Resultatenrekening

In duizenden euro	2022	2021	Verschil 2022/2021
	(KEUR)	(KEUR)
Omzet	267 309	146 337	120 972
Overige exploitatiebaten	4 399	5 123	-724
Totale kosten	-268 536	-144 930	-123 606
Resultaat niet verdergezette activiteiten		42 450	-42 450
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen (EBIT)	3 172	48 980	-45 808
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA)	26 101	63 339	-37 238
Netto financieel resultaat	-1 874	-1 279	-595
Winst vóór belastingen	1 299	47 701	-46 402
Vennootschapsbelasting	-1 603	-830	-773
Nettowinst van de Groep	-305	46 871	-47 176
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen	-280	-312	32
Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO	-585	46 559	-47 144
Aantal aandelen (basis, in stuks)	1 242 000	1 242 000
Gewone winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (euro)	-0,47	37,49
Verwaterde winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (euro)	-0,47	37,46
Brutodividend	2,62	0,00
Netto dividend	1,83	0,00

Resultatenrekening

De omzet nam toe met ruim 121 miljoen of 82,7%. EUR. 87 miljoen EUR kwam hier van de overnames Maas en SAS die einde 2021 werden gerealiseerd. Daarnaast nam ook de omzet toe bij al de andere vestigingen van de groep. Voornamelijk in de Scandinavische landen kende de omzet ook een significante stijging (+10 mio EUR).

De kosten namen toe met 123,6 miljoen EUR. De kostenstijging is enerzijds gerelateerd aan de omzetstijging. Anderzijds hebben we in 2022 te maken gekregen met exploderende grondstofprijzen en kosteninflatie. De kosteninflatie was vooral voelbaar in de kosten voor verpakkingen, energie, (zee)transport en wagenkosten. Deze stijgingen konden niet volledig worden doorgerekend naar de klanten in de private label koffies voor de retailmarkt en in de contracten die via tenderprocedures werden toegekend.

Hierdoor daalde de globale brutomarge naar 49,16% (54,61% in 2021).

Eind mei 2021 verkocht Miko haar kunststofafdeling aan de Duitse verpakkingsgroep PACCOR. Het resultaat hiervan bedroeg 42.450 KEUR en werd gepresenteerd op een aparte lijn in de resultatenrekening van 2021.

Zonder de resultaten van de niet verdergezette activiteit daalde de EBIT (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen) met 3,4 miljoen EUR tot 3,2 miljoen EUR. Inclusief de resultaten uit de verkoop van de kunststofafdeling daalde de EBIT met 45,8 miljoen EUR.

De EBITDA (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen) daalde met 37,2 miljoen EUR .

Het financieel resultaat bedroeg -1,9 miljoen EUR. Deze stijging van de netto financiële kosten ten opzichte van 2021 is te verklaren door de wisselkoersverliezen.

De belastinglast met betrekking tot 2022 bedroeg 1,6 miljoen EUR. De hoge relatieve belastinglast is te verklaren door het netto verlies dat werd geleden in een aantal vestigingen van de groep waarvoor geen uitgestelde belastingen werden geboekt.

Het nettoverlies van het jaar bedroeg 305 KEUR. In 2021 werd er een nettowinst gerealiseerd van 46,9 miljoen EUR. Hoewel het geen recordjaar was en de EBIT onder druk staat, zijn de EBITDA en financiële situatie gezond. Daarom stelt de Raad van Bestuur voor om, na enkele jaren zonder dividend, dit jaar een eenmalig verhoogd dividend uit te betalen van bruto 2,62 euro per aandeel.

Balans

In duizenden euro	Toelichting	2022	2021
ACTIVA		287 233	295 182
Vaste Activa		175 465	171 305
Materiële vaste activa	11.1	56 224	52 379
Gebruiksrecht materiële vaste activa	11.1	22 308	23 324
Goodwill	11.2	79 862	81 549
Immateriële vaste activa	11.3	9 282	7 490
Uitgestelde belastingvorderingen	11.12	5 530	4 206
Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar	11.4	2 259	2 358
Vlottende activa		111 768	123 877
Voorraden	11.5	40 381	33 488
Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar	11.6	43 449	44 630
Geldmiddelen en kasequivalenten	11.7	27 938	45 760
PASSIVA		287 233	295 182
Eigen vermogen		145 090	148 629
Totaal eigen vermogen voor Miko-aandeelhouders		142 878	146 697
Geplaatst kapitaal		5 065	5 065
Reserves en overgedragen resultaat		142 916	144 138
Omrekeningsverschillen		-5 103	-2 506
Minderheidsbelangen		2 212	1 931
Schulden op meer dan één jaar		75 036	77 034
Rentedragende leningen op meer dan één jaar	11.9	47 127	48 853
Verplichtingen inzake personeel	11.11	1 327	1 114
Uitgestelde belastingverplichtingen	11.12	1 652	1 440
Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar	11.10	23 767	24 049
Langlopende voorzieningen,	11.11	1 163	1 578
Schulden op ten hoogste één jaar		67 107	69 519
Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar	11.9	12 524	15 018
Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden	11.10	12 288	12 570
Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar	11.10	42 295	41 931

Balans

De materiële vaste activa stijgen met ca. 3,8 miljoen EUR. Deze stijging is te verklaren door de investeringen in 2022 voor een bedrag van 19,4 miljoen EUR, gecompenseerd door afschrijvingen van 12,7 miljoen EUR en buitengebruikstellingen voor een bedrag van 2 miljoen EUR. De investeringen hebben voor het grootste deel (68%) betrekking op koffiemachines. Daarnaast werd er in 2022 ook 1,4 miljoen EUR geïnvesteerd in een stuk grond voor de bouw van de nieuwe productie en 4,2 miljoen EUR in de bouw van een windmolen op de nieuwe site.

De buitengebruikstellingen hebben voornamelijk betrekking op koffiemachines.

Het gebruiksrecht op activa betreft voornamelijk land en gebouwen (13,4 miljoen EUR) en wagens (7,3 miljoen EUR) die volgens de IFRS 16 regel op de balans moeten worden gepresteerd. De investeringen in 2022 bedroegen 6,7 miljoen EUR, waarvan het grootste gedeelte betrekking heeft op (bestel)wagens. De afschrijvingen bedroegen 7,0 miljoen EUR (4,7 miljoen EUR in 2020) en de buitengebruikstellingen bedroegen 0,6 miljoen EUR.

De goodwill daalde in 2022 met 1,7 miljoen EUR als gevolg van de omrekening aan slotkoers.

De immateriële vaste activa zijn gestegen met 1,8 miljoen EUR, hoofdzakelijk door de overname van de buitenhuisactiviteiten van Beyers.

De vorderingen op meer dan een jaar bedragen 2,3 miljoen EUR en blijven in lijn met vorig jaar.

De voorraad steeg significant in 2022 van 33,5 miljoen EUR naar 40,4 miljoen EUR. Deze stijging is het gevolg van de stijging van de grondstofprijzen en stijging van de omzet.

De vorderingen op minder dan een jaar daalden met 1,2 miljoen EUR. Het gemiddelde aantal dagen klantenkrediet daalde van 53 in 2021 naar 49 in 2022.

De beschikbare middelen (cash) daalden met 17,8 miljoen EUR in vergelijking met 2021. Voor meer informatie, zie het kasstroomoverzicht hieronder.

Balans

Het eigen vermogen daalde met 3,5 miljoen EUR. Deze daling is te wijten aan het nettoverlies van het boekjaar (-0,3 miljoen EUR), de omrekeningsverschillen (-2,6 miljoen EUR) en de herwaardering op balansdatum van de toekomstige verplichting om het resterende minderheidsbelang in de overgenomen vennootschappen te verwerven (-0,6 miljoen EUR). De negatieve impact van de omrekeningsverschillen wordt verklaard door de verzwakking van de Noorse Kroon, Zweedse Kroon en Britse Pond enerzijds en de omrekening van goodwill aan slotkoers anderzijds.

De financiële schulden op meer dan een jaar en op ten hoogste 1 jaar daalden met 4,2 miljoen EUR. In 2022 werden nieuwe leningen bij financiële instellingen aangegaan voor een bedrag van 7,6 miljoen EUR en werden er voor 11 miljoen EUR kapitalen afgelost. IFRS 16 zorgde voor een daling van de financiële schulden ten bedrage van 1,2 miljoen EUR, er werden in 2022 namelijk voor 6,8 miljoen EUR terugbetalingen gedaan.

De verplichtingen inzake toekomstige uitkoop van minderheidsaandeelhouders stegen met 0,7 miljoen.

De verplichtingen inzake personeel hebben betrekking op de voorziening inzake minimum rendementsgarantie op de Belgische groepsverzekering volgens IAS 19, brugpensioenverplichtingen in België en op aanvullende pensioenverplichtingen in Frankrijk.

De uitgestelde belastingverplichtingen vloeien voornamelijk voort uit de verschillende afschrijvingsperiodes die vanuit economisch oogpunt enerzijds en vanuit fiscaal oogpunt anderzijds worden gehanteerd. De daling van deze balanspost hangt samen met de investeringen in materiële vaste activa.

De handels- en overig schulden op meer dan een jaar hebben betrekking op waarborgen die door klanten van de koffieafdeling betaald worden en die dienen te worden terugbetaald wanneer de klant het in huur of bruikleen gegeven toestel weer inlevert. Daarnaast bevat deze post voor een bedrag van 23 miljoen EUR uitgestelde betalingen inzake BTW en loonheffing in Nederland.

De langlopende voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op een voorziening voor het aandelenoptieplan voor het management.

De te betalen belastingen en sociale schulden bleven in lijn met 2021.

De handelsschulden en overige schulden op minder dan een jaar stegen met 0,3 miljoen EUR, Het aantal dagen leverancierskrediet daalde van 71 dagen naar 67 dagen.

Kasstroomoverzicht

In duizenden euro	2022	2021
Nettoresultaat van de Groep	-305	46 871
Aanpassingen voor:
Resultaat niet-verdergezette activiteiten	0	-42 450
Afschrijvingen	21 782	13 541
Andere niet-kaskosten	-357	2 144
Wijzigngen in werkkapitaal	-5 835	6 861
Kasstroom uit operationele activiteiten	15 285	26 967
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	-19 658	23 861
Kasstroom uit financiële activiteiten	-13 355	-32 774
Totale kasstroom	-17 728	18 054

Kasstroomoverzicht

De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg ca. 25 miljoen EUR, wat een daling is met is met 11,6 miljoen EUR ten opzichte van 2021. Deze daling is te verklaren door de stijging van het werkkapitaal met 5,8 miljoen EUR tov een daling van 6,8 miljoen EUR in 2021. De stijging van het werkkapitaal is het resultaat van de hogere grondstofprijzen en de stijging van de omzet.

De positieve kasstroom uit investeringsactiviteiten is een gevolg van de investeringen die in 2022 plaatsvonden, zowel in materiële als immateriële vaste activa.

De kasstroom uit financiële activiteiten bedroeg -13,3 miljoen EUR. Er werden er voor 7,6 miljoen EUR nieuwe leningen opgenomen en er werden bestaande leningen terug betaald voor een bedrag van 11,6 miljoen EUR. De betalingen met betrekking tot leasing bedroegen 7,4 miljoen EUR en financiële lasten bedroegen -1,8 miljoen EUR.

De liquide middelen (zie toelichting 11.7 van het financieel verslag) daalden door deze effecten met ca. 17,7 miljoen EUR. De vennootschap beschikt op 31 december 2022 over een cashpositie van 27,6 miljoen EUR.

Activiteiten

Als gevolg van de overdracht van de kunststofdivisie Miko Pac in 2021, richt de strategische focus van Miko zich integraal op de koffiedivisie.

De kofffiedivisie van Miko heeft een aanwezigheid in 12 verschillende landen. De verschillende koffies die door de diverse dochtervennootschappen binnen de groep worden verkocht aan hun klanten worden voornamelijk in de eigen branderij(en) van Miko geproduceerd.

De centrale branderij van Miko Koffie bevindt zich sinds oudsher in Turnhout (BE), en wordt sinds eind 2021 aangevuld met de bijkomende capaciteit en productgamma van de branderij van de groep Sas te Beerse (BE).

Daarnaast beschikken een aantal lokale dochtervennootschappen eveneens over een kleine koffiebrander met een beperkte capaciteit om op lokaal niveau the produceren ter ondersteuning van het promoten van local en artisanaal roasting.

Naast de traditionele focus van MIKO's koffiedivisie op de consumptie van koffie in het out-of-home segment, biedt MIKO haar koffies in een aantal landen ook aan de particuliere consumentenmarkt.

In 2020 werden daartoe binnen de koffiedivisie inspanningen geleverd om een compleet geïntegreerde online-portal te voorzien waarmee Miko zich – met de diverse merken binnen haar gamma – rechtstreeks kan wenden tot de eindconsument, en in het verlengde daarvan eveneens tot de werknemers van haar B2B klanten die telewerk verrichten.

Dit platform www.coffeeathome.be werd in 2021 publiek gelanceerd en biedt zowel bonen als gemalen koffie aan, naast Nespresso® compatibele capsules, pads, een selectie van thee en bijproducten.

Voor elke koffie wordt eveneens een duidelijk smaakprofiel voorzien.

Gebruikers kunnen via de site eveneens hun eigen individueel koffieprofiel samenstellen op basis waarvan ze suggesties krijgen welke koffie(s) normaliter bij hen in de smaak zullen vallen.

(Selectie van) Merken

De "Classic"

De klassieke "MIKO" Koffie, het speerpunt van meer dan 200 jaar traditie en vakmanschap als koffiebrander.

Het segment "MIKO" is beschikbaar in diverse variaties en omvat zowel bonenkoffies, gemalen koffies, pads en dit alles in verschillende variëteiten en smaken.

De pionier in sustainability

Reeds sinds 2005 is MIKO via haar PURO koffie actief bezig met duurzaam ondernemen. In samenwerking met het World Land Trust wordt met deze Fairtrade koffie daadwerkelijk ingezet op het beschermen van regenwouden naast tal van andere CSR gedreven acties.

Italiaanse klasse

Grand Milano koffie is een geraffineerde melange geïnspireerd door de Milanese espressocultuur. Met deze koffie geproduceerd met zorgvuldig geselecteerde espressobonen herbeleeft iedereen de verfijnde smaak van de authentieke Italiaanse espresso.

Local Heroes

"Bruynooghe" koffie is een toonbeeld van een geweldige traditie die reeds bestaat sinds 1935.

Freehand Coffee is een heerlijke koffie, verkrijgbaar in diverse blends, Rainforest Alliance certified die bijdraagt aan een betere wereld via haar Freehand

Hand Roasted in Cornwall is een toonbeeld van een initiatief waar op lokaal niveau in kleinere batches artisanaal een geweldige koffie gebrand wordt.

Ook in haar vestiging in Australië beschikt Miko over een eigen branderij, namelijk de Sunshine Coast Roastery, waar tal van lokale koffies gebrand worden.

Integratie binnen de groep

Gedurende boekjaar 2022 werd de nodige aandacht geschonken aan het integreren van de rapporteringen van de overnames die Miko realiseerde in 2021.

In het kader van deze projecten werd voornamelijk gefocust op de verdere intragroup samenwerking met Maas (NL) en Sas (BE).

Cyberattack bij Miko

In april 2022 werd Miko het slachtoffer van een succesvolle cyberaanval op haar IT infrastructuur en systemen.

Hierdoor werden de operationele activiteiten van de koffiebranderij en van tal van dochtervennootschappen binnen de Miko koffiegroep lamgelegd.

Door de snelle reactie van Miko en haar partners, kon de operationele en financiële impact van de cyberaanval uiteindelijk tot een minimum beperkt worden.

Nieuwe orchideesoort ontdekt in Puro regenwoud reservaat

Puro, het Fairtrade koffiemerk van Miko, wordt gemaakt met respect voor mens en milieu.

Puro is in 2005 ontstaan om aan koffieboeren eerlijke prijzen te garanderen, duurzame handel te realiseren voor koffieboeren én om regenwoud te beschermen in koffieproducerende landen.

Voor iedere kilo verkochte koffie wordt een deel geïnvesteerd om het regenwoud te beschermen en duurzaam te beheren door World Land Trust.

Op deze manier heeft Puro bijgedragen aan het beschermen van 17 reservaten in onder andere Brazilië, Colombia, Guatemala en Ecuador. In totaliteit gaat het hier al over ca. 500.000.000 m2.

Door het herstellen van het ecosysteem en biodiversiteit in deze landen, zijn er door de jaren heen nieuwe soorten ontdekt. Zo werden er eerder al een nieuwe boom-, orchideeen kikkersoort ontdekt die werden vernoemd naar Puro. Zo staat de Puro kikker geregistreerd als de Pristimantis Puruscafeum.

Recent werd er andermaal een nieuwe orchideesoort ontdekt en vernoemd naar MAAS Koffie: de MA(a)Sdevallia purocafeana.

MA(a)Sdevallia purocafeana is een nieuwe orchideesoort ontdekt in het regenwoud reservaat in Ecuador en wordt dankzij de inspanningen van MAAS en Puro koffie voor eeuwig beschermd. De nieuwe orchidee is vernoemd naar de Nederlandse koffieservicedochter MAAS.

MAAS is de Nederlandse dochter die er marktleider is op het gebied van vending in koffie, thee, frisdranken en snacks op het werk. Dagelijks ontzorgen zij meer dan 2.197 zakelijke klanten bij wie meer dan 1,4 miljoen consumpties worden genuttigd. Als koploper op het gebied van duurzaamheid werkt MAAS er continu aan om bij te dragen aan een circulaire economie.

Zo heeft MAAS verscheidene duurzaamheidsinitiatieven in haar beleid om de ecologische footprint te minimaliseren. Met de komst van Miko als grootaandeelhouder in 2021, is Puro Fairtrade koffie in het assortiment opgenomen dat perfect aansluit bij de duurzame ambities van MAAS.

Als symbool voor de samenwerking met MAAS, staat vanaf nu de MA(a)Sdevallia purocafeana officieel geregistreerd als orchideesoort in Ecuador. De orchidee wordt herkend door opvallend brede en teruggebogen kelkblaadjes, met langwerpige lichtroze bloembladen overgoten met geel en paars gevlekt. Door het herstellen van het ecosysteem in dit stuk regenwoud in Ecuador, wordt de biodiversiteit behouden en wordt

Op 28 december 2022 maakte Miko bekend dat zij, via haar Belgische dochter Miko Coffee Service NV de out-of-home activiteiten in het koffiesegment van Beyers Koffie NV in België overgenomen heeft.

De transactie betreft een overname van cliënteel en activa van de business unit out-of-home en is goed voor een bijkomende omzet voor de Belgische dochtervennootschap van Miko van ongeveer 2M EUR.

In het kader van de transactie, mocht Miko Coffee Service NV eveneens 3 commerciële medewerkers van deze business unit verwelkomen in haar team om zal bijdragen aan de verdere continuïteit van de desbetreffende klantenrelaties.

Door deze transactie verstevigt Miko haar aanwezigheid in de buitenhuismarkt in België nog verder. Met nagenoeg 100 servicegerichte medewerkers in de Belgische markt beschikt Miko over een erg brede infrastructuur op vlak van verkoop, logistiek, techniek en customer care.

HUMAN RESOURCES ONZE MENSEN

MIKO AANDEEL – BEURSINFORMATIE

GEGEVENS MIKO AANDEEL (IN EURO)	03-04-2023	2022	2021	2020	2019	2018
Hoogste Koers t/m 31/12 (t/m 03/04 in 2023)	91,60	109,00	124,00	110,00	122,00	127,00
Laagste Koers t/m 31/12 (t/m 03/04 in 2023)	82,00	84,20	94,50	88,00	103,00	100,00
Koers op 31/12 (per 03/04 in 2023)	82,00	90,00	102,50	98,50	107,00	109,00
Beurskapitalisatie per 31/12 (per 03/04 in 2023)	102M EUR	112M EUR	127M EUR	122M EUR	132M EUR	135M EUR
Aantal aandelen per 31/12		1.242.000	1.242.000	1.242.000	1.242.000	1.242.000

Beursnotering

De aandelen van MIKO NV zijn sinds 1998 genoteerd op Euronext (Brussels), met dubbele fixing. De code van het aandeel is MIKO (ISIN CODE: BE0003731453).

MIKO Corporate Website

De MIKO Corporate Website (www.mikogroup.be) omvat een omvangrijke investor relations sectie. In die zin speelt deze website een belangrijke rol op het vlak van communicatie vanwege MIKO omtrent financiële informatie en corporate governance gegevens naar haar stakeholders toe.

Beurskapitalisatie

Op 31 december 2022 bedroeg de beurskapitalisatie van MIKO 111.780.000 EUR.

Evolutie van het MIKO aandeel

De grafiek op de volgende pagina geeft een beeld van de evolutie van de koers van het MIKO aandeel over de periode 01/01/2022 tot 31/12/2022 in vergelijking met de prestaties van de BEL 20 index over diezelfde periode.

MIKO AANDEEL – BEURSINFORMATIE

Evolutie van de koers van het aandeel Miko NV vergeleken met de prestaties van de BEL20 Price Index over 2022

In de loop van 2020 heeft de Raad van Bestuur, na grondige evaluatie, het Corporate Governance Charter van MIKO herwerkt om het in lijn te brengen met de bepalingen van de herziene Corporate Governance Code 2020.

Het (herwerkte) Charter is integraal beschikbaar op de corporate website van de groep via www.mikogroup.be en beschrijft de krijtlijnen van het corporate governance beleid van MIKO, alsook de interne reglementen van de Raad van Bestuur, het Auditcomité, het Benoemings- & Remuneratiecomité en het Exploitatiecomité (EXCO).

In dit onderdeel van het jaarverslag wordt een uiteenzetting gegeven van de feitelijke toepassingen van het (herziene) MIKO Corporate Governance Charter gedurende boekjaar 2022.

CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING

1. Governancestructuur

Bij de herwerking van het Corporate Governance Charter van de Vennootschap naar aanleiding van de inwerkingtreding van de Corporate Governance Code 2020, heeft de Raad van Bestuur van de Vennootschap – na evaluatie – geconcludeerd dat de monistische governance structuur het meest aangewezen blijft voor de verdere werking van de Vennootschap.

Vermelde monistische governancestructuur bestaat uit:

(i) de Raad van Bestuur van de Vennootschap, die bevoegd is om alle handelingen verrichten die nodig of dienstig zijn tot de verwezenlijking van het voorwerp van de Vennootschap behoudens diegene waarvoor volgens de wettelijke bepalingen de algemene vergadering bevoegd is;
(i) het uitvoerend management van de Vennootschap zoals verder in het Corporate Governance Charter van MIKO en dit jaarverslag toegelicht onder de term "EXCO".

Minstens éénmaal om de 5 jaar zal de Raad van Bestuur de gekozen governance structuur (her)evalueren, en dit aldus voor het eerst in 2025.

Indien naar aanleiding van dergelijke (her)evaluatie zou blijken dat de gekozen governance structuur niet langer het meest geschikt is voor de werking van de Vennootschap, dan zal de Raad van Bestuur aan de algemene vergadering van de Vennootschap een alternatieve governance structuur voorstellen

2. Raad van Bestuur en haar comités

2.1 Samenstelling van de Raad van Bestuur

Per 20 april 2023 is de Raad van Bestuur van MIKO als volgt samengesteld:

Voorzitter (niet-uitvoerend) Gedelegeerd Bestuurder Bart Wauters Frans Van Tilborg

Niet- Uitvoerende Bestuurders Uitvoerende Bestuurders Kristof Michielsen Karl Hermans

Onafhankelijke Bestuurders

Cynthia Van Hulle

Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe) Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere)

De Voorzitter van de Raad van Bestuur van de Vennootschap is Dhr. Bart Wauters.

De hierboven vermelde onafhankelijke bestuurders beantwoorden aan de onafhankelijkheidscriteria zoals voorgeschreven door de desbetreffende bepalingen van het WVV.

Bestuurders Frans Van Tilborg, Karl Hermans, Kristof Michielsen en Bart Wauters hebben familiale banden.

De samenstelling van de Raad van Bestuur van Miko NV voldoet aan de verplichtingen inzake genderdiversiteit zoals vervat in artikel 7:86 WVV.

MIKO NV benoemt de leden van haar Raad van Bestuur gebruikelijk voor een termijn van 6 jaar, waardoor zij afwijkt van de bepalingen van artikel 5.6 van de Corporate Governance Code waar een maximumtermijn van 4 jaar voorgeschreven wordt.

MIKO NV is van mening dat deze afwijking verantwoord blijft gezien dit de leden van de Raad van Bestuur toelaat om de werkwijze van MIKO grondiger te leren kennen en – daardoor – hun mandaat op de meest doeltreffende wijze uit te kunnen voeren. De achterliggende intentie van de Code wordt door MIKO NV wel gerealiseerd door ervoor te zorgen dat de helft van de mandaten iedere 3 jaar ten einde komt.

De secretaris van de Raad van Bestuur is Dhr. Philip Wouters.

2.2 Werking van de Raad van Bestuur

De Raad van Bestuur vergaderde in 2022 8 keer.

Hieronder wordt een overzicht gegeven van de aanwezigheden van de respectievelijke leden van de Raad van Bestuur:

	21/03	22/04	25/04	24/05	20/06	12/09	27/10	12/12
Bart Wauters	V	V	V	V	V	V	V	V
Frans Van Tilborg	V	V	V	V	V	V	V	V
Kristof Michielsen	V	0	V	V	V	V	V	V
Karl Hermans	V	V	V	V	V	V	V	V
Patrick Michielsen	V	V	V	-	-	-	-	-
S-More3P BV	V	V	V	-	-	-	-	-
Cynthia Van Hulle	V	0	V	0	V	V	V	V
Martha1966 BV	V	0	V	V	V	V	V	V
Beau Noir BV	V	0	V	0	V	V	0	V

Gedurende de verschillende sessies van de Raad van Bestuur tijdens 2022 werden volgende onderwerpen behandeld:

vaststelling jaarrekening 2021, goedkeuring jaarverslag 2021, voorstel persbericht en voorstel tot winstverdeling;
halfjaarcijfers per 30/06, voorstel persbericht;
tussentijdse verkoop en financiële resultaten;
bespreking investeringsprojecten;
bespreking overnameopportuniteiten;
Bespreking project nieuwe branderij
bespreking en goedkeuring van het budget en de strategie.

Verder brachten de voorzitters van de adviserende comités na elke vergadering verslag uit aan de voltallige Raad van Bestuur en deden zij de nodige aanbevelingen.

Er waren in 2022 geen ongebruikelijke transacties tussen de bestuurders en MIKO NV, noch lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van MIKO NV aan of ten voordele van deze personen. Er deden zich geen belangenconflicten voor in de zin van artikelen 7:96 of 7:97 WVV.

2.2 Auditcomité & Benoemings- en Remuneratiecomité

Auditcomité

Het Auditcomité van MIKO is per 20 april 2023 samengesteld als volgt:

Voorzitter Auditcomité (onafhankelijk)

Cynthia Van Hulle

Lid Auditcomité (onafhankelijk)

Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere)

Lid Auditcomité (onafhankelijk)

Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe)

Alle leden van het Auditcomité hebben voldoende ervaring op vlak van finance, boekhouding en audit.

Het Auditcomité vergaderde 4 maal in 2022. Bestuurder Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere) werd voor 2 vergaderingen verontschuldigd in 2022. De overige leden van het Auditcomité waren steeds aanwezig. Volgende onderwerpen werden besproken:

Bespreking jaar- en halfjaarresultaten;
Risk management en interne controlesystemen;
Risicomatrix;
Voorstelling auditplan van de commissaris voor 2022;
Externe leningen Miko Group;

Benoemings- en Remuneratiecomité

MIKO opteert om gebruik te maken van de mogelijkheid om het benoemingscomité en het remuneratiecomité samen te voegen in één gezamenlijk Benoemings- en Remuneratiecomité ("Remco").

Het Benoemings- en Remuneratiecomité van MIKO is per 20 april 2023 samengesteld als volgt:

Voorzitter Remco (onafhankelijk)

Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe)

Lid Remco (onafhankelijk)

Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere)

Lid Remco (niet-uitvoerend)

Bart Wauters

Alle leden van het Remco hebben voldoende ervaring op vlak van HR, personeelszaken en remuneratie.

Het Remco vergaderde 2 maal in 2022. Alle leden waren steeds aanwezig.

Volgende onderwerpen werden besproken:

Bespreking functieverhogingen en uitbreidingen, alsook verhoging van de vergoeding van directie/EXCO, kaderleden en staffuncties in België;
Bespreking verloning international management;
Toekenning van aandelenopties;
Samenstelling van het EXCO;
Evaluatie en samenstelling Raad van Bestuur

Evaluatie

De werkwijze van de evaluatie van de bestuursorganen en de individuele leden van de Raad van Bestuur wordt door MIKO vastgelegd in het intern reglement van het Remco.

De werking van de Raad van Bestuur wordt driejaarlijks geëvalueerd met het oog op haar doeltreffendheid. Deze evaluatie werd voor het laatste in 2021 doorgevoerd.

Volgende thema's komen hierbij aan bod: de omvang van de Raad van Bestuur, de algemene werking van de Raad van Bestuur, de manier waarop vergaderingen worden voorbereid, de bijdrage van ieder individueel lid van de Raad van Bestuur aan haar werkzaamheden, de aanwezigheid en betrokkenheid van iedere individuele bestuurder bij vergaderingen en besluitvorming, de samenstelling op vlak van noodzakelijke expertise op de diverse terreinen die relevant zijn voor MIKO. Deze evaluatie laat verdere optimalisatie toe van de Raad van Bestuur van MIKO. Het Remco brengt van deze evaluatie een gemotiveerd verslag uit aan de Raad van Bestuur.

De werking en prestaties van de CEO van MIKO worden minstens éénmaal per jaar door het Remco besproken. De CEO is hier zelf niet bij aanwezig.

Periodiek evalueren de Raad van Bestuur, het Auditcomité en het Remco hun eigen interne reglementen. Eventuele voorstellen tot verbetering kunnen vervolgens voorgelegd worden aan de Raad van Bestuur.

3. Uitvoerend Management

Exploitatiecomité ("EXCO")

Het dagelijks bestuur van de groep wordt waargenomen door de CEO, Frans van Tilborg, die hierbij wordt bijgestaan door het uitvoerend management (EXCO) dat frequent samenkomt.

Het EXCO tekent de strategie uit, bepaalt de doelstellingen en legt deze voor ter goedkeuring aan de Raad van Bestuur. Daarnaast volgt het EXCO de resultaten van de activiteiten van de diverse dochtervennootschappen nauwgezet op, stelt het de budgetten op en bereidt het de jaarrekening voor.

Er waren in 2022 geen ongebruikelijke transacties tussen de leden van het EXCO en MIKO NV of een andere vennootschap van de groep, noch lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van MIKO NV of een andere vennootschap van de groep aan of ten voordele van (één van) deze personen.

Eind 2022 besloot Dhr. Wim Van Gemert (CFO) zijn activiteiten op niveau van het EXCO neer te leggen. Mevr. Evy Verhulst nam aansluitend de rol van CFO van de groep op EXCO niveau over. Dhr. Wim Van Gemert blijft wel actief in een adviserende rol op niveau van dochtervennootschap Miko Koffie N.V.

Verder beschikken de grootste dochtervennootschappen binnen de groep over eigen managementteams die regelmatig vergaderen omtrent de dagelijkse werking van de lokale organisatie en over de concrete uitwerking van de beslissingen van het EXCO.

Het EXCO van MIKO is per 20 april 2023 samengesteld als volgt:

Frans Van Tilborg, CEO Karl Hermans, Managing Director SAS Groep Evy Verhulst, CFO Dirk Hermans, Director Purchase Stijn Michielsen, Director Export – Green Coffee Katelijne Vos, HR Director Herman Braeken, ICT Director Philip Wouters, General Counsel

Dagelijkse leiding dochtervennootschappen

Situatie per 20 april 2023:

Land	Entiteit	Dagelijkse leiding
BE	Miko Coffee Service NV	Frans Van Tilborg
BE	SAS NV	Karl Hermans
NL	Miko Koffie Service BV	Koen van Zon
NL	Maas International Holding BV	Wouter Fijnaut
FR	Miko Café Services SAS	Olivier Plot
UK	Miko Coffee Ltd	Adrian Stagg
DE	Miko Kaffee GmbH	Frank Schellenberger
DK	Miko Coffee ApS	Michael Schiedel
DK	Freehand Coffee Company	Michael Schiedel
SE	Kaffekompaniet Din Pauspartner AB	Anders Sjogren
SE	Smiling Faces AB	Anders Sjogren
NO	Kaffebryggeriet A/B	Bard Aune
AU	Beverage Marketing Autstralia Pty Ltd	Gary Newcome
CZ	Miko Kava s.r.o.	Martin Fikota
SK	Miko Kava s.r.o.	Radko Reseta

4. Interne Controle & Risicobeheer

1. Algemeen

In het kader van de normale bedrijfsvoering is de Groep blootgesteld aan een aantal risico's die ertoe kunnen leiden dat de doelstellingen niet of slechts gedeeltelijk worden behaald. Het beheersen van deze risico's is een kerntaak van ieder lid van het management op zijn of haar terrein.

Om het management hierin bij te staan heeft de Groep een geheel van risicobeheers- en interne controlesystemen opgezet. Deze systemen zijn qua opzet gebaseerd op de principes van het COSO II-model.

Hierna worden in het kort de belangrijkste componenten van deze systemen en de meest relevante risico's besproken.

2. Controleomgeving

De controleomgeving wordt voornamelijk beheerst door de bedrijfscultuur en de managementstijl. Het op elkaar afstemmen van de organisatiestructuur, de risicobereidheid en het vastleggen van verantwoordelijkheden moet ertoe bijdragen dat bewust met risico's en risicobeheer wordt omgegaan.

3. Toezichtsorganen

De Raad van Bestuur houdt toezicht op de goede werking van de risicobeheer- en interne controlesystemen via het Auditcomité. Het Auditcomité steunt hierbij op informatie die enerzijds door de externe auditor en anderzijds door het management wordt verstrekt. Zesmaandelijks worden de uitgevoerde werkzaamheden en hun resultaten met het Auditcomité besproken.

4 Risicobeheer binnen MIKO

Om tot een gestructureerde en systematische beheersing van de bedrijfsrisico's te komen, heeft de Groep sinds 2010 een op Enterprise Risk Management (ERM) gebaseerde aanpak en methodologie ontwikkeld en ingevoerd.

Doelstelling

Het is de bedoeling om enerzijds de risico's waaraan de Groep is blootgesteld te inventariseren, op te volgen en te beheersen en anderzijds het risicobewustzijn te vergroten, in de eerste plaats bij de leidinggevenden van de Groep. Geleidelijk aan dienen zij deze attitude verder uit te rollen naar de rest van de organisatie.

Proces en methodologie

De belangrijkste risico's verbonden aan de activiteiten van de Groep worden weergegeven in vijf categorieën:

strategische risico's, zoals klant- en leveranciersrisico's, acquisities en besteding van beschikbare middelen
operationele risico's, zoals mensen en organisatie, IT, productie, knowhow, capaciteit en fraude
financiële risico's, zoals kapitaalstructuur, financiële markten (rente, grondstoffen, valuta) en financiële rapportering
juridische risico's, zoals veranderende wetgeving, contracten en soft law
externe risico's, zoals natuurrampen, politieke situaties, brand en terreurdaden

Om de geïdentificeerde risico's op een consistente wijze van een risicoscore te voorzien, werden schalen uitgewerkt voor "waarschijnlijkheid" enerzijds en "impact" anderzijds. Aan de hand van deze twee schalen wordt een risicomatrix opgesteld, waarin de risico's opgedeeld worden volgens hun ernst (hoog, middelmatig en laag).

De hoge risico's worden van een risicorespons voorzien, dit is een actieplan om de risicoscore beneden de toelaatbare tolerantiegrens te brengen. De middelmatige en lage risico's worden verder gemonitord. Alle risico's worden opgenomen in een risicoregister en worden driemaandelijks besproken door het EXCO.

Belangrijkste risico's van de Miko Groep

Strategische risico's

Risico's inzake prijzen op onze grondstoffenmarkten

Voor de operationele activiteiten bestaat het gevaar dat stijgende grondstofprijzen slechts gedeeltelijk of helemaal niet kunnen worden doorgerekend aan onze klanten. Binnen de koffiedivisie kan aan deze situatie niet volledig verholpen worden, aangezien MIKO geen marktleider is, zijn marktaandeel moet beschermen en slechts kan volgen wat de marktleiders doen. Het is daarom vooral belangrijk om goed geïnformeerd te zijn over wat de concurrentie doet in de verschillende markten en om hierop snel te reageren. Verder kan een structurele toename van thuiswerk – in de nasleep van de COVID-19 pandemie – een risico betekenen voor de groep.

Risico's met betrekking tot klanten en leveranciers

Het economisch klimaat zorgt voor een verhoogd kredietrisico. De Groep beperkt dit risico door een veelvuldige screening van alle belangrijke klanten en leveranciers, in combinatie met het toepassen van kredietlimieten.

Operationele risico's

Risico's inzake mensen en organisatie

Het plots wegvallen van mensen in sleutelfuncties vormt voor de Groep een risico. Dit wordt opgevangen door het up-to-date houden van de individuele functiekaarten, waarin de verschillende taken van elk personeelslid beschreven staan en waarin wordt aangegeven wie binnen de organisatie kan instaan voor vervanging op korte termijn.

Risico's inzake IT

Storingen in de IT-systemen (cybersecurity) kunnen voor MIKO ernstige gevolgen hebben. Om de continuïteit van de gegevensverwerking veilig te stellen zijn backupsystemen voorzien.

Financiële risico's

Risico's inzake financiële rapportering

Onjuiste rapportering kan een impact hebben op het aandeel van MIKO. Aangezien het resultaat van de Groep bepaald wordt door de resultaten van de groepsvennootschappen, besteedt de Groep veel aandacht aan de interne rapportering. Voor elke juridische entiteit worden jaarlijks budgetten opgemaakt inzake te verwachten resultaat, te verwachten cash flow en investeringsbehoeften. Maandelijks rapporteren de lokale verantwoordelijken aan het Exploitatiecomité op groepsniveau, waarbij steeds de vergelijking wordt gemaakt met de budgetten op het vlak van resultaat, cashpositie en gerealiseerde investeringen. Op regelmatige basis worden de buitenlandse entiteiten bezocht teneinde de door hen aangeleverde gegevens te controleren. De aangeleverde resultaten worden op elke vergadering van de Raad van Bestuur door het management gepresenteerd en toegelicht.

Valutarisico

Een beperkt deel van de transacties gebeurt in andere valuta dan EURO. Het betreft hier voornamelijk transacties in PLN en GBP. Gezien de geringe omvang en impact maakt de Groep geen gebruik van afgeleide financiële producten om dit risico in te dekken.

Liquiditeits- en renterisico's

De liquiditeitspositie van de Groep wordt dagelijks opgevolgd door het management. Daarnaast wordt dit risico in voldoende mate beheerst door gebruik te maken van gespreide financieringsbronnen. De aangetrokken externe financieringen worden centraal beheerd en in de mate van het mogelijke afgesloten voor een termijn die gelijk is aan de duur van het project waarvoor de financiering wordt aangegaan.

Juridische risico's

Risico's verbonden aan productaansprakelijkheid

MIKO verzekert zich tegen risico's van productaansprakelijkheid en recalls. Daarnaast worden uitgebreide kwaliteitscontroles uitgevoerd op producten bestemd voor de verkoop.

Externe risico's

Risico's verbonden aan brand, natuurrampen, …

De Groep sluit hiervoor verzekeringspolissen af en besteedt bovendien veel aandacht aan interne opleidingen inzake brandveiligheid en preventie.

Risico's verbonden aan stroomuitval

Het al dan niet aangekondigd uitvallen van de stroomvoorziening houdt voornamelijk risico's in voor de productievestigingen van de Groep. Het management neemt maatregelen om de impact ervan te beperken, onder meer door de installatie van noodgeneratoren.

5 Controleactiviteiten

Analyses door het uitvoerend management

Maandelijks worden de gerealiseerde resultaten vergeleken met de door de Raad van Bestuur goedgekeurde budgetten. Naast de financiële indicatoren wordt hierbij tevens de situatie inzake personeelsbeleid en -opleiding geëvalueerd en worden de veranderende marktsituaties besproken, evenals nieuwe opportuniteiten en bedreigingen.

Gegevensverwerking

Om in de hele organisatie een coherente en doorzichtige gegevensverwerking te bekomen, behoort het tot de strategie van MIKO om op termijn al haar vestigingen op eenzelfde IT-platform te brengen.

Fysieke controles

Op regelmatige tijdstippen worden fysieke controles gedaan. Zo worden gedurende het jaar meerdere voorraadcontroletellingen georganiseerd. Tevens worden de buitenlandse entiteiten meermaals bezocht om na te gaan of de door hen verstrekte informatie overeenstemt met de werkelijke situatie.

6 Informatie en communicatie

Bij elke vergadering wordt de nodige aandacht besteed aan verslaggeving, alsmede aan de vraag aan wie deze verslaggeving moet worden bezorgd. Hierdoor kan de juiste informatie of de afgesproken actie op een efficiënte manier door de Groep stromen. Tevens maakt de Groep gebruik van grote TV-schermen waarop naast de missie en de waarden van de Groep ook operationele en financiële gegevens worden bekendgemaakt.

7 Sturing

Het Auditcomité van MIKO voert besprekingen met het uitvoerend management met betrekking tot de financiële verslaggeving en gaat na in welke mate het uitvoerend management tegemoet komt aan de aanbevelingen van de externe auditor.

5. Remuneratieverslag

1. Algemeen

Het remuneratieverslag 2022 heeft als doel om transparant te informeren over het concrete verloningsbeleid voor bestuurders en uitvoerende managers binnen MIKO. Het onderliggende verslag zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023.

2. Procedure van remuneratiebeleid en remuneratie

De procedure voor totstandkoming en goedkeuring inzake het Remuneratiebeleid (zoals verder gedefinieerd) binnen de Vennootschap wordt uiteengezet in het Remuneratiebeleid zelf.

Het intern reglement van het Benoemings- en remuneratiecomité zoals openbaar gemaakt via de MIKO corporate website, legt de werkwijze vast met betrekking de vastlegging van het remuneratieniveau.

Het Benoemings- en remuneratiecomité formuleert – op eigen initiatief dan wel op verzoek van de Raad van Bestuur – aanbevelingen met betrekking tot de remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur, van de CEO, van de leden van het EXCO en van de personen belast met de algemene dagelijkse leiding van de buitenlandse dochtervennootschappen.

Dergelijke aanbevelingen hebben minstens betrekking op de voornaamste contractuele bepalingen (inclusief de kenmerken van de relevante pensioenplannen), vertrekregelingen en de belangrijkste elementen van de remuneratie inclusief het relatieve belang van elke component van de remuneratie, de prestatiecriteria voor een variabele verloning, lange termijn incentives en de voordelen in natura.

3. Remuneratiebeleid

De Vennootschap hanteert een remuneratiebeleid (het "Remuneratiebeleid") in overeenstemming met artikel 7:89/1 WVV (zijnde de implementatie in Belgisch recht van EU RL 2017/828 dd. 17 mei 2017 tot wijziging van Richtlijn 2m007/36/EG wat het bevorderen van de langetermijnbetrokkenheid van aandeelhouders betreft ("SRDII").

In overeenstemming met SRDII werd vermeld Remuneratiebeleid door de Algemene Vergadering van de Vennootschap goedgekeurd op 25 mei 2021.

Het Remuneratiebeleid zal (minstens) om de 4 jaar opnieuw ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering worden voorgelegd, dan wel eerder in geval van materiële wijzigingen.

Het goedgekeurde Remuneratiebeleid van de Vennootschap is integraal beschikbaar op haar corporate website.

4. Remuneratie leden Raad van Bestuur

De remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur van Vennootschap gebeurt in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid.

Voor wat betreft boekjaar 2022 ontving elk lid van de Raad van Bestuur van de Vennootschap een forfaitaire vergoeding van 13.000 EUR. Aan de Voorzitter van de Raad van Bestuur van de Vennootschap wordt een bijkomende vergoeding van 2.000 EUR toegekend.

5. Remuneratie van de CEO

Dhr. Frans Van Tilborg, CEO van de Miko Groep, heeft een zelfstandig statuut. De remuneratie van de CEO over boekjaar 2022 is in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit volgende onderdelen:

	Dhr. Frans	van Tilborg	(CEO)
(i)	Vaste Vergoeding +			282.776,91 EUR	Inclusief sociale bijdrage
	Werkgeversbijdrage buitenlandse vergoedingen				26.400,13 EUR	Vanaf	2022	worden
						TOTAAL:	buitenlandse		vergoedingen
						309.177,04 EUR	gecommuniceerd		incl.
							werkgeversbijdragen
(ii)	Variabele	vergoeding				17.064,69 EUR
	(waaronder	2022 doelst.	EBITDA en	resultaat	na
	bel. – 15%)
(iii)	Variabel (5Y	CAGR)				0 EUR
(iv)	Bijdrage	inzake	Pensioen	-	&	106.734,60 EUR
	Invaliditeitsverzekering
(v)	Voordelen in	Natura				23.564,85 EUR	Gebruik	wagen, gsm,	etc

Bijkomende nota's:

(1) De variabele vergoedingen onder punt (ii) en (iii) van bovenstaand overzicht zijn lager dan één vierde van de totale remuneratie en dienen bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV;
(2) De overeenkomst met de CEO voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomst met Frans Van Tilborg vóór diens benoeming tot CEO.

6. Remuneratie van Uitvoerende Bestuurders

Dhr. Karl Hermans is lid van de Raad van Bestuur van Miko NV, doch is daarnaast eveneens operationeel actief binnen de Vennootschap (uitvoerende bestuurder) en lid van het EXCO van de Vennootschap.

In overeenstemming met de bepalingen van artikel 7:89/1 WVV wordt hieronder dan ook een overzicht gegeven van de remuneratie op individueel niveau.

Dhr. Karl Hermans heeft een zelfstandig statuut, en zijn respectievelijke remuneratie over boekjaar 2022 is in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit volgende onderdelen:

	Dhr. Karl	Hermans
(i)	Vaste Vergoeding					189.536,04 EUR	Inclusief sociale bijdrage
(ii)	Variabele resultaat na	vergoeding bel. – 15%)	(2022 doelst.	EBITDA	en	10.176,25 EUR
(iii	Bijdrage	inzake	Pensioen	-	&	14.022,91 EUR
)	Invaliditeitsverzekering
(iv	Voordelen in	Natura				35.323,90 EUR	Gebruik wagen, gsm, etc
)

Bijkomende nota's:

(1) De variabele vergoeding onder punt (ii) van bovenstaand overzicht is lager dan één vierde van de totale remuneratie en dienen bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV;
(2) De overeenkomst met de Dhr. Karl Hermans voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomst met Dhr. Karl Hermans vóór diens benoeming.

7. Remuneratie van de leden van het uitvoerend management (EXCO)

De leden van het EXCO hebben een zelfstandig statuut of leveren hun prestaties via een managementvennootschap. De respectievelijke remuneratie van de leden van het EXCO over boekjaar 2022 is in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit de onderdelen zoals hiernaast opgelijst (gezamenlijk, en met uitsluiting van de vergoedingen toegekend aan Dhr. Frans Van Tilborg (CEO) en Dhr. Karl Hermans (Uitvoerend Bestuurder) van de Vennootschap).

	EXCO
(i)	Vaste Vergoeding				1.020.937,21 EUR	Inclusief sociale bijdrage
(ii)	Variabele vergoeding				33.703,43 EUR
	(waaronder 2022 doelst. EBITDA en resultaat
	na bel. Tss 9% – 15%)

(iii)	Bijdrage	inzake	Pensioen	-	& 50.584,23 EUR
	Invaliditeitsverzekering

Bijkomende nota's:

(1) De variabele vergoedingen onder punt (ii) van bovenstaand overzichten zijn lager dan één vierde van de totale remuneratie en dient bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV;
(2) De overeenkomsten met de betrokken personen voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomsten met de respectievelijke personen voor hun respectievelijke benoemingen.

8. Aandelenopties

(i) Uitoefeningen in 2022

Tijdens boekjaar 2022 werden volgende aandeelopties uitgeoefend door leden van het EXCO.

Lid EXCO	Datum	Aantal
Frans Van Tilborg	28.03.2022	1.000
Karl Hermans	28.03.2022	1.000

Onderstaande niet-uitgeoefende aandelenopties waarop ingetekend werd door leden van het EXCO zijn in 2022 komen te vervallen:

Lid EXCO	Aantal
Philip Wouters	1.000

(ii) Toekenningen in 2022

In boekjaar 2022 werden op volgende aandeelopties ingetekend door de leden van het EXCO:

	12/2022
2026-2027	2026-2029
87,2 EUR	87,2 EUR
0	1.000
0	0
0	1.000
0	0
0	1.000
0	0
0	1.000
0	1.000
	12/2022

9. Evolutie van Remuneratie en Bedrijfsresultaten

EVOLUTIE REMUNERATIE VERSUS BEDRIJFSRESULTATEN

MIKO GROEP FINANCIELE RESULTATEN	2018	2019	2020	2021	2022

TURNOVER	209.886.374,24	224.608.641,46	195.136.104,77	146.336.964,00	267.309.645,17
verschil jaar/jaar (%)	2,49%	7,01%	-13,12%	-25,01%	82,67%

EBITDA	25.571.783,78	29.988.336,00	30.534.539,83	63.339.085,00	26.101.173,14
verschil jaar/jaar (%)	-11,80%	17,27%	1,82%	107,43%	-58,79%

NETTO	9.246.416,56	7.097.240,01	5.972.116,29	46.558.980,00	-584.858,05
verschil jaar/jaar (%)	-18,03%	-23,24%	-15,85%	679,61%	-101,26%


REMUNERATIE VAN NIET-UITVOERENDE BESTUURDERS	2018	2019	2020	2021	2022
Totale remuneratie	84.334,00	89.750,00	72.500,00	93.000,00	80.000,00
verschil jaar/jaar (%)	-14,16%	6,42%	-19,22%	28,28%	-13,98%
Aantal niet-uitvoerende bestuurders	7	9	7	7	6

REMUNERATIE CEO Totale jaarlijkse remuneratie (EUR)	2018 456.997,98	2019 426.941,96	2020 460.187,05	2021 419.213,59	2022
verschil jaar/jaar (%)	16,46%	-6,58%	7,79%	-8,90%	456.541,18 8,90%

REMUNERATIE UITVOEREND BESTUURDERS	2018	2019	2020	2021 (1)	2022
Totale jaarlijkse remuneratie (EUR)	-	-	479.936,07	-	249.059,09
verschil jaar/jaar (%)	-	-	-	-	-
Aantal Uitvoerende Bestuurders	-	-	2	-	1

REMUNERATIE EXCO	2018	2019	2020	2021	2022
Totale jaarlijkse remuneratie (EUR)	1.540.758,45	1.348.296,52	690.189,62	1.325.617,78	1.117.855,81
verschil jaar/jaar (%)	7,45%	-12,49%	-48,81%	92,07%	-15,67%
Aantal leden EXCO	7	6	3	6	6

GEMIDDELDE REMUNERATIE /FTE WERKNEMER (2)	2018	2019	2020	2021	2022
Gemiddelde werknemerskost per FTE (EURO)	38.445,00	43.610,26	40.886,65	32.543,54	52.439,99 (3)
verschil jaar/jaar (%)	1,68%	13,44%	6,35%	-25,38%	61,14%

(1) De afdeling Miko Pac werd in 2021 verkocht waardoor geen remuneratie uitvoerend bestuurders.

(2) De gemiddelde beloning van werknemers wordt berekend op basis van "lonen en directe sociale voordelen", inclusief voordelen in natura, gedeeld door het aantal werknemers per jaar.

(3) Deze sprong wordt verklaard door de verkoop van de afdeling Miko Pac in 2021. De meerderheid van de FTE's bij Miko Pac werkte in Polen en Indonesië waar de remuneratie significant lager is.
(4) Conform Belgische vennootschapsrecht, communiceert Miko NV de beloningsratio van de CEO-vergoeding versus de laagste FTE werknemersvergoeding bij Miko NV. De loonverhouding voor ²⁰²² bedraagt 10,53. 61

6. Kapitaal & Aandelen

1. Algemeen

Het kapitaal van MIKO NV is verdeeld in 1.242.000 aandelen zonder vermelding van waarde, en is volledig volstort. Er bestaan geen statutaire beperkingen op de overdracht van de aandelen. De Vennootschap heeft geen winstbewijzen, obligaties, converteerbare obligaties of warrants uitgegeven.

In het kader van de geplande statutenwijziging die zal plaatsvinden tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023, zal voorgesteld worden om een loyauteitsstemrecht in te voeren in de statuten van de vennootschap, met name het toewijzen van een dubbel stemrecht voor die aandelen die ten minste 2 jaar ononderbroken op naam van dezelfde aandeelhouder in het register van de aandelen op naam van de Vennootschap zijn ingeschreven.

2. Referentieaandeelhouder

De referentieaandeelhouder van de Vennootschap is nog steeds de familie Michielsen, die in 1801 begon met het branden en verkopen van koffie. Na de beursgang in 1998 heeft de familie Michielsen nog 55% van de aandelen in bezit gehouden. Deze aandelen zijn ondergebracht in de Stichting Administratiekantoor (STAK) naar Nederlands recht OKIM en Imko Holding, een NV naar Belgisch recht. Op balansdatum bezaten STAK OKIM en Imko Holding NV gezamenlijk 687.000 aandelen zijnde 55,31% van de stemrechten, zoals blijkt uit de aandeelhouderstructuur hieronder.

De Vennootschap staat krachtens een overeenkomst met STAK OKIM en Imko Holding NV in voor de betaling van de beheers- en werkingskosten van STAK OKIM. Bovendien verzorgt de Vennootschap de boekhouding van Imko Holding NV. De kosten die hieraan verbonden zijn bedragen ca. 5.000 EUR per jaar. Gelet op het geringe belang van deze overeenkomst in verhouding tot het netto-actief van de Vennootschap, is artikel 7:97 WVV niet van toepassing. De Vennootschap heeft een leningovereenkomst afgesloten met Imko Holding NV Het totale ontleende bedrag bedroeg op balansdatum 450.000 EUR. In 2014 werd de procedure van (toenmalig) artikel 524 Wetboek van Vennootschappen toegepast in het kader van de toenmalige verlenging van de lening.

3. Transparantiekennisgevingen

Overeenkomstig artikel 6 en volgende van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan de aandelen zijn toegelaten op een gereglementeerde markt, en overeenkomstig artikel 8 van de statuten van Miko NV, is iedere aandeelhouder wiens deelneming de drempelwaarden van 3% (37.260 aandelen), 5% (62.000 aandelen), of een veelvoud van 5% over- of onderschrijdt, verplicht hiervan kennis te geven aan de Vennootschap en aan de FSMA.

De Vennootschap ontving in 2022 geen transparantiekennisgevingen.

4. Aandeelhouderstructuur

Situatie op 20 april 2023 zoals gekend aan de Vennootschap:

	Aantal Aandelen	% stemrechten
Stichting Administratiekantoor OKIM	391.857	31,55%
Imko Holding NV	295.143	23,76%
De Wilg Comm.V.	53.361	4,30%
Fidelity Management & Research Company LLC	54.996	4,43%

5. Inkoop Eigen Aandelen

Op de Algemene Vergadering van 26 mei 2020 werd besloten om over te gaan tot verlenging van de machtiging verleend aan de Raad van Bestuur van MIKO NV om, gedurende een periode van vijf jaar vanaf publicatie ervan in het Belgisch Staatsblad, over te gaan tot verwerving van eigen aandelen overeenkomstig artikel 7:215 WVV.

Deze machtiging verleent de Raad van Bestuur de mogelijkheid om, zonder voorafgaandelijk besluit van de Algemene Vergadering van de Vennootschap, over te gaan tot het verkrijgen van eigen aandelen, en dit ten belope van maximaal 20% van het maatschappelijk kapitaal. De aankoop of ruil kan geschieden tegen een prijs gelijk aan ten minste 85% en ten hoogste 115% van de laatste slotkoers van de aandelen op Euronext Brussel de dag voorafgaand aan de aankoop of ruil.

In het kader van de geplande statutenwijziging die zal plaatsvinden tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023, zal voorgesteld worden bovenvernoemde machtiging opnieuw te hernieuwen.

MIKO NV heeft in de loop van het boekjaar 2022 geen eigen aandelen ingekocht, en bezat aldus op 31 december 2022 dan ook geen eigen aandelen.

Het totaal aantal stemrechtverlenende aandelen uitgegeven door de Vennootschap bedraagt 1.242.000. Het totaal aantal stemrechten (noemer) bedraagt 1.242.000.

6. Vermeldingen in het kader van artikel 34 van het KB dd. 14 november 2007

Kapitaalstructuur

Er zijn geen verschillende categorieën aandelen. Voor meer informatie en voor de aandeelhoudersstructuur, zie eerder in dit hoofdstuk.

Overdrachtsbeperkingen

Er bestaan geen statutaire beperkingen op de overdracht van de aandelen.

Bijzondere zeggenschapsrechten

Volgens artikel 14 van de statuten van MIKO NV heeft de Stichting Administratiekantoor OKIM een exclusief recht tot voordracht van kandidaten voor de meerderheid van de bestuursmandaten, zolang zij rechtstreeks of onrechtstreeks 25,1% van de aandelen van de Vennootschap bezit. Voor het overige zijn aan de effecten geen bijzondere zeggenschapsrechten verbonden.

Aandelenplan werknemers

Er bestaan geen aandelenplannen voor werknemers waarvan de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend.

Aandeelhoudersovereenkomsten

Voor zover aan de Vennootschap bekend, bestaan er geen aandeelhoudersovereenkomsten die aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van effecten of van de uitoefening van het stemrecht.

Beperkingen aan het stemrecht

Overeenkomstig artikel 7:24 WVV, verleent artikel 10 van de statuten de Raad van Bestuur het recht om de uitoefening van de rechten verbonden aan een aandeel te schorsen indien het aandeel aan meerdere eigenaars toebehoort, totdat één persoon tegenover de vennootschap als aandeelhouder is aangewezen.

Voor het overige bestaan geen statutaire beperkingen aan de uitoefening van het stemrecht. Voor de regels met betrekking tot het uitoefenen van het stemrecht, verwijzen wij graag naar het publieke Corporate Governance Charter van MIKO NV.

Regels voor benoeming van bestuurders en statutenwijzigingen

Voor de benoeming en vervanging van bestuurders: zie het luik Benoemings – en remuneratiecomité van dit verslag. De statuten bevatten geen bijzondere regels met betrekking tot de wijziging ervan. De wettelijke regels zoals vastgelegd in artikel 7:153 WVV en volgende zijn van toepassing.

Bevoegdheden van het bestuursorgaan

De Raad van Bestuur heeft in het algemeen de taken en bevoegdheden die hem door of krachtens het WVV zijn toegekend. In de statuten en door diverse besluiten van de Algemene Vergadering zijn aan Raad van Bestuur uitgebreide bevoegdheden toegekend inzake inkoop van eigen aandelen zoals eerder vermeld in dit hoofdstuk. Verder werden aan de Raad van Bestuur nog volgende bevoegdheden toegekend in het kader van beschermingsconstructies. De Raad van Bestuur van MIKO NV maakte in 2022 van geen van beide machtigingen gebruik.

a) De Raad van Bestuur van MIKO NV werd gemachtigd door de Algemene Vergadering dd. 26 mei 2015 om, in geval van een openbaar overnamebod op de aandelen van de Vennootschap, bij toepassing van het toegestane kapitaal, het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap te verhogen onder de voorwaarden zoals bepaald in artikel 7:202 WVV.

Deze machtiging, werd door de respectievelijke Algemene Vergaderingen dd. 22 mei 2018 en dd. 25 mei 2021, verlengd voor een nieuwe periode van 3 jaar zoals gepubliceerd in de bijlagen bij het Belgische Staatsblad.

b) In overeenstemming met artikel 7:198 WVV en volgende, heeft de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 24 mei 2022 besloten om over te gaan tot verlenging van de bevoegdheid toegekend aan de Raad van Bestuur, gerelateerd aan artikel 6b van de statuten van de Vennootschap, om, in één of meerdere malen, het geplaatst maatschappelijk kapitaal te verhogen met een bedrag gelijk aan dat maatschappelijk kapitaal, of om onder dezelfde voorwaarden converteerbare obligaties uit te geven. Deze bevoegdheid mag eveneens gebruikt worden voor kapitaalverhogingen of uitgiften van converteerbare obligaties of van warrants waarbij het voorkeurrecht van de aandeelhouders is beperkt of uitgesloten ten gunste van één of meer bepaalde personen, andere dan personeelsleden van de Vennootschap of van haar dochtervennootschappen, en kapitaalverhogingen die geschieden door omzetting van de reserves.

Contractuele bepalingen inzake controlewijziging

Voor zover de Vennootschap partij zou zijn bij overeenkomsten die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle na een openbaar overnamebod, is de Raad van Bestuur van oordeel dat deze overeenkomsten ofwel van ondergeschikt belang zijn ofwel van zodanige aard zijn dat de openbaarmaking ervan de Vennootschap ernstig zou schaden.

Vergoedingen ingeval van afvloeiing n.a.v. een openbaar overnamebod

Er zijn tussen de Vennootschap en haar dochtervennootschappen enerzijds, en de bestuurders of werknemers van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen anderzijds, geen overeenkomsten afgesloten die in specifieke vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt. De normale regels voor de beëindiging van de bestuurders- resp. arbeidsovereenkomsten zullen in voorkomend geval van toepassing zijn. Zie hiervoor de specifieke secties hieromtrent in het remuneratieverslag.

7. Beleid Diversiteit

1. Visie & Beleid

Eén van de pijlers van de strategie van MIKO heeft betrekking op haar werknemers, die beschouwd worden als de belangrijkste succesfactor voor de Groep. De achterliggende visie in het beleid dat MIKO voert inzake diversiteit is te herleiden naar het principe dat elke medewerker beschikt over een eigen unieke combinatie van kenmerken en talenten, sommige zichtbaar, andere minder zichtbaar.

Omgaan met die verscheidenheid betekent het optimaal benutten van dergelijk individuele kenmerken, talenten, achtergronden en ervaring binnen de Groep, met het verder ontplooien ervan als doel.

Voor wat betreft de Raad van Bestuur, het EXCO en de managementteams van de grootste dochterondernemingen binnen de MIKO Groep, wordt toegezien op een evenwichtige samenstelling van deze organen opdat deze voldoende diversiteit kennen inzake opvattingen, specifieke deskundigheid, ervaring en kennis nodig ter evaluatie van de operationele en financiële werking van de vennootschappen binnen de Groep, de mogelijke lange termijn risico's en de opportuniteiten die zich voordoen binnen de Groep. Daarnaast wordt eveneens aandacht geschonken door MIKO inzake diversiteit op gebied van gender en leeftijd.

MIKO baseert zich in het kader van de hieraan gerelateerde aanstellingen enkel op objectieve criteria gerelateerd aan specifieke kennis, verwezenlijkingen en ervaring van de desbetreffende betrokken personen. In die zin worden aanwerving – en/of benoemingsprocedures binnen MIKO enkel gebaseerd op vermelde objectieve criteria, zonder enige vorm van discriminatie op het gebied van geslacht, leeftijd, ras, burgerlijke staat, handicap, seksuele voorkeur, geloofsovertuigingen of politieke meningen.

2. Resultaat van het Beleid (per 20 april 2023)

8. Onderzoek & Ontwikkeling 10. Commissaris

MIKO deed in 2022 slechts beperkte uitgaven in onderzoek en ontwikkeling.

9. Belangrijke gebeurtenissen na

einde boekjaar

Er deden zich geen noemenswaardige belangrijke gebeurtenissen voor na het einde van het boekjaar 2022.

Op de Algemene Vergadering van 24 mei 2022 werd Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door de Heer Ronald Van den Ecker, benoemd tot commissaris van de Vennootschap voor een periode van 3 jaar, lopende tot de Algemene Vergadering van 2025.

Voor de controle van de jaarrekening van MIKO NV werd aan de commissaris een ereloon van 30.000 euro betaald.

Voor de controle van de jaarrekeningen van de dochtervennootschappen werd aan de commissaris een ereloon van in totaal 90.000 euro betaald.

Er werden geen uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is.

11. Garanties

MIKO NV heeft een garantie verleend aan de volgende entiteiten teneinde hen toe te laten gebruik te maken van de vrijstelling om hun jaarlijks financieel verslag te laten auditeren, zoals toegelaten onder

Secties 479A en 479C van de Companies Act 2006 in het Verenigd Koninkrijk:

Miko Coffee Ltd
Miko Coffee South West Ltd
Cornish Coffee Company Ltd
Miko Coffee (Scotland) Ltd
Ethical Direct Ltd

Artikel 2:403 Nederlands Burgerlijk Wetboek:

Miko Koffie Service BV

12. Bijkantoren

De Vennootschap heeft geen bijkantoren.

13. Waarderingsregels

De Raad van Bestuur bevestigt dat de waarderingsregels die in de toelichting bij de jaarrekening zijn opgenomen, correct en verantwoord zijn. In de huidige omstandigheden zal de onderneming met de bestaande relevante factoren vermoedelijk een winst blijven realiseren, waardoor de continuïteit van de onderneming gewaarborgd is.

14. Financiële instrumenten

De Vennootschap maakt geen gebruik van financiële instrumenten in een mate die van betekenis is voor de beoordeling van haar activa, passiva, financiële positie en resultaat.

RESULTATEN EN VOORSTEL TOT RESULSTAATSBESTEMMING

De Raad van Bestuur van MIKO NV stelt aan de Algemene Vergadering volgende resultaatsbestemming voor:

Statutair resultaat 2022	2.356.499,00 EUR
Overgedragen resultaat 2021	883,11 EUR
Toevoeging aan de beschikbare reserves	0,00 EUR
Vergoeding van het kapitaal	3.254.040 EUR
Brutodividend per aandeel	0,00 EUR
Nettodividend per aandeel	0,00 EUR
Over te dragen saldo	342,11 EUR

De Raad van Bestuur stelt voor aan de Algemene Vergadering om over het jaar 2022 een dividend te betalen van EUR 2,62 per aandeel.

Wij verzoeken de Algemene Vergadering van MIKO NV dit jaarverslag en de jaarrekening over het boekjaar 2022 goed te keuren en de bestuurders en de commissaris kwijting te verlenen.

Opgesteld te Turnhout op 20 april 2023

Karl Hermans Frans Van Tilborg Bestuurder Gedelegeerd Bestuurder

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Verklaring Niet Financiële Informatie

MIKO NV's geconsolideerde verklaring met betrekking tot de vereiste openbaarmakingen toepasselijk op Miko NV op basis van artikel 3:6, §4 WVV werd opgenomen in een apart Corporate Social Responsibility Rapport ("CSR Rapport").

Vermeld CSR Rapport wordt tegelijkertijd met de openbaarmaking van dit jaarverslag, aan het publiek ter beschikking gesteld via de Corporate Social Responsibilty sectie van MIKO's corporate website (www.mikogroup.be), en bevat een overzicht van het beleid gevoerd door MIKO met betrekking tot de impact van de activiteiten van haar activiteiten inzake werkgelegenheid, sociale en milieu aangelegenheden, respect voor mensenrechten, anti-corruptie en omkoping.

MIKO's beleid inzake dit onderwerp kan als volgt samengevat worden:

a) MIKO is geëngageerd om haar activiteiten op dergelijke wijze te ontplooien dat deze een positieve invloed hebben op werknemersschap, sociale en milieu aangelegenheden. Met dit doel, en als resultaat van dit beleid heeft MIKO verschillende projecten geïdentificeerd die het wenst te steunen met betrekking tot deze topics.

De kernprojecten in dit kader zijn:

Planet Bescherming van Regenwoud;
Planet Energieconsumptie;
Society positieve ondersteuning van diverse projecten;
People het creëren van een veilige werkomgeving

De inhoud van dit rapport bevat een overzicht van dergelijke projecten en de huidige status ervan.

b) MIKO is geëngageerd om haar activiteiten op een ethische wijze te ontplooien, hoewel we erkennen dat er zich in het kader van onze bedrijfsuitvoering bepaalde risico's kunnen voordoen inzake mensenrechten, corruptie, omkoping en andere daaraan gerelateerde aspecten. Om onze werknemers en partners duidelijk te informeren omtrent deze risico's, heeft MIKO een overzicht of ethische code gepubliceerd met duiding aangaande de voornaamste elementen omtrent deze problematiek en de mogelijke risico's waarmee men geconfronteerd zou kunnen worden in het kader van onze bedrijfsactiviteiten. Deze code is eveneens publiek beschikbaar op de corporate social responsbility sectie van onze corporate website via www. mikogroup.be.

Een integraal overzicht van de inspanningen geleverd door MIKO in het kader van haar CSR programma gedurende boekjaar 2022, alsook de key prestatie indicatoren die MIKO zichzelf heeft vooropgesteld na te streven gedurende de volgende jaren, zijn integraal terug vinden in het MIKO's CSR Rapport 2022 zoals beschikbaar via de corporate social responsibility sectie van MIKO's corporate website op www.mikogroup.be

In het kader van haar CSR programma heeft MIKO een aantal doelstellingen geselecteerd uit de 17 Sustainable Development Goals zoals vastgelegd onder de supervisie van de Verenigde Naties in 2015. De reeds bestaande initiatieven binnen MIKO inzake duurzaamheid en maatschappelijke verantwoordelijkheid werden gestructureerd en gehergroepeerd rond dergelijke UN Sustainable Development Goals:

Binnen MIKO hebben we onze inspanningen omtrent deze doelstellingen vertaald naar onderstaande pijlers van ons CSR beleid.

In 2021 heeft Miko eveneens de werknemers van Maas (NL) als collega's mogen verwelkomen in haar groep. Maas hecht – net als Miko – veel belang aan CSR en organiseert in dit kader eveneens verschillende initiatieven.

Maas organiseert haar CSR initiatieven onder de noemers Impact@origin, Impact@social en Impact@footprint.

Meer gedetailleerde informatie hieromtrent kan geraadpleegd worden in de toevoegingen voor Maas die over boekjaar 2021 reeds gedaan werden in het CSR rapport 2021 voor Miko.

Ook de volgende jaren zullen de diverse initiatieven van zowel Miko als Maas verder gerapporteerd en geconsolideerd worden.

	Gecosolideerde jaarrekening (IFRS) 76
1.	Algemene informatie 77
2.	Alternatieve prestatiemaatstaven 78
3.	Geconsolideerde resultatenrekening 80
4.	Geconsolideerde balans 82
5.	Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 83
6.	Geconsolideerd kasstroomoverzicht 84
7.	Waarderingsregels 85
8.	Niet-verdergezette activiteiten 105
9.	Segmentinformatie 106
10.	Bijlagen bij de geconsolideerde resultatenrekening 107
11.	Bijlagen bij de geconsolideerde balans 113
12.	Verantwoordelijkheidsverklaring 139
13.	Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 140
	Statutaire jaarrekening Miko N.V 147
	Notities 152
	Adressen 155
	Financiële kalender 2023/2024 156

1. Algemene informatie

MIKO N.V. en haar dochtervennootschappen (samen de MIKO Groep genoemd) produceren en verdelen koffieproducten aan de professionele gebruiker. De productievestigingen bevinden zich in België.

De maatschappelijke zetel van MIKO N.V. bevindt zich te Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout (België). De Groep stelde per 31 december 2022 1.311 personen te werk, tegenover 1.278 personen eind vorig jaar.

De resultaten werden op 28 maart 2023 publiek gemaakt, na goedkeuring door de Raad van Bestuur op 20 maart 2023. De volledige financiële staten zullen op 25 april 2023 beschikbaar zijn voor de aandeelhouders na goedkeuring door de Raad van Bestuur op 20 april 2023.

De resultaten alsook de dividenduitkering zijn definitief na goedkeuring door de algemene vergadering van MIKO N.V. die zal worden gehouden op 23 mei 2023.

De aandelen van MIKO N.V. zijn genoteerd op Euronext Brussel.

2. Alternatieve prestatiemaatstaven

Alternatieve prestatiemaatstaven zijn maatstaven die Miko hanteert om zijn financiële performantie te meten en op te volgen. Miko beschouwt deze als nuttig voor vele investeerders, analisten en andere geïnteresseerde partijen. De maatstaven worden gebruikt in dit jaarverslag maar zijn niet gedefinieerd in een wet of in algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).

De Groep neemt deze alternatieve prestatiemaatstaven in haar jaarverslag op naast de maatstaven gedefinieerd door IFRS. Deze niet-IFRS-maatstaven kunnen afwijken van gelijkaardige maatstaven gepresenteerd door andere vennootschappen.

EBIT	Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen
EBITDA	Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen,
	afschrijvingen en waardeverminderingen
Netto financieel	Financiële baten verminderd met financiële lasten
resultaat
Globale brutomarge	Verschil tussen de verkoopprijs en kostprijs van goederen en diensten,
	uitgedrukt in % van de verkopen
Netto schuldgraad	Netto financiële schuld uitgedrukt in % van het eigen vermogen
Solvabiliteit	Solvabiliteit geeft de verhouding weer tussen het vreemd vermogen en
	eigen vermogen op de balans.
Netto financiële schuld	Lange en korte termijn financiële schuld verminderd met de totale
	geldmiddelen
Netto financiële schuld	Netto financiële schuld gedeeld door EBITDA
vs EBITDA
Liquiditeit	De liquiditeit geeft de mate aan waarin een onderneming haar lopende
	betalingsverplichtingen kan voldoen.

Maatstaf	Berekeningswijze	2022	2021
EBIT	Totale opbrengsten + Overige exploitatiebaten - Totale kosten	267.309 +4.399 -268.536 = 3.172	146.337 + 5.123 - 144.930 = 6.530
EBITDA	EBIT + Afschrijvingen + Voorzieningen en terugname voorzieningen	3172 +21.782 +1.147 = 26.101	6.530 + 13.541 + 818 = 20.889
Netto financieel resultaat	Zie 10.5	-1 874	-1 279
Globale brutomarge	(Totale opbrengsten - Kost grond- en hulpstoffen) / Totale opbrengsten	(267.309 - 135.911) / 267.309 =49,16%	(146.337 - 66.420) / 146.337 = 54,61%
Netto schuldgraad	(Schulden > 1 jaar + Rentedragende leningen < 1 jaar - Geldmiddelen en kasequivalenten) / Eigen vermogen Zie 11.8	(75.036 + 12.524 - 27.938) / 145.090 = 41,09%	(77.034 + 15.018 - 45.760) / 148.629 = 31,15%
Solvabiliteit	Eigen vermogen / Totaal vermogen (balanstotaal)	145.090 / 287.234 =50,51%	148.629 / 295.183 = 50,35%
Netto financiële schuld	Rentedragende leningen < 1 jaar + Rentedragende leningen > 1 jaar - Schuld m.b.t. toekomstige overname aandelen - Liquide middelen Zie 11.7 en 11.9	12.524 + 47.127 -8.129 -27.938 = 23.584	15.018 + 48.853 - 7.493 - 45.760 = 10.618
Netto financiële schuld vs. EBITDA	Netto financiële schuld / EBITDA	23.584 / 26.101 =0,90	10.618 / 63.339 = 0,16
Liquiditeit	Vlottende activa / Schulden < 1 jaar	111.768 / 67.108 = 1,67	123.877 / 69.520 = 1,78

3. Geconsolideerde resultatenrekening

In duizenden euro	Toelichting	2022	2021
Opbrengsten	11.1	267 309	146 337
Opbrengsten uit de verkoop van goederen		253 057	137 413
Huurinkomsten		12 744	9 176
Winst/verlies van verkopen vaste activa		1 508	-252
Overige exploitatiebaten	11.2	4 399	5 123
Totale kosten		-268 536	-144 930
Grond- en hulpstoffen	11.3	-135 911	-66 420
Personeelskosten	11.4	-71 599	-42 364
Afschrijvingen	11.1 - 11.3	-21 782	-13 541
Overige exploitatiekosten	11.2	-39 244	-22 605
Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en financieringskosten (EBIT)		3 172	6 530
Netto financieel resultaat	11.5	-1 874	-1 279
Financiële baten		40	305
Financiële lasten		-1 914	-1 584

Winst vóór belastingen		1 298	5 251
Vennootschapsbelasting	11.6	-1 603	-830
Nettowinst van de verdergezette activiteiten		-305	4 421
Resultaat niet-verdergezette activiteiten	8		42 450
Nettowinst van de Groep		-305	46 871
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen		-280	-312
Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO		-585	46 559
Gewone winst per aandeel, Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro)	11.15	-0,47	37,49
Verwaterde winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro)	11.15	-0,47	37,46
Gewone winst per aandeel, niet-verdergezette activiteiten	11.15	/	34,18
Verwaterde winst per aandeel, niet-verdergezette activiteiten	11.15	/	34,15

De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

Het resultaat van niet verdergezette activiteiten in 2021 had betrekking op de verkoop van de kunststofafdeling aan het Duitse Paccor.

Geconsolideerde staat van het totaalresultaat

In duizenden euro	Toelichting	2022	2021
Nettoresultaat van de Groep van het boekjaar		-305	46 871
Overige elementen van het totaalresultaat die naar de resultatenrekening kunnen worden overgeboekt in volgende periodes
Omrekeningsverschillen	7.24.1	-2 598	936
Overige elementen van het totaalresultaat die niet naar de resultatenrekening kunnen worden overgeboekt in volgende periodes
Overige baten en lasten na belastingen (niet reclasseerbaar naar resultaat)		0	-1
Totaalresultaat voor de periode		-2 903	47 806
Toerekenbaar aan aandeelhouders Miko		-3 183	47 494
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen		280	312

Belastingen werden rechtstreeks opgenomen in het niet gerealiseerde resultaat, dit was geen materieel bedrag.

4. Geconsolideerde balans

In duizenden euro	Toelichting	2022	2021
ACTIVA		287 233	295 182
Vaste Activa		175 465	171 305
Materiële vaste activa	11.1	56 224	52 379
Gebruiksrecht materiële vaste activa	11.1	22 308	23 324
Goodwill	11.2	79 862	81 549
Immateriële vaste activa	11.3	9 282	7 490
Uitgestelde belastingvorderingen	11.12	5 530	4 206
Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar	11.4	2 259	2 358
Vlottende activa		111 768	123 877
Voorraden	11.5	40 381	33 488
Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar	11.6	43 449	44 630
Geldmiddelen en kasequivalenten	11.7	27 938	45 760

PASSIVA		287 233	295 182

Eigen vermogen		145 090	148 629
Totaal eigen vermogen voor Miko-aandeelhouders		142 878	146 697
Geplaatst kapitaal		5 065	5 065
Reserves en overgedragen resultaat		142 916	144 138
Omrekeningsverschillen		-5 103	-2 506
Minderheidsbelangen		2 212	1 931
Schulden op meer dan één jaar		75 036	77 034
Rentedragende leningen op meer dan één jaar	11.9	47 127	48 853
Verplichtingen inzake personeel	11.11	1 327	1 114
Uitgestelde belastingverplichtingen	11.12	1 652	1 440
Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar	11.10	23 767	24 049
Langlopende voorzieningen,	11.11	1 163	1 578
Schulden op ten hoogste één jaar		67 107	69 519
Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar	11.9	12 524	15 018
Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden	11.10	12 288	12 570
Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar	11.10	42 295	41 931

De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

5. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

In duizenden euro	Kapitaal	Reserves1 en overgedragen resultaten	Omrekenings verschillen	Minderheids belangen	Totaal
Balans op 01/01/2022	5 065	144 138	-2 506	1 931	148 629
Resultaat van de periode	0	-585	-2598	280	-2903
Winst van het boekjaar		-585		280	-305
Niet-gerealiseerde resultaten			-2 598		-2 598
Waardering opties
Schuld mbt toekomstige overname van aandelen²		-637			-637
Dividend gerelateerd aan 2021
Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding

Balans op 31/12/2022	5 065	142 916	-5 104	2 211	145 089
Balans op 01/01/2021	5 065	100 218	-7 778	5 178	102 683
Resultaat van de periode		46 558	936	312	47 806
Winst van het boekjaar		46 559		312	46 871
Niet-gerealiseerde resultaten		-1	936		935
Waardering opties
Schuld mbt toekomstige overname van aandelen²		-5.483			-5 483
Dividend gerelateerd aan 2020
Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding		2 845	4 336	-3 559	3 622
Balans op 31/12/2021	5 065	144 138	-2 506	1 931	148 629

¹ De reserves bevatten onbeschikbare reserves ten bedrage van 2.729 KEUR in 2022 (2.582 KEUR in 2021).

² Deze post bevat de wijziging in de verwachte te betalen uitoefenprijs van de bestaande minderheidsbelangen, gewaardeerd op basis van de reële waarde van de contractuele verplichtingen.

De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

6. Geconsolideerd kasstroomoverzicht

In duizenden euro	Toelichting	2022	2021
Nettoresultaat van de Groep	3	-305	46 871
Aanpassingen voor:
Resultaat niet-verdergezette activiteiten	8	0	-42 450
Afschrijvingen	11.1-11.3	21 782	13 541
Andere niet-kaskosten		-357	2 144
Kasstroom uit operationele activiteiten voor wijzigingen
in het werkkapitaal		21 120	20 106
Werkkapitaal:
(Toename)/daling handels- en overige vorderingen op	11.4	102	-1 049
meer dan 1 jaar
(Toename)/daling voorraden	11.5	-6 840	-876
(Toename)/daling handels- en overige vorderingen op minder dan 1 jaar	11.6	1 231	-5 129
Toename/(daling) te betalen belastingen en sociale lasten	11.10	-348	4 117
Toename/(daling) handels- en overige schulden op meer dan 1 jaar	11.10	-283	20
Toename/(daling) handels- en overige schulden op minder dan 1 jaar	11.10	303	9 778
Kasstroom uit operationele activiteiten		15 285	26 967

Investeringsactiviteiten:
Verwerving participatie na aftrek van liquide middelen	11.2	-360	-56 164
Verkoop participatie na aftrek van liquide middelen			88 928
Aankopen immateriële vaste activa	11.3	-3 884	-335
Aankopen materiële vaste activa	11.1	-19 407	-8 525
Verkopen materiële vaste activa	11.1-11.3	4 041	729
Andere	11.1-11.3	-48	-772
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		-19 658	23 861

Financiële activiteiten:
Dividenden	5
Andere	5		-30
Opname van leningen	11.9	7 577	10 701
Aflossing van leningen	11.9	-11 590	-37 573
Omrekeningsverschillen leningen	11.9		508
Aflossing leasing schulden (IFRS 16)	11.9	-7 428	-4 394
Interesten m.b.t. leasing contracten (IFRS 16)	10.5	-100	-458
Beëindiging leasing	11.9		-403
Financiële baten	10.5
Financiële kosten	10.5	-1 814	-1 125
Kasstroom uit financiële activiteiten		-13 355	-32 774

Totale kasstroom		-17 728	18 054
Liquide middelen (kas en bank) begin boekjaar	11.7	45 287	27 232
Kasstroom uit operationele activiteiten		15 285	26 967
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		-19 658	23 861
Kasstroom uit financiële activiteiten		-13 355	-32 774
Liquide middelen (kassa en bank) einde boekjaar	11.7	27 559	45 287

De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

7. Waarderingsregels

7.1.Algemeen

Deze geconsolideerde jaarrekening van MIKO N.V. op 31 december 2022 werd opgesteld overeenkomstig de toepasselijke voorschriften onder IFRS ("International Financial Reporting Standards"), zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Deze normen en interpretaties, zoals aangenomen door de Europese Unie, komen overeen met de normen en interpretaties uitgegeven door de IASB ("International Accounting Standards Board") en van toepassing op 31 december 2022.

De waarderingsregels in dit rapport werden toegepast conform deze in het vorige boekjaar.

De volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan standaarden zijn voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2022 en zijn goedgekeurd door de EU en zijn relevant voor de Miko Groep:

Wijzigingen aan IAS 16 Materiële vaste activa Inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik, van toepassing per 1 januari 2022
Wijzigingen aan IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa verlieslatende contracten — kosten om een contract te vervullen, van toepassing per 1 januari 2022
Wijzigingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties Verwijzingen naar het conceptueel kader, van toepassing per 1 januari 2022

De nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties die op de datum van publicatie van de jaarrekening van de Groep wel waren gepubliceerd maar nog niet van toepassing waren, worden hieronder toegelicht. De Groep is van plan deze standaarden en interpretaties toe te passen wanneer deze van toepassing worden.

Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening Classificatie van schulden op korte of lange termijn, van toepassing (de 2020 en 2021 wijzigingen) per 1 januari 2024
Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Praktijkverklaring 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving, van toepassing per 1 januari 2023
Wijzigingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen, van toepassing per 1 januari 2023
Wijzigingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie, van toepassing per 1 januari 2023
Wijziging aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback, van toepassing per 1 januari 20242

7.2.Consolidatieprincipes

De geconsolideerde jaarrekening omvat de financiële gegevens van MIKO N.V. en haar dochterondernemingen.

Dochterondernemingen

Dochterondernemingen zijn entiteiten die door de moedervennootschap worden gecontroleerd. Er bestaat controle wanneer MIKO bij machte is om het financiële en operationele beleid van een onderneming te sturen teneinde voordelen uit haar activiteiten te verwerven. MIKO oordeelt dat er tevens sprake is van controle indien de Groep minder dan 50% van de stemrechten bezit, maar in staat is om het financiële en operationele beleid te bepalen op grond van de facto zeggenschap. De facto zeggenschap kan zich o.m. voordoen in omstandigheden waarbij de grootte van de stemrechten van de Groep in vergelijking tot de grootte en de spreiding van de stemrechten van andere aandeelhouders de Groep de macht geeft om het financiële en operationele beleid te bepalen.

De deelnemingen in dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf de dag waarop de controle wordt overgedragen aan MIKO en houden op geconsolideerd te zijn vanaf de dag waarop de controle door MIKO wordt overgedragen. Intragroepsbalansen en verrichtingen en aldus niet-gerealiseerde winsten of verliezen tussen ondernemingen van de Groep worden geëlimineerd.

De Miko Groep zal opnieuw beoordelen of er al dan niet sprake is van zeggenschap over een deelneming als de feiten en omstandigheden aangeven dat een of meer van de zeggenschapselementen zijn gewijzigd.

Daar waar het belang van de Miko Groep minder dan 100 procent bedraagt, wordt het resultaat en elk element van het totaalresultaat toegewezen aan de houders van eigen vermogensinstrumenten van de Groep en de minderheidsbelangen, zelfs wanneer deze laatste een negatief saldo vertonen. Indien nodig worden de grondslagen voor financiële verslaggeving van de dochterondernemingen aangepast om ervoor te zorgen dat de geconsolideerde financiële gegevens uitgewerkt worden volgens uniforme boekhoudregels.

Een wijziging in het eigendomsbelang van een dochteronderneming, zonder verlies van zeggenschap, wordt verwerkt als eigenvermogenstransactie.

Indien de Miko Groep zeggenschap verliest over een dochteronderneming, verwijdert ze de betreffende activa (inclusief goodwill), verplichtingen, minderheidsbelang en andere componenten van het eigen vermogen van de balans, terwijl de winst of het verlies die daaruit voortvloeit, wordt opgenomen in de resultatenrekening. Iedere deelneming die weerhouden wordt, wordt in de balans opgenomen tegen reële waarde.

De lijst van de dochterondernemingen van de Miko Groep is opgenomen in punt 11.17.

Schuld met betrekking tot toekomstige overname van aandelen

De Miko Groep heeft putopties toegekend aan derden betreffende minderheidsbelangen in een dochteronderneming, waarbij deze putopties de houders het recht verlenen om een gedeelte van of hun volledige investering in de dochteronderneming te verkopen. Deze financiële verplichting leidt niet tot interestlasten. In overeenstemming met IAS 32, wanneer minderheidsbelangen putopties aanhouden die hen het recht geven hun investering te verkopen, wordt een financiële verplichting opgenomen voor de actuele waarde van de verwachte te betalen uitoefenprijs.

Deze financiële verplichting wordt opgenomen onder de overige langlopende verplichtingen. De tegenhanger van deze verplichting zijn de geconsolideerde reserves, die in het eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders zijn opgenomen. In 2022 werden de reserves met KEUR 637 verminderd als gevolg van de herwaardering op afsluitdatum van deze financiële verplichtingen. De waarde van het minderheidsbelang wordt apart gewaardeerd.

Deze schuld wordt op het einde van elke rapporteringsperiode aangepast om de wijzigingen in de verwachte te betalen uitoefenprijs van de optie te reflecteren. Als de optie afloopt zonder te zijn uitgeoefend, wordt de verplichting geannuleerd ten laste van de geconsolideerde reserves.

Voor onderstaande minderheidsbelangen bestaat er een putoptie en werd een schuld erkend:

Vennootschap	Minderheidsbelang 2022	Minderheidsbelang 2021
Kaffebryggeriet AS	10%	10%
Miko Kaffee GmbH	20%	20%
Freehand Coffee Company AS	25%	25%
Beverage Marketing Australia (Pty) Ltd	25%	25%
Maas International	8,12%	8,12%
Miko Kava s.r.o. Slovakije	25%	25%

7.3.Gebruik van schattingen

Om de jaarrekeningen op te maken in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal inschattingen en hypotheses te maken die een weerslag hebben op de bedragen die in de jaarrekening en de bijlagen worden vermeld.

De inschattingen die op elke rapporteringsdatum worden gemaakt weerspiegelen de bestaande voorwaarden op die data (bijvoorbeeld rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze inschattingen door het management worden uitgevoerd met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die inschattingen.

De belangrijkste inschatting die een risico inhoudt van aanpassingen van de boekwaarden van activa en verplichtingen binnen het volgende boekjaar is het toetsen van goodwill op waardeverminderingen. Deze inschattingen vereisen het toepassen van hypotheses en parameters zoals toekomstige bedrijfsresultaten en disconteringsvoeten.

Andere belangrijke schattingen betreffen de waardering van de verplichting met betrekking tot de putopties van minderheidsaandeelhouders (zie ook 7.2) en de economische levensduur van materiële en immateriële vaste activa. De geschatte economische levensduur, van de activa worden jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig.

De Raad van Bestuur meent dat voor de veronderstellingen, verwachtingen en prognoses een redelijke basis bestaat, die tot gevolg heeft dat de waardering van de activa en passiva op 31 december 2022 niet significant wordt beïnvloed door deze inschattingen en hypotheses.

7.4.Reële waarde

De financiële activa en schulden worden bij de eerste opname gewaardeerd aan reële waarde. Reële waarde wordt gedefinieerd als het bedrag waarvoor een actief kan worden verkocht in een reguliere transactie tussen marktpartijen op de betreffende waarderingsdatum. De reële waardehiërarchie bestaat uit drie niveaus:

Niveau 1: De reële waarde wordt bepaald op basis van gepubliceerde noteringen in een actieve markt;
Niveau 2: Waarderingsmethoden met in de markt waarneembare parameters;
Niveau 3: Waarderingsmethoden die input betrekken die niet-waarneembaar is in de markt en die een meer dan insignificante impact heeft op de reële waarde van het instrument.

7.5.Wisselkoersen en omrekening vreemde valuta

De rapporteringsvaluta voor de Groep is de euro. Transacties in vreemde valuta worden bij een initiële opname omgerekend volgens de wisselkoers die geldt op de transactiedatum.

De omrekeningsverschillen in het eigen vermogen hebben betrekking op de omrekening van buitenlandse activiteiten waarbij de gehele balans aan slotkoers wordt omgerekend en de resultatenrekening aan gemiddelde koers. Het betreft hier dus entiteiten waarvan de functionele valuta niet de euro is.

Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit een monetaire post die deel uitmaakt van de nettoinvestering van de verslaggevende entiteit in een buitenlandse dochteronderneming, worden opgenomen in de resultatenrekening van de enkelvoudige jaarrekening van de verslaggevende entiteit of in de jaarrekening van de buitenlandse entiteit. In de geconsolideerde jaarrekening worden dergelijke wisselkoersverschillen, die aanvankelijk worden opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten, in het eigen vermogen verwerkt. Ze worden van het eigen vermogen naar de winst of het verlies geherclassificeerd bij afstoting van de netto-investering.

Alle andere wisselkoersverschillen, waaronder de omrekening van de monetaire activa en passiva, worden in de resultatenrekening opgenomen aan slotkoers op de afsluitdatum.

Volgende wisselkoersen zijn gebruikt om de omrekeningen te doen van de entiteiten die niet in euro rapporteren:

	2022		2021
	Gemiddelde jaarkoers	Slotkoers	Gemiddelde jaarkoers	Slotkoers
GBP	1,1729	1,1275	1,1633	1,1901
PLN	0,2134	0,2136	0,2191	0,2175
CZK	0,0407	0,0415	0,0389	0,0402
DKK	0,1344	0,1345	0,1345	0,1345
SEK	0,0941	0,0899	0,0986	0,0976
AUD	0,6595	0,6372	0,6349	0,6404
NOK	0,0990	0,0951	0,0984	0,1001

De fluctuatie in de omrekeningsverschillen als onderdeel van het eigen vermogen, wordt voornamelijk verklaard door de wijziging in de Britse Pond.

7.6.Bedrijfscombinaties en goodwill

Bedrijfscombinaties worden gewaardeerd volgens de overnamemethode op de overnamedatum, zijde de datum waarop de zeggenschap wordt overgedragen naar Miko Groep.

MIKO bepaalt goodwill op de overnamedatum als volgt:

De reële waarde van de overgedragen vergoeding; plus
Het opgenomen bedrag voor minderheidsbelangen in de overgenomen onderneming (voor iedere bedrijfscombinatie kiest de Miko Groep of ze de minderheidsbelangen in de overgenomen onderneming waardeert volgens de reële waarde of volgens haar aandeel in de identificeerbare netto activa van de overgenomen onderneming).

Aan de overname gerelateerde kosten die MIKO oploopt in het kader van een bedrijfscombinatie worden in het resultaat genomen in de periode waarin ze zijn gemaakt.

Badwill wordt vastgesteld indien de verwervingsprijs van een nieuwe deelneming lager is dan de waarde van het aandeel van MIKO in de netto actiefwaarde van de nieuwe deelneming. Deze badwill wordt onmiddellijk opgenomen in het resultaat.

Goodwill die is ontstaan bij een bedrijfscombinatie wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen kostprijs (d.w.z. het positieve verschil tussen de aanschaffingskosten en het verworven belang van de Miko Groep in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen). Na eerste opname wordt de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, na aftrek van eventuele cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. MIKO toetst jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen, of vaker indien gebeurtenissen of veranderende omstandigheden erop wijzen dat de goodwill mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan; dit overeenkomstig IAS 36, "Bijzondere waardevermindering van activa". Een bijzondere waardevermindering wordt bepaald door de realiseerbare waarde van een kasstroom genererende eenheid (of groep van kasstroom genererende eenheden) waarop de goodwill betrekking heeft te beoordelen. Wanneer de realiseerbare waarde lager is dan de boekwaarde, wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies geboekt. Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden geboekt onder "afschrijvingen" in de resultatenrekening. Een bijzonder waardeverminderingsverlies op goodwill wordt niet teruggenomen.

De boekwaarde van goodwill wordt toegerekend aan de kasstroom genererende eenheden.

7.7.Immateriële vaste activa

Een immaterieel vast actief wordt opgenomen in de balans wanneer er aan de volgende voorwaarden wordt voldaan: (1) het actief is identificeerbaar, d.w.z. ofwel afscheidbaar (als het kan worden verkocht, overgedragen, in licentie gegeven) of voortvloeit uit contractuele of andere juridische rechten; (2) het is waarschijnlijk dat de verwachte toekomstige economische voordelen die kunnen worden toegerekend aan het actief naar de Groep zullen vloeien; (3) de Groep heeft zeggenschap over het actief; en (4) de kostprijs van het actief kan op een betrouwbare wijze worden bepaald.

De immateriële vaste activa bestaan voornamelijk uit kosten voor merken en licenties en van derden verworven cliënteel.

De immateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingen. De restwaarde van de immateriële vaste activa wordt verondersteld nul te zijn.

De immateriële vaste activa worden lineair afgeschreven over de geschatte economische levensduur van de activa. Deze economische levensduur werd als volgt bepaald:

Rubriek	Duur
Patenten, merken en cliënteel	5 jaar
Software	5 jaar

De geschatte economische levensduur van de activa wordt jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig. Er zijn geen immateriële vaste activa met een onbeperkte levensduur.

De afschrijvingen van de immateriële vaste activa worden geboekt onder "afschrijvingen" in de resultatenrekening.

Een immaterieel vast actief en elk significant onderdeel wordt niet langer opgenomen bij vervreemding (op de datum waarop de ontvanger zeggenschap verkrijgt) of wanneer er geen toekomstige economische voordelen meer verwacht worden van het gebruik of de vervreemding ervan. Winsten of verliezen die voortvloeien uit het niet langer opnemen van het actief (berekend als het verschil tussen de netto verkoopopbrengst en de boekwaarde) wordt opgenomen in de resultatenrekening, wanneer het actief niet langer wordt opgenomen.

7.8.Materiële vaste activa

Een materieel vast actief wordt opgenomen in de balans wanneer er aan de volgende voorwaarden wordt voldaan: (1) het actief is identificeerbaar, d.w.z. ofwel afscheidbaar (als het kan worden verkocht, overgedragen, in licentie gegeven) of voortvloeit uit contractuele of andere juridische rechten; (2) het is waarschijnlijk dat de verwachte toekomstige economische voordelen die kunnen worden toegerekend aan het actief naar de Miko Groep zullen vloeien; (3) de Miko Groep heeft zeggenschap over het actief; en (4) de kostprijs van het actief kan op een betrouwbare wijze worden bepaald.

De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en de gecumuleerde waardeverminderingen. De kostprijs omvat de aankoopprijs vermeerderd met andere rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief op de locatie en in de staat te krijgen die noodzakelijk is om te functioneren op de door het management beoogde wijze.

Als de verschillende onderdelen van een vast actief een verschillende levensduur hebben, worden zij volgens hun respectievelijke levensduur afgeschreven.

De onderhouds- en herstellingskosten voor de materiele vaste activa worden in de boekwaarde opgenomen wanneer de kost betrouwbaar bepaald kan worden en de kost zal leiden tot toekomstige economische voordelen. Alle andere kosten worden opgenomen als operationele kost wanneer ze zich voordoen.

De afschrijvingen van een actief starten zodra het klaar is voor zijn bestemd gebruik. De afschrijvingen worden lineair berekend op basis van de geraamde economische levensduur van het actief. Het af te schrijven bedrag betreft de aankoopkosten, verminderd met de restwaarde, indien aanwezig.

Deze economische levensduur werd als volgt bepaald:

Rubriek	Duur	Lineair
Gebouwen	40 jaar	2,50%
Installaties en machines	3 - 10 jaar	33,3% - 10%
Uitrustingsgoederen: koffiemachines	5 - 8 jaar	20% - 12,5%
Uitrustingsgoederen: voertuigen	5 jaar	20%
Uitrustingsgoederen: divers materiaal	3 - 10 jaar	33,3% - 10%

De geschatte economische levensduur, evenals de resterende boekwaarde van de activa worden jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig. Terreinen hebben een onbepaalde economische levensduur.

De kosten verbonden aan leningen worden, in lijn met IAS 23, opgenomen in de kostprijs van de materiële vaste activa.

Een materieel vast actief en elk significant onderdeel wordt niet langer opgenomen bij vervreemding (op de datum waarop de ontvanger zeggenschap verkrijgt) of wanneer er geen toekomstige economische voordelen meer verwacht worden van het gebruik of de vervreemding ervan. Winsten of verliezen die voortvloeien uit het niet langer opnemen van het actief (berekend als het verschil tussen de netto verkoopopbrengst en de boekwaarde) wordt opgenomen in de resultatenrekening, wanneer het actief niet langer wordt opgenomen.

7.9.Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa

De Miko Groep beoordeelt jaarlijks of vaste activa een bijzondere waardevermindering vereisen. Dit is het geval wanneer de boekwaarde van de activa hoger ligt dan de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van een actief is de reële waarde min vervreemdingskosten van een actief of, indien hoger, de bedrijfswaarde ervan.

De reële waarde min vervreemdingskosten van een vast activa is het bedrag dat de vennootschap op verslagdatum zou kunnen verkrijgen uit vervreemding van het activa in een zakelijke, objectieve

transactie tussen terzake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn, na aftrek van kosten van de vervreemding.

Bij de bepaling van de bedrijfswaarde worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt, waarbij een verdisconteringvoet voor belasting wordt toegepast die rekening houdt met de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en de specifieke risico's van het actief.

De belangrijkste schattingen die worden gemaakt bij de bepaling van de huidige waarde van toekomstige kasstromen hebben betrekking op de keuze van de juiste verdisconteringsvoet, het aantal jaren dat in de kasstroomprognoses wordt betrokken, en de restwaarde van de activa.

De realiseerbare waarde wordt bepaald voor de individuele activa, behalve indien het actief geen kasstromen genereert die grotendeels onafhankelijk zijn van de kasstromen van andere activa of groepen van activa. In dat geval wordt de realiseerbare waarde bepaald voor de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort.

De Miko Groep beoordeelt in de jaren na een bijzondere waardevermindering of er aanwijzingen bestaan dat een opgenomen bijzondere waardevermindering van een vast actief (met uitzondering van goodwill) mogelijk moet worden teruggenomen. Indien dergelijke aanwijzingen bestaan, dan wordt de realiseerbare waarde van dat actief herberekend en wordt de boekwaarde verhoogd tot de herziene realiseerbare waarde. De toename wordt ten gunste van het bedrijfsresultaat gebracht. Een terugneming wordt alleen verwerkt indien deze voortvloeit uit een wijziging in de veronderstellingen die gebruikt zijn om de realiseerbare waarde te berekenen. De toename van de boekwaarde naar aanleiding van een terugneming van een bijzondere waardevermindering mag niet verder gaan dan tot de boekwaarde van het actief die zou hebben gegolden indien de oorspronkelijke bijzondere waardevermindering zich niet had voorgedaan.

MIKO toetst jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen, of vaker indien gebeurtenissen of veranderende omstandigheden erop wijzen dat de goodwill mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan; dit overeenkomstig IAS 36, "Bijzondere waardevermindering van activa". Een bijzondere waardevermindering wordt bepaald door de realiseerbare waarde van een kasstroom genererende eenheid (of groep van kasstroom genererende eenheden) waarop de goodwill betrekking heeft te beoordelen. Wanneer de realiseerbare waarde lager is dan de boekwaarde, wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies geboekt. Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden geboekt onder "afschrijvingen" in de resultatenrekening. Een bijzonder waardeverminderingsverlies op goodwill wordt niet teruggenomen.

7.10. Leasing

Bij het aangaan van een contract moet MIKO beoordelen of het contract een leaseovereenkomst is of bevat. Een contract is of bevat een leaseovereenkomst indien het contract in ruil voor een vergoeding het recht verleent gedurende een bepaalde periode de zeggenschap over het gebruik van een geïdentificeerd actief uit te oefenen.

Miko als leasingnemer

Een lease is een overeenkomst waarbij de controle van het activum naar Miko, als gebruiker, wordt overgedragen.. MIKO erkent een gebruiksrecht op materiele vaste activa op het moment van de aanvang van de lease, zijnde de datum waarop het activa beschikbaar is voor gebruik. De gebruiksrechten op materiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs, in mindering van de gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen en worden aangepast aan de herwaarderingen van de lease verplichting. De kostprijs omvat het bedrag van de leaseverplichting, initiële directe kosten en betaalde verplichtingen voorafgaand aan de ingebruikname.

Er werd een lease actief in de balans van 2022 opgenomen voor een bedrag van 22,3 miljoen euro.

In duizenden euro	Huidige waarde lease activa
Gebouwen/Land	13 396
Wagens	7 288
Overige	1 624
Totaal	22 308

De categorie gebouwen/land omvat naast land voornamelijk kantoorgebouwen en voorraadmagazijnen. De gemiddelde periode van deze huurcontracten is 7,97 jaar, met een resterende gewogen gemiddelde periode van 2,49 jaar.

De gemiddelde huurperiode voor de grond is 99,08, met een resterende looptijd van 98 jaar.

De aangegane huurcontracten bevatten geen convenanten of restricties.

De categorie voertuigen omvatten zowel personenwagens voor woon-werkverkeer als professionele bedrijfsvoertuigen voor het afleveren en servicen van onze goederen. De gemiddelde periode van deze leasecontracten is 4,35 jaar, met een resterende gemiddelde periode van 1,74 jaar. Bij teruggave aan het einde van het contract, wordt een eindberekening gemaakt volgens het aantal gereden kilometers en kan dit voor een variabele meerkost zorgen.

De categorie overige bevat voornamelijk de huur van hijsvoertuigen en kantoormateriaal. De gemiddelde periode van deze leasecontracten is 11,04 jaar, met een resterende gemiddelde periode van 5,8 jaar.

Een gedetailleerd overzicht van de assets waar Miko het gebruiksrecht over heeft onder IFRS 16 is opgenomen in de bijlagen bij de geconsolideerde balans, m.n. sectie 10.1.

Gebruiksrecht op activa/leasing schuld

De leasingschuld wordt gewaardeerd tegen de huidige waarde van de toekomstige leasebetalingen en omvatten:

Vaste leasebetalingen.
Variabele leasebetalingen: Miko is in alle landen waarin ze actief is, blootgesteld aan een potentiële toekomstige verhogingen van variabele leasebetalingen op basis van een index die niet zijn opgenomen in de leasingschuld totdat ze van kracht worden; bij aanpassingen aan de leasebetalingen op basis van een index wordt de leasingschuld opnieuw beoordeeld en wordt ook het gebruiksrecht op activa aangepast.
Bedragen die naar verwachting door de onderneming verschuldigd zullen zijn onder restwaardegaranties.
De uitoefenprijs van een aankoopoptie als de onderneming redelijk zeker is dat die optie uitgeoefend zal worden.
Betalingen van boetes voor het beëindigen van de lease, als het redelijk zeker is dat de onderneming de optie tot beëindiging van de overeenkomst zal uitoefenen.

De leasingschulden worden verdisconteerd tegen de impliciete rentevoet in de huurovereenkomst. Indien de impliciete rentevoet niet bepaald kan worden, worden leasingschulden verdisconteerd tegen de marginale rentevoet. De gewogen gemiddelde interestvoet bedroeg 2,62%. Leasebetalingen worden verdeeld tussen de terugbetaling van de hoofdsom en interestkosten. De interestkosten komen ten laste van het resultaat over de leaseperiode om een constante periodieke rentevoet te produceren over het resterende saldo van de schuld voor elke periode.

Het gebruiksrecht op activa is bij de eerste opname gelijk aan de leasingschuld en wordt lineair afgeschreven over de termijn van de lease. Het gebruiksrecht wordt in de balans opgenomen onder een aparte rubriek van de vaste activa.

Miko maakt gebruik van een aantal praktische uitzonderingen.

Leases die initieel voor een periode van minder dan 12 maanden werden aangegaan worden gezien als korte termijn leases en werden niet opgenomen in de berekening
Geleasde activa die een waarde van minder dan 5.000 euro hebben, werden uit de berekening gelaten.

Een groot aantal van de leases bevat opties tot verlenging of beëindiging. Bij de bepaling van de leasingtermijn wordt rekening gehouden met alle feiten en omstandigheden die tot de economische beslissing tot uitoefenen of niet uitoefenen van de optie bijdragen.

7.11. Voorraden

De voorraden worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs volgens de gewogen-gemiddelde-kostprijsmethode, of tegen netto opbrengstwaarde, indien deze lager is.

De verkrijgingsprijs omvat de inkoopprijs, conversiekosten en andere kosten gemaakt om de voorraden in hun huidige staat en op hun huidige plaats te krijgen. Administratieve kosten die er niet toe bijdragen om de voorraadgoederen op hun huidige locatie of in hun huidige staat te brengen, verkoopkosten, opslagkosten en abnormale kosten in verband met verloren goederen worden niet opgenomen in de voorraad. De allocatie van vaste productiekosten vindt plaats op basis van de normale productiecapaciteit.

De netto opbrengstwaarde wordt bepaald op basis van de normale verkoopprijs verminderd met de kosten om de verkoop te realiseren.

7.12. Vorderingen

Vorderingen op lange en korte termijn worden initieel in de balans opgenomen tegen de werkelijke waarde en vervolgens gewaardeerd op basis van de verdisconteerde waarde van de vorderingen. Wanneer de verdiscontering geen materieel effect geeft, wordt echter de nominale waarde opgenomen. Vorderingen worden afgeschreven wanneer de inning of gedeeltelijke inning onzeker of dubieus is.. Er wordt een provisie voor dubieuze debiteuren aangelegd aan de hand van een provisiematrix. De toename of afname van de provisie voor dubieuze vorderingen wordt in de resultatenrekening geboekt onder "overige exploitatiekosten".

IFRS 9 had geen significante impact op de methode voor erkenning van waardeverminderingen op financiële activa gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen, toegepast door de Groep volgens IAS 39.

Voor handelsvorderingen past Miko Groep de IFRS 9 vereenvoudigde methodiek toe. Op basis van historische gegevens werd een inschatting gemaakt van het verwachte verlies op handelsvorderingen gebaseerd op de ouderdomsanalyse van de vorderingen. Er wordt hierbij geen onderscheid gemaakt tussen verschillende categorieën van klanten.

De inschatting van de verlies percentages zijn als volgt:

	2022	2021
Niet vervallen	2,0%	2,0%
1 - 30 dagen vervallen	7,5%	7,5%
31 - 60 dagen vervallen	15,0%	15,0%
61 - 90 dagen vervallen	30,0%	30,0%
> 90 dagen vervallen	50,0%	50,0%

De toegepaste percentages werden bepaald op basis van vergaarde kennis eerder conservatief ingeschat.

Ondanks dat geldmiddelen en kasequivalenten en overige te vorderen leningen ook onderdeel uitmaken van de verplichting tot erkenning van waardeverminderingen volgens IFRS 9, werden geen waardeverminderingen vastgesteld.

7.13. Geldmiddelen en kasequivalenten

Geldmiddelen en kasequivalenten worden initieel in de balans opgenomen aan reële waarde. Na de initiële opname worden de geldmiddelen en kasequivalenten gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs.

Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten alle contanten, tegoeden op bankrekeningen, bankvoorschotten in rekening-courant en investeringen met een initiële looptijd van minder dan drie maanden.

Negatieve banksaldi worden in de geconsolideerde balans opgenomen onder de rentedragende leningen op minder dan één jaar. Voor het geconsolideerd kasstroomoverzicht worden deze echter opgenomen onder de liquide middelen (zie punt 11.7.).

7.14. Eigen vermogen

De dividenden worden geboekt als schuld in de periode waarin ze definitief worden toegekend. De definitieve toekenning gebeurt op de Algemene Vergadering van aandeelhouders die de resultaten van het betreffende boekjaar goedkeurt.

Eigen aandelen, aangekocht door de moederonderneming of door één van de dochters, worden voor het betaalde bedrag in mindering gebracht van het eigen vermogen.

7.15. Rentedragende leningen

Alle kredieten en leningen worden initieel opgenomen tegen de reële waarde van de ontvangen vergoeding na aftrek van de uitgiftekosten verbonden aan de leningen. Na de initiële opname worden de schulden gewaardeerd volgens de effectieve rentevoet methode.

7.16. Financiële schulden

De financiële schulden gerelateerd aan de toekomstige verwerving van bestaande minderheidsbelangen, worden gewaardeerd op basis van de reële waarde van de contractuele verplichtingen.

De jaarlijkse aanpassing aan de te verwachte te betalen uitoefenprijs van de putopties wordt toegevoegd aan de geconsolideerde reserves, die in het eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders zijn opgenomen.

Deze boekhoudkundige verwerking is gebaseerd op volgende redenering:

Een opname in de winst- en verlies rekening zou voor mogelijke volatiliteit in de resultaten kunnen zorgen gezien de voorwaarde die wordt gesteld om de optie uitoefenbaar te maken.
Management is van oordeel dat dit een getrouwer beeld geeft van de resultaten van de Miko Groep doordat wanneer de dochtondernemingen minder goed presteren, er een positief effect op het resultaat ontstaat en vice versa.
Het effect op het resultaat is niet aftrekbaar en kan leiden tot aanzienlijke bewegingen in de effectieve belastingvoet.

Zie ook punt 7.2. voor meer informatie.

7.17. Personeelsvoordelen en pensioenverplichtingen

De kostprijs van alle voordelen voor personeelsleden, zoals lonen en salarissen, betaald verlof, bonussen en andere, worden opgenomen gedurende de periode waarin het personeelslid de desbetreffende dienst verleent. De Miko Groep neemt deze kosten enkel op indien zij er wettelijk of feitelijk toe verplicht is een dergelijke betaling uit te voeren en indien er een betrouwbare raming van het passief kan worden gemaakt.

Voor de op aandelen gebaseerde betalingen wordt de waarde van het verloningsplan berekend op basis van de methode van Black & Scholes. Aangezien het om "cash-settled" plannen gaat, wordt de hieruit voortvloeiende jaarlijkse waardering aan de reële waarde ten laste van het resultaat genomen, gespreid over de wachtperiode conform IFRS 2, "share-based payments". In de balans wordt hiervoor een schuld weergegeven.

	20221	20211	20201	20191	20181
Resterende levensduur optie	7 jaar	6 jaar	5 jaar	4 jaar	3 jaar
Volatiliteit aandelenprijs	16,61%	16,61%	16,61%	16,61%	16,61%
Risicovrije interestvoet	3,18%	3,18%	3,18%	3,18%	3,18%

Volgende criteria zijn weerhouden om de waarden van het verloningsplan te berekenen:

¹ Voor meer details hierover wordt verwezen naar punt 4.7. van het jaarverslag en naar punt 11.15. van de jaarrekening.

De volatiliteit van de aandelenprijs is berekend aan de hand van de dagelijkse noteringen van het aandeel op Euronext Brussel.

De voorzieningen voor brugpensioenen worden opgesteld conform de wettelijke bepalingen die in elk land van toepassing zijn, waarbij wordt gekeken naar het personeelsbestand dat in aanmerking komt om op brugpensioen te gaan, alsook naar de personen die de duidelijke beslissing hebben genomen om op brugpensioen te gaan. Op 31 december 2022 zijn er geen indicaties dat de werknemers die in aanmerking komen voor brugpensioen, maar de beslissing nog niet hebben genomen, in de toekomst gebruik zullen maken van deze regeling. Hiervoor werd bijgevolg geen bijkomende voorziening aangelegd.

7.18. Pensioenplannen

De vorm en de voordelen van de pensioenplannen die bestaan binnen de Miko Groep zijn afhankelijk van de voorwaarden en de gebruiken in de betrokken landen.

Pensioenplannen in België worden wettelijk gestructureerd als toegezegde bijdrageregelingen. Door de wet op de tweede pijler van de pensioenplannen (de zgn. wet-Vandenbroucke), dienen alle Belgische toegezegde bijdrageregelingen aanzien te worden als toegezegde pensioenregelingen.

Voor de toegezegde pensioenregelingen worden de voorzieningen gevormd door de actuariële huidige waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. De actuariële waarderingsmethode is de 'projected unit credit cost method'. Deze methode alloceert toekomstige verplichtingen aan het jaar waarin het pensioen wordt verdiend. De verplichtingen die betrekking hebben op voorgaande jaren vormen de verplichting berekend als de reële waarde van de toegezegde pensioenverplichtingen. De fondsbeleggingen werden gewaardeerd aan reële waarde, rekening houdend met de reële waarde van de verwachte toekomstige kasstromen.

Toegezegde pensioenkosten worden onderverdeeld in 2 categorieën:

Aan het dienstjaar en vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, winsten en verliezen op inperkingen en afwikkelingen;
Nettorentekosten of –inkomsten.

Aan het dienstjaar en aan vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, de netto-interestkosten, de herwaardering van overige personeelskosten op lange termijn, administratiekosten en belasting voor het jaar zijn opgenomen onder personeelskosten in de geconsolideerde winst -en verliesrekening. De herwaardering van de netto toegezegde pensioenverplichting als gevolg van actuariële winsten of verliezen is opgenomen in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten.

7.19. Voorzieningen

MIKO vormt voorzieningen voor verplichtingen en waarschijnlijke verliezen waarvan de omvang op balansdatum onzeker, maar redelijkerwijze in te schatten is. Er wordt een voorziening opgenomen indien de Groep (a) een bestaande wettelijke of feitelijke verplichting heeft die voortvloeit uit gebeurtenissen uit het verleden, (b) het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van de verplichting een uitstroom van middelen die economische voordelen inhouden, vereist zal zijn en (c) het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat. Een gebeurtenis uit het verleden wordt geacht aanleiding te geven tot een bestaande verplichting indien, rekening houdend met de beschikbare bewijsstukken, het op balansdatum meer waarschijnlijk lijkt dan niet dat er een bestaande verplichting bestaat.

7.20. Langlopende en kortlopende handelsschulden

Handelsschulden worden in de balans opgenomen tegen de reële waarde, tenzij de impact van verdiscontering materieel is.

7.21. Uitgestelde belasting

Uitgestelde belastingen worden geboekt voor de tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van alle activa en passiva in de geconsolideerde balans en hun respectievelijke belastbare basis.

Uitgestelde belastingvorderingen verbonden aan verrekenbare tijdelijke verschillen en niet-gebruikte overgedragen belastingverliezen worden opgenomen in zoverre het waarschijnlijk is dat er voldoende belastbare winst gerealiseerd zal worden waarmee de verrekenbare tijdelijke verschillen of de nietgebruikte belastingverliezen kunnen worden gecompenseerd. Vervolgens wordt de boekwaarde van uitgestelde belastingvorderingen op het einde van elke rapporteringsperiode beoordeeld en verlaagd in zoverre het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn om de volledige uitgestelde belastingvordering of een deel ervan te kunnen aanwenden.

Uitgestelde belastingvorderingen en –schulden worden berekend tegen de aanslagvoeten die naar verwachting zullen worden toegepast in de periode waarin het actief zal worden gerealiseerd of het passief zal worden afgewikkeld op basis van de aanslagvoeten (en belastingwetten) die bij wet (substantieel) werden vastgelegd op balansdatum.

Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gesaldeerd wanneer ze verband houden met winstbelastingen geheven door dezelfde belastingadministratie en de Miko Groep het voornemen heeft om de actuele belastingvorderingen en -verplichtingen netto te verrekenen of om de belastingvorderingen en -verplichtingen gelijktijdig te realiseren.

Uitgestelde belastingen die betrekking hebben op componenten van het niet-gerealiseerd resultaat worden verwerkt buiten de resultatenrekening. Ze worden opgenomen in het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat of rechtstreeks in het eigen vermogen.

7.22. Opbrengsten

IFRS 15 bepaalt dat de verkooprijs moet gealloceerd worden naar alle identificeerbare uitvoeringsverplichtingen in een contract en dat de omzet moet erkend worden op het moment dat aan de uitvoeringsverplichting voldaan is.

De opbrengsten uit de verkoop van goederen worden als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de controle over de goederen en diensten overgaat op de klant.

Een deel van de opbrengsten vloeit voort uit de verhuur van goederen (met name koffietoestellen). Aangezien de rechten en verplichtingen verbonden aan de koffietoestellen niet overgedragen worden aan de klant, gaat het om een operationele lease. De huuropbrengsten worden daarom lineair in het resultaat opgenomen over de looptijd van het contract. Het gaat om huurcontracten met een looptijd van drie tot vijf jaar, zonder aankoopoptie ten voordele van de huurder. De huurprijs is maandelijks betaalbaar en kan worden geïndexeerd volgens de evolutie van de consumptieprijzen.

Opbrengsten uit het verlenen van diensten worden erkend a rato van de geleverde prestaties.

7.23. Segmentrapportering

Conform IFRS 8 heeft MIKO in het verleden de segmenten vastgelegd op basis van de interne rapporteringsstructuur en de wijze waarop de Raad van Bestuur (d.i. de "chief operating decision maker") de resultaten van de bedrijfsactiviteiten beoordeelt en financiële middelen toekent. Op basis hiervan werd geoordeeld dat er slechts 1 bedrijfssegment is, nl:

Koffie: dit segment levert koffie aan de "Out-of-Home"-markt, waarbij de koffie wordt verbruikt buiten de huiselijke sfeer, zoals in kantoren, bedrijven en restaurants en aan 'retail'..

Elke juridische entiteit (dochteronderneming) van de Groep is onderdeel van dit segment.

7.24. Financieel risicobeheer

Financiële risicofactoren zijn in een internationale Groep zoals MIKO uiteraard aanwezig. De doelstelling is echter om deze tot een minimum te beperken.

7.24.1. Valutarisico's

De geconsolideerde jaarrekening van Miko NV wordt weergegeven in euro. De aankopen binnen de Groep gebeuren in overwegende mate in euro. Ook aan de dochtervennootschappen in niet-eurolanden wordt gefactureerd in euro. Ook langs de verkoopzijde, wordt een zeer belangrijk deel van de omzet in euro afgerekend. De voornaamste vreemde munttransacties met betrekking tot aan-en verkoop gebeuren in GBP, SEK, DKK, NOK, en AUD.

Er bestaat een valuta risico wanneer de transactie wisselkoers afwijkt van de lokale functionele wisselkoers. Dit is voor de Groep voornamelijk het geval in het Verenigd Koninkrijk, en de Scandinavische landen (aankopen in EUR en verkopen in lokale munt). In de andere vennootschappen binnen de Groep die een andere rapporterings munteenheid hebben dan euro, is het aandeel aankopen in euro beperkt.

Daarnaast bestaat er een wisselkoersrisico met betrekking tot de omrekening van financiële positie van elk van de ondernemingen van Miko Groep, waarvan de functionele wisselkoers niet de euro is. Een lagere gemiddelde koers van de voor Miko belangrijkste vreemde munten met 5% zou een negatief effect hebben gehad op het netto resultaat van 139 KEUR. Een hogere gemiddelde koers van de door Miko belangrijkste vreemde munten met 5% zou een positief effect hebben gehad op het netto resultaat van 139 KEUR.

7.24.2. Renterisico's

Het overgrote gedeelte van de bestaande leningen werd afgesloten met vaste rentevoet. Het renterisico beperkt zich hier tot een kasstroomrisico. Het overige gedeelte werd afgesloten met een vlottende rentevoet op maximaal drie maanden. Door de bestaande technieken van eventuele overstap naar vaste rentevoet, is het renterisico beperkt, zowel voor wat betreft de omvang als voor wat betreft de duur. Een realistische wijziging in de marktrente zou bijgevolg geen significante impact hebben op het resultaat van de vennootschap.

7.24.3. Kredietrisico's

De Miko Groep kent geen belangrijke concentratie van kredietrisico. Het debiteurenbeheer, dat door het management nauwlettend opgevolgd wordt, houdt het kredietrisico beperkt. Het maximale kredietrisico op balansdatum is de boekwaarde van de vorderingen. Miko heeft een goede klantenportefeuille van een hoge kwaliteit. Het risico is sterk verspreid over een zeer veel klanten. Er is ook geen concentratie van risico's bij een bepaalde klantengroep. Het kredietrisico is ook niet significant anders per land, we verwijzen hiervoor ook naar toelichting 10.2.1.

De omzet binnen het koffiesegment is verspreid over een zeer uitgebreid klantenbestand. De grootste klant vertegenwoordigt 3,12% van de totale geconsolideerde omzet.

Er wordt ook enkel gewerkt met banken met een minimum kredietrating AAA.

7.24.4. Liquiditeitsrisico's

Het liquiditeitsrisico ontstaat uit de mogelijkheid dat de Miko Groep niet in staat zal zijn aan haar financiële verplichtingen te voldoen naarmate deze opeisbaar worden. Dit risico wordt beheerd door een voldoende mate van gespreide financieringsbronnen aan te houden. Verder wordt de liquiditeitspositie dagelijks opgevolgd door het management van de Groep. Deze voortdurende aandacht zorgen er samen met de huidige kasoverschotten voor dat er in de Groep op korte termijn geen liquiditeitsrisico bestaat.

Miko heeft geen factoring of reverse factoring overeenkomsten afgesloten.

7.24.5. Prijsrisico's

In het kader van de normale bedrijfsvoering is MIKO blootgesteld aan risico's als gevolg van schommelende marktprijzen. De Miko Groep voert momenteel geen structurele afdekking uit, wat betekent dat haar resultaten zijn blootgesteld aan schommelingen in de prijzen van ruwe koffie. Het gevaar bestaat dus dat stijgende grondstofprijzen slechts gedeeltelijk of helemaal niet kunnen worden doorgerekend aan onze klanten. Deze situatie kan niet volledig verholen worden aangezien MIKO geen marktleider is, zijn marktaandeel moet beschermen en slechts kan volgen wat de marktleiders doen. Het is daarom vooral belangrijk om goed geïnformeerd te zijn over wat de concurrentie doet in de verschillende markten en om hierop snel te reageren.

Een stijging van de kostprijs van ruwe koffie met 1% heeft een negatieve impact van 1,4 miljoen euro op het resultaat wanneer deze niet kan worden doorgerekend aan de klanten.

Alle aankopen van grondstoffen gebeuren in euro.

Voor een beschrijving van de risico's verwijzen we naar punt 4 van het jaarverslag.

7.24.6. Klimaatverandering

De wereldwijde klimaatveranderingen hebben een aanzienlijke impact op de koffieteelt. Koffieplanten, die van nature een schaduwplant zijn, worden toch in direct zonlicht geplant, waarbij de omliggende bomen gerooid worden en het bestaande ecosysteem verloren gaat.

Miko steunt een heel aantal initiatieven om de koffieteelt en de natuur te beschermen. Denk aan Finca de Puro Café, Fair trade-en bio certificering, World Land Trust. Voor meer informatie hierover verwijzen we naar het CSR rapport op onze website www.miko.eu.

Op dit moment schat het management in dat de klimaatverandering geen significante impact heeft op de bedrijfsvoering.

8. Niet-verdergezette activiteiten

Het resultaat van niet verdergezette activiteiten in 2021 had betrekking op de verkoop van de kunststofafdeling. Op 31 maart 2021 maakte Miko bekend dat ze haar kunststofverpakkingsafdeling over te dragen aan de Duitse verpakkingsgroep Paccor. De transactie werd afgerond op 1 juni 2021. In de cijfers van 2021 werden de resultaten van de kunststofafdeling tem 31 mei 2021 opgenomen als niet verdergezette activiteiten. Meer informatie hierover vind je hieronder.

De resultatenrekening en kasstromen hieronder geven de cijfers weer op 31 mei 2021 en 31 december 2020.

	31/05/2021	31/12/2020
	(KEUR)	(KEUR)
Opbrengsten	49.296	107.273

Overige exploitatiebaten	828	1.564

Grond- en hulpstoffen	-30.330	-60.948
Personeelskosten	-6.215	-15.113
Afschrijving en amortisaties	-3.011	-8.612
Overige exploitatiekosten	-6.330	-14.737
Totale kosten	-45.886	-99.410

Winst uit operationele activiteiten vóór belasting	4.238	9.427
en financieringskosten (EBIT) van niet
verdergezette activiteiten

Netto financieel resultaat	-399	-285

Winst vóór belastingen	3.839	9.142
Vennootschapsbelasting	-1.144	-2.392
Nettowinst van niet verdergezette activiteiten	2.695	6.750

Omrekeningsverschillen van niet verdergezette	684	-3.358
activiteiten

Totaal van gerealiseerd en niet gerealiseerd	3.379	3.392
resultaat niet verdergezette activiteiten

Kasstroom uit operationele activiteiten	9.998	31.676
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	-576	-3.410
Kasstroom uit financiële activiteiten	-7.274	-20.998
Totale kasstroom niet verdergezette activiteiten	2.147	7.268

De meerwaarde gerealiseerd op de verkoop van de kunststof afdeling bedroeg 42.450 KEUR en kwam als volgt tot stand:

	31/05/2021
	(KEUR)
Overnameprijs	105.545

Netto activa van de niet verdergezette activiteiten	60.934

Kosten verbonden aan de transactie	2.162

Meerwaarde verkoop	42.450

9. Segmentinformatie

9.1.Gesegmenteerde informatie

De Miko groep bestaat uit slechts 1 segment: het koffiesegment. Elke juridische entiteit (dochteronderneming) van de Groep is onderdeel van dit segment.

9.2.Geografische informatie

In duizenden euro	BE	FR	NL	UK	DE	SE - DK - NO	PL	Andere1	Totaal
2022	35 809	31 537	109 346	17 279	8 821	39 038	8 515	16 965	267 310
2021	21 057	16 815	43 215	11 923	6 651	28 322	5 730	12 623	146 336
Evolutie	14 752	14 722	66 131	5 356	2 170	10 716	2 785	4 342	120 974

9.2.1. Geografische spreiding van de omzet

¹ Australië: 8.184 KEUR in 2022 en 6.276 KEUR in 2021

De gerealiseerde omzetten op de Nederlandse markt zijn toegenomen omwille van de acquisitie van MAAS in 2021 die slechts voor 5 maanden werden opgenomen in de omzet van 2021 en voor 12 maanden in de omzet van 2022.

In duizenden euro	BE	FR	NL	UK	DE	SE - DK - NO	AUS	Andere1	Totaal
2022	26 137	873	45 893	5 948	800	6 115	1 733	345	87 846
2021	21 140	832	45 648	6 225	763	6 617	1 769	328	83 322
Evolutie	4 997	41	245	-277	37	-502	-36	17	4 524

9.2.2. Geografische spreiding van de vaste activa¹

¹ De vaste activa in de tabel omvatten materieel vast actief, gebruiksrecht materiële vaste activa, immaterieel vast actief excl. goodwill en leasingvorderingen op meer dan één jaar.

De productie wordt bijna uitsluitend uitgevoerd in België. Waar voorheen de belangrijkste activa van de Groep aanwezig waren in België, is hier door de acquisitie van de Nederlandse Maas groep in 2021 verandering in gekomen. De activa van Maas groep zijn voornamelijk koffietoestellen die bij de klanten worden geplaatst.

10.Bijlagen bij de geconsolideerde resultatenrekening

De voornaamste fluctuaties in de resultatenrekening van 2022 tegenover deze van 2021 worden verklaard door de gerealiseerde acquisities van de groep MAAS en SAS in 2021. Deze acquisities werden voltrokken in 2021 waardoor in de resultatenrekeningen de opbrengsten en kosten gerelateerd aan deze bedrijven deels werden opgenomen in 2021 en voor 12 maanden in de resultatenrekening van 2022. Zie eveneens deel 11.2 Goodwill

10.1. Opbrengsten

In duizenden euro	2022	2021
Opbrengsten	267 311	146 337
Opbrengsten uit de verkoop van goederen	253 058	137 413
Huurinkomsten	12 745	9 176
Winst/verlies van verkopen vaste activa	1 508	-252

10.2. Overige exploitatiebaten en -lasten

In duizenden euro	2022	2021
Overige exploitatiebaten	4 399	5 122
Doorberekende kosten	4 013	4 808
Overige exploiatiebaten	386	314
Overige exploitatielasten	39 244	22 605
Diensten en andere goederen	37 043	21 391
Verkoopkosten	16 188	9 047
Onderhoudskosten	4 436	2 881
Kosten van nutsvoorzieningen	2 069	687
Voertuigkosten	3 518	1 895
Verzekeringskosten	870	644
Andere	9 962	6 237
Voorzieningen en teruname voorzieningen	1 147	818
Beweging dubieuze debiteuren	554	1 236
Overige	593	-418
Andere bedrijfskosten	1 054	396

10.3. Voorraadwijziging en bruto-bijdrage

In duizenden euro	2022	2021
Opbrengsten	267 311	146 337
Aankopen	140 285	67 296
Voorraadwijziging	-4 373	-876
Grond- en hulpstoffen	135 912	66 420
Globale brutomarge	49,16%	54,61%
Verlies op voorraad of afschrijving op voorraad	-243	13

10.4. Personeelskosten en overige sociale lasten

In duizenden euro	2022	2021
Personeelskosten	71 599	42 364
Lonen en wedden	48 305	28 365
Sociale zekerheidsbijdragen	9 634	5 882
Opzegvergoedingen	176	-27
Bestuurdersvergoedingen	917	832
Interimkosten	5 534	2 244
Overige personeelskosten	4 104	2 639
Opleidingskosten	130	62
Bijdagen pensioenplannen	2 765	1 769
Op aandelen gebaseerde betalingen	34	598
Totaal aantal werknemers op het einde van het boekjaar	1 311	1 278

De bijdragen inzake vergoedingen na uitdiensttreding, waarbij de onderneming vaste bijdragen betaalt aan een fonds, komen in het resultaat onder personeelskosten. De totale bijdrage voor de ganse Groep bedroeg voor 2022 2.765 KEUR (in 2021 was dit 1.769 KEUR).

10.4.1. Toegezegde pensioenregelingen ('defined benefit plans')

Toegezegde pensioenkosten worden onderverdeeld in 2 categorieën:

Aan het dienstjaar en vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, winsten en verliezen op inperkingen en afwikkelingen;
Netto-rentekosten of –inkomsten.

Aan het dienstjaar en aan vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, de netto-interestkosten, de herwaardering van overige personeelskosten op lange termijn, administratiekosten en belastingen over het jaar zijn opgenomen onder personeelskosten in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. De herwaardering van de netto toegezegde pensioenverplichting als gevolg van actuariële winsten of verliezen is opgenomen in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten.

Netto verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten

In duizenden euro	2022	2021
Netto verplichtingen	380	349
Contante ware van de brutoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenplannen	2 768	3 414
Reële waarde van fondsbeleggingen	-2 388	-3 065

Mutaties in de netto verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten

In duizenden euro	Miko NV	Miko Koffie NV	Miko Coffee Service NV	Totaal
Verplichtingen per 01/01/2022	881	388	2 144	3 414
Servicekosten	65	110	205	379
Interestkosten	8	4	20	32
Bijdragen van de deelnemers	13	4	34	51
Actuariële (winsten)/verliezen	-284	-120	-613	-1 017
als gevolg van ervaringsaanpassingen	-3	0	34	30
als gevolg van wijzigingen in de waardering	-280	-120	-646	-1 047
Betaalde uitkeringen	-21	-37	-34	-92

Verplichtingen per 31/12/2022	662	349	1 757	2 768
Verplichtingen per 01/01/2021	876	379	2 274	3 530
Servicekosten	66	28	153	247
Interestkosten	2	1	6	9
Bijdragen van de deelnemers	14	5	34	52
Actuariële (winsten)/verliezen	-63	-9	-176	-248
als gevolg van ervaringsaanpassingen	22	26	25	72
als gevolg van wijzigingen in de waardering	-85	-35	-200	-320
Betaalde uitkeringen	-14	-15	-148	-177
	0	0	0	0
Verplichtingen per 31/12/2021	881	388	2 144	3 414

Voornaamste actuariële veronderstellingen

De actuariële veronderstellingen en de gemiddelde duur van de belangrijkste plannen worden hieronder in detail weergegeven:

2022	2021
Verdisconteringsvoet 3,30%	0,93%
Algemene loonsverhoging (incl. inflatie) 11,00%	3,00%
Pensioenleeftijd 65	65

De verdisconteringsvoet is gestegen ten gevolge van de verhoogde inflatie. De algemene loonsverhoging betreft de indexatie van de lonen in België.

Sensitiviteitsanalyse

De sensitiviteit van de brutoverplichtingen uit hoofde van de toegezegde pensioenplannen ('defined benefit obligation' of 'DBO') is als volgt:

In duizenden euro	2022		2021
	Effect stijging 0,5%	Effect daling 0,5%	Effect stijging 0,5%	Effect daling 0,5%
Effect op de toegezegde pensioenverplichtinge n
Discontovoet	-155	169	-226	248

10.4.2. Andere verplichtingen na pensioen

In de Belgische ondernemingen van de Groep bestaat de mogelijkheid om, overeenkomstig de wettelijke bepalingen, vóór de pensioengerechtigde leeftijd het bedrijf te verlaten en toe te treden tot het SWT stelsel. De Groep heeft een verplichting tot betaling van extra premies bovenop de wettelijke vergoeding bij brugpensionering. De voorziening voor brugpensioen bedroeg op 31 december 2022 13 KEUR.

10.4.3. Op aandelen gebaseerde betalingen

Het management heeft de mogelijkheid tot deelname aan een aandelenoptieplan (zie note 11.15 voor meer uitleg). Dit bestaat erin dat het bedrijf het management de mogelijkheid biedt om een bepaald aantal aandelen te kopen op voorwaarde dat de arbeids- of bestuurdersovereenkomst voor minstens drie jaar wordt voortgezet.

Miko heeft hiervoor een overeenkomst gesloten met een derde partij om haar werknemers die aandelenopties hebben ontvangen, de mogelijkheid te geven om, bij uitoefening, het verschil in de aandelenprijs en uitoefenprijs in cash te ontvangen. Onder deze overeenkomst leent Miko een aantal aandelen van bestaande aandeelhouders zodat ze deze kan verkopen aan haar werknemers wanneer deze hun aandelenopties zouden uitoefenen. Vervolgens verkoopt Miko deze aandelen (aan uitoefenprijs) aan haar werknemers die hun opties hebben uitgeoefend. De werknemer verkoopt deze aandelen en ontvangt dan het verschil in marktwaarde en uitoefenprijs van de aandelen. Gezien het aandelen betreft die mandatorily redeemable zijn, classificeren we deze als 'cash-settled' optieplan.

Er worden geen nieuwe aandelen gecreëerd.

10.4.4. .Opzegvergoedingen

Opzegvergoedingen zijn vergoedingen die verschuldigd kunnen zijn aan werknemers die de onderneming vóór de wettelijke pensioenleeftijd verlaten. De onderneming neemt deze bedragen definitief in de kosten op, als de beslissing om de onderneming te verlaten onherroepelijk is en als de waarde van de vergoeding accuraat bepaald kan worden.

10.5. Netto financieel resultaat

In duizenden euro	2022	2021
Netto financieel resultaat	-1 874	-1 279
Financiële baten	40	305
Interestopbrengsten uit investeringsactiviteiten	40	22
Interestopbrengsten uit leasingactiviteiten	0	1
Ontvangen dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen
Overige financiële opbrengsten
Netto meerwaarde op de realisatie van financiële vaste
activa
Netto wisselkoerswinsten		282
Financiële lasten	-1 914	-1 584
Interestkosten bankleningen	-349	-325
Interestkosten financiële leasing	-675	-644
Andere interestkosten	-126	-252
Overige financiële kosten	-118	-363
Netto minderwaarde op de realisatie van financiele vaste activa
Netto wisselkoersverliezen	-646

10.6. Vennootschapsbelasting

In duizenden euro	2022	2021
Vennootschapsbelasting	1 051	830
Betaalde belastingen (Courante belastingen op het resultaat)	1 537	1 250
Huidig boekjaar	1 534	1 262
Regularisering van belasting en terugname van belastingvoorziening	3	-12
Latente belastingen	-486	-420
Ontstaan en terugname van tijdelijke verschillen	-181	-429
Wijzigingen in belastingtarieven of nieuwe belastingen	240	9
Latente belastingen op verliezen van huidig boekjaar	-545
Winst vóór belastingen	-1 590	47 703
Effectief belastingpercentage	-66,10%	1,74%

De effectieve belastingvoet van de Miko Groep wijkt af van het wettelijk belastingtarief in België (25%) omwille van de volgende redenen:

In duizenden euro	2022	2021
Winst vóór belastingen	-1 590	47 703
Belastingen op het resultaat o.b.v. het belastingtarief van 25%	-398	11 926
Impact van tarieven van andere rechtsgebieden	-127	-119
Impact van wijzigingen in de belastingtarieven	240	12
Impact van niet-belastbare inkomsten	-94	-11 208
Impact van niet-aftrekbare kosten	325	498
Impact van teruggenomen/(aangewende) fiscale verliezen	1 151	-286
Impact van tekort/(overschot) voorziening vorige boekjaren	-9	-12
Overige	-38	20
Vennootschapsbelasting	1 051	830

11.Bijlagen bij de geconsolideerde balans

11.1. Staat van de materiële vaste activa

In duizenden euro	Gronden en gebouwen	Installaties en machines	Uitrustings goederen	Gebruiksrecht (IFRS 16)	Totaal
Aanschaffingswaarde
Saldo op het einde van de vorige
periode	3 655	24 037	76 923	35 867	140 481
- per 31/12/2021
Aanschaffingen	1 484	120	17 803	6 678	26 085
Overdrachten en	-67	-1 324	-7 071	-568	-9 030
buitengebruikstellingen
Bijzondere waardeverminderingen					0
Overboekingen			-805		-805
Omrekeningsverschillen	-42	-18	-772		-832
Verworven door overname		4	234		238
Saldo op het einde van de
periode - per 31/12/2022	5 030	22 819	86 312	41 977	156 137
Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021	1 675	16 449	34 112	12 543	64 779
Geboekt	127	1 969	10 582	7 025	19 703
Verworven van derden					0
Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling		-1 145	-5 351		-6 496
Bijzondere waardeverminderingen					0
Overboekingen	-17		17		0
Omrekeningsverschillen	-14	-14	-597	101	-524
Verworven door overname		2	142		144
Saldo op het einde van de
periode - per 31/12/2022	1 771	17 261	38 905	19 669	77 606
Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2022	3 259	5 558	47 407	22 308	78 531

De post uitrustingsgoederen bevat activa in aanbouw voor een bedrag van 4.131 KEUR (in 2021 958 KEUR).

In duizenden euro	Gronden en gebouwen	Installaties en machines	Uitrustings goederen	Gebruiksrecht (IFRS 16)	Totaal
Aanschaffingswaarde
Saldo op het einde van de vorige
periode	26 392	125 525	43 739	18 213	213 869
- per 31/12/2020
Aanschaffingen	201	174	7 480	7 632	15 486
Overdrachten en	-16	-28	-2 082	-436	-2 562
buitengebruikstellingen
Niet-verdergezette activiteiten	-23 178	-106 100	-2 166	-574	-132 019
Overboekingen		47	-47
Omrekeningsverschillen	52	28	933	938	1 952
Verworven door overname	204	4 391	29 065	10 094	43 755
Saldo op het einde van de
periode - per 31/12/2021	3 655	24 037	76 923	35 867	140 481
Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode	6 353	100 801	30 087	7 679	144 920
- per 31/12/2020
Geboekt	93	1 150	6 431	4 690	12 364
Verworven van derden
Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling	-21	-24	-1 536		-1 581
Niet-verdergezette activiteiten	-4 764	-85 497	-1 574	-270	-92 105
Overboekingen
Omrekeningsverschillen	14	19	705	443	1 181
Verworven door overname
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021	1 675	16 449	34 112	12 543	64 779
Nettoboekwaarde op het einde van de periode	1 980	7 588	42 810	23 324	75 703
- per 31/12/2021

Het onderdeel "Gebruiksrecht (IFRS 16)" kan onderverdeeld worden in de categorieën gebouwen, voertuigen en andere zoals toegelicht in onderstaande tabel.

IFRS 16 - Aanschaffingswaarde

Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021	20 973	12 734	2 159	35 867
Aanschaffingen	2 214	4 116	348	6 678
Buitengebruikstellingen	-161	-325	-82	-568
Verworven door overname
Omrekeningsverschillen
Niet-verdergezette activiteiten
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022	23 026	16 525	2 425	41 977
IFRS 16 - Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021	6 152	5 964	426	12 543
Geboekt	3 389	3 261	375	7 025
Verworven door overname
Omrekeningsverschillen	89	12	0	101
Niet-verdergezette activiteiten
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022	9 630	9 237	801	19 669
Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2022	13 396	7 288	1 624	22 308

In duizenden euro Gebouwen Voertuigen Andere Totaal

IFRS 16 - Aanschaffingswaarde

Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020	10 222	7 549	442	18 213
Aanschaffingen	4 931	2 665	36	7 632
Buitengebruikstellingen	-42	-390	-4	-436
Verworven door overname	5 247	3 456	1 691	10 094
Omrekeningsverschillen	812	115	11	938
Niet-verdergezette activiteiten	-196	-361	-17	-574
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021	20 973	12 734	2 159	35 867

IFRS 16 - Afschrijvingen en waardeverminderingen

Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020	3 650	3 816	213	7 679
Geboekt	2 245	2 226	220	4 690
Verworven door overname
Omrekeningsverschillen	339	94	10	443
Niet-verdergezette activiteiten	-81	-172	-17	-270
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021	6 152	5 964	426	12 543

Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2021	14 821	6 770	1 733	23 324

Leasekosten

In duizenden euro	2022	2021
Totaal bedrag opgenomen in winst of verlies	7 700	5 334
Afschrijvingskost van gebruiksrecht activa (IFRS 16)	7 025	4 690
Rentelasten op leaseverplichtingen	675	644

11.2. Goodwill

In duizenden euro	2022	2021
Goodwill	79 862	81 549

De daling van de goodwill in 2022 is voornamelijk het gevolg van wijzigingen in wisselkoersen. Het effect hiervan bedroeg 2.015 KEUR.

Maas International Holding BV

In maart 2021 verwierf Miko 25% van de aandelen van het Nederland Maas. Vervolgens op 28 juli 2021 verhoogde ze haar aandeel naar 92%. De resterende 8% van de aandelen kwamen in handen van het management.

Het in Son gevestigde Maas haalde pre-COVID een omzet van circa 70 miljoen euro met ruim 500 medewerkers. MAAS plaatst bij haar cliënten middelgrote en grote koffie- en vendingtoestellen, vooral bij grote bedrijven, openbare instellingen en universiteiten. Verder neemt het ook de technische ondersteuning ter harte, en zorgt het voor de levering van alle nodige ingrediënten, naast koffie ook melk, thee en warme chocolade. Buiten warme dranken voorziet MAAS eveneens in een ruim assortiment van frisdranken, snacks, en gezonde tussendoortjes. Onder het motto "Treat Yourself Well" staat MAAS bekend om het aanbod van op maat gemaakte drankoplossingen. De afgelopen jaren is er volop gefocust op duurzaamheid, met initiatieven als impact@origin en impact@footprint.

Met deze participatie versterkt Miko haar positie op de Nederlandse markt. Gezien de taal, de korte geografische en culturele afstand tussen Miko en MAAS, zijn er op termijn ongetwijfeld opbouwende synergiën mogelijk.Beide bedrijven hebben ook een ver doorgedreven aandacht voor kwaliteit, service, en ook duurzaamheid. Hierdoor sluiten de visies van Miko en Maas zeer nauw aan bij mekaar. Door de krachten te bundelen kunnen we de klanten nog beter ontzorgen en telkens weer laten genieten van de lekkerste koffie.

De overnameprijs bedroeg 43.440 KEUR. Op 1 augustus 2021 werd de reële waarde van de overgenomen activa en schulden bepaald om zo de goodwill verbonden aan deze transactie te kunnen bepalen. De goodwill verbonden aan deze transactie bedraagt 40.550 KEUR.

De resultaten van Maas International Holding BV werden voor 5 maanden opgenomen in de consolidatie, vanaf 1 augustus 2021.

De omzet in deze 5 maanden bedroeg 30.434 KEUR, het resultaat voor belastingen 92 KEUR

KEUR	Reële waarde 01/08/2021
Overnameprijs	43.440
Kapitaalverhoging
Materiële vaste activa	37.119
Immateriële vaste activa (klantenportefeuille)	5.428
Uitgestelde belastingvordering	4.729
Handels-en overige vorderingen op meer dan één	410
jaar
Voorraden	5.409
Handels-en overige vorderingen op minder dan één	8.131
jaar
Geldmiddelen	6.560
Financiële schulden op meer dan één jaar	-27.005
Pensioenverplichtingen	-565
Handels- en overige schulden op meer dan één jaar	-23.255
Uitgestelde belastingverplichtingen	-1.263
Financiële schulden op minder dan één jaar	-2.419
Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden	-331
Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar	-9.789
Totaal netto activa	3.161
Aandeel in netto activa	2.889

Goodwill	40.551

Overigen

In november 2021 nam Miko het in Beerse gevestigde SAS over. Met een 100-tal werknemers behaalt deze koffiebrander een omzet van circa 35 miljoen euro. Waar Miko Koffie zich vooral focust op de buitenhuismarkt, zoals bedrijven, instellingen en horeca, versterkt SAS onze aanwezigheid op de private label markt gericht naar de retail met onder meer een breder productassortiment.

SAS is een koffie brander waarmee Miko al vele jaren samenwerkt voor bepaalde gespecialiseerde koffie producten. Het is een zeer gerespecteerde speler in de retail markt. Waar Miko zich historisch vooral richt naar de buitenhuismarkt, bedrijven, horeca en instellingen, heeft SAS van oudsher een sterke positie in de retail. Op deze manier creëert Miko dus een mooie complementariteit.

Daarnaast werden er ook nog een aantal kleinere overnames gedaan in Nederland en Noorwegen om onze marktpositie in deze thuislanden te versterken. Het gaat om EMPE (januari 2021) en Miko Koffie west (april 2021), 2 Nederlandse vennootschappen. Op 10 september 2021 volgde Kaffebrygg in Noorwegen.

De resultaten werden opgenomen in de geconsolideerde cijfers vanaf het moment dat controle werd verworven. De goodwill werd bepaald op hetzelfde moment.

De overnames in Nederland en Noorwegen werden reeds gefuseerd met de bestaande vestigingen in deze landen. De omzet van SAS die voor 2 maanden werd opgenomen in de geconsolideerde cijfers bedroeg 8.315 KEUR. Het resultaat voor deze periode kwam uit op een break-even.

KEUR	Reële waarde
Som van overnameprijzen	23.229
Kapitaalverhoging
Materiële vaste activa	5.863
Immateriële vaste activa (klantenportefeuille)	782
Uitgestelde belastingvordering	426
Handels-en overige vorderingen op meer dan één	52
jaar
Voorraden	9.108
Handels-en overige vorderingen op minder dan één	16.380
jaar
Geldmiddelen	3.945
Financiële schulden op meer dan één jaar	-1.490
Pensioenverplichtingen	-58
Uitgestelde belastingverplichtingen	-716
Provisies	-800
Financiële schulden op minder dan één jaar	-1.297
Te betalen belastingen en sociale	-1.388
zekerheidsschulden
Handels- en overige schulden op ten hoogste één	-9.579
jaar
Totaal netto activa	21.226

Goodwill	2.003

Het management toetst de goodwill jaarlijks op waardeverminderingen. De waarde van de goodwill wordt berekend door middel van een "discounted free cashflow"-model op grond van het operationele budget van de Groep voor de volgende boekjaren.

De belangrijkste veronderstellingen in de impairment analyse worden hieronder weergegeven: De kasstroomprognose werd uitgevoerd voor een periode van vier jaar en berust op een aantal kritische beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen.

Opbrengsten en brutowinstmarge: de opbrengsten en de brutowinstmarge reflecteren de verwachtingen van het management gebaseerd op ervaringen uit het verleden en rekening houdend met risico's specifiek voor de te rapporteren business unit.
Het eerste jaar van het model is gebaseerd op het budget van 2023.
In het tweede tot vierde jaar van het model zijn vrije kasstromen gebaseerd op het lange termijnplan van Miko. De opbrengsten stijgen met gemiddeld 3,0% per jaar. De bruto marge werd stabiel gehouden.
Kasstromen na de periode van de eerste vier jaar worden geëxtrapoleerd door gebruik te maken van een groeivoet van 1.5% % van de vrije kasstromen.
De operationele investeringen bedragen gemiddeld ongeveer 18,2 mio euro per jaar. Daarnaast werd een investering voorzien in een nieuwe productie site.
Het aantal dagen klanten- en leverancierskrediet werd constant gehouden op respectievelijk 48 en 76 dagen.
Het aantal dagen voorraad ligt voor heel de periode van de kasstroomprognose op 100.
Bovenstaande assumpties resulteren in een EBIT die rond de 3% van de omzet schommelt.

Projecties worden verdisconteerd aan een discontovoet van 6,41. De disconteringsvoet voor belastingen wordt berekend door deling van de disconteringsvoet na belastingen door één minus het toepasselijk belastingtarief. Deze uitkomst wijkt niet materieel af van een iteratieve berekeningswijze zoals beschreven in IAS36.

Onderstaande elementen werd gebruikt voor de bepaling van de WACC:

Risicovrije rente	3,32%
Risicopremie	6,40%
Bèta	1,00
Verhouding eigen vermogen/vreemd vermogen	52/48
Premie minder liquide markt	2,00%

De resultaten van deze test hebben uitgewezen dat de bedrijfswaarde de boekwaarde van de Miko groep overstijgt met 60 miljoen EUR ('headroom'). Hierdoor kunnen we concluderen dat er geen bijzondere waardevermindering vereist is. Miko gelooft dat al haar inschattingen redelijk zijn: ze zijn consistent met de interne rapportering en weerspiegelen de beste inschatting van het management.

Als deel van de waarderingstest heeft Miko een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd voor belangrijke veronderstellingen die gehanteerd werden, waaronder de discontovoet, de vrije kasstroom en het lange

termijn groeipercentage. Hierbij werd een daling van het lange termijn groeipercentage met 100 basispunten, een stijging van discontovoet voor belastingen met 100 basispunten en een vrije kasstroom tussen 80% en 100% van het lange termijnplan toegepast om rekening te houden met mogelijke fluctuaties in volumes en marges. Een verandering in de gebruikte inschattingen, zoals hierboven opgenomen, leidt niet tot een mogelijke materiële bijzondere waardevermindering.

Hoewel Miko gelooft dat haar beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen geschikt zijn, kunnen werkelijke resultaten afwijken van deze inschattingen in geval van andere veronderstellingen en voorwaarden

11.3. Staat van de immateriële vaste activa

In duizenden euro	Patenten, merken en cliënteel	Software	Totaal
Aanschaffingswaarde
Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021	17 566	2 024	19 590
Aanschaffingen	3 100	783	3 883
Overdrachten en buitengebruikstellingen
Bijzondere waardeverminderingen
Overboekingen		805	805
Omrekeningsverschillen	-303	-757	-1 060
Andere wijzigingen
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022	20 363	2 855	23 218
Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021	10 581	1 519	12 100
Geboekt	1 437	642	2 079
Verworven van derden
Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling
Bijzondere waardeverminderingen
Overboekingen
Omrekeningsverschillen	-241	-2	-243
Andere wijzigingen
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022	11 777	2 159	13 936
Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2022	8 586	696	9 282

De aanschaffingen in de post patenten, merken en cliënteel omvat het van derden verworven cliënteel.

In duizenden euro	Patenten, merken en cliënteel	Software	Totaal
Aanschaffingswaarde
Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020	11 138	1 942	13 080
Aanschaffingen	6 064	89	6 153
Overdrachten en buitengebruikstellingen		-298	-298
Bijzondere waardeverminderingen		-94	-94
Overboekingen
Omrekeningsverschillen	355	3	358
Andere wijzigingen
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021	17 566	2 024	19 590
Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020	9 315	1 708	11 023
Geboekt	985	192	1 177
Verworven van derden
Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling		-298	-298
Bijzondere waardeverminderingen		-85	-85
Overboekingen
Omrekeningsverschillen	281	3	284
Andere wijzigingen
Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021	10 581	1 519	12 100
Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2021	6 986	504	7 490

11.4. Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar

In duizenden euro	Nettovorderingen leases	Handels vorderingen op meer dan één jaar	Andere	Totaal
Beginsaldo - per 01/01/2022	104	25	2 229	2 358
Bewegingen Andere wijzigingen	-72	-25	-2	-99
Eindsaldo - per 31/12/2022	32	0	2 227	2 259

In duizenden euro	Nettovorderingen leases	Handels vorderingen op meer dan één jaar	Andere	Totaal
Beginsaldo - per 01/01/2021	241	10	375	626
Bewegingen	-137	15	1 039	917
Andere wijzigingen			815	815
Eindsaldo - per 31/12/2021	104	25	2 229	2 358

De overige vorderingen op meer dan één jaar omvat voornamelijk een uitgestelde betaling met betrekking tot de verkoop van de kunststof afdeling in 2021.

Alle vorderingen op lange termijn hebben een looptijd van minder dan vijf jaar. De toegepaste rentevoeten zijn voor 2022 marktconform (idem voor 2021).

Er zijn geen leningen toegestaan aan bestuurders of aanverwante partijen.

Er zijn op einde 2022 geen indicatoren, zoals verlies van marktaandeel of technologische achterstand, die wijzen op de noodzaak bepaalde vorderingen op meer dan één jaar af te waarderen.

De boekwaarde van de handelsvorderingen op meer dan één jaar benadert goed de reële waarde op de balansdatum.

11.5. Voorraden

In duizenden euro	2022	2021
Voorraden	40 381	33 488
Grond- en hulpstoffen	11 326	8 474
Goederen in bewerking	213	583
Gereed product	7 492	7 007
Handelsgoederen	21 350	17 424

De grond- en hulpstoffen bestaan uit ruwe koffie en verpakkingsmaterieel.

Het gereed product en de handelsgoederen bestaan voornamelijk uit koffieproducten en nevenproducten zoals melk, suiker en koekjes alsook koffiemachines.

De stijging van de voorraden is het gevolg van de toegenomen kostprijs van de voorraad.

11.6. Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar

In duizenden euro	2022	2021
Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar	43 449	44 630
Handelsvorderingen	36 114	32 643
Handelsvorderingen	41 378	36 850
Financiële leasevorderingen	72	127
Dubieuze vorderingen	-5 336	-4 334
Overige vorderingen	7 335	11 987
Leningen aan bestuursleden en/of verbonden partijen
Andere te ontvangen bedragen (waaronder belastingvorderingen)	3 524	7 938
Overgedragen kosten	3 811	4 049

Aangezien de handelsvorderingen op korte termijn zijn, benadert de reële waarde de nominale waarde deze activa.

Een extra voorziening van 1.002 KEUR voor dubieuze debiteuren werd aangelegd. Er werd in lijn met IFRS 9 een inschatting gemaakt van het te verwachten verlies op handelsvorderingen op basis van historische gegevens en ouderdomsanalyse van de openstaande facturen. Er wordt hierbij geen onderscheid gemaakt tussen verschillende categorieën van klanten. De inschatting van de verlies percentages zijn als volgt:

In duizenden euro	2022		2021
	Percentage	Bedrag	Provisie	Percentage	Bedrag	Provisie
Niet vervallen	2,0%	31 001	620	2,0%	24 784	496
1 - 30 dagen vervallen	7,5%	3 725	279	7,5%	5 342	401
31 - 60 dagen vervallen	15,0%	833	125	15,0%	1 674	251
61 - 90 dagen vervallen	30,0%	363	109	30,0%	441	132
> 90 dagen vervallen	50,0%	2 756	1 378	50,0%	2 817	1 408
Totaal		38 678	2 511		35 058	2 688

De toegepaste percentages werden als gevolg van covid eerder conservatief ingeschat.

11.6.1. Leasing vorderingen

Leasingovereenkomsten waarbij de tegenpartij, de leasingnemer, als economische eigenaar van het actief wordt beschouwd, worden opgenomen als vordering voor een bedrag gelijk aan de constante waarde van de toekomstige minimale leasebehandelingen. De contante waarden van de toekomstige minimale leasebetalingen bedroegen 105 KEUR per 31 december 2021 (2021: 232 KEUR).

De invorderbare, minimale lease betalingen zijn als volgt:

In duizenden euro	Hoogstens 1 1 tot 5 jaar jaar		Meer dan 5 jaar	Totaal
2022
Toekomstige minimale lease betalingen	72	32		104
Financieringsbaten	1			1
Contante waarde van de toekomstige minimale lease betalingen	73	32	0	105
2021
Toekomstige minimale lease betalingen	127	104		231
Financieringsbaten		1		1
Contante waarde van de toekomstige minimale lease betalingen	127	105		232

11.6.2. Kredietrisico op openstaande vorderingen

Kredietrisico verwijst naar het risico dat een tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet zou nakomen, hetgeen zou resulteren in een financieel verlies voor de Groep. Om dit risico te beperken worden kredietanalyses uitgevoerd voor klanten die een bepaalde kredietbehoefte dreigen te overschrijden. Klanten waarvoor een kredietoverschrijding wordt toegestaan worden continu opgevolgd. Het management evalueert voortdurend het volledige klantenbestand op zijn kredietwaardigheid. Hierdoor benadert de boekwaarde van de commerciële vorderingen goed de reële waarde op de balansdatum en dekken de voorzieningen voor dubieuze debiteuren voldoende het risico van de MIKO Groep. Op 31 december 2022 werd er een voorziening voor dubieuze debiteuren in de balans opgenomen voor een bedrag van 5.336 KEUR (4.334 KEUR in 2021).

De handelsvorderingen in het koffiesegment hebben betrekking op een uitgebreid klantenbestand, verspreid over verschillende geografische gebieden. Op balansdatum vertegenwoordigde de klant met het grootste openstaande saldo 4,19% van de totale openstaande vorderingen in dit segment.

De gemiddelde kredietperiode voor verkochte producten bedraagt 48 dagen (2021: 53 dagen). Intresten worden niet systematisch aangerekend op vervallen vorderingen.

In de post handelsvorderingen zijn debiteuren inbegrepen met een boekwaarde van 10.502 KEUR die vervallen waren op datum van dit verslag en waarvoor een waardevermindering werd geboekt (ref. 11.6) voor een bedrag van 5.336 KEUR. De meerderheid van deze vervallen vorderingen kaderen immers in het exportbeleid dat gevoerd wordt door de Miko Groep, waar de facto langere betalingstermijnen gelden.

11.6.3. Beweging in de voorziening voor dubieuze debiteuren

In duizenden euro	2022	2021
Beginsaldo	4 334	2 915
Gebruik van provisie	-356	-271
Aanleg nieuwe provisie	1 360	1 670
Omrekeningsverschillen	-2	20
Eindsaldo	5 336	4 334

11.6.4. Marktrisico: wisselkoersrisico

De Miko Group is internationaal actief en wordt derhalve blootgesteld aan valuta risico wanneer de wisselkoers van de aankopen afwijkt van de lokale functionele wisselkoers. Dit is voor de Groep voornamelijk het geval in het Verenigd Koninkrijk (aankopen in EUR en verkopen in GBP). In de andere vennootschappen binnen de Groep die een andere functionele munt hebben dan euro, is het aandeel aankopen in euro beperkt.

Op basis van de gemiddelde volatiliteit van het Britse pond schatte de Groep de mogelijke verandering van de wisselkoers van deze munteenheid ten opzichte van de euro:

	EUR/GBP	Mogelijke volatiliteit
Slotkoers 31/12/2022	0,8869	6,47%
Slotkoers 31/12/2021	0,8403	7,49%
In duizenden ponden	2022	2021
Netto boekwaarde	2 890	2 751
Handelsschulden	-1 317	-667
Handelsvorderingen	1 839	1 376

Voorraden	1 720	1 452
Liquide middelen	971	813

Als de Britse Pond in 2022 ten opzichte van de euro resp. verzwakte of verstevigde volgens de bovenstaande geschatte wijzigingen, dan zou het nettoresultaat van de Groep in 2022 met 219 KEUR resp. afnemen of toenemen.

De gemiddelde volatiliteit wordt bepaald op basis van de dagelijks GBP/EUR wisselkoers zoals gepubliceerd door de NBB. Eerst wordt de standaarddeviatie berekend van de dagelijkse % wijzigingen in de GBP/EUR wisselkoers. Deze wordt dan vermenigvuldigd met de vierkantswortel van het aantal elementen in de berekening van de standaarddeviatie.

11.6.5. Andere

Er zijn per einde 2022 geen indicatoren, zoals verlies van marktaandeel of technologische achterstand, die wijzen op de noodzaak bepaalde vorderingen op minder dan één jaar af te waarderen.

11.7. Geldmiddelen en kasequivalenten

In duizenden euro	2022	2021
Geldmiddelen en kasequivalenten	27 558	45 286
Kas	35	35
Bankgelden	27 903	44 727
Termijndeposito's op minder dan 3 maanden	0	997
Negatieve banksaldi bij kredietinstellingen	-380	-473

11.8. Kapitaalbeheer

Miko bepaalt het bedrag van het kapitaal in verhouding tot het risico. De Groep beheert de kapitaalstructuur en corrigeert deze bij wijzigende economische omstandigheden en financieringsbehoeften.

De doelstellingen van de Groep in verband met het beheren van het kapitaal zijn onveranderd gebleven. Zo wordt aan de verschillende entiteiten de mogelijkheid gegarandeerd om te kunnen opereren als een "going concern", waarbij ook steeds de nodige aandacht wordt geschonken aan de verhouding tussen het risiconiveau enerzijds en de ingezette middelen en de prijzen anderzijds.

De kapitaalstructuur van de Groep bestaat uit schulden op meer dan één jaar, liquide middelen, reserves, overgedragen resultaat en minderheidsbelangen.

De netto schuldgraad op jaareinde bedroeg:

In duizenden euro	2022	2021
Netto	59 622	46 292
Schulden op meer dan één jaar	75 036	77 034
Rentedragende lening op ten hoogste één jaar	12 524	15 018
Liquide middelen	-27 938	-45 760
Eigen vermogen	145 090	148 629
Netto schuldgraad	41,09%	31,15%

De Groep is niet onderhevig aan extern opgelegde kapitaalvereisten.

11.9. Financiële en overige schulden

In duizenden euro	2022	2021
Financiële schulden op ten hoogste één jaar	12 525	15 018
Kortetermijnschulden bij financiële instellingen	7 015	7 101
Financiële leaseverplichtingen	6 635	6 628
Negatieve banksaldi bij financiële instellingen	380	473
Binnen 12 maanden verschuldigde bedragen	5 060	7 467
Leningen bij financiële instellingen	5 060	7 467
Andere kortetermijnschulden	450	450
Rentedragende leningen bij derden
Rentedragende leningen bij aanverwante partijen	450	450
Financiële schulden op meer dan één jaar	47 127	48 853
Langetermijnschulden bij financiële instellingen	38 458	40 660
Financiële leaseverplichtingen	16 331	17 523
Leningen bij financiële instellingen	22 127	23 137
Andere langetermijnschulden	8 669	8 191
Rentedragende leningen bij derden	539	698
Overige langetermijnschulden1	8 130	7 493

¹ Deze post heeft onder andere betrekking op de reële waarde van de toekomstige verplichting om een minderheidsbelang in een van de groepsvennootschappen over te nemen van derden. Deze reële waarde is berekend op basis van reële waardehiërarchie niveau 3 en betreft een multiple van EBITDA of PBT zoals contractueel bepaald.

De overige lange en korte termijn financiële schulden bevatten verplichtingen met betrekking tot de toekomstige verwerving van aandelen voor een bedrag van 8.130 KEUR. Daarnaast werd een overheidsfinanciering bekomen in Frankrijk voor een bedrag van 539 KEUR.

De langlopende rentedragende verplichtingen met een initiële looptijd van meer dan 1 jaar daalden met 3.417 KEUR.

Onderstaande tabel geeft een overzicht van de evolutie van de leningen bij financiële instellingen. Er werden geen aanpassingen gedaan aan de reële waarde van de leningen.

In duizenden euro	2022	2021
Beginsaldo	30 604	47 736
Aflossing leningen	-10 983	-7 738
Nieuwe leningen	7 577	10 700
Omrekeningsverschillen	-11	13
Overige	0	-20 108
Eindsaldo	27 187	30 604

Alle leningen werden aangegaan in EUR, of GBP. De leningen zijn aangegaan om de investeringen van de Groep in gebouwen, uitrustingsgoederen en overnames te financieren. De leningen hebben een vervaldag tot en met uiterlijk 2026 en zijn aangegaan tegen een gemiddelde rentevoet van 1,24%. De Groep beschikt over niet opgenomen kredietlijnen ten bedrage van 3.250 KEUR. Er zijn geen convenanten van toepassing.

De stijging van de leasingschulden wordt in onderstaande tabel samengevat:

In duizenden euro	2022	2021
Beginsaldo	24 151	13 718
Aflossing leasing	-6 808	-4 394
Nieuwe leasing	6 156	6 961
Beëindiging leasing	-429	-403
Omrekeningsverschillen	-105	520
Overige	0	7 749
Eindsaldo	22 965	24 151

De 7,7 miljoen EUR in de post overige in 2021 betreft de leaseverplichting verworven bij de overnames van MAAS en SAS in 2021.

Voor leningen aan aanverwante partijen wordt verwezen naar punt 11.16.

De uitsplitsing van de leningen bij financiële instellingen naar vervaldatum geeft volgende situatie:

In duizenden euro	Hoogstens 1 jaar	1 tot 5 jaar	Meer dan 5 jaar
2022
Langetermijnschulden bij financiële instellingen	5 060	22 127
Overige rentedragende leningen	450	8 669
Financiële leaseverplichtingen (totaal)	6 635	11 749	4 582
Totale rentedragende leningen	12 145	42 545	4 582
2021
Langetermijnschulden bij financiële instellingen	7 467	23 137
Overige rentedragende leningen	450	8 193
Financiële leaseverplichtingen (totaal)	6 628	12 372	5 151
Totale rentedragende leningen	14 545	43 702	5 151

De bovenvermelde bedragen zijn exclusief toekomstige intrestlasten, voor een bedrag van 11.933 KEUR, berekend op basis van de geldende intrestvoet op balansdatum (eind 2021 was dit 11.252 KEUR).

In percentages (%)	2022	2021
Overzicht van de gebruikte effectieve rentevoeten
Leningen	0,41 - 3,19	0,41 - 1,09
Andere schulden	0,5 - 0,73	0,5 - 0,73
Financiële leaseverplichtingen	1,29 - 4,32	2,62 - 4,50

In onderstaande maturiteitstabel worden de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen weergegeven per 31 december 2022.

In duizenden euro	Hoogstens 1 jaar	1 tot 5 jaar	Meer dan 5 jaar
2022
Langetermijnschulden bij financiële instellingen	5 585	23 261
Overige rentedragende leningen	451	8 685
Financiële leaseverplichtingen (totaal)	6 703	12 466	14 054
Totale rentedragende leningen	12 739	44 412	14 054
2021
Langetermijnschulden bij financiële instellingen	7 683	23 646
Overige rentedragende leningen	451	8 220
Financiële leaseverplichtingen (totaal)	6 700	13 116	14 841
Totale rentedragende leningen	14 834	44 982	14 841

Alle leningen werden afgesloten in EUR of GBP. De leningen bij financiële instellingen betreffen zowel leningen met vaste als met vlottende rentevoet. De overige financiële schulden zijn aangegaan tegen een vaste rentevoet.

11.9.1. Reële waarde financiële verplichtingen

Voor de verschillende rubrieken aan financiële verplichtingen worden de boekwaarden en de reële waarden geanalyseerd. Onderstaande tabel omvat enkel de financiële verplichtingen voor dewelke de reële waarde materieel afwijkt van de boekwaarde. Voor de niet opgenomen financiële verplichtingen gaan we ervan uit dat de boekwaarde de reële waarde benadert. De reële waarde van de bankleningen wordt berekend als de contante waarde van toekomstige kasstromen (niveau 2 input).

In duizenden euro	Netto boekwaarde 31/12/2022	Reële waarde 31/12/2022
Financiële verplichting
Lening KBC (Miko Koffie)	10 000 000	9 357 762

11.10. Handels- en overige schulden

In duizenden euro	2022	2021
Handelsschulden en overige schulden op ten hoogste één jaar	42 295	41 931
Handelsschulden	36 934	27 990
Overige schulden	1 735	7 957
Overlopende rekeningen	3 626	5 984

Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden	12 289	12 570
Belastingschulden	4 916	3 346
Sociale zekerheidsschulden	7 373	9 225
Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar	23 767	24 049
Langlopende handelsschulden
Overige schulden	23 767	24 049

De boekwaarde van de handels- en overige schulden benadert goed de reële waarde op balansdatum, gezien het korte termijn karakter.

De overige schulden op lange termijn hebben betrekking op BTW en loonheffing waarvoor uitstel van betaling werd ontvangen in Nederland naar aanleiding van de COVID-19 pandemie.

11.11. Voorzieningen

Beginsaldo - per 01/01/2022	1 114 0		1 578	2 691
Bijkomende provisies	831		78	909
Terugname van niet-gebruikte provisies	-338			-338
Opname (gebruik) van provisies	-280		-441	-721
Wisselkoersverschillen
Andere wijzigingen			-51	-51
Eindsaldo - per 31/12/2022	1 327	0	1 164	2 490
In duizenden euro	Personeels	Milieu	Overige

beloningen	voorzieningen	voorzieningen	Totaal

Beginsaldo - per 01/01/2021	1 354	968	2 322
Bijkomende provisies	93	1 122	1 215
Terugname van niet-gebruikte provisies	-130	-397	-527
Opname (gebruik) van provisies	-13	-2	-15
Wisselkoersverschillen		1	1
Andere wijzigingen	-190	-114	-304
Eindsaldo - per 31/12/2021	1 114	1 578	2 691

De voorziening ter financiering van de personeelsbeloningen bedraagt 1.327 KEUR (2021: 1.114 KEUR). Deze voorziening werd opgezet met het oog op de wettelijke regeling in verband met brugpensioen, groepsverzekering en anciënniteitsgeschenken . Voor meer informatie met betrekking tot de voorziening inzake groepsverzekering in België, verwijzen we naar toelichting 10.4.1. .

De overige voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op de waardering van het aandelenoptieplan Miko en Maas. De "fair value" van de aandelenopties bedroeg op balansdatum 1.164 KEUR.

11.12. Uitgestelde belastingen op het actief

Uitgestelde belastingvorderingen worden in de balans opgenomen voor de tijdelijke verschillen. De beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt:

In duizenden euro	Beginsaldo - 01/01/2022	Debit/ credit resultaten rekening	Omrekenings verschillen	Debit/ credit acquisitie	Overboeking uitgestelde belastingen passief	Eindsaldo - 31/12/2022
Afschrijvingen	-439	195	-1	189	-585	-641
Immateriële vaste activa	-931	117				-814
Voorzieningen	746	-57		387		1 076
Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding	0					0
Fiscale verliezen	4 807	659	-1		421	5 886
Voorraad	-33	50			-67	-50
Overige	55	19				74
Totaal	4 206	983	-2	576	-231	5 531

In duizenden euro	Beginsaldo - 01/01/2021	Debit/ credit resultaten rekening	Omrekenings verschillen	Debit/ credit acquisitie	Overboeking uitgestelde belastingen passief	Eindsaldo - 31/12/2021
Afschrijvingen	100	13			-552	-439
Immateriële vaste activa	289	43		-1 263		-931
Voorzieningen		244			502	746
Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding	15	-15				0
Fiscale verliezen	30	48		4 729		4 807
Voorraad	103	-47			-89	-33
Overige	19	-2			38	55

Het management schat de recupereerbaarheid van de fiscale verliezen in op basis van het operationele budget van de Miko Groep voor de volgende boekjaren.

Er werd een uitgestelde belastingvordering uitgedrukt voor fiscale verliezen bij Freehand in Denemarken, SAS NV, Maas International Holding BV en Miko Koffie NV. De inschatting van de invorderbaarheid van de fiscale verliezen is gebaseerd op verwachte winst voor belastingen in de komende 10 jaren. Hierbij werd rekening gehouden met een groei van de winst voor belastingen met 5% per jaar en een waarschijnlijkheid die afneemt over de jaren. De waarschijnlijkheid bedraagt 95% in jaar 1 van het model en 55% in jaar 10.

11.13. Uitgestelde belastingen op het passief

Uitgestelde belastingverplichtingen worden in de balans opgenomen voor tijdelijke verschillen. De beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt:

In duizenden euro	Beginsald o - 01/01/2022	Debit/ credit resultaten -rekening	Niet verdergezett e activiteiten	Debit/ credit acquisiti e	Overboekin g uitgestelde belastingen passief	Omrekening s-verschillen	Eindsald o - 31/12/202 2
Afschrijvingen	-1 683	-514			585	43	-1 569
Immateriële vaste activa	-162	76				1	-85
Voorzieningen	0						0
Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding	0						0
Fiscale	420				-420		0
verliezen Voorraad	-73	-9			67	1	-14
Overige	57	-41					16
Totaal	-1 440	-488	0	0	232	45	-1 652

In duizenden euro	Beginsald o - 01/01/2021	Debit/ credit resultate n rekening	Niet verdergezett e activiteiten	Debit/ credit acquisiti e	Overboekin g uitgestelde belastingen passief	Omrekening s-verschillen	Eindsald o - 31/12/202 1
Afschrijvingen	-4 205	42	2 669	-649	552	-92	-1 683
Immateriële vaste activa	-233	118				-47	-162
Voorzieningen	665	-33	-162		-502	32	0
Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na							0
uitdiensttreding Fiscale				420			420
verliezen Voorraad	-270	-9	190	-67	89	-5	-72
Overige	118	17	-45		-38	5	57

Het verschil tussen de belastinglatentie op de balans en de berekening op basis van het Belgische tarief van 25% bedraagt 2 KEUR in 2021 (in 2021: -193 KEUR) en is te wijten aan de verschillende belastingtarieven in onze thuislanden.

11.14. Voorwaardelijke verplichtingen en verbintenissen

Er zijn geen verplichtingen aangegaan om materiële en immateriële vaste activa te verwerven.

. We verwijzen naar toelichting 11.1 voor een overzicht van de gebruiksrechten op activa. Daarnaast heeft Miko reeds een verplichting aangegaan voor het gebruiksrecht van materiële vaste activa die pas ingaan in de loop van 2023 voor een bedrag van 39 KEUR (niet-verdisconteerd). In onderstaande maturiteitstabel worden de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen weergegeven per 31 december 2022.

In duizenden euro	Hoogstens 1 jaar	1 tot 5 jaar	Meer dan 5 jaar
2022
Toekomstige leaseverplichtingen (startend vanaf 2022)	11	28	0
2021
Toekomstige leaseverplichtingen (startend vanaf 2021)	5	22	6

De Groep heeft solidaire borgstellingen ten aanzien van financiële instellingen voor een bedrag van 20.896 KEUR (in 2021: 20.896 KEUR).

Binnen de Miko Groep zijn geen materiële claims of geschillen lopende.

11.15. Overzicht van de aandelen

In duizenden euro	2022	2021
Beweging in het aantal aandelen
Aandelen begin verslag periode	1 242 000	1 242 000
Aantal uitgegeven aandelen
Aantal ingekochte aandelen netto in verslagperiode
Aandelen einde verslagperiode	1 242 000	1 242 000
Overige informatie
Nominale waarde van de aandelen	N.v.t.	N.v.t.
Aantal aandelen in bezit van onderneming of aanverwante partijen	687 000	687 000
Berekening van de winst per aandeel
Aantal aandelen	1 242 000	1 242 000
Gemiddeld aantal aandelen in bezit van de Miko Groep
Aantal aandelen voor berekening gewone winst per aandeel	1 242 000	1 242 000
Aantal gemiddeld uitstaande aandelenopties op het einde van de periode	54 250	54 850
Aantal aandelen voor de berekening verwaterde winst per aandeel	1 235 819	1 242 957
Berekening winst per aandeel (nettowinst toerekenbaar aan de aandeelhouders van MIKO / 1.242.000)	-0,47	37,49

Winst/(Verlies) toerekenbaar aan houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij (in KEUR)	-585	46 559

Er zijn geen verschillende categorieën van aandelen.

Op het einde van 2022 had de Groep geen eigen aandelen in zijn bezit.

De toekenning van rechten om aandelen aan een vooraf bepaalde prijs aan te kopen is in de loop van de jaren als volgt samengesteld:

In duizenden euro	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
Begin verslagperi ode		8 250	8 650	12 150	10 700	6 100	4 850	0	0	500	0
Uitoefenprij	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€
s	106,00	100,00	107,00	106,00	117,70	109,20	100,30	69,00	66,30	50,51	46,00
Toegekend e resp. uitgeoefend e rechten om aandelen aan vooraf bepaalde prijs aan te kopen	4 150						-2 000			-500
Vervallen rechten							-2 850

(Nog) Niet uitgeoefend e rechten	4 150	8 250	8 650	12 150	10 700	6 100	0	0	0	0	0

Vesting periode	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar	3 jaar

Uitoefenperi ode	7 jaar6	7 jaar5	7 jaar4	7 jaar3	7 jaar2	7 jaar1	7 jaar	7 jaar	7 jaar	10 jaar	10 jaar

¹Van de rechten uitgegeven in 2017, hebben er 6.100 een looptijd van 7 jaar.

² Van de rechten uitgegeven in 2018, hebben er 7.400 een looptijd van 7 jaar, de overige 3.300 hebben een looptijd van 5 jaar.

³ Van de rechten uitgegeven in 2019, hebben er 8.500 een looptijd van 7 jaar, de overige 3.650 hebben een looptijd van 5 jaar.

⁴ Van de rechten uitgegeven in 2020, hebben er 4.900 een looptijd van 7 jaar, de overige 3.750 hebben een looptijd van 5 jaar.

⁵ Van de rechten uitgegeven in 2021, hebben er 8.000 een looptijd van 7 jaar, de overige 250 hebben een looptijd van 5 jaar.

⁶ Van de rechten uitgegeven in 2022, hebben er 4.150 een looptijd van 7 jaar.

De waarde van de op aandelen gebaseerde vergoeding wordt in de kosten opgenomen, gespreid over de wachtperiode. De berekening van de waarde gebeurt met behulp van het model van Black & Scholes. De volgende criteria zijn gebruikt om de berekening te maken:

	2022	2021	2020	2019

Optieprijs	106,00	100,00	107,00	106,00
Huidige aandelenprijs	90	90	90	90
Verwachte levensduur optie	4,00-6,00	3,00-5,00	2,00-4,00	1,00-3,00
Volatiliteit aandelenprijs	16,61%	16,61%	16,61%	16,61%
Risicovrije interestvoet	3,18%	3,18%	3,18%	3,18%
Dividend	2,91%	0,00%	0,00%	1,92%

11.16. Aanverwante partijen

In duizenden euro 2022	2021

Activa aanverwante partijen


Verplichtingen aan aanverwante partijen
Rentedragende verplichtingen 450	450
Schulden
Overige verplichtingen

Transacties met aanverwante partijen
Verkoop van goederen
Aankoop van goederen
Verrichtingen
Aankoop van diensten
Transfers m.b.t. financieringsvoorwaarden
Vergoedingen van directiepersoneel en bestuurders1 1 823	1 745
Leningen toegekend aan directiepersoneel en
bestuurders
Betaalde interesten

¹ De bestuurders ontvingen in 2022 een forfaitaire vergoeding van 13.000 euro De voorzitter van de Raad van Bestuur ontving een bijkomende vergoeding van 2.000 euro.

Het vaste basissalaris van de CEO in 2022 bedroeg 309.177,04 EUR. Het variabele gedeelte betaald in 2022 op basis van doelstellingen 2022 en resultaten periode 2018 – 2022, bedroegen respectievelijk 17.064,69 EUR en 0 EUR. De bijdrage voor de pensioenregeling en invaliditeitsverzekering bedroeg 106.734,6 EUR en de voordelen in natura (wagen, etc) bedroegen 23.564,85 EUR.

De uitvoerende bestuurder ontving in 2022 een vast basissalaris van 189.536,04 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 10.176,25 EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 14.022,91 EUR. De voordelen in natura over 2022 (wagen etc), bedroegen 35.323,9 EUR.

Voor 2022 zijn de gezamenlijke vergoedingen voor het EXCO (met uitsluiting van de vergoeding van de CEO) als volgt. Het vaste basissalaris in 2022 bedroeg 1.020.937,21 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 33.703,43 EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 50.584,23 EUR. De voordelen in natura over 2022 (wagen etc), bedroegen gezamenlijk 12.630,94 EUR. Voor meer informatie met betrekking tot de vergoeding van directiepersoneel en bestuurders, wordt verwezen naar het remuneratieverslag (punt 5 van het jaarverslag).

De rentedragende verplichtingen betreft een lening bij Imko Holding N.V.. Deze lening werd aangegaan voor een duur van maximum één jaar, tegen een rentevoet gelijk aan 0,5%. Zie hierover tevens punt 6.2. van het jaarverslag.

Naam	Land	Belang 2022	Belang 2021	Ondernemings nummer	Maatschappelijke zetel	Aantal werknemers
					Steenweg op Mol
Miko Koffie NV	België	100%	100%	0869.777.422	177,	47
					2300 Turnhout
Miko Coffee Service	België	100%	100%	0429.197.383	Steenweg op Mol 177,	90
NV					2300 Turnhout
Helfinco NV	België	100%	100%
SAS NV	België	100%	100%
Sapro NV	België	100%	100%
Savepa NV	België	100%	100%
Smart Trade Group BV	Nederland	100%	100%
Miko Kaffee GmbH	Duitsland	80%	80%
Miko Koffie Service BV	Nederland	100%	100%
Miko Café Service SA	Frankrijk	100%	100%
Miko Kava sro	Tsjechië	100%	100%
Miko Kava sro	Slowakije	75%	75%
Miko Coffee Ltd	Groot-Brittanië	100%	100%
Cornish Coffee Company Ltd	Groot-Brittanië	100%	100%
Miko Coffee South West Ltd	Groot-Brittanië	100%	100%
Miko Scotland Ltd	Groot-Brittanië	100%	100%
Ethical Direct Ltd	Groot-Brittanië	100%	100%
The Office Coffee Company Ltd	Groot-Brittanië	100%	100%
Kaffekompaniet AB	Zweden	100%	100%
AT Vending AB	Zweden	100%	100%
Miko Coffee Danmark ApS	Denemarken	100%	100%
Freehand Coffee Company AS	Denemarken	75%	75%
Freehand International II AS	Denemarken	75%	75%
Maas International Holding BV	Nederland	91,88%	91,88%
Maas Europe BV	Nederland	91,88%	91,88%
Maas International BV	Nederland	91,88%	91,88%
Maas Deutschland BV	Nederland	91,88%	91,88%
Smiling Faces AB	Zweden	100%	100%
Beverage Marketing Australia Pty Ltd	Australië	75%	75%
Miko Coffee USA Inc	USA	100%	100%
Kaffebryggeriet AS	Noorwegen	90%	90%

11.17. Lijst van de opgenomen vennootschappen

Alle bovenvermelde ondernemingen worden geconsolideerd volgens de integrale methode.

11.18. Aandeelhoudersstructuur

Situatie op 31 december 2022, zoals bekend aan de vennootschap:

Aandeelhouder	Aantal aandelen	Percentage aandelen
Stichting Administratiekantoor OKIM	391.857	31,55%
Imko Holding NV	295.143	23,76%
De Wilg Comm. V.	53.361	4,30%
Fidelity Management é Research Company LLC1	54.996	4,43%
Publiek	446.643	35,96%
Totaal	1.242.000	100,00%

¹ De participatie van FMR Co. Inc is gekend aan de Vennootschap op basis van de door MIKO N.V. ontvangen transparantiekennisgeving.

Voor meer informatie, zie sectie 6 (kapitaal en aandelen) van het jaarverslag.

11.19. Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum

Er deden zich na het einde van boekjaar 2022 geen belangrijke gebeurtenissen voor.

12.Verantwoordelijkheidsverklaring

We verklaren dat, voor zover ons bekend, de jaarrekening, opgesteld in overeenstemming met de IFRSrichtlijnen zoals goedgekeurd door de EU

een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van MIKO N.V. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
het jaarverslag een getrouw beeld geeft omtrent de toestand op balansdatum, de gang van zaken gedurende het boekjaar van MIKO N.V. en van de met haar verbonden ondernemingen waarvan de gegevens in haar jaarrekening zijn opgenomen en dat in het jaarverslag de wezenlijke risico's waarmee MIKO N.V. wordt geconfronteerd, zijn beschreven.

In naam en voor rekening van de Raad van Bestuur,

Karl Hermans Frans Van Tilborg Bestuurder Gedelegeerd bestuurder CEO

13.Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022

EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d'Entreprises Borsbeeksebrug 26 B - 2600 Antwerpen (Berchem) Tel: +32 (0) 3 270 12 00 ey.com

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022

In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Miko NV (de "Vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep"), brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over geconsolideerde balans van Miko NV afgesloten op 31 december 2022, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van het totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op die datum en over de toelichting (alle stukken gezamenlijk de "Geconsolideerde Jaarrekening") en omvat tevens ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar.

Wij werden als commissaris benoemd door de algemene vergadering op 23 mei 2022, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen over de Geconsolideerde Jaarrekening afgesloten op 31 december 2024. We hebben de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep voor één boekjaar uitgevoerd.

Verslag over de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening

Oordeel zonder voorbehoud

Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV, die de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van het totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van Miko Groep op 31 december 2022 omvat, alsook het geconsolideerde kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met een geconsolideerd balanstotaal van € 287.233 duizend en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een verlies van het boekjaar van € 305 duizend .

Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening een getrouw beeld van het geconsolideerde eigen vermogen en van de geconsolideerde financiële positie van de Groep op 31 december 2022, alsook van de geconsolideerde resultaten en de geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie ("IFRS") en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.

Basis voor ons oordeel zonder voorbehoud

We hebben onze controle uitgevoerd in overeenstemming met de International Standards on Auditing ("ISA's") die van toepassing zijn in België. Wij hebben bovendien de door International Auditing and Assurance Standards Board ("IAASB") goedgekeurde ISA's toegepast die van toepassing zijn op huidige afsluitingsdatum en nog niet goedgekeurd zijn op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden uit hoofde van die standaarden zijn nader beschreven in het gedeelte "Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening" van ons verslag.

Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.

Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.

Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.

Besloten vennootschap

Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles - BTW-TVA BE0446.334.711-IBAN N° BE71 2100 9059 0069 *handelend in naam van een vennootschap:/agissant au nom d'une société

Overige aangelegenheid

De Geconsolideerde jaarrekening van Miko NV voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 werd door een andere commissaris gecontroleerd die op 7 april 2022 een oordeel zonder voorbehoud over deze jaarrekening tot uitdrukking heeft gebracht.

Kernpunten van de controle

De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die volgens ons professioneel oordeel het meest significant waren bij onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige verslagperiode.

Deze aangelegenheden werden behandeld in de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening als een geheel en bij het vormen van ons oordeel hieromtrent en derhalve formuleren wij geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.

Waardering van goodwill

Beschrijving van het kernpunt

Op 31 december 2022 bedroeg de boekwaarde van de goodwill, die betrekking heeft op het koffiesegment € 79.862 duizend . De goodwill moet minstens op jaarlijkse basis getoetst worden op bijzondere waardevermindering. Het bepalen van de realiseerbare waarde van deze goodwill is onderhevig aan een inschatting van het management bij het identificeren en vervolgens waarderen van de kasstroom genererende eenheden (CGUs). Zoals vermeld in toelichting 11.2 Goodwill van de Geconsolideerde Jaarrekening, werd de realiseerbare waarde bepaald door gebruik te maken van een discounted cashflow model. Het cashflow model schat de relevante kasstromen die naar verwachting in de toekomst zullen worden gegenereerd, en verdisconteerd tot de contante waarde met behulp van een verdisconteringsvoet ("WACC") .

Deze inschatting vereist dat het management gebruik maakt van een aantal variabelen en marktomstandigheden, zoals toekomstige prijzen en groeipercentages betreffende het volume, de timing van toekomstige operationele uitgavenen investeringen en de discontovoet en lange termijn groeipercentages. Als gevolg hiervan is de bepaling van de realiseerbare waarde van de CGU

subjectief van aard vanwege de inschattingen die het management moet maken over de toekomstige prestaties van het koffiesegment en de WACC.

Wijzigingen in bepaalde veronderstellingen die in het model worden gebruikt, kunnen leiden tot significante wijzigingen in de beoordeling van de realiseerbare waarde. Deze aangelegenheid wordt beschouwd als een kernpunt van de controle vanwege de mate van oordeelvorming die vereist is voor deze schattingen.

Samenvatting van de uitgevoerde procedures

Wij hebben inzicht verkregen in de interne beheersingsprocessen rond de goodwill impairment oefening, meer specifiek het managementbeoordelingsproces van het discounted cash flow model;
We hebben de bepaling van de CGU beoordeeld op basis van ons begrip van de aard van de Vennootschap en hun activiteiten, en beoordeeld of dit consistent is met de interne rapportering van de vennootschap;
Met de hulp van onze interne waardering specialisten, hebben we de geschiktheid en de mathematische correctheid van het gebruikte cashflow model bij het bepalen van de realiseerbare waarde van de CGUs geëvalueerd, evenals de gebruikte WACC beoordeeld;
We hebben de kasstroomprognoses vergeleken met goedgekeurde budgetten en andere relevante markt- en economische informatie;
We hebben onafhankelijke sensitiviteitsanalyses uitgevoerd rond de belangrijkste veronderstellingen die worden gebruikt in het discounted cashflow model en hun effect op de realiseerbare waarde,
We hebben het budgetteringsproces door het management beoordeeld en we hebben geverifieerd of de toekomstige kasstromen hierop werden gebaseerd;
We hebben de geschiktheid van de toelichtingen in toelichting 11.2 – Goodwill van de Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld met betrekking tot deze belangrijke veronderstellingen.

Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met IFRS en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor een systeem van interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.

In het kader van de opstelling van de Geconsolideerde Jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Vennootschap te vereffenen of om de bedrijfsactiviteiten stop te zetten of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.

Onze verantwoordelijkheden voor de controle over de Geconsolideerde Jaarrekening

Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA's is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van de Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden.

Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de

Geconsolideerde Jaarrekening in België na. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Vennootschap en van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Vennootschap en van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven.

Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA's, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:

het identificeren en inschatten van de risico's dat de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van het systeem van interne beheersing;
het verkrijgen van inzicht in het systeem van interne beheersing dat relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van het systeem van interne beheersing van de Vennootschap en van de Groep;
het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;

Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

het concluderen van de aanvaardbaarheid van de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling, en op basis van de verkregen controle-informatie, concluderen of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Vennootschap en de Groep om de continuïteit te handhaven. Als we besluiten dat er sprake is van een onzekerheid van materieel belang, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de Geconsolideerde Jaarrekening of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot op de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de continuïteit van de Vennootschap of van de Groep niet langer gehandhaafd kan worden;
het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de Geconsolideerde Jaarrekening, en of deze Geconsolideerde Jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld.

Wij communiceren met het auditcomité binnen het bestuursorgaan, onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die we identificeren gedurende onze controle.

Omdat we de eindverantwoordelijkheid voor ons oordeel dragen, zijn we ook verantwoordelijk voor het organiseren, het toezicht en het uitvoeren van de controle van de dochterondernemingen van de Groep. In die zin hebben wij de aard en omvang van de controleprocedures voor deze entiteiten van de Groep bepaald.

We verstrekken aan het auditcomité binnen het bestuursorgaan een verklaring dat we de relevante deontologische vereisten inzake onafhankelijkheid naleven en we melden hierin alle relaties en andere aangelegenheden die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid zouden kunnen beïnvloeden, alsook, voor zover van toepassing, de bijbehorende maatregelen die we getroffen hebben om onze onafhankelijkheid te waarborgen.

Aan de hand van de aangelegenheden die met het auditcomité binnen het bestuursorgaan besproken worden, bepalen we de aangelegenheden die het meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening over de huidige periode en die daarom de kernpunten van onze controle uitmaken. We beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.

Verslag betreffende de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen

Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening.

Verantwoordelijkheden van de commissaris

In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (Herzien) bij de in België van toepassing zijnde ISA's, is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.

Aspecten betreffende het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening

Naar ons oordeel, na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, stemt dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening overeen met de Geconsolideerde Jaarrekening voor hetzelfde boekjaar, enerzijds, en is dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening opgesteld overeenkomstig artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, anderzijds.

In de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden.

De niet-financiële informatie zoals vereist op grond van artikel 3:32, § 2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, werd opgenomen in het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening. De Groep heeft zich bij het opstellen van deze niet-financiële informatie gebaseerd op Sustainable

Development Goals (SDG). Wij spreken ons evenwel niet uit over de vraag of deze nietfinanciële informatie in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met het vermelde SDG.

Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid

Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening en zijn in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Vennootschap.

De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de Geconsolideerde Jaarrekening.

Europees uniform elektronisch formaat ("ESEF")

Overeenkomstig de norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna "ESEF"), dienen wij na te gaan of het ESEF-formaat in overeenstemming is met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna: "Gedelegeerde Verordening").

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEFvereisten, van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat (hierna "de digitale geconsolideerde financiële overzichten") opgenomen in het jaarlijks financieel verslag.

Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.

Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

Het jaarlijks financieel verslag en de digitale geconsolideerde financiële overzichten werden ons op de datum van onderhavig verslag nog niet overhandigd.

Indien wij bij de controle van de digitale geconsolideerde financiële overzichten concluderen dat er een afwijking van materieel belang bestaat, zullen wij ertoe gehouden zijn het probleem te melden aan het bestuursorgaan en deze laatste te verzoeken de nodige wijzigingen aan te brengen. Gebeurt dit niet, dan zullen wij genoodzaakt zijn tot aanpassing van onderhavig verslag in verband met het feit dat het formaat en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Miko NV niet in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEFvereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.

Andere vermeldingen

• Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.

Antwerpen, 21 april 2023

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Ronald Van den Ecker * Partner * Handelend in naam van een BV

23RVE0106

Statutaire jaarrekening Miko N.V.

1. Balans

Verkorte balansen na winstverdeling per 31 december 2022 en 2021¹ :

In duizenden euro	2022	2021
ACTIVA	154 467	152 283
Vaste Activa	145 653	125 564
II. Immateriële vaste activa	63	112
III. Materiële vaste activa	209	271
IV. Financiële vaste activa	145 381	125 181
Vlottende activa	8 814	26 719
V. Overige vorderingen op meer dan één jaar	1 280	1 280
VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar	2 245	3 047
VIII. Geldbeleggingen
IX. Liquide middelen	4 941	22 241
X. Overlopende rekeningen	348	151

PASSIVA	154 467	152 283

Eigen vermogen	147 678	148 576
I. Kapitaal	5 065	5 065
IV. Reserves	142 613	143 510
V. Overgedragen winst	0	1
Voorzieningen en uitgestelde belastingen	1 186	1 621
VII. Voorzieningen voor risico's en kosten	1 186	1 621
Schulden	5 603	2 086
VIII. Schulden op meer dan één jaar
IX. Schulden op ten hoogste één jaar	5 511	2 073
X. Overlopende rekeningen	92	13

¹ De volledige individuele jaarrekening van MIKO N.V. is gratis verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap en kan tevens worden aangevraagd via [email protected].

2. Resultatenrekening

Verkorte resultatenrekening na winstverdeling per 31 december 2022 en 2021:

In duizenden euro	2022	2021
I. Bedrijfsopbrengsten Omzet	5 286	4 445
Andere bedrijfsopbrengsten	3 863	4 445
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten	1 423
II. Bedrijfskosten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	4 433	6 267
Diensten en diverse goederen	2 698	3 158
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen	2 073	2 124
Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa	78	312
Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen en (terugnemingen)
Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen en (terugnemingen)	-435	672
Andere bedrijfskosten	19	1
Niet-recurrente bedrijfskosten
III. Bedrijfswinst/(-verlies)	853	-1 822
IV. Financiële opbrengsten	2 176	69 331
V. Financiële kosten	-114	-821
IX. Winst van het boekjaar vóór belastingen	2 915	66 688
X. Belastingen op het resultaat	-559	-2
XI. Winst van het boekjar	2 356	66 690
XIII. Te bestemmen winst van het boekjaar	2 356	66 690

Voorstel van resultaatsbestemming:

In duizenden euro	2022	2021
Te bestemmen winstsaldo	2 357	66 691
Te bestemmen winst van het boekjaar	2 356	66 690
Overgedragen winst van het vorige boekjaar	1	1
Onttrekkingen aan het eigen vermogen
Aan de reserves	897
Toevoegingen aan het eigen vermogen	0	66 690
Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies	0
Aan de wettelijke reserve	0
Aan de overige reserves	0	66 690
Over te dragen resultaat	0	1
Over te dragen winst	0	1
Uit te keren winst
Vergoeding van het kapitaal	3 254

3. Verslag van de Raad van Bestuur over de statutaire jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022

Hiervoor wordt verwezen naar het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening van de Miko-Groep over het boekjaar 2022.

4. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over de statutaire jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022

Type verklaring: Oordeel zonder voorbehoud

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Adressen

BE Miko NV (BE 0404.175.739) UK Miko Coffee Ltd T +32 (0)14 - 46 27 70 Redruth F +32 (0)14 - 46 27 99 UK-Cornwall TR15 3RQ M [email protected] · www.mikogroup.be

B-2300 Turnhout Clyst Honiton

Miko Coffee Service NV

Dennenlaan 10

DK ABC Mokka ApS College Milton

Freehand Coffee Company A/S Ethical Direct Ltd Klokkestobervej 3 Churchill Road DK-5230 Odense Cheltenham

FR Miko Café Service SAS Zone Industriëlle du Chemin Vert SK Miko Kava s.r.o.
Korte Voren 3 AU-Queensland 4556 NL-5555 XS Valkenswaard

Smart Trade Group BV Datavägen 20 NL-5504HB Veldhoven

Maas International Holding BV Datavägen 20 Science Park Eindhoven 5051 SE-436 32 Askim NL-5692 EB Son

DE Miko Kaffee GmbH Kungsbron 19 Im Erlet 13 SE-111 22 Stockholm D-90518 Altdorf b. Nürnberg
CZ Miko Kava s.r.o. NO Kaffebryggeriet AS CZ-15800 Praha 5 N-2007 Kjeller

Steenweg op Mol 177, B-2300 Turnhout Unit 4, Barncoose Industrial Estate

Miko Coffee South West Ltd Miko Koffie NV 3 Newbery Commercial Centre Steenweg op Mol 177 Fair Oak Close, Exeter Airport Business Park UK-Exeter EX5 2UL

Steenweg op Mol 177 The Cornish Coffee Company Ltd B-2300 Turnhout Unit 4, Barncoose Industrial Estate Redruth SAS NV UK-Cornwall TR15 3RQ

B-2340 Beerse Miko Coffee (Scotland) Ltd 14 Flakefield Horskaetten 18 13 East Kilbride G74 1FP DK-2630 Taastrup UK-Lanarkshire, Scotland

UK-Gloucestershire GL53 7EG

Rue de l'Angoumois 8 Ceste pol'nohospodarov 30 F-95815 Argenteuil - Cedex SK-97101 Prievidza-Priemyselny obvod
NL Miko Koffie Service BV AUS Beverage Marketing Australia (Pty) Ltd Industrieterrein De Schaapsloop 7 Page Street, Kunda Park
- SE Kaffekompaniet Din Pauspartner AB Dorpstraat 57 SE-436 32 Askim

AT Vending AB

Smiling Faces AB

Jinonická 80 Jogstadveien 21

Financiële kalender 2023/2024

Algemene Vergadering 2022 23 mei 2023 Bekendmaking van de halfjaarresultaten 20 september 2023 Einde boekjaar 31 december 2023 Bekendmaking van de jaarresultaten 2023 maart 2024 Algemene vergadering 2023 mei 2024

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: Miko NV, Frans Van Tilborg, T +32 (0)14 - 46 27 70

Alle informatie die gedurende het jaar 2022 aan het publiek werd bekend gemaakt, is terug te vinden op de website van de vennootschap: www.miko.eu. Relevante wijzigingen die zich hebben voorgedaan sinds het afsluiten van het boekjaar, zijn in dit verslag opgenomen, d.w.z. een weergave van relevante feiten daterend van voor de bestuursvergadering van maart 2023.

Ondanks onze poging om zo actueel mogelijke informatie te verstrekken, is het niet uit te sluiten dat een deel van de informatie toch reeds achterhaald is. Gelieve voor de recentste info steeds de website te willen raadplegen.

Deze informatie kadert in de voorschriften van artikel 66 van de Prospectuswet.

AI Terminal

Miko N.V.

3976_rns_2023-05-17_8192724a-739c-4fb0-b6de-4df92d1b127b.pdf

INHOUDSTAFEL

BOODSCHAP VAN DE CEO

Beste aandeelhouders,

Over verwarmingloze zondagen

Desondanks een mooie groei van de omzet

BOODSCHAP VAN DE CEO

Niet euforisch over de resultaten

Naast de schokken in de globale scène, ook bij Miko heel wat speciale gebeurtenissen

BOODSCHAP VAN DE CEO

Geen verwachtingen

Onze aangekondigde nieuwe gebouwen?

Dividenden

Met dank aan al onze medewerkers

JAARVERSLAG

HERITAGE

1908

1972

1958

2014

2015 – 2020

2021

2010 - 2020

2021

MISSION STATEMENT

1. Kernactiviteit: Koffieservice

2. Vermijd myopia… denk lange termijn

3. Think Big… Act Small – Think Global .. Act Local

4. Streven naar uitmuntendheid

5. Mensen … de belangrijkste succesfactor van onze Groep

STRATEGIE MIKO

De pijlers van onze strategie

6. Sustainability

Groepsstructuur (per 20 april 2023)

Analyse van de Resultaten

Analyse van de Resultaten

Resultatenrekening

Resultatenrekening

Balans

Balans

Balans

Kasstroomoverzicht

Kasstroomoverzicht

Activiteiten

(Selectie van) Merken

De "Classic"

De pionier in sustainability

Italiaanse klasse

Local Heroes

Integratie binnen de groep

Cyberattack bij Miko

Nieuwe orchideesoort ontdekt in Puro regenwoud reservaat

MIKO AANDEEL – BEURSINFORMATIE

Beursnotering

MIKO Corporate Website

Beurskapitalisatie

Evolutie van het MIKO aandeel

MIKO AANDEEL – BEURSINFORMATIE

CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING

1. Governancestructuur

2. Raad van Bestuur en haar comités

2.1 Samenstelling van de Raad van Bestuur

Onafhankelijke Bestuurders

2.2 Werking van de Raad van Bestuur

2.2 Auditcomité & Benoemings- en Remuneratiecomité

Auditcomité

Voorzitter Auditcomité (onafhankelijk)

Lid Auditcomité (onafhankelijk)

Lid Auditcomité (onafhankelijk)

Benoemings- en Remuneratiecomité

Voorzitter Remco (onafhankelijk)

Lid Remco (onafhankelijk)

Lid Remco (niet-uitvoerend)

Evaluatie

3. Uitvoerend Management

Exploitatiecomité ("EXCO")

Het EXCO van MIKO is per 20 april 2023 samengesteld als volgt:

Frans Van Tilborg, CEO Karl Hermans, Managing Director SAS Groep Evy Verhulst, CFO Dirk Hermans, Director Purchase Stijn Michielsen, Director Export – Green Coffee Katelijne Vos, HR Director Herman Braeken, ICT Director Philip Wouters, General Counsel