Miko N.V.

Annual Report (ESEF) • May 17, 2023

Untitled INHOUDSTAFEL Boodschap van de CEO Miko in 2022 Jaarverslag Heritage Mission Statement Strategie Miko Groepsstructuur Analyse van de Resultaten Activiteiten Highlights 2022 Human Resources – Onze Mensen Miko Aandeel – Beursinformatie Corporate Governance Verklaring Resultaten en voorstel tot resultaatsbestemming Corporate Social Responsibility Geconsolideerde Cijfers 2 5 6 7 11 12 13 14 24 29 33 37 38 71 72 76 1 BOODSCHAP VAN DE CEO Beste aandeelhouders, Over verwarmingloze zondagen Onder onze lezers zijn er ongetwijfeld nog velen die zich de autoloze zondagen herinneren. Die werden door de overheid opgelegd in de midden jaren 70, na de “roaring sixties”. Deze was het gevolg van de zogenaamde Arabische olie boycot. Even dachten we ook in 2022 in een vergelijkbaar scenario terecht te zullen komen. De Russische gasboycot. “Verwarmingloze zondagen”. Zet de verwarming uit, want er is geen gas meer! Zo erg werd het niet, we moesten niet bevriezen in eigen huis. Wat we wel zagen is fenomenale prijsstijgingen van elke vorm van energie, alle materialen, grondstoffen, transport, voeding. We praten in sommige gevallen over stijgingen met meerdere honderden procenten… Daarnaast viel ook de reguliere bevoorradingsketen in duigen. Onderdelen, grondstoffen, chips,… Het werden allemaal schaarse goederen… Gevolg? Inflatie is terug van weggeweest. Zowaar een exploderende inflatie. En die wordt in België ook nog eens fel uitvergroot en gepenaliseerd wegens de automatische loonindex, die in het buitenland niet bestaat. Voor een bedrijf als Miko, dat 80% van de omzet in het buitenland haalt, is dit een competitief nadeel…. U kan het lezen. Het zijn uitdagende tijden. Desondanks een mooie groei van de omzet Toch kende de omzet een sterke stijging en klokte af op 267.3 mio euro. Dit is een groei van 82.7 %. Dit was te danken aan een gezonde interne groei over de hele lijn van de organisatie, niet enkel in euro’s, maar ook in volume. Vooral in Scandinavië, waar Miko verkooporganisaties heeft in Zweden, Denemarken en Noorwegen, ging de omzet in stijgende lijn. Ook enkele overnames die plaats vonden in 2021 speelden de omzet in de kaart. Het betreft de overname van MAAS in Nederland, dat drankautomaten plaatst bij ondernemingen, alsmede van SAS Koffie in België, dat zich specialiseert in private label producten voor de Retail. 2 BOODSCHAP VAN DE CEO Naast de schokken in de globale scène, ook bij Miko heel wat speciale gebeurtenissen In april van 2022 was Miko het slachtoffer van een cyberaanval. Een uitgebreid team van interne en externe professionals heeft snel gehandeld, zodat Miko spoedig weer operationeel was en de financiële gevolgen tot een minimum herleid werden. In mei maakte Miko bekend dat zij in haar regenwoudreservaat een nieuwe bloem heeft ontdekt. Deze werd geregistreerd als de MAASdevallia purocafeana, genoemd naar het overgenomen MAAS koffie. Met een deel van de opbrengst van de verkoop van haar duurzame Puro koffie koopt Miko wereldwijd regenwoud aan, ondertussen al meer dan 500.000.000 m2. Het betreft de vierde biologische soort die daarin werd ontdekt. Naast een kikker (officieel de “Pristimantis Puruscafeum”), komen er ook nog twee orchideeën in het rijtje voor. Uniek. In december nam Miko de buitenhuisactiviteiten over van de Belgische koffiebrander Beyers. Het betrof enkel de overname van het cliënteel en de activa van de business unit out-of-home, alsook drie commerciële medewerkers. De omzet bedraagt 2 miljoen euro. De transactie past in de strategie om de aanwezigheid in de buitenhuismarkt in de diverse thuismarkten te versterken. Niet euforisch over de resultaten De sterke omzetgroei vertaalde zich in een double digit groei van 24,95% tot 26.1 mio euro op EBITDA niveau. Deze stijging evolueerde dus niet parallel met de significante stijging op omzetniveau. De oorlog in Oekraïne veroorzaakte een explosie in de grondstoffenprijzen en kosteninflatie. Deze verhoogde kosten konden maar beperkt worden doorgerekend in de private label koffies voor de retailmarkt en in de contracten die via tenderprocedures werden toegekend. Tevens drukte de volledige lockdown in Nederland begin 2022 het resultaat. De omzet stuikte er in mekaar terwijl het grootste deel van de kosten bleef doorlopen. Als gevolg hiervan, alsook bijkomend als gevolg van de hoge investeringen in koffiemachines ten bedrage van 13.1 mio euro en de afschrijvingen hierop, en het feit dat voor het overgenomen SAS Koffie, provisies aangelegd werden ten bedrage van 1 mio euro ter afwaardering van voorraden die onvoldoende roteren, stonden de EBIT en de nettowinst onder druk. De EBIT zakte hierdoor met 51.4 % tot 3.2 mio euro. De nettowinst bedroeg -0,6 mio euro. 3 BOODSCHAP VAN DE CEO Frans Van Tilborg Karl Hermans Geen verwachtingen Wie in deze grillige tijden verwachtingen geeft, moet erg zeker zijn van zijn zaak. De inflatie blijft hoog, grondstoffen tonen geen dalende tendens, de lonen moesten in januari worden geïndexeerd. Covid ligt gelukkig ondertussen achter ons maar door de oorlog in Oekraïne en globale instabiliteit blijft de omgeving waarbinnen wij opereren onzeker. Onze aangekondigde nieuwe gebouwen? Ondertussen gaven we recent in 2023 een definitieve "GO” aan ons project om een volledig nieuwe branderij te realiseren… Deze nieuwbouw zal aanzienlijke synergiën realiseren tussen de brandprocessen van Miko Koffie en SAS Koffie. Beide branderijen zijn momenteel immers verouderd en liggen bovendien slechts op een steenworp van mekaar. De goedkeuring van dit project bevestigt ons optimisme voor de toekomst. Ondertussen werden ook al de funderingen aangelegd voor onze eigen windturbine die zal toelaten groene en goedkope energie te produceren. Dividenden Hoewel het geen recordjaar was en de EBIT onder druk staat, zijn de EBITDA en financiële situatie gezond. Daarom stelt de Raad van Bestuur voor om, na enkele jaren zonder dividend, dit jaar een eenmalig verhoogd dividend uit te betalen van 2.62 euro per aandeel. Met dank aan al onze medewerkers Dat 2022 een zeer uitdagend jaar was, is genoegzaam bekend. Wij wensen jullie oprecht te danken voor jullie inzet om ons te helpen de storm te doorstaan. Jullie loyauteit, energie en enthousiasme werken aanstekelijk. 2023 zet zich nu aan. En ook dit jaar zal weer doorspekt zijn van uitdagingen. Bij voorbaat onze dank om ons ook nu weer volop te steunen. 4 MIKO IN 2022 Omzet in miljoen Euro 267,3 EBITDA in miljoen Euro 26,1 EBIT in miljoen Euro 3,2 eigen Miko branderij 1.311 werknemers Sales offices in 12 landen 5 Miko NV Steenweg op Mol 177 2300 Turnhout KBO nr. 0404.175.739 RPR Turnhout (de “Vennootschap”) JAARVERSLAG Geachte aandeelhouders De Raad van Bestuur van Miko NV heeft het genoegen u verslag te doen over de activiteiten en de resultaten van de Vennootschap over het boekjaar 2022. De geconsolideerde jaarrekening, de enkelvoudige jaarrekening en dit jaarverslag werden goedgekeurd op de vergadering van de Raad van Bestuur van 20 april 2023 en zullen worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van de Vennootschap van 23 mei 2023. 6 HERITAGE Meer dan 200 jaar traditie samengevat in een aantal mijlpalen. Dit is ons erfgoed … onze heritage. De rijke geschiedenis van MIKO toont aan hoe innovatie aan de basis kan staan van groei op lange termijn. 7 1801 Leonardus Michielsen start een koffiebranderij en handel in koloniale waren. 1908 Jan Michielsen richt koffiebranderij “Michielsen Koffie” op. 1937 Het bedrijf breidt uit en verhuist naar de rand van Turnhout. De naam Miko is geboren. 1958 Miko lanceert de éénkopskoffiefilter tijdens de wereldtentoonstelling te Brussel… een absolute innovatie op vlak van koffieconsumptie.. 1972 Strategische heroriëntatie van retail naar het out-of-home segment. 1974 De kennis van kunststof opgedaan door de éénkopskoffiefilter wordt verder gebruikt voor diverse verpakkingen… het huidige Miko Pac ziet het daglicht…. 8 1998 IPO van de aandelen van Miko NV op Euronext (Brussel) 2003 Miko ontvangt de prestigieuze prijs “Onderneming van het Jaar”, een initiatief van Ernst & Young, De Tijd en BNP Paribas Fortis. 2005 Sustainability “avant la lettre’… de Koffiedivisie lanceert PURO koffie… en start de aankoop en bescherming op van regenwouden in koffieproducerende landen in samenwerking met het World Land Trust. Zowel de kunststofdivisie als de koffiedivisie bouwen onder een dedicated management aan verdere groei.. 9 2014 Miko Pac breidt haar activiteiten uit naar Indonesië door een 50/50 partnership met PT Innoware nabij Jakarta 2010 - 2020 Een versnelde expansie door gerichte overnames in Europa met focus op Scandinavië. Een recordomzet komt uit het buitenland, meer dan één derde uit Scandinavië vanuit dochters in Denemarken, Zweden en Noorwegen. 2015 – 2020 De kunststofdivisie breidt uit door middel van nieuwe technologieën en uitbreiding van de productiefaciliteiten. 2021 Miko besluit Miko Pac over te dragen aan de Duitse verpakkingsgroep Paccor. 2021 Nadat Miko in het voorjaar reeds 25% van de aandelen in het Nederlandse Maas had overgenomen, vergroot Miko haar belang tot 92% in juli 2021 2021 In november 2021 neemt Miko de lokale koffiebranderij Sas te Beerse over. Naast bijkomende productiecapaciteit versterkt Miko zich door deze overname in de retail en private label markt. 10 MISSION STATEMENT Miko wil dé duurzame partner van de Out-of- Home klant zijn door het leveren van zorgeloze koffieconcepten gebaseerd op producten en services van hoge kwaliteit. - Uw koffie, onze zorg - 11 STRATEGIE MIKO 1. Kernactiviteit: Koffieservice De basis van MIKO ligt in de verdere uitbouw van haar kernactiviteit, dit zowel door interne als externe groei. Marktpositie verstevigen in onze thuislanden blijft van primordiaal belang, maar ook verdere internationalisatie blijft onze ambitie. 2. Vermijd myopia… denk lange termijn MIKO bestaat meer dan 200 jaar… we laten ons niet verleiden door opportunisme of korte termijn denken. MIKO zal de moed blijven hebben om investeringen te beoordelen op basis van hun strategische bijdrage op lange termijn, ook al gebeurt dit soms ten koste van het resultaat op korte termijn. 3. Think Big… Act Small – Think Global .. Act Local Onze troef van flexibiliteit blijven we uitspelen. Maatwerk, snelle reactietijden en specialisatie blijven cruciaal om te groeien in de zeer veeleisende markten waar we actief zijn. 4. Streven naar uitmuntendheid Door volgehouden inspanningen op vlak van onderzoek en ontwikkeling zullen we continu trachten om de hoge standaard van onze producten nog te verbeteren. 5. Mensen … de belangrijkste succesfactor van onze Groep Uitmuntendheid is slechts te verwezenlijken als onze mensen bereid zijn zich daarvoor in te zetten. Motivatie en kennis zijn de sleutelwoorden …. MIKO streeft ernaar haar medewerkers te motiveren door hen de kans te geven hun creativiteit en energie aan bod te laten komen door hun kwaliteiten te erkennen. Doorgroeimogelijkheden zijn er voor wie dit nastreeft en verdient. 6. Sustainability Reeds sinds 2005 heeft MIKO aandacht voor duurzaam ondernemen, onder andere door de lancering van haar PURO koffie. De kernwaarden die MIKO hanteert zijn Planet, People, Profit … en Pleasure. De pijlers van onze strategie 12 Groepsstructuur (per 20 april 2023) Miko Nv Miko Koffie NV Miko Coffee Service NV (BE) Helfinco NV (BE) Sas NV Sapro NV TIN Tea Import Network BV (NL) Miko Koffie Service BV (NL) Maas International Holding BV (NL) Maas International Europe BV Maas International BV Full Service Vending BV Miko Café Service SAS (FR) Miko Coffee Ltd (UK) Miko Coffee South West Ltd Cornish Coffee Co Ltd Miko Coffee (Scotland) Ltd Ethical Direct Lt (The office Coffee Company Ltd) Miko Kaffee GmbH (DE) Miko Kava s.r.o (SK) Miko Kava s.r.o (CZ) Beverage Marketing Australia (AU) Miko Coffee USA Inc (USA) Kaffekompaniet din Pauspartner AB (SE) AT Vending AB Smiling Faces AB (SE) Kaffebryggeriet AS (NO) Miko Coffee Denmark ApS (DK) Freehand Coffee Company (AS) (DK) 80% 91,88% 75% 75% 90% 75% 13 Analyse van de Resultaten () de cijfers 2021 werden aangepast mbt de verkoop van de kunststofafdeling. Het resultaat van niet verdergezette activiteiten werd niet opgenomen in de hierboven gepresenteerde cijjfers. 14 Analyse van de Resultaten 15 Geconsolideerde Cijfers Miko Groep Resultatenrekening In duizenden euro 2022 2021 Verschil 2022/2021 (KEUR) (KEUR) Omzet 267 309 146 337 120 972 Overige exploitatiebaten 4 399 5 123 -724 Totale kosten -268 536 -144 930 -123 606 Resultaat niet verdergezette activiteiten 42 450 -42 450 Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen (EBIT) 3 172 48 980 -45 808 Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA) 26 101 63 339 -37 238 Netto financieel resultaat -1 874 -1 279 -595 Winst vóór belastingen 1 299 47 701 -46 402 Vennootschapsbelasting -1 603 -830 -773 Nettowinst van de Groep -305 46 871 -47 176 Toerekenbaar aan minderheidsbelangen -280 -312 32 Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO -585 46 559 -47 144 Aantal aandelen (basis, in stuks) 1 242 000 1 242 000 Gewone winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (euro) -0,47 37,49 Verwaterde winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (euro) -0,47 37,46 Brutodividend 2,62 0,00 Netto dividend 1,83 0,00 16 Geconsolideerde Cijfers Miko Groep Resultatenrekening De omzet nam toe met ruim 121 miljoen of 82,7%. EUR. 87 miljoen EUR kwam hier van de overnames Maas en SAS die einde 2021 werden gerealiseerd. Daarnaast nam ook de omzet toe bij al de andere vestigingen van de groep. Voornamelijk in de Scandinavische landen kende de omzet ook een significante stijging (+10 mio EUR). De kosten namen toe met 123,6 miljoen EUR. De kostenstijging is enerzijds gerelateerd aan de omzetstijging. Anderzijds hebben we in 2022 te maken gekregen met exploderende grondstofprijzen en kosteninflatie. De kosteninflatie was vooral voelbaar in de kosten voor verpakkingen, energie, (zee)transport en wagenkosten. Deze stijgingen konden niet volledig worden doorgerekend naar de klanten in de private label koffies voor de retailmarkt en in de contracten die via tenderprocedures werden toegekend. Hierdoor daalde de globale brutomarge naar 49,16% (54,61% in 2021). Eind mei 2021 verkocht Miko haar kunststofafdeling aan de Duitse verpakkingsgroep PACCOR. Het resultaat hiervan bedroeg 42.450 KEUR en werd gepresenteerd op een aparte lijn in de resultatenrekening van 2021. Zonder de resultaten van de niet verdergezette activiteit daalde de EBIT (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen) met 3,4 miljoen EUR tot 3,2 miljoen EUR. Inclusief de resultaten uit de verkoop van de kunststofafdeling daalde de EBIT met 45,8 miljoen EUR. De EBITDA (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen) daalde met 37,2 miljoen EUR . Het financieel resultaat bedroeg -1,9 miljoen EUR. Deze stijging van de netto financiële kosten ten opzichte van 2021 is te verklaren door de wisselkoersverliezen. De belastinglast met betrekking tot 2022 bedroeg 1,6 miljoen EUR. De hoge relatieve belastinglast is te verklaren door het netto verlies dat werd geleden in een aantal vestigingen van de groep waarvoor geen uitgestelde belastingen werden geboekt. Het nettoverlies van het jaar bedroeg 305 KEUR. In 2021 werd er een nettowinst gerealiseerd van 46,9 miljoen EUR. Hoewel het geen recordjaar was en de EBIT onder druk staat, zijn de EBITDA en financiële situatie gezond. Daarom stelt de Raad van Bestuur voor om, na enkele jaren zonder dividend, dit jaar een eenmalig verhoogd dividend uit te betalen van bruto 2,62 euro per aandeel. 17 Geconsolideerde Cijfers Miko Groep Balans In duizenden euro Toelichting 2022 2021 ACTIVA 287 233 295 182 Vaste Activa 175 465 171 305 Materiële vaste activa 11.1 56 224 52 379 Gebruiksrecht materiële vaste activa 11.1 22 308 23 324 Goodwill 11.2 79 862 81 549 Immateriële vaste activa 11.3 9 282 7 490 Uitgestelde belastingvorderingen 11.12 5 530 4 206 Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar 11.4 2 259 2 358 Vlottende activa 111 768 123 877 Voorraden 11.5 40 381 33 488 Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar 11.6 43 449 44 630 Geldmiddelen en kasequivalenten 11.7 27 938 45 760 PASSIVA 287 233 295 182 Eigen vermogen 145 090 148 629 Totaal eigen vermogen voor Miko-aandeelhouders 142 878 146 697 Geplaatst kapitaal 5 065 5 065 Reserves en overgedragen resultaat 142 916 144 138 Omrekeningsverschillen -5 103 -2 506 Minderheidsbelangen 2 212 1 931 Schulden op meer dan één jaar 75 036 77 034 Rentedragende leningen op meer dan één jaar 11.9 47 127 48 853 Verplichtingen inzake personeel 11.11 1 327 1 114 Uitgestelde belastingverplichtingen 11.12 1 652 1 440 Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar 11.10 23 767 24 049 Langlopende voorzieningen, 11.11 1 163 1 578 Schulden op ten hoogste één jaar 67 107 69 519 Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar 11.9 12 524 15 018 Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden 11.10 12 288 12 570 Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar 11.10 42 295 41 931 18 Geconsolideerde Cijfers Miko Groep Balans De materiële vaste activa stijgen met ca. 3,8 miljoen EUR. Deze stijging is te verklaren door de investeringen in 2022 voor een bedrag van 19,4 miljoen EUR, gecompenseerd door afschrijvingen van 12,7 miljoen EUR en buitengebruikstellingen voor een bedrag van 2 miljoen EUR. De investeringen hebben voor het grootste deel (68%) betrekking op koffiemachines. Daarnaast werd er in 2022 ook 1,4 miljoen EUR geïnvesteerd in een stuk grond voor de bouw van de nieuwe productie en 4,2 miljoen EUR in de bouw van een windmolen op de nieuwe site. De buitengebruikstellingen hebben voornamelijk betrekking op koffiemachines. Het gebruiksrecht op activa betreft voornamelijk land en gebouwen (13,4 miljoen EUR) en wagens (7,3 miljoen EUR) die volgens de IFRS 16 regel op de balans moeten worden gepresteerd. De investeringen in 2022 bedroegen 6,7 miljoen EUR, waarvan het grootste gedeelte betrekking heeft op (bestel)wagens. De afschrijvingen bedroegen 7,0 miljoen EUR (4,7 miljoen EUR in 2020) en de buitengebruikstellingen bedroegen 0,6 miljoen EUR. De goodwill daalde in 2022 met 1,7 miljoen EUR als gevolg van de omrekening aan slotkoers. De immateriële vaste activa zijn gestegen met 1,8 miljoen EUR, hoofdzakelijk door de overname van de buitenhuisactiviteiten van Beyers. De vorderingen op meer dan een jaar bedragen 2,3 miljoen EUR en blijven in lijn met vorig jaar. De voorraad steeg significant in 2022 van 33,5 miljoen EUR naar 40,4 miljoen EUR. Deze stijging is het gevolg van de stijging van de grondstofprijzen en stijging van de omzet. De vorderingen op minder dan een jaar daalden met 1,2 miljoen EUR. Het gemiddelde aantal dagen klantenkrediet daalde van 53 in 2021 naar 49 in 2022. De beschikbare middelen (cash) daalden met 17,8 miljoen EUR in vergelijking met 2021. Voor meer informatie, zie het kasstroomoverzicht hieronder. 19 Geconsolideerde Cijfers Miko Groep Balans Het eigen vermogen daalde met 3,5 miljoen EUR. Deze daling is te wijten aan het nettoverlies van het boekjaar (-0,3 miljoen EUR), de omrekeningsverschillen (-2,6 miljoen EUR) en de herwaardering op balansdatum van de toekomstige verplichting om het resterende minderheidsbelang in de overgenomen vennootschappen te verwerven (-0,6 miljoen EUR). De negatieve impact van de omrekeningsverschillen wordt verklaard door de verzwakking van de Noorse Kroon, Zweedse Kroon en Britse Pond enerzijds en de omrekening van goodwill aan slotkoers anderzijds. De financiële schulden op meer dan een jaar en op ten hoogste 1 jaar daalden met 4,2 miljoen EUR. In 2022 werden nieuwe leningen bij financiële instellingen aangegaan voor een bedrag van 7,6 miljoen EUR en werden er voor 11 miljoen EUR kapitalen afgelost. IFRS 16 zorgde voor een daling van de financiële schulden ten bedrage van 1,2 miljoen EUR, er werden in 2022 namelijk voor 6,8 miljoen EUR terugbetalingen gedaan. De verplichtingen inzake toekomstige uitkoop van minderheidsaandeelhouders stegen met 0,7 miljoen. De verplichtingen inzake personeel hebben betrekking op de voorziening inzake minimum rendementsgarantie op de Belgische groepsverzekering volgens IAS 19, brugpensioenverplichtingen in België en op aanvullende pensioenverplichtingen in Frankrijk. De uitgestelde belastingverplichtingen vloeien voornamelijk voort uit de verschillende afschrijvingsperiodes die vanuit economisch oogpunt enerzijds en vanuit fiscaal oogpunt anderzijds worden gehanteerd. De daling van deze balanspost hangt samen met de investeringen in materiële vaste activa. De handels- en overig schulden op meer dan een jaar hebben betrekking op waarborgen die door klanten van de koffieafdeling betaald worden en die dienen te worden terugbetaald wanneer de klant het in huur of bruikleen gegeven toestel weer inlevert. Daarnaast bevat deze post voor een bedrag van 23 miljoen EUR uitgestelde betalingen inzake BTW en loonheffing in Nederland. De langlopende voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op een voorziening voor het aandelenoptieplan voor het management. De te betalen belastingen en sociale schulden bleven in lijn met 2021. De handelsschulden en overige schulden op minder dan een jaar stegen met 0,3 miljoen EUR, Het aantal dagen leverancierskrediet daalde van 71 dagen naar 67 dagen. 20 Geconsolideerde Cijfers Miko Groep Kasstroomoverzicht In duizenden euro 2022 2021 Nettoresultaat van de Groep -305 46 871 Aanpassingen voor: Resultaat niet-verdergezette activiteiten 0 -42 450 Afschrijvingen 21 782 13 541 Andere niet-kaskosten -357 2 144 Wijzigngen in werkkapitaal -5 835 6 861 Kasstroom uit operationele activiteiten 15 285 26 967 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -19 658 23 861 Kasstroom uit financiële activiteiten -13 355 -32 774 Totale kasstroom -17 728 18 054 21 Geconsolideerde Cijfers Miko Groep Kasstroomoverzicht De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg ca. 25 miljoen EUR, wat een daling is met is met 11,6 miljoen EUR ten opzichte van 2021. Deze daling is te verklaren door de stijging van het werkkapitaal met 5,8 miljoen EUR tov een daling van 6,8 miljoen EUR in 2021. De stijging van het werkkapitaal is het resultaat van de hogere grondstofprijzen en de stijging van de omzet. De positieve kasstroom uit investeringsactiviteiten is een gevolg van de investeringen die in 2022 plaatsvonden, zowel in materiële als immateriële vaste activa. De kasstroom uit financiële activiteiten bedroeg -13,3 miljoen EUR. Er werden er voor 7,6 miljoen EUR nieuwe leningen opgenomen en er werden bestaande leningen terug betaald voor een bedrag van 11,6 miljoen EUR. De betalingen met betrekking tot leasing bedroegen 7,4 miljoen EUR en financiële lasten bedroegen -1,8 miljoen EUR. De liquide middelen (zie toelichting 11.7 van het financieel verslag) daalden door deze effecten met ca. 17,7 miljoen EUR. De vennootschap beschikt op 31 december 2022 over een cashpositie van 27,6 miljoen EUR. 22 23 Als gevolg van de overdracht van de kunststofdivisie Miko Pac in 2021, richt de strategische focus van Miko zich integraal op de koffiedivisie. De kofffiedivisie van Miko heeft een aanwezigheid in 12 verschillende landen. De verschillende koffies die door de diverse dochtervennootschappen binnen de groep worden verkocht aan hun klanten worden voornamelijk in de eigen branderij(en) van Miko geproduceerd. De centrale branderij van Miko Koffie bevindt zich sinds oudsher in Turnhout (BE), en wordt sinds eind 2021 aangevuld met de bijkomende capaciteit en productgamma van de branderij van de groep Sas te Beerse (BE). Daarnaast beschikken een aantal lokale dochtervennootschappen eveneens over een kleine koffiebrander met een beperkte capaciteit om op lokaal niveau the produceren ter ondersteuning van het promoten van local en artisanaal roasting. Activiteiten 24 De verschillende nationale dochtervennootschappen binnen de groep focussen zich allen voornamelijk op de marktsegmenten office coffee, public, horeca en health care. Daarnaast vormt de marktzetting van de groep Sas een aanvulling door haar aanwezigheid in private label en retail. 25 Naast de traditionele focus van MIKO’s koffiedivisie op de consumptie van koffie in het out-of-home segment, biedt MIKO haar koffies in een aantal landen ook aan de particuliere consumentenmarkt. In 2020 werden daartoe binnen de koffiedivisie inspanningen geleverd om een compleet geïntegreerde online-portal te voorzien waarmee Miko zich – met de diverse merken binnen haar gamma – rechtstreeks kan wenden tot de eindconsument, en in het verlengde daarvan eveneens tot de werknemers van haar B2B klanten die telewerk verrichten. Dit platform www.coffeeathome.be werd in 2021 publiek gelanceerd en biedt zowel bonen als gemalen koffie aan, naast Nespresso® compatibele capsules, pads, een selectie van thee en bijproducten. Voor elke koffie wordt eveneens een duidelijk smaakprofiel voorzien. Gebruikers kunnen via de site eveneens hun eigen individueel koffieprofiel samenstellen op basis waarvan ze suggesties krijgen welke koffie(s) normaliter bij hen in de smaak zullen vallen. 26 (Selectie van) Merken De “Classic” De klassieke “MIKO” Koffie, het speerpunt van meer dan 200 jaar traditie en vakmanschap als koffiebrander. Het segment “MIKO” is beschikbaar in diverse variaties en omvat zowel bonenkoffies, gemalen koffies, pads en dit alles in verschillende variëteiten en smaken. De pionier in sustainability Reeds sinds 2005 is MIKO via haar PURO koffie actief bezig met duurzaam ondernemen. In samenwerking met het World Land Trust wordt met deze Fairtrade koffie daadwerkelijk ingezet op het beschermen van regenwouden naast tal van andere CSR gedreven acties. Italiaanse klasse Grand Milano koffie is een geraffineerde melange geïnspireerd door de Milanese espressocultuur. Met deze koffie geproduceerd met zorgvuldig geselecteerde espressobonen herbeleeft iedereen de verfijnde smaak van de authentieke Italiaanse espresso. 27 Local Heroes “Bruynooghe” koffie is een toonbeeld van een geweldige traditie die reeds bestaat sinds 1935. Freehand Coffee is een heerlijke koffie, verkrijgbaar in diverse blends, Rainforest Alliance certified die bijdraagt aan een betere wereld via haar Freehand Foundation initiatief. Hand Roasted in Cornwall is een toonbeeld van een initiatief waar op lokaal niveau in kleinere batches artisanaal een geweldige koffie gebrand wordt. Ook in haar vestiging in Australië beschikt Miko over een eigen branderij, namelijk de Sunshine Coast Roastery, waar tal van lokale koffies gebrand worden. 28 HIGHLIGHTS 2022 29 Cyberattack bij Miko In april 2022 werd Miko het slachtoffer van een succesvolle cyberaanval op haar IT infrastructuur en systemen. Hierdoor werden de operationele activiteiten van de koffiebranderij en van tal van dochtervennootschappen binnen de Miko koffiegroep lamgelegd. Door de snelle reactie van Miko en haar partners, kon de operationele en financiële impact van de cyberaanval uiteindelijk tot een minimum beperkt worden. Integratie binnen de groep Gedurende boekjaar 2022 werd de nodige aandacht geschonken aan het integreren van de rapporteringen van de overnames die Miko realiseerde in 2021. In het kader van deze projecten werd voornamelijk gefocust op de verdere intragroup samenwerking met Maas (NL) en Sas (BE). 30 Nieuwe orchideesoort ontdekt in Puro regenwoud reservaat Puro, het Fairtrade koffiemerk van Miko, wordt gemaakt met respect voor mens en milieu. Puro is in 2005 ontstaan om aan koffieboeren eerlijke prijzen te garanderen, duurzame handel te realiseren voor koffieboeren én om regenwoud te beschermen in koffieproducerende landen. Voor iedere kilo verkochte koffie wordt een deel geïnvesteerd om het regenwoud te beschermen en duurzaam te beheren door World Land Trust. Op deze manier heeft Puro bijgedragen aan het beschermen van 17 reservaten in onder andere Brazilië, Colombia, Guatemala en Ecuador. In totaliteit gaat het hier al over ca. 500.000.000 m2. Door het herstellen van het ecosysteem en biodiversiteit in deze landen, zijn er door de jaren heen nieuwe soorten ontdekt. Zo werden er eerder al een nieuwe boom-, orchidee- en kikkersoort ontdekt die werden vernoemd naar Puro. Zo staat de Puro kikker geregistreerd als de Pristimantis Puruscafeum. Recent werd er andermaal een nieuwe orchideesoort ontdekt en vernoemd naar MAAS Koffie: de MA(a)Sdevallia purocafeana. MA(a)Sdevallia purocafeana is een nieuwe orchideesoort ontdekt in het regenwoud reservaat in Ecuador en wordt dankzij de inspanningen van MAAS en Puro koffie voor eeuwig beschermd. De nieuwe orchidee is vernoemd naar de Nederlandse koffieservicedochter MAAS. MAAS is de Nederlandse dochter die er marktleider is op het gebied van vending in koffie, thee, frisdranken en snacks op het werk. Dagelijks ontzorgen zij meer dan 2.197 zakelijke klanten bij wie meer dan 1,4 miljoen consumpties worden genuttigd. Als koploper op het gebied van duurzaamheid werkt MAAS er continu aan om bij te dragen aan een circulaire economie. Zo heeft MAAS verscheidene duurzaamheidsinitiatieven in haar beleid om de ecologische footprint te minimaliseren. Met de komst van Miko als grootaandeelhouder in 2021, is Puro Fairtrade koffie in het assortiment opgenomen dat perfect aansluit bij de duurzame ambities van MAAS. Als symbool voor de samenwerking met MAAS, staat vanaf nu de MA(a)Sdevallia purocafeana officieel geregistreerd als orchideesoort in Ecuador. De orchidee wordt herkend door opvallend brede en teruggebogen kelkblaadjes, met langwerpige lichtroze bloembladen overgoten met geel en paars gevlekt. Door het herstellen van het ecosysteem in dit stuk regenwoud in Ecuador, wordt de biodiversiteit behouden en wordt 31 Miko neemt de out-of-home activiteiten van Beyers Koffie over Op 28 december 2022 maakte Miko bekend dat zij, via haar Belgische dochter Miko Coffee Service NV de out-of-home activiteiten in het koffiesegment van Beyers Koffie NV in België overgenomen heeft. De transactie betreft een overname van cliënteel en activa van de business unit out-of-home en is goed voor een bijkomende omzet voor de Belgische dochtervennootschap van Miko van ongeveer 2M EUR. In het kader van de transactie, mocht Miko Coffee Service NV eveneens 3 commerciële medewerkers van deze business unit verwelkomen in haar team om zal bijdragen aan de verdere continuïteit van de desbetreffende klantenrelaties. Door deze transactie verstevigt Miko haar aanwezigheid in de buitenhuismarkt in België nog verder. Met nagenoeg 100 servicegerichte medewerkers in de Belgische markt beschikt Miko over een erg brede infrastructuur op vlak van verkoop, logistiek, techniek en customer care. 32 HUMAN RESOURCES ONZE MENSEN 33 34 Medewerkers per land 35 MIKO AANDEEL – BEURSINFORMATIE GEGEVENS MIKO AANDEEL (IN EURO) 03-04-2023 2022 2021 2020 2019 2018 Hoogste Koers t/m 31/12 (t/m 03/04 in 2023) 91,60 109,00 124,00 110,00 122,00 127,00 Laagste Koers t/m 31/12 (t/m 03/04 in 2023) 82,00 84,20 94,50 88,00 103,00 100,00 Koers op 31/12 (per 03/04 in 2023) 82,00 90,00 102,50 98,50 107,00 109,00 Beurskapitalisatie per 31/12 (per 03/04 in 2023 ) 102M EUR 112M EUR 127M EUR 122M EUR 132M EUR 135M EUR Aantal aandelen per 31/12 1.242.000 1.242.000 1.242.000 1.242.000 1.242.000 Beursnotering De aandelen van MIKO NV zijn sinds 1998 genoteerd op Euronext (Brussels), met dubbele fixing. De code van het aandeel is MIKO (ISIN CODE: BE0003731453). Evolutie van het MIKO aandeel De grafiek op de volgende pagina geeft een beeld van de evolutie van de koers van het MIKO aandeel over de periode 01/01/2022 tot 31/12/2022 in vergelijking met de prestaties van de BEL 20 index over diezelfde periode. Beurskapitalisatie Op 31 december 2022 bedroeg de beurskapitalisatie van MIKO 111.780.000 EUR. MIKO Corporate Website De MIKO Corporate Website (www.mikogroup.be) omvat een omvangrijke investor relations sectie. In die zin speelt deze website een belangrijke rol op het vlak van communicatie vanwege MIKO omtrent financiële informatie en corporate governance gegevens naar haar stakeholders toe. 36 MIKO AANDEEL – BEURSINFORMATIE Evolutie van de koers van het aandeel Miko NV vergeleken met de prestaties van de BEL20 Price Index over 2022 37 CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING In de loop van 2020 heeft de Raad van Bestuur, na grondige evaluatie, het Corporate Governance Charter van MIKO herwerkt om het in lijn te brengen met de bepalingen van de herziene Corporate Governance Code 2020. Het (herwerkte) Charter is integraal beschikbaar op de corporate website van de groep via www.mikogroup.be en beschrijft de krijtlijnen van het corporate governance beleid van MIKO, alsook de interne reglementen van de Raad van Bestuur, het Auditcomité, het Benoemings- & Remuneratiecomité en het Exploitatiecomité (EXCO). In dit onderdeel van het jaarverslag wordt een uiteenzetting gegeven van de feitelijke toepassingen van het (herziene) MIKO Corporate Governance Charter gedurende boekjaar 2022. 38 Bij de herwerking van het Corporate Governance Charter van de Vennootschap naar aanleiding van de inwerkingtreding van de Corporate Governance Code 2020, heeft de Raad van Bestuur van de Vennootschap – na evaluatie – geconcludeerd dat de monistische governance structuur het meest aangewezen blijft voor de verdere werking van de Vennootschap. Vermelde monistische governancestructuur bestaat uit: (i) de Raad van Bestuur van de Vennootschap, die bevoegd is om alle handelingen verrichten die nodig of dienstig zijn tot de verwezenlijking van het voorwerp van de Vennootschap behoudens diegene waarvoor volgens de wettelijke bepalingen de algemene vergadering bevoegd is; (i) het uitvoerend management van de Vennootschap zoals verder in het Corporate Governance Charter van MIKO en dit jaarverslag toegelicht onder de term “EXCO”. Minstens éénmaal om de 5 jaar zal de Raad van Bestuur de gekozen governance structuur (her)evalueren, en dit aldus voor het eerst in 2025. Indien naar aanleiding van dergelijke (her)evaluatie zou blijken dat de gekozen governance structuur niet langer het meest geschikt is voor de werking van de Vennootschap, dan zal de Raad van Bestuur aan de algemene vergadering van de Vennootschap een alternatieve governance structuur voorstellen 1. Governancestructuur 39 2. Raad van Bestuur en haar comités 40 Voorzitter (niet-uitvoerend) Gedelegeerd Bestuurder Bart Wauters Frans Van Tilborg Niet- Uitvoerende Bestuurders Uitvoerende Bestuurders Kristof Michielsen Karl Hermans Onafhankelijke Bestuurders Cynthia Van Hulle Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe) Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere) 2.1 Samenstelling van de Raad van Bestuur Per 20 april 2023 is de Raad van Bestuur van MIKO als volgt samengesteld: 41 MIKO NV benoemt de leden van haar Raad van Bestuur gebruikelijk voor een termijn van 6 jaar, waardoor zij afwijkt van de bepalingen van artikel 5.6 van de Corporate Governance Code waar een maximumtermijn van 4 jaar voorgeschreven wordt. MIKO NV is van mening dat deze afwijking verantwoord blijft gezien dit de leden van de Raad van Bestuur toelaat om de werkwijze van MIKO grondiger te leren kennen en – daardoor – hun mandaat op de meest doeltreffende wijze uit te kunnen voeren. De achterliggende intentie van de Code wordt door MIKO NV wel gerealiseerd door ervoor te zorgen dat de helft van de mandaten iedere 3 jaar ten einde komt. De secretaris van de Raad van Bestuur is Dhr. Philip Wouters. De Voorzitter van de Raad van Bestuur van de Vennootschap is Dhr. Bart Wauters. De hierboven vermelde onafhankelijke bestuurders beantwoorden aan de onafhankelijkheidscriteria zoals voorgeschreven door de desbetreffende bepalingen van het WVV. Bestuurders Frans Van Tilborg, Karl Hermans, Kristof Michielsen en Bart Wauters hebben familiale banden. De samenstelling van de Raad van Bestuur van Miko NV voldoet aan de verplichtingen inzake genderdiversiteit zoals vervat in artikel 7:86 WVV. 42 De Raad van Bestuur vergaderde in 2022 8 keer. Hieronder wordt een overzicht gegeven van de aanwezigheden van de respectievelijke leden van de Raad van Bestuur: 2.2 Werking van de Raad van Bestuur 21/03 22/04 25/04 24/05 20/06 12/09 27/10 12/12 Bart Wauters V V V V V V V V Frans Van Tilborg V V V V V V V V Kristof Michielsen V 0 V V V V V V Karl Hermans V V V V V V V V Patrick Michielsen V V V - - - - - S -More3P BV V V V - - - - - Cynthia Van Hulle V 0 V 0 V V V V Martha 1966 BV V 0 V V V V V V Beau Noir BV V 0 V 0 V V 0 V 43 Gedurende de verschillende sessies van de Raad van Bestuur tijdens 2022 werden volgende onderwerpen behandeld: ▪ vaststelling jaarrekening 2021, goedkeuring jaarverslag 2021, voorstel persbericht en voorstel tot winstverdeling; ▪ halfjaarcijfers per 30/06, voorstel persbericht; ▪ tussentijdse verkoop en financiële resultaten; ▪ bespreking investeringsprojecten; ▪ bespreking overnameopportuniteiten; ▪ Bespreking project nieuwe branderij ▪ bespreking en goedkeuring van het budget en de strategie. Verder brachten de voorzitters van de adviserende comités na elke vergadering verslag uit aan de voltallige Raad van Bestuur en deden zij de nodige aanbevelingen. Er waren in 2022 geen ongebruikelijke transacties tussen de bestuurders en MIKO NV, noch lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van MIKO NV aan of ten voordele van deze personen. Er deden zich geen belangenconflicten voor in de zin van artikelen 7:96 of 7:97 WVV. 44 2.2 Auditcomité & Benoemings- en Remuneratiecomité Alle leden van het Auditcomité hebben voldoende ervaring op vlak van finance, boekhouding en audit. Voorzitter Auditcomité (onafhankelijk) Cynthia Van Hulle Lid Auditcomité (onafhankelijk) Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere) Lid Auditcomité (onafhankelijk) Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe) Het Auditcomité vergaderde 4 maal in 2022. Bestuurder Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere) werd voor 2 vergaderingen verontschuldigd in 2022. De overige leden van het Auditcomité waren steeds aanwezig. Volgende onderwerpen werden besproken: ▪ Bespreking jaar- en halfjaarresultaten; ▪ Risk management en interne controlesystemen; ▪ Risicomatrix; ▪ Voorstelling auditplan van de commissaris voor 2022; ▪ Externe leningen Miko Group; Auditcomité Het Auditcomité van MIKO is per 20 april 2023 samengesteld als volgt: 45 MIKO opteert om gebruik te maken van de mogelijkheid om het benoemingscomité en het remuneratiecomité samen te voegen in één gezamenlijk Benoemings- en Remuneratiecomité (“Remco”). Het Benoemings- en Remuneratiecomité van MIKO is per 20 april 2023 samengesteld als volgt: Voorzitter Remco (onafhankelijk) Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe) Lid Remco (onafhankelijk) Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere) Lid Remco (niet-uitvoerend) Bart Wauters Het Remco vergaderde 2 maal in 2022. Alle leden waren steeds aanwezig. Volgende onderwerpen werden besproken: ▪ Bespreking functieverhogingen – en uitbreidingen, alsook verhoging van de vergoeding van directie/EXCO, kaderleden en staffuncties in België; ▪ Bespreking verloning international management; ▪ Toekenning van aandelenopties; ▪ Samenstelling van het EXCO; ▪ Evaluatie en samenstelling Raad van Bestuur Benoemings- en Remuneratiecomité Alle leden van het Remco hebben voldoende ervaring op vlak van HR, personeelszaken en remuneratie. 46 De werkwijze van de evaluatie van de bestuursorganen en de individuele leden van de Raad van Bestuur wordt door MIKO vastgelegd in het intern reglement van het Remco. De werking van de Raad van Bestuur wordt driejaarlijks geëvalueerd met het oog op haar doeltreffendheid. Deze evaluatie werd voor het laatste in 2021 doorgevoerd. Volgende thema’s komen hierbij aan bod: de omvang van de Raad van Bestuur, de algemene werking van de Raad van Bestuur, de manier waarop vergaderingen worden voorbereid, de bijdrage van ieder individueel lid van de Raad van Bestuur aan haar werkzaamheden, de aanwezigheid en betrokkenheid van iedere individuele bestuurder bij vergaderingen en besluitvorming, de samenstelling op vlak van noodzakelijke expertise op de diverse terreinen die relevant zijn voor MIKO. Deze evaluatie laat verdere optimalisatie toe van de Raad van Bestuur van MIKO. Het Remco brengt van deze evaluatie een gemotiveerd verslag uit aan de Raad van Bestuur. De werking en prestaties van de CEO van MIKO worden minstens éénmaal per jaar door het Remco besproken. De CEO is hier zelf niet bij aanwezig. Periodiek evalueren de Raad van Bestuur, het Auditcomité en het Remco hun eigen interne reglementen. Eventuele voorstellen tot verbetering kunnen vervolgens voorgelegd worden aan de Raad van Bestuur. Evaluatie 47 Exploitatiecomité (“EXCO”) Het dagelijks bestuur van de groep wordt waargenomen door de CEO, Frans van Tilborg, die hierbij wordt bijgestaan door het uitvoerend management (EXCO) dat frequent samenkomt. Het EXCO tekent de strategie uit, bepaalt de doelstellingen en legt deze voor ter goedkeuring aan de Raad van Bestuur. Daarnaast volgt het EXCO de resultaten van de activiteiten van de diverse dochtervennootschappen nauwgezet op, stelt het de budgetten op en bereidt het de jaarrekening voor. Er waren in 2022 geen ongebruikelijke transacties tussen de leden van het EXCO en MIKO NV of een andere vennootschap van de groep, noch lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van MIKO NV of een andere vennootschap van de groep aan of ten voordele van (één van) deze personen. Eind 2022 besloot Dhr. Wim Van Gemert (CFO) zijn activiteiten op niveau van het EXCO neer te leggen. Mevr. Evy Verhulst nam aansluitend de rol van CFO van de groep op EXCO niveau over. Dhr. Wim Van Gemert blijft wel actief in een adviserende rol op niveau van dochtervennootschap Miko Koffie N.V. Verder beschikken de grootste dochtervennootschappen binnen de groep over eigen managementteams die regelmatig vergaderen omtrent de dagelijkse werking van de lokale organisatie en over de concrete uitwerking van de beslissingen van het EXCO. 3. Uitvoerend Management Frans Van Tilborg, CEO Karl Hermans, Managing Director SAS Groep Evy Verhulst, CFO Dirk Hermans, Director Purchase Stijn Michielsen, Director Export – Green Coffee Katelijne Vos, HR Director Herman Braeken, ICT Director Philip Wouters, General Counsel Het EXCO van MIKO is per 20 april 2023 samengesteld als volgt: 48 Dagelijkse leiding dochtervennootschappen Situatie per 20 april 2023: Land Entiteit Dagelijkse leiding BE Miko Coffee Service NV Frans Van Tilborg BE SAS NV Karl Hermans NL Miko Koffie Service BV Koen van Zon NL Maas International Holding BV Wouter Fijnaut FR Miko Café Services SAS Olivier Plot UK Miko Coffee Ltd Adrian Stagg DE Miko Kaffee GmbH Frank Schellenberger DK Miko Coffee ApS Michael Schiedel DK Freehand Coffee Company Michael Schiedel SE Kaffekompaniet Din Pauspartner AB Anders Sjogren SE Smiling Faces AB Anders Sjogren NO Kaffebryggeriet A/B Bard Aune AU Beverage Marketing Autstralia Pty Ltd Gary Newcome CZ Miko Kava s.r.o. Martin Fikota SK Miko Kava s.r.o. Radko Reseta 49 4. Interne Controle & Risicobeheer 1. Algemeen In het kader van de normale bedrijfsvoering is de Groep blootgesteld aan een aantal risico’s die ertoe kunnen leiden dat de doelstellingen niet of slechts gedeeltelijk worden behaald. Het beheersen van deze risico’s is een kerntaak van ieder lid van het management op zijn of haar terrein. Om het management hierin bij te staan heeft de Groep een geheel van risicobeheers- en interne controlesystemen opgezet. Deze systemen zijn qua opzet gebaseerd op de principes van het COSO II-model. Hierna worden in het kort de belangrijkste componenten van deze systemen en de meest relevante risico’s besproken. 3. Toezichtsorganen De Raad van Bestuur houdt toezicht op de goede werking van de risicobeheer- en interne controlesystemen via het Auditcomité. Het Auditcomité steunt hierbij op informatie die enerzijds door de externe auditor en anderzijds door het management wordt verstrekt. Zesmaandelijks worden de uitgevoerde werkzaamheden en hun resultaten met het Auditcomité besproken. 2. Controleomgeving De controleomgeving wordt voornamelijk beheerst door de bedrijfscultuur en de managementstijl. Het op elkaar afstemmen van de organisatiestructuur, de risicobereidheid en het vastleggen van verantwoordelijkheden moet ertoe bijdragen dat bewust met risico’s en risicobeheer wordt omgegaan. 50 4 Risicobeheer binnen MIKO Om tot een gestructureerde en systematische beheersing van de bedrijfsrisico’s te komen, heeft de Groep sinds 2010 een op Enterprise Risk Management (ERM) gebaseerde aanpak en methodologie ontwikkeld en ingevoerd. Proces en methodologie De belangrijkste risico’s verbonden aan de activiteiten van de Groep worden weergegeven in vijf categorieën: • strategische risico’s, zoals klant- en leveranciersrisico’s, acquisities en besteding van beschikbare middelen • operationele risico’s, zoals mensen en organisatie, IT, productie, knowhow, capaciteit en fraude • financiële risico’s, zoals kapitaalstructuur, financiële markten (rente, grondstoffen, valuta) en financiële rapportering • juridische risico’s, zoals veranderende wetgeving, contracten en soft law • externe risico’s, zoals natuurrampen, politieke situaties, brand en terreurdaden Om de geïdentificeerde risico’s op een consistente wijze van een risicoscore te voorzien, werden schalen uitgewerkt voor “waarschijnlijkheid” enerzijds en “impact” anderzijds. Aan de hand van deze twee schalen wordt een risicomatrix opgesteld, waarin de risico’s opgedeeld worden volgens hun ernst (hoog, middelmatig en laag). De hoge risico’s worden van een risicorespons voorzien, dit is een actieplan om de risicoscore beneden de toelaatbare tolerantiegrens te brengen. De middelmatige en lage risico’s worden verder gemonitord. Alle risico’s worden opgenomen in een risicoregister en worden driemaandelijks besproken door het EXCO. Doelstelling Het is de bedoeling om enerzijds de risico’s waaraan de Groep is blootgesteld te inventariseren, op te volgen en te beheersen en anderzijds het risicobewustzijn te vergroten, in de eerste plaats bij de leidinggevenden van de Groep. Geleidelijk aan dienen zij deze attitude verder uit te rollen naar de rest van de organisatie. 51 Belangrijkste risico’s van de Miko Groep Strategische risico’s Risico’s inzake prijzen op onze grondstoffenmarkten Voor de operationele activiteiten bestaat het gevaar dat stijgende grondstofprijzen slechts gedeeltelijk of helemaal niet kunnen worden doorgerekend aan onze klanten. Binnen de koffiedivisie kan aan deze situatie niet volledig verholpen worden, aangezien MIKO geen marktleider is, zijn marktaandeel moet beschermen en slechts kan volgen wat de marktleiders doen. Het is daarom vooral belangrijk om goed geïnformeerd te zijn over wat de concurrentie doet in de verschillende markten en om hierop snel te reageren. Verder kan een structurele toename van thuiswerk – in de nasleep van de COVID-19 pandemie – een risico betekenen voor de groep. Risico’s met betrekking tot klanten en leveranciers Het economisch klimaat zorgt voor een verhoogd kredietrisico. De Groep beperkt dit risico door een veelvuldige screening van alle belangrijke klanten en leveranciers, in combinatie met het toepassen van kredietlimieten. Operationele risico’s Risico’s inzake mensen en organisatie Het plots wegvallen van mensen in sleutelfuncties vormt voor de Groep een risico. Dit wordt opgevangen door het up-to-date houden van de individuele functiekaarten, waarin de verschillende taken van elk personeelslid beschreven staan en waarin wordt aangegeven wie binnen de organisatie kan instaan voor vervanging op korte termijn. Risico’s inzake IT Storingen in de IT-systemen (cybersecurity) kunnen voor MIKO ernstige gevolgen hebben. Om de continuïteit van de gegevensverwerking veilig te stellen zijn back- upsystemen voorzien. 52 Financiële risico’s Risico’s inzake financiële rapportering Onjuiste rapportering kan een impact hebben op het aandeel van MIKO. Aangezien het resultaat van de Groep bepaald wordt door de resultaten van de groepsvennootschappen, besteedt de Groep veel aandacht aan de interne rapportering. Voor elke juridische entiteit worden jaarlijks budgetten opgemaakt inzake te verwachten resultaat, te verwachten cash flow en investeringsbehoeften. Maandelijks rapporteren de lokale verantwoordelijken aan het Exploitatiecomité op groepsniveau, waarbij steeds de vergelijking wordt gemaakt met de budgetten op het vlak van resultaat, cashpositie en gerealiseerde investeringen. Op regelmatige basis worden de buitenlandse entiteiten bezocht teneinde de door hen aangeleverde gegevens te controleren. De aangeleverde resultaten worden op elke vergadering van de Raad van Bestuur door het management gepresenteerd en toegelicht. Valutarisico Een beperkt deel van de transacties gebeurt in andere valuta dan EURO. Het betreft hier voornamelijk transacties in PLN en GBP. Gezien de geringe omvang en impact maakt de Groep geen gebruik van afgeleide financiële producten om dit risico in te dekken. Liquiditeits- en renterisico’s De liquiditeitspositie van de Groep wordt dagelijks opgevolgd door het management. Daarnaast wordt dit risico in voldoende mate beheerst door gebruik te maken van gespreide financieringsbronnen. De aangetrokken externe financieringen worden centraal beheerd en in de mate van het mogelijke afgesloten voor een termijn die gelijk is aan de duur van het project waarvoor de financiering wordt aangegaan. Juridische risico’s Risico’s verbonden aan productaansprakelijkheid MIKO verzekert zich tegen risico’s van productaansprakelijkheid en recalls. Daarnaast worden uitgebreide kwaliteitscontroles uitgevoerd op producten bestemd voor de verkoop. Externe risico’s Risico’s verbonden aan brand, natuurrampen, … De Groep sluit hiervoor verzekeringspolissen af en besteedt bovendien veel aandacht aan interne opleidingen inzake brandveiligheid en preventie. Risico’s verbonden aan stroomuitval Het al dan niet aangekondigd uitvallen van de stroomvoorziening houdt voornamelijk risico’s in voor de productievestigingen van de Groep. Het management neemt maatregelen om de impact ervan te beperken, onder meer door de installatie van noodgeneratoren. 53 5 Controleactiviteiten Analyses door het uitvoerend management Maandelijks worden de gerealiseerde resultaten vergeleken met de door de Raad van Bestuur goedgekeurde budgetten. Naast de financiële indicatoren wordt hierbij tevens de situatie inzake personeelsbeleid en -opleiding geëvalueerd en worden de veranderende marktsituaties besproken, evenals nieuwe opportuniteiten en bedreigingen. Gegevensverwerking Om in de hele organisatie een coherente en doorzichtige gegevensverwerking te bekomen, behoort het tot de strategie van MIKO om op termijn al haar vestigingen op eenzelfde IT-platform te brengen. Fysieke controles Op regelmatige tijdstippen worden fysieke controles gedaan. Zo worden gedurende het jaar meerdere voorraadcontroletellingen georganiseerd. Tevens worden de buitenlandse entiteiten meermaals bezocht om na te gaan of de door hen verstrekte informatie overeenstemt met de werkelijke situatie. 6 Informatie en communicatie Bij elke vergadering wordt de nodige aandacht besteed aan verslaggeving, alsmede aan de vraag aan wie deze verslaggeving moet worden bezorgd. Hierdoor kan de juiste informatie of de afgesproken actie op een efficiënte manier door de Groep stromen. Tevens maakt de Groep gebruik van grote TV-schermen waarop naast de missie en de waarden van de Groep ook operationele en financiële gegevens worden bekendgemaakt. 7 Sturing Het Auditcomité van MIKO voert besprekingen met het uitvoerend management met betrekking tot de financiële verslaggeving en gaat na in welke mate het uitvoerend management tegemoet komt aan de aanbevelingen van de externe auditor. 54 5. Remuneratieverslag 1. Algemeen Het remuneratieverslag 2022 heeft als doel om transparant te informeren over het concrete verloningsbeleid voor bestuurders en uitvoerende managers binnen MIKO. Het onderliggende verslag zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023. 2. Procedure van remuneratiebeleid en remuneratie De procedure voor totstandkoming en goedkeuring inzake het Remuneratiebeleid (zoals verder gedefinieerd) binnen de Vennootschap wordt uiteengezet in het Remuneratiebeleid zelf. Het intern reglement van het Benoemings- en remuneratiecomité zoals openbaar gemaakt via de MIKO corporate website, legt de werkwijze vast met betrekking de vastlegging van het remuneratieniveau. Het Benoemings- en remuneratiecomité formuleert – op eigen initiatief dan wel op verzoek van de Raad van Bestuur – aanbevelingen met betrekking tot de remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur, van de CEO, van de leden van het EXCO en van de personen belast met de algemene dagelijkse leiding van de buitenlandse dochtervennootschappen. Dergelijke aanbevelingen hebben minstens betrekking op de voornaamste contractuele bepalingen (inclusief de kenmerken van de relevante pensioenplannen), vertrekregelingen en de belangrijkste elementen van de remuneratie inclusief het relatieve belang van elke component van de remuneratie, de prestatiecriteria voor een variabele verloning, lange termijn incentives en de voordelen in natura. 55 3. Remuneratiebeleid De Vennootschap hanteert een remuneratiebeleid (het “Remuneratiebeleid”) in overeenstemming met artikel 7:89/1 WVV (zijnde de implementatie in Belgisch recht van EU RL 2017/828 dd. 17 mei 2017 tot wijziging van Richtlijn 2m007/36/EG wat het bevorderen van de langetermijnbetrokkenheid van aandeelhouders betreft (“SRDII”). In overeenstemming met SRDII werd vermeld Remuneratiebeleid door de Algemene Vergadering van de Vennootschap goedgekeurd op 25 mei 2021. Het Remuneratiebeleid zal (minstens) om de 4 jaar opnieuw ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering worden voorgelegd, dan wel eerder in geval van materiële wijzigingen. Het goedgekeurde Remuneratiebeleid van de Vennootschap is integraal beschikbaar op haar corporate website. 56 4. Remuneratie leden Raad van Bestuur De remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur van Vennootschap gebeurt in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid. Voor wat betreft boekjaar 2022 ontving elk lid van de Raad van Bestuur van de Vennootschap een forfaitaire vergoeding van 13.000 EUR. Aan de Voorzitter van de Raad van Bestuur van de Vennootschap wordt een bijkomende vergoeding van 2.000 EUR toegekend. 5. Remuneratie van de CEO Dhr. Frans Van Tilborg, CEO van de Miko Groep, heeft een zelfstandig statuut. De remuneratie van de CEO over boekjaar 2022 is in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit volgende onderdelen: Dhr . Frans van Tilborg (CEO) (i) Vaste Vergoeding + Werkgeversbijdrage buitenlandse vergoedingen 282 .776,91 EUR 26 .400,13 EUR TOTAAL : 309 .177,04 EUR Inclusief sociale bijdrage Vanaf 2022 worden buitenlandse vergoedingen gecommuniceerd incl . werkgeversbijdragen (ii) Variabele vergoeding (waaronder 2022 doelst. EBITDA en resultaat na bel . – 15%) 17.064,69 EUR (iii) Variabel (5Y CAGR) 0 EUR (iv) Bijdrage inzake Pensioen - & Invaliditeitsverzekering 106.734,60 EUR (v) Voordelen in Natura 23 .564,85 EUR Gebruik wagen, gsm, etc Bijkomende nota’s: (1) De variabele vergoedingen onder punt (ii) en (iii) van bovenstaand overzicht zijn lager dan één vierde van de totale remuneratie en dienen bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV; (2) De overeenkomst met de CEO voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomst met Frans Van Tilborg vóór diens benoeming tot CEO. 57 6. Remuneratie van Uitvoerende Bestuurders Dhr. Karl Hermans is lid van de Raad van Bestuur van Miko NV, doch is daarnaast eveneens operationeel actief binnen de Vennootschap (uitvoerende bestuurder) en lid van het EXCO van de Vennootschap. In overeenstemming met de bepalingen van artikel 7:89/1 WVV wordt hieronder dan ook een overzicht gegeven van de remuneratie op individueel niveau. Dhr. Karl Hermans heeft een zelfstandig statuut, en zijn respectievelijke remuneratie over boekjaar 2022 is in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit volgende onderdelen: Bijkomende nota’s: (1) De variabele vergoeding onder punt (ii) van bovenstaand overzicht is lager dan één vierde van de totale remuneratie en dienen bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV; (2) De overeenkomst met de Dhr. Karl Hermans voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomst met Dhr. Karl Hermans vóór diens benoeming. Dhr. Karl Hermans (i) Vaste Vergoeding 189.536,04 EUR Inclusief sociale bijdrage (ii) Variabele vergoeding (2022 doelst. EBITDA en resultaat na bel. – 15%) 10.176,25 EUR (iii ) Bijdrage inzake Pensioen - & Invaliditeitsverzekering 14.022,91 EUR (iv ) Voordelen in Natura 35.323,90 EUR Gebruik wagen, gsm, etc 58 7. Remuneratie van de leden van het uitvoerend management (EXCO) De leden van het EXCO hebben een zelfstandig statuut of leveren hun prestaties via een managementvennootschap. De respectievelijke remuneratie van de leden van het EXCO over boekjaar 2022 is in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit de onderdelen zoals hiernaast opgelijst (gezamenlijk, en met uitsluiting van de vergoedingen toegekend aan Dhr. Frans Van Tilborg (CEO) en Dhr. Karl Hermans (Uitvoerend Bestuurder) van de Vennootschap). EXCO (i) Vaste Vergoeding 1 .020.937,21 EUR Inclusief sociale bijdrage (ii) Variabele vergoeding (waaronder 2022 doelst. EBITDA en resultaat na bel. Tss 9% – 15%) 33 .703,43 EUR (iii) Bijdrage inzake Pensioen - & Invaliditeitsverzekering 50 .584,23 EUR (iv) Voordelen in Natura 12 .630,94 EUR Gebruik wagen, gsm, etc Bijkomende nota’s: (1) De variabele vergoedingen onder punt (ii) van bovenstaand overzichten zijn lager dan één vierde van de totale remuneratie en dient bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV; (2) De overeenkomsten met de betrokken personen voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomsten met de respectievelijke personen voor hun respectievelijke benoemingen. 59 8. Aandelenopties (i) Uitoefeningen in 2022 Tijdens boekjaar 2022 werden volgende aandeelopties uitgeoefend door leden van het EXCO. Toekenning aandeelopties Miko NV 12/2022 12/2022 Uitoefenperiode 2026-2027 2026-2029 Uitoefenprijs 87,2 EUR 87,2 EUR Frans Van Tilborg 0 1.000 Dirk Hermans 0 0 Karl Hermans 0 1.000 Stijn Michielsen 0 0 Katelijne Vos 0 1.000 Herman Braeken 0 0 Philip Wouters 0 1.000 Evy Verhulst 0 1.000 Onderstaande niet-uitgeoefende aandelenopties waarop ingetekend werd door leden van het EXCO zijn in 2022 komen te vervallen: (ii) Toekenningen in 2022 In boekjaar 2022 werden op volgende aandeelopties ingetekend door de leden van het EXCO: Lid EXCO Datum Aantal Frans Van Tilborg 28.03.2022 1.000 Karl Hermans 28.03.2022 1.000 Lid EXCO Aantal Philip Wouters 1.000 60 9. Evolutie van Remuneratie en Bedrijfsresultaten EVOLUTIE REMUNERATIE VERSUS BEDRIJFSRESULTATEN MIKO GROEP FINANCIELE RESULTATEN 2018 2019 2020 2021 2022 TURNOVER 209.886.374,24 224.608.641,46 195.136.104,77 146.336.964,00 267.309.645,17 verschil jaar/jaar (%) 2,49% 7,01% - 13,12% - 25,01% 82,67% EBITDA 25.571.783,78 29.988.336,00 30.534.539,83 63.339.085,00 26.101.173,14 verschil jaar/jaar (%) - 11,80% 17,27% 1,82% 107,43% - 58,79% NETTO 9.246.416,56 7.097.240,01 5.972.116,29 46.558.980,00 - 584.858,05 verschil jaar/jaar (%) - 18,03% - 23,24% - 15,85% 679,61% - 101,26% REMUNERATIE VAN NIET -UITVOERENDE BESTUURDERS 2018 2019 2020 2021 2022 Totale remuneratie 84.334,00 89.750,00 72.500,00 93.000,00 80.000,00 verschil jaar/jaar (%) - 14,16% 6,42% - 19,22% 28,28% - 13,98% Aantal niet -uitvoerende bestuurders 7 9 7 7 6 REMUNERATIE CEO 2018 2019 2020 2021 2022 Totale jaarlijkse remuneratie (EUR) 456.997,98 426.941,96 460.187,05 419.213,59 456.541,18 verschil jaar/jaar (%) 16,46% - 6,58% 7,79% - 8,90% 8,90% REMUNERATIE UITVOEREND BESTUURDERS 2018 2019 2020 2021 (1) 2022 Totale jaarlijkse remuneratie (EUR) - - 479.936,07 - 249.059,09 verschil jaar/jaar (%) - - - - - Aantal Uitvoerende Bestuurders - - 2 - 1 REMUNERATIE EXCO 2018 2019 2020 2021 2022 Totale jaarlijkse remuneratie (EUR) 1.540.758,45 1.348.296,52 690.189,62 1.325.617,78 1.117.855,81 verschil jaar/jaar (%) 7,45% - 12,49% - 48,81% 92,07% - 15,67% Aantal leden EXCO 7 6 3 6 6 GEMIDDELDE REMUNERATIE /FTE WERKNEMER (2) 2018 2019 2020 2021 2022 Gemiddelde werknemerskost per FTE (EURO) 38.445,00 43.610,26 40.886,65 32.543,54 52.439,99 (3) verschil jaar/jaar (%) 1,68% 13,44% 6,35% - 25,38% 61,14% (1) De afdeling Miko Pac werd in 2021 verkocht waardoor geen remuneratie uitvoerend bestuurders. (2) De gemiddelde beloning van werknemers wordt berekend op basis van "lonen en directe sociale voordelen", inclusief voordelen in natura, gedeeld door het aantal werknemers per jaar. (3) Deze sprong wordt verklaard door de verkoop van de afdeling Miko Pac in 2021. De meerderheid van de FTE’s bij Miko Pac werkte in Polen en Indonesië waar de remuneratie significant lager is. (4) Conform Belgische vennootschapsrecht, communiceert Miko NV de beloningsratio van de CEO-vergoeding versus de laagste FTE werknemersvergoeding bij Miko NV. De loonverhouding voor 2022 bedraagt 10,53. 61 1. Algemeen Het kapitaal van MIKO NV is verdeeld in 1.242.000 aandelen zonder vermelding van waarde, en is volledig volstort. Er bestaan geen statutaire beperkingen op de overdracht van de aandelen. De Vennootschap heeft geen winstbewijzen, obligaties, converteerbare obligaties of warrants uitgegeven. In het kader van de geplande statutenwijziging die zal plaatsvinden tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023, zal voorgesteld worden om een loyauteitsstemrecht in te voeren in de statuten van de vennootschap, met name het toewijzen van een dubbel stemrecht voor die aandelen die ten minste 2 jaar ononderbroken op naam van dezelfde aandeelhouder in het register van de aandelen op naam van de Vennootschap zijn ingeschreven. 6. Kapitaal & Aandelen 2. Referentieaandeelhouder De referentieaandeelhouder van de Vennootschap is nog steeds de familie Michielsen, die in 1801 begon met het branden en verkopen van koffie. Na de beursgang in 1998 heeft de familie Michielsen nog 55% van de aandelen in bezit gehouden. Deze aandelen zijn ondergebracht in de Stichting Administratiekantoor (STAK) naar Nederlands recht OKIM en Imko Holding, een NV naar Belgisch recht. Op balansdatum bezaten STAK OKIM en Imko Holding NV gezamenlijk 687.000 aandelen zijnde 55,31% van de stemrechten, zoals blijkt uit de aandeelhouderstructuur hieronder. De Vennootschap staat krachtens een overeenkomst met STAK OKIM en Imko Holding NV in voor de betaling van de beheers- en werkingskosten van STAK OKIM. Bovendien verzorgt de Vennootschap de boekhouding van Imko Holding NV. De kosten die hieraan verbonden zijn bedragen ca. 5.000 EUR per jaar. Gelet op het geringe belang van deze overeenkomst in verhouding tot het netto-actief van de Vennootschap, is artikel 7:97 WVV niet van toepassing. De Vennootschap heeft een leningovereenkomst afgesloten met Imko Holding NV Het totale ontleende bedrag bedroeg op balansdatum 450.000 EUR. In 2014 werd de procedure van (toenmalig) artikel 524 Wetboek van Vennootschappen toegepast in het kader van de toenmalige verlenging van de lening. 62 3. Transparantiekennisgevingen Overeenkomstig artikel 6 en volgende van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan de aandelen zijn toegelaten op een gereglementeerde markt, en overeenkomstig artikel 8 van de statuten van Miko NV, is iedere aandeelhouder wiens deelneming de drempelwaarden van 3% (37.260 aandelen), 5% (62.000 aandelen), of een veelvoud van 5% over- of onderschrijdt, verplicht hiervan kennis te geven aan de Vennootschap en aan de FSMA. De Vennootschap ontving in 2022 geen transparantiekennisgevingen. 4. Aandeelhouderstructuur Situatie op 20 april 2023 zoals gekend aan de Vennootschap: Aantal Aandelen % stemrechten Stichting Administratiekantoor OKIM 391.857 31,55% Imko Holding NV 295.143 23,76% De Wilg Comm.V. 53.361 4,30% Fidelity Management & Research Company LLC 54.996 4,43% Het totaal aantal stemrechtverlenende aandelen uitgegeven door de Vennootschap bedraagt 1.242.000. Het totaal aantal stemrechten (noemer) bedraagt 1.242.000. 5. Inkoop Eigen Aandelen Op de Algemene Vergadering van 26 mei 2020 werd besloten om over te gaan tot verlenging van de machtiging verleend aan de Raad van Bestuur van MIKO NV om, gedurende een periode van vijf jaar vanaf publicatie ervan in het Belgisch Staatsblad, over te gaan tot verwerving van eigen aandelen overeenkomstig artikel 7:215 WVV. Deze machtiging verleent de Raad van Bestuur de mogelijkheid om, zonder voorafgaandelijk besluit van de Algemene Vergadering van de Vennootschap, over te gaan tot het verkrijgen van eigen aandelen, en dit ten belope van maximaal 20% van het maatschappelijk kapitaal. De aankoop of ruil kan geschieden tegen een prijs gelijk aan ten minste 85% en ten hoogste 115% van de laatste slotkoers van de aandelen op Euronext Brussel de dag voorafgaand aan de aankoop of ruil. In het kader van de geplande statutenwijziging die zal plaatsvinden tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023, zal voorgesteld worden bovenvernoemde machtiging opnieuw te hernieuwen. MIKO NV heeft in de loop van het boekjaar 2022 geen eigen aandelen ingekocht, en bezat aldus op 31 december 2022 dan ook geen eigen aandelen. 63 6. Vermeldingen in het kader van artikel 34 van het KB dd. 14 november 2007 Kapitaalstructuur Er zijn geen verschillende categorieën aandelen. Voor meer informatie en voor de aandeelhoudersstructuur, zie eerder in dit hoofdstuk. Overdrachtsbeperkingen Er bestaan geen statutaire beperkingen op de overdracht van de aandelen. Bijzondere zeggenschapsrechten Volgens artikel 14 van de statuten van MIKO NV heeft de Stichting Administratiekantoor OKIM een exclusief recht tot voordracht van kandidaten voor de meerderheid van de bestuursmandaten, zolang zij rechtstreeks of onrechtstreeks 25,1% van de aandelen van de Vennootschap bezit. Voor het overige zijn aan de effecten geen bijzondere zeggenschapsrechten verbonden. Aandelenplan werknemers Er bestaan geen aandelenplannen voor werknemers waarvan de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend. Beperkingen aan het stemrecht Overeenkomstig artikel 7:24 WVV, verleent artikel 10 van de statuten de Raad van Bestuur het recht om de uitoefening van de rechten verbonden aan een aandeel te schorsen indien het aandeel aan meerdere eigenaars toebehoort, totdat één persoon tegenover de vennootschap als aandeelhouder is aangewezen. Voor het overige bestaan geen statutaire beperkingen aan de uitoefening van het stemrecht. Voor de regels met betrekking tot het uitoefenen van het stemrecht, verwijzen wij graag naar het publieke Corporate Governance Charter van MIKO NV. Aandeelhoudersovereenkomsten Voor zover aan de Vennootschap bekend, bestaan er geen aandeelhouders- overeenkomsten die aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van effecten of van de uitoefening van het stemrecht. Regels voor benoeming van bestuurders en statutenwijzigingen Voor de benoeming en vervanging van bestuurders: zie het luik Benoemings – en remuneratiecomité van dit verslag. De statuten bevatten geen bijzondere regels met betrekking tot de wijziging ervan. De wettelijke regels zoals vastgelegd in artikel 7:153 WVV en volgende zijn van toepassing. 64 Bevoegdheden van het bestuursorgaan De Raad van Bestuur heeft in het algemeen de taken en bevoegdheden die hem door of krachtens het WVV zijn toegekend. In de statuten en door diverse besluiten van de Algemene Vergadering zijn aan Raad van Bestuur uitgebreide bevoegdheden toegekend inzake inkoop van eigen aandelen zoals eerder vermeld in dit hoofdstuk. Verder werden aan de Raad van Bestuur nog volgende bevoegdheden toegekend in het kader van beschermingsconstructies. De Raad van Bestuur van MIKO NV maakte in 2022 van geen van beide machtigingen gebruik. a) De Raad van Bestuur van MIKO NV werd gemachtigd door de Algemene Vergadering dd. 26 mei 2015 om, in geval van een openbaar overnamebod op de aandelen van de Vennootschap, bij toepassing van het toegestane kapitaal, het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap te verhogen onder de voorwaarden zoals bepaald in artikel 7:202 WVV. Deze machtiging, werd door de respectievelijke Algemene Vergaderingen dd. 22 mei 2018 en dd. 25 mei 2021, verlengd voor een nieuwe periode van 3 jaar zoals gepubliceerd in de bijlagen bij het Belgische Staatsblad. In het kader van de geplande statutenwijziging die zal plaatsvinden tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023, zal voorgesteld worden bovenvernoemde machtiging opnieuw te hernieuwen. b) In overeenstemming met artikel 7:198 WVV en volgende, heeft de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 24 mei 2022 besloten om over te gaan tot verlenging van de bevoegdheid toegekend aan de Raad van Bestuur, gerelateerd aan artikel 6b van de statuten van de Vennootschap, om, in één of meerdere malen, het geplaatst maatschappelijk kapitaal te verhogen met een bedrag gelijk aan dat maatschappelijk kapitaal, of om onder dezelfde voorwaarden converteerbare obligaties uit te geven. Deze bevoegdheid mag eveneens gebruikt worden voor kapitaalverhogingen of uitgiften van converteerbare obligaties of van warrants waarbij het voorkeurrecht van de aandeelhouders is beperkt of uitgesloten ten gunste van één of meer bepaalde personen, andere dan personeelsleden van de Vennootschap of van haar dochtervennootschappen, en kapitaalverhogingen die geschieden door omzetting van de reserves. In het kader van de geplande statutenwijziging die zal plaatsvinden tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023, zal voorgesteld worden bovenvernoemde machtiging opnieuw te hernieuwen. 65 Contractuele bepalingen inzake controlewijziging Voor zover de Vennootschap partij zou zijn bij overeenkomsten die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle na een openbaar overnamebod, is de Raad van Bestuur van oordeel dat deze overeenkomsten ofwel van ondergeschikt belang zijn ofwel van zodanige aard zijn dat de openbaarmaking ervan de Vennootschap ernstig zou schaden. Vergoedingen ingeval van afvloeiing n.a.v. een openbaar overnamebod Er zijn tussen de Vennootschap en haar dochtervennootschappen enerzijds, en de bestuurders of werknemers van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen anderzijds, geen overeenkomsten afgesloten die in specifieke vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt. De normale regels voor de beëindiging van de bestuurders- resp. arbeidsovereenkomsten zullen in voorkomend geval van toepassing zijn. Zie hiervoor de specifieke secties hieromtrent in het remuneratieverslag. 66 7. Beleid Diversiteit 1. Visie & Beleid Eén van de pijlers van de strategie van MIKO heeft betrekking op haar werknemers, die beschouwd worden als de belangrijkste succesfactor voor de Groep. De achterliggende visie in het beleid dat MIKO voert inzake diversiteit is te herleiden naar het principe dat elke medewerker beschikt over een eigen unieke combinatie van kenmerken en talenten, sommige zichtbaar, andere minder zichtbaar. Omgaan met die verscheidenheid betekent het optimaal benutten van dergelijk individuele kenmerken, talenten, achtergronden en ervaring binnen de Groep, met het verder ontplooien ervan als doel. Voor wat betreft de Raad van Bestuur, het EXCO en de managementteams van de grootste dochterondernemingen binnen de MIKO Groep, wordt toegezien op een evenwichtige samenstelling van deze organen opdat deze voldoende diversiteit kennen inzake opvattingen, specifieke deskundigheid, ervaring en kennis nodig ter evaluatie van de operationele en financiële werking van de vennootschappen binnen de Groep, de mogelijke lange termijn risico’s en de opportuniteiten die zich voordoen binnen de Groep. Daarnaast wordt eveneens aandacht geschonken door MIKO inzake diversiteit op gebied van gender en leeftijd. MIKO baseert zich in het kader van de hieraan gerelateerde aanstellingen enkel op objectieve criteria gerelateerd aan specifieke kennis, verwezenlijkingen en ervaring van de desbetreffende betrokken personen. In die zin worden aanwerving – en/of benoemingsprocedures binnen MIKO enkel gebaseerd op vermelde objectieve criteria, zonder enige vorm van discriminatie op het gebied van geslacht, leeftijd, ras, burgerlijke staat, handicap, seksuele voorkeur, geloofsovertuigingen of politieke meningen. 67 2. Resultaat van het Beleid (per 20 april 2023) Raad van Bestuur Conform de bepalingen van artikel 7:86 WVV is ten minste één derde van de leden van de Raad van Bestuur van de Vennootschap van een ander geslacht dan de overige leden. EXCO Management Teams Diversiteit inzake de managementteams van de grootste dochtervennootschappen binnen de groep, zijnde Miko Koffie NV, Miko Coffee Service NV, Maas International Holding BV en Sas NV. Man: 57% Vrouw 43% Leeftijd +50: 71% Leeftijd - 50: 29% Man: 75% Vrouw: 25% Man: 71% Vrouw: 29% Leeftijd +50: 32% Leeftijd - 50: 68% Leeftijd +50: 50% Leeftijd - 50: 50% 68 MIKO deed in 2022 slechts beperkte uitgaven in onderzoek en ontwikkeling. 8. Onderzoek & Ontwikkeling 10. Commissaris Op de Algemene Vergadering van 24 mei 2022 werd Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door de Heer Ronald Van den Ecker, benoemd tot commissaris van de Vennootschap voor een periode van 3 jaar, lopende tot de Algemene Vergadering van 2025. Voor de controle van de jaarrekening van MIKO NV werd aan de commissaris een ereloon van 30.000 euro betaald. Voor de controle van de jaarrekeningen van de dochtervennootschappen werd aan de commissaris een ereloon van in totaal 90.000 euro betaald. Er werden geen uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is. 9. Belangrijke gebeurtenissen na einde boekjaar Er deden zich geen noemenswaardige belangrijke gebeurtenissen voor na het einde van het boekjaar 2022. 69 11. Garanties MIKO NV heeft een garantie verleend aan de volgende entiteiten teneinde hen toe te laten gebruik te maken van de vrijstelling om hun jaarlijks financieel verslag te laten auditeren, zoals toegelaten onder Secties 479A en 479C van de Companies Act 2006 in het Verenigd Koninkrijk: - Miko Coffee Ltd - Miko Coffee South West Ltd - Cornish Coffee Company Ltd - Miko Coffee (Scotland) Ltd - Ethical Direct Ltd Artikel 2:403 Nederlands Burgerlijk Wetboek: - Miko Koffie Service BV 12. Bijkantoren De Vennootschap heeft geen bijkantoren. 13. Waarderingsregels De Raad van Bestuur bevestigt dat de waarderingsregels die in de toelichting bij de jaarrekening zijn opgenomen, correct en verantwoord zijn. In de huidige omstandigheden zal de onderneming met de bestaande relevante factoren vermoedelijk een winst blijven realiseren, waardoor de continuïteit van de onderneming gewaarborgd is. 14. Financiële instrumenten De Vennootschap maakt geen gebruik van financiële instrumenten in een mate die van betekenis is voor de beoordeling van haar activa, passiva, financiële positie en resultaat. 70 RESULTATEN EN VOORSTEL TOT RESULSTAATSBESTEMMING De Raad van Bestuur van MIKO NV stelt aan de Algemene Vergadering volgende resultaatsbestemming voor: De Raad van Bestuur stelt voor aan de Algemene Vergadering om over het jaar 2022 een dividend te betalen van EUR 2,62 per aandeel. Wij verzoeken de Algemene Vergadering van MIKO NV dit jaarverslag en de jaarrekening over het boekjaar 2022 goed te keuren en de bestuurders en de commissaris kwijting te verlenen. Opgesteld te Turnhout op 20 april 2023 Karl Hermans Frans Van Tilborg Bestuurder Gedelegeerd Bestuurder 71 Statutair resultaat 2022 2.356.499,00 EUR Overgedragen resultaat 2021 883,11 EUR Toevoeging aan de beschikbare reserves 0,00 EUR Vergoeding van het kapitaal 3.254.040 EUR Brutodividend per aandeel 2,62 EUR Nettodividend per aandeel 1,83 EUR Over te dragen saldo 342,11 EUR CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Verklaring Niet Financiële Informatie MIKO NV’s geconsolideerde verklaring met betrekking tot de vereiste openbaarmakingen toepasselijk op Miko NV op basis van artikel 3:6, §4 WVV werd opgenomen in een apart Corporate Social Responsibility Rapport (“CSR Rapport”). Vermeld CSR Rapport wordt tegelijkertijd met de openbaarmaking van dit jaarverslag, aan het publiek ter beschikking gesteld via de Corporate Social Responsibilty sectie van MIKO’s corporate website (www.mikogroup.be), en bevat een overzicht van het beleid gevoerd door MIKO met betrekking tot de impact van de activiteiten van haar activiteiten inzake werkgelegenheid, sociale en milieu aangelegenheden, respect voor mensenrechten, anti-corruptie en omkoping. 72 MIKO’s beleid inzake dit onderwerp kan als volgt samengevat worden: a) MIKO is geëngageerd om haar activiteiten op dergelijke wijze te ontplooien dat deze een positieve invloed hebben op werknemersschap, sociale en milieu aangelegenheden. Met dit doel, en als resultaat van dit beleid heeft MIKO verschillende projecten geïdentificeerd die het wenst te steunen met betrekking tot deze topics. De kernprojecten in dit kader zijn: - Planet – Bescherming van Regenwoud; - Planet – Energieconsumptie; - Society – positieve ondersteuning van diverse projecten; - People – het creëren van een veilige werkomgeving De inhoud van dit rapport bevat een overzicht van dergelijke projecten en de huidige status ervan. b) MIKO is geëngageerd om haar activiteiten op een ethische wijze te ontplooien, hoewel we erkennen dat er zich in het kader van onze bedrijfsuitvoering bepaalde risico’s kunnen voordoen inzake mensenrechten, corruptie, omkoping en andere daaraan gerelateerde aspecten. Om onze werknemers en partners duidelijk te informeren omtrent deze risico’s, heeft MIKO een overzicht of ethische code gepubliceerd met duiding aangaande de voornaamste elementen omtrent deze problematiek en de mogelijke risico’s waarmee men geconfronteerd zou kunnen worden in het kader van onze bedrijfsactiviteiten. Deze code is eveneens publiek beschikbaar op de corporate social responsbility sectie van onze corporate website via www. mikogroup.be. Een integraal overzicht van de inspanningen geleverd door MIKO in het kader van haar CSR programma gedurende boekjaar 2022, alsook de key prestatie indicatoren die MIKO zichzelf heeft vooropgesteld na te streven gedurende de volgende jaren, zijn integraal terug vinden in het MIKO’s CSR Rapport 2022 zoals beschikbaar via de corporate social responsibility sectie van MIKO’s corporate website op www.mikogroup.be 73 In het kader van haar CSR programma heeft MIKO een aantal doelstellingen geselecteerd uit de 17 Sustainable Development Goals zoals vastgelegd onder de supervisie van de Verenigde Naties in 2015. De reeds bestaande initiatieven binnen MIKO inzake duurzaamheid en maatschappelijke verantwoordelijkheid werden gestructureerd en gehergroepeerd rond dergelijke UN Sustainable Development Goals: Binnen MIKO hebben we onze inspanningen omtrent deze doelstellingen vertaald naar onderstaande pijlers van ons CSR beleid. 74 In 2021 heeft Miko eveneens de werknemers van Maas (NL) als collega’s mogen verwelkomen in haar groep. Maas hecht – net als Miko – veel belang aan CSR en organiseert in dit kader eveneens verschillende initiatieven. Maas organiseert haar CSR initiatieven onder de noemers Impact@origin, Impact@social en Impact@footprint. Meer gedetailleerde informatie hieromtrent kan geraadpleegd worden in de toevoegingen voor Maas die over boekjaar 2021 reeds gedaan werden in het CSR rapport 2021 voor Miko. Ook de volgende jaren zullen de diverse initiatieven van zowel Miko als Maas verder gerapporteerd en geconsolideerd worden. 75 76 Geconsolideerde jaarrekening (IFRS) Gecosolideerde jaarrekening (IFRS) ...................................................................................................... 76 1. Algemene informatie ......................................................................................................... 77 2. Alternatieve prestatiemaatstaven ..................................................................................... 78 3. Geconsolideerde resultatenrekening ................................................................................ 80 4. Geconsolideerde balans .................................................................................................... 82 5. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen ............................................. 83 6. Geconsolideerd kasstroomoverzicht ................................................................................. 84 7. Waarderingsregels ............................................................................................................. 85 8. Niet-verdergezette activiteiten ....................................................................................... 105 9. Segmentinformatie .......................................................................................................... 106 10. Bijlagen bij de geconsolideerde resultatenrekening ....................................................... 107 11. Bijlagen bij de geconsolideerde balans ........................................................................... 113 12. Verantwoordelijkheidsverklaring .................................................................................... 139 13. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022............................. 140 Statutaire jaarrekening Miko N.V. ....................................................................................................... 147 Notities ................................................................................................................................................ 152 Adressen .............................................................................................................................................. 155 Financiële kalender 2023/2024 ........................................................................................................... 156 77 1. Algemene informatie MIKO N.V. en haar dochtervennootschappen (samen de MIKO Groep genoemd) produceren en verdelen koffieproducten aan de professionele gebruiker. De productievestigingen bevinden zich in België. De maatschappelijke zetel van MIKO N.V. bevindt zich te Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout (België). De Groep stelde per 31 december 2022 1.311 personen te werk, tegenover 1.278 personen eind vorig jaar. De resultaten werden op 28 maart 2023 publiek gemaakt, na goedkeuring door de Raad van Bestuur op 20 maart 2023. De volledige financiële staten zullen op 25 april 2023 beschikbaar zijn voor de aandeelhouders na goedkeuring door de Raad van Bestuur op 20 april 2023. De resultaten alsook de dividenduitkering zijn definitief na goedkeuring door de algemene vergadering van MIKO N.V. die zal worden gehouden op 23 mei 2023. De aandelen van MIKO N.V. zijn genoteerd op Euronext Brussel. 78 2. Alternatieve prestatiemaatstaven Alternatieve prestatiemaatstaven zijn maatstaven die Miko hanteert om zijn financiële performantie te meten en op te volgen. Miko beschouwt deze als nuttig voor vele investeerders, analisten en andere geïnteresseerde partijen. De maatstaven worden gebruikt in dit jaarverslag maar zijn niet gedefinieerd in een wet of in algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP). De Groep neemt deze alternatieve prestatiemaatstaven in haar jaarverslag op naast de maatstaven gedefinieerd door IFRS. Deze niet-IFRS-maatstaven kunnen afwijken van gelijkaardige maatstaven gepresenteerd door andere vennootschappen. EBIT Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen EBITDA Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen Netto financieel resultaat Financiële baten verminderd met financiële lasten Globale brutomarge Verschil tussen de verkoopprijs en kostprijs van goederen en diensten, uitgedrukt in % van de verkopen Netto schuldgraad Netto financiële schuld uitgedrukt in % van het eigen vermogen Solvabiliteit Solvabiliteit geeft de verhouding weer tussen het vreemd vermogen en eigen vermogen op de balans. Netto financiële schuld Lange en korte termijn financiële schuld verminderd met de totale geldmiddelen Netto financiële schuld vs EBITDA Netto financiële schuld gedeeld door EBITDA Liquiditeit De liquiditeit geeft de mate aan waarin een onderneming haar lopende betalingsverplichtingen kan voldoen. 79 Maatstaf Berekeningswijze 2022 2021 EBIT Totale opbrengsten + Overige exploitatiebaten - Totale kosten 267.309 +4.399 -268.536 = 3.172 146.337 + 5.123 - 144.930 = 6.530 EBITDA EBIT + Afschrijvingen + Voorzieningen en terugname voorzieningen 3172 +21.782 +1.147 = 26.101 6.530 + 13.541 + 818 = 20.889 Netto financieel resultaat Zie 10.5 -1 874 -1 279 Globale brutomarge (Totale opbrengsten - Kost grond- en hulpstoffen) / Totale opbrengsten (267.309 - 135.911) / 267.309 =49,16% (146.337 - 66.420) / 146.337 = 54,61% Netto schuldgraad (Schulden > 1 jaar + Rentedragende leningen < 1 jaar - Geldmiddelen en kasequivalenten) / Eigen vermogen Zie 11.8 (75.036 + 12.524 - 27.938) / 145.090 = 41,09% (77.034 + 15.018 - 45.760) / 148.629 = 31,15% Solvabiliteit Eigen vermogen / Totaal vermogen (balanstotaal) 145.090 / 287.234 =50,51% 148.629 / 295.183 = 50,35% Netto financiële schuld Rentedragende leningen < 1 jaar + Rentedragende leningen > 1 jaar - Schuld m.b.t. toekomstige overname aandelen - Liquide middelen Zie 11.7 en 11.9 12.524 + 47.127 -8.129 -27.938 = 23.584 15.018 + 48.853 - 7.493 - 45.760 = 10.618 Netto financiële schuld vs. EBITDA Netto financiële schuld / EBITDA 23.584 / 26.101 =0,90 10.618 / 63.339 = 0,16 Liquiditeit Vlottende activa / Schulden < 1 jaar 111.768 / 67.108 = 1,67 123.877 / 69.520 = 1,78 80 3. Geconsolideerde resultatenrekening In duizenden euro Toelichting 2022 2021 Opbrengsten 11.1 267 309 146 337 Opbrengsten uit de verkoop van goederen 253 057 137 413 Huurinkomsten 12 744 9 176 Winst/verlies van verkopen vaste activa 1 508 -252 Overige exploitatiebaten 11.2 4 399 5 123 Totale kosten -268 536 -144 930 Grond- en hulpstoffen 11.3 -135 911 -66 420 Personeelskosten 11.4 -71 599 -42 364 Afschrijvingen 11.1 - 11.3 -21 782 -13 541 Overige exploitatiekosten 11.2 -39 244 -22 605 Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en financieringskosten (EBIT) 3 172 6 530 Netto financieel resultaat 11.5 -1 874 -1 279 Financiële baten 40 305 Financiële lasten -1 914 -1 584 Winst vóór belastingen 1 298 5 251 Vennootschapsbelasting 11.6 -1 603 -830 Nettowinst van de verdergezette activiteiten -305 4 421 Resultaat niet-verdergezette activiteiten 8 42 450 Nettowinst van de Groep -305 46 871 Toerekenbaar aan minderheidsbelangen -280 -312 Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO -585 46 559 Gewone winst per aandeel, Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro) 11.15 -0,47 37,49 Verwaterde winst per aandeel, toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro) 11.15 -0,47 37,46 Gewone winst per aandeel, niet-verdergezette activiteiten 11.15 / 34,18 Verwaterde winst per aandeel, niet-verdergezette activiteiten 11.15 / 34,15 De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening. Het resultaat van niet verdergezette activiteiten in 2021 had betrekking op de verkoop van de kunststofafdeling aan het Duitse Paccor. 81 Geconsolideerde staat van het totaalresultaat In duizenden euro Toelichting 2022 2021 Nettoresultaat van de Groep van het boekjaar -305 46 871 Overige elementen van het totaalresultaat die naar de resultatenrekening kunnen worden overgeboekt in volgende periodes Omrekeningsverschillen 7.24.1 -2 598 936 Overige elementen van het totaalresultaat die niet naar de resultatenrekening kunnen worden overgeboekt in volgende periodes Overige baten en lasten na belastingen (niet- reclasseerbaar naar resultaat) 0 -1 Toerekenbaar aan aandeelhouders Miko -3 183 47 494 Toerekenbaar aan minderheidsbelangen 280 312 Belastingen werden rechtstreeks opgenomen in het niet gerealiseerde resultaat, dit was geen materieel bedrag. Totaalresultaat voor de periode -2 902 47 806 82 4. Geconsolideerde balans In duizenden euro Toelichting 2022 2021 ACTIVA 287 233 295 182 Vaste Activa 175 465 171 305 Materiële vaste activa 11.1 56 224 52 379 Gebruiksrecht materiële vaste activa 11.1 22 308 23 324 Goodwill 11.2 79 862 81 549 Immateriële vaste activa 11.3 9 282 7 490 Uitgestelde belastingvorderingen 11.12 5 530 4 206 Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar 11.4 2 259 2 358 Vlottende activa 111 768 123 877 Voorraden 11.5 40 381 33 488 Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar 11.6 43 449 44 630 Geldmiddelen en kasequivalenten 11.7 27 938 45 760 PASSIVA 287 233 295 182 Eigen vermogen 145 090 148 629 Totaal eigen vermogen voor Miko-aandeelhouders 142 878 146 697 Geplaatst kapitaal 5 065 5 065 Reserves en overgedragen resultaat 142 916 144 138 Omrekeningsverschillen -5 103 -2 506 Minderheidsbelangen 2 212 1 931 Schulden op meer dan één jaar 75 036 77 034 Rentedragende leningen op meer dan één jaar 11.9 47 127 48 853 Verplichtingen inzake personeel 11.11 1 327 1 114 Uitgestelde belastingverplichtingen 11.12 1 652 1 440 Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar 11.10 23 767 24 049 Langlopende voorzieningen, 11.11 1 163 1 578 Schulden op ten hoogste één jaar 67 107 69 519 Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar 11.9 12 524 15 018 Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden 11.10 12 288 12 570 Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar 11.10 42 295 41 931 De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening. 83 5. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen In duizenden euro Kapitaal Reserves 1 en overgedragen resultaten Omrekenings- verschillen Minderheids- belangen Totaal Balans op 01/01/2022 5 065 144 138 -2 506 1 931 148 629 Schuld mbt toekomstige overname van aandelen² -637 -637 Dividend gerelateerd aan 2021 Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding Balans op 01/01/2021 5 065 100 218 -7 778 5 178 102 683 Resultaat van de periode 46 558 936 312 47 806 Winst van het boekjaar 46 559 312 46 871 Niet-gerealiseerde resultaten -1 936 935 Waardering opties Schuld mbt toekomstige overname van aandelen² -5.483 -5 483 Dividend gerelateerd aan 2020 Toename/(afname) aandeel van derden door wijziging deelnameverhouding 2 845 4 336 -3 559 3 622 Balans op 31/12/2021 5 065 144 138 -2 506 1 931 148 629 1 De reserves bevatten onbeschikbare reserves ten bedrage van 2.729 KEUR in 2022 (2.582 KEUR in 2021). 2 Deze post bevat de wijziging in de verwachte te betalen uitoefenprijs van de bestaande minderheidsbelangen, gewaardeerd op basis van de reële waarde van de contractuele verplichtingen. De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening. Balans op 31/12/2022 5 065 142 916 -5 103 2 211 145 090 Resultaat van de periode 0 -585 - 2 597 280 -2 902 Winst van het boekjaar -585 280 -305 Niet-gerealiseerde resultaten -2 597 -2 597 Waardering opties 84 6. Geconsolideerd kasstroomoverzicht In duizenden euro Toelichting 2022 2021 Nettoresultaat van de Groep 3 -305 46 871 Aanpassingen voor: Resultaat niet-verdergezette activiteiten 8 0 -42 450 Afschrijvingen 11.1-11.3 21 782 13 541 Andere niet-kaskosten -357 2 144 Kasstroom uit operationele activiteiten voor wijzigingen in het werkkapitaal 21 120 20 106 Werkkapitaal: (Toename)/daling handels- en overige vorderingen op meer dan 1 jaar 11.4 102 -1 049 (Toename)/daling voorraden 11.5 -6 840 -876 (Toename)/daling handels- en overige vorderingen op minder dan 1 jaar 11.6 1 231 -5 129 Toename/(daling) te betalen belastingen en sociale lasten 11.10 -348 4 117 Toename/(daling) handels- en overige schulden op meer dan 1 jaar 11.10 -283 20 Toename/(daling) handels- en overige schulden op minder dan 1 jaar 11.10 303 9 778 Kasstroom uit operationele activiteiten 15 285 26 967 Investeringsactiviteiten: Verwerving participatie na aftrek van liquide middelen 11.2 -360 -56 164 Verkoop participatie na aftrek van liquide middelen 88 928 Aankopen immateriële vaste activa 11.3 -3 884 -335 Aankopen materiële vaste activa 11.1 -19 407 -8 525 Verkopen materiële vaste activa 11.1-11.3 4 041 729 Andere 11.1-11.3 -48 -772 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -19 658 23 861 Financiële activiteiten: Dividenden 5 Andere 5 -30 Opname van leningen 11.9 7 577 10 701 Aflossing van leningen 11.9 -11 590 -37 573 Omrekeningsverschillen leningen 11.9 508 Aflossing leasing schulden (IFRS 16) 11.9 -7 428 -4 394 Interesten m.b.t. leasing contracten (IFRS 16) 10.5 -100 -458 Beëindiging leasing 11.9 -403 Financiële baten 10.5 Financiële kosten 10.5 -1 814 -1 125 Kasstroom uit financiële activiteiten -13 355 -32 774 Totale kasstroom -17 728 18 054 Liquide middelen (kas en bank) begin boekjaar 11.7 45 287 27 232 Kasstroom uit operationele activiteiten 15 285 26 967 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -19 658 23 861 Kasstroom uit financiële activiteiten -13 355 -32 774 Liquide middelen (kassa en bank) einde boekjaar 11.7 27 559 45 287 De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 11 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening. 85 7. Waarderingsregels 7.1. Algemeen Deze geconsolideerde jaarrekening van MIKO N.V. op 31 december 2022 werd opgesteld overeenkomstig de toepasselijke voorschriften onder IFRS (“International Financial Reporting Standards”), zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Deze normen en interpretaties, zoals aangenomen door de Europese Unie, komen overeen met de normen en interpretaties uitgegeven door de IASB (“International Accounting Standards Board”) en van toepassing op 31 december 2022. De waarderingsregels in dit rapport werden toegepast conform deze in het vorige boekjaar. De volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan standaarden zijn voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2022 en zijn goedgekeurd door de EU en zijn relevant voor de Miko Groep: - Wijzigingen aan IAS 16 Materiële vaste activa – Inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik, van toepassing per 1 januari 2022 - Wijzigingen aan IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa – verlieslatende contracten — kosten om een contract te vervullen, van toepassing per 1 januari 2022 - Wijzigingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties – Verwijzingen naar het conceptueel kader, van toepassing per 1 januari 2022 De nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties die op de datum van publicatie van de jaarrekening van de Groep wel waren gepubliceerd maar nog niet van toepassing waren, worden hieronder toegelicht. De Groep is van plan deze standaarden en interpretaties toe te passen wanneer deze van toepassing worden. - Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening – Classificatie van schulden op korte of lange termijn, van toepassing (de 2020 en 2021 wijzigingen) per 1 januari 2024 - Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Praktijkverklaring 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving, van toepassing per 1 januari 2023 - Wijzigingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen, van toepassing per 1 januari 2023 - Wijzigingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie, van toepassing per 1 januari 2023 - Wijziging aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback, van toepassing per 1 januari 20242 86 7.2. Consolidatieprincipes De geconsolideerde jaarrekening omvat de financiële gegevens van MIKO N.V. en haar dochterondernemingen. Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn entiteiten die door de moedervennootschap worden gecontroleerd. Er bestaat controle wanneer MIKO bij machte is om het financiële en operationele beleid van een onderneming te sturen teneinde voordelen uit haar activiteiten te verwerven. MIKO oordeelt dat er tevens sprake is van controle indien de Groep minder dan 50% van de stemrechten bezit, maar in staat is om het financiële en operationele beleid te bepalen op grond van de facto zeggenschap. De facto zeggenschap kan zich o.m. voordoen in omstandigheden waarbij de grootte van de stemrechten van de Groep in vergelijking tot de grootte en de spreiding van de stemrechten van andere aandeelhouders de Groep de macht geeft om het financiële en operationele beleid te bepalen. De deelnemingen in dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf de dag waarop de controle wordt overgedragen aan MIKO en houden op geconsolideerd te zijn vanaf de dag waarop de controle door MIKO wordt overgedragen. Intragroepsbalansen en verrichtingen en aldus niet-gerealiseerde winsten of verliezen tussen ondernemingen van de Groep worden geëlimineerd. De Miko Groep zal opnieuw beoordelen of er al dan niet sprake is van zeggenschap over een deelneming als de feiten en omstandigheden aangeven dat een of meer van de zeggenschapselementen zijn gewijzigd. Daar waar het belang van de Miko Groep minder dan 100 procent bedraagt, wordt het resultaat en elk element van het totaalresultaat toegewezen aan de houders van eigen vermogensinstrumenten van de Groep en de minderheidsbelangen, zelfs wanneer deze laatste een negatief saldo vertonen. Indien nodig worden de grondslagen voor financiële verslaggeving van de dochterondernemingen aangepast om ervoor te zorgen dat de geconsolideerde financiële gegevens uitgewerkt worden volgens uniforme boekhoudregels. Een wijziging in het eigendomsbelang van een dochteronderneming, zonder verlies van zeggenschap, wordt verwerkt als eigenvermogenstransactie. Indien de Miko Groep zeggenschap verliest over een dochteronderneming, verwijdert ze de betreffende activa (inclusief goodwill), verplichtingen, minderheidsbelang en andere componenten van het eigen vermogen van de balans, terwijl de winst of het verlies die daaruit voortvloeit, wordt opgenomen in de resultatenrekening. Iedere deelneming die weerhouden wordt, wordt in de balans opgenomen tegen reële waarde. De lijst van de dochterondernemingen van de Miko Groep is opgenomen in punt 11.17. 87 Schuld met betrekking tot toekomstige overname van aandelen De Miko Groep heeft putopties toegekend aan derden betreffende minderheidsbelangen in een dochteronderneming, waarbij deze putopties de houders het recht verlenen om een gedeelte van of hun volledige investering in de dochteronderneming te verkopen. Deze financiële verplichting leidt niet tot interestlasten. In overeenstemming met IAS 32, wanneer minderheidsbelangen putopties aanhouden die hen het recht geven hun investering te verkopen, wordt een financiële verplichting opgenomen voor de actuele waarde van de verwachte te betalen uitoefenprijs. Deze financiële verplichting wordt opgenomen onder de overige langlopende verplichtingen. De tegenhanger van deze verplichting zijn de geconsolideerde reserves, die in het eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders zijn opgenomen. In 2022 werden de reserves met KEUR 637 verminderd als gevolg van de herwaardering op afsluitdatum van deze financiële verplichtingen. De waarde van het minderheidsbelang wordt apart gewaardeerd. Deze schuld wordt op het einde van elke rapporteringsperiode aangepast om de wijzigingen in de verwachte te betalen uitoefenprijs van de optie te reflecteren. Als de optie afloopt zonder te zijn uitgeoefend, wordt de verplichting geannuleerd ten laste van de geconsolideerde reserves. Voor onderstaande minderheidsbelangen bestaat er een putoptie en werd een schuld erkend: Vennootschap Minderheidsbelang 2022 Minderheidsbelang 2021 Kaffebryggeriet AS 10% 10% Miko Kaffee GmbH 20% 20% Freehand Coffee Company AS 25% 25% Beverage Marketing Australia (Pty) Ltd 25% 25% Maas International 8,12% 8,12% Miko Kava s.r.o. Slovakije 25% 25% 7.3. Gebruik van schattingen Om de jaarrekeningen op te maken in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal inschattingen en hypotheses te maken die een weerslag hebben op de bedragen die in de jaarrekening en de bijlagen worden vermeld. De inschattingen die op elke rapporteringsdatum worden gemaakt weerspiegelen de bestaande voorwaarden op die data (bijvoorbeeld rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze inschattingen door het management worden uitgevoerd met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die inschattingen. 88 De belangrijkste inschatting die een risico inhoudt van aanpassingen van de boekwaarden van activa en verplichtingen binnen het volgende boekjaar is het toetsen van goodwill op waardeverminderingen. Deze inschattingen vereisen het toepassen van hypotheses en parameters zoals toekomstige bedrijfsresultaten en disconteringsvoeten. Andere belangrijke schattingen betreffen de waardering van de verplichting met betrekking tot de putopties van minderheidsaandeelhouders (zie ook 7.2) en de economische levensduur van materiële en immateriële vaste activa. De geschatte economische levensduur, van de activa worden jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig. De Raad van Bestuur meent dat voor de veronderstellingen, verwachtingen en prognoses een redelijke basis bestaat, die tot gevolg heeft dat de waardering van de activa en passiva op 31 december 2022 niet significant wordt beïnvloed door deze inschattingen en hypotheses. 7.4. Reële waarde De financiële activa en schulden worden bij de eerste opname gewaardeerd aan reële waarde. Reële waarde wordt gedefinieerd als het bedrag waarvoor een actief kan worden verkocht in een reguliere transactie tussen marktpartijen op de betreffende waarderingsdatum. De reële waardehiërarchie bestaat uit drie niveaus: - Niveau 1: De reële waarde wordt bepaald op basis van gepubliceerde noteringen in een actieve markt; - Niveau 2: Waarderingsmethoden met in de markt waarneembare parameters; - Niveau 3: Waarderingsmethoden die input betrekken die niet-waarneembaar is in de markt en die een meer dan insignificante impact heeft op de reële waarde van het instrument. 7.5. Wisselkoersen en omrekening vreemde valuta De rapporteringsvaluta voor de Groep is de euro. Transacties in vreemde valuta worden bij een initiële opname omgerekend volgens de wisselkoers die geldt op de transactiedatum. De omrekeningsverschillen in het eigen vermogen hebben betrekking op de omrekening van buitenlandse activiteiten waarbij de gehele balans aan slotkoers wordt omgerekend en de resultatenrekening aan gemiddelde koers. Het betreft hier dus entiteiten waarvan de functionele valuta niet de euro is. Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit een monetaire post die deel uitmaakt van de netto- investering van de verslaggevende entiteit in een buitenlandse dochteronderneming, worden 89 opgenomen in de resultatenrekening van de enkelvoudige jaarrekening van de verslaggevende entiteit of in de jaarrekening van de buitenlandse entiteit. In de geconsolideerde jaarrekening worden dergelijke wisselkoersverschillen, die aanvankelijk worden opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten, in het eigen vermogen verwerkt. Ze worden van het eigen vermogen naar de winst of het verlies geherclassificeerd bij afstoting van de netto-investering. Alle andere wisselkoersverschillen, waaronder de omrekening van de monetaire activa en passiva, worden in de resultatenrekening opgenomen aan slotkoers op de afsluitdatum. Volgende wisselkoersen zijn gebruikt om de omrekeningen te doen van de entiteiten die niet in euro rapporteren: 2022 2021 Gemiddelde jaarkoers Slotkoers Gemiddelde jaarkoers Slotkoers GBP 1,1729 1,1275 1,1633 1,1901 PLN 0,2134 0,2136 0,2191 0,2175 CZK 0,0407 0,0415 0,0389 0,0402 DKK 0,1344 0,1345 0,1345 0,1345 SEK 0,0941 0,0899 0,0986 0,0976 AUD 0,6595 0,6372 0,6349 0,6404 NOK 0,0990 0,0951 0,0984 0,1001 De fluctuatie in de omrekeningsverschillen als onderdeel van het eigen vermogen, wordt voornamelijk verklaard door de wijziging in de Britse Pond. 7.6. Bedrijfscombinaties en goodwill Bedrijfscombinaties worden gewaardeerd volgens de overnamemethode op de overnamedatum, zijde de datum waarop de zeggenschap wordt overgedragen naar Miko Groep. MIKO bepaalt goodwill op de overnamedatum als volgt: - De reële waarde van de overgedragen vergoeding; plus - Het opgenomen bedrag voor minderheidsbelangen in de overgenomen onderneming (voor iedere bedrijfscombinatie kiest de Miko Groep of ze de minderheidsbelangen in de overgenomen onderneming waardeert volgens de reële waarde of volgens haar aandeel in de identificeerbare netto activa van de overgenomen onderneming). Aan de overname gerelateerde kosten die MIKO oploopt in het kader van een bedrijfscombinatie worden in het resultaat genomen in de periode waarin ze zijn gemaakt. Badwill wordt vastgesteld indien de verwervingsprijs van een nieuwe deelneming lager is dan de waarde van het aandeel van MIKO in de netto actiefwaarde van de nieuwe deelneming. Deze badwill wordt onmiddellijk opgenomen in het resultaat. 90 Goodwill die is ontstaan bij een bedrijfscombinatie wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen kostprijs (d.w.z. het positieve verschil tussen de aanschaffingskosten en het verworven belang van de Miko Groep in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen). Na eerste opname wordt de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, na aftrek van eventuele cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. MIKO toetst jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen, of vaker indien gebeurtenissen of veranderende omstandigheden erop wijzen dat de goodwill mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan; dit overeenkomstig IAS 36, “Bijzondere waardevermindering van activa”. Een bijzondere waardevermindering wordt bepaald door de realiseerbare waarde van een kasstroom genererende eenheid (of groep van kasstroom genererende eenheden) waarop de goodwill betrekking heeft te beoordelen. Wanneer de realiseerbare waarde lager is dan de boekwaarde, wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies geboekt. Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden geboekt onder “afschrijvingen” in de resultatenrekening. Een bijzonder waardeverminderingsverlies op goodwill wordt niet teruggenomen. De boekwaarde van goodwill wordt toegerekend aan de kasstroom genererende eenheden. 7.7. Immateriële vaste activa Een immaterieel vast actief wordt opgenomen in de balans wanneer er aan de volgende voorwaarden wordt voldaan: (1) het actief is identificeerbaar, d.w.z. ofwel afscheidbaar (als het kan worden verkocht, overgedragen, in licentie gegeven) of voortvloeit uit contractuele of andere juridische rechten; (2) het is waarschijnlijk dat de verwachte toekomstige economische voordelen die kunnen worden toegerekend aan het actief naar de Groep zullen vloeien; (3) de Groep heeft zeggenschap over het actief; en (4) de kostprijs van het actief kan op een betrouwbare wijze worden bepaald. De immateriële vaste activa bestaan voornamelijk uit kosten voor merken en licenties en van derden verworven cliënteel. De immateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingen. De restwaarde van de immateriële vaste activa wordt verondersteld nul te zijn. De immateriële vaste activa worden lineair afgeschreven over de geschatte economische levensduur van de activa. Deze economische levensduur werd als volgt bepaald: 91 Rubriek Duur Patenten, merken en cliënteel 5 jaar Software 5 jaar De geschatte economische levensduur van de activa wordt jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig. Er zijn geen immateriële vaste activa met een onbeperkte levensduur. De afschrijvingen van de immateriële vaste activa worden geboekt onder “afschrijvingen” in de resultatenrekening. Een immaterieel vast actief en elk significant onderdeel wordt niet langer opgenomen bij vervreemding (op de datum waarop de ontvanger zeggenschap verkrijgt) of wanneer er geen toekomstige economische voordelen meer verwacht worden van het gebruik of de vervreemding ervan. Winsten of verliezen die voortvloeien uit het niet langer opnemen van het actief (berekend als het verschil tussen de netto verkoopopbrengst en de boekwaarde) wordt opgenomen in de resultatenrekening, wanneer het actief niet langer wordt opgenomen. 7.8. Materiële vaste activa Een materieel vast actief wordt opgenomen in de balans wanneer er aan de volgende voorwaarden wordt voldaan: (1) het actief is identificeerbaar, d.w.z. ofwel afscheidbaar (als het kan worden verkocht, overgedragen, in licentie gegeven) of voortvloeit uit contractuele of andere juridische rechten; (2) het is waarschijnlijk dat de verwachte toekomstige economische voordelen die kunnen worden toegerekend aan het actief naar de Miko Groep zullen vloeien; (3) de Miko Groep heeft zeggenschap over het actief; en (4) de kostprijs van het actief kan op een betrouwbare wijze worden bepaald. De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en de gecumuleerde waardeverminderingen. De kostprijs omvat de aankoopprijs vermeerderd met andere rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief op de locatie en in de staat te krijgen die noodzakelijk is om te functioneren op de door het management beoogde wijze. Als de verschillende onderdelen van een vast actief een verschillende levensduur hebben, worden zij volgens hun respectievelijke levensduur afgeschreven. 92 De onderhouds- en herstellingskosten voor de materiele vaste activa worden in de boekwaarde opgenomen wanneer de kost betrouwbaar bepaald kan worden en de kost zal leiden tot toekomstige economische voordelen. Alle andere kosten worden opgenomen als operationele kost wanneer ze zich voordoen. De afschrijvingen van een actief starten zodra het klaar is voor zijn bestemd gebruik. De afschrijvingen worden lineair berekend op basis van de geraamde economische levensduur van het actief. Het af te schrijven bedrag betreft de aankoopkosten, verminderd met de restwaarde, indien aanwezig. Deze economische levensduur werd als volgt bepaald: Rubriek Duur Lineair Gebouwen 40 jaar 2,50% Installaties en machines 3 - 10 jaar 33,3% - 10% Uitrustingsgoederen: koffiemachines 5 - 8 jaar 20% - 12,5% Uitrustingsgoederen: voertuigen 5 jaar 20% Uitrustingsgoederen: divers materiaal 3 - 10 jaar 33,3% - 10% De geschatte economische levensduur, evenals de resterende boekwaarde van de activa worden jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig. Terreinen hebben een onbepaalde economische levensduur. De kosten verbonden aan leningen worden, in lijn met IAS 23, opgenomen in de kostprijs van de materiële vaste activa. Een materieel vast actief en elk significant onderdeel wordt niet langer opgenomen bij vervreemding (op de datum waarop de ontvanger zeggenschap verkrijgt) of wanneer er geen toekomstige economische voordelen meer verwacht worden van het gebruik of de vervreemding ervan. Winsten of verliezen die voortvloeien uit het niet langer opnemen van het actief (berekend als het verschil tussen de netto verkoopopbrengst en de boekwaarde) wordt opgenomen in de resultatenrekening, wanneer het actief niet langer wordt opgenomen. 7.9. Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa De Miko Groep beoordeelt jaarlijks of vaste activa een bijzondere waardevermindering vereisen. Dit is het geval wanneer de boekwaarde van de activa hoger ligt dan de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van een actief is de reële waarde min vervreemdingskosten van een actief of, indien hoger, de bedrijfswaarde ervan. De reële waarde min vervreemdingskosten van een vast activa is het bedrag dat de vennootschap op verslagdatum zou kunnen verkrijgen uit vervreemding van het activa in een zakelijke, objectieve 93 transactie tussen terzake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn, na aftrek van kosten van de vervreemding. Bij de bepaling van de bedrijfswaarde worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt, waarbij een verdisconteringvoet voor belasting wordt toegepast die rekening houdt met de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en de specifieke risico’s van het actief. De belangrijkste schattingen die worden gemaakt bij de bepaling van de huidige waarde van toekomstige kasstromen hebben betrekking op de keuze van de juiste verdisconteringsvoet, het aantal jaren dat in de kasstroomprognoses wordt betrokken, en de restwaarde van de activa. De realiseerbare waarde wordt bepaald voor de individuele activa, behalve indien het actief geen kasstromen genereert die grotendeels onafhankelijk zijn van de kasstromen van andere activa of groepen van activa. In dat geval wordt de realiseerbare waarde bepaald voor de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort. De Miko Groep beoordeelt in de jaren na een bijzondere waardevermindering of er aanwijzingen bestaan dat een opgenomen bijzondere waardevermindering van een vast actief (met uitzondering van goodwill) mogelijk moet worden teruggenomen. Indien dergelijke aanwijzingen bestaan, dan wordt de realiseerbare waarde van dat actief herberekend en wordt de boekwaarde verhoogd tot de herziene realiseerbare waarde. De toename wordt ten gunste van het bedrijfsresultaat gebracht. Een terugneming wordt alleen verwerkt indien deze voortvloeit uit een wijziging in de veronderstellingen die gebruikt zijn om de realiseerbare waarde te berekenen. De toename van de boekwaarde naar aanleiding van een terugneming van een bijzondere waardevermindering mag niet verder gaan dan tot de boekwaarde van het actief die zou hebben gegolden indien de oorspronkelijke bijzondere waardevermindering zich niet had voorgedaan. MIKO toetst jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen, of vaker indien gebeurtenissen of veranderende omstandigheden erop wijzen dat de goodwill mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan; dit overeenkomstig IAS 36, “Bijzondere waardevermindering van activa”. Een bijzondere waardevermindering wordt bepaald door de realiseerbare waarde van een kasstroom genererende eenheid (of groep van kasstroom genererende eenheden) waarop de goodwill betrekking heeft te beoordelen. Wanneer de realiseerbare waarde lager is dan de boekwaarde, wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies geboekt. Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden geboekt onder “afschrijvingen” in de resultatenrekening. Een bijzonder waardeverminderingsverlies op goodwill wordt niet teruggenomen. 94 7.10. Leasing Bij het aangaan van een contract moet MIKO beoordelen of het contract een leaseovereenkomst is of bevat. Een contract is of bevat een leaseovereenkomst indien het contract in ruil voor een vergoeding het recht verleent gedurende een bepaalde periode de zeggenschap over het gebruik van een geïdentificeerd actief uit te oefenen. Miko als leasingnemer Een lease is een overeenkomst waarbij de controle van het activum naar Miko, als gebruiker, wordt overgedragen.. MIKO erkent een gebruiksrecht op materiele vaste activa op het moment van de aanvang van de lease, zijnde de datum waarop het activa beschikbaar is voor gebruik. De gebruiksrechten op materiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs, in mindering van de gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen en worden aangepast aan de herwaarderingen van de lease verplichting. De kostprijs omvat het bedrag van de leaseverplichting, initiële directe kosten en betaalde verplichtingen voorafgaand aan de ingebruikname. Er werd een lease actief in de balans van 2022 opgenomen voor een bedrag van 22,3 miljoen euro. In duizenden euro Huidige waarde lease activa Gebouwen/Land 13 396 Wagens 7 288 Overige 1 624 Totaal 22 308 De categorie gebouwen/land omvat naast land voornamelijk kantoorgebouwen en voorraadmagazijnen. De gemiddelde periode van deze huurcontracten is 7,97 jaar, met een resterende gewogen gemiddelde periode van 2,49 jaar. De gemiddelde huurperiode voor de grond is 99,08, met een resterende looptijd van 98 jaar. De aangegane huurcontracten bevatten geen convenanten of restricties. De categorie voertuigen omvatten zowel personenwagens voor woon-werkverkeer als professionele bedrijfsvoertuigen voor het afleveren en servicen van onze goederen. De gemiddelde periode van deze leasecontracten is 4,35 jaar, met een resterende gemiddelde periode van 1,74 jaar. Bij teruggave aan het einde van het contract, wordt een eindberekening gemaakt volgens het aantal gereden kilometers en kan dit voor een variabele meerkost zorgen. De categorie overige bevat voornamelijk de huur van hijsvoertuigen en kantoormateriaal. De gemiddelde periode van deze leasecontracten is 11,04 jaar, met een resterende gemiddelde periode van 5,8 jaar. 95 Een gedetailleerd overzicht van de assets waar Miko het gebruiksrecht over heeft onder IFRS 16 is opgenomen in de bijlagen bij de geconsolideerde balans, m.n. sectie 10.1. Gebruiksrecht op activa/leasing schuld De leasingschuld wordt gewaardeerd tegen de huidige waarde van de toekomstige leasebetalingen en omvatten: - Vaste leasebetalingen. - Variabele leasebetalingen: Miko is in alle landen waarin ze actief is, blootgesteld aan een potentiële toekomstige verhogingen van variabele leasebetalingen op basis van een index die niet zijn opgenomen in de leasingschuld totdat ze van kracht worden; bij aanpassingen aan de leasebetalingen op basis van een index wordt de leasingschuld opnieuw beoordeeld en wordt ook het gebruiksrecht op activa aangepast. - Bedragen die naar verwachting door de onderneming verschuldigd zullen zijn onder restwaardegaranties. - De uitoefenprijs van een aankoopoptie als de onderneming redelijk zeker is dat die optie uitgeoefend zal worden. - Betalingen van boetes voor het beëindigen van de lease, als het redelijk zeker is dat de onderneming de optie tot beëindiging van de overeenkomst zal uitoefenen. De leasingschulden worden verdisconteerd tegen de impliciete rentevoet in de huurovereenkomst. Indien de impliciete rentevoet niet bepaald kan worden, worden leasingschulden verdisconteerd tegen de marginale rentevoet. De gewogen gemiddelde interestvoet bedroeg 2,62%. Leasebetalingen worden verdeeld tussen de terugbetaling van de hoofdsom en interestkosten. De interestkosten komen ten laste van het resultaat over de leaseperiode om een constante periodieke rentevoet te produceren over het resterende saldo van de schuld voor elke periode. Het gebruiksrecht op activa is bij de eerste opname gelijk aan de leasingschuld en wordt lineair afgeschreven over de termijn van de lease. Het gebruiksrecht wordt in de balans opgenomen onder een aparte rubriek van de vaste activa. Miko maakt gebruik van een aantal praktische uitzonderingen. - Leases die initieel voor een periode van minder dan 12 maanden werden aangegaan worden gezien als korte termijn leases en werden niet opgenomen in de berekening - Geleasde activa die een waarde van minder dan 5.000 euro hebben, werden uit de berekening gelaten. Een groot aantal van de leases bevat opties tot verlenging of beëindiging. Bij de bepaling van de leasingtermijn wordt rekening gehouden met alle feiten en omstandigheden die tot de economische beslissing tot uitoefenen of niet uitoefenen van de optie bijdragen. 96 7.11. Voorraden De voorraden worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs volgens de gewogen-gemiddelde-kostprijs- methode, of tegen netto opbrengstwaarde, indien deze lager is. De verkrijgingsprijs omvat de inkoopprijs, conversiekosten en andere kosten gemaakt om de voorraden in hun huidige staat en op hun huidige plaats te krijgen. Administratieve kosten die er niet toe bijdragen om de voorraadgoederen op hun huidige locatie of in hun huidige staat te brengen, verkoopkosten, opslagkosten en abnormale kosten in verband met verloren goederen worden niet opgenomen in de voorraad. De allocatie van vaste productiekosten vindt plaats op basis van de normale productiecapaciteit. De netto opbrengstwaarde wordt bepaald op basis van de normale verkoopprijs verminderd met de kosten om de verkoop te realiseren. 7.12. Vorderingen Vorderingen op lange en korte termijn worden initieel in de balans opgenomen tegen de werkelijke waarde en vervolgens gewaardeerd op basis van de verdisconteerde waarde van de vorderingen. Wanneer de verdiscontering geen materieel effect geeft, wordt echter de nominale waarde opgenomen. Vorderingen worden afgeschreven wanneer de inning of gedeeltelijke inning onzeker of dubieus is.. Er wordt een provisie voor dubieuze debiteuren aangelegd aan de hand van een provisiematrix. De toename of afname van de provisie voor dubieuze vorderingen wordt in de resultatenrekening geboekt onder “overige exploitatiekosten”. IFRS 9 had geen significante impact op de methode voor erkenning van waardeverminderingen op financiële activa gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen, toegepast door de Groep volgens IAS 39. Voor handelsvorderingen past Miko Groep de IFRS 9 vereenvoudigde methodiek toe. Op basis van historische gegevens werd een inschatting gemaakt van het verwachte verlies op handelsvorderingen gebaseerd op de ouderdomsanalyse van de vorderingen. Er wordt hierbij geen onderscheid gemaakt tussen verschillende categorieën van klanten. 97 De inschatting van de verlies percentages zijn als volgt: 2022 2021 Niet vervallen 2,0% 2,0% 1 - 30 dagen vervallen 7,5% 7,5% 31 - 60 dagen vervallen 15,0% 15,0% 61 - 90 dagen vervallen 30,0% 30,0% > 90 dagen vervallen 50,0% 50,0% De toegepaste percentages werden bepaald op basis van vergaarde kennis eerder conservatief ingeschat. Ondanks dat geldmiddelen en kasequivalenten en overige te vorderen leningen ook onderdeel uitmaken van de verplichting tot erkenning van waardeverminderingen volgens IFRS 9, werden geen waardeverminderingen vastgesteld. 7.13. Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten worden initieel in de balans opgenomen aan reële waarde. Na de initiële opname worden de geldmiddelen en kasequivalenten gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs. Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten alle contanten, tegoeden op bankrekeningen, bankvoorschotten in rekening-courant en investeringen met een initiële looptijd van minder dan drie maanden. Negatieve banksaldi worden in de geconsolideerde balans opgenomen onder de rentedragende leningen op minder dan één jaar. Voor het geconsolideerd kasstroomoverzicht worden deze echter opgenomen onder de liquide middelen (zie punt 11.7.). 98 7.14. Eigen vermogen De dividenden worden geboekt als schuld in de periode waarin ze definitief worden toegekend. De definitieve toekenning gebeurt op de Algemene Vergadering van aandeelhouders die de resultaten van het betreffende boekjaar goedkeurt. Eigen aandelen, aangekocht door de moederonderneming of door één van de dochters, worden voor het betaalde bedrag in mindering gebracht van het eigen vermogen. 7.15. Rentedragende leningen Alle kredieten en leningen worden initieel opgenomen tegen de reële waarde van de ontvangen vergoeding na aftrek van de uitgiftekosten verbonden aan de leningen. Na de initiële opname worden de schulden gewaardeerd volgens de effectieve rentevoet methode. 7.16. Financiële schulden De financiële schulden gerelateerd aan de toekomstige verwerving van bestaande minderheidsbelangen, worden gewaardeerd op basis van de reële waarde van de contractuele verplichtingen. De jaarlijkse aanpassing aan de te verwachte te betalen uitoefenprijs van de putopties wordt toegevoegd aan de geconsolideerde reserves, die in het eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders zijn opgenomen. Deze boekhoudkundige verwerking is gebaseerd op volgende redenering: - Een opname in de winst- en verlies rekening zou voor mogelijke volatiliteit in de resultaten kunnen zorgen gezien de voorwaarde die wordt gesteld om de optie uitoefenbaar te maken. - Management is van oordeel dat dit een getrouwer beeld geeft van de resultaten van de Miko Groep doordat wanneer de dochtondernemingen minder goed presteren, er een positief effect op het resultaat ontstaat en vice versa. - Het effect op het resultaat is niet aftrekbaar en kan leiden tot aanzienlijke bewegingen in de effectieve belastingvoet. Zie ook punt 7.2. voor meer informatie. 99 7.17. Personeelsvoordelen en pensioenverplichtingen De kostprijs van alle voordelen voor personeelsleden, zoals lonen en salarissen, betaald verlof, bonussen en andere, worden opgenomen gedurende de periode waarin het personeelslid de desbetreffende dienst verleent. De Miko Groep neemt deze kosten enkel op indien zij er wettelijk of feitelijk toe verplicht is een dergelijke betaling uit te voeren en indien er een betrouwbare raming van het passief kan worden gemaakt. Voor de op aandelen gebaseerde betalingen wordt de waarde van het verloningsplan berekend op basis van de methode van Black & Scholes. Aangezien het om “cash-settled” plannen gaat, wordt de hieruit voortvloeiende jaarlijkse waardering aan de reële waarde ten laste van het resultaat genomen, gespreid over de wachtperiode conform IFRS 2, “share-based payments”. In de balans wordt hiervoor een schuld weergegeven. Volgende criteria zijn weerhouden om de waarden van het verloningsplan te berekenen: 2022 1 2021 1 2020 1 2019 1 2018 1 Resterende levensduur optie 7 jaar 6 jaar 5 jaar 4 jaar 3 jaar Volatiliteit aandelenprijs 16,61% 16,61% 16,61% 16,61% 16,61% Risicovrije interestvoet 3,18% 3,18% 3,18% 3,18% 3,18% 1 Voor meer details hierover wordt verwezen naar punt 4.7. van het jaarverslag en naar punt 11.15. van de jaarrekening. De volatiliteit van de aandelenprijs is berekend aan de hand van de dagelijkse noteringen van het aandeel op Euronext Brussel. De voorzieningen voor brugpensioenen worden opgesteld conform de wettelijke bepalingen die in elk land van toepassing zijn, waarbij wordt gekeken naar het personeelsbestand dat in aanmerking komt om op brugpensioen te gaan, alsook naar de personen die de duidelijke beslissing hebben genomen om op brugpensioen te gaan. Op 31 december 2022 zijn er geen indicaties dat de werknemers die in aanmerking komen voor brugpensioen, maar de beslissing nog niet hebben genomen, in de toekomst gebruik zullen maken van deze regeling. Hiervoor werd bijgevolg geen bijkomende voorziening aangelegd. 100 7.18. Pensioenplannen De vorm en de voordelen van de pensioenplannen die bestaan binnen de Miko Groep zijn afhankelijk van de voorwaarden en de gebruiken in de betrokken landen. Pensioenplannen in België worden wettelijk gestructureerd als toegezegde bijdrageregelingen. Door de wet op de tweede pijler van de pensioenplannen (de zgn. wet-Vandenbroucke), dienen alle Belgische toegezegde bijdrageregelingen aanzien te worden als toegezegde pensioenregelingen. Voor de toegezegde pensioenregelingen worden de voorzieningen gevormd door de actuariële huidige waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. De actuariële waarderingsmethode is de ‘projected unit credit cost method’. Deze methode alloceert toekomstige verplichtingen aan het jaar waarin het pensioen wordt verdiend. De verplichtingen die betrekking hebben op voorgaande jaren vormen de verplichting berekend als de reële waarde van de toegezegde pensioenverplichtingen. De fondsbeleggingen werden gewaardeerd aan reële waarde, rekening houdend met de reële waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Toegezegde pensioenkosten worden onderverdeeld in 2 categorieën: - Aan het dienstjaar en vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, winsten en verliezen op inperkingen en afwikkelingen; - Nettorentekosten of –inkomsten. Aan het dienstjaar en aan vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, de netto-interestkosten, de herwaardering van overige personeelskosten op lange termijn, administratiekosten en belasting voor het jaar zijn opgenomen onder personeelskosten in de geconsolideerde winst -en verliesrekening. De herwaardering van de netto toegezegde pensioenverplichting als gevolg van actuariële winsten of verliezen is opgenomen in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten. 7.19. Voorzieningen MIKO vormt voorzieningen voor verplichtingen en waarschijnlijke verliezen waarvan de omvang op balansdatum onzeker, maar redelijkerwijze in te schatten is. Er wordt een voorziening opgenomen indien de Groep (a) een bestaande wettelijke of feitelijke verplichting heeft die voortvloeit uit gebeurtenissen uit het verleden, (b) het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van de verplichting een uitstroom van middelen die economische voordelen inhouden, vereist zal zijn en (c) het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat. Een gebeurtenis uit het verleden wordt geacht aanleiding te geven tot een bestaande verplichting indien, rekening houdend met de beschikbare bewijsstukken, het op balansdatum meer waarschijnlijk lijkt dan niet dat er een bestaande verplichting bestaat. 101 7.20. Langlopende en kortlopende handelsschulden Handelsschulden worden in de balans opgenomen tegen de reële waarde, tenzij de impact van verdiscontering materieel is. 7.21. Uitgestelde belasting Uitgestelde belastingen worden geboekt voor de tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van alle activa en passiva in de geconsolideerde balans en hun respectievelijke belastbare basis. Uitgestelde belastingvorderingen verbonden aan verrekenbare tijdelijke verschillen en niet-gebruikte overgedragen belastingverliezen worden opgenomen in zoverre het waarschijnlijk is dat er voldoende belastbare winst gerealiseerd zal worden waarmee de verrekenbare tijdelijke verschillen of de niet- gebruikte belastingverliezen kunnen worden gecompenseerd. Vervolgens wordt de boekwaarde van uitgestelde belastingvorderingen op het einde van elke rapporteringsperiode beoordeeld en verlaagd in zoverre het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn om de volledige uitgestelde belastingvordering of een deel ervan te kunnen aanwenden. Uitgestelde belastingvorderingen en –schulden worden berekend tegen de aanslagvoeten die naar verwachting zullen worden toegepast in de periode waarin het actief zal worden gerealiseerd of het passief zal worden afgewikkeld op basis van de aanslagvoeten (en belastingwetten) die bij wet (substantieel) werden vastgelegd op balansdatum. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gesaldeerd wanneer ze verband houden met winstbelastingen geheven door dezelfde belastingadministratie en de Miko Groep het voornemen heeft om de actuele belastingvorderingen en -verplichtingen netto te verrekenen of om de belastingvorderingen en -verplichtingen gelijktijdig te realiseren. Uitgestelde belastingen die betrekking hebben op componenten van het niet-gerealiseerd resultaat worden verwerkt buiten de resultatenrekening. Ze worden opgenomen in het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat of rechtstreeks in het eigen vermogen. 7.22. Opbrengsten IFRS 15 bepaalt dat de verkooprijs moet gealloceerd worden naar alle identificeerbare uitvoeringsverplichtingen in een contract en dat de omzet moet erkend worden op het moment dat aan de uitvoeringsverplichting voldaan is. 102 De opbrengsten uit de verkoop van goederen worden als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de controle over de goederen en diensten overgaat op de klant. Een deel van de opbrengsten vloeit voort uit de verhuur van goederen (met name koffietoestellen). Aangezien de rechten en verplichtingen verbonden aan de koffietoestellen niet overgedragen worden aan de klant, gaat het om een operationele lease. De huuropbrengsten worden daarom lineair in het resultaat opgenomen over de looptijd van het contract. Het gaat om huurcontracten met een looptijd van drie tot vijf jaar, zonder aankoopoptie ten voordele van de huurder. De huurprijs is maandelijks betaalbaar en kan worden geïndexeerd volgens de evolutie van de consumptieprijzen. Opbrengsten uit het verlenen van diensten worden erkend a rato van de geleverde prestaties. 7.23. Segmentrapportering Conform IFRS 8 heeft MIKO in het verleden de segmenten vastgelegd op basis van de interne rapporteringsstructuur en de wijze waarop de Raad van Bestuur (d.i. de “chief operating decision maker”) de resultaten van de bedrijfsactiviteiten beoordeelt en financiële middelen toekent. Op basis hiervan werd geoordeeld dat er slechts 1 bedrijfssegment is, nl: - Koffie: dit segment levert koffie aan de “Out-of-Home”-markt, waarbij de koffie wordt verbruikt buiten de huiselijke sfeer, zoals in kantoren, bedrijven en restaurants en aan ‘retail’.. Elke juridische entiteit (dochteronderneming) van de Groep is onderdeel van dit segment. 7.24. Financieel risicobeheer Financiële risicofactoren zijn in een internationale Groep zoals MIKO uiteraard aanwezig. De doelstelling is echter om deze tot een minimum te beperken. 7.24.1. Valutarisico’s De geconsolideerde jaarrekening van Miko NV wordt weergegeven in euro. De aankopen binnen de Groep gebeuren in overwegende mate in euro. Ook aan de dochtervennootschappen in niet-eurolanden wordt gefactureerd in euro. Ook langs de verkoopzijde, wordt een zeer belangrijk deel van de omzet in euro afgerekend. De voornaamste vreemde munttransacties met betrekking tot aan-en verkoop gebeuren in GBP, SEK, DKK, NOK, en AUD. Er bestaat een valuta risico wanneer de transactie wisselkoers afwijkt van de lokale functionele wisselkoers. Dit is voor de Groep voornamelijk het geval in het Verenigd Koninkrijk, en de Scandinavische landen (aankopen in EUR en verkopen in lokale munt). In de andere vennootschappen 103 binnen de Groep die een andere rapporterings munteenheid hebben dan euro, is het aandeel aankopen in euro beperkt. Daarnaast bestaat er een wisselkoersrisico met betrekking tot de omrekening van financiële positie van elk van de ondernemingen van Miko Groep, waarvan de functionele wisselkoers niet de euro is. Een lagere gemiddelde koers van de voor Miko belangrijkste vreemde munten met 5% zou een negatief effect hebben gehad op het netto resultaat van 139 KEUR. Een hogere gemiddelde koers van de door Miko belangrijkste vreemde munten met 5% zou een positief effect hebben gehad op het netto resultaat van 139 KEUR. 7.24.2. Renterisico’s Het overgrote gedeelte van de bestaande leningen werd afgesloten met vaste rentevoet. Het renterisico beperkt zich hier tot een kasstroomrisico. Het overige gedeelte werd afgesloten met een vlottende rentevoet op maximaal drie maanden. Door de bestaande technieken van eventuele overstap naar vaste rentevoet, is het renterisico beperkt, zowel voor wat betreft de omvang als voor wat betreft de duur. Een realistische wijziging in de marktrente zou bijgevolg geen significante impact hebben op het resultaat van de vennootschap. 7.24.3. Kredietrisico’s De Miko Groep kent geen belangrijke concentratie van kredietrisico. Het debiteurenbeheer, dat door het management nauwlettend opgevolgd wordt, houdt het kredietrisico beperkt. Het maximale kredietrisico op balansdatum is de boekwaarde van de vorderingen. Miko heeft een goede klantenportefeuille van een hoge kwaliteit. Het risico is sterk verspreid over een zeer veel klanten. Er is ook geen concentratie van risico’s bij een bepaalde klantengroep. Het kredietrisico is ook niet significant anders per land, we verwijzen hiervoor ook naar toelichting 10.2.1. De omzet binnen het koffiesegment is verspreid over een zeer uitgebreid klantenbestand. De grootste klant vertegenwoordigt 3,12% van de totale geconsolideerde omzet. Er wordt ook enkel gewerkt met banken met een minimum kredietrating AAA. 7.24.4. Liquiditeitsrisico’s Het liquiditeitsrisico ontstaat uit de mogelijkheid dat de Miko Groep niet in staat zal zijn aan haar financiële verplichtingen te voldoen naarmate deze opeisbaar worden. Dit risico wordt beheerd door een voldoende mate van gespreide financieringsbronnen aan te houden. Verder wordt de liquiditeitspositie dagelijks opgevolgd door het management van de Groep. Deze voortdurende aandacht zorgen er samen met de huidige kasoverschotten voor dat er in de Groep op korte termijn geen liquiditeitsrisico bestaat. Miko heeft geen factoring of reverse factoring overeenkomsten afgesloten. 104 7.24.5. Prijsrisico’s In het kader van de normale bedrijfsvoering is MIKO blootgesteld aan risico’s als gevolg van schommelende marktprijzen. De Miko Groep voert momenteel geen structurele afdekking uit, wat betekent dat haar resultaten zijn blootgesteld aan schommelingen in de prijzen van ruwe koffie. Het gevaar bestaat dus dat stijgende grondstofprijzen slechts gedeeltelijk of helemaal niet kunnen worden doorgerekend aan onze klanten. Deze situatie kan niet volledig verholen worden aangezien MIKO geen marktleider is, zijn marktaandeel moet beschermen en slechts kan volgen wat de marktleiders doen. Het is daarom vooral belangrijk om goed geïnformeerd te zijn over wat de concurrentie doet in de verschillende markten en om hierop snel te reageren. Een stijging van de kostprijs van ruwe koffie met 1% heeft een negatieve impact van 1,4 miljoen euro op het resultaat wanneer deze niet kan worden doorgerekend aan de klanten. Alle aankopen van grondstoffen gebeuren in euro. Voor een beschrijving van de risico’s verwijzen we naar punt 4 van het jaarverslag. 7.24.6. Klimaatverandering De wereldwijde klimaatveranderingen hebben een aanzienlijke impact op de koffieteelt. Koffieplanten, die van nature een schaduwplant zijn, worden toch in direct zonlicht geplant, waarbij de omliggende bomen gerooid worden en het bestaande ecosysteem verloren gaat. Miko steunt een heel aantal initiatieven om de koffieteelt en de natuur te beschermen. Denk aan Finca de Puro Café, Fair trade-en bio certificering, World Land Trust. Voor meer informatie hierover verwijzen we naar het CSR rapport op onze website www.miko.eu. Op dit moment schat het management in dat de klimaatverandering geen significante impact heeft op de bedrijfsvoering. 105 8. Niet-verdergezette activiteiten Het resultaat van niet verdergezette activiteiten in 2021 had betrekking op de verkoop van de kunststofafdeling. Op 31 maart 2021 maakte Miko bekend dat ze haar kunststofverpakkingsafdeling over te dragen aan de Duitse verpakkingsgroep Paccor. De transactie werd afgerond op 1 juni 2021. In de cijfers van 2021 werden de resultaten van de kunststofafdeling tem 31 mei 2021 opgenomen als niet verdergezette activiteiten. Meer informatie hierover vind je hieronder. De resultatenrekening en kasstromen hieronder geven de cijfers weer op 31 mei 2021 en 31 december 2020. 31/05/2021 (KEUR) 31/12/2020 (KEUR) Opbrengsten 49.296 107.273 Overige exploitatiebaten 828 1.564 Grond- en hulpstoffen -30.330 -60.948 Personeelskosten -6.215 -15.113 Afschrijving en amortisaties -3.011 -8.612 Overige exploitatiekosten -6.330 -14.737 Totale kosten -45.886 -99.410 Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en financieringskosten (EBIT) van niet verdergezette activiteiten 4.238 9.427 Netto financieel resultaat -399 -285 Winst vóór belastingen 3.839 9.142 Vennootschapsbelasting -1.144 -2.392 Nettowinst van niet verdergezette activiteiten 2.695 6.750 Omrekeningsverschillen van niet verdergezette activiteiten 684 -3.358 Totaal van gerealiseerd en niet gerealiseerd resultaat niet verdergezette activiteiten 3.379 3.392 Kasstroom uit operationele activiteiten 9.998 31.676 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -576 -3.410 Kasstroom uit financiële activiteiten -7.274 -20.998 Totale kasstroom niet verdergezette activiteiten 2.147 7.268 De meerwaarde gerealiseerd op de verkoop van de kunststof afdeling bedroeg 42.450 KEUR en kwam als volgt tot stand: 31/05/2021 (KEUR) Overnameprijs 105.545 Netto activa van de niet verdergezette activiteiten 60.934 Kosten verbonden aan de transactie 2.162 Meerwaarde verkoop 42.450 106 9. Segmentinformatie 9.1. Gesegmenteerde informatie De Miko groep bestaat uit slechts 1 segment: het koffiesegment. Elke juridische entiteit (dochteronderneming) van de Groep is onderdeel van dit segment. 9.2. Geografische informatie 9.2.1. Geografische spreiding van de omzet In duizenden euro BE FR NL UK DE SE - DK - NO PL Andere 1 Totaal 2022 35 809 31 537 109 346 17 279 8 821 39 038 8 515 16 965 267 310 2021 21 057 16 815 43 215 11 923 6 651 28 322 5 730 12 623 146 336 Evolutie 14 752 14 722 66 131 5 356 2 170 10 716 2 785 4 342 120 974 1 Australië: 8.184 KEUR in 2022 en 6.276 KEUR in 2021 De gerealiseerde omzetten op de Nederlandse markt zijn toegenomen omwille van de acquisitie van MAAS in 2021 die slechts voor 5 maanden werden opgenomen in de omzet van 2021 en voor 12 maanden in de omzet van 2022. 9.2.2. Geografische spreiding van de vaste activa 1 In duizenden euro BE FR NL UK DE SE - DK - NO AUS Andere 1 Totaal 2022 26 137 873 45 893 5 948 800 6 115 1 733 345 87 846 2021 21 140 832 45 648 6 225 763 6 617 1 769 328 83 322 Evolutie 4 997 41 245 -277 37 -502 -36 17 4 524 1 De vaste activa in de tabel omvatten materieel vast actief, gebruiksrecht materiële vaste activa, immaterieel vast actief excl. goodwill en leasingvorderingen op meer dan één jaar. De productie wordt bijna uitsluitend uitgevoerd in België. Waar voorheen de belangrijkste activa van de Groep aanwezig waren in België, is hier door de acquisitie van de Nederlandse Maas groep in 2021 verandering in gekomen. De activa van Maas groep zijn voornamelijk koffietoestellen die bij de klanten worden geplaatst. 107 10. Bijlagen bij de geconsolideerde resultatenrekening De voornaamste fluctuaties in de resultatenrekening van 2022 tegenover deze van 2021 worden verklaard door de gerealiseerde acquisities van de groep MAAS en SAS in 2021. Deze acquisities werden voltrokken in 2021 waardoor in de resultatenrekeningen de opbrengsten en kosten gerelateerd aan deze bedrijven deels werden opgenomen in 2021 en voor 12 maanden in de resultatenrekening van 2022. Zie eveneens deel 11.2 Goodwill 10.1. Opbrengsten In duizenden euro 2022 2021 Opbrengsten 267 311 146 337 Opbrengsten uit de verkoop van goederen 253 058 137 413 Huurinkomsten 12 745 9 176 Winst/verlies van verkopen vaste activa 1 508 -252 10.2. Overige exploitatiebaten en -lasten In duizenden euro 2022 2021 Overige exploitatiebaten 4 399 5 122 Doorberekende kosten 4 013 4 808 Overige exploiatiebaten 386 314 Overige exploitatielasten 39 244 22 605 Diensten en andere goederen 37 043 21 391 Verkoopkosten 16 188 9 047 Onderhoudskosten 4 436 2 881 Kosten van nutsvoorzieningen 2 069 687 Voertuigkosten 3 518 1 895 Verzekeringskosten 870 644 Andere 9 962 6 237 Voorzieningen en teruname voorzieningen 1 147 818 Beweging dubieuze debiteuren 554 1 236 Overige 593 -418 Andere bedrijfskosten 1 054 396 108 10.3. Voorraadwijziging en bruto-bijdrage In duizenden euro 2022 2021 Opbrengsten 267 311 146 337 Aankopen 140 285 67 296 Voorraadwijziging -4 373 -876 Grond- en hulpstoffen 135 912 66 420 Globale brutomarge 49,16% 54,61% Verlies op voorraad of afschrijving op voorraad -243 13 10.4. Personeelskosten en overige sociale lasten In duizenden euro 2022 2021 Personeelskosten 71 599 42 364 Lonen en wedden 48 305 28 365 Sociale zekerheidsbijdragen 9 634 5 882 Opzegvergoedingen 176 -27 Bestuurdersvergoedingen 917 832 Interimkosten 5 534 2 244 Overige personeelskosten 4 104 2 639 Opleidingskosten 130 62 Bijdagen pensioenplannen 2 765 1 769 Op aandelen gebaseerde betalingen 34 598 Totaal aantal werknemers op het einde van het boekjaar 1 311 1 278 De bijdragen inzake vergoedingen na uitdiensttreding, waarbij de onderneming vaste bijdragen betaalt aan een fonds, komen in het resultaat onder personeelskosten. De totale bijdrage voor de ganse Groep bedroeg voor 2022 2.765 KEUR (in 2021 was dit 1.769 KEUR). 10.4.1. Toegezegde pensioenregelingen (‘defined benefit plans’) Pensioenplannen in België worden wettelijk gestructureerd als toegezegde bijdrageregelingen. Door de wet op de tweede pijler van de pensioenplannen (de zgn. wet-Vandenbroucke), dienen alle Belgische toegezegde bijdrageregelingen aanzien te worden als toegezegde pensioenregelingen. Voor de toegezegde pensioenregelingen worden de voorzieningen gevormd door de actuariële huidige waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. De actuariële waarderingsmethode is de ‘projected unit credit cost method’. Deze methode alloceert toekomstige verplichtingen aan het jaar waarin het pensioen wordt verdiend. De verplichtingen die betrekking hebben op voorgaande jaren vormen de verplichting berekend als de reële waarde van de toegezegde pensioenverplichtingen. De fondsbeleggingen werden gewaardeerd aan reële waarde, rekening houdend met de reële waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. 109 Toegezegde pensioenkosten worden onderverdeeld in 2 categorieën: - Aan het dienstjaar en vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, winsten en verliezen op inperkingen en afwikkelingen; - Netto-rentekosten of –inkomsten. Aan het dienstjaar en aan vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, de netto-interestkosten, de herwaardering van overige personeelskosten op lange termijn, administratiekosten en belastingen over het jaar zijn opgenomen onder personeelskosten in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. De herwaardering van de netto toegezegde pensioenverplichting als gevolg van actuariële winsten of verliezen is opgenomen in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten. Netto verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten In duizenden euro 2022 2021 Netto verplichtingen 380 349 Contante ware van de brutoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenplannen 2 768 3 414 Reële waarde van fondsbeleggingen -2 388 -3 065 Mutaties in de netto verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten In duizenden euro Miko NV Miko Koffie NV Miko Coffee Service NV Totaal Verplichtingen per 01/01/2022 881 388 2 144 3 414 Servicekosten 65 110 205 379 Interestkosten 8 4 20 32 Bijdragen van de deelnemers 13 4 34 51 Actuariële (winsten)/verliezen -284 -120 -613 -1 017 als gevolg van ervaringsaanpassingen -3 0 34 30 als gevolg van wijzigingen in de waardering -280 -120 -646 -1 047 Betaalde uitkeringen -21 -37 -34 -92 Verplichtingen per 31/12/2022 662 349 1 757 2 768 Verplichtingen per 01/01/2021 876 379 2 274 3 530 Servicekosten 66 28 153 247 Interestkosten 2 1 6 9 Bijdragen van de deelnemers 14 5 34 52 Actuariële (winsten)/verliezen -63 -9 -176 -248 als gevolg van ervaringsaanpassingen 22 26 25 72 als gevolg van wijzigingen in de waardering -85 -35 -200 -320 Betaalde uitkeringen -14 -15 -148 -177 0 0 0 0 Verplichtingen per 31/12/2021 881 388 2 144 3 414 110 Voornaamste actuariële veronderstellingen De actuariële veronderstellingen en de gemiddelde duur van de belangrijkste plannen worden hieronder in detail weergegeven: 2022 2021 Verdisconteringsvoet 3,30% 0,93% Algemene loonsverhoging (incl. inflatie) 11,00% 3,00% Pensioenleeftijd 65 65 De verdisconteringsvoet is gestegen ten gevolge van de verhoogde inflatie. De algemene loonsverhoging betreft de indexatie van de lonen in België. Sensitiviteitsanalyse De sensitiviteit van de brutoverplichtingen uit hoofde van de toegezegde pensioenplannen (‘defined benefit obligation’ of ‘DBO’) is als volgt: In duizenden euro 2022 2021 Effect stijging 0,5% Effect daling 0,5% Effect stijging 0,5% Effect daling 0,5% Effect op de toegezegde pensioenverplichtinge n Discontovoet -155 169 -226 248 10.4.2. Andere verplichtingen na pensioen In de Belgische ondernemingen van de Groep bestaat de mogelijkheid om, overeenkomstig de wettelijke bepalingen, vóór de pensioengerechtigde leeftijd het bedrijf te verlaten en toe te treden tot het SWT stelsel. De Groep heeft een verplichting tot betaling van extra premies bovenop de wettelijke vergoeding bij brugpensionering. De voorziening voor brugpensioen bedroeg op 31 december 2022 13 KEUR. 10.4.3. Op aandelen gebaseerde betalingen Het management heeft de mogelijkheid tot deelname aan een aandelenoptieplan (zie note 11.15 voor meer uitleg). Dit bestaat erin dat het bedrijf het management de mogelijkheid biedt om een bepaald aantal aandelen te kopen op voorwaarde dat de arbeids- of bestuurdersovereenkomst voor minstens drie jaar wordt voortgezet. Miko heeft hiervoor een overeenkomst gesloten met een derde partij om haar werknemers die aandelenopties hebben ontvangen, de mogelijkheid te geven om, bij uitoefening, het verschil in de aandelenprijs en uitoefenprijs in cash te ontvangen. Onder deze overeenkomst leent Miko een aantal aandelen van bestaande aandeelhouders zodat ze deze kan verkopen aan haar werknemers wanneer deze hun aandelenopties zouden uitoefenen. Vervolgens verkoopt Miko deze aandelen (aan uitoefenprijs) aan haar werknemers die hun opties hebben uitgeoefend. De werknemer verkoopt deze aandelen en ontvangt dan het verschil in marktwaarde en uitoefenprijs van de aandelen. Gezien het aandelen betreft die mandatorily redeemable zijn, classificeren we deze als 'cash-settled' optieplan. Er worden geen nieuwe aandelen gecreëerd. 111 10.4.4. .Opzegvergoedingen Opzegvergoedingen zijn vergoedingen die verschuldigd kunnen zijn aan werknemers die de onderneming vóór de wettelijke pensioenleeftijd verlaten. De onderneming neemt deze bedragen definitief in de kosten op, als de beslissing om de onderneming te verlaten onherroepelijk is en als de waarde van de vergoeding accuraat bepaald kan worden. 10.5. Netto financieel resultaat In duizenden euro 2022 2021 Netto financieel resultaat -1 874 -1 279 Financiële baten 40 305 Interestopbrengsten uit investeringsactiviteiten 40 22 Interestopbrengsten uit leasingactiviteiten 0 1 Ontvangen dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen Overige financiële opbrengsten Netto meerwaarde op de realisatie van financiële vaste activa Netto wisselkoerswinsten 282 Financiële lasten -1 914 -1 584 Interestkosten bankleningen -349 -325 Interestkosten financiële leasing -675 -644 Andere interestkosten -126 -252 Overige financiële kosten -118 -363 Netto minderwaarde op de realisatie van financiele vaste activa Netto wisselkoersverliezen -646 10.6. Vennootschapsbelasting In duizenden euro 2022 2021 Vennootschapsbelasting 1 051 830 Betaalde belastingen (Courante belastingen op het resultaat) 1 537 1 250 Huidig boekjaar 1 534 1 262 Regularisering van belasting en terugname van belastingvoorziening 3 -12 Latente belastingen -486 -420 Ontstaan en terugname van tijdelijke verschillen -181 -429 Wijzigingen in belastingtarieven of nieuwe belastingen 240 9 Latente belastingen op verliezen van huidig boekjaar -545 Winst vóór belastingen -1 590 47 703 Effectief belastingpercentage -66,10% 1,74% 112 De effectieve belastingvoet van de Miko Groep wijkt af van het wettelijk belastingtarief in België (25%) omwille van de volgende redenen: In duizenden euro 2022 2021 Winst vóór belastingen -1 590 47 703 Belastingen op het resultaat o.b.v. het belastingtarief van 25% -398 11 926 Impact van tarieven van andere rechtsgebieden -127 -119 Impact van wijzigingen in de belastingtarieven 240 12 Impact van niet-belastbare inkomsten -94 -11 208 Impact van niet-aftrekbare kosten 325 498 Impact van teruggenomen/(aangewende) fiscale verliezen 1 151 -286 Impact van tekort/(overschot) voorziening vorige boekjaren -9 -12 Overige -38 20 Vennootschapsbelasting 1 051 830 113 11. Bijlagen bij de geconsolideerde balans 11.1. Staat van de materiële vaste activa In duizenden euro Gronden en gebouwen Installaties en machines Uitrustings- goederen Gebruiksrecht (IFRS 16) Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021 3 655 24 037 76 923 35 867 140 481 Aanschaffingen 1 484 120 17 803 6 678 26 085 Overdrachten en buitengebruikstellingen -67 -1 324 -7 071 -568 -9 030 Bijzondere waardeverminderingen 0 Overboekingen -805 -805 Omrekeningsverschillen -42 -18 -772 -832 Verworven door overname 4 234 238 Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022 5 030 22 819 86 312 41 977 156 137 Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021 1 675 16 449 34 112 12 543 64 779 Geboekt 127 1 969 10 582 7 025 19 703 Verworven van derden 0 Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling -1 145 -5 351 -6 496 Bijzondere waardeverminderingen 0 Overboekingen -17 17 0 Omrekeningsverschillen -14 -14 -597 101 -524 Verworven door overname 2 142 144 Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022 1 771 17 261 38 905 19 669 77 606 Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2022 3 259 5 558 47 407 22 308 78 531 De post uitrustingsgoederen bevat activa in aanbouw voor een bedrag van 4.131 KEUR (in 2021 958 KEUR). 114 In duizenden euro Gronden en gebouwen Installaties en machines Uitrustings- goederen Gebruiksrecht (IFRS 16) Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020 26 392 125 525 43 739 18 213 213 869 Aanschaffingen 201 174 7 480 7 632 15 486 Overdrachten en buitengebruikstellingen -16 -28 -2 082 -436 -2 562 Niet-verdergezette activiteiten -23 178 -106 100 -2 166 -574 -132 019 Overboekingen 47 -47 Omrekeningsverschillen 52 28 933 938 1 952 Verworven door overname 204 4 391 29 065 10 094 43 755 Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021 3 655 24 037 76 923 35 867 140 481 Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020 6 353 100 801 30 087 7 679 144 920 Geboekt 93 1 150 6 431 4 690 12 364 Verworven van derden Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling -21 -24 -1 536 -1 581 Niet-verdergezette activiteiten -4 764 -85 497 -1 574 -270 -92 105 Overboekingen Omrekeningsverschillen 14 19 705 443 1 181 Verworven door overname Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021 1 675 16 449 34 112 12 543 64 779 Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2021 1 980 7 588 42 810 23 324 75 703 Het onderdeel “Gebruiksrecht (IFRS 16)” kan onderverdeeld worden in de categorieën gebouwen, voertuigen en andere zoals toegelicht in onderstaande tabel. 115 In duizenden euro Gebouwen Voertuigen Andere Totaal IFRS 16 - Aanschaffingswaarde Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021 20 973 12 734 2 159 35 867 Aanschaffingen 2 214 4 116 348 6 678 Buitengebruikstellingen -161 -325 -82 -568 Verworven door overname Omrekeningsverschillen Niet-verdergezette activiteiten Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022 23 026 16 525 2 425 41 977 IFRS 16 - Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021 6 152 5 964 426 12 543 Geboekt 3 389 3 261 375 7 025 Verworven door overname Omrekeningsverschillen 89 12 0 101 Niet-verdergezette activiteiten Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022 9 630 9 237 801 19 669 Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2022 13 396 7 288 1 624 22 308 In duizenden euro Gebouwen Voertuigen Andere Totaal IFRS 16 - Aanschaffingswaarde Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020 10 222 7 549 442 18 213 Aanschaffingen 4 931 2 665 36 7 632 Buitengebruikstellingen -42 -390 -4 -436 Verworven door overname 5 247 3 456 1 691 10 094 Omrekeningsverschillen 812 115 11 938 Niet-verdergezette activiteiten -196 -361 -17 -574 Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021 20 973 12 734 2 159 35 867 IFRS 16 - Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020 3 650 3 816 213 7 679 Geboekt 2 245 2 226 220 4 690 Verworven door overname Omrekeningsverschillen 339 94 10 443 Niet-verdergezette activiteiten -81 -172 -17 -270 Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021 6 152 5 964 426 12 543 Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2021 14 821 6 770 1 733 23 324 116 Leasekosten In duizenden euro 2022 2021 Totaal bedrag opgenomen in winst of verlies 7 700 5 334 Afschrijvingskost van gebruiksrecht activa (IFRS 16) 7 025 4 690 Rentelasten op leaseverplichtingen 675 644 11.2. Goodwill In duizenden euro 2022 2021 Goodwill 79 862 81 549 De daling van de goodwill in 2022 is voornamelijk het gevolg van wijzigingen in wisselkoersen. Het effect hiervan bedroeg 2.015 KEUR. Maas International Holding BV In maart 2021 verwierf Miko 25% van de aandelen van het Nederland Maas. Vervolgens op 28 juli 2021 verhoogde ze haar aandeel naar 92%. De resterende 8% van de aandelen kwamen in handen van het management. Het in Son gevestigde Maas haalde pre-COVID een omzet van circa 70 miljoen euro met ruim 500 medewerkers. MAAS plaatst bij haar cliënten middelgrote en grote koffie- en vendingtoestellen, vooral bij grote bedrijven, openbare instellingen en universiteiten. Verder neemt het ook de technische ondersteuning ter harte, en zorgt het voor de levering van alle nodige ingrediënten, naast koffie ook melk, thee en warme chocolade. Buiten warme dranken voorziet MAAS eveneens in een ruim assortiment van frisdranken, snacks, en gezonde tussendoortjes. Onder het motto “Treat Yourself Well” staat MAAS bekend om het aanbod van op maat gemaakte drankoplossingen. De afgelopen jaren is er volop gefocust op duurzaamheid, met initiatieven als impact@origin en impact@footprint. Met deze participatie versterkt Miko haar positie op de Nederlandse markt. Gezien de taal, de korte geografische en culturele afstand tussen Miko en MAAS, zijn er op termijn ongetwijfeld opbouwende synergiën mogelijk.Beide bedrijven hebben ook een ver doorgedreven aandacht voor kwaliteit, service, en ook duurzaamheid. Hierdoor sluiten de visies van Miko en Maas zeer nauw aan bij mekaar. Door de krachten te bundelen kunnen we de klanten nog beter ontzorgen en telkens weer laten genieten van de lekkerste koffie. De overnameprijs bedroeg 43.440 KEUR. Op 1 augustus 2021 werd de reële waarde van de overgenomen activa en schulden bepaald om zo de goodwill verbonden aan deze transactie te kunnen bepalen. De goodwill verbonden aan deze transactie bedraagt 40.550 KEUR. 117 De resultaten van Maas International Holding BV werden voor 5 maanden opgenomen in de consolidatie, vanaf 1 augustus 2021. De omzet in deze 5 maanden bedroeg 30.434 KEUR, het resultaat voor belastingen 92 KEUR KEUR Reële waarde 01/08/2021 Overnameprijs 43.440 Kapitaalverhoging Materiële vaste activa 37.119 Immateriële vaste activa (klantenportefeuille) 5.428 Uitgestelde belastingvordering 4.729 Handels-en overige vorderingen op meer dan één jaar 410 Voorraden 5.409 Handels-en overige vorderingen op minder dan één jaar 8.131 Geldmiddelen 6.560 Financiële schulden op meer dan één jaar -27.005 Pensioenverplichtingen -565 Handels- en overige schulden op meer dan één jaar -23.255 Uitgestelde belastingverplichtingen -1.263 Financiële schulden op minder dan één jaar -2.419 Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden -331 Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar -9.789 Totaal netto activa 3.161 Aandeel in netto activa 2.889 Goodwill 40.551 118 Overigen In november 2021 nam Miko het in Beerse gevestigde SAS over. Met een 100-tal werknemers behaalt deze koffiebrander een omzet van circa 35 miljoen euro. Waar Miko Koffie zich vooral focust op de buitenhuismarkt, zoals bedrijven, instellingen en horeca, versterkt SAS onze aanwezigheid op de private label markt gericht naar de retail met onder meer een breder productassortiment. SAS is een koffie brander waarmee Miko al vele jaren samenwerkt voor bepaalde gespecialiseerde koffie producten. Het is een zeer gerespecteerde speler in de retail markt. Waar Miko zich historisch vooral richt naar de buitenhuismarkt, bedrijven, horeca en instellingen, heeft SAS van oudsher een sterke positie in de retail. Op deze manier creëert Miko dus een mooie complementariteit. Daarnaast werden er ook nog een aantal kleinere overnames gedaan in Nederland en Noorwegen om onze marktpositie in deze thuislanden te versterken. Het gaat om EMPE (januari 2021) en Miko Koffie west (april 2021), 2 Nederlandse vennootschappen. Op 10 september 2021 volgde Kaffebrygg in Noorwegen. De resultaten werden opgenomen in de geconsolideerde cijfers vanaf het moment dat controle werd verworven. De goodwill werd bepaald op hetzelfde moment. De overnames in Nederland en Noorwegen werden reeds gefuseerd met de bestaande vestigingen in deze landen. De omzet van SAS die voor 2 maanden werd opgenomen in de geconsolideerde cijfers bedroeg 8.315 KEUR. Het resultaat voor deze periode kwam uit op een break-even. KEUR Reële waarde Som van overnameprijzen 23.229 Kapitaalverhoging Materiële vaste activa 5.863 Immateriële vaste activa (klantenportefeuille) 782 Uitgestelde belastingvordering 426 Handels-en overige vorderingen op meer dan één jaar 52 Voorraden 9.108 Handels-en overige vorderingen op minder dan één jaar 16.380 Geldmiddelen 3.945 Financiële schulden op meer dan één jaar -1.490 Pensioenverplichtingen -58 Uitgestelde belastingverplichtingen -716 Provisies -800 Financiële schulden op minder dan één jaar -1.297 Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden -1.388 Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar -9.579 Totaal netto activa 21.226 Goodwill 2.003 119 Het management toetst de goodwill jaarlijks op waardeverminderingen. De waarde van de goodwill wordt berekend door middel van een “discounted free cashflow”-model op grond van het operationele budget van de Groep voor de volgende boekjaren. De belangrijkste veronderstellingen in de impairment analyse worden hieronder weergegeven: De kasstroomprognose werd uitgevoerd voor een periode van vier jaar en berust op een aantal kritische beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen. - Opbrengsten en brutowinstmarge: de opbrengsten en de brutowinstmarge reflecteren de verwachtingen van het management gebaseerd op ervaringen uit het verleden en rekening houdend met risico’s specifiek voor de te rapporteren business unit. - Het eerste jaar van het model is gebaseerd op het budget van 2023. - In het tweede tot vierde jaar van het model zijn vrije kasstromen gebaseerd op het lange termijnplan van Miko. De opbrengsten stijgen met gemiddeld 3,0% per jaar. De bruto marge werd stabiel gehouden. - Kasstromen na de periode van de eerste vier jaar worden geëxtrapoleerd door gebruik te maken van een groeivoet van 1.5% % van de vrije kasstromen. - De operationele investeringen bedragen gemiddeld ongeveer 18,2 mio euro per jaar. Daarnaast werd een investering voorzien in een nieuwe productie site. - Het aantal dagen klanten- en leverancierskrediet werd constant gehouden op respectievelijk 48 en 76 dagen. - Het aantal dagen voorraad ligt voor heel de periode van de kasstroomprognose op 100. - Bovenstaande assumpties resulteren in een EBIT die rond de 3% van de omzet schommelt. Projecties worden verdisconteerd aan een discontovoet van 6,41. De disconteringsvoet voor belastingen wordt berekend door deling van de disconteringsvoet na belastingen door één minus het toepasselijk belastingtarief. Deze uitkomst wijkt niet materieel af van een iteratieve berekeningswijze zoals beschreven in IAS36. Onderstaande elementen werd gebruikt voor de bepaling van de WACC: Risicovrije rente 3,32% Risicopremie 6,40% Bèta 1,00 Verhouding eigen vermogen/vreemd vermogen 52/48 Premie minder liquide markt 2,00% De resultaten van deze test hebben uitgewezen dat de bedrijfswaarde de boekwaarde van de Miko groep overstijgt met 60 miljoen EUR (‘headroom’). Hierdoor kunnen we concluderen dat er geen bijzondere waardevermindering vereist is. Miko gelooft dat al haar inschattingen redelijk zijn: ze zijn consistent met de interne rapportering en weerspiegelen de beste inschatting van het management. Als deel van de waarderingstest heeft Miko een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd voor belangrijke veronderstellingen die gehanteerd werden, waaronder de discontovoet, de vrije kasstroom en het lange 120 termijn groeipercentage. Hierbij werd een daling van het lange termijn groeipercentage met 100 basispunten, een stijging van discontovoet voor belastingen met 100 basispunten en een vrije kasstroom tussen 80% en 100% van het lange termijnplan toegepast om rekening te houden met mogelijke fluctuaties in volumes en marges. Een verandering in de gebruikte inschattingen, zoals hierboven opgenomen, leidt niet tot een mogelijke materiële bijzondere waardevermindering. Hoewel Miko gelooft dat haar beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen geschikt zijn, kunnen werkelijke resultaten afwijken van deze inschattingen in geval van andere veronderstellingen en voorwaarden 11.3. Staat van de immateriële vaste activa In duizenden euro Patenten, merken en cliënteel Software Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021 17 566 2 024 19 590 Aanschaffingen 3 100 783 3 883 Overdrachten en buitengebruikstellingen Bijzondere waardeverminderingen Overboekingen 805 805 Omrekeningsverschillen -303 -757 -1 060 Andere wijzigingen Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022 20 363 2 855 23 218 Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2021 10 581 1 519 12 100 Geboekt 1 437 642 2 079 Verworven van derden Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling Bijzondere waardeverminderingen Overboekingen Omrekeningsverschillen -241 -2 -243 Andere wijzigingen Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2022 11 777 2 159 13 936 Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2022 8 586 696 9 282 De aanschaffingen in de post patenten, merken en cliënteel omvat het van derden verworven cliënteel. 121 In duizenden euro Patenten, merken en cliënteel Software Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020 11 138 1 942 13 080 Aanschaffingen 6 064 89 6 153 Overdrachten en buitengebruikstellingen -298 -298 Bijzondere waardeverminderingen -94 -94 Overboekingen Omrekeningsverschillen 355 3 358 Andere wijzigingen Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021 17 566 2 024 19 590 Afschrijvingen en waardeverminderingen Saldo op het einde van de vorige periode - per 31/12/2020 9 315 1 708 11 023 Geboekt 985 192 1 177 Verworven van derden Afgeboekt na overdracht en buitengebruikstelling -298 -298 Bijzondere waardeverminderingen -85 -85 Overboekingen Omrekeningsverschillen 281 3 284 Andere wijzigingen Saldo op het einde van de periode - per 31/12/2021 10 581 1 519 12 100 Nettoboekwaarde op het einde van de periode - per 31/12/2021 6 986 504 7 490 11.4. Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar In duizenden euro Nettovorderingen leases Handels- vorderingen op meer dan één jaar Andere Totaal Beginsaldo - per 01/01/2022 104 25 2 229 2 358 Bewegingen -72 -25 -2 -99 Andere wijzigingen Eindsaldo - per 31/12/2022 32 0 2 227 2 259 122 In duizenden euro Nettovorderingen leases Handels- vorderingen op meer dan één jaar Andere Totaal Beginsaldo - per 01/01/2021 241 10 375 626 Bewegingen -137 15 1 039 917 Andere wijzigingen 815 815 Eindsaldo - per 31/12/2021 104 25 2 229 2 358 De overige vorderingen op meer dan één jaar omvat voornamelijk een uitgestelde betaling met betrekking tot de verkoop van de kunststof afdeling in 2021. Alle vorderingen op lange termijn hebben een looptijd van minder dan vijf jaar. De toegepaste rentevoeten zijn voor 2022 marktconform (idem voor 2021). Er zijn geen leningen toegestaan aan bestuurders of aanverwante partijen. Er zijn op einde 2022 geen indicatoren, zoals verlies van marktaandeel of technologische achterstand, die wijzen op de noodzaak bepaalde vorderingen op meer dan één jaar af te waarderen. De boekwaarde van de handelsvorderingen op meer dan één jaar benadert goed de reële waarde op de balansdatum. 11.5. Voorraden In duizenden euro 2022 2021 Voorraden 40 381 33 488 Grond- en hulpstoffen 11 326 8 474 Goederen in bewerking 213 583 Gereed product 7 492 7 007 Handelsgoederen 21 350 17 424 De grond- en hulpstoffen bestaan uit ruwe koffie en verpakkingsmaterieel. Het gereed product en de handelsgoederen bestaan voornamelijk uit koffieproducten en nevenproducten zoals melk, suiker en koekjes alsook koffiemachines. De stijging van de voorraden is het gevolg van de toegenomen kostprijs van de voorraad. 123 11.6. Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar In duizenden euro 2022 2021 Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar 43 449 44 630 Handelsvorderingen 36 114 32 643 Handelsvorderingen 41 378 36 850 Financiële leasevorderingen 72 127 Dubieuze vorderingen -5 336 -4 334 Overige vorderingen 7 335 11 987 Leningen aan bestuursleden en/of verbonden partijen Andere te ontvangen bedragen (waaronder belastingvorderingen) 3 524 7 938 Overgedragen kosten 3 811 4 049 Aangezien de handelsvorderingen op korte termijn zijn, benadert de reële waarde de nominale waarde deze activa. Een extra voorziening van 1.002 KEUR voor dubieuze debiteuren werd aangelegd. Er werd in lijn met IFRS 9 een inschatting gemaakt van het te verwachten verlies op handelsvorderingen op basis van historische gegevens en ouderdomsanalyse van de openstaande facturen. Er wordt hierbij geen onderscheid gemaakt tussen verschillende categorieën van klanten. De inschatting van de verlies percentages zijn als volgt: In duizenden euro 2022 2021 Percentage Bedrag Provisie Percentage Bedrag Provisie Niet vervallen 2,0% 31 001 620 2,0% 24 784 496 1 - 30 dagen vervallen 7,5% 3 725 279 7,5% 5 342 401 31 - 60 dagen vervallen 15,0% 833 125 15,0% 1 674 251 61 - 90 dagen vervallen 30,0% 363 109 30,0% 441 132 > 90 dagen vervallen 50,0% 2 756 1 378 50,0% 2 817 1 408 Totaal 38 678 2 511 35 058 2 688 De toegepaste percentages werden als gevolg van covid eerder conservatief ingeschat. 11.6.1. Leasing vorderingen Leasingovereenkomsten waarbij de tegenpartij, de leasingnemer, als economische eigenaar van het actief wordt beschouwd, worden opgenomen als vordering voor een bedrag gelijk aan de constante waarde van de toekomstige minimale leasebehandelingen. De contante waarden van de toekomstige minimale leasebetalingen bedroegen 105 KEUR per 31 december 2021 (2021: 232 KEUR). 124 De invorderbare, minimale lease betalingen zijn als volgt: In duizenden euro Hoogstens 1 jaar 1 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar Totaal 2022 Toekomstige minimale lease betalingen 72 32 104 Financieringsbaten 1 1 Contante waarde van de toekomstige minimale lease betalingen 73 32 0 105 2021 Toekomstige minimale lease betalingen 127 104 231 Financieringsbaten 1 1 Contante waarde van de toekomstige minimale lease betalingen 127 105 232 11.6.2. Kredietrisico op openstaande vorderingen Kredietrisico verwijst naar het risico dat een tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet zou nakomen, hetgeen zou resulteren in een financieel verlies voor de Groep. Om dit risico te beperken worden kredietanalyses uitgevoerd voor klanten die een bepaalde kredietbehoefte dreigen te overschrijden. Klanten waarvoor een kredietoverschrijding wordt toegestaan worden continu opgevolgd. Het management evalueert voortdurend het volledige klantenbestand op zijn kredietwaardigheid. Hierdoor benadert de boekwaarde van de commerciële vorderingen goed de reële waarde op de balansdatum en dekken de voorzieningen voor dubieuze debiteuren voldoende het risico van de MIKO Groep. Op 31 december 2022 werd er een voorziening voor dubieuze debiteuren in de balans opgenomen voor een bedrag van 5.336 KEUR (4.334 KEUR in 2021). De handelsvorderingen in het koffiesegment hebben betrekking op een uitgebreid klantenbestand, verspreid over verschillende geografische gebieden. Op balansdatum vertegenwoordigde de klant met het grootste openstaande saldo 4,19% van de totale openstaande vorderingen in dit segment. De gemiddelde kredietperiode voor verkochte producten bedraagt 48 dagen (2021: 53 dagen). Intresten worden niet systematisch aangerekend op vervallen vorderingen. In de post handelsvorderingen zijn debiteuren inbegrepen met een boekwaarde van 10.502 KEUR die vervallen waren op datum van dit verslag en waarvoor een waardevermindering werd geboekt (ref. 11.6) voor een bedrag van 5.336 KEUR. De meerderheid van deze vervallen vorderingen kaderen immers in het exportbeleid dat gevoerd wordt door de Miko Groep, waar de facto langere betalingstermijnen gelden. 125 11.6.3. Beweging in de voorziening voor dubieuze debiteuren In duizenden euro 2022 2021 Beginsaldo 4 334 2 915 Gebruik van provisie -356 -271 Aanleg nieuwe provisie 1 360 1 670 Omrekeningsverschillen -2 20 Eindsaldo 5 336 4 334 11.6.4. Marktrisico: wisselkoersrisico De Miko Group is internationaal actief en wordt derhalve blootgesteld aan valuta risico wanneer de wisselkoers van de aankopen afwijkt van de lokale functionele wisselkoers. Dit is voor de Groep voornamelijk het geval in het Verenigd Koninkrijk (aankopen in EUR en verkopen in GBP). In de andere vennootschappen binnen de Groep die een andere functionele munt hebben dan euro, is het aandeel aankopen in euro beperkt. Op basis van de gemiddelde volatiliteit van het Britse pond schatte de Groep de mogelijke verandering van de wisselkoers van deze munteenheid ten opzichte van de euro: EUR/GBP Mogelijke volatiliteit Slotkoers 31/12/2022 0,8869 6,47% Slotkoers 31/12/2021 0,8403 7,49% In duizenden ponden 2022 2021 Netto boekwaarde 2 890 2 751 Handelsschulden -1 317 -667 Handelsvorderingen 1 839 1 376 Voorraden 1 720 1 452 Liquide middelen 971 813 Financiële schuld korte termijn -323 -223 Als de Britse Pond in 2022 ten opzichte van de euro resp. verzwakte of verstevigde volgens de bovenstaande geschatte wijzigingen, dan zou het nettoresultaat van de Groep in 2022 met 219 KEUR resp. afnemen of toenemen. De gemiddelde volatiliteit wordt bepaald op basis van de dagelijks GBP/EUR wisselkoers zoals gepubliceerd door de NBB. Eerst wordt de standaarddeviatie berekend van de dagelijkse % wijzigingen in de GBP/EUR wisselkoers. Deze wordt dan vermenigvuldigd met de vierkantswortel van het aantal elementen in de berekening van de standaarddeviatie. 11.6.5. Andere Er zijn per einde 2022 geen indicatoren, zoals verlies van marktaandeel of technologische achterstand, die wijzen op de noodzaak bepaalde vorderingen op minder dan één jaar af te waarderen. 126 11.7. Geldmiddelen en kasequivalenten In duizenden euro 2022 2021 Geldmiddelen en kasequivalenten 27 558 45 286 Kas 35 35 Bankgelden 27 903 44 727 Termijndeposito's op minder dan 3 maanden 0 997 Negatieve banksaldi bij kredietinstellingen -380 -473 11.8. Kapitaalbeheer Miko bepaalt het bedrag van het kapitaal in verhouding tot het risico. De Groep beheert de kapitaalstructuur en corrigeert deze bij wijzigende economische omstandigheden en financieringsbehoeften. De doelstellingen van de Groep in verband met het beheren van het kapitaal zijn onveranderd gebleven. Zo wordt aan de verschillende entiteiten de mogelijkheid gegarandeerd om te kunnen opereren als een “going concern”, waarbij ook steeds de nodige aandacht wordt geschonken aan de verhouding tussen het risiconiveau enerzijds en de ingezette middelen en de prijzen anderzijds. De kapitaalstructuur van de Groep bestaat uit schulden op meer dan één jaar, liquide middelen, reserves, overgedragen resultaat en minderheidsbelangen. De netto schuldgraad op jaareinde bedroeg: In duizenden euro 2022 2021 Netto 59 622 46 292 Schulden op meer dan één jaar 75 036 77 034 Rentedragende lening op ten hoogste één jaar 12 524 15 018 Liquide middelen -27 938 -45 760 Eigen vermogen 145 090 148 629 Netto schuldgraad 41,09% 31,15% De Groep is niet onderhevig aan extern opgelegde kapitaalvereisten. 127 11.9. Financiële en overige schulden In duizenden euro 2022 2021 Financiële schulden op ten hoogste één jaar 12 525 15 018 Kortetermijnschulden bij financiële instellingen 7 015 7 101 Financiële leaseverplichtingen 6 635 6 628 Negatieve banksaldi bij financiële instellingen 380 473 Binnen 12 maanden verschuldigde bedragen 5 060 7 467 Leningen bij financiële instellingen 5 060 7 467 Andere kortetermijnschulden 450 450 Rentedragende leningen bij derden Rentedragende leningen bij aanverwante partijen 450 450 Financiële schulden op meer dan één jaar 47 127 48 853 Langetermijnschulden bij financiële instellingen 38 458 40 660 Financiële leaseverplichtingen 16 331 17 523 Leningen bij financiële instellingen 22 127 23 137 Andere langetermijnschulden 8 669 8 191 Rentedragende leningen bij derden 539 698 Overige langetermijnschulden 1 8 130 7 493 1 Deze post heeft onder andere betrekking op de reële waarde van de toekomstige verplichting om een minderheidsbelang in een van de groepsvennootschappen over te nemen van derden. Deze reële waarde is berekend op basis van reële waardehiërarchie niveau 3 en betreft een multiple van EBITDA of PBT zoals contractueel bepaald. De overige lange en korte termijn financiële schulden bevatten verplichtingen met betrekking tot de toekomstige verwerving van aandelen voor een bedrag van 8.130 KEUR. Daarnaast werd een overheidsfinanciering bekomen in Frankrijk voor een bedrag van 539 KEUR. De langlopende rentedragende verplichtingen met een initiële looptijd van meer dan 1 jaar daalden met 3.417 KEUR. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de evolutie van de leningen bij financiële instellingen. Er werden geen aanpassingen gedaan aan de reële waarde van de leningen. In duizenden euro 2022 2021 Beginsaldo 30 604 47 736 Aflossing leningen -10 983 -7 738 Nieuwe leningen 7 577 10 700 Omrekeningsverschillen -11 13 Overige 0 -20 108 Eindsaldo 27 187 30 604 Alle leningen werden aangegaan in EUR, of GBP. De leningen zijn aangegaan om de investeringen van de Groep in gebouwen, uitrustingsgoederen en overnames te financieren. De leningen hebben een vervaldag tot en met uiterlijk 2026 en zijn aangegaan tegen een gemiddelde rentevoet van 1,24%. De Groep beschikt over niet opgenomen kredietlijnen ten bedrage van 3.250 KEUR. Er zijn geen convenanten van toepassing. 128 De stijging van de leasingschulden wordt in onderstaande tabel samengevat: In duizenden euro 2022 2021 Beginsaldo 24 151 13 718 Aflossing leasing -6 808 -4 394 Nieuwe leasing 6 156 6 961 Beëindiging leasing -429 -403 Omrekeningsverschillen -105 520 Overige 0 7 749 Eindsaldo 22 965 24 151 De 7,7 miljoen EUR in de post overige in 2021 betreft de leaseverplichting verworven bij de overnames van MAAS en SAS in 2021. Voor leningen aan aanverwante partijen wordt verwezen naar punt 11.16. De uitsplitsing van de leningen bij financiële instellingen naar vervaldatum geeft volgende situatie: In duizenden euro Hoogstens 1 jaar 1 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar 2022 Langetermijnschulden bij financiële instellingen 5 060 22 127 Overige rentedragende leningen 450 8 669 Financiële leaseverplichtingen (totaal) 6 635 11 749 4 582 Totale rentedragende leningen 12 145 42 545 4 582 2021 Langetermijnschulden bij financiële instellingen 7 467 23 137 Overige rentedragende leningen 450 8 193 Financiële leaseverplichtingen (totaal) 6 628 12 372 5 151 Totale rentedragende leningen 14 545 43 702 5 151 De bovenvermelde bedragen zijn exclusief toekomstige intrestlasten, voor een bedrag van 11.933 KEUR, berekend op basis van de geldende intrestvoet op balansdatum (eind 2021 was dit 11.252 KEUR). In percentages (%) 2022 2021 Overzicht van de gebruikte effectieve rentevoeten Leningen 0,41 - 3,19 0,41 - 1,09 Andere schulden 0,5 - 0,73 0,5 - 0,73 Financiële leaseverplichtingen 1,29 - 4,32 2,62 - 4,50 In onderstaande maturiteitstabel worden de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen weergegeven per 31 december 2022. 129 In duizenden euro Hoogstens 1 jaar 1 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar 2022 Langetermijnschulden bij financiële instellingen 5 585 23 261 Overige rentedragende leningen 451 8 685 Financiële leaseverplichtingen (totaal) 6 703 12 466 14 054 Totale rentedragende leningen 12 739 44 412 14 054 2021 Langetermijnschulden bij financiële instellingen 7 683 23 646 Overige rentedragende leningen 451 8 220 Financiële leaseverplichtingen (totaal) 6 700 13 116 14 841 Totale rentedragende leningen 14 834 44 982 14 841 Alle leningen werden afgesloten in EUR of GBP. De leningen bij financiële instellingen betreffen zowel leningen met vaste als met vlottende rentevoet. De overige financiële schulden zijn aangegaan tegen een vaste rentevoet. 11.9.1. Reële waarde financiële verplichtingen Voor de verschillende rubrieken aan financiële verplichtingen worden de boekwaarden en de reële waarden geanalyseerd. Onderstaande tabel omvat enkel de financiële verplichtingen voor dewelke de reële waarde materieel afwijkt van de boekwaarde. Voor de niet opgenomen financiële verplichtingen gaan we ervan uit dat de boekwaarde de reële waarde benadert. De reële waarde van de bankleningen wordt berekend als de contante waarde van toekomstige kasstromen (niveau 2 input). In duizenden euro Netto boekwaarde 31/12/2022 Reële waarde 31/12/2022 Financiële verplichting Lening KBC (Miko Koffie) 10 000 000 9 357 762 11.10. Handels- en overige schulden In duizenden euro 2022 2021 Handelsschulden en overige schulden op ten hoogste één jaar 42 295 41 931 Handelsschulden 36 934 27 990 Overige schulden 1 735 7 957 Overlopende rekeningen 3 626 5 984 Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden 12 289 12 570 Belastingschulden 4 916 3 346 Sociale zekerheidsschulden 7 373 9 225 Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar 23 767 24 049 Langlopende handelsschulden Overige schulden 23 767 24 049 130 De boekwaarde van de handels- en overige schulden benadert goed de reële waarde op balansdatum, gezien het korte termijn karakter. De overige schulden op lange termijn hebben betrekking op BTW en loonheffing waarvoor uitstel van betaling werd ontvangen in Nederland naar aanleiding van de COVID-19 pandemie. 11.11. Voorzieningen Beginsaldo - per 01/01/2022 1 114 0 1 578 2 691 Bijkomende provisies 831 78 909 Terugname van niet-gebruikte provisies -338 -338 Opname (gebruik) van provisies -280 -441 -721 Wisselkoersverschillen Andere wijzigingen -51 -51 Eindsaldo - per 31/12/2022 1 327 0 1 164 2 490 In duizenden euro Personeels- beloningen Milieu- voorzieningen Overige voorzieningen Totaal Beginsaldo - per 01/01/2021 1 354 968 2 322 Bijkomende provisies 93 1 122 1 215 Terugname van niet-gebruikte provisies -130 -397 -527 Opname (gebruik) van provisies -13 -2 -15 Wisselkoersverschillen 1 1 Andere wijzigingen -190 -114 -304 Eindsaldo - per 31/12/2021 1 114 1 578 2 691 De voorziening ter financiering van de personeelsbeloningen bedraagt 1.327 KEUR (2021: 1.114 KEUR). Deze voorziening werd opgezet met het oog op de wettelijke regeling in verband met brugpensioen, groepsverzekering en anciënniteitsgeschenken . Voor meer informatie met betrekking tot de voorziening inzake groepsverzekering in België, verwijzen we naar toelichting 10.4.1. . De overige voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op de waardering van het aandelenoptieplan Miko en Maas. De “fair value” van de aandelenopties bedroeg op balansdatum 1.164 KEUR. 131 11.12. Uitgestelde belastingen op het actief Uitgestelde belastingvorderingen worden in de balans opgenomen voor de tijdelijke verschillen. De beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt: In duizenden euro Beginsaldo - 01/01/2022 Debit/ credit resultaten- rekening Omrekenings- verschillen Debit/ credit acquisitie Overboeking uitgestelde belastingen passief Eindsaldo - 31/12/2022 Afschrijvingen -439 195 -1 189 -585 -641 Immateriële vaste activa -931 117 -814 Voorzieningen 746 -57 387 1 076 Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding 0 0 Fiscale verliezen 4 807 659 -1 421 5 886 Voorraad -33 50 -67 -50 Overige 55 19 74 Totaal 4 206 983 -2 576 -231 5 531 In duizenden euro Beginsaldo - 01/01/2021 Debit/ credit resultaten- rekening Omrekenings- verschillen Debit/ credit acquisitie Overboeking uitgestelde belastingen passief Eindsaldo - 31/12/2021 Afschrijvingen 100 13 -552 -439 Immateriële vaste activa 289 43 -1 263 -931 Voorzieningen 244 502 746 Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding 15 -15 0 Fiscale verliezen 30 48 4 729 4 807 Voorraad 103 -47 -89 -33 Overige 19 -2 38 55 Totaal 556 284 3 466 -101 4 206 Het management schat de recupereerbaarheid van de fiscale verliezen in op basis van het operationele budget van de Miko Groep voor de volgende boekjaren. Er werd een uitgestelde belastingvordering uitgedrukt voor fiscale verliezen bij Freehand in Denemarken, SAS NV, Maas International Holding BV en Miko Koffie NV. De inschatting van de invorderbaarheid van de fiscale verliezen is gebaseerd op verwachte winst voor belastingen in de komende 10 jaren. Hierbij werd rekening gehouden met een groei van de winst voor belastingen met 5% per jaar en een waarschijnlijkheid die afneemt over de jaren. De waarschijnlijkheid bedraagt 95% in jaar 1 van het model en 55% in jaar 10. 132 11.13. Uitgestelde belastingen op het passief Uitgestelde belastingverplichtingen worden in de balans opgenomen voor tijdelijke verschillen. De beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt: In duizenden euro Beginsald o - 01/01/2022 Debit/ credit resultaten -rekening Niet- verdergezett e activiteiten Debit/ credit acquisiti e Overboekin g uitgestelde belastingen passief Omrekening s-verschillen Eindsald o - 31/12/202 2 Afschrijvingen -1 683 -514 585 43 -1 569 Immateriële vaste activa -162 76 1 -85 Voorzieningen 0 0 Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding 0 0 Fiscale verliezen 420 -420 0 Voorraad -73 -9 67 1 -14 Overige 57 -41 16 Totaal -1 440 -488 0 0 232 45 -1 652 In duizenden euro Beginsald o - 01/01/2021 Debit/ credit resultate n- rekening Niet- verdergezett e activiteiten Debit/ credit acquisiti e Overboekin g uitgestelde belastingen passief Omrekening s-verschillen Eindsald o - 31/12/202 1 Afschrijvingen -4 205 42 2 669 -649 552 -92 -1 683 Immateriële vaste activa -233 118 -47 -162 Voorzieningen 665 -33 -162 -502 32 0 Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding 0 Fiscale verliezen 420 420 Voorraad -270 -9 190 -67 89 -5 -72 Overige 118 17 -45 -38 5 57 Totaal -3 925 136 2 652 -296 101 -107 -1 440 Het verschil tussen de belastinglatentie op de balans en de berekening op basis van het Belgische tarief van 25% bedraagt 2 KEUR in 2021 (in 2021: -193 KEUR) en is te wijten aan de verschillende belastingtarieven in onze thuislanden. 133 11.14. Voorwaardelijke verplichtingen en verbintenissen Er zijn geen verplichtingen aangegaan om materiële en immateriële vaste activa te verwerven. . We verwijzen naar toelichting 11.1 voor een overzicht van de gebruiksrechten op activa. Daarnaast heeft Miko reeds een verplichting aangegaan voor het gebruiksrecht van materiële vaste activa die pas ingaan in de loop van 2023 voor een bedrag van 39 KEUR (niet-verdisconteerd). In onderstaande maturiteitstabel worden de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen weergegeven per 31 december 2022. In duizenden euro Hoogstens 1 jaar 1 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar 2022 Toekomstige leaseverplichtingen (startend vanaf 2022) 11 28 0 2021 Toekomstige leaseverplichtingen (startend vanaf 2021) 5 22 6 De Groep heeft solidaire borgstellingen ten aanzien van financiële instellingen voor een bedrag van 20.896 KEUR (in 2021: 20.896 KEUR). Binnen de Miko Groep zijn geen materiële claims of geschillen lopende. 134 11.15. Overzicht van de aandelen In duizenden euro 2022 2021 Beweging in het aantal aandelen Aandelen begin verslag periode 1 242 000 1 242 000 Aantal uitgegeven aandelen Aantal ingekochte aandelen netto in verslagperiode Aandelen einde verslagperiode 1 242 000 1 242 000 Overige informatie Nominale waarde van de aandelen N.v.t. N.v.t. Aantal aandelen in bezit van onderneming of aanverwante partijen 687 000 687 000 Berekening van de winst per aandeel Aantal aandelen 1 242 000 1 242 000 Gemiddeld aantal aandelen in bezit van de Miko Groep Aantal aandelen voor berekening gewone winst per aandeel 1 242 000 1 242 000 Aantal gemiddeld uitstaande aandelenopties op het einde van de periode 54 250 54 850 Aantal aandelen voor de berekening verwaterde winst per aandeel 1 235 819 1 242 957 Berekening winst per aandeel (nettowinst toerekenbaar aan de aandeelhouders van MIKO / 1.242.000) -0,47 37,49 Winst/(Verlies) toerekenbaar aan houders van eigen- vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij (in KEUR) -585 46 559 Er zijn geen verschillende categorieën van aandelen. Op het einde van 2022 had de Groep geen eigen aandelen in zijn bezit. 135 De toekenning van rechten om aandelen aan een vooraf bepaalde prijs aan te kopen is in de loop van de jaren als volgt samengesteld: In duizenden euro 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Begin verslagperi ode 8 250 8 650 12 150 10 700 6 100 4 850 0 0 500 0 Uitoefenprij s € 106,00 € 100,00 € 107,00 € 106,00 € 117,70 € 109,20 € 100,30 € 69,00 € 66,30 € 50,51 € 46,00 Toegekend e resp. uitgeoefend e rechten om aandelen aan vooraf bepaalde prijs aan te kopen 4 150 -2 000 -500 Vervallen rechten -2 850 (Nog) Niet uitgeoefend e rechten 4 150 8 250 8 650 12 150 10 700 6 100 0 0 0 0 0 Vesting periode 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar 3 jaar Uitoefenperi ode 7 jaar 6 7 jaar 5 7 jaar 4 7 jaar 3 7 jaar 2 7 jaar 1 7 jaar 7 jaar 7 jaar 10 jaar 10 jaar 1 Van de rechten uitgegeven in 2017, hebben er 6.100 een looptijd van 7 jaar. 2 Van de rechten uitgegeven in 2018, hebben er 7.400 een looptijd van 7 jaar, de overige 3.300 hebben een looptijd van 5 jaar. 3 Van de rechten uitgegeven in 2019, hebben er 8.500 een looptijd van 7 jaar, de overige 3.650 hebben een looptijd van 5 jaar. 4 Van de rechten uitgegeven in 2020, hebben er 4.900 een looptijd van 7 jaar, de overige 3.750 hebben een looptijd van 5 jaar. 5 Van de rechten uitgegeven in 2021, hebben er 8.000 een looptijd van 7 jaar, de overige 250 hebben een looptijd van 5 jaar. 6 Van de rechten uitgegeven in 2022, hebben er 4.150 een looptijd van 7 jaar. De waarde van de op aandelen gebaseerde vergoeding wordt in de kosten opgenomen, gespreid over de wachtperiode. De berekening van de waarde gebeurt met behulp van het model van Black & Scholes. 136 De volgende criteria zijn gebruikt om de berekening te maken: 2022 2021 2020 2019 Optieprijs 106,00 100,00 107,00 106,00 Huidige aandelenprijs 90 90 90 90 Verwachte levensduur optie 4,00-6,00 3,00-5,00 2,00-4,00 1,00-3,00 Volatiliteit aandelenprijs 16,61% 16,61% 16,61% 16,61% Risicovrije interestvoet 3,18% 3,18% 3,18% 3,18% Dividend 2,91% 0,00% 0,00% 1,92% 11.16. Aanverwante partijen In duizenden euro 2022 2021 Activa aanverwante partijen Verplichtingen aan aanverwante partijen Rentedragende verplichtingen 450 450 Schulden Overige verplichtingen Transacties met aanverwante partijen Verkoop van goederen Aankoop van goederen Verrichtingen Aankoop van diensten Transfers m.b.t. financieringsvoorwaarden Vergoedingen van directiepersoneel en bestuurders 1 1 823 1 745 Leningen toegekend aan directiepersoneel en bestuurders Betaalde interesten 1 De bestuurders ontvingen in 2022 een forfaitaire vergoeding van 13.000 euro De voorzitter van de Raad van Bestuur ontving een bijkomende vergoeding van 2.000 euro. Het vaste basissalaris van de CEO in 2022 bedroeg 309.177,04 EUR. Het variabele gedeelte betaald in 2022 op basis van doelstellingen 2022 en resultaten periode 2018 – 2022, bedroegen respectievelijk 17.064,69 EUR en 0 EUR. De bijdrage voor de pensioenregeling en invaliditeitsverzekering bedroeg 106.734,6 EUR en de voordelen in natura (wagen, etc) bedroegen 23.564,85 EUR. De uitvoerende bestuurder ontving in 2022 een vast basissalaris van 189.536,04 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 10.176,25 EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 14.022,91 EUR. De voordelen in natura over 2022 (wagen etc), bedroegen 35.323,9 EUR. Voor 2022 zijn de gezamenlijke vergoedingen voor het EXCO (met uitsluiting van de vergoeding van de CEO) als volgt. Het vaste basissalaris in 2022 bedroeg 1.020.937,21 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 33.703,43 EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 50.584,23 EUR. De voordelen in natura over 2022 (wagen etc), bedroegen gezamenlijk 12.630,94 EUR. Voor meer informatie met betrekking tot de vergoeding van directiepersoneel en bestuurders, wordt verwezen naar het remuneratieverslag (punt 5 van het jaarverslag). 137 De rentedragende verplichtingen betreft een lening bij Imko Holding N.V.. Deze lening werd aangegaan voor een duur van maximum één jaar, tegen een rentevoet gelijk aan 0,5%. Zie hierover tevens punt 6.2. van het jaarverslag. 11.17. Lijst van de opgenomen vennootschappen Naam Land Belang 2022 Belang 2021 Ondernemings- nummer Maatschappelijke zetel Aantal werknemers Miko Koffie NV België 100% 100% 0869.777.422 Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout 47 Miko Coffee Service NV België 100% 100% 0429.197.383 Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout 90 Helfinco NV België 100% 100% SAS NV België 100% 100% Sapro NV België 100% 100% Savepa NV België 100% 100% Smart Trade Group BV Nederland 100% 100% Miko Kaffee GmbH Duitsland 80% 80% Miko Koffie Service BV Nederland 100% 100% Miko Café Service SA Frankrijk 100% 100% Miko Kava sro Tsjechië 100% 100% Miko Kava sro Slowakije 75% 75% Miko Coffee Ltd Groot-Brittanië 100% 100% Cornish Coffee Company Ltd Groot-Brittanië 100% 100% Miko Coffee South West Ltd Groot-Brittanië 100% 100% Miko Scotland Ltd Groot-Brittanië 100% 100% Ethical Direct Ltd Groot-Brittanië 100% 100% The Office Coffee Company Ltd Groot-Brittanië 100% 100% Kaffekompaniet AB Zweden 100% 100% AT Vending AB Zweden 100% 100% Miko Coffee Danmark ApS Denemarken 100% 100% Freehand Coffee Company AS Denemarken 75% 75% Freehand International II AS Denemarken 75% 75% Maas International Holding BV Nederland 91,88% 91,88% Maas Europe BV Nederland 91,88% 91,88% Maas International BV Nederland 91,88% 91,88% Maas Deutschland BV Nederland 91,88% 91,88% Smiling Faces AB Zweden 100% 100% Beverage Marketing Australia Pty Ltd Australië 75% 75% Miko Coffee USA Inc USA 100% 100% Kaffebryggeriet AS Noorwegen 90% 90% Alle bovenvermelde ondernemingen worden geconsolideerd volgens de integrale methode. 138 11.18. Aandeelhoudersstructuur Situatie op 31 december 2022, zoals bekend aan de vennootschap: Aandeelhouder Aantal aandelen Percentage aandelen Stichting Administratiekantoor OKIM 391.857 31,55% Imko Holding NV 295.143 23,76% De Wilg Comm. V. 53.361 4,30% Fidelity Management é Research Company LLC 1 54.996 4,43% Publiek 446.643 35,96% Totaal 1.242.000 100,00% 1 De participatie van FMR Co. Inc is gekend aan de Vennootschap op basis van de door MIKO N.V. ontvangen transparantiekennisgeving. Voor meer informatie, zie sectie 6 (kapitaal en aandelen) van het jaarverslag. 11.19. Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum Er deden zich na het einde van boekjaar 2022 geen belangrijke gebeurtenissen voor. 139 12. Verantwoordelijkheidsverklaring We verklaren dat, voor zover ons bekend, de jaarrekening, opgesteld in overeenstemming met de IFRS- richtlijnen zoals goedgekeurd door de EU - een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van MIKO N.V. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en - het jaarverslag een getrouw beeld geeft omtrent de toestand op balansdatum, de gang van zaken gedurende het boekjaar van MIKO N.V. en van de met haar verbonden ondernemingen waarvan de gegevens in haar jaarrekening zijn opgenomen en dat in het jaarverslag de wezenlijke risico’s waarmee MIKO N.V. wordt geconfronteerd, zijn beschreven. In naam en voor rekening van de Raad van Bestuur, Karl Hermans Frans Van Tilborg Bestuurder Gedelegeerd bestuurder CEO 140 13. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 Besloten vennootschap Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles - BTW-TVA BE0446.334.711-IBAN N° BE71 2100 9059 0069 handelend in naam van een vennootschap:/agissant au nom d'une société A member firm of Ernst & Young Global Limited EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d’Entreprises Borsbeeksebrug 26 B - 2600 Antwerpen (Berchem) Tel: +32 (0) 3 270 12 00 ey.com Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Miko NV (de “Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de Groep”), brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over geconsolideerde balans van Miko NV afgesloten op 31 december 2022, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van het totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op die datum en over de toelichting (alle stukken gezamenlijk de “Geconsolideerde Jaarrekening”) en omvat tevens ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar. Wij werden als commissaris benoemd door de algemene vergadering op 23 mei 2022, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen over de Geconsolideerde Jaarrekening afgesloten op 31 december 2024. We hebben de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep voor één boekjaar uitgevoerd. Verslag over de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening Oordeel zonder voorbehoud Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV, die de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van het totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van Miko Groep op 31 december 2022 omvat, alsook het geconsolideerde kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met een geconsolideerd balanstotaal van € 287.233 duizend en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een verlies van het boekjaar van € 305 duizend . Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening een getrouw beeld van het geconsolideerde eigen vermogen en van de geconsolideerde financiële positie van de Groep op 31 december 2022, alsook van de geconsolideerde resultaten en de geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie (“IFRS”) en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Basis voor ons oordeel zonder voorbehoud We hebben onze controle uitgevoerd in overeenstemming met de International Standards on Auditing (“ISA’s”) die van toepassing zijn in België. Wij hebben bovendien de door International Auditing and Assurance Standards Board (“IAASB”) goedgekeurde ISA’s toegepast die van toepassing zijn op huidige afsluitingsdatum en nog niet goedgekeurd zijn op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden uit hoofde van die standaarden zijn nader beschreven in het gedeelte “Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening” van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid. Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg) 2 Overige aangelegenheid De Geconsolideerde jaarrekening van Miko NV voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 werd door een andere commissaris gecontroleerd die op 7 april 2022 een oordeel zonder voorbehoud over deze jaarrekening tot uitdrukking heeft gebracht. Kernpunten van de controle De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die volgens ons professioneel oordeel het meest significant waren bij onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden werden behandeld in de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening als een geheel en bij het vormen van ons oordeel hieromtrent en derhalve formuleren wij geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden. Waardering van goodwill Beschrijving van het kernpunt Op 31 december 2022 bedroeg de boekwaarde van de goodwill, die betrekking heeft op het koffiesegment € 79.862 duizend . De goodwill moet minstens op jaarlijkse basis getoetst worden op bijzondere waardevermindering. Het bepalen van de realiseerbare waarde van deze goodwill is onderhevig aan een inschatting van het management bij het identificeren en vervolgens waarderen van de kasstroom genererende eenheden (CGUs). Zoals vermeld in toelichting 11.2 Goodwill van de Geconsolideerde Jaarrekening, werd de realiseerbare waarde bepaald door gebruik te maken van een discounted cashflow model. Het cashflow model schat de relevante kasstromen die naar verwachting in de toekomst zullen worden gegenereerd, en verdisconteerd tot de contante waarde met behulp van een verdisconteringsvoet (“WACC”) . Deze inschatting vereist dat het management gebruik maakt van een aantal variabelen en marktomstandigheden, zoals toekomstige prijzen en groeipercentages betreffende het volume, de timing van toekomstige operationele uitgavenen investeringen en de discontovoet en lange termijn groeipercentages. Als gevolg hiervan is de bepaling van de realiseerbare waarde van de CGU subjectief van aard vanwege de inschattingen die het management moet maken over de toekomstige prestaties van het koffiesegment en de WACC. Wijzigingen in bepaalde veronderstellingen die in het model worden gebruikt, kunnen leiden tot significante wijzigingen in de beoordeling van de realiseerbare waarde. Deze aangelegenheid wordt beschouwd als een kernpunt van de controle vanwege de mate van oordeelvorming die vereist is voor deze schattingen. Samenvatting van de uitgevoerde procedures • Wij hebben inzicht verkregen in de interne beheersingsprocessen rond de goodwill impairment oefening, meer specifiek het managementbeoordelingsproces van het discounted cash flow model; • We hebben de bepaling van de CGU beoordeeld op basis van ons begrip van de aard van de Vennootschap en hun activiteiten, en beoordeeld of dit consistent is met de interne rapportering van de vennootschap; • Met de hulp van onze interne waardering specialisten, hebben we de geschiktheid en de mathematische correctheid van het gebruikte cashflow model bij het bepalen van de realiseerbare waarde van de CGUs geëvalueerd, evenals de gebruikte WACC beoordeeld; • We hebben de kasstroomprognoses vergeleken met goedgekeurde budgetten en andere relevante markt- en economische informatie; • We hebben onafhankelijke sensitiviteitsanalyses uitgevoerd rond de belangrijkste veronderstellingen die worden gebruikt in het discounted cashflow model en hun effect op de realiseerbare waarde, • We hebben het budgetteringsproces door het management beoordeeld en we hebben geverifieerd of de toekomstige kasstromen hierop werden gebaseerd; • We hebben de geschiktheid van de toelichtingen in toelichting 11.2 – Goodwill van de Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld met betrekking tot deze belangrijke veronderstellingen. Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg) 3 Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met IFRS en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor een systeem van interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten. In het kader van de opstelling van de Geconsolideerde Jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Vennootschap te vereffenen of om de bedrijfsactiviteiten stop te zetten of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen. Onze verantwoordelijkheden voor de controle over de Geconsolideerde Jaarrekening Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van de Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden. Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België na. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Vennootschap en van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Vennootschap en van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven. Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit: • het identificeren en inschatten van de risico’s dat de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico’s inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van het systeem van interne beheersing; • het verkrijgen van inzicht in het systeem van interne beheersing dat relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van het systeem van interne beheersing van de Vennootschap en van de Groep; • het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen; Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg) 4 • het concluderen van de aanvaardbaarheid van de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling, en op basis van de verkregen controle-informatie, concluderen of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Vennootschap en de Groep om de continuïteit te handhaven. Als we besluiten dat er sprake is van een onzekerheid van materieel belang, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de Geconsolideerde Jaarrekening of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot op de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de continuïteit van de Vennootschap of van de Groep niet langer gehandhaafd kan worden; • het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de Geconsolideerde Jaarrekening, en of deze Geconsolideerde Jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld. Wij communiceren met het auditcomité binnen het bestuursorgaan, onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die we identificeren gedurende onze controle. Omdat we de eindverantwoordelijkheid voor ons oordeel dragen, zijn we ook verantwoordelijk voor het organiseren, het toezicht en het uitvoeren van de controle van de dochterondernemingen van de Groep. In die zin hebben wij de aard en omvang van de controleprocedures voor deze entiteiten van de Groep bepaald. We verstrekken aan het auditcomité binnen het bestuursorgaan een verklaring dat we de relevante deontologische vereisten inzake onafhankelijkheid naleven en we melden hierin alle relaties en andere aangelegenheden die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid zouden kunnen beïnvloeden, alsook, voor zover van toepassing, de bijbehorende maatregelen die we getroffen hebben om onze onafhankelijkheid te waarborgen. Aan de hand van de aangelegenheden die met het auditcomité binnen het bestuursorgaan besproken worden, bepalen we de aangelegenheden die het meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening over de huidige periode en die daarom de kernpunten van onze controle uitmaken. We beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving. Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg) 5 Verslag betreffende de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening. Verantwoordelijkheden van de commissaris In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (Herzien) bij de in België van toepassing zijnde ISA’s, is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen. Aspecten betreffende het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening Naar ons oordeel, na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, stemt dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening overeen met de Geconsolideerde Jaarrekening voor hetzelfde boekjaar, enerzijds, en is dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening opgesteld overeenkomstig artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, anderzijds. In de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden. De niet-financiële informatie zoals vereist op grond van artikel 3:32, § 2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, werd opgenomen in het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening. De Groep heeft zich bij het opstellen van deze niet-financiële informatie gebaseerd op Sustainable Development Goals (SDG). Wij spreken ons evenwel niet uit over de vraag of deze niet- financiële informatie in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met het vermelde SDG. Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening en zijn in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Vennootschap. De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de Geconsolideerde Jaarrekening. Europees uniform elektronisch formaat (“ESEF”) Overeenkomstig de norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna “ESEF”), dienen wij na te gaan of het ESEF-formaat in overeenstemming is met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna: “Gedelegeerde Verordening”). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF- vereisten, van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat (hierna “de digitale geconsolideerde financiële overzichten”) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag. Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Verslag van de commissaris van 21 april 2023 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Miko NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg) 6 Het jaarlijks financieel verslag en de digitale geconsolideerde financiële overzichten werden ons op de datum van onderhavig verslag nog niet overhandigd. Indien wij bij de controle van de digitale geconsolideerde financiële overzichten concluderen dat er een afwijking van materieel belang bestaat, zullen wij ertoe gehouden zijn het probleem te melden aan het bestuursorgaan en deze laatste te verzoeken de nodige wijzigingen aan te brengen. Gebeurt dit niet, dan zullen wij genoodzaakt zijn tot aanpassing van onderhavig verslag in verband met het feit dat het formaat en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Miko NV niet in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF- vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Andere vermeldingen • Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014. Antwerpen, 21 april 2023 EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door Ronald Van den Ecker * Partner * Handelend in naam van een BV 23RVE0106 Besloten vennootschap Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles - BTW-TVA BE0446.334.711-IBAN N° BE71 2100 9059 0069 *handelend in naam van een vennootschap:/agissant au nom d'une société A member firm of Ernst & Young Global Limited EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d’Entreprises Borsbeeksebrug 26 B - 2600 Antwerpen (Berchem) Tel: +32 (0) 3 270 12 00 ey.com Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders, in overeenstemming met Artikel 4 van de Transparantierichtlijn, aangaande de overeenstemming van de geconsolideerde financiële overzichten in de vom van een elektronisch bestand van MIKO NV per 31 december 2022 met de ESEF-vereisten krachten de gedelegeerde verordering (EU) 2019/815. Opdracht Overeenkomstig artikel 4 van de Transparantierichtlijn, bestaat de opdracht van de commissarissen eruit verslag uit te brengen over de naleving van het formaat [en de markeertaal] van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand (hierna “digitale geconsolideerde financiële overzichten”) in overeenstemming met de ESEF-vereisten en de ESEF technische reguleringsnormen (ESEF Regulatory Technical Standard, “RTS”) vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 van toepassing op de digitale geconsolideerde financiële overzichten per 31 december 2022. Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag in overeenstemming met de ESEF-vereisten van toepassing op de digitale geconsolideerde financiële overzichten per 31 december 2022. Deze verantwoordelijkheid bevat de selectie en toepassing van de meest gepaste methodes om de digitale geconsolideerde financiële overzichten op te stellen. Bovendien bevat de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan het ontwerpen, het implementeren en het onderhouden van systemen en processen die relevant zijn bij het opstellen van de digitale geconsolideerde financiële overzichten, die geen afwijkingen van materieel belang die het gevolg zijn van fraude of fouten bevatten. Het bestuursorgaan dient na te gaan of de digitale geconsolideerde financiële overzichten in overeenstemming zijn met de door de gebruiker leesbare geconsolideerde financiële overzichten. Verantwoordelijkheid van de commissaris Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden, is het onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren over het feit of het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten van Miko NV per 31 december 2022 in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming is met de ESEF-vereisten krachtens de gedelegeerde Verordening. We hebben onze werkzaamheden verricht in overeenstemming met de International Standard on Assurance Engagements (ISAE) 3000 (Revised) “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Deze standaard schrijft voor dat we voldoen aan de ethische vereisten en dat we de opdracht plannen en uitvoeren om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen of er niets onder onze aandacht is gekomen dat ons doet aannemen dat de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten niet opgesteld zou zijn overeenkomstig de door de emittent toegepaste ESEF-vereisten. De keuze van de uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van de door ons toegepaste oordeelsvorming en van de inschatting van het risico op materiële afwijkingen in 2 de digitale geconsolideerde financiële overzichten en in de verklaringen van het bestuursorgaan. Het geheel van de door ons uitgevoerde werkzaamheden bestond onder meer uit de volgende procedures: • na te gaan of de digitale geconsolideerde financiële overzichten in XHTML-formaat zijn opgesteld overeenkomstig artikel 3 van de Gedelegeerde Verordening; • Bekomen van een inzicht van de processen van de door de emittent gevolgde werkwijze bij de markeertaal XBRL van haar digitale geconsolideerde financiële overzichten en van de interne beheersingsmaatregelen die relevant zijn voor de certificering, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersingsmaatregelen die een redelijke mate van zekerheid dienen te verschaffen over het feit dat de markeertaal XBRL van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle materiele opzichten in overeenstemming is met de ESEF technische reguleringsnormen; • Het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie over de effectieve werking van de controles die relevant zijn voor de markeertaal XBRL van de digitale geconsolideerde financiële overzichten van Miko NV per 31 december 2022; • Het afstemmen van de gemarkeerde gegevens met de gecontroleerde geconsolideerde financiële overzichten van Miko NV per 31 december 2022; • Het beoordelen van de volledigheid en getrouwheid van de door de emittent opgestelde markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten; • Het beoordelen van het geschikt zijn van het gebruik door de emittent van de XBRLelementen van de ESEF-taxonomie en het beoordelen van de creatie van de extensietaxonomie; Onze onafhankelijkheid en interne kwaliteitscontrole We hebben de onafhankelijkheidsvoorschriften en andere ethische vereisten van de in België van kracht zijnde wetgeving en regelgeving nageleefd die van toepassing is in het kader van onze opdracht. Deze zijn gebaseerd op de fundamentele principes van integriteit, objectiviteit, vakbekwaamheid en waakzaamheid, confidentialiteit en professioneel gedrag. Ons bedrijfsrevisorenkantoor past de International Standard on Quality Control (ISQC) 1 toe en onderhoudt een uitgebreid systeem van interne kwaliteitscontrole met inbegrip van gedocumenteerde beleidslijnen en procedures met betrekking tot ethische vereisten, professionele standaarden, en van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire vereisten. Conclusie Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van de [en de markering van informatie in de] digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Miko NV per 31 december 2022 in alle van materieel belang zijnde opzichten werden opgesteld in overeenstemming met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Wij drukken in dit verslag noch een auditoordeel, een beoordelingsconclusie, noch enige andere assuranceconclusie uit over de geconsolideerde financiële overzichten zelf. Ons auditoordeel met betrekking tot de geconsolideerde financiële overzichten wordt uiteengezet in het commissarisverslag d.d. 21 april 2023. 3 Overige aangelegenheid De geconsolideerde financiële overzichten van Miko NV werd opgesteld door het bestuursorgaan van de emittent op 21 april 2023 en heeft het voorwerp uitgemaakt van een wettelijke controle. Dit verslag is geen heruitgave van ons commissarisverslag. Ons commissarisverslag (ondertekend op 21 april 2023) omvat een oordeel zonder voorbehoud over het getrouw beeld van het vermogen en de geconsolideerde financiële toestand per 31 december 2022, alsook van zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Antwerpen, 15 mei 2023 EY Bedrijfsrevisoren Commissaris Vertegenwoordigd door Ronald Van den Ecker * Partner * Handelend in naam van een BV 23RVE0148 147 Statutaire jaarrekening Miko N.V. 1. Balans Verkorte balansen na winstverdeling per 31 december 2022 en 2021 1 : In duizenden euro 2022 2021 ACTIVA 154 467 152 283 Vaste Activa 145 653 125 564 II. Immateriële vaste activa 63 112 III. Materiële vaste activa 209 271 IV. Financiële vaste activa 145 381 125 181 Vlottende activa 8 814 26 719 V. Overige vorderingen op meer dan één jaar 1 280 1 280 VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar 2 245 3 047 VIII. Geldbeleggingen IX. Liquide middelen 4 941 22 241 X. Overlopende rekeningen 348 151 PASSIVA 154 467 152 283 Eigen vermogen 147 678 148 576 I. Kapitaal 5 065 5 065 IV. Reserves 142 613 143 510 V. Overgedragen winst 0 1 Voorzieningen en uitgestelde belastingen 1 186 1 621 VII. Voorzieningen voor risico's en kosten 1 186 1 621 Schulden 5 603 2 086 VIII. Schulden op meer dan één jaar IX. Schulden op ten hoogste één jaar 5 511 2 073 X. Overlopende rekeningen 92 13 1 De volledige individuele jaarrekening van MIKO N.V. is gratis verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap en kan tevens worden aangevraagd via info@miko.be. 148 2. Resultatenrekening Verkorte resultatenrekening na winstverdeling per 31 december 2022 en 2021: In duizenden euro 2022 2021 I. Bedrijfsopbrengsten 5 286 4 445 Omzet Andere bedrijfsopbrengsten 3 863 4 445 Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten 1 423 II. Bedrijfskosten 4 433 6 267 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen 2 698 3 158 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 2 073 2 124 Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa 78 312 Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen en (terugnemingen) Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen en (terugnemingen) -435 672 Andere bedrijfskosten 19 1 Niet-recurrente bedrijfskosten III. Bedrijfswinst/(-verlies) 853 -1 822 IV. Financiële opbrengsten 2 176 69 331 V. Financiële kosten -114 -821 IX. Winst van het boekjaar vóór belastingen 2 915 66 688 X. Belastingen op het resultaat -559 -2 XI. Winst van het boekjar 2 356 66 690 XIII. Te bestemmen winst van het boekjaar 2 356 66 690 149 Voorstel van resultaatsbestemming: In duizenden euro 2022 2021 Te bestemmen winstsaldo 2 357 66 691 Te bestemmen winst van het boekjaar 2 356 66 690 Overgedragen winst van het vorige boekjaar 1 1 Onttrekkingen aan het eigen vermogen Aan de reserves 897 Toevoegingen aan het eigen vermogen 0 66 690 Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 0 Aan de wettelijke reserve 0 Aan de overige reserves 0 66 690 Over te dragen resultaat 0 1 Over te dragen winst 0 1 Uit te keren winst Vergoeding van het kapitaal 3 254 150 3. Verslag van de Raad van Bestuur over de statutaire jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 Hiervoor wordt verwezen naar het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening van de Miko-Groep over het boekjaar 2022. 151 4. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over de statutaire jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 Type verklaring: Oordeel zonder voorbehoud 152 Notities ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------- 153 Notities ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------- 154 Notities ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------- 155 Adressen BE Miko NV (BE 0404.175.739) UK Miko Coffee Ltd Steenweg op Mol 177, B-2300 Turnhout Unit 4, Barncoose Industrial Estate T +32 (0)14 - 46 27 70 Redruth F +32 (0)14 - 46 27 99 UK-Cornwall TR15 3RQ M info@miko.be · www.mikogroup.be Miko Coffee South West Ltd Miko Koffie NV 3 Newbery Commercial Centre Steenweg op Mol 177 Fair Oak Close, Exeter Airport Business Park B-2300 Turnhout Clyst Honiton UK-Exeter EX5 2UL Miko Coffee Service NV Steenweg op Mol 177 The Cornish Coffee Company Ltd B-2300 Turnhout Unit 4, Barncoose Industrial Estate Redruth SAS NV UK-Cornwall TR15 3RQ Dennenlaan 10 B-2340 Beerse Miko Coffee (Scotland) Ltd 14 Flakefield DK ABC Mokka ApS College Milton Horskaetten 18 13 East Kilbride G74 1FP DK-2630 Taastrup UK-Lanarkshire, Scotland Freehand Coffee Company A/S Ethical Direct Ltd Klokkestobervej 3 Churchill Road DK-5230 Odense Cheltenham UK-Gloucestershire GL53 7EG FR Miko Café Service SAS Zone Industriëlle du Chemin Vert SK Miko Kava s.r.o. Rue de l'Angoumois 8 Ceste pol'nohospodarov 30 F-95815 Argenteuil - Cedex SK-97101 Prievidza-Priemyselny obvod NL Miko Koffie Service BV AUS Beverage Marketing Australia (Pty) Ltd Industrieterrein De Schaapsloop 7 Page Street, Kunda Park Korte Voren 3 AU-Queensland 4556 NL-5555 XS Valkenswaard SE Kaffekompaniet Din Pauspartner AB Smart Trade Group BV Datavägen 20 Dorpstraat 57 SE-436 32 Askim NL-5504HB Veldhoven AT Vending AB Maas International Holding BV Datavägen 20 Science Park Eindhoven 5051 SE-436 32 Askim NL-5692 EB Son Smiling Faces AB DE Miko Kaffee GmbH Kungsbron 19 Im Erlet 13 SE-111 22 Stockholm D-90518 Altdorf b. Nürnberg CZ Miko Kava s.r.o. NO Kaffebryggeriet AS Jinonická 80 Jogstadveien 21 CZ-15800 Praha 5 N-2007 Kjeller 156 Financiële kalender 2023/2024 Algemene Vergadering 2022 23 mei 2023 Bekendmaking van de halfjaarresultaten 20 september 2023 Einde boekjaar 31 december 2023 Bekendmaking van de jaarresultaten 2023 maart 2024 Algemene vergadering 2023 mei 2024 Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: Miko NV, Frans Van Tilborg, T +32 (0)14 - 46 27 70 Alle informatie die gedurende het jaar 2022 aan het publiek werd bekend gemaakt, is terug te vinden op de website van de vennootschap: www.miko.eu. Relevante wijzigingen die zich hebben voorgedaan sinds het afsluiten van het boekjaar, zijn in dit verslag opgenomen, d.w.z. een weergave van relevante feiten daterend van voor de bestuursvergadering van maart 2023. Ondanks onze poging om zo actueel mogelijke informatie te verstrekken, is het niet uit te sluiten dat een deel van de informatie toch reeds achterhaald is. Gelieve voor de recentste info steeds de website te willen raadplegen. Deze informatie kadert in de voorschriften van artikel 66 van de Prospectuswet. www.mikocoffee.com 549300D8P364LFKJWN882022-01-012022-12-31549300D8P364LFKJWN882021-01-012021-12-31549300D8P364LFKJWN882022-12-31549300D8P364LFKJWN882021-12-31549300D8P364LFKJWN882021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D8P364LFKJWN882022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D8P364LFKJWN882022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D8P364LFKJWN882021-12-31MIK:RetainedEarningsAndOtherReservesMember549300D8P364LFKJWN882022-01-012022-12-31MIK:RetainedEarningsAndOtherReservesMember549300D8P364LFKJWN882022-12-31MIK:RetainedEarningsAndOtherReservesMember549300D8P364LFKJWN882021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300D8P364LFKJWN882022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300D8P364LFKJWN882022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300D8P364LFKJWN882021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300D8P364LFKJWN882022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300D8P364LFKJWN882022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300D8P364LFKJWN882020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D8P364LFKJWN882020-12-31MIK:RetainedEarningsAndOtherReservesMember549300D8P364LFKJWN882021-01-012021-12-31MIK:RetainedEarningsAndOtherReservesMember549300D8P364LFKJWN882020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300D8P364LFKJWN882021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300D8P364LFKJWN882020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300D8P364LFKJWN882021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300D8P364LFKJWN882020-12-31549300D8P364LFKJWN882022-12-31MIK:UndistributableReserveMember549300D8P364LFKJWN882021-12-31MIK:UndistributableReserveMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares