Annual Report • Apr 11, 2012
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
De hierna weergegeven geconsolideerde jaarrekening voor 2011 is opgesteld volgens IFRS zoals onderschreven door de EU met een vergelijking voor 2010 eveneens volgens IFRS.
De statutaire jaarrekening die verkort wordt weergegeven in de financiële bijlage is opgesteld volgens de Belgische boekhoudnormen (BGAAP).
Enkel de geconsolideerde jaarrekening zoals weergegeven op de volgende pagina's, geeft een getrouw beeld van het vermogen, de financiële positie en de resultaten van de Groep Lotus Bakeries.
Aangezien de statutaire jaarrekening slechts een beperkt beeld geeft van de financiële toestand van de Groep, heeft de Raad van Bestuur het opportuun geacht om, overeenkomstig artikel 105 van het Wetboek van Vennootschappen, hierna slechts een verkorte versie weer te geven van de statutaire jaarrekening van Lotus Bakeries NV.
De volledige statutaire jaarrekening zal, samen met het statutair jaarverslag van de Raad van Bestuur en het statutair controleverslag van de Commissaris, binnen de wettelijke termijnen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. Deze documenten zijn beschikbaar op de corporate website van Lotus Bakeries www.lotusbakeries.com (module Investor Relations) en eveneens op eenvoudig verzoek gratis verkrijgbaar bij het Corporate Secretary van Lotus Bakeries.
De Commissaris heeft met betrekking tot de geconsolideerde en de statutaire jaarrekening van Lotus Bakeries NV een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven.
| Geconsolideerde jaarrekening | 2 |
|---|---|
| Geconsolideerde balans | 2 |
| Geconsolideerde resultatenrekening | 3 |
| Geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen 4 | |
| Geconsolideerd kasstroomoverzicht | 5 |
| Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening | 6 |
| 1. Geconsolideerde ondernemingen | 6 |
| 1.1 Lijst van de geconsolideerde ondernemingen | 6 |
| 1.2 Veranderingen in de groepsstructuur in 2011 | 7 |
| 1.3 Juridisch organigram | 7 |
| 2. Waarderingsregels | 8 |
| 3. Geografische segmentinformatie | 17 |
| 4. Andere bedrijfsopbrengsten en-kosten | 19 |
| 5. Financieel resultaat | 19 |
| 6. Personeelskosten | 20 |
| 7. Afschrijvingen en waardeverminderingen | |
| op (im)materiële vaste activa | 20 |
| 8. Niet-recurrent bedrijfsresultaat | 20 |
| 9. Belastingen op het resultaat | 21 |
| 10. Winst per aandeel | 21 |
| 11. Immateriële vaste activa | 22 |
| 12. Materiële vaste activa | 23 |
| 13. Uitgestelde belastingen | 24 |
| 14. Dividenden | 24 |
| 15. Andere vorderingen op lange termijn | 24 |
| 16. Voorraden | 24 |
| 17. Handelsvorderingen en overige vorderingen | 25 |
| 18. Netto kaspositie | 25 |
| 19. Geldmiddelen en kasequivalenten | 25 |
| 20. Rentedragende verplichtingen | 26 |
| 21. Geplaatst kapitaal | 26 |
| 22. Eigen aandelen | 27 |
| 23. Voorzieningen | 27 |
| 24. Personeelsbeloningen na uitdiensttreding | 28 |
| 25. Op aandelen gebaseerde betalingen | 29 |
| 26. Handels- en overige schulden | 31 |
| 27. Afgeleide financiële instrumenten | 31 |
|---|---|
| 28. Investeringen in geassocieerde vennootschappen | 32 |
| 29. Overnames en verkoop van dochterondernemingen | 32 |
| 30. Goodwill | 32 |
| 31. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen | 33 |
| 32. Gebeurtenissen na balansdatum | 33 |
| 33. Verbonden partijen | 34 |
| 34. Activa aangehouden voor verkoop | 34 |
| 35. Financieel risicobeheer | 34 |
| 36. Onderzoek en ontwikkeling | 36 |
| 37. Verklaring van de verantwoordelijke personen | 36 |
| 38. Informatie omtrent de Commissaris, | |
| zijn vergoeding en de bijkomende diensten | 37 |
| Verslag van de Commissaris | 38 |
| Financieel vijfjarenoverzicht Groep Lotus Bakeries | 39 |
| Verkorte statutaire jaarrekening van Lotus Bakeries NV | 41 |
| Balans na winstverdeling | 41 |
| Niet-geconsolideerde resultatenrekening | 43 |
| Uittreksel uit de toelichting | 44 |
| Waarderingsregels | 45 |
| in duizenden EUR | TOELICHTING | 31-12-11 | 31-12-10 |
|---|---|---|---|
| ACTIVA | |||
| Vaste Activa | 184.861 | 178.257 | |
| Materiële vaste activa | 12 | 95.052 | 90.233 |
| Goodwill | 30 | 25.710 | 25.670 |
| Immateriële vaste activa | 11 | 61.859 | 61.576 |
| Investeringen in andere vennootschappen | 32 | 32 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 13 | 2.045 | 637 |
| Andere vorderingen op lange termijn incl. afgeleide financiële instrumenten | 15, 27 | 163 | 109 |
| Vlottende Activa | 53.025 | 46.474 | |
| Voorraden | 16 | 14.285 | 12.998 |
| Handelsvorderingen | 17 | 26.305 | 23.360 |
| Belastingvorderingen | 17 | 4.158 | 2.967 |
| Overige vorderingen | 17 | 78 | 114 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 27 | 28 | 60 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 19 | 7.369 | 6.302 |
| Overlopende rekeningen | 802 | 673 | |
| TOTAAL DER ACTIVA | 237.886 | 224.731 |
| in duizenden EUR | TOELICHTING | 31-12-11 | 31-12-10 |
|---|---|---|---|
| PASSIVA | |||
| Eigen Vermogen | 126.760 | 109.795 | |
| Kapitaal | 21 | 3.400 | 3.400 |
| Uitgiftepremies | 2.298 | 2.298 | |
| Geconsolideerde reserves | 14 | 127.291 | 109.704 |
| Omrekeningsverschillen | 1.674 | 1.709 | |
| Eigen aandelen | 22, 25 | (7.855) | (7.157) |
| Afdekkingsreserves | (93) | (192) | |
| Minderheidsbelangen | 45 | 33 | |
| Langlopende verplichtingen | 41.312 | 50.571 | |
| Rentedragende verplichtingen | 20 | 6.632 | 17.902 |
| Uitgestelde belastingschulden | 13 | 29.187 | 28.700 |
| Pensioenverplichtingen | 24 | 2.950 | 2.906 |
| Voorzieningen | 23 | 2.534 | 948 |
| Overige langlopende verplichtingen incl. afgeleide financiële instrumenten | 27 | 9 | 115 |
| Kortlopende verplichtingen | 69.814 | 64.365 | |
| Rentedragende verplichtingen | 20 | 19.474 | 19.319 |
| Voorzieningen | 23 | 79 | 79 |
| Handelsschulden | 26 | 29.430 | 23.509 |
| Personeelsgerelateerde schulden | 26 | 10.690 | 9.081 |
| Belastingschulden | 26 | 6.351 | 5.491 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 27 | 1.147 | 2.079 |
| Overige verplichtingen | 26 | 205 | 974 |
| Overlopende rekeningen | 26 | 2.438 | 3.833 |
| TOTAAL DER PASSIVA | 237.886 | 224.731 |
| in duizenden EUR | TOELICHTING | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 275.598 | 264.823 | |
| Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | (83.408) | (82.378) | |
| Diensten en diverse goederen | (73.251) | (69.633) | |
| Personeelskosten | 6 | (68.724) | (65.533) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa |
7 | (11.102) | (11.318) |
| Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen | (966) | (1.178) | |
| Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten (netto) | 4 | (1.784) | 172 |
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) (1) | 36.363 | 34.955 | |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | 8 | (2.695) | (874) |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) (2) | 33.668 | 34.081 | |
| Financieel resultaat | 5 | (688) | (2.960) |
| Financiële opbrengsten | 2.805 | 2.730 | |
| Financiële kosten | (3.493) | (5.690) | |
| Resultaat vóór belastingen | 32.980 | 31.121 | |
| Belastingen | 9, 13 | (9.165) | (8.055) |
| Resultaat na belastingen | 23.815 | 23.066 | |
| Nettoresultaat | 23.815 | 23.066 | |
| Nettoresultaat: aandeel derden | 13 | 11 | |
| Nettoresultaat: aandeel Groep | 23.802 | 23.055 |
| in duizenden EUR | TOELICHTING | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Overig resultaat: | |||
| Winsten/(Verliezen) onmiddellijk toegerekend aan het eigen vermogen | |||
| Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen | (35) | 1.741 | |
| Financiële instrumenten | 99 | 115 | |
| Netto-opbrengsten/(uitgaven) direct erkend in eigen vermogen na belastingen | 64 | 1.856 | |
| Totaal erkende opbrengsten/(uitgaven) | 23.879 | 24.922 | |
| Totaal erkende opbrengsten/(uitgaven) toerekenbaar aan: | |||
| Minderheidsbelangen | 13 | 11 | |
| Eigenaars van Lotus Bakeries | 23.866 | 24.911 | |
| Winst per aandeel | 10 | ||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen | 749.088 | 751.377 | |
| Gewone winst per aandeel (EUR) | 31,77 | 30,68 | |
| van resultaat uit voortgezette activiteiten | 31,77 | 30,68 | |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect | 771.319 | 775.657 | |
| Verwaterde winst per aandeel (EUR) | 30,86 | 29,72 | |
| van resultaat uit voortgezette activiteiten | 30,86 | 29,72 | |
| Totaal aantal aandelen (3) | 772.563 | 772.563 | |
| Winst per aandeel (EUR) | 30,81 | 29,84 | |
| van resultaat uit voortgezette activiteiten | 30,81 | 29,84 |
(1) REBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat.
(2) EBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat + niet-recurrent bedrijfsresultaat.
(3) Totaal aantal aandelen inclusief eigen aandelen.
| Geplaatst | Uitgifte | Ingekochte eigen |
Geconsoli deerde |
Omrekenings | Afdekkings | Eigen vermogen |
Minderheids | Totaal eigen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden EUR | kapitaal | premie | aandelen | reserves | verschillen | reserves | deel Groep | belang | vermogen |
| EIGEN VERMOGEN, 1 januari 2010 | 1.500 | 2.298 | (7.639) | 104.503 | (32) | (307) | 100.323 | 874 | 101.197 |
| Winst van het boekjaar | - | - | - | 23.055 | - | - | 23.055 | 11 | 23.066 |
| Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen | - | - | - | - | 1.741 | - | 1.741 | - | 1.741 |
| Financiële instrumenten | - | - | - | - | - | 115 | 115 | - | 115 |
| Winsten/(verliezen) onmiddellijk toegerekend aan het eigen vermogen | - | - | - | - | 1.741 | 115 | 1.856 | - | 1.856 |
| Totaal erkende opbrengsten/(uitgaven) | - | - | - | 23.055 | 1.741 | 115 | 24.911 | 11 | 24.922 |
| Fusie | 1.900 | (16.563) | 4.393 | - | - | (10.270) | - | (10.270) | |
| Betaalde dividenden | - | - | - | (6.061) | - | - | (6.061) | (32) | (6.093) |
| Aankoop/verkoop eigen aandelen | - | - | 482 | - | - | - | 482 | - | 482 |
| Vernietiging van eigen aandelen | - | - | 16.563 | (16.563) | - | - | - | - | - |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | - | - | - | 939 | - | - | 939 | - | 939 |
| Wijziging in consolidatiekring | - | - | - | (151) | - | - | (151) | (820) | (971) |
| Andere | - | - | - | (411) | - | - | (411) | - | (411) |
| EIGEN VERMOGEN, 31 december 2010 | 3.400 | 2.298 | (7.157) | 109.704 | 1.709 | (192) | 109.762 | 33 | 109.795 |
| onbeschikbaar voor verdeling | 21.775 | ||||||||
| beschikbaar voor verdeling | 87.929 |
| EIGEN VERMOGEN, 1 januari 2011 | 3.400 | 2.298 | (7.157) | 109.704 | 1.709 | (192) | 109.762 | 33 | 109.795 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Winst van het boekjaar | - | - | - | 23.802 | - | - | 23.802 | 13 | 23.815 |
| Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen | - | - | - | - | (35) | - | (35) | - | (35) |
| Financiële instrumenten | - | - | - | - | - | 99 | 99 | - | 99 |
| Winsten/(verliezen) onmiddellijk toegerekend aan het eigen vermogen | - | - | - | - | (35) | 99 | 64 | - | 64 |
| Totaal erkende opbrengsten/(uitgaven) | - | - | - | 23.802 | (35) | 99 | 23.866 | 13 | 23.879 |
| Betaalde dividenden | - | - | - | (6.799) | - | - | (6.799) | - | (6.799) |
| Aankoop/verkoop eigen aandelen | - | - | (698) | - | - | - | (698) | - | (698) |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | - | - | - | 526 | - | - | 526 | - | 526 |
| Andere | - | - | - | 58 | - | - | 58 | - | 58 |
| EIGEN VERMOGEN, 31 december 2011 | 3.400 | 2.298 | (7.855) | 127.291 | 1.674 | (93) | 126.715 | 45 | 126.760 |
| onbeschikbaar voor verdeling | 22.041 | ||||||||
| beschikbaar voor verdeling | 105.250 |
geconsolideerde j aarre k ening Reserves zijn onbeschikbaar voor verdeling wegens wettelijke beperkingen.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Operationele activiteiten | ||
| Nettowinst | 23.802 | 23.055 |
| Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa | 11.102 | 11.318 |
| Waardevermindering op vlottende activa | 967 | 1.155 |
| Voorzieningen | 2.112 | 769 |
| Niet-gerealiseerde wisselkoersverliezen(winsten) | (651) | (171) |
| Minderwaarde op de realisatie van materiële vaste activa | 228 | 15 |
| Belastingen op het resultaat | 9.165 | 8.055 |
| Daling/(stijging) reële waarde financiële derivaten | (750) | (897) |
| Intrestlasten | 758 | 1.231 |
| Andere financiële opbrengsten en kosten | 1.319 | 2.822 |
| Aandelenoptieplannen | 526 | 939 |
| Minderheidsbelangen | 13 | 11 |
| Bruto kasstroom uit operationele activiteiten | 48.591 | 48.302 |
| Afname/(Toename) van voorraden | (2.018) | (873) |
| Afname/(Toename) van handelsvorderingen | (2.848) | (1.716) |
| Afname/(Toename) van de overige activa | (618) | 1.766 |
| Toename/(Afname) van handelsschulden | 5.889 | 1.171 |
| Toename/(Afname) van de overige passiva | 367 | 801 |
| Mutatie van het werkkapitaal | 772 | 1.149 |
| Betaalde belastingen op het resultaat | (10.269) | (8.558) |
| Betaalde intresten | (758) | (1.231) |
| Andere ontvangen/betaalde financiële opbrengsten en kosten | (1.319) | (2.822) |
| Netto kasstroom uit operationele activiteiten | 37.017 | 36.840 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Netto kasstroom uit operationele activiteiten | 37.017 | 36.840 |
| Kasstroom m.b.t. investeringen | ||
| (Im)materiële activa - aanschaffingen | (16.982) | (17.090) |
| (Im)materiële activa - andere mutaties | 217 | 45 |
| Verkoop/(Aanschaffing) van financiële activa | - | 6 |
| Netto kasstroom m.b.t. investeringen | (16.765) | (17.039) |
| Netto kasstroom voor financieringsactiviteiten | 20.252 | 19.801 |
| Kasstroom uit financiële activiteiten | ||
| Betaalde dividenden | (7.153) | (5.328) |
| Eigen aandelen | (820) | (101) |
| Verwerving van een dochteronderneming | - | (971) |
| Ontvangsten (+)/(Terugbetaling) (-) langetermijnschulden | (11.270) | (25.234) |
| Ontvangsten (+)/(Terugbetaling) (-) kortetermijnschulden | 155 | 1.335 |
| Ontvangsten (+)/(Terugbetaling) (-) langlopende vorderingen | (58) | (7) |
| Netto kasstroom uit financiële activiteiten | (19.146) | (30.306) |
| Netto mutatie geldmiddelen en kasequivalenten | 1.106 | (10.505) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari | 6.302 | 16.249 |
| Impact wisselkoersfluctuaties | (39) | 558 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten op 31 december | 7.369 | 6.302 |
| Netto mutatie geldmiddelen en kasequivalenten | 1.106 | (10.505) |
| Adres | BTW of nationaal nummer | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|
| % | % | |||
| A. Integraal geconsolideerde dochterondernemingen | ||||
| Cremers-Ribert NV | Gentstraat 52, B-9971 Lembeke | BTW BE 0427.808.008 | 100,00 | 100,00 |
| Interwaffles SA | Rue de Liège 39, B-6180 Courcelles | BTW BE 0439.312.406 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries Group Services NV | Gentstraat 52, B-9971 Lembeke | BTW BE 0443.714.127 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries NV | Gentstraat 52, B-9971 Lembeke | BTW BE 0401.030.860 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Lekkers NV | Gentstraat 52, B-9971 Lembeke | BTW BE 0881.664.870 | 100,00 | 100,00 |
| Margarinerie Hinnekens NV | Kerkstraat 33 B, B-9971 Lembeke | BTW BE 0421.694.038 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries Schweiz AG | Baarerstrasse 135, CH-6301 Zug | BTW CH 482 828 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries CZ s.r.o. | Praag 3, Slezská 844/96, CZ-130 00 Praag | BTW CZ 271 447 55 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries GmbH | Schumanstrasse 33, D-52146 Würselen | BTW DE 811 842 770 | 100,00 | 100,00 |
| Biscuiterie Le Glazik SAS | Zone Industrielle 2, F-29510 Briec-de-l'Odet | BTW FR95 377 380 985 | 100,00 | 100,00 |
| Biscuiterie Vander SAS | Place du Château BP 70091, F-59560 Comines | BTW FR28 472 500 941 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries France SAS | Place du Château BP 50125, F-59560 Comines | BTW FR93 320 509 755 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries UK Ltd. | 3000 Manchester Business Park, Aviator Way, Manchester, M22 5TG UK | BTW GB 606 739 232 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries Réassurances SA | 74, Rue de Merl, L-2146 Luxembourg | R.C.S. Luxembourg B53262 | 100,00 | 100,00 |
| Koninklijke Peijnenburg BV | Nieuwendijk 45, NL-5664 HB Geldrop | BTW NL003897187B01 | 100,00 | 100,00 |
| Peijnenburg's Koekfabrieken BV | Nieuwendijk 45, NL-5664 HB Geldrop | BTW NL001351576B01 | 100,00 | 100,00 |
| WK Koek Beheer BV | Streek 71, NL-8464 NE Sintjohannesga | BTW NL006634199B01 | 100,00 | 100,00 |
| WK Koek Bakkerij BV | Streek 71, NL-8464 NE Sintjohannesga | BTW NL006634151B01 | 100,00 | 100,00 |
| Enkhuizer Koekfabriek BV | Oosterdijk 3e, NL-1601 DA Enkhuizen | BTW NL823011112B01 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries Nederland BV | Nieuwendijk 45, NL-5664 HB Geldrop | BTW NL004458953B01 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries Asia Pacific Pte. Ltd. | 8 Wilkie Road, #03-01, Wilkie Edge, Singapore 228095 | Registratie nr. 200308024H | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries Asia Pacific Limited | Room 2302, 23 rd Floor, Caroline Centre, Lee Garden Two, 28 Yun Ping Road, Hong Kong | Inland Revenue Department file no. 22/51477387 |
100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries North America Inc. | 50 Francisco Street, Suite 115, San Francisco CA 94133, California, USA | IRS 94-3124525 | 100,00 | 100,00 |
| López Market S.L. | Andrés Alvarez Caballero, Poligono Industrial Valdonaire 22-24-26, 28970 Humanes (Madrid), Spain | BTW B80405137 | 95,00 | 95,00 |
| Annas - Lotus Bakeries Holding AB | Radiovägen 23, Box 321, SE-135 29 Tyresö, Sweden | Registratie nr. 556757-7241 | 100,00 | 100,00 |
| Annas Pepparkakor Holding AB | Radiovägen 23, Box 321, SE-135 29 Tyresö, Sweden | Registratie nr. 556675-9030 | 100,00 | 100,00 |
| AB Annas Pepparkakor | Radiovägen 23, Box 321, SE-135 29 Tyresö, Sweden | BTW SE556149914501 | 100,00 | 100,00 |
| Pepparkakshuset i Tyresö AB | Radiovägen 23, Box 321, SE-135 29 Tyresö, Sweden | BTW SE556736094501 | 100,00 | 100,00 |
| Lotus Bakeries North America Calgary Inc. | L.M. Gordon LAW Office, 2213 - 20th Street, P.O. Box 586, Nanton, Alberta, Canada, T0L 1R0 | GST 131 644 205 | 100,00 | 100,00 |
| B. Buitenlandse bijkantoren (branch) | ||||
| Lotus Bakeries NV (spólka akcyjna) Oddzial W Polsce | ul.Fordonska 199, 85-739 Bydgoszcz, Poland | BTW 102-000-07-36 | 100,00 | - |
| Lotus Bakeries Asia Pacific Limited Shanghai | Units 401-404 Level 5 - 159 MadangRoad, 200021 Shanghai, China | 100,00 | - |
In 2011 vonden volgende veranderingen in de groepsstructuur plaats:
Lotus Bakeries NV heeft de Margarinerie Hinnekens NV verworven van Lotus Bakeries Group Services NV en Cremers-Ribert NV.
Lotus Bakeries North America Inc. Lotus Bakeries Group Services NV heeft Lotus Bakeries North America Inc. verworven van Lotus Bakeries Nederland BV.
Lotus Bakeries Invest AG is gefusioneerd met Lotus Bakeries Schweiz AG. Lotus Bakeries Invest AG is hiermee ontbonden. Verder heeft Lotus Bakeries Group Services NV Lotus Bakeries Schweiz verworven van Lotus Bakeries Nederland BV.
Binnen Lotus Bakeries NV is een bijkantoor opgericht in Polen, Lotus Bakeries NV Oddzial W Polsce.
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd voor toepassing binnen de Europese Unie. Lotus Bakeries gebruikt IFRS als enige boekhoudnorm vanaf 1 januari 2005. De IFRS openingsbalans is deze op 1 januari 2004. De cijfers van boekjaar 2004 werden herwerkt van BGAAP (Belgische boekhoudnormen) naar IFRS. De laatste geconsolideerde jaarrekening onder BGAAP had betrekking op het financiële jaar 2004, eindigend op 31 december 2004.
De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt in duizenden euro en heeft betrekking op de financiële toestand per 31 december 2011.
De boekhoudprincipes werden consistent toegepast.
De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld op basis van de historische kostprijsmethode, met uitzondering van de waardering aan reële waarde van afgeleide financiële instrumenten en financiële activa beschikbaar voor verkoop.
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld vóór winstverdeling van de moedermaatschappij zoals voorgesteld aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en werd op 10 februari 2012 door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie.
De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen van standaarden en interpretaties zijn voor het eerst van toepassing op de verslagperiode van de Groep vanaf 1 januari 2011:
De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen van standaarden en interpretaties zijn voor het eerst van toepassing op de verslagperiode van de Groep vanaf 1 januari 2011, maar zijn niet relevant voor de Groep:
IAS 24 Herzien 'Informatieverschaffing over verbonden partijen', ingangsdatum 1 januari 2011. De herziene standaard past de definitie van een verbonden partij aan en wijzigt bepaalde vereisten op vlak van informatieverschaffing voor entiteiten die verbonden zijn met een overheid.
IFRIC 19 'Afwikkeling van financiële verplichtingen door middel van eigen-vermogensinstrumenten', ingangsdatum 1 juli 2010. IFRIC 19 verduidelijkt de administratieve verwerking van transacties waarbij een debiteur en een crediteur de voorwaarden van de financiële verplichting herzien met als resultaat dat de debiteur de verplichting geheel of gedeeltelijk terugbetaalt door uitgifte van eigen-vermogensinstrumenten ten voordele van de crediteur.
De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties zijn voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2012:
De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties werden gepubliceerd, maar zijn nog niet voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2012 en zijn nog niet goedgekeurd door de EU:
IAS 19 Herzien 'Personeelsbeloningen', ingangsdatum 1 januari 2013. De herziene standaard resulteert in significante wijzigingen aan de opname en waardering van de pensioenkost van toegezegde pensioenrechten en ontslagvergoedingen, en aan de informatieverschaffing voor alle personeelsbeloningen.
IAS 27 Herzien 'Enkelvoudige jaarrekening', ingangsdatum 1 januari 2013. De herziene standaard omvat de resterende bepalingen met betrekking tot enkelvoudige jaarrekeningen na de opname van de bepalingen betreffende zeggenschap in de nieuwe standaard IFRS 10.
De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekening van Lotus Bakeries NV en haar dochterondernemingen (gezamenlijk 'Groep' genoemd) en het belang van de Groep in de geassocieerde ondernemingen.
Alle materiële saldi en transacties binnen de Groep worden geëlimineerd.
Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep rechtstreeks of onrechtstreeks, meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen bezit of waarover de Groep op een andere manier rechtstreeks of onrechtstreeks controle heeft. Onder controle wordt verstaan het rechtstreeks of onrechtstreeks bepalen van het financiële en operationele beleid van de onderneming. De financiële staten van de dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum waarop de moedermaatschappij de controle verkrijgt tot de datum waarop de controle eindigt.
De verwerving van dochtermaatschappijen wordt geboekt volgens de overnamemethode. De jaarrekeningen van de dochtermaatschappijen hebben eenzelfde boekjaar als die van de moedermaatschappij en zijn opgemaakt volgens dezelfde waarderingsregels.
Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep een invloed van betekenis heeft, maar geen zeggenschap. In het algemeen uit zich dit in het bezit van 20% tot 50% van de stemgerechtigde aandelen. Geassocieerde ondernemingen worden in de consolidatie toelic h tingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode
vanaf de datum waarop de invloed van betekenis begint tot de datum waarop de invloed van betekenis eindigt.
Deze geassocieerde ondernemingen worden in de balans opgenomen in de rubriek 'investeringen in geassocieerde vennootschappen'. Het aandeel van de Groep in de resultaten voor de periode zijn weergegeven in de resultatenrekening als 'aandeel in de resultaten van investeringen in geassocieerde vennootschappen'. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van ondernemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode de boekwaarde van deze participaties overstijgt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden toekomstige verliezen niet langer erkend, uitgezonderd in de mate waarin de Groep verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot deze ondernemingen.
Buitenlandse bijkantoren (branch)
Een buitenlands bijkantoor is geen afzonderlijke juridische entiteit en maakt integraal deel uit van de moederonderneming. Dit betekent dat alle verrichtingen, tegoeden, schulden, opbrengsten, kosten enz. in de boekhouding van de zetel worden opgenomen. De boekhouding van het buitenlands bijkantoor wordt gevoerd in de munt van het land zelf.
De financiële staten van bijkantoren worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum waarop de moedermaatschappij de controle verkrijgt tot de datum waarop de controle eindigt.
Deze financiële staten van de bijkantoren hebben eenzelfde boekjaar als die van de moedermaatschappij en zijn opgemaakt volgens de
waarderingsregels van 'Dochterondernemingen' (zie pagina 9), waarbij de omrekeningsverschillen worden opgenomen in de overlopende rekeningen van activa of passiva i.p.v. in de rubriek eigen vermogen.
Een lijst van de dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en buitenlandse bijkantoren van de Groep is opgenomen in de toelichting.
Om de jaarrekening op te stellen in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal ramingen en assumpties te maken die een weerslag hebben op de bedragen vermeld in de financiële rekeningen en bijlagen.
De schattingen gemaakt op de datum van rapportering weerspiegelen de bestaande voorwaarden op die datum (bijvoorbeeld marktprijzen, rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen).
Hoewel deze ramingen met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen, worden uitgevoerd door het management, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die ramingen. Voor 2011 zijn er geen inschattingen gemaakt die een significante impact hebben. De gebruikte assumpties voor de waardering van de immateriële vaste activa, vergoedingen na uitdiensttredingen, afgeleide financiële instrumenten en de goodwill worden weergegeven in toelichting 11, 24, 27 en 30.
De rapporteringmunt van de Groep is de euro.
In de ondernemingen van de Groep worden de transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend aan de slotkoersen op balansdatum.
Met betrekking tot de buitenlandse entiteiten, die een andere functionele munt hebben dan de euro,
De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de euro-omzetting van het eigen vermogen aan de koers op jaareinde worden in de omrekeningsverschillen onder de rubriek eigen vermogen geboekt. De omrekeningsverschillen worden in het eigen vermogen behouden tot de realisatie van de onderneming. Bij realisatie wordt het uitgesteld cumulatieve bedrag dat is opgenomen in het eigen vermogen voor die betreffende buitenlandse activiteit in resultaat genomen.
Goodwill bij de verwerving van een buitenlandse entiteit en eventuele bij de verwerving ontstane reële waardeveranderingen van de boekwaarde van de overgenomen activa en verplichtingen toelic h tingen worden beschouwd als activa en verplichtingen
van de buitenlandse activiteit en worden omgerekend aan slotkoers.
De Groep heeft geen entiteiten in een hyperinflatoire economie
De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de jaarrekening
| Slotkoers | Gemiddelde koers | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| EUR/USD | 1,2939 | 1,3362 | 1,4000 | 1,3207 |
| EUR/CZK | 25,7870 | 25,0610 | 24,5996 | 25,2631 |
| EUR/CHF | 1,2156 | 1,2504 | 1,2319 | 1,3700 |
| EUR/GBP | 0,8353 | 0,8608 | 0,8712 | 0,8560 |
| EUR/SGD | 1,6819 | 1,7136 | 1,7538 | 1,7946 |
| EUR/SEK | 8,9120 | 8,9655 | 9,0070 | 9,4926 |
| EUR/CAD | 1,3215 | 1,3322 | 1,3805 | 1,3660 |
| EUR/PLN | 4,4580 | 3,9750 | 4,1380 | 3,9947 |
De immateriële vaste activa die afzonderlijk worden verworven, worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen.
De restwaarde van de immateriële vaste activa wordt verondersteld nul te zijn.
Immateriële vaste activa die worden verworven als gevolg van de acquisitie van een dochteronderneming, worden afzonderlijk op de balans uitgedrukt aan geraamde reële waarde op moment van acquisitie.
Kosten voor intern gegenereerde goodwill worden als kost in de resultatenrekening opgenomen op het moment dat ze zich voordoen. toelic h tingen voordoen.
Immateriële vaste activa worden volgens de lineaire methode afgeschreven gespreid over de verwachte gebruiksduur. Er wordt met de afschrijving begonnen zodra het immaterieel vast actief klaar is voor zijn bestemd gebruik. De gekapitaliseerde kosten voor software en licenties worden afgeschreven over een periode van drie tot vijf jaar.
Op de via acquisitie verworven waarde van merken wordt lineair afgeschreven over een periode van maximum 10 jaar, behalve ingeval de levensduur van het merk beschouwd kan worden als van onbepaalde duur. In dat laatste geval wordt niet jaarlijks afgeschreven, maar zal jaarlijks of indien hiervoor een indicatie aanwezig is, getoetst worden op bijzondere afschrijvingen.
Goodwill die is ontstaan bij een bedrijfscombinatie wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen kostprijs (d.w.z. het verschil tussen de kostprijs van de bedrijfscombinatie en het belang van de Groep in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen). Na eerste opname wordt de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, na aftrek van eventuele cumulatieve verliezen wegens bijzondere waardevermindering.
Goodwill wordt jaarlijks getoetst op bijzondere waardeverminderingen of vaker, indien gebeurtenissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Voor deze toetsing op bijzondere waardevermindering wordt de goodwill vanaf de overnamedatum toegerekend aan de kasstroomgenererende
eenheden van de Groep of aan groepen hiervan, die naar verwachting zullen profiteren van de synergie van de bedrijfscombinatie.
De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen met uitzondering van terreinen.
De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere direct toewijsbare aanschaffingskosten (zoals niet terugvorderbare belastingen en kosten verbonden aan transport en installatie) en verminderd met eventuele kortingen. De vervaardigingsprijs van zelfgeproduceerde vaste activa omvat de kostprijs van de directe materiaalkost, de directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead.
Als de verschillende onderdelen van een vast actief een verschillende levensduur hebben, worden zij volgens hun respectievelijke levensduur afgeschreven.
Latere uitgaven worden enkel geactiveerd, en dus aan de boekwaarde van het actief toegevoegd, indien ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de vaste activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten.
De onderhouds- en herstellingskosten voor de materiële vaste activa die de toekomstige economische voordelen niet vergroten of de levensduur van het actief niet verlengen, worden in de bedrijfskosten opgenomen wanneer ze zich
De afschrijvingen worden volgens de lineaire methode over de verwachte gebruiksduur gespreid.
De afschrijving van een actief neemt een aanvang zodra het klaar is voor zijn bestemde gebruik.
De gebruiksduur werd als volgt vastgelegd:
| Gebouwen en magazijnen | 25-30 jaar |
|---|---|
| Installaties en uitrusting | 15 jaar |
| Basismachines | 20-25 jaar |
| Courante machines, gereedschap | 10-15 jaar |
| Meubilair | 15 jaar |
| Kantoormateriaal | 5 jaar |
| Informatica | 3-5 jaar |
| Voertuigen personenwagens | 4-5 jaar |
| Voertuigen vrachtwagens | 10 jaar |
De terreinen worden niet afgeschreven gezien deze een onbeperkte levensduur hebben.
Overheidssubsidies worden geboekt tegen hun reële waarde wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen worden ontvangen en dat de Groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn. Indien de subsidie betrekking heeft op een kostenpost wordt de subsidie systematisch opgenomen als inkomsten over de perioden die nodig zijn om deze subsidies toe te rekenen aan de kosten die ze beogen te compenseren. Wanneer de subsidie betrekking heeft op een actief, wordt ze in de balans gepresenteerd in min van het actief. De in resultaat genomen subsidie wordt geboekt in min van de afschrijvingskost.
Voor de vaste activa van de Groep, andere dan uitgestelde belastingvorderingen, gaat de Groep bij elke afsluitdatum na of er aanwijzingen zijn dat een actief mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Indien dergelijke tekenen aanwezig zijn, of indien de jaarlijkse toetsing op bijzondere waardevermindering van een actief vereist is, wordt een inschatting gemaakt van de realiseerbare waarde van het actief. Voor een actief dat op zichzelf geen kasstromen genereert uit het voortgezette gebruik die in ruime mate onafhankelijk zijn van die van andere activa, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. De realiseerbare waarde is het maximum van reële waarde min verkoopkosten en gebruikswaarde van het betrokken actief of kasstroomgenererende eenheid. Bij de bepaling van de gebruikswaarde worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt, waarbij een verdisconteringvoet voor belasting wordt toegepast die rekening houdt met de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en de specifieke risico's van het actief of de kasstroomgenererende eenheid. Wanneer de boekwaarde de geraamde realiseerbare waarde overschrijdt, wordt een verlies door bijzondere waardevermindering geboekt. Dergelijke bijzondere waardeverminderingen worden als bedrijfskost opgenomen in de resultatenrekening.
Een bijzondere waardevermindering op financiële vaste activa die normaal tot einde looptijd worden aangehouden door de Groep of op vorderingen, wordt teruggenomen indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve wijze verbonden kan worden met een gebeurtenis die heeft plaatsgevonden na de afboeking.
Een eerder geboekt verlies door een bijzondere waardevermindering op andere vaste activa wordt teruggenomen als er een wijziging heeft plaatsgevonden in de gehanteerde schattingen bij het bepalen van de realiseerbare waarde, waardoor het bijzondere waardeverminderingsverlies niet langer bestaat of is verminderd. Door deze terugname mag de toegenomen boekwaarde van een actief niet hoger zijn dan de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn indien er de vorige jaren geen verlies door een bijzondere waardevermindering werd geboekt.
toelic h tingen
In deze rubriek worden aandelen opgenomen in ondernemingen waarover de Groep geen zeggenschap uitoefent, noch een invloed van betekenis heeft.
Financiële activa worden initieel gewaardeerd aan kostprijs. Die bestaat uit de reële waarde van de verstrekte vergoeding, inclusief de aanschaffingskosten verbonden aan de investering.
Na initiële opname worden de financiële activa geboekt tegen reële waarde en worden de wijzigingen in de reële waarde rechtstreeks in een afzonderlijke component van het eigen vermogen geboekt. Voor beursgenoteerde ondernemingen is de beurskoers de beste maatstaf van waardering. Deelnemingen die niet in aanmerking komen voor waardering tegen reële waarde worden geboekt aan hun historische kostprijs.
Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt indien de boekwaarde de verwachte recuperatiewaarde overschrijdt.
Indien het financieel actief wordt verkocht of een bijzondere waardevermindering ondergaat, worden de gecumuleerde winsten of verliezen, die voorheen werden geboekt in het eigen vermogen, opgenomen in de financiële resultaten. Een bijzondere waardevermindering op een financieel actief beschikbaar voor verkoop wordt niet teruggenomen via de resultatenrekening.
Langlopende vorderingen worden gewaardeerd aan hun netto actuele waarde, rekening houdende met een marktconforme gemiddelde rentevoet in overeenstemming met de looptijd van de vordering.
Grondstoffen, hulpstoffen en de handelsgoederen zijn gewaardeerd aan aanschaffingswaarde volgens de FIFO-methode.
De afgewerkte producten worden gewaardeerd tegen standaard fabricatiekostprijs. Die omvat naast de directe productie- en materiaalkosten, een evenredig deel van vaste en variabele overheadkosten, gebaseerd op de normale productiecapaciteit.
Indien de aanschaffingswaarde of de vervaardigingprijs hoger is dan de opbrengstwaarde, wordt de waardering aan de lagere opbrengstwaarde toegepast.
De opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de geschatte verkoopprijs bij een normale bedrijfsvoering verminderd met de geschatte kosten nodig voor de verdere afwerking en verkoop van het product.
Handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd aan nominale waarde verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingen.
Dergelijke waardeverminderingen worden geboekt ten laste van het bedrijfsresultaat indien het bedrijf waarschijnlijk niet in staat zal zijn alle openstaande bedragen te innen.
Op balansdatum wordt een schatting gemaakt van de te boeken bijzondere waardevermindering door een evaluatie van alle uitstaande bedragen op individuele basis. Het bijzondere waardeverminderingsverlies wordt in resultaat genomen in de periode waarin het als dusdanig wordt geïdentificeerd.
Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten liquide middelen en de tegoeden bij financiële instellingen (zicht- en termijnrekeningen). In het algemeen worden de beleggingen behouden tot vervaldag. Winsten en verliezen worden in resultaat genomen wanneer de belegging gerealiseerd of afgewaardeerd wordt.
Voor het kasstroomoverzicht omvatten de geldmiddelen en kasequivalenten geldmiddelen en tegoeden bij kredietinstellingen. Eventuele negatieve geldmiddelen zijn opgenomen onder de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen.
Voorzieningen worden in de balans opgenomen indien de Groep een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft ten gevolge van gebeurtenissen uit het verleden en als het waarschijnlijk is dat de afwikkeling van die verplichtingen gepaard zal gaan met uitgaven, waarvan op balansdatum een betrouwbare schatting kan worden gemaakt.
Voor toekomstige operationele kosten worden geen voorzieningen aangelegd. Indien het effect van de tijdwaarde van geld materieel is, worden de voorzieningen contant gemaakt.
Een voorziening voor herstructurering wordt geboekt wanneer een formeel en gedetailleerd herstructureringsplan door de Groep is goedgekeurd en indien deze herstructurering hetzij werd aangevat, hetzij ter kennis werd gebracht aan de betrokkenen.
Alle rentedragende verplichtingen worden bij de eerste opname opgenomen tegen de reële waarde van de ontvangen tegenprestatie minus de direct toerekenbare transactiekosten. Na deze eerste opname worden de rentedragende verplichtingen vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode.
2.17 Handelsschulden en overige schulden Handels- en overige schulden worden geboekt aan nominale waarde.
Een financiële verplichting wordt niet langer op de balans opgenomen zodra aan de prestatie ingevolge de verplichting is voldaan, deze is opgeheven of is verlopen.
Bij de inkoop van eigen aandelen wordt het bedrag inclusief direct toerekenbare kosten, geboekt als een wijziging in deze rubriek. Ingekochte eigen aandelen worden immers beschouwd als een vermindering van het eigen vermogen.
De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten om risico's te beperken met betrekking tot ongunstige schommelingen in wisselkoersen en intrestpercentages. Er worden geen derivaten aangewend voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financiële instrumenten worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Na initiële erkenning worden deze instrumenten opgenomen in de balans tegen reële waarde.
Voor de derivatencontracten van de Groep die niet beantwoorden aan de criteria bepaald in IAS 39 om als afdekkingen te worden beschouwd, worden de veranderingen in de reële waarde van derivaten opgenomen in de resultatenrekening.
Sinds 2009 zijn er financiële derivaten die economische indekkingen zijn en voldoen aan de strikte criteria van IAS 39 financiële instrumenten. Het effectieve deel van de verandering in reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten die geïdentificeerd worden als cash flow hedges worden opgenomen in het niet-gerealiseerd resultaat. De winst of het verlies gerelateerd aan
het ineffectieve deel wordt onmiddellijk gerapporteerd in de resultatenrekening. Bedragen geaccumuleerd in het eigen vermogen worden gereclasseerd naar de resultatenrekening in de periodes dat het desbetreffende financiële instrument impact heeft op de resultatenrekening.
Alle reguliere aankopen en verkopen van financiële activa worden geboekt op de transactiedatum.
Opbrengsten worden in de resultatenrekening opgenomen op het ogenblik dat het waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie zullen terugvloeien naar de Groep en de opbrengsten op een betrouwbare manier kunnen worden bepaald.
De omzet wordt als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de voordelen en de risico's van de verkoop ten laste vallen van de koper en er zekerheid bestaat omtrent de ontvangst van de vordering, de transactiekosten en de mogelijke terugzending van de goederen.
Financiële opbrengsten (intresten, dividenden, royalties enz.) worden beschouwd als gerealiseerd wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie aan de onderneming zullen toekomen en de opbrengsten op een betrouwbare manier kunnen worden bepaald.
toelic h tingen
Inkomstenbelastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten courante en uitgestelde belastingen. Beide belastingen worden in de resultatenrekening geboekt behalve in die gevallen waar het bestanddelen betreft die rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt worden. In dat geval worden de belastingen eveneens rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen genomen.
Onder courante belastingen verstaat men de belastingen die drukken op het belastbare inkomen van het boekjaar berekend tegen de aanslagvoeten die van kracht zijn op datum van afsluiting. Zij omvatten tevens de aanpassingen aan de belastingen die verschuldigd zijn over de vorige boekjaren.
Uitgestelde belastingen worden bepaald volgens de balansmethode en spruiten hoofdzakelijk voort uit tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van zowel activa en passiva in de geconsolideerde balans en hun respectievelijke belastbare basis. De uitgestelde belasting wordt berekend door gebruik te maken van de belastingpercentages en -wetten die vermoedelijk van kracht zullen zijn wanneer de desbetreffende uitgestelde belasting gerealiseerd zal worden. Uitgestelde belastingen worden geboekt aan nominale waarde en worden niet geactualiseerd.
Uitgestelde belastingvorderingen verbonden aan verrekenbare tijdelijke verschillen en niet-gebruikte overgedragen belastingverliezen worden enkel geboekt indien het waarschijnlijk is dat er in de toekomst voldoende belastbare winsten kunnen worden gerealiseerd waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil of de niet
gebruikte belastingverliezen kunnen worden gecompenseerd.
Uitgestelde belastingvorderingen worden verminderd wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat de gerelateerde belastingbesparing gerealiseerd zal kunnen worden. Niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen worden per balansdatum herbeoordeeld en opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat in de toekomst fiscale winst aanwezig zal zijn waarmee de uitgestelde vordering kan worden verrekend.
Binnen de Groep bestaan er een aantal toegezegde-bijdrageregelingen. Deze fondsen worden gespijsd door middel van werkgevers- en werknemersbijdragen en worden ten laste genomen in de resultatenrekening van het jaar waarop ze betrekking hebben.
Daarnaast bestaat er ook een toegezegdpensioenregeling in de dochteronderneming in Duitsland en Nederland.
Tevens bestaan er in sommige ondernemingen voorzieningen voor brugpensioenen (België) en pensioenverplichtingen veroorzaakt door legale vereisten (Frankrijk). Deze worden behandeld als tewerkstellingsvoordelen van het type toegezegdpensioenregeling.
Voor de toegezegd-pensioenregelingen worden de voorzieningen gevormd door de actuariële huidige waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers.
De bedragen die ten laste komen van de resultatenrekening omvatten de toename in de contante waarde van de toegezegde pensioenrechten, de intrestkost, de verwachte opbrengst van de pensioenfondsen, de actuariële winsten of verliezen en de geboekte kosten over de verstreken diensttijd.
Voor deze toegezegd-pensioenregelingen wordt de corridor-benadering toegepast.
Voordelen verbonden met aandelen Het aandelenoptieplan en het warrantenplan laten werknemers toe aandelen van de onderneming te verwerven tegen betrekkelijk gunstige voorwaarden. De uitoefenprijs van de optie is gelijk aan de gemiddelde slotbeurskoers van onderliggend aandeel gedurende de dertig beursdagen voorafgaand aan de datum van het aanbod. De uitoefenprijs van de warrant is gelijk aan de gemiddelde slotbeurskoers van het aandeel Lotus Bakeries gedurende de periode van dertig kalenderdagen voorafgaand aan de datum van het aanbod. Er wordt een personeelskost geboekt voor opties en warranten toegekend aan werknemers in het kader van het aandelenoptieplan of warrantenplan. De kost wordt berekend op basis van de reële waarde van de aandelenopties en warranten op toekenningsdatum en wordt samen met eenzelfde verhoging van het eigen vermogen, gespreid in resultaat genomen over de periode waarin aan de voorwaarden met betrekking tot de prestaties en/of dienstverlening is voldaan, eindigend op de datum waarop de betrokken werknemers volledig recht krijgen op de toezegging. Wanneer de opties of warranten worden uitgeoefend, wordt het eigen vermogen verhoogd met het bedrag van de opbrengsten.
De bonussen voor bedienden en management worden berekend op basis van beoogde financiële kerncijfers en individuele doelstellingen.
Het verwachte bedrag van de bonus wordt opgenomen als een kost van het boekjaar, gebaseerd op een raming op balansdatum.
Dividenden te betalen aan de aandeelhouders van de Groep worden als een schuld opgenomen in de geconsolideerde balans in de periode dat de dividenden goedgekeurd werden door de aandeelhouders van de Groep.
Een component van een entiteit wordt aangemerkt als beëindigd indien aan de criteria voor classificatie als aangehouden voor verkoop wordt voldaan of indien deze is afgestoten en indien deze
Een post wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop indien zijn boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een verkooptransactie en niet door het voortgezette gebruik ervan.
Vaste activa die niet meer worden gebruikt en aangehouden worden voor verkoop, worden geboekt tegen de laagste waarde van hun boekwaarde en de reële waarde min de vermoedelijke verkoopkosten.
Op het einde van iedere afsluitdatum van het boekjaar wordt een waardeverminderingstest uitgevoerd op deze activa.
De Groep berekent de gewone winst per aandeel op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen gedurende de periode. Voor de verwaterde winst per aandeel wordt er tevens rekening gehouden met het verwaterende effect van de aandelenopties gedurende de periode.
De omzet van de Groep wordt gecentraliseerd rond een aantal producten die allemaal behoren tot de biscuitsector. Voor deze producten is de Groep zowel naar verkoop, productie als interne rapportering georganiseerd volgens geografische regio's. Bijgevolg werd gekozen voor een geografisch gerichte gesegmenteerde rapportering.
De geografische segmenten van de Groep zijn gebaseerd op de locatie van de activa. Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd. Daarbij worden gevoegd het deel van de te alloceren opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegewezen. Intersegmentaire prijszetting wordt bepaald volgens het 'at arms length' principe.
De activa en passiva van een segment worden weergegeven exclusief belastingen en na aftrek van afschrijvingen en waardeverminderingen.
Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio's.
De in de segmentinformatie weergegeven regio's zijn als volgt samengesteld:
| Boekjaar afgesloten op 31 december 2011 | België + | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| corporate | ||||||
| in duizenden EUR | vennootschappen | Frankrijk | Nederland | Overige (1) | Eliminaties | Totaal |
| Opbrengsten | ||||||
| Verkopen | 87.180 | 44.886 | 79.509 | 64.023 | - | 275.598 |
| Intragroep verkopen | 55.182 | 12.775 | 1.814 | 2.319 | (72.090) | - |
| Totaal opbrengsten | 142.362 | 57.661 | 81.323 | 66.342 | (72.090) | 275.598 |
| Resultaten | ||||||
| Gesegmenteerde resultaten REBIT | 17.688 | 3.518 | 12.906 | 2.251 | - | 36.363 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | - | - | (2.131) | (564) | - | (2.695) |
| Gesegmenteerde resultaten EBIT | 17.688 | 3.518 | 10.775 | 1.687 | - | 33.668 |
| Winst/(Verlies) voor winstbelastingen, financiële kosten en opbrengsten | 17.688 | 3.518 | 10.775 | 1.687 | - | 33.668 |
| Netto financiële kosten | (688) | |||||
| Winst/(Verlies) voor winstbelastingen en minderheidsbelangen | 32.980 | |||||
| Winstbelastingen | (9.165) | |||||
| Nettowinst van het boekjaar | 23.815 | |||||
| Activa en verplichtingen | ||||||
| Gesegmenteerde activa | 72.562 | 16.279 | 95.756 | 39.601 | 224.198 | |
| Niet-toegewezen activa: | 13.688 | |||||
| Belastingvorderingen | 6.203 | |||||
| Financiële vordering | 116 | |||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 7.369 | |||||
| Totaal activa | 237.886 | |||||
| Gesegmenteerde passiva | 27.753 | 5.498 | 9.817 | 6.404 | 49.472 | |
| Niet-toegewezen verplichtingen: | 61.654 | |||||
| Belastingschulden | 35.539 | |||||
| Financiële schulden | 26.115 | |||||
| Totaal passiva | 111.126 | |||||
| Andere gesegmenteerde informatie | ||||||
| Investeringsuitgaven: | ||||||
| Materiële vaste activa | 12.554 | 836 | 1.870 | 272 | 15.532 | |
| Immateriële vaste activa | 415 | - | 5 | 1.030 | 1.450 | |
| Afschrijvingen | 6.206 | 1.137 | 2.665 | 1.094 | 11.102 | |
| Afname/(toename) van waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen | 354 | 6 | 169 | 437 | 966 | |
(1) Segment 'Overige': er zijn geen area's met een relatief belang van meer dan 10% van de totale omzet.
Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio's.
De in de segmentinformatie weergegeven regio's zijn als volgt samengesteld:
België + corporate vennootschappen: productie in België plus verkoop door Sales Office België + corporate vennootschappen.
Frankrijk: productie in Frankrijk plus verkoop door Sales Office Frankrijk.
De verkopen tussen de verschillende segmenten worden gerealiseerd aan marktconforme voorwaarden.
Boekjaar afgesloten op 31 december 2010 in duizenden EUR België + corporate vennootschappen Frankrijk Nederland Overige (1) Eliminaties Totaal Opbrengsten Verkopen 81.245 40.059 79.591 63.928 264.823 Intragroep verkopen 51.476 12.430 2.014 1.608 (67.528) - Totaal opbrengsten 132.721 52.489 81.605 65.536 (67.528) 264.823 Resultaten Gesegmenteerde resultaten REBIT 14.054 3.287 13.555 4.059 - 34.955 Niet-recurrent bedrijfsresultaat (100) (15) (523) (236) (874) Gesegmenteerde resultaten EBIT 13.954 3.272 13.032 3.823 - 34.081 Winst/(Verlies) voor winstbelastingen, financiële kosten en opbrengsten 13.954 3.272 13.032 3.823 - 34.081 Netto financiële kosten (2.960) Winst/(Verlies) voor winstbelastingen en minderheidsbelangen 31.121 Winstbelastingen (8.055) Nettowinst van het boekjaar 23.066 Activa en verplichtingen Gesegmenteerde activa 63.453 15.648 96.205 39.420 214.726 Niet-toegewezen activa: 10.006 Belastingvorderingen 3.604 Financiële vordering 100 Geldmiddelen en kasequivalenten 6.302 Totaal activa 224.732 Gesegmenteerde passiva (2) 24.913 4.482 8.362 5.651 43.408 Niet-toegewezen verplichtingen: 71.528 Belastingschulden 34.191 Financiële schulden 37.337 Totaal passiva 114.936 Andere gesegmenteerde informatie Investeringsuitgaven: Materiële vaste activa 4.061 2.075 2.275 7.931 16.342 Immateriële vaste activa 748 - - - 748
Afschrijvingen 6.701 993 2.706 918 11.318 Afname/(toename) van waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen 527 57 445 149 1.178
(1) Segment 'Overige': er zijn geen area's met een relatief belang van meer dan 10% van de totale omzet.
(2) In het kader van de vergelijkbaarheid met 2011, zijn de gesegmenteerde passiva aangepast.
toelic h tingen
De overige belastingen hebben voornamelijk betrekking op lokale indirecte belastingen zoals onroerende voorheffing, gemeentebelastingen enz.
De overige bedrijfsopbrengsten bevatten voornamelijk voorraadmutaties van afgewerkte producten, diverse gerecupereerde kosten bij verkoop, ontvangen tussenkomsten voor opleidingen en ontvangen schadevergoedingen.
| Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten (netto) | 1.784 | (172) |
|---|---|---|
| Totaal | (622) | (3.221) |
| Overige bedrijfsopbrengsten | (248) | (2.731) |
| Geproduceerde vaste activa | (334) | (474) |
| Restituties export | 9 | 20 |
| Transportkosten | (49) | (36) |
| Overige inkomsten | ||
| Totaal | 2.406 | 3.049 |
| Overige bedrijfskosten | 695 | 1.448 |
| Overige belastingen | 1.711 | 1.601 |
| Overige kosten | ||
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
Het financieel resultaat bedroeg op jaarbasis een kost van 688 kEUR ten opzichte van een kost van 3 miljoen EUR in 2010. Het financieel resultaat is positief geëvolueerd (1) door aanzienlijk lagere intrestlasten, (2) een positieve evolutie van de marktwaarde van de indekkingsinstrumenten voor intrest- en wisselkoersrisico's in 2011 en (3) positieve wisselkoersverschillen.
De financiële instrumenten hebben betrekking op de afdekking van het wisselrisico op vreemde munten (USD, GBP, SEK, CHF en CZK) en van het renterisico voor de financiering van de overname van Koninklijke Peijnenburg BV en de fusie met Bisinvest NV, die is gebeurd met investeringskredieten aan variabele rentevoet, waarvan op jaareinde nog 17.895 kEUR openstaat.
De globale marktwaarde van deze laatste financiële instrumenten voor de rente-indekking evolueerde van -1.751 kEUR naar -851 kEUR. De positieve evolutie van de waarde van de financiële instrumenten ter indekking van het renterisico voor de financiering van Koninklijke Peijnenburg BV werden verwerkt via het financieel resultaat.
Voor de investeringen in de productiecapaciteit in Lembeke en Oostakker wordt de financiering betaald met de operationele cash flows. Voor de tijdelijke kortetermijnkredieten met variabele rentevoet werd tevens een IRS afgesloten op 2 jaar. Dit indekkingsinstrument heeft een negatieve boekwaarde van -198 kEUR op het einde van het boekjaar.
De globale marktwaarde van de financiële instrumenten voor de afdekking van het wisselrisico evolueerde van -267 kEUR naar -69 kEUR.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Financiële kosten | ||
| Intrestlasten | 758 | 1.231 |
| Wisselkoersverliezen | 2.197 | 2.798 |
| Waardering aan reële waarde financiële instrumenten | (750) | (897) |
| Overige | 1.288 | 2.558 |
| Totaal | 3.493 | 5.690 |
| Financiële opbrengsten | ||
| Intrestopbrengsten | (45) | (98) |
| Wisselkoerswinsten | (2.746) | (2.622) |
| Overige | (14) | (10) |
| Totaal | (2.805) | (2.730) |
| Financieel resultaat | 688 | 2.960 |
De overige personeelskosten bevatten o.a. de kosten van de als uitzendkracht tewerkgestelde personen en de bestuurdersvergoedingen.
De stijging van de personeelskosten in 2011 is te verklaren door de inflatie in 2010 met effect op de lonen in 2011 en door de hogere productievolumes in België.
| Aantal werknemers op het einde van het boekjaar | 1.198 | 1.198 |
|---|---|---|
| Gemiddeld aantal werknemers | 1.209 | 1.210 |
| Totaal van de personeelskosten | 68.724 | 65.533 |
| Overige personeelskosten | 10.941 | 10.971 |
| Bijdragen aan pensioenplannen met een vaste bijdrage | 1.281 | 1.135 |
| Sociale zekerheidsbijdragen | 10.835 | 10.150 |
| Lonen en wedden | 45.667 | 43.277 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
op (im)materiële vaste activa
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 549 | 515 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 10.553 | 10.803 |
| Totaal | 11.102 | 11.318 |
Zie toelichting 11 en 12 i.v.m. immateriële en materiële vaste activa.
Onder het niet-recurrent bedrijfsresultaat worden de operationele kosten en opbrengsten opgenomen die niet behoren tot of het gevolg zijn van de normale basis bedrijfsactiviteiten van de Groep. Tot deze categorie behoren resultaten uit verkopen of buitengebruikstelling van vaste activa, eventuele waardeverminderingen op goodwill, afschrijvingen of waardeverminderingen van merken uit overnames, voorzieningen en kosten met betrekking tot herstructureringen enz.
Het niet-recurrent bedrijfsresultaat bedroeg -2,7 miljoen EUR. Deze kosten kunnen voornamelijk toegewezen worden aan (1) de afschrijvingen op de afschrijfbare merken uit de 'purchase price allocation' gerelateerd aan de overname van de Koninklijke Peijnenburg, (2) de éénmalige voorziene kosten die gepaard gaan met productieoptimalisaties en verdere investeringen in de fabrieken van Koninklijke Peijnenburg ten belope van 1,7 miljoen EUR en (3) éénmalig gemaakte herstructureringskosten van de sluiting van de productielocatie in High River (Canada).
Het niet-recurrent bedrijfsresultaat voor 2010 bedroeg -874 kEUR en is voornamelijk toe te wijzen aan de afschrijvingen op het merk Wieger Ketellapper (zie toelichting 11), de verbrekingskosten van de joint venture met betrekking tot het merchandising team in Zweden en de juridische kosten van onder meer de fusie tussen Lotus Bakeries NV en Bisinvest NV.
toelic h tingen
De nominale belastingen kenden een stijging met 13,7%. Dit kan zowel verklaard worden door de hogere nominale winst voor belastingen als door een hoger belastingpercentage.
Het gemiddelde effectieve belastingpercentage in 2011 bedroeg 27,8% t.o.v. 25,9% in 2010.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Belastingen op het resultaat | ||
| Belastingen op het resultaat van het huidig boekjaar | 10.052 | 8.789 |
| Aanpassingen belastingen van voorgaande periodes | - | (226) |
| Uitgestelde belastingen overgedragen verlies Annas | - | (619) |
| Uitgestelde belastingen | (887) | 111 |
| Totale belastingkost in de resultatenrekening | 9.165 | 8.055 |
| Winst voor belastingen | 32.980 | 31.121 |
| Effectief belastingpercentage van het boekjaar | 27,8% | 25,9% |
| Resultaat vóór belastingen | 32.980 | 31.121 |
|---|---|---|
| Toepasselijk belastingtarief | 33,99% | 33,99% |
| Belastingen tegen statutaire belastingvoet | 11.210 | 10.578 |
| Effect verschillende belastingpercentages in andere landen + notionele intrestaftrek | (2.359) | (2.713) |
| Aanpassingen belastingen van voorgaande periodes | - | (226) |
| Uitgestelde belastingen overgedragen verlies Annas | - | (619) |
| Fiscaal niet-aftrekbare uitgaven | 1.467 | 1.519 |
| Fiscaal niet-belastbare inkomsten | (266) | (273) |
| Impact gebruikte fiscale verliezen waarvoor in het verleden geen uitgestelde belastingvordering werd opgenomen |
(604) | (265) |
| Wijziging belastingtarief: effect op voorgaande jaren | (266) | - |
| Andere | (17) | 54 |
| Belastingen op basis van het effectief belastingtarief | 9.165 | 8.055 |
| Effectief belastingtarief | 27,8% | 25,9% |
De winst per aandeel werd berekend door het aandeel van de Groep in het nettoresultaat te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar (totaal aantal aandelen – eigen aandelen).
De verwaterde winst per aandeel is berekend door de deling van het nettoresultaat van de Groep met het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, waarbij beide parameters aangepast zijn met het effect van de potentiële verwatering van de gewone aandelen ingevolge de uitgifte van opties en warranten in het kader van de optieplannen voor hoger kader en directie (zie verder toelichting 25).
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Winst per aandeel |
||
| Toe te kennen nettowinst | 23.802 | 23.055 |
| Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen | 749.088 | 751.377 |
| Gewone winst per aandeel (EUR) | 31,77 | 30,68 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen onder optie | 62.817 | 71.593 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen die tegen gemiddelde marktprijs zouden zijn uitgegeven | (40.586) | (47.313) |
| Verwateringseffect | 22.231 | 24.280 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect | 771.319 | 775.657 |
| Verwaterde winst per aandeel (EUR) | 30,86 | 29,72 |
| Totaal aantal aandelen | 772.563 | 772.563 |
| Winst per aandeel (EUR) | 30,81 | 29,84 |
| Totaal aantal aandelen min eigen aandelen | 747.015 | 745.345 |
| Winst per aandeel (EUR) | 31,86 | 30,93 |
| Winst per aandeel (EUR) van voortgezette activiteiten | 30,81 | 29,84 |
|---|---|---|
| Totaal aantal aandelen | 772.563 | 772.563 |
| Verwaterde winst per aandeel (EUR) van voortgezette activiteiten | 30,86 | 29,72 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect | 771.319 | 775.657 |
| Gewone winst per aandeel (EUR) van voortgezette activiteiten | 31,77 | 30,68 |
| Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen | 749.088 | 751.377 |
| Nettoresultaat van voortgezette activiteiten, aandeel Groep | 23.802 | 23.055 |
De immateriële vaste activa hebben betrekking op merken en software.
De merken hebben betrekking op:
| WACC | 7,38% |
|---|---|
| Intrestvoet | marktconforme % over 5 jaar |
| Periode | 5 jaar |
| Groeivoet | 0% |
De software heeft betrekking op de externe en interne geactiveerde kosten verbonden aan de verdere basisimplementatie van het ERP-informatiesysteem SAP.
De belangrijkste aanschaffing in 2011 betreft de aankoop van een klantenportefeuille in Spanje van out-of-home klanten.
Lotus Bakeries hanteert marktconforme parameters bij de impairment analyse.
| per 31 december 2010 | Onbeperkte levensduur merken |
Beperkte levensduur merken |
Software | Klanten portefeuille |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Per einde van het vorige boekjaar | 56.473 | 4.627 | 5.308 | - | 66.408 |
| Aanschaffingen boekjaar | - | - | 748 | - | 748 |
| Omrekeningsverschillen | 994 | - | 104 | - | 1.098 |
| Totaal aanschaffingswaarde |
57.467 | 4.627 | 6.160 | - | 68.254 |
| Netto boekwaarde |
57.467 | 2.545 | 1.564 | - | 61.576 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal afschrijvingen en waardeverminderingen | - | (2.082) | (4.596) | - | (6.678) |
| Omrekeningsverschillen | - | - | (54) | - | (54) |
| Afschrijvingen boekjaar | - | (462) | (576) | - | (1.038) |
| Per einde van het vorige boekjaar | - | (1.620) | (3.966) | - | (5.586) |
| per 31 december 2011 | Onbeperkte levensduur merken |
Beperkte levensduur merken |
Software | Klanten portefeuille |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Per einde van het vorige boekjaar | 57.467 | 4.627 | 6.160 | - | 68.254 |
| Aanschaffingen boekjaar | - | - | 420 | 1.030 | 1.450 |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | - | - | (151) | - | (151) |
| Omrekeningsverschillen | 48 | - | 16 | - | 64 |
| Totaal aanschaffingswaarde |
57.515 | 4.627 | 6.445 | 1.030 | 69.617 |
| Netto boekwaarde |
57.515 | 2.083 | 1.258 | 1.004 | 61.860 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal afschrijvingen en waardeverminderingen | - | (2.544) | (5.187) | (26) | (7.757) |
| Omrekeningsverschillen | - | - | (12) | - | (12) |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | - | - | 23 | - | 23 |
| Afschrijvingen boekjaar | - | (462) | (602) | (26) | (1.090) |
| Per einde van het vorige boekjaar | - | (2.082) | (4.596) | - | (6.678) |
De materiële vaste activa zijn aangekocht door en zijn volle eigendom van Lotus Bakeries, dit zowel voor terreinen en gebouwen, machines als kantoormateriaal. De materiële vaste activa zijn vrij en onbelast. Voor wagens werd eind 2006 voornamelijk overgeschakeld op operationele leasing.
De belangrijkste investeringen hebben betrekking op productie-investeringen voor verdere automatisering, capaciteitsuitbreiding en verbetering van kwaliteit.
| per 31 december 2010 | Terreinen en gebouwen |
Installaties, machines en uitrusting |
Meubilair, kantoormaterieel en rollend materieel |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Per einde van het vorige boekjaar | 62.680 | 148.812 | 14.959 | 549 | 227.000 |
| Aanschaffingen boekjaar | 7.995 | 7.548 | 824 | 47 | 16.414 |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | - | (136) | (421) | - | (557) |
| Overboekingen van een post naar een andere | 2 | 544 | 3 | (549) | - |
| Omrekeningsverschillen | 119 | 1.273 | 17 | - | 1.409 |
| Totaal aanschaffingswaarde |
70.796 | 158.041 | 15.382 | 47 | 244.266 |
| Netto boekwaarde |
41.929 | 45.465 | 2.792 | 47 | 90.233 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal afschrijvingen en waardeverminderingen | (28.867) | (112.576) | (12.590) | - | (154.033) |
| Omrekeningsverschillen | (2) | (793) | (13) | - | (808) |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | - | 130 | 366 | - | 496 |
| Afschrijvingen boekjaar | (1.724) | (8.602) | (545) | - | (10.871) |
| Per einde van het vorige boekjaar | (27.141) | (103.311) | (12.398) | - | (142.850) |
| per 31 december 2011 | Terreinen en gebouwen |
Installaties, machines en uitrusting |
Meubilair, kantoormaterieel en rollend materieel |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Per einde van het vorige boekjaar | 70.796 | 158.041 | 15.382 | 47 | 244.266 |
| Aanschaffingen boekjaar | 1.122 | 3.583 | 911 | 9.916 | 15.532 |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | (87) | (859) | (112) | - | (1.058) |
| Overboekingen van een post naar een andere | (2.288) | 5.880 | (3.884) | 292 | - |
| Omrekeningsverschillen | 70 | 165 | 6 | - | 241 |
| Totaal aanschaffingswaarde |
69.613 | 166.810 | 12.303 | 10.255 | 258.981 |
| Netto boekwaarde |
40.265 | 42.340 | 2.193 | 10.255 | 95.053 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal afschrijvingen en waardeverminderingen | (29.348) | (124.470) | (10.110) | - | (163.928) |
| Omrekeningsverschillen | (2) | (55) | (3) | - | (60) |
| Overboekingen van een post naar een andere | 1.471 | (4.608) | 3.137 | - | - |
| Overdrachten en buitengebruikstellingen | - | 851 | (71) | - | 780 |
| Afschrijvingen boekjaar | (1.950) | (8.082) | (583) | - | (10.615) |
| Per einde van het vorige boekjaar | (28.867) | (112.567) | (12.590) | - | (154.033) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | |||||
23
Er worden geen uitgestelde belastingvorderingen geboekt op de onbeperkt fiscaal overdraagbare verliezen van Interwaffles SA gezien er nog onvoldoende zekerheid bestaat of er in de toekomst voldoende belastbare winsten zullen worden gegenereerd. Eind 2011 bedroegen deze fiscaal overdraagbare verliezen 12.155 kEUR tegenover 14.126 kEUR eind 2010.
Met uitzondering van Interwaffles SA werden op alle tijdelijke verschillen de nodige uitgestelde belastingen uitgedrukt.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 | Mutatie |
|---|---|---|---|
| Uitgestelde belastingvorderingen | 2.045 | 637 | 1.408 |
| Uitgestelde belastingschulden | (29.187) | (28.700) | (487) |
| Netto uitgestelde belastingen | (27.142) | (28.063) | 921 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 | Mutatie |
|---|---|---|---|
| (Im)materiële vaste activa | 7.052 | 4.728 | 2.324 |
| Voorraden | 82 | 81 | 1 |
| Personeelsvoordelen | 706 | 611 | 95 |
| Belastingeffect van fiscaal overdraagbare verliezen | 2.453 | 1.087 | 1.366 |
| Voorzieningen | 105 | 89 | 16 |
| Uitgestelde belastingen op overige activa | 3.154 | 3.427 | (273) |
| Saldering per fiscale entiteit | (11.507) | (9.386) | (2.121) |
| Bruto uitgestelde belastingvorderingen | 2.045 | 637 | 1.408 |
| (Im)materiële vaste activa | (34.588) | (32.598) | (1.990) |
| Voorraden | (181) | (160) | (21) |
| Personeelsvoordelen | (105) | (34) | (71) |
| Voorzieningen | (3.382) | (3.267) | (115) |
| Uitgestelde belastingen op overige verplichtingen | (2.438) | (2.027) | (411) |
| Saldering per fiscale entiteit | 11.507 | 9.386 | 2.121 |
| Bruto uitgestelde belastingschulden | (29.187) | (28.700) | (487) |
| Netto uitgestelde belastingen | (27.142) | (28.063) | 921 |
| terug te vorderen of verschuldigd binnen het jaar | (475) | (393) | |
| terug te vorderen of verschuldigd na 1 jaar | (26.670) | (27.670) |
Van de 921 kEUR mutatie in de netto uitgestelde belastingen gaan er 873 kEUR door de resultatenrekening en 48 kEUR via het eigen vermogen.
| Dividend betaald in | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Brutodividend per gewoon aandeel (EUR) | 8,80 | 7,80 |
| Brutodividend op gewone aandelen | 6.799 | 6.026 |
| Voorgesteld dividend per gewoon aandeel (EUR) | 9,40 | 8,80 |
|---|---|---|
| Brutodividend op gewone aandelen | 7.262 | 6.799 |
Dit bedrag is niet erkend als een schuld op 31 december.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Andere langlopende vorderingen | 76 | 52 |
| Waarborgen | 87 | 57 |
| Totaal | 163 | 109 |
Het bedrag van de waardeverminderingen geboekt als kost bedraagt 966 kEUR en heeft in hoofdzaak betrekking op verpakkingsmateriaal (159 kEUR) en afgewerkte producten (605 kEUR). In 2010 werden voor 1.178 kEUR waardeverminderingen geboekt.
| Totaal | 14.285 | 12.998 |
|---|---|---|
| Handelsgoederen | 139 | 203 |
| Afgewerkte producten | 5.552 | 4.755 |
| Werken in uitvoering | 199 | 202 |
| Grondstoffen en verbruiksgoederen | 8.395 | 7.838 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
Het bedrag van de waardeverminderingen geboekt als opbrengst in 2011 bedraagt 56 kEUR. In 2010 werd 78 kEUR als kost voor waardeverminderingen geboekt.
De handelsvorderingen vertegenwoordigen gemiddeld 35 dagen klantenkrediet (2010: 32 dagen).
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Handelsvorderingen | 26.305 | 23.360 |
| Overige vorderingen | 78 | 114 |
|---|---|---|
| Totaal | 4.158 | 2.967 |
| Inkomstenbelasting | 463 | 589 |
| BTW-vorderingen | 3.695 | 2.378 |
De andere kortlopende vorderingen bevatten o.a. het deel van de langlopende vorderingen die binnen het jaar vervallen en in bewaring ontvangen leeggoed.
Wijzigingen in de geboekte waardeverminderingen op handelsvorderingen
| Voorzieningen per 1 januari | 1.060 | 982 |
|---|---|---|
| toename voorzieningen | 14 | 89 |
| terugname voor niet aangewende voorzieningen | (3) | - |
| tijdens het jaar aangewende voorzieningen | (67) | (11) |
| Voorzieningen per 31 december | 1.004 | 1.060 |
De netto kaspositie verbeterde met 912 kEUR t.o.v. 2010.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 7.369 | 6.302 |
| Kortlopende rentedragende verplichtingen | (19.474) | (19.319) |
| Totaal | (12.105) | (13.017) |
De geldmiddelen en kasequivalenten hebben betrekking op tegoeden op zichtrekening, vergoed aan marktconforme voorwaarden. De marktwaarde van deze geldmiddelen en kasequivalenten is daardoor gelijk aan de boekwaarde.
| Totaal | 7.369 | 6.302 |
|---|---|---|
| Kasequivalenten | - | - |
| Geldmiddelen | 7.369 | 6.302 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
De langlopende financiële schulden daalden met 11.773 kEUR in 2011. De bestaande langlopende kredieten werden verder afgebouwd volgens de voorziene kapitaalaflossingen.
Er werden geen nieuwe langlopende kredieten aangegaan in 2011.
De valuta van alle financiële schulden op lange termijn als op korte termijn is euro. Alle rentedragende verplichtingen zijn afgesloten aan marktconforme voorwaarden waardoor de boekwaarde in overeenstemming is met de marktwaarde.
| in duizenden EUR | Vervallen binnen het jaar |
Vervallen tussen 1 en 5 jaar |
Vervallen na 5 jaar |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Langlopende rentedragende verplichtingen | 11.773 | 17.902 | - | 29.675 |
| Kortlopende rentedragende verplichtingen | 7.546 | - | - | 7.546 |
| Totaal op 31 december 2010 | 19.319 | 17.902 | - | 37.221 |
| Verschuldigde intresten op langlopende rentedragende verplichtingen | 1.584 | 1.804 | - | 3.388 |
| Langlopende rentedragende verplichtingen | 11.270 | 6.632 | - | 17.902 |
| Kortlopende rentedragende verplichtingen | 8.204 | - | - | 8.204 |
| Totaal op 31 december 2011 | 19.474 | 6.632 | - | 26.106 |
| Verschuldigde intresten op langlopende rentedragende verplichtingen | 342 | 77 | - | 419 |
De verschuldigde intresten van de kredieten met variabele rentevoet zijn berekend aan de actuele rentevoet.
De niet-aangewende kredietlijnen bedroegen 35.198 kEUR per 31 december 2011.
Alle aandelen zijn gewone aandelen, op naam, aan toonder of gedematerialiseerd. De eigen aandelen zijn ingekocht in het kader van de optieplannen vermeld in toelichting 25.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| per 1 januari | 3.400 | 1.500 |
| Fusie | - | 1.900 |
| per 31 december | 3.400 | 3.400 |
| 772.563 | 803.037 |
|---|---|
| - | (30.474) |
| 772.563 | 772.563 |
| (25.548) | (27.218) |
| 747.015 | 745.345 |
| in duizenden EUR | 1.133 | 1.133 |
|---|---|---|
Op basis van de transparantiekennisgevingen die door Lotus Bakeries NV op 30 april 2010 werden ontvangen, ziet het aandeelhouderschap van Lotus Bakeries NV er per 27 april 2010 als volgt uit:
| Aantal stemrechten | % stemrechten | |
|---|---|---|
| Stichting Administratiekantoor van Aandelen Lotus Bakeries | 446.378 | 57,78% |
| Lotus Bakeries Group Services NV (1) (3) | 26.457 | 3,42% |
| Totaal van Stichting Administratiekantoor van Aandelen Lotus Bakeries en Lotus Bakeries Group Services |
472.835 | 61,20% |
| Christavest Comm. VA (2) | 63.046 | 8,16% |
| Publiek | 236.682 | 30,64% |
| Totaal | 772.563 | 100,00% |
(1) Lotus Bakeries Group Services NV wordt voor 99,8% gecontroleerd door Lotus Bakeries NV en voor 100% door de Groep Lotus Bakeries. Lotus Bakeries NV wordt voor 57,78% gecontroleerd door Stichting Administratiekantoor van Aandelen Lotus Bakeries. Stichting Administratiekantoor van Aandelen Lotus Bakeries wordt niet gecontroleerd.
(2) Christavest Comm. VA wordt voor 82,82% gecontroleerd door Holding Biloba BVBA. De heer Stanislas Boone is statutair zaakvoerder van Christavest Comm. VA.
(3) De stemrechten verbonden aan de aandelen in handen van Lotus Bakeries Group Services NV zijn geschorst. De dividenden zijn niet geschorst en worden uitgekeerd aan Lotus Bakeries Group Services NV.
De eigen aandelen, ingekocht in het kader van de optieplannen vermeld in toelichting 25, zijn in min gebracht van het eigen vermogen.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| per 1 januari | 7.157 | 7.639 |
| Aangekocht tijdens het boekjaar | 2.616 | 1.536 |
| Verkocht tijdens het boekjaar | (1.918) | (2.018) |
| per 31 december | 7.855 | 7.157 |
| per 1 januari | 27.218 | 33.613 |
|---|---|---|
| Aangekocht tijdens het boekjaar | 6.830 | 4.180 |
| Verkocht tijdens het boekjaar | (8.500) | (10.575) |
| per 31 december | 25.548 | 27.218 |
De toename van de voorziene kosten voor integratie en herstructurering in 2011 betreft de kosten die gepaard gaan met productieoptimalisaties en verdere investeringen in de fabrieken van Koninklijke Peijnenburg.
De voorzieningen voor milieu hebben voornamelijk betrekking op Nederland.
De andere voorzieningen betreffen in hoofdzaak aangegane of wettelijke verplichtingen met betrekking tot personeel en onderzoek.
| in duizenden EUR | Integratie en herstructurering | Milieu | Andere | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Voorzieningen per 1 januari 2010 | 14 | 298 | 642 | 954 |
| Toename voorzieningen | - | 3 | 134 | 137 |
| Terugname voor niet-aangewende voorzieningen | (14) | - | - | (14) |
| Tijdens het jaar aangewende voorzieningen | - | (39) | (11) | (50) |
| Voorzieningen per 31 december 2010 | - | 262 | 765 | 1.027 |
| Langlopend | - | 262 | 686 | 948 |
| Kortlopend | - | - | 79 | 79 |
| Voorzieningen per 1 januari 2011 | - | 262 | 765 | 1.027 |
| Toename voorzieningen | 1.476 | 9 | 148 | 1.633 |
| Tijdens het jaar aangewende voorzieningen | - | - | (47) | (47) |
| Voorzieningen per 31 december 2011 | 1.476 | 271 | 866 | 2.613 |
| Langlopend | 1.476 | 271 | 787 | 2.534 |
| Kortlopend | - | - | 79 | 79 |
Bij de toegezegde-bijdrageregeling betaalt de Groep bijdragen aan welbepaalde verzekeringsinstellingen. Deze werkgeversbijdragen worden ten laste van het resultaat genomen van het jaar waarop ze betrekking hebben. De Groep heeft geen verdere betalingsverplichtingen buiten deze bijdragen.
De Groep verwacht voor 2012 ongeveer 2.608 kEUR bijdragen te zullen betalen voor deze toegezegde-bijdrageregelingen.
Er bestaat een toegezegd-pensioenregeling bij de dochteronderneming in Duitsland en Nederland. In Nederland is er een toegezegd-pensioenregeling afgesloten met BPF. Gezien de gegevens voor de toegezegde pensioenberekening cfr. IAS 19 niet beschikbaar zijn, wordt het stelsel verwerkt onder de toegezegde-bijdrageregeling.
Voor de Belgische vennootschappen bestaan er voorzieningen voor brugpensioenen ingevolge de geldende CAO. In Frankrijk bestaan er pensioenverplichtingen veroorzaakt door legale vereisten. Voor de toegezegd-pensioenregeling worden de voorzieningen gevormd door de berekening van de actuariële waarde van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. Voor deze pensioenplannen worden geen beleggingen aangehouden.
De bedragen die ten laste komen van de resultatenrekening omvatten de toename in de contante waarde van de toegezegde pensioenrechten, de intrestkost, de verwachte opbrengst, de actuariële winsten of verliezen en de geboekte kosten over de verstreken diensttijd.
De voorzieningen voor de Belgische vennootschappen voor brugpensioenen vormen binnen de toegezegd-pensioenverplichtingen het belangrijkste aandeel. De actuariële berekening ervan is gebaseerd op volgende assumpties:
| Begin van het jaar | Einde jaar | |
|---|---|---|
| Disconteringsvoet: | 4,50% | 4,00% |
| Inflatiegraad: | 2,00% per jaar | 2,00% per jaar |
Contante waarde van de toegezegd-pensioenverplichtingen waartegenover geen beleggingen worden aangehouden:
Het aandeel van de kortetermijnverplichtingen in de globale voorziening voor pensioenen is niet significant.
Voor de pensioenverplichtingen dienden in het verleden geen belangrijke aanpassingen te gebeuren.
De Groep verwacht in 2012 ongeveer 82 kEUR te zullen uitbetalen in het kader van de toegezegdpensioenregelingen voor Duitsland en Frankrijk.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 (1) |
|---|---|---|
| Netto periodieke kost | ||
| Aan het dienstjaar toegekende pensioenkosten | 43 | 178 |
| Intrestkost | 87 | 89 |
| Betaald (ontvangen) | (81) | (66) |
| Actuariële (verliezen)/winsten | (5) | 63 |
| Netto periodieke kost | 44 | 264 |
| Bewegingen in nettoschulden geboekt in balans | ||
| Nettoschuld per 1 januari | 2.906 | 2.672 |
| Aanpassing openingssaldo | - | (30) |
| Aan het dienstjaar toegekende pensioenkosten | 43 | 178 |
| Intrestkost | 87 | 89 |
| Betaald (ontvangen) | (81) | (66) |
| Actuariële (verliezen)/winsten | (5) | 63 |
| Nettoschuld per 31 december | 2.950 | 2.906 |
| Financiering |
| Nettoschuld per 31 december | 2.950 | 2.906 |
|---|---|---|
| Netto actuariële winst of verlies | 79 | 60 |
| Huidige waarde verplichting | 2.871 | 2.846 |
(1) In het kader van de vergelijkbaarheid met 2011, zijn de cijfers van 2010 aangepast.
per 31 december is als volgt:
| in duizenden EUR | |
|---|---|
| 2007 | 1.629 |
| 2008 | 1.767 |
| 2009 | 2.672 |
| 2010 | 2.906 |
| 2011 | 2.950 |
toelic h tingen
In het kader van de optieplannen goedgekeurd door de Raad van Bestuur van mei en juli 1999 en van februari 2005, werden vanaf 1999 t.e.m. 2007 ieder boekjaar opties toegekend aan de directie en het hoger kader, tot 2004 deels op basis van categorie, deels op basis van resultaten en beoordeling. Vanaf 2005 wordt een bepaald aantal opties toegekend per categorie.
Eén optie verleent de houder het recht om 'één' gewoon aandeel Lotus Bakeries te kopen tegen de vastgestelde uitoefenprijs. De uitoefenprijs is gelijk aan de gemiddelde slotbeurskoers van het onderliggend aandeel tijdens de dertig beursdagen voorafgaand aan de datum van aanbod. De uitstaande opties hebben een looptijd van vijf jaar. Na de uitoefenperiode worden de opties waardeloos. De uitoefenperiode van de opties toegekend in 2007 is verlengd in het kader van de Herstelwet met een periode van vijf jaar. Om zijn volledige recht op uitoefenbaarheid te behouden dient de optiehouder nog verbonden te zijn als werknemer of uitvoerend bestuurder met Lotus Bakeries of een Geaffilieerde Vennootschap. Deze rechten blijven ook volledig behouden in geval van oppensioenstelling, vervroegde oppensioenstelling, invaliditeit of in geval van overlijden. De uitoefening van de opties verlopen via het eigen vermogen.
In 2010 werden 3.400 opties toegekend aan medewerkers van Lotus Bakeries. In 2011 werden 1.400 opties toegekend aan medewerkers van Lotus Bakeries.
Ter vervanging van de optieplannen voor de eerstkomende jaren werd in 2007 een warrantenplan voor de directie en het hoger kader uitgeschreven met een looptijd van zeven jaar. Elke warrant geeft de warranthouder het recht op één aandeel Lotus Bakeries in te schrijven tegen de vastgelegde uitoefenprijs. De uitoefenprijs is gelijk aan de gemiddelde slotbeurskoers van het aandeel Lotus Bakeries gedurende de periode van dertig kalenderdagen voorafgaand aan de datum van het aanbod. Na de uitoefenperiode worden de warranten waardeloos. Bij uitoefening zal de vennootschap aandelen uitgeven ten gunste van de warranthouder.
De warranten zijn slechts definitief verworven na drie jaar volgend op de datum van het aanbod, nl. op 19 juli 2010. Alle toegekende warranten vervallen in geval van einde van de arbeidsovereenkomst of bestuursmandaat vóór deze periode van drie jaar, behoudens in geval van oppensioenstelling, vervroegde oppensioenstelling, definitieve arbeidsongeschiktheid of ingeval van overlijden. Bij het einde van de arbeidsovereenkomst of bestuursmandaat van de warranthouder in de periode tussen het derde en het vijfde jaar volgend op de datum van het aanbod, zal slechts de helft van de op dat ogenblik definitief verworven warranten kunnen worden uitgeoefend. De overige helft van de definitief verworven warranten vervalt en verliest elke waarde. Er werden geen nieuwe warranten toegekend in 2010 en 2011. De warranten hebben een looptijd van zeven jaar, de uitoefenperiode van de warranten toegekend in 2007 is verlengd in het kader van de Herstelwet met een periode van vijf jaar.
De aandelenopties en warranten die aan het eind van de periode uitstaan, hebben een gewogen gemiddelde looptijd van zes jaar en zes maanden.
De reële waarde van de opties en warranten wordt geraamd op het moment van toekenning, waarbij gebruik wordt gemaakt van het binomiaal waarderingsmodel. Dit waarderingsmodel is gebaseerd op volgende marktdata en assumpties: de koers van het aandeel op het moment van toekenning, de uitoefenprijs, de uitoefenmodaliteiten, de geraamde volatiliteit, de dividendverwachting en de intrestvoet. De reële waarde van de aandelenopties en warranten wordt ten laste genomen van de wachtperiode.
Voor alle opties toegekend vanaf 7 november 2002 en voor de warranten toegekend in 2007 wordt in de resultatenrekening een kost ten laste genomen van 526 kEUR in 2011 (939 kEUR in 2010). Voor aandelenopties uitgeoefend gedurende 2011 bedroeg de gewogen gemiddelde aandelenprijs op de uitoefendatum 403,25 euro.
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Uitstaande opties en warranten per 1 januari | 70.700 | 82.659 |
| Opties uitgegeven gedurende het boekjaar | 1.400 | 3.400 |
| Opties uitgeoefend gedurende het boekjaar | (8.500) | (10.409) |
| Opties en warranten vervallen gedurende het boekjaar | (2.550) | (4.950) |
| Uitstaande opties en warranten per 31 december | 61.050 | 70.700 |
| Uitoefenbaar per 31 december | 5.650 | 2.200 |
| Kost ten laste van de resultatenrekening (kEUR) | 526 | 939 |
| aantal jaren | 6 | 7 |
|---|---|---|
| en aantal maanden | 6 | 2 |
| Jaar van toekenning |
Aantal toegekend (1) |
Aantal uitgeoefend (2) |
Beschikbaar | saldo Uitoefenprijs | Uitoefenperiode | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | Opties | 9.950 | 9.950 | - | 150,47 | 01/01/2010 - 11/05/2011 |
| 2007 | Opties | 11.950 | 6.300 | 5.650 | 232,82 | 01/01/2011 - 10/05/2017 |
| 2007 | Warranten | 43.450 | - | 43.450 | 246,02 | 15/09/2012 - 30/09/2012 |
| 15/03/2013 - 31/03/2013 | ||||||
| 15/09/2013 - 30/09/2013 | ||||||
| 15/03/2014 - 31/03/2014 | ||||||
| 16/06/2014 - 30/06/2014 | ||||||
| 15/03/2015 - 31/03/2015 | ||||||
| 15/09/2015 - 30/09/2015 | ||||||
| 15/03/2016 - 31/03/2016 | ||||||
| 15/09/2016 - 30/09/2016 | ||||||
| 15/03/2017 - 31/03/2017 | ||||||
| 15/09/2017 - 30/09/2017 | ||||||
| 15/03/2018 - 31/03/2018 | ||||||
| 15/09/2018 - 30/09/2018 | ||||||
| 15/03/2019 - 31/03/2019 | ||||||
| 16/06/2019 - 30/06/2019 | ||||||
| 2009 | Opties | 7.050 | - | 7.050 | 284,39 | 01/01/2013 - 07/05/2014 |
| 2009 | Opties | 600 | - | 600 | 306,36 | 18/05/2013 - 24/09/2014 |
| 2010 | Opties | 3.000 | - | 3.000 | 367,72 | 01/01/2014 - 17/05/2015 |
| 2011 | Opties | 800 | - | 800 | 405,12 | 01/01/2015 - 12/05/2016 |
| 2011 | Opties | 500 | - | 500 | 387,12 | 18/03/2015 - 29/07/2016 |
| Totaal | 77.300 | 16.250 | 61.050 |
(1) Aantal cumulatief toegekend - aantal cumulatief vervallen.
(2) Aantal cumulatief uitgeoefend.
De gewogen reële waarde van de opties en de assumpties die gebruikt werden in het optiewaarderingsmodel zijn als volgt:
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Reële waarde van toegekende opties | 69,42 | 73,56 |
| Prijs van het aandeel | 398,69 | 367,72 |
| Uitoefenprijs | 398,69 | 367,72 |
| Verwachte volatiliteit | 26,15% | 29,29% |
| Verwachte dividenden | 2,12% | 2,12% |
| Risicovrije rentevoet | 2,63% | 2,63% |
De volatiliteit werd berekend door middel van de standaardafwijking op basis van de historisch waargenomen aandelenkoersen van Lotus Bakeries over de laatste drie jaar.
toelic h tingen
De toename van de handels- en overige schulden is voornamelijk het gevolg van de toename van de handelsschulden in 2011 ten opzichte van 2010.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Handelsschulden | 29.430 | 23.509 |
| Bezoldigingen en sociale lasten | 10.690 | 9.081 |
| Totaal | 50.261 | 44.967 |
|---|---|---|
| Overlopende rekeningen | 2.438 | 3.833 |
| Overige verplichtingen | 205 | 974 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 1.147 | 2.079 |
| Totaal | 6.351 | 5.491 |
| Inkomstenbelasting | 4.830 | 5.212 |
| BTW | 1.521 | 279 |
De Groep Lotus Bakeries heeft afgeleide financiële instrumenten gebruikt om risico's in te dekken met betrekking tot ongunstige schommelingen in wisselkoersen en intrestpercentages. Er worden geen derivaten aangewend voor handelsdoeleinden. Afgeleide instrumenten worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs, nadien tegen reële waarde.
De contracten met betrekking tot intrestpercentage dekken het renterisico in van de lange en korte termijn financiële schulden met variabele rentevoet op basis van de Euribor op ten hoogste 1 jaar. De reële waarde van de intrestderivaten is berekend met een model dat rekening houdt met de beschikbare marktinformatie over actuele en verwachte toekomstige intrestvoeten en wisselkoersen. De meeste lopende contracten voldoen niet aan de voorwaarden van hedge accounting (cfr. IAS 39). De veranderingen in de reële waarde van deze lopende contracten worden opgenomen in de resultatenrekening voor het effectieve deel van de afdekking.
Een lopend contract voor de intrestafdekking bij de met Lotus Bakeries gefusioneerde vennootschap Bisinvest voldoet wel aan de voorwaarden van hedge accounting cfr. IAS 39. Voor dit contract wordt de verandering in de reële waarde via het eigen vermogen opgenomen.
Het lange termijn intrestrisico met variabele rentevoet is voor 100% van de uitstaande financiële schulden ingedekt.
De aan- en verkopen gebeuren in overwegende mate in euro. De voornaamste vreemde munttransacties m.b.t. aan- en verkoop gebeuren in USD, CAD, CZK en SEK. Het netto wisselkoersrisico van deze munten is quasi volledig ingedekt door termijncontracten en/of optiecontracten.
De reële waarde van de vreemde muntderivaten is berekend met een waarderingsmodel dat zich baseert op de beschikbare marktgegevens van wisselkoersen en intrestvoeten.
voor gelijkwaardige activa en passiva.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Afgeleide instrumenten inzake vreemde valuta | ||
| Reële waarde | (69) | (267) |
| (198) | 77 | |
| Kost/(Opbrengst) in resultaat | ||
| Afgeleide instrumenten inzake rentevoeten Reële waarde Kost/(Opbrengst) in resultaat |
(1.049) (552) |
(1.751) (974) |
In 2011 en 2010 waren er in de Groep Lotus Bakeries geen investeringen meer in geassocieerde vennootschappen.
In 2011 vonden volgende transacties plaats:
Lotus Bakeries NV heeft de Margarinerie Hinnekens NV verworven van Lotus Bakeries Group Services NV en Cremers-Ribert NV.
Lotus Bakeries Group Services NV heeft Lotus Bakeries North America Inc. verworven van Lotus Bakeries Nederland BV.
Lotus Bakeries Invest AG is gefusioneerd met Lotus Bakeries Schweiz AG. Lotus Bakeries Invest AG is hiermee ontbonden. Verder heeft Lotus Bakeries Group Services NV Lotus Bakeries Schweiz verworven van Lotus Bakeries Nederland BV.
Binnen Lotus Bakeries Asia Pacific HK is een representation office opgericht in Shanghai.
Binnen Lotus Bakeries NV is een bijkantoor opgericht in Polen Lotus Bakeries NV Oddzial W Polsce.
De waarde van de goodwill eind 2011 bedroeg 25.710 kEUR.
Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio's (zie ook geografische segment informatie). De segmenten bestaan uit onderliggende business units. Dit zijn de kasstroomgenererende eenheden waaraan goodwill werd toegewezen. De netto boekwaarde van goodwill werd aan de verschillende kasstroomgenererende eenheden toegewezen als volgt:
| Kasstroomgenererende eenheid | Bedrag kEUR |
|---|---|
| Nederland (Koninklijke Peijnenburg) | 17.151 |
| Spanje (López Market) | 1.704 |
| Zweden (Annas Pepparkakor Holding AB) | 6.856 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2012 |
|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | ||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 25.670 | 24.837 |
| Netto valutakoersverschillen | 40 | 833 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 25.710 | 25.670 |
| Netto boekwaarde | ||
| per 31 december | 25.710 | 25.670 |
Lotus Bakeries werkte haar jaarlijkse bijzondere waardeverminderingstest op goodwill af. Er is geen bijzondere waardevermindering nodig. Lotus Bakeries gelooft dat al haar inschattingen zeer redelijk zijn: ze zijn consistent met de interne rapportering en weerspiegelen de beste inschattingen van het management.
De bijzondere-waardeverminderingstest op goodwill berust op een aantal kritische beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen.
Goodwill, die ongeveer 10,8% van de totale activa van Lotus Bakeries vertegenwoordigt op 31 december 2011, wordt getest op waardeverlies op het niveau van de business unit (dit is één niveau onder de segmenten), gebaseerd op een reële-waarde benadering, waarbij een verdisconteerde vrije kasstroombenadering wordt gebruikt.
De belangrijkste beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen zijn als volgt voor elk van de kasstroomgenererende eenheden:
plan van Lotus Bakeries. Het langetermijnplan van Lotus Bakeries is opgesteld per land en is gebaseerd op realistische interne plannen.
Als deel van de waarderingstest heeft Lotus Bakeries een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd voor belangrijke veronderstellingen die gehanteerd werden, waaronder de gewogen gemiddelde kapitaalkost, de vrije cash flow en het lange termijn groeipercentage.
Voor de kasstroomgenererende eenheden werd een lange termijn groeipercentage toegepast variërend tussen 1,0% en 2,0%, een gewogen gemiddelde kapitaalkost vóór belastingen variërend tussen 6,0% en 13% en een vrije cash flow tussen 95% en 100% van het langetermijnplan. Een verandering in de gebruikte inschattingen leidt niet tot een mogelijke bijzondere waardevermindering.
Hoewel Lotus Bakeries gelooft dat haar beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen geschikt zijn, kunnen werkelijke resultaten afwijken van deze inschattingen in geval van andere veronderstellingen en voorwaarden.
De verbintenissen van de Groep hebben betrekking op de huur van wagens in België, Frankrijk, Duitsland en Nederland, van kantoorruimte voor de verkoopkantoren andere dan België, Nederland en Frankrijk en van de huur van de gebouwen en uitrusting bij Annas Pepparkakor in Zweden en Canada. De betaalde huurlasten worden als kost opgenomen in de resultatenrekening.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Binnen één jaar | 1.276 | 972 |
| Na één jaar en minder dan vijf jaar | 1.522 | 1.843 |
| Meer dan vijf jaar | - | 88 |
De jaarlijkse huurkost van deze verbintenissen bedroeg 1.425 kEUR voor 2011 (1.615 kEUR in 2010). Vanaf december 2010 maakt Pepparkakshuset i Tyresö AB, eigenaar van het gebouw in Tyresö deel uit van de Lotus Bakeries Groep. Het gebouw wordt sinds dan niet meer gehuurd.
Lease-overeenkomsten waarbij een aanzienlijk deel van de risico's en de voordelen van het eigenaarschap worden behouden door de leasinggever, worden geclassificeerd als operationele lease-overeenkomsten. Betalingen gedaan onder operationele lease-overeenkomsten worden ten laste genomen van de resultatenrekening op een lineaire basis gespreid over de looptijd van de overeenkomst.
Op 31 december 2011 had de Groep voor 7.618 kEUR verplichtingen (2010: 656 kEUR) ten gevolge van verbintenissen tot de aanschaffing van vaste activa.
De belangrijkste verbintenissen hebben betrekking op de uitbreiding van de fabrieken in Lembeke en Oostakker.
De aangekochte nog te leveren grondstoffen in 2012 bedragen 16.090 kEUR, zoals hieronder gedetailleerd.
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Binnen één jaar | 16.090 | 7.167 |
| Na één jaar en minder dan vijf jaar | - | - |
Zie ook toelichting 35-Financieel risicobeheer.
Bankgaranties per 31/12/2011: 22 kEUR (per 31/12/2010: 31 kEUR).
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| 22 | 31 |
Lotus Bakeries verbindt zich om geen vaste activa te vervreemden, te hypothekeren of te verpanden zonder voorafgaand overleg met de kredietverlenende instellingen. Deze activa dienen als waarborg voor de leningen ('full negative pledge').
Na 31 december 2011 hebben er zich geen belangrijke feiten voorgedaan.
Een lijst met alle vennootschappen van de Groep is als toelichting 1 terug te vinden. De grootste aandeelhouders van de Groep Lotus Bakeries zijn Stichting Administratiekantoor van Aandelen Lotus Bakeries en Lotus Bakeries Group Services die per 31 december 2011 op niet-verwaterde basis een belang hebben van 61,20% en Christavest Comm. VA met een belang van 8,16% per 31 december 2011.
De vergoeding van de CEO Jan Boone wordt betaald via een managementvennootschap. Er zijn geen sociale lasten meer ten laste van de vennootschap. Alle kosten worden gedragen door de managementvennootschap.
De vergoedingen voor het jaar 2011 zijn de volgende:
| Vergoeding CEO | 2011 |
|---|---|
| Vast | 449.660 EUR |
| Variabel | 114.375 EUR |
| Pensioen | 66.933 EUR |
| Andere | 31.684 EUR |
Er werden geen andere vergoedingen toegekend in 2011. In 2011 is er een lange termijn cash bonus plan in voege voor de jaren 2011-2013.
De vergoeding van de overige leden van het Executive Committee wordt voor één lid betaald via een managementvennootschap en voor vier leden via een arbeidsovereenkomst. Voor het lid dat
betaald wordt via een managementvennootschap zijn er geen sociale lasten meer ten laste van de vennootschap en worden alle kosten gedragen door de managementvennootschap. Voor de vier werknemers zijn de bedragen opgenomen vóór sociale lasten.
De gezamenlijke vergoedingen op basis van een volledig jaar zijn de volgende voor 2011:
| EXCO (excl. CEO) | 2011 |
|---|---|
| Vast | 1.150.109 EUR |
| Variabel | 251.752 EUR |
| Pensioen | 168.300 EUR |
| Andere | 106.674 EUR |
In 2011 is er een lange termijn cash bonus plan in voege voor de jaren 2011-2013.
Het pensioenplan is gebaseerd op vaste bijdragen in functie van het jaarlijks basisloon. De andere vergoedingen betreffen voornamelijk verzekerde voordelen zoals gewaarborgd inkomen en de kost van een bedrijfswagen.
Ten slotte is er een warrantenplan dat in 2007 werd toegepast en een stock optieplan voor deze die nog niet in aanmerking kwamen voor het warrantenplan. De toekenning van warranten in 2007 was een toekenning voor een periode van vijf jaar, met name voor 2007 tot en met het jaar 2011.
In het kader van het Lotus Bakeries aandelenoptieplan werden 1.400 nieuwe aandelenopties in 2011 uitgegeven. In 2011 werden geen nieuwe warranten uitgegeven.
De leden van de Raad van Bestuur ontvangen elk 20.000 EUR per jaar. De Voorzitter ontvangt toelic h tingen GBP, CHF, CZK en SEK.
40.000 EUR op jaarbasis. Ieder lid van het Audit- of het Remuneratie- en Benoemingscomité ontvangt tevens een vergoeding van 5.000 EUR per jaar. Deze vergoedingen bedragen voor 2011 globaal 250.000 EUR ten laste van de resultatenrekening 2011.
Er zijn geen belangrijke activa aangehouden voor verkoop per 31 december 2011.
De belangrijkste marktrisico's voor de Groep zijn fluctuaties in grondstof- en verpakkingsprijzen, in wisselkoersen en rentevoeten.
Het risico van nadelige gevolgen van schommelingen in grondstofprijzen op de resultaten wordt beperkt door het afsluiten van contracten met een vastgelegde prijs voor de belangrijkste volatiele grondstoffen. Voor andere grondstoffen en voor verpakking wordt waar mogelijk met jaarafspraken gewerkt.
Zie ook toelichting 31-Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen.
De aankopen gebeuren in overwegende mate in euro. Ook langs verkoopzijde wordt een zeer belangrijk deel van de omzet in euro afgerekend. De voornaamste vreemde munttransacties met betrekking tot aan- en verkoop gebeuren in USD,
Het netto wisselkoersrisico van deze munten wordt meestal ingedekt door termijncontracten en/of optiecontracten.
De lange termijn financiële verplichtingen zijn ofwel met vaste (7 kEUR) ofwel met variabele rentevoet (17.895 kEUR) op basis van de Euribor op ten hoogste één jaar. Het lange termijn intrestrisico met variabele rentevoet is voor 100% van de uitstaande
financiële schulden ingedekt.
Gevoeligheidsanalyse:
Een hogere Euribor rente in 2011 van tien basispunten zou een positief effect hebben gehad op de intrestlasten van ongeveer 2 kEUR.
Een lagere gemiddelde koers van USD, GBP, CZK, CHF en SEK van 5% zou een negatief effect hebben gehad op het nettoresultaat van ongeveer 1.100 kEUR in totaliteit.
De lopende financiële instrumenten die zijn afgesloten in het kader van het renterisico en wisselrisico, beogen het effect van een mogelijke stijging van de Euribor rente op ten hoogste één jaar of van een verzwakking van de koers te beperken.
Een wijziging van de Euribor rentevoet met tien basispunten of een koersschommeling met 5%
toelic h tingen
t.o.v. eind december 2010 heeft geen significante invloed op de reële waarde van deze financiële instrumenten.
De evolutie van de rentevoeten en de wisselkoersen en van de financiële instrumenten wordt op een dynamische en systematische wijze opgevolgd teneinde de eventuele risico's op de effectief te betalen huidige en toekomstige rente of een negatief impact van een ongunstige koersontwikkeling maximaal te beperken of te vermijden.
De Groep Lotus Bakeries opteert ervoor om maximaal contracten af te sluiten of samen te werken met partijen met een goede kredietwaardigheid of via zekerheden het kredietrisico te beperken.
De Groep Lotus Bakeries beschikt over een gediversifieerde internationale klantenportefeuille, voornamelijk bestaande uit grote retail, cash-andcarry en food service klanten in de verschillende landen. Voor de export buiten West- en Noord-Europa, de Verenigde Staten en Canada wordt gewerkt op basis van documentair krediet of kredietverzekering. Het gemiddelde aantal dagen klantenkrediet is relatief beperkt. Binnen de Groep Lotus Bakeries bestaan er strikte procedures en regels om de klanten accuraat op te volgen en eventuele potentiële risico's zo snel en doeltreffend als mogelijk te kunnen beperken en beheersen.
Voor de financiële operaties, kredieten en indekkingen wordt enkel samengewerkt met gevestigde financiële instellingen.
Door de belangrijke operationele en netto cash flow ten opzichte van de netto financiële schuldpositie is het liquiditeitsrisico van de Groep Lotus Bakeries beperkt.
De contractuele vervaldata van niet-afgeleide financiële schulden en de raming voor de intrestbetalingen en de afgeleide financiële instrumenten zijn als volgt:
| in duizenden EUR | 2010 | ||
|---|---|---|---|
| Minder dan 1 jaar Tussen 1 en 2 jaar Tussen 2 en 5 jaar | |||
| Niet-afgeleide financiële passiva | |||
| Leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling | (13.357) | (12.425) | (7.281) |
| Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen | (7.546) | - | - |
| Handels- en overige schulden | (42.888) | (66) | (50) |
| (63.791) | (12.491) | (7.331) | |
| (949) | (681) | (389) | |
|---|---|---|---|
| Afgeleide instrumenten inzake rentevoeten | (681) | (681) | (389) |
| Afgeleide instrumenten inzake vreemde valuta | (268) | - | - |
| in duizenden EUR | 2011 | ||
|---|---|---|---|
| Minder dan 1 jaar Tussen 1 en 2 jaar Tussen 2 en 5 jaar | |||
| Niet-afgeleide financiële passiva | |||
| Leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling | (11.612) | (6.709) | - |
| Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen | (8.204) | - | - |
| Handels- en overige schulden | (49.073) | (50) | - |
| (68.889) | (6.759) | - |
| Afgeleide instrumenten inzake vreemde valuta | (69) | - | - |
|---|---|---|---|
| Afgeleide instrumenten inzake rentevoeten | (675) | (374) | - |
| (744) | (374) | - |
Lotus Bakeries streeft ernaar om haar vermogensstructuur (balans tussen schulden en eigen vermogen) zo te behouden dat de gewenste financiële flexibiliteit blijft behouden om haar strategie van groei te kunnen uitvoeren. Er wordt ernaar gestreefd de verhouding tussen de netto financiële schulden, gedefinieerd als financiële schulden – geldbeleggingen – liquide middelen – eigen aandelen en de recurrente bedrijfscashflow (REBITDA) te behouden binnen een niveau dat in de financiële markt als een normaal gezond niveau wordt geëvalueerd. In 2011 wordt ruimschoots voldaan aan de financiële covenants die in het kader van de externe financiering zijn overeengekomen.
De productie, verpakking en verkoop van voedingsproducten dragen risico's mee verbonden aan productaansprakelijkheid. Lotus Bakeries stelt aan het productieproces en de distributie over heel de ketting de hoogste eisen naar productveiligheid, van grondstoffen tot distributie van het eindproduct. Dit alles wordt ondersteund en geborgd door gestructureerde procedures en systematische interne kwaliteitsaudits. Op regelmatige tijdstippen hebben externe audits plaats.
Voor de productaansprakelijkheid zijn de nodige verzekeringen afgesloten binnen redelijke grenzen.
De vorm en de voordelen van de pensioenplannen die bestaan binnen de Groep Lotus Bakeries zijn afhankelijk van de voorwaarden en de gebruiken in de betrokken landen. Een belangrijk deel van deze pensioenplannen zijn toegezegde-bijdrageregelingen. Dit is o.a. het geval voor België, Frankrijk, Zweden, Canada en de Verenigde Staten. Deze fondsen worden gespijsd met werkgevers- en werknemersbijdragen en worden ten laste genomen van de resultatenrekening van het betrokken jaar.
Bij de dochterondernemingen in Nederland en Duitsland bestaan er toegezegd-pensioenregelingen. In Nederland is er een toegezegdpensioenregeling afgesloten met BPF: gezien de gegevens voor de toegezegde pensioenberekening cfr. IAS 19 niet beschikbaar zijn, wordt het stelsel verwerkt onder de toegezegde-bijdrageregeling.
Daarnaast bestaan er in bepaalde ondernemingen voorzieningen voor brugpensioen (België) en pensioenverplichtingen door legale vereisten (Frankrijk). Deze worden ook behandeld als toegezegd-pensioenregelingen. Voor deze toegezegd-pensioenregelingen zijn de nodige voorzieningen aangelegd op basis van de actuariële huidige waarde van de toekomstige verplichtingen aan de betrokken werknemers.
De externe en interne kosten van onderzoek en ontwikkeling worden als kosten in resultaat genomen gedurende het jaar waarin ze zich voordoen. Voor 2011 bedroegen deze kosten 1.120 kEUR.
We verklaren dat, voor zover ons bekend, de geconsolideerde financiële overzichten voor het jaar afgesloten op 31 december 2011, opgesteld overeenkomstig IFRS (International Financial Reporting Standards) een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van belangrijke gebeurtenissen die zich gedurende het jaar 2011 hebben voorgedaan en van de belangrijkste transacties met verbonden partijen en het effect daarvan op de geconsolideerde financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd.
Lembeke, 30 maart 2012
In naam en voor rekening van de Raad van Bestuur
Jan Boone
De Commissaris van de vennootschap is PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren cvba, vertegenwoordigd door Lieven Adams.
| Audit fee voor de Groep audit 2011 | in duizenden EUR |
|---|---|
| Lotus Bakeries NV | 113 |
| Groep Lotus Bakeries | 212 |
| Totaal | 325 |
| Bezoldiging voor de mandaten van PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren | 173 |
| Bezoldigingen voor de mandaten van de personen met wie PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren verbonden is | 152 |
| Andere controleopdrachten | - |
|---|---|
| Belastingadviesopdrachten | - |
| Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten | - |
| Andere controleopdrachten | 4 |
|---|---|
| Belastingadviesopdrachten | 325 |
| Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten | 79 |
De overschrijding van de 1 op 1 regel werd goedgekeurd door het Auditcomité van Lotus Bakeries NV.
Verslag van de Commissaris aan de algemene vergadering der aandeelhouders van de vennootschap Lotus Bakeries nv over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 December 2011.
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit in het kader van ons mandaat van Commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding.
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Lotus Bakeries NV en haar dochterondernemingen (de 'Groep') over het boekjaar afgesloten op 31 december 2011, opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechterlijke voorschriften. De geconsolideerde jaarrekening van de Groep is weergegeven in de financiële bijlage en in hoofdstuk IV en V van het jaarverslag. Deze geconsolideerde jaarrekening omvat de geconsolideerde balans op 31 december 2011, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op die datum, evenals de
verslag van de co m m issaris
samenvatting van de voornaamste waarderingsregels en andere toelichtingen. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt EUR (000) 237.886 en de geconsolideerde resultatenrekening sluit af met een winst van het boekjaar, aandeel Groep, van EUR (000) 23.802.
Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen bevat van materieel belang als gevolg van fraude of van fouten, alsook het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel te geven over deze geconsolideerde jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen bevat van materieel belang.
Overeenkomstig deze normen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter staving van de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en inlichtingen. De keuze van de uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling en van de inschatting van het risico op materiële afwijkingen in de geconsolideerde jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van deze risico-inschatting, hebben wij rekening gehouden met de interne controle van de Groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening om controleprocedures vast te leggen die geschikt zijn in de gegeven omstandigheden, maar niet om een oordeel te geven over de doeltreffendheid van die interne controle.
Wij hebben tevens een beoordeling gemaakt van het passende karakter van de waarderingsregels, de redelijkheid van de door de vennootschap gemaakte boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel. Ten slotte hebben wij van de Raad van Bestuur en de verantwoordelijken van de Groep de voor onze controle noodzakelijke verduidelijkingen en inlichtingen bekomen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2011 en weergegeven in de financiële bijlage en in hoofdstuk IV en V van het jaarverslag een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Groep evenals van haar resultaten en kasstromen voor het boekjaar dan eindigend, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechterlijke voorschriften.
Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde verslag van de Raad van Bestuur zoals weergegeven in hoofdstuk IV en V van het jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur.
Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen:
Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee de Groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.
De Commissaris PwC Bedrijfsrevisoren cvba Vertegenwoordigd door Lieven Adams Bedrijfsrevisor
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Vaste Activa | 184.861 | 178.257 | 170.301 | 172.028 | 156.227 |
| Materiële vaste activa | 95.052 | 90.233 | 84.150 | 86.408 | 83.441 |
| Goodwill | 25.710 | 25.670 | 24.837 | 24.147 | 17.151 |
| Immateriële vaste activa | 61.859 | 61.576 | 60.822 | 61.185 | 54.727 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 2.045 | 637 | 353 | 170 | 163 |
| Andere vorderingen op lange termijn incl. afgeleide financiële instrumenten |
163 | 109 | 101 | 80 | 303 |
| Vlottende Activa | 53.025 | 46.474 | 55.809 | 55.884 | 39.100 |
| Voorraden | 14.285 | 12.998 | 12.947 | 13.913 | 10.319 |
| Handelsvorderingen | 26.305 | 23.360 | 21.288 | 20.985 | 16.489 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 7.369 | 6.302 | 16.249 | 14.548 | 7.384 |
| TOTAAL DER ACTIVA | 237.886 | 224.731 | 226.110 | 227.912 | 195.327 |
| Eigen Vermogen | 126.760 | 109.795 | 101.197 | 85.855 | 68.924 |
| Langlopende verplichtingen | 41.312 | 50.571 | 69.313 | 82.831 | 72.545 |
| Rentedragende verplichtingen | 6.632 | 17.902 | 37.136 | 50.159 | 43.603 |
| Uitgestelde belastingschulden | 29.187 | 28.700 | 28.619 | 29.320 | 26.389 |
| Kortlopende verplichtingen | 69.814 | 64.365 | 55.600 | 59.226 | 53.858 |
| Rentedragende verplichtingen | 19.474 | 19.319 | 13.739 | 12.488 | 13.879 |
| Handelsschulden | 29.430 | 23.509 | 22.138 | 30.321 | 23.082 |
| Personeelsgerelateerde schulden | 10.690 | 9.081 | 9.518 | 8.480 | 6.717 |
| TOTAAL DER PASSIVA | 237.886 | 224.731 | 226.110 | 227.912 | 195.327 |
F inancieel vi j f j arenover z ic h t
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 275.598 | 264.823 | 261.071 | 256.687 | 224.528 |
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) | 36.363 | 34.955 | 34.593 | 34.040 | 28.695 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (2.695) | (874) | (294) | (779) | (937) |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 33.668 | 34.081 | 34.299 | 33.261 | 27.758 |
| Financieel resultaat | (688) | (2.960) | (2.826) | (6.939) | (3.970) |
| Resultaat vóór belastingen | 32.980 | 31.121 | 31.473 | 26.322 | 23.788 |
| Belastingen | (9.165) | (8.055) | (8.202) | (6.405) | (3.440) |
| Resultaat na belastingen | 23.815 | 23.066 | 23.271 | 19.917 | 20.348 |
| Aandeel in het resultaat van investeringen in geassocieerde vennootschappen |
- | - | - | - | 309 |
| Resultaat van de activa aangehouden voor verkoop | - | - | - | 248 | - |
| Resultaat uit beëindiging activiteiten | - | - | 1.889 | - | - |
| Nettoresultaat | 23.815 | 23.066 | 25.160 | 20.165 | 20.657 |
| Nettoresultaat: aandeel derden | 13 | 11 | 95 | 125 | 144 |
| Nettoresultaat: aandeel Groep | 23.802 | 23.055 | 25.065 | 20.040 | 20.513 |
F inancieel vi j f j arenover z ic h t
| ACTIVA in duizenden EUR | 31-12-11 | 31-12-10 |
|---|---|---|
| Vaste Activa | 48.239 | 65.588 |
| II. Immateriële vaste activa | 210 | 326 |
| III. Materiële vaste activa | 17.507 | 9.782 |
| A. Terreinen en gebouwen | 3.953 | 4.292 |
| B. Installaties, machines en uitrusting | 3.464 | 5.117 |
| C. Meubilair en rollend materieel | 205 | 326 |
| F. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen | 9.885 | 47 |
| IV. Financiële vaste activa | 30.522 | 55.481 |
| A. Verbonden ondernemingen | 30.433 | 55.391 |
| 1. Deelnemingen | 2.642 | 484 |
| 2. Vorderingen | 27.791 | 54.907 |
| C. Andere financiële vaste activa | 89 | 89 |
| 1. Aandelen | 33 | 33 |
| 2. Vorderingen en borgtochten in contanten | 56 | 56 |
| Vlottende Activa | 57.852 | 47.017 |
| V. Vorderingen op meer dan één jaar | 80 | 50 |
| B. Overige vorderingen | 80 | 50 |
| VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering | 4.715 | 3.515 |
| A. Voorraden | 4.715 | 3.515 |
| 1. Grond- en hulpstoffen | 2.700 | 2.403 |
| 2. Goederen in bewerking | 65 | 32 |
| 3. Gereed product | 1.119 | 308 |
| 4. Handelsgoederen | 831 | 772 |
| VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar | 18.345 | 16.739 |
| A. Handelsvorderingen | 17.135 | 15.916 |
| B. Overige vorderingen | 1.210 | 823 |
| VIII. Geldbeleggingen | 120 | 60 |
| B. Overige beleggingen | 120 | 60 |
| IX. Liquide middelen | 34.420 | 26.519 |
| X. Overlopende rekeningen | 172 | 134 |
| TOTAAL DER ACTIVA | 106.091 | 112.605 |
ver k orte statutaire j aarre k ening
| PASSIVA in duizenden EUR | 31-12-11 | 31-12-10 |
|---|---|---|
| Eigen Vermogen | 40.566 | 39.425 |
| I. Kapitaal | 3.400 | 3.400 |
| A. Geplaatst kapitaal | 3.400 | 3.400 |
| II. Uitgiftepremies | 2.298 | 2.298 |
| IV. Reserves | 34.868 | 33.727 |
| A. Wettelijke reserve | 340 | 340 |
| B. Onbeschikbare reserves | 72 | 72 |
| 2. Andere | 72 | 72 |
| C. Belastingvrije reserves | 1.219 | 1.223 |
| D. Beschikbare reserves | 33.237 | 32.092 |
| Voorzieningen en uitgestelde belastingen | 1.702 | 1.712 |
| VII. A.Voorzieningen voor risico's en kosten | 1.602 | 1.610 |
| 1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen | 161 | 197 |
| 3. Grote herstellings- en onderhoudswerken | 1.212 | 1.212 |
| 4. Overige risico's en kosten | 229 | 201 |
| B. Uitgestelde belastingen | 100 | 102 |
| Schulden | 63.823 | 71.468 |
| VIII. Schulden op meer dan één jaar | 6.632 | 17.902 |
| A. Financiële schulden | 6.632 | 17.902 |
| 4. Kredietinstellingen | 6.632 | 17.895 |
| 5. Overige leningen | - | 7 |
| IX. Schulden op ten hoogste één jaar | 56.658 | 52.082 |
| A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen | 11.270 | 11.277 |
| B. Financiële schulden | 33 | - |
| 1. Kredietinstellingen | 23 | - |
| 2. Overige leningen | 10 | - |
| C. Handelsschulden | 31.312 | 27.114 |
| 1. Leveranciers | 31.312 | 27.114 |
| E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten | 6.170 | 5.582 |
| 1. Belastingen | 2.379 | 2.303 |
| 2. Bezoldigingen en sociale lasten | 3.791 | 3.279 |
| F. Overige schulden | 7.873 | 8.109 |
| X. Overlopende rekeningen | 533 | 1.484 |
| TOTAAL DER PASSIVA | 106.091 | 112.605 |
ver k orte statutaire j aarre k ening
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| I. Bedrijfsopbrengsten | 154.464 | 140.376 |
| A. Omzet | 148.476 | 138.120 |
| B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering | 946 | (586) |
| C. Geproduceerde vaste activa | 37 | 108 |
| D. Andere bedrijfsopbrengsten | 5.005 | 2.734 |
| II. Bedrijfskosten | (141.436) | (130.423) |
| A. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | 77.254 | 70.762 |
| 1. Inkopen | 77.897 | 71.178 |
| 2. Wijziging in de voorraad | (643) | (416) |
| B. Diensten en diverse goederen | 38.502 | 33.743 |
| C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen | 21.493 | 20.418 |
| D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa | 3.393 | 3.426 |
| E. Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen | 385 | 495 |
| F. Voorzieningen voor risico's en kosten | (8) | (21) |
| G. Andere bedrijfskosten | (417) | 1.600 |
| III. Bedrijfswinst | 13.029 | 9.953 |
| IV. Financiële opbrengsten | 2.071 | 11.897 |
| A. Opbrengsten uit financiële vaste activa | 778 | 10.662 |
| B. Opbrengsten uit vlottende activa | 261 | 165 |
| C. Andere financiële opbrengsten | 1.032 | 1.070 |
| V. Financiële kosten | (2.926) | (4.542) |
| A. Kosten van schulden | 510 | 699 |
| C. Andere financiële kosten | 2.416 | 3.842 |
| VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting | 12.174 | 17.309 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting | 12.174 | 17.309 |
| VII. Uitzonderlijke opbrengsten | 34 | 22 |
| D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa | 34 | 22 |
| VIII. Uitzonderlijke kosten | (24) | - |
| D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa | 24 | - |
| IX. Winst van het boekjaar vóór belasting | 12.184 | 17.331 |
| IX. Bis | ||
| A. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen | 14 | 15 |
| B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen | (11) | (7) |
| X. Belastingen op het resultaat | (3.534) | (1.771) |
| A. Belastingen | 3.534 | 1.983 |
| B. Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen | - | 212 |
| XI. Winst van het boekjaar | 8.653 | 15.568 |
| XII. Onttrekking aan de belastingvrije reserves | 26 | 28 |
| Overboeking naar de belastingvrije reserves | (172) | (202) |
| XIII. Te bestemmen winst van het boekjaar | 8.507 | 15.394 |
| in duizenden EUR | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| A. Te bestemmen winstsaldo | 8.507 | 18.146 |
| 1. Te bestemmen winst van het boekjaar | 8.507 | 15.394 |
| 2. Overgedragen winst vorig boekjaar | - | 2.752 |
| C. Toevoeging aan het eigen vermogen | (995) | (11.107) |
| 3. Aan de overige reserves | 995 | 11.107 |
| F. Uit te keren winst | (7.512) | (7.039) |
| 1. Vergoeding van het kapitaal | 7.262 | 6.799 |
| 2. Bestuurders of zaakvoerders | 250 | 240 |
| Bedragen in duizenden EUR |
Aantal aandelen |
|
|---|---|---|
| A. MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL | ||
| 1. Geplaatst kapitaal | ||
| Per einde van het vorige boekjaar | 3.400 | |
| Per einde van het boekjaar | 3.400 | |
| 2. Samenstelling van het kapitaal | ||
| 2.1. Soorten aandelen | ||
| Gewone aandelen | 3.400 | 772.563 |
| 2.2. Aandelen op naam of aan toonder | ||
| Op naam | 1.004 | |
| Aan toonder | 9.885 | |
| Gedematerialiseerd | 761.674 | |
| C. EIGEN AANDELEN gehouden door: | ||
| - haar dochters | 112.435 | 25.548 |
E. TOEGESTAAN, NIET-GEPLAATST KAPITAAL 1.133
In toepassing van artikel 29§1 lid 1 van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen
G. STRUCTUUR VAN HET AANDEELHOUDERSCHAP: situatie per 31 december 2011
werd op 27 april 2010 de volgende kennisgeving van deelneming in Lotus Bakeries NV ontvangen.
| Kennisgever | Aantal stemrechten |
% van de stemrechten |
|---|---|---|
| Stichting Administratiekantoor van | ||
| Aandelen Lotus Bakeries | ||
| Claude Debussylaan 24 NL-1082 MD Amsterdam |
446.378 | 57,78% |
| Lotus Bakeries Group Services NV (1) (3) | ||
| Gentstraat 52 | ||
| 9971 Lembeke | 26.457 | 3,42% |
| Christavest Comm. VA (2) | ||
| Kerkstraat 33A | ||
| 9971 Lembeke | 63.046 | 8,16% |
| TOTAAL | 535.881 | 69,36% |
(1) Lotus Bakeries Group Services NV wordt voor 99,8% gecontroleerd door Lotus Bakeries NV en voor 100% door de Groep Lotus Bakeries. Lotus Bakeries NV wordt voor 57,78% gecontroleerd door Stichting Administratiekantoor van Aandelen Lotus Bakeries. Stichting Administratiekantoor van Aandelen Lotus Bakeries wordt niet gecontroleerd.
(2) Christavest Comm. VA wordt voor 82,82% gecontroleerd door Holding Biloba BVBA. De heer Stanislas Boone is statutair zaakvoerder van Christavest Comm. VA.
(3) De stemrechten verbonden aan de aandelen in handen van Lotus Bakeries Group Services NV zijn geschorst. De dividenden zijn niet geschorst en worden uitgekeerd aan Lotus Bakeries Group Services NV.
| verkorte statutaire jaarrekening | |
|---|---|
De oprichtingskosten werden geboekt aan aanschaffingswaarde en afgeschreven tegen 100%.
De immateriële vaste activa werden geboekt aan aanschaffingswaarde of inbrengprijs. Volgende afschrijvingspercentages werden toegepast:
De afschrijving van cliënteel over tien jaar wordt verantwoord door de stabiele klantenbinding die gerealiseerd wordt via de merken Lotus, Corona, Cremers en Suzy en die nu worden gegroepeerd onder het eenheidsmerk Lotus.
De materiële vaste activa werden opgenomen aan aanschaffingswaarde. De bijkomende kosten werden t.e.m. 2002 afzonderlijk geboekt. Vanaf 2003 werden ze geboekt bij de hoofdinvestering.
Op de activa in aanbouw en vooruitbetalingen werd vanaf 1993 afgeschreven volgens hun definitieve bestemming, behalve wanneer het vaste activa betreft die op maximaal drie jaar wordt afgeschreven. Op deze laatste wordt afgeschreven vanaf het jaar van ingebruikname.
ver k orte statutaire j aarre k ening
Op investeringen in kantoormaterieel werd vanaf 1994 afgeschreven op drie jaar i.p.v. op vijf jaar. Vanaf 1980 werd degressief afgeschreven daar waar toegelaten. Vanaf 2003 werd pro rata temporis afgeschreven.
Volgende afschrijvingspercentages werden toegepast:
De financiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffings- of inbrengwaarde zonder de bijkomende kosten.
Waardeverminderingen worden toegepast ingeval de geschatte waarde van de financiële vaste activa lager ligt dan de boekhoudkundige waarde en indien de aldus vastgestelde minderwaarde volgens de Raad van Bestuur een duurzaam karakter heeft.
De geschatte waarde van de financiële vaste activa wordt vastgesteld op het einde van het boekjaar op basis van de laatst beschikbare balans en aan de hand van één of meerdere criteria.
Waardeverminderingen worden teruggenomen tot het bedrag van de vroeger geboekte waardeverminderingen indien de waardering bij afsluiting van het betreffende boekjaar op een duurzame wijze de vroegere waardering overschrijdt.
De afgewerkte producten werden gewaardeerd tegen directe fabricatiekostprijs. De grondstoffen, hulpstoffen en de handelsgoederen zijn geboekt aan aanschaffingswaarde volgens de FIFOmethode.
Voor de voorraden worden reële waardeverminderingen toegepast in geval van onbruikbaarheid en ingeval de gebruiks- of realisatiewaarde lager ligt dan de kostprijs.
1.6 Vorderingen
Voor de vorderingen waarvan de inbaarheid twijfelachtig is geworden, werden de nodige waardeverminderingen voorzien.
De vorderingen werden geboekt aan nominale waarde, onder aftrek van de nog te maken creditnota's.
De vorderingen in vreemde valuta werden omgerekend tegen de koers op de balansdatum.
De negatieve koersverschillen op de nieteuromunten werden, zoals voorheen, opgenomen in de resultatenrekening.
Eigen aandelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs.
De liquide middelen in vreemde valuta werden omgerekend tegen koers op de balansdatum.
Zowel de negatieve als de positieve omrekeningsverschillen werden in de resultatenrekening opgenomen.
2.1 Voorzieningen voor risico's en kosten
Er zijn provisies aangelegd voor alle normaal voorzienbare risico's en kosten.
| notities | |
|---|---|
| notities | |
|---|---|
| notities | |
|---|---|
Gentstraat 52 B-9971 Lembeke
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.